1.2 Exploración y Producción

01/06/2017
2Edicin
7y8dejuniode2017
EXPLORACINYPRODUCCIN
Ponente:D.JulioTrenas
Fecha:7dejuniode2017
InstitutoMartimoEspaol www.ime.es
1
01/06/2017
MERCADOMUNDIALDEGNL
Recursos de Gas Natural Convencional

y Demanda Potencial
2
01/06/2017
Recursos de Shale Gas
El Papel del GNL en

Latinoamerica
1992 -1992
1997
El proyecto Cristobal Coln se estaba
evaluando.
Primeros contactos en Trinidad.
Gasoducto Transandino entre Argentina y

Chile.
1997
Se est construyendo el primer Tren de

Atlantic LNG (Trinidad and Tobago)
Terminales de Licuacin
En Operacin / Construccin
Se est construyendo el Gasoducto Bolivia-
En Proyecto/Estudio
Brasil
Terminales de Regasificacin
En Operacin / Construccin Chile empieza las importaciones de
En Proyecto/Estudio
Argentina
3
01/06/2017
El Papel del GNL en

Latinoamerica
Evolucin hasta
La Planta 2003
de Regasificacin de Peuelas en
Puerto Rico se pone en marcha en 2000
Se est construyendo el terminal de Andres

en Repblica Dominicana
Se estaban estudiando proyectos de

Regasificacin en el norte de Brasil
Proyecto Dunas: Cear
Proyecto Suape: Pernanbuco
Pacific LNG en Bolivia est muy avanzado.

En 2003 se constituye Peru LNG
En Proyecto/Estudio Se estn evaluando proyectos de
Terminales de Regasificacin Regasificacin en Mexico
Proyectos en Altamira y Lazaro Crdenas
En Proyecto/Estudio
Proyecto Costa Azul
El Papel del GNL en

Latinoamerica Se colapsa el proyecto Pacific LNG
Situacin en 2004
Repsol YPF gana el concurso del terreno de
Lazaro Cardenas y se aproxima a Per.
Mariscal Sucre LNG en evaluacin
Se paralizan los proyectos del norte de

Brasil. Proyectos de gasoductos regionales
Cortes de gas a Chile
Lanzamiento del Proyecto Quintero en Chile
Decisiones de inversin en Mexico sobre los

Terminales
Proyectos de Regasificacin de Licuacin
de Altamira y
Costa Azul. Inicio Manzanillo por CFE.
En Proyecto/Estudio
Terminales de Regasificacin Atlantic LNG est construyendo el Tren 4

En Proyecto/Estudio
4
01/06/2017
El Papel del GNL

en Latinoamerica Trinidad ya es un referente mundial en GNL.
2008
Mariscal Sucre LNG avanza su esquema de
viabilidad con nuevos socios
Peru LNG: Unico proyecto en el mundo que

toma FID en 2006.
En Chile se est construyendo Quintero y

est avanzando Mejillones.
En Brasil se ha tomado decisin sobre dos

terminales en Cear y Rio de Janeiro.
En Argentina se ejecuta una instalacin

Terminales con
de Licuacin
En Operacin / Construccin un buque regasificador en Bahia Blanca
En Proyecto/Estudio
Terminales de Regasificacin En Mexico Altamira est plenamente

En Operacin / Construccin operativa, Costa Azul inicia operaciones y
En Proyecto/Estudio
CFE adjudica Manzanillo.
El Papel del GNL en

Latinoamerica
Evolucin hasta
La Planta 2003
de Regasificacin de Peuelas en
Puerto Rico se pone en marcha en 2000
Se est construyendo el terminal de Andres

en Repblica Dominicana
Se estaban estudiando proyectos de

Regasificacin en el norte de Brasil
Proyecto Dunas: Cear
Proyecto Suape: Pernanbuco
Pacific LNG en Bolivia est muy avanzado.

En 2003 se constituye Peru LNG
En Proyecto/Estudio Se estn evaluando proyectos de
Terminales de Regasificacin Regasificacin en Mexico
Proyectos en Altamira y Lazaro Crdenas
En Proyecto/Estudio
Proyecto Costa Azul
5
01/06/2017
El Papel del GNL en

Latinoamerica
Se colapsa el proyecto Pacific LNG
Situacin en 2004
Repsol YPF gana el concurso del terreno de
Lazaro Cardenas y se aproxima a Per.
Mariscal Sucre LNG en evaluacin
Se paralizan los proyectos del norte de

Brasil. Proyectos de gasoductos regionales
Cortes de gas a Chile
Lanzamiento del Proyecto Quintero en Chile
Decisiones de inversin en Mexico sobre los

Terminales
Proyectos de Regasificacin de Licuacin
de Altamira y
Costa Azul. Inicio Manzanillo por CFE.
En Proyecto/Estudio
Terminales de Regasificacin Atlantic LNG est construyendo el Tren 4

En Proyecto/Estudio
El Papel del GNL

en Latinoamerica Trinidad ya es un referente mundial en GNL.
2008
Mariscal Sucre LNG avanza su esquema de
viabilidad con nuevos socios
Peru LNG: Unico proyecto en el mundo que

toma FID en 2006.
En Chile se est construyendo Quintero y

est avanzando Mejillones.
En Brasil se ha tomado decisin sobre dos

terminales en Cear y Rio de Janeiro.
En Argentina se ejecuta una instalacin

Terminales con
de Licuacin
En Operacin / Construccin un buque regasificador en Bahia Blanca
En Proyecto/Estudio
Terminales de Regasificacin En Mexico Altamira est plenamente

En Operacin / Construccin operativa, Costa Azul inicia operaciones y
En Proyecto/Estudio
CFE adjudica Manzanillo.
6
01/06/2017
Un Negocio de Grandes Cambios

Terminales Existentes y Proyectos en 2005
Source: ChevronTexaco, 12 April 2005 Source: Publicly available information
Conflictos en la Cadena del Gas

La visin y definicin del PROYECTO es diferente
PARA EL PROMOTOR
PARA EL PARA EL PARA EL PARA EL

PRODUCTOR CONTRATISTA ARMADOR CLIENTE
7
01/06/2017
Factores Clave de un
Proyecto de GNL
Compromiso poltico y acuerdo beneficios locales.
Fuerte apoyo y soporte del gobierno anfitrin.
Gas disponible en condiciones competitivas.
Operador con gran experiencia y garantas de proteccin ambiental.
Tecnologa y know-how para producir con costes eficientes.
Inversores slidos o robusto project finance
Experimentados y confiables compradores (marketers and traders).
LNG Project FID
Estructura Tpica Proyecto

SPONSORS
PRODUCERS OFF-TAKERS
GAS SUPPLY Shareholders

Agreement LNG Offtake
AGREEMENT Arrangements
Equit
y
NEWCO EPC
Construction
PROJECT Arrangements CONTRACTO
R
Concession Agreement, Operating Agreement

PSA, license, Site etc Debt
GOVERNMENT OPERATOR
LENDERS
8
01/06/2017
T&T, Peru, Venezuela y

Mozambique
Trinidad and Tobago: Atlantic LNG
Point Fortin (Trinidad) - 4 Trenes en operacin Capacidad total 15,7 Mtpa
En servicio desde 1999
Socios BP BG Repsol Suez NGC (varia en los Trenes)
En evaluacin Tren X
Peru: Peru LNG

Pampa Melchorita (Peru) - 4,3 Mtpa
Puesta en marcha estimada 2010
Socios Hunt SK Repsol Marubeni
Venezuela:
En estudio varios Proyectos desde los 80
En Septiembre 2008 se anuncian tres:
Tren 1 - 2013: PDVSA GALP CHEVRON QATAR P. MITSUBISHI/MITSUI
Tren 2 - 2013: PDVSA GALP ENARSA ITOCHU MITSUBISHI/MITSUI
Tren 3 - 2016: PDVSA GAZPROM PETRONAS ENI EDP
Repsol desarrollando Activos de Perla.
Mozambique:
En estudio varios Proyectos por descubrimentos de gas recientes:
70 Tcf identificados
Anadarko y Eni
. Costos tcnicos probablemente inferiores a Australia.
Posible nuevo gigante del GNL
Temas Clave Bancos Inversin

PRODUCERS SPONSORS OFF-TAKERS
Transparency of Product marketing arrangements

process for granting Credit strength and credit strength
license Experience and Product price risk and hedging
Enforceability of such support program, if any
security Transportation of offtake products
Reserves due diligence NEWCO and reliability of export
PROJECT infrastructure
GOVERNMENT EPC
Corporate governance
Structures CONTRACTO
Security available for
loans given local laws Information reporting R
Regulatory framework Transparency
Experience of contractor
Tax regime Proven technology
Change in laws OPERATOR Independent engineers review
of development & construction
Technical expertise and plans, CAPEX and technology
Completion risk who bears credit strength Cost overruns (delay and
completion risk? Extent of performance performance LDs)
Security package linked penalties and Completion guarantees and
Environmental standards bonuses undertakings
9
01/06/2017
Ciclos de Desarrollo del

AOS
GNL
35
EPC to First LNG
30
LNG Project to Start EPC
25 Gas Discovery to LNG
Project
20
15
10
0
ga
as
NG
un
ia
k
an
na
a
S
el
1
ei
on
na
II
da
by
NW
ra
NG
un
m
Ti
rg
n
Om
tu
Ar
Ke
rg
NL
Ba
ali
Li
Pa
Ca
ta
Na
Br
Go
AL
kh
Qa
Sa
El primero: Kenay
(Alaska)
1959 Union Oil/Marathon descubren el campo Kenai.
1960 Phillips descubre el campo N. Cook
1960 Primera oferta de suministro a Tokyo Gas
1965 Tokyo Gas invita a TEPCO a comprar conjuntamente
1966 Carta de Intencin (LOI) con TEPCO/Tokyo Gas
1967 Firmado contrato de compraventa de GNL
1969 El primer barco llega a Tokyo
10
01/06/2017
Argelia: Desde 1969 - Sonatrach

Arzew GL1Z - 8,0 Mtpa
Skikda - 2,9 Mtpa
En construccin un tren de 4,5
Mtpa en Skikda para reemplazar
los tres Trenes destruidos en
2004.
Proyecto Gassi Touil remplazado
por proyecto GNL3-Z
Nigeria: Todo un clsico
11
01/06/2017
Proyectos en Nigeria
Nigeria LNG
Bonny - 5 Trenes con Capacidad Total 18 Mtpa
Tren 6 con capacidad de 4,1 Mtpa en servicio en 2008
Socios NNPC Shell Total - Eni
Avances en Tren 7 de 8,5 Mtpa
Posible Tren 8 en futuro.
Brass LNG
En estudio - 2 Trenes de 5 Mtpa
Puesta en marcha estimada 2012 +
Socios NNPC Eni Conoco P. - Total
Olokola LNG
En estudio - 2 - 4 Trenes de 6,5 Mtpa
Puesta en marcha estimada 2014 +
Socios NNPC bg Chevron Shell
LNG Japan Sempra ONGC Mittal
Otros proyectos:
Varios proyectos de terminales flotantes
Proyectos en Libia y Egipto

Libia: NOC - Marsa el Brega
Marsa el Brega - 1 Mtpa
Diseada para 2,6 Mtpa produjo en 2006
solo 0,5
Contrato firmado con Shell para
revamping a 3,2 Mtpa.
Posible nueva planta en estudio.
Egipto: SEGAS - Damietta

Damietta - 5 Mtpa
Puesta en marcha Enero 2005
Socios UF Gas EGPC - EGAS.
Firmado acuerdo 2 Tren con BP/ENI.
Egipto: Egyptian LNG - Idku

Idku - 2 Trenes de 3,6 Mtpa
Puesta en marcha 2005
Socios BG Petronas EGAS EGPC
(GdF 5% en Tren 1).
Planes de expansin.
12
01/06/2017
Abu Dhabi y Oman
Adgas: Abu Dhabi

Das Island - 3 Trenes Capacidad total 5,7 Mtpa
En servicio desde 1977 con expansin en 1994
Socios ADNOC Mitsui bp Total
Oman: Oman LNG

Oman - 2 trenes Capacidad Total 7,3 Mtpa
Socios Oman Gv Shell Total Partex Itochu - Mitsui
Mitsubishi - KOLNG
Oman: Qalhat LNG

Oman - 3,3 Mtpa
Socios Oman Gv Oman LNG UFgas
Oman LNG and Qalhat

LNG
Oman LNG
36,8%
Gov. OMAN
55,84 %
Union Fenosa
7,36 %
After its first shipment in December 2005, Qalhat LNG was

officially inaugurated on March 25 2006 as a joint venture between
the Government of Oman, Oman LNG, Union Fenosa Gas, Itochu
Corporation, Mitsubishi Corporation and Osaka Gas Australia.
13
01/06/2017
Iran y Yemen
Yemen: Yemen LNG

Balhaf - 2 Trenes Capacidad total 6,7 Mtpa
Puesta en marcha prevista 2009
Socios Total Yemen gas Hunt SK Hyundai Korea
gas + Fondos de pensiones yemenies
Iran: Persian LNG

Desarrollo South Pars - 2 trenes Capacidad Unit. 8 Mtpa
Puesta en marcha prevista 2014 +
Socios NIOC Repsol Shell -- -------ABANDONADO
Iran: Pars LNG

Socios NIOC Total Petronas ---- ---------- ABANDONADO
Iran: Iran LNG

Socios NIOC
Yemen LNG
SHAREHOLDERS:
TOTAL 39,62%
HUNT OIL 17,22%
Yemen Gas 16,73%
SK Corp 9,55%
KOGAS 6,00%
HUNDAY 5,88%
GASSP Yemen 5,00%
14
01/06/2017
Guinea Equatorial y Angola

Equatorial Guinea LNG
Boiko Island - 3,6 Mtpa
Socios Marathon GE Petrol Mitsui - Marubeni
BG comprador a largo plazo
En evaluacin Tren 2
Angola LNG
Soyo - 5 Mtpa
Socios Chevron Sonangol BP Eni Total
Otros proyectos:
Proyecto Gas Natural-Repsol
Noruega y Rusia
Noruega: Snohvit LNG

Hammerfest - 4,1 Mtpa
Socios Statoil Petoro Total GdF RWE - Amerada
Rusia: Sakhalin LNG

Sakhalin Island - 2 trenes Capacidad Total 9,6 Mtpa
Prevista Puesta en Marcha 2009
Socios Gazprom Shell Mitsui Mitsubishi
Posibilidad de Tercer Tren 2013 +
Otros Rusia:
En estudio varios Proyectos
Abandonado Baltic LNG en 2007
En estudio el desarrollo de Stockman para 2016 +
Yamal LNG
15
01/06/2017
Nuevos Retos: Snohvit

LNG
Snohvit LNG 2S.2005
DRAGADOS OFF-SHORE construye en Puerto Real (Cadiz),

la Planta de Proceso de gas licuado de 24.000 toneladas.
Se construye en una barcaza de 154 m de largo, 54 de ancho

y 9 de altura en un tiempo record de 2 aos.
16
01/06/2017
Qatar: El gigante
Fuente: Argus LNG
Trenes de Qatargas &

RasGas
17
01/06/2017
Indonesia
Indonesia: Bontang LNG

Bontang - 8 Trenes Capacidad total 22,6 Mtpa
Produccin en 2006 18,8 Mtpa. 12 Mtpa vencen en 2010/11
Socios Gobierno
Produccin: bp Eni Total - Chevron
Indonesia: Arun LNG

Arun - 6 Trenes Capacidad total 12,6 Mtpa
4 trenes parados. Produccin aprox. 3,5 Mtpa. Parada en 2010 +
Socios Gobierno
Produccin: Exxon en declino
Indonesia: Tangguh LNG

W.Papua - 2 Trenes Capacidad total 7,6 Mtpa
Puesta en marcha prevista 2009
Socios BP CNOOC Mitsubishi LNG Japan Inpex
Nippon Oil
Planes para un tercer tren, si se encuentran reservas
Indonesia: Otros
DONGGI LNG: SULAWESI 2 Mtpa Pertamina Medco Mitsubishi 2011 +
SENKANG LNG: 4 TRENES DE 0,5 Mtpa Energy World Corp. 2009 +
Malasia, Brunei y
Myanmar
Malasia: Malaysia LNG - Satu
Bintulu/Sarawak - 3 Trenes Capacidad total 8,1 Mtpa
Socios PETRONAS Gobierno Sarawak - Mitsubishi
Malasia: Malaysia LNG - Dua

Socios PETRONAS Gobierno Sarawak Shell Mitsubishi
Debottleneck aumentara capacidad 1,5 Mtpa en 2009
Malasia: Malaysia LNG - Tiga

Socios PETRONAS Gobierno Sarawak Mitsubishi
Nippon
Brunei: Brunei LNG

Brunei - 5 Trenes Capacidad total 7,2 Mtpa
Planta actualizada para 20 aos ms a partir de 2013
Socios Gobierno Shell - Mitsubishi
Myanmar:
En proyecto un desarrollo de LNG por Daewoo, ONGC, Gail y Korea Gas.
18
01/06/2017
Australia y Papua N.G.
Australia: North West Shelf LNG

Australia - 4 Trenes Capacidad total 12,2 Mtpa
Tren 5 con 4,4 Mtpa puesto en marcha en 2008
Socios Woodside Shell BP Mitsui/Mitsubishi Chevron
BHP
Australia: Darwin LNG

Australia - 1 Tren Capacidad 3,5 Mtpa
Tren 2 con 5 Mtpa previsto para 2013 +
Socios Conoco Ph Eni Santos Inpex Tokyo Gas Tokyo E.
Australia: Varios proyectos toman FID en 2011

PLUTO LNG: FID 2007 4,3 Mtpa WOODSIDE, TOKYO G, TOKYO E. PUESTA EN MARCHA 2011
GORGON LNG: 2 TRENES 5 Mtpa CHEVRON, SHELL Y EXXON PUESTA EN MARCHA 2013 +
SCARBOROUGH LNG: 1 TREN 6 Mtpa BHP PUESTA EN MARCHA 2014 + . EXXON OFFSHORE.
BROWSE LNG: 1-2 TREN 7-15 Mtpa WOODSIDE-BP-SHELL-BHP-CHEVRON PM 2014 +
SUNRISE LNG: 1 TREN FLOTANTE 5 Mtpa WOODSIDE-CONOCO P-SHELL-OSAKA GAS PM 2015 +
WHEATSTONE LNG: 1 TREN 5 Mtpa CHEVRON PM 2016 +
Nota: Papua Nueva Guinea tiene dos proyectos liderados por Exxon y Merrill/Interoil en
desarrollo.
T&T, Peru, Venezuela y

Mozambique
Trinidad and Tobago: Atlantic LNG
Point Fortin (Trinidad) - 4 Trenes en operacin Capacidad total 15,7 Mtpa
Socios BP BG Repsol Suez NGC (varia en los Trenes)
En evaluacin Tren X
Peru: Peru LNG

Pampa Melchorita (Peru) - 4,3 Mtpa
Socios Hunt SK Repsol Marubeni
Venezuela:
En estudio varios Proyectos desde los 80
En Septiembre 2008 se anuncian tres:
Tren 1 - 2013: PDVSA GALP CHEVRON QATAR P. MITSUBISHI/MITSUI
Tren 2 - 2013: PDVSA GALP ENARSA ITOCHU MITSUBISHI/MITSUI
Tren 3 - 2016: PDVSA GAZPROM PETRONAS ENI EDP
Repsol desarrollando Activos de Perla.
Mozambique:
En estudio varios Proyectos por descubrimentos de gas recientes:
70 Tcf identificados
Anadarko y Eni
. Costos tcnicos probablemente inferiores a Australia.
Posible nuevo gigante del GNL
19
01/06/2017
Source: www.perulng.com
Mayo 2005: Repsol firma un Acuerdo de Principios con Hunt Oil, vinculado con su participacin en Peru
LNG y los activos de Camisea que incluye las bases para la compra del gas natural licuado producido
por el proyecto.
Junio 2005: 55 personas realizan un proceso de Due Diligence y se negocian los diferentes acuerdos
y contratos.
Julio 2005 : Negociaciones finales, acuerdo e implementacin de 16 contratos de compraventa de
activos y un contrato de compraventa de GNL de 4 Mtpa.
Repsol YPF adquiere un 20% de participacin en Peru LNG, un 10% en los dos bloques en el campo de
Camisea y otro 10% en la empresa Transportadora
En Enero de 2006, en una ceremonia que cont con la participacin del Presidente Alejandro Toledo se firm el
Acuerdo de l Gobierno con Peru LNG y se present formalmente el terreno donde se construira la planta de licuacin.
20
01/06/2017
El 22 de diciembre de 2006, los socios de PERU LNG aprobaron la decisin final de

inversin del proyecto. Se convierte en el nico proyecto de LNG mundial con FID tomada
en 2006.
El 29 de diciembre de 2006, el Presidente Dr. Alan Garca, acompaado por los Ministros de
Energa y Relaciones Exteriores, visit Pampa Melchorita y declar al proyecto de inters
nacional.
El 22 de enero de 2007, PERU LNG le dio la notificacin a CB&I para proceder con la
construccin de la planta.
El 28 de septiembre de 2007 Repsol firma con CFE el contrato de suministro de GNL

resultado de su oferta ganadora en la licitacin internacional de Manzanillo.
Diciembre, 2006 visita del presidente Alan Garca a la planta. Jul.08 Presidente de Mexico Felipe Caldern, en el inicio de Manzanillo
El 10 de junio de 2010, el Presidente de Per Alan Garcia, acompaado por los presidentes
de los socios de PERU LNG, inaugura oficialmente la planta de licuacin de gas de Peru
LNG en Pampa Melchorita.
La inversin del orden de 3.800 millones de dlares, es la mayor inversin realizada en la

historia de Per en un nico proyecto.
El primer cargamento lo efecta Repsol el 18 de junio a bordo del Barcelona Kuntsen.
21
01/06/2017
Peru LNG: Unico proyecto mundial de GNL puesto en

servicio en 2010
Situacin Actual y
Competencia
22
01/06/2017
Impacto en
CAPEX a partir de
2005
Comparativa de CAPEX de Proyectos
Source: STREAM interpretation of FACTS services
Impacto directo en las Decisiones Finales de Inversin de nuevos

proyectos con costes significativamente ms elevados (ej.: Australia)
Anlisis de Evolucin de CAPEX
Estimated Capital Cost of Liquefaction Capacity
23
01/06/2017
47
MATRIZENERGAPRIMARIA
Matriz Energa primaria Mix Generacin electricidad
1990 2035 100%

90%
80%
Crudo
70%
Carbn
60%
Gas natural
21,7% 50%
26% Renovables
40%
30% Nuclear
20% Hidrulica
10%
0%
El gas natural es el combustible fsil con mayor potencial de crecimiento a futuro
^Incluye crudo, biocombustibles y combustibles sintticos:gas-to-liquids (GTL) y coal-to-liquids (CTL).
24
01/06/2017
EVOLUCINDEMANDAENERGTICADELMUNDO
TACC TACC
Mtoe Evolucin de la demanda energtica 2000-15 2015-30
primaria en el mundo y cuota del gas Total 2% 2%
18.000
Renovables (inc. 5% 6%
16.000 hidro y bioenerga)
Nuclear 0% 4%
14.000
12.000 Oil 1% 1%
10.000
8.000
Carbn 3% 1%
6.000
4.000
23% 23% Gas 2% 2%
2.000 23%
0
2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030
El gas a nivel mundial continuar representando un 23% del mix energtico
mundiales
ro
Fuente: histrico 2000-2014 de BP, 2015 estimacin interna, estimacin 2030 de WEO 2014
49
DEMANDAENERGTICAENELMUDNOPORSECTOR
Demanda de energa final por sector en Ventaja econmica por cambio a gas en Espaa
2014
Sector Comentarios
Total: ~14 Gtoe*
Ms competitivo frente a fuel: coste de
produccin marginal un 35-40% menor
Generacin Potencial switching del carbn por gas
con polticas de reduccin de emisiones
Generaci (incremento precio CO2)
n
elctrica
38% Ahorros de hasta un 30% al sustituir
Industria
Industria calderas diesel por gas
Otros* 19%
2%
Reducciones de hasta un 30% en /km
Residenci Transporte
respecto al diesel
al
Transport
22%
e
19%
Ahorros de hasta un 40% al sustituir
Residencial
calderas diesel por gas
El gas reporta ventajas econmicas al sustituir a otros combustibles

convencionales
Fuente: IEA WEO 2014. 50
*Gigatoneladas equivalentes de petrleo
25
01/06/2017
DEMANDADEGASNATURALPORSECTOR
Generacin elctrica
40% Total
Demanda Total bcm
bcm
2040 2028 1311 935 280 590 3507
+414 40%
Aumento de Demanda
Total
2013 1414 774 758 116 433 5128
0% 20% 40% 60% 80% 100%

Generacin Elctrica Industria Edificios Transporte Otros sectores energticos Usos no energticos
La generacin elctrica supone el 40% de la demanda mundial de gas

natural, y su aumento de demanda de este combustible representa el 40%
del crecimiento de la demanda mundial.
51
LAINTRODUCCINDELASRENOVABLESREFUERZAELPAPELDELGAS
La intermitencia de las renovables hacen necesario disponer de backup flexible,
econmico y de bajas emisiones
8
GW
6
Gas
5
+5,5GW
4
Elica
3
1 Generacin elica vs. ciclo combinado

Sistema elctrico peninsular. 31/08/2015. REE
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
La generacin con gas natural permite garantizar la seguridad de suministro

incluso con volmenes crecientes de generacin renovable interrumpible
52
26
01/06/2017
LAINTRODUCCINDELASRENOVABLESREFUERZAELPAPELDELGAS
Caso Espaol: La masiva penetracin de generacin con renovables ha
producido un incremento de las restricciones operacionales en el sistema
elctrico que requieren unback up
Generacin elica en Espaa, 02/11/2015
Descenso
de 7.000 MW
en unas
horas
CCGTs actan como generacin back up aumentando la

flexibilidad y fiabilidad del Sistema Elctrico Espaol
53
Source: Red Elctrica de Espaa
SEGURIDADDESUMINISTRO
Nmero de paises exportadores
de GNL
20
18
16
Ventajas del GNL:
14
12
Suministro que aporta flexibilidad
10 Nmero creciente de pases
8 exportadores
6 El GNL en general no tiene
4 restricciones geogrficas ni de
2
fronteras al ser transportado por
buques metaneros
0
2001 2005 2009 2013
El GNL es un elemento clave en la seguridad de suministro y en la

flexibilidad
54
27
01/06/2017
SEGURIDADDESUMINISTRO:ELCASOESPAOL
Importaciones 2014 Spanish Infrastructure
Norway
Belgium
Holland
Portugal
Obligacin de almacenar 20 dias

de consumo como reservas Qatar 6 plantas de regasificacin
Algeria
Oman
estratgicas Egypt
6 conexiones internacionales
Trinidad y Nigeria
Tobago
Peru
Diversificacin, infraestructura y la
obligacin de de almacenar reservas
GNL estrategicas : la base de la seguridad de
GN
suministro en Espaa
Source: Enagas
DEMANDADEGASNATURAL
Evolucin de la demanda por area Zoom en zonas geogrficas
6000 bcm
3000
592
47 % 546
5000 483
2500 403
315
173 738
4000 634 693
2000 494 561
28 420
177
3000 1500 446 440 447 455 465
481
388
452 476 477 475 466

2000 1000 471
486
1000 500
743 802 798 810 831 851
669
0
0
2000 2013 2020 2025 2030 2035 2040
2013 2020 2025 2030 2035 2040
OECD NO OECD EEUU Unin Europea Rusia Oriente Medio China Canad
La demanda mundial de gas natural se ver EEUU, el mayor consumidor de gas natural,
incrementada en un 46% en los prximos 25 superar los 850 bcm en 2040.
aos. China y Oriente Medio sern las reas con
El 85% del incremento total es aportado por la mayor crecimiento, superando a la UE que
mayor demanda de los pases NO-OECD. alcanz su mximo en 2010.
En los pases productores de gas se El consumo de gas natural en Rusia
encuentra gran parte de la demanda de gas. descender 50 bcm desde 2013 a 2040, debido
a la mejora en la eficiencia de sus centrales de
generacin elctrica.
Fuente: IEA 56
28
01/06/2017
OFERTADEGASNATURAL
Evolucin de la produccin mundial de Evolucin de la produccin Gas Natural
Gas Natural por regin
6000
6000 bcm bcm
5000
5000
47 %
4000
4000
3000
3000
2000
2000
1000
1000
0
0 2013 2020 2025 2030 2035 2040
2013 2020 2025 2030 2035 2040
OECD NO OECD
Fuente: EIA
La produccin mundial de gas natural se ver incrementada en un 47 % en el

periodo 2013 - 2040. El 85% del incremento total ser aportado por la mayor
demanda de los pases NO-OECD
57
OFERTADEGASNATURAL
Evolucin de la produccin de Gas Natural por regin
Oriente Medio, China y Norte Amrica

liderarn el crecimiento de la produccin de
gas natural, con la creciente contribucin
de la regin del Caspio, Australia,
productores emergentes de frica y
Amrica Latina, y, eventualmente, de Rusia,
una vez complete las conexiones de
gasoductos hacia el este.
La produccin en Irn aumenta en torno al

80 %, alcanzando los 290 millones de bcm,
aunque gran parte del aumento podra ser
absorbido por el mercado domstico.
Europa ve una disminucin con la cada de

la produccin cae en Noruega, Pases Bajos
y Reino Unido.
58
29
01/06/2017
OFERTADEGASNATURALNOCONVENCIONAL
Produccin de gas natural mundial Produccin de gas natural por tipo y por
por tipo regin
El gas natural no convencional se Ms de la mitad de la produccin

convertir en una parte cada vez ms mundial de gas no convencional en el
importante representando ms del 60 % ao 2040 provendr de Estados Unidos.
del aumento en la produccin total de China ser el segundo pas que ms
gas durante el perodo 2013 - 2040. produccin de gas natural aporte.
59
OFERTADEGASNATURALNOCONVENCIONALEEUU
Trillion cubic feet
Ms del 50% la produccin de gas natural de EEUU proceder de yacimientos

de shale gas
60
30
01/06/2017
DEMANDADEGNL
% GNL de la demanda de
Evolucin de la demanda de Gas Natural
Gas
bcm 84%
6000 2035
5000 16%
4000
3000 90%
2000
2014 10%
1000
0
2000 2013 2020 2025 2030 2035
% GN de la % GNL de la
demanda de gas demanda de gas
El incremento del consumo de GNL conducir a un mercado de gas

interconectado y globalizado
Fuente: IE; Wood Mackenzie 61
DEMANDADEGNL
600 Evolucin de la demanda de GNL mundial
500
400
bcm
300
200
100
-
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
-100
Japn, Corea del Sur y Taiwan Europa Amrica del Norte
Otros Asia Latinamrica Oriente Medio y Norte de frica
Otros Demanda No Contratada
Fuente: Elaboracin propia con datos de IHS Cera
El incremento de demanda de GNL a nivel mundial proceder fundamentalmente

de Asia
62
31
01/06/2017
DEMANDADEGNL
Evolucin de la demanda de GNL de nuevos importadores
140,0
120,0 Otros frica

Vietnam
Tailandia
100,0 Singapur
Filipinas
Pakistn
bcm
80,0
Malasia
Indonesia
60,0 Bangladesh
EAU
Marruecos
40,0 Kuwait
Jordania
Barhein
20,0
Uruguay
Panam
- Colombia
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
Los nuevos pases importadores de GNL tendrn un papel relevante en la futura

demanda de GNL
63
DEMANDADEGNL
En 2030 se espera un incremento de demanda de GNL procedente de nuevos pases
totalmente atomizada de 123,3 bcm
Jordania
4,4 bcm Pakistn
Marruecos 6,0 bcm
5 bcm Bahrein Bangladesh
4,0 bcm 4,7 bcm
Kuwait
10,3 bcm Vietnam
Panam EAU 5,1 bcm
Tailandia
0,7 bcm 13,3 bcm 9,8 bcm Filipinas
6,6 bcm
Malasia
Colombia
Otros Africa 13,9 bcm
4,2 bcm Indonesia
7,35 bcm Singapur 13,9 bcm
14,4 bcm
Uruguay
2,0 bcm
Fuente: Elaboracin propia con datos de IHS Cera 64
32
01/06/2017
OFERTADEGNL
Plantas de licuefaccin existentes
Yamal LNG
Snohvit
Qatargas-1
Kenai Qatargas-2
Arzew
Qatargas-3 Sakhalin 2
Bethioua
Qatargas-4
Skikda Rasgas I
Cameron Cove Point Rasgas II
Sabine Pass Trains 1-5 RL - 3
Marsa El Brega
Freeport Trains 1-3 Damietta ADGAS
Corpus Christi Atlantic LNG 1
Atlantic LNG 2 &3 ELNG 1 OLNG Petronas FLNG 2
Atlantic LNG 4 ELNG 2 Qalhat Arun Brunei DS LNG
Yemen LNG
La Creciente FLNG EG LNG Tangguh
NLNG Base Angola LNG Bontang PNG LNG
Per LNG MLNG Ichthys
NLNG Expansion
MLNG Dua Darwin
NLNG Plus
MLNG Tiga
NLNG 6 GLNG
MLNG Train 9
QLNG
Petronas FLNG 1 APLNG
Existente Capacidad de licuacin
En construccin existente y en construccin Pluto
North West Shelf
en 2015 = 403,6 bcm Gorgon
Wheatstone
Fuente: Elaboracin propia basada en Woodmackenzie. Prelude FLNG
65
OFERTADEGNL
Perspectivas de suministro a largo plazo
Yamal LNG Exp
AKLNG
LNG Canada
Kitimat LNG Far East LNG
Vladdivostok LNG
Oregon LNG
Vladdivostok LNG Exp
Cameron Exp Abadi

Gulf LNG Energy Brass LNG
Nigeria Exp Greater Sunrise
Port Arthur EG FLNG
Freeport Train 4 Cameroon LNG Tanzania LNG & Exp PNG Exp
Magnolia LNG Angola Add & FLNG Mozambique Area 4
Mozambique Exp AP LNG Exp
QC LNG Exp
Gorgon Exp
Longer Term Prospects Wheatstone Exp
Scarborough
Fuente: Elaboracin propia basada en Woodmackenzie.

66
33
01/06/2017
OFERTADEGNL Rusia
Incertidumbre en costes y
Costes de produccin El suministro sigue grandes retos tecnolgicos
incrementales en
EE.UU. y Canada siendo un desafo
East Med
Israel
Chipre
Egipto
Norte Africa
Exportacin vs Middle East
necesidades Mayores necesidades
locales locales para generacin
elctrica e industria
West Africa
Retrasos muy
significativos en Australia
Brass Costes por encima de
NLNG T7 mercado
OK-LNG Problemas con sindicatos y
EG T2 leyes laborales
Cameroon
Dedicacin mayoritaria a
Asia de Nigeria y East Africa
Guinea Ecuatorial Retrasos por incremento de
Problemas de costes y poltica fiscal
produccin en Angola Dedicacin a Asia
67
Source: Poten and Partners
GLOBALIZACINDELMERCADODEGNL
Aumento de flota
Aumento del consumo Globalizacin
de GNL vs GN del mercado
del GNL
Aumento de terminales
de carga y descarga
68
34
01/06/2017
Evolucin de la flota de GNL global Antigedad de los barcos
400 Antigedad de los barcos

350
300
N de buques
250
200
150
100
50
>40 aos 35-39 aos 30-34 aos
0
25-29 aos <25 aos
1965
1968
1971
1974
1977
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
2013
Crecimiento exponencial del nmero de buques en la ltima dcada y mejora

en eficiencia y seguridad
Fuente: IHS, 2014

69
El flujo de GNL en 2006 fue de 157 bcm
151
151 107
10
2.2
3 6
10
35 2
23
11 74
14
42
Trading de GNL intraregional 15
2 4.8
Trading de GN intraregional
Volumen de Gas Natural 118 bcm de GNL

Flujo de Gas Natural por Gasoducto transportados a Asia
Volumen de GNL
Flujo de GNL por transporte

martimo
Fuente: BP Statistical Review of world energy 2007
70
35
01/06/2017
En 2013 el flujo de GNL fue
35 de 165 bcm
251
79
2 24 12
26
27
19 2 2
19 30
26
23
89
Trading de GNL intraregional
11
Trading de GN intraregional
5 5
Volumen de Gas Natural
132 bcm de GNL
Flujo de Gas Natural por Gasoducto
transportados a Asia
Volumen de GNL
Flujo de GNL por transporte

martimo Arbitraje
Fuente: BP Statistical Review of world energy 2014
71
MERCADOSREGIONALESDELGNL
36
01/06/2017
EUROPA
Europa Caractersticas del Mercado

La Unin Europea juega un importante papel en el
desarrollo de los mercados organizados
Suministro basado en un mix de importaciones por
gasoducto y GNL y produccin domstica
Hubs totalmente desarrollados y de referencia
internacional
Precios y mercados liberalizados
Concentracin geogrfica que permite una red de
transporte desarrollada e interconectada
Escasez de Terminales de Regasificacin excepto en
algunos pases aislados como Espaa y UK con acceso
regulado TPA o negociado
Mercados liberalizados con alta dependencia del gas ruso por la escasez de
plantas de regasificacin.
Espaa: Caso especial por tratarse de una isla energtica sin recursos
naturales. Diversificacin de GNL y alta exposicin petrleo
73
CHINAEINDIA
China e India Caractersticas del Mercado
NOCs controlan el mercado nacional
Sin Hubs. Primeros pasos para la creacin de un hub
en Shangai
Gasoducto, GNL y suministro domstico escasamente
interconectado
Significativa extensin geogrfica que limita el
desarrollo de las interconexiones y la red de transporte
Mercados regulados con precios subsidiados
Numerosas Terminales de Regasificacin a lo largo de
todal la regin con limitado acceso a terceros
Principales Indicadores de Precio Los Gobiernos estn implementando las primeras

medidas para facilitar el proceso de liberalizacin
20
15
10
0 Mercados emergentes en proceso de liberalizacin

ene-11
abr-11
jul-11
oct-11
ene-12
abr-12
jul-12
oct-12
ene-13
abr-13
jul-13
oct-13
ene-14
abr-14
jul-14
oct-14
ene-15
abr-15
jul-15
con elevada sensibilidad al precio

India China
37
01/06/2017
SUDESTEASITICO
Sudeste Asitico Caractersticas del Mercado
NOCs controlan el mercado nacional
Sin Hubs. Primeros pasos para la creacin de un hub
en Shangai
Red de transporte en desarrollo
Mercados regulados con precios subsidiados
Mix de gasoducto, GNL y produccin domstico con
menor grado de interconexin
Pases como Indonesia tradicionalmente exportadores
de gas natural y GNL que ahora comienzan a importar
Principales Indicadores de Precio debido al declino de sus yacimientos
25
20
15
10
5 Mercados emergentes como Filipinas, Vietnam,
0 Tailandia, Myanmar, Bangadesh, sern el driver
ene-11
abr-11
jul-11
oct-11
ene-12
abr-12
jul-12
oct-12
ene-13
abr-13
jul-13
oct-13
ene-14
abr-14
jul-14
oct-14
ene-15
abr-15
jul-15
de la futura demanda atomizada en Asia

Tailandia
JAPNYCOREADELSUR
Japn y Corea del Sur Caractersticas del Mercado
Mercados nacionales controlados por gobiernos
No existen Hubs
JERA (Japn) y KOGAS (Corea del Sur) los mayores
importadores de GNL
Dependencia total del GNL como fuente de suministro
de gas natural
Gran nmero de Terminales de Regasificacin
(espacialmente en Japn) sin TPA
Mercados en proceso de liberalizacin. Algunos
Principales Indicadores de Precio segmentos todava tienen precios subsidiados
25 Gran consumo de gas para generacin elctrica
20
15 Mercados tradicionalmente con precios
10 premium debido a la inexistencia de recursos
5
naturales y sin sensibilidad al precio por su
0
polticas de Seguridad de suministro
ene-11
abr-11
jul-11
oct-11
ene-12
abr-12
jul-12
oct-12
ene-13
abr-13
jul-13
oct-13
ene-14
abr-14
jul-14
oct-14
ene-15
abr-15
jul-15
JCC Japn
Corea del Sur Asia Spot
38
01/06/2017
ORIENTEMEDIO
Oriente Medio Caractersticas del Mercado
NOCs controlan los mercados nacionales
No existen Hubs
Suficientes reservas de petrleo para su
autoconsumos, pero con produccin de gas
asociada a los ratios de produccin de la OPEP
Limitado nmero de plantas de regasificacin, todas
ellas FSRUs
Mercados no iberalizados
Geogrficamente pequeos con elevado consumo
energtico per cpita y poca eficiencia energtica.
Principales Indicadores de Precio
Sin desarrollo downstream
25
20
Consumo ligado a generacin muy estacional
15
10
5 Mercados sin sensibilidad al precio. Inters
0 en alta exposicin a petrleo por su cobertura
ene-09
may-09
sep-09
ene-10
may-10
sep-10
ene-11
may-11
sep-11
ene-12
may-12
sep-12
ene-13
may-13
sep-13
ene-14
may-14
sep-14
ene-15
may-15
sep-15
natural
Oil Parity
BRASILYARGENTINA
Brasil y Argentina Caractersticas del Mercado
Mercados no liberalizados
No existen Hubs
Reservas domsticas en declino. Elevado potencial
de reservas no convencionales, pero requieren una
elevada inversin
Mercados contra-estacionales que ayudan a
equilibrar el balance del hemisferio norte
En el caso de Brasil, la demanda de gas natural viene
Principales Indicadores de Precio condicionada por la hidraulicidad de cada ao
En el caso de Brasil, la demanda de gas natural viene
20
condicionada por la hidraulicidad de cada ao
15
Mercados de GNL tradicionalmente spot con el
10 consiguiente riesgo de mercado
5
0
ene-11
abr-11
jul-11
ene-12
abr-12
jul-12
ene-13
abr-13
jul-13
ene-14
abr-14
jul-14
ene-15
abr-15
jul-15
oct-11
oct-12
oct-13
oct-14
Mercados referenciados al HH con una prima

Brasil Argentina significativa

78
39
01/06/2017
BRASILYARGENTINA
Chile Caractersticas del Mercado
Mercados parcialmente liberalizado
No existen Hubs
Dos terminales de regasificacin onshore que
abastecen localmente y varios proyectos de nuevas
FSRU
Dificultad en desarrollar la red de transporte por la
geografa y orografa del pas
Sin reservas domsticas y con dependencia de las
inestables importaciones de gas argentinas
Mercado de generacin muy intensivo gracias a la
actividad minera del cobre
Varias licitaciones de generacin en curso donde
primar generacin con gas y renovable
Chile tiene una apuesta clara para cubrir sus

necesidades de generacin a travs de
energas ms limpias: gas natural y
renovables
79
LATINOAMRICA
Previsin de la demanda de GNL en Latinoamrica vs la demanda
Mundial
700
600
500
400
bcm
300
200
100
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
-100
Importaciones Latinoamrica Demanda no contratada Latinoamrica
Importaciones Mundial Demanda no contratada Mundial
Las importaciones de GNL crecern 10 bcm en 2030. Mientras los volmenes a

Argentina podran disminuir por el desarrollo la produccin no convencional,
otros mercados surgirn como Colombia, Honduras, El Salvador, Panam o Cuba
80
40
01/06/2017
41
01/06/2017
42
01/06/2017
LNGBUSINESSMODELS.
TheContractualGasChain
43
01/06/2017
LNGBUSINESSMODELS.
LNGBUSINESSMODELS.
44
01/06/2017
LNGBUSINESSMODELS.
LNGBUSINESSMODELS.
45
01/06/2017
46
01/06/2017
47
01/06/2017
48
01/06/2017
49
01/06/2017
50
01/06/2017
51
01/06/2017
52
01/06/2017
53
01/06/2017
54
01/06/2017
55
01/06/2017
56
01/06/2017
57
01/06/2017
58
01/06/2017
59
01/06/2017
60
01/06/2017
61
01/06/2017
62
01/06/2017
63
01/06/2017
64
01/06/2017
65
01/06/2017
66
01/06/2017
67
01/06/2017
68
01/06/2017
69
01/06/2017
70

1.2 Exploración y Producción

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

1.2 Exploración y Producción

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

01/06/2017

Recursos de Gas Natural Convencional

Recursos de Shale Gas

El Papel del GNL en

Primeros contactos en Trinidad.

Gasoducto Transandino entre Argentina y

Se est construyendo el primer Tren de

El Papel del GNL en

Se est construyendo el terminal de Andres

Se estaban estudiando proyectos de

Proyecto Dunas: Cear

Proyecto Suape: Pernanbuco

Pacific LNG en Bolivia est muy avanzado.

El Papel del GNL en

Mariscal Sucre LNG en evaluacin

Se paralizan los proyectos del norte de

Cortes de gas a Chile

Lanzamiento del Proyecto Quintero en Chile

Decisiones de inversin en Mexico sobre los

Terminales de Regasificacin Atlantic LNG est construyendo el Tren 4

El Papel del GNL

Peru LNG: Unico proyecto en el mundo que

En Chile se est construyendo Quintero y

En Brasil se ha tomado decisin sobre dos

En Argentina se ejecuta una instalacin

Terminales de Regasificacin En Mexico Altamira est plenamente

El Papel del GNL en

Se est construyendo el terminal de Andres

Se estaban estudiando proyectos de

Proyecto Dunas: Cear

Proyecto Suape: Pernanbuco

Pacific LNG en Bolivia est muy avanzado.

El Papel del GNL en

Mariscal Sucre LNG en evaluacin

Se paralizan los proyectos del norte de

Cortes de gas a Chile

Lanzamiento del Proyecto Quintero en Chile

Decisiones de inversin en Mexico sobre los

Terminales de Regasificacin Atlantic LNG est construyendo el Tren 4

El Papel del GNL

Peru LNG: Unico proyecto en el mundo que

En Chile se est construyendo Quintero y

En Brasil se ha tomado decisin sobre dos

En Argentina se ejecuta una instalacin

Terminales de Regasificacin En Mexico Altamira est plenamente

Un Negocio de Grandes Cambios

Source: ChevronTexaco, 12 April 2005 Source: Publicly available information

Conflictos en la Cadena del Gas

PARA EL PARA EL PARA EL PARA EL

LNG Project FID

Estructura Tpica Proyecto

GAS SUPPLY Shareholders

Concession Agreement, Operating Agreement

T&T, Peru, Venezuela y

Peru: Peru LNG

Temas Clave Bancos Inversin

Transparency of Product marketing arrangements

Ciclos de Desarrollo del

Argelia: Desde 1969 - Sonatrach

Nigeria: Todo un clsico

Proyectos en Libia y Egipto

Egipto: SEGAS - Damietta

Egipto: Egyptian LNG - Idku

Abu Dhabi y Oman