La Ruptura de Los 90-2-1

LA RUPTURA DE LOS 90 del gradualismo al colapso Gabriel Misas Arango Profesor Titular UniversipaD NacionaL De CoLomBia Facultad de Ciencias Econémicas Escuela de Economia Sede BogotaCONTENIDO STAGE CITC EOS, .cxcescconeenssarsunied eee eras Mee clasp lneaEM mare Mra OCUBEC ICY criss saz ecoai pyeieextcee ne eaneee rae eee meme edo eet | PARTEI LOS CONFLICTOS EN LA SOCIEDAD COLOMBIANA ....2...-cseccceeceee oe La naturaleza de los conflictos en Colombia .. i acanescasuursbeccipa press giee LS Cambios en la agenda internacional y su efecto bre iG sociedad colombiana .. La naturaleza del conilitie« en Gloria Une pce metodolégica para su estudio... i 45 PARTE I DEL MODELO DE INDUSTRIALIZACION SUSTITUTIVA DE IMPORTACIONES (ISI) A LA GLOBALIZACION. .....esccsstecesseeeteeee 53 Formas institucionales y macroeconomia El manejo macroeconémico én el marco de la Industrializacion Sustitutiva de lmportaciones US sc.sseascouersieesciecsddercesn sees encase eters Formas de regulacién del modelo IS! ............ El manejo de la politica monetaria bajo la IS! La configuraci6n de la relacién salarial Cambios en las formas de regulacién El Estado en un mundo globalizado . El manejo de la moneda en el marco de la apertura Evolucién de las variables macroeconémicas Las formas de competencia La inserci6n internacional La economia politica de la politica econdmica de los noventa......Instituio de cstudins Paliticas y neiaciones Internacionales Centie de Locsmentackin URIWERSIDAG HACIURAL gent OU CELOMBIA crema on Parte Il DEL MODELO DE INDUSTRIALIZACION SUSTITUTIVA DE IMPORTACIONES (isi) A LA GLOBALIZACIONMODELO DE SUSTITUCION DE IMPORTACIONES (MSI) Se analizan las regularidades sociales y econdémicas que permitieron llevar a cabo el proceso de acumulacidn de capital en el periado conocido como de industrializacion por sustitucién de importaciones. Se tratan aspectos como el sistema de alianzas en el interior del bloque hegeménico y las formas institucionales que se establecieron en dicho periodo: las formas de Estado y su relacién con lo econdmi- co, las formas de adhesion a un régimen internacional de comercio, el régimen salarial y las formas de competencia que predominaron en esta etapa, todo lo cual nos conducira a la comprensién de las reglas institucionales que organizaron la vida econdémica y contigu- raron el patron de industrializaci6n durante la vigencia del modelo. FORMAS INSTITUCIONALES Y MACROECONOMIA El estudio de la dinamica macroecondmica es tradicionalmente el analisis de las principales variables cuantitativas que muestran la evolucién econdémica del conjunto de un pais dado. Pero como lo ha sefalado B. Billaudot “la dinamica macroeconémica no esta sometida a ninguna ley general! lo que es abser- vable, en tal pais en tal momento, es relativo a las instituciones en plaza". La gran diferencia entre la macroeconomia regulacionista y las macroeco- nomias ortodoxas, particularmente con las corrientes de corte mds neoliberal, es que la primera concibe la dinaémica macroeconémica come un proceso his- térico, mientras la segunda, como un desplazamiento de un equilibrio general. +g. Billadout, “Formes Insttutionnelles et Macoéeoneenie", en Bayer y Sallllaed (bajo dkeccién), Parls, Foitions La Découverte, 1995, p.208.GABRIEL MISAS ARANGO Malinvaud (1991), uno de los pocos macroeconamistas que se ha plantea- do el problema del método en esta disciplina, es clare en sefialar: i) en el estado actual de conocimientos de la macroeconomia no puede pretender una com- prensién mas amplia de las estructuras institucionales y de las transformaciones en el interior de las cuales ellas se incuban y ji) en el discurso macroeconémico no se distinguen claramente los aspectos positivos de los aspectos normati- vos", De donde se desprende, de una parte, que el discurso ortodoxo de la macroeconomfa no puede pretender construir explicaciones completas de los fenémenos que enfrenta; puede llegar, a lo sumo, a proponer explicaciones parciales, en las cuales no puede incluir los nuevos desarrollos en el campo de la economia institucional y, por la otra, el discurso macroecondmico esta sobre-determinado por las ideas preestablecidas sobre las finalidades que deben alcanzarse. La seleccién de las preguntas sometidas a la investigacién positiva esta sometica a la pertinencia que estas tengan para construir un discurso expli- cativo de cémo un estado econémico se acerca a las finalidades que deben alcanzarse, o se aleja de ellas. Los cambios en el tiempo en los sistemas de valores, han dado lugar a profundas modificaciones en los temas privilegiados en los programas de in- vestigacién macroeconémica. Asi, por ejemplo, en los afios sesenta el programa de investigacién macroecondmice, llevado a cabo por las organizaciones salidas de Breton Woods (FMI-BM), privilegiaba el crecimiento econdémico y el empleo, lo ‘correcto’ eran, en consecuencia, |as politicas que permitian alcanzar estas finalidades, entre las cuales la inflacién moderada y el déficit fiscal jugaban un papel destacado; por el contrario, en los afios ochenta, estas mismas organizaciones privilegian en su programa de investigacidn, la estabilidad monetaria, por lo cual las politicas anteriormente ‘correctas’ se tornan en ‘inco- trectas’ y el crecimiento y el empleo se sacrifican en aras de dicha estabilidad. La macroeconomia regulacionista pretende, por el contrario, deducir de las formas institucionales la dinamica macroeconémica a través de la modeli- zacidn. La hipdtesis regulacionista es que “todo sistema dado de formas institucionales le corresponde un conjunto de relaciones particulares, cuyos parame- tros (coeficientes 0 elasticidades) son estables a mediano plazo”*. La industrializacién sustitutiva (ISI) dio lugar a unas formas institucionales, un modo de regulacién* y una dinamica macroeconémica especifica. Los procesos de apertura comercial y de la cuenta de capitales modifican radicalmente las formas instituctonales en vigor, las formas de regulacion y por ende la dina- = En E. Malimaud, voles ob La Recherche Macroeconomique, Paris, E1itions Odile Jacob, 1991, © B. Billaudot [1995 , pag. 212). 5bLA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO. mica macroeconémica. En consecuencia, las reglas y los compertamientos de los agentes individuales se modificaron para hacerles frente a las nuevas formas de regulacién y las nuevas regularidades macroeconémicas incluyeron cambios profundos en las rutinas microeconémicas 0 modos de gestién de los diferentes agentes. Para lograr aprehender plenamente los cambios en la dinamica macroeco- némica, con posterioridad a la apertura, desarrollaremos un proceso de analisis en dos etapas. Primero, se estableceran las formas institucionales correspon- dientes a la sustitucién de importaciones, su modo de regulacidn y !as reglas y convenciones que regulan las relaciones entre los agentes, todo lo cual nos permitira deducir la dinamica macroecondémica existente en el marco de la ISI. En una segunda etapa, estudiaremos los cambios producidos por la apertura econémica y las demas politicas llevadas a cabo en los noventa, en las formas institucionales y sus efectos sobre el modo de regulacién de la economia y las rutinas microeconémicas de los agentes, a partir de lo cual podemos, a través de la modelizaci6n, aprehender la nueva dinamica macroecondémica que rige la economia colombiana. EL MANEJO MACROECONOMICO EN EL MARCO DE LA INDUSTRIALIZACION SUSTITUTIVA DE IMPORTACIONES (ISI) Alo largo del periodo conocido como el proceso de industrializaci6n sustitutiva de importaciones, siguiendo una tradicién que se remonta a los inicios del siglo XX, el bloque de clases en el poder se unificd en torno a la burguesia cafetera, en su doble condicién de fraccién hegemdnica y detentadora de la centralidad®. Las clases subordinadas fueron dejadas de lado, muy poco teni- das en cuenta, salvo en el intento modernizador de la primera fase del gobierno de Lépez Pumarejo (1934/36), Las enormes dificultades encontradas para el desarrollo del sindicalismo y la ausencia, en la practica, de movimientos agrarios; en otras palabras la ausencia de un movimiento social* fuerte, fue el resultado de la consolidacion de una elite, en el sentido de Touraine (1988), que concentraba simultaneamente el poder econdémico, la conduccién politica, la direccién de los aparatos de Estado y la representaci6n cultural, dando lugar a una visién totalizante y totali- taria de la sociedad que se vefa reflejado en el lenguaje bogotano de esa elite, para la cual la sociedad se dividia en dos clases: “la gente bien”, por supuesto la a7GABRIEL MISAS ARANGO perteneciente a los dos o tres clubes sociales de la época, y los “indios" o “guaches” que eran el resto de la poblacién. Bajo estas circunstancias, los conflictos proplos de una sociedad de mercado que giran fundamentalmente en torno a la distribucién del producto entre los distintos actores sociales, fueron relegados a las zonas de conflictos no negociables, que desembocaron en la violencia. En Colombia, a diferencia de lo sefialado por Hirschman para las socieda- des desarrolladas, no se tiene mucha practica; no se ha desarrollado un capital social, en el sentido de Putman®!, en el manejo de los conflictos tipicos de la sociedad de mercado pluralista y se ha preferido desplazar los conflictos hacia las zonas no negociables, dando lugar al fenémeno de la violencia, como la btisqueda de salidas no negociadas al conflicto social. De ahi que, regularmente, a lo largo del siglo XX, los niveles de violencia en Colombia hayan sido sustancialmente mayores que los existentes en el resto de paises de América Latina. Mientras que en América Latina, por lo menos en los paises de mayor tamafio, s¢ presentaron movimientos populistas y los diferentes gobiernos, con mayor o menor intensidad, tuvieron que enfrentar las tensiones sociales ha- ciendo concesiones a diches movimientos mediante politicas publicas de corte populista, que en ocasiones desembocaron en agudos procesos inflacionarios, en Colombia este fenémeno no se presenté, impidiendo que las tensiones y contradicciones propias de las economias de mercado se presentaran y se re- solvieran a través de los canales normales (como por ejemplo el modelo fordis- ta de acumulacién, Aglietta [1979]). Esta situacién de no. negociacién, dio lugar a graves tensiones al interior de la estructura social que finalmente desembocaron en graves conflictos sociales y en violencia generalizada. La violencia partidista (1947/1958) era en el fondo un problema no resuel- to de acceso a la tierra por parte de millones de campesinos, el cual, desde esa época, se ha venido agravando por la acentuacién de la concentracion de la propiedad territorial como consecuencia del desarrollo capitalista de la agricultura y mas recientemente por la !lamada contra reforma agraria llevada a cabo por el narcotrafico. La caracteristica principal del modelo de acumulacién, basado en la in- dustrializacién por sustitucién de importaciones, es el caracter afordista que ® R. Putman, Mating Democracy Work, Princenton, Princerien University Press, 1993. “La apropiacién de lienas se encuentra indudablemente en el lrastonda oe una parte anportante de los hechos de violencia’, 0. Pécaut (1087, pag, $52] 58LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO. asume. La acumulacién de capital no desemboca en la generalizacién de la relacién salarial, e impide la creacién de un circulo virtuoso, a lo Veerdeorn- Kaldor, de mayores salarios reales — mayor cdemanda efectiva — mayor nivel de producto, tipico de los modelos fordistas de acumulacién. En el modelo coexisten simultaneamente cambios parciales en las normas de praduccidn y de consumo que involucran a las capas medias de la pobla- cidn y a una parte de la clase obrera ligada a las grandes empresas, tanto pabli- cas como privadas y a una gran masa de poblacién por fuera de los frutos del proceso de acumulacién, marginada. Es un modelo que no ha podido desem- bocar en el consumo de masas. FORMAS DE REGULACION DEL MODELO ISI A partir de la posguerra se profundiz6 el proceso de sustitucién de importaciones, el cual hacia que la incipiente industria naciente {en especial de bie- hes de consumo y en menor proporcién de bienes intermedias y de capital), estuviera estrechamente ligada a lo que acontecia en el principal renglén de la economia: la actividad cafetera. En efecto, los ingresos cafeteros constitufan la fuente principal del limitade mercado interior. La politica econdmica se centraba, entonces, en proteger la produccién nacional, fundamentalmente el sector manufacturero y en conservat los ingresos del sector agroexportador, especifi- camente el de los cafeteras. Nace de esta manera un modelo que es simultaneamente industrializante y antiindustrializante. Al mismo tiempo, esta alianza entre los representantes del sector cafetero y del industrial, definié una estabilidad en el manejo de {a politica econémica caracterizada por los dos objetivos fundamentales de protecci6n a la industria® y de conservacién de los ingresos de los cafeteros’. Esta estabilidad se vio reflejada, a su vez, en un comportamiento similar de los indicadores fundamentales de la economia, destacandose |a tasa de crecimiento del PIB, las variaciones de la tasa de cambio y del indice de inflacién®. Como lo sefialé Diaz Alejandro”, la economia colombiana mostré a lo largo de la década de los cincuenta a setenta una gran estabilidad, frente a las bruscas oscilaciones de las © Profecciin a fa industria dada en términos de: polltica arancelariay para-acancelaria, régimen de importaciones, crédites de fomento, Entre tras. ® Creacidn del Fonda Nacional del Café y de los mecanismos de definiciin del precio interna de cermpra, control de camblos, subsidios, ele, ante otros. © Colombia ceesenté ina asa de crecimienta dal PIB de 5.5% entre 1970y 1960, de 3.7% entre 1880 y 1990 y de 4.1% entre 1990,y 1996, 5 Carlos F. Diaz - irs, “Alqunas Asnectas de la crisis del Desarrollo en América Latina” en A. Thorp yl, Whitehead (editores}, La Crisis de la cauoa en Amica lating, Bogota, Fedesarrolo / Siglo Ml, 1966. 39GABRIEL MISAS ARANGO. economias latinoamericanas en el mismo periodo. Colombia no ha presentado ni grandes tasas de crecimiento ni vertiginosas caidas de su producto interno, ha tenido un comportamiento mediocre en el sentido de que no presenta grandes ascilaciones en las principales variables econémicas, ha mostrado en el largo plazo un crecimiento sostenido pero modesto. El lento crecimiento de su sector industrial va aparejado con la limitada tendencia a la modernizacién y la amplitud de nuevas actividades y nuevos productos. Como resultado del modelo que se fue conformando, se definieron estructuras e instituciones que reproducian el sistema y que contribuian a explicar su funcionamiento. Las estructuras e instituciones mds relevantes se pueden agru- par en los siguientes aspectos: Formas de adhesin a un régimen internacional de comercio Alo largo de casi todo el siglo XX, de principios de siglo hasta mediacos de los afios setenta, la capacidad de generacién de divisas, por parte de la economia colombiana, fue inferior a las necesidades que tenia el pais de mantener una capacidad importadora que le permitiera sostener sus niveles de crecimiento. La capacidad importadora del pais estaba hasta hace dos décadas, sustentada en la exportacién de un numero reducido de bienes primarios. Dos productos representaban mas del 85% del valor de las exportaciones en el lapso 1950 - 1969, uno de ellos (el café) sometido a un acuerdo internacional de cuotas y con precios en declinacién y el petréleo con un precio practicamente congelado a !o largo de esta primera fase de la sustitucién de importaciones. Las exportaciones colombianas, por ser bienes primarios sometidos, en un caso a cuotas de exportacién y en el otro a la capacidad de extraccién del crude, presentaban en esta fase una elasticidad muy baja a las variaciones de la tasa de cambio. Las importaciones igualmente eran muy inelasticas a la deva- luacién del peso, en razén de que el grueso de las mismas se componia de insumos y maquinaria y eran complementarias a la produccién nacional’. En estas condiciones, la devaluacién de la tasa de cambio no daba lugar ni a un aumento de las exportaciones ni a una reduccién de las importaciones’*. © Calculos sobre las elasticidades de las expertaciones y fas impartaciones a la variacidn de fa tasa de cambio en este periode se eacueniran en Acque Musalem, Demande por dineva y balanza de pagos: L2 expeniancia de Coiombla 1950 - 1967, mimeo, 1968. © La sumaen timings absolutos de la elasticidad de oferla de las exponaclones a la tase de cambio mAs la elasticiced de demanda por impoctaciones a !a tasa de cambie ora inferior a ta unidad. razon gor la cual, segin el teorema Metzler, Mundell, Lerner, la devaluacitn: na mejovaria el desequilibrio de la batanza comercial. Ver al resnecta 7. Gyltasan, M4, Aadetd, ¢Ooes Devaluation Make Sense in the Least Developed Countnes?, Economique Development and Cultural Change, 1991, pag. 1-25; y 7. Gylfason, 0. Risager, does: Devalaion Unjprove the Current Accoont?, European Economique Review, junio, 1884, pay 37-64, 60LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO. Ante la incapacidad que la economia presentaba para generar las divisas que se requerian, las autoridades econdémicas decidieran al iniciar la década de los anos cincuenta: i) modificar las formas de adhesién a un régimen internacional de comercio, para lo-cual recurrieron a la elevacién de los niveles arancelarios (1951), la denuncia del tratado comercial con USA® ¥ la utilizacién de mecanismos para-arancelarios (licencias previas, listas de prohibida importacién, cuotas) para proteger la produccién nacional, pero sobre todo para controlar el acceso al fondo de divisas y ii) establecer el control de cambios. Con estas dos medidas se trataba de controlar la especulacién contra el peso y aislar la economia colombiana de las fluctuaciones internacionales. Estas decisiones se enmarcaban dentro del acuerdo logrado entre los ge- neradores de las divisas (cafeteros) y los principales demandadores de las mismas {industriales), en torno al manejo de la tasa de cambio. Una mayor deva- luacién hubiera generado profundos traumatismos al Fondo Nacional del Café (FNC), pues ante unos mayores precios internos de compra del café hubiera sido imposible controlar la expansién de las siembras del grano y como Calom- bia hacia parte del Acuerdo Internacional del Café y sus ventas externas estaban sometidas a una cuota que no podria sobrepasar, los mayores wolimenes de produccién hubiera tenido que comprarlos el Fondo Nacional del Café para almacenarlos, ante la imposibilidad de colocarlas en los mercados externas, lo que lo hubiera conducido inexorablemente a su quiebra, razén por la cual se decidié negociar la revaluacién de la tasa de cambio al compromiso del Fondo de comprar la totalidad, si fuera necesario, de la cosecha cafetera y de mantener el precio real de compra de la carga de café. Este conjunto de medidas permitieron mantener el ingreso (real) de los cafeteros, en periodos de baja de precios del grano en los mercados internacionales y al mismo tiempo se lograba generar, a través del ahorro forzoso que permitian los altos niveles de protec- cién efectiva que gozaban los productores nacionales (industriales y agricultores comerciales), los fondos requerides para mantener la acumulacién del capital. Sobre este punto volveremos mas adelante; por el momento basta senalar que el ahorro interno no ten{fa una contrapartida en un fondo de divisas que se pudiera utilizar para comprar en el exterior maquinaria, equipo o mas insumos, lo cual limitaba la formacién de capital; de ahi la baja relaci6n que histérica- mente se ha observado que la relaci6n FBKF/PIB, en el periodo 1950 -1969 dicha relacién fluctué en torne al 18.9%”, Ver Astrid Martings. Las estrategias oe industriaizacidn y 2 estuciwa arancelsia colombiena 7950-1990, Begotd, ClQ"Universidad ‘Nacional de Colombia, 1986, 70 Enel perinds 1939/47 esta melacitn fue te 13 %, Ver Informe de la Misitn det Banco Mundial Bases para em progeamea de ferenta para Colomiva, BIRF, 1951, En el tema, en adelante, Misién Currie, 61GABRIEL MISAS ARANGO Grafico 1 FBKF/PIB 1950-1990 re fe ieee 15% % PIB 10% 5% o% g 1352 184 155 268 100) 1962 1964 1388 188 asta 192 74 ae 198 180 4982 184 41966 $68 10 Fuente: Banee de la Repdblica En la primera fase de la ISI, particularmente de los afios cincuenta hasta mediades de los afios setenta, las relaciones entre la burguesia interna y el capital multinacional estuvo sometida a fuertes tensiones en torno al acceso al fondo de divisas y al tipo de actividades que las empresas con capital extranjero pudieran desarrollar en el pais. Asi, por ejemplo, el comité de personalida- des encargadas por el gobierno de Laureano Gomez de estudiar el informe de la Mision Currie, que sesioné entre septiembre de 1950 y agosto de 1951, en sus recomendaciones se oponia a una liberacién total de la entrada de capitales y abogaba por “la libre importacién y exportacién de capitales siempre que se cumpla con el requisite previo de registro en la oficina a la cual el gobierno asigne estas funciones”’'. Al mismo tiempo que se reconocia la necesidad de la inversion extranjera, se expresaba el temor de que los inversionistas extranjeros pudieran aprovecharse de su mayor fortaleza para excluir a los empresarios nacionales de ciertas actividades, razén por la cual durante todo el periodo de la ISI la inversién extranjera estuvo sometida a un proceso de aprobacion previa, primero, por parte de la oficina de cambios del Banco de la Republica y, posteriormente (Decreto 444/67) de la oficina de inversién extranjera del DNP’?. Sélo se aceptaban las solicitudes de aquellas firmas que no fueran a competir directamente con empresas nacionales ya establecidas, salvo que estas ltimas no estuvieran en capacidad de satisfacer plenamente la demanda. Igual- mente, dado que las empresas industriales con inversién extranjera directa (IED) 1 Comité de Desarello Econémica, iniarme Baal. 1951, pag. $5. 7 Una de las grimeras medidas de fa administracion Gavirta fue apellr estas restriccionss. 62LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO. presentan histéricamente coeficientes de importacién mayores que las empresas nacionales y menores coeficientes de exportacién y que sus pagos al exterior por conceptos de servicios y asistencia técnica son mayores que los efec- tuados por las firmas locales, amén de la remesa de utilidades, el acceso al fondo de divisas, en una épaca de escasez de cambio externa, era fuente de tensién al interior del empresariado, Esta situacién Ilevé al Estado a establecer un complejo mecanismo para distribuir el fondo de divisas entre los diferentes demandantes”. Reglas que en no pocas ocasiones daban lugar a situaciones paraddjicas, como cuando se les permitia a las firmas filiales de ETN obtener elevadas tasas de beneficios, al amparo de la ISI, explotando sus condiciones oligopélicas y, al misma tiempa, se les limitaban los giros al exterior por concepto de pagos por servicios técni- cos y la remisién de utilidades, situacién que llevé a las empresas transnacionales a sobrefacturar el precio de los insumos y de la maquinaria que les vendian a sus filiales en el pais. Cuadro 1 Exportaciones colombianas 1950-1969 (Millones de ddlares) [ eS ae i965 [1980 1965 1969 CAFE 306 487 332 3da 344 PETROLEO 64 61 | 80 88 57 TOTAL 394 597] 465 539] «08 | Fuente: Bence de la Repiiblica SLV y ¥AV1, Informe anual oe la Juela Directive 1968. Segunda parte tomaca del cuacho 112, p.173. La primera mitad de la década de los afios cincuenta presenta un fuerte crecimiento de las exportaciones asociado a un elevado crecimiento de los precios del café en los mercados internacionales”, asi como de las importaciones. Sin embargo, luego de alcanzar en 1954 unos maximos de exportacién de US$669 millones y US$ 672 millones de importaciones, el comercio exterior colombiano se redujo de forma apreciable a lo largo de los siguientes quince afios. Asi, para 1960 dicho comercio fue inferior en 27% al registraclo en 1954, 15% menor en 1965 e incluso un 4% menor al finalizar la década de los afios sesenta. "sas, El papel de las Empresas Transnacionales cn la Reestuctusaciin Industrial; Una Sintesis, en Estes a inoemes det Canal No. 90, Santiago de Chile, Cepal, 1993. . ** El peecio de la libra de calé en el mercado de Nueva York pata de un proenedio de USS0.29 en el lapsa 1945/7949 a USS 0.62 en el Periodo 1950/55.Grafica 2 COMERCIO EXTERIOR COLOMBIANO 1950 - 1969 importaciones y Exportaciones Millones de US$ eBBRESBa8 880 1982 ou ees a ewe: te w= Total Expodeciooes —=— Total mpenscines 2 a a, a 2 5 = Reservas Internacionales -100 -150 4 [== Reservas temocinales trues —e— Reserves Firracionales ete | Tasa de Cambio y Precio del Café Ctves, de US$ SsSsuReseeaee Fosse Banco de ta Repiblea SPIB Cuenta CorrienteLA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO: Después del auge inicial de las politicas de sustitucién de impomaciones en el perfodo de la postguerra y el crecimiento de los precios de las materias primas, en nuestro caso del café, se inicia un largo periode de deterioro de las relaciones de intercambio entre los palses en desarrollo y los paises industrializados, asi por ejemplo, los precios del café en los mercados internacionales. presentaron una tendencia depresiva desde la segunda mitad de los afios cincuenta hasta finalizar la primera mitad de los afios setenta, que da lugar a tensiones muy fuertes en el seno de las economias latinoamericanas inmersas en un patrén de desarrollo que requeria un flujo creciente de divisas. Colombia no fue una excepcidn; a lo largo de la década de los afios sesenta el pais se encuentra con reservas internacionales netas negativas, poca capacidad para importar maquinaria, equipos é insumos que le permitieran sostener el proceso de acumulacién de capital, una caida en el ritmo de crecimiento de la industria manufacturera como consecuencia del estancamiento en el ritme de expansion de la demanda interna, que lleva a hablar en ese periodo de la “fatiga industrial”, situacién que llevé a las autoridades a modificar la politica econémica como candicién para lograr unos mayores ritmos de crecimiento. Dos tipos de objetivos se propusieron con la politica industrial y comercial que se implementé en ese periodo: i) la profundizacién de la sustitucidn de importaciones mediante el estimulo a la produccién de bienes intermedios, particularmente en el campo de la petroquimica (fibras sintéticas), la metalmecanica y la quimica basica. En muchos casos este propdsito se logré mediante Joint Ventures, la creacién de empresas en las cuales se asociaba el Estado, a través del IFI y Ecopetrol, a firmas multinacionales. ii) La creacién de una zona de libre comercio que permitiera el aprovechamiento de las economias de escala que no era posible lograr contando Gnicamente con los mercados locales. Con ese propésito Colombia se adhiere desde su inicio ala ALAC y pocos afios mas tarde lidera, junto con Chile, la creacién del Acuerdo de Cartagena o Pacto Andino. Se combinan asi la profundizacién de la sustitucién de importaciones con la promaci6n y diversificacién de exportaciones, politicas que se desarra- llaron desde finales de los sesenta hasta el proceso de apertura del inicio de los noventa. Politicas que se combinaron con altos niveles de proteccién efectiva, para los bienes na negociados en los acuerdos subregionales, la utilizacién de mecanismos para-arancelarios para regular el comercio exterior, un fuerte control de cambios (decreto 444/de 1967) y unas disposiciones altamente restricti- vas sobre el capital extranjero (decisiones 24 y 84 del Acuerdo de Cartagena). Aunque los acuerdos regionales y subregionales han estado plagados de problemas e incumplimientos, no menos cierto es que han servido de instrumento para diversificar la oferta exportable, particularmente de bienes manufacturados. Entre 1970 y 1990 se presentan modificaciones importantes en elGABRIEL MISAS ARANGO. comercio exterior colombiano y las manufacturas alcanzan a representar una Cuarta parte de las exportaciones al finalizar la década de los afios ochenta. Formas de Estado En América Latina, a diferencia de lo acontecido en Europa, “las socieda- des nacionales son en gran parte creacién del Estado”. La puesta en marcha de la industrializacidn a través de la sustitucién de importaciones exigié una labor muy grande por parte del Estado, que implicé no sélo la creacién de las condiciones de proteccién (arancelaria y para-arancelaria elevadas) y financie- fas para sustentar el proceso de acumulacién de capital, sino también la crea- cin de muchos de los actores sociales necesarios para que el nuevo modelo de desarrollo tuviera lugar. En Colombia, sin embargo, el proceso tuvo manifestaciones diferentes debido a que “las elites econémicas lograron que prevaleciera una ideologia liberal de desarrollo y limitaron efectivamente los margenes de accién propios del Estado"”*, La canfluencia de los intereses de la burguesia cafetera con los de la burguesia industrial, en la fase de la depresién mundial, permitié instaurar un patron de desarrollo en el cual el Estado se suborcina a los intereses de la elite econémica y no logra erigirse en el portavoz de los intereses generales de la sociedad. De ahi, su debilidad y el hecho de que las politicas desarrolladas dentro de la 1S| sean simultaneamente industrializantes y anti-industrializantes. La industrializaci6n se concibié, durante este periodo, como un proyecto complementario a la economia agroexportadora y no como uno auténomo que permitiera, en el largo plazo, modificar la correlacién de fuerzas en el interior del bloque hegemsnico en favor de los industriales. Como lo ha sefialado D. Pécaut. “Al cponerse exitosamente a las reformas de A. Lopez, las clases dominantes lograron imponer un modelo de yuxtaposicién de intereses parciales que sin impedir la expansion de las estructuras capitalistas, someten a éstas a las transacciones entre los diferentes componentes’”’. Por esta razon los diferentes proyectos de modernizacién emprendidos por las elites han sido parciales y fragmentarias; han debido ser negociados con las diferentes fracciones en el poder, y los cambios buscados no han tenide como. propésito: modificar la correlacién de fuerzas en el interior del bloque hegemdnico. Asi, por ejemplo, las propuestas de modernizacién de la economia colombiana presentadas por la Misi6n Currie sélo fueron acogidas parcialmente por el comité de notables, creado por el gobierno para estudiar el informe y por los gobiernos sucesivos que pusieron en marcha las recomendaciones del camité. * E Faletta, La kinckin cet Esiado en América Lating, Revista Foro No. 23, abril 1994, pap, 6. " D. Pitcaul (1987, pig. 10) " thid, pag. 573. 66.g-ro Centro de ocumentacion i UNIVERSIGAD NACIONAL Of COLUMBIA LA RUPTURA DE LOS NOVENTA; DEL GRADUALISMO AL COLAPSO. Para la Misidn, al finalizar los afios cuarenta el gran problema de la agricultura era, como !o es hoy dia, la inadecuada explotacién de las tierras mas aptas para la agricultura y mejor localizadas, las cuales, en su gran mayoria se dedica- ban a una ganaderia extensiva esperando la valorizaci6n de las tierras y la capta- cién de rentas, para lo cual la misién del Banco Mundial recomendaba establecer “un sistema tributario que grave el uso inadecuade de la tierra“ y un sistema de crédito que permita acceder a la propiedad a los productores sin tierra”. Pro- puestas que indudablemente, en el caso de haber sido puestas en. operacién, hubieran modernizado en forma rapida la agricultura colombiana, pero también habrian generado profundos cambios en la estructura de la propiedad agraria y cambios sustanciales en la correlacién de fuerzas en el bloque hegemdnico en detrimento de los terratenientes™, El Comité de Desarrollo Econémico desechd esta idea y, por el contrario, recomendé medidas no contempladas en el informe de la Misién Currie, como las “exenciones tributarias” para los agricultores, una “politica de sustentacién de precios y proteccién arancelaria” y una “revisién de las leyes sociales aplicables al trabajo agricola“*'_ El comité prefirid no recomen- dar ninguna accion que pudiera poner en cuestién las alianzas construidas entre terratenientes ¢ industriales, que habian permitido un patron liberal de desarro- Ilo, asi fueran conscientes de que las recomendaciones de la Misién Currie gene- rarfan grandes posibilidades de desarrello industrial. El comité era consciente del problema que representaba el elevado precio de los alimentos y la deficiente produccién agricola, y reconocia que “un aumento siquiera del 20% en este campo |la productividad agricola, gm] representaria un mayor poder de compra equivalente a 500 millones de pesos al afio, suma que quedaria disponible para la adquisicién de articulos manufacturados”®. La segunda mitad del siglo XX se inicia con la restauracién del orden elitista, como la ha llamado Daniel Pécaut (1987), que consistié en recortar- les a las masas urbanas y rurales las conquistas sociales y politicas consegui- das bajo los gobiernos liberales. Los salarios caen a partir de 1947, los sindi- catos son divididos y sus dirigentes perseguidos y encarcelados, se presentan despidos masivos de trabajadores y empleados tanto en el sector publica como en el privado, las organizaciones campesinas que reivindican el acceso a la tierra son duramente reprimidas y la violencia desatada, que opone a campe- TE Missin Cumrie (1954, pag. 444), © Ibid, pag, 448, " Un poco antes de finallzat la primera mitad del siglo 0 les actives de los industtiales estaban conslituidss en tres Cuartas partes por propiedades urbaras y rurales. Ver JJ. Echavarria, Crisis ¢ tnolstnaliraciin: tas fecciongs od tos emma, Cogald. Tercer Munda (Banoo Repiblica / Fedesarntla, 1999, Tabla 3.1, pag.73. Fenémeno similar ocurié en Brasil, asi, “el mavimiento de exansién y cambio de la esttuttura praductiva tue acompatado por una considerable sensibiidad ernpvesarial de gran parte de los cosechesws de café, que también se convirlieron en industriales”, M,C. Tavares, De la susiiveda ob imaoteciones al cantaiisms financiers, Méxion, PCE, 1979, pag. 7. " Comite (1951, pag. 116/17] "8 |bid, nig. 59. Equivalerntes 216.7 % cel PAB total yal 35%. del PIS industriel de 1950. 67GABRIEL MISAS ARANGO- sings liberales y campesinos conservadores, es el teln de fondo de un proceso de modernizacién parcial y paulatino de la agricultura colombiana que a través de crédito subsidiado, los altos niveles de proteccién efectiva, elevados precios de sustentacién para los productos de la agricultura comercial y la construccién de obras de infraestructura (carreteras, distritos de riego) por parte del Estado, transforma parcialmente a los terratenientes en empresarios capitalistas de la agricultura pero, igualmente, les permite captar enormes recursos bajo la forma de renta a los propictarios agrarios y a los comerciali- zadores de productos agricolas, en detrimento de mayores voldmenes de demanda por productos manufacturados. La estrategia del empresariado industrial, por !o menos en la primera fase de la ISI que va hasta mediados de los afios sesenta, no estaba centrada en la profundizacién del proceso de industrializacién, al cual se oponian, sino en la explotacién de un mercado interno cautivo, aprovechando los altos niveles de proteccién efectiva que disfrutaban. Mediante una combinacién de altos niveles de proteccién, sobrevaluacién del peso y aranceles bajos para importar maquinaria e insumos se establecieron fabricas que, mediante procesos relativamente simples de transformacién, elaboraban bienes que se podian colocar a precios elevados en un mercado cautivo, protegido por elevar barreras arancelarias y para—arancelarias, que les permitian obtener elevadas tasas de beneficio, verdaderas rentas de monopolio. Estas circunstancias y el hecho de que los intereses del empresariado industrial fueran ampliamente diversificados en la agricultura, el comercio y la especulacién financiera (el agio) explican su comportamiento politico y sus alianzas con los otros sectores de la elite hacendataria y su oposici6n a todas aquellas medidas que pudieran ser consideradas como lesivas contra la propiedad territorial, incluyende el pago del impuesto predial, o que conllevaran una intervencién del Estado en lo social. Es asi como en 1950 los principales dirigentes de la industria antioquefia se oponen a la implantaci6n de la seguridad social en Antioquia. Los industriales no estaban dispuestos a aceptar una mayor intervencién estatal en lo social, asi a largo plazo dicha intervencién diera lugar a una ampliacién del mercado interior. La accion del Estado a |o largo de la primera fase de la ISI se:concentré en la creacién de las condiciones fisicas y financieras para facilitar el proceso de acumulacién de capital. Dentro de éstas sobresalen: i) a elevacién de los niveles de proteccién; ii) el crédita subsidiado y iii) la construccién de obras de infraestructura. Sin embargo, la capacidad del Estado para movilizar recursos para construir la infraestructura que el pais requeria en esa etapa de desarrollo era limitada, debido a que el gasto piblico total representaba Gnicamente el 4.7% del 68LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO: PIB a lo largo de los afios cincuenta*!. A partir de los afios sesenta entran en escena de nuevos actores sociales que demandan al Estado mayores servicios sociales, como educacién, salud y capacitacién, demandas que a su turno, son apoyadas por una nueva “clase” politica a nivel local y regional, que reempla- za paulatinamente las antiguas elites politicas locales ligadas al poder hacen- datario, que sustentan su poder politico en la capacidad que presentan para movilizar el gasto publico, hacia la satisfaccién, asi sea parcial, de las necesidades senticas de esos actores®, Esta coble presian sobre el Estado, desde afuera (desde la sociedad civil o de grupos organizados) y desde el interior del complejo politico (parlamentario), genera grandes tensiones en el interior de los aparatos de Estado encargados de formular la politica econémica y de éstos con el bloque hegeménico que se ve obligado a aceptar finalmente el intervencionismo social al que se habian opuesto resueltamente y cuya maxima expre- sién fueron los afos cincuenta con la restauracién del orden elitista. El inter vencionismo social se llevé a cabo, en los afios sesenta y setenta, sin aumentar la participacién del gasto ptiblico dentro de! PIB™, lo cual produjo una reduc- cién drastica de la participacién de los rubros destinados a !a construccién de infraestructura fisica. El Frente Nacional vio surgir casi desde sus inicios, nuevas fuerzas politicas que le disputaban el favor de las masas populares a los partidos Liberal y Conservador, agrupaciones politicas que atravesaban por una profunda crisis ideolégica, dado que su raz6n de existencia se habia convertide en combatir al enemigo, al otra, al que habian diabolizado durante décadas y que ahora se tornaban, en un proceso dificil de aceptar por los partidarios rasos, los que habian sufrido en carne propia los efectos de la violencia, en los aliados, los amigos, los socios en el gobierno compartido. Surgieron asi fuerzas como la Anapo o el Frente Unido que lograron durante un cierto tiempo ejercer presencia e influencia politica a nivel nacional y agrupaciones de caracter regional que tenian capacidad de movilizacién de las masas populares para reclamar sus reivindicaciones a través del paro civico y la toma de tierras. La represién no fue un arma suficientemente eficaz para controlar los bro- tes de descontento, el Estado tuve que desarrollar un intenso intervencionismo social que le permitiera reconquistar la legitimidad ante las masas urbanas y rurales. Asi por ejemplo, mientras la participacién del gasto puiblico dentro del PIB se incrementa en un 44% entre la década de los aos cincuenta y los setenta, la participacién de los gastos de educacidn, dentro del gasto publico total, se duplica y la participacion de las partidas destinadas a obras piiblicas se redu- © Sobre este tema se volverd més adelante, © Vor texrera parte, sobre clientelismo y régimen politica © En 1970 & paricipacion del gasto plblico dentro del PIB fus de la misma magritud (4.8%) que la chservacis en 1950, 69GABRIEL MISAS ARANGO ce en mas de la mitad en ese lapso. Entre 1950 y 1999 aumenta la participacion del gasto publico dentro del PIB®, cambio que tue acompajiado de un aumento apreciable, a partir de finales de los afias ochenta, de la participacién del servicio de la deuda y una caida, concomitante, de la participacion de los gastos de inversién, dado que la participacién de los gastos de funcionamiento presenta una gran estabilidad a lo largo del periodo”, Este comportamiento hace que hoy dia no sea posible lograr através de la contraccién del gasto publico, como lo fue en los afios cincuenta y sesenta, contener las presiones inflacionarias de un exceso de gasto privado. La capacidad de los gobiernos, como lo veremos en detalle mas adelante, es cada vez menor para limitar la dinamica de crecimiento del gasto publico. Grafico 3 GASTOS DEL GOBIERNO NACIONAL CENTRAL (Distribucion porcentual) / os g & 5 : g 1 2 3 4 a 6 ? & 9 © Wom Ww Mw —*— Funcionamienia —t— Servicio de la deuda, a Irversién Grafica 4 SERVICIOS DEL GOBIERNO / PIB 1955 THO 1885 1970«197R Tsk? eS 1D Participacién, % ak eA ue 4 oe © | Fuente: Calcuios con base en Banco de ta Repétlica, Indicates... cuadha 2.2 p, 174/75 70__LARUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO. El servicio de la deuda {pagos de amortizacién e intereses), como el cumplimiento de las compromises institucionalizados establecidos con Jas clases subalternas en periodos anteriores (compromisos salariales y prestacionales, gastos en salud y educacién), tienen légicas diferentes de los de la bdsqueda de la estabilidad macroeconémica y dinamicas propias. Son acuercos y compromisos avalados por contratos de obligatorio cumplimiento por parte del Estado; por lo demas, muchos de los compromisos institucionalizados establecidos a lo largo de la ISI fueron refrendados constitucionalmente por la Asamblea Nacio- nal Constituyente de 1991 e incorporados en la actual Constitucién Politica. Bajo estas circunstancias la capacidad de los gobiernes, como veremas en detalle mas adelante, para reducir el gasto pdblico a incluso reorientarlo, son escasas, Las transferencias a los entes territoriales estan predeterminadas constitucionalmente y el servicio de la deuda es un compromiso ineludible (incum- plirlo, por ejemplo declarando la moratoria de pagos, seria un error funesto que enviarfa sefiales equivocadas al mercado). Rubros que al finalizar el siglo XX representaban un poco mas del 76% de los gastos del Gobierno. Central. Formas de competencia El estudio de las formas de competencia, esto es, el andlisis de la manera “como se organizan las relaciones entre un conjunto de centros de acumulacidn fraccionados, cuyas decisiones son a priori independientes las unas de las otras", nas va a permitir aprehender, de una parte, la naturaleza del sector productivo surgido en el marco de la ISI y por la otra, comprender el sentido de las politicas de desarrollo emprendidas por el Estado-a lo largo de dicho proceso de sustitucién de importaciones. Entendidas éstas como la conjuncién de las politicas de proteecién a la producci6n nacional con las politicas manetarias y crediticias de financiacién de la acumulacién de capital y las politicas de ex- pansidén de la demanda social o la demanda agregada. El estudio de las formas de competencia nos permitira responder a preguntas tales como: ;En qué forma se determinaban los precios y los beneficios en el marco de la sustitucién de importaciones? jQué tipe de relaciones se establecieron entre fa politica monetaria y la acumulacién de capital? e interrogarnos acerca de la efectividad de las mediaciones construidas por el Estado para expandir el mercado interior, preservando al mismo tiempo las estructuras de propiedad hacendataria. ™ Los servicios gubemamentales dentro de las cuentas Nacionales, pasaon dei 4.6% 2 megiados de siglo a casi el 10% a su finalizacion. Su coeticiente de varlacidn tue-de sila 0.28. 5 Bayer, La Théorie de la Régulation: Une Analise Crtique, Peis, Agalma-La Décowverte, 1986. o4p. 50. 71GABRIEL MISAS ARANGO Proteccion elevada y crédito de fomento: bases de la {51 Desde finales del siglo XIX hasta la década de los afios veinte se adelanto un amplié debate entre las partidos politicos, en la prensa y en el Congreso, en torno asi se deberia o no otorgar proteccién a la fabricacién nacional de bienes industriales con el propésito de “aclimatar en nuestro medio” la produccién manufacturera. Mientras al inicio de los debates una parte apreciable de las opiniones expresadas se oponian al establecimiento de la politica proteccionis- ta, en los afios veinte practicamente no existian voces que se opusieran a dichas politicas®. El cambio en la correlacién de fuerzas, entre adversarios y partidarios de las politicas proteccionistas, a lo largo de este periodo es consecuencia légica de la consolidacién, entre tanto, de un pequefo sector manufacturero internamente asociado a la burguesia cafetera, cuyo proposite era desarrollar la produccién industrial como complemento del modelo agrario expartador. A partir de la segunda postguerra el Estado decidié profundizar el proceso de industriafizacién a través de la sustitucién de importaciones, para lo cua clewé, de una parte, los niveles de proteccién para los bienes producidos localmente y, por la otra, a wavés de la politica monetaria cred mecanismos de crédito para financiar la acumulacién de capital. En 1951 se expidio una nueva ey fijando niveles arancelarios mucho mas elevados que los consignados en e PERIODIZACION DE LA INDUSTRIALIZACION SUSTITUTIVA Tj hasta 1937 El Eslado otorga proteccion y subsidies 2 los empresanos que elaboran determinados bienes, pero ao hay ningiin tpo de geliticas de industrializacion. iy 1931 — 1925 Ta crsis y la Sagunda Guerre Mundal desorganizan los circultos comerciales y de facto olorgan niveles elevados de prolecciin sin qué exista una politica deliberada de proleccitn. iB) 1945 = 1867 Politicas proleccionisias centradas an una estrategia de industrializacion @ jravés de la sustitucion de Importaciones (|S!) ww) 1862 - 1880 Promocion de expotagones manteniendo los niveles da protecc ia eusituodn de importaciones y sus mecanismos, vy 1990 ‘Apertura econdmice y de la cuenta de capttales. © Luis Ospina Vasquez, osm y prateccidn an Carnie, Medelin, Sata Fe, 1953, 7?LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO: arancel de 1931 que habian estado vigentes por cerca de 20 afios; se renegocié el tratado comercial con Estados Unidos, que permitian introducir mercancias provenientes de ese pais pagando sélo una fraccién del arancel, y se establecieron mecanismos para-arancelarios para regular las importaciones*’. Conjun- to de medidas que elevé, de forma apreciable los niveles de proteccién efectiva de la industria nacional. El Banco de la Repdblica, como consecuencia de la aceptacidn de las recomendaciones de la misién Grover empezé desde 1950, a desarrollar labores de banco de fomento; simultaneamente con las propias de banco central, se creé el crédito de fomento para financiar, a largo plazo y con intereses inferiores a los del mercaclo, la acumulacién de capital tanto en el sector manufacturero como en el agrario”’. La aceptacidn de esta politica por parte de los banqueros se dio en raz6n de que ellos podian redescontar el monto de los créditos de fomento en el Banco de la Reptblica, a una tasa inferior a la que ellos cobraban a sus clientes”. La ISI, con sus politicas de mayor proteccién a la produccién nacional y el crédito de fomento, se leva a cabo en el marco de la alianza entre la burguesia cafetera y la burguesia industrial que permitié, como vimos antes, la revalua- cién del peso y el mantenimiento del precio interno de compra de café en términos reales. A través de una serie de intervenciones de los poderes publicos, los diferentes actores sociales, pertenecientes al bloque hegeménico, com- prometidos en la ISI, lograran mejorar sus posiciones. Asi, por ejemplo industriales, agricultores comerciales, terratenientes y banqueros lograron aumentar sus ingresos en esta fase de la sustitucién de importaciones. Entre 1950 y 1970 la tasa promedio anual de crecimiento del PIB total tue de 4.9% y entre 1970 y 1980 de 5.5%, mientras para esos mismos periodos la tasa promedio anual de crecimiento del PIB de la industria manufacturera fue de 6.3% y 6.0% respecti- vamente. La industria manufacturera se convirtié en el sector que jalonara el crecimiento de la economia hasta finales de los afios setenta. La politica econdmica seguida con miras a profundizar el proceso de indus- trializacién se centré en otorgar elevados niveles de proteccion a la produccién nacional y en asignar los recursos del fondo de divisas a la adquisicién del conjunto de bienes que mayores efectos pudiera tener sobre el crecimiento del producto y el empleo. Para lograr estos propésitos se recurrid al uso de mecanismos para —arancelarios, como la licencia previa, las listas de prohibida irnportacién y la jerarquizacién de los usuarlos de las divisas, y el control de cambios. A través Wer Astrid Martine [ 1996], © Ver Antonio Heendndez, Poltica de redescuenin 1950-1970, en Avista de Planeaciin y Desarrat, Val. 5 No. 2, abril ~ juni, 1973. 2 Ene ta caacibn del Sanco de la Republica en 1923-7 1950 fos bancos comerciales podian redescontar $y carleca en et Banco Emisor Gnicamente e7 casa dé presentar una situaciGn de iliguider y fa tasa.de intecés de estos créditos era muy superior a los vigenies en el mercado, La utilzacién del mecanisma del sedescuento como forma de financiacidn de la acunulacion de capital tue una revolucidn en su mornerno, 73GABRIEL MISAS ARANGO de estos mecanismos se consiguid, de una parte, que los bienes de produccién nacional, en la practica, no sufrieran, durante gran parte de la wigencia del patrén sustitutivo, la competencia de bienes importades y, por la otra, las compras en el exterior se centraron en los bienes de consumo indispensable no praducides localmente © producidos en cantidad insuficiente para abastecer la demanda, como por ejemplo el trigo, las materias primas y los insumos requerides por el sector productive y la maquinaria y equipo. La asignacién de las divisas se hacia en primer lugar al gobierno, cuyas compras principales a lo largo de la IS| fueron corebustibles, trigo y maquinaria para las empresas de servicios publicos; en segundo lugar a los industriales para la acquisicién de materias primas ¢ insumos y secundariamente para maquinaria; y finalmente a los comerciantes cuyas impor taciones se centraban, de acuerdo con las politicas vigentes, en la importacion de insumos y maquinaria. Los elevadas niveles de proteccién, los mecanismos de asignacion de divisas y la manera de financiacién de la acumulacién de capital, le dieron una impronta particular a Ja estructura productiva, determninaron su naturaleza y las formas de competencia que se dieron en la economia colombiana a lo largo de la 151. Adicionalmente, el tamafio del mercaclo interior con respect al tamaiio 6p- timo de planta en muchas industrias, en el cual se minimizan los costes unitarios: de produccién, s6lo permitia el funcionamiento de un niimero reducido de esta- blecimientos productivas™, raz6n por la cual la produectén de un amplié conjunto de bienes de mayor grado de complejidad tecnolégica se llevan a cabo en un ndimero reducido de empresas, dos o tres, como acontece, entre otras, en la industrias: quimica, papel, caucho, refinacidn de petréleo, vidrio, fibras sintéti- cas, abonos o automotriz. Un ndmero reducido de empresas en cada mercado, con barreras elevadas a la entrada de nuevos productores y sin competencia con productos importados, dio lugar a elevados grados de concentracién en fa industria manufacturera, los cuales, se incrementaron en el tlempo™, situacién que les permitié a las empresas fijar el precio de los bienes, de una parte apreciable dela produccién manufacturera, mediante el uso del mark up. Se configurd asi un sector oligopélico, conformado por las grandes empresas nacionales y extranje- ras que estaban en capacidad de fijar sus precios y un sector competitivo, conior- mado por las pequefias y medianas empresas que competfan entre si y donde era el mercado el que determinaba el precio. Las relaciones que se establecen entre las firmas situadas en diferentes esta- dios a lo largo de un misma “filiére” de produccién son cualitativamente diferen- 22 jpeluso en no frocas casos ef tamatie épsimo-ce planta era superier a a rmaqnitud de ka demands inlema, como por ejemplo en el caso de a primera planta de PVC que se instald en.el pals. © Ver Misas, Cantitucttin af esti de! grado ce concerfacidn de fa industia eotambiane, Bagotd, Ecilerial Tiempo Present, 1475; ¥ Fsiruchva de mercado y oamportamianio de fas empresas, Fonade, Bogota, 1989,LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO. tes, segtin las empresas pertenezcan al grupo de firmas oligopélicas o las relaciones sean entre firmas oligopdlicas y firmas competitivas. Las primeras toman la forma de relaciones bilaterales de caracter oligopdlico e incluso monopélico; era el caso, por ejemplo, entre el Gnico productor de caprolactama, base para la produccién de nylon, y el dinico productor de lona de nylon para la fabricacién de |lantas y a su turno, de los dos productores de éstas con el fabricante de las lonas, donde ‘el uso del mark up, en la fijacién de los precias, les permitia obtener tasas elevadas de beneficios a todos los participante de la “filiére” sin atraer a nuevos competidores, debido a las elevadas barreras existentes a la entrada. Di- ferente situacién presentan las PYMES que competian entre si en el mercado”, pero dependian de unas pocas firmas productoras de sus principales insumos; tal era el casode la industria de la confeccién con respecto a los textiles, la marro- quineria y el calzado con respecto a las curtiembres o la industria de alimentos frente a los productores de envases, tanto de vidrio como metalicos; en este caso se presentaba una relacién de dominacién — subordinacién, en la cual los precios de los insumos principales estaban determinados bajo condiciones aligopélicas y el precio de sus productos sometide a condiciones competitivas. Se canformé asi, una industria manufacturera constituida, de una parte, por un sector mayori- tario** de caracter oligopdlico, formado por el conjunto de industrias altamente concentradas, cuyos precios se fijaban mediante el uso de mark up y, de otra parte, un sector competitive conformado por las industrias con bajos niveles de concentracién, donde predominaban las PYMES y sus precios se determinaban a través de la competencia. La conjuncién de elevadas barreras a la entrada de nuevos productores con altos niveles de proteccién, arancelaria y para-arancelaria, dio lugar a que las empresas oligopélicas presentaran, de manera permanente, elevadas tasas de rentabilidad’’; generaron asi un gran flujo de ahorro forzoso, esto es excedentes superiores a los requeridos para mantener su posicién en el mercado, por lo cual les permitieron emprender activas procesos de integracién vertical y horizontal, que les facilité reforzar sus posiciones dominantes en cada una de las ramas industriales altamente concentradas™. Asi, por ejemplo, Bavaria a los pocos afos de fundada crea una empresa productora de envase de vidrio (Feni- cia) y mas tarde una malteria y una fabrica de tapas, situacién que le permiti, afios mas tarde, absorber la casi totalidad de las empresas productoras de cer- veza existentes en el pais”. De forma tal que al terminar la década de los afios ® Qcasiqnalmente.comparten niches de mercatio con productores de gran tama, Sin embargo, la diferenciacitin de producto, apoyaca en el usa de marcas y disefios, hace que estos casos sean muy parliculares, % Misas [1973]. © Contrarie-a ia que nes seflala (a teria, Ver Misas {1973,1989] % La teoria sefiala que las birteras a la entrada oo permiten obtener tasas. evttaordinarias de beneficin de manera permanente, Ver al respesto: J. Tile, Teoria de la Organizaciém Industrial, Sarcetona, Aviel, 1990, Ver. Bavaria: Una historia de muchos afos, Bogota, 1966,GABRIEL MISAS ARANGO. treinta existian Gnicamente tres empresas cerveceras: Bavaria, Aguila y Unién, firmas que, a su turno, empezaron a hacer parte, clesde los inicios de los afios setenta, del mismo conglomerado econémico. Fenémenos similares, de inte- gracién vertical, se presentaron en la industria textil de algod6én que terminaron por eliminar la competencia, elevar el grado de concentracién en la industria y erigir nuevas barreras a la entrada. La politica gubernamental de prohibir las importaciones de textiles y de elevar sustancialmente los aranceles para la importacion de hilaza en 1952, llev6 a las empresas, que estaban en capacidad de hacerlo, a integrarse verticalmente estableciendo secciones de hilanderia y obligé- a las empresas no integradas a comprarles a las tres empresas integradas (Colte- jet, Fabricato y Tejicondor) la hilaza, al mismo tiempo que tenian que competir con ellas en el mercado final de las telas. El precio fijado a la hilaza hizo imposible la competencia para las firmas no integradas, las cuales rapidamente desaparecieron y muchas de ellas fueron absorbidas por las tres firmas antes sena- ladas. Patrones similares de desarrollo se vieron en otras industrias (bebidas gaseosas, cemento, tabaco} en las cuales procesos de integracién, verticales y horizontales, sirvieron para consolidar posiciones dominantes y erigir barreras a la entrada de nuevos competidores. Ladinamica de la produccién manufacturera La conformacién de una estructura productiva de caracter oligopdlico desde sus inicios, va a determinar el patron de desarrollo industrial a lo largo de la ISI. Esta situacién se vio agravada por el mantenimiento de la estructura de propiedad hacendataria, de forma tal, que la confluencia de estos dos factores dio lugar a que la demanda por bienes manufacturados no dependiera del propio sector industrial, que al inicio de los ahios cincuenta representaba sdlo el 14% del PIB y se centraba en la produccién de bienes de consumo no durable, ni de gran parte de la poblacién rural, sometida a extremos niveles de pobreza’™ y con un desarrollo precario de la relaci6n salarial, sino mas bien de la evolucién de las exportaciones, particularmente de |a evolucién del precio internacional del café, factor que determinaba la evolucién de la coyuntura industrial. El auge de crecimiento de la produccién manufacturera entre 1945 y 1950, que alcanz6 una tasa promedio anual de crecimiento de 10.2%, nunca visto des- pués, coincidié con un gran crecimiento de las exportaciones, las cuales se triplicaron en el periodo, como consecuencia de que los precios del café se triplicaran en ese lapso'*'. Como se sefala en Carchuelo y Misas: “la expansién de la oferta industrial en este periodo se explica en mds de un 75% por el 10% Ver Wisin Currie (1951 | 1" El café. en ese period, representa mas del 90% de las exportaciones reembolsables del gals: Los valmenes exportados prdcticaments Permanecieron iguales debido al pacto de cuatss vigente. 76LA RUPTURA DE LOS NOWENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO: crecimiento del sector productor de bienes de consumo. En particular, las industrias de alimentos, bebidas y tabaco explican el 60% de la expansién ocurri- da en dicho lapso; las ramas de textiles y bebidas fueron las que alcanzaron-un mayor impulso"™, La produecién manufacturera crecié entre 1945-1958, fundamentalmente por la sustitucién de importaciones en sentido estricto; esto es, remplazando bienes que anteriormente se importaban y, secundariamente, penetrando los mercados regionales, como consecuencia de la unificacién del mercado interior, lograda en este lapso por la interconexién de la red vial, que le permitié a la gran industria (alimentos, bebidas, tabaco, confecciones, ...) desplazar la produccion artesanal de esos mercados. Durante este periodo la industria logra expandirse a tasas clevadas de crecimiento, manteniendo margenes elevados de beneficios sin ninguna preccupacién en torne a la necesidad de ampliar el mercado interior. Por el contrario, sus vaceros mas representativos se oponian a los gravamenes a las tierras inadecuadamente explotadas, que de haberse im- plementado hubieran aumentado la oferta agricola, reduciendo el precio de los alimentos y elevando el salario real urbana, lo cual hubiera aumentado apreciablemente la demanda por bienes manufacturados'”, Igualmente, se opo- nfan a la implantaci6n del Seguro Social en Antioquia, abogaban para que se limitaran las leyes sociales en el campo y amparados en la ilegalidad en que el gobierno habia colocado al movimiento sindical, al menos a gran parte de él, lopraron que los salarios se redujeran a partir de 1947 y hasta mediados de la década de los afios cincuenta. La restauraci6n del “orden elitista”, como ha denominado Pécaut (1987) a este perfodo, dio lugar a una profunda crisis politica y social, cuya expresion mas protuberante fue la “violencia” con su corteja de muertos y desplazados. La restauracién elitista coincidié con un ciclo expansive de la economia colombiana asociade al crecimiento de los precios internacionales del café por lo cual hizo posible la mayor tasa de crecimiento de la produccién manufacturera observado a lo largo del siglo XX. Sin embargo, esta mayor tasa de crecimiento no se logré a través de una expansién del mercado interior, de un cambio en los patrones de consumo de las clases populares que las indujera a un mayor consumo de bienes manufacturados; fue, por el contrario, un proceso que se dio en medio de la destruccién de las mediaciones que venia constru- yendo el Estado para incorporar a las clases populares al mercado, El crecimiento se basé en el abastecimiento de la demanda interna preexistente a tra- vés de la sustitucién, en sentido estricto, de las importaciones, de forma tal que 1 Conhweio Ay Misas G. (1975), “El proceso de industrializacién colombiano 1945-1958", en Uno en Oos. No. 4, marzo, 1975, pag. 53. 1B Coma lo recenocla el Comité de notadles establecide por el gobierno en 1950 para evatuar el informe de la Mision Currie {1951, pag. 59), 7?GABRIEL MISAS ARANGO: al final de los afios cincuenta, cuando el proceso sustitutivo habja concluide para los bienes de consumo no durable y gran parte de los materiales de cons- truccién, la tasa de crecimiento de la produccién manufacturera se reduce de forma apreciable™, pasando del 10.2% en el lapso 1945-1950 a solo 5.6% en el periodo 1960/65, por lo cual en los medios empresariales y gubernamentales se empieza a hablar de la “fatiga industrial” desde el inicio de los afios sesenta. Para relanzar el proceso de crecimiento de la industria manufacturera y profundizar la sustitucin de importaciones, el gobierno de A. Lleras propone, no sin tropiezos con ciertos grupos industriales que preferian seguir importan- do insumos con aranceles bajos y vender productos finales amparadas en altos niveles de proteccién, politicas para sustituir importaciones en el campo-de los bienes intermedios (quimica, metalmecanica, ...) y algunos bienes de consumo durable — como se sefiala en el Plan Decenal de Desarrollo'™— para lo cual el gobierno les concedié exoneraciones de impuestos por diez afios (ley 81/60) a las denominadas industrias basicas, que comprendian la industria metalmeca- Cuadro 2 Factores de expasion manufacturera Tasa de Periodo Creciemiento Factores de expansién anual 1945-1958 8S Sustilucién de bienas de consumo, firmas grandes nacionales. 1958-1968 63 Sustilucién de bieres intermadios y algunos bienes de consume durable, formas muttinacionales, 1968-1980 60 Sustitucién da bienes intermedios y les expodaciones de manufactucas | superan ef 20% dal tital de exportaciones. Firmas nacionales. FuenirCéloulos oof base en Banco cela Replica. ' Misas y Corchuelo [ 1975, pag. 53). 3 Plan que presenld al pais patos dias antes de abandorar el cargo y que marcabs las politicas por seguit a te large de la decade ce los afios sesenta. Aunque los gotierios subsiguientes oplafon por otras planes, somrententemente casi iedos los proyectos industriales. consignados en el Plan Deceral se Hevaron a cabo en el tlempa previsto, y las aroyeceiones sobre peeduccsin, no asi las de empleo, se cumplieron Igualmente. 78LA RUPTURA DE LOS NOVENTA; DEL GRADUALISMO AL COLAPSO nica, la petroquimica, la quimica basica y el papel. En desarrollo de esta nueva estrategia de desarrollo industrial el IF y Ecopetrol, en asocio con Empresas Multinacionales, conformaron empresas (Joint Ventures) para producir estos bienes tales como Policolsa, Abocol, Monémeros, Sucromiles, Fertilizantes y empresarios privados, a su turno, en asacio, igualmente, con empresas multinacionales, establecieron, entre otras, a Polimeros, Petroquimica Colombiana y Enka, lo cual condujo al restablecimiento de la tasa de expansién de la industria manufacturera, que crecié a una tasa anual promedio de 6.1% en el lapso 1965/1980 de magnitud muy similar al observado en los afios cincuenta. La dinamica de la industria manufacturera estuve marcada, a lo largo de la ISI, por el lento crecimiento de la demanda interna para productos manufacturados y su débil articulacién a los mercades internacionales. La gran estabilidad observada en la tasa de crecimiento de la industria manufacturera que fue de 6.2% de crecimiento anual promedio en el lapso de 1945-1980 (con un coeficiente de volatilidad minimo)}, nos oculta la disparidad de crecimiento por ramas industriales. Una vez que en una industria dada la produccidn nacional logra abastecer la totalidad de la demanda nacional, la tasa de crecimiento de la industria cae de forma apreciable. Asi sucedié con el conjunto de industrias productoras de bienes de consumo no durable, al finalizar los afios cincuenta o la produccién de insumos a partir de mediados de los afios setenta, razdn por la cual la década de los afios ochenta esta marcada por una drastica caida de la tasa de crecimiento de la produccién manufacturera; globalmente se habia terminado el proceso de sustitucién de importaciones, que era técnicamente factible llevar a cabo, y la articulacién al mercado internacional, mas alla del acuerdo de |a comunidad andina, era muy precaria. Las grandes firmas pucieron seguir manteniendo sus elevadas tasas de beneficio, una vez terminado en sentido estricto su proceso de sustitucién de importaciones, basadas en el patrén de produccién oligopélico de introduc- cién de nuevos productos al mercado y diferenciacién de los existentes. Me- diante estos mecanismos logran mantener la demanda efectiva por sus productos concentrandose en los tramos que presentan las mayores elasticidades de ingreso, lo cual permite, de una parte, que la desigual distribucién de los ingresos y de los activos productivos, existentes en la economia colombiana sean funcionales al patrén de expansi6n oligopélica, pero, por la otra, se generé una dinamica de produccién que no permitiéd aprovechar las economias de escala y en consecuencia mejorar su articulacién a los mercados internacionales. La conjuncién de un patrén oligopdlico, desde los inicios informal siempre ha rearesentade un poco mas de la mitad de taGABRIEL MISAS ARANGO del proceso de industrializacién, con una muy desigual distribucién del ingreso, consecuencia del mantenimiento de la estructura de propiedad hacendataria, y una débil capacidad por parte del Estado para crear las mediaciones necesarias para desencadenar el crecimiento de la demanda social, dio lugar al autorreforzamiento de estos polos que no permitieron que el proceso de urbanizaci6n, acelerado en los afios cincuenta, fuera acompafiado de una generalizacién de la relaci6n salarial!® y por ende se tradujera en mayores demandas por bienes manufacturados, aprovechamiento de economias de escala, etc. La expansidn en las condiciones antes sefialadas “requirié que los niveles medios y altos de ingreso presentaran tasas de crecimiento superiores al promedio de la economia para poder absorber la creciente oferta de bienes de los sectores de punta’. La escasa demanda de productos manufacturades por una parte apreciable de la poblacién, se vio acompafiada, paraddjicamente, por presiones inflacionarias creadas por la demanda efectiva {los tramos de altos ingresos). Las mayores demandas por bienes manufacturados en un mercado oligopolico se traducian en presiones inflacionarias que el Estado lograba controlar, con relativo éxito, a través del control de la expansidn del gasto publica’. Cuando los compromisos institucionalizados no se lo permitieron, a comienzos de la déca- da de los afios setenta, las presiones inflacionarias se acrecentaron y pasamos de una inflacién promedia de 11% en los afios sesenta a 20% en los afos setenta™, La existencia de un patrén de produccién oligopélico hacia que todo intento para expandir la demanda por aumentos en los salarios nominales o la creacién de las estructuras necesarias para la valorizacién del capital privado, come obras de infraestructura, educacién 0 salud, se tradujeran en fuertes presiones inflacionarias, lo que Ilevé a los diferentes gobiernos que se sucedieron a lo largo de la ISI, a implementar politicas antiinflacionarias, de stop and go, que no permitieron construir las estructuras fisicas, sociales y cientifico-tecno- légicas y la demanda social que hubieran permitide aprovechar plenamente las economias de escala y de variedad existentes en la economia. De forma tal que podemos considerar la |S1 como un régimen de crecimiento cuasi conti- nuo, asociado a unas formas de competencia monopdlica con una desigual distribucién del ingreso, centrado en un mercado interno estrecho que no le permitfa la generalizacién de la relacién salarial y limitaba su proceso de acu- mulacién de capital. OH Misas y Conchuelo “Intemacionalizaciin del capital y ampfiaciéa del mercade interno. El sector industrial colomaiana”, ent Uno en ‘Bos, No. 8, diciembre. 1977, pag. 26 108 ing servicios del gubiemo dentro del PIG fueron inferiones al 0.5% hasta finales de los afos sesenla. ‘0 Sabre eslos aspecios velveremos mas adelante, 10 Situaciin que va a dar lugar a graves consecuencies en el proceso de apertura. 80LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMQ AL COLAPSO: Acumulacidn de capital y cambio técnica Dos factores dieron lugar a limitaciones estructurales a la acumulacidn de capital: i) La disponibilidad de divisas y ii) El crecimiento de la demanda interna. La escasez de divisas que fue una constante de la economia colombiana a casi todo lo largo del siglo XX, desde principios de siglo hasta mediados de los afios setenta, determiné una forma particular de adhesién a un régimen internacional de comercio centrada‘en el comercio exterior administrado (licencias, cupos, listas de prohibida importacidn, ...) y el control de cambios. Estos mecanismos se utilizaron para asignar el uso de las divisas. Hasta finales de los afios sesenta y principios de los setenta el ahorro interno encontraba grandes dificultades para convertirse en divisas que permitieran la importacién de maquinaria, equipo, y tecnologia y los insumos requeridos para utilizar las nuevas capacidades productivas!. De otra parte, el tamamo éptimo de planta con respecto al tamafio del mercado interior, en las ramas industriales de mayor grado de complejidad tecnolégica, no permitia la existencia de muchas plantas de pro- duccién, por lo cual la competencia, el establecimiento de nuevas unidades productivas, no era un factor que indujera nuevas inversiones; por lo demas, la estrategia de las firmas oligopdlicas que se establecian era la de mantener una parte de su capacidad no utilizada, muchas veces por motivos técnicos, como factor disuasivo frente a potenciales entrantes y como arma de negociacién con las autoridades para disuadirlos de otorgar licencias y permisos a nuevos productores cuando habia capacidad instalada que no se podia utilizar por falta de divisas para importar los insumos como consecuencia del tamafo reducido del mercado", Esta situacién dio lugar a que el proceso de inversién, en las diferentes unidades de produccién, tuviera un caracter espasmédico™ y no conti- nuo, come sucede en los paises industrializados y, en consecuencia, la incor poracién de innovaciones tecnolégicas, de progreso técnico fuera igualmente espasmdédica, dado que en buena medida las innovaciones tecnalégicas vie- nen incorporadas en las maquinas y equipos mas nuevos o requieren de ellas como soporte para que las innovaciones puedan ser introducidas en los prace- sos productivos. En sintesis, la conformacién temprana de una estructura productiva de caracter oligopélico, causa y consecuencia del tamafio reducido del mercado, de las barreras elevadas a la competencia y del mecanismo de asignacién de '® Fentmeno que ocurrid: en todos los paises comprumelioas en groceers de: sustilucion de impovtaciones, Ver al resperta, entre ots, MC. ‘Tawares, Auge y declinacitn del proceso de suslitucidn de importaciones, Méxicn, PCE, 1963. Tanto la oficina de inversinnes exiranjeras del ONF come ta division de licencias glotales del Incomex tenian én sus criterias, pare ‘agrobar mwevas inwersiones o la imgertacion de maquinaria, el hecho de si existia capacidad instalada no-utilizada no olomgaban tas ‘ermisos respectivas. ‘El lentimeno silo se puede apeehender cuando se trabaja a un allo grado de desagregaciin a nivel de firma 81GABRIEL MISAS ARANGO: divisas, generé unas unicades de produccin cuyas practicas o rutinas de produccidn y de gestién distaban de las existentes a nivel internacional. A las limitaciones internas, antes sefialadas, se le sumaron las restricciones externas pro- ducidas por un entorno productivo (otras empresas) ¢ institucional poco previ- sible que trabajaba, igualmente, con normas de produccién alejadas de las practicas internacionales, tales como, entre otras, la calidad de los servicios publicos, de la infraestructura de transporte o una mano de obra débilmente calificada™, E] cumplimiento de las normas tales como el respeto a los derechos de propiedad o el cumplimiento de los contratos eran igualmente, diferentes a las mejores practicas internacionales. Todo lo cual conduyjo a elevar los costos de transaccién de la economia, de forma tal que dio lugar a que las restricciones internas a las empresas se autorreforzaran con las restricciones externas, dando como resultado una economia que producia, en casi todos los campos, con normas de preduccién internas muy distantes de las existentes a nivel internacional, lo cual llevé a reforzar el aisiamiento de gran parte del sector productivo, tanto manufacturere como agricola, de la competencia internacional. La proteccidn no dio lugar, como se preveia en la teoria, por ejemplo de la industria naciente de F. Litz, a crear las condiciones en el interior de las empresas y en su entorno para crear las capacidades tecnolégicas™® que les permitieran alinear, en el tiempo, sus normas de produccidn a las normas existentes a nivel internacional. Principales diferencias entre la [SI Latinoamericana y la industrializaci6n del sudeste asiatico: los casos de Colombia y Corea del Sur El propésito de este apartado es el de aprehender los elementos que hicieron que dos modelos de industrializacién que partieron de una matriz comin, una politica de industrializacion deliberada y una forma de adhesién a un régi- men internacional de comercio basado en el comercio exterior administrado, presentaran enormes diferencias en sus resultados. Seguiremos, como. hilo conductor, el trabajo de Alice H. Amsden''® sobre Corea y contrastaremos sus resultados con el caso latinoamericano y particularmente con el proceso de in- dustrializaci6n colombiano. La autora parte de sefialar que: “Si la industrializacién se dio primera en Inglaterra, sobre la base de la invencidn, y luego en Alemania y los Estados "4 No olvidemos que: al inicio de tos afins cincventa la mayor parte Ge los trabajadores Industiaies eran migrantes campesinos con niveles de escolaridad de 1.0 2 afos a lo.sumo, El analfauetismo era covriente en. la poblaciOn obrere 5 Yor al respectn Sanjaya Lall, “Creacién de ta ventaja comparativa: el rol de la potiica industrial” en Jaime Acosta (compllador), 1995, 122s. 1 A, Amsden, Corea. Un proceso exitoso de industrializaclin tardla, Bogota, Nowna, 1992. 82LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO. Unidos, a través de la innovacién, ahora se presenta en los paises “atrasados” sobre la base del aprendizaje”"'” para afiadir “... los aprendices no innovan (por definicidn) y deben competir inicialmente sobre la base de bajos salarios, subsidios estatales, y productividad incremental y mejoras cualitativas relacionadas con productos existentes"™* Las precisiones hechas por la autora en torno a las diferencias que genera, en los patrones de industrializacién, el hecho de basar el desarrollo manufacturero en la innevacién, la invencién o el aprendizaje, son de vital importancia para poder comprender el caso latinoamericano de la industrializacién sustitutiva y, en particular, para arrojar luces sobre el proceso de desarrollo industrial colombiana. El proceso de industrializacién tardio, en el caso colombiano, se da en un entorno de gran debilidad por parte del Estado, que si bien a través de su inter- vencién consigue modificar las precios relativos de los productos y crear las condiciones de valorizacién del capital privado, en ciertas areas de la produc- cién manufacturera, no logra, sin embargo, dirigir el proceso, ni profundizar las tendencias de la dinamica de mercado. Industrializacién que ha dado lugar, como lo ha senalado A. Touraine (1988), mas a la conformacién de una “clase” de hombres de negocios, buscadores de renta, que a la consolidacién de una burguesia industrial en sentido estricto. En América Latina, que llegd primero que el sudeste asiatico a la industria- lizacién tardia, se combinaran los subsidios a los productores, mayores salarios a los obreros de la industria manufacturera que al conjunto de trabajadores de la economia y se hizo muy poco esfuerzo en la elevacién de la productividad incremental y en las mejoras cualitativas relacionadas con los productos existentes, A diferencia de Corea, Taiwan o Japén, las estructuras agrarias en Amé- rica Latina no sufrieron mayores modificaciones y la clevacién de la productividad se concentré fundamentalmente en los productos agrarios de expartacién, con muy poco efecto sobre el conjunto del sector agropecuario. La diferencia con Corea, por ejemplo, es muy grande. La reforma agraria y la consiguiente elevacién de la productividad en el cultivo de arroz"® se tradujo en la posibilidad de apropiacién de la renta agraria por parte de las masas urbanas, lo que permitio, de una parte, que los salarios del sector manufacturero fueran bajos en términos de divisas, pero al mismo tiempo, mediante una Ibid, ag. 20. Ibid, pag. 21, " Producto de exportacidn, antes de su auge industrial, y al mismo tiempo base de la alimentaciin careana, 82GABRIEL MISAS. ARANGO combinacién de politicas cambiarias y manejo de precios agricolas, que las masas urbanas elevaran de forma apreciable sus niveles de ingreso (su capacidad de compra y de ahorro) y por ende se pudiera entrar en una dinamica de expansion del mercado interior y una articulacién con el mercado internacional, dando lugar a un crecimiento virtuoso del tipo Verdoorn-Kaldor!9. En América Latina la dindmica fue diferente. La captacién de la renta agraria fue de los propietarios agricolas, los landlord, al permanecer incélume las estructuras de propiedad agraria. Los altos costos de los alimentos no permitieron generar un excedente en las manos de las masas urbanas y rurales que permitieran sustentar un active proceso de crecimiento del mercado Interior y por ende generar los circulos virtuosos a lo Kaldor. La relacién salarial no se generalizé y los sectores informales ganaron cada vez mas preponderancia'”’. La disalucién de las economias agrarias tradicionales no se convirtié, como por ejemplo, en Europa, en un impulso a las relaciones capitalistas de produccién_ Un ejemplo tipico de este fendmeno es el caso del desarrollo colombiano. La disolucién/conservacién de las estructuras agrarias no ha dado lugar a una generalizacién de la relacién salarial y por el contrario, el desarralla econdmi- co, sostenido a lo largo de los tiltimos cincuenta afios, ha sido compatible can tasas de informalidad en torno al 50% de la PEA, lo cual no ha permitido, a lo largo de la ISI, generar una demanda interna lo suficientemente grande para sostener un proceso activo de acumulacién de capital. La autora sefala cémo “en Corea, japén y Taiwan el Estado ha ejercida disciplina sabre los beneficiarios de los subsidios. A cambio de los subsidios, el Estado ha impuesto estdndares de desempefo a las firmas privadas” (pag. 26) y agrega “el gobierno posee y controla las bancos comerciales. EI control del gobierno sobre la cartera ha contribuido a orientar a los conglomerados econémicos (Chaebol) mas a la acumulacién de capital que a la busqueda de renta” y “se ha impuesto disciplina a las ‘empresas dominadoras de mercado’ mediante mecanismos de control de precios”. Estos elementos claves marcan la diferencia entre los resultados de la industrializacién de Corea con respec- to a la ISI de América Latina y en particular con respecto al caso colombiano. En general, muchas de las instituciones y las politicas implantadas en Corea para llevar a cabo su proceso de industrializacién existian en América Latina y en Colombia en particular; sin embargo, no dieron los mismos resultados "20 Ver al especto: Amsden, Alice {1992ly Peeans, Jean ® [1991] Et sudeste asitico, entre el mite y a realidad, en Cuzsemnas cle Eeonamta Na, 12. 327 Ver Bruna Lautier, “La Jirafa y el enicomin: del sector informal al sistema de-empleo”, en Cuadimos oe Eranarnia Ne. 13, enera ~ junio, 1989, Bogotd, Facultad de Ciencias Econémicas, Universidad Nacional de Colombia, 84LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL-GRADUALISMO AL COLAPSO que en los paises del sudeste asiatico, no lograron, en nuestro medio desencadenar procesos de nucleacién que dieran lugar a transiormaciones cualitativas profundas en el desarrollo econémico. Las razones de este comportamiento estan dadas por: Ladebilidad del Estado La sociedad colombiana nunca ha reconocido al Estado como el agente legitimo de su unificacién. La intervencién del Estado en la conduccién de la economia ha sido duramente cuestionada desde el siglo XIX. La hegemonia y la centralidad de la burguesia cafetera, alcanzada en el momento mismo en que se inicia el proceso de sustitucién de importaciones, dio lugar a una fé- rrea alianza entre la fraccién hegeménica y la naciente elite industrial, que modelé e impuso estrechos limites al patrén de industrializacién a la accién del Estado. Se aceptaron primero y posteriormente se demandaron y exigie- ron altos niveles de proteccién, para la produccién manufacturera y la agricultura comercial al Estado, sin nunca aceptar que éste pudiera, como sf su- cedié en Corea, pedirle cuentas al sector privado sobre la eficiencia alcanzada bajo los esquemas de proteccién y mucho menos condicionar su protec- cién a la eficiencia exportadora de la empresa privada y al desarrollo de nuevos sectores que protundizaran el proceso de industrializacién. Los mas fé- freos opositores —como antes se sefalé— a la profundizacién del proceso de industrializacidn —el desarrollo de sectores mas intensivos en capital y tecnologia— paradéjicamente provenian del campo de la industria. Atrincherados en la produccién de bienes de consumo no durable, amparados en altos niveles de proteccién efectiva y con gran poder monopdélico, se negaron siempre a impulsar la profundizacién industrial. Sélo a partir de la década de los afios sesenta, gracias a las politicas del Estado, algunas empresas multinacionales €n Joint Venture con empresas publicas (Ecopetrol, FI), empezaron a incur sionar en e| campo de la produccién de bienes intermedios y se consolidaron medianas empresas en la fabricacién de bienes de equipamiento. El Estado nunca ha tenido en nuestra sociedad un espacio propia, el poder suficiente para tomar distancias sobre los intereses inmediatos del bloque en el poder, mucho menos en Colombia donde no se ha logrado consolidar una elite en el poder, en el sentido dado por A, Touraine (1988), desligada de la fraccién hegemonica, que tenga una visidn de largo plazo. El Gnico poder, y eso muy parcial, es el que ejerce el Estado sobre las clases subordinadas a través de los aparatos de seguridad. Estados débiles, enfrentados a fuertes paderes gremiales, Unicamente podian otorgar proteccién, subsidios y recompensas, estaban incapacitados para penalizar los malos resultados, 85‘GABRIEL MISAS ARANGO Los Estados latinoamericanos eran incapaces de seguir el camino coreano; no lograron, a lo largo de la ISI, que “los mayores excedentes fueran destinados a la inversién mas que al consumo”, En el caso colombiano los altos niveles de proteccién efectiva dieron lugar a un fuerte ahorro forzoso (ganancias de monopolio), que dado el reducido mercado interno y la poca articula- cidn a los mercadas internacionales se traducia en un excedente muy superior a los requeridos por las empresas para mantener sus participaciones en el mercado, dando lugar a un cash-flow (CF) libre, desligado del proceso de acumula- cién de capital’, que se dedicé al consumo conspicuo, la especulacién y la fuga de capitales. La busqueda de rentas se convirtié en la practica, en el habi- tus de los empresarios, desplazando a un segundo plano la bdsqueda de innovaciones continuas y la elevacion sistematica de la productividad. Cada wez mas, las normas de produccién locales se alejaron, en todas las ramas industriales, de las normas vigentes a nivel internacional y las exportaciones manufactureras se lograban a un enorme costo fiscal. Igualmente la estructura productiva, la distribucién del producto industrial por ramas, se diferenciaba de la existente para paises de igual desarrollo relativo. Esta diferenciacion nos muestra la debilidad de la industrializacién sustitutiva. La apertura indiscriminada y radical, llevada a cabo por la administracién Gaviria, puso en evidencia las falencias del proceso de industrializacién sustitutivo y ha hecho. mas dificil la transicién a un nuevo modelo de desarrollo industrial’. Propiedad estatal de! sector financiero El modelo de desarrollo, sentido Aglietta y Orléan {1982], permitié canalizar en Corea el CF de las empresas y el ahorro financiero de la sociedad hacia la acumulacién de capital en los sectores deseados y evité los problemas de la especulacién financiera, la fuga de divisas y el desarrollo de actividades no deseadas. En América latina la creacién de bancos de fomento especializados (como en su momento lo fueron el Banco Ganadero, el Cafetero...), tenian este propésito, pero sin Ilegar a los niveles de imposici6n del caso coreano, en el cual a las empresas privadas les asignaban las autoridades econémicas los bancos con los cuales deberian trabajar y los bancos a su turno tenian representan- te en las juntas directivas de las empresas. De esta forma se lograba orientar los recursos, CF de las empresas como el ahorro financiero de la sociedad, hacia la acumulacién de capital, La experiencia colombiana ~como vimos- fue diferen-_ te; el ahorro forzoso retenido por las empresas, su CF, fue suficiente para financiar la adquisicién de la maquinaria y el equipo requerides para mantener sus Ta. amsdem [1992 pag. 96]. "21 Apravada por las paliticas de crédito subsidiado ¢ imgusitives que favorecian el endeudamiento. "Sobre esle punta valveremos mas adelante. 66LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO-AL COLAPSO. posiciones en el mercado. E! uso de fondos externos a las firmas, particular mente el endeudamiento a tasas de interés subsidiaclo, se dedicé a financiar, de una parte, a los compradores de sus productos y, por la otra, a la. compra de activos financieros, lo que dio lugar a un activo proceso de concentracién y centralizacién de capital cuyas expresiones facticas fueron los procesos de in- tegracién vertical y horizontal presentados en los afios cincuenta y sesenta, que sento las bases para la conformacién de grandes conglomerados econémicos en las dos décadas siguientes, los cuales fueron decisivos en el proceso de apertura de los afios noventa y sus principales beneficiarios. Un tercer factor que diferencia la experiencia latinoamericana de la vivida en el sudeste asiatico es el papel jugado por la gerencia profesional y la calidad de los recursos humanos involucrados en el proceso de industrializacion. En Corea, como los sefiala A. Amsden, “atin los gerentes de las pequeias y medianas empresas estan educados adecuadamente... La subcontratacién ha tendido 4 generalizar las practicas de la gerencia asalariada, y la eficiencia de la gerencia asalariada se ha convertido en una de las fortalezas competitivas de Co- rea“'?> _ Por el contrario, una de las mayores limitaciones de la ISI fue la ausencia de una gerencia capaz. El origen social de los empresarios (provenientes en su mayoria de la burguesia agroexportadora y el comercio), marcé el proceso de conduccién de las empresas. Las grandes empresas nacionales fueron dirigi- das, hasta épocas muy recientes, por personal salido del alto munda social o de la alta direccién del Estada, con grandes nexos con el mundo de la politica y sin mayor experiencia en la direccién empresarial, Bajo el modelo sustitutivo, la capacidad de acceso a las grandes instancias politicas y administrativas era fundamental para desempenarse exitosamente como gerente. Asi, por ejemplo, la crisis del inicio de los afios ochenta nos muestra cémo los cupos de crédito a tasas ampliamente subsidiadas y la intervencién favorable del Estado en pro de ciertas empresas, lo lograron aquellas firmas que mejores conexiones politicas tenfan'2*, En las grandes empresas nacionales coexistieron, bajo la IS!, dos formas de seleccionar los equipos de direccién. De una parte cooptar personas (persona- jes) de la tecnocracia (exministros, ...) y la otra seleccionarlos en el interior de las firmas entre los profesionales que llevaran largos aftos en la empresa. En la mayoria de los casos, ni unos ni otros, reunian los requisitos exigidos a los gerentes coreanos en materia de capacidades tecnoldgicas: de produccién, de inversion y de innovacién. "A Amsdem (1992, pap. 237) 8 Misas, “El Estado y el desarralla del sector financiera” en Avelia (editor), 1987. 87GABRIEL MISAS ARANGO: En los cuadras cooptades en el interior de las empresas predominan las rutinas de produccién y de gestion propias del modelo sustitutivo, han interiori- zado sus normas y presentan pocas habilidades y capacidades tecnolégicas en los campos de inversin e innovacién. Los programas de educacién continuada y entrenamiento, salvo excepciones, son limitados. En las grandes empresas predominaban las carreras largas, pero los ascensos estaban mas ligados a la anti- guedad y a la adquisicién de ciertos conocimientos idiosincraticos y pautas de comportamiento propios de la empresa, que a la adquisicion de nuevas compe- tencias en campos especificos. A raiz del proceso de apertura, cuando las falen- ciag en estos campos se han evidenciado, se ha iniciado un activo negocio de seminarios y conferencias, con autores internacionales de best-seller en adminis- tracién, negocios internacionales, etc, que pretenden compensar las carencias de una formacion sistémnica y sistematica en el campo de la gestién empresarial; los resultados de tales intentos, son por supuesto muy pobres. En las pequefias y medianas empresas las carencias de una gerencia profesional y de ingenieros con elevada formacién son mas graves. De una parte tos cargos de direecién son ocupados por los parientes de los propietarios, inde- pendientemente de las habilidades que tengan, y hay una fuerte tendencia por parte de los propietarios a rechazar al personal extra familiar que presente capacidades tecnoldgicas, bien sea de produccién, de innovacién © inversién, superiores a los que presenta el circula familiar del propietario'?”. LaISI se diferencia igualmente de la experiencia del sudeste asiatico en el papel que jug6 la educacién y la capacitacién de la fuerza laboral. “Una razon por la cual Jap6n, Corea y Taiwan parecen haberse industrializado rapidamente es su inversién relativamente alta, en educacién... la educacién formal de la fuerza laboral y el aprendizaje de las empresas por medio de técnicos extranjeros (en lugar de aprendizaje de los trabajadores en oficios especificos), consti- tuyen el punto de partida de la expansién industrial tardia”'**. En Colombia el esfuerzo educativo, por el contrario, ha sido relativamente bajo; si bien en las Gltimas dos décadas los gastos en educacién se han incrementado en forma apreciable, el acumulado de capital (cultural o simbélico} es bajo, el nivel educativo formal de la fuerza laboral en la industria manufacturera, no alcanza el primer grado de la educaci6n secundaria, cuando en Jap6n o Corea los obreros en la manufactura han alcanzado el nivel de secundaria basica. Igualmente, la tasa de escolaridad en educacién superior en Colombia es de las mas bajas de 2 [ois Remar, La dindmica de la nousitie db ares graiicas ar el marco de la sivisidn deftrabao. Tosis ds Maestia ‘Universidad Nacional, Bogotd, 1993. * A, Amedem [1952, pag. 269) "3 Yor Misas, El plan dc desarrollo y tas polices de educacién superior, en Cuagernes dle Feonomla, No, 30, primer semestre, Facultad de Ciencias Econdmicas. Universidad Haclonal, 1998. BB op EyreLA RUPTURA IDE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO: América Latina y ni cuantitativa ni cualitativamente el pais esta formando los cuadros de direccién que requiere™™’, En sintesis, la gran diferencia en los resultados obtenidos entre uno y otra patrén de desarrollo se debié en primer lugar a la capacidad que tuvieron los Estados del sudeste asiatico para imponer sus opciones estratégicas a unas clases sociales débiles, con pocas capacidades para resistir y oponerse a las estrategias trazadas por una elite politico-militar que acupaba las cimas del poder'*. Por e! contrario, la industrializacién sustitutiva en América Latina se dio conservando el poder de los terratenientes y negociando con ellos las estrategias y el conjunto de las politicas. Sistema de alianzas y conflictas que dio lugar, de una parte, a que el modelo de sustituci6n de importaciones se limitara a ser complementario al modelo aproexportador y, por la otra, a que “la determinacién de las funciones del Estado no fuera todo Io racional que hubiera sido deseable”"’. En segundo lugar, pero no menos importante, los paises exitosos del sudeste asiatico fueron los que conformaban la “linea del frente”, esto es, aquellos enfrentados directamente con los paises comunistas (la Republica Popular China y Corea del Norte), en e| mar co de la guerra fria, situacién que les permitié, primero, movilizar sus poblacio- hes en tomo a un proyecto nacional que involucraba a todas sus habitantes y, segundo, recibir apoyo masivo de los Estados Unidos. Este Gltimo pais abrié su mercado, sin limitacién alguna, a los productos provenientes de los paises de la “linea del frente” y utilizé su enorme poder politico, en el seno de los organismos multilaterales de crédito (BM, FMI...], para que estos aceptaran las politicas seguidas por esos paises, asi fueran contrarias a las propuestas de politica recomenda- das e incluso impuestas per ellos. Situacién totalmente diferente fue la que se vivid en América Latina, donde ni se dio una movilizacién general cle la pobla- cidn en torne a un proyecto para salvar la nacién ni se obtuve un apoyo internacional que le permitiera acceder a un gran mercado externo sin pagar ninguna contrapartida. Estos factores explican las grandes diferencias en los resultados alcanzados, entre la industrializacién del sudeste asidtico con respecto al modelo sustitutivo latincamericano. EL MANEJO DE LA POLITICA MONETARIA BAJO LA ISI Al estudiar los informes del gerente del Banco de Ja Republica a la Junta Directiva, en el lapso 1950-1990, se encuentra una constante que sirve como 2 A ralt de la dermola japonesa de 1945 se produce un proceso Ge descalanizacion de Corea y Taiwan, y fa invasion de esta ditima par fas emotadas tropas del Kuomintang, dia lugar a que el poder de los setratenientes, quienes hablan colaborado can los invasores jagoneses, fuera destruldo por las nuevas fuerzas polilicas, sus lierras fueron confiscadas, millares de: efles fueron ajusticiadas y se llevaron a cabo relormas agrarias tadicales * Faletta (1994) 89GABRIEL MISAS ARANGO hilo conductor de la politica macromonetaria en este periodo: en todos ellos se sefala que el propésito de la politica es “la estabilidad de los precios, el crecimiento del producto y mayores niveles de empleo”. Con el propésito de lograr estos objetivos, al Banco se le asignaron, desde el inicio de los anos cincuenta, nuevos instrumentos para canalizar créditos con el objeto de fomentar el crecimiento econémico. El Banco entré asi a desempefar dos funciones que hoy la ortedoxia monetarista considera como contradictorias, de forma simultanea: Banco de Fomento y Banco de Emisién'. La misién principal que se le encomendé al Banco, en este periado, fue la de crear y manejar nuevos mecanismos e instrumentos de financiacién de largo plazo, que permitieran sustentar el proceso de acumulacian de capital tanto en el sector industrial como en el agropecuario, para lo cual se modifica la com- posicién de su Junta Directiva y se le otorga una mayor participaci6n a los gremios de la produccién, se establece el crédito de fomento que permite pres- tamos a largo plazo con tasas inferiores a los vigentes en el mercado y se intro- duce el mecanismo de redescuento (Decreto 756/1951}, que le permite a los bancos comerciales, que prestan a largo plazo y con tasas preferenciales, redescontar estos créditos, en el Banco de la Republica, a tasas inferiores a las cobradas por ellos, obteniendo asf beneficios al mismo tiempo que logran mantener su capacidad de préstamo, para créditos corrientes, intacta. Este mecanismo permitid, en ausencia de un activo mercado de capitales, movilizar recursos importantes hacia los sectores productivas que se querian desarrollar'*. Asi, para 1978 “los sectores agropecuarios € industriales obtenian el 43.3% de los recursos, gracias al estimulo que la autoridad monetaria ha otorgado a la canalizacién del ahorro hacia esas actividades"'™. El crédito de fomento se convirtié asi en el principal instrumento de finan- ciacién, de largo plazo, de la acumulacién de capital y una fuente importante de recursos para los bancos comerciales. Entre mediados de los afios sesenta y mediados de los afios ochenta, el crédito de fomento del Banco de la Republica a los bancos comerciales representé entre el 25% y el 30% de los fondos utili- zaclos para conceder créditos por parte de estas instituciones. Desde los afios cincuenta el B.R. desarrollé nuevos instrumentos para canalizar fondos a las entidades de fomento y Ilevé a cabo convenios internacionales con gobiernos 12 EP quero papel del Banco fue cesullado de las recomendaciones que una misitn de la Resenea Fedral de tos USA presidida por David Grove, que vino al pats en 1949 para estudiar el sisterna financier colombiano, le peesento a las autoridades econdmicas, 5 La facilided para obtener crédito subsidlada y las nommas wibutarlas que permitaet fa reduccidn de los costes financiems pera el pago de iinpurslos sobre la ren generaron, a su lurno, un-desestimulo para wl desaralla de: dich mercado y para abe les empresas tuvieran mayores tasas de resencitn de beneficies. 1M Banoo de ta Republica, fntorme anual det gerente-a fe Junta Dirextiva, 1978, pay. 7: 90ventro de Documentaciin UNIVERSIDAD 4aCIONAL Ob COLOMBIA LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO extranjeros y agencias multilaterales de crédito para obtener recursos que sir- vieran para alimentar dichos fondos.'* La busqueda en la estabilidad de los precios y, simultaneamente, el financiamiento al desarrollo (créditos de fomente) y al gobierno nacional, fueron fuente de tensiones, particularmente desde los inicios de los aftos setenta, como consecuencia ce la expansion de los medios de pago a que daban lugar las politicas de financiacién de la acumulacién de capital, tanto publica come privada. Mien- tras la variacion de las reservas internacionales netas fue negativa © con valores positivos muy pequenios, como ocurrid en el lapso 1954-1971, el efecto contrac- tivo de la reduccién de las reservas internacionales sobre la base monetaria!*® permitia que la financiacin a las entidades de fomento y al gobierno nacional se llevaran a cabo sin crecimientos excesivos de los meclios de pago y sin compro- meter de forma apreciable la estabilidad de los precios. En este periodo la infla- cién fue inferior a un digito en la mayor parte de las afios, pero mostré fluctuaciones mucho mayores (volatilidad) que las obtenidas entre 1972 y 1998. La expansién de los medios de pago prevalida una demanda por bienes y servicios que una economia con un sector manufacturero mayoritariamente oligopélico y con elevadas barreras a la competencia no podia satisfacer, gene- rando asi niveles de precios més elevadas. El mantenimiento de pacto con los agricultores, que les permita gozar de elevados niveles de proteccién, dio lugar aque entre 1955 y 1990 el crecimiento del precio de los alimentos en el 70% de los afios fuera superior al IPC promedio. Mientras el IPC total crecié, en ese lapso, a una tasa promedio anual del 16.6% los alimentos lo hicieron a un tasa anual promedio de 18.7%. La politica macromonetaria bajo la sustitucién de importaciones estuva sometida a una fuerte tensién entre la expansién de los agregados monetarios, debida al papel jugado por el Banco de la Repiiblica en la financiacién del proceso de acumulacién de capital, y la capacidad de la economia, oligopélica y con barreras elevadas a la competencia, para ofrecer un conjunto de bienes y servicios, que la expansién monetaria habia prevalidado, sin que se dieran presiones inflacionarias intolerables. A lo largo del lapso 1950-1990 pademos en- contrar dos grandes periodas en materia de logros de la politica monetaria. El primero va de 1950 hasta 1971, lapso en el cual la financiacién de la acumula- cién de capital fue compatible con una relativa estabilidad de precios; los pre- cies al consumidor medidas por el IPC crecieron a una tasa promedio anual de ' Al finalar la década de los afos ochenta existian, entre otras, FINAGAO, FIP (Fondo oe Inversiones privadias), FFI (Fando Financiers Industrial), FFAP (Agropecuario}, FAN (de Ahord y Vivienda), FDE (Desarrollo eléctrica) "0 su ligera exzansidin en et caso de un gequefo crecimiento de ellas 91GABRIEL MISAS ARANGO- 9.8%'”. Por el contrario, el segundo periodo esta marcado por un fuerte crecimiento de las reservas internacionales netas, particularmente entre 1972 y 1981, que lleva a expandir de forma apreciable la base monetaria, situaci6n agravada por la financiacién al desarrollo, que representaba al inicio de los ochenta cerca del 50% de la expansién de la base monetaria, lo que gener6 importantes tensiones inflacionarias; la tasa promedio anual de crecimiento del indice de precios se multiplicé 2.5 veces entre el primero y el segundo periodo'™. La politica macromonetaria de financiacién de la acumulacion de capital’, para que el crecimiento de los agregados monetarios no se deshordara, requeria que, simultaneamente, se utilizaran mecanismos contractivos sobre otros factores expansionistas de los medios de pago. Es asi como a lo largo de la ISI, particularmente en el segundo periodo, la politica monetaria se centr en monitorear el crecimiento de los agregadas monetarios bajo una circunstancia muy particular, en raz6n de su doble papel de Banco de Fomento y Banco de Emisién. De un lado, en su caracter de Banco de Fomento, generaba presiones expansivas de los agregados monetarias al ritmo de las requerimientos gubernamentales y de las demandas gremiales y por la otra, en tanto Banco de Emi- sién, trataba de controlar el crecimiento de dichos agregados en concordancia con las metas macroeconémicas. El resultado de estas tensiones encantradas fue una intervencién permanente de las autoridades monetarias para regular el crecimiento de los medios de pago: variaciones en los niveles de encaje, encajes marginales del 100%, inversiones forzosas de la banca comercial en titulos gubernamentales, depdsitos previos para obtener licencias de importacian y licencias de cambio, variaciones en los plazos para pagar al exterior el valor de las importaciones, emisién de certificados de cambio con el propésito de diferir la monetizacién de los reintegros de divisas por concepto de exportaciones,...etc., fueron algunos de los instrumentos utilizados por dichas autoridades para controlar la liquidez de la economia. La financiacién de la acumulacién de capital ¢ inflacién Uno de los pilares de la ISI fue el ahorro forzoso, que en asocio del crédito de fomento, permitié financiar el proceso de acumulacién de capital en ausencia de un activo mercado de capital —inexistente al inicio de industrializacién y precario atin hoy dia— La ausencia de un proceso de indexacién completo fue la clave que permitié que a través del ahorro forzoso se lograra financiar la acumulacién de capital sin desencadenar graves presiones inflacionarias, situa- ‘8 Enire 1954-1971 periodo para e! cual se cuenta con informacién, "38 La intlacidn peomedio {medida par el (PC) tue dé 25.5 ea el perloda 1972-1990. ‘32 Comprende la financiacion a las entidades de fomento y ai gobierno sacional, oeLA RUPTURA DE LOS NOVENTA, DEL GRADUALISMO AL COLAPSO cién que se empieza a modificar al inicio de los afigs setenta, cuando los diferentes actores sociales aprendieron, paulatinamente, a negociar sus contratos teniendo en. cuenta la inflacién esperada en el periode de validez de los mismos’, Bajo estas nuevas circunstancias, el mecanismo de ahorro forzoso empez a perder su capacidad; para financiar el proceso de acumulacién de capital, los cambios en los precios relativos se tornan en un proceso generalizado de inflacién. No es coincidencia, entonces, que en el mismo periodo en que se logra una indexacién mas o menos amplia de los contratos, se inicie la discu- sién y se propongan reformas para la “liberacién” o “profundizacidn” del sector financiero. Se da comienzo, desde los primeros afios de la década de los afios setenta, a un paulatino pero sistematico cambio en la correlacién de fuerzas entre deudores y acreedores en beneficio de estos tltimos. La preecupacién de las autoridades monetarias se empieza a desplazar del crecimiento y empleo hacia la estabilidad de los precios''. Las politicas antinflacionarias, desde mediacos de los aos setenta, se convierten en la constante de las politicas ptiblicas econémicas. Sin embargo, paradéjicamente, en el lapso que siguié a las politicas anti-inflacionarias (1972-1990), la inflacién promedio es un poco mas del doble de la observada en el periodo (1954-1971) cuando abiertamente se aceptaba el mecanismo inflacionario (ahorro forzoso) como medio para favorecer “la inversién y el crecimiento”. Esta situacién fue el resultado de las tensiones que se generaban, de una parte, entre las politicas anti-inflacionarias, con sus politicas contraccionistas de la masa monetaria y, de otra parte, las politicas macromonetarias de expansién de la misma para financiar el proceso de acumulacién de capital y lograr mayores niveles de crecimiento y empleo. La correlaci6n de fuerzas en el interior del bloque hegemdnico, no permitian madificar algunos elementos centrales de la ISI, que im- pedian el cabal funcionamiento de las politicas anti-inflacionarias. Dentro de estas se destacan: i) La formacidn de precios en el sector manufacturero. La existencia de estructuras oligopélicas y barreras elevadas a la competencia permitian la deter- minacién de los precios y de las ganancias mediante la utilizacién de mecanismos de mark up, de forma tal que los mayores costes por crecimiento de los salarios o el aumento de la demanda, como consecuencia del mayor gasto ptiblico, se traducian en precios mas elevados y no en busqueda de mayor eficiencia o una oferta mayor de bienes. Las politicas propuestas por A. Lopez en 1975 para reformar las formas de adhesion a un régimen internacional de comercie (apertura comercial y profundizacién financiera), tra- © Antes de este perindo sho les cafetems habian conseguido manlaner en iésminos reales el precio intern ce compra del caté. 1 Shuaclén que se consolida plenamente oon motivo dela apertura al inicio Ge los afios nowenla y $y consagracidn constitucional y legal, 93GAGRIEL MISAS ARANGO: casaron y no sé pudo modificar el eje central del modelo sustitutivo: los elevados niveles de proteccidn a la produccién nacional. ii) Los compromisos institucionales que el Estado establecié con las clases subordinadas, de una parte, y por la otra, las demandas crecientes para cons- tuir las estructuras fisicas y sociales requeridas para valorizar el capital privado, hicieron necesaria una expansién del gasto ptiblico, el cual se traducia en una demanda acrecentada de bienes de consumo que se enfrentaba a una oferta inelastica y al consiguiente crecimiento de los precios. iii) La financiacién el proceso de acumulacién de capital, tanto del sector privado como publico, prevalidaba una produccién de bienes atin no efec- tuada, y, que como senalamos antes, respondia mas por madificaciones en el mark up que con mayores voltimenes de produccién. En resumen, en la segunda fase de la sustitucién de importaciones el paulatino desplazamiento de la correlacién de fuerzas a favor de los acreedores no logra, sin embargo, romper las viejas alianzas que se hablan construido en las primeras etapas de la sustitucién de importaciones, raz6n por la cual las formas institucionales construidas en este periodo, altos niveles de proteccién a la pro- duecién nacional, Banco Central financiando la acumulacién de capital, y li- mitando de hecho las transferencias de propiedad,...etc., continuaron vigentes y entraron en contradiccién con las nuevas formas institucionales que se crean enel periodo (profundizacién financiera, tasas de interés reales mas elevadas,..), razén por la cual las politicas anti-inflacionarias no tuvieron los resultados es- peradas y por el contrario las tensiones inflacionarias se incrementaron. Coaliciones y tensiones en el manejo monetario A cada estadio del desarrollo del pais han surgico tensiones especificas inflacionarias que son el resultado de la necesidad que tiene el Estado, a través de la banea central, de consolidar las alianzas requeridas para permitir la im- plantacién del modelo de sustitucién de importaciones. Asi, por ejemplo, al inicio del proceso (primeros afios de la década de los cincuenta) la aceleracién de la ISI tenia como punto central mantener la estructura de la propiedad agraria y convertir paulatinamente a los terratenientes, a través del crédito de fomento de largo plazo, los-altos niveles de proteccién y los subsidios de diferente tipo, en empresarios agricolas, proveedores de materia primas y alimentos que requeria el nuevo modelo de desarrollo. De la misma forma se crearon las condiciones para que comerciantes, exportacores y otras “hombres de negocios” invirtieran sus excedentes en la produccién industrial y se transformaran en industriales, sin por lo demas dejar sus nexos con sus actividades anteriores. 94LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO-AL COLAPSO: El nuevo modelo de desarrollo dio lugar a una creciente demanda de bienes de consumo, particularmente de alimentos, que se encontré frente a una oferta inelastica, lo cual generé un crecimiento del precio de los alimentos. En el periodo 1954-1971 la tasa anual promedio del precio de los alimentos fue 16.3% mayor que la observada para el indice general de precios (IPC), Hipoté- ticamente una politica anti-inflacionaria que hubiera podido llevarse a cabo, en ese momento, era reducir los niveles de proteccién (arancelaria y para-arancelarios) a la agricultura y aumentar masivamente la oferta de alimentos y materias primas agricolas y lograr asi reducciones en los niveles de precios. Sin embargo, tal politica hubiera violado un principio cardinal de la alianza de clases que hizo posible la ISI, como eran el mantenimiento de la estructura de la propiedad agraria y la conservacién de sus rentas. La Unica opcién que tenian las autoridades econémicas, para no profundizar las tensiones inflacionarias, era controlar la expansién del gasto publico. La tasa de crecimiento de los gastos del Gobierno Nacional fue de 1,9% en el lapso 1954-1971 frente a una inflacién de 9.8%. La posibilidad que tenia las autoridades econémicas de manejar el crecimiento del gasto puiblico, en este primer periodo, era relativamente grande. De una parte el Estado no habia reconocido una amplia gama de derechos sociales” como existe hoy dia y, por la otra, la valorizacién politica de fa poblacién no habia tenido lugar; desde finales de los anos cuarenta hasta 1958 no funciond el Congreso y en las elecciones presidenciales de 1950 sélo participé el candidato conservadar, de forma tal que el ejecutive y las autoridades econdémicas disponian de amplias capacidades para decidir sobre el monto y composicién del gasto publico. En el segundo periodo de las politicas macromonetarias (1972-1990) se presenta una ruptura radical con las condiciones prevalecientes en el primer periodo. Esta fase se inicia con una expansién importante de las reservas internacionales, factor expansivo de la base monetaria, que unida a la generada por la financiacién a la acumulacién de capital, dio lugar a crecimientos aprecia- bles de los medios de pago con respecto al periodo anterior, que no pudieron ser compensados por las medidas contraccionistas tradicionales. A d de la fase anterior se presenté una expansion importante del gasto pul términos reales, que permitié aumentar la participacién de los servicios gubernamentales dentro del PIB del 4.7% a 7.9%. El fin del Frente Nacional, las tensiones sociales generadas por las dermandas populares por mas y mejores servicios piblicos, salud, educacién y empleo, cuyas expresiones mas caracte- “4 Ls inticadores de cubtimiento te salud y educacién al inicio. de los afos cincuerta eran muy bajus. La situaciGn era tan lamen= ‘table que ef Comité de notdles recomendé en su infoerne acciones unentes para inorementar les salarios de tos maestros y aummentar el nimero de los mismas,GABRIEL MIEAS ARANGO: risticas fueron los paros civicos'*, las movilizaciones populares, el bloqueo de vias, etc. y los consiguientes compromisos, establecidas por el Estado para pro- mover estos servicios y, de paso, ganar legitimidad en un entorno de valoriza- cidn politica de la poblacién, dieron lugar a una expansién del gasto puiblico que generd, a su turno, demandas por bienes... y servicios mercantiles que la economia no podia satisfacer, dando lugar a un importante crecimiento de los precios de los bienes y servicios. La proliferacién de monedas privadas, particularmente bancaria, que faci- lita la financiacién de la acumulacién de capital, expresa igualmente de forma simultanea, “el desarrollo de tensiones en el modelo de crecimiento". La finan- ciacién de la acumulacién de capital - como lo sefalan Aglietta y Orléan— recurriendo sistematicamente a la emision es “la manera como la antigua hegemonia intenta asegurar la perennidad de sus intereses. Operando asi el instituto de emision central trata de abstaculizar toda transferencia de propiedad. Sos- tiene los polos productives anteriormente dominantes que se encuentran ahora en situacién dificil, impide su desmantelamiento”'. La situaci6n descrita en la cita se ajusta, como anillo al dede, a la situacion colombiana. La elite social que queria profundizar el proceso de sustitucién de importaciones, al inicio de la segunda postguerra, se encontré con la hegemonia de los propietarios territoriales, que no sélo tenian como abjetive mantener sus posiciones dominantes en la estructura del poder, sino también, como lo ha senalado Daniel Pécaut (1987), llevar a cabo una “restauracién elitista” de las prebendas perdidas bajo la republica liberal y reforzar su dominio sobre las clases subalternas rurales, el cual se habia relajado por la agitacian campesina (toma de tierras, ocupacion de la hacienda, inauguracién de titulos de propiedad, ...etc.J, mas o menos tolerada, por las administraciones liberales. Bajo estas circunstancias, la elite industrialista, por lo demas con los profundos nexos con el mundo rural, no tenia mas opcién que pactar con los “land lord”. Se trataba de una situacién radicalmente diferente de la que se vivia en Corea y Taiwan en la misma época, donde los actores sociales que impulsaron la industrializacién pudieron captar la renta rural para financiar la acumulacién de capital como se sefialé en la primera parte de este trabajo. El pact con los terratenientes, tinica posibilidad real que existia en ese momento, se hubiera podido llevar a cabo, sin embargo, de diferentes formas. Asi, por ejemplo, de haberse aceptado las propuestas de la Mision Currie, para elevar la productividad de la agricultura a través del uso adecuando de la tierra, utilizando el impuesto predial como incentiva, los terratenientes hubieran tenido que vender parte de sus tierras, para evitar el pago 4S El de sepliembié de 1977, bajo la administracién Lipez, por la infensidad de ta movliracidn, 10s actores sociales que estuvieron comprometides en el mésina y par la dindmica que desencagend, maran un hita en las luchas poputaws. Ver Pécaul, Cronicas oe des dicadas de pallica cniemmbiana: 1988-1988, Bagald, Siglo XX!, 1968. 1 ML. Aglioha yA. Oriéan, La Welance dé la Mame, Pats, PUF, 1962, p. 99. 96Cuadro3 Tasas anuales promedio crecimiento (Desviacién estandar) PERIODO INFLACION TNG 1387-1980 15.8 (6.58) 20.1 (62) a58(255) | 1220 (15.68) | Tear - 1950 10.3 (7-23) 162 (10.7) 4.25 (8.26) 80 (3.25) 1951 - 1972 10.2 (5.25) 17.063) TEST (19.69) 1373-1980 24.5 (420) 26.9 (8.9) 4.20 (1.85) 19.45 (10.64) igi - 1857 22.3 (3.00) 257) 4.00 (1.50) 72.50 (6.40) Fuente; Alberto Corchuelo, “Estabilidad ecanimica y politica: Base de un molden de dominazin’, mimeo, julio de 1996, de impuestos territoriales (predial) elevados, en caso de una explotacién inadecuada de los predios, o para obtener los fondes necesarios para entrar en la agricultura comercial. En uno y otro caso se hubieran presentado transferencias de los derechos de propiedad. Para evitar estas transferencias de derechos e impedir el desmantelamiento del poder terrateniente se decidid, por parte del blaque en el poder, utilizar el ahorro forzoso y la emision (crédito de fomento redescontable) como mecanismo para transiormar paulatinamente a los “sefiores de la tierra” en empresarios capitalistas de la agricultura'’. Fendémeno similar acontecié con el sector manufacturero; la ampliacién de las empresas existentes o la creacién de nuevas firmas, se dio sin desarrollar el mercado de capitales, a través del ahorro forzoso y el crédito de fomento se financié el proceso de acumulacién de capital en el sector industrial. Sin estos dos mecanismos la concentracién de la propiedad y el ingreso hubieran sido mucho menores y el patrén de desarrollo, muy seguramente, hublera tomado otras caracteristicas. La inflacién moderada de este primer perfodo (1950-1971), permitié financiar sin mayores traumatismos la acumulacién de capital y destruir las deudas en que incurrieron los agentes econémicos para ampliar la capacidad productiva y controlar un mayor volumen de activos.'** Sin embargo, las condicio- “4 En diferentes momentos se observa preacupacidn por la aceleracitn de la intlacién debido al crecimiento de los precios agricalas, para ‘o.cual se Hevaton a cabo diferentes paliticas para aumnentar La oferla de alimentes y mejorar el abastecimiento de las cludades, como por ejemplos la creacion del INA (Institut Nacional de Abasteciesento), mas lade canvertitlo en IDEMA, pero todas ellas respetaran tanto la estructura de la propiedad agraria como sus rentas. “* Incluito los eccstentes eel exterior. oFGABRIEL MISAS ARANGO: Grafico 5 IPC TOTAL shite ts a ee en a Fuenia: Banco de la Republica, nes que hicieron posible que los mecanismos utilizados, ahorro forzaso y emi- sién, no degeneraran en fuertes presiones inflacionarias, fue la capacidad que tenia el ejecutivo para controlar la expansidn del gasto ptiblico, pero las condiciones desaparecieron, en su gran mayoria, en el segundo periodo (1972-1990), por lo cual en la primera mitad de los afos setenta (1973) se presenta una ruptura con respecto a los niveles de inflacién observados en el primer periodo (ver grafico 5). Cuatro factores que determinan las politicas macromonetarias caracteri- zan este segundo periodo: i) mecanismos de indexacién mas o menos comple- tos de los diferentes contratos, ii) expansion del gasta publico; iii) la accién del Banco Central para enfrentar los problemas de iliquidez ¢ insolvencia del sec- torfinanciero y iv) mantenimiento de las formas de competencia y de adhesion aun régimen internacional de comercio existente desde el inicio de |a sustitu- cién de importaciones. Mecanismos de indexacién La creacién en la administraci6n Pastrana Borrero (1970-1974) de la Uni- dad de Poder Adquisitivo Constante (UPAC), mecanismo disefiado con el pro- pésito de captar recursos para financiar la construccién, cuyos rendimientos estaban atacdlos a los resultados de la inflacién, aceleré la creacién de un clima econdémico en el cual tados los actores sociales buscaron protegerse de la infla- cién intreduciendo en los contratos que establecian con otros agentes econdmicos, clausulas que ligaban el precio de los bienes, servicios o fuerza de trabajo que entregaban al mercado, a la evolucién de la inflacién. Es asi como en las 98LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL convenciones colectivas de trabajo, los contrates de suministro entre empresas, los contrates de obras publicas,...ete. contienen clausulas, mas o menos com- plicadas, que les permiten a los vendedores de cualquier tipo de mercancia, protegerse de los efectos de la inflacién. Igualmente, |os ahorradores buscaron protegerse de los efectos de la inflacién colocando sus recursos en titulos que les brindaron las tasas reales de interés mas elevadas, dando lugar aun cambio profundo en la estructura de los pasivos del sector bancario. Pierden peso los recursos sin costo o muy bajo costo (cuentas corrientes y de ahorro) y se incrementa apreciablemente la participacion de los certificados de depésito a termi- no fijo (CDT). La inflacion a través del ahorro forzoso producia sus efectos positivos sobre la acumulacién de capital, siempre y cuando sélo alguno de los actores sociales estuviera en capacidad de modificar sus precios en respuesta a las presiones inflacionarias, dando lugar a cambios relativos en los precios, y en consecuencia, a transferencias de valor hacia esos actores. Durante la primera fase esto lo lograron: los cafeteros, las firmas oligopélicas, los agricultores comerciales y el sector financiero en detrimento de los trabajadores, las empresas competitivas, los ahorradores y el Estado, tanto como perceptor de impuestos como en su calidad de proveedor de servicios publicos, cuyas tarifas no estaban indexadas. En el segundo periods la situacién se modifica radicalmente, los crecimientos de precios provocados por unos cuantos agentes se generalizan, mediante los mecanismos de indexacién, al conjunto de la economia y los agentes que desencadenan el proceso ven a su turne incrementarse los costos, via mayores salarios y precios de los insumos mas caros, incluso en mayor proporcién que su modificacién inicial de precios, de forma tal que para no ver reducidos sus ingresos reales se ven compelidos a modificar de nuevo sus precios, desen- cadenando un proceso mimético que genera nuevas tensiones inflacionarias. La inflacién promedio se multiplica por 2.5 veces entre el primero y el segundo periodo, pero su volatilidad se reduce e igualmente lo hace el rango de varia- cién de los precios que es menor, en un poco mas de 50% al observado en el primer periodo. Todo lo cual nos indica que estamos en presencia de un fené- meno cualitativamente diferente del observado en la primera fase. Los diferen- les actores, lograron, mas 9 menos, mantener sus precios relativos. Las autoridades monetarias reaccionaron, frente a este proceso mimético de modificacién de precios, controlande la expansién de los medios de pago. En esta segunda fase es necesario sefalar que a lo largo de la década de los setenta (1972-1979), con motivo del crecimiento de los precios internacionales de café y la consiguiente bonanza, las autoridades monetarias tuvieron enar- 99GABRIEL MISAS ARANGO mes dificultades'” para controlar el crecimiento de la base monetaria, someti da alas presiones expansionistas de la reconstitucién de las reservas internacionales netas y la financiacién de la acumulacién de capital via emisién'*. Esta situacién llevo a las autoridades monetarias a lo largo de la década de los afios achenta, a reforzar las medidas contraccionistas (elevacién de encajes, depdsitos previos, etc.) y a marchitar paulatinamente la creacién monetaria para financiar la acumulacién de capital. El crecimiento de las reservas internacionales netas tornaba incompatible la financiacién, via emisién, de la acumulacion de capital con la estabilidad de los precios, situacién que se vio agravada por la profundizacién financiera que se venia produciendo desde el inicio de los afos setenta, lo cual significaba una pérdida apreciable de la participacién de Mo o M1, variables sobre las cuales las autoridades monetarias tenfan un cierto grado de control, dentro del total de agregados monetarios. Expansién del Gasto Publico El fin de la hegemonia conservadora y la terminacién de la “violencia politica” de los afios cincuenta, que culmind con el establecimiento del Frente Nacional, dio lugar, de una parte, a la valorizacién [aunque parcial] politica de la poblaci6n y de otra, a una ruptura profunda de las lealtades adscriptivas que ligaban las clases subalternas, particularmente rurales, a las elites locales. Surge asi un nuevo personal politico, reclutado principalmente en la pequefia burguesia rural, que desplaza paulatinamente a las elites hacendatarias de la con- duccién politica local en medio de una gran agitacién social. La revolucion cubana y su contraparte, la Alianza para el Progreso ponen, cada una a su manera, sobre el escenario temas como la reforma agraria, la planificacion (el papel del Estado en la conduccién de la economia), los derechos a la educa- cién y a la salud, el acceso a los servicios basicos, a la vivienda y al trabajo. igualmente, se reivindicaron los derechos a la organizacién sindical y a la par- ticipacién politica. La nueva agenda significé una ruptura radical con las practicas del Estado colombiano que, a !o largo de la primera fase de la sustitucién de importaciones, se limité a proveer prateccién y subsidios a industriales y agricultores comerciales y a construir algunos de las estructuras fisicas requeridas para valorizar el capital invertido en el proceso sustitutivo. Los indicadores de desarrollo social continuaban siendo muy precarios'*’. 15 |gualmente, el crecimiento de otras exportaciones na repistradas (perlicularmenta de narciticos) que se vendian al Banoo de ta Api blica caine producto de gitos de colemblanas en el exterior y que se deeming 1a * ventanilla siniestra™ par algunos comentatistas ecanbnnicns. ‘et Entre 1972 y 1979 la base monetaria crecid a usa fasa anual promedio da 33.3% ftemte 26.0% de las medios de gago, 0 Ver Lebret, Eslucia saive las condiciones de cesarrol en Calormbia, 2 volimenes, Presidencia de la Repiblica, Comite Nacional de Planeacién. Boguta, 1958. 100LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO Cuadro 4 Tasa de crecimiento anual promedio GASTO PUBLICO i (1) 2) (3) 4) )=(4¥(3) M. Pastrana 1971 - 1974 A. Lopez 4975 — 1978 J. Turban 4979-1982 B. Betancurt 1983-1986. V. Barco C. Gaviria E. Samper | 1 Gobiarra Nacional Mota: La aia ee inflecioe na comespende @xactamente al perlodo peesidercial, ues la cil se torma anual Fueree: Galcuiacorcen base B ADMINISTRACION PERIODO | INFLACION 35.2 127 42.2 174 5 127 1095 = 1998) Estas circunstancias estan unidas a los cambios producidos en el entorno internacional; la guerra fria en América Latina se mueve en un nuevo escenario cuyo propésito es el de conquistar el apoyo de las masas populares, lo cual da lugar a una redefinicién del papel del Estaclo en el desarrollo y a cambios en las alianzas politicas que sustentaban los diferentes gobiernos del Frente Nacional. Asif, por ejemplo, el ala mas radical del Partido Conservador tuvo que aceptar votar la Ley de reforma agraria — contra sus convicciones- en raz6n de que era un requisito indispensable para que el gobierno de Alberto Lleras pudiera acceder a los créditos de la Alianza para el Progreso. |gualmente, tuvo que aceptar la existencia de un organismo de planeacién y los planes de desarrollo como guia de la acci6n estatal. Simultaneamente con |os cambios que se producian en la agenda estatal, surgieron nuevas organizaciones politicas (MRL, FUAR, MOEC, FU,...) que les disputaban a los partidos tradicionales, unidos en el Frente Nacional, el apoyo de las masas. Los cuadros politicos de los partidos tradicionales se vieron com- petidos a disputarle el control de las clases populares a los discursos radicales, raz6n por la cual se estableci6 una relacién intensa y estrecha entre las demandas populares (educacién, salud, servicios ptiblices,..) y la oferta de los politicos y el cumplimiento parcial de las mismas por parte de las agencias estatales'*"_ Es una simpleza sefialar que los politicos de forma auténoma aumenta- ron el gasto pdblico para lograr mejorar su imagen y tener un mayor control de los recursos puiblicos. Los compromisos institucionalizados responden a dina micas muy complejas y no son el resultado de promesas unilaterales de politicos en busca de votos. ‘S E] mejeramiento apreciable de fos indicacores de desarralio human, observada a lo tango de fas dos dltimas décadas. onediece fundamentalmente a las necesidades Ge legilimacidn det régimen patitica, 101GABRIEL MISAS ARANGO: Responder a los requerimientas de la sociedad ha exigido la ampliacién del ndmero de funcionarios y del gasto a cargo del Estado. Es asi como los diferentes gobiernos, a lo largo de los treinta Ultimos afios, han aumentado el gasto ptiblico, en términos reales, a tasas superiores al crecimiento del PIB. El aumento de los gastos gubernamentales por encima del crecimiento de la oferta de bienes y servicios conduce, como bien |o ha sefialado H. Minsky [1986], a la inflacién. Bajo el modelo de sustitucién de importaciones ¢l mayor gasto publice se traducia inexorablemente en mayores niveles de inflacién debido a que estos gastos prevalidaron (via el pago-a sus funcionarios o a contratistas nacionales) una demanda por bienes y servicios que la economia no habia producido y que era imposible importar. El resultado era el incremento de los mark ups''. Por el contrario, bajo la apertura, es factible que un gran crecimiento del gasto plblico, como sucedié bajo la administracién Gaviria, no desborde los Ifmites histéricos de la inflacién, debido al crecimiento de la oferta de bienes como consecuencia de un volumen mayor de importaciones. La condicién de la politica econémica se ha enfrentado, desde el inicio de los afios setenta, a una fuerte tensién entre un gasto piblico cada vez mas auténomo; los gastos futuros dependen de los gastos pasados, con una dinamica propia cada vez més alejada de la evolucién de los ingresos corrientes del Estado", que da lugar a presiones inflacionarias, y a la necesidad que se tiene de ese gasto para crear, de un parte, las estructuras fisicas, sociales y cientifico- tecnolégicas requeridas para valorizar el capital privado y, de otra, legitimar las relaciones sociales vigentes. El gasto publico dejo de ser, debido.a la universa- lizacién de los derechos sociales y a la valorizacién politica de la poblacion, la variable que podia acomodarse para reducir las presiones inflacionarias generadas por la expansién del consumo de los hogares o la inversién privada. La.acciéndel Banco Central frente al sector financiero Dos conjuntos de factores confluyen para construir el denso tejido de relaciones que ligan la economia con el mundo de las finanzas. Las decisiones a nivel microeconémico con la realidad macroecondémica. De un lado, el triptica que relaciona las formas institucionales o estructurales de competencia, rela- cién salarial y acumulacién de capital, ya estudiadas, y, de otro, la gestién monetaria |levada a cabo por el banco central y la canformacién de un mercado financiero. Podemos esbozar las relaciones que se establecen entre estos dos conjuntos de la siguiente manera, para que nos permitan aprehender las relaciones micro-macro antes sefaladas. 15H. Mingey. Stablizing and Unstable Economy, New Haven, Yale University Press, 1986, pag 256, ‘92 De ahi & navesidad de llevar a cabo, reforrmas Iribularias cada vez mas sequidas, 102LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO. Cuadro 5 Tasas de crecimiento promedio anual Participacién promedio Cartera/PIB FBKFIPIS| critica /1 2, : Fuente: Céleules de Autor con base dz informacion B.A. ‘VGaiculada coms la dilerehsia ente In tasa de crecimiento dé! PIB y la tasa de crecmiento dela tasa de interés real. 8 8 Las formas de competencia de caracter oligopdlico, amparadas en altos niveles de proteccién efectiva y barreras elevadas a las entradas de nuevos competidores, la no generalizacin de la relaci6n salarial y la escasa articulacién del sector productivo a los mercados internacionales, debido a las formas de adhe- si6n a un régimen internacional de comercio existentes bajo la |S!, dio lugar a un ahorro forzoso, a un EBE, mucho mayor del requerido para, a través de la inver- si6n, mantener su posicion en el mercado, dando lugar a la generaci6n de un C.F. libre, no ligade a su sector de origen, disponible para ser invertido en otras actividades. El lento crecimiento de la demanda por bienes manuiacturados, consecuencia de la no generalizacién de la relacion salarial, condujo a procesos espas- médicos de inversién, que a nivel global de la economia se tradujo en una baja tasa de acumulaci6n de capital, si se la compara con |a observada en los paises del sudeste asiatico e incluse con muchos de los paises de América Latina. La reduccién de la tasa de acumulacién del sector privado, en el segundo periodo, es mucho mas fuerte de lo que aparentemente reflejan las cifras, debido a que en esta fase la inversién piblica representé para cada uno de los afios, entre el 40% y el 50% del total de la inversié6n cuando en la primera no sobre- pasd, en ninguno de los afios, el 15%. La drastica caida de la participacién de la inversion privada dentro del total de la FBKF, sin que el EBE hubieran sufrido un deteriora similar, dejé un volumen creciente de CF libre, para ser invertido o utilizado en otras actividades. El esquema desarrollado por A. Woods! 3, nos servira Como instrumento tedrico para estudiar el uso de los excedentes generados en las empresas no financieras. ‘Sh, Wong A Theory of Profits, Camandge Universtiy Press, 1975; en Colombia: G, Misas [1987] y Ferrando Tenjo, Acumulaciin y Sector Fingnciero en Golocnbea 1970-1979: Una InlerprelaciOn’, en Cuademos oe Eeonarn, No. 5, sepliemiive. 1993. haute willzando el esquena ce ‘Wood para estudiar la crisis finariciera de la primera rnitad de los aos ocherta, 103GABRIEL MISAS ARANGO: Comportamiento financiero de las firmas EI siguiente conjunto de indicadores permitira estudiar la utilizacién de! excedente generada por las unidades productivas y la forma como se financia el proceso de acumulaci6n de capital. Cuadro 6 Comportamiento financiero de las firmas. (Coeticiente promedio) Ferfado G x me: a P a {970-1975 0.097 482 0.263 os | 0518 1976-1982 0.210 0.469 0.262 O57 osor | 1983-1984 0.206 O48 0.278 O.Sa7 0.507 1985-1988 0.196 = 0.246 0.369 Ora? 0.494 | Fuante: Misas (1987) y cdlcuios de! autor afios peistesiores 3. 1982 a} G=Fil coeficiente de activos financieros: (2) X= YW coeficiente de financiacion extema @ R= RIP coeficiente de retencian (4) P= IP coeficiente de inversion () G-= Ril coeficiente de autofinanciacion Donde: F= Adquisicién de activos financieros X= Financiacién extema (endeudamiento neto mas emisiin de derechos de propiedad). R= Financiacion intenta ahorro bruto (beneficios ratenides mas fandos de depreciacion). pie Benelicios bautos (excedente bruto de explotacion (EBE} mas ingresos no relacionados con la produccian). |= Inversion fija (formacion bruta de capital fijo mas va- nacién de existencial. En el cuadro 6 se aprecia el compartamiento financiero de las firmas a lo largo de la segunda fase de la sustitucién de importaciones, del cual se desprende: a) A partir de mediados de los afios setenta se presenta un crecimiento apreciable de la participacién de la inversién en activos financieros con respecto a la inversién fija. Se inicia asi un active proceso de financiarizacién de la economia colombiana!®*. Una vez terminadas los procesos de inte- gracién vertical y horizontal que caracterizaron la expansion oligopdlica 18 Avenenta ta participatide de los actives financiewos dentro dal tolal de activas de la ecenomia, 104LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO. b) de la industria manufacturera, sefalades cuando se estudiaron las formas de competencia, se originé un creciente C.F, libre que deberfa ser invertido en otras actividades diferentes de las que lo hubieran originado. No es, en consecuencia, una coincidencia que el proceso de liberacidn se inicie simultaneamente con la creacién, por parte del sector financicro, de nue- Vos instrumentos para captar recursos, en medio del crecimiento de las tasas reales de interés y una aceleracion del nivel de la inflacién. El ahorro financiero se convierte asi en el instrumento que permite canalizar este C.F. libre pero, paraddjicamente, este ahorro no se convierte en un instrumento para realizar la inversién en activos fisicos, aumentar la capacidad productiva de las firmas y del pais. La participacién de los activos financieros con respecto a la inversién en activos fisicos se duplicd, en un lapso relativamente corto, lo que llevé a aumentar la-participacién del rubro de ingresos no operacionales en la ganancia bruta de las empresas, particularmente de las que conforman conglomerados econdémicos. La drastica reduccién del financiamiento extemo y el consiguiente incremento en la tasa de retencién y en el coeficiente de financiamiento, observados a partir de 1985, son una consecuencia del marchitamiento del crédito de fomento y del crecimiento de las tasas de interés real; esto hizo gue las empresas empezaran a preferir la utilizacién de fondos propios, al endeudamiento con el sector financiero. Sin embargo, estos cambios no dieron lugar a ninguna modificacidn en el coeficiente de inversién que se mantuvo, a lo largo del lapso estudiado, en torno del 50%. Tres elementos se destacan: Las bajas tasas de retencién, el alto nivel de endeudamiento y el bajo nivel de acumulacién. Estos coeficientes son radicalmente diferentes de los abservados en las empresas de los paises desarrollados, en las cuales los fondos propios, la retencidn de beneficias y la colocacién de acciones en poder del piblico, financian la casi totalidad de la inversion fija de las empresas y, en consecuencia, las tasas de endeudamiento con el sector financiero son bajas y dado el crecimiento de la demanda, en un mundo cada vez mas globalizado, la tasa de acumulacién sustancialmente mas elevada que la observada en nuestro medio. El comportamiento financiero de las empresas es un reflejo de las formas institucionales que se crearon para llevar a cabo el proceso de sustitucidn de importaciones, formas que dieron lugar, a través del ahorro forzoso y el crédito de fomento, a altos niveles de concentracién en la propiedad de los activos de la economia y a una muy desigual distribucién del ingreso. Factores que, a su turno, originaron Una demanda social (demanda agregada) por bienes manufacturados que crecia lentamente y que no permitié sustentar un proceso activo de acumulacién de capital. 105GABRIEL MISAS ARANGO La conduccién de la politica macromonetaria por parte del Banco de la Repiblica, se ha llevade a cabo teniendo como principio la resistencia a toda recomposicién de los poderes econdmicos. La politica de crédito de fomento, primero, y, posteriormente, la forma de intervencién en la crisis financiera de la primera mitad de la década de los aftos ochenta, se centré en no permitir la transferencia de derechos de propiedad de los polos deficitarios hacia las polos superavitarios. A través de la expansién del crédito a tasas superiores al crecimiento de producto (ambos en términos reales)'*, y proliferacién de mercados privados, se logré evitar la transferencia de derechos de propiedad; pero esta mayor profundidad financiera dio lugar a una inflacidn en el precio de los activos. Los mayores voltimenes de crédito se encontraron con una oferta inelastica de activos que dio lugar a un crecimiento de sus precios por encima del crecimiento del indice general cle precios, presionando asi mayores mark ups que les permitieran obtener niveles de rentabilidad acordes con el mayor valor de los activos involucrados y las tasas de interés real mas elevadas. Asi, por ejemplo, la creacién de nuevos instrumentos, como la UPAC, permitié llevar flujos de liquidez hacia un mercado de activos (vivienda y tierra urbana) relativamente inelastico, dando lugar a alzas en los precios de la construccién por encima de la inflacién promedio. Se desaté una orgia mimética para atraer liquidez hacia estos nuevos instrumentos —el sindrome del papel estrella como lo denominé Antonio Hernandez— que generé una duplicacién en la tasa de interés real de las captaciones entre el primero y el segundo periodo. La politica de la Junta Monetaria, en medio de la expansion dle las reservas internacionales y un gasto plblice en crecimiento, de continuar financiando la acumulacién de capital a través del crédito de fomento, impidiendo de hecho la transferencia de derechos de propiedad de los polos deficitarios a los superavitarios, se tarnd incompatible con el objetivo de mantener el nivel de la inflacion en los promedios alcanzados en los afias cincuenta. La actividad irenetica de la Junta Monetaria, el nmero de sus resoluciones aumentaba de aio en afio al ritmo de la inflacién, para controlar el crecimiento de la oferta monetaria, a través de las variaciones en los encajes, la fijacién administrada de las tasas de interés y las intervenciones puntuales sobre las operaciones de comercio exterior en fun- cién de sus previsiones en torno.a la evolucién de los agregados monetarios de forma simulténea con la existencia de los factores expansivos antes sefalados, dio lugar a la prosecucién de objetivos tan disimiles como eran: el control de la inflacién, el financiamiento de la acumulacién de capital {incluido el financiamiento del gobierno nacional), mayores niveles cle produccién y de empleo, que se tomaron incompatibles entre si. En el segundo period la inflacién mas que 108 En el periodo 1973/1990 la tasa anual promedio de crecimiento de la carteta en términos reales tue-de 6% mientras et PIB crecid a una asa anual promecia de 4.2%, 106LA RUPTURA BE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO: Grafico 8 DIFERENCIA CRITICA Fuente: Calbulos de! suter con base en BA, duplicarse, la tasa de crecimiento del producto se redujo y se desaceleraron las tasas de crecimiento de la acumulacién de capital. La aceleracién de la inflacién y el consiguiente crecimiento de la tasa de interés real, consecuencia de las politicas macromonetarias seguidas,'® dio lu- gara que la diferencia entre la tasa de interés real y el crecimiento en términos reales del PIB se tornara negativa a lo largo del segundo periodo (ver grafico 8). Cuando a lo largo del primero habian mostrado signo positive. El cambio de signo en la diferencia critica, como algunos autores la denominan, da lugar, como lo ha sefalado J.P. Fitoussi'*’, a una modificacién en la solvencia de los agentes, a un debilitamiento de los logros de solidaridad entre generaciones, a una distribucién de los ingresos a favor de los perceptores de rentas y en contra de los asalariados y mayores presiones inflacionarias, via las mayores cargas financieras que deben soportar las empresas come consecuencia de tasa reales de interés mas elevadas. Los productores deben considerar, en el manejo de sus mark ups, los mayores costos financieros que deben soportar y el mayor costo de oportunidad de sus propios recursos, conjunto de factores que dio lugar a una drastica reduccién del horizonte econdémico. El mundo de los negocios empezo a ser regido por el sindrome de la inmediatez, por el corto plazo. Los rendimientos de la inversién disminuyeron como consecuencia de las mayores cargas financieras y la solvencia de las deudas se deterioré al punto de desem- "Como lo ha sefialatia H. Minsky [1968, pig. 258) “la infiaclin puade ser moucida © detenida por incrementos en la produccidn de bienes de consumo: Si la praduccidn de Jos bienes de consumo se incrementa a una tasa mds rapida que los salarios el nivel de oresios: podria caer". Situacién que no se puda dar por las razones sefialadas cuanda se estudid el sistema de alianzas que hicieran posible la ISI Ver Jean-Paul Fitoussi, Le Debt Inerdit Monnaie Europe, Pauvreté, Pats Oriéa, 1995, pag. 51 ss 107‘GABRIEL MISAS ARANGO: bocaren la crisis del inicio de la década de los anos ochenta. Se dibujé, asi, un nuevo escenario para los inversionistas: las actividades viables fueron en este periodo inicamente aquellas que permitieran obtener tasas internas de retorno (TIR) elevadas, las que permiten amortizar las inversiones en plazos reducidos. Se crearon asi las condiciones de una economia especulativa en el sentido Kaldoriano del término, razén por la cual el crecimiento del ahorro financiero no se tradujo en mayores niveles de acumulacién de capital. Esta situacion se vio profundizada con motivo de la apertura econémica del inicio de los afios noventa, como lo veremos mas adelante. E] comportamiento financiero de las firmas manutactureras en Colombia se diferencia radicalmente del observado en las empresas manufactureras de los paises desarrollados; sus estructuras financieras se asemejan mas al comportamiento de las empresas financieras con grandes ingresos y egresos por concepto de movimientos financieros, que al de las empresas propiamente manufactureras. En el caso de los conglomerados econdémicos en algunos subperio- dos, sus ingresos financieros han sido mayores que los pages por igual concep- to, lo que nos da, como se puede observar en el cuadro 7, una idea de la magnitud de la financiarizacién que suire la economia colombiana y de los fendémenos concomitantes de centralizacién y concentracién de capital. Cuadro 7 industria manufacturera, fuentes y usos 1971-1990 (Como % de las ganancias operacionales) Colombia Ingresos Gastos Gastos | Financieros Financieros Ingresos 1971-1975 Total Muestra 43.2 44.3 i Grupos 38.0 33.2 4.8 Ecanémicos 1976-1980 Total Muestra 45.6 58.8 13.2 Grupos 54.5 55.6 a Econémicos 7981-1985 p= Total Muestra 60.1 68.5 4 Grupos 67.4 75.0 76 Econdmicos 1986-1990 ‘| Total Muestra 33.7 474 1s. Grupos 46.6) 45.7 “09 Econémicos | Fuente: Tenjo (1985), cuadia 5.1, pag.173. 1) Muesira de 401 firmas de fa industria manuiacturera 108LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO: Estructura financiera y régimen crediticio Al finalizar la década de los afes cuarenta los bancos eran las instituciones dominantes del sector financiero, practicamente las tinicas instituciones financieras existentes. La estructura de sus pasivos se concentraba en recursos abtenidos sin costo o a muy bajo costo (cuenta cerriente y cuentas de ahorro), el ahorro financiero muy reducido y la profundizacion financiera era igualmente baja (13% en 1959), los préstamos de corto plazo y su destinacién, la finan- ciacién de las actividades comerciales. Avanzar, en estas circunstancias, a una nueva fase de desarrollo requeria cambios profundos en la estructura financiera y en el régimen crediticio y asi lo entendié el gobierno de la época. Para llevar a cabo la ISI el Estado, a través del Bance de la Reptiblica y mediante las politicas macromonetarias y micromonetarias (prudenciales), remodelé la estructura financiera y establecié un nuevo régimen crediticio desde los inicios de los afios cincuenta. Ademas del crédito de fomento y los mecanismos de redescuento, ya sefialades, el control de cambios y el manejo administrativo de las tasas de interés jugaron un papel central en este proceso. El manejo administrativo de los precios macroeconémicos, tasa de interés y tasa de cambio, fue la clave en la creacién del conjunto de instituciones que hicieron posible la gran estabilidad macroecondmica observada a lo largo de la ISI. Sin este manejo hubiera sido imposible lograr, en medio de una escasez aguda de reservas internacionales, la sobrevaluacién del peso que hizo posible la alianza entre la burguesia cafetera, fraccién central y hegemdénica, y la burguesia industrial, alianza que sustenté el proceso de sustitucién de importaciones. En el sector financiero, al igual que en la agricultura comercial o en el sector manufacturero, se erigieron barreras para limitar la entrada de nuevos competidores, Mediante una combinacién de politicas macroeconémicas y reglas prudenciales se estructuré un sistema financiero caracterizado por: a) Mercados Separados, Cada conjunto de operaciones financieras s6lo podia ser llevado a cabo por un tipo dado de instituciones'**. Se cred una banca especializada que limitaba la competencia y favorecia la captacién de rentas de situacién, pero, igualmente limitaba la posibilidad de que accidentes locales condujeran a un riesgo sistémico. b) Proliferacién de Agentes. Las condiciones de entrada no eran muy exigen- tes, por lo cual en cada uno de los mercadas existia la presencia de milti- ples agentes, aunque se presentaban grados de concentracién elevados en ™¥ Asi, por ejemplo, las CAV sila podian prestar para vivienda. se les impedia olorgar clra fipa de crédtts y llevar a cabo coeracicnes de Moneda exiranjera 109GABRIEL MISAS ARANGO: cada uno de ellos, Hommes" estimaba, que al finalizar los afos ochenta, los cuatro mayores bancos controlaban alrededor del 50% de los activos del sistema bancario (excluyendo a la Caja Agraria). Para los inversionistas extranjeros se erigieron elevadas barreras a la entrada en el sector finan- clero, con el propésito salvaguardar el mercade financiero, particularmente bancario, de la competencia externa. c) Poca importancia del mercado accionario como frente de financiacién de las empresas. d) Monopolio del Banco de la Repdblica sobre el manejo de operaciones en moneda extranjera. e) Labanca publica jugé un papel preponderante en la primera fase de la susti- tucién de importaciones, en la aceleracién de la profundizacin financiera. f) Precios macroeconémicos administrados. Fsta estructura financiera dio lugar, de una parte, a una gran estabilidad macroeconémica; los problemas de solvencia ¢ incluso de iliquidez fueron pocas, y cuando se presenté la crisis financiera, del inicio de la década de los afios echenta, se limité a unas pocas instituciones bancarias sin ninguna posibilidad de convertirse en riesgo sistémico; pero, por otra, generé una gran ineficiencia microeconémica que termind por socavar los pilares mismos del sistema financiero, como lo sefialé el gerente del Banco de la Repdblica, en su informe anual a la Junta Directiva', en el que se consignan, entre otras, afirma- ciones como: “Durante los tltimos arios se hizo evidente que el sistema financiero colombiano adolecia de graves fallas que de persistir podrian conducir a su total debilitamiento y, como consecuencia, a una virtual pardlisis econémi- ca" y “El sistema financiero present en los ltimas afhios una dinamica de claro debilitamiento de su rentabilidad y de sus inicios de capitalizacion”. Una combinacién de factores macroeconémicos —desaceleracién de la tasa de crecimiento-, y debilidad en la aplicacién de las normas prudenciales, deficiente calidad en la administracién de /as firmas del sistema financiero y el elevade riesgo moral en que incurrieron muchos banqueros, originaron el debilitamiento del sector financiero colombiane. Dos elementos sobresalen en esta compleja red de interrelaciones, los cuales nos serviran de hilo conductor 85 Budolf Hommes, La Banca de inmersiir en Colombia: Hagia un mercado modemo ce capiaies, Bogota, Corporaciér Valle, 1989. ‘4 Banco de la RepOblica, | Rll name anual def garente # @ Junta Divectiva, 1905, pag. 80 ss. 110 a ———LA RUPTURA DE LOS NOVENTA; DEL GRADUALISMG AL COLAPSO para llevar a cabo el andlisis: riesgo moral y descapitalizacién real de las instituciones financieras. Las empresas del sector financiero, al igual que las del sector real, manufactureras 0 agropecuarias, aprovecharon en su beneficio la capacidad de captar ahorto forzoso ligado a los elevados niveles de proteccién de que gozaban en la fase de |a ISI. Al igual que las firmas del sector real, las empresas del sector financiero generaron sus propias normas de produccién, diferentes de las existentes en empresas similares en los paises desarrollados, situacién que todavia se sigue presentando, como lo ha sefalado recientemente Aristébulo de Juan", pesea los cambios sufrides en materia de apertura de mercados y mayor competencia por parte de inversionistas extranjeros. La mayor ineficiencia de los bancos repercute en tasas de interés reales de colocacién mas elevadas. LA CONFIGURACION DE LA RELACION SALARIAL Las condiciones de vida al inicio de la IS! En la primera mitad de los afios cincuenta —cuando las politicas explicitas de promocién de la sustitucién de importaciones se estaba iniciando-, se llevaron a Cabo tres grandes estudios sobre la economia y la sociedad colombiana: El Informe del Banco Mundial dirigido por L: Currie , el Estudio sobre las Con- diciones del Desarrollo Colombia dirigido por J.L. Lebret y el Desarrollo Eco- némico en Colombia realizado por la Cepal'?. Del analisis de estos estudios se desprende la existencia de un débil poder de compra de las masas rurales y urbanas. Asi por ejemplo, en el informe Lebret se sefiala “... el bajo poder de compra de las masas populares, asi como la muy débil proporcién de capas medias, no permiten a las industrias de gran consumo un mercado suficientemente importante para producir a precios de fabrica competitivos” (p.34). Igual- mente se senialaba que tinicamente entre 500.000 y 600.000 personas consti- tuian la poblacién con nivel de vida superior, en capacidad de demandar bienes manufacturados; la demanda efectiva por bienes manufacturados se con- centra en un poco menos del 5% de la poblacién, mientras el 80% de ella “sdlo disponia de un poder de compra infimo”. La Cepal encontré que en 1953 el consume de bienes manufacturados representaba tinicamente el 39.2% del consumo total’ y eso —como lo recuerda el informe en mencién— que en el lapso 1945-1953 habia tenido lugar un rapido proceso de crecimiento del in- |! Arsiibulo de duan y Asociados, Documenta, Octudre 1996, ‘= Misitn Currie (7951). Lebret [1956] y Cepal, 6 Desanata Econdmnico en Colarnbea, 1958. "21 Geaal { 1958, cvadro 220, pag, 237]. De silo 27.6% si se excluyen los alimentos iranstommados W1GABRIEL MISAS ARANGO: greso y del consume por persona: ”... no fue hasta los anos de postguerra, cuando pudo obtenerse un importante mejoramiento en los niveles de consumo por habitante. Con anterioridad su crecimiento habia sido moderado en el quinquenio 1925/1929, y muy reducido entre los afios 1930 y 1945" (p.23). El rapido proceso de urbanizacién que caracteriz6 la economia colombia- naa lo largo de la primera mitad del siglo XX, cuando entre 1918 y 1953 la tasa de crecimiento de la poblacién urbana fue de 4.2% promedio anual, en com- paracion con sélo 1.2% de la poblacién rural y 2.3% de la poblacién en su conjunto'™, no dio lugar nia un cambio drastico en los patrones de consumo Ai a una expansion considerable de la demanda por bienes manufacturados debido a la desigual distribucién de los actives de la economia (particularmente de la tierra) y de los ingresos. La migracion del campo hacia la ciudad no modificé de forma apreciable las relaciones de produccion vigentes en la agricultura en la primera mitad de siglo; en consecuencia, el sector agrario (donde se concentraba la mayor parte de la poblacién) no se convirtié en un activo demandante de bienes manufacturados, como insumos, maquinaria o bienes de consumo. Por ef contrario, el mantenimiento de la estructura hacendataria les permitid, a los sefiores de la tierra, captar mayores valtimenes de rentas, via el crecimiento de los precios agricolas a tasas superiores a las observadas en los bienes manufacturados, y mantener sin mayores cambios, durante un largo periods, las condiciones de produccién de la agricultura™*. La transformacion paulatina de los terratenientes en agricultores comerciales y la conservaciGn de sus rentas impi- did que el proceso de urbanizacién desencadenara cambios profundos en los patrones de consumo y en consecuencia que se generaran circulos virtuosos a lo Verdoorn-Kaldor de mayores voltimenes de consumo, mayores niveles de produccién, mas empleo, mas demanda, aprovechamiento de las economfas de escala e introduccién de innovaciones tecnolégicas y cambio técnico. La migracién del campo a la ciudad, que se dio en el contexto latincamericana y en particular en Colombia, tuvo caracteristicas radicalmente diferentes de las que tuvo lo acontecido en Europa, Estados Unidos o décadas més tarde en los paises de nueva industrializacién del sureste asiatico, donde se llevé a cabo una migracién de actividades rurales de baja productividad hacia actividades industriales de mucha mayor productividad. En nuestro medio la situacién —por las razones antes sefialadas— fue muy diferente; gran parte de los migrantes se incorporaron a actividades de muy baja productividad, fueron a engrosar un pletérico y heteréclito sector servicios, en el cual predominan, desde esa épo- ca, las relaciones no salariales. ‘ot bid, pag. 17 i Proceses de disolusiin ~conservacin cosa se les denomind al incin de la Gacada de Ins a'ns setenta, Sitvacite totalmente diferente a la vivida por Japiin y los palses de nueva industrializacion det sudesie asiaticn. 12LA RUPTURA DE LOS NOVENTA: DEL GRADUALISMO AL COLAPSO: El mantenimiento de las alianzas de clase que hicieron factible el proceso de industrializacion a través de la sustitucién de importaciones (IS!) al mismo tiempo que la impuls6 le marcé estrechos limites. Las politicas pdblicas fueron simultaneamente industrializantes y anti-industrializantes. Permitian el ahorro forzoso y otorgaban generosos subsidios a la acumulacién de capital pero, igualmente, limitaban el crecimiento de la demanda agregada por bienes manufacturados via el mantenimiento de las estructuras hacendatarias, el control a las Organizaciones sindicales y un gasto publico muy recucido, hasta los inicios de la década de los setenta. E| informe Lebret sefalaba como principales factores de retardo y desequilibrio de la economia colombiana, a mediados de los afias cincuenta:!° i} El débil poder de compra de las masas rurales y urbanas ii) El espiritu de especulacién que afecta el conjunto de la economia, dado el hecho de que los excedentes generados no pueden reinvertirse en los mismos sectores donde fueron generados por causa de la débil demanda. La especulacién contra el peso, la compra de tierras, el agio y el consumo suntuario en los principales usos del ahorro forzoso. iii) El bajo nivel cultural de la inmensa mayoria de la poblacién. “Las capas sociales populares atin no han adquirido el caracter de clase —sefialaba el informe en mencidn-, lo que exige una toma de conciencia, imposible atin por el hecho de la tasa de analfabetismo y por el bajo nivel de instruc- cién de los que han frecuentado la escuela primaria y la experiencia de la accién sindical” (p.109). iv) Elretardo en la capacidad de direcci6n ante el avance técnico y la creciente complejidad administrativa. La direccién de las empresas manufactureras, en su gran mayoria de cardcter familiar, estaba en manos de personas provenientes del mundo comercial y agroexportador. Esto le dio una impronta particular a la conduccién de las empresas industriales, se generaron pautas y conductas que privilegiaron rutinas de gestién y formas organizativas poco apropiadas para aprovechar las ventajas de los procesos de innovacién tec- noldgica. Las direcciones de las empresas se limitaban a aprovechar |"ad- ministrar”| o usufructuar las rentas -ahorro forzoso— generadas por las politicas gubernamentales de proteccién a la produccién nacional. ¥) Exclusién y ausencia de cohesién social “que impiden que el conjunto del pueblo se sienta asociado a una gran obra colectiva". Desde esa épaca se "Labret [1958 pag 281 ss] 113GABRIEL MISAS ARANGQ. venia presentando una disyuncidn creciente entre las masas populares y las elites. “Para ellos {las elites, gm] Colombia parece reducirse a las capas superiores de la poblacién: el problema colombiano es el problema del mantenimiento y mejoramiento de su situacién, y no el de la elevacin lo mas rapide posible de todo el pueblo, En estas condiciones no estan en capacidad de sobrepasar el horizonte de sus preocupaciones personales. El Estado esta hecho para servirles, los bancas ptiblicos para ayudarlos a ganar atin mas, el desarrollo para extender sus posiciones, la ley y los partidos para garantizar su supremacia. Dejan asi que se ahonde la brecha entre las capas sociales, que puede convertirse, de un dia para otro, en un abismo de clases”"*’. La cita de Lebret, que parece que hubiera sido escrita en la década de los noeventa, revela una de las caracteristicas centrales de nuestro desarrollo: la utili- zacién patrimonial del Estado por parte de una elite que sélo se “inspira en sus propios intereses". Lo que dio lugar a fenoémenos de exclusién y fractura de la cohesién social que han limitado, de una parte, la generalizaci6n de la relacién salarial y, por otra, la creacién de una demanda social que permita aprovechar los rendimientos de escala. No se logr6, a lo largo de la ISI, desencadenar circulos virtuosos a lo Verdoorn-Kaldor: de mayores salarios, mayor demanda social, innavaciones tecnoldégicas, incrementos en productividad, reduccién en castos unitarios de produccién y una mejor y¥ mayor adhesion a un régimen internacional de comercio. El camino seguido fue diferente, el patron de produccién que se implementé fue el correspondiente al patrén de consumo de la elite, de ahi la proliferacién del nimero de bienes producidos y lo reducido de sus series, situa- cién que llamé la atencién de la Misién Currie al inicio de los anos cincuenta'™. La sustitucién paulatina de la importacién de nuevos bienes de consumo, la mejora en la relacién de precios de intercambio, cambios en los patrones de consumo de la poblacion urbana, primero, y, después, la sustitucion de algunos bienes intermedios y de capital y la accién creciente del gasto piblico fueron incorporando, por filtracién o goteo, a nuevos demandantes de bienes manufacturados, lo cual permitié ampliar la produccién manufacturera sin que, por lo tanto, se lograra avanzar a un nuevo estadio de desarrollo caracterizada por el consumo de masas. De ahi el lento crecimiento de la produccién manufacturera a lo largo de la década de los afios ochenta y el bajo nivel de consumo per capita de bienes manufacturados al finalizar la fase sustitutiva. La alianza de clases que permitié la ISI le establecié igualmente, como anteriormente se sefiald, estrechos limites; de ahi las fuertes tensiones que han ‘Ibid, pig, 286. ' bisidn Curie [1954], W4

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