Professional Documents
Culture Documents
2017
La Inversin Extranjera Directa
en Amrica Latina y el Caribe
Documento informativo
2017
La Inversin Extranjera Directa
en Amrica Latina y el Caribe
2 Resumen ejecutivo Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL)
Alicia Brcena
Secretaria Ejecutiva
Antonio Prado
Secretario Ejecutivo Adjunto
Mario Cimoli
Director de la Divisin de Desarrollo Productivo y Empresarial
Ricardo Prez
Director de la Divisin de Publicaciones y Servicios Web
El presente informe La Inversin Extranjera Directa en Amrica Latina y el Caribe es la edicin correspondiente a 2017 de la serie anual que
publica la Unidad de Inversiones y Estrategias Empresariales de la Divisin de Desarrollo Productivo y Empresarial de la Comisin Econmica
para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL). Su elaboracin estuvo a cargo de lvaro Caldern, Wilson Peres, Cecilia Plottier y Mathilde Closset,
bajo la coordinacin de Giovanni Stumpo. Las bases de datos fueron elaboradas por Leandro Cabello.
Se recibieron aportes y comentarios de Mario Cimoli, Martn Abeles, Juan Carlos Ramrez, Olga Luca Acosta, Tania Garca-Milln, Georgina
Nez, Claudia de Camino, Nicolo Gligo y Olaf de Groot.
Se agradece la contribucin de las autoridades de Gobierno y los ejecutivos de empresas consultados para la elaboracin del documento.
Las observaciones y sugerencias sobre el contenido de este documento pueden dirigirse a Giovanni Stumpo (giovanni.stumpo@cepal.org) y
lvaro Caldern (alvaro.calderon@cepal.org).
Los lmites y los nombres que figuran en los mapas de este documento no implican su apoyo o aceptacin oficial por las Naciones Unidas.
Notas explicativas
- Los tres puntos (...) indican que los datos faltan, no constan por separado o no estn disponibles.
- La raya (-) indica que la cantidad es nula o despreciable.
- La coma (,) se usa para separar los decimales.
- La palabra dlares se refiere a dlares de los Estados Unidos, salvo cuando se indique lo contrario.
- La barra (/) puesta entre cifras que expresen aos (por ejemplo, 2013/2014) indica que la informacin corresponde a un perodo de 12meses que
no necesariamente coincide con el ao calendario.
- Debido a que a veces se redondean las cifras, los datos parciales y los porcentajes presentados en los cuadros no siempre suman el total correspondiente.
S.17-00431
La Inversin Extranjera Directa en Amrica Latina y el Caribe 2016 ndice 3
NDICE
Captulo III
La industria automotriz de Mxico: un caso de xito bajo tensin ............................................................... 161
Introduccin: la construccin de un caso de xito .............................................................................................. 163
A. Crece la importancia de la industria automotriz mexicana .......................................................................... 163
B. El nuevo modelo de negocio: vehculos de alta gama para el mercado mundial ........................................ 174
C. Fortalecimiento de la red de proveedores .................................................................................................... 181
D. Mxico alcanza niveles rcord de produccin, exportacin y ventas en el mercado
interno, pero presenta limitaciones en la creacin de capacidades ............................................................ 182
E. Entre la revolucin tecnolgica y las nuevas polticas de los Estados Unidos .............................................. 190
1. Revolucin tecnolgica y competitividad: la robtica ........................................................................... 190
2. Cambios en los Estados Unidos: decretos presidenciales y negociacin
del Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte (TLCAN) ............................................................. 193
Bibliografa .......................................................................................................................................................... 195
Cuadros
Cuadro I.1 Entradas mundiales de inversin extranjera directa, tasasde variacin
y distribucin por regiones, 2007-2016 ......................................................................................... 28
Cuadro I.2 Valor de las fusiones y adquisiciones transfronterizas netas y participacin
segn destino de las operaciones, 2010-2016 .............................................................................. 30
Cuadro I.3 Valor de las fusiones y adquisiciones netas y participacin segn origen
de las operaciones, 2010-2016 ....................................................................................................... 30
Cuadro I.4 Amrica Latina y el Caribe: entradas de inversin extranjera directa,
por pases receptores y subregiones, 2005-2016 ........................................................................... 37
Cuadro I.5 Amrica Latina y el Caribe: 20 mayores fusiones y adquisiciones
transfronterizas, 2016 ..................................................................................................................... 44
Cuadro I.6 Amrica Latina y el Caribe: las mayores desinversiones, 2016 ..................................................... 45
Cuadro I.7 Amrica Latina y el Caribe (pases seleccionados): flujos de inversin
extranjera directa hacia el exterior, 2005-2016 ............................................................................. 51
Cuadro I.8 Amrica Latina y el Caribe: principales adquisiciones transfronterizas
por parte de empresas translatinas, 2016 ...................................................................................... 53
Cuadro I.9 Amrica Latina y el Caribe: empresas con mayores montos de inversin
extranjera anunciados, 2014-2016 ................................................................................................. 55
Cuadro I.A1.1 Amrica Latina y el Caribe: ingresos de inversin extranjera directa
por pases, 2002-2016..................................................................................................................... 84
Cuadro I.A1.2 Amrica Latina y el Caribe: ingresos de inversin extranjera directa
por sector de destino, 2007-2016 ................................................................................................... 85
Cuadro I.A1.3 Amrica Latina y el Caribe: ingresos de inversin extranjera directa
por pas de origen, 2007-2016 ........................................................................................................ 87
Cuadro I.A1.4 Amrica Latina y el Caribe: ingresos de inversin extranjera directa
por componentes, 2007-2016 ......................................................................................................... 89
Cuadro I.A1.5 Amrica Latina y el Caribe: acervos de inversin extranjera directa
por pases, 2001-2016..................................................................................................................... 91
Cuadro I.A1.6 Amrica Latina y el Caribe: corrientes de inversin directa
en el exterior por pases, 2001-2016 .............................................................................................. 92
Cuadro II.1 Principales relaciones entre los mayores fabricantes de vehculos,
participaciones en la propiedad, alianzas tecnolgicas, alianzas para compartir
infraestructura productiva y empresas conjuntas, 2017 .............................................................. 110
Cuadro II.2 Evolucin de la conduccin autnoma.......................................................................................... 128
Cuadro II.3 Anuncios de lanzamientos de automviles autnomos, por nivel
de automatizacin, 2014-2021..................................................................................................... 129
Cuadro II.A1.1 Produccin de vehculos por pases y regiones seleccionadas, 2000-2016 ................................. 153
Cuadro II.A1.2 Ventas de vehculos por pases y regiones seleccionadas, 2005-2016 ....................................... 154
Cuadro II.A1.3 Veinte mayores fabricantes de vehculos: produccin, ventas, valor de mercado
y empleo, 2010-2015..................................................................................................................... 155
La Inversin Extranjera Directa en Amrica Latina y el Caribe 2016 ndice 5
Grficos
Grfico I.1 frica, Amrica Latina y el Caribe, China, Estados Unidos y Europa: participacin
en flujos de inversin extranjera directa (IED) e indicadores seleccionados
de activos estratgicos ................................................................................................................... 26
Grfico I.2 Corrientes mundiales de inversin extranjera directa, por grupos de economas,
y proporcin correspondiente a Amrica Latina y el Caribe, 1990-2016 ....................................... 27
Grfico I.3 Diez principales economas receptoras de inversin extranjera directa, 2014-2016 .................... 29
Grfico I.4 Valor de los nuevos proyectos de inversin anunciados y participacin por pas o regin
de destino, 2005-2016 ................................................................................................................... 31
Grfico I.5 China: flujos de inversin extranjera directa (IED), 2000-2016 ...................................................... 31
Grfico I.6 Estados Unidos y China: participacin en los flujos mundiales de entrada y salida
de inversin extranjera directa (IED), 2006-2016 ........................................................................... 32
Grfico I.7 Importancia relativa de las adquisiciones de China en los Estados Unidos
y de los Estados Unidos en China, 2010-2016 ............................................................................... 34
Grfico I.8 Amrica Latina y el Caribe: entradas de inversin extranjera directa (IED), 1990-2016 ............... 36
Grfico I.9 Amrica Latina y el Caribe: entradas de inversin extranjera directa,
por componentes, 2000-2016 ......................................................................................................... 38
Grfico I.10 Amrica Latina (subregiones y pases seleccionados): distribucin sectorial
de la inversin extranjera directa, 2010-2016 ................................................................................ 39
Grfico I.11 Amrica Latina y el Caribe: distribucin sectorial de los montos de los proyectos
de inversin extranjera directa anunciados, 2005-2016 ................................................................ 40
Grfico I.12 Amrica Latina y el Caribe: montos de los proyectos anunciados de inversin
extranjera directa en energas renovables, por pas, 2005-2016 ................................................... 42
Grfico I.13 Amrica Latina y el Caribe (subregiones y pases seleccionados): origen
de la inversin extranjera directa, 2016 ......................................................................................... 42
Grfico I.14 Amrica Latina y el Caribe: entradas de capital transfronterizas, 2005-2016 ............................... 46
Grfico I.15 Amrica Latina y el Caribe: cuenta corriente de la balanza de pagos
segn componentes, 2010-2016 ..................................................................................................... 47
Grfico I.16 Amrica Latina y el Caribe (pases seleccionados): balance entre la entrada de inversin
extranjera directa (IED) y la salida de rentas de la IED, promedio del perodo 2010-2016 ........... 48
Grfico I.17 Amrica Latina y el Caribe: acervo y rentabilidad media de la inversin extranjera
directa (IED), 2000-2016.................................................................................................................. 48
Grfico I.18 Amrica Latina y el Caribe (pases seleccionados): rentabilidad media de la inversin
extranjera directa, 2010-2016......................................................................................................... 49
Grfico I.19 Amrica Latina y el Caribe: rentabilidad sobre activos, media y por sector .................................. 50
6 ndice Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL)
Grfico I.20 Amrica Latina y el Caribe: flujos de inversin extranjera directa hacia el exterior,
2005-2016 ....................................................................................................................................... 51
Grfico I.21 Amrica Latina (pases seleccionados): acervo de inversin extranjera directa
en el exterior, 2005-2016 ................................................................................................................ 52
Grfico I.22 Amrica Latina y el Caribe: anuncios de inversin extranjera por parte
de empresas de la regin en el mundo, 2005-2016 ....................................................................... 54
Grfico I.23 Amrica Latina y el Caribe: flujos de inversin extranjera directa, 2016 ...................................... 59
Grfico I.24 El Brasil: proyectos de inversin extranjera directa anunciados, por sector, 2013-2016 .............. 62
Grfico II.1 Produccin mundial de vehculos, por tipo de vehculo, 2000-2016 .............................................. 96
Grfico II.2 Produccin de vehculos, por pases y regiones seleccionadas, 1950-2016 .................................. 97
Grfico II.3 Principales pases productores de vehculos, 2000-2016 .............................................................. 98
Grfico II.4 Fabricantes de vehculos: inversiones transfronterizas anunciadas, por pases
y regiones seleccionadas, 2003-2016............................................................................................. 99
Grfico II.5 Principales empresas fabricantes de vehculos, 2000-2015 ........................................................ 101
Grfico II.6 Distribucin geogrfica de la produccin de los principales fabricantes
de vehculos, por regiones y pases seleccionados, 2000-2015 .................................................. 104
Grfico II.7 Los 100 mayores proveedores mundiales de componentes para los fabricantes
de vehculos, por nmero de empresas, ventas y origen de las empresas, 2000-2015 .............. 105
Grfico II.8 Ventas de los principales proveedores mundiales de la industria automotriz,
por regiones, 2005-2015 ............................................................................................................... 105
Grfico II.9 Inversiones transfronterizas anunciadas por los proveedores de la industria
automotriz, por pases y regiones seleccionadas, 2003-2016 ..................................................... 106
Grfico II.10 Principales pases exportadores de productos automotores,
por destino geogrfico, 2000-2015 ............................................................................................... 107
Grfico II.11 Principales pases importadores de productos automotores, por destino
geogrfico, 2000-2015 .................................................................................................................. 107
Grfico II.12 Principales pases exportadores de productos automotores, por tipo de bien, 2000-2015 ......... 108
Grfico II.13 Principales pases importadores de productos automotores, por tipo de bien, 2000-2015 ........ 109
Grfico II.14 Produccin media por plataforma de construccin de vehculos, por empresas, 2014-2022 ...... 117
Grfico II.15 Inversin en investigacin y desarrollo (I+D) de la industria automotriz, 2005-2015 .................. 118
Grfico II.16 Inversin en investigacin y desarrollo (I+D) e intensidad de I+D de los principales
proveedores y fabricantes de vehculos, 2005-2015 .................................................................... 119
Grfico II.17 Industria automotriz: inversin en investigacin y desarrollo (I+D), interna
e importada, por pases, 2007-2015 ............................................................................................. 120
Grfico II.18 Fabricantes de vehculos y proveedores: participacin en el valor agregado,
por mdulos, 2002-2025 ............................................................................................................... 121
Grfico II.19 Industria automotriz mundial: ingresos y utilidades, 2015-2030 ................................................. 124
Grfico II.20 Produccin mundial de automviles conectados, por modo de conexin, 2015-2020 ................ 127
Grfico II.21 Ingresos adicionales para el mercado mundial de vehculos conectados,
por tipo de prestaciones y segmento, 2015-2022 ........................................................................ 127
Grfico II.22 Ingresos del mercado mundial de sistemas avanzados de asistencia a
la conduccin para vehculos livianos, por componentes, 2015-2025 ......................................... 128
Grfico II.23 Pases seleccionados: subsidios nacionales para comprar un vehculo
elctrico, por tipo, 2016 ................................................................................................................ 140
Grfico II.24 Evolucin del nmero total de vehculos elctricos en el mundo, por pases
y regiones seleccionadas, 2012-2015........................................................................................... 141
Grfico II.25 Unin Europea, Amrica del Norte y China: participacin de los sistemas
de propulsin en las ventas de vehculos, 2014-2030 ............................................................................. 142
Grfico II.26 Vehculos elctricos: ventas por fabricante, tipo y modelo, 2016 ............................................... 143
Grfico III.1 Amrica del Norte: produccin de vehculos por pas, 1990-2016 .............................................. 164
Grfico III.2 Mxico: produccin, exportacin, ventas internas totales e importacin
de vehculos, 1988-2006 ............................................................................................................... 165
Grfico III.3 Especializacin de la produccin en regiones y pases seleccionados,
por tipo de vehculo, 2000-2016 .................................................................................................... 166
La Inversin Extranjera Directa en Amrica Latina y el Caribe 2016 ndice 7
Grfico III.4 Estados Unidos y Mxico: salario medio por hora de obreros y empleados
no supervisados en la industria automotriz, 2007-2017 ............................................................... 167
Grfico III.5 Amrica del Norte: inversiones transfronterizas en la industria automotriz, 2003-2016 ............ 168
Grfico III.6 Mxico: inversiones transfronterizas anunciadas por fabricantes de vehculos
y proveedores, por pas de origen, 2003-2016....................................................................................168
Grfico III.7 Amrica del Norte: produccin de vehculos, por empresa y pas de fabricacin, 2000-2015............ 169
Grfico III.8 Amrica del Norte: produccin de vehculos de General Motors, Ford y Fiat Chrysler
Automobiles (FCA), por pas y tipo de vehculo, 2000-2014 .................................................................... 170
Grfico III.9 Amrica del Norte: exportaciones e importaciones de productos automotores,
por destino geogrfico, 1995-2016 ............................................................................................... 171
Grfico III.10 Amrica del Norte: exportaciones e importaciones de productos automotores
y balanza comercial, 1990-2016 ................................................................................................... 172
Grfico III.11 Amrica del Norte: exportaciones e importaciones de productos automotores,
por tipos, 1995-2016 ..................................................................................................................... 173
Grfico III.12 Mxico: inversin extranjera directa (IED) en la industria automotriz, por subsector,
1999-2016 ..................................................................................................................................... 175
Grfico III.13 Mxico: produccin y exportacin de vehculos livianos, por fabricante, 2010-2016 ................. 183
Grfico III.14 Mxico: caractersticas del mercado interno de vehculos, 2008-2016 ....................................... 185
Grfico III.15 Mxico: exportaciones e importaciones de productos automotores,
por tipo de bien, 1995-2016 .......................................................................................................... 187
Grfico III.16 Mxico: exportaciones e importaciones de productos automotores,
por destino y origen geogrfico, 1995-2016 ................................................................................. 188
Recuadros
Recuadro I.1 Estados Unidos: la nueva Administracin y la inversin extranjera directa .................................. 56
Recuadro II.1 Crisis de la industria automotriz estadounidense .......................................................................... 99
Recuadro II.2 China: el rpido ascenso del lder de la industria automotriz mundial ........................................ 102
Recuadro III.1 La robotizacin y el empleo en la industria automotriz de Mxico .............................................. 191
Diagramas
Diagrama II.1 Tendencias disruptivas que enfrenta la industria automotriz ...................................................... 123
Diagrama II.2 Industria automotriz: evolucin en la incorporacin de tecnologa ............................................. 126
Mapas
Mapa I.1 Amrica Latina y el Caribe (subregiones y pases seleccionados): inversin extranjera
directa recibida, 2015 y 2016.......................................................................................................... 58
Mapa I.2 Centroamrica (pases seleccionados): inversin extranjera directa recibida, 2015 y 2016 ......... 71
Mapa I.3 El Caribe (pases seleccionados): inversin extranjera directa (IED) recibida, 2015 y 2016 .......... 76
Mapa III.1 Mxico: centros de de investigacin y desarrollo del sector automotor, 2017 ........................... 189
Resumen ejecutivo
RESUMEN
La Inversin Extranjera Directa en Amrica Latina y el Caribe 2017 Resumen ejecutivo 11
EJECUTIVO
1 En el clculo de las variaciones no se incluye a Trinidad y Tabago ni a Venezuela (Repblica Bolivariana de), ya que no se cuenta
con informacin disponible de 2016.
12 Resumen ejecutivo Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL)
Grfico 1
Amrica Latina y el Caribe: entradas de inversin extranjera directa (IED), 1990-2016
(En millones de dlares y porcentajes del PIB)
250 000 10
2011
9
206 935
2015
200 000 8
183 144
2010 -7,9% 7
167 043
168 421
150 000 6
1999
4,7% 5
100 000 4
3,6%
3
2009
50 000 2
2,5%
1
0 0
1990 1994 1998 2002 2006 2010 2014 2018
Grfico 2
Produccin de vehculos, por regiones y pases seleccionados, 1950-2016
(En porcentajes)
11
2016 14
El 45% de la produccin se localiza
en los pases en desarrollo de Asia,
11
China alcanz el 24% de la lo que ubica a China como el
produccin mundial, 2010 20 mayor fabricante de vehculos
y los pases en desarrollo, en 18 del mundo, con un 30% del total.
21
30
particular de Asia, aumentaron
su capacidad productiva.
24
Los Estados Unidos lideraban 1950 Amrica del Norte Amrica del Sur
sin contrapesos, con el 79% de la 79
fabricacin mundial de vehculos. Unin Europea Fed. de Rusia y Turqua
China Japn y la Rep. de Corea
Otros pases de Asia Otros
Fuente: Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de informacin de la Organizacin Internacional de Constructores de Automviles (OICA).
Grfico 3
Industria automotriz mundial: ingresos y utilidades, 2015 y 2030
(En porcentajes)
12 7 5
36% la relevancia de los proveedores de
nuevas tecnologas y software aumentar,
14 en particular con el crecimiento de los
10 11 vehculos elctricos.
8 Asimismo, deberan crecer rpidamente
7 11 4 los ingresos asociados a la movilidad
14 compartida y los servicios estrictamente
11 digitales, como el entretenimiento a bordo
13 y los proveedores de informacin basados
16
en la localizacin.
10
10
Seguros Financiamiento
Fuente: Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de informacin de PwC, Connected Car Report 2016: Opportunities, Risk, and Turmoil
on the Road to Autonomous Vehicles, 28 de septiembre de 2016 [en lnea] https://www.strategyand.pwc.com/media/file/Connected-car-report-2016.pdf.
La Inversin Extranjera Directa en Amrica Latina y el Caribe 2017 Resumen ejecutivo 17
Diagrama 1
Industria automotriz: evolucin en la incorporacin de tecnologa
Fuente: Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de Statista, Digital Market Outlook. Connected Car Market Report, Nueva York, marzo
de 2017.
18 Resumen ejecutivo Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL)
Grfico 4
Amrica del Norte: produccin de vehculos por pas, 1990-2016
(En unidades y porcentajes)
12,2
millones
9,8
millones
3,6
millones
1,9
millones 2,4
millones
821 000
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
15,5
19,8 1985, la aprobacin del
TLCAN a en 1994 y las
polticas sectoriales de
13,0 fomento permitieron que
la industria automotriz
mexicana triplicara su
participacin en la
produccin de Amrica
del Norte entre 1990
y 2016.
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
Fuente: Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de informacin de Organizacin Internacional de Constructores de Automviles(OICA).
a Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte.
Grfico 5
Estados Unidos y Mxico: salario medio por hora de obreros y empleados no supervisados en la industria automotriz, 2007 a 2017
(En dlares por hora)
35
30
25
20
15
10
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
24,2
La fabricacin en Mxico en
2,4 lugar de los Estados Unidos
genera unos ahorros en los
costos laborales de entre 600
Mxico Estados Unidos y 700 dlares por vehculo.
Fuente: Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de informacin de Departamento del Trabajo de los Estados Unidos, Oficina de
Estadsticas Laborales, e Instituto Nacional de Estadstica y Geografa (INEGI) de Mxico.
La Inversin Extranjera Directa en Amrica Latina y el Caribe 2017 Resumen ejecutivo 21
contexto, China podra ver reforzado su papel dominante como productor de partes,
componentes y maquinaria especializada, dado el tamao y el bajo costo con que
opera su industria automotriz.
La conjuncin entre las presiones de la revolucin tecnolgica y el cambio de enfoque
de las polticas comercial e industrial de los Estados Unidos se da en un momento
en que la industria automotriz mexicana se encuentra en una posicin fuerte, pero
plantea desafos relevantes para su continuidad como uno de los grandes productores
y exportadores mundiales. Ms all de la negociacin comercial en curso, la respuesta
tendr que basarse en nuevos esfuerzos de poltica sectorial y tecnolgica en el marco
de la actual realidad de la industria automotriz mundial.