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TTULO EDITORES

La industria de la minera en el Per: Jess Francisco Roberto Tamayo Pacheco, Presidente del Consejo Directivo de
20 aos de contribucin al crecimiento y desarrollo econmico del pas Osinergmin
Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minera, Julio Salvador Jcome, Gerente General de Osinergmin
Osinergmin, 2017
Arturo Leonardo Vsquez Cordano, Gerente de Polticas y Anlisis Econmico de
Calle Bernardo Monteagudo 222, Osinergmin (Editor General en Jefe)
Magdalena del Mar, Lima, Per
Vctor Ral Zurita Saldaa, Especialista de Polticas y Anlisis Econmico de
Osinergmin
ISBN: 978-612-47350-1-1
Hecho el depsito legal en la Biblioteca Nacional del Per:
N 2017-01518
COLABORADORES
Impreso en el Per. Printed in Peru PRIMERA EDICIN
Gerencia de Polticas y Anlisis Econmico (GPAE). Equipo de redactores del libro:
Tiraje: 150 ejemplares Ricardo De La Cruz Sandoval / Donald Barboza Garaundo / Carlos Renato Salazar Ros
/ Carlo Vilches Cevallos / Carlos Aguirre Zurita / Carlos Alberto Miranda Velsquez /
Impreso en: GRFICA BIBLIOS S.A. Edison Chvez Huamn / Ernesto Guevara Ccama / Merry Romero Crdova / Melissa
Jr. Morococha 152 Surquillo Zrate Morn / Darha Chvez Vsquez.
Lima, Per
Primera impresin: febrero 2017 Gerente de Supervisin Minera: Vctor Carlos Estrella.

Gerencia de Supervisin Minera (GSM): Ivn Ferrando Perea / Nancy Herrera Rojas
/ Milagro Malpartida Reynoso / Gladys Ramos Mirano / Csar Lavado Huyhua /
Artemio De la Vega Franco / Ivn Del Mar Retegui / Fidel Misari Chuquipoma /
Jorge Valdivia Vera Rebollar / Carlos Calero Cueva / Mayra Condori Sullasi / Christian
Ticona Aquise.

COLABORACIN EN EL SUMINISTRO DE MATERIAL FOTOGRFICO: Ca. Minera


Antamina S.A. / Minera Chinalco Per S.A. / Sociedad Nacional de Minera, Petrleo
y Energa / Gerencia de Supervisin Minera, Gerencia de Comunicaciones e Ing.
Neptali Sanchez Figueroa - Osinergmin / Ministerio de Energa y Minas / Biblioteca
Nacional del Per / Instituto de Ingenieros de Minas del Per, Ing. Vctor Gobitz
Colchado.

PRIMERA EDICIN: Carlos Alberto Miranda Velsquez, Coordinacin de


Diagramacin / Paola Miglio, Edicin de Estilo / Dora Ipanaqu, Diseo / Rosana
Calvi, Correccin.

El contenido de esta publicacin podr ser reproducido total o parcialmente con autorizacin de Osinergmin. Se solicita indicar en lugar visible la autora y la fuente de la informacin. Todo el
material presentado en esta publicacin es propiedad de Osinergmin, a menos que se indique lo contrario.

Citar la publicacin como Tamayo, Jess; Salvador, Julio; Vsquez, Arturo y Vctor Zurita (Editores) (2017). La industria de la minera en el Per: 20 aos de contribucin al crecimiento y
desarrollo econmico del pas. Osinergmin. Lima-Per.

Las opiniones y estimaciones representan el juicio de los autores dada la informacin disponible y estn sujetas a modificacin sin previo aviso. La evolucin pasada no es necesariamente
indicador de resultados futuros. Esta publicacin no se debe utilizar para tomar decisiones de inversin en activos financieros.
01 LA MINERA 28
Caractersticas tcnicas y econmicas

02 LA MINERA EN EL MUNDO 52
Sector clave para el desarrollo

03 LA SENDA DE LOS METALES 104


Historia econmica y evolucin normativa

04 REGULACIN DEL SECTOR MINERO 144


Marco institucional y normativo

05 RESULTADOS DEL MERCADO 170


Efectos en el pas

06 EL PAPEL DE OSINERGMIN 198


Supervisin de la seguridad minera

Fuente: MEM. Fuente: IIMP. 07 HUELLAS DEL SECTOR MINERO 220


Impacto econmico en el Per

Contenido
08 PERSPECTIVAS DEL SECTOR MINERO 252
Un futuro sostenible

8 9
PRLOGO 12
INTRODUCCIN 16 7. HUELLAS DEL SECTOR MINERO
Impacto econmico en el Per 220
1. LA MINERA 7.1 Impactos macroeconmicos 224
Caractersticas tcnicas y econmicas 28 7.2. Impactos econmicos en el sector pblico 231
1.1. Los minerales 32 7.3. Impactos microeconmicos (hogares) 238
1.2. La demanda 37 7.4. Contribucin de Osinergmin: 246
1.3. La oferta 39 impacto de la supervisin en la reduccin de accidentes fatales

2. LA MINERA EN EL MUNDO 8. PERSPECTIVAS DEL SECTOR MINERO


Sector clave para el desarrollo 52 Un futuro sostenible 252
2.1. Importancia de la minera en el mundo 58 8.1. Desarrollo del sector minero 256
2.2. Los mercados de metales en el mundo 71 8.2. Proyectos del sector minero 258
2.3. Los mercados de productos metlicos 83 8.3. Retos y desafos del sector minero 263
2.4. El impacto de la minera en la regin 90 8.4. Qu ha hecho el Estado peruano y qu ha hecho Osinergmin? 268
2.5. Perspectivas de los precios de materias primas: 95
Ser el fin del sper ciclo de los precios de los metales? CONCLUSIONES 280

3. LA SENDA DE LOS METALES SEMBLANZAS 288


Historia econmica y evolucin normativa 104
3.1. Leyes de minera 108 NOTAS 292
3.2. Primeros aos de la Repblica 121
3.3. La expansin: cdigos y leyes 124 BIBLIOGRAFA 304

4. REGULACIN DEL SECTOR MINERO GLOSARIO 320


Marco institucional y normativo 144
4.1. Marco legal 150
4.2. Marco institucional 151
4.3. Aspectos conceptuales de la regulacin del sector minero 161

5. RESULTADOS DEL MERCADO


Efectos en el pas 170
5.1. Inversin 174
5.2. Reservas y produccin 180
5.3. Precios 186
5.4. Flujos comerciales 187
5.5. Empleo 192
5.6. Conflictos sociales 194

6. EL PAPEL DE OSINERGMIN
Supervisin de la seguridad minera 198
6.1. Supervisin y fiscalizacin de la seguridad 203
6.2. Ejecucin de la supervisin, fiscalizacin y sancin de la seguridad minera 209
6.3. Resultados de la supervisin, fiscalizacin y sancin de la seguridad minera 214
10 11
PRLOGO
Fuente: Antamina.
riesgos asociados al ambiente. Es en este sentido que Osinergmin regulacin social, especficamente, la existencia de fallas de mercado
pretende contribuir a generar mayor confianza en la sociedad como bienes pblicos, externalidades y asimetras de informacin.
mediante acciones de supervisin y fiscalizacin de las operaciones Asimismo, se describe el rol de Osinergmin como una de las entidades
industriales mineras. La participacin de Osinergmin pretende encargadas de la regulacin social en la industria, que ejerce las
ser preventiva y correctiva. Para ello, incorpora las mejores funciones de supervisin y fiscalizacin de la seguridad industrial de
prcticas en supervisin y fiscalizacin de manera permanente; las actividades mineras a lo largo del territorio nacional. El objetivo de
es, adems, un participante importante en la Asociacin la regulacin social es prevenir la ocurrencia de accidentes que pueden
Iberoamericana de Entidades Reguladoras de la Energa y, ms provocar externalidades negativas derivadas del incumplimiento de
recientemente, se ha abocado a alinear las prcticas regulatorias las normatividad sectorial en materia de seguridad.
con las recomendaciones formuladas por la Organizacin para
la Cooperacin y Desarrollo Econmico (OCDE). En particular, se El captulo 5 se aboca a la presentacin de los resultados econmicos que
han incorporado los principios de proporcionalidad (intervenir ha mostrado el sector minero con posterioridad a la promulgacin del Texto
solo cuando sea necesario), consistencia (reglas coherentes y nico Ordenado de la Ley General de Minera Decreto Supremo No 014-
Durante los tres primeros quinquenios las empresas prestadoras de servicios y los consumidores para
equitativas), transparencia, rendicin de cuentas, as como la 1992-EM. Se presenta la evolucin de una serie de variables econmicas
de este siglo, el Per ha experimentado garantizar el bienestar de los ciudadanos mediante el ejercicio de
las funciones reguladora, supervisora, fiscalizadora, de atencin de
evaluacin del impacto regulatorio de las polticas aplicadas a los que muestran la importancia que tiene este sector al ser uno de los grandes
un notable crecimiento econmico reclamos y solucin de controversias.
diferentes agentes del sector minero. motores del crecimiento de la economa peruana. El captulo concluye con un
anlisis de las variables de carcter social derivadas del sector minero.
impulsado, en gran parte, por el precio Este libro tiene como finalidad presentar las principales
El diseo institucional que se adopt se basaba en la creacin de
de los metales. organismos autnomos, con alto nivel tcnico e independencia
caractersticas de la regulacin de la industria minera, sus En el captulo 6 se explica las funciones asignadas a Osinergmin en
particularidades tcnicas y econmicas, as como sus principales el sector minero. Estas son: supervisar y fiscalizar la seguridad en
econmica para que puedan desempearse eficientemente y brindar
impactos en la economa peruana. De igual forma, se expone lo referente a la infraestructura, instalaciones, gestin de seguridad
Este avance, llamado comnmente el boom de los minerales, coincidi as mayor credibilidad, confianza y transparencia, tanto a los agentes
el papel y la intervencin que realiza Osinergmin en la industria y operaciones de las actividades mineras. Asimismo, se presentan
con un momento de la historia posterior a las reformas estructurales regulados como a la ciudadana. Se crea entonces el Organismo
minera de acuerdo con el mandato de las leyes y normas los indicadores de gestin de Osinergmin en el cumplimiento de
que cambiaron los paradigmas del funcionamiento de la economa. Supervisor de la Inversin en Energa (Osinerg) mediante la Ley
sectoriales. Adems, pretende llegar a una amplia cantidad de sus funciones. Ms adelante, en el captulo 7, se presentan los
Estas reformas orientaron al Per hacia procesos de liberalizacin y N 26734 el 31 de diciembre de 1996, cuyas funciones se ampliaron al
lectores para formar en ellos una visin clara de la estructura, la impactos del sector minero en las variables econmicas luego de las
apertura econmica y tambin a una redefinicin del rol del Estado en la sector minero con la Ley N 28964, promulgada el 24 de enero de 2007.
regulacin y el desarrollo de la industria minera en el Per. publicaciones del Decreto Legislativo No 708 y el Decreto Supremo
economa. En este sentido, se privatiz una serie de empresas pblicas A partir de entonces, la institucin pas a llamarse Osinergmin.
No 014-1992-EM, para luego cuantificar, en una primera aproximacin,
que existan en el sector minero, tanto en la exploracin, explotacin
El contenido del libro se inicia con el captulo 1, donde se presenta el impacto de Osinergmin en la mejora del bienestar social mediante
y beneficio como en la comercializacin, incentivando as una mayor La industria minera en el Per ha sido histricamente importante.
un anlisis detallado de las principales caractersticas econmicas el rol supervisor y fiscalizador del cumplimiento de las obligaciones de
participacin de los capitales nacionales y extranjeros para estimular Desde pocas precolombinas, los metales y la actividad asociada a
y tcnicas de la demanda y oferta minera. Posteriormente, seguridad de las instalaciones mineras.
el desarrollo de la industria minera. De este modo, el rol del Estado se ella han jugado un rol clave en el desarrollo de las economas del
en el captulo 2 se analiza la importancia del sector minero a
orient a la promocin de las inversiones privadas, ampliando la oferta mundo antiguo. Durante la poca colonial, la explotacin de los
nivel internacional y su relacin con las principales variables Finalmente, el captulo 8 presenta las principales perspectivas
productiva de la industria minera peruana. metales preciosos impuso el desarrollo de los sistemas econmicos
econmicas; en particular, la evolucin de las reservas y la del sector minero en los prximos aos y brinda las conclusiones
mercantilistas que llevaron a la creacin de los imperios coloniales
produccin de la minera mundial considerando la posicin del alcanzadas. El presente libro busca ser una publicacin de referencia
Las privatizaciones, la liberalizacin y el cambio en el rol del Estado entre los siglos XVI y XVIII. En tiempos ms modernos, los impactos
Per con respecto a la oferta y la demanda de metales, y los para todas aquellas personas interesadas en tener un conocimiento
iniciados en la dcada de los noventa tambin impulsaron la creacin de la minera han sido ampliamente estudiados y difundidos, ya sea
mecanismos de formacin de sus precios globales. Luego, en el global del funcionamiento del sector minero en nuestro pas y las
de los organismos reguladores sectoriales, con el objetivo de prevenir en trminos de los tributos o contraprestaciones que generan, como
captulo 3 se describe la importancia de los aportes econmicos principales labores de Osinergmin.
y controlar diferentes fallas en los mercados de reciente liberalizacin: en el empleo directo e indirecto. La minera tambin ha impactado
y normativos de la minera desde la etapa colonial. Asimismo, se
las prcticas anticompetitivas, la provisin deficiente en la calidad de los en los encadenamientos con otras industrias como la construccin,
desarrollar un recuento de las principales leyes que significaron
servicios ofertados, fallas en la determinacin de precios por parte de el comercio, servicios de transporte, energa, telecomunicaciones,
un cambio en la estructura minera y se explicarn los hitos de
los agentes privados, deficiencias en la provisin de seguridad industrial entre muchos otros.
inversin ms significativos. Jess Tamayo Pacheco Julio Salvador Jcome
en las operaciones de las industrias, problemas en la preservacin y
Presidente del Consejo Directivo Gerente General
cuidado del ambiente, entre otras. Los organismos reguladores tuvieron Sin embargo, las actividades mineras son de alto riesgo, tanto en lo
En el captulo 4 se presenta el marco regulatorio del sector Editor Editor
como objetivo establecer relaciones equitativas entre el Estado, que respecta a la seguridad industrial como en lo que se refiere a los
minero, se exponen los fundamentos que justifican la Osinergmin Osinergmin
14 15
Fuente: MEM.

INTRODUCCIN
La minera, como actividad econmica, ha jugado un papel preponderante
desde los orgenes de la humanidad, a partir de que el hombre comenz
a desarrollarla para elaborar herramientas que mejoraran su calidad de
vida y permitieran su subsistencia.

El uso de los metales (el grupo de productos mineros ms Organizacin de Cooperacin para el Desarrollo Econmico, OCDE)
importante, sobre el que se concentra este libro) ha trascendido o de regiones en vas de acelerado desarrollo (China e India). Por
su empleo original en la elaboracin de herramientas bsicas otro lado, las exportaciones de los pases mineros representan
como cuchillos, martillos, entre otros. la oferta de los productos mineros en el mercado mundial. Por
consiguiente, los precios y las cantidades de produccin estn
Desde la revolucin industrial hasta nuestros das, el uso de los determinados por las variaciones en las condiciones de oferta y
metales se ha extendido a casi todas las aplicaciones de la vida diaria, demanda que se producen en dicho mercado.
desde la fabricacin de maquinaria compleja hasta la de textiles. El
crecimiento industrial mundial observado en las ltimas dcadas A lo largo de la historia econmica se ha producido una serie de
ha generado una mayor demanda de productos elaborados en fluctuaciones cuyos patrones se conocen como los ciclos de las
base a metales, entre los que destacan computadoras, aviones, materias primas: lapsos de tiempo en donde sus precios presentan
barcos, telfonos celulares, instrumentos mdicos, automviles, altos niveles seguidos de periodos de contracciones. En los ltimos
Fuente: MEM.
edificaciones, etc. La lista de productos cotidianos que se basan en aos, desde 2002 hasta 2011, el ndice de precios de materias
metales es tan extensa que no alcanzaran las pginas de este libro primas elaborado por el Fondo Monetario Internacional (FMI)
para poder citarlos a todos. creci en 323%. Sin embargo, el crecimiento acumulado de este
ndice entre 2012-2015 se torn negativo, -34%. Segn diversos
Los metales se presentan de varias formas en la naturaleza de investigadores y agencias multilaterales, se estara transitando
manera dismil, dependiendo del pas o zona geogrfica. Esto hacia una etapa recesiva dentro del ciclo de variacin de los
determina que haya pases mineros en donde la explotacin de precios de los metales. Este comportamiento se debe al menor
ciertos minerales es muy importante. Por ejemplo, en Per y Chile crecimiento de China, as como de otras economas emergentes
la importancia del cobre es significativa. que impulsaron el auge de los precios mencionados gracias a su
impresionante desarrollo industrial durante las ltimas dcadas.
Los requerimientos de metales por parte de la industria, as
como la oferta de los pases exportadores, configuran el mercado Asimismo, la crisis financiera mundial que empez en 2008 ha
internacional. La mayor parte de la demanda proviene de las generado contracciones en la actividad econmica de diversas
economas industrializadas (por ejemplo, los pases vinculados a la economas desarrolladas, contribuyendo a la reduccin de la
Fuente: MEM. Fuente: MEM.
18 19
Vista del Tajo abierto - Antamina. Fuente: Antamina.

Pases mineros con slidas instituciones,


una disciplina fiscal y monetaria
fuerte, una efectiva administracin
en la distribucin de los recursos
fiscales generados por la minera en las
regiones y suficientes contrapesos en
los poderes del Estado, seran capaces
de administrar de manera adecuada
los efectos de un boom minero.

demanda de productos mineros. Todo parece indicar que en los que la explotacin de los recursos mineros puede causar en la minero por parte de ciertos grupos de inters, despertando actos de anlisis por factores institucionales, polticos e histricos. En
prximos aos se mantendr la tendencia a la baja de los precios, naturaleza, as como en las posibilidades de crecimiento econmico corrupcin y la erosin de las instituciones que sostienen a un pas. este sentido, se citan los casos de Australia, Noruega, Chile y
configurndose as una nueva normalidad, es decir, un nuevo a largo plazo. Botsuana como ejemplos de pases que han sido capaces de
entorno internacional, tal como lo ha denominado el FMI. Otros autores sealan que la maldicin de los recursos no es un gestionar, de manera adecuada y mediante polticas pblicas
Sobre este ltimo tema, en aos recientes hubo un debate intenso fenmeno inexorable, puesto que pases mineros con slidas consistentes, los efectos de los boom mineros.
Como se explica en este libro, este vaivn de los mercados de sobre los efectos de los boom mineros en el desarrollo de las instituciones, una disciplina fiscal y monetaria fuerte, una efectiva
productos mineros tiene importantes efectos en pases cuyas economas mineras. Algunos autores sostienen que generaran administracin en la distribucin de los recursos fiscales generados La historia reciente del Per tambin podra citarse como un
exportaciones dependen de la produccin de metales. En pocas una maldicin de los recursos, es decir que la minera reducira por la minera en las regiones y suficientes contrapesos en los caso de xito para superar la maldicin. El sector minero en el
de auge de precios se crean oportunidades de crecimiento y las posibilidades de desarrollo y crecimiento de los pases mineros poderes del Estado, seran capaces de administrar de manera Per ha tenido un impacto importante en una serie de variables
desarrollo para los exportadores mineros, mientras que en tiempos debido a dos factores: en primer lugar, a los posibles efectos adecuada los efectos de un boom minero. econmicas y sociales en los ltimos aos. Las exportaciones
de estancamiento se generan recesiones de la actividad econmica macroeconmicos vinculados a la apreciacin del tipo de cambio mineras significaron, entre 2002 y 2015, el 77% del valor total
con menores tasas de crecimiento, provocando frustracin en la durante un boom que produce una desindustrializacin de sectores En este sentido, la evidencia emprica mostrada por investigaciones de las exportaciones peruanas (promedio anual). Durante esos
poblacin y conflictos sociales. La industria minera genera un impacto manufactureros y de innovacin tecnolgica en las economas recientes en la literatura especializada ha venido corroborando aos, las inversiones mineras crecieron 1131%; es decir, se
importante en las dimensiones sociales y polticas de los pases mineras (fenmeno conocido como la enfermedad holandesa). En la hiptesis de que los boom mineros en realidad generan una multiplicaron en cerca de doce veces. Adems, como resultado
mineros. Este efecto se ha visto incrementado por la preocupacin segundo lugar, la maldicin aparecera porque el boom provocara bendicin de los recursos, y ha rechazado progresivamente la de lo anterior, el sector minero aport S/37 961 millones por
de la sociedad por disminuir o eliminar las afectaciones negativas la bsqueda de las rentas econmicas generadas por el sector premisa de la llamada maldicin, una vez que se controla en el concepto de canon minero, mientras que las aportaciones al

20 21
Operaciones - Tintaya. Fuente: MEM.
2008, ao en el que alcanz esa categora, acceda a fuentes de el pas se adapte al entorno internacional de manera eficiente. En
financiamiento con tasas de inters muy competitivas y pueda este sentido, como lo demuestran las simulaciones elaboradas
atraer inversin extranjera directa en mejores condiciones que para este libro, la realizacin de nuevos proyectos mineros puede
otros pases de la regin. contribuir de manera significativa al crecimiento de la economa
peruana en este nuevo contexto mundial.
Todo esto ha sido posible gracias a la implementacin de las
reformas institucionales de carcter estructural iniciadas en Una prueba de ello son los resultados de las ltimas inversiones
la dcada del noventa, en donde se reorient la poltica del realizadas en proyectos como Las Bambas, Antamina, Toromocho
Estado hacia la promocin de la inversin privada, el uso de y la ampliacin de la mina Cerro Verde que, segn el Ministerio de
los mercados para modernizar la economa, la instauracin de Economa y Finanzas (MEF), significarn un incremento en el PBI
una disciplinada poltica macroeconmica (fiscal y monetaria), durante el periodo 2016-2017 de 1.1% en la tasa de crecimiento.
la apertura comercial e integracin internacional mediante La produccin de estas unidades mineras ha catapultado al Per
acuerdos de libre comercio, as como el fomento de la iniciativa a ocupar el segundo puesto en el ranking de pases exportadores
privada para promover el empleo. de cobre en el mundo, hecho que ha permitido desplazar a China
a un tercer lugar y ha contribuido a que el crecimiento econmico
Asimismo, durante el boom minero, el Per tuvo la capacidad de reducir del Per sea uno de los mayores en Amrica Latina en los dos
los niveles de pobreza extrema y no extrema mediante innovadoras ltimos aos.
polticas pblicas en materia educativa, en provisin de acceso a
infraestructura bsica, as como en materias de salud y de alivio de las Sin embargo, para operar de manera eficiente, requiere el
condiciones de vulnerabilidad social. Entre los aos 2002 y 2015, el cumplimiento de altos estndares de seguridad industrial. Las
pas exhibi una tasa de crecimiento econmico impresionante de 6% actividades mineras conllevan un riesgo importante para la
promedio anual, siendo una de las economas de mayor crecimiento salud e integridad fsica de los trabajadores mineros, as como
en el mundo; en paralelo, de acuerdo con el Instituto Nacional de tambin para la seguridad de las infraestructuras aledaas a las
Informtica y Estadstica (INEI), la tasa de pobreza se redujo de 54.3% poblaciones y al ambiente que rodean a las unidades mineras.
a 21.8%, respectivamente, mientras que la tasa de pobreza extrema Una mencin especial recae sobre el caso de los reservorios de
tesoro pblico por concepto de impuesto a la renta significaron S/44 250 El boom minero permiti al Estado peruano impulsar el disminuy de 23.9% a 4.1%, respectivamente. Esto es considerado por relaves: los depsitos en donde se vierten los residuos del proceso
millones. Por ltimo, las estimaciones de los impactos en la generacin desarrollo de grandes obras de infraestructura de servicios diversos analistas y acadmicos como el milagro peruano. de beneficio de los minerales (conocidos como relaveras). Las
de empleo indican que el sector minero en el Per generaba en 2002, 68 pblicos (telecomunicaciones, transportes, saneamiento, dimensiones de estos reservorios dependen de los volmenes de
mil empleos directos y 610 mil indirectos, mientras que para el ao 2015, electricidad), as como atraer capitales para el desarrollo de Aun cuando es verdad que existen todava grandes desafos procesamiento de minerales. En muchos casos, la produccin de
la minera gener 195 mil empleos directos y 1.7 millones de empleos grandes proyectos, como la explotacin del gas natural de en materia de polticas pblicas y gestin gubernamental para grandes unidades mineras implica la construccin y operacin de
indirectos debido a los fuertes eslabonamientos que ha desarrollado la Camisea. Estas polticas han permitido integrar los mercados mejorar la calidad de la educacin y la salud; redistribuir de manera enormes depsitos de relaves. Los riesgos sobre la seguridad de
minera con actividades tales como la metal mecnica y la provisin de a nivel urbano y rural, incrementar las tasas de urbanizacin equitativa los ingresos fiscales provenientes de la minera; mejorar estos depsitos constituyen un ejemplo del tipo de problemas que
servicios de ingeniera y procura. e industrializacin, modernizar los sectores productivos el sistema de justicia y la seguridad ciudadana; y reducir los niveles se enfrentan y del impacto de la actividad minera en la integridad
tradicionales (como la agricultura) y no tradicionales (como el de corrupcin que afectan la institucionalidad de nuestro pas; es de la poblacin y el ambiente.
Osinergmin ha realizado algunas estimaciones del impacto de la minera en la turismo y la textilera), expandir los negocios de retail a nivel innegable, por la evidencia observada en los ltimos aos, que Per
economa peruana utilizando un Modelo de Equilibrio General Computable. nacional, garantizar un adecuado nivel de confiabilidad en el ha sido un caso exitoso de aprovechamiento de los beneficios del Como se mencion anteriormente, el Per aplic una serie de
Se estima que un aumento del 19% en el precio del cobre producira un suministro elctrico, y diversificar las actividades productivas. ltimo boom minero. reformas econmicas estructurales en la dcada de los noventa
incremento en el Producto Bruto Interno (PBI) de 1.28% y de 0.88% en el que cambi el rol del Estado. Como resultado de dicho cambio
resultado fiscal. Por otro lado, si aumenta la produccin de cobre en 28%, el Adems, durante el periodo del boom, el Per logr alcanzar Lo sealado tiene importantes connotaciones hacia el futuro. La de paradigma, se crearon los organismos reguladores sectoriales
PBI se incrementara en 1.35% y el resultado fiscal en 0.92%. la categora de pas con grado de inversin segn diferentes nueva normalidad aludida por el FMI se convierte en un reto para bajo un modelo institucional de independencia, autonoma y altos
entidades clasificadoras de riesgo. Ello ha permitido que desde el Per, pues implica cambios institucionales que demandarn que requerimientos de calidad tcnica de su personal. El objetivo era

22 23
Planta de tratamiento de aguas cidas - Yanacocha. Fuente: MEM.

salvaguardar los intereses del Estado, la sociedad y los agentes privados, (periodo en el cual Osinergmin tuvo competencias en el sector).
ofreciendo servicios de supervisin, fiscalizacin y regulacin de manera Asimismo, el ndice de accidentabilidad, que incorpora tanto los
tcnica, transparente y autnoma. Con el objeto de regular las condiciones ndices de frecuencia como de severidad, pas de 12.16 a 1.00.
de seguridad en la industria minera, se cre el Organismo Supervisor de la
Inversin en Energa y Minera (Osinergmin) en 2007. Los esfuerzos de Osinergmin no solo se han enfocado en las labores
de supervisin y fiscalizacin exclusivamente, sino que adems se han
La regulacin de la seguridad industrial en la minera est sujeta dirigido a crear una institucin con prcticas de gestin modernas y
a la existencia de fallas de informacin. En este sentido, existe una eficientes. Como parte de este esfuerzo, Osinergmin elabor el Plan
asimetra de informacin entre el Estado y las empresas mineras en Estratgico 2015-2021, que apunta, entre otros aspectos, a fortalecer
relacin al grado de esfuerzo que estas ltimas ejercen para cumplir las la comunicacin con los grupos de inters relevantes en sus mbitos
normas de seguridad. En trminos generales, el Estado (en especial, de competencia. Alineada con este objetivo se encuentra la publicacin
las agencias como Osinergmin que se encargan de la regulacin de de una serie de libros de divulgacin referidos a los sectores regulados
la seguridad) posee menos informacin que las empresas sobre su por Osinergmin (gas natural, hidrocarburos lquidos, electricidad). La
nivel de esfuerzo de cumplimiento de las normas de seguridad, lo que presente edicin sobre la industria minera en el Per cierra esta serie de
genera un problema conocido en la teora econmica como riesgo publicaciones. En ella se analizan los aspectos econmicos y tcnicos
moral (i.e., no es posible la observabilidad perfecta del esfuerzo ms importantes de la industria minera en el Per, con particular
de cumplimiento de las empresas, por lo cual resulta una variable nfasis en los resultados de las acciones emprendidas por Osinergmin
oculta para el regulador). en este sector.

En este contexto, la falta de monitoreo y regulacin podra generar que La industria de la minera en el Per: 20 aos de contribucin al
las empresas mineras adopten decisiones muy riesgosas en trminos crecimiento y desarrollo econmico del pas contiene un recuento
de seguridad para mejorar sus ganancias, incrementando as el riesgo de la historia del rol de la minera en la economa peruana,
de accidentes con consecuencias adversas (o tambin llamadas enfatizando la evolucin de las leyes e instrumentos normativos
externalidades) para la integridad de los trabajadores mineros, la que han permitido el desarrollo del sector. Tambin se presenta un
poblacin en general y el ambiente. Una falla en la seguridad industrial anlisis de la minera en el mundo y la posicin que ocupa el Per
de una operacin minera puede causar una serie de costos a la en el contexto internacional. Dentro de este marco, se muestra el
sociedad debido a los potenciales impactos negativos en su entorno. impacto que han tenido las labores de Osinergmin para conseguir
El establecimiento de Osinergmin como rgano supervisor del sector disminuir los ndices de fatalidad y de accidentabilidad en la industria la economa y regulacin de los sectores de energa y minera en el serie de libros que, mediante un lenguaje sencillo y poco tcnico
minero es el resultado del esfuerzo institucional del Estado para mitigar minera peruana. Per, debo manifestar mi profundo agradecimiento a Osinergmin (hasta donde ha sido posible), le permitir conocer y entender el
y controlar el problema del riesgo moral y la ocurrencia de accidentes por haberme brindado la oportunidad y el privilegio de liderar este funcionamiento econmico de estos sectores tan complejos, su
mineros que generen externalidades negativas para la sociedad. Esta edicin es el resultado del esfuerzo de un equipo esfuerzo editorial nico en el sector pblico peruano. El reto de editar regulacin econmica y social, as como su relevante impacto en
multidisciplinario perteneciente a las diferentes reas de trabajo de cuatro volmenes en tan poco tiempo (tres aos) ha sido inmenso, la economa peruana. Esperamos que a futuro este gran esfuerzo
Osinergmin supervisa y fiscaliza las actividades mineras segn las Osinergmin. La Gerencia de Polticas y Anlisis Econmico (GPAE) pero con el esfuerzo, sacrificio, paciencia, humildad y dedicacin de contribuya a formar nuevas generaciones de profesionales y
normas emitidas por el Estado peruano mediante el Congreso de la fue la encargada de liderar y coordinar su elaboracin, habiendo los profesionales que contribuyeron a estas publicaciones fue posible servidores pblicos vinculados a los sectores de energa y minera
Repblica y el MEM. En los ltimos aos, ha implementado de manera recibido la activa colaboracin de la Gerencia de Supervisin Minera alcanzar este objetivo. en el Per, los cuales asumirn el reto de hacer que nuestro pas sea
progresiva un enfoque de supervisin basado en la calificacin (GSM). A este valioso grupo de personas le brindamos nuestro ms un lugar ms prspero y con un venturoso porvenir.
de riesgos de acuerdo con las mejores prcticas regulatorias sincero agradecimiento por su decidido esfuerzo. Creemos que Me gustara, para finalizar, hacer una mencin especial del conjunto
recomendadas por la OCDE y otros organismos internacionales este libro se convertir en un importante referente acadmico para de colaboradores que participaron en este proyecto editorial a
especializados. Los resultados de los ndices de seguridad del sector futuras investigaciones sobre la industria minera en el Per. lo largo de estos tres aos. El equipo de profesionales que me ha Arturo L. Vsquez Cordano, Ph.D.
evidencian el compromiso de Osinergmin con respecto a promover tocado dirigir posee grandes cualidades profesionales y una decidida Gerente de Polticas y Anlisis Econmico
una cultura de seguridad. Por ejemplo, el nmero de accidentes Habiendo llegado a la ltima publicacin de la serie y al final de mi vocacin de servicio a la ciudadana. Este grupo humano ha hecho un Editor General en Jefe
fatales en la industria minera se redujo de 54 a 26 entre 2007 y 2015 trabajo como Editor General en Jefe de este conjunto de libros sobre esfuerzo extraordinario para que usted, amigo lector, cuente con esta Osinergmin
24 25
26 27
01
LA MINERA
CARACTERSTICAS TCNICAS Y ECONMICAS
Vista del tajo abierto - Antamina. Fuente: Antamina.

LA MINERA
Caractersticas tcnicas
y econmicas
Qu son los minerales y los metales?
En qu se usan? Qu caractersticas
tcnicas y econmicas tienen su oferta y
demanda? En este captulo se describen las
particularidades de las distintas etapas que
componen la oferta de productos mineros,
las caractersticas de su demanda, as como la
determinacin de los precios de los metales.
LA MINERA
Caractersticas tcnicas y econmicas
La minera es una actividad extractiva que se desarrolla en todo el mundo. Tiene
un rol fundamental al ser fuente de crecimiento, sustento y desarrollo. En el
presente captulo se analizarn los factores que determinan la demanda y su
reaccin a corto y largo plazo ante variaciones en el precio. Tambin se describirn
las principales caractersticas de la oferta, haciendo nfasis en cada etapa de
la cadena de valor. Es importante destacar que esta publicacin estudiar la
industria minera metlica debido a que es el sector que genera la mayor cantidad
de exportaciones mineras en el Per y porque constituye el mbito de accin
principal de las labores de supervisin y fiscalizacin minera de Osinergmin.

1.1. LOS MINERALES en la corteza terrestre. Su formacin se debe a


Los minerales son toda sustancia inorgnica los constantes cambios del planeta (Ministerio
en estado slido que posee una estructura de Energa y Minas, MEM, 2013). Factores Los minerales son asociaciones de Transporte de minerales. Fuente: IIMP.
interna definida, composicin qumica tcnicos, econmicos, legales y ambientales
establecida y propiedades fsicas uniformes determinarn si esos yacimientos pueden ser
elementos qumicos, entre ellos,
que varan dentro de lmites determinados explotados o no, generando los conceptos de metales y no metales, los cuales de mineral posible de ser explotada, mientras Los productos mineros metlicos y no productos es una caracterstica importante en
(Rivera, 2005). Adems, son asociaciones de recursos y reservas.
elementos qumicos, entre ellos, metales y no
se encuentran formando rocas. que una reserva es una porcin del recurso que metlicos se obtienen a partir del desarrollo su demanda, mientras que el ltimo, la caliza,
ha demostrado ser viable para su extraccin. de la actividad minera y poseen caractersticas es un producto minero no metlico y es un
metales, los cuales se encuentran formando Recursos y reservas de mineral son trminos Altas concentraciones de mineral Dammert y Molinelli (2007) sugieren que para especiales que hacen posible su mltiple componente del cemento. El cuadro 1-1 muestra
rocas en las diversas capas de la corteza muy utilizados en la industria minera y sus
terrestre1. Altas concentraciones de mineral definiciones varan segn cdigos establecidos
forman depsitos denominados que un recurso se convierta en una reserva utilizacin. Por ejemplo, la conductividad algunos bienes finales para cuya fabricacin
debe de cumplirse que el costo de la tecnologa del cobre permite su uso en la industria de se demandan metales y no metales. En los
forman depsitos denominados yacimientos. por criterios especficos (el anexo digital A.1-1 yacimientos de mineral. necesaria para la recuperacin de los metales o la electricidad, electrnica y construccin. recuadros 1-1 y 1-2 se realiza una descripcin
Segn Seplveda (2005) un yacimiento de identifica tres tipos de cdigos que clasifican
no metales permita obtener una rentabilidad Asimismo, el hierro, el acero y la caliza son de las caractersticas de los principales metales
mineral es una circunstancia excepcional en la los recursos y reservas de mineral). En este
razonable en relacin a la inversin realizada en utilizados en la industria de la construccin. producidos en el Per, as como tambin sus
naturaleza, pues su nivel de concentracin es sentido, el presente libro tomar la siguiente
el proceso productivo. La resistencia mecnica de los dos primeros principales usos.
superior a lo que normalmente se encuentra definicin: un recurso es una concentracin

32 33
Caractersticas del oro

RECUADRO 1-1
Cuadro 1-1
Algunos usos de los metales en las actividades econmicas El oro es un elemento qumico metlico de nmero atmico 79 y de
color amarillo brillante. Es considerado un metal especial, debido a
su escasa presencia en la corteza terrestre. Como consecuencia, la
ACTIVIDADES ECONMICAS
cantidad ofertada de oro en comparacin con la de otros metales es
pequea.
HOGAR CONSTRUCCIN
- Artculos de higiene y limpieza - Ladrillos, vidrios, cemento, A nivel mundial, el oro es demandado como insumo y como bien final.
- Utensilios de cocina pinturas y dems La demanda como insumo es una demanda derivada2. El empleo del
materiales de construccin
- Artculos de belleza y oro como insumo se remonta a 600 A.C., cuando era utilizado en
cosmticos - Maquinaria, instrumentos y
CO SM ET IC

herramientas aplicaciones dentales. Posteriormente, en 1981, se empez a usar


- Artefactos de uso Lingotes de oro. Fuente: Shutterstock.
cotidiano: Sensit
ive skin
250 ml
en la elaboracin de frmacos para la artritis reumatoide y, para
ducha, terma, sanitarios, etc.
2001, su uso se extendi a la fabricacin de componentes para las Actualmente, el uso del oro puede descomponerse de la siguiente
- Artculos de vestir intervenciones quirrgicas al corazn debido a su resistencia a la forma: 1) activo de inversin, 2) reserva de valor y 3) activo de
corrosin. Debido a que el oro es un buen conductor del calor y la refugio. Como activo de inversin es empleado en el sector industrial,
AGRICULTURA MEDICINA
electricidad, su utilizacin en la industria tecnolgica es significativa; principalmente en la joyera. Asimismo, las entidades financieras
- Maquinaria - Medicamentos infinidad de microchips y circuitos de aparatos elctricos contienen como los bancos centrales y los inversionistas demandan oro como
pesada
- Equipos e instrumentos hilos conectores basados en oro. Tambin se usa en la elaboracin reserva de valor y activo de refugio, debido a que se comporta como
- Fertilizantes
- Dispositivos que se insertan en el cuerpo de productos espaciales; por ejemplo, en 1981, se estimaba que la un activo que cubre el riesgo, lo que significa que frente a algn
construccin de un transbordador espacial requera 41 kilos de oro. evento econmico adverso, la probabilidad de que el valor de estos
INDUSTRIA A la fecha, se utiliza, sobre todo, en joyera, debido a sus propiedades activos financieros disminuya es baja. En consecuencia, los bancos
TRANSPORTE
- Latas de refresco de maleabilidad y brillo (en el captulo 2 se analiza su demanda centrales e inversionistas diversifican sus activos demandando oro
- Plstico - Carreteras mundial). Asimismo, cuando el oro es mezclado con otros metales se a fin de distribuir los riesgos financieros (ver ilustracin 1-1). La
- Vasos, lpices, - Medios de transporte crea una variedad de colores (oro amarillo, rosa, rojo, gris, verde), lo descripcin del mercando mundial y nacional del oro se desarrollar
goma, libros, papel y (vehculos, aviones, barcos)
tajadores que incrementa su empleo. en el captulo 2.
Fuentes: RAE, Snmpe (2015a), Vsquez, Zurita, Coello, y Huanca (2012).
ARTE
CIENCIA Y TECNOLOGA

- Naves espaciales - Pinturas


Ilustracin 1-1
- Celulares - Instrumentos Demanda derivada y final de oro
musicales
- Televisores
- Joyas Demanda derivada

Activo de inversin
Segn el Reporte de Anlisis Sectorial - Joyera
(insumo industrial)
- Tecnologa
de Osinergmin (2012), se estima que 80
Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
computadoras proporcionaran 1 gramo de oro
Demanda final
y que una tonelada mtrica de computadoras Oro
Reserva de valor
contiene 10.4 gramos recuperables de oro. (ahorro) - Bancos centrales
En contraste, cada tonelada de mineral de - Bancos privados
Activo de refugio - Inversionistas
oro produce 0.9 gramos de este metal. (crisis econmica)
Tubos de cobre. Fuente: Shutterstock.
Fuente y elaboracin: GPAE-Osinergmin.
34 35
Caractersticas del
RECUADRO 1-2

cobre, zinc y el plomo 1.2. LA DEMANDA


La demanda de metales est compuesta por El nivel de precios de los metales influye en su
El cobre, el zinc y el plomo son elementos qumicos metlicos. El cobre, la demanda final y la demanda derivada. La demanda. Un mayor precio del metal origina el
con nmero atmico 29, es rojizo; el zinc, con nmero atmico 30, es final proviene, principalmente, de los bancos encarecimiento de los costos de produccin del
blanco y ligeramente azulado. El plomo, cuyo nmero atmico es 82, es centrales e inversionistas, quienes demandan bien final. Si este incremento fuese transferido
de color gris azulado. metales como el oro y la plata para ser al precio del bien final (manteniendo lo dems
utilizados como instrumentos financieros: constante), generara una disminucin en la
La demanda de metales
Los usos del cobre son variados. Antiguamente, el empleo del cobre reserva de valor y activos financieros. Por cantidad de su demanda. proviene de la demanda
se relacion a la elaboracin de armas, herramientas y utensilios otro lado, la demanda derivada proviene de
domsticos. Posteriormente, a partir de la revolucin industrial, sus la demanda final de otros bienes y servicios El precio de los sustitutos y complementarios
final de los bancos
caractersticas de ductilidad, maleabilidad y buena conduccin del calor (Vsquez, 2016a). La razn fundamental es que tambin incide en la demanda de metales. En centrales e inversionistas
y la electricidad, han permitido el desarrollo de un mercado muy amplio. sus propiedades fsicas y qumicas permiten su gran mayora, los metales compiten con
Por ejemplo, se destaca en la generacin de energa y transmisin de
Uso del cobre como conductor elctrico. Fuente: Shutterstock.
su mltiple utilizacin. En consecuencia, la otros insumos (incluso metales) que poseen
y de la demanda derivada
la electricidad, as como en los aparatos elctricos y electrnicos. Se
Ilustracin 1-2
demanda de metales depende de la demanda caractersticas y propiedades similares. Por de los grandes centros
utiliza para la elaboracin de microprocesadores, intercambiadores y de otros bienes y servicios, que en su mayora ejemplo, el cobre compite con el aluminio en la
sumideros de calor; en el sector construccin se prefiere por ser un metal
El cobre, zinc y plomo son activos de inversin y se encuentra fuertemente correlacionada con manufactura de los conductos de refrigeracin,
manufactureros.
ligero y resistente; por ejemplo, se utiliza cobre en la plomera, techos y
son utilizados como insumos en la industria variables de crecimiento econmico (Maxwell, en consecuencia, cuanto mayores sean las
revestimientos. Otros tipos de utilizacin se relacionan a la elaboracin 2006). Otros factores asociados a esta demanda posibilidades de sustituir uno por otro o por algn
de implementos para puertas como las manijas, fabricacin de baeras, Principales usos estn relacionados a la coyuntura, expectativas otro elemento, plstico por ejemplo, mayor ser
fregaderos y productos de iluminacin. Finalmente, dentro del sector o situaciones de guerras y conflictos. la reduccin de la demanda ante incrementos
transporte se usa en la fabricacin de tranvas, camiones, coches y trenes. en el precio. Adicionalmente, el precio de los
- Generacin y transmisin de electricidad Al respecto, Halland, Lokanc, Nair y Padmanabhan insumos complementarios afectar la demanda
Finalmente, las preferencias de los consumi-
En cuanto a los usos del zinc, se puede sealar que antiguamente serva Cobre - Fabricacin de materiales de construccin (2016) identifican siete factores que determinan de metales. Un incremento en el precio del
- Fabricacin de productos de tecnologa dores y las polticas gubernamentales tambin
para elaborar piezas para rituales y elementos ornamentales. A la fecha, su la demanda de metales: 1) ingreso y actividad hierro puede ocasionar que la demanda de acero
- Insumos en la industria automotriz son factores que determinan la demanda de
principal uso es en la galvanizacin3, aunque tambin en aleaciones como econmica, 2) precio del metal, 3) precio de los se incremente y, por consiguiente, tambin la
metales. Las preferencias de los consumido-
el bronce y el latn4, fabricacin de bateras, pigmentos, caucho, cremas, sustitutos, 4) precios de los complementarios, 5) demanda de los otros metales utilizados en la
res fijan la demanda de bienes finales, lo que
lociones, entre otros. Finalmente, dadas sus propiedades de prevencin tecnologa, 6) preferencias de los consumidores produccin de acero.
resultara en un incremento o disminucin de
de enfermedades, el zinc es muy utilizado en la industria farmacutica, y 7) polticas gubernamentales5. En el recuadro
la demanda de metales. Por otra parte, una
por ejemplo en la elaboracin de vitaminas para prevenir la diarrea y la A.1-1 del anexo digital se presenta el modelo de Por otra parte, las innovaciones tecnolgicas
poltica gubernamental como la urbanizacin,
neumona. - Procesos de galvanizacin demanda de productos minerales primarios a pueden influir en la demanda de metales de
- Aleaciones de bronce y latn por ejemplo, conlleva grandes inversiones en
Zinc largo plazo. tres formas: 1) reduciendo la cantidad de metal
- Elaboracin de pigmentos infraestructura que se traducen en una mayor
El plomo fue usado en tiempos remotos, para la elaboracin de adornos necesario en los procesos de manufactura, por
- Elaboracin de productos farmacuticos demanda de acero, cobre y otros materiales
decorativos; por ejemplo, en la Edad Media, las iglesias y castillos de En este sentido, tal como se ha mencionado, los ejemplo, disminuyendo los desperdicios; 2)
agregados, como ocurri en China reciente-
Europa llevaban adornos, ventanales y figuras hechas en base a este metales se consumen como bienes intermedios reduciendo la demanda del bien final como
mente (ver ilustracin 1-3).
metal. Asimismo, se us en la construccin de canales de agua, baeras en los procesos de manufactura de bienes finales, ocurri, por ejemplo, con el desarrollo de las
y vasijas. Hoy se utiliza, principalmente, en la fabricacin de bateras por lo que un cambio en la demanda de bienes tuberas de policloruro de vinilo (comnmente
Despus de analizar los determinantes de la
de auto y en la elaboracin de protectores contra los rayos X, forros finales afectar la demanda de metales. A su vez, denominadas PVC) que contrajo la demanda
demanda de metales, es necesario considerar
protectores para cables, pigmentos y compuestos para la refinacin de - Fabricacin de bateras esta demanda de bienes finales depender de los de caeras de cobre; y 3) propiciando el inicio
la sensibilidad de las relaciones entre los
petrleo, as como materiales de soldadura y construccin. Plomo - Insumos en la soldadura y construccin niveles de ingreso y de la actividad econmica. Los de nuevos mercados, como en el caso de la
- Elaboracin de protectores contra rayos X precios y sus cantidades demandadas. Para
agentes econmicos demandarn mayor cantidad reciente demanda de paneles fotovoltaicos cuya
ello, la teora econmica utiliza el concepto
Fuentes: RAE, Snmpe (2015c), Snmpe (2015d), Snmpe (2015e), Vsquez, Zurita, Coello y de bienes y servicios dado el incremento en sus elaboracin requiere metales como el indio, el
de elasticidad6. Se considera que, a corto
Llerena (2012), Vsquez, Zurita, Llerena, Cabrera y Castro (2013). niveles de ingreso. selenio, telurio, etc.
plazo, la curva de demanda de los metales es
Fuente y elaboracin: GPAE-Osinergmin.

36 37
Ilustracin 1-3

RECUADRO 1-3
Reaccin de la demanda y oferta de productos mineros7 industriales a corto y largo plazo:
Cambios en la demanda de bienes finales como consecuencia del incremento en En 2015, el 57.2% de la
la urbanizacin e industrializacin de un pas o un grupo de pases
demanda de oro provino
FACTOR ASOCIADO A LA VARIACIN DE Mercado de productos mineros de la joyera. En el caso de
LA DEMANDA DE BIENES FINALES
la plata y el cobre, el sector
Corto plazo Largo plazo industrial demand el 50.3%
Demanda de Demanda de
y 69%, respectivamente.
productos mineros productos mineros

Industrializacin y Oferta de productos mineros Oferta de productos


urbanizacin de China constante (restricciones de mineros (mayores
capacidad) proyectos mineros)
1.3. LA OFERTA
A nivel industrial, la cadena de valor de la minera
(minera metlica y no metlica) est dividida en
Dficit de oferta Equilibrio de oferta y
demanda de productos
tres segmentos: 1) la exploracin y explotacin,
mineros Barras de plata. Fuente: Shutterstock. 2) el beneficio y 3) la comercializacin. El
segmento explotacin tambin incluye el

La demanda mundial de metales


transporte interno del mineral, el cual puede
Precios de los productos Estabilizacin de precios de realizarse en camiones, vagones o fajas
mineros los productos mineros transportadoras desde el yacimiento hasta la
planta concentradora. El segmento del beneficio
Fuente: bibliografa revisada. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
La demanda internacional de metales tiene varios orgenes que cambian de acuerdo al uso de incluye desde la concentracin del mineral hasta
cada metal. Los metales preciosos son demandados por el sector industrial, pero tambin por su transformacin en refinados; en el caso de
la joyera y el sector financiero. Por ejemplo, en el caso del oro, durante 2015, el 57.2% de la la minera no metlica la etapa de beneficio
Grfico 1-1 ms empinada que a largo plazo (ver grfico demanda provena del sector joyera, el 21.4% de la inversin del sector financiero, el 13.5% de solo incluye actividades primarias de chancado
Curvas de la demanda de metales a corto y largo plazo 1-1), debido a que se necesita un tiempo largo los bancos centrales y el 8% de la industria tecnolgica. En el caso de la plata, la demanda se y lavado8. Dentro del segmento de beneficio
P para que las empresas manufactureras adopten dividi en 50.3% generado por el sector industrial, 24.97% por los bancos centrales y 24.73% por se considera el transporte externo desde la
nuevas tecnologas de produccin que permitan joyera y vajillas. planta concentradora hasta la planta fundidora
sustituir un metal por otro. Por otra parte, a largo mediante camiones, ferrocarriles, mineroductos
plazo, la demanda de productos mineros es ms En contraste, con las fuentes de demanda de metales preciosos, la demanda de los metales y transporte martimo. Finalmente, el
p+ sensible a variaciones en los precios, debido a industriales como el cobre, el zinc y el plomo provienen, sobre todo, de la manufactura, es decir, segmento de la comercializacin incluye el
que el largo plazo ofrece mayores posibilidades son usados, casi exclusivamente, en los procesos industriales. Por ejemplo, del total de cobre almacenamiento, el embarque y la venta de los
Largo plazo de sustitucin de tecnologas para las empresas producido en 2015, el 69% fue utilizado en la manufactura de productos elctricos y electrnicos productos mineros a los consumidores finales. La
manufactureras (Tilton, 2014). Se presume que la y en la elaboracin de materiales de construccin; el 50% del zinc es utilizado en la galvanizacin cadena de valor de la minera se muestra en la
elasticidad del precio de la demanda de metales y el 34% en la produccin de aleaciones. Por ltimo, el 80% del plomo producido se emplea en ilustracin 1-4.
Corto plazo
a corto plazo es inferior a 1, mientras que a la fabricacin de bateras.
largo plazo es superior a 1. En el recuadro 1-3 se A continuacin se describirn las caractersticas
Q describe la demanda mundial de los principales Fuentes: WGC, TSI, (Snmpe, 2015a), (Snmpe, 2015d) y (Snmpe, 2015e). tcnicas y econmicas de los diferentes
Q*
metales producidos en el Per. segmentos de la cadena de valor de la minera.
Fuente: Tilton (1985). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

38 39
Ilustracin 1-4

RECUADRO 1-4
recuperar al finalizar los trabajos de
Cadena de valor de la minera por el lado de la oferta exploracin. Los costos de los permisos,
de los caminos o accesos a las zonas de
exploracin, as como tambin los costos
de instalacin de los campamentos son,
todos ellos, irrecuperables. En contraste,
los costos de los equipos especializados en
exploracin son recuperables en la medida
en que pueden utilizarse en otros estudios.

Otra caracterstica presente en esta


etapa es que su desarrollo implica
Equipos de perforacin. Fuente: GSM-Osinergmin.
Bancos centrales grandes riesgos. Al respecto, Mcilroy

Empresas Mineras
y privados
Inversionistas (1999) identific cinco tipos de riesgo:

Junior en el Per
1) riesgo de descubrimiento, vinculado
a la baja probabilidad para descubrir un
yacimiento de mineral econmicamen- Las Empresas Mineras Junior (EMJ) son entidades especializadas en trabajos de
te extrable; 2) riesgo geolgico, debido exploracin minera; tambin pueden estar en la etapa de explotacin siempre que
al alto grado de variabilidad en tamao, cuenten con reservas probadas y probables que proporcionen una vida til de la mina
nivel de concentracin en los yacimien- por tres aos. Estas empresas pueden listar sus acciones en el Segmento de Capital
tos de mineral; 3) riesgo del proyecto, de Riesgo de la Bolsa de Valores9. Su posicin en el mercado se debe al alto riesgo
originado por la incertidumbre asociada econmico que generan las actividades de exploracin y explotacin, as como a los
a la cantidad de reservas, mtodos de re- requerimientos de capital necesarios para desarrollar las actividades de exploracin o
cuperacin y requerimiento de inversin; explotacin. Para viabilizar los proyectos, las EMJ recurren al mercado de capitales o
4) riesgos de mercado, relacionado a a inversionistas privados. El Segmento de Capital de Riesgo de la Bolsa de Valores de
la variacin en los niveles de precios y Lima (BVL), por ejemplo, permite listar las acciones de las EMJ, ofrecindole entonces,
La minera no metlica atraviesa por las mismas etapas que la minera metlica, salvo en la
tipo de cambio; y 5) riesgos intangibles, una fuente de financiamiento alternativo al apalancamiento bancario tradicional. Para
etapa de beneficio, en la que slo se llevan a cabo procesos primarios de chancado y secado,
haciendo referencia a las polticas regula- poder listar en la BVL, en el caso peruano, la empresa junior debe cumplir una serie
pues despus de esta etapa los productos mineros no metlicos atraviesan por procesos in-
torias y coyuntura econmica. de requisitos estipulados. Dichos requisitos se pueden encontrar en el Reglamento del
dustriales diferentes. Sin embargo, existen productos no metlicos como el mrmol que no
Segmento de Capital de Riesgo de la Bolsa de Valores de Lima (resolucin Conasev N
requieren atravesar por la etapa de beneficio.
Al respecto, la incertidumbre y el riesgo 026-2005-EF/94.10 y sus modificatorias).
juegan un papel primordial en la deter-

a. Exploracin tamao, calidad y la rentabilidad econmica Durante la exploracin se presentan


minacin de la estructura de mercado
(Tamayo, Salvador, Vsquez y De la Cruz,
Debido a las caractersticas antes sealadas, las EMJ enfrentan cuatro tipos de riesgo.
El primero es el econmico, relacionado al rendimiento de las inversiones realizadas, el
La exploracin es la primera etapa de la cadena de su extraccin. Posteriormente, la fase de economas de aprendizaje debido a que
2015). En los ltimos aos, las activida- cual, a su vez, est directamente vinculado a la evolucin de los precios de los metales.
de valor de la industria minera y se encarga de exploracin avanzada permite conocer con alto el conocimiento obtenido durante este
des de exploracin han sido desarrolla- El segundo se relaciona con la naturaleza misma de las actividades de exploracin, en
identificar nuevos yacimientos mineros que luego, grado de certidumbre estas caractersticas. Es proceso exploratorio es acumulativo, lo que
das de manera ms intensiva por un tipo tanto dependen del xito para encontrar un yacimiento que sea viable de ser explotado.
segn su dimensin y composicin, permitirn importante sealar que las estimaciones sobre genera mayor productividad e incide en la
de empresas llamadas mineras junior, Como tercer riesgo, en el desarrollo de sus actividades, las EMJ enfrentan los riesgos
incrementar las reservas y la produccin. Se rentabilidad conllevan un cierto grado de riesgo reduccin de los costos medios (Tamayo,
encargadas de realizar la exploracin ecolgicos relacionados a la conservacin de los ecosistemas en donde se descubren los
pueden distinguir dos tipos de exploracin: la debido a que podran variar en el tiempo, como Salvador, Vsquez y De la Cruz, 2015).
minera con el objetivo de vender luego los yacimientos. Por ltimo, el cuarto riesgo es el social, relacionado con los intereses y los
base y la avanzada. En la exploracin base, los consecuencia de cambios en la tecnologa, en las
estudios realizados con los hallazgos en- derechos de las comunidades que habitan las zonas en donde se desarrollar el proyecto
recursos son descubiertos. Sin embargo, no polticas pblicas, en los precios de los productos Las actividades de exploracin tambin
contrados a empresas medianas o grandes minero.
se cuenta con la suficiente informacin para mineros o en los costos de produccin (Eggert, presentan la caracterstica de tener costos
(ver recuadro 1-4).
determinar exactamente sus caractersticas como 2010). hundidos, es decir, costos que no se pueden
Fuentes: Vsquez, Zurita, Llerena, Cabrera, Castro (2013) y BVL.

40 41
Ley de corte en
factores externos a la gestin de las empresas

RECUADRO 1-5
mineras, como cambios en la poltica fiscal,
pueden influir en las variaciones de la ley de
la explotacin
minera
corte (Halland, Lokanc, Nair y Padmanabhan,
2016). En el recuadro 1-5 se abordar la
definicin de ley de corte. En el recuadro
A.1-3 del anexo digital se analiza el impacto
ocurrido por un cambio en la tasa de regalas La ley de corte est referida a la
de las minas superficiales en Zambia. concentracin mnima de metal que el
mineral extrado deber contener. Segn
Una particularidad de la explotacin es que Seplveda y Velilla (2014), es la ley donde
presenta economas de escala, es decir, el costo los ingresos obtenidos por el producto
por tonelada extrada decrece mientras mayor igualan a sus costos de extraccin, lo que
cantidad de mineral se extraiga10. Sin embargo, se conoce como punto de equilibrio.
a medida que las reservas de mineral van
disminuyendo, los costos de explotacin tienden La ley de corte es el criterio utilizado en
a incrementarse debido a que las empresas el sector minero para distinguir entre
mineras se ven forzadas a explotar aquellas mineral y producto estril. Su estimacin
zonas con menor concentracin mineralgica se realiza mediante complejos modelos
y de menor accesibilidad (siempre y cuando matemticos que contemplan factores Perforacin subterrnea. Fuente: MEM.
Exploracin base. Fuente: MEM. estn por encima de la ley de corte) (Rudawsky, econmicos como: precios, costos de
1986). Por tanto, la necesidad de un mayor
requerimiento de capital y mano de obra se ver
transformacin, flete, costos fijos, tipo de
inters. Asimismo, su estimacin tambin
c. Beneficio
Es la etapa principal de la industria minera la molienda. Las empresas mineras buscan
reflejada en el encarecimiento de los costos de incluye factores metalrgicos como tipo
en donde el mineral extrado del yacimiento optimizar el uso de energa elctrica a fin de
explotacin. La utilizacin de nuevas tecnologas de producto y proceso, capacidad de
b. Explotacin costos de negociacin con las comunidades o en podra contrarrestar estos efectos e incluso produccin, costos de recuperacin,
se procesa para producir bienes de gran
valor agregado, como las barras de oro o los
disminuir sus costos (Delgado, 2013).

Despus de descubrirse una reserva de las reas de influencia de las empresas mineras. incrementar la vida til de la mina11. subproductos y cantidad de impurezas
ctodos de cobre, entre otros. El sistema de Luego de que el mineral ha sido concentrado,
mineral, empieza la etapa del desarrollo de Estos tambin tienen la caracterstica de ser (Alfaro, 2009). Estos clculos son de gran
beneficio incluye los procesos llevados a cabo este debe ser fundido. En la fundicin, los
la mina, la cual demanda grandes cantidades hundidos. Otra caracterstica de la etapa de utilidad para las empresas mineras. En
en las plantas de concentracin, fundicin componentes metlicos son separados de las
de inversin en infraestructura, por ejemplo, explotacin es la incertidumbre generada los ltimos tiempos han surgido modelos
y refinacin (ver ilustracin 1-5), cuyos sustancias no tiles mediante el uso del calor.
la construccin de vas de acceso, viviendas, Culminada la etapa de desarrollo de la mina, se por la inestabilidad de los precios de los que incorporan variables no consideradas
procesos son descritos a continuacin: Cabe resaltar que el metal obtenido durante
energa o saneamiento. Una vez ejecutada la da inicio a la explotacin, que consiste en extraer metales. Estos juegan un rol importante anteriormente, tales como los factores
esta fase se encuentra en estado lquido y
inversin, esencialmente esta se torna en un el mineral del yacimiento. En el recuadro A.1-2 en la determinacin del nivel de reservas ambientales y sociales tan importantes
La concentracin es la operacin destinada su moldeo se realiza en forma de planchas o
costo hundido, irrecuperable o irreversible del anexo digital se explican los mtodos de econmicamente explotables, pues con en la actualidad. Los agentes externos
a concentrar el mineral a partir del material barras, etc. (Snmpe, 2015b).
para las empresas mineras. Su requerimiento explotacin de mineral. Es importante sealar precios bajos no es rentable explotar a la actividad minera como: gobiernos,
extrado de la mina, llamado mineral de
estar en funcin de factores como tipo de que, para que el mineral sea econmicamente minerales de baja ley y, por tanto, son comunidades, instituciones financieras y
cabeza. Los minerales extrados en forma Finalmente, la refinacin, como ltimo
mineral, mtodo de explotacin, capacidad explotable, este deber tener una concentracin considerados desechos. ambientalistas, y los agentes internos: las
de rocas atraviesan procesos de chancado, proceso productivo, incrementa la pureza
minera, localizacin y otros parmetros (ITGE, mayor a la ley de corte, la cual puede aumentar empresas mineras y trabajadores, tienen
molienda, flotacin o lixiviacin. El resultado del metal ya fundido. Por ejemplo, el cobre
1991). La demanda intensiva de inversin para o disminuir segn diversos factores como: 1) Finalmente, la etapa de explotacin concluye distintos intereses sobre la ley de corte,
es un mineral segregado y enriquecido, al que blster, producto de la fundicin, tiene un
el desarrollo de esta actividad constituye una estrategias operativas o de financiamiento, 2) cuando el mineral extrado del yacimiento lo que vuelve su estimacin un elemento
se le llama concentrado. Los costos operativos contenido de aproximadamente 99.77%
barrera a la entrada; lo mismo ocurre con limitaciones econmicas y tcnicas, 3) criterios se traslada con equipo especializado (fajas clave en el negocio minero (Seplveda y
de la concentracin son significativos, debido de cobre, mientras que el cobre refinado
los gastos en los estudios necesarios y en de desempeo establecido por los prestatarios transportadoras o camiones) a la zona de Velilla, 2014).
a los altos costos que genera la demanda obtiene un contenido de 99.9% de cobre, es
los permisos para explotar, que incluyen los y 4) precios de los productos mineros. Asimismo, beneficio.
de energa elctrica durante el chancado y decir, 0.29% ms de pureza.

42 43
verticalmente, cuando, por ejemplo, una misma El transporte por ferrocarril o mineroducto

RECUADRO 1-6
empresa desarrolla todas las etapas del proceso presenta economas de escala, pues tiene costos
En la etapa de beneficio se recuperan mltiples productos. de beneficio. Tambin existe la posibilidad de decrecientes a medida que el volumen de la
Por ejemplo, durante la produccin de zinc se recupera cadmio que la empresa minera cuente con una planta capacidad transportada se incrementa. En el
y plata, mientras que el arsnico es obtenido a partir de la concentradora y se integre horizontalmente con caso de los mineroductos, este comportamiento
produccin de cobre y plomo, principalmente12. Debido a esto, otra, es decir, adquiera una empresa fundidora o podra deberse a los rendimientos volumtricos
la etapa de beneficio presenta economas de alcance; es decir, se refinadora13. de escala. Si por ejemplo, se duplica el dimetro
reducen costos cuando todos los productos y sub productos se de un mineroducto, el costo se duplicara;
elaboran en una misma empresa minera. no obstante, la capacidad de transporte de
Transporte en la concentrado de mineral se multiplicara por
Por otra parte, el beneficio del mineral presenta tambin etapa de beneficio cuatro14, (Dammert, Molinelli y Carbajal,
economas de escala, es decir, el costo por tonelada del Se considera el transporte del concentrado de 2013). El grfico 1-2 muestra lo mencionado
Planta de beneficio. Fuente: GSM-Osinergmin. procesamiento de mineral es menor mientras mayor es la mineral desde la planta concentradora hasta anteriormente: a medida que el volumen de
dimensin del proyecto (por ejemplo, las economas de escala la planta fundidora mediante ferrocarriles, la capacidad de concentrado de mineral se
presentes en la refinacin del aluminio, ver recuadro 1-6). mineroductos y transporte martimo. Los costos incrementa, el costo unitario del transporte
Otro factor que incide en los costos de la produccin minera se varan segn las dimensiones del embarque y la por ducto decrece. Es necesario tener en
relaciona con el contenido de metal en cada unidad de material Rollos de hojas de aluminio. Fuente: Shutterstock. distancia del traslado. Es posible, dependiendo cuenta que los costos iniciales de este tipo de
extrado. Este vara de una empresa minera a otra, e inclusive de la forma de organizacin de las empresas, que infraestructura son altos, por lo que cuanto
dentro de una misma empresa minera a medida que avanza la
Economas el transporte de concentrados desde la planta de mayor sea la capacidad de transporte, menor

de escala en
explotacin del mineral. concentracin a los puntos de fundicin y refinacin ser el costo promedio. Una ltima caracterstica
se realice fuera de las empresas mineras, en cuyo de esta infraestructura se relaciona con su
La construccin e instalacin de la infraestructura necesaria
la refinacin caso este transporte sera externo. utilizacin al finalizar la vida til de la mina:

del aluminio
para llevar a cabo el beneficio del mineral requiere grandes como no es posible dedicar el mineroducto a
inversiones, las cuales son irrecuperables y representan costos
hundidos para las empresas mineras. Finalmente, dentro de la El aluminio es un elemento qumico
etapa de beneficio, las empresas mineras pueden estar integradas metlico cuya obtencin se deriva del
procesamiento del mineral de bauxita. Grfico 1-2
Proceso de fundicin. Fuente: MEM. Producto del procesamiento se obtiene la Curva de costos de transporte por ducto,
almina (tomos de aluminio y oxigeno), segn el volumen de la capacidad
que se refina a fin de obtener el aluminio. Cme/Ton.
Ilustracin 1-5 Cme (V1)
Etapas del sistema de beneficio del mineral Los estudios de John Stuckey sobre la
industria del aluminio demostraron la
existencia de economas de escala en la Cme (V2)
refinacin de la almina. Sus resultados
Cme (V3)
arrojaron que el incremento de la
Metal capacidad de una planta de refinacin
Refinacin
de 150 000 a 300 000 toneladas al ao,
Fundicin
reduca los costos de operacin en 12%.
Asimismo, encontr que la escala mnima
Concentracin
eficiente de la refinacin de almina era
Mineral de 500 000 toneladas al ao. Volumen de capacidad
(Ton.)
Fuente: Besanko y Brautigam (2002).
Fuente y elaboracin: GPAE-Osinergmin.
Fuente: bibliografa revisada. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
44 45
El Ingreso Neto de la

RECUADRO 1-8
otro uso, la inversin realizada se considera un su posterior embarque y venta final (al sector son corporaciones multinacionales que pueden

RECUADRO 1-7
costo hundido. minero, industrial o a los bancos centrales, etc.).
El concentrado de mineral es el primer producto
estar integradas vertical y horizontalmente
incluyendo, en muchos casos, empresas
Fundicin (Net Smelter Return)
El Net Smelter Return (NSR) se define como el valor de los concentrados de mineral que
En el caso del transporte por ferrocarril, minero que se comercializa en el mercado (Davis financieras (Vela, 2011).
son producidos en una mina, menos el costo de fundicin y prdidas, costo de refinera y
la existencia de economas de escala est y Vsquez, 2011) entre las empresas mineras, las
asociada con la idea de que un solo ferrocarril empresas comercializadoras, las fundiciones y e. Reciclaje los costos del transporte (Wellmer et al, 2008)15. De acuerdo con Malewski y Krzeminska
(2012), es un mtodo usado para analizar el impacto econmico del contenido de metal
(locomotora + vagones) transporta grandes las refinadoras. Estas ltimas son las que llevan Un aspecto a considerar dentro de la oferta
en los concentrados, tomando en cuenta los costos del proceso minero y los precios
cantidades de metales y minerales en un a cabo el proceso de fundicin y refinacin a total de metales es el reciclaje. Dadas las carac-
de mercado de los metales. Este mtodo provee una base para la estructura de los
solo viaje, lo que reduce los costos medios fin de obtener metales (Snmpe, 2015f). Los tersticas y propiedades de los metales, pueden
contratos de liquidacin entre la mina y el fundidor, aunque tambin puede ser usado
siempre y cuando se cumpla que el volumen concentrados de mineral contienen adems del ser reciclados y reinsertados nuevamente en la
como herramienta para estudiar la eficiencia de proyectos de inversin. El principal uso
transportado de metales y minerales sea igual metal, otros elementos (otro metal, por ejemplo), oferta minera. Segn Tilton (2004), el reciclaje
del NSR es obtener el valor monetario de los concentrados del mineral, de forma que se
a la capacidad disponible del ferrocarril (Banco as como material residual, que en el momento constituye una importante fuente de oferta de
calculen los ingresos brutos que obtendra una mina por la venta de su produccin. La
Mundial, 2011). de la comercializacin genera una penalidad a la muchos metales y, con frecuencia, es sustituto
ilustracin 1-6 muestra la metodologa seguida por Goldie y Tredger (1991) en el clculo
empresa minera. Cabe resaltar que el contenido perfecto de la produccin primaria. De manera
d. Comercializacin de del metal predominante en los concentrados de que si se aumentara el reciclaje, la sociedad
del Net Smelter Return.

productos mineros mineral es distinto y, por tanto, difiere en valor podra disminuir la tasa a la que se estn
Ilustracin 1-6 Fuente: Shutterstock.
Consiste en el transporte de los productos econmico (Vela, 2011). El concepto de Net explotando los recursos mineros (un ejemplo
mineros desde la planta de transformacin Smelter Return se define como el valor de mercado es el mercado de plomo, en donde el reciclaje
Metodologa aplicada para el clculo del Net Smelter Return (NSR)
(concentradora, fundicin y refinadora) de los concentrados de mineral (ver recuadro 1-7). determina la oferta minera, ver recuadro 1-8).
La oferta
del plomo
a los depsitos de almacenamiento para
Asimismo, los metales refinados se comercializan El proceso de recuperacin de los metales Ingresos Q*(%C- deduccin)* Px
directamente con empresas del sector industrial. puede derivar del procesamiento de dos
proveniente
del reciclaje
Tambin, en el caso de los metales preciosos como tipos de chatarra: nueva y vieja. El primer tipo
el oro y la plata, con entidades financieras como comprende los residuos metlicos generados Costo de la fundicin
bancos centrales y privados. En este ltimo caso, en el proceso de manufactura de otros bienes
las negociaciones se llevan a cabo en las bolsas de (la viruta, por ejemplo); mientras que el La composicin de la oferta mundial de plomo
El concentrado de mineral metales. Entre las principales se puede mencionar segundo tipo proviene de aquellos bienes que
Costos fuera de la
mina (referentes
Costo de la refinacin
ha cambiado significativamente en los ltimos
la Bolsa de Metales de Londres (London Metal ya han cumplido su vida til (por ejemplo, el aos. En 1972, el 30% del plomo producido
es el primer producto Exchange), Bolsa Mercantil de Chicago (Chicago oro contenido en una computadora) (Castillo,
al transporte,
tratamiento y a las Costo de flete provena del reciclaje. Posteriormente, la
minero y se comercializa a Mercantile Exchange) y la Bolsa de Futuros de 2013). ventas)
propagacin de los efectos negativos del plomo
Shangai (Shangai Futures Exhange). En el captulo en la salud redujo su utilizacin en muchos
las fundidoras y refinadoras 2 se desarrollarn con mayor detalle los aspectos La chatarra difiere en su grado de pureza y, por Gastos de seguro y pases (las leyes que limitaban la cantidad
para su posterior proceso financieros de la comercializacin de metales. consiguiente, las curvas de costos variables
comercializacin
de plomo utilizada en la elaboracin de
son distintas para cada tipo. Estos costos combustibles y pinturas son un ejemplo). Este
productivo. Asimismo, Finalmente, las inversiones necesarias para se relacionan con el grado de impureza de panorama no solo disminuy la demanda de
los metales refinados se dedicarse a la comercializacin de productos los metales reciclados, por lo que se puede plomo (aproximadamente en 13%), sino que
mineros son elevadas. El desarrollo de esta etapa pensar que en el plazo inmediato se procesar NSR NSR tambin redujo las posibilidades de ampliar su
comercializan directamente requiere que la empresa comercializadora cuente la chatarra que demande menores costos, mercado. Como resultado se desincentiv la
con empresas del con una red de depsitos de almacenamientos mientras que a largo plazo se procesar aquella donde:
Q: cantidad de concentrados de mineral
produccin primaria de plomo y actualmente la
cercanos a los productores y consumidores. con mayores costos de recuperacin. Por produccin de plomo proviene, principalmente,
sector industrial. Esta etapa exhibe costos hundidos y altos costos tanto, en la medida que los recursos puedan
%C: porcentaje de contenido de metal
Deduccin: es el descuento para obtener el metal con valor econmico, usualmente del reciclaje. En 2010, el 80% del consumo total
de entrada, lo que genera que sean pocas las ser reciclados a un menor costo con respecto equivale a 1% sobre el contenido de mineral (%C)
de plomo provino del reciclaje.
Px: precio spot del metal
compaas dedicadas a comercializar productos a los metales producidos de forma primaria, su
Fuente: Goldie y Tredger (1991). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente: Tietenberg y Lewis (2012).
mineros. Por lo general, las empresas que lo hacen demanda ser mayor (Castillo, 2013).

46 47
f. Factores estructurales de produccin. Sin embargo, se enfrentan a un elsticas que las curvas de oferta de largo y muy Otro factor que afecta la oferta minera est menor elasticidad que la de a largo
de la oferta minera nivel de capacidad mxima. largo plazo, principalmente porque las empresas relacionado a los conflictos laborales y sociales, plazo, debido a que a corto plazo existen
La oferta minera, como se mencion mineras poseen restricciones de capacidad as como otras perturbaciones (polticas y restricciones tecnolgicas y de disponibilidad
anteriormente, est compuesta por la oferta de III. Largo plazo. Es un periodo en el cual nuevas debido al tiempo invertido en el desarrollo de tcnicas) que podran generar un cambio de productos reciclados. No obstante, a largo
productos primarios (principales y subproductos) minas pueden ser desarrolladas y puestas en proyectos mineros. Las fuertes restricciones significativo en la oferta de metales. Las polticas plazo, la incorporacin de nuevas y mejores
En los ltimos aos, la
y la de secundarios (provenientes del reciclaje). marcha. Asimismo, las empresas mineras pueden de oferta en el plazo inmediato y corto limitan de Estado pueden tener impactos en los costos tecnologas puede disminuir la pendiente fluctuacin de los precios
La caracterstica fundamental de la oferta minera ampliar su capacidad mxima de produccin. la capacidad de respuesta de la oferta ante de produccin. Por ejemplo, las polticas de la oferta y desplazarla a la derecha, lo
es que no responde de manera flexible a las No obstante, durante este periodo surge el variaciones en el precio; por el contario, a muy pblicas orientadas a incentivar la inversin en que explicara su mayor elasticidad. A su vez,
de los metales ha sido de
variaciones en el precio de los metales, debido agotamiento de las reservas de mineral existentes. largo plazo estas restricciones son levantadas. el sector minero incrementan la nueva oferta de la oferta secundaria estar restringida por gran inters para los pases
a la presencia de restricciones en la cantidad metales. Finalmente, la existencia de carteles u la produccin de los productos primarios,
que los productores pueden ofrecer al mercado. IV. Muy largo plazo. En este periodo, la
Por otra parte, Halland, Lokanc, Nair y oligopolios podra afectar la oferta de metales. lo que se conoce como una restriccin de
que basan sus economas
Existen cuatro horizontes temporales que Padmanabhan (2016) identificaron seis factores
restriccin de agotamiento de las reservas disponibilidad Maxwell (2006). en su exportacin.
podran explicar las restricciones de oferta16 (ver que afectan la oferta minera a corto y largo plazo:
de mineral impuesta en el anterior periodo Es necesario incluir dentro del anlisis a la
grfico 1-3). 1) precio del metal, 2) costos de los insumos,
se relaja, debido a que las empresas pueden oferta secundaria de metales proveniente Ciclos de precios La balanza econmica
3) tecnologa, 4) conflictos laborales y otras
desarrollar proyectos de exploracin. del procesamiento del reciclaje. El grfico 1-4 En los ltimos aos, las variaciones de los causada por los sper
I. Plazo inmediato. Se refiere a un periodo perturbaciones, 5) actividades gubernamentales representa las curvas de oferta a corto (Ocp) precios internacionales de los metales y sus
de tiempo muy corto en el cual las empresas Como se detalla en el grfico 1-3, existe una y 6) estructura de mercado. y largo plazo (Olp) de productos secundarios, impactos en el desempeo econmico de
ciclos de precios impact
mineras no pueden variar su nivel de produccin. curva de oferta minera para cada horizonte en general, nueva o vieja chatarra. Se observa los pases exportadores, han sido materia positivamente en la
temporal, siendo cada una de ellas distinta Una situacin de altos precios de los metales que la curva de oferta a corto plazo enfrenta de anlisis. De acuerdo con Vegazo (2015),
II. Corto plazo. Durante este periodo las en elasticidades. Se observa que las curvas de ocasionar que las firmas incrementen su
economa peruana.
empresas mineras s pueden cambiar su nivel oferta de inmediato y corto plazo son menos produccin hasta que los ingresos marginales
igualen los costos marginales. Como se vio
anteriormente, la expansin de la oferta a corto
plazo est restringida por la capacidad; sin
Grfico 1-4
Grfico 1-3 embargo, la curva de oferta a largo plazo puede
Curva de oferta de metales secundarios
Oferta de metales en distintos horizontes temporales responder a las variaciones en los precios.
el problema de los pases productores y
P Restriccin de exportadores de metales es su dependencia al
P
disponibilidad
nivel de precios de los mismos.
Corto plazo Largo plazo
Asimismo, modificaciones en los costos de
Plazo insumos claves, como el de energa y del factor
inmediato
Muy Largo plazo En la historia econmica mundial se han
trabajo, afectan de forma sustancial a la curva
Ocp registrado periodos de crecimiento y
de oferta. A corto plazo, la baja elasticidad de
decrecimiento en el nivel de precios de los
sustitucin de factores hace que el incremento
NSR Olp metales. A esta tendencia se le conoce como
del precio de un factor se traslade al precio
los ciclos, inclusive algunos investigadores los
del producto. Sin embargo, a largo plazo, las
llaman sper ciclos. Un sper ciclo es definido
empresas ajustan su produccin tomando en
como una subida tendencial de los precios
cuenta la tecnologa, los precios actuales y los
reales de los productos bsicos17 (Heap, 2005).
precios proyectados de los metales.
Limitacin de
Capacidad Limitacin de
Uno de los primeros economistas en estudiar
depsitos conocidos Por otra parte, el avance tecnolgico genera
los ciclos fue Joseph Schumpeter18, quien
cambios en la oferta de metales: la mejora
Limitacin identific tres ciclos de precios (su obra data
de tecnolgica podra volver econmicamente
produccin
Q Q
de 1938). El primero iba de 1786 a 1842, aos
rentables la explotacin de algunos recursos que
en donde se desarroll la primera revolucin
en el pasado no lo eran.
Q Fuente: Maxwell (2006). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. industrial en Inglaterra. El segundo se extendi
Fuente y elaboracin: Tilton (1985).

48 49
entre 1842 y 1897, cuando la humanidad
explot la tecnologa de los barcos a vapor, Vista de las instalaciones del proyecto minero Las Bambas. Fuente: IIMP.
el despegue industrial textil, la incorporacin
del tren como medio de transporte, entre
otras innovaciones. El ltimo ciclo, hasta CARACTERSTICAS TCNICAS Y
donde investig, empez en 1897 asociado
ECONMICAS DE LA MINERA
al desarrollo de la electricidad, los qumicos
orgnicos, los motores de combustin
La actividad minera tiene caractersticas econmicas
interna, automviles, etc. y tecnolgicas que la distinguen de otros sectores. Sus
restricciones de oferta a corto plazo, su demanda derivada
En tiempos modernos, las fluctuaciones de principalmente de la industria manufacturera de bienes
los precios de los metales han respondido finales, el gran volumen de las inversiones mineras con
a factores asociados a la recuperacin
caractersticas de costos hundidos y los altos niveles de
mundial de los efectos causados por la
Segunda Guerra Mundial, as como las
incertidumbre con respecto a la evolucin de los precios,
recesiones producidas por las variaciones de hacen que la regulacin econmica y social de la minera sea
los precios en 1972 (Guerra del Yon Kippur) un desafo.
y 1980 (cada del Sha de Irn y posteriores En los prximos aos, los principales retos del Estado, las
acontecimientos). empresas y la sociedad peruana consistirn en fomentar el
crecimiento del sector mediante la creacin de incentivos
En los ltimos aos, la fluctuacin de los
precios de los metales ha sido de gran inters
propicios para promover la inversin y generar mejores
para los pases que basan sus economas condiciones para la solucin de conflictos mineros. Por
en la exportacin de metales, si es que parte de Osinergmin, el compromiso es aumentar esfuerzos
aprovechan los excedentes que se generan de supervisin y fiscalizacin de la gran y mediana minera,
en esos aos (Vegazo, 2015). Per, Chile, con el objetivo de promover un entorno seguro para los
Ecuador o Mxico son ejemplos de pases
trabajadores y la sociedad en general, a fin de lograr la
en donde la bonanza econmica causada
por los sper ciclos origin incrementos en
confianza de la ciudadana.
los niveles de inversin extranjera directa,
inversin privada nacional, exportaciones, Ing. Julio Salvador Jcome,
reservas internacionales netas, empleo, Gerente General de Osinergmin.
salarios e ingresos pblicos (para el caso
peruano, en el captulo 5 se presentar la
evolucin de estas y otras variables).

En el siguiente captulo se explica de manera


detallada el fenmeno de los ciclos de
precios de los productos mineros. Adems,
se analizan las caractersticas que se
produjeron en el ltimo sper ciclo, as como
las caractersticas del mercado internacional
de metales.

50 51
Fuente: Antamina.

02
LA MINERA EN
EL MUNDO
SECTOR CLAVE PARA EL DESARROLLO
Transporte de concentrados por mineroducto al Puerto de Huarmey. Fuente: Antamina.

LA MINERA
EN EL MUNDO
Sector clave para
el desarrollo
Cun importante es la minera para
la economa mundial, en especial para
los pases exportadores de productos
mineros de Amrica Latina? A qu
se deben los movimientos en los
precios internacionales de materias
primas? En este captulo se analizar
la importancia del sector minero a
nivel internacional y su relacin con
las principales variables econmicas.
En particular, se estudian las reservas
y la produccin de la minera mundial,
considerando la posicin del Per
en la industria, oferta y demanda,
as como los mecanismos de
formacin de precios en el mundo.
LA MINERA EN EL MUNDO
Sector clave para el desarrollo
Como se explic en el captulo 1, la minera es uno de los sectores productivos
ms importantes de la economa mundial, ya que brinda, entre otras cosas,
productos cotidianos necesarios para el desarrollo de las actividades diarias. En el
periodo entre 2003 y 2011, con excepcin de 2009, los precios de los productos
mineros subieron sostenidamente y registraron mximos histricos. Esta tendencia
positiva fue impulsada por el crecimiento acelerado de China, lo que condujo a
un fuerte flujo de capitales hacia los pases exportadores netos de metales.
Al ser el Per un pas con una importante participacin en las reservas y produccin
mundial de metales, es relevante analizar cmo impacta el sector minero en la Fabricacin de hilos de cobre. Fuente: MEM.
economa peruana. El presente captulo se enfocar en el anlisis del cobre, el oro,
el zinc y el plomo, los principales productos mineros de exportacin del Per. Desarrollo Econmicos (OCDE) y aquellos por Xi Jinping, Presidente de la Repblica i) una cada acumulada de los trminos de
que no pertenecen a la OCDE. El proceso de Popular China y por el Fondo Monetario intercambio de Per de 18% entre 2011 y
industrializacin y el crecimiento econmico Internacional, FMI, 2015a), caracteriza- 2015 y ii) las salidas de capitales de Per
de China impuls la demanda de metales da por mayores costos de financiamiento (flujos de inversin extranjera directa y a
La actividad minera contribuye con el 3% a 5%. Metales como el plomo, zinc y durante ese periodo, lo que se tradujo en el en moneda local, menor demanda externa corto plazo) ante un aumento de las tasas
crecimiento econmico, crea empleo cobre son usados en procesos industriales, incremento sostenido del nivel de precios de de pases avanzados, menores precios de inters del Sistema de la Reserva Federal
directo e indirecto y genera rentas para la mientras que el oro es utilizado como los metales entre 2003 a 2011. Es importante de las materias primas y, en consecuen- de Estados Unidos (FED). En consecuencia,
sociedad. Las materias primas se pueden activo de inversin (insumo industrial),
Los fundamentos enfatizar la participacin de China en el cia, una menor tasa de crecimiento para probablemente estos factores generen
negociar a precios spot y a precios futuros reserva de valor (ahorro) y activo de refugio econmicos de la oferta y la consumo mundial de metales (cobre, zinc, las economas emergentes. Desde 2011, el un menor crecimiento potencial de la
en los mercados financieros internacionales, (crisis econmica) (ver captulo 1). Los estao, molibdeno, plomo, oro), la cual PBI chino ha comenzado a desacelerarse, economa peruana.
siendo las principales plazas burstiles Reino fundamentos econmicos de la oferta y la
demanda mundial, adems represent el 40% en promedio en 2015. Sin creando una potencial mezcla de exceso
Unido, Estados Unidos y China. demanda mundial, adems de los efectos de los efectos especulativos embargo, la participacin en el volumen de de oferta y debilitamiento de la demanda En este contexto, el presente captulo
especulativos en el mercado de metales, las exportaciones de productos mineros en en los mercados de metales bsicos (cobre, se desarrolla en cinco secciones de la
Pases como Chile, Australia, China y Per juegan un rol importante en la formacin de
en el mercado de metales, el total de exportaciones se ha mantenido plomo, zinc), que se ha reflejado en la cada siguiente manera: i) la importancia de la
son los principales productores de minerales precios de los productos mineros. juegan un rol importante estable, lo que hace inferir que el boom de sus precios. minera en el mundo, ii) el mercado de
en el mundo y poseen las mayores reservas. econmico mundial (2003-2011) se produjo, metales en el mundo, iii) el mercado de
Entre 1980 y 2015 la participacin de las China es la economa que ha consumido
en la formacin de precios sobre todo, por un efecto precio. El nuevo contexto internacional (nueva productos metlicos, iv) el impacto de
exportaciones mundiales de productos ms metales en los ltimos 15 aos, si se de los productos mineros. normalidad de la economa mundial, la minera en la regin, y v) perspectivas
mineros en relacin a las exportaciones le compara con los pases pertenecientes A la fecha, la economa mundial se encuentra caracterizada por altos costos financieros de los precios internacionales de los
totales se ha mantenido en un rango de a la Organizacin para la Cooperacin y el en una nueva etapa de menor crecimiento y bajos precios de metales) sobre la metales. Ser el fin del sper ciclo de los
econmico llamada nueva normalidad (sealado economa peruana se refleja de dos formas: precios de los metales?

56 57
2.1. IMPORTANCIA DE LA internacionales, siendo las principales resume los usos de las materias primas y el
b) Reservas
A nivel mundial, pases como Australia,
plazas burstiles Reino Unido, Estados ranking de pases que tienen las principales
MINERA EN EL MUNDO Unidos y China. reservas. La demanda de minerales como
China, Per y Chile destacan en cuanto a
sus reservas de minerales, lo que indica su
materia prima para la produccin de
Chile, Australia, China y Per son los principales
pases con mayores reservas y produccin
a) Usos bienes finales depende del ingreso per
potencial en atraer inversiones y Producto
Bruto Interno (PBI) minero potencial. En
Como se ha desarrollado en el captulo cpita. Por el lado de la oferta, hay pases
en el mundo. La minera contribuye con el 2015, Australia ocup el primer lugar en el
1, los metales tienen mltiples usos y su que tienen ventaja comparativa, tanto en
crecimiento econmico, crea empleo directo ranking mundial de reservas de plomo, zinc
demanda se deriva del consumo de bienes la produccin como en las reservas1 de
e indirecto y genera rentas para la sociedad. y oro; asimismo, ostent el segundo lugar
finales como autos, telfonos celulares, minerales a nivel mundial. Destacan Chile,
Los metales se pueden negociar a precios spot en las reservas de cobre. Seguidamente,
viviendas, entre muchos otros. El cuadro 2-1 Australia, China y Per (ver cuadro 2-1).
y a precios futuros en los mercados financieros China se ubica en la segunda posicin por
su participacin en las reservas de zinc y de
plomo con 19% y 17.8%, respectivamente.
Por otra parte, el Per mantiene la tercera
posicin en las reservas de cobre y zinc;
Cuadro 2-1 adems, el cuarto y el sexto puesto en las
Usos de materias primas y reservas reservas de plomo y oro, respectivamente.
Cabe destacar que Chile ocupa el primer
Producto Usos y sustitutos Ranking de pases en las reservas puesto en el ranking de reservas de cobre
mundiales 2015
con una participacin de 29% (ver mapa
En equipos elctricos, radiadores de autos y refrigeradores. El aluminio 2-1).
podra sustituirlo en varios productos. El titanio, el acero, la fibra ptica y Chile (1o), Australia (2o), Per (3o) y
Cobre el plstico podran ser sustitutos en ciertas aplicaciones. Mxico (4o)
c) Produccin
En el ranking mundial de produccin, La plata es utilizada en la elaboracin de joyera. Fuente: Shutterstock.
Revestimientos galvanizados de zinc para hierro y acero, productos de
aleacin fundida, pigmentos y xido de zinc en la fabricacin de caucho. Australia (1o), China (2o), Per (3o) y China se ubic como el primer productor
Zinc Los sustitutos incluyen plsticos, aluminio y magnesio en fundicin a Mxico (4o) de plomo, zinc y oro con participaciones
presin.
de 46%, 35% y 16%; adems de obtener el
tercer puesto en la produccin de cobre. excepcin de Chile, donde su contribucin 15% de las exportaciones. Por ejemplo, el
En joyera, papel fotogrfico, pelculas, enchapado en vajilla, espejos,
aplicaciones dentales y monedas. Los sustitutos incluyen acero inoxidable, Per (1o), Australia (2o), Polonia (3o) y Seguidamente, Australia ocup el segundo en el PBI representa alrededor del 15% (ver sector minero chileno sera dominante, y en
Plata aluminio y rodio, tantalio y oro en ciertas aplicaciones. Chile (4o) lugar en la produccin de plomo, zinc y oro. grfico 2-1). Per, Australia y Sudfrica podra clasificarse
En el caso del Per, se ubica como segundo como crtico.
Bateras de plomo cido; entre otros usos incluyen proteccin en la
productor de cobre, tercer productor de d) Exportaciones
radiografa mdica, en la construccin se usan como intermitentes, pesos Australia (1o), China (2o), Rusia (3o) y zinc, cuarto y sexto en la produccin de Chile y Per son pases cuyas exportaciones Segn Davis y Vsquez (2013), en la industria
Plomo y aditivos de vidrio. Los sustitutos son el plstico, el aluminio, el estao y Per (4o) plomo y oro (ver mapa 2-2). obtienen gran representatividad con minera hay consideraciones especiales
el acero en ciertas aplicaciones.
respecto al total de sus exportaciones de referidas a la concentracin en la produccin
La minera representa una participacin muy bienes (ver el grfico 2-2). De acuerdo con y al poder de mercado (en el recuadro 2-1
En joyera y en aplicaciones elctricas y electrnicas. Los posibles Australia (1o), Rusia (2o), Sudfrica (3o) y importante en la actividad econmica (PBI), el Banco Mundial (2002), el sector minero se desarrolla en mayor detalle el poder
Oro sustitutos seran el paladio, el platino y la plata. EE.UU. (4o) especialmente para las economas en vas podra considerarse como dominante del mercado en la industria minera). El
de desarrollo como Mauritania, Mongolia cuando contribuye con ms del 50% de las grado de concentracin de la produccin
Placa de estao para envasado de alimentos, soldadura para uso en y Ghana. Por otra parte, en las economas exportaciones, un sector crtico cuando su minera mundial se puede observar en los 15
electrnica. Sustitutos incluyen el vidrio, el aluminio y los plsticos para China (1o), Indonesia (2o), Brasil (3o) y
Estao contenedores y latas. Bolivia (4o) emergentes y avanzadas, dada su integracin aporte se encuentra entre 15% y 50% de principales pases exportadores de productos
comercial-financiera y la estructura de sus las exportaciones y un sector relevante mineros, los cuales exportaban en 2008 el
Fuentes: Tumialn (2003), Espinoza, Kauliche, Lumbreras y Santillana (2010). Elaboracin: GPAE- Osinergmin. economas, su participacin es menor, a cuando su participacin est entre 6% y 62.3% del total.

58 59
Mapa
Ranking () y participacin (%)2-1
de los principales pases Mapa 2-2 (%) de los principales pases
Ilustracin 2-2: Ranking () y participacin
Ranking o
) y participacin
en el(nivel (%) de los de
de reservas mundiales principales
metales*,pases
2015 en Ranking
en el(nivel
o
) y participacin
de produccin(%)mundial
de los principales
de metales*,pases
2015 en
el nivel de reservas mundiales de metales*, 2015 el nivel de produccin mundial de metales*, 2015

14.3% 8.1%
10.3%
4.2% 3.7%

2o 3o 7o 3o 6o

Rusia Rusia
5.0%
5o Canad

5.6% 5.5% 7.4% 7.1%


5.4% 19.0% 6.7% 6.1%
4.6% 17.8%
6o 5o 4o 5o 3o 4o 4o 5o Estados Unidos
Estados Unidos
China 4.2%
46.3%
7.5%
6.4% 2o 2o 6o China 35.5%
6.3% 5.0% 5.1% 16.3%
4o 4o 5o Mxico 5o 6o Mxico 8.6%
India
5.4% 6.2% 1o 1o 1o 3o
10.7% 2.8%
12.5% 5 4 7o
Indonesia o o
11.4% 8.8%
4.3% 6.3%
7.5% Congo
5.0% 5% 5.4%
Brasil 3o 2o 4o 6o Per 3.6%
3o 3o 4o 6o Per 7o
Bolivia 7o 5o

29.2% Australia 29.9% Australia


Sudfrica 39.3% 13.6%
Plomo 10.7% Plomo Chile 12.7%
Chile 31.5%
10.0%
Oro 16.3% Oro 5.0%
12.2%
3
o
Zinc
Zinc 2o 2o 2o 6o
1o
1o
1 o
2 o
1o
Cobre 1o Cobre

Reservas mundiales Produccin mundial


Metal Cantidad Unidad Metal Cantidad Unidad
Plomo 89 000 MTM Cobre 19 308 MTM
Oro 56 000 TM Oro 3000 TM
Zinc 200 000 MTM Zinc 13 372 MTM
Cobre 720 000 MTM Plomo 5059 MTM

*Los metales considerados son el cobre, el oro, el zinc y el plomo. *Los metales considerados son el cobre, el oro, el zinc y el plomo.
Nota. MTM= Miles de toneladas mtricas, TM= Toneladas mtricas. Nota: MTM= Miles de toneladas mtricas, TM= Toneladas mtricas.
Fuente: USGS. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuentes: Banco Mundial y USGS. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

60 61
Grfico 2-1
Contribucin de la renta minera bruta en el PBI1
(la renta minera bruta es la diferencia entre el valor de produccin a precios
internacionales y sus costos de produccin / PBI)
30
(Contribucin de la renta

25
minera en el PBI,%)

20

15
14.5
Chile y Per son pases
10 6.4
cuyas exportaciones
5

0 de productos mineros
EE.UU.
Mxico

Armenia
China
frica subsahariana
Nicaragua
Kazajistn
Tanzania
Macedonia

Sudfrica
Madagascar
Ucrania
Zimbabue
Australia
Uzbekistn
Per

Guayana

Eritrea
Congo, RD.
Mauritania
Surinam
Ghana

Burkina Faso
Lao, RD.
Guinea
Mali
Zambia

Chile
I. Salomn
R. Kirguiza

Mongolia
Papa Nueva Guinea
representan un porcentaje
importante del total de
sus exportaciones.
/ Datos al 2014.
1

Fuente: Banco Mundial. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

Grfico 2-2 Lingotes de oro para exportacin. Fuente: Shutterstock.


Exportaciones de minerales y metales, 2015
6%< >6% - 15% >15% - 50% >50%
60 No Relevante Relevante Crtico Dominante
Grfico 2-3
(Exportaciones de minerales entre el

50 Mundo: exportaciones de minerales y metales


Es importante mencionar que la participacin
total de exportaciones)

40 7 de las exportaciones mundiales de productos


mineros en relacin a las exportaciones totales
6
30 se ha mantenido en un rango de 3% a 5%. Las

% de exportaciones de bienes
5 exportaciones han aumentado entre 2003
4.2
20 y 2011, en un contexto de boom de precios
4
de metales. Posteriormente, la participacin
10
3 de las exportaciones de minerales y metales
con respecto al total de exportaciones se ha
2
reducido de 2011 a 2015, en lnea con la menor
0
1 demanda externa de las economas avanzadas
Japn
Mxico
Argentina
EE.UU.
Nueva Zelanda
India
Espaa
Polonia
Arabia Saudita

Francia
Italia
Portugal
China
Singapur

Reino Unido
Repblica Checa

Rusia
Canad

Bosnia
Grecia
Panam
Brasil
Bulgaria
Togo

Armenia
Sudfrica
Bolivia
Australia
Mozambique
Filipinas

Islandia

Per
Chile
Albania

(ver grfico 2-3).


0

1981
1983

1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007

2009
2011

2013
2015
Fuente: Banco Mundial. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
Fuente: Banco Mundial. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

62 63
RECUADRO 2-1

Como se ha visto anteriormente, un pequeo grupo de Los carteles en la industria minera se han originado en el tiempo y
empresas grandes controla la produccin de varios productos han impactado en el alza de los precios de materias primas. Davis
mineros. Esta situacin puede servir de base para la formacin y Vsquez (2013) sealan que los carteles de productos mineros
de carteles internacionales mineros; es decir, un acuerdo se han dado en mercurio (MacKie-Mason y Pindyck, 1977), uranio
entre empresas o pases que al tener el monopolio de los (Teece et al., 1993), diamantes (Teece et al., 1993), nquel (Rafati,
recursos mineros, poseen incentivos para reducir o eliminar la 1983), cobre (Pindyck, 1979) y mineral de hierro (Jones, 1986).
competencia del mercado e incidir en los precios internacionales
de productos mineros. El poder de mercado y los carteles en la industria minera son
Una empresa con la capacidad
aspectos que se deben monitorear frecuentemente. Los principales
tecnolgica y la explotacin Davis y Vsquez (2013) comentan que bajo un cartel, la cantidad productores mineros (Chile, Australia, China y Per) de alguna forma
de productos mineros exportados depender de las cuotas de se han especializado en la extraccin del producto mineral y tienen
en condiciones geolgicas
produccin acordadas por los miembros. Por lo tanto, distintas como fuente de ingresos la explotacin de los recursos mineros.
favorables tiene una ventaja consideraciones de la ventaja comparativa pueden afectar No se descarta que empresas o pases afectados (por ejemplo ante
las decisiones de cuotas entre los miembros del cartel (por cambios bruscos o permanentes en los precios internacionales de
competitiva importante. Esto
ejemplo, decisiones estratgicas para manipular los precios materias primas) puedan tener incentivos en ejercer su poder en el
favorece a las empresas de mayor internacionales de los productos mineros bsicos o hacer mercado u organizarse para incidir en la cuota de produccin e influir
trampa para obtener rentas temporales). en los precios internacionales en el futuro.
tamao y a las operaciones en
muchos pases del mundo.
Fuente: IIMP.

Cuadro 2-2
Poder de mercado en el sector minero Grado de concentracin industrial en seleccin de productos mineros
De acuerdo con Ryan (2003), los mercados de los commodities En su anlisis, concluyen que a nivel de pas, el grado de Productos HHI a nivel HHI a nivel de Participacin de la produccin
mineros pas (2009)* empresas (2009)* mundial por compaa Participacin de la produccin mundial por pas
-bienes homogneos y difcilmente diferenciables que incluyen al concentracin es moderado o alto. Ello significa que los pases
aluminio, cobre, petrleo, papel y celulosa, entre otros- han tendido podran explotar su posicin dominante por medio de las Bauxita 1751 M 1004 M Cinco firmas producen 59.8% Australia (31.3%), Brasil (14.0%), China (18.0%) e India (11.1%)
a concentrarse en forma creciente. Una empresa con la capacidad empresas estatales, especialmente en los casos de mineral de Cobre 1621 M 558 B 15 firmas producen 66% Chile (33.7%), Per (7.9%) y EE.UU. (7.5%)
tecnolgica y la explotacin en condiciones geolgicas favorables tiene hierro, flor y estao. Por ejemplo, China est aprovechando Diamantes 2069 A 1445 M Cuatro firmas producen 63.4% Congo (31%), Rusia (21.1%), Australia (19.7) y Sudfrica (11.3%)
una ventaja competitiva importante. Esto favorece a las empresas de su posicin dominante en el mercado de minerales de tierras Fluorita 3880 A No disponible No disponible China (58.9%), Mxico (18.1%) y Mongolia (5.5%)
Oro 1001 M 805 B Cuatro compaas producen 27.8% China (12.8%), Australia (9.4%) y EE.UU. (8.9%)
mayor tamao y a las operaciones en muchos pases del mundo. raras3, un mercado para el que no hay datos comerciales
publicados, restringiendo las exportaciones y elevando los Mineral de 2290 A 15 compaas producen 56% China (39.7%), Brasil (16.8%) y Australia (16.3%)
hierro 950 A
Davis y Vsquez (2013) consideran que en la industria minera precios mundiales. Por otra parte, a nivel de empresa, la
Plomo 1703 M 2077 A El Estado chino produce 43.3% China (43.3%), Australia (13.2%) y EE.UU. (10.2%)
hay consideraciones especiales referidas a la concentracin en la concentracin es moderada o baja, excepto para el mercado
Nquel 1040 M 906 B Cuatro compaas producen 52.1% Rusia (18.6%), Indonesia (13.2%) y Canad (12.7%)
produccin y al poder de mercado. Dichos autores miden el nivel de de plomo y mineral de hierro, donde es alta. La existencia de
concentracin usando el ndice de HerfindahlHirschman (HHI)2 de mercados mineros concentrados y poder de mercado podra Estao 2685 A No disponible Tres firmas producen 34% China (37.5%), Indonesia (32.6%), Per (12.4%) y Bolivia (22%)
Uranio 1445 M 1156 M 16 firmas producen 96% Canad (20.1%), Kazajistn (19.7%) y Australia (19.6%)
diversos productos mineros (bauxita, cobre, diamantes, fluorita, oro, generar competencia imperfecta e incidir en los precios de los
Zinc 1467 M 958 B 15 firmas producen 15.5% China (25.1%), Per (13.2%) y Australia (11.7%)
mineral de hierro, plomo, nquel, estao, uranio, zinc) a nivel de pas productos mineros.
y empresa (ver cuadro 2-2). * M = nivel moderado de concentracin, B = bajo y A =alto.

Fuente: David y Vsquez (2013). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

64 65
RECUADRO 2-2
e) Aspectos financieros y estao, y los precios cotizados permanecie-
de la minera ron sin grandes volatilidades durante largos
A nivel mundial, destacan la Bolsa de Metales periodos; cuando se dio un incremento de
de Londres, Chicago Mercantile Exchange y los comerciantes de productos bsicos que
la Bolsa de Shanghi, donde se comercializan utilizaban el Royal Exchange, lo cual haca casi
los productos mineros a precios spot, futuros imposible realizar negocios. As, grupos indi-
y opciones. La Bolsa de Metales de Londres viduales de comerciantes se instalaron en los
(London Metal Exchange en ingls)4 es el cafs cercanos. La Casa del Caf de Jerusaln
centro mundial de comercio de metales se convirti en uno de los favoritos de la
industriales y opera desde 1877 (aunque sus comunidad comercial del metal, donde nace
orgenes se remontan a 1571, cuando la Royal la tradicin de dibujar un crculo en el serrn
Exchange de Londres fue abierta y solo se del suelo (el Ring) y gritar cambio!. Los que
negociaba el cobre); asimismo, dicha bolsa es deseaban comerciar se reunan alrededor del
Interior del Royal Exchange en Londres. Foto: Difusin.
un referente de los precios de metales a nivel crculo y hacan sus ofertas.
mundial. Los metales que se comercializan
son aluminio, cobre, estao, nquel, zinc y Los comerciantes de metales se enfrentaron las fechas de llegada de los embarques de fechas de negociacin diarias hasta por tres
plomo. Otra bolsa importante es Chicago a un problema: luego de comprados los metales. Los comerciantes fueron capaces de meses a la vista, que existe hasta hoy.
Mercantile Exchange (CME), que constituye minerales y concentrados desde lugares anticipar el momento de arribo de una carga
Fuente: Antamina.
una plataforma de comercializacin de lejanos, no tenan manera de saber cul sera de metal y vender para la entrega a plazo en La Revolucin Industrial supuso un gran
derivados financieros y de materias primas
con sede en Chicago (Estados Unidos).
Mercados burstiles el precio al momento de la llegada del barco
unos meses ms tarde. Sin embargo, gracias
una fecha fija, protegindose as contra una
cada en el precio durante el viaje. En 1869, la
cambio en los volmenes negociados. A
medida que la demanda creca y el comercio
Originalmente fundada en 1898 como a la invencin del telgrafo (se establecieron apertura del Canal de Suez redujo el tiempo global aumentaba, la gente empez a
Chicago Butter and Egg Board, facilita las El nacimiento de los Los mercados burstiles las lneas de comunicacin entre los de entrega de estao de Malasia y Singapur e comerciar metales de regiones tan lejanas
negociaciones de opciones y futuros ms mercados burstiles de metales continentes), este problema se resolvi. igual el plazo de entrega de tres meses para como Amrica del Sur y Asia. El creciente
grandes en el mundo. Finalmente, la bolsa Los mercados burstiles se han convertido El comercio internacional de metales Asimismo, el cambio de buques de vela a el cobre de Chile. Esto dio lugar al sistema nmero de comerciantes y de la lista de
Shanghai Futures Exchange de China opera en organizaciones complejas que son tuvo su origen en Gran Bretaa cuando los buques de vapor hizo posible predecir nico de London Metal Exchange (LME) de productos de metales impuls al grupo
desde 1999 y en ella se negocian el cobre, crticas para la eficiencia de los mercados los romanos invadieron esta regin en a formar la Bolsa de Metales de Londres
aluminio, zinc, caucho natural, petrleo y y, por ende, para la economa mundial. el ao 43 a.C. y explotaron los depsitos en 1877, para proporcionar una ubicacin
oro. En el cuadro 2-3 se pueden observar las Desde sus inicios, estos mercados fueron de cobre y estao en Cornwall y Gates comercial estructurada y administrar mejor
principales bolsas de metales en el mundo una idea novedosa para hacer frente a con el fin de obtener bronce. El origen el flujo de metal comercializado.
y en el recuadro 2-2 se hace una breve algunas ineficiencias en el comercio, y de la primera Bolsa de Metales se
descripcin de las tres ms importantes. para proteger a los participantes que remonta a la apertura de la Royal
estaban comprometidos de manera Exchange en Londres en 1571, durante
London Metal Exchange (LME)
El LME es el mercado mundial de metales
profesional en el intercambio de bienes. el reinado de la reina Isabel I. Fue en este
no ferrosos ms importante del mundo,
Entre las principales bolsas del Los mercados burstiles se desarrollaron lugar donde se reunan regularmente
con un 80% del comercio mundial. Solo
mundo destacan la Bolsa de en aquellos lugares donde existan los comerciantes de metales para
se permite el intercambio a los miembros
Metales de Londres, Chicago algunas condiciones iniciales, como vender sus productos.
del mercado, como los bancos Goldman
Mercantile Exchange y la Bolsa de cruces de rutas comerciales, o donde la
Sachs, Merrill Lynch, Socit Gnrale,
Shanghi, donde se comercializan abundancia de suministros atraa a los En la primera parte del siglo XIX, el
Deutsche Bank, Macquarie Bank, Standard
los productos mineros a precios potenciales compradores. Reino Unido era autosuficiente en cobre
Chartered, las empresas mineras Vale, BHP
spot, futuros y opciones. Inauguracin del Canal de Suez en 1869. Fuente: Shutterstock.
Billiton, Ro Tinto, Teck Cominco, Glencore,

66 67
CONTINUACIN

o el fabricante de cables Nexans y la La bolsa de metales de Londres Trade (CBOT) con el Chicago Mercantile
siderrgica Outokumpu. Los miembros proporciona contratos a plazo, lo que Exchange (CME) el 12 de julio de 2007,
de las industrias que suministran el LME permite, tanto a productores como siendo hoy el mercado de futuros y
en todo el mundo abarcan una red de compradores, tener una posicin de opciones ms grande del mundo debido
alrededor de 600 almacenes. El LME cobertura ante el riesgo de cambios en a la variedad de contratos. Por ejemplo,
sirve como base de clculo para todas las los precios de los metales no ferrosos se negocian contratos de tasas de
negociaciones comerciales de los metales. (cobre, estao, aluminio, plomo, nquel inters, monedas, ndices de acciones, El precio futuro de un
y zinc), ferrosos (acero), preciosos (oro, productos agrcolas, productos energ-
La bolsa de metales de Londres es plata, platino y paladio) y metales menores ticos (electricidad, productos refinados,
activo depende del
el mercado de referencia de los seis (cobalto y molibdeno). Adems, cuenta con gas natural, petrleo, entre otros) y precio al contado del
principales metales no ferrosos: cobre, el London Metal Exchange Index (LMEX), metales (preciosos, ferrosos y base). A
estao (desde 1877), plomo, zinc ndice de precios de los seis metales no 2015, el sector metales tuvo un volumen
activo y los costos de
(oficialmente desde 1920), aluminio ferrosos. Entre los principales contratos negociado de 87 149 598 contratos. almacenamiento (COC)
(desde 1978), nquel (desde 1979), metales negociados se encuentran los futuros,
ferrosos como el acero y el hierro (desde opciones y el Traded Average Price Option
hasta la fecha de entrega
Shanghai Futures Exhange
2008), y metales menores como cobalto y (TAPOs)5. Por ello, es considerada como
La Bolsa de Futuros de Shanghi (SHFE)
del contrato futuro.
molibdeno (desde 2010). Adems, es una una bolsa que opera solo en el mercado
se form a partir de la fusin de la Bolsa
bolsa que transa contratos de metales a futuro y no spot. A 2015, tuvo un volumen
de Metales de Shanghi, la Bolsa de
precios futuros. total de negociacin de futuros, opciones
Productos Alimenticios de Shanghi y la
y TAPOs de 169 577 846 contratos,
Bolsa de Productos de Shanghi en 1999.
registrando una disminucin de 4.35% con
Asimismo, es controlada por la Comisin Fuente: Shutterstock.
respecto al ao previo. Cabe precisar, que
Reguladora de Valores de China. A la
los metales negociados cumplen estrictos
fecha se negocian 12 contratos de futuros
controles de calidad y son estandarizados.
(cobre, aluminio, plomo, nquel, estao, del activo y los costos de almacenamiento En contraste, durante los altos periodos plazo entre la base ajustada por inters y
oro, plata, gasolina, caucho, varillas de (cost of carry) hasta la fecha de entrega del de inventarios, un incremento repentino el inventario. Estos inventarios permiten
Los intercambios se realizan en tres
acero, alambres de acero y betn). En contrato de futuros. de la demanda puede ser absorbido por distribuir los efectos de los choques de
plataformas: i) en el ring, mediante
2015 se registr un volumen negociado de un incremento en las cantidades de oferta demanda y oferta entre los precios spot y
una subasta de acuerdo con el mtodo
18 094 756 contratos. Un factor importante que influye en los usando el stock de inventarios. Por lo tanto, precios futuros de los metales cotizados en
tradicional, entre las 11:40 y 17:00 horas
precios spot y futuros es la disponibilidad de la volatilidad de precios spot es muy similar a el LME.
(hora local), adems, el precio en el ring
luego de la campana de cierre fija los tipos
Precios spot y futuros los inventarios de los metales. Fama y French la volatilidad de los precios futuros.
Como se ha comentado anteriormente, (1988) sostienen que durante el periodo de Finalmente, se debe comentar que los
oficiales; ii) por telfono las 24 horas del
en las bolsas se transan materias bajos inventarios, la oferta de un commodity Cuddington y Vsquez (2013) encuentran precios de las materias primas se actualizan
da y iii) en la LME Select, una plataforma
primas pudindose realizar a precios en el mercado spot no puede responder a un una fuerte evidencia emprica, tanto no con frecuencia a corto y largo plazo.
de comercio electrnico con operacin de
spot (contado) o a precios futuros repentino incremento de la demanda a corto paramtrica como paramtrica, en apoyo Cuddington y Vsquez (2013) encuentran
01:00 a 19:00 horas (hora local).
entre diversos agentes que intervienen plazo. Por tanto, un shock de la demanda al modelo de costo de almacenamiento. una correlacin condicional muy alta entre
en el mercado como inversionistas, genera movimientos en los precios spot ms Segn Fama y French (1988), el inters base el cambio porcentual del precio spot y futuro
CME Group productores, consumidores y los grandes que en los precios futuros. Es decir, ajustado6 es una funcin positiva cncava del (muy por encima de 0.9), sin importar si los
El Chicago Mercantile Exchange Group especuladores. El precio futuro de un la volatilidad de los precios spot es mayor nivel de inventarios. Los autores confirman mercados estn ajustados o no (con bajo
Foto: Difusin. Fachada del London Metal Exchange, naci de la fusin del Chicago Board of activo depende del precio al contado que la volatilidad de los precios futuros. una relacin cncava de equilibrio a largo inventario o no).
situada en 56 Leadenhall Street, Londres.

68 69
Fuente: Antamina.
El S&P/TSX Global Mining Index recoge el La demanda de metales bsicos es para el uso

Cuadro 2-3 comportamiento de los precios de metales a


nivel mundial7. En los ltimos 15 aos, dado
industrial, mientras que el oro es utilizado para
dos funciones: como valor de refugio y en la
Principales bolsas de metales en el mundo el ciclo de precios de materias primas, ha joyera. Los fundamentos econmicos de la
tenido un comportamiento muy voltil frente oferta y la demanda y las especulaciones del
a los ndices representativos de la economa mercado de metales juegan un rol importante
de Estados Unidos (Dow Jones8) y de Reino en la formacin de precios de productos
Regin Mercado de Materia Primas Ubicacin Tipo de productos
Unido (FTSE 100)9. Desde el mximo de mayo mineros. Dada esta relevancia, en el captulo 7
Amrica Chicago Board of Trade (CME Group) Chicago, EE.UU. Granos, etanol, tesoro, acciones y metales de 2008 hasta febrero de 2016, el ndice se realiza la simulacin de la variacin del efecto
Amrica Chicago Mercantile Exchange (CME Group) Chicago, EE.UU. Carnes, monedas, eurodlares y acciones
HSBC Mining se ha reducido en casi 80%. En precio y efecto cantidad por mayor produccin
Amrica New York Mercantile Exchange (CME Group) Nueva York, EE.UU. Energa, metales preciosos y metales industriales
febrero de 2016, alcanz un nuevo mnimo. del cobre y oro sobre la economa peruana.
Europa Deutsche Brse/Eurex Frankfurt, Alemania Agricultura, metales y materias primas
Europa Nasdaq Commodities Oslo, Noruega Energa, gas natural, emisiones y mineral de hierro De manera ms alarmante, el ndice ha cado
Metales no ferrosos, ferrosos (acero), metales preciosos (oro, un 36% ms all del menor punto alcanzado a) Precios
Europa London Metal Exchange London, Reino Unido
plata, platino y paladio) y metales menores. durante la crisis financiera mundial en febrero Los precios de las materias primas han tenido
Asia Indian Commodity Exchange Limited India Energa, metales preciosos, metales bsicos y agrcola de 2009 (ver grfico 2-4). periodos de alza y baja respondiendo a factores
Metales industriales, oro, petroqumicos, caucho y de demanda, oferta y factores especulativos.
Asia Shanghai Futures Exchange Shanghi, China
metales comunes Segn Davis (2009), existen dos tipos de auge
Asia Singapore Commodity Exchange Singapur Agrcola y caucho 2.2. LOS MERCADOS DE en el sector minero: a) un aumento exgeno de
Asia Tokyo Commodity Exchange Tokio, Japn
Energa, metales preciosos, metales industriales y
agrcola
METALES EN EL MUNDO los precios relativos internacionales de materias
Como se coment anteriormente, pases primas y minerales, y b) un aumento exgeno de
Antananarivo,
frica Mercantile Exchange of Madagascar Agricultura, metales y energa como Chile, Australia, China y Per son los la disponibilidad interna de recursos minerales.
Madagascar
principales productores de minerales en el El primer tipo de shock minero es producido
mundo y contienen las mayores reservas. por variaciones repentinas de los trminos de
Fuente: Varias. Elaboracin: GPAE - Osinergmin.

Grfico 2-4
ndice global de la minera e ndices burstiles
6

ndice enero 2003=1


4

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016
ndice global minero FTSE 100 Dow Jones

Fuente: Bloomberg. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

71
intercambio de minerales. Por otra parte, el el boom econmico mundial de 2003-2011 produccin de oro; y 2) se incrementaron explicada por el incremento en participacin de correccin, siendo la causa principal
de manera abrupta desde mediados de 2000.
segundo tipo es producido por el aumento en ha sido generado, principalmente, por el los stocks de metales con bajos precios del crecimiento mundial por parte de los la disminucin de la demanda de China,
La tasa de crecimiento de precios de materias
la dotacin relativa de minerales en un pas, ya efecto precio. por parte de las economas planificadas, pases en desarrollo; y 3) restricciones dado que se encuentra en un proceso de
primas para pases exportadores de Amrica
sea mediante los esfuerzos de exploracin o de como se evidenci en los menores precios de oferta, debido a que los precios bajos moderacin de su economa11. Entre 2011
Latina y El Caribe pas a ser positiva en 2003
polticas de incentivo a la inversin. Evolucin de los precios de los del arsnico metlico en 1985 por la y la desconfianza de los inversionistas y alcanz niveles elevados hasta 2011 (con
y 2015, el ndice de precios de materias
productos mineros a largo plazo superproduccin China. generaron una renuencia a invertir en el excepcin de 2009), por lo que se refiere a los
primas del FMI (2016b) cay 34%, tras subir
De acuerdo con Davis y Vsquez (2013), la En principio, segn Custodio y Huerga incremento de la capacidad operativa. Los aos 2003-2011 como el periodo del boom
323% en el periodo 2002-2011. El grfico
volatilidad de los precios de diversos metales (2000), las dos crisis del petrleo de Segn Dammert y Molinelli (2007), en la ciclos de precios de las materias primas se 2-5 ilustra la evolucin del ndice de precios
de las materias primas, en especial para la
ha aumentado sustancialmente desde 1970. Si 1972 (consecuencia de la guerra del Yom dcada de los noventa, la bsqueda de analizarn ms adelante. regin.
de los productos mineros y el crecimiento
la volatilidad de los precios est impulsada por Kippur) y de 1980 (cada del Sha de Irn mayores mrgenes mediante las economas econmico mundial donde se describen
la oferta, la cada de los precios se cubrir con y posteriores sucesos) ocasionaron un de escala en la produccin origin una serie Por otra parte, el FMI (2014) comenta que los Desde 2012 a la fecha, los precios de los principales eventos comentados
mayores volmenes exportados, estabilizando crecimiento histrico en el precio del crudo de adquisiciones y fusiones de empresas precios de las materias primas aumentaron los metales se encuentran en proceso anteriormente.
los ingresos de exportacin. Si es impulsado por (sobre todo en 1980), lo que provoc una mineras, con el consiguiente incremento
la demanda, los cambios de precio y cantidad recesin econmica y la consecuente menor de la oferta minera, presionando a la baja
se reforzarn mutuamente y harn que los demanda de materias primas, la sobreoferta los precios de los metales. Los efectos de
ingresos de exportacin sean especialmente de metales y, por lo tanto, la disminucin esta presin fueron contrarrestados por el
Grfico 2-5
voltiles. Este ltimo ha sido el caso en la de sus precios. Se pueden identificar incremento de la demanda de metales. En este
ndice de precios de los productos mineros y el crecimiento econmico mundial
(ndices de precios de cobre, aluminio, mineral de hierro, estao, nquel, zinc, plomo y uranio)
reciente subida de los precios de los metales dos caractersticas que determinaron la periodo la tasa de crecimiento de la demanda
y en su colapso. As, considerando que la evolucin de los precios de los metales a de metales super el ritmo de crecimiento
participacin del volumen de las exportaciones finales de 1980: 1) solo los precios de los del PBI mundial. En consecuencia, los precios
250 1980-1997 1997-2002 2003-2011 2012 a la fecha 13.0
de minerales mundiales se ha mantenido metales preciosos mantuvieron cotizaciones se mantuvieron constantes con niveles de
relativamente constante, se podra inferir que altas, lo que increment la explotacin y crecimiento fluctuantes durante la dcada de 11.0
los noventa. 200 Crecimiento mundial (var.% anual)
9.0
Materias primas (ndice)
En 1997, la Crisis Asitica afect el equilibrio 7.0
150

Var. % anual
ndice 2005 = 100
de los precios de los metales. El mundo
5.0
se sumergi nuevamente en una recesin
mundial. La especulacin y la incertidumbre 100 3.0
fueron caractersticas principales de este
1.0
periodo. La disminucin de la inversin 50
extranjera directa gener la paralizacin de -1.0
proyectos de inversin minera (Dammert y
0 -3.0
Molinelli, 2007).

1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Por otra parte, segn Erten y Ocampo -1972: primera crisis del petrleo Economas de escala en -1997: crisis financiera -Restricciones iniciales de -2011-2012:
(2012), entre 2003 y 2008 se produjo (OPEP decide no exportar ms la produccin, adquisi- asitica (devaluacin oferta. Baja ley minera y de- crisis bancaria
petrleo a los pases que haban ciones y fusiones de las de monedas). mora en su desarrollo. espaola.
un auge de precios de metales sin apoyado a Israel durante la guerra empresas mineras.
de Yom Kipur). -1998: crisis financiera -Incremento de la demanda -Moderacin
precedentes en su duracin y magnitud: los -Mayores polticas pbli- rusa (empeoramiento minera por mayor expansin de la economa
-1980: cada del gobernante Sha de cas a favor de la inversin del sector energtico y de las economas emergentes china y
precios reales de la energa y los metales Irn (exportador del petrleo). extranjera. minerales). (China). resto de las
se duplicaron. Humphreys10 (2010 citado economas
-Mayor percepcin de riesgo de la 1997-2001: burbuja -2008-2009: crisis financiera emergentes.
en Lagos 2010), identifica tres factores economa mundial y alzas del pre- punto.com (aumen- internacional (crisis de las hi-
cio del oro. to de valores vincula- potecas subprime en EE.UU.).
determinantes de este incremento: dos a Internet).
1) la larga duracin y fuerza del boom
Foto: Difusin. Vista desde adentro del mercado de commodities de London Metal Exchange. econmico, 2) la naturaleza del crecimiento, Fuente: FMI (2016b). Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

72 73
o construiran nuevas unidades operativas valores o la toma de ganancias futuras. de las preferencias de los consumidores; y vi) la demanda de metales. En los ltimos Los esfuerzos de la poltica de China para
(factores estructurales), lo cual explica la Segn el U.S. Commodity Futures Trading de las polticas gubernamentales. Se seal, 15 aos la economa mundial ha sido impulsar los sectores de la infraestructura y la
mayor elasticidad de la curva de oferta de Commission (CFTC, 2008), el valor total de adems, que la demanda de productos impulsada por las economas emergentes construccin intensivos en minerales bsicos
metales en este periodo. No obstante, esta varios instrumentos relacionados con ndices mineros puede ser con fines especulativos o y en desarrollo, lo que gener una mayor (cobre, zinc, plomo) han sido un factor clave de
curva de oferta presentar una restriccin de materias primas adquiridos por inversores mantenerse como inventario. demanda de metales. En particular, la demanda mundial (Vsquez, 2016b).
generada por el agotamiento de los institucionales aument de unos US$ 15 000 destacan China (principal consumidor de
yacimientos mineros existentes. millones en 2003 a por lo menos US$ 200 000 En la dcada de los ochenta, la demanda metales de cobre, plomo, zinc) e India La participacin de China en el consumo
millones a mediados de 2008. Adems, las de productos mineros disminuy por un (principal consumidor de oro). mundial de metales (cobre, zinc, estao,
La curva de oferta de los Si se considera un horizonte a muy largo materias primas estn expuestas a cambios menor uso de minerales y metales, adems molibdeno, plomo, oro) representa, en
plazo, la restriccin del agotamiento de las bruscos de los precios a corto plazo. Segn de un entorno de bajo crecimiento. En En el caso particular de China (ver recuadro promedio, el 40% a nivel mundial en 2015,
metales es ms inelstica a reservas puede relajarse, puesto que para Davis y Vsquez (2013), la volatilidad de los los noventa, el ritmo de crecimiento de la 2-3 para mayor desarrollo), el crecimiento y es la economa que ms ha consumido
corto plazo y ms elstica este periodo es factible que los proyectos precios de varios metales ha aumentado demanda minera permaneci por encima se sustent en el rpido proceso de metales en los ltimos 15 aos frente a los
de exploracin de nuevas reservas hayan sustancialmente desde 1970. de las tasas de crecimiento del PBI mundial. industrializacin para abastecer los mercados pases de la Organizacin para la Cooperacin
en periodos a largo plazo. terminado o que haya surgido algn cambio Entre fines de 1990 y principios de 2000 de exportacin (en 2001 China se incorpor y el Desarrollo Econmicos (OCDE) y no OCDE
tecnolgico que permita la explotacin de Este conjunto de hechos impuls la (periodo de la crisis financiera rusa de a la Organizacin Mundial del Comercio (ver grfico 2-7). Esta situacin indujo al
productos mineros vrgenes. Es preciso notar demanda de metales que se tradujo en el 1998 y la crisis de la burbuja punto.com OMC) y para hacer frente al desarrollo incremento sostenido del nivel de precios
que la curva de oferta a muy largo plazo incremento sostenido del nivel de precios de 2002), se gener una disminucin de urbano chino (economa de transicin). que se experiment entre 2003 y 2011.
se sita por debajo de la curva de oferta que se experiment en aos recientes.
a largo plazo, debido a una reduccin de Desde entonces, hasta 2007, el repunte
costos por la innovacin tecnolgica y por de los precios fue evidente. Durante los
el descubrimiento de nuevos yacimientos de aos 2008-2009, los precios de materias
bajo costo. primas cayeron por la crisis financiera Grfico 2-6
internacional y hacia 2011 se recuperaron Precios reales del cobre, con la ocurrencia de carteles, guerras, grandes
En especial, tras la culminacin del periodo de por los estmulos econmicos, desde depresiones y otras distorsiones del mercado, 1870-1997
Factores estructurales bajo crecimiento mundial durante 1997-2002, entonces se encuentran en un periodo de
que afectan el precio las presiones de demanda de metales para la correccin.
internacional de los metales manufactura y construccin, as como el mayor Periodos de poder de mercado Periodos de grandes choques econmicos
Como se ha comentado en el captulo 1, la comercio con las economas emergentes, Por otra parte, como se ha comentado
curva de oferta es ms inelstica a corto plazo superaron los lmites de la capacidad productiva anteriormente con respecto al poder del
y ms elstica en periodos a largo plazo. A que no se haba expandido durante la recesin. mercado y al cartel minero, a lo largo de la
plazo inmediato, la restriccin de produccin Segn Vsquez (2016b), la presencia de una historia se presentaron factores que han 250
est dada por la tasa de extraccin actual12, restriccin de capacidad de produccin incidido en la determinacin de los precios

Centavos por libra


que impide incrementar la oferta minera impidi la pronta respuesta de la oferta minera vinculados a la presencia de acuerdos
ocasionando incrementos en los precios. internacional frente al crecimiento de la colusivos sobre la cantidad o precio del
demanda de China, relacionada con una mayor metal. El grfico 2-6 muestra los periodos 150
A corto plazo, la restriccin de produccin intensidad de uso (IU) de metales bsicos, de tiempo en donde se present esta
100
puede ser modificada por un uso ms generada por el crecimiento de sus industrias de caracterstica para el caso del cobre.
eficiente de la capacidad, sin embargo, no construccin, telecomunicaciones, transporte,
podr sobrepasar su capacidad mxima de infraestructura, entre otros, asociados, adems, b) Demanda mundial
produccin (restriccin de capacidad). Por ello, a su proceso de urbanizacin. Como se desarroll en el captulo 1, la 0
la curva de oferta a corto plazo tiende a ser demanda de metales depende: i) del 1870 1890 1910 1930 1950 1970 1990
inelstica. A largo plazo, las empresas mineras Otro factor que induce cambios en los precios ingreso de los consumidores; ii) del precio
pueden desarrollar proyectos de exploracin de los metales es el factor especulativo del metal; iii) de los precios de los sustitutos
Fuentes: Herfindahl (1959) y Mikesell (1979), actualizado en Howie (2001). Tomado de Tilton (2004). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
de nuevos yacimientos; tambin ampliaran por la demanda con fines de reserva de y complementarios; iv) de la tecnologa; v)

74 75
RECUADRO 2-3
Otro factor que ha influido es el aumento de economa, que puede afectar mediante la el caso del cobre, sus inventarios en las Urbanizacin 2014-2020 con el objetivo
la liquidez en los mercados internacionales balanza de pagos. As, los efectos comerciales bolsas de LME, Comex y Shanghi han de elevar la tasa de urbanizacin de la
ante un aumento de la tasa de inters del de un boom minero tambin se transmiten crecido cinco veces entre 2004 y 2009. De poblacin a 60% para 2020 (actualmente
Fed. Entre 2002 y 2004, las tasas de inters a la economa por un canal de transmisin 2010 en adelante, los inventarios del cobre en 54%), contemplando las siguientes
del Fed eran bajas, reducindose hasta 1%. monetario. se han moderado pero se mantienen altos medidas: gasto en infraestructura
Esta situacin gener el boom inmobiliario en medio de un exceso de oferta en el especialmente en transportes; ciudades
y especulaciones en las bolsas de valores de Como se ha comentado anteriormente, desde mercado cuprfero (ver grfico 2-8). mayores a 200 mil residentes conectadas
los Estados Unidos tras la recesin de 2002 inicios de la dcada del 2000, la inversin de por vas rpidas y trenes de velocidad
(Vsquez, 2016b). Shiller (2005) seal que: ndices de materias primas en Estados Unidos Intensidad de uso estndar, y ciudades mayores a 500 mil
Una vez que las bolsas cayeron, los bienes como fondos de inversin cotizados (ETF Como se refiere en el captulo 1, la residentes con trenes de alta velocidad.
races se convirtieron en la principal salida en ingls14), se ha desarrollado producto de intensidad de uso (IU) de metales bsicos es
para el frenes especulativo que el mercado expectativas sobre los precios de materias generada por el crecimiento de sus industrias Asimismo, en 2015, el gobierno chino
de valores haba desatado. primas. En este contexto, Masters (2008) de construccin, telecomunicaciones, anunci su 13er nuevo plan quinquenal,
expres su gran preocupacin porque la transporte, infraestructura, entre otros, reafirmando la necesidad de urbanizar su
De acuerdo a Cuddington13 (1989, citado en inversin en ndices de minerales podra haber asociados, adems, a su proceso de nacin, para lo cual tiene un plan de in-
Fuente: Shutterstock.
Davis, 2009), adems de los efectos reales causado aumentos injustificados en el costo urbanizacin (China). Segn estadsticas, fraestructura, destacando el de transporte:
generados por los auges de los minerales, la de la energa y los alimentos e inducido una se observa que pases con bajo PBI per los ferrocarriles de alta velocidad de China
literatura reconoce que hay tambin efectos
monetarios. Dado que los auges generalmente
excesiva volatilidad de los precios. cpita usan menos metales, mientras que
pases en proceso de desarrollo aumentan
Cambio del modelo chino de se extenderan en 30 000 kilmetros para
2020, cubriendo as ms del 80% de las
estimulan un aumento dramtico en las
exportaciones de productos mineros, se
De la misma manera, la demanda de metales el uso de metales para la construccin de
para inventarios ha aumentado en el periodo viviendas, infraestructura y consumo de
una economa impulsada por reas urbanas y los nuevos aeropuer-
tos cubriran al 90% de la poblacin
observa una gran afluencia de divisas a la del boom de precios de materias primas. En bienes finales.
la demanda externa a una (Vsquez, 2016b).

impulsada por demanda interna En la ilustracin 2-1 se muestran las


principales caractersticas de los dos
modelos analizados lneas arriba.
Grfico 2-7 Grfico 2-8 1. El modelo antiguo (1978-2012) 2. El nuevo modelo chino
Consumo mundial de metales refinados Inventarios mundiales del cobre De acuerdo a Vsquez (2016b), entre 1978 y 2012, (2013-actualidad) A lo largo de los ltimos 35 aos, China
5 el presidente de la Repblica Popular China, A partir de 2013, el presidente Xi Jiping ha mostrado cambios en la composicin
China Deng Xiaoping, enfoc su modelo econmico en observ que la economa china estuvo de la estructura de la economa. Estos
1400
el fomento de las exportaciones. Para ello, se fuertemente expuesta a la demanda se han dado de manera lenta y se
4
Millones de toneladas mtricas

1200 inyect abundante capital va inversiones locales externa. El nuevo modelo econmico dirigen hacia la consolidacin del sector
1000 y regionales (flujos de capital). Adems, fue transita de menores exportaciones hacia terciario (servicios, generador de mayor
(Miles de TM)

3
800
necesario trasladar mano de obra hacia las zonas una mayor demanda interna (consumo). El nivel de empleo). Entre 1981 y 2015, la
urbanas (mayor migracin) para incrementar crecimiento del consumo interno permitir participacin del sector terciario se ha
600
2 OCDE la competitividad de la economa mediante mayores ingresos, oportunidades de expandido de 30% a 45% y el secundario
400 salarios relativamente bajos. Este modelo de empleo y acceso de la poblacin china a (industrial) de 33% a 47%, pero el sector
mayores exportaciones de bienes permiti hasta los servicios bsicos (Vsquez, 2016b). primario (agricultura) se contrajo de
1 200
Otros No OCDE 2012: aumentar las reservas internacionales 37% a 8%. Sin embargo, a pesar del
0
manteniendo el tipo de cambio fijo e incrementar En este nuevo entorno, China se encuentra crecimiento sealado entre 1981 y 2015,
1980

1982
1984
1986
1988
1990
1992

1994
1996

1998
2000
2002

2004

2006
2008
2010
2012

2014
0 los precios internacionales de materias primas y en proceso de hacer reformas estructurales. el sector secundario se ha desacelerado
Ene -95 Ene -98 Ene -01 Ene -04 Ene -07 Ene -10 Ene -13 Ene -16 Cobre Shanghi Cobre Comex Cobre LME alimentos por la mayor demanda provenientes De acuerdo con el MEF (2014), en 2014, el desde 2009, cuando, por ejemplo,
del exterior. gobierno chino lanz el Plan Nacional de alcanz el 49% (ver grfico 2-9).
Fuente: Banco Mundial (2016). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente: Bloomberg. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

76 77
Ilustracin 2-1 Cabe recordar que China es el principal consumidor de materias Segn Vzquez (2016b), China trae consigo importantes riesgos
Evolucin del modelo econmico de China primas: en promedio, demand el 40% de los principales metales por enfrentar, como el exceso de inversiones, el incremento de
(oro, plomo, molibdeno, estao, zinc y cobre) en 2015 (ver grfico la deuda, el aumento del crdito bancario sombra (no regulado)
Modelo chino: demanda externa Nuevo modelo chino: demanda interna (2013 2-12). y la contaminacin por la industrializacin y urbanizacin. De
(1978 -2012) -Presente)
Presidente de la Repblica (1978) Presidente de la Repblica: Xi Jinping acuerdo con el FMI (2016a), en los ltimos aos ha aumentado
Deng Xiaoping el gasto en infraestructura y, por consiguiente, la deuda general
Grfico 2-10 del gobierno que se mantiene alrededor de 60% del PBI. Por otro
Cambio de una economa impulsada por la demanda externa a una economa impulsada por
la demanda interna
China: crecimiento del PBI lado, el sistema bancario sombra representa 32% del PBI al primer
Boom econmico
trimestre de 2016, aumentando desde 23% del PBI en 2011. De
Fase de moderacin
15 acuerdo con Vsquez (2016b), el entorno econmico de China y
Migracin Prom.
2003-2007: resto del mundo genera impactos en el ambiente. Por cada US$1
Reservas Exportaciones 11.7%
Salarios Internacionales 12 de PBI chino se emite un 1kg de CO2, mientras que en Estados
Unidos, solo 0.36 kg por US$1 de PBI.

Var. % anual
2010-2015:
Tipo de cambio 9 8.3%
fijo
Plan quinquenal 2016-2021: En esta lnea, la transicin hacia una economa basada en el
13er. de China 6.1%
Trabajo Salarios consumo (con prdida de competitividad del sector exportador e
Exportaciones (2016 -2020) 6
incrementos de costos laborales), junto con la reforma del sector
Precios de industrial y las preocupaciones ambientales, podra reducir la
3
commodities demanda de materias primas generando cadas en los precios
Flujo de
inversiones Demanda internacionales de los commodities.
0
Precios de interna
1990 1994 1998 2002 2006 2010 2014 2018 2021
alimentos
Fuente: FMI (2016b). Elaboracin: GPAE- Osinergmin.
Fuente y elaboracin: Carranza (2014).

Grfico 2-9 Grfico 2-11 Grfico 2-12


China: participacin de los sectores Como consecuencia del nuevo modelo econmico, el Precio de las materias primas y el Demanda mundial de China 2015, participacin
60
crecimiento econmico del PBI de China se encuentra en un crecimiento del PBI de China 60%
proceso de moderacin hacia uno ms estable y sostenible.
50%
50 El crecimiento del PBI en el periodo de 2003-2007 fue de 49%
47 18 50% 47%
11.7%, luego se registr un menor crecimiento de 8.3% 120

Demanda mundial de China, %


45 100
Pacrticipacin del total , %

16
40 en el periodo 2010-2015 y segn proyecciones del FMI 38% 39%

Var. % anual
80 14 40%
(2016b), se esperara que para el periodo 2016-2021 el

Var. % anual
60 12
30
crecimiento promedio sea de 6.1% (ver grfico 2-10). 40 29%
10 30%
20
20 8
Sin duda, el nuevo modelo chino traer consigo importantes 0
6 20%
cambios en los precios de los productos mineros y energa. -20
10 4
8 -40
Por ejemplo, en el grfico 2-11 se observa la correlacin
-60 2 10%
0 del crecimiento chino con el precio del cobre y el petrleo. -80 0
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015

Desde 2010 se muestra una correlacin positiva de la tasa I-05 I-06 I-07 I-08 I-09 I-10 I-11 I-12 I-13 I-14 I-15 III-16
0
Primario Secundario Terciario
de crecimiento del precio del cobre y del petrleo WTI en
Petrleo WTI Cobre LME PBI Real de China (Eje der.) Oro Plomo Molibdeno Estao Zinc Cobre
68% y 57%, respectivamente.
Fuente: Bloomberg. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente: Bloomberg. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.
Fuente: USGS. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

78 79
RECUADRO 2-4
Este hecho ha podido observarse durante c) Oferta mundial Intensidad de uso - Determinante
los aos 1998-2014, cuando la produccin
industrial, que demanda materias primas
Como se desarroll en el captulo 1, la
caracterstica fundamental de la oferta de
de la demanda de metales
(minerales y energa), se elev por encima productos mineros es que no responde
La intensidad de uso (IU) corresponde a la divisin entre la
del crecimiento del PBI de China (ver grfico flexiblemente a las variaciones en el precio
cantidad demandada del metal y el ingreso total, por ejemplo,
2-13). Esto impuls la demanda de metales de los metales debido a la presencia de La caracterstica fundamental de el consumo de una nacin del metal en toneladas mtricas
que se tradujo en el incremento sostenido del restricciones en la cantidad que los productores
nivel de precios que se experiment en aos pueden ofrecer al mercado, influyendo en
la oferta de productos mineros es (TM) dividido entre su PBI.

recientes. Sin embargo, en 2015, la tendencia el horizonte temporal a corto y largo plazo que no responde flexiblemente Segn el International Iron and Steel Institute (1972) y
anterior se revirti, pues la produccin (baja elasticidad oferta-precio). En el plazo
industrial creci menos que el PBI de China. inmediato, la restriccin de produccin est
a las variaciones en el precio Malenbaum (1973, 1978), la IU depende del grado de desarrollo
econmico de un pas (aproximado por el PBI per cpita)
De acuerdo con Davis y Vsquez (2013), el dada por la tasa de extraccin corriente, lo de los metales debido a la (Tilton, 2004). Sostuvieron que pases con bajo PBI per cpita
hierro, el acero y las manufacturas de metal cual impide incrementar la oferta minera por
representan el 76% de las manufacturas encima de esta tasa frente a un incremento
presencia de restricciones en la hacan un menor uso de los metales, mientras que en la medida
en que los pases alcanzaran un mayor nivel de desarrollo,
intensivas en capital, indicando un lmite de precios. Por otra parte, a largo plazo, las cantidad que los productores aumentara el uso de metales por la construccin de viviendas,
en la medida en que la abundancia de restricciones de agotamiento de las reservas
recursos confiere ventaja comparativa en el pueden relajarse, puesto que para este periodo
pueden ofrecer el mercado. el desarrollo de la infraestructura y porque se incrementara
la demanda de bienes finales intensivos en el uso de metales
procesamiento de valor agregado. es factible que los proyectos de exploracin
(productos electrnicos, autos, entre otros). No obstante, se
llegar a un punto en el tiempo en el cual las preferencias se Fuente: Shutterstock.
alinearan con un mayor desarrollo ligado a la educacin, salud
La curva C1 muestra la relacin entre IU y el nivel de ingreso
y servicios, sectores con menor uso intensivo de los metales.
per cpita, dada una determinada tecnologa. Las curvas de
IU tienen forma cncava (C1) (ver grfico 2-14). Cuando se
Grfico 2-13 de nuevas reservas hayan terminado o surgido
desarrolla una nueva tecnologa, la curva C1 se desplaza a
China: produccin Industrial y PBI algn cambio tecnolgico. Adems juega un rol
Grfico 2-14 C2: para cada nivel de ingreso se consumir menor cantidad
importante la capacidad de refinacin15, que
Curvas de Intensidad de Uso (IU) de metales que en la tecnologa anterior. Las curvas IU se
pueden desplazar hacia arriba tambin, como se observ,
20 permite usar los productos mineros directamente
por ejemplo, en el caso del aluminio que desplaz a la lata de
18 (ver recuadro 2-5 para mayor informacin). 120
las bebidas (envase de hojalata).

IU (toneladas por millones de US$ del PBI)


16
14 Como se ha comentado anteriormente, durante 100
Por lo general, la tendencia es que las curvas se desplacen
12 la recesin de las dcadas de 1970 y 1980, las
Var. % anual

80 C1 hacia abajo por dos razones: 1) la tecnologa que hace


empresas solo aumentaban la produccin para
10 posible que se ahorre recursos sin aumentar la IU y 2) la
tener economas de escala. Las dos crisis del C2
8 6.9 60
C3 innovacin cientfica que busca constantemente desarrollar
petrleo de 1972 y de 1980, ocasionaron un
6 C4 nuevos materiales (sustitucin de factores). Para finalizar, la
6.0 crecimiento histrico en el precio del crudo 40
4 curva de IU estimada (la curva de color amarillo) representa
(sobre todo en 1980), lo que provoc una C5
2 Curva IU estimada la unin de los diferentes puntos de las curvas de IU para
recesin econmica y, por tanto, una sobreoferta 20
0 cada dotacin de tecnologa a lo largo del tiempo. Esta
de metales y disminucin de sus precios. Esta
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015

curva es decreciente porque a medida que se incrementa el


incertidumbre sobre la economa mundial
4000 8000 12 000 ingreso per cpita, la intensidad de uso disminuye para una
ocasion un incremento de la explotacin y
Produccin industrial PBI China Ingreso per cpita (US$) economa debido a la sustitucin de factores y al desarrollo
produccin del oro. Por otra parte, en la dcada
Fuente y elaboracin: Tilton (2004).
tecnolgico.
Fuente: Bloomberg. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. de 1990, al tener una perspectiva favorable

80 81
RECUADRO 2-5
con respecto a la economa mundial, las
economas productoras de minerales
la inversin extranjera, capacidad productiva
y dinamismo del proceso de industrializacin
El comportamiento de la oferta tambin
se puede explicar por el presupuesto en
Capacidad de Refinacin 2.3. LOS MERCADOS DE
generaron incentivos para atraer inversin chino. Sin embargo, desde 2011 hasta 2015, exploracin. Este creci 8.4 veces desde Como se mencion anteriormente, la refinacin de cobre es la actividad de mayor
PRODUCTOS METLICOS
En este acpite se har una descripcin
extranjera directa y ampliar la capacidad la produccin de metales se mantuvo casi 1999 hasta 2012. No obstante, se contrajo produccin mundial de los metales bsicos. La mayor capacidad de refinacin de
de la produccin, balance de oferta y
productiva del sector. Entre fines de la dcada constante a excepcin del cobre, es por en los ltimos tres aos en 37.35% ante la cobre se encuentra en pases como China, Chile, India, Estados Unidos y Rusia. Cabe
demanda y la evolucin de los precios
de 1990 y principios del 2000, un periodo de ello que brinda los mayores mrgenes de reduccin de precios de materias primas destacar que China supera ampliamente la capacidad de refinacin de cobre de
de los siguientes metales bsicos: cobre,
bajo crecimiento mundial gener sobreoferta ganancias, como se ver ms adelante. En (Cochilco, 2015) (ver grfico 2-16). Amrica Latina, pese a que la regin es la principal productora de dicho metal.
plomo y zinc. Asimismo, se realizar el
y bajos precios. Algunas operaciones consecuencia, en la medida que aument la
mismo anlisis para el oro. Los primeros
mineras cerraron temporalmente y se capacidad disponible, China ha comenzado a De las 21 principales empresas refinadoras de cobre en el mundo, tres chinas (Guixi,
metales mencionados se caracterizan
postergaron decisiones de inversin tanto en desacelerarse, creando una potencial mezcla Jinchuan y Daye) ocupan los primeros lugares con capacidades de refino anual de
La demanda de metales crece por estar estrechamente relacionados a
exploracin como en explotacin. Sumada de exceso de oferta y dbil demanda en los 900, 650 y 600 miles de toneladas mtricas. En el cuarto lugar se ubica la refinera
la intensidad de uso del sector industrial
adems la inelasticidad a corto plazo de mercados de minerales bsicos (cobre, plomo, rpido, mientras que la oferta chilena Chuquicamata (600 miles de toneladas mtricas) de propiedad de la empresa
en China y el mayor crecimiento del PBI
la curva de oferta minera y de energa, la zinc, por ejemplo). estatal Codelco. El Per, con la refinera de cobre de Ilo, propiedad de la mexicana
lo hace muy lento. Cuando per cpita en las economas emergentes
industria minera tuvo una lenta reaccin Southern Copper Corporation, se ubica en la dcima posicin con una capacidad de
que impulsa el consumo de bienes finales.
en el desarrollo de nuevos proyectos o la En los ltimos 35 aos, la produccin de refino la oferta logra expandirse, es refino de 288 miles de toneladas mtricas (ver cuadro 2-4).
En el caso del oro, no solo est ligado
ampliacin de las restricciones de capacidad de metales bsicos registr fuertes tasas de
muy tarde, pues la demanda a un factor de demanda (joyera), sino
existentes. crecimiento, aumentando el cobre en 154%, Cuadro 2-4 tambin como activo de refugio de valor
el zinc en 127% y el plomo en 86% (ver grfico ya se ha contrado mucho, Capacidad de refinacin anual de cobre ante cambios en las principales variables
En el grfico 2-15 se muestra que la 2-15). Por otra parte, la produccin de oro16
generando un exceso de oferta
segn principales pases, 2015 econmicas (crecimiento mundial, tasa
produccin de los metales ha mantenido a nivel mundial present un crecimiento
Capacidad de refinacin de inters de poltica internacional, entre
un comportamiento alcista, principalmente acumulado de 32% entre 2006 y 2015, como se que deprime los precios. Ranking Pas
anual (miles de TM)
Principales empresas
otros).
entre 1990 y 2010, en medio del aumento de ver ms adelante. Guixi
Jinchuan
2.3.1. El mercado
Daye/ Hubei (refinera)
Yunnan Copper
del cobre
1 China 4650 Segn informacin del Banco Mundial
Grfico 2-15 Grfico 2-16 Jinguan (refinera)
(2016), Chile se ubica como principal
Produccin mundial de refino de zinc, cobre y plomo Presupuesto global en exploracin minera no Jinlong (Tongdu) (refinera)
productor de cobre desde 1990. Cabe
ferrosa y el ndice de precios de metales del FMI Xiangguang Copper (refinera)
Shandong Fangyuan (refinera) destacar que Per ha superado a China,
30
Jinchuan (Fangchenggang refinera) ubicndose en la segunda posicin con
25 1010
Chuquicamata Refinera una participacin de 8.83%, debido a la
24 2 Chile
25 000 250 Las Ventanas entrada en operacin de los proyectos
20 India 900 Birla mineros de Cerro Verde (Arequipa) y Las
20 000 200 3
Var. % anual

Millones de US$

Sterlite Refinera
Bambas (Apurmac) en 2015 (MEF, 2016).
15 Estados 865 Amarillo

ndice
14 15 000 150 4
Unidos El Paso (refinera)
10 9 10 10 000 100 5 Rusia 460 Pyshma Refinera
La mayor capacidad de
6 6 Japn 450 Toyo/Niihama (Besshi) refinacin de cobre se
5 5 5 000 50 Corea del Sur Onsan Refinera
7 440
8 Alemania 416 Hamburg (refinera) encuentra en pases
0 0 0
9 Canad 370 CCR Refinera (Montreal)
1980 1990 2000 2005 2010 2012 2013 2014 2015 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 como China, Chile, India,
10 Per 288 Refinera de Cobre- Ilo
Cobre Zinc Plomo Presupuesto mundial de exploracin ndice del precio de los metales, FMI. Total general 9849 Estados Unidos y Rusia.
Fuentes: Banco Mundial y Bloomberg. Elaboracin: Osinergmin-GPAE. Fuente: Cochilco y FMI (2016b). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuentes: Bloomberg y MEM (2015). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

82 83
A nivel mundial, se aprecia una tendencia gener un incremento de inventarios por
en parte por China, la cual multiplic en 40 2.3.2. El mercado del zinc total de la produccin (ver cuadro 2-7). Es las cuales disminuirn la oferta en 675
positiva de la produccin del metal rojo, parte de las empresas. Dados los costos
veces su consumo en el periodo analizado (ver En el caso del zinc, China es el principal productor preciso sealar que la produccin mundial mil toneladas anuales de zinc (Wood
registrando un crecimiento acumulado de cuadro 2-6). No obstante, este crecimiento
de almacenamiento del cobre, estos se (35.52%), seguido de Australia (12.65%), Per de este metal se ha reducido en los ltimos Mackenzie, 2016).
146% para el periodo 1980-2015, ligado, negociaron en el mercado de bolsas a
se ha reducido paulatinamente en los ltimos (10.63%), India (6.18%) y Estados Unidos (6.06%). aos debido al cierre gradual de las minas
principalmente, al proceso de industrializacin precios spot y futuros a fin de liquidar
aos, asociado a un menor dinamismo de la Entre estos cinco pases se concentra el 71% del de Lisheen (Irlanda) y Century (Australia), Por el lado de la demanda, el consumo
y urbanizacin de China (ver cuadro 2-5). economa china. posiciones. Asimismo, las empresas usan el mundial de zinc refinado ha presentado
Asimismo, en los ltimos aos la oferta cobre como fuente de garanta para obtener menores tasas de crecimiento por la misma
Como consecuencia de lo anterior, se financiamiento y, de esta manera, continuar
creci como resultado de las ampliaciones y tendencia registrada en el consumo por parte
ha registrado una sobreproduccin de con su proceso productivo.
desarrollo de proyectos cuprferos tales como Grfico 2-17 de China. El principal uso del zinc ocurre en la
cobre refinado (361 miles de toneladas en
Minas Ministro Hales (Chile), Collahuasi (Chile), Precio del cobre LME, 1981-2015 galvanizacin, proceso en el que se recubre un
2015). Por ello, conglomerados mineros Debido a esta situacin, el precio real
Las Bambas (Per), Toromocho (Per), entre metal con otro, con una participacin del 50%,
otros (Macquire, 2013). como Glencore, Grupo Mxico, Freeport y del cobre present una disminucin de 450 400 seguido de la utilizacin en aleaciones y para la
400 350
Anglo American implementaran planes de -30% desde 2012 hasta 2015, revirtiendo fabricacin del bronce (17%) (ILZG, 2016). Ver

US$/libras, precio real 2010


350

US$/libra, precio corriente


Por el lado de la demanda, el consumo reduccin o recortes de produccin para la tendencia al alza experimentada en el 300 cuadro 2-8.
300
mundial de refinacin aument en 142% el periodo 2015-2017 (Cochilco, 2016). El periodo que va de 2002 a 2011 con un 250
250
para el periodo de 1980-2015, explicado exceso de oferta del cobre entre 2012 y 2015 crecimiento de 293% (ver grfico 2-17). 200
200 En el balance de la oferta y la demanda del
150 150 zinc se aprecia un estado de sobreoferta
100 100 desde 2010 hasta 2015, salvo por 2014, ao
50 50 en el que se registr un dficit. Este exceso
Cuadro 2-5 0 0 de oferta en el mercado mundial del zinc,
Produccin mundial de cobre (miles de TM)

1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
al igual que el cobre, origin aumentos de
Precio en dlares corrientes Precio real dlares 2010
los inventarios por parte de las empresas
y tuvieron que negociar en el mercado de
Pases Produccin de mina (miles de toneladas mtricas) Part. % Fuentes: Banco Mundial y Bloomberg. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.
2015 bolsas a precios spot y a precios futuros, con
1980 1990 2000 2005 2010 2012 2013 2014 2015 el objetivo de balancear posiciones.
Chile 1068 1588 4602 5321 5419 5434 5776 5750 5764 29.85%
Per 367 318 553 1010 1247 1299 1376 1380 1705 8.83%
China 177 296 549 639 1180 1552 1681 1632 1669 8.64% Cuadro 2-6
EE.UU. 1181 1587 1440 1157 1129 1196 1279 1383 1373 7.11% Balance de oferta y demanda de cobre (miles de TM)
Congo 460 356 33 98 378 608 817 996 1039 5.38%
1980 1990 2000 2005 2010 2012 2013 2014 2015
Australia 244 327 832 930 870 914 999 965 957 4.96%
Produccin Minera Total 7864 8997 13 207 15 029 16 135 16 989 18 311 18 478 19 308
Zambia 596 496 249 441 732 782 839 756 754 3.91%
Produccin de Refinados Total 9390 10809 14 761 16 635 19 094 20 207 21 112 22 927 23 097
Rusia n/a n/a 580 805 703 720 720 720 720 3.73%
Total Oferta 9390 10809 14 761 16 635 19 094 20 207 21 112 22 927 23 097
Canad 716 794 634 595 522 580 632 696 697 3.61%
Consumo de refinados 9385 10780 15 096 16 649 19 340 20 133 21 002 22 811 22 736
Indonesia 59 169 1006 1064 871 398 494 366 580 3.00%
China 286 512 1869 3621 7385 8896 9830 11 303 11 451
Kazajistn n/a n/a 433 436 404 491 538 501 566 2.93%
Estados Unidos 1868 2150 2979 2264 1760 1758 1826 1767 1792
Mxico 175 291 365 391 270 500 480 514 540 2.80%
Alemania 870 1028 1309 1115 1312 1114 1136 1162 1219
Polonia 343 370 454 523 425 427 429 421 426 2.21%
India 77 135 246 397 514 456 423 434 491
Otros n/a n/a 1476 1619 1985 2088 2251 2399 2517 13.04%
Total Demanda 9385 10 780 15 096 16 649 19 340 20 133 21 002 22 811 22 736
Mundo 7864 8997 13 207 15 029 16 135 16 989 18 311 18 478 19 308 100.00%
Brecha (Oferta-Demanda) 5 29 -335 -14 -246 74 110 116 361
Fuente: Banco Mundial. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente: Banco Mundial. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

84 85
Cuadro 2-7 Por otra parte, el precio real del zinc present La demanda internacional muestra una spot y a precios futuros, a fin de balancear
Produccin mundial de zinc (miles de TM) un crecimiento de 254% en el periodo tendencia negativa a partir de 2014, asociada a posiciones.
2002-2006 y una cada posterior de -46% entre una menor demanda por parte de China (-19%
Produccin de mina (miles de toneladas mtricas) 2007 y 2015. Este comportamiento del precio en 2015), ver cuadro 2-10. Adicionalmente, Por otro lado, el precio real del plomo
Pases Part. %
2015 est estrechamente correlacionado con el la fuente principal de consumo del plomo present un crecimiento acumulado de
1980 1990 2000 2005 2010 2012 2013 2014 2015
consumo de refino de zinc por parte de China proviene de su uso para bateras en vehculos 374% entre el 2000 y 2007, en pleno auge
China 150 763 1780 2061 3842 4859 5188 5200 4750 35.52%
(ver grfico 2-18). y en sistemas de emergencia (por ejemplo, en del ciclo alcista de las materias primas
Australia 495 940 1420 1367 1480 1507 1523 1560 1691 12.65%
hospitales), as como en bateras industriales 2000-2007; y registr una disminucin
Per 488 584 910 1202 1470 1281 1351 1319 1422 10.63% (80%); le sigue el uso en productos laminados de -23% desde 2011 hasta 2015, en una
India 32 70 208 447 740 725 817 729 826 6.18% 2.3.3. El mercado del plomo y extruidos17 (6%), entre otros. Tras el exceso coyuntura de menores precios de metales
EE.UU. 832 De la misma forma que el zinc, China es
349 571 829 748 748 738 784 810 6.06% de oferta del plomo en 2012, los mercados se (ver grfico 2-19).
el principal productor de plomo (46.25%),
Mxico 243 307 401 476 570 660 643 660 677 5.06% ajustaron durante 2013 y 2014, reducindose
seguido de Australia (13.62%), Estados Unidos
Bolivia 50 108 149 160 411 390 407 449 480 3.59% (7.41%) y Per (6.25%). Entre estos cuatro
el ritmo de produccin mundial por encima 2.3.4. El mercado del oro
Kazajistn n/a n/a 322 364 405 371 417 386 384 2.87% de la cada de la demanda mundial en medio China es el principal productor de oro (16.3%
pases se concentra el 74% del total de la
Canad 1059 1002 667 649 612 426 353 278 2.08% de bajos precios internacionales del metal. del total), seguido de Australia (10%), Rusia
1203 produccin (ver cuadro 2-9). Es importante
Contrariamente, en 2015, la produccin (8%), Estados Unidos (6.7%), Canad (5%)
Suecia 167 160 177 216 199 188 177 222 247 1.85% resaltar que el plomo es producido en
mundial del plomo se redujo en -7.4% con y Per (5%) (ver cuadro 2-11). Los patrones
Irlanda 229 167 263 429 354 338 327 283 236 1.76% simultneo con el zinc; por lo tanto, presenta
respecto al ao previo y la demanda mundial de produccin y demanda internacional del
Rusia n/a n/a 132 186 214 189 193 217 236 1.76% tambin una disminucin significativa en
-8.9%, generando un exceso de oferta mundial. oro presentan tendencias diferenciadas a los
Brasil 70 110 100 168 211 164 152 193 193 1.44% las tasas de crecimiento de su produccin
Este exceso de oferta gener un aumento metales bsicos, analizados anteriormente.
Otros n/a 1129 1079 8.54% mundial. Para 2015, la tasa de crecimiento fue
n/a 1163 1253 1,251 1306 1142 de inventarios de plomo por parte de las Al ser un metal precioso, su utilizacin es
8823 negativa en -9%.
Mundo 6172 7176 9569 12 457 13 274 13,655 13 708 13 372 100.00% empresas, negocindose en las bolsas a precios diferente. Mientras que los metales bsicos
Fuente: Banco Mundial. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

Cuadro 2-8 Grfico 2-18 Grfico 2-19


Balance de oferta y demanda de zinc (miles de TM) Precio del zinc LME, 1981-2015 Precio del plomo LME, 1981-2015
1980 1990 2000 2005 2010 2012 2013 2014 2015 160 180 140 140
Produccin Minera Total 6172 7176 8823 9569 12 457 13 274 13 655 13 708 13 372 140 160 120
120

cUS$/libra, precio real 2010

cUS$/libra, precio real 2010


cUS$/libra, precio corriente
Produccin de Refinados Total 6159 6698 9153 10 119 12 909 12 561 13 058 13 553 13 975 120 140
100 100

cUS$/libra, precio
Total Oferta 6159 6698 9153 10 119 12 909 12 561 13 058 13 553 13 975 100
120
100 80 80
Consumo de refinados 6131 6568 8889 10 396 12 526 12 059 12 954 13 762 13 911 80
80 60 60
China 200 369 1,402 3,040 5350 5396 5962 6420 6,487 60
60
40 40
Estados Unidos 810 992 1,315 1,080 907 892 935 962 924 40 40
20 20
Corea 68 230 419 448 540 553 578 644 633 20 20
0 0 0 0
India 95 135 224 389 538 561 640 638 612

1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015

1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
Total Demanda 6131 6568 8889 10 396 12 526 12 059 12 954 13 762 13 911
Brecha (Oferta-Demanda) 28 130 264 -277 383 502 104 -209 64
Precio en dlares corrientes Precio real dlares 2010 Precio en dlares corrientes Precio real dlares 2010
Fuente: Banco Mundial. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.
Fuentes: Banco Mundial y Bloomberg. Elaboracin: GPAE- Osinergmin. Fuentes: Banco Mundial y Bloomberg. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

86 87
Cuadro 2-9
Produccin mundial de plomo (miles de TM) estn asociados al sector manufacturero, Por otra parte, la demanda fsica del oro comportamiento estable durante este
infraestructura y como insumo intermedio present su valor mximo en 2013, aunque tiempo19 (WGC, 2016).
en la produccin de bienes finales, el oro se luego se ha ido reduciendo lentamente
Pases Produccin de mina (miles de toneladas mtricas) Part. % utiliza como bien final en la joyera y como (ver cuadro 2-12). Asimismo, India destaca En consecuencia, el exceso o dficit de
2015
1980 1990 2000 2005 2010 2012 2013 2014 2015 activo refugio de valor alternativo a las divisas. como el principal demandante de oro en los stocks en el mercado mundial del oro
China 160 364 660 2005 1981 2613 2697 2853 2340 46.25% Adems, su comercializacin internacional 2015, superando a China (GFMS, 2016). En muestra un comportamiento voltil. El
Australia 398 570 678 1142 712 639 711 728 689 13.62% se realiza como metal y no en la forma de los componentes de la demanda est el de exceso de oferta de 2014 y de 2015 reflej un
EE.UU. 562 493 447 767 356 336 343 385 375 7.41% concentrado de mineral (Cepal, 2016). la industria de joyera (56.8% sobre el total incremento de los inventarios e inversiones
Per 189 188 271 437 262 249 266 278 316 6.25% de la demanda mundial), la demanda de oro en ETF. Como se coment anteriormente,
Mxico 146 174 138 319 192 238 253 250 254 5.02% Cabe resaltar que el reciclaje dentro de la proveniente de la inversin (tanto inversin en el aumento de los inventarios genera un
Rusia n/a n/a 13 134 97 151 165 194 188 3.72% produccin del oro juega un papel importante barras y lingotes como en fondos negociables sobrecosto de almacenamiento y, por tanto,
26 en la dinmica de su mercado. Mientras en bolsa) representando 21.8% del total de se dan liquidaciones de posiciones en el
India 15 38 36 91 115 106 105 139 2.75%
que la produccin de mina es inelstica, la oro demandado en el mundo (cifra menor a lo mercado spot y futuros.
Suecia 72 84 107 60 68 64 60 71 79 1.56%
industria del reciclaje del oro proporciona un registrado en 2011) y, por ltimo, la demanda
Bolivia 16 20 10 61 73 81 82 76 79 1.56% suministro de fcil negociacin, estabilizando tecnolgica y las compras provenientes El precio del oro se encuentra en un proceso
Polonia 48 45 51 11 48 73 74 77 77 1.52% as el precio del metal precioso18. de los Bancos Centrales, que muestran un de estabilizacin, pese a la volatilidad de los
Turqua 8 18 16 51 39 54 78 65 77 1.52%
Corea 125 70 26 19 27 38 59 45 48 0.95%
Irn 12 9 17 20 32 36 40 45 46 0.91% Cuadro 2-11
Otros n/a n/a 610 22 396 427 384 388 352 6.96% Produccin mundial de oro (TM)
Mundo 3595 3150 3080 3723 4374 5115 5317 5561 5059 100.00%
Pases Produccin de mina (miles de toneladas mtricas) Part. %
Fuente: Banco Mundial. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.
2015
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
China 245 275 285 320 345 362 403 430 450 490 16.33%
Australia 244 246 215 222 261 258 250 265 274 300 10.00%
Cuadro 2-10 Rusia 159 157 176 191 192 200 218 230 247 242 8.07%
Balance de oferta y demanda de plomo (miles de TM) EE.UU. 252 238 233 223 231 234 235 230 210 200 6.67%
Canad 104 101 95 97 91 97 104 124 152 150 5.00%
1980 1990 2000 2005 2010 2012 2013 2014 2015
Per 203 170 180 182 164 164 161 151 140 150 5.00%
Produccin Minera Total 3595 3150 3080 3453 4374 5115 5317 5561 5059
Sudfrica 272 252 213 198 189 181 160 160 152 140 4.67%
Produccin de Refinados Total 5424 5460 6701 7665 9832 10 585 11 180 10 917 10 106
Mxico n.d. 39 50 51 73 84 97 98 118 120 4.00%
Total Oferta 5424 5460 6701 7665 9832 10 585 11 180 10 917 10 106
11 222 10 955 9976 Uzbekistn n.d. 85 85 90 90 91 93 98 100 103 3.43%
Consumo de refinados 5348 5348 6491 7777 9807 10 388
4718 3816 Ghana n.d. 84 75 86 82 80 87 90 91 85 2.83%
China 210 244 660 1974 4171 4618 4927
1670 1608 Brasil n.d. 40 50 60 58 62 65 71 80 80 2.67%
Estados Unidos 1094 1275 1660 1490 1430 1360 1750
550 601 536 Indonesia 164 118 60 130 120 96 59 61 69 75 2.50%
Corea 54 80 309 376 382 429
Papa N.Guinea n.d. 65 62 66 68 66 53 57 53 50 1.67%
India 33 147 56 139 420 524 428 521 484
Chile n.d. 42 39 41 38 45 50 51 - 0 0.00%
Total Demanda 5348 5348 6491 7777 9807 10 388 11 222 10 955 9976
Brecha (Oferta-Demanda) -38 130 Otros 818 471 446 490 559 640 655 684 858 855 28.50%
76 112 210 -112 25 197 -42
Total mundo 2460 2380 2260 2450 2560 2660 2690 2800 2990 3000 100.00%
Fuente: Banco Mundial. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

Fuente: USGS. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

88 89
mercados e incertidumbre sobre el crecimiento mundial.
Grfico 2-20 Entre 1999 y 2012, el precio real del oro creci en 349%.
Precio del oro 1981-2015 Luego se ha evidenciado una disminucin de -17.5%
desde 2013 hasta 2015. Cabe resaltar que el precio del
1800 1800
oro est influenciado por fundamentos econmicos y por Desde 2011, China ha comenzado
1600 1600

US$/onzatroy, precio real 2010


US$/onzatroy, precio corriente

la demanda de inversin. Esta ltima est relacionada


1400 1400
de forma inversa con las tasas de inters de poltica
a crecer con menores tasas,
1200 1200
1000 1000 monetaria, como se detallar ms adelante (ver grfico creando una potencial mezcla de
2-20).
800
600
800
600
exceso de oferta y debilitamiento
400 400
2.4. EL IMPACTO DE LA de la demanda en los mercados de
200 200
0 0 MINERA EN LA REGIN minerales bsicos (cobre, plomo,
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
A la fecha, la economa mundial se encuentra en una nueva zinc). Esto se ha reflejado en la
etapa de menor crecimiento econmico denominada
Precio en dlares corrientes Precio real dlares 2010 nueva normalidad (Xi Jinping, presidente de la Repblica
cada de precios internacionales
Fuente: Banco Mundial. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.
Popular China20), caracterizada por mayores costos de de materias primas.
financiamiento en moneda local, menor demanda externa
de pases avanzados, menores precios de las materias

Proceso de fundicin de un metal. Fuente: MEM.

primas y, en consecuencia, una menor tasa consecutivos (ver grfico 2-24). A esto se Argentina y Venezuela, expuestos a precios
Cuadro 2-12 de crecimiento de las economas emergentes. suma que la regin no solo se enfrenta a de materias primas y factores polticos,
Balance de oferta y demanda de oro (TM) Desde 2011, China ha comenzado a crecer con menores precios de las materias primas, descendieron de una tasa de crecimiento del
menores tasas, creando una potencial mezcla sino tambin a un aumento de los costos PBI de 4.7% en 2011 a -2.5% en 2015. Por otra
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 de exceso de oferta y debilitamiento de la de financiamiento y la disminucin de parte, los pases de la Alianza del Pacfico,
Oferta demanda en los mercados de minerales bsicos la entrada de capitales, reflejndose en integrados financieramente y con bajos dficit
Produccin de mina 2497 2498 2427 2608 2734 2829 2850 3042 3131 3158 (cobre, plomo, zinc), reflejndose en la cada de importantes depreciaciones. Asimismo, fiscales, experimentaron una reduccin de su
Desechos 1189 1029 1387 1764 1744 1705 1701 1303 1158 1173 precios internacionales de materias primas (ver enfrentan un menor dinamismo de la crecimiento en promedio de 5.7% en 2011 a
Oferta cobertura neta -434 -432 -357 -234 -106 18 -40 -39 104 -24 recuadro 2-6). demanda interna ante la disminucin de la 2.8% en 2015 (ver grfico 2-26).
Total Oferta 3252 3095 3457 4138 4372 4552 4511 4306 4394 4306 inversin privada y del consumo.
Demanda Amrica Latina est ms expuesta a los cambios El Per es una pequea economa abierta
de precios de las materias primas (minera y El ritmo de crecimiento de Amrica Latina que exporta principalmente productos
Joyera 2334 2458 2338 1849 2064 2064 2036 2470 2242 2166
energa). De hecho, en la regin, el 50% de sus y El Caribe disminuy de 5.4% en 2010 a mineros y est muy expuesta a los cambios
Fabricacin industrial 482 489 475 423 476 468 425 418 399 361
exportaciones totales son materias primas; no registrar crecimiento en 2015. El FMI en la evolucin de la economa global. De
Sector oficial neto -365 -484 -235 -34 77 457 544 409 466 483 mientras que en el resto de pases emergentes (2016b) estima que en 2016 la regin caer acuerdo con el MEF (2014), la variabilidad
Inversin 429 437 924 844 1231 1572 1356 1790 1101 1115 es 30%. Dado el nuevo contexto econmico de -0.6%. La desaceleracin se debe a los del crecimiento econmico peruano en
Demanda fsica 2880 2899 3501 3082 3848 4560 4361 5087 4207 4124 bajo crecimiento mundial y bajos precios de desbalances macroeconmicos de algunas los ltimos 20 aos se explica por factores
Supervit/ Dficit 372 195 -44 1056 523 -9 150 -780 187 182 materias primas, los trminos de intercambio de las economas de la regin. Por ejemplo, externos (55%) y por factores internos
Fuente: GFMS. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. en la regin vienen cayendo por cinco aos los pases ms grandes como Brasil, (45%).

90 91
RECUADRO 2-6

pas de 9.5% en 2011 a 6.2% en 2015, subi la tasa a [0.50-0.75]. Estos aumentos en Segn datos y proyecciones del FMI

La nueva normalidad de la economa mundial mientras que Amrica Latina de 3.6% (2011)
a 2.3% (2015). En las economas avanzadas,
las tasas de inters generaron que los activos
sean ms rentables y los flujos de capitales se
(2016b), el crecimiento de las economas
emergentes y en desarrollo sera de 4.8%
el crecimiento del PBI japons se revis de trasladen desde las economas emergentes para el periodo 2016-2021, por debajo
1.0% en 2011 a 0.4% en 2015, mientras que hacia Estados Unidos. Como consecuencia, del 6.6% del 2006-2010. Por otra parte,
Despus de la crisis financiera internacionaly del crecimiento, pero tambin de tamao sector transable de otras economas que
en la zona del euro se redujo de 1.5% a 1.3%. se han generado presiones depreciatorias para las economas avanzadas se espera
de 2008, la economa mundial se encuentra del mercado. Como menciona el MEF exportan a economas desarrolladas. La
En el caso del Per, el PBI potencial en 2011 de la moneda de las economas emergentes. un crecimiento de 1.7% para el periodo
en una nueva etapa de menor crecimiento (2014) en el (MMM) 2015-2017 de abril: i) tendencia del crecimiento del PBI de las
fue de 6% y en 2015 de 3.9%, representando Asimismo, el Fed estima que las tasas de 2016-2021, relativamente por encima del
econmico conocida con el nombre de la crisis financiera de 2008-2009 ha dejado economas avanzadas sin crisis econmica
una disminucin de 2.1 puntos porcentuales inters de poltica monetaria aumentaran 1.1% para el periodo 2006-2010 (ver grfico
nueva mediocridad por el FMI (2015a), un impacto permanente en las economas en comparacin con los datos observados,
(ver grfico 2-22). tres veces durante 2017 en razn de 25 2-24).
estancamiento secular, segn Larry Summers avanzadas, ii) la tasa de crecimiento muestra una brecha pronunciada (ver
puntos bsicos, lo que generara presiones
(2016) y nueva normalidad, en palabras de esperada para el periodo 2014-2017 sera grfico 2-21).
En cuanto a los mayores costos cambiarias de la moneda (ver grfico 2-23) En conclusin, el trnsito hacia la nueva
Xi Jinping (2014), caracterizada por mayores de 2.2% menor que en el periodo anterior
financieros, tras mantener sus tasas de normalidad implicara la reduccin del
costos de financiamiento en moneda local, a la recesin de 2.8%, iii) el nivel del PBI en Reduccin del
menor demanda externa de pases avanzados, las economas avanzadas para el periodo crecimiento potencial
inters sin cambios durante nueve aos, Economas emergentes PBI potencial tanto de las economas

menores precios de las materias primas y, en 2014-2017 sera 12% inferior al nivel que Dado este nuevo entorno, el crecimiento
el Fed aument su tasa de inters de en una nueva etapa avanzadas como emergentes, menores
poltica monetaria en diciembre de 2015 Ante este contexto de menores precios de precios de los commodities y mayores
consecuencia, una menor tasa de crecimiento se habra registrado en un escenario sin del PBI potencial se ha reducido. El FMI
y en diciembre de 2016. En diciembre los commodities y mayores expectativas costos financieros. En trminos generales,
de las economas emergentes. crisis global y iv) el re-dimensionamiento (2015b) revis a la baja sus estimaciones
de 2015, elev la tasa de poltica del aumento de los costos financieros, las Amrica Latina est expuesta de manera
en el mercado de los pases avanzados de crecimiento potencial en las economas
monetaria de [0.00-0.25] a [0.25-0.50]. economas emergentes y en desarrollo crtica a cambios en los precios de
Este nuevo entorno internacional plantea un podra conducir a un ligero ajuste en la emergentes y avanzadas. En las economas
Posteriormente, en diciembre de 2016, se encuentran en un proceso de ajuste. materias primas.
cambio profundo en trminos de la estructura cantidad de inversin y contratacin en el emergentes, el crecimiento del PBI de China

Grfico 2-21 Grfico 2-22 Grfico 2-23 Grfico 2-24


PBI de Economas Avanzadas FMI: Reduccin del PBI potencial1 EE.UU: tasa de inters del FED1 Crecimiento del PBI mundial
7

10 9.5 6 7 6.6
6000 2011 2015 6.1
8.2 5
55 632 6
5500 2003 8 4
6.7 5.0

Var. % anual promedio


3 5
5000 48 438 6.2 4.3 4.8
Miles de millones US$, PPP

6 4.1
6 2 4
3.4 4.0 3.5
Var. % anual

4500 3.8 3.9


1 3.4
4.0 3.9 3 2.8 3.6
4000 3.6 2.7
4 0 2.3 2.3
3500 2.3 2.2 1993 2000 2010 2015 2 1.6
1.7
2.1 1.5 2.8 3.9 2.7 3.8
3000 2 1.5 1.3 1.0 1 1.1
0.4 Feb. 1994 Junio 2004 Dic. 2016
2500 Tasa FED: 3% Tasa FED: 1% Tasa FED: 0.50-0,75% 0
0 Desempleo: 6.6% Desempleo: 5.6% Desempleo: 4.9%
Inflacin Subyacente: 2.3% Inflacin Subyacente: 2.0% Inflacin Subyacente: 1.7% 1981-1985 1986-1990 1991-1995 1996-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 2016-2021/p
2000 China India Amrica EE.UU. Rusia Zona Euro Japn Per
Latina
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015
1
/ La inflacin subyacente es la variacin acumulada anual del ndice de precios del gasto en Mundo Economas emergentes Economas avanzadas
PPP: paridad de poder de compra, por sus siglas en ingls.
1
/ El potencial para Amrica Latina es calculado basado en datos para Argentina, Barbados, Brasil, consumo personal. y en desarrollo
Chile, Guyana, Mxico y Per. p/ proyecciones FMI (2016b)
Fuente: FMI (2016b). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente: Bloomberg. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.
Fuente: FMI (2015b). Elaboracin: GPAE- Osinergmin. Fuente: FMI (2016b). Elaboracin GPAE- Osinergmin.

92 93
El nuevo contexto internacional (nueva monetaria en diciembre de 2015 y en se ha reducido de 51% del PBI en 1999 a 23% 2.5. PERSPECTIVAS DE LOS tecnolgico, el cual llevara a una cada de los Segn Vsquez y Zellou (2016), desde el
normalidad de la economa mundial diciembre de 2016 en 25 puntos bsicos del PBI en 2015; ii) al 7 de diciembre de 2016, PRECIOS DE MATERIAS precios de la energa y los precios de metales 2000 ocurri una tendencia creciente en
caracterizada por altos costos financieros en cada ocasin, y espera un aumento de las reservas internacionales netas repre- PRIMAS. SER EL FIN para la produccin. los precios de los productos energticos;
y bajos precios de materias primas) sobre las tasas de inters de tres veces durante sentan el 32% del PBI (US$ 61 mil millones) DEL SPER CICLO DE LOS sin embargo, con el surgimiento de la oferta
la economa peruana se refleja de dos 2017. Este contexto conlleva incentivos y a 21 meses de importaciones; iii) al 7 de PRECIOS DE LOS METALES? En cuanto al factor demogrfico, segn proveniente de fuentes de hidrocarburos
formas: i) los trminos de intercambio de para la salida de capitales y genera diciembre de 2016, el Fondo de Estabiliza- Como se coment anteriormente, la economa Deutsche Bank (2016), el ratio de productividad no convencionales en Norteamrica y
Per registran una cada acumulada de presiones hacia la depreciacin del tipo cin Fiscal asciende a US$ 8.2 mil millones mundial se encuentra en una nueva etapa de laboral medido entre la poblacin en edad de Sudamrica, la tendencia de los precios del
18% entre 2011 y el 2015 y ii) se vienen de cambio. La ilustracin 2-2 muestra los (4.2% del PBI 2015). Por otro lado, el FMI menor crecimiento econmico caracterizada por trabajar (35-54 aos) con respecto a poblacin gas natural se ha tornado decreciente en
produciendo salidas de capitales de Per impactos y los mecanismos de transmisin y el Banco Interamericano de Desarrollo mayores costos de financiamiento en moneda de 0 a 24 aos y los mayores de 65 aos, se los ltimos aos. Asimismo, en noviembre
(flujos de inversin extranjera directa - IED del crecimiento econmico de China en (BID) han remarcado que Per tiene una local, menor demanda externa de pases encuentra en el punto de decadencia y tender de 2014, la OPEP decidi no reducir su
y a corto plazo) ante un aumento de las el Per. En el captulo 7 se describen los menor exposicin fiscal a la volatilidad en los avanzados, menores precios de las materias a disminuir hacia 2050 por debajo del promedio cuota de produccin para mantener su
tasas de inters del Fed. Las exportaciones mecanismos de transmisin del sector precios de las materias primas (ver recuadro primas y, en consecuencia, una menor tasa de mundial (ver grfico 2-29). Este cambio participacin en el mercado mundial de
de Per a China representan el 18% del total minero en la economa peruana. 2-7). Sin duda, ser importante seguir di- crecimiento de las economas emergentes. Segn demogrfico en las tres prximas dcadas energa. Esta situacin ha conllevado a un
de las exportaciones y al resto de pases de versificando industrialmente la economa el Deutsche Bank (2016), la era econmica actual podra modificar la estructura de la economa exceso de oferta de energa (gas y crudo) y
Amrica Latina el 20%, lo que impacta en el Sin embargo, el Per cuenta con fundamen- peruana para mitigar su exposicin a los est llegando a su fin y en los prximos 30 aos (menor empleo y consumo), impactando en el competencia por la mayor participacin en
crecimiento econmico peruano. Por otra tos macroeconmicos para hacer frente a mercados de productos mineros. la economa global podra cambiar masivamente. crecimiento del PBI mundial y la disminucin el mercado mundial de los pases de la OPEP
parte, el Fed aument la tasa de poltica estos choques externos: i) la deuda pblica Se suma otro factor relevante como el cambio del comercio internacional. y Estados Unidos.

Ilustracin 2-2
Mecanismos de transmisin del Efecto China y tasas de
Grfico 2-25 Grfico 2-26 inters del Fed de EE.UU. en la economa peruana
Amrica Latina y El Caribe: Trminos Amrica Latina y El Caribe: crecimiento del PBI
de intercambios de bienes
10 8.1 8.5 7 6.3 6.1
Trminos de
7.5
6 5.3
5.6 5.9 intercambio
5.4
5
4.2 5.1 4.7
4.7 4.6 Valor
3.6 5
3.2
4.0 PBI China exportaciones
1.2 1.7 4
3.8
0.2 3.0 2.9
0 3
PBI resto de
2.3
2.0 Amrica Latina
Var. % anual

Var. % anual

2
-2.0
-1.3 -1.5
-2.7
-1.2
1.0 PBI de Per
5 -3.8 1 0.6 0.4
-4.8 0.1
0
-10 0.0
-1 -1.8 -0.6
-10.0
-2 Crisis Crisis Crisis
Rusa dotcom subprime
-15 -3
Tasas de
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016

1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
inters local

Fuente: FMI (2016b). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente: FMI (2016b). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
Fuente: MEF (2016) y Vsquez (2016). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

94 95
RECUADRO 2-7

Impacto en la recaudacin Desde 2011 hasta 2015, el precio del petrleo Desde 2012, los precios de los productos un mximo en 2015, iv) el sper ciclo del
WTI registr una cada acumulada de 49% y mineros han mostrado cadas tras el boom precio del zinc inici en 1999 y alcanz un
El FMI (2012) y el BID (2013) han remarcado que Per tiene menor
desde 2014, el precio del gas disminuy 40% de precios de materias primas durante mximo en 2014. Vsquez y Zellou (2016)
exposicin fiscal a la volatilidad en los precios de los commodities.
(ver grfico 2-30). La reduccin de los precios 2003-2007. Este hecho sugiere la existencia de sealan que el sper ciclo del gas que inici
Segn el FMI (2012), en el Per los ingresos por commodities tienen la
internacionales del petrleo ha impactado sper ciclos en los precios de estas materias en 1996 podra durar hasta antes de 2020.
menor participacin en el PBI frente al resto de la regin. Nuestro pas
de manera favorable en la disminucin del primas (ver recuadro 2-8). Cuddington, Jerrett
tiene solo el 4% de participacin de los ingresos por commodities en el
costo de produccin de los metales y de y Zellou (2015) sugieren que, en los ltimos A la fecha, los precios de materias primas
PBI, Chile 6%, Ecuador 7%, Mxico 8%, Bolivia 11%, Trinidad & Tobago
transporte. Es decir, dado los mrgenes de 25 aos, los precios de las materias primas han mostrado correccin y posiblemente
17% y Venezuela 19% (ver grfico 2-27).
ganancia (entre precio de venta y costos), se han mostrado una tendencia alcista: i) el continen a la baja en lnea con la menor
ha generado una cada del precio de venta de sper ciclo del precio del petrleo empez demanda externa de China. Sin embargo,
De acuerdo con el BID (2013), el impacto estimado de una cada de
productos mineros. Segn el Citigroup21 (s.f en 1996 y alcanz un mximo en 2010, ii) el el sector minero tiene un amplio espacio
25% del precio de los commodities en el ingreso total es relativamente
citado en Ruz, 2014), la energa representa sper ciclo del precio del cobre inici en 1998 por seguir desarrollando: 1) la reduccin
bajo en nuestro pas. En el Per, si los precios de los commodities caen
alrededor del 30% y el 40% de los costos de y posiblemente haya alcanzado un mximo en de precios de energa que ha hecho que
25%, los ingresos totales disminuyen -1% (como porcentaje del PBI
produccin de la minera. 2015, iii) el sper ciclo del precio del plomo bajen los costos de produccin y, por ende,
potencial). Este impacto es ms bajo que en Chile, Mxico, Venezuela,
empez en 1992 y posiblemente alcanz tienen amplio margen de ganancia para
Trinidad y Tobago, Bolivia y Ecuador (ver grfico 2-28).

Fuente: MEM.

Grfico 2-27 Grfico 2-28 Grfico 2-29


Ingresos fiscales por recursos naturales Impacto estimado sobre los ingresos totales Ratio de productividad
(% PBI, promedio 2006-2010) por una cada de 25% en los precios (35-54 aos vs. 0-24 aos y >65 aos)
de productos primarios
0.85
4 Ecuador
Per
Bolivia 0.75
Chile 6
Trinidad y Tobago
0.65
Ecuador 7 Venezuela

Mxico
8 0.55
Mxico
Chile

Bolivia 11 Per 0.45

Colombia
Trinidad y Tobago 17 0.35
Argentina

Venezuela 19 -4.5 -4.0 -3.5 -3.0 -2.5 -2.0 -1.5 -1.0 -0.5 -0.0 0.25
Porcentaje del PBI
Porcentaje del PBI potencial 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
Fuente: FMI (2012). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente: BID (2013). Elaboracin: GPAE- Osinergmin.
Estados Unidos China Europa Mundo

Fuente: Deutsche Bank. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

96 97
seguir produciendo; y 2) los principalesproductores en el mundo y tienen las mayores creado una potencial mezcla de exceso de identificar los hechos ms resaltantes que permitan
productores de minera en el mundo reservas de minerales. Los precios de los oferta y debilitamiento de la demanda en los obtener una visin panormica de la contribucin de la
estn produciendo por debajo de los metales son fijados en el mercado internacional mercados de minerales bsicos (cobre, plomo, minera al desarrollo del Per. En el captulo 7 se realizar
actuales precios del mercado. El cash y se rigen por la ley de la oferta y la demanda zinc), reflejndose en la cada de precios un anlisis de simulacin de los efectos de las variaciones
cost22 promedio mundial del cobre es del mercado. Los precios de las materias internacionales de las materias primas. A de los precios de los metales sobre la economa peruana.
cUS$/libra 142 (cotizacin internacionalprimas aumentaron de manera abrupta desde este escenario se ha sumado el aumento
2015 cUS$/libra: 249) y del oro US$/onzamediados del 2000, refirindose a este periodo de las tasas de inters del Fed de Estados
troy 600 (US$/onza troy: 1161). El cash como el boom de las materias primas, entre Unidos, que afect las tasas de inters
cost peruano del cobre y oro fue 18.3% 2003 y 2011 (con excepcin de 2009, por la internacionales. Ello incide sobre economas
y 20.2% menor que el precio promedio crisis financiera internacional). Esta alza en los emergentes como el Per, con mayores
mundial en 2015 (ver grficos 2-31 y precios de las materias primas se debe a que costos financieros. Este proceso de ajuste no
La economa mundial se
2-32). China ha consumido ms metales en los ltimos es temporal sino a largo plazo. Como bien lo encuentra en una nueva
15 aos, a comparacin del resto de pases del seala el presidente de la Repblica Popular
Como se ha comentado en el presente mundo. China Xi Jinping, la economa mundial se
etapa de menor crecimiento
captulo, la actividad de la minera encuentra en una nueva etapa de menor econmico denominada
contribuye con el crecimiento Sin embargo, desde 2011, el PBI de China crecimiento econmico denominada nueva
econmico, crea empleo directo e ha empezado a moderarse en un contexto normalidad.
nueva normalidad.
indirecto y genera rentas para la de cambio de su modelo exportador hacia
sociedad. Pases como Chile, Australia, el consumo. Dado que China es el principal En el captulo 3 se har una revisin de la
China y Per son los principales consumidor de metales en el mundo, ha historia econmica peruana, tratando de

Grfico 2-30 Grfico 2-31 Grfico 2-32


Cotizacin del petrleo WTI y gas natural EE.UU. Cash Cost del cobre (US$/lb), 2015 Cash Cost del oro (US$/onza troy), 2015
Malasia 1082
Zambia 2.00
Venezuela 1069
Congo 1.73
120 10 Colombia 935
Estados Unidos 1.72
9 Bolivia 915
100
Gas natural, US$/mmtbu

8 Argentina 1.60
Petrleo WTI, US$ Barril

Estados Unidos 699


80 7 China 1.55 678
6 Nueva Zelanda
Canad 1.50
60 5 Chile 647
Australia 1.50
4 646
40 48.7 Australia
3 Chile 1.44
2.6 2 Canad 634
20 Promedio 1.42
1 Promedio 600
Rusia 1.27
0 0
China 554
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Brasil 1.19
Per 479
Per 1.16
0 200 400 600 800 1000 1200
Petrleo WTI (US$/bbl) Gas natural EE.UU. (US$/mmbtu)
0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

Fuente: World Bank. Bloomberg. Elaboracin: GPAE- Osinergmin. Fuentes: MEF (2016) y Wood Mackenzie (2016). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuentes: MEF (2016) y Wood Mackenzie (2016). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente: IIMP.

98 99
RECUADRO 2-9

Sper ciclos de precios de las materias primas


Heap (2005) define un sper ciclo de la Vsquez y Zellou (2016) encuentran De acuerdo con Tilton y Landsberg hacia abajo; ii) los avances de la tecnologa de 1900, impulsado por el crecimiento de la Un sper ciclo es un
dcada de 2000, como una prolongada que la tendencia del precio real del gas (1997), las empresas deberan perseguir que permitieron la creacin de nuevos y economa estadounidense; y el segundo inici
tendencia al alza en el precio real de natural tiene la forma de U hasta 2002, constantemente nuevas tecnologas y mejores commodities para satisfacer las en 1945 y termin en 1975, como resultado
periodo de crecimiento
materias primas, impulsado por el proceso como lo predice Slade (1982), pero con ganancias de productividad. La tendencia necesidades de los seres humanos; iii) el de la reconstruccin de la postguerra en prolongado de precios
de urbanizacin e industrializacin de una una orientacin a la baja desde 2006. del precio de produccin de minerales a alza de los estndares de vida en distintas Europa y el subsiguiente renacimiento de la
economa preponderante (China). Por otra La tendencia a la baja muestra que la largo plazo es hacia abajo pero con ciclos partes del mundo, lo que increment la economa japonesa (ver grfico 2-34).
de materias primas.
parte, Cuddington y Jerret (2008) sealan tecnologa est ganando la carrera contra al alza y a la baja. demanda de bienes y servicios, incluidos
que los sper ciclos son sper en dos el agotamiento, principalmente gracias aquellos con uso intensivo en minerales; y Considerando que los precios han aumentado
sentidos. En primer lugar, se trata de ciclos a la produccin del gas de esquisto En el periodo analizado de 1970 y 1995, la iv) el incremento en la poblacin mundial, de 2003 a 2011, se ha descompuesto
de largo periodo donde los aumentos duran (Tilton 2004). En el caso del precio real causa de la explosin de los precios de los que hace que existan mayores necesidades el ciclo y la tendencia de los precios de de crecimiento parece haberse revertido en
aproximadamente de 10 a 35 aos, lo que del petrleo, tambin se ha mostrado la minerales se sustent en cuatro factores: por satisfacer. materias primas del LME, usando por los ltimos aos. Como se puede observar
implica ciclos completos de 20 a 70 aos. En forma de U con tendencia a la baja hasta i) los avances en la tecnologa que simplicidad24 el filtro de Hodrick y Prescott. en el grfico 2-35, la tendencia de los precios
segundo lugar, tienen una base amplia que la Segunda Guerra Mundial y luego hacia permitieron explorar y extraer minerales Heap (2005) seala que han existido dos Se observa que la tendencia ha mostrado de las materias primas del LME muestra un
afecta a una serie de productos industriales, arriba a una tasa de aproximadamente 2% a un menor costo; es decir, la curva de sper ciclos en los 150 aos pasados. El un crecimiento sostenido y continuo desde comportamiento a la baja desde 2011, pero con
incluidos los metales y otros recursos no por ao (ver grfico 2-33). costo marginal de minerales se desplaz primero fue al final de 1800 hasta inicios 2001 hasta 200825. Sin embargo, esta etapa ciclos (al alza y a la baja) en el camino.
renovables.

Slade (1980), Tilton y Landsberg (1997),


Grfico 2-35
Heap (2005), Cuddington, Jerrett y Zellou Grfico 2-33 Grfico 2-34 Evolucin del ndice del London Metal Exchange
(2015), as como Vsquez y Zellou (2016) han Tendencia del precio real del gas natural y del petrleo Precio del cobre (aluminio, cobre, zinc, plomo, nquel y estao)
desarrollado diversas teoras de sper ciclos.
Segn Slade (1980), de acuerdo con los
600 5000
modelos tericos de los recursos naturales US$/bbl
US$/1000 de pies cbicos
no renovables, existe un incremento 80
500 4000
exponencial del costo marginal de extraccin
60 3000
en el tiempo. En contraste, la evidencia 5 400
emprica (estudios de Barnet y Morse23) 40 2000
4

ndice
muestra una reduccin relativa en los

CUS$/libras
300
precios de los recursos naturales. Asimismo, 3 20 1000
la inclinacin de la curva de costo marginal es 200
2 0
determinada por varios factores que difieren 0
para cada commodity. Por ejemplo, en la 1
100 -1000
industria del cobre se debe a las mejoras en 0
la tecnologa y al deterioro de la calidad del 1875 1900 1925 1950 1975 2000 2025 0 -2000

1885
1890
1895
1900
1905
1910
1915
1920
1925
1930
1935
1940
1945
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
mineral en la determinacin del costo de Tendencia del precio real del gas natural EE.UU. 00 01 01 02 03 04 04 05 06 07 07 08 09 10 10 11 12 13 13 14 15 16
Tendencia del precio real del petrleo
produccin. En consecuencia, Slade (1980) ILMEX Tendencia Ciclo
Precio nominal Precio real de 2004
sugiere que las curvas de precios relativos de Fuente y elaboracin: Vsquez y Zellou (2016).
los productos mineros tienen forma de U. Fuentes: Alan Heap (2005), China - The Engine of a Commodities Super Cycle, Citigroup. Fuente: Bloomberg. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

100 101
LA MINERA PERUANA EN EL MUNDO
La industria minera es esencial para nuestras vidas y est
presente en ella diariamente. Sus productos se utilizan
en la construccin de carreteras, redes elctricas y de
comunicaciones, as como en la fabricacin de viviendas,
vehculos, productos electrnicos, medicinas, dispositivos
medicinales y muchos otros. Los metales con los que se
fabrican estos productos se comercializan en mercados
globalizados de metales, en donde se determinan los
distintos precios. A nivel internacional, Per es uno de
los principales pases mineros y uno de los mayores
productores de metales. Este sector represent el 55% de
las exportaciones totales de bienes en 2015.
Los mercados de metales estn sujetos a fluctuaciones
que se generan en la demanda o en la oferta de productos
mineros. La revisin de las experiencias histricas ensea
que esas fluctuaciones son inevitables para pases como
el Per. Despus de casi una dcada de crecimiento de
los precios de los metales, el mundo parece enfrentar un
periodo de menor crecimiento de dichos precios, al que se
le ha llamado la nueva normalidad. El gran reto del Per
es enfrentar dichas fluctuaciones de manera eficiente,
aprovechando los recursos y las oportunidades que se
generan en los periodos de auge, para as fomentar el
crecimiento sostenible del pas.

Ing. Jess Tamayo Pacheco,


Presidente del Consejo Directivo de Osinergmin.

Camiones transportando minerales. Fuente: Antamina.

102 103
03
LA SENDA DE
LOS METALES
HISTORIA ECONMICA Y EVOLUCIN
NORMATIVA DE LA INDUSTRIA MINERA Fuente: Antamina.
LA SENDA DE
LOS METALES
HISTORIA
ECONMICA
Y EVOLUCIN
NORMATIVA
El reciente auge minero, ha sido
un hecho aislado o es un fenmeno
recurrente en la historia econmica
del Per? Cmo se han desarrollado
las leyes y normas que gobiernan
la actividad? En este captulo se
describir la importancia de los
aportes econmicos y normativos
de la minera en la historia peruana.
Adems, se incluye un recuento
de las principales normas desde
la poca colonial, se explican los
hitos relevantes, la evolucin de las
leyes y reglamentos del sector.

Transporte de minerales. Fuente: Antamina.


LA SENDA DE LOS METALES
Historia econmica y evolucin
normativa de la industria minera
La historia normativa minera peruana comenz en la etapa colonial con las
Ordenanzas de Minas del virrey Francisco de Toledo en 1574. En la poca
republicana inicial se mantuvo la vigencia de aquellas leyes, siempre y cuando
no contravinieran con los principios de libertad e independencia.

medio de la acumulacin de oro y metales el tiempo de los incas no hubo mucha


3.1. LEYES DE MINERA preciosos. explotacin sistemtica, dado que el
La minera es una actividad que el ser humano oro y la plata no tenan valor monetario.
realiza para explotar o extraer minerales Resulta evidente el inters de los Estos se mostraban, principalmente, en
La ciudad de Huancavelica. Fuente: Coleccin de M. de Rivero de Ustariz.
acumulados en el suelo y subsuelo en forma conquistadores y los exploradores europeos objetos de propiedad de la nobleza y se
de yacimientos. El aprovechamiento de los por los metales preciosos que abundaban usaban como elementos decorativos. As,
la minera, gracias tambin al uso de la de la minera en el Per. Las guerras civiles impulso a la explotacin de plata mediante
recursos minerales est presente en la vida en los Andes. En 1532, la liberacin del Inca los espaoles encontraron pocas minas
fuerza indgena. entre los conquistadores finalizaron y una la aplicacin a gran escala de mercurio en la
del hombre desde las ms remotas edades, Atahualpa exigi el traslado de grandes en la preconquista, y la historia de la
nueva era de paz y de orden comenz para amalgamacin. Como consecuencia, el continuo
utilizndolos en su alimentacin (sal comn), cantidades de oro y plata. La velocidad minera en el Per empez, en realidad,
Mientras se asentaba el Virreinato, los administradores reales. En este periodo y masivo flujo de plata de Amrica del Sur,
manifestaciones artsticas, armas y utensilios con la que se recolectaron los metales hizo con lo sucedido en los tiempos coloniales
la posibilidad de encontrar y saquear se descubre la mina de Potos, en 1545, la principalmente de Potos, provoc numerosos
para la vida domstica y productiva. En el Per, germinar la idea en los conquistadores de y republicanos.
tesoros llegaba a su fin. Si bien es cierto se primera a gran escala, siendo muy rentable cambios en Europa, tanto en las finanzas como en
la metalurgia ms antigua data de la cultura que la cultura Inca contaba con una riqueza
siguieron organizando expediciones con en la explotacin de la riqueza minera del el comercio y la industria (Whitaker, 1941).
Chavn, que trabaj el oro mezclado con plata enorme, la misma que se apresuraron a Bajo la dominacin espaola, se
el objetivo de hallar las mticas ciudades virreinato (Waszkis, 1993).
y cobre (se realiza un recuento de la metalurgia saquear. As, en la poca de la Conquista produjeron varios cambios fundamen-
de oro, estas nunca se encontraron. Lo El producto exportable de la mina de
en la poca prehispnica en el recuadro 3-1). Sin se aprecian 2 etapas: una primera en la que tales econmicos y sociales. El oro y la
que hallaron los viajeros fueron algunas Casi al mismo tiempo de descubrir Potos, Huancavelica, el azogue en caldo, fue
embargo, la minera como eje del sistema social se da la simple recoleccin de los metales plata fueron codiciados al ser sinnimo
minas trabajadas a pequea escala se encuentra Santa Brbara, cerca de transportado en ingentes cantidades y durante
y econmico se inicia con la conquista espaola. preciosos acumulados por los Incas y una de riqueza: prcticamente todas las
desde tiempos prehispnicos, donde los Huancavelica (1563). Esta fue la nica muchos aos hacia los yacimientos de plata del
La evolucin de la economa colonial estuvo segunda en la que se procede a explotar los piezas de arte desaparecieron en los
metales, como la plata, se encontraban mina de mercurio significativa en todo el Altiplano. El largo viaje del azogue hasta Potos
determinada por orientaciones de carcter yacimientos mineros. hornos de los conquistadores para ser
entremezclados con otros minerales. continente sudamericano. As, cuando el comprenda tramos por tierra, Huancavelica-
mercantilista, por lo que su objetivo primordial convertidas en lingotes y monedas. Esto
Esta situacin oblig a la organizacin de alto grado de depsitos superficiales de Chincha, a lomo de mula y de llama, tramo
apuntaba al mantenimiento de la soberana y Los espaoles mostraron su inters en las le dio mucha riqueza sbita a la Corona
la actividad minera (Waszkis, 1993). El Potos dio paso a minerales de menor ley, el martimo Chincha-San Jernimo-Arica y, a partir
el imperio, fortaleciendo la riqueza nacional en fuentes de oro y plata, enfocando su atencin Espaola, que import implementos y
periodo que abarca los aos 1548-1578 mercurio de Santa Brbara lleg como una de all, nuevo recorrido terrestre (Maldonado &
la metrpoli. De all que el logro de esta meta a las minas que haban dado tales riquezas. la tecnologa adecuados para una ex-
es de singular importancia en la historia fortuna. De este modo, permiti un segundo Estacio, 2012).
dependiera de la abundancia de dinero por Sin embargo, no fue fcil encontrarlas. En plotacin a un nivel ms intensivo de

108 109
RECUADRO 3-1

Historia preinca e inca de la tumba del Seor de Sipn. Asimismo, conoci las tcnicas de armas y utensilios de uso cotidiano; sin embargo, los metales

la metalurgia en el Per
de soldadura y el moldeado, con las cuales produjo diferentes preciosos y el cobre eran utilizados en las ceremonias religiosas y
utensilios, entre los que sobresale el Tumi, y tuvo en la aleacin un de forma suntuaria por la nobleza incaica (Instituto de Ingenieros
desarrollo tecnolgico destacable (Espinoza, Kauliche, Lumbreras de Minas, s.f.). Adems, del azogue aprovecharon solo los residuos
(5000 a.C. 1532 d.C.) y Santillana, 2010). La cultura Tiahuanaco utiliz el cobre en la del bermelln como colorante, aunque con precaucin debido a sus
construccin de edificaciones de piedra y lo ale con el estao, caractersticas txicas. Los minerales eran procesados en el propio
El desarrollo de la metalurgia desde el ao 7000 a.C. obteniendo el bronce estafero. Por otra parte, los nazcas usaron asiento minero en hornos porttiles o huayras y los hornos usados
ha significado un cambio de gran importancia en tcnicas metalrgicas similares a las de cultura Paracas: el oro como en la refinacin se denominaban tockocchumpus.
las actividades de las sociedades del mundo, pues materia prima y para la fabricacin de objetos de carcter religioso.
facilit el desarrollo de nuevos bienes y labores. En lneas generales, la revisin histrica de la minera precolonial
Los waris trabajaron el oro, el bronce y la plata con tcnicas ms permite concluir que la demanda de metales no se orient a
En el Nuevo Mundo, al igual que en el Viejo Mundo, la metalurgia avanzadas, perfeccionando la tcnica del dorado y obteniendo oro ser parte importante de la economa, sino ms bien su uso era
estuvo ligada a la disponibilidad de metales. En el Per, la ms de gran pureza. La cultura Sicn perfeccion la tcnica del dorado demandado para la elaboracin de bienes suntuarios y adornos de la
antigua fue realizada por la cultura Chavn, que comenz a trabajar gracias a aleaciones binarias y ternarias entre el oro, la plata y el nobleza. Sin embargo, con la llegada de los espaoles y la posterior
el oro mezclado con plata y cobre (Tumialn, 2003). Posteriormente, cobre. captura y rescate del Inca Atahualpa (ver acpite A.3-2 del anexo
los vicus usaron las tcnicas de laminado, repujado y dorado (ver digital), se observa un cambio radical en la estructura econmica,
ilustracin 3-1). Tambin se puede mencionar que los chims alcanzaron un alto sobre todo basada en la agricultura, hacia una primordialmente
grado de perfeccin en la aleacin del oro con el cobre (tumbaga), orientada a la produccin de metales.
Segn Klarn (2004), la cultura Moche resalt por la fineza del perfeccionaron las tcnicas Sicn y dominaron la tcnica del dorado
trabajo con los metales encontrados en los ornamentos de oro en aleaciones. Los chims son considerados como los mejores
Foto: Difusin. y plata, as como en las grandes estatuillas de cobre dorado en artesanos del oro, la plata y el cobre del mundo prehispnico.
Por otro lado, se evidencia que los antiguos peruanos usaban los
metales como un smil de la moneda (ver el acpite A.3-1 del anexo
Ilustracin 3-1 digital).
Principales acontecimientos en las etapas incaica y preincaica
En el incanato, el sistema de apropiacin y organizacin del trabajo
ETAPA PREINCA ETAPA INCA estuvo basado en los principios de reciprocidad y redistribucin de
Los chims son considerados como
a.c d.c los recursos, siendo la nobleza quien controlaba y dispona de la
fuerza laboral del Tahuantinsuyo (Silva, 1983). los mejores artesanos del oro, la plata
Los chims
Los vicus usaron
las tcnicas de
Los waris trabajaron
perfeccionaron la
tcnica del dorado En lo que respecta a la actividad minera, los incas obtuvieron los
y el cobre del mundo prehispnico.
el oro, la plata y el
Por otro lado, se evidencia que los
La cultura Tiahuanaco gracias a aleaciones
laminado, repujado
y dorado.
realiz actividades de bronce con tcnicas binarias y ternarias minerales de forma aluvial y extractiva. Asimismo, instauraron un
Caral fundicin. sofisticadas. entre el oro, la plata y
criterio de propiedad y usufructo sobre los recursos mineros y se
el cobre.
antiguos peruanos usaban los metales
5000 a.C 300 a.C. 200 a.C. 200 d.C. 1300 d.C. distribuyeron las zonas de explotacin a determinadas comunidades
(Instituto de Ingenieros de Minas, s.f.). como un smil de la moneda.
0
1000 a.C 200 a.C. 100 d.C. 500 d.C. 1400 d.C Romero (2006) seala que los incas, antes que mineros, fueron
La cultura Chavn Los moches Los nazcas usaron Los sicn Los incas procesaban los metalurgistas, conociendo el arte de la fundicin (p. 86). Adems,
desarroll la descubrieron el el oro y el cobre perfeccionaron la minerales mediante huayras
metalurgia. bronce, adems en la fabricacin tcnica del dorado y los refinaban en los perfeccionaron todas las tcnicas de las culturas conquistadas. Por
trabajaron con de adornos, gracias a aleaciones tockocchumpus. Realizaron otra parte, los descubrimientos en zonas arqueolgicas incaicas
el plomo y el alcanzando poco binarias y ternarias mejoras en el labrado de oro y
mercurio. desarrollo. entre el oro, la plata plata. Adems, usaron el cobre, muestran diferencias en las aleaciones, en tipo, forma y destino. Por
y el cobre. estao, plomo y bronce. El uso
era ornamental y ceremonial, ejemplo, masificaron el uso del bronce estafero en la fabricacin
principalmente.
Fuentes: Tumialn (2003); Espinoza, Kauliche, Lumbreras y Santillana (2010). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

110 111
de 1550, Toledo encarg un inventario Ordenanzas del Per, compiladas por Toms
Mapa 3-1 detallado de minas y procesos de produccin de Ballesteros y publicadas dos aos despus
El azogue en el Virreinato del Per en 1571 (Bakewell, 1984; Levillier, 1921). De (Molina, 1998).
igual manera, se dictaron la monopolizacin
y el control de la produccin de mercurio de El Ttulo X habla de reglamentar el trabajo
Lag. Junn la mina de Huancavelica por parte de la Real de los indios y, por su incidencia sobre la
El Callao Corona, as su produccin e ingresos fueron mano de obra, constituye un magnfico
Lima controlados. punto de referencia para calibrar el espritu
HUANCAVELICA de las disposiciones toledanas sobre este
Cusco Las Ordenanzas de Minas de Toledo particular (Molina, 1998). Considerado
aclararon las condiciones de las minas y como un verdadero estatuto laboral que
las responsabilidades de los propietarios. atenda a evitar abusos y excesos, se
Huamanga Dentro de esta ley, aunque en la prctica extenda minuciosamente en fijar horarios
pudo no haberse cumplido, haba y condiciones de trabajo, jornales y fiestas.
CASTROVIRREYNA
elementos para prevenir la inhalacin de Estipulaba que la jornada laboral durase
gas de mercurio de los trabajadores y la desde hora y media despus de salir el sol
Ocano Lago Titicaca
La Paz
manipulacin del mercurio. Asimismo, se
estipulaba la construccin de hospitales para
hasta su puesta, con descanso al medioda
de una hora. El minero estaba obligado a
Pacfico Juli el tratamiento de enfermedades, el nmero trabajar y poblar la mina, si no quera perder
de das y el monto de la indemnizacin sus derechos sobre ella, en el plazo de 60
Foto: virrey Toledo. Fuente: Museo Nacional de
para los gastos del tratamiento de los das. Con relacin a la jurisdiccin minera,

Ro
Antropologa, Arqueologa e Historia, Lima.
Oruro
RUTA DEL AZOGUE

De
trabajadores. La minera peruana fue la autoridad judicial y administrativa era el

sa
Provincias afectadas por la mita minera dotada de una reglamentacin jurdica alcalde mayor de minas, auxiliado por un

gu
Arica

ad
Huancavelica como nunca haba tenido y su solidez qued escribano. un solo propietario. El excedente, calificado

ero
Potos
La Plata
avalada por haberse mantenido en vigor como demasa, poda ser denunciado por
Minas de azogue POTOS hasta el ltimo tercio del siglo XVIII, cuando Las Ordenanzas comenzaban exponiendo un tercero pidiendo su adjudicacin. Estas
Minas de plata fueron adaptadas en Per las Ordenanzas una rotunda defensa de la regala minera, a ordenanzas mantenan tres obligaciones
Ciudades principales de Minera de la Nueva Espaa. La la que segua la proclamacin de libertad de bsicas para que los mineros puedan
Puerto disponibilidad de mano de obra abundante y cateo y registro de minas a todos los vasallos conservar su derecho a explotar: i) ahondar
Ruta del azogue barata, as como el mejor aprovechamiento e, incluso, extranjeros (Molina, 1998). Se la mina, ii) tenerla poblada y iii) pagar los
Ro de los minerales con las nuevas tcnicas, dispuso que el derecho de propiedad de tributos (Vergara, 1992).
propiciaron un espectacular crecimiento que las minas fuera del Rey de Espaa, el cual
no se detendra hasta las primeras dcadas concedera a sus vasallos el derecho de Dada la importancia del azogue en la
Fuente: Maldonado & Estacio. del siglo XVII (Benson, 2012). su aprovechamiento y el pago de tributos obtencin de la plata, estas minas quedaban
(un impuesto de 20% de la produccin, bajo un rgimen especial: su produccin

La era del virrey Toledo tesoro real. Aunque Toledo legisl sobre varios A partir de 1573, los pueblos indgenas
Los precedentes de La Gasca (presidente
de la Real Audiencia en 1546) y del Conde
denominado quinto real, establecido por
el rey de Espaa en 1504 para las minas de
deba venderse al Estado y la explotacin
abarcaba 30 aos o, en su defecto, hasta la
En 1569, Francisco de Toledo fue enviado de aspectos, los tres ms influyentes fueron: i) dentro de una regin contigua tenan
De Nieva (IV virrey del Per), varias veces todas las colonias y el sector joyera). Estas muerte del propietario, tras lo cual pasaban
Espaa por el rey Felipe II para asumir el cargo congregar a los pueblos indgenas en grandes que proporcionar un sptimo de su
aludidos en estas ordenanzas, confirman las ordenanzas rigieron en el Per, Chile y a poder del rey. El Ttulo V establece las
de virrey del Per en el periodo 15691581. Se ciudades estratgicas, ii) imponer un sistema poblacin masculina adulta como
firmes bases sobre las que actu. Adems, Argentina. normas para el laboreo de la mina y la
esperaba que Toledo instalase reformas polticas de tributacin regularizado y iii) establecer trabajadores rotativos de mita a Potos
el asesoramiento de los juristas Juan de seguridad de los operarios, lo que arroja
para subordinar a los nativos (especialmente en la mita, rgimen de trabajo forzoso para o Huancavelica. Para establecer el
Matienzo y Polo de Ondegardo, las dot de En cuanto a los registros, fijaban un plazo de indudables luces acerca del rgimen de
los Andes), proporcionar trabajadores adecuados apoyar las minas de plata de Per y Alto Per nmero mnimo de reclutas necesarios
un alto nivel. Ms tarde, en 1683, fueron 30 das desde el descubrimiento y exista un explotacin y conocimientos tcnicos
para las minas y aumentar el ingreso total para el (Bolivia). para revivir la produccin a los niveles
incluidas en el libro III de la Recopilacin de mximo de seis minas a las que poda aspirar (Molina, 1998).

112 113
RECUADRO 3-2

Una de las razones del crecimiento de


la minera fue la aplicacin del mtodo
de amalgamacin. El mismo haba sido
implementado en el ao 1972 por
Fernndez de Velasco, experimentado
trabajador en la mina de Pachuca. Desde

El cambio su descubrimiento, en las minas de


Potos se extraa plata de afloramientos

tecnolgico de minerales ricos mediante una


tcnica nativa conocida como la huayra
El comienzo de la metalurgia colonial (ver recuadro 3-2); sin embargo, los
estuvo liderado por las huayras, tcnica minerales ricos comenzaron a disminuir
que provena del incanato. Las huayras en nmero y la minera subterrnea
eran pequeos y sencillos hornos porttiles ganaba popularidad. Esto llev a una
en forma de cajuela, hechos de barro baja de la produccin con la huayra.
crudo con un dedo de grosor, una vara de Al mismo tiempo, una cantidad
alto y un tercio de vara de ancho. Fueron exorbitante de chatarra y mineral
utilizados como mtodo principal de obsoleto se amonton alrededor de
purificacin de minerales de plata y eran de la mina. Estos contenan cantidades
dos tipos: con estructuras fijas y mviles. Etapa de las huayras. Fuente: http://historiaperuana.pe/ sustanciales de plata, pero no podan
Utilizaban estircol de llama con carbn o ser refinados por la huayra y, por lo
Minas de Potos. Fuente: Biblioteca Nacional del Per.
solo carbn como combustible; y el fuego luego se le aplicaba el mercurio, que tena la de obra. Se requera grandes ingenios
en el que ponan los minerales era avivado propiedad de absorber el metal precioso. El de piedra para moler los minerales.
por el viento que penetraba sus paredes. resultado era una amalgama llamada pella, Estos eran movidos por energa humana, tanto, eran abandonados. Ahora podan
Se colocaban en las colinas de los cerros que contena un 80% de mercurio y un 20% animal o hidrulica, lo que implicaba Ilustracin 3-2 ser aprovechados con el mtodo de
donde el viento soplaba con ms fuerza. de plata. Despus, se separaba el azogue de importantes inversiones debido a que se Historia normativa colonial en el Per (1574-1783) amalgamacin.
De este modo, se consegua un metal la pella, se recuperaba la plata en estado puro requiri la construccin de represas. La
plomoso, ayudando as a la fundicin de la y poda usarse el azogue nuevamente. En mayor produccin precis la extraccin El descubrimiento de las minas de plata
plata. Sin embargo, este mtodo acarreaba general, el proceso consisti en las siguientes de ms minerales, por lo que se tuvieron Ordenanzas de Minas. y su rpido desarrollo sirvi para la
Considerada como Recopilacin
la prdida de parte de la plata (Glave, etapas: trituracin, molienda, hacinamiento que construir socavones para la minera la normativa ms de Leyes de Indias reconstruccin de la monarqua espaola,
Noejovich, Salas, Salazar-Soler y Surez, al aire libre, adicin de sal comn, curtido subterrnea. completa y de mayor aprobadas por produciendo una gran expansin del
repercusin en su Felipe IV.
2009). o aadidos, adicin de azogue, repasos o poca. comercio en Europa. Por tal motivo, la

1574
trilla con los pies para formar tortas, lavado, En 1637, Lope de Saavedra Barba invent poltica legisladora de Toledo origin
La etapa de las huayras dur hasta la separacin de la pella, separacin de la plata, un nuevo mtodo para beneficiar el azogue 1680 un cambio positivo en el sector minero,
dcada de 1570, cuando fue reemplazada fundicin y apartado (Tumialn, 2003, p. 9). y obtenerlo por destilacin. Su mtodo debido a que el sector atravesaba una
por el mtodo de amalgamacin, inventado consista en descomponer el cinabrio situacin difcil en el periodo de 1560.
por Bartolom de Medina en las minas de
Pachuca en Nueva Espaa en 1553. Bajo
De acuerdo con documentacin de la poca,
Fernndez de Velasco fue el nico en aplicar
con el oxgeno del aire en gran escala,
lo que permita acometer la explotacin
1584 1783 La produccin de plata potosina se haba
desplomado a partir de 1566 y amenazaba
Leyes Mineras de Ordenanzas de
este nuevo mtodo se inici la purificacin con xito las tcnicas de Medina a las minas industrialmente (Glave et al, 2009, p. Castilla. Se dispone con privar al Estado de una importante
Minera de Nueva
de la plata empleando el mercurio o peruanas y fueron introducidas en las minas 143). Los hornos que invent Lope de que tanto extranjeros Espaa. Se estableci fuente de ingresos. Este peligroso colapso
el azogue. El azogue permita obtener de Potos en 1572. As se logr triplicar la Saavedra fueron denominados buscolines como nacionales el trmino de fue evitado a principios de 1570 gracias a las
tienen derecho de concesin per se.
mayores cantidades de plata pura cuando produccin de plata en el Per, sin embargo, y permitan duplicar la extraccin en poseer minas. innovaciones emprendidas por el virrey: la
el mineral no era de muy alta ley. Para ello, los indgenas perdieron el control de la comparacin con otros sistemas de la poca mita y la puesta en prctica del sistema de
la plata deba estar en forma de polvo; produccin y solo eran utilizados como mano (Tumialn, 2003). Fuente: leyes de minera. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
amalgamacin.

114 115
En 1584 se publicaron en Espaa Las en la era de Toledo (1569-1718), debido a de declive, debido a que la produccin del
Ordenanzas del Nuevo Cuaderno, pero los cambios econmicos implantados por centro minero ms importante del virreinato,
Ilustracin 3-3
no reemplazaron inmediatamente a los el mencionado virrey, y en la era borbnica Potos, se ubicaba en 200 mil marcos anuales
Historia colonial de los minerales en el Per (1545 - 1821)
viejos cdigos presentes en el Nuevo (1719-1860), por la ejecucin de las reformas de plata, habiendo estado por encima del
Mundo. La legislacin tuvo inconvenientes borbnicas. Durante la primera etapa, el medio milln de marcos anuales durante el Cambio tecnolgico
al aplicarse en suelo americano y necesit naciente virreinato del Per experiment un periodo entre 1580 y 1650 (Chocano et al.,
reformas parciales que se unificaron en la auge minero, en donde incluso los ingresos 2010, p. 104). La produccin de plata hasta Como consecuencia de Declaracin de la
Fernndez de Lope de Saavedra los anteriores conflictos Independencia. Las minas
Recopilacin de Leyes de Indias de 1680. de los espaoles residentes en el Per eran 1750 decreci gradualmente. Para revertir Velasco aplic con invent los hornos Se descubrieron las blicos se cre el que se encontraban bajo
xito el mtodo de buscolines, los minas de Hualgayoc, virreinato del Ro de la control del ejrcito realista
En el Per, el cdigo minero producido mucho ms altos que el ingreso per cpita de esta baja, se formul una serie de medidas Se descubri amalgamacin a las cuales duplicaron la Chorunga (Ocoa) y Plata. Por ello, se separ fueron destruidas.
por el virrey Toledo fue utilizado hasta ser Espaa. Sin embargo, esta diferencia cambi tcnicas que deban modernizar los mtodos la mina de minas de Potos. extraccin de mineral. Chalhuani. el Alto Per del virreinato
Potos. del Per.
reemplazado por el cdigo de 1783. Por lo en 1685 porque se agotaron los yacimientos de extraccin.
tanto, el Cdigo de 1584 nunca fue puesto mineros y ocurrieron en el territorio de la 1545 1570 1637 1750-1775 1776 1821
en vigor en Per (ver ilustracin 3-2 para un Audiencia de Lima varios desastres naturales Como muestra el grfico 3-1, el periodo
resumen de las principales normativas entre
1574 y 1783).
que afectaron el comercio de la poca. comprendido desde 1706 hasta 1720 estuvo
marcado por una tendencia descendente,
1563 1630 1706-1720 1739-1763 1814
La Guerra de la
La minera colonial
Se descubri la Se descubri el Las minas de Potos se Desapareci la produccin
incluso la produccin lleg a niveles del mina de Santa centro minero de agotaron llegando a Oreja de Jenkis de mercurio y se redujo
desde 1700 hasta 1794: Brbara. Pasco. Adems, producir niveles de 1570. (1739-1748) y la la produccin de plata
Seminario (2015) divide la etapa inicial de la ao 1570. La causa de esta depresin fue la existieron minas Guerra de los Siete y de oro en 90% y 66%,
Reales Ordenanzas importantes Aos (1756-1763) respectivamente.
historia despus de la conquista espaola disminucin de mineral accesible, concentrado como Oruro, contribuyeron a que
para la minera de la en la cima de Cerro Rico1 de Potos (el Lipes, Carangas y
Chayanta.
la Corona Espaola
se preocupara ms
Nueva Espaa 1783 acpite A.3-3 del anexo digital indica las por la defensa de sus
colonias.
El siglo XVIII fue un periodo de cambio de consecuencias de los agotamientos de la mina
Fuentes: Tumialn (2003); Glave, Noejovich, Salas, Salazar-Soler y Surez (2009) y Seminario (2015). Elaboracin: GPAE- Osinergmin.
dinasta y, con ello, las normas concernientes de Potos). La actividad minera muestra una
a las minas volveran a revisarse para lograr recuperacin desde 1721 hasta 1794, la cual
que la minera americana constituyera responda, adems de los factores asociados
la base de la recuperacin del Imperio al poder monrquico central, a la introduccin
Espaol. Debe mencionarse que el sector de nuevas tecnologas de explotacin y a la
Grfico 3-1
minero estuvo muy controlado por el Estado explotacin de nuevas minas.
Evolucin del ndice de exportaciones durante
hasta 1770. Existan diversos y fuertes
la poca colonial, 1700-1824 (ao base 1795) En el periodo de 1747 a 1794, los conflictos conocidos
como la Guerra de la Oreja de Jenkins (1739-1748)2
impuestos y la dotacin de sus principales Despus de la adhesin al trono del rey de
115 y la Guerra de los Siete Aos (1756-1763)3 tuvieron
insumos era un monopolio del Estado (el los Borbones de Espaa, Felipe V (1700-
Descubrimiento 1747-1783 una mayor incidencia en el menor crecimiento de la
azogue y la plvora). La venta monoplica 1746) y sus sucesores, Fernando VI (1746- 105 de nuevas
minas
Problemas tecnolgicos en
las minas
Agotamiento de
las minas minera. Estos hicieron que la Corona Espaola se
de los insumos serva para asegurar un 1759), Carlos III (1759-1788) y Carlos IV 95 de Potos.
preocupase ms por la defensa de sus colonias y se
control efectivo de la produccin. El minero (1788-1807), patrocinaron un esfuerzo de 85
crearon dos nuevos virreinatos: el de Nueva Granada
que quera comprar dichos insumos estaba un siglo de duracin para reformar y renovar
75 (1739) y el de Ro de la Plata (1776)4. Con la creacin
obligado a declarar la produccin total el imperio espaol. Estos cambios polticos,
65 de este ltimo, se separ el Alto Per de los dominios
obtenida con la utilizacin de la cantidad de conocidos colectivamente como las Reformas
1794-1824 del virreinato del Per, lo cual signific una cada
insumos que haba adquirido. Incluso para el Borbnicas, intentaron frenar el comercio de 55
Agotamiento de
1783 yacimientos y importante de la produccin de plata (ver ilustracin
acceso a la mano de obra, los empresarios contrabando, recuperar el control sobre el 45 Ordenanzas de descenso de la
Minera de
Nueva Espaa
produccin provocado
3-3 para una secuencia de los hechos principales
mineros dependan, a veces, del Estado comercio transatlntico, restringir el poder de por la Guerra de la
Independencia
35
presentados en el grfico 3-1).
(Contreras, 1996). la Iglesia, modernizar las finanzas del Estado
25
para llenar las arcas reales replegadas y
Ciudad de Huancavelica, conocida inicialmente como 15
Villa Rica de Oropesa, en grabado de Felipe Huamn Por otra parte, en el inicio del siglo XVIII establecer un control poltico y administrativo

1700
1703
1706
1709
1712
1715
1718
1721
1724
1727
1730
1733
1736
1739
1742
1745
1748
1751
1754
1757
1760
1763
1766
1769
1772
1775
1778
1781
1784
1787
1790
1793
1796
1799
1802
1805
1808
1811
1814
1817
1820
1823
Poma de Ayala.
la minera se encontraba en una etapa ms estricto dentro del imperio.
Fuente: Seminario (2015). Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

116 117
Mapa 3-2
Organizacin territorial de las colonias
espaolas a inicios del siglo XIX La necesidad de un nuevo cuerpo de leyes ao se promulgaron las Nuevas Ordenanzas donen o puedan darlas en herencia7. Las
para la minera haba sido ya planteada por para el sector minero, las denominadas Reales minas se concedan siempre y cuando fuesen
el visitador Jos de Glvez en su Informe Ordenanzas para la direccin, rgimen y trabajadas y se contribuyese a la Hacienda Real
General de 1771. Asimismo, en 1776, el Rey gobierno del importante cuerpo de la Minera segn los metales que se extraan8.
Carlos III mand al Per al visitador Jos de Nueva Espaa y de su Real Tribunal General
5 837 100 hab.
Antonio de Areche con el fin de realizar (en adelante, Ordenanzas de Nueva Espaa). Con estas ordenanzas, Espaa buscaba
Alta una serie de cambios para beneficio de Las Ordenanzas de Minera de Nueva Espaa modernizar la minera, ya que la economa
California
la Corona. Tener un ordenamiento legal o de Mxico fueron aprobadas el 23 de mayo del pas giraba en torno a ella. Adems, un
Nuevo propio fue uno de los clamores de los de 1783, y se dispuso su aplicacin al Per por incremento en la produccin de metales
Mxico
mineros en el Virreinato de Nueva Espaa. medio de las 56 Declaraciones de Escobedo, significara mayores rentas para la Corona. Por
Son

Nueva Lusiana
Texas
o

Vizcaya Hasta 1777 y, con mayor exactitud 1783, oficializadas por el Rey Carlos III por Real Cdula otro lado, las condiciones de trabajo no fueron
ra y

VIRREINATO Coahila Las Floridas la minera del Virreinato estuvo regida del 8 de diciembre de 1785. abordadas dentro de las Ordenanzas de Nueva
Sina

MEXICANO

Nuevo 950 000 hab. por las leyes de Felipe II, que databan de Espaa. Asimismo, se cre el Tribunal General
l

Nuevo santander
da

Len Cuba la Recopilacin de 1584. Eran las mismas Las Ordenanzas de Nueva Espaa estaban de Minera, el cual fue un cuerpo que adems
que regan para la minera espaola. En divididas en 19 ttulos y formaran un libro de de agrupar a los empresarios del sector,
Ciudad de Puerto Rico
Mxico CAPITANA GENERAL
DE GUATEMALA
este sentido, la preocupacin por el sector no ms de 60 u 80 pginas. Los ttulos del I al tendra facultades de gobierno y discrecin
Guatemala 680 000 hab. minero sobre una adecuada legislacin fue IV trataran del Tribunal General de Minera, jurisdiccional en los asuntos contenciosos
Honduras CAPITANA GENERAL
DE PUERTO RICO
El Salvador Jueces y Diputados Reales de Minera, modos
Nicaragua CAPITANA GENERAL
un tema recurrente durante el siglo XVIII. mineros. Esto significaba, en buena medida,
870 199 hab.
DE VENEZUELA
Venezuela Guyanas de elegirlos, jurisdiccin y procedimientos en emancipar a la minera del control del Estado
Costa Rica Panam Los mineros llegaron a constituir un grupo las instancias; el V, del dominio de las minas y su en materia de gobierno y de la Audiencia en
Santa F muy poderoso econmicamente. El Rey, concesin; el VI, del descubrimiento y la peticin materia judicial. Los largos litigios causaban
1 046 003 hab.
4240 037 hab. en pleno siglo XVIII, les otorg privilegios de minas; el VII, de quienes pueden descubrir, paralizaciones de la produccin y otros diversos
QuitoVIRREINATO DE
NUEVA GRANADA que trataban de arrebatar a otros grupos. denunciar y trabajar; el VIII, de las pertenencias perjuicios a los mineros y, en consecuencia, se
AUDIENCIA Las ordenanzas, que sustituan a la antigua y demasas; el IX, de la explotacin; el X, de afectaba al propio Estado y al Rey.
DE QUITO
Per Brasil legislacin, se ajustaban en buena medida las minas de desage; el XI, de las minas de
PER
VIRREINAL
a las propuestas que los mineros de la Compaa; el XII, de los operarios e ingenieros Siguiendo a Molina (1981), la aplicacin de estas
1 400 000 hab. Alto Nueva Espaa haban hecho al monarca. de minas; el XIII, de las aguas y provisiones; el ordenanzas en el Per no tomaba en cuenta
Per
Paraguay
Como solucin al estado de postracin, XIV, de los maquileros; el XV, de los aviadores5; las diferencias existentes entre el Virreinato
los apoderados proponan, adems de el XVI, de los bancos de avo; el XVII, de los del Per y la Nueva Espaa. Jorge Escobedo,
800 000 hab.
Ro de la nuevas ordenanzas, la necesidad de contar peritos y del beneficio de minas; el XVIII, de la el visitador que reemplaz a Jos Antonio de
97 480 hab.
Leyenda Plata con un cuerpo ejecutivo que normase la enseanza de minas; y, el XIX, de los privilegios Areche, intent adaptarlas a la realidad del
400 000 hab. 30 000 hab.
Banda marcha del sector (Tribunal de Minera), de las minas6. pas con el fin de consolidar el nuevo sistema
Virreinato de la Nueva Espaa Oriental la conformacin de un seminario de de intendencias. Las 56 Declaraciones de
Capitana General de Cuba
Capitana General de Guatemala VIRREINATO RIO
Montevideo minera para la educacin de los mineros
Estas Ordenanzas permitan a la Corona ejercer Escobedo son la aplicacin de las Ordenanzas
522 658 hab. Buenos Aires
DE LA PLATA
(que yacan en el peor y ms brbaro el dominio de los recursos minerales, es decir de Nueva Espaa con ciertas modificaciones
Capitana General de Puerto Rico Chile empirismo) y, lo ms importante, la fueron consideradas bienes nacionales, y las relacionadas a la situacin minera que
Virreinato de Nueva Granada
Capitana General de Venezuela creacin de un fondo dotal para el sector
minas eran otorgadas en propiedad a quien atravesaba el Per en ese momento. En
Virreinato de Per que pudiera aliviar sus necesidades las descubriera u otro. Algunos de los artculos muchos casos, estas declaraciones llevaron a
Virreinato del Ro de la Plata financieras (Contreras, 1996). sealaban que las minas eran de dominio de la restringir las facultades y funciones del virrey,
Capitana General de Chile Corona por naturaleza y origen; as, sin dejar de siendo trasladadas a las intendencias9, a
Todas estas medidas se plasmaron en ser propiedad de la Corona, eran concedidas a diferencia de lo que indicaban las Ordenanzas
un ordenamiento legal en 1783. En ese los vasallos para que ellos las vendan, arrienden, de Nueva Espaa. El virrey Teodoro de Croix vio
Fuente y elaboracin: Universidad de Alcal.

118 119
amenazada su imagen, por lo que intent por denuncio de abandono. El descubridor contrataban con los mineros el beneficio de 3.2. PRIMEROS AOS Grfico 3-2
por todos los medios que el nuevo orden de un cerro desconocido poda denunciar sus metales en piedra, aportando el gasto
pareciera ineficaz. hasta dos pertenencias contiguas; pero en insumos y el servicio de la hacienda
DE LA REPBLICA PBI minero*, 1824-1900
se conceda la facultad a quienes tenan de beneficio. Luego retendran de la plata
Entre 1820 y 1824 el Per fue sacudido por (US$ millones de 1979)
el movimiento de la Independencia. En
Entre los puntos ms importantes dentro de una mina por denuncio para que pudieran beneficiada lo que corresponda por los
este periodo, tanto independentistas como
las Ordenanzas de Nueva Espaa, el ttulo adquirir otra pertenencia ms por venta, gastos hechos, ms una ganancia. Las 120 Ley de Minera (1877)
realistas, ms los seguidores de ambos, Recuperacin de
tercero defina la jurisdiccin del Tribunal donacin o herencia. Se prevea, con carcter Ordenanzas de Nueva Espaa trataban, sin la Independencia
lucharon por liberar al pas del dominio (1824-1840)
y de las Diputaciones. Estas ventilaran los extraordinario, que una persona pudiera hacer embargo, de controlar sus operaciones, 100
Era del Guano
de los espaoles, adems, hicieron un uso
litigios en primera instancia en lo referente varios denuncios en caso de que se tratase de estipulando cunto deberan descontar por (1841-1878)
generoso de grandes grupos de nativos 80
Guerra del Pacfico
a denuncias, demasas, medidas, desages, minas ruinosas o inundadas y demostrase ante azogue, sal, fletes de arrieros, entre otros. crisis (1879-1896)
conscriptos, reduciendo de este modo la
despilaramientos, avas y rescates, problemas el Tribunal sus facultades para restaurarlas. La
fuerza de trabajo. Los eventos de estos aos 60
con los operarios y relaciones con los legislacin antimonoplica era clara, as como El marco jurdico-institucional de la minera
produjeron que la actividad minera estuviera
peruana no alcanz su plenitud a pesar
maquileros. La intencin era que los juicios la intencin de que no surgieran poderosos
casi paralizada. El periodo se caracteriz por 40
fueran expeditivos y sumarios, y se daban productores de plata que pudiesen desafiar de los esfuerzos de Jorge Escobedo y del
mantener la misma estructura de produccin
algunas disposiciones para ello. la autoridad del estado (Chocano et al., 2010).
virrey Lemos. Ni uno ni otro lograron una
de la etapa colonial, basada en la produccin 20
satisfactoria adaptacin de las Ordenanzas
de plata y oro.
El ttulo sexto aluda a los modos de El ttulo decimocuarto aprobaba la actividad novohispanas, ni tampoco resolvieron los 0
adquirir las minas: por descubrimiento o de los maquileros. Estos eran personajes que problemas inherentes al sector minero de la
La nueva etapa 1824 1831 1839 1845 1852 1858 1866 1872 1880 1886 1894
regin. Al contrario, dieron origen a conflictos
En el siglo XIX se vivi un prolongado
que propiciaron un clima de malestar y * Minera no metlica y metlica.
periodo de estancamiento en la minera. Fuente: Seminario (2015). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
descontento en el gremio. Una de las quejas
Ilustracin 3-4 ms reiteradas por el gremio de mineros en
El mercurio era escaso y caro luego
Historia de la minera en la Repblica Per fue la falta de libertad e independencia
del colapso de la mina Santa Brbara.
temprana en el Per, 1824-1896 de su Tribunal, asegurando que las excesivas
Asimismo, las guerras de independencia recuperacin desde 183010. La importancia ordenanzas y reglamentos quedaban en su
haban causado la destruccin de las de la minera es declarada explcitamente fuerza y vigor, mientras no sean derogados,
injerencias de los virreyes haban impedido
instalaciones mineras. En Cerro de Pasco se en 1827 por el Ministro de Hacienda, Jos o abrogados por la autoridad competente.
Recuperacin de Crisis-Guerra del Pacfico. el normal desarrollo de las funciones de la
la independencia. vivan problemas de drenaje para explotar Morales y Ugalde, en el Congreso: la As, reconoca la validez de la aplicacin de la
Abandono de la minera institucin desde su fundacin.
Se mantuvo la no metlica y cada del los yacimientos ms profundos. En general, principal riqueza de nuestra nacin son normativa procedente de la era colonial en la
misma estructura crecimiento promedio la minera fue riesgosa y difcil para la los metales que contienen sus montaas Repblica por nacer.
de produccin de la El problema distaba mucho de quedar
anual de la minera metlica inversin, especialmente en lo sucesivo (Armas et al., 2011, p. 165).
Colonia. en 15%. resuelto. Pasados ms de 20 aos desde
durante la Era del Guano (Bertram & Thorp, En 1821 se crea la Direccin General de
la fundacin del Real Tribunal, este segua
1824-1840 1878-1896 demandando la elaboracin de una nueva
2013). En el plano normativo, as como en los
dems territorios independizados de
Minera, Agricultura, Instruccin Pblica
y Museo. Esta institucin adquiere mayor
ordenanza apropiada a las circunstancias
Segn Armas et al. (2011), las guerras Espaa, las normas empleadas durante las importancia cuando en 1825 se nombra
del pas y urga el establecimiento de
de independencia de inicios del siglo XIX primeras dcadas de la Repblica del Per como director a Mariano Eduardo de Rivero
1840-1878 un equilibrio entre su autoridad y la del
gobierno, con el fin de evitar las constantes
afectaron al centro minero de Cerro de (primeros 100 aos) estuvieron compuestas Ustariz, quien funda, en 1828, la Escuela de
Pasco (incluida la villa de Pasco), debido por aquellas que se arrastraban desde la Minas de Lima, la que se convertira en la
Era del Guano. La minera pugnas que los enfrentaban.
no metlica creci con a la ocupacin de los ejrcitos realistas y Colonia. La vigencia de las leyes coloniales Universidad Nacional de Ingeniera. En 1823
un promedio anual de patriotas. Por lo tanto, el Per comenz su queda patente en el propio Reglamento Rivero y Ustariz haba fundado la primera
En la prxima seccin se vern los sucesos
12.72%, principalmente etapa independiente luego de 1824 (Batalla Provisional de 1821, dado por don Jos de Escuela de Minas de la Gran Colombia
por la produccin de comprendidos entre los aos 1820 y 1878,
de Ayacucho), despus de varios conflictos San Martn en el cuartel general de Huaura cuando contaba con 25 aos de edad.
guano y salitre. los cuales se pueden agrupar en tres periodos
que dejaron destruidas o saqueadas el 12 de febrero de 1821, pocos meses antes
(ver ilustracin 3-4 y grfico 3-2).
las ciudades. A pesar de los impactos de proclamarse la Independencia del Per. Asimismo, Bolvar cre las Direcciones
Fuente: Seminario (2015). Elaboracin: GPAE - Osinergmin. negativos, el sector minero empez una El texto confirmaba que todas las leyes, de Minera en las capitales de los

120 121
departamentos y ordena sacar a licitacin La Era del Guano, 1840-1878 En 1872 se cre la Seccin de Minas y relativas al carbn y petrleo. El pago continuo avances ms importantes fueron el proceso
las minas abandonadas. Seguidamente, en En el periodo que abarca los aos 1840-1878, el Manufacturas de dicho cuerpo, la cual tuvo del impuesto se consider como uno de los de fundicin para tratar minerales de plomo
1824, el Decreto Dictatorial del General Simn crecimiento anual de la minera no metlica fue la funcin de formar el mapa geolgico e requisitos esenciales para el mantenimiento de la y plata, y la introduccin del proceso de
Bolvar estableci que la propiedad de las de alrededor de 12%, principalmente dinamizado inventariar los recursos minerales del Per. posesin y propiedad legal de la mina, de modo lixiviacin, el cual se extendi rpidamente por
minas de mercurio era de sus descubridores por la produccin de guano y salitre (Seminario, que el incumplimiento en un semestre acarreaba todo el pas.
y aboli el trabajo forzado de los indios en 2015). El sector exportador marc la evolucin de Asimismo, durante esta poca, la construccin la prdida de derechos. En el siglo XIX, la minera
la actividad minera, quienes pasaron a ser la economa peruana porque generaba mayores de ferrocarriles tuvo una importancia muy El Per se encontraba en deuda debido a
trabajadores libres (Balden, 2009). ingresos que el mercado interno. Esta entrada marcada durante los gobiernos de Jos Balta La Guerra del Pacfico: los varios millones de libras que llegaron de metlica fue el motor
de capitales y ganancias fue distribuida entre (1868-1872) y Manuel Pardo (1872-1876), periodo 1878-1900 Inglaterra, sobre todo durante la Guerra del
En 1829 se abolieron los gravmenes que el gobierno peruano y, hasta 1861, con casas destacando la construccin de la lnea entre La Guerra del Pacfico (1879-1883) provoc Pacfico. De esta forma, con el fin de facilitar de la economa en los
regan, diezmos y cobros sobre las pastas de comerciales como la casa Gibbs11. En 1862, el El Callao y La Oroya, financiada por Enrique el abandono de la minera no metlica, cuya el pago, los acreedores ingleses se unieron
plata y el impuesto de 3% sobre el oro. En la Ley gobierno del presidente Ramn Castilla concedi Meiggs. produccin descendi 95% en solo tres aos, para formar la Peruvian Corporation en 1890. aos previos al auge
del 2 de diciembre de 1829 se reestableci en a la Compaa de Consignatarios Nacionales la 1878-1881 (Seminario, 2015). Durante el Poco despus, la Peruvian Corporation y el
Lima el Tribunal de Minera y las Diputaciones comercializacin del guano (Armas et al., 2011). Es necesario sealar que la produccin del conflicto, la ciudad de Cerro de Pasco fue gobierno peruano firmaron el Contrato Grace, del guano y salitre;
Territoriales en los dems Asientos, conforme guano concentr la riqueza en la capital del ocupada por las tropas chilenas. Las minas que estipulaba la cancelacin de la deuda. A
a las respectivas Ordenanzas (Balden, El auge del guano iniciado en 1847 permiti pas, a diferencia de la minera, debido a la fueron abandonadas, en parte porque entonces cambio, Per tuvo que ceder su red ferroviaria. tambin lo fue durante
2009, p. 8). Para 1836, hubo un intento de al Estado contratar ingenieros peruanos y ubicacin de los centros mineros en varias y los grados del mineral haban disminuido a un Por otra parte, la Peruvian Corporation se vio
codificacin de las leyes del sector minero, extranjeros para explotar los recursos minerales diferentes partes al interior del Per (Armas et punto donde los trabajadores sentan que se obligada a otorgar los derechos exclusivos el periodo posterior a
pues exista confusin acerca de qu leyes de del territorio peruano y dirigir las obras pblicas. al, 2011). Las consecuencias negativas de la Era haban agotado los ricos depsitos superficiales, para la expansin de la red de ferrocarril, tres
la Colonia continuaban vigentes. No obstante, As, se crea la Junta Central de Ingenieros en del Guano fueron la alta corrupcin y peculado, y las excavaciones en las rocas haban alcanzado millones de toneladas de guano (el recurso la Guerra del Pacfico.
la redaccin de un Cdigo Minero no se 1852, la misma que en 1860 fue reglamentada debido a los pocos controles estatales o los lmites de profundidad, ms all de los cuales principal exportado por Per durante todo el
materializ (Balden, 2009). como Cuerpo de Ingenieros Civiles del Estado. privados. El historiador Jorge Basadre hace no se poda llegar con los mtodos primitivos de siglo XIX), dos millones de hectreas de tierra
referencia a estos aos como la poca de la poca. Los derrumbes e inundaciones eran cultivable, un derecho de navegacin sobre el
sultanismo y corrupcin (Armas et al, 2011, p. comunes y causaron numerosas vctimas. ro Amazonas y ms de 33 cuotas anuales de 80
181). mil libras esterlinas.
La recuperacin del pas se inici luego del retiro
En 1876 se funda la Escuela de Ingenieros y de del ejrcito chileno y se bas, principalmente, La construccin del Ferrocarril Central hasta
Minas bajo la direccin de Eduardo de Habich, en la explotacin de guano y metales La Oroya fue muy positiva, dado que permiti
impulsando el desarrollo minero en todo el pas, preciosos, consolidndose a fines del siglo explotar yacimientos de metales no ferrosos
y se promulgaron leyes que fijaron incentivos XIX. La explotacin de la plata tuvo particular que se encontraban en el centro del pas ferroviaria que unira El Callao y el centro del
Eduardo de Habich, para la produccin minera (Tumialn, 2003). importancia dada la depreciacin de la moneda, (Seminario, 2015). As, durante el siglo XIX, la pas permitira hacer rentable la explotacin
destacado ingeniero que elev la rentabilidad de dicho metal. minera metlica fue el motor de la economa de estos yacimientos; sin embargo, los
La Ley del 28 de abril de 1875 elimin el Tribunal Asimismo, tuvo importancia la mejor formacin durante los aos previos al auge del guano trabajos de la lnea frrea que iniciaron en
polaco, fundador de la de Minera y sus funciones administrativas de los ingenieros peruanos que estudiaron en y salitre, y durante el periodo posterior a la 1870 haban sido interrumpidos por la Guerra
Escuela de Ingenieros quedaron a cargo de la Direccin de la Escuela de Minas, lo que elev la calidad de Guerra del Pacfico (ver acpite A.3-4 del del Pacfico. Se tuvo que esperar hasta 1893,
Administracin del Ministerio de Hacienda. la explotacin y prospeccin. A este hecho se anexo digital para un anlisis ms detallado de antes de que la lnea llegara a la ciudad de La
Civiles y de Minas, Asimismo, durante el gobierno del Presidente sumaron dos factores: los descubrimientos de la poca mencionada). Oroya, para continuar luego hasta Cerro de
y de la Universidad Mariano Ignacio Prado se emiti la Ley de nuevos depsitos y la tecnologa (Bertram & Pasco en 1904.
Minas del 12 de enero de 1877, que reconoci Thorp, 2013). Desde aproximadamente 1880, algunos
Nacional de Ingeniera. que el dominio eminente de los recursos exploradores haban redescubierto algunas Hasta 1890, el sector minero se caracterizaba
minerales corresponda al Estado12. Esta fij un Los descubrimientos se asocian con Casapalca minas en la regin central del Per, siendo las por la existencia de un considerable nmero
impuesto de superficie de S/ 15 semestrales en 1880 y Morococha a mediados de la dcada ms importantes algunos viejos yacimientos de pequeas empresas que se dedicaban a
sobre cada pertenencia minera, incluyendo las de 1890. En lo referente a la tecnologa, los en Cerro de Pasco. La construccin de la lnea la extraccin de metales preciosos, ubicadas
Foto: Difusin.

122 123
a lo largo de la sierra. Por otro lado, la Ley del 8 tiempo en los que se dio libertad al inversor para de esta industria. En 1904, la CPC realiz un apertura del tramo ferroviario La Oroya El periodo de la historia republicana
de noviembre de 1890 dispuso la estabilidad tener la concesin y no explotarla. Se declaraba plan de inversiones en transporte que result Cerro de Pasco, lo cual favoreci al conocido como la Patria Nueva o el Oncenio
tributaria por 25 aos a las inversiones mineras; irrevocable y perpetua la propiedad minera que fundamental. Otra empresa denominada transporte y, en consecuencia, la explotacin de Legua vera la promulgacin de la primera
esta normativa impuls la fase de exploracin, era legalmente adquirida. La nica causal de Peruvian, tambin de capitales forneos, era de minerales. Asimismo, en 1906, se puso en Constitucin Poltica Peruana (1923), que
la entrada de capitales extranjeros y las caducidad era la falta de pago del canon. propietaria de un ferrocarril Lima-Huancayo funcionamiento la fundicin de Tinyahuarco, incluy una mencin especfica a los recursos
instalaciones de beneficio (Balden, 2009). Hacia que pasaba por La Oroya. Desde ese estratgico que empez a producir cobre blster. Entre minerales y la primera Ley que regulara las
mediados de la dcada 1890-1899, la minera La administracin de la minera era ejercida punto, la CPC construy un ramal ferroviario 1900 y 1917, la minera metlica tuvo un actividades de hidrocarburos en el Per. As,
en el Per era desarrollada por un nmero mediante Diputaciones y Delegaciones en los que iba a Cerro de Pasco, conectando sus crecimiento importante, sobre todo debido estableci en su artculo 42, que la propiedad
elevado de pequeos empresarios nacionales asientos mineros, las Delegaciones Tcnicas propiedades mineras con la costa. Asimismo, la a la inversin extranjera, que introdujo minera en toda su amplitud perteneca al
e inmigrantes que extraan fundamentalmente Regionales, el Consejo Superior de Minera y el
El Cdigo de Minera tena va frrea fue prolongada a Goyllarisquisca, una capital a gran escala y nuevas tecnologas. Estado, disponiendo a su vez que podra
metales preciosos. Fueron ellos los que primero Ministerio de Obras Pblicas y Fomento. Este como fin atraer inversiones mina de carbn que tambin haba adquirido la As, la minera volvi a ser una de las otorgarse la concesin o usufructo solo en la
impulsaron la produccin cuprfera en Cerro de ltimo tena a su cargo la formacin del padrn CPC. principales fuentes de ingreso de divisas. forma y bajo las condiciones que las leyes lo
Pasco. de minas (Compedio).
extranjeras y dinamizar Durante la Primera Guerra Mundial, el dispusieran.
el sector minero que se As, la produccin de cobre empez a crecer aumento de la demanda elev el precio de
Toda persona peruana o extranjera que resida desde comienzos de siglo, sobre todo por el los metales, lo que tuvo influencia positiva En 1920, la CPC y la Northern Peru Mining
3.3. LA EXPANSIN: legalmente en el Per poda obtener un nmero
encontraba estancado. aumento de la produccin de Morococha y la en la produccin. Company (NPMC) concentraban la produccin
CDIGOS Y LEYES ilimitado de concesiones, a diferencia de la
El Cdigo de Minas de 1901 vieja ley colonial que gobernaba las actividades
Al comenzar el siglo XX, la minera peruana mineras hasta ese momento. La sistematizacin
atraves un periodo de fuerte expansin gracias a de la legislacin minera, sin embargo, fue
la llegada de capitales norteamericanos al centro rpidamente abandonada como consecuencia
Ilustracin 3-5
del pas. Los diversos intentos llevados a cabo en de los 63 cambios legislativos consecutivos y los
Historia de la minera en el Per (1900-1969)
la segunda mitad del siglo para la emisin de un 360 decretos jurdicos que, entre 1901 y 1950, se
Cdigo de Minera surtieron efecto recin con aadieron al Cdigo original, con lo cual perdi 1901-1930 1931-1948 Resurgimiento del capital 1950-1959 1960-1969 Clima
el nuevo siglo. As, el 6 de julio de 1900, durante organicidad (Samam, 1974). de la red ferroviaria a la zona de los Andes Desnacionalizacin de nacional Retorno a la econmico
el gobierno del presidente Eduardo Lpez de centrales, tres aos despus de la firma del la minera inversin extranjera cambiante.
El Estado nuevamente
Romaa, se aprob por Decreto el Primer Cdigo En ese momento se viva la llamada segunda Contrato Grace, dando paso a inversiones declar la explotacin
Se cre en New York de minerales a Se promulg la nueva Ley
de Minera, para ser aplicado a partir del 1 de revolucin industrial, provocada por el uso de la extranjeras. de Minera. Se dictaron
la empresa Cerro disposicin de
enero del ao siguiente. Fue elaborado sobre la electricidad para mover los motores. Asimismo, de Pasco Mining empresas extranjeras y disposiciones a favor del
base de la formulacin propuesta por la Sociedad el uso de la electricidad haba alentado la La industria alrededor del mundo se Corporation. nacionales. capital extranjero.
Nacional de Minera. demanda del cobre como conductor elctrico.
De igual forma, en aquella poca se invent
multiplic y los dueos de los capitales
norteamericanos y europeos buscaban 1901 1936 1950
El Cdigo de 1900 derog todas las ordenanzas, maquinaria de bombeo realmente eficiente, nuevas materias primas para invertir. As
leyes, reglamentos y disposiciones anteriores trada desde Inglaterra. Hasta entonces, las lleg al Per un grupo de inversionistas
referentes al derecho minero, salvo aquellas
mencionadas en el texto de la nueva norma y en
filtraciones y acumulaciones de agua en los
niveles inferiores de las minas eran un problema
estadounidenses. En la ilustracin 3-5 se
muestran los principales acontecimientos
1931 1941 1968
El gobierno decret Creacin del Banco Renegociacin del
tanto no se opusieran. Esto marc una lnea de constante. A menudo las minas tenan que del periodo 1901-1968. Destaca la creacin que las concesiones Minero. contrato de Toquepala y
corte en la legislacin de los recursos mineros ser abandonadas porque el agua no poda ser en 1901 de la empresa Cerro de Pasco mineras quedaran posterior incremento de
en el Per. El Cdigo de Minera tena como fin bombeada. Mining Corporation (luego llamada Cerro reservadas para el los impuestos a 51% de
Estado y para los los beneficios netos.
atraer inversiones extranjeras y dinamizar el de Pasco Corporation, CPC), la Northern peruanos.
sector minero que se encontraba estancado El Per entr en la modernidad del siglo XX Per Mining and Smelting Company y la Abandono de
(Balden, 2009); y dio la posibilidad de adquirir gracias al auge del cobre, que comenz alrededor Vanadium Corporation. La red ferroviaria proyectos de gran
concesiones mineras durante largos periodos de de 1887. Un hecho importante fue la extensin fue muy importante para el desarrollo envergadura.
Fuente: Bertram y Thorp (2013). Elaboracin: GPAE - Osinergmin.

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RECUADRO 3-3

La mano de obra de cobre, plata y oro. Al finalizar la Primera


Guerra Mundial cayeron las cotizaciones y
Por la Ley N 6909, del 30 de octubre de 1930,
se declar la reserva absoluta para el Estado

en la minera Estados Unidos restringi la importacin de


cobre de bajo contenido metlico, lo cual
de todos los yacimientos y lavaderos aurferos
existentes en el territorio nacional, que no
En la Repblica, las condiciones de trabajo en la minera se regan por el llamado sistema afect a muchos productores nacionales. estuvieren legalmente adquiridos en aquella
de enganche. En ese entonces era difcil encontrar trabajadores mineros estables. Los Debido a ello, la CPC inici la construccin de fecha.
campesinos indgenas estaban muy ligados a sus parcelas en las comunidades y los la fundicin de la Oroya, la cual se inaugur
peones de hacienda no encontraban autorizacin para abandonar las propiedades de en 1922. Inicialmente esta solo proces El desarrollo de la produccin aurfera conllev
su seor. Para suplir esta carencia, los dueos de las minas recurrieron a un sistema cobre, pero pronto se diversific y eso fue a que el gobierno se preocupara seriamente
entonces vigente en todo el pas: el enganche. clave para su sobrevivencia durante la crisis de reglamentarla. La Ley N 7601, del 18 de
mundial que vendra unos aos despus. octubre de 1932, tuvo ese fin. As, se obligaba
Un intermediario, denominado enganchador recorra los campos y ofreca dinero, Desde 1928, en la refinera se procesaba al trabajo de las concesiones aurferas y al pago
aprovechndose de la habitual necesidad de los campesinos, que podan disponer plomo y bismuto adems de cobre. A partir de una regala a favor del Estado de acuerdo
de alimentos en su chacra, pero necesitaban dinero para comprar otros bienes en de entonces, en forma progresiva fueron con el producto bruto de una concesin. Los
el mercado. A cambio de un adelanto, el campesino se comprometa a trabajar incorporndose ms productos al proceso dueos de concesiones de exploracin y de
unos meses en la mina. Una vez en sus nuevas labores, los contratos originales eran de refinacin. Al llegar los aos cincuenta, explotacin deban presentar un informe
extendidos y estirados por los dueos de las minas todo lo que se poda. El mecanismo los metales procesados eran 22, adems de Vista del asiento minero Maravilla. Biblioteca Nacional del Per. anual de los trabajos realizados al Ministerio
utilizado era la tienda de la empresa, que venda al crdito aumentando la deuda una gama de subproductos. Gracias a ello, de Fomento. El informe inclua la precisin de
original y obligando al campesino a permanecer ms tiempo laborando como minero. La Oroya creci en forma rpida y pas de los obreros empleados, los gastos realizados,
Sin embargo, en algn momento lograba pagar sus deudas y retornar al campo. As, los ser un pueblo pequeo a convertirse en una los trabajos efectuados y una estadstica de la
trabajadores de esa poca lograron combinar su condicin de campesino y minero por ciudad de 25 mil habitantes. produccin aurfera. Adems de estos informes
temporadas. anuales, los concesionarios tenan la obligacin
Por otro lado, la NPMC inaugur una de contestar a todas las preguntas que les
Esta situacin prevaleci hasta fines de la Segunda Guerra Mundial, cuando sucedieron fundicin de cobre en Shorey (cerca de hiciera la Direccin de Minas y Petrleo.
importantes modificaciones. Desde ese momento, las compaas mineras ms grandes Quiruvilca) en 1927. Cabe resaltar que entre
buscaron mano de obra ms calificada y estable. Por otra parte, en esos mismos aos, 1920 y 1930 estas empresas representaban Del ao 1931 al 1933 rigi el mandatario
la poblacin nacional haba comenzado a crecer de forma sostenida. La oferta de mano el 22% de los ingresos totales por el rubro Luis Miguel Snchez Cerro, con el cual se
de obra se ampli y los recursos agropecuarios disminuyeron. En ese entonces era de exportaciones. Paralelamente, una instaur la Constitucin Poltica de 1933. En
difcil encontrar trabajadores mineros estables. tercera empresa extranjera, Vanadium materia de garantas sociales, se acento el
Corporation, tuvo el monopolio de la intervencionismo econmico del Estado, se
Conforme transcurran las dcadas, el trabajo minero se estabiliz en todo el sector, produccin de vanadio. estableci el reconocimiento del contrato
empezando por la gran minera y prolongndose poco a poco a la mediana minera. colectivo del trabajo, la participacin del Estado
De este modo, lentamente fue formndose un proletariado minero completamente La cada de los precios de los minerales en las utilidades mineras y de los trabajadores
liberado de labores agropecuarias. Sin embargo, desde los aos setenta, el proceso fue y la crisis mundial de 1929 casi hicieron en las ganancias de las empresas donde sirvan.
generalizndose y los trabajadores de las minas fueron establecindose definitivamente colapsar al sector minero, sobre todo a las Vista de las instalaciones de la mina Schroder-Soledad. Fuente: Biblioteca Nacional del Per.
en los campamentos. Sus hogares echaron races en las minas mismas. pequeas y medianas empresas. En 1929, El gobierno de scar R. Benavides, inaugurado
tres empresas extranjeras tenan alrededor en 1933, restableci la tranquilidad interna y
El segundo periodo, desde 1930, se caracteriz por el desarrollo del movimiento de 97% del total de exportaciones de se reflej en la fundicin de La Oroya (la ms Asimismo, a partir de los aos treinta, la CPC externa, turbada durante algn tiempo por la
sindical en las minas. Un hito importante es la creacin de la Federacin Nacional de los metales. La depresin mundial cambi esta significativa), que pas de procesar sus propios accedi a numerosas concesiones mineras crisis interna y el conflicto con Colombia. Como
Trabajadores Mineros y Metalrgicos del Per, en 1969. En 1984 estos se fusionan con composicin porque se generaron nuevas minerales a ser una fundicin abastecida por el que, en realidad, no puso en marcha, pero consecuencia natural, volvi la confianza.
los sindicatos de trabajadores siderrgicos, formando lo que actualmente se conoce oportunidades para el capital nacional, sector minero independiente que se encontraba que en papel le dieron el control de buena Al mismo tiempo, y por causas diversas,
como la Federacin Nacional de Trabajadores Mineros, Metalrgicos y Siderrgicos del dada la disminucin del capital extranjero en rpida expansin. Hacia 1942, la empresa parte de los yacimientos mineros del pas. subieron en los mercados mundiales los precios
Per (FNTMMSP). como consecuencia de la crisis. Un ejemplo proporcionaba el 63% de la produccin final, Por ejemplo, la CPC era duea de Tintaya de los principales productos peruanos de
aunque solamente representaba el 25% de la en Cusco, Ferrobamba en Apurmac y Cerro exportacin; de ese modo, ingresaron al pas
produccin minera. Verde en Arequipa, entre otras concesiones. grandes cantidades de dinero. A partir de ese
126 127
En 1941, durante el gobierno de Manuel dcada de 1940. La produccin de minerales En estos aos se destaca el impulso que recibe Campesinos, generndose migracin a
Prado, se cre el Banco Minero del Per y concentrados de estos metales por parte de la minera con la creacin de instituciones las zonas costeas. El gobierno elabor
para fomentar a la pequea minera. las empresas locales independientes aument gremiales y de fomento, y el cambio en el medidas de asistencia, como el aumento de
Esta nueva institucin de crdito tena considerablemente del 41% en 1935 a 67% organigrama del Estado. En 1943 se crea el la burocracia estatal, el aumento de jornal
como objetivo fomentar la explotacin en 1946 en el caso del plomo, y de 0 a 64% Instituto de Ingenieros de Minas del Per. y sueldos para trabajadores de sindicatos y
y el beneficio de toda clase de minerales en el caso del zinc, en el mismo periodo. Al En 1944 el Instituto Geolgico del Per se el control de precios y tipo de cambio fijo.
existentes en el pas, mediante el crdito recuperarse an ms las cotizaciones, la Cerro desprende del Cuerpo de Ingenieros de Minas.
barato a los pequeos mineros locales, la de Pasco construy su concentradora en En 1949 la Direccin de Minas y Petrleo del El Cdigo de
operacin de concentradoras especiales Casapalca para tratar los minerales de plomo, Ministerio de Fomento y Obras Pblicas se Minera de 1950
para el procesamiento de minerales de plata y zinc y dio inicio a las operaciones de un desdobla en la Direccin de Minas y Direccin En 1950, durante el mandato del general
las minas pequeas y medianas y, por horno de plomo en La Oroya. de Petrleo. Manuel Odra, se promulg un nuevo
ltimo, el establecimiento de oficinas Cdigo de Minera que segua la lnea
y agencias destinadas a la compra de En 1945, durante el gobierno de Bustamante y Cuando se restableci la paz mundial en 1945, la abierta por la norma de 1901; es decir,
minerales. Sin embargo, las actividades Rivero, se regularon legalmente las relaciones industria minera se vio nuevamente favorecida atraer nueva inversin extranjera. El
del banco se extendieron ms all de entre el capital y el trabajo en la minera. por la tendencia alcista de los metales. Sin gobierno de Odra instaur una poltica
sus principales fines de financiamiento: El Estado reglament los procedimientos embargo, la produccin minera no se expandi econmica liberal, basada en la inversin
tom posesin del concentrador de para incorporar y, en particular, despedir de manera significativa y la de oro y cobre se extranjera. De esta forma, se reinici
Trabajadores en la mina Schroder. Fuente: Biblioteca Nacional del Per. Castrovirreyna y, durante la dcada trabajadores, asegurando adems cierta redujo. Finalizada la Segunda Guerra Mundial el pago de la deuda externa que estuvo
de 1940, abri otros en Sacracancha compensacin econmica. En ese momento, (1939-1945) disminuyeron las exportaciones de suspendida desde 1931, otorgando
momento comienzan a constituirse muchas que elevaba los costos, provocaron un y Huachocolpa en la sierra central. la CPC empez a estabilizar su fuerza de productos peruanos, generando protestas por beneficios tributarios, eliminando las
sociedades con el objetivo de explotar minas decaimiento del dinamismo mostrado. El fin Tambin ayud a las empresas mineras trabajo, terminando con el sistema de la falta de empleo, en especial en las haciendas barreras arancelarias y cambiarias y
de oro. De 1933 a 1935, solamente, fueron del boom del oro fue compensado por otras locales en la obtencin de bienes enganche. La dinmica de la produccin de la sierra, lo que origin la organizacin promoviendo las exportaciones. As, el
creadas sociedades con capital netamente oportunidades que representaban el plomo de capital escaso en Estados Unidos minera metlica para el periodo 1929-1954 campesina en la Federacin Agraria Campesina gobierno de Odra fue muy favorable a los
nacional, valuado en varios millones de soles, y el zinc. Estos metales presentaron mayor y particip enrgicamente en la puede observarse en el grfico 3-3. (azucareros norteos) y la Confederacin de negocios extranjeros.
para la explotacin del oro. Entre estas nuevas estabilidad en sus precios durante la Gran negociacin de contratos de venta con
compaas figuraban Minera Alpacay, Minera Depresin en comparacin con el cobre. el gobierno estadounidense durante la En agosto de 1949, el gobierno contrat
Nacional, Saramarca, Buldibuyo, Parcy y otras Segunda Guerra Mundial. Grfico 3-3 una misin econmica y financiera
de menor importancia. Posteriormente, se De 1933 a 1937, se dictaron disposiciones Minera metlica: ndices de la produccin (Misin Klein) presidida por el economista
organiz la Sociedad Minera Suizo-Peruana complementarias o modificatorias de la Ley Esto produjo que el capital nacional de metales 1929-1950 (1954=100) estadounidense Julius Klein e integrada
Julcan (1936). N 7601. En 1940 se seal un marcado inters se trasladara hacia los depsitos de por especialistas de las distintas ramas de
para dar un mayor impulso a la industria zinc y plomo, incentivado por el alza de 250 la economa, que permaneci varios aos
En general, las empresas mineras de oro aurfera, dictndose numerosas disposiciones precios a partir de los primeros aos en el Per y present al gobierno informes
200
iniciadas en la dcada de 1930 tuvieron un con el fin de garantizar su ejercicio y de de la dcada 1940-1949. As, en los y soluciones a los problemas econmicos
mayor xito que las de la dcada de 1890. Esto procurar su mayor incremento. La nueva aos cuarenta, destacaron tres nuevas 150 ms urgentes. La misin recomend
fue posible gracias al desarrollo tecnolgico legislacin dio prioridad al capital nacional empresas que venan de la dcada un tipo de cambio libre y bajo nivel de
100
que hizo ms viable la produccin de oro por el en los denuncios de minas y tuvo un efecto anterior: las Minas de Cercapuquio impuestos, la repatriacin de ganancias
empleo del avin, el desarrollo de concentrados notable en el crecimiento del oro durante (1934), la Compaa Minera Atacocha 50 de las empresas que intervenan en el
de flotacin de pequea escala que facilit la los aos 1930-1939, el cual alcanz un nivel (1936) y el Sindicato Minero Ro Pallanga Per a su pas de origen, siendo el Estado
produccin de mineral de baja ley y las mejoras mximo de 8.9 toneladas de oro fino en 1941. (1937). Todas eran de capital peruano 0 protector de las propiedades e inversiones

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en la cianuracin de minerales de oro. Sin A partir de entonces empez a decaer hasta y establecieron modernas y eficientes nacionales y extranjeras, el no subsidio a la
embargo, el tamao reducido de los yacimientos 1948 (cuando la produccin alcanz solo 3.5 operaciones para la produccin de industria y la eliminacin de los controles
Oro Plata Cobre Plomo Zinc
de oro, la constante presin sobre las ganancias toneladas), para mantenerse estable despus concentrados de plomo y zinc, iniciando de precios y cambios.
durante la dcada de 1940 y la inflacin interna de 1950. su produccin en la primera mitad de la Fuente: Seminario (2015). Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

128 129
A pesar de que Marcona Mining Company
En 1950, el Cuerpo de Ingenieros de Minas lo concede (Dammert y Molinelli, 2007). Otra empresa que hizo su aparicin fue Mapa 3-3 y la SPCC eran diferentes entre s, tenan
y el Instituto Geolgico, conservando sus As, como resultado, fueron puestas en la Southern Per Copper Corporation Ferrocarriles y principales centros mineros algunas caractersticas comunes, como la
respectivas autonomas, se reintegran con el operacin nuevas minas, como Toquepala (SPCC), empresa privada de capitales
gran propensin a importar, altas utilidades
nombre de Instituto Nacional de Investigacin (cobre), Cobriza (cobre), el complejo minero- estadounidenses que explotaba los
y altas tasas de repatriacin. Marcona Mining
y Fomento Minero (INIFM). En 1960 se crea metalrgico de Marcona va la Marcona yacimientos de Toquepala y Cuajone
Company, Cerro de Pasco Corporation y SPCC
la Comisin Carta Geolgica Nacional, la cual Mining Company (hierro), Millotingo (plata) y ubicados en la serrana de Tacna y
Ecuador Colombia controlaban, a finales de 1960, entre el 80% y
en 1966 se fusiona con el Instituto Nacional Milpo (plomo/zinc). Moquegua, en el sur del Per. La SPCC inici
el 90% de la produccin minera del pas.
de Investigacin y Fomento Minero, bajo el la explotacin minera en Toquepala durante
nombre de Servicio de Geologa y Minera. La Cerro de Pasco Corporation empez a los aos cincuenta, mientras que Cuajone
Entre 1960 y 1969 se produce una prdida
extraer zinc y plomo de forma intensa en fue puesto en explotacin aos despus, al
de dinamismo en la pequea y mediana
El nuevo Cdigo de Minera cambi la base Casapalca y Cerro de Pasco, con lo cual culminar los aos sesenta.
minera, ante la cada de los precios del plomo
impositiva de los precios a las utilidades, se increment la participacin del capital
y el zinc. El Estado, por su parte, mantuvo
estableci las indemnizaciones por agotamiento forneo en la exportacin de estos metales. Desde su puesta en marcha, Toquepala
una presencia cada vez ms importante
de los recursos, derog los derechos de Los precios de ambos metales y del cobre estaba conectada con Ilo por carretera e,
mediante el Banco Minero, aunque todava
exportacin y proporcion al gobierno con una subieron de manera importante debido a la igualmente, por un eficiente sistema de
toda la explotacin minera estaba en manos
amplia facultad discrecional para reducir los poltica estadounidense de acumulacin de tren interno. Luego, cuando se inici la Per privadas. La inversin extranjera, que fue
impuestos sobre los beneficios de las nuevas stock y a la guerra de Corea. operacin en Cuajone, esta se incorpor a
Brasil particularmente elevada durante el periodo
empresas. As, se autorizaba al Estado a conceder la red ferroviaria que fue fundamental para
1950-1959, experiment una reduccin en
grandes exenciones tributarias a las compaas La bonanza econmica estimul la inversin la eficiente produccin del cobre en blster,
la dcada siguiente (1960-1969) pues sus
que explotaban yacimientos minerales de alto extranjera y el crecimiento de las exporta- antes de ser embarcado al extranjero (ver
relaciones con el gobierno se deterioraron,
riesgo, permitindoles una rpida amortizacin ciones peruanas (algodn, azcar, metales y mapa 3-3). El establecimiento de la Southern
fundamentalmente porque se le grav con
de la inversin inicial. Tambin se liber a las lana). En ese momento, la CPC volvi a crecer contribuy a transformar la estructura de las
mayores impuestos.
empresas mineras de todo impuesto creado o e increment sus inversiones en el pas. As, exportaciones peruanas y la consiguiente Cerro de Pasco
por crearse, por espacio de 25 aos. El nuevo durante los aos cincuenta, la CPC puso en obtencin de divisas en el Per de los ltimos
La Oroya El modelo econmico en las dcadas de
cdigo tuvo el efecto deseado de fomentar marcha tres nuevas minas: Yauricocha, San sesenta aos. As, el cobre se convirti en Morococha
1950 y 1960 gener buenos resultados
grandes y nuevas inversiones en la minera Cristbal y Julcani; realiz nuevas inversio- un componente fundamental de nuestras
Lima Huancayo macroeconmicos. El crecimiento promedio
a cielo abierto, que tena costos unitarios nes en La Oroya e instal una red de plantas ventas en el mercado mundial.
entre 1955 y 1959 fue de 3.5% por ao.
considerablemente ms bajos que los mtodos hidroelctricas, manejando la provisin de Cusco
Entre 1960 y 1965 se acrecent a 7% en
usados de manera tradicional. energa elctrica de toda la regin central. Es importante destacar que la mayora de
promedio por ao (IBRD, 1966). Asimismo, no
los grandes yacimientos de minerales estaba
coexistan desequilibrios macroeconmicos y
Un aspecto importante del Cdigo de Asimismo, en 1956 la empresa inici la bajo control de las empresas extranjeras y
los ingresos generados por las exportaciones
Minera de 1950 fue la creacin del Registro explotacin del tajo abierto de Cerro de necesitaba un largo periodo de preparacin Bolivia
financiaban cmodamente los gastos fiscales.
de Concesiones y Derechos Mineros, Pasco, que iba a revolucionar la forma de para producir a su mxima capacidad Arequipa Cerro Verde Los gastos por importacin no crecieron
distinguindolo de los Registros Pblicos explotacin minera en el pas. En efecto, se instalada. Por ejemplo, en 1954, el Estado Moquegua de manera tan sostenida, lo cual no gener
creados en 1888, que le atribuyen un carcter trataba del primer tajo abierto, pues hasta firm un contrato especial con la empresa Cuajone Quellaveco
efectos inflacionarios. No obstante, el modelo
imperativo a la inscripcin de las concesiones entonces, toda la minera peruana haba sido SPCC, duea del yacimiento de cobre de Toquepala
no generaba efectos redistributivos. La baja
y de los actos y contratos permitidos por la de socavn. Unos aos despus, Toquepala Toquepala. Este contrato contemplaba llo
capacidad en las acciones del gobierno hacia
ley. La diferencia fundamental con el primer tambin fue explotada bajo forma de tajo que la empresa pagara solo un 30% de
polticas redistributivas y el rendimiento
Cdigo de Minera es el rgimen dominalista, abierto y, desde entonces, comenzaron a los impuestos sobre los ingresos netos Chile
desigual del sector moderno orientado a la
en el cual se considera al Estado como multiplicarse las operaciones de este tipo. hasta que las utilidades acumuladas netas
exportacin y los sectores ms tradicionales
titular de los recursos minerales y mediante Una nueva minera estaba naciendo en el igualaran la inversin inicial requerida para
Fuente y elaboracin: Waszkis, H. (1993). agudizaron la brecha del ingreso urbano-rural
su soberana lo administra, lo distribuye o Per. hacer producir la mina13.
(Manzano y Winkelierd, 2009).

130 131
La Ley General de empresa Minero Per recibi el monopolio de Estado de los recursos naturales. El gobierno de la compaa se incrementaron de un 30% La ley estableca que la actividad empresarial redactaron la nueva Constitucin que
Minera de 1971 la comercializacin del mineral de exportacin intent eliminar cualquier incertidumbre a un 51% de los beneficios netos. El impacto del Estado era factor esencial en el desarrollo regira en el pas luego de las elecciones
Tras el golpe de Estado del 3 de octubre de y, a principios de 1971, se hizo cargo de por parte de los inversores extranjeros de esta y otras medidas del gobierno, logr de la industria minera, principio que sustenta presidenciales convocadas para 1980. En
1968, la Junta Militar design al general Juan explotar los yacimientos expropiados. mediante un sistema similar a los realizados aumentar el valor de retorno local del sector la creacin de Minero Per como la gran el mandato de Belande acontecieron tres
Francisco Velasco Alvarado como presidente Asimismo, se cre Minero Per Comercial en el campo de petrleo, con lo cual los minero de 53% a 63% en 1966, a 76% en 1971 empresa estatal de minera, as como el hechos que produjeron efectos adversos
del gobierno militar. En sus inicios, en el Per se (Minpeco), para comercializar los productos beneficios se repartan entre el gobierno y y a un significativo 81% en 1973, bajo una establecimiento de las normas que habrn sociales y econmicos: el fenmeno El
vivi un entorno favorable, beneficiado por los de las minas y las compaas operadas por los inversores extranjeros, y las instalaciones mayor presin del rgimen militar. de regir las empresas en las que el Estado Nio, que origin sequas e inundaciones
altos precios de los commodities. Sin embargo, Minero Per. eran apropiadas por el Estado. participar en concurrencia con el sector en varias zonas del pas; la crisis de
durante 1971, el precio de exportacin del En el plano institucional, en 1977, el Servicio privado. La ilustracin 3-6 resume los violencia, producto del nacimiento del
cobre y de otros metales se redujo. Del mismo El 8 de junio de 1971, por Decreto Ley El 1 de enero de 1974, el gobierno de Geologa y Minera recibe el nombre de principales hitos econmicos en los aos movimiento terrorista Sendero Luminoso;
modo, el volumen de minerales para exportar No 18880, se promulg la Ley General expropi la Cerro de Pasco Corporation Instituto de Geologa y Minera (Ingeomin). comprendidos entre 1968 y 1998. y la crisis econmica mundial, que trajo
tambin decreci, producto de las constantes de Minera, la cual divide la minera en y se form Centromn Per. El 25 de julio De igual manera, en 1978 se expide el Decreto como consecuencias la cada de los precios
huelgas que se dieron en las minas ms dos grandes campos: la industria minera de 1975, el Estado obtuvo los yacimientos Ley No 22178 para fomentar la explotacin Ley General de de las exportaciones y el incremento de la
importantes del pas. privada y las empresas estatales. Luego de de hierro de Marcona que pertenecan de oro, e Ingeomin realiza una intensa Minera de 1981 deuda externa (Portocarrero, 2000).
la publicacin de la Ley, las empresas que a Marcona Mining Company y se fund exploracin con la cooperacin tcnica Luego de 12 aos de gobiernos militares
Bajo este contexto, el gobierno del general Juan no presentaron nuevos proyectos fueron Hierro Per. La presencia del Estado creci internacional (Tumialn, 2013). En 1979 el liderados por el general Juan Velasco A. y el A partir de 1981, la economa peruana
Velasco se bas en un enfoque de desarrollo, expropiadas por el gobierno militar. As, se en forma importante en la gran minera, Incitemi y el Ingeomin se fusionan bajo la general Francisco Morales Bermdez C., en comenz a sufrir graves dificultades
donde el crecimiento econmico estaba oblig a la empresa a devolver las concesiones llegando a controlar la mayor parte de la denominacin de Instituto Geolgico, Minero 1980 asumi el gobierno Fernando Belande en la balanza de pagos. Las reservas
directamente relacionado a la transformacin mineras que no haba explotado. En realidad, produccin de los principales minerales y Metalrgico (Ingemmet), y destaca, entre Terry. En 1978, el gobierno militar haba internacionales descendieron, el sector
de la sociedad, con lo cual se busc una mayor en ese momento se inici una nueva etapa metlicos. De igual forma, se efectuaron sus funciones importantes, el cartografiado convocado a una Asamblea Constituyente, pblico se encontraba en dficit debido a los
participacin popular en la vida econmica, de la minera peruana, en la cual el Estado fuertes inversiones pblicas en diversos geolgico del Per. cuyos miembros, elegidos en 1979, bajos precios de exportacin, as como a los
social y poltica del pas. En ese sentido, el pudo entregar concesiones a inversionistas yacimientos como en Cerro Verde, la mayores gastos y retrasos en algunos ajustes
Estado pas a tomar un rol ms activo en la realmente interesados en poner en marcha las expansin de Cobriza y otros; en refineras de precios. La inflacin alcanz una tasa sin
economa; por ello, el rgimen promovera minas. Antes las grandes compaas mineras de cobre en Ilo y de zinc en Cajamarquilla. precedentes de 111% entre 1983 y 1984.
diversas reformas de corte nacionalista no explotaban sus concesiones ni dejaban que El capital extranjero desarroll otro gran
en sectores de la economa considerados otras empresas ingresaran al negocio. proyecto de cobre bajo contrato con el
Ilustracin 3-6 Con el reinicio de la democracia, en 1981,
estratgicos. As, se cre el Ministerio de Estado: el de la Southern Per Copper
Historia de la minera (1968-1998) segn Decreto Legislativo No 109, el
Energa y Minas (MEM) mediante Decreto El rgimen experiment problemas iniciales con Corporation en la mina Cuajone a partir de Estado promulg una nueva Ley General
Subasta burstil El yacimiento de
Ley N 17271 del 3 de diciembre de 1968, y Estados Unidos, dada la nacionalizacin de la 1969, que entr en produccin en 1976. de las acciones Antamina fue de Minera, la cual tena como objetivo la
el 21 de marzo de 1969 se promulg la Ley industria minera; sin embargo, fueron resueltos Creacin del del Estado en adquirido por las Se vendi la mina integracin de la actividad promocional
Ministerio de Buenaventura y mineras canadienses Cobriza a Doe Run.
Orgnica del Sector Energa y Minas. El MEM durante 1972-1973, cuando Per recibi La Southern Per Corporation era Energa y Minas Condestable Ro Algom e Inmet. del Estado para un uso eficiente de los
inici sus actividades el 1 de abril de 1969 con
los subsectores de electricidad, hidrocarburos
importantes prstamos del Banco Mundial y el una compaa que contaba con un
Banco Interamericano de Desarrollo, as como gran desarrollo tecnolgico y dejaba
1968 1991 1996 1998 recursos mineros, as como el incremento
de la produccin y la explotacin de los
y minera. En el artculo 15 de dicho Decreto de bancos privados. En 1973 se cre el Instituto buenos dividendos al Estado. Por ello, yacimientos del Per. Por consiguiente,
se considera que corresponde al MEM dirigir,
regular y fomentar las actividades mineras y
Cientfico y Tecnolgico Minero (Incitemi), cuyas continu operando con la mayora de
funciones eran fomentar, coordinar, orientar y las concesiones anteriores, gracias a
1974 1993-1994 1997 establece al sector minero como pieza
fundamental de promocin social y del
Se expropi la La mina Yanacocha Se vendi
energticas del pas. ejecutar investigaciones y trabajos cientficos la presin de los bancos y agencias CPMC y se cre produce su primera el Complejo desenvolvimiento econmico nacional. El
Centromn. barra de dor (1993). Metalrgico La Oroya
y tecnolgicos aplicados a las actividades de la internacionales de crdito, con los cuales Se realiz la venta de y la mina Mahr-
Decreto Legislativo No 109 termin con el
las empresas Cerro
Las compaas mineras extranjeras que se industria minera. se buscaba la renegociacin de la deuda Verde, Tintaya, la
Tnel a la empresa monopolio de la empresa estatal Minpeco
estadounidense Doe
haban negado, tras prolongadas negociaciones, externa. Es preciso indicar que durante refinera de zinc de Run. en el comercio exterior y dict una serie de
Cajamarquilla y la
a realizar de inmediato la explotacin de nuevas La idea central de la poltica del gobierno era 1968, la excesiva repatriacin de utilidades refinera de Ilo. medidas a favor de la inversin, as como
minas de cobre a gran escala, se vieron privadas fomentar la expansin de la capacidad de gener una investigacin por una comisin un sistema de depreciacin acelerada
de sus concesiones no explotadas a finales produccin y refinacin con la ayuda de capital oficial que llev al Estado a renegociar el para bienes de capital y la exoneracin
Fuentes: Campodnico (1999) y Grade (2007). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
de 1970 (Bertram & Thorp, 2013). La nueva extranjero, pero asegurando el control del contrato de Toquepala. As, los impuestos tributaria por 10 aos para empresas de

132 133
mediana minera que iniciaran operaciones. A pesar del cambio de legislacin, este incremento de 46%. Sin embargo, para el Privada de las Empresas del Estado. Esta
Entre otras disposiciones se encuentran la no prosper debido a una situacin periodo 1985-1989 los activos cayeron a US$ 177 ltima declar de inters nacional la inversin
simplificacin del proceso administrativo para desfavorable de la minera en gran parte millones de 1995 (Campodnico, 1999). privada en el mbito de las instituciones que
obtener la titularidad minera y la eliminacin de la dcada de 198015. Por ejemplo, a conformaban la actividad empresarial del Estado,
de la caducidad de los derechos mineros por mediados de los aos ochenta, el precio A principios de 1990, el Per se encontraba para lo cual se crearon los rganos a cargo de la
falta de pago del canon, la clasificacin de del cobre registr una cada a cerca de 60 en la peor crisis econmica de su historia inversin privada. As, en la dcada de 1990, el
las concesiones mineras como metlicas, centavos de dlar por libra, lo cual conllev republicana debido a que sufri el periodo sector minero sera testigo de grandes cambios
carbonferas, no metlicas y geotrmicas14, al cierre de varias minas. Asimismo, el ms largo de inflacin y recesin. La causa en la normativa minera peruana.
entre otras (Dammert y Molinelli, 2007). precio del oro, la plata y el plomo tambin fue la aplicacin de un modelo econmico,
mostraron esta tendencia afectando a en el cual se asignaba al Estado un papel Se inici tambin un proceso de privatizacin
El Decreto Legislativo No 109 estaba diseado las empresas que estaban fuertemente central en las decisiones sobre poltica de los activos estatales y se pusieron en venta
con un esquema de varios tipos y clases de endeudadas por las inversiones en aos econmica (Grade, 2007, p. 352) y, como las empresas Centromn Per, Hierro Per,
concesiones (por ejemplo, se distingua entre pasados (Grade, 2007). En consecuencia, consecuencia, al empleo de una serie de Tintaya y las refineras de Ilo y Cajamarquilla
concesiones de exploracin, explotacin se cre el Fondo de Consolidacin Minera polticas econmicas que distorsionaban (ver recuadro 3-4). El grfico 3-6 muestra una
y refinacin, junto con las concesiones de (Focomi), que dispuso de US$ 120 millones la asignacin eficiente de los recursos y recuperacin en el Producto Bruto Interno
beneficio, labor general y transporte minero), y se habilit una lnea de crdito por US$ 40 creaban un clima de expectativas negativas. (PBI) minero durante los aos noventa, cuando
y que inclusive diferenciaba a las concesiones millones mediante el Banco Minero. El se ejecutaron las reformas estructurales.
por las clases de minerales extrados, a efectos objetivo era ofrecer condiciones favorables Reformas estructurales
de aplicarles regmenes diferenciales (como para las empresas (Grade, 2007). en la dcada de 1990: el En 1991, mediante el Decreto Legislativo
el de la Ley de Promocin Aurfera, Decreto Texto nico Ordenado No 708, se aprob la Ley de Promocin
Ley No 22178). Este rgimen estableca Las empresas mineras nacionalizadas de la Ley General de de Inversiones en el sector minero, que
varios tipos de concesiones y era bastante seguan operando incluso a prdida, Minera y el Decreto regul aspectos relacionados al ambiente,
complejo. Estaba pensado para una economa debido a que el gobierno deba asegurar Legislativo No 708 introduciendo tres instrumentos para limitar
en la cual el Estado tena una participacin el ingreso de divisas necesarias para cubrir Desde inicios de la dcada de 1990, con el la contaminacin ambiental: los Estudios
preponderante a nivel empresarial en la el presupuesto nacional. La mayora de nuevo gobierno, se tomaron una serie de de Impacto Ambiental (EIA) para las nuevas
actividad minera (bsicamente mediante las empresas se descapitalizaron en este medidas destinadas a incentivar la inversin operaciones, los programas de adecuacin y
sus empresas sectoriales como Centromn periodo, incluso aquellas cuyas operaciones en el sector minero (Galarza, 2004). As, manejo ambiental (PAMA) para las operaciones
Per, que ejerca actividad minera extractiva resultaban rentables, ya que no posean se implement un agresivo proceso de en funcionamiento y las auditoras internas
Proceso de fundicin. Fuente: MEM.
y de exploracin; Minero Per, que ejerca independencia financiera y sus ingresos reformas estructurales orientadas a reducir (Proyecto MMDS, 2002, p. 546). Asimismo,
la actividad de comercializacin de los eran dispuestos directamente por el la intervencin del Estado y a eliminar las se dispuso que la concesin minera se diera cambios en la legislacin minera se realizaron relacionados con el proceso de produccin. A
minerales, y el Banco Minero). gobierno central (Becker, 1983). distorsiones en la economa heredada del en las actividades de exploracin, beneficio, con la finalidad de modernizar la estructura estas medidas del marco regulatorio se suma
anterior gobierno. Este conjunto de cambios labor general y transporte minero. El cateo, de produccin, as como facilitar y atraer la el proceso de privatizacin de las operaciones
Para finales de esta dcada, el alicado incluy una liberalizacin del comercio la prospeccin y la comercializacin fueron inversin privada dentro del pas. mineras estatales iniciado en los primeros aos
Desde los inicios de la dcada desempeo de la economa peruana exterior y una reforma tributaria (Pasc- considerados como actividades libres sin la de la dcada de 1990, el cual se analizar ms
afect al sector minero. La hiperinflacin Font y Saavedra, 2001). En 1990, el Estado necesidad de un acto administrativo previo. Las medidas implicaron lo siguiente: i) estabilidad adelante (Galarza, 2004, p. 277). La ilustracin
de los noventa se realizaron una
y el control cambiario influenciaron en el haba asumido la deuda y la cartera pesada Con esta disposicin, la ley se adecua a un tributaria, cambiaria y administrativa no menor 3-7 muestra la recopilacin normativa
serie de reformas estructurales deterioro de la rentabilidad de la minera. del Banco Minero (Grade, 2007). modelo de economa liberal por la existencia a 10 aos; ii) libertad de remisin de utilidades republicana desde 1821 hasta 1992.
En este periodo, las inversiones mineras se de la libre comercializacin y contratacin. y libre comercializacin; iii) depreciacin
orientadas hacia un rol menos
redujeron al mnimo, causando el desgaste De este modo, se promulg una serie de acelerada hasta en cinco aos; iv) disminucin La reforma del Decreto Legislativo No
preponderante de la actividad y obsolescencia de las instalaciones. Las disposiciones legales para favorecer la Como consecuencia del cambio que gener de las tarifas arancelarias y reformas de aduanas 708 preserv la estructura que el TUO
cifras de los activos fijos de las empresas de inversin privada, por ejemplo, el Decreto este decreto legislativo en la Ley de Minera y puertos; y v) deduccin de las inversiones en denominaba jurisdiccin administrativa
empresarial del Estado y al
mediana minera pasaron de US$ 139 millones Legislativo N 662, Ley de Promocin de las de 1981, en 1992 se promulg el Texto nico infraestructura de servicios pblicos para el minera (y que incluye a la Direccin
fomento de la inversin privada. en el periodo 1975-1979 a US$ 203 millones Inversiones Extranjeras, y el Decreto Legislativo Ordenado de la Ley General de Minera16 clculo de la base imponible para el impuesto a General de Minera y al Consejo de
para el periodo 1980-1984, registrando un N 674, Ley de Promocin de la Inversin (TUO), aprobado por D.S. No 014-92 EM. Estos la renta (IR), as como la deduccin de los tributos Minera como autoridades administrativas

134 135
Ilustracin 3-7 Grfico 3-4
Historia normativa republicana en el Per (1821-1992) Inversin extranjera directa,
1990-2000 (US$ millones)*
El Estatuto
Provisional del Primer Cdigo de Ley General de 3920
3488
General San Martn. Ley del 2 de Minera. Minera. Ley de Promocin de
3420 3289
Mantiene vigente la diciembre de 1829. Ley de Minera. Se estableci la Se dividi la actividad Inversiones en el Sector
normativa colonial Se reestableci en Se reconoci la propiedad perpetua minera en dos Minero. Elimina los 2920

IED en millones de US$


referente al sector Lima el Tribunal de propiedad de los e irrevocable de la campos: la industria mandatos legales del 2549
minero. Minera. recursos minerales por propiedad minera al minera privada y las rgimen de concesiones 2420
2054
parte del Estado. propietario de la tierra. empresas estatales. mineras. 1812
1920

1821
1582

1829 1877 1900 1971 1991 1420

920 810
761

1824 1875 1890 1950 1981 1992


420
41 -7 -79
-80
Decreto Dictatorial del Cdigo de Minera 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000
General don Simn Ley del 28 de abril de Ley del 8 de noviembre Ley General de Texto nico
1875. Se elimin el de 1890. de 1950. Minera. Ordenado (TUO) de IED (US$ millones)
Bolvar. Liberacin del
Aboli el trabajo Tribunal de Minera Dispuso la estabilidad Simplific la Ley General de
y sus funciones tributaria por 25 aos a sistema impositivo el proceso Minera.
forzado de los indios y disposiciones a
en la actividad minera. administrativas las inversiones mineras. administrativo Promueve la
quedaron a cargo favor del capital para obtener la modernizacin de
de la Direccin de extranjero. titularidad minera. la estructura de la
Administracin del produccin minera.
Ministerio de Hacienda. Grfico 3-5
Inversin ejecutada, 1992-1998 (US$ millones)
Fuente: Leyes de minera. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
1200 350%
1101
324%
300%
encargadas de la aplicacin de las La publicacin del Decreto Legislativo No inversin proviene de un total de 12 empresas, durante los aos noventa. Esta tendencia positiva 1000
normas del sector). As, el Consejo de 708 y el Texto nico Ordenado de la Ley entre las que destacan Southern, Cerro Verde, fue impulsada por el crecimiento acelerado de

Inversin total en millones de US$

Crecimiento anual de la inversin


250%
Minera se constituye en la ltima instancia General de Minera (TUO), gener una serie Pierina, Tintaya y Yanacocha. Como se observa en China, basado en la inversin en infraestructura, 800
200%
administrativa en materia minera con de impactos que se ven reflejados en el el grfico 3-5, la inversin total pas de US$ 20.9 desarrollo estatal y expansin de la exportacin
respecto a las funciones que competen al grfico 3-4. Este muestra la evolucin de la millones en 1992 a US$ 1101 millones en 1998, de manufacturas, el cual gener un sper ciclo
600 150%
MEM (Direccin General de Minera, la inversin extranjera directa (IED) en el pas, lo que representa un incremento de ms de 50 de los precios internacionales de los metales 154%

Direccin General de Asuntos Ambientales la cual pas de US$ 79 millones en 1992 a veces. desde octubre de 2001 hasta abril de 2008 (para 537 100%
505 105%
Mineros) y al Ingemmet (Presidencia del US$ 3488 millones en 1996, ao de mayor mayor detalle ver el captulo 2). Al respecto, en 400 447
125%
Consejo Directivo y Direccin de Concesiones registro. Asimismo, la tasa de crecimiento Para finalizar este repaso por la historia del sector el captulo 5 se har una descripcin estadstica 50%
225
Mineras). Siendo un rgano colegiado, anual de la IED entre 1993 y 1996 fue de minero, el cuadro 3-1 presenta sus principales de las principales variables del sector minero en 200
20% 0%
funciona como un Tribunal Administrativo. 66.14%. hitos econmicos desde 1545 hasta 1990. El el pas desde el 2000 hasta 2015. Asimismo, una 89
21
As, contra lo resuelto por el Consejo de grfico 3-6 seala la evolucin del PBI minero revisin ms completa de la normativa actual 0
-12%
-50%
Minera, no procede recurso alguno en la va Por otro lado, la inversin minera ejecutada desde 1821 hasta 2015, adems se muestra puede encontrarse en el captulo 4, donde se 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998
administrativa, sino la Accin Contencioso para el periodo 1992-1998 alcanz la suma el conjunto de medidas con la finalidad de describe el marco regulatorio del sector minera
Administrativa ante el Poder Judicial. de US$ 2924 millones. El 80% de esta incentivar y atraer inversin en el sector minero en el Per. Inversin total Var. % anual

Fuente: Campodnico (1999). Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

136 137
RECUADRO 3-4

El proceso de Cuadro 3-1


privatizacin del Principales hitos econmicos en
sector minero el sector minero peruano
peruano Ao Caractersticas

El proceso de privatizacin de empresas pblicas por 1545 Descubrimiento de las minas de Potos.
parte del Estado peruano comenz en 1991. En 1992, 1563 Descubrimiento de las minas de azogue de Santa Brbara en Huancavelica.
las empresas mineras pblicas fueron incluidas en la 1572 Se aplic el mtodo de amalgamacin de Bartolom de Medina a las minas de Potos.
Comisin de Promocin de la Inversin (Copri) con el 1630 Se descubri el centro minero de Pasco.
objetivo de iniciar su proceso de privatizacin. Entre 1706-1720 Agotamiento de las minas de Potos, llegando a producir niveles de 1570.
1991 y 1992 se llev a cabo una subasta burstil, en la 1821 Declaracin de la Independencia y destruccin de las minas que estaban bajo control del ejrcito espaol.
cual se vendieron paquetes de acciones que el Estado 1824-1840 Recuperacin de la minera, siendo la plata el ms dinmico de los metales.
posea en las empresas privadas de la mediana minera. 1840-1878 El boom del guano y entrada de capitales extranjeros.
Abandono de la minera no metlica durante la Guerra del Pacfico. Firma del Contrato de Grace y construccin del
Por ejemplo, se vendieron las acciones del Estado en 1878-1896
Ferrocarril Central hasta La Oroya.
Minas Buenaventura (1991) y en la mina Condestable 1901 Se cre en New York la Cerro de Pasco Mining Corporation (CPMC)
(1992). Seguidamente, en 1992 se vendieron acciones The American Vanadium Company obtuvo los yacimientos ms grandes a nivel mundial de vanadio.
Estao refinado de Minsur. Fuente: Minsur 1905
de la empresa pblica Minpeco. El inicio de la
1919 La empresa American Vanadium es transferida a la Vanadium Corporation.
privatizacin de las empresas pblicas de la gran
1920 La empresa estadounidense Anaconda compr los yacimientos cuprferos de Cerro Verde (Arequipa).
minera se dio en 1992. Para ello, el Estado debi asumir
1926 La CPMC inici la produccin de concentrados de zinc en Casapalca.
la deuda a largo plazo de estas empresas. En 1992, se
1927 La North America Mining Company inaugur la fundicin de cobre en Shorey (cerca de Quiruvilca) y la CPMC inici
vendi la Hierro Per a la empresa china Shougang
operacin de un horno de plomo en La Oroya.
por US$ 120 millones. En el periodo 1993-1994 se
vendieron las empresas pblicas ms resaltantes, tales 1941 Se cre el Banco Minero en el gobierno del presidente Prado.
como Cerro Verde (Cyprus Minerals) y Tintaya (Broken El comportamiento de los precios y la demanda 1925 El Estado suscribi un contrato por 21 aos con la empresa Marcona Mining Company para explotar los yacimientos
Hill Propietary), lo que permiti la recaudacin de de hierro de Marcona.
US$ 253.5 millones.
de minerales estn asociados a la dinmica de
El Estado firm en 1954 un contrato especial con la empresa SPCC, duea de los yacimientos de cobre en
los centros de produccin internacional o a las 1957 Toquepala.
En el mismo periodo se hizo efectiva la venta de la
Refinera de Zinc de Cajamarquilla (Cominco/Marubeni)
economas centrales. En el siglo XVI, estuvieron 1968
1974
El Estado renegoci el contrato con SPCC y se cre el MEM.
Se expropi la CPMC y se cre Centromn.
y la Refinera de Cobre de Ilo (SPCC). En 1997 se vendi influenciados por Espaa; luego, en el siglo 1990 En la dcada de 1990 se tomaron medidas para incentivar la inversin en el sector minero.
el Complejo Metalrgico de La Oroya y la mina Mahr
Tnel a la firma estadounidense Doe Run. Asimismo,
XVIII, por la primera revolucin industrial en el Fuente: bibliografa revisada. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

en 1998 esta empresa adquiri la mina Cobriza. Cabe Reino Unido. Durante el siglo XX, por conflictos
resaltar que todas las compaas se vendieron bajo
la modalidad de subasta pblica y fueron adquiridas
blicos internacionales y, recientemente,
por extranjeros. De forma paralela, se realiz la por el crecimiento del PBI de China.
privatizacin de los derechos de opcin de importantes
proyectos mineros entre los que destacan Quellaveco
(Minorco), La Granja (Cambior) y Antamina (Inmet/ Rio
Algon) (Campodnico, 1999).

138 139
Cuadro 3-2
Principales normas en la historia del sector minero peruano Grfico 3-6
PBI minero, 1821-2015*
Ao Norma Caractersticas (US$ millones de 1979)
El derecho de propiedad de las minas era del rey de Espaa.
1574 Ordenanzas de Minas 6000
Los vasallos que explotaban las minas retribuan a la Corona Espaola con tributos (quinto real).

Guerra del Pacfico - Crisis y recuperacin postguerra


Ordenanzas de Minera de Se establece el trmino de concesin.

Crisis econmica (1981-1990)


Rol empresarial del Estado (1968- 1975)
1783 Nueva Espaa Se busca incentivar mayor produccin minera.

Reformas estructurales
Recuperacin de la Independencia (1821-1839)

Resurgimiento del capital nacional (1931-1948)


Desnacionalizacin de la minera (1901-1930)

Retorno a la inversin extranjera (1950-1959)

Clima econmico cambiante (1960-1969)


Estatuto Se establece la validez del marco normativo colonial, siempre y cuando no se oponga a los principios de 5000
1821 Provisional del General don
Jos de San Martn independencia y libertad del pas.

Era del Guano (1840-1878)


Decreto Dictatorial del Estableci que la propiedad de las minas de mercurio perteneciera a sus descubridores y aboli el trabajo
1824 4000

(1878-1896)
General don Simn Bolvar forzado de los indios en la actividad minera, siendo tratados como trabajadores libres por los operarios.
Ley del 2 de diciembre de Se reestableci en Lima el Tribunal de Minera y las Diputaciones Territoriales en los dems asientos,
1829
1829 conforme a las respectivas ordenanzas.

Boom minero (2001-2011)


Se elimin el Tribunal de Minera y sus funciones administrativas quedaron a cargo de la Direccin de 3000
1875 Ley del 28 de abril de 1875 Administracin del Ministerio de Hacienda.
Se reconoci la propiedad de los recursos minerales por parte del Estado.
1877 Ley de Minera 2000
Se fij un impuesto de superficie de S/ 15 semestral sobre cada pertenencia minera.
Ley del 8 de Dispuso la estabilidad tributaria por el plazo de 25 aos a las inversiones mineras, esta normativa
1890 noviembre de 1890 impuls la fase de exploracin, la entrada de capitales extranjeros y las instalaciones de beneficio.
1000
Se estableci la propiedad perpetua e irrevocable de la propiedad minera al propietario de la tierra
1900 Primer Cdigo de Minera (salvo cuando se suspenda por el pago del canon).
Deroga las normas anteriores de derecho minero, salvo excepciones que no se oponan al Cdigo.
0
Cdigo de Minera

1821
1823
1825
1827
1829
1831
1833
1835
1837
1839
1841
1843
1845
1847
1849
1851
1853
1855
1857
1859
1861
1863
1865
1867
1869
1871
1873
1875
1877
1879
1881
1883
1885
1887
1889
1891
1893
1895
1897
1899
1901
1903
1905
1907
1909
1911
1913
1915
1917
1919
1921
1923
1925
1927
1929
1931
1933
1935
1937
1939
1941
1943
1945
1947
1949
1951
1953
1955
1957
1959
1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
Liberacin del sistema impositivo y disposiciones a favor del capital extranjero.
1950 de 1950
Ley General de Minera, Se dividi la actividad minera en dos campos: la industria minera privada y las empresas estatales, y se * Para estimar el PBI minero del periodo 2013-2015 se ha utilizado la tasa de crecimiento anual del PBI minero del MEM.
1971 Decreto Ley No 18880 dispuso una participacin empresarial ms activa del Estado. Fuentes: Seminario (2015) y MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

Ley General de Minera, Se caracteriz por la participacin del Estado en la minera mediante empresas estatales.
1981 Decreto Legislativo No 109 Simplific el proceso administrativo para obtener la titularidad minera.
Elimina los mandatos legales del rgimen de concesiones mineras.
Ley de Promocin de Se establece la concesin minera en las siguientes actividades mineras: exploracin, explotacin, beneficio,
Inversiones en el Sector
1991 Minero, Decreto Legislativo labor general y transporte minero.
No 708 La unidad de medida superficial de la concesin minera es una figura geomtrica delimitada por las
coordenadas U.T.M.
Texto nico Ordenado (TUO) Promover la modernizacin de la estructura de la produccin.
de la Ley General de Minera,
1992 Decreto Supremo No 014-92 Facilitar y atraer la inversin dentro del pas.

Fuente: bibliografa revisada. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

140 141
REFORMAS ESTRUCTURALES
Desde los inicios de la dcada de los
noventa se realizaron una serie de reformas
estructurales en la economa peruana,
orientadas hacia un rol menos preponderante
de la actividad empresarial del Estado y a
la eliminacin de distorsiones derivadas de
las polticas econmicas anteriores. Por lo
tanto, se inici un proceso de privatizacin de
empresas en el sector minero y se fortaleci
el marco regulatorio del sector (Ley de
Promocin de Inversiones en el Sector Minero
y el Texto nico Ordenado de la Ley General
de Minera). Estos cambios atrajeron flujos de
capitales. Actualmente, el rol del Estado se
ha fortalecido con la creacin de un rgano
autnomo e independiente enfocado en los
procesos de supervisin y fiscalizacin de la
actividad minera en el Per.

Ing. Csar Antonio Snchez Modena,


Miembro del Consejo Directivo
de Osinergmin.

Vista del tajo abierto-Yanacocha. Fuente: GSM-Osinergmin.


142 143
04
REGULACIN DEL
SECTOR MINERO
MARCO INSTITUCIONAL Y NORMATIVO Fuente: MEM.
REGULACIN
DEL SECTOR
MINERO
Marco
Institucional y
Normativo
La regulacin en el sector minero
est sujeta a los fines de una poltica
que promueve el aprovechamiento
racional de los recursos minerales,
respetando el ambiente y creando
condiciones para el progreso en
un marco estable y armonioso
para las empresas y la sociedad.
De esta forma, se motiva el mejor
funcionamiento del sector, mitigando
las deficiencias que podran generarse
y corrigiendo las fallas de mercado.

Fuente: MEM.
REGULACIN DEL SECTOR MINERO
Marco Institucional y Normativo
El Estado cumple un rol importante en la organizacin y funcionamiento de cada
sector productivo. En minera dicta las leyes, normas y disposiciones que forman
parte de la regulacin social y econmica. Esta regulacin tiene sus premisas en
la Constitucin Poltica del Per de 1993, que representa la fuente principal del
ordenamiento jurdico peruano en materia de recursos naturales. Asimismo, la
Ley Orgnica para el Aprovechamiento de los Recursos Naturales (Ley N 26821)
y el Texto nico Ordenado de la Ley General de Minera (D.S N 014-92-EM), son
la base del marco legal de la regulacin en el sector minero. El objetivo de la
regulacin es propiciar la eficiencia en beneficio de las empresas y la sociedad.
Fuente: MEM.

La regulacin es una forma de intervencin Estado (ministerios y gobiernos regionales) ocurre cuando no se presentan las fallas sector minero peruano). Estos conceptos dcada de los noventa, (ver captulo 3), se
pblica necesaria en la actividad econmica, junto con los organismos supervisores como de mercado (Lasheras, 1999), las mismas sern desarrollados ms adelante en este crearon los organismos reguladores sectoriales
orientada a establecer un marco de accin el Organismo Supervisor de la Inversin en que surgen cuando los mercados presentan captulo. con la finalidad de regular diversos mercados
que restringe, influye o condiciona el actuar Energa y Minera (Osinergmin), el Organismo externalidades, bienes pblicos o informacin que haban sido privatizados y desliberalizados.
de los agentes econmicos, as como tambin de Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental (OEFA) asimtrica (hay otras fallas que no Despus de las reformas estructurales As, en 1996 se cre el Organismo Supervisor
permite controlar el cumplimiento del marco y la Superintendencia Laboral de Fiscalizacin consideramos porque no se presentan en el introducidas en los primeros aos de la de la Inversin en Energa (Osinerg) para
de actuacin establecido (Lasheras, 1999). Laboral (Sunafil) son las instituciones encargadas
En el sector minero la supervisar los mercados de energa e
de efectuar la regulacin social del sector minero regulacin social se hidrocarburos. Posteriormente, en 2007, se
La regulacin social y econmica son dos en el Per. Las competencias de cada una de asign la supervisin de las actividades mineras
formas de intervencin. La primera se efecta ellas estn determinadas segn los estratos que
relaciona con la seguridad de la gran y mediana minera a Osinerg,
en aquellos sectores cuyas actividades clasifican la actividad minera (ver recuadro 4-1). industrial, la salud de los llamndose desde entonces, Osinergmin.
podran afectar la salud, el bienestar y En este sentido, Osinergmin, OEFA y Sunafil estn
la seguridad de los agentes econmicos, a cargo de la supervisin de la mediana y gran
trabajadores y la proteccin Este captulo inicia explicando el marco legal
mientras que la regulacin econmica incide minera, mientras que los gobiernos regionales del ambiente. En la e institucional de la regulacin del sector
sobre el comportamiento competitivo de los cumplen esta funcin en las actividades mineras minero. Posteriormente se desarrollan los
mercados o los derechos de los productores artesanales y pequeas. Como se desarrollar
mediana y gran minera, fundamentos econmicos que justifican la
y consumidores (Salamon, 2002)1. En el sector ms adelante, la supervisin de Osinergmin se Osinergmin, OEFA y Sunafil regulacin, enfatizando la regulacin social
minero, la regulacin social se relaciona centra en la seguridad de la infraestructura, de la seguridad industrial desarrollada por
con la seguridad industrial, la salud de los instalaciones y gestin de las operaciones de las
son las instituciones Osinergmin. Para terminar se describe la
trabajadores y la proteccin del ambiente, actividades de la gran y mediana minera. encargadas de efectuarla. regulacin econmica desde un enfoque
mientras que la regulacin econmica con de concesiones, derechos y autorizaciones,
la entrega de ttulos y derechos para el inicio La regulacin est orientada a conseguir que base legal que determina el inicio de las
de las actividades mineras. Las entidades del los mercados funcionen eficientemente. Esto Fuente: MEM. actividades mineras en el Per.

148 149
RECUADRO 4-1

En las ilustraciones 4-1 y 4-2 se muestran los regulacin de la seguridad de la gran y mediana Gobierno Central, respectivamente. Por otra
4.1. MARCO LEGAL
Clasificacin de la De acuerdo con Proinversin, con la promulgacin del
principales instrumentos legislativos, as como
tambin el marco legal e institucional del sector
minera. El MEM es el ente rector y normativo.
El rol rector lo cumple mediante la formulacin,
parte, Osinergmin es el ente encargado de
supervisar y fiscalizar el cumplimiento de las

minera en el Per
Decreto Legislativo (D.L) N 674, Ley de Promocin de la
minero desde 1991 hasta inicios de 2017. direccin y supervisin del cumplimiento de la disposiciones legales y normas tcnicas en las
Inversin Privada de las Empresas del Estado, se inici en
poltica sectorial en lnea con la poltica general del actividades del sector minero referidas a los
el pas un proceso de privatizacin. En el sector minero,
La minera en el Per puede ser clasificada en gran, mediana, pequea Estado, mientras que el rol normativo lo cumple aspectos de seguridad de la infraestructura,
y artesanal. La gran y mediana minera presentan la misma regulacin y
la visin original de la regulacin estuvo orientada al 4.2. MARCO INSTITUCIONAL2 con la elaboracin de propuestas normativas, las instalaciones y la gestin de las operaciones
establecimiento de un marco normativo cuyo objetivo El Ministerio de Energa y Minas (MEM) y
su distincin, si bien es cierto no se encuentra determinada por alguna cuales son presentadas al Poder Legislativo y al de la gran y mediana minera (ver ilustracin
fue dar confianza y seguridad a la inversin extranjera Osinergmin son las entidades claves de la
normativa, est relacionada con los volmenes de produccin (Ismodes,
y nacional. En 1991, la promulgacin del D.L. N 708,
2014). La gran minera posee una capacidad de produccin y/o beneficio
Ley de Promocin de Inversiones en el Sector Minero, Ley de Formalizacin y Promocin Ley de Regala Minera
mayor a 5000 toneladas mtricas por da, mientras que la mediana minera
hasta 5000 toneladas mtricas por da.
inici una etapa de beneficios, disposiciones y medidas Ilustracin 4-2 de la Pequea Minera y la Minera
Artesanal
(Ley No 28258)

promocionales orientadas a incentivar la inversin privada Marco legal e institucional del sector (Ley No 27651) Ley que Crea el Sistema Nacional

Asimismo, la pequea y minera artesanal presentan una regulacin especial.


en el sector. minero en el Per, 1991 - 2017
Reglamento de la Ley de Formalizacin
Integrado de Catastro y su
Vinculacin
y Promocin de la Pequea Minera y con el Registro de Predios
Segn el artculo 91 del Texto nico Ordenado de la Ley General de Minera la Minera Artesanal (Ley No 28294)
La regulacin de la industria minera continu con su
(TUO de la LGM) aprobado mediante Decreto Supremo (D.S. N 014-92-EM), (D.S. No 013-2002-EM)
poltica de promocin a la inversin privada, adems de Ley que Regula Ley que Regula los
su clasificacin depende del nmero de hectreas entre denuncios, petitorios los Contratos de Reglamento de Consulta y Partici- Pasivos Ambientales
la implementacin de normas de proteccin ambiental,
y concesiones mineras y de la capacidad instalada de produccin y/o beneficio. Estabilidad Jurdica con pacin Ciudadana en el Procedimiento de la Actividad Minera
seguridad industrial y salud de los trabajadores. El xito de Ley de Promocin el Estado al Amparo de de Aprobacin de los Estudios Ambien- (Ley No 28271)
Para la pequea minera, la extensin de tierras es hasta 2000 hectreas y la de Inversiones en el las Leyes Sectoriales tales en el Sector Energa y Minas
las reformas estructurales y el gran potencial minero del Per Sector Minero (Ley No 27343) (R.M. No 596-2002-EM/DM) Reglamento de la Ley N 28258,
capacidad productiva es no mayor de 350 toneladas mtricas por da. En el
generaron que en las dos ltimas dcadas, la industria minera (D.L. No 708) Ley de Regala Minera
caso de la minera artesanal, la extensin de tierras es hasta 1000 hectreas Ley que Regula Ley que Dispone la Devolucin del (D.S. No 157-2004-EF)
se caracterice por la llegada de inversionistas extranjeros de Modificacin de las los Convenios de Impuesto General a las Ventas e
y la capacidad productiva es no mayor de 25 toneladas mtricas por da. La Ley del Organismo
gran liderazgo mundial, quienes han establecido importantes atribuciones de las
Supervisor de la
Estabilidad Jurdica Impuesto de Promocin Municipal a Reglamento de la Ley N 28245,
clasificacin de la minera en el Per, conforme a los requisitos previstos en jefaturas regionales de al Amparo de los los Titulares de la Actividad Minera Ley Marco
compromisos de inversin con el pas. minera Inversin en Energa D.L. No 662 y 757 durante la Fase de Exploracin del Sistema Nacional de
el TUO de LGM, se detalla en el cuadro 4-1. En este sentido, de acuerdo con (Ley No 26734)
(D.S. No 002-91-EM- (Ley No 27342) (Ley No 27623) Gestin Ambiental
las leyes N 28964 y N 29901, Osinergmin es competente para ejecutar sus DGM) (D.S. No 008-2005-PCM)
funciones en el mbito de la gran y mediana minera.
Ilustracin 4-1 1991 1996 2000 2002 2004
Principales instrumentos
Cuadro 4-1 legislativos del sector minero
Clasificacin de las actividades mineras segn estrato 1992 1997 2001 2003
Texto nico Ordenado Ley Orgnica para el Ley de Fiscalizacin de Ley que regula el
ESTRATO EXTENSIN1 CAPACIDAD de la Ley General Aprovechamiento las Actividades Mineras cierre de minas
PRODUCTIVA Constitucin de Minera y sus Sostenible de los (Ley No 27474)
Poltica del Per (Ley No 28090)
modificatorias Recursos Naturales
GRAN MINERA No aplica2 Ms de 5000 TMD de 1993 (D.S. No 014-92-EM) (Ley No 26821) Ley de Canon
(Ley No 27506)
Reglamento de
MEDIANA No aplica2 Hasta 5000 TMD Ley Orgnica para el Seguridad e Higiene Reglamento de Seguridad e
MINERA Aprovechamiento de los Minera Higiene Minera que derog
Recursos Naturales (D.S. No 023-92-EM) al Reglamento de Seguridad
PEQUEA Hasta 2000 ha Hasta 350 TMD3 Ley No 26821 e Higiene Minera
MINERA Reglamento de (D.S. No 023-92-EM)
MINERA Procedimientos Mineros (D.S. No 046-2001)
Hasta 1000 ha Hasta 25 TMD4 y sus modificatorias
ARTESANAL Ley General de Minera
TUO de la LGM (D.S. No 014-92-EM) (D.S. No 018-92-EM) Reglamento de Fiscalizacin
1
/ Suma de las reas correspondientes a denuncios, petitorios y concesiones mineras. 2/ Solo se de las Actividades Mineras
distingue en funcin al tamao de produccin minima. 3/ Concesiones no metlicas hasta 3000 (D. S. No 049-2001-EM)
M3D. 4/ Concesiones no metlicas hasta 200 M3D.
Nota. El presente marco normativo e institucional est conformado por las principales normas que han regido al sector minero en lo referente a la regulacin social y econmica
Fuente: GSM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin Fuentes y elaboracin: Asesora Legal, GSM-Osinergmin. desde 1991 hasta la fecha. No obstante, diversas normas han surgido en el tiempo, derogando o modificando el marco normativo.

Fuente y elaboracin: GPAE-Osinergmin.


150 151
Ilustracin 4-2b
Marco legal e institucional del sector minero en el Per, 1991-2017
4-3). Es importante sealar que la regulacin de la
Ley que regula la
Declaratoria de Ley que oficializa el Sistema pequea y minera artesanal se encuentra a cargo
Emergencia Ambiental Ley de creacin del Servicio de Cuadrculas Mineras en del MEM y de los gobiernos regionales (GR).
(Ley No 28804) Reglamento de Nacional de Certificacin Ambiental Coordenadas.
Seguridad y Salud para las Inversiones Sostenibles (Ley N 30428)
Ley que establece Ocupacional y (Senace) En este sentido, Osinergmin ejecuta sus funciones
plazos para la otras medidas (Ley No 29968) Reglamento de Seguridad y
complementarias en Salud Ocupacional en Minera.
en lnea con el cumplimiento de la poltica minera
elaboracin y
aprobacin de minera Ley que precisa competencias (D.S. No 024-2016-EM) establecida por el MEM; contribuye as a que las
estndares de calidad (D.S. No 055-2010-EM) del Organismo Supervisor de la
Inversin en Energa y Minera actividades mineras se desarrollen en condiciones
ambiental y de lmites Decreto Legislativo que
mximos permisibles Ley que crea el Sistema (Ley N 29901) declara de Inters Nacional la de mayor seguridad para los trabajadores y la
de contaminacin Nacional de Evaluacin Formalizacin de las Actividades
Ambiental (OEFA) (D.S. Reglamento de la Ley que establece
sociedad. A continuacin se explican, con ms
ambiental de la Pequea Minera y Minera
(Ley No 28817) No 001-2010-Minam) el Marco Legal del Gravamen Artesanal. detalle, las funciones de Osinergmin y otras
Especial a la Minera (D.L. No 1293) instituciones con competencias en el sector
(D.S. No 001-2012-MC)
minero.
2006 2010 2012 2016
2005 2007 2011
Reglamento del Procedimiento para
2014 2017
Reglamento de Cierre Ley que transfiere la Aplicacin del Derecho de Consulta Reglamento de Proteccin Decreto Legislativo que
de Minas competencias Previa a los Pueblos indgenas para las Ambiental para las Actividades modifica la Ley General de
(D.S. No 033-2005-EM) de supervisin y actividades minero-energticas de Explotacin, Beneficio, Minera
fiscalizacin de las (D.S. No 023-2011-EM) Labor General, Transporte y (D.L. No 1320)
Ley General del actividades mineras Almacenamiento Minero.
Ambiente a Osinerg Ley del Derecho a la Consulta Previa a los (D.S. No 040-2014-EM) Decreto Legislativo que
(Ley N 28611) (Ley No 28964) Pueblos Indgenas u Originarios establece disposiciones para el
(Ley No 29785) Ley que prorroga la vigencia proceso de formalizacin de la
de beneficios y exoneraciones minera integral
Ley que establece el marco legal del tributarias (Ley No 30404) (D.L. No 1336)
Gravamen Especial a la Minera
(Ley No 29790) Decreto Legislativo que crea el
Ley que crea el Impuesto Especial Fondo de Adelanto Social
a la Minera (Ley No 29789) (D.L. No 1334)

Reglamento de la ley que establece el
Marco Legal del Gravamen Especial a la
Minera (D.S. No 173-2011-EF)

Reglamento que crea el Impuesto
Especial a la Minera
(D.S. No 181-2011-EF)

Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo
que transfiere las actividades de
supervisin, fiscalizacin y sancin en
materia de salud en el trabajo de los
subsectores de minera, hidrocarburos
y electricidad al Ministerio de Trabajo y
promocin del Empleo Fuente: MEM.
(Ley N 29783)

Nota.El presente marco normativo e institucional est conformado por las principales normas que han regido al sector minero en lo referente a la regulacin social y econmica
desde 1991 hasta la fecha. No obstante, diversas normas han surgido en el tiempo, derogando o modificando el marco normativo.

Fuente y elaboracin: GPAE-Osinergmin.


152 153
templados en cada uno de estos reglamentos).
Ilustracin 4-3 Regulacin de la seguridad Tambin, como parte de su funcin normativa,
Ilustracin 4-5
Competencias del MEM y Osinergmin Funciones de Osinergmin con respecto
de las actividades mineras dicta las normas sobre los procedimientos a su
a la gran y mediana minera
cargo y de ejecucin de decisiones, as como reso-
Ministerio: rgano planificador Regulador: rgano ejecutor de la poltica en el Per: Osinergmin luciones, otras disposiciones de carcter general,
y diseador de la poltica minera minera en su mbito de competencia Osinergmin es una institucin pblica encargada
mandatos u otras normas, tal es el caso del proce-
de regular y supervisar que las empresas de los FUNCIONES DE OSINERGMIN
dimiento para el reporte de emergencia.
sectores electricidad, hidrocarburos y minera
cumplan con las disposiciones legales y normas
Desarrollo sostenible y Supervisin de La supervisin y la fiscalizacin de Osinergmin
equitativo la seguridad Seguridad en: tcnicas establecidas de las actividades que Reguladora FUNCIONES DE OSINERGMIN
en seguridad abarcan las actividades mineras de EN MINERA
-Infraestructura desarrollan. Se cre el 31 de diciembre de 1996,
Estabilidad jurdica de las -Instalaciones exploracin, explotacin, beneficio, transporte
-Operaciones mediante la Ley N 26734, bajo el nombre de Supervisora
inversiones minero de la mediana y gran minera, as como el
Fiscalizacin de la Osinerg3. Cuenta con personera jurdica de Supervisora. Se verifica el
seguridad almacenamiento de concentrado de mineral (ver Fiscalizadora y Sancionadora cumplimiento de las obligaciones
Poltica de prioridad, derecho pblico interno y goza de autonoma contenidas en la norma vigente.
disponibilidad y el acceso al agua ilustracin 4-4). Cabe resaltar que las actividades
funcional, tcnica, administrativa, econmica y Fiscalizadora- Sancionadora. Se
mineras de pequeos productores, minera imponen sanciones dentro del
financiera. A partir del ao 2007, la Ley N 28964 Normativa
artesanal y minera ilegal no se encuentran dentro mbito de competencia por el
Poltica de inclusin social y ampli su campo de trabajo al sector minero y incumplimiento de las normas
desarrollo sostenible de los alcances de la supervisin de Osinergmin. legales o tcnicas.
pas a denominarse Osinergmin. Solucin de Reclamos
Normativa. Se elaboran propuestas
Seguridad de las actividades Las funciones de Osinergmin en el sector minero normativas y se presentan ante los
Las funciones realizadas por Osinergmin en Solucin de Controversias rganos competentes.
mineras se resumen en la ilustracin 4-5. En el captulo
el sector minero han experimentado una
6 se desarrollar en mayor detalle el proceso de Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin.
Conservacin del ambiente evolucin. En el marco regulatorio, esto ha
supervisin y fiscalizacin de la seguridad.
implicado modificaciones en sus funciones. Por
ejemplo, con el D.S. N 001-2010-Minam, las
Otros lineamientos de poltica Osinergmin, al igual que todo organismo regulador de la poltica minera; mientras que la relacin vez ms seguras y efectivas (ver cuadro 4-2 y la
minera competencias sobre supervisin y fiscalizacin
durante el cumplimiento de sus objetivos, tiene entre el Estado y las empresas se manifiesta en la ilustracin 4-6).
Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin. de las normas legales y tcnicas referidas a la
como perspectiva la interaccin entre el Estado, las prevencin de daos y prdidas econmicas ante la
conservacin y proteccin del ambiente fueron
empresas y la sociedad. La relacin entre el Estado ocurrencia de incidentes y accidentes. Finalmente, Con plena autonoma, Osinergmin est
transferidas al OEFA. Asimismo, las competen-
y la sociedad se basa en la necesidad de velar que las la relacin entre las empresas y la sociedad, en facultado para establecer polticas y ejecutar
cias de supervisin, fiscalizacin y sancin en
actividades mineras se desarrollen en condiciones de general, busca promover la eficiencia econmica, acciones de supervisin y fiscalizacin de los
materia de salud en el trabajo fueron trans-
mayor seguridad, esto en funcin a los lineamientos es decir, un sector cuyas actividades son cada sectores que regula. La independencia y la
feridas, mediante la Ley N 29783 en 2011, al
autonoma son instrumentos que mejoran
Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo
la regulacin. Los organismos reguladores
(MTPE). En este sentido, conforme a las leyes N
que ejercen sus funciones con transparencia,
28964 y N 29901 y el D.S. N 088-2013-PCM, Ilustracin 4-4 independencia y adems ejecutan rendicin
Osinergmin tiene competencia para supervisar Actividades de supervisin de la de cuentas, cumplen un papel importante en
y fiscalizar el cumplimiento de las disposicio- seguridad de Osinergmin el establecimiento y desarrollo de mercados
nes legales y normas tcnicas referidas a los
competitivos (Johannsen, 2003 y Duso, 2002).
aspectos de seguridad de la infraestructu-
En el recuadro 4-3 se explica los principios de
ra, instalaciones y gestin de seguridad de
Supervisin y fiscalizacin de Osinergmin gobernanza regulatoria de la OCDE. Asimismo,
las operaciones de la gran y mediana minera (mediana y gran minera)
en el recuadro 4-4 se explica el Anlisis de
contenidas en el Reglamento de Procedimien-
Impacto Regulatorio, instrumento utilizado
tos Mineros (D.S. N 018-92-EM y sus modi-
por los organismos reguladores para evaluar la
ficatorias) y el Reglamento de Seguridad y
Exploracin Explotacin Beneficio Transporte Almacenamiento calidad de sus polticas.
Salud Ocupacional (D.S. N 024-2016-EM) (en minero de concentrado
Fuente: IIMP. el recuadro 4-2 se detallarn los aspectos con- Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin.

154 155
RECUADRO 4-2
Cuadro 4-2 Ilustracin 4-6
Procesos atendidos por Osinergmin en el
sector minero por grupo de inters
Gobernanza de los reguladores econmicos Reglamentos de
seguridad minera
ESTADO

utilizados por
Sector Ciudadano Empresa Estado
Prevenir las
prdidas Proteccin
Supervisin econmicas a la

Osinergmin
y fiscalizacin sociedad
Atencin de (seguridad minera Informes tcnicos
denuncias en la infraestructura, legales
instalaciones, gestin
de las operaciones)
Minera EMPRESA SOCIEDAD
Osinergmin, en el ejercicio de sus funciones, vela por el
Atencin de solicitudes
Supervisin y de reconsideracin y cumplimiento de las disposiciones legales y tcnicas de
fiscalizacin de la apelacin Propuestas Promover la eficiencia seguridad minera de la infraestructura, instalaciones,
seguridad en el normativas econmica
desarrollo de las Multas gestin de seguridad de las operaciones contenidas en
actividades mineras
el Reglamento y Salud Ocupacional (D.S. N 024-2016-
Fuente y elaboracin: Osinergmin.
Fuente y elaboracin: Osinergmin. EM) y el Reglamento de Procedimientos Mineros (D.S. N
018-92-EM). Asimismo, el artculo 3 de la Ley N 27699,
Ley complementaria de Fortalecimiento Institucional de
Ilustracin 4-7 Osinergmin, dispone que el Consejo Directivo est facultado
Estructura institucional del Poder Ejecutivo en el sector minero para aprobar procedimientos vinculados a su funcin
supervisora, fiscalizadora y sancionadora. En este sentido
CONSEJO DE MINISTROS Osinergmin tambin establece el Procedimiento para el
PRESIDENCIA DEL CONSEJO DE MINISTROS (PCM)
Reporte de Emergencia.

Reglamento de Seguridad y Salud Ocupacional (RSSO).


ENERGA Y TRABAJO Y ECONOMA Y JUSTICIA Y Mediante D.S N 024-2016-EM se aprob el RSSO, que
MINISTERIOS

MINERA AMBIENTE PROMOCIN AGRICULTURA CULTURA FINANZAS DERECHOS


DEL EMPLEO HUMANOS contiene obligaciones sobre la seguridad de las actividades
mineras, as como las normas mnimas para la prevencin
Vicemisnistro Despacho Vice- de riesgos en el desarrollo de las operaciones. El reglamento
de Minas: ministerial de
DGAAM Interculturalidad. alcanza a toda persona natural o jurdica de derecho pblico
-Despacho Vi- Fuente: MEM.
DGM PROINVERSIN o privado que realiza actividades mineras y conexas con
ORGANISMOS

ceministerial de
EJECUTORES

DGFM
PBLICOS

Patrimonio Cul- personal propio o de terceros en sus ambientes de trabajo;


tural e Industrias Procedimiento para el Reporte de Emergencia. Establece
Culturales. tambin a los trabajadores y a aquellos que no tienen
los procedimientos y formularios para hacer efectivas las
vnculo laboral con el titular de la actividad minera, sino
obligaciones de reporte de accidentes y emergencias; as
que dependen de una empresa contratista, la cual le presta
INGEMMET INGEMMET SUNAFIL ANA SUNAT SUNARP como la presentacin del informe de investigacin respectivo
servicios a aquel o se encuentran dentro del mbito de su
Tcnicos
ORGANISMOS PBLICOS

SERNANP conforme a lo exigido por ley: Los accidentes fatales, as


centro de labores.
como las situaciones de emergencia de seguridad e higiene
ESPECIALIZADOS

SENACE Reglamento de Procedimientos Mineros (RPM). Mediante minera y/o de naturaleza ambiental, deben ser comunicados
D.S. N 018-92-EM se aprob el RPM, que establece las por el titular minero a Osinergmin dentro de las veinticuatro
Reguladores

autorizaciones que requieren los titulares de las actividades (24) horas de ocurridos, artculo 9 de la Ley N 28964 (Ley
mineras para la construccin y funcionamiento de que transfiere competencias de supervisin y fiscalizacin de
OSINERGMIN
instalaciones y componentes en concesiones de beneficio. las actividades mineras a Osinerg).

Nota. Ver Glosario de Siglas al final del libro.


Fuentes: Portal del Estado Peruano, MEM y Osinergmin (fecha: 12 de diciembre de 2016). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
156 157
Cuadro 4-3
Otras entidades del Estado con funciones en el sector minero
Entidad Principales funciones en el sector minero Entidad Principales funciones en el sector minero

Presidencia del Consejo de Promueve, coordina y articula polticas nacionales con las entidades del Estado, la sociedad civil y el sector privado de Ministerio de Agricultura Promueve el desarrollo de las familias campesinas por medio de planes y programas del sector, que tienen como objetivo
Ministros manera participativa, transparente y concertada, ejerciendo rectora sobre procesos de modernizacin y descentralizacin, central elevar la competitividad del agro, la tecnificacin de los cultivos, fomentar un mayor acceso a los mercados y, en
gobernanza e inclusin social y econmica. (Minag) consecuencia, lograr elevar la calidad de vida de las familias del campo.
(PCM)

Formula, supervisa y evala las polticas de alcance nacional en materia de electricidad, hidrocarburos y minera. Autoridad Nacional de Agua Aprueba los estudios del aprovechamiento hdrico, requisito para la obtencin de la certificacin ambiental.
(ANA)
Ministerio de Energa y Minas
Elabora, aprueba, propone y aplica la poltica del sector minero y dicta las normas pertinentes. Promueve y garantiza el sentido de la igualdad y respeto a los derechos de los pueblos del pas conforme a la Ley del
(MEM) Derecho a la Consulta Previa a los Pueblos Indgenas u Originarios reconocido en el Convenio 169 de la Organizacin
Las normas dictadas por otras entidades para los sectores bajo su competencia deben tener su opinin favorable, excepto Internacional del Trabajo (OIT).
en caso tributario. Ministerio de Cultura Es la entidad responsable de elaborar, consolidar y actualizar la Base de Datos Oficial de los pueblos indgenas y sus
(MC) organizaciones. Esta sirve para el proceso de identificacin de los pueblos indgenas a ser llamados en las consultas previas.
Instituto Geolgico Minero y Conduce el procedimiento ordinario minero, incluyendo la recepcin de petitorios, el otorgamiento de concesiones
Metalrgico mineras y su extincin segn las causales fijadas por la ley, ordenando y sistematizando la informacin georeferenciada
(Ingemmet) mediante el catastro minero nacional, as como la administracin y distribucin del derecho de vigencia y penalidad. Otorga la certificacin de la inexistencia de restos arqueolgicos (CIRA) y gestiona el plan de monitoreo arqueolgico.
Ministerio Economa y Finanzas Refrenda los decretos supremos que aprueban los contratos de exploracin y explotacin de minera.
Disea, establece, ejecuta y supervisa la aplicacin de la poltica ambiental.
(MEF) Planea, dirige y controla el presupuesto, tesorera, endeudamiento, contabilidad, poltica fiscal, inversin pblica y poltica
Ministerio del Ambiente Promueve la conservacin y uso sostenible de los recursos naturales, diversidad biolgica y reas naturales protegidas. econmica y social de los ministerios sectoriales.
(Minam)
Proinversin Encargado de la promocin de proyectos y prospectos mineros.
Es el ente rector del Sistema Nacional de Evaluacin de Impacto Ambiental (SEIA).
Superintendencia Nacional de Entidad que ejecuta funciones asociadas a recaudacin de tributos generados en la actividad minera como son: Impuesto
Sus rganos adscritos son el Sernanp, el OEFA y el Senace. Administracin Tributaria a la Renta, regalas mineras, impuesto especial a la minera y gravamen especial a la minera.
Organismo de Evaluacin y Fiscaliza, supervisa controla y sanciona en materia ambiental. Es el ente rector del Sistema Nacional de Evaluacin y (Sunat)
Fiscalizacin Ambiental Fiscalizacin Ambiental (Sinefa).
(OEFA) Promueve la proteccin de los derechos humanos y el acceso a la justicia inclusiva y confiable, con nfasis en la poblacin
Ministerio de Justicia y Derechos en condicin de vulnerabilidad. Tambin brinda la oportuna y eficiente asesora y defensa jurdica de los intereses del
Dirige y establece los criterios tcnicos y administrativos para la conservacin de las reas Naturales Protegidas. Humanos Estado, mediante la formulacin, ejecucin y evaluacin de polticas pblicas institucionales.
Servicio Natural de reas
Naturales Protegidas
(Sernanp) Cautela el mantenimiento de la diversidad biolgica. Superintendencia Nacional de
Administracin de Registros Es la entidad que realiza el registro de derechos mineros como las concesiones y contratos celebrados en las concesiones.
Es el ente rector del Sistema de reas protegidas por el Estado. Pblicos
Revisa y aprueba los Estudios de Impacto Ambiental detallados (EIA-d) e implementa la Ventanilla nica de Certificacin (Sunarp)
Ambiental para el procedimiento de aprobacin.
Servicio Nacional de Certificacin Gobiernos Regionales Entidades que ejecutan la regulacin de la pequea minera y la minera artesanal.
Ambiental para las Inversiones Administra el Registro Nacional de Consultoras Ambientales y el Registro Administrativo de las Certificaciones Ambientales
Sostenibles de alcance nacional o multiregional concedidas o denegadas por los organismos correspondientes.
(Senace) Formula propuestas de mejora para los procesos de evaluacin ambiental. Banco Central de Reserva del En la Ley General de Minera se establece que si el titular vende su produccin localmente, el BCRP y el sistema
Per (BCRP) financiero nacional le vendern moneda extrajera.
Evala y aprueba la Certificacin Ambiental Global (CAG).
Coordina con otras entidades a fin de que brinden opinin tcnica en la expedicin de la CAG.
Fuentes: PCM, MEM, Ingemmet, Minam, OEFA, Sernanp, Senace, MTPE, Sunafil, MINAG, ANA, MC, ANA, MEF, SUNAT, SUNARP y BCRP.
Supervisa, fiscaliza y sanciona en materia de seguridad y salud en el trabajo en los sectores de minera, electricidad e
hidrocarburos mediante su rgano adscrito, la Sunafil. Elaboracin: GPAE- Osinergmin.

Superintendencia Nacional de Promueve, supervisa y fiscaliza el cumplimiento del ordenamiento jurdico socio laboral y el de seguridad y salud en el
Fiscalizacin Laboral trabajo.
(Sunafil) Brinda asesora tcnica, realiza investigaciones y propone la emisin de normas sobre dichas materias.
Es la autoridad central del Sistema de Inspeccin del Trabajo.
Suscribe convenios con gobiernos regionales, entidades pblicas o privadas para la fiscalizacin de las normas de su
competencia.

158 159
RECUADRO 4-3

Principios de gobernanza Anlisis de Impacto

RECUADRO 4-4
4.3. ASPECTOS CONCEPTUALES
regulatoria de la OCDE Regulatorio en DE LA REGULACIN DEL
SECTOR MINERO PERUANO
Segn la OCDE, la poltica y la gobernanza regulatoria se
definen como una actividad del Gobierno integrada en el
Osinergmin Los mercados competitivos funcionan eficientemente segn
la ley de la oferta y la demanda. Esta libre interaccin permite
ciclo normativo del diseo, aplicacin, revisin y evaluacin El Anlisis de Impacto Regulatorio (RIA, por sus siglas en
alcanzar un punto de equilibrio que logra maximizar el bienestar
de la regulacin, con el apoyo de las instituciones adecuadas. ingls) es una herramienta que utilizan los organismos
total (mximo excedente tanto para el consumidor como para
En tal sentido, la poltica regulatoria fortalece la interrelacin reguladores para realizar evaluaciones sistemticas de las
el productor) (Domnguez, 2014). En este sentido, los mercados
entre el Estado, los ciudadanos y las empresas. Asimismo, polticas emitidas bajo el mbito de su competencia legal y
competitivos llevan a asignaciones Pareto eficientes, en donde
contribuye al desarrollo econmico, al cumplimiento de el cumplimiento de sus objetivos estratgicos. La evaluacin
el funcionamiento del mercado prev que los agentes con
los objetivos de poltica y al fortalecimiento del estado de incluye una serie de procesos, tales como la identificacin
valoraciones ms altas puedan recibir los bienes y aquellos con
derecho. del problema y objetivos, la solucin al problema mediante
menor costo de produccin puedan suministrarlas. En este punto,
las distintas propuestas de polticas regulatorias, la
ningn agente puede mejorar su situacin (Tamayo et al. 2016).
La aplicacin de principios de gobernanza en los organismos evaluacin sistemtica de los problemas y, finalmente, la
Sin embargo, existen situaciones en las cuales el mercado no
reguladores permite que las decisiones reglamentarias se eleccin de la mejor propuesta.
funciona eficientemente. Las fallas de mercado en una economa
construyan sobre una base objetiva, coherente, sin conflicto
no permiten lograr una asignacin ptima de los recursos, siendo
de intereses, parcialidad o influencia indebida. La gobernanza Los pasos a seguir para la elaboracin del RIA se resumen a
necesaria la intervencin por parte del Estado para mitigarlas y
regulatoria puede ser externa e interna. La gobernanza continuacin:
Fuente: MEM. alcanzar la eficiencia econmica. A continuacin se describe la
externa es referida a los roles, relaciones y distribuciones de
justificacin microeconmica de la regulacin social del sector
poderes y responsabilidades entre el Legislativo, Ejecutivo y I) Identificacin del problema. El problema debe estar bien V) Eleccin de la mejor opcin. Se elige la mejor opcin regulatoria, la
minero.
Judicial y el modelo organizacional del regulador; mientras definido, se debe explicar el porqu de su existencia, su cual debe ser aquella con los mayores beneficios netos para el grupo de
que la gobernanza interna se refiere a la forma organizacional
del regulador como la conducta, roles, rendicin de cuenta,
magnitud, si se ha intervenido previamente y su situacin
actual. Es importante que durante esta etapa no se
inters.
4.3.1. Regulacin social
La regulacin social del sector minero es referida a la proteccin
reportes financieros y supervisin de la industria (citado de confundan las causas con el problema. VI) Establecer la supervisin y monitoreo. Luego de haber elegido la
del ambiente, la salud de las personas y la seguridad industrial.
Tamayo et al. 2016). mejor opcin regulatoria, se debe programar un constante seguimiento
Entre las principales razones que justifican la regulacin social se
II) Definicin de los objetivos. Los objetivos deben llevar y la conformacin de indicadores de gestin que permitan un mejor
Ilustracin 4-8 a la solucin del problema identificado anteriormente. seguimiento de la poltica en el cumplimiento de los objetivos.
encuentran5:
Principios de gobernanza regulatoria de la OCDE Es importante porque permite identificar y evaluar las
opciones de poltica. Es importante sealar que durante el proceso del RIA se debe establecer a) Bienes pblicos y externalidades
Claridad en el
rol regulador una etapa de consulta con el grupo de inters, de manera que se La justificacin de la regulacin del mercado se basa,
Evaluacin de Prevenir la III) Identificacin de alternativas. Las opciones de poltica proporcione mayor informacin para la elaboracin. La etapa de consulta sobre todo, en el argumento de que el mercado no puede
desempeo influencia indebida deben estar directamente relacionadas con el problema le otorga legitimidad a la regulacin. proveer adecuadamente bienes pblicos o hacer frente a las
periodinmico y mantener la
confianza identificado y los objetivos. Estas adems de ser opciones externalidades (Tamayo et al. 2016). El consumo de un bien
regulatorias, pueden considerarse opciones no regulatorias, El RIA otorga informacin relevante del impacto para quienes toman pblico no tiene rivalidad ni capacidad de exclusin. Un bien no
Gobierno como la autorregulacin y la coregulacin. decisiones, es decir, de los beneficios y costos de la implementacin de rival se refiere a que una cantidad adicional de agentes puede
Financiamiento coperativo y toma la poltica regulatoria. As, se convierte en una herramienta importante beneficiarse del consumo del bien sin generar costo alguno.
de decisiones
IV) Analizar los beneficios y costos de las alternativas. Las en la mejora de la regulacin y de la implementacin de normas legales. Por otro lado, un bien es no excluyente cuando no se puede
opciones de polticas propuestas son evaluadas en los aspectos Osinergmin, de acuerdo con los organismos reguladores de clase identificar ni restringir a un agente del consumo de dicho bien.
Participacin de los Rendicin
grupos de inters de cuentas y econmico, social y ambiental por cada grupo de inters, mundial y segn las polticas de gobernanza de la Organizacin para la Estas caractersticas de los bienes pblicos hacen que no sea
(evitar captura del transparencia las cuales pueden ser expresadas cualitativa, cuantitativa o Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE), ha aprobado la Gua de factible su produccin en el mercado (Nicholson, 2005), dado que
regulador)
monetariamente. Los impactos positivos son los beneficios, poltica regulatoria N 1: Gua para la realizacin del Anlisis Regulatorio no se puede identificar a los consumidores ni tampoco cuantificar
Fuente: OCDE Best practice principles for regulatory policy. The Governance of Regulators. mientras que los negativos son los costos. en Osinergmin (Gua RIA)4 (citado de Tamayo et al. 2016). el consumo que realizan.

160 161
La seguridad industrial en el sector minero es externalidad negativa, debido a que no se que las empresas internalicen los efectos D es la demanda de mercado por seguridad,
un ejemplo de bien pblico. Consideremos internaliza en los costos del productor y, en externos ocasionados como consecuencia mientras que la curva S representa el costo
una muestra de una unidad minera cuyas consecuencia, el costo de extraer mineral de su accionar. Estos incentivos pueden ser de producir seguridad. Cuando la demanda
operaciones se sitan cerca de un poblado. En es mayor para la sociedad que para las normas tcnicas, pueden establecer lmites subestima el valor social de la seguridad, el
este caso, ningn agente, sean los pobladores o empresas mineras. El grfico 4-1 muestra mximos permisibles (por ejemplo, lmites mercado produce la cantidad de seguridad
los trabajadores de la misma empresa, pueden la situacin planteada. P(Q) es la curva de mximos permisibles en la emisin de gases Q, mientras que cuando la demanda incluye
ser excluidos del beneficio generado por los demanda que representa los beneficios de los equipos mineros) o crear mercados la externalidad positiva, es decir el valor
niveles de seguridad adoptados por las empresas marginales del sector minero. La curva de de permisos (en los casos relacionados a la social (curva D*), la cantidad Q* representa
mineras. De igual manera, los beneficios de la oferta estar conformada por los costos contaminacin, por ejemplo). Por ltimo, el la asignacin eficiente de seguridad que el
seguridad no disminuyen en la medida en que marginales privados CMgP y sociales CMgs Estado puede introducir un impuesto sobre mercado, por s solo, no lograra. Osinergmin,
nuevos habitantes o trabajadores se incorporen de la produccin minera. Si el mercado no la produccin de tal manera que se reduzca mediante el enfoque de supervisin
a la poblacin o a la empresa. Es decir, no hay estuviera regulado, el nivel de produccin la cantidad de equilibrio a la socialmente preventivo en base al riesgo, busca disminuir
rivalidad. Por otro lado, no hay exclusin, porque sera Qp. Si por el contrario, la empresa deseable (impuesto pigouviano) (Tamayo et la ocurrencia de accidentes e incidentes. En
las empresas mineras desconocen el nivel de internaliza los costos externos, entonces la al. 2016). el captulo 6 se brinda mayor descripcin del
seguridad que cada individuo consume: un cantidad producida sera menor: Qs. El grfico proceso de supervisin.
poblador puede sentirse satisfecho con un nivel muestra que la internalizacin de los costos Desde otra perspectiva, la adopcin de
de seguridad dado, mientras que otros podran medidas de seguridad por parte de las
externos elimina la prdida de eficiencia social b) Asimetras de informacin
desear que hubiera ms seguridad; inclusive, otro representada por el rea del tringulo ABC y, empresas mineras genera externalida- La literatura econmica justifica la regulacin
grupo podra desear menos nivel de seguridad. por tanto, representa una situacin en donde des positivas, es decir, un valor social que de la seguridad de las actividades mineras
El nivel de seguridad que demanda cada la eficiencia privada es compatible con la incluye los beneficios de disminuir el nmero como un mecanismo que resuelve el problema
individuo depende de varios factores, como su eficiencia social. de accidentes e incidentes. El grfico 4-2 de informacin asimtrica. El funcionamiento
grado de aversin al riesgo. Al respecto, Viscusi, muestra la determinacin de los niveles de una industria con informacin asimtrica
Vernon y Harrington (2000) mencionan que, a La regulacin del Estado debe estar orientada ptimos de seguridad, considerndose los resultara en asignaciones subptimas
pesar de que los consumidores toman decisiones a la implementacin de incentivos para beneficios externos de la seguridad. La curva (Hennessy, Roosen y Jensen, 2003). Las
racionales que maximizan su utilidad, existe un
sesgo en su percepcin de riesgo. Esto ocurre
Fuente: GSM-Osinergmin.
debido a 3 factores: 1) los agentes cuentan con
poca experiencia en situaciones de riesgo, 2) es
difcil de cuantificar y 3) se desconocen todas las Grfico 4-1 Grfico 4-2
consecuencias que podran generarse. privado es menor al costo marginal social. En menos costos pueden producir una cantidad Efecto de una externalidad Beneficios externos de la seguridad
esta situacin, la cantidad producida es mayor mayor. Esta sobre-produccin se debe a que negativa
Por otra parte, las externalidades son situaciones a la socialmente eficiente. Asimismo, una no hay mecanismo alguno (ley, reglamento
en donde el accionar tanto de los consumidores externalidad positiva genera un beneficio social o algn otro incentivo) que obligue a la P Precio (P)
P
como de los productores genera costos y mayor al privado y por tanto se produce y se empresa que genera la externalidad a CMgS
beneficios, los cuales no se reflejan en el precio consume una cantidad menor a la socialmente internalizar los costos externos. En este
CMgP
de mercado (Pindyck y Rubinfeld, 2009). Es decir, ptima. sentido, la regulacin de la seguridad puede S
el bienestar de un consumidor o las posibilidades obligar a que las empresas internalicen los
B
de produccin de las empresas se ven afectadas En el sector minero, la regulacin de la costos externos, invirtiendo en sistemas de PS A
D*
por el accionar de otros agentes de la economa. seguridad est relacionada con la presencia de proteccin de infraestructura o de medio PP C
las externalidades. Cualquier deficiencia en la ambiente o sistemas de proteccin para el D
Existen externalidades negativas y positivas. infraestructura, instalaciones y operaciones personal, por ejemplo. P(Q)
Un mercado con externalidades negativas puede ocasionar daos a la sociedad
0 Q Q* Q
genera una situacin en la que los productores (externalidades negativas). El valor econmico La generacin de polucin (contaminacin QS QP Q
no asumen los costos externos generados a de estos costos no forma parte de los costos del aire, suelo, agua, generacin de residuos)
Fuente y elaboracin: Tamayo et al. (2016). Fuente y elaboracin: Tamayo et al. (2016).
la sociedad, de manera que el costo marginal privados de las empresas y, por lo tanto, al tener durante la actividad minera representa una

162 163
empresas reguladas poseen mayor informacin el mximo bienestar social esperado; no puesto que permitir un adecuado monitoreo. marginal de invertir en seguridad sea igual, en virrey Toledo. Las Ordenanzas de 1776 definen
acerca de sus actividades de alto riesgo y los obstante, est sujeto a limitaciones, tales Es importante sealar que las empresas valor absoluto, a la reduccin en el dao social que las minas se concedan para contribuir a la
esfuerzos en la seguridad que ejecutan. Por como la falta de presupuesto, las restricciones reguladas tienen criterios de discrecionalidad esperado. Esto ocurre para un nivel de seguridad Real Hacienda con un quinto de su produccin
otra parte, el Estado no puede observar el de informacin, la compatibilidad entre los al momento de llevar a cabo sus acciones igual a U+, donde las pendientes de ambas curvas y para que las explotaran con arreglo a dichas
desempeo en seguridad de las empresas incentivos de la empresa y los objetivos del (Stavins, 1998). son iguales en valor absoluto. Si el nivel de Ordenanzas. Posteriormente, la legislacin re-
reguladas, que tienen incentivos por reducir regulador (incentive compatibility) (Vsquez, esfuerzo fuera como U+, entonces aumentar en publicana recogida a partir de los textos cons- El artculo 66 de la
su nivel de esfuerzo en seguridad (Vsquez 2012), las limitaciones a la responsabilidad En este sentido, la regulacin social en el una pequea cantidad el esfuerzo generara una titucionales de 1933, 1979 y 1993 ratific la
et al. 2013). Sin embargo, disminuir niveles dispuestas en la legislacin mercantil (Shavel, sector minero se realiza con polticas de C&C. reduccin del dao esperado mucho mayor al tesis del dominio eminente del Estado sobre los
Constitucin Poltica del
de seguridad incrementa la probabilidad 1987) y otras relacionadas con la situacin Segn Baumol y Oates (1988), los mecanismos aumento de los recursos invertidos en seguridad, recursos minerales, de manera que, conforme Per, promulgada en 1993,
de ocurrencia de accidentes, lo que genera poltica. de C&C son lo suficientemente flexibles para por lo que sera eficiente aumentar el nivel de a la tradicin jurdica, no se ha atribuido un
externalidades negativas a la sociedad. ajustarse rpidamente al control de accidentes esfuerzo. Ntese, que en el nivel de esfuerzo derecho de propiedad a los particulares sobre los
establece que los recursos
4.3.2. Osinergmin en la impredecibles, debido a que se pueden se minimiza el costo social neto de proveer recursos minerales. naturales son patrimoniuo
Desde un punto de vista terico, la existencia
regulacin social de las modificar sin pasar por un proceso legislativo seguridad (curva CSS), el cual es igual al costo de
de la Nacin y es el Estado
de asimetras de informacin se aborda como
un problema de riesgo moral y se justifica la
actividades mineras complejo. Como se mencion anteriormen-
te, las entidades responsables de la regulacin
invertir en seguridad (CS) ms el dao esperado
para la sociedad (DS).
La Constitucin Poltica del Per, promulgada
en 1993, establece en el artculo 66 que quien ejerce soberana
intervencin del Estado por medio de una Instrumentos de regulacin social de la seguridad de la gran y mediana minera los recursos naturales (renovables y no
en su aprovechamiento.
entidad regulatoria que obtenga informacin Los instrumentos para ejecutar la regulacin en el Per son el MEM y Osinergmin. El MEM 4.3.3. Regulacin renovables) son patrimonio de la Nacin y es
acerca del desempeo en seguridad por parte social pueden ser extrados de regulaciones establece las disposiciones legales y tcnicas econmica el Estado el encargado de ser soberano en su
de las empresas reguladas. En ese sentido, el basadas en el mercado y de comando y control de seguridad que las empresas deben cumplir, La evolucin sobre la titularidad de los recursos aprovechamiento. Las razones por las cuales
regulador acta como intermediario entre el (C&C) (Breyer, 1982 y Viscusi, 1983). mientras que Osinergmin se encarga de la su- minerales, como se mencion en el captulo el Estado asume este rol son varias. En primer
Estado y las empresas reguladas. El problema de pervisin, monitoreo y la implementacin de anterior, se origina desde la poca del Virreinato lugar, la teora econmica seala con precisin
riesgo moral puede ser formalizado mediante La regulacin basada en el mercado puede sanciones que representen un mecanismo de Per, el cual dispona que los minerales los problemas de ineficiencia econmica que
el modelo del principal-agente. El desarrollo de funcionar de dos formas: i) estableciendo disuasivo para los agentes infractores. fueran posesin del Rey de Espaa, concepto generan los llamados recursos comunes, es
del presente captulo se describir la regulacin
actividades de riesgo por parte de las entidades cambios en el precio relativo o ii) mediante desarrollado desde las ordenanzas de 1574 del decir, la sobreexplotacin en la que se incurre
econmica del sector minero referida a la
reguladas no puede ser observado directamente la creacin de mercados que puedan hacer La inversin en medidas de seguridad y de cuando los recursos naturales son propiedad
entrega de concesiones como forma de ttulo
por el Estado. Los esfuerzos en seguridad frente al problema de las externalidades. Estos supervisin resulta costosa, tanto para las comn de los agentes (Nicholson, 2005). En
habilitante para el inicio de las actividades
pueden impactar en la reduccin o incremento instrumentos pueden ir desde impuestos empresas como para el regulador, por lo segundo lugar, y de manera simultnea con la
mineras.
de la probabilidad de ocurrencia de accidentes pigouvianos y subsidios hasta la creacin de que se realiza un anlisis para conocer el sobreexplotacin aludida, la indefinicin de la
(Vsquez, 2012 y Vsquez et al., 2013), por lo que mercados (e.g. asignacin de derechos de nivel ptimo de seguridad que considere los
Grfico 4-3 propiedad de los recursos genera desincentivos
el regulador disea los incentivos adecuados propiedad), en donde el regulador establece costos y beneficios de adoptar dicha poltica.
Nivel ptimo de seguridad a la inversin, porque provoca incertidumbre a) Normas generales del sector
para inducir a las entidades reguladas a cumplir las condiciones necesarias para el buen En el grfico 4-3, la curva DS representa el sobre la rentabilidad de cualquier inversin La Constitucin Poltica del ao 19936, que
con los esfuerzos de seguridad ptimos. Los funcionamiento del mercado. Un claro ejemplo dao esperado para la sociedad en funcin Costo realizada. representa la fuente principal del ordenamiento
instrumentos de la regulacin de comando y es la creacin de los derechos de emisiones de del esfuerzo en seguridad por parte de la A CSS jurdico peruano en materia de recursos
CS
control, tales como el monitoreo y sanciones gases de efecto invernadero (GEI) para hacer empresa. Si el esfuerzo en seguridad es alto, B Por ltimo, el inters por la apropiacin de los naturales, ha fijado los supuestos que
monetarias y no monetarias, contribuyen en el frente a las externalidades negativas (Tamayo entonces se esperara una menor cantidad beneficios de la explotacin de los recursos constituyen las premisas para la regulacin de
alcance de los objetivos del regulador (Becker, et al. 2016). de accidentes y, por consiguiente, un menor C puede llevar a importantes conflictos de carcter los recursos naturales, como son: titularidad,
1968; Cohen, 1987; Baumol and Oates, 1988 y dao esperado para la sociedad, mientras D social, ya que en muchos casos los intereses se habilitacin para su otorgamiento a particulares
Polinsky and Shavell, 2007). En la regulacin de C&C se establece, bajo que un menor esfuerzo implicara un mayor contraponen (un ejemplo de ello puede ser los y exigencia de condiciones para su utilizacin
estndares tecnolgicos, un conjunto de dao esperado. Por otro lado, la curva CS DS
conflictos por el uso del agua). Por consiguiente, conforme a ley7.
E F
El nivel ptimo de control de la seguridad obligaciones y procesos que las empresas representa el costo de invertir en seguridad, Esfuerzo en la propiedad estatal de los recursos naturales
seguridad
y los valores ptimos de las sanciones por deben aplicar al momento de realizar sus as un mayor nivel de esfuerzo en seguridad 0 Uo U+ y mineros, en especial, permite regular los La disposicin constitucional dispone que en
infracciones a la misma se pueden establecer operaciones. Este tipo de regulacin permite demandar la inversin de una mayor cantidad distintos intereses alrededor de los yacimientos el Per la titularidad de los recursos naturales
si se resuelve el problema de la agencia obtener resultados de desempeo, lo que se de recursos. En consecuencia, el nivel ptimo Fuentes y elaboracin: Tamayo et al. (2013) y Vsquez et al. (2013). de minerales mediante las concesiones y otros recaiga en el Estado, quien es el que ostenta
reguladora. Mediante este se busca alcanzar convierte en una estrategia para el regulador, en seguridad se obtendra cuando el costo instrumentos jurdicos. En la siguiente seccin el dominio eminente sobre dichos recursos.

164 165
Asimismo, el Estado se encuentra habilitado las leyes especiales y las normas reglamentarias El TUO de la LGM incorpor disposiciones para o productos a extraerse: iii) permiten el cumplan con las condiciones que la ley la concesin minera no incluye y no otorga
para otorgar la explotacin de recursos sobre la materia. la promocin de inversiones en la actividad aprovechamiento de los recursos evitando establezca para mantener su vigencia. el derecho sobre el territorio superficial
naturales a los particulares. Los aspectos minera, las cuales otorgan condiciones o mitigando el impacto negativo sobre (predios, terrenos o tierras). Tampoco autoriza,
relacionados con los ttulos habilitantes que Los derechos para el aprovechamiento favorables. El recuadro 4-5 describe las otros recursos del entorno y del ambiente; Resulta importante sealar que conforme por s misma, la bsqueda, ni extraccin de
se requieren para tal fin y las condiciones sostenible de los recursos naturales se otorgan principales medidas de promocin a la inversin finalmente, iv) son irrevocables, en tanto a la legislacin vigente, se debe indicar que minerales (se deber contar con autorizaciones
para la utilizacin de los recursos naturales a los particulares mediante las modalida- derivadas de la promulgacin del D.L. N 708. requeridas segn la legislacin). Asimismo, la
se encuentran en la Ley Orgnica para el des que establecen las leyes especiales para concesin minera no proporciona informacin
Aprovechamiento Sostenible de los Recursos cada recurso natural10. En consecuencia, la sobre los proyectos mineros realizados
Naturales, Ley N 268218 (en adelante Ley modalidad de ttulo que habilita a un particular
Concesiones y ttulos Ilustracin 4-9 anteriormente en la zona.
Orgnica para el Aprovechamiento). para el aprovechamiento de un determinado habilitantes para Principales requisitos y autorizaciones para el inicio
recurso natural se encontrar prevista en la le-
de actividades de exploracin y explotacin El Instituto Geolgico, Minero y Metalrgico
La Ley Orgnica para el Aprovechamiento gislacin que corresponda al recurso natural
el desarrollo de (Ingemmet), para el caso de la gran y mediana
establece que los recursos naturales, respectivo. As pues, en el Per existe una actividades mineras Autorizacin
minera; y los gobiernos regionales (GR), en el
renovables o no renovables, son patrimonio diversidad de ttulos que habilitan la explota- El desarrollo de las actividades mineras no Otras Autorizacin caso de la pequea minera y minera artesanal,
para uso Instrumento autorizaciones o de inicio de
de la Nacin y los frutos y productos de estos cin de un recurso natural. En el caso de los requiere, en todos los casos, contar con una del terreno ambiental permisos operaciones son las autoridades competentes para tramitar
superficial
son dominio de los titulares de los derechos recursos minerales es la legislacin minera, concesin debido a que algunas actividades los petitorios mineros (solicitud de concesin
concedidos sobre ellos. En consonancia con constituida principalmente por el Texto nico pueden ser realizadas sin la exigencia de minera) y otorgar los ttulos de concesin
Fuente y elaboracin: Asesora Legal GSM-Osinergmin.
la disposicin constitucional, se prescribe la Ordenado de Ley General de Minera aprobado concesin o de otro ttulo habilitante. En minera (no autoriza por s mismo a realizar
distincin entre titularidad del recurso natural por D.S. N 014-92-EM11, la que prev el ttulo efecto, de acuerdo al TUO de la LGM se las actividades de exploracin y explotacin,
y sus frutos, lo que es reconocido como la tesis exigible que otorga el derecho a un particular establece ejercicio libre en el desarrollo de las se requiere contar con los dems permisos y
del dominio eminencial del recurso natural9. para realizar actividades mineras y la conse- actividades mineras de cateo, prospeccin y
Cuadro 4-4 autorizaciones exigibles conforme a ley) (ver
cuente explotacin del recurso, as como de- comercializacin15; mientras que, en el caso de la
Actividades mineras, ttulos habilitantes y autorizaciones ilustracin 4-9).
Asimismo, por la Ley Orgnica para el terminados requisitos y condiciones para su exploracin, explotacin, beneficio y transporte TTULO HABILITANTE TTULO HABILITANTE
Aprovechamiento se establece que el otorgamiento. minero se requiere contar con una concesin, 4.3.5. Concesin
aprovechamiento sostenible de los recursos cuyo otorgamiento se verifica conforme a la
Actividad Ttulo
Emisora
Autorizacin
Emisora de beneficio
naturales se debe realizar en armona con el Finalmente, la Ley Orgnica para el Aprove- normativa vigente16. Es importante sealar que Entidad Entidad La concesin de beneficio otorga a su titular
inters de la Nacin, el bien comn y dentro de chamiento contempla las reglas generales la actividad de almacenamiento de concentrado Cateo Actividad Libre el derecho a concentrar la parte valiosa de los
los lmites y principios establecidos en dicha ley, que promueven y regulan el aprovechamien- de mineral no se realiza bajo el sistema de Prospeccin Actividad Libre minerales, fundir o refinar metales mediante
to sostenible de los recursos naturales, esta- concesiones, no obstante se encuentra regulada Ingemmet DGM procesos fsicos, qumicos o fisicoqumicos19.
bleciendo un fomento adecuado de inversin por otras normas y procedimientos establecidos Exploracin Autorizacin de Gobiernos El MEM, por medio de la DGM para la gran
inicio regionales
y procurando el equilibrio entre crecimien- en la normativa17. Concesin y mediana minera, y los GR para la pequea
La concesin minera otorga a minera Gobiernos DGM
to econmico, conservacin de los recursos Explotacin regionales Autorizacin de minera y la artesanal, se encargan de otorgar
su titular el derecho a explorar naturales y el desarrollo integral de las personas12. 4.3.4. Concesin minera inicio Gobiernos
regionales la concesin de beneficio. Para ser aprobada
La concesin minera otorga a su titular el DGM deber de cumplir con los requisitos exigibles.
y explotar las sustancias Beneficio Concesin de No requiere
derecho a explorar y explotar las sustancias -
b) Ley General de Minera Gobiernos
4.3.6. Concesin de
beneficio autorizacin
minerales comprendidas minerales comprendidas dentro de los lmites regionales

dentro de los lmites de un rea


El Texto nico Ordenado de la Ley General de
Minera (TUO de la LGM), actualmente vigente, se
de un rea determinada. Segn la Ley Orgnica
Transporte minero
Concesin de DGM No requiere
-
transporte minero
transporte Gobiernos autorizacin
para el Aprovechamiento, las concesiones18: i) minero regionales De acuerdo con el artculo 23 del TUO de la LGM
aprob mediante D.S. N 014-92-EM y se deriv
determinada. No obstante, se otorgan el derecho para el aprovechamiento (D.S. N 014-92-EM), la concesin de transporte
de la Ley de Promocin de Inversiones en el
sostenible del recurso natural concedido, Comercializacin Actividad libre otorga a su titular el derecho a instalar y operar
requiere de otros permisos para Sector Minero13 (D.L. N 708). El TUO de la LGM es
en las condiciones y con las limitaciones que un sistema de transporte masivo y continuo de
la fuente que establece la regulacin econmica
comenzar las actividades. establezca el ttulo; ii) otorgan el derecho de Almacenamiento de Actividad libre productos minerales entre uno o varios centros
de las actividades mineras en el Per debido a concentrados
uso y disfrute del recurso natural concedido mineros y un puerto o planta de beneficio o en
que contiene diversas normas que conforman el
y en consecuencia, la propiedad de los frutos uno o ms tramos de estos trayectos. El MEM,
marco regulatorio con el que funciona el sector14. Fuente y elaboracin: Asesora Legal GSM-Osinergmin.

166 167
Decreto Legislativo
Fuente: IIMP.

RECUADRO 4-5
por medio de la DGM para la gran y mediana

N 708, Ley de Promocin de


minera, y los GR para la pequea minera y la
artesanal, se encargan de otorgar la concesin

Inversiones en el Sector Minero


de transporte minero. El cuadro 4-4 resume las
actividades mineras y sus respectivos ttulos ANLISIS DE IMPACTO REGULATORIO EN OSINERGMIN
habilitantes y autorizaciones exigidos en cada
El Per est inmerso en un esfuerzo para lograr su incorpo-
caso, as como la entidad encargada de su
trmite y aprobacin. Con la promulgacin del D.L N 708 se introduce en el Per un marco de promocin racin a la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo
de la inversin privada con el objetivo de crear las condiciones econmicas necesarias Econmicos (OCDE). Osinergmin ha asumido ese objetivo
El presente captulo ha expuesto el marco para incentivar la inversin. Esta norma establece como inters nacional la promocin con gran entusiasmo y responsabilidad, pues su alcance
institucional y regulatorio del sector minero en de la inversin en la actividad minera20. Para ello se establecieron disposiciones legales permitir desarrollarnos como un organismo regulador con
el Per. Osinergmin cumple un papel importante como beneficios bsicos, normas y medidas promocionales. Entre las principales se estndares mundiales de actuacin, elevando los niveles de
en la regulacin social del sector supervisando pueden mencionar las siguientes:
gobernanza de nuestras decisiones. La buena gobernanza
la seguridad de las actividades mineras. En el
cumplimiento de sus funciones, Osinergmin Estabilidad tributaria, cambiaria y administrativa. permite que las decisiones tomadas por los reguladores
ha impulsado la adopcin de las mejores se construyan sobre una base objetiva y sin conflictos
prcticas recomendadas por la OCDE, mediante La tributacin grava nicamente la renta que distribuyan los titulares de de intereses en un marco de seguridad jurdica. En este
la implementacin del Anlisis de Impacto la actividad minera. Al efecto, al tiempo de la distribucin de dividendos, el sentido, la implementacin de la metodologa de Anlisis
Regulatorio (RIA) en sus decisiones regulatorias, titular de la actividad minera pagar como Impuesto a la Renta (IR) a su cargo de Impacto Regulatorio (Regulatory Impact Analysis, RIA)
con el objetivo de mejorar la calidad de las polticas el que le corresponda, computado sobre el monto a distribuir, sin perjuicio del
como herramienta que permite disear, aplicar, revisar y
regulatorias establecidas por su Consejo Directivo. impuesto al dividendo a cargo del accionista.
A continuacin, el captulo 5 presentar la evaluar las polticas emitidas, se ha convertido en el primer
evolucin de las principales variables econmicas, La deduccin de impuestos a las inversiones en infraestructura que sirvan eslabn en la obtencin de estos fines.
tales como la inversin, produccin, exportaciones como servicio pblico.
y empleo en el sector minero peruano. Asimismo, Para la toma de decisiones sobre poltica regulatoria
este captulo presentar informacin sobre los Libertad de remisin de las utilidades, dividendos y recursos financieros. aplicada al sector minero, el RIA es un instrumento
conflictos sociales generados en el sector en los
necesario, pues permitir mejorar la calidad de las
ltimos aos. Estos resultados son evidencia de La creacin del sistema de concesiones como ttulo habilitante, el cual otorga
la importancia de la minera para la economa a un particular el derecho a desarrollar determinadas actividades mineras. polticas de regulacin de la seguridad industrial emitidas
peruana. Otro tipo de elementos regulatorios, Se establece la concesin minera como mecanismo que otorga el derecho por el Consejo Directivo de Osinergmin. De esta manera,
como es el caso del rgimen tributario (regalas, a los titulares mineros a explorar y explotar. Asimismo, se crea la concesin Osinergmin se convierte en una entidad innovadora, pues
derechos de vigencia, entre otras disipaciones), se de beneficio, mediante la cual se obtiene el derecho de concentrar, fundir busca integrar en su toma de decisiones a los grupos de
abordarn en el captulo 7. y refinar el mineral extrado. Finalmente, ratifica las concesiones de labor inters, adems de propiciar informacin necesaria en la
general y transporte minero.
rendicin de cuentas de su poltica regulatoria y asegurar
El Decreto Legislativo
Establece el procedimiento para la tramitacin de los petitorios de que solucione problemas y genere beneficios.
No 708 introdujo un marco de
concesiones mineras e introduce el uso de las coordenadas UTM en la peticin
promocin de la inversin privada, de una concesin minera conforme el sistema de cuadrculas21. Ing. Carlos Barreda Tamayo,
establecindose disposiciones Vicepresidente del Consejo Directivo de Osinergmin.
Sustituye el canon minero por el Derecho de Vigencia, retribucin econmica
legales como beneficios bsicos, que paga el titular minero para mantener vigente su concesin minera.
normas y medidas promocionales.

168 169
05
RESULTADOS
DEL MERCADO
EFECTOS EN EL PAS Fuente: MEM.
Fuente: MEM.

RESULTADOS
DEL MERCADO
EFECTOS EN EL PAS
El sector minero represent el 80.1%
de las exportaciones tradicionales
de la economa peruana para 2015.
Mediante la extraccin, produccin
y exportacin de cobre, oro,
plata, zinc, hierro, plomo, estao
y molibdeno se ha impulsado el
slido crecimiento econmico del
Per en las ltimas dcadas.

Foto: www.shutterstock.com
RESULTADOS DEL MERCADO
Efectos en el pas
El sector minero ha sido muy importante para la economa peruana al ser uno de los
principales motores del desarrollo econmico de la ltima dcada. En este captulo
se presentarn los resultados de mercado ms importantes, tales como: niveles de
inversin, reservas y produccin, flujos comerciales, generacin de empleo y conflictos
sociales. Adems, se presenta un anlisis de la evolucin de los precios implcitos.

Fuente: IIMP.

Grfico 5-1
Evolucin de la inversin minera: 1996-2015 El rubro otros gastos de inversin del grfico 5-1 ocupa
una participacin importante en la inversin minera desde
9.9
2011. Al respecto, para el 2015, el ranking general de las
10
8.9
empresas con mayor inversin, tomando en cuenta todos
5.1. INVERSIN En el grfico 5-1 se presenta la evolucin 2006 (US$ 1.6 miles de millones). Para el 8.5 los rubros, estuvo liderado por Sociedad Minera Cerro

US$ - Miles de millones


La inversin en minera est destinada, de de la inversin minera para el periodo de siguiente ao se dio una reduccin a US$ 1.2 8
7.2 7.5 Verde (US$ 1617 millones) y Minera Las Bambas (US$ 1504
manera general, a la exploracin, explotacin, 1996 a 2015. El rubro equipamiento incluye miles de millones. Para el periodo posterior, millones), respectivamente. Al respecto, las empresas que
6
infraestructura, equipamiento de planta, equipamiento de planta y minero. De manera de 2008 a 2015, se observaron mayores 4.1 lideraron el rubro otros gastos de inversin son: Minera Las
equipamiento minero, preparacin de mina general, se puede observar una tendencia niveles de inversin en comparacin al periodo 4 Bambas, que destin el 100% de su inversin a este rubro,
y otros gastos. En el rubro otros gastos de positiva entre dichos periodos; sin embargo, mencionado anteriormente. As, se puede ver y Sociedad Minera Cerro Verde, que destin el 89% al
1.5
inversin se incluye, entre otros elementos, la es notorio el ritmo de crecimiento ms intenso un ininterrumpido crecimiento entre 2008 y 2 1.1 mismo. Un comportamiento similar se observa desde aos
inversin en aspectos ambientales, proyectos a partir de 2008. Para 1996 se dio un nivel de 2013, pasando de US$ 1.7 miles de millones 0.4 anteriores. Por ejemplo, para el 2012 Xtrata Las Bambas
0
de equipamiento complejos, adquisiciones y inversin de US$ 0.4 miles de millones; entre a US$ 9.9 miles de millones (se multiplic 1996* 2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014 2015 ocup el segundo lugar en el ranking general de mayor
construcciones incluso fuera de la concesin los aos 2000 y 2007 se ejecutaron inversiones por 5.8 veces) siendo este ltimo ao el de Explotacin Exploracin Equipamiento
inversin con un monto de US$ 1028.3 millones, la misma
(por ejemplo, viviendas y facilidades para el de US$ 1.5 miles de millones y US$ 1.2 miles mayor nivel de inversin que representa, que destin el 99.9% al rubro otros gastos de inversin (US$
Infraestructura Otros gastos de inversin** Preparacin
traslado y reubicacin de los residentes). Cabe de millones, respectivamente. Durante dicho aproximadamente, 20 veces ms el nivel 1027.2 millones) siendo lder de este rubro. Para este mismo
resaltar que la extraccin y produccin de periodo, se observa que la evolucin tuvo una alcanzado en 2003 (menor nivel de inversin * Para 1996 no se cuenta con datos de inversin por rubros. ao, Sociedad Minera Cerro Verde ocup el quinto lugar
minerales estn estrechamente relacionadas tendencia negativa entre el 2000 (US$ 1.5 miles en el periodo analizado). Para 2015 se ** Otros gastos de inversin incluye la inversin en aspectos ambientales, proyectos de en el ranking general de inversin con US$ 600.8 millones,
equipamiento complejos, adquisiciones y construcciones incluso fuera de la concesin
con la inversin en exploracin ejecutada en de millones) y 2003 (US$ 0.5 miles de millones), ejecut el valor de inversin de US$ 7.5 miles mientras estaba en el segundo lugar en el rubro otros gastos
los aos previos a la operacin. para cambiar a una tendencia positiva hasta de millones (ver grfico 5-1). Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE - Osinergmin. de inversin destinando a este el 94.8%.

174 175
Segn el Anuario Minero 2015 (Ministerio de lugar est explotacin, con un porcentaje potencial de produccin. As, para 2015, la por coordenadas UTM2 (Ingemmet). Los en la cantidad de hectreas que ocupan los hectreas se ha mantenido prcticamente
Energa y Minas, MEM)1, el decrecimiento de de inversin minera equivalente a 10.5%. regin en donde se ejecut el mayor nivel de petitorios mineros son el paso previo para petitorios. Segn se aprecia en el grfico 5-4, constante (ver grfico 5-4).
la inversin en los aos 2014 y 2015 se debe a Equipamiento minero particip con el 8.7% de inversin fue Arequipa (US$ 1819.1 millones), obtener los permisos de exploracin y la los petitorios mineros, tanto para el nmero
la actitud ms cautelosa de los inversionistas la inversin. Por debajo de ellos se encuentran debido a la ampliacin de Cerro Verde. posterior explotacin de los yacimientos. Son como para la cantidad de hectreas ocupadas Concesiones de
como consecuencia del comportamiento equipamiento de planta (5.9%), exploracin Apurmac, con US$ 1536.8 millones, fue la un indicador de la disposicin a la inversin por estos, tuvieron una evolucin positiva exploracin y explotacin
de los precios de los metales. Estos hechos (5.9%) y preparacin (5.05%). Tambin se segunda regin en recibir ms inversiones en minera por parte de los agentes inversores. entre 2006 y 2008. Sin embargo, en 2009 Las reservas de minerales son determinadas
llevaron a que las empresas mineras se puede observar que la participacin de los 2015 debido a la construccin del proyecto Las Las estadsticas de los petitorios pueden disminuyeron. Como se observa, entre 2013 en funcin de las exploraciones realizadas. En
enfoquen en programas para reducir costos y rubros para el 2000 tena una distribucin Bambas. Otra regin con importante inversin ser expresadas en nmero de petitorios y y 2015, tanto el nmero como la cantidad de este sentido, las concesiones de exploracin
ahorrar capital. Es por ello que si se observa diferente. Se destaca otros gastos de inversin, fue Cusco (US$ 879.9 millones), ubicndose en
la inversin bruta interna total para el Per, que pas de 29% a 47.7% entre esos aos, tercer lugar gracias a la inversin en la mina
disminuye en ms de 5% entre los aos 2013 tambin equipamiento de planta, que baj de Antapaccay (ver grfico 5-3).
y 2015. 12% a 5.9% y exploracin que fluctu de 19%
a 5.9%. En este grfico tambin se puede ver que Grfico 5-3
En la distribucin de la inversin segn sus para 2010, el orden de las regiones con mayor Inversiones mineras por regin (millones US$)
gastos (grfico 5-2), para 2015, el rubro Finalmente, las inversiones mineras se nivel de inversin no era igual. Por ejemplo,
otros gastos de inversin abarca 47.7% de la distribuyen en las diferentes regiones del Apurmac pas del puesto 16 con US$ 11.60 2010 - US$ 4025 millones 2015 - US$ 7525 millones
inversin y es el que tiene mayor participacin. Per, observndose una mayor proporcin de millones en 2010, al segundo puesto en 2015
Infraestructura ocupa el segundo lugar y tiene la inversin en aquellas regiones que cuentan con una inversin de US$ 1536.83 millones.
una participacin de 16.3% del total. En tercer con los proyectos ms grandes o con mayor Junn pas del noveno puesto con US$ 155
San Martn 0.06 San Martn 0.04
millones al cuarto con US$ 566.86 millones.
Lambayeque 0.17 Lambayeque 0.05
Tambin se puede observar la transicin de
Amazonas 8.00 Amazonas 0.27
Cajamarca, que pas del tercer puesto en 2010
Grfico 5-2 (con US$554 millones) al octavo puesto en Loreto 0.00 Loreto 0.50

Participacin de las inversiones mineras segn gasto 2015 con US$ 303.83. Y Pasco, que pas del El Callao 0.17 El Callao 0.68

quinto lugar con US$ 359 millones al undcimo Madre de Dios 2.38 Madre de Dios 5.76

lugar con US$ 178.95 millones. Hunuco Hunuco 25.14


Ao 2015 5.0%
5.9% Piura
8.70
226.00 Piura 38.75
Preparacin
6.6% Los primeros desembolsos importantes de Huancavelica 96.00 Huancavelica 48.91
5.9%
Exploracin 52.51
10% inversin se realizan en la etapa de explora- Ayacucho 64.69 Ayacucho
29% Eq. de planta
cin con el fin de encontrar yacimientos con Puno 49.36 Puno 93.12
Eq. Minero recursos minerales que puedan ser econmi- 153.35
8.7% Tacna 53.70 Tacna
Explotacin camente viables para ser explotados, tomando 178.95
12% Pasco 359.00 Pasco
47.7% Ao 2000 Infraestructura como referencia la ley de corte del mineral Lima 295.00 Lima 233.63

Otros gastos de (ver captulo 1). As, para poder realizar la Ica 38.27 Ica 298.13
9.1%
10.5% inversin* inversin en exploracin, es necesario realizar Cajamarca 303.86
554.00 Cajamarca
un petitorio minero con la finalidad de obtener Moquegua 358.10
19.4% 14% 128.00 Moquegua
los permisos. ncash 432.22
Total ao 2000 = US$ 1500 millones 464.00 ncash
16.3% 498.55
La Libertad
Petitorios mineros
Total ao 2015 = US$ 3587 millones 269.00 La Libertad
Junn 566.86
155.00 Junn
Un petitorio minero es la solicitud de una
Cusco 684.00 Cusco
879.96
* Otros gastos de inversin incluye la inversin en aspectos ambientales, proyectos de equipamiento complejos, concesin minera para la obtencin de
adquisiciones y construcciones incluso fuera de la concesin. Apurmac 11.68 Apurmac
1536.83
derechos sobre las sustancias minerales
Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE - Osinergmin. Arequipa 558.00 Arequipa
1819.10
existentes en un rea dentro del territorio
peruano y/o dominio martimo delimitado Fuente: MEM. Elaboracin GPAE-Osinergmin.

176 177
Grfico 5-4 contribuyen directamente al aumento de las reservas y recursos
Cartera de inversiones Mapa 5-1
Petitorios mineros minerales en un determinado territorio. Segn los datos del MEM, las
Un aspecto importante para resaltar es la Cartera de Inversin en Proyectos mineros
concesiones de exploracin aumentaron entre 2006 y 2014, de 4 a 67.
cartera de proyectos de inversin del sector (metlicos y no metlicos) segn regin -
Nmero de petitorios
Para 2015, el nmero de estas concesiones fue de 26. Con respecto a
(ver mapa 5-1). Tomando los datos del Probabilidad de ejecucin, noviembre 2016
MEM, en donde se clasifica a los proyectos
12.0 las concesiones de explotacin minera, pasaron de 12 en 2006 a 11
de inversin minera por su probabilidad de
en 2014, segn los registros del MEM. Cabe mencionar que este tipo
ejecucin en muy alta, alta, baja y muy baja3,
9.9 de concesiones tuvo amplias variaciones en dicho periodo (ver grfico
10.0
9.8 9.6 para este acpite se han considerado aquellos
5-5). En el captulo 4 se encuentran las definiciones y las condiciones de
proyectos que se encuentran en ampliacin o
las concesiones mineras.
8.2 construccin y que cuentan con EIA (Estudio
8.0
6.7 de Impacto Ambiental) aprobado, as como
Millones de petitorios

7.2
proyectos que cuentan con EIA presentado o
5.8 6.7
6.0
5.2
5.8 en evaluacin. Es decir, se ha dejado de lado
Proyecto Fosfatos
los proyectos en etapa de exploracin pues al
Ampl. Bayvar Conga
4.0 haber incertidumbre con respecto al hallazgo
de yacimientos de minerales econmicamente Shahuindo
explotables, resulta inadecuado asignar a estos
2.0 proyectos una probabilidad de ejecucin.

Ampl. Lagunas Norte


0 Para noviembre de 2016, el monto de
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 la cartera de inversin de los proyectos
Magistral
considerados asciende a US$ 21 927 millones.
Carga y acarreo de mineral. Fuente: MEM. As, aquellos cuya inversin est en progreso,
Hectreas
como Ampliacin Toquepala, Ampliacin
Marcona y Toromocho, son considerados con Ariana
6
5.6
Grfico 5-5 una probabilidad de ejecucin muy alta. Las
Ampl. Toromocho
5.4
Concesiones de exploracin inversiones en proyectos ya definidos, como
5
4.9 y explotacin minera los casos Quellaveco, Explotacin de Relaves
80 Pukaqaqa Crespo
y Corani, tienen una probabilidad de ejecucin Corani
70 Inversin (US$ MM)
Millones de hectreas

67
65 alta. Las inversiones en proyectos detenidos Ampl. Marcona
4 3.6
3.4 60 por problemas sociales como Ta Mara, Pampa 0 Ollachea
3.2 Explotacin Tambomayo
50 de Pongo y Crespo, son considerados con una 1 - 84 de Relaves
3 2.7 Ta Mara
2.6 probabilidad de ejecucin baja. Finalmente, las
2.3
2.5 40
36
84 - 1069 San Gabriel
inversiones postergadas por conflictos sociales Santa Ana
1069 - 5520 Pampa de Pongo
2 30 26 como Minas Conga y Santa Ana tienen una
20 Quellaveco
20 16 18 probabilidad de ejecucin muy baja.
12
15 14 Probabilidad de ejecucin Ampl. Toquepala
10 9 10 11
1 10 7 6 Muy Alta
4 2
5
2 A noviembre de 2016, el monto de Cartera de proyectos Alta
0 Baja
la cartera de inversin de los proyectos USD 21 927 millones*
0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Muy Baja
Ampl. **
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Exploracin Explotacin
con EIA en evaluacin, en
*No se considera a los proyectos en etapa de exploracin
construccin y ampliaciones, **Ampliacin
Fuente: SNMPE. Elaboracin GPAE - Osinergmin. Fuente: MEM. Elaboracin GPAE - Osinergmin. Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE - Osinergmin.
asciende a US$ 21 927 millones.
178 179
Los datos de las reservas peruanas de metales
5.2. RESERVAS Y que se presentan a continuacin evidencian
PRODUCCIN la ejecucin de la inversin en exploracin
La agencia United States Geological Survey minera, tanto para encontrar nuevos
(USGS) define las reservas como la proporcin yacimientos como para ampliar el horizonte de
La demanda de metales a nivel de los recursos demostrados que cumplen las reservas ya existentes.
con los requisitos mnimos especificados para
mundial ha sido creciente en los la produccin minera, los que pueden ser En el grfico 5-6 se muestra la evolucin de
ltimos aos debido a su uso como econmicamente extrados o producidos al las reservas de los cuatro metales de mayor
momento de la determinacin. importancia: cobre, oro, plomo y zinc, segn su
insumos para diferentes sectores, facturacin en las exportaciones a valor FOB,
por ejemplo para construccin. Se tiene reservas medidas o reservas indicadas. desde 1996 hasta 2015 para Per. Se destaca
Las reservas medidas se calculan a partir de las el incremento de las reservas de cobre, que
As, las cantidades de reservas dimensiones reveladas en los yacimientos y su ley pasaron de 30.1 millones de toneladas mtricas
y produccin han mostrado un y/o calidad se calcula a partir de los resultados de finas (TMF) en 1996 a 82 millones de TMF
un muestreo detallado. En cuanto a las reservas (172%) en 2015; el incremento de las reservas
avance positivo para soportarla. indicadas, su ley y/o calidad se calcula en base a de zinc que pasaron de 10.8 millones de TMF en
informacin similar a la utilizada para las reservas 1996 a 25 millones de TMF en 2015 (131%); y el
medidas, pero los sitios de inspeccin, muestreo incremento en las reservas de oro que pasaron Carguo y acarreo de minerales en mina subterrnea. Fuente: MEM.
y medicin estn espaciados de manera menos de 44.2 millones de onzas finas en 1996 a 98.8
adecuada (USGS). millones de onzas finas en 2015.
Grfico 5-6
Segn esta clasificacin, notamos que el 24% de la Evolucin de las reservas de metales, 1996 - 2015
cartera de proyectos tiene una probabilidad muy
alta de realizacin (US$ 5207 millones), 38% tiene Reservas de cobre Reservas de oro
una probabilidad alta (US$ 8069 millones), 16% y 100 000 120 000 113 194
82 000
22% tiene probabilidad baja (US$ 3520 millones) 80 000
75 250
100 000 98 767

Miles de TMF

Miles de Onzas finas


o muy baja (US$ 5071 millones), respectivamente. 57 122
80 000 73 414
60 000
Ello permite afirmar que aproximadamente el 44 031
60 000
62 562
40 000
61% de los proyectos mineros (sin incluir los 30 160
40 000
44 214
proyectos en estado de exploracin) tiene una 20 000
20 000
probabilidad muy alta o alta de realizacin, lo que 0 0
augura un escenario favorable para la inversin 1996 2000 2005 2010 2015 1996 2000 2005 2010 2015
minera en Per.
Reservas de plomo Reservas de zinc
La demanda de metales a nivel mundial ha 30 000 28 521
10 000 9155 25 000
sido creciente en los ltimos aos debido a su 25 000
8000

Miles de TMF
uso como insumos para diferentes sectores, 6700

Miles de TM
20 000 16 344 18 309
por ejemplo para el sector construccin. As, 6000 4945
4639 15 000
3551 10 811
las cantidades de reservas y produccin han 4000
10 000
mostrado un avance positivo para soportarla. 2000
5000
A continuacin se muestra la evolucin de 0 0
reservas y produccin de metales de Per, 1996 2000 2005 2010 2015 1996 2000 2005 2010 2015
importante proveedor mundial de metales.
Fuente: IIMP. Fuente: MEM y USGS. Elaboracin GPAE - Osinergmin.

180 181
Por otro lado, en el grfico 5-7 se muestra
Grfico 5-7
la evolucin de la produccin de metales.
Evolucin de la produccin de metales, 1992 - 2015
As se puede destacar la evolucin del oro,
que pas de 855 miles de onzas finas a Produccin de cobre Produccin de oro
4663 miles de onzas finas entre 1996 y 2015 1700.8
2000
(445%); y el incremento de la produccin 8000
de concentrados de cobre, que pas de 379 1247.2 6687
5275
miles de TMF en 1996 a 1701 miles de TMF en 1500 1009.9

Miles de Onzas finas


6000 4663
2015 (349%).

Miles de TMF
4263
Adems, el aumento de la produccin 1000 553.9 4000
de concentrados de cobre para 2015 fue
379.1 409.7 2037
de 23.5% con respecto al ao anterior,
principalmente por la puesta en marcha 500
2000
de los proyectos Toromocho y Constancia, 855
y por la recuperacin de la produccin de
0 0
CIA. MRA. Antamina, que pudo centrar
sus operaciones en zonas de mayor ley de 1992 1995 2000 2005 2010 2015
1992 1995 2000 2005 2010 2015
mineral (MEM, Anuario Minero 2015).

En el grfico 5-8 se puede observar la


distribucin geogrfica de las reservas de Produccin de plomo Produccin de zinc
minerales en el territorio peruano para
2014. Se puede destacar que para el cobre, 400 1470.4 1421.5
319.4 1500 1201.7
el 70% de las reservas se encuentran en el 315.8
sur4; para el oro, el 44% se encuentra en el 270.6

Miles de TMF
300 237.6
262.0

Miles de TM
norte peruano5, y en ncash, el 28%; para el 214.0 692.3 910.3
caso del plomo y el zinc, la mayor cantidad 1000
de las reservas se encuentran en el centro6 200
del Per, con proporciones de 75% y 94%, 626.2
respectivamente.
100 500
De manera similar, en el grfico 5-9 se puede
observar la distribucin geogrfica de la 0 0
produccin de los principales metales en Per 1992 1995 2000 2005 2010 2015 1992 1995 2000 2005 2010 2015
para 2015. Se destaca que para el cobre, ms
del 50% de la produccin se da en el sur del
pas7; para el oro, el 61% se da en el norte Fuente: MEM. Elaboracin GPAE - Osinergmin
del Per8; para el plomo y el zinc, la mayor
cantidad de produccin se da en el centro del
territorio peruano, con proporciones de 91%
y 95%9.
Faja transportadora de minerales. Fuente: IIMP.

182 183
Grfico 5-8 Grfico 5-9
Distribucin geogrfica de las reservas de Distribucin geogrfica de la produccin de minerales en el Per a 2015 (%)
minerales en el Per a 2014 (%)

Cobre: 1700 miles de TMF Oro: 4663 miles de onzas finas


Cobre: 80 745 miles de TMF Oro: 84 457 miles de onzas finas

ncash,
Tacna, 21% 25% Cusco,
ncash, 18% La Libertad,
28% 31.9%
Sur del Arequipa, Resto del Norte del
Arequipa, Norte del Cajamarca, Per, Per,
Resto del Sur del 20% Per, 44% 24% Per, 52% 15% 39% 61%
Resto del
Per, 30% Per, 70% Per, 48% Moquegua, Cajamarca,
Moquegua, Resto del 11% 28.8%
Pas, 28% La Libertad, Tacna, 8%
16%
20%
Apurmac,
8%
Cusco, 5%

Plomo: 6294 miles de TMF Zinc: 24 997 miles de TMF Plomo: 345.8 miles de TMF Zinc: 1421.5 miles de TMF

Pasco, ncash,
30% Resto del 24%
Pasco, 22% ncash, 48% Per; 5% Junn,
Resto del Centro del Lima, Centro del 21%
Per, 9% Per, 91% 22% Per, 95% Pasco,
Resto del Centro del
Centro del Lima, 18% Per, 6% Per, 94%
Junn, 19%
Puno, 20% Pasco, 17% 15%
Per, 75% Otros*, Otros*,
ncash, 16% Junn, 12% 24% 31%
Resto del Lima, 11%
Otros*,
Per, 5% Otros*, 6%
18%

*Junn (11%), Huancavelica (4%), Ica (2%) y Hunuco (2%). *Ica (4%), Huancavelica (1%) y Hunuco (1%). *Hunuco (6.8%), ncash (6.6%), Ica (5.6%) y *Lima (14%), Ica (13%), Hunuco (2%) y Huancavelica (1%)
Huancavelica (4.9%)

Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

184 185
RECUADRO 5-1
Luego de sealar la evolucin de las reservas el MEM (2015), ms del 95% de la produccin Para el precio implcito del cobre se utiliz productos mineros son exportados a los
y la produccin peruana de los productos minera en el Per es exportada, por lo que, a el precio promedio de las subpartidas mercados internacionales, debido a la
mineros, en la siguiente seccin se presentar diferencia de los bienes no transables, en el ctodos de cobre y minerales de cobre y gran demanda externa de concentrados y
la evolucin de los precios de los principales caso de los minerales los valores de los precios sus concentrados, desde enero de 200512 a de metales. Segn el MEM, ms del 95%
metales (oro y cobre) en contraste con la que guan las decisiones de inversin en los 2015, declaradas en los puertos de aduanas de la produccin es exportada y esto se
evolucin de los precios implcitos de las proyectos mineros estn relacionados con la donde se realizaron exportaciones. El debe, fundamentalmente, a tres factores.
exportaciones peruanas de metales. cotizacin internacional de los metales. grfico 5-10 muestra cmo este precio vara En primer lugar, existen contratos de
Per es precio aceptante conjuntamente con el precio spot reportado compra/venta firmados con anticipacin
Per es un exportador neto, el valor nominal por Bloomberg (su coeficiente de correlacin dada la determinacin de los precios de los
5.3. PRECIOS de las exportaciones es representado por el
en el mercado de metales. de Pearson es 87.5%). commodities en el mercado internacional.
Como se ha sealado en el captulo 2 del
valor FOB10 que se determina en los puertos En segundo lugar, los beneficios tributarios
presente libro, los precios de los metales estn
de Aduanas (Sunat) al momento de la El grfico 5-10 muestra esta alta correla- generan incentivos a la exportacin
determinados en el mercado internacional
exportacin. cin, reflejo de la interrelacin entre los (cero aranceles). En tercer lugar, se debe
por las fuerzas de la oferta y la demanda, por
precios internacionales y los precios que se considerar que el mercado interno se surte
ejemplo, por las oscilaciones en la demanda
Con la finalidad de contrastar que la forman en el mercado interno. No obstante, de productos mineros importados de pases
derivada de metales por parte de los grandes
dinmica de la determinacin de los precios es importante explicar la diferencia entre el sudamericanos, dada la baja demanda en
importadores como China. En este contexto,
internacionales de los metales repercute precio spot y el precio implcito. La brecha comparacin con el mercado externo (MEM,
el Per es un tomador de precios, ya que su
en el mercado peruano, en otras palabras, de los precios implcitos de las exportaciones entre ambos se debe a varios factores. Los 2015).
produccin no tiene una influencia significativa
que el mercado nacional no es ajeno a las peruanas en conjunto con los precios spot precios spot en el mercado internacional
sobre los precios internacionales de los
fluctuaciones internacionales de los precios para los casos del cobre y del oro. Los precios Fuente: MEM. son fijados mediante subastas electrni-Tomando datos macroeconmicos, se
minerales. Adems, cabe mencionar que, segn
de los commodities, se muestra la evolucin implcitos son calculados como el cociente observa que el cobre es el producto
cas en bolsas de metales tales como London
entre el Valor FOB (US$) y el volumen
exportado.
El Cobre Metal Exchange (LME), Commodity Exchangeque ms se exporta en el Per. En
cuanto a la facturacin alcanzada por las
(Comex), Shanghai Futures Exchange (SHFE),
Cuadro 5-1 Pimplcito= Valor exportaciones , (5-1)
Para 2015, fue el segundo mayor productor exportaciones, desde 1992 hasta 2015 la
entre otras. Si bien los precios implcitos
Resumen de la produccin y reservas de minerales Volumen
mundial de cobre, con una participacin de participacin promedio en el valor FOB de
toman como referencia a los internacionales,
8.83% del total de la produccin, por encima las exportaciones de cobre ha sido cercana
para estos existen condiciones relacionadas
Para el precio implcito del oro se utiliz el de China, cuya participacin fue de 8.64% al 38%, la cual ha aumentado en los ltimos
a las capacidades de negociacin dependien-
Mineral Unidad1/ Produccin Distribucin Reservas Distribucin precio de la subpartida oro en las dems (Banco Mundial, 2016) 15 aos y ha superado el 43% para 2014 y
do del tamao de compra, frecuencia, plazo
2015 geogrfica 2015 geogrfica formas en bruto reportado por el puerto 2015. El oro ha tenido una participacin
y lugar de entrega, moneda, riesgos, com-
2015 2014 de aduanas area y postal de El Callao11. En La principal empresa productora de cobre de 31% entre dichos aos, alcanzando
petencia interna entre mineras y factores
Cobre Miles TMF 1701 Sur: 52% 82 000 Sur: 70% el grfico 5-10 se puede observar que la en Per fue Compaa Minera Antamina cerca del 35% para 2015. La participacin
de competitividad (ley del mineral, precio
Oro Miles Oz F 4663 Norte: 61% 98 767 Norte: 44% evolucin del precio implcito del oro oscila de con una participacin de 24.2%, seguida de promedio del plomo entre 1992 y 2015
de la mano de obra, precios de la energa,
Plomo Miles TMF 316 Centro: 91% 6700 Centro: 75% manera similar al precio spot reportado por Southern Peru Copper Corporation, con una entre otros). En el Per, el cash cost del oro
ha sido de 7.3% y, segn se observa en
Zinc Miles TMF 1422 Centro: 95% 25 000 Centro: 94% Bloomberg; as, su coeficiente de correlacin participacinm de 18.9%. En tercer lugar se y el cobre es menor al promedio mundial las estadsticas oficiales, ha tenido una
Hierro Miles TLF 7321 -2 14523 Ica: 78% de Pearson es 97.7%. En este sentido, durante ubic Sociedad Minera Cerro Verde, con una (ver captulo 2). Adems, al ser los precios
tendencia negativa en los ltimos 15
Estao Miles TMF 20 -2 130 Puno: 75% el periodo comprendido entre 2005 y 2012 proporcin de 15%. implcitos derivados de las exportacio- aos, alcanzando una participacin de
Plata Miles Oz F 131 886 Centro: 77% 4 232 875 Centro: 77% (boom de los commodities), durante el cual 8.2% en 2015. En cuarto lugar, el zinc
nes en valor FOB, no incluyen los costos de
Molibdeno Miles TMF 21 Sur: 78% 450 Sur: 46% el precio internacional del oro sigui una De enero a junio de 2016, la variacin tuvo una participacin promedio de
transporte, seguro y flete desde el puerto de
tendencia creciente, el precio implcito de acumulada de la produccin de cobre en aduanas hasta el destino del comprador. 11.7%. Cabe resaltar que su participacin
Notas. las exportaciones peruanas de oro tambin Per fue de 51.5% con respecto al mismo ms baja de 4.9% se dio en 2012, la cual
1
/ TMF = tonelada mtrica fina, Oz F = onzas finas, TLF = toneladas largas finas. se increment. A inicios de 2013 se concluye periodo del ao anterior, lo cual fue generado, 5.4. FLUJOS COMERCIALES ha ido aumentando progresivamente
2
/ No se cuenta con informacin de la distribucin de las reservas para hierro y estao. la etapa de alto crecimiento de los precios principalmente, por la entrada en operacin La dinmica del sector minero, en hasta llegar a 8% en 2015. Por debajo
3
/Reservas de hierro a 2014 y a partir de este ao la tendencia ha sido del proyecto Las Bambas y la ampliacin de la trminos productivos y de la balanza de estos metales, en la participacin de
Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. decreciente. mina Cerro Verde. comercial, muestra que casi el total de la facturacin por el valor FOB de las

186 187
5-11
exportaciones se encuentran el hierro, el En el siguiente grfico se puede observar la Como se mencion lneas arriba, de los US$ 18 Evolucin de las exportaciones mineras en valor
estao, el molibdeno y la plata refinada, evolucin del volumen de las exportaciones 836 millones de facturacin por exportaciones FOB, 1992-2015
con 1.9%, 1.8%, 1.2% y 0.7% para 2015, de los principales minerales (ver grfico 5-12). para 2015, el cobre fue el mineral con un mayor
25 000
respectivamente. La facturacin total, De manera general, entre 1990 y 2015, las valor de exportacin con 43%. Por debajo se 23 913
tomando en cuenta el valor FOB de las cantidades exportadas de cobre, oro, zinc encontr el oro con 35%. Muy por debajo estn 20 000 20 861
exportaciones en millones de dlares, y plomo se han incrementado. Se puede el plomo (8.2%), zinc (8.0%), hierro (1.9%),

US$ - millones
se ha incrementado en un importante destacar el caso del cobre, cuyas exportaciones estao (1.8%), molibdeno (1.2%), plata refinada 15 000
porcentaje de 935%, pasando de US$ 1820 han aumentado ininterrumpidamente pasando (0.7%) y otros minerales (0.1%) (ver grfico 11 795
millones en 1992 a US$ 18 836 millones en de 286 millones de toneladas en 1996 a 1752 5-13). 10 000

2015 (ver grfico 5-11). millones de toneladas en 2015. 5000 4611 5220
3812

0
1992 1995 2000 2005 2010 2015
Grfico 5-10 Cobre Oro Plomo Zinc Otros*
Evolucin conjunta de los precios implcitos *Otros incluye al hierro, estao, molibdeno, plata refinada y resto de productos mineros.
y los precios spot del cobre y el oro Se tiene datos de las exportaciones de molibdeno a partir de 1993
Fuente: BCRP. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
Fuente: Antamina.
2000 Evolucin del precio del oro 15 000 Evolucin del precio del cobre

1500 Grfico 5-12


10 000
Evolucin del volumen exportado de los
1000
principales productos mineros
5000
500
2000 Evolucin de las exportaciones de cobre 8000 Evolucin de las exportaciones de oro
0 (miles de toneladas) (miles de onzas troy)
0
ene05 2000 6000

ene06

ene07

ene08

ene09

ene10

ene11

ene12

ene13

ene14

ene15
ene05

ene06

ene07

ene08

ene09

ene10

ene11

ene12

ene13

ene14

ene15

2000 4000
Precio Spot del oro (US$/Onza Troy) Precio spot del cobre (US$/TM)
Precio implcito del oro (US$/Onza Troy) Precio implcito del cobre (US$/TM) 500 2000

0 0
Tasas de crecimiento del precio del oro Tasas de crecimiento del precio del cobre
60.0% 60.0% 1990 1995 2000 2005 2010 2015 1990 1995 2000 2005 2010 2015

40.0% 40.0%

20.0% 20.0% Evolucin de las exportaciones de zinc Evolucin de las exportaciones de plomo
1500 1000
(miles de toneladas) (miles de toneladas)
0.0% 0.0%

-20.0% -20.0%
1000
-40.0% -40.0% 500
500
jul05

jul06

jul07

jul08

jul09

jul10

jul11

jul12

jul13

jul14

jul15

jul05

jul06

jul07

jul08

jul09

jul10

jul11

jul12

jul13

jul14

Var (%) del precio spot del oro Var (%) del precio spot del cobre jul15 0 0
Var (%) del precio implcito del oro Var (%) del precio implcito del cobre
1990 1995 2000 2005 2010 2015 1990 1995 2000 2005 2010 2015

Fuente: Bloomberg y Sunat. Elaboracin: GPAE-Osinergmin Fuente: BCRP. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

188 189
RECUADRO 5-2
Grfico 5-13 Breve anlisis de la Mapa 5-2
Exportaciones mineras tradicionales por mineral, 2015 reduccin del valor FOB Valor FOB de los concentrados de minerales por los principales puertos del Per, 2015
Ilustracin 5-2. Valor FOB de los concentrados de minerales por los principales puertos del Per, 2015
8%
8% 8% 8%
0.01%
de las exportaciones en
8%
los tres ltimos aos
Variaciones en los volmenes de exportacin. En cuanto a las
8%
43% cantidades exportadas de mineral, en 2013, el volumen exportado
total aument, en promedio, en 22.68% con respecto a 2012.
Sin embargo, si no consideramos a la plata, cuyas exportaciones
aumentaron en 205.7%, la variacin promedio cae en un 3.5%. En Concentrados de cobre por un valor FOB de US$ 4.2 millones
35%
2014, a diferencia de 2013, las cantidades exportadas totales de
minerales se redujeron en promedio 4% con respecto al ao anterior. Piura Puerto de Paita
Por ltimo, en 2015, las cantidades exportadas se mantuvieron casi Puerto de Salaverry
constantes, variando apenas, en promedio, un 0.2% (ver anexo 5-1). Puerto de Chimbote
Cobre Oro Plomo Zinc Hierro Estao
Puerto de El Callao
Molibdeno Plata refinada Resto de minerales Variaciones en los precios internacionales de los minerales. Otra Puerto de Pisco
Concentrados de cobre por un valor FOB de US$ 320.5 millones Puerto Mollendo-Matarani
situacin se observa en los precios de los metales. Para 2013, la
Fuente: Sunat. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Puerto de Ilo
variacin promedio de los ocho minerales considerados fue de
-8.9% con respecto a 2012; para 2014, fue de -8.6% y para 2015, US$ 2230.9 millones
ncash
de -23.1% (ver anexo 5-2). De este anlisis se puede concluir que las 11.3%
Las exportaciones de los concentrados encuentra el puerto de Chimbote (ncash), reducciones de los valores monetarios de las exportaciones (valores
US$ 4278.0 millones
de minerales desde Per se realizan, casi cuyas exportaciones en valor FOB asciende FOB en dlares) han bajado en los tres ltimos aos, principalmente 8.7%
44.3%
en su totalidad, por transporte martimo. a US$ 2331 millones, de los cuales el 89% como consecuencia de las reducciones en los precios (fin del boom 88.7%
21.7%
Entre los puertos ms importantes, corresponde a concentrados de cobre de los commodities), ms que por una reduccin importante en los Cobre Zinc Lima
segn la cantidad de concentrados de (US$ 1978 millones) y 11% corresponde a volmenes exportados de minerales, pues como se observa, los 25.4%
minerales exportados, se encuentra el concentrados de zinc (US$ 253 millones). precios internacionales han variado porcentualmente ms que los Cobre Plomo
Terminal Martimo de El Callao, cuyas Por debajo de ellos estn el puerto de Pisco volmenes exportados. A continuacin (grfico 5-14) se muestra la Zinc Plata
exportaciones en valor FOB ascienden a (Ica) con un valor FOB de exportacin de evolucin para el caso del cobre.
US$ 4278 millones, de los cuales ms del US$ 352 millones; el puerto de Salaverry (La US$ 351.8 millones Ica
44% se atribuye a los concentrados de cobre Libertad) con un valor de US$ 320 millones;
Grfico 5-14 2.0%

(US$ 1895 millones), seguido de los Ilo (Moquegua) con un valor FOB de
Evolucin del cobre: volumen y precio
concentrados de plomo (25%), concentrados US$ 234 millones; y el puerto de Paita (Piura) 2000 450 Arequipa
98.0%
de zinc (22%) y concentrados de plata (8.7%). con un valor de US$ 4 millones (ver mapa 5-2). 1800 400
Miles de Toneladas mtricas

1600 350
El siguiente ms relevante es el puerto Hierro Zinc US$ 2482.3 millones Moquegua
1400
3.3% 2.6%
300
de Matarani (Mollendo, Arequipa) cuyas Cabe mencionar que las exportaciones 1200

US$ / libra
250 US$ 2482.3 millones
1000
exportaciones en valor FOB son de US$ de las empresas mineras son registradas 800 200
3.3%
2.0%
32.1%
2482 millones, de los cuales ms del 94% en los puertos de aduanas vigentes ms 600 150
100
94.1%
400
es atribuible a los concentrados de cobre cercanos. Por ejemplo, las exportaciones
200 50 Cobre Plata
(US$ 2335 millones), seguidamente de los de Antamina (ncash) se embarcan por el 0 0
66.0%
Molibdeno, zinc y oro
concentrados de plata (3%), concentrados Puerto Punta Lobitos (Huarmey, ncash) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Cobre Molibdeno
de molibdeno (2%), concentrados de zinc y se registran en los puertos de El Callao y Volumen exportado de Cobre (miles TM) Precio del Cobre (US$/lb) Hierro
(0.6%) y de oro (0.2%). En tercer lugar se Chimbote13. Fuente: Sunat. Elaboracin: GPAE - Osinergmin
Fuente: BCRP. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
Fuente: Sunat. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

190 191
En cuanto a los agentes comerciales, para el unidad minera Antamina, cuyo consumo es 5.5. EMPLEO Mapa 5-3
mercado peruano de minerales, el relevante es de 975 132 megavatios, o la unidad minera Como se mencion al inicio de este captulo, Principales
Ilustracin unidadesUnidades
5-3- Principales minerasmineras
del Per,
del2015*
Per, 2015 *
el productor, ya que, como se ha mencionado Toromocho, con un consumo de energa el sector minero es importante tambin por el
anteriormente en este captulo, el 95% de la de 852 050 megavatios. La suma total del volumen de empleo que genera, tanto directo
produccin nacional de productos mineros es consumo de energa elctrica de las principales (empresas mineras y empresas contratistas)
exportada. As, no sera adecuado catalogar a unidades mineras consideradas en el mapa 5-3 como indirecto. En el grfico 5-16 se puede
los consumidores nacionales de metales como asciende a 7666.6 GWh. observar que la participacin del empleo
agentes relevantes ya que solamente una minero total (directo e indirecto)14 sobre el
pequea proporcin de estos productos son Por otro lado, se puede resaltar de manera total de la poblacin econmicamente activa
demandados en el mercado interno. general que en la zona norte del Per, las (PEA) ocupada ha tenido una importante
unidades mineras tienen como principal metal participacin desde 2004 hasta 201415, Tantahuatay (C. M. Coimolache) Cerro Corona (Gold Fields La Cima)
Au, Ag. [20.4 GWh] Au, Cu. [145.4 GWh]
En lo referente a la demanda de las de produccin al oro. En la regin central pasando de 6.96% a 12.37% entre dichos Chaupiloma (Yanacocha)
exportaciones peruanas, podemos decir que del Per las minas tienen como principales aos. As, la participacin promedio durante Au, Ag. [267.6 GWh]

entre los principales pases importadores en metales de produccin al plomo, la plata y el ese periodo es de 10%. Alto Chicama (Barrick Miskichilca) Parcoy (C. M. Horizonte)
Au, Ag. [114.5 GWh] Au. [83.7 GWh]
2015 se encuentra China, que abarca el 32% zinc, y al sur del Per, al cobre. Esto refleja la
Retamas
del valor de las exportaciones tradicionales, distribucin de las reservas de minerales por Con respecto al empleo directo, desde 2004 Au, Ag. [76.9 GWh]
La Arena
demandando productos como cobre, oro, zinc, regin mostrada en el grfico 5-8 del presente se puede observar un crecimiento en el Au, Ag. [15.4 GWh] Raura (37.8 GWh)
Pb, Ag, Cu, Zn
plomo, entre otros. Suiza es el segundo pas captulo. nmero de empleos generados por el sector Milpo
con mayor participacin de las exportaciones Pierina (Barrick Miskichilca) Pb, Zn, Ag, Cu, Au. [100.4 GWh]
Au, Ag. [43.8 GWh]
tradicionales (abarca el 14%), demandando
Antamina Colquijirca (El Brocal)
principalmente oro y plata. En tercer lugar est Cu, Ag, Zn, Mo, Pb [975.1 GWh] Pb, Cu, Zn. [198.8 GWh]
Canad. Este pas norteamericano demanda San Cristobal (Volcan)
Uchucchacua (Buenaventura) Pb, Zn, Ag. [119.3 GWh]**
el 11% de las exportaciones tradicionales, Grfico 5-15 Ag, Pb, Zn. [107 GWh]
Toromocho (M. Chinalco)
consumiendo cobre, oro, plata, zinc, entre Principales destinos de las exportaciones, 2015 Iscaycruz (Los Quenales)
Zn, Pb, Ag, Cu. [68.3 GWh]
Cu, Mo, Ag. [852.0 GWh]
Cobriza (Doe Run). [117.8 GWh] Yauricocha (S.M. Corona)
otros (ver grfico 5-15). Cu, Ag. Pb, Ag, Cu, Zn. [56.1 GWh]
Animon (E. Adm. Chungar) Las Bambas. Cu.
Pb, Zn, Ag, Cu. [23.4 GWh] [101.6 GWh]
Las exportaciones de los productos mineros China Constancia (Hudbay)
Andaychagua (Volcan) Cu, Mo. [480.7 GWh]
son abastecidas por la produccin de las Suiza Pb, Zn, Ag. [109.1 GWh]** San Rafael (Minsur)
Sn. [142.4 GWh]
diversas empresas mineras situadas a lo 2% 15% Canad Cerro Lindo (Milpo)
Zn, Pb, Ag, Cu. [263.6 GWh] Catalina Huanca
largo del territorio peruano. Segn el MEM, Cu, Zn, Au, Ag, Pb. Antapaccay
2% Estados Unidos Julcani (Buenaventura) [39.8 GWh] Cu, Au, Ag. [682.3 GWh]
la presencia de la Cordillera de los Andes 32% Ag, Pb, Au, Cu. [17.9 GWh]
Japn Cerro Verde
extendida en la sierra peruana constituye la 2% Marcona (Shougang)
Cu, Mo. [1028.5 GWh]
Fe. [51.6 GWh] Orcopampa (Buenaventura)
principal fuente de recursos minerales del 3% Corea del Sur (Repblica de Corea) Au, Ag. [93.7 GWh] Cuajone (Southern) Toquepala (Shouthern)
Cu, Mo, Au, Ag. [528.8 GWh]*** Cu, Mo, Au, Ag. [502.1 GWh]***
mundo. 3% Brasil
4% India Minas que producen oro, principalmente.
En el mapa 5-3 se pueden observar las Minas que producen plata, plomo y zinc, principalmente.
principales unidades mineras del Per, 5% 14% Alemania Minas que producen cobre, principalmente
adems, se muestra el nivel de energa 6% Espaa
11%
elctrica consumido por cada una, como * La*energa
La energa elctricaest
elctrica est expresada
expresada en
enGigaWatts
gigawattspor hora
por (GW.h.)
hora (GWh).
Italia ** La unidad Yauli de Volcan Compaa Minera consume 300.2 GW.h de electricidad e incluye a las minas San Cristobal, Andaychagua, Carahuacra, Ticlio, Morada y Colombia y Socavn Santa
reflejo de la actividad econmica en el sector ** La unidad
Rosa. Yauli de
El consumo Volcan es
de energa Compaa Minera
aproximado consume
y ha sido calculado300.2 GWh dealelectricidad
en referencia promedio de ela incluye a lasde
participacin minas San Cristbal,
la produccin Andaychagua, Carahuacra,
por mineral Ticlio,
(para cada mina). San Cristobal Morada
(39.7%) y y Colombia y Socavn
Otros Andaychagua (36.3%).
minero. Entre ellas destacan la unidad minera Santa
***Rosa. El consumo
Souther Per Copper deconsume
energa1706.4
es aproximado y ha sido calculado
GW.h. de electricidad e incluye a en referencia
las minas al promedio
Cuajone, Toquepala,dea lalaFundicin
participacin
de Ilo yde
a lalaRenadora
produccin porElmineral
de Ilo. consumo (para cada mina).
de energa San Cristbal
es aproximado y (39.7%) y
ha sido calculado en referencia al promedio de la participacin de la produccin por mineral (para las minas, la fundicin y la renadora). Cuajone (31%) y Toquepala (29%).
Cerro Verde, cuyo consumo de energa Andaychagua (36.3%).
Fuente: Sunat y Osinergmin. Elaboracin: GPAE - Osinergmin
elctrica asciende a 1 028 507 megavatios; la Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. *** Southern Per Copper consume 1706.4 GWh de electricidad e incluye a las minas Cuajone, Toquepala, a la Fundicin de Ilo y a la Refinadora de Ilo. El consumo de energa es aproximado
y ha sido calculado en referencia al promedio de la participacin de la produccin por mineral (para las minas, la fundicin y la refinadora). Cuajone (31%) y Toquepala (29%).
Fuentes: Sunat y Osinergmin. Elaboracin: GPAE - Osinergmin
192 193
minero (tanto en minera metlica como no dio en Arequipa (17.7%), principalmente por la 5.6. CONFLICTOS SOCIALES mayo de 2016, pasando de 90 a 77 en dicho Yanacocha y Gold Fiels. En Cusco tambin se cifras actuales de los generados por las
metlica). As, para ese ao, el nmero de ampliacin de la mina Cerro Verde. La segunda Los conflictos sociales son procesos periodo. Cabe resaltar que esta ltima cifra es registraron nueve conflictos, destacando el actividades mineras evidencian la necesidad
empleos directos generados por la minera regin con mayor empleo generado fue Junn complejos en donde las comunidades o mayor a la observada en diciembre de 2015 (70 caso de la empresa Hubday Per. Y en Puno de fortalecer y mejorar la gestin social y
fue 90 889, de los cuales 36 401 (40%) fueron (9.7%), sobre todo por las minas Toromocho sectores de la sociedad, el Estado y/o las conflictos mineros activos). se registraron ocho conflictos con diferentes ambiental en el sector.
generados por compaas mineras y 54 488 y San Cristobal. En tercer lugar se encuentra empresas perciben que sus posiciones, empresas mineras (ver mapa 5-4).
(60%) por contratistas. Y para 2015, el nmero la regin La Libertad (9.5%) por la produccin intereses, objetivos, valores, creencias o Adems, la participacin de los conflictos sociales Los esfuerzos del Estado peruano se han
de empleos generados por la minera fue 195 de las minas Alto Chicama, La Arena, Parcoy necesidades son contradictorios, por lo que mineros en el nmero global de conflictos ha sido Los conflictos socioambientales, en general, reflejado en la creacin de la Oficina Nacional
705 (lo que significa que ha aumentado en y Retamas. Luego aparece Apurmac (8.6%), se crea una situacin negativa que podra del 45.7% en promedio desde diciembre de 2012 pueden ser ocasionados por diferentes de Dilogo y Sostenibilidad en 2012, mediante
115.3% con respecto a 2004). De esta cifra, debido a la construccin del proyecto minero derivar en violencia (Defensora del Pueblo)16. hasta mayo de 2016, pasando de 46.3% a 44.8% motivos. Segn la Defensora del Pueblo Decreto Supremo N 106-2012-PCM. Este
62 729 (32.1%) fueron empleos generados Las Bambas (ver grfico 5-17). entre dicho periodo. (2015), en el sector minero, gran proporcin rgano est encargado de dirigir el proceso
por compaas mineras y 132 975 (67.9%) por Los conflictos sociales relacionados con la es generada por el temor a la contaminacin, de dilogo con los diversos actores sociales,
contratistas (ver grfico 5-16). Finalmente, no se puede ser ajeno a la minera se dividen en socioambientales, En cuanto a los departamentos con mayor por la desconfianza a las empresas y la representantes de instituciones privadas
situacin o entorno social a los alrededores laborales o asuntos del gobierno nmero de conflictos mineros activos para desconfianza a la capacidad estatal para y funcionarios pblicos, con la finalidad
En relacin al empleo indirecto, segn ngeles de las minas. Existen ocasiones en las (local, regional o nacional), siendo los mayo de 2016, en ncash se registraron 11 hacer cumplir la ley. Adems, la experiencia de prevenir controversias, diferencias y
et al. (2012), por cada trabajo que se crea en el cuales la poblacin no est conforme con socioambientales los de mayor incidencia. conflictos, principalmente con las empresas CIA. de proyectos mineros que generaron conflictos sociales y contribuir a su solucin.
sector minero, se generan nueve adicionales en las actividades de algn sector econmico Para mayo de 2016, de los 77 conflictos MRA. Antamina y Minera Barrick Misquichilca. impactos negativos incrementa este temor y Mediante esta oficina, el gobierno encamina
el resto de la economa. por sus repercusiones o con el accionar del mineros activos, 76 fueron socioambientales En Apurmac tambin se registraron 11 las dudas. los esfuerzos de manera centralizada,
gobierno en cuanto a la regulacin de las y uno por asuntos del gobierno. El grfico conflictos, la mayor parte relacionados con los potenciando la coordinacin con los diversos
Por otro lado, la mayor cantidad de empleo actividades. A continuacin se muestran los 5-18 muestra que los conflictos mineros se mineros artesanales y la empresa CIA de Minas Por otro lado, a pesar de haberse observado entes gubernamentales con el objetivo de
generado por el sector minero para 2015 se conflictos mineros en el pas. han reducido desde diciembre de 2012 hasta Buenaventura. Por su parte, Cajamarca present reducciones en el nmero de conflictos prevenir conflictos sociales, fijando las polticas
nueve conflictos mineros, sobre todo Minera sociales mineros en los ltimos aos, las y estrategias en esta materia.

Grfico 5-16 Grfico 5-17


Evolucin del empleo del sector minero, Empleo directo en minera segn regin Grfico 5-18
% de la PEA ocupada Evolucin de los conflictos sociales mineros -
Participacin del total de conflictos (%)
Amazonas 8
Lambayeque 19 100 98 50.0%
2077.7

2083.8

2300 0.20 San Martn 555


1953.6

91
1957.0

Madre de Dios 674 90 90 89


0.18 Loreto 48.0%
1731.5

1210 81
1655.3

Hunuco 2086 80 78 77

Nmero de conflictos
1800 El Callao 2313
0.16 72 70 46.0%
1349.8

Piura 3145 70
1260.8
1270.3
Miles de personas

0.14 Tacna 4424


1,084.9

1300
Huancavelica 4472 60 44.8% 44.0%
987.0

Puno
908.9

0.12 5057
Moquegua 6743 50
713.2
711.5

678.6
668.7

0.10 Cusco 7567


Ica
42.0%
800 8458 40 40.9%
0.08 Ayacucho 9710
ncash 10 921 30 40.0%
0.06 Pasco 11375
300 Cajamarca 20
13 856
0.04 Lima 14 082 38.0%
Apurmac 16 873 10
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
-200 0.02 La Libertad 18 490
Junn 19 033 0 36.0%
Empleo directo Empleo indirecto Empleo minero (% PEA ocupado)
Arequipa 34 634
Jun12 Dic12 Jun13 Dic 13 Jun14 Dic 14 Jun 15 Dic 15 may 16
Sociambientales Laborales Asuntos gob. local, reg. o nac. Part (%) del total de conflictos
Fuentes: MEM y ngeles et al (2012). Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente: Defensora del Pueblo. Elaboracin: GPAE - Osinergmin.

194 195
En este captulo se ha presentado la
evolucin de las principales variables
Mapa 5-4
relevantes del sector minero en Per, lo
Ilustracin 5-4. Conflictos
Conictos socioambientales
socioambientales en elminero, mayo de 2016
en el sector
que permite constatar la importancia del
sector minero, mayo de 2016
sector en la economa. En el siguiente
captulo se presentan las funciones que tiene RESULTADOS DEL MERCADO
Osinergmin en el sector minero mediante la El desarrollo del sector minero en los ltimos
descripcin del desarrollo de la Gerencia de aos ha sido fundamental para el crecimiento de
Supervisin Minera; adems se exponen los la economa peruana. Las inversiones en nuevos
principales indicadores de su gestin. proyectos mineros, as como en ampliaciones,
continuarn impulsando la produccin del sector y
Tumbes
Amazonas el crecimiento de la economa. En aos recientes,
Loreto
gracias a las nuevas minas como Las Bambas y
Piura Constancia, y a ampliaciones como Cerro Verde,
Per ha llegado a posicionarse como segundo
mayor productor mundial de cobre, superando a
La participacin del empleo Lambayeque
San Martn
China. Cabe resaltar que las exportaciones mineras
minero total (directo e Cajamarca
tienen una importante participacin en el total
indirecto) sobre la poblacin La Libertad de las exportaciones peruanas y son esenciales
para el sustento de la balanza comercial. Adems,
econmicamente activa
ncash la minera genera dinamismo en otros sectores
(PEA) ocupada ha tenido Hunuco
de la economa: por ejemplo, durante 2015, las
una importante Pasco Ucayali principales unidades mineras demandaron 7666.6
participacin desde Lima
GWh de energa elctrica. Finalmente, es preciso
Junn recalcar que este sector es un generador de
2004 hasta 2015, Madre de Dios empleo, ya que como se puede observar, durante
pasando de 6.96% a el periodo 2000-2014, la participacin del empleo
12.37% entre dichos Huancavelica
Cusco total del sector minero (directo e indirecto) sobre
la poblacin econmicamente activa (PEA) fue, en
aos. As, la participacin Ica
Apurmac
Ayacucho promedio, 10%.
promedio durante Puno

ese periodo es 10%. No conictos sociales


Eco. Victor Ral Zurita Saldaa,
Arequipa Especialista de la Gerencia de Polticas y
0
1 conicto Moquegua Anlisis Econmico.
De 2 a 3 conictos
De 4 a 7 conictos
De 8 a 10 conictos Tacna
De 9 a 11 conictos

Fuente: Defensora del Pueblo. Elaboracin: GPAE - Osinergmin.


Fuente: Defensora del Pueblo. Elaboracin: GPAE - Osinergmin Fuente: MEM.
196 197
Fuente: GSM-Osinergmin.

06
EL PAPEL DE
OSINERGMIN
SUPERVISIN DE LA SEGURIDAD MINERA
Supervisores de Osinergmin. Fuente: GSM-Osinergmin.

EL PAPEL DE
OSINERGMIN
Supervisin de la
seguridad minera
Osinergmin mejora da a da los
procesos de supervisin y fiscalizacin
de la seguridad en minera. La
interaccin cercana con las empresas
mineras ha permitido implementar,
de manera progresiva, criterios
ms efectivos. Los resultados de la
gestin son alentadores y reflejan
el compromiso de las compaas
que desarrollan operaciones cada
vez ms seguras para la comunidad,
los trabajadores y el ambiente.
EL PAPEL DE OSINERGMIN
Supervisin de la seguridad minera
Como se mencion en el captulo 4, Osinergmin ejerce funciones de supervisin,
fiscalizacin, sancin y normativa en el sector minero. Asimismo, propicia que
las operaciones de las empresas mineras sean seguras para la comunidad,
los trabajadores mineros y el ambiente. Desde 2008 viene implementando
un enfoque de supervisin basado en la calificacin de riesgo y el anlisis de
causa-raz. Esto ha permitido mejorar las garantas en el sector en lo referente
a infraestructura, instalaciones, gestin de seguridad y operaciones.

Fuente: GSM-Osinergmin.

Osinergmin tiene la facultad de verificar el riesgos y el anlisis de causa-raz. Este busca Administrativos Sancionadores (PAS) a fin de 6.1. SUPERVISIN Y recursos. As, se justifica la existencia mientras que Osinergmin es el ente
cumplimiento de las obligaciones legales y reforzar el procedimiento de planificacin de atribuir responsabilidad por el incumplimiento de la regulacin de la seguridad bajo supervisor y fiscalizador. La supervisin
tcnicas del sector minero establecidas en la la supervisin de seguridad, con el objetivo de la normativa. Osinergmin cuenta con un
FISCALIZACIN DE un esquema de comando y control, con y fiscalizacin de la seguridad puede ser
normativa. El principal objetivo de la super- de obtener mayor efectividad y eficiencia en sistema de sanciones disuasivas, basadas en el LA SEGURIDAD principios econmicos que incluyan la ra- analizada desde un punto de vista social.
visin es que sus actividades cumplan con la etapa de ejecucin. En el cumplimiento de concepto de que la mejor forma de proteger Segn el artculo 209 del Texto nico cionalidad del comportamiento infractor, Esta se orienta a la identificacin de
las reglas de seguridad referentes a infraes- sus objetivos, utiliza la estrategia de supervi- a los agentes es dar las seales econmicas Ordenado de la Ley General de Minera (TUO de manera que las empresas reguladas problemas de manera oportuna, antes de
tructura, instalaciones, gestin de las opera- sin especializada en temas de geotecnia, geo- ex ante la ocurrencia de accidentes o de la LGM), aprobado por Decreto Supremo tengan los incentivos adecuados para el que se materialicen los riesgos, a fin de que
ciones. Estas obligaciones estn contenidas mecnica, ventilacin, plantas de beneficio y contingencias, a fin de que las empresas N 014-92-EM, las personas naturales o cumplimiento de la normativa (Vsquez, se establezcan acciones correctivas con el
en la normativa general, reglamentos y transporte. cumplan con las normas de forma preventiva. jurdicas dedicadas a las actividades de la 2012). objetivo de que las operaciones mineras
otras disposiciones. La funcin superviso- De igual manera, el Tribunal de Apelaciones industria minera tienen la obligacin de pro- se desarrollen de forma ms segura para
ra se orienta a propiciar que las operaciones Otra funcin de Osinergmin en el mbito de Sanciones en Temas de Energa y Minera porcionar condiciones de higiene y seguridad Desde 2007, el Ministerio de Energa los trabajadores y el entorno en el que
de las empresas mineras sean ms seguras del sector minero es la fiscalizacin, la cual (Tastem) es el rgano autnomo de segunda en el trabajo. En este contexto, tal como se y Minas (MEM) y Osinergmin son las se desenvuelven (ver ilustraciones 6-1 y
y confiables. Con el propsito de prevenir involucra la facultad de realizar acciones y ltima instancia que resuelve los recursos de desarroll en el captulo 4, la presencia de entidades claves de la regulacin de 6-2). Cabe destacar que la regulacin de la
accidentes e incidentes, Osinergmin ha venido para determinar la comisin de infracciones apelacin interpuestos por los administrados fallas de mercado como bienes pblicos, la seguridad en el sector minero en el pequea minera, as como de la minera
implementando progresivamente un enfoque por parte de los agentes supervisados. en el marco de los PAS en el mbito de externalidades y asimetras de informa- mbito de la mediana y gran minera. artesanal, se encuentra a cargo del MEM y
de supervisin basado en la calificacin de los En este sentido, inicia Procedimientos Osinergmin. cin no permite la asignacin ptima de los El MEM es el ente rector y normativo, de los gobiernos regionales (ver captulo 4).

202 203
Ilustracin 6-1
Evolucin de entidades encargadas de la supervisin,
fiscalizacin y sancin de las actividades mineras
Osinergmin con
Seguridad minera en procedimientos
la infraestructura, de supervisin,
instalaciones, gestin de las fiscalizacin y sancin
operaciones Osinergmin con Ley N 29901 (2013) Osinergmin es competente
Osinergmin
Supervisin, fiscalizacin y sancin

procedimientos
(Ley N 28964-
de supervisin, para supervisar y fiscalizar el
transfiere
fiscalizacin y
Ministerio de Energa
y Minas (MEM)
competencias
sancin Ministerio de cumplimiento de las disposiciones
de supervisin y
Transporte y
Bienestar y salud
fiscalizacin de las
Promocin del legales y tcnicas relacionadas
ocupacional actividades mineras)
Empleo - Sunafil
(Ley N 29783) con las actividades del sector
minero en materia de seguridad
OEFA
Ambiente (D.S. N 001-
OEFA
de infraestructura, instalaciones,
2010-Minam)
gestin de las operaciones de
Antes de 2006 2007-2009 2010-2011 2012-2016
la mediana y gran minera.

Fuente y elaboracin: GSM y GPAE-Osinergmin.


Supervisores de Osinergmin. Fuente: GSM-Osinergmin.

Ilustracin 6-2
Pilares de la regulacin social en el sector minero
a) Enfoque de la En cuanto a la supervisin en materia de de accidentes, se sum geomecnica y
ESTADO PERUANO supervisin seguridad minera, Osinergmin ha venido ventilacin en 2010 y 2011, respectivamente.
Segn el artculo 3 de la Ley N 299011, mejorando sus procesos pasando de un En 2012, Osinergmin adopt la supervisin
Osinergmin es competente para supervisar enfoque de supervisin general a uno de seguridad especializada en temas de
Ministerio de Energa y Minas y fiscalizar, en el mbito nacional, el especializado, lo que ha permitido canalizar geotecnia, geomecnica, ventilacin,
cumplimiento de las disposiciones legales los esfuerzos en la mitigacin de riesgos. transporte y plantas de beneficio (ver
Ministerio del Trabajo y Promocin del Empleo y tcnicas relacionadas con las actividades El cambio ha sido progresivo y continuo. recuadro 6-1). Bajo este nuevo esquema, la
En seguridad minera
- Reglamento de Procedimientos Mineros del sector minera en materia de seguridad Entre 2007 y 2012, Osinergmin verificaba el entidad ampli su cobertura y ha demostrado
- Procedimiento para el reporte de emergencia Ministerio del Ambiente de la infraestructura, instalaciones, cumplimiento, de manera general, de todas mayor presencia: supervisa de tres a cinco
- Ley de Seguridad y Salud en el Trabajo gestin de las operaciones de la mediana las obligaciones contenidas en el reglamento veces al ao todas las unidades mineras en
- Reglamento de Seguridad y Salud Ocupacional
y gran minera. La Gerencia de Supervisin (D.S. N 046-2001-EM y D.S. N 055-2010- explotacin (ver ilustracin 6-3).
- Disposiciones sub reglamentarias y resoluciones
sobre aspectos tcnicos, autorizaciones y Minera de Osinergmin (GSM) es un EM segn su periodo de vigencia). A partir
procedimientos rgano que depende, funcionalmente y de 2008 comenz la transformacin, con Osinergmin pas de un
Ambiental
administrativamente, de la Gerencia la supervisin especializada en geotecnia,
General (GG), y es la encargada de la dedicando puntual atencin a la estabilidad enfoque de supervisin
direccin, coordinacin y control del fsica de los depsitos de relave, pilas
SECTOR
MINERO proceso de supervisin, fiscalizacin y de lixiviacin y depsitos de desmonte. general a uno especializado.
Seguridad Salud sancin de las entidades del sector minero. Luego, considerando la mayor frecuencia
Fuente y elaboracin: GPAE-Osinergmin.

204 205
RECUADRO 6-1

b) Estrategia de
Supervisin supervisin
especializada de Como se mencion anteriormente, la Por otra parte, las supervisiones ejecutadas

Osinergmin
supervisin de Osinergmin responde a un en cada especialidad se llevan a cabo en base
enfoque de riesgo. La estrategia de supervisin a criterios. Uno de ellos es la supervisin
especializada se desarroll con el objetivo de prioritaria para aquellas unidades mineras
contar con una metodologa basada en un que han presentado mayor cantidad de

Geotecnia anlisis que identifique los puntos crticos y


direccione la supervisin en funcin al riesgo
deficiencias e infracciones como resultado
de supervisiones anteriores. Asimismo, para
Se verifica que los depsitos de relaves, pilas de lixiviacin,
potencial. La supervisin especializada en cada especialidad hay criterios especficos.
depsitos de desmonte y tajos abiertos cumplan con los
geotecnia se origin debido al riesgo potencial Por ejemplo, en geomecnica se prioriza la
parmetros tcnicos de diseo, construccin y operacin
que generara un accidente de desbordamiento supervisin de aquellas unidades mineras
aprobados por el MEM y, adems, cuenten con estudios de
en depsitos de relave o el deslizamiento de las con mayores reportes de desprendimientos
estabilidad fsica con el fin de prevenir la ocurrencia de fallas por
pilas de lixiviacin. Asimismo, sobre la base de de rocas. En geotecnia, la ubicacin, altura,
inestabilidad fsica, desbordamientos y colapso por sismos.
Planta de Beneficio. Fuente: GSM-Osinergmin. las causas-raz de los accidentes mortales en el volumen del depsito del relave, entre

Geomecnica proceso de explotacin se identificaron aquellas


de mayor frecuencia, las que posteriormente
otros, identifican los depsitos de relave de
mayor riesgo y priorizan la supervisin. En el
La supervisin en geomecnica verifica la estabilidad del macizo de gases de los equipos mineros cumplan con los lmites mximos
fueron agrupadas dentro de cada especialidad recuadro 6-2 se describen con mayor detalle
rocoso en las labores mineras subterrneas. Asimismo, se permisibles establecidos por la normativa vigente.
(ver ilustracin 6-4). los criterios tomados en cuenta.
encarga de que las estructuras de sostenimiento y los refugios de
emergencia cumplan con los parmetros tcnicos de los estudios Plantas de beneficio Fuente: GSM-Osinergmin.

y diseos aprobados por el MEM. En lo referente al sostenimiento Se verifican las condiciones de seguridad de la infraestructura e
se verifica, principalmente, que en las labores mineras temporales instalaciones de las concesiones de beneficio, plantas de relleno
y permanentes se cumpla con la instalacin de los elementos de hidrulico, concesin de transporte y depsitos concentrados
sostenimiento establecidos en los estudios, y que en la ejecucin de mineral, as como las autorizaciones de construccin y Ilustracin 6-3
de labores mineras se proceda al sostenimiento sistemtico sobre funcionamiento emitidas por el MEM. Las supervisiones se enfocan, Evolucin del enfoque de la supervisin de la seguridad minera, 2007-2016
la base de estudios geomecnicos, antes de continuar con las principalmente, en aspectos como diseo, instalacin y construccin,
perforaciones. Finalmente, se realizan pruebas de campo para prevencin y control de incendios, mantenimiento de maquinarias
verificar la calidad del sostenimiento y los controles aplicados. y equipos, instalaciones auxiliares de agua, aire y electricidad, y Desde 2008, Osinergmin ha venido implementando progresivamente un
enfoque de supervisin en base al riesgo
En cuanto a los refugios mineros, verifica las condiciones fsicas capacidad autorizada de la planta de beneficio. Asimismo, supervisa y
y evala la ubicacin de los refugios mineros, los cuales deben fiscaliza el estricto cumplimiento de las prcticas de almacenamiento,
2007 2008-2009 2010 2011 2012-2016
cumplir los requisitos mnimos de seguridad. transporte y manipuleo de los concentrados y refinados de minerales
provenientes de las distintas unidades mineras del pas.
Ventilacin
Estas supervisiones verifican que el sistema de ventilacin Transporte, maquinaria e instalaciones Supervisin Supervisin
general de todo el
Supervisin
general de todo el
Supervisin
especializada en:
general de todo el
de la mina asegure la circulacin de aire limpio en la cantidad Las acciones en esta especialidad verifican el cumplimiento reglamento reglamento reglamento
Supervisin - Geotecnia
requerida para las necesidades de los trabajadores, atencin de de las normas de seguridad minera referidas a los estndares, general de todo el Supervisin - Geomecnica
reglamento Supervisin - Ventilacin
las operaciones en mina y que se cumpla con las normas tcnicas procedimientos, parmetros tcnicos de diseo, construccin y especializada en: especializada en: Supervisin
especializada en: - Plantas de
aplicables. En las labores de supervisin en ventilacin se efectan operacin del sistema de transporte, maquinarias e instalaciones - Geotecnia beneficio
- Geotecnia - Transporte
mediciones de parmetros con instrumentos calibrados para auxiliares y de las plataformas de perforacin, pozas de - Geomecnica - Geotecnia
verificar la buena cobertura de la demanda de aire dentro de la sadimentacin, sistema de bombeo de lodos, labores subterrneas, - Geomecnica
- Ventilacin
mina, la ventilacin de los lugares donde se almacenan explosivos almacenamiento y uso de explosivos, vas de acceso, infraestructura,
y accesorios, que la ventilacin forzada cuente con los dispositivos condiciones de maquinarias y equipos usados para el desarrollo de
y fuentes de energa seguros, as como tambin que la emisin los proyectos de exploracin. Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin.

206 207
RECUADRO 6-2

Ilustracin 6-5
Criterios de veran afectadas en caso de un eventual colapso. Asimismo, la altura
Especialidades de supervisin segn principales
priorizacin para
del depsito de relave es un factor que se toma en cuenta, pues las
probabilidades de desbordamiento se incrementan mientras ms
causas de accidentes mortales
la supervisin de alto sea el depsito. Otro parmetro est relacionado con el volumen
Especialidades de supervisin Principales causas-races de accidentes
depsitos de relave
de almacenamiento debido a que, ante la posibilidad de un eventual mortales en minera segn frecuencia
colapso del depsito, el dao o afectacin estara directamente de ocurrencia

en la especialidad relacionado con el volumen de almacenamiento. Finalmente, se

de geotecnia
han identificado tres parmetros tcnicos adicionales: el tipo de Geomecnica Desprendimiento de rocas
material de construccin del depsito, el mtodo de construccin
y el cumplimiento de los mtodos de construccin y operacin Ventilacin Intoxicacin y asfixia
Con el propsito de identificar los depsitos de relave que aprobados.
necesitan especial atencin y seguimiento, Osinergmin ha Transporte Trnsito, operacin de maquinarias
realizado una evaluacin en base a la informacin recabada
desde 2008 hasta la fecha. Esta accin tiene como propsito Plantas de beneficio Operacin de equipos, falta de guardas
alertar sobre el posible colapso de algunos depsitos de relave y
sus consecuencias. El anlisis se basa en parmetros tcnicos (ver
ilustracin 6-4), y entre los principales que se han identificado
se puede mencionar la ubicacin de los depsitos, debido a que
estos pueden estar cerca de poblaciones e infraestructura que se Geotecnia Potencial desbordamiento en depsitos
de relave o deslizamiento de las pilas de
lixiviacin.
Ilustracin 6-4
Parmetros tcnicos para identificar Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin.

depsitos de relave de mayor riesgo

Ubicacin
(sindicatos, autoridades judiciales) y segn Finalmente, en la etapa de postsupervisin
6.2. EJECUCIN DE criterios propios (ver ilustracin 6-6). se elabora un informe en el cual se
LA PRE SUPERVISIN, describen los incumplimientos observados,
Cumplimiento de El proceso de supervisin se puede dividir as como tambin la informacin tcnica
los mtodos de Altura FISCALIZACIN Y SANCIN en tres etapas: la pre, la supervisin que lo acredite (ver ilustracin 6-7).
construccin y
a) Proceso de supervisin
operacin propiamente dicha y la postsupervisin.
Durante la presupervisin se revisan los Los indicadores utilizados en el proceso de
De acuerdo con las lneas de accin
antecedentes, tales como incumplimientos supervisin permiten medir la gestin de
planteadas en el Plan Estratgico 2015-2021,
detectados, medidas de seguridad y seguridad de las empresas mineras en cada
Osinergmin elabora anualmente un
recomendaciones dejadas en anteriores periodo, de tal manera que la supervisin se
programa de supervisin que contiene el
supervisiones. En la etapa de supervisin focalice en aquellas con mayor nmero de
Volumen nmero de supervisiones por especialidad
Material de propiamente dicha se lleva a cabo la incidentes y accidentes. Existen tres ndices
construccin de a realizar en el ao. Asimismo, realiza
almacenamiento inspeccin de los componentes y se de seguridad2 en el sector minero, los
supervisiones especiales con fines especficos
verifica detalladamente el cumplimiento o cuales son elaborados en funcin al nmero
o circunstanciales, tales como accidentes
incumplimiento de las disposiciones legales y de accidentes y el total de horas hombre
mortales, denuncias o pedidos de terceros
Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin. tcnicas contenidas en la normativa vigente. trabajadas y perdidas.
Supervisores de Osinergmin. Fuente: GSM-Osinergmin.

208 209
i. ndice de frecuencia. Es el nmero de ndice de severidad: Nmero de das perdidos
accidentes mortales e incapacitantes por cada o cargados por cada milln de horas hombre
Ilustracin 6-6 milln de horas hombre trabajadas: trabajadas.
Tipos de supervisin de Osinergmin
ndice de frecuencia = ndice de accidentes x 1 000 000 ,
Nmero de horas hombre trabajadas (6-1)
b) Sanciones y multas3
En ocasiones, la conducta de los agentes puede
Osinergmin Plan estratgico 2015-2021
donde: ser oportunista, lo que provoca daos y perjuicios
a la sociedad (Becker, 1968 y Stigler, 1970). Para
La conducta de los agentes
Nmero de accidentes: Nmero de accidentes corregir este tipo de fallas, se justifica el accionar puede ser oportunista,
Objetivo: propiciar que las operaciones de las incapacitantes + nmero de accidentes mortales. del Estado como regulador de las acciones de los
Gerencia de Supervisin
Minera empresas sean seguras para la comunidad,
entes privados. Al respecto, Osinergmin cuenta
causando daos y perjuicios
trabajadores y el ambiente.
Nmero de horas hombre trabajadas: Total de con una metodologa econmica para determinar a la sociedad. Por tanto,
horas hombre trabajadas. sanciones que deben representar un mecanismo
disuasivo para que las empresas cumplan con la
se justifica el accionar
Programa de Supervisin Anual
ii. ndice de severidad. Es el nmero de horas normatividad, se prevengan accidentes y, as, se del Estado como ente
hombre perdidas por un milln de horas eviten conductas inadecuadas.
segn hombre trabajadas.
regulador de las acciones
Supervisin Supervisin
Supervisin de Osinergmin Programada Especial -Accidentes mortales
-Denuncias ndice de severidad = Nmero de das perdidos x 1 000 000 ,
La empresa tendr incentivos a incumplir en de los entes privados.
-Pedidos de terceros Nmero de horas trabajadas (6-2) la medida que sus beneficios ilcitos (B) sean
-Criterios de Osinergmin mayores a la multa esperada (M). Si se asume
Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin.
donde: que la conducta indebida tiene una probabilidad
de deteccin igual a p4 y una probabilidad de
Nmero de das perdidos: Total de das no deteccin igual a 1-p, entonces el beneficio
perdidos. esperado de una empresa, E(B), al cometer una
Se aade a la ecuacin 6-5 un componente
infraccin estar representado por la ecuacin
A, el cual resume un conjunto de factores
Nmero de horas hombre trabajadas: Total de 6-4.
atenuantes y agravantes de la sancin5
horas hombre trabajadas.
(dependen del impacto y las circunstancias en
Ilustracin 6-7 E (B) = (1-p) B + p (B-M) , (6-4)
las cuales se presenta el incumplimiento: los
Esquema de supervisin de la GSM iii. ndice de accidentabilidad. Medicin que
agravantes aumentan la sancin mientras que
combina: i) el ndice de frecuencia de lesiones donde B es beneficio ilcito y M es el monto de
los atenuantes la disminuyen). Por ejemplo, en
con tiempo perdido y ii) el ndice de severidad la multa que hace indiferente a la empresa entre
el artculo 236-A de la Ley del Procedimiento
de lesiones, como un medio de clasificar a las cometer o no cometer la infraccin. Bajo el
Administrativo General (LPAG), Ley N 27444,
empresas mineras. enfoque de incentivos, M debe ser calculado de
modificada por el Decreto Legislativo N 1272,
tal forma que se logre que el valor esperado de
ndice de accidentabilidad= ndice de frecuencia x ndice de severidad , constituyen condiciones eximentes de la
1 000 000 (6-3) los beneficios asociados a la conducta infractora
Presupervisin Supervisin Postsupervisin responsabilidad por infracciones: i) caso fortuito
sea nulo. Esto se obtiene igualando a 0 el valor
o la fuerza mayor debidamente comprobada y
donde: esperado de los beneficios (ecuacin 6-4).
ii) subsanacin voluntaria por parte del posible
Resolviendo la ecuacin, el valor de la multa
sancionado del acto u omisin imputado como
Elaboracin del informe ndice de frecuencia: Nmero de accidentes ptima queda expresado en la ecuacin 6-5.
Revisin de Inspeccin de constitutivo de infraccin administrativa.
antecedentes componentes de supervisin mortales e incapacitantes por cada milln de
horas hombre trabajadas. 0= (1-p) B +p (B-M),
Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin.
Cabe destacar que Osinergmin detecta tanto
el incumplimiento de las normas ex ante la
M= B/P , (6-5)

Fuente: GSM-Osinergmin.
210 211
ocurrencia de accidentes, as como los daos
a la sociedad ex post al incumplimiento de las Ilustracin 6-8
normas. La multa ex ante estar expresada por Procedimiento Administrativo
la ecuacin 6-6 (Vsquez, 2006b y Vsquez, Sancionador (PAS) de Osinergmin
2012).
y normas tcnicas en las actividades del
M ea= (B) * (1+A) , (6-6) sector minero referidas a los aspectos de Oficio inicio PAS Informe tcnico Proyecto de
P seguridad de la infraestructura, instalaciones legal PAS resolucin PAS
y la gestin de las operaciones. En este
Asimismo, la multa ex post incorpora un sentido, el proceso de fiscalizacin y sancin Informe tcnico
econmico de
componente adicional, el cual equivale a un corresponde al PAS que ejecuta Osinergmin multa Proyecto de
porcentaje del valor econmico del dao como consecuencia de las infracciones resolucin de
reconsideracin
generado por la infraccin (D)6 (esta variable detectadas en las supervisiones a las unidades
induce a la empresa infractora a internalizar mineras. El flujo de actividades que se Fuente y elaboracin: Asesora legal GSM-Osinergmin.
los costos generados a la sociedad por su ejecutan durante el proceso de fiscalizacin y
falta). Segn Vsquez (2006b) y Vsquez sancin se muestra en la ilustracin 6-8.
(2012), la multa ptima ex post se presenta en
la ecuacin 6-7. La fiscalizacin se inicia con la deteccin
de infracciones en la revisin del informe
M ep= (B+D)* (1+A) , (6-7)
de supervisin. En caso detectarse
P Con el informe tcnico legal PAS y el fiscalizadora y sancionadora de Osinergmin
incumplimientos con respecto a la normativa,
resultado del clculo de multa aprobados, la imposicin de una sancin, ello no excluye
se da inicio mediante un oficio al inicio
donde, la GSM elabora el proyecto de resolucin la posibilidad de dictar otras medidas
del PAS. De presentarse descargos a las
PAS (sancin o archivamiento), documento administrativas que permitan regular la
imputaciones contenidas en el oficio de
M: Multa ex post, que contiene vistos y consideraciones como conducta de los administrados, orientndola
inicio PAS, se elaborar un Informe tcnico
antecedentes, anlisis, parte resolutiva y al cumplimiento de sus obligaciones legales y
legal PAS, el cual contiene los antecedentes,
B: Beneficio ilcito, Proceso de supervisin. Fuente: GSM-Osinergmin. cuadro de cdigo de infracciones. reglamentarias8.
el anlisis de los descargos tcnicos-legales

D: Porcentaje del dao social causado por la


y finalmente las conclusiones. El informe
d) Infracciones subsanables En este contexto, durante 2014, a partir de la
infraccin, ilcito que obtiene el infractor. Esto quiere modelo de sanciones se ha desarrollado
tcnico legal PAS verifica si se desvirtan las
imputaciones sealadas en el oficio de inicio
de criticidad leve publicacin de la R.C.D. Osinergmin N200-
decir que cuanto mayor es la probabilidad de la Tipificacin de Infracciones y Escala de La funcin fiscalizadora y sancionadora de 2014-OS/CD., Osinergmin implement la
PAS y determina si corresponde el archivo del
P: Probabilidad de deteccin, deteccin, menor ser la multa ptima. Si, Multas y Sanciones de Osinergmin, aprobada Osinergmin, conforme a su Ley y Reglamento subsanacin de infracciones de criticidad
procedimiento, en caso contrario propone la
por el contrario, la probabilidad de deteccin por Resolucin de Consejo Directivo (R.C.D.) General (leyes N 28964 y N 29901 y el D.S. leve como mecanismo alternativo al PAS,
n sancin correspondiente.
A: i (ai); ai son los factores atenuantes y fuese alta, entonces la multa que disuade el Osinergmin N 286-2010-OS/CD, as como el N 054-2001-PCM) est definida como la con el objetivo de generar incentivos para
agravantes de la sancin y n es el nmero total comportamiento infractor ser menor. Reglamento del Procedimiento Administrativo facultad de imponer sanciones dentro de su el cumplimiento normativo. Esta medida
De no haberse presentado descargos,
de factores. Asimismo, se cumple que ai>0 si es Sancionador de Osinergmin; segn R.C.D. mbito de competencia por el incumplimiento faculta a los administrados a cumplir con
el informe tcnico legal PAS se sustenta
agravante y ai<0 si es atenuante, por lo tanto En sntesis, el esquema de multas de Osinergmin N 272-2012-OS/CD. de las normas legales o tcnicas, as como de la subsanacin de un gran porcentaje de
nicamente en el informe de inicio PAS.
0ai1. Osinergmin es consistente con la LPAG, Ley las disposiciones reguladoras y/o normativas obligaciones de manera inmediata o en el
N 274447 y sus modificaciones, que indica los c) Proceso de Posteriormente, se elabora el informe de
dictadas por la propia entidad en el desarrollo plazo de los cinco das posteriores al cierre de
El modelo de ejecucin pblica de las criterios para la fijacin: i) el beneficio ilcito fiscalizacin y sancin3 determinacin de la multa, documento que
sustenta legal, tcnica y econmicamente el
de sus dems actividades funcionales la supervisin. Los administrados que hayan
leyes establece que la multa disuasiva del resultante por la comisin de la infraccin, ii) Conforme a las leyes N 28964, N 29901 y (supervisora, reguladora). subsanado dentro del periodo otorgado
monto monetario de la sancin. El informe
comportamiento infractor es inversamente la probabilidad de deteccin de la infraccin el D.S. N 088-2013-PCM, Osinergmin tiene son excluidos del PAS. En la ilustracin 6-9
tcnico legal PAS incluye antecedentes,
proporcional a la probabilidad de deteccin de la y, iii) la gravedad del dao al inters pblico competencia para supervisar y fiscalizar el Si bien de la definicin precedente se se muestra el flujo de la subsanacin de
anlisis, determinacin de la multa a imponer
infraccin, y directamente proporcional al beneficio y/o bien jurdico protegido. En base a este cumplimiento de las disposiciones legales establece como objetivo de la funcin infracciones.
y conclusiones.

212 213
e) Tribunal de Apelaciones presenta una tendencia decreciente. En
de Sanciones en Temas Sala 2. Conformada por el rgano colegiado parte de Osinergmin ha permitido un mejor
2007 se registraron 54, mientras que en
de Energa y Minera encargado de resolver los recursos de
apelacin iniciados en la Divisin de
desempeo en el monitoreo de la seguridad de
las actividades mineras. El incremento en los
2015 el nmero de muertes baj a 26, lo
El Tastem es el encargado de resolver los recursos que signific una reduccin de 51.9% en
Supervisin de Hidrocarburos Lquidos, niveles de seguridad por parte de las empresas
de apelacin que se interpongan contra las los ltimos nueve aos. Al 21 de noviembre
Gerencia de Supervisin Minera, las Oficinas mineras se refleja en los resultados de los
resoluciones emitidas en el marco del proceso de 2016 se han registrado 23 accidentes
Regionales de la Divisin de Supervisin ndices de seguridad (nmero de accidentes
administrativo sancionador, tales como multas mortales en el sector minero. Cabe sealar
Regional (hidrocarburos lquidos) y la Gerencia mortales, ndices de frecuencia, severidad y
coercitivas, medidas correctivas, medidas que dicha cifra es la ms baja de la dcada.
de Regulacin de Tarifas. accidentabilidad) que evidencian la menor
cautelares y de seguridad.
ocurrencia de accidentes y la reduccin de

Sala 1. Conformada por el rgano colegiado 6.3. RESULTADOS DE LA


los das laborales perdidos por horas hombre b) ndice de frecuencia
trabajadas. A continuacin se describe la El ndice de frecuencia muestra una
encargado de resolver los recursos de apelacin
iniciados en la Divisin de Supervisin de Gas
SUPERVISIN, FISCALIZACIN evolucin de estos indicadores en los ltimos reduccin en los ltimos aos. En 2007
10 aos. reflej que de cada milln de horas
Natural, Divisin de Supervisin de Electricidad, Y SANCIN DE LA SEGURIDAD
hombre trabajadas ocurran 5.6 accidentes
las Oficinas Regionales de la Divisin de
Supervisin Regional (electricidad y gas natural), 6.3.1. ndices de seguridad
mortales. A 2015, la ocurrencia de
a) Accidentes mortales en minera
la Junta de Apelaciones de Reclamos de Usuarios del sector minero
accidentes por cada milln de horas
Como se muestra en el grfico 6-1, el nmero
hombre trabajadas disminuy a 2.0, es
y el Tribunal de Solucin de Controversias. La mejora del enfoque de supervisin por de accidentes mortales en el sector minero
decir, hubo una reduccin del 64%. En lo
que va de 2016, el ndice de frecuencia
ascendi a 2.2 (ver grfico 6-2).
Ilustracin 6-9
Proceso de infracciones subsanables
Supervisores de Osinergmin. Fuente: GSM-Osinergmin.

Infracciones leves /
Subsanables Matriz 1 Cumple? S Archivamiento

Grfico 6-1 Grfico 6-2


Evolucin del nmero de accidentes ndice de frecuencia (IFA)
No
mortales en minera
70
Recomienda la 60 6 5.6
subsanacin

Nmero de accidentes mortales


60 54 51
50 5
4.4 4.4
50 45 4.2

ndice de frecuencia
42
38 4
40 3.5
3.2
26 3 2.8
30 23
24 2.3
2.0 2.2
Subsana? S Inform? S 20 2
10 1
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Inicio del Accidentes mortales de la mediana y gran minera


IFA
Procedimiento
No Administrativo Nota. Datos de 2016 actualizados hasta el 21 de noviembre.
Sancionador Nota. ndice correspondiente a la mediana y gran minera actualizado hasta agosto de 2016.
Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin.
Fuente y elaboracin: Asesora Legal GSM-Osinergmin. Fuente: MEM. Elaboracin: GSM-Osinergmin.

214 215
un sector minero cuyo desarrollo de actividades A continuacin se describen los principales
c) ndice de severidad es cada vez ms seguro. En lo que va de 2016, el ndices de gestin de Osinergmin en el
b) Procedimientos Administrativos
En tanto, el ndice de severidad tambin
ndice de accidentabilidad ascendi a 1.27 (ver cumplimiento de su funcin.
Sancionadores en minera
muestra una tendencia decreciente. En 2007 El nmero de PAS en minera se ha
grfico 6-4).
indic que de cada milln de horas hombre incrementado en los ltimos aos. En 2012,
a) Nmero de supervisiones
trabajadas se habran perdido 2188.5 das
6.3.2. ndices de gestin de programadas en minera
Osinergmin tena 213 PAS por resolver y
laborables, mientras que en 2015 el nmero
de das laborables perdidos disminuy a
la seguridad de accidentes El nmero de supervisiones programadas
al 30 de noviembre de 2016 el nmero de
PAS se increment a 548. Los resultados
Los resultados de la gestin de Osinergmin en a las unidades mineras se ha incrementado
506.7, es decir, una reduccin de 76.8%. obtenidos reflejan la continua mejora por
los ltimos cinco aos reflejan un crecimiento en los ltimos cinco aos, pasando de 88 en
Hasta agosto de 2016, el ndice ascendi a parte de Osinergmin en la implementacin
continuo y el compromiso de la institucin en 2012 a 368 en 2016 (ver grfico 6-5), lo que
565.9 (ver grfico 6-3). de la supervisin de manera especializada
el cumplimiento de los objetivos planteados. En significa un incremento de 318.2% explicado,
(geotecnia, geomecnica, ventilacin, plantas
este sentido, en los ltimos aos se ha mejorado principalmente, porque a partir de 2012, como
de beneficio y transporte) y en la capacidad de
d) ndice de accidentabilidad los procesos de supervisin y fiscalizacin se mencion anteriormente, Osinergmin adopt
deteccin de incumplimientos a las normativas
Finalmente, el ndice de accidentabilidad de la seguridad en las actividades mineras. la estrategia de supervisin especializada,
del sector por parte de las empresas mineras, a
tambin muestra una reduccin, pasando Los ndices de seguridad del sector minero por la cual supervisa de tres a cinco veces al
fin de lograr mayor seguridad, lo que responde
de 12.16 a 1.0 entre 2007 y 2015, lo que detallados en el apartado 6.3.1 muestran una ao a las unidades mineras. El aumento en el
a una poltica de prevencin que la institucin
signific una reduccin sustancial de 90% clara contribucin de Osinergmin en el logro nmero de supervisiones ha permitido mejorar
viene adoptando progresivamente (ver grfico
en el mencionado periodo. Este indicador del lineamiento de la poltica minera, que sustancialmente el monitoreo de la seguridad en
6-6).
incorpora el ndice de frecuencia y el de promueve actividades en condiciones de mayor las actividades mineras.
severidad, por lo que su disminucin reflejara seguridad para los trabajadores y la sociedad.
Supervisores de Osinergmin. Fuente: GSM-Osinergmin.

Grfico 6-5 Grfico 6-6


Grfico 6-3 Grfico 6-4 Evolucin del nmero de Procedimientos administrativos
ndice de Severidad (ISA) ndice de Accidentabilidad (IA) supervisiones programadas sancionadores en minera

400 600 548


368
2500 14.00 350 505
2188.5 12.16
303 500
ndice de accidentabilidad

Nmero de supervisiones
12.00 300
2000 296 399

Nmero de PAS
10.00 250 400
ndice de severidad

1549.7 1571.6
1500 1370.6 8.00 200 300
6.84 6.84 150 219
1034.6 6.00 5.70 150 213
1000 902.6 88 200
768.6
4.00 3.60 100
2.90
500 491.0 506.7 565.9 2.20 100
2.00 1.10 50
1.00 1.27
0 0
0 0.00 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Supervisiones programadas PAS


ISA IA

Nota. ndice correspondiente a la mediana y gran minera actualizado hasta agosto de 2016. Nota. ndice correspondiente a la mediana y gran minera actualizado hasta agosto de 2016. Nota. Datos proyectados al trmino de 2016. Nota. Los PAS de 2016 corresponden al 30 de noviembre. Los PAS de cada ao
Fuente: MEM. Elaboracin: GSM-Osinergmin. Fuente: MEM. Elaboracin: GSM-Osinergmin. corresponden a los iniciados como resultado de las supervisiones de aos anteriores y del
Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin. ao correspondiente.

Fuente y elaboracin: GSM-Osinergmin.

216 217
Supervisor de Osinergmin.Fuente: GSM-Osinergmin.
c) Solicitudes de apelaciones y las empresas mineras en el cumplimiento
de la poltica minera. Los ndices demuestran
recibidas por el Tastem i) la reduccin en el nmero de accidentes
Como se discuti anteriormente, el Tastem
mortales, ii) la reduccin en el nmero de
de Osinergmin es la entidad encargada
incidentes incapacitantes, iii) la reduccin de
de resolver los recursos de apelacin que
las horas hombre laborales perdidas, entre SUPERVISIN Y FISCALIZACIN
interponen las empresas mineras contra
otros. En el captulo 7 se expone el impacto del
las resoluciones emitidas en el PAS. Desde DE LA MINERA EN EL PER
sector minero en la economa. En el captulo 8
2010 hasta 2015, el Tastem ha atendido 442 Osinergmin, por medio de la Gerencia de Supervisin
se describen los principales retos y desafos de
solicitudes de apelacin a sanciones del Minera, realiza una labor constante para supervisar y
la supervisin en los prximos aos.
sector minero (ver grfico 6-7). fiscalizar con eficiencia, autonoma y criterios tcnicos la
seguridad de la infraestructura, instalaciones y gestin de
Como se ha explicado en el presente las operaciones mineras de la mediana y gran minera.
captulo, desde 2008, Osinergmin ha venido A fin de mejorar el cumplimiento de nuestras funciones
implementando mejoras en los procesos de Las funciones de Osinergmin en el y de estar en lnea con las pautas de la Organizacin para
supervisin y fiscalizacin de la seguridad. la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE) en los
sector minero han contribuido a
Las funciones de Osinergmin en el sector temas de supervisin en funcin al riesgo, Osinergmin ha
minero han contribuido a mejorar los mejorar los ndices de seguridad, implementado un sistema de supervisin preventiva y
ndices de seguridad en beneficio de los especializada en base a criterios de riesgo y anlisis de las
en beneficio de los trabajadores,
trabajadores, comunidad y el ambiente, causas-raz, que se ha aplicado al 100% de las unidades
evitando riesgos y externalidades. Los comunidad y el ambiente, mineras y que ha contribuido, junto con las polticas de las
resultados de los ndices de seguridad empresas, a mejorar, de manera importante, los ndices de
evitando riesgos y externalidades.
del sector son alentadores y reflejan el seguridad.
compromiso del Estado, el ente regulador Actualmente, Osinergmin est empeado en utilizar la
tecnologa de punta en sus tareas de supervisin, como
por ejemplo, el uso de drones. Recientemente ha firmado
un convenio con la Comisin Nacional de Investigacin
Grfico 6-7 y Desarrollo Aeroespacial (Conida), para incorporar
Apelaciones recibidas por el Tastem imgenes del nuevo satlite Astrosat adquirido por el
Per, con la finalidad de identificar a tiempo los riesgos en
200 189
los componentes mineros. Asimismo, est en proceso de
180
Nmero de apelaciones recibidas

160
implementacin el uso de modelos de riesgo para planear
140
137 la supervisin de las actividades mineras. El desempeo
116 de Osinergmin en la regulacin de la seguridad de las
120
100 actividades mineras de la gran y mediana minera es el
80 reflejo del compromiso de la institucin con el gobierno, las
60 empresas y la sociedad.
40
20
0 Ing. Vctor Carlos Estrella,
2010-2011 2012-2013 2014-2015
Gerente de Supervisin Minera, Osinergmin.
Apelaciones recibidas

Fuente y elaboracin: Tastem-Osinergmin.

Supervisores de Osinergmin. Fuente: GSM-Osinergmin.


218 219
07
EL IMPACTO
ECONMICO
DEL SECTOR MINERO EN EL PER
Fuente: Minsur.
Vista de la unidad minera San Rafael. Fuente: Minsur.

EL IMPACTO
ECONMICO
del sector minero
A lo largo de las ltimas dcadas, el sector
minero ha cobrado una importante relevancia
en la economa peruana. La contribucin de
su valor agregado al Producto Bruto Interno
(PBI) nacional pas de 5% en 1994 a cerca de
15% y 8% en 2007 y 2015, respectivamente.

223
EL IMPACTO ECONMICO
del sector minero en el Per
La minera contribuye de manera esencial a la economa peruana. Las simulaciones
muestran que si ocurriese un shock de precios o de produccin en el sector, las
principales variables macroeconmicas se veran significativamente afectadas, lo que
se explica por sus fuertes eslabonamientos con varias actividades productivas del pas.
Pero no solo estn los impactos macroeconmicos, el sector minero tiene tambin
incidencia en las economas locales y los hogares, cuyos resultados se presentarn
ms adelante. Es importante recalcar que Osinergmin, desde su rol supervisor y
fiscalizador del cumplimiento de las obligaciones de seguridad de la infraestructura,
instalaciones y gestin de operaciones de las actividades mineras, ha contribuido Fuente: IIMP.

a mejorar el bienestar social al prevenir o minimizar el riesgo de la ocurrencia de


accidentes mortales o incapacitantes en el sector, beneficiando as a la poblacin. Ilustracin 7-1
Interacciones del sector minero con la economa peruana

7.1. IMPACTOS 7.1.1. Mecanismos Bienes Bienes


MACROECONMICOS de transmisin del nacionales internacionales Gobierno General
sector minero en la
La importancia del sector minero en la
economa peruana

Impactos en la sociedad
- Canon minero

Impuestos
economa peruana se puede observar a partir - Regala minera
Con el propsito de ilustrar la relevancia del Compra
de cuatro variables econmicas: el Producto
sector minero y su encadenamiento con las
En 2015, 7.8% fue la de insumos
Bruto Interno (PBI), el Valor Agregado Bruto Gobiernos regionales
(VAB), las inversiones y el sector externo.
actividades productivas, a continuacin se contribucin del VAB y locales*
describe de manera breve el mecanismo de Crecimiento
Adems, su relevancia se aprecia en el
transmisin de este sector en las variables
minero en el PBI; 55% fue Empleo Choque
favorable Produccin
minera
del PBI
impacto que tiene en la economa debido de oferta y
a sus diferentes encadenamientos con
agregadas de la economa peruana (ver la participacin de las demanda Utilidades
ilustracin 7-1). El sector minero tiene un
las actividades productivas del pas. Para
primer nivel de interaccin con la actividad
exportaciones mineras Exportaciones Inversin***
explicarlo, se simula el efecto de las variaciones Reinversin** Reparto
en los precios del oro y del cobre, as como de
econmica por medio de las exportaciones, tradicionales en las
la compra de insumos, el empleo minero, las
la produccin de nuevos proyectos mineros,
utilidades que genera la actividad minera y
exportaciones totales. Balanza
sobre las variables macroeconmicas. Ambos Comercial
la recaudacin fiscal mediante impuestos,
impactos se calculan bajo dos escenarios:
tributos y regalas. En un segundo nivel, las * Para inversin pblica y gasto en desarrollo.
optimista y conservador, utilizando un Modelo ** En desarrollo de nuevos emprendimientos mineros.
exportaciones tienen efecto en la balanza
de Equilibrio General Computable (MEGC). *** Inversin directa.
comercial, lo que a su vez afecta la oferta Fuente y elaboracin: GPAE-Osinergmin.

224 225
de dlares y genera impactos en el tipo y el segundo est asociado a la reinversin de Producto Bruto Interno una tendencia positiva desde 1994 hasta desde 1990 hasta 2015. Asimismo, este Inversiones
de cambio. En el caso de las compras las utilidades en los proyectos de inversin de En los ltimos 20 aos, el sector minero ha 2007, luego disminuy en 2009, producto porcentaje alcanz sus valores mximos en La inversin minera (exploracin, explotacin
de insumos, estos pueden ser de origen la firma o en otras actividades. Asimismo, la presentado mayores tasas de crecimiento que de la crisis financiera internacional. 2006 y 2007 (62%) durante el auge de los y beneficio) ha sido promovida por el Estado
nacional o importado. En el primer recaudacin fiscal y la retribucin econmica el PBI. Segn data del Instituto Nacional de Para finalizar, en 2015, el VAB del sector precios de los metales (ver el grfico 7-3). mediante un adecuado y moderno marco
caso, genera un impacto favorable en la por el aprovechamiento del recurso minero se Estadstica e Informtica (INEI), para el periodo tuvo una participacin en conjunto de regulatorio implementado, inicialmente, en la
produccin de bienes nacionales y en el destinan a amortizar la deuda pblica, financiar 1995-2015, tuvo un crecimiento promedio de la extraccin de minerales y servicios dcada de los noventa por la publicacin de la
segundo, afecta a la balanza comercial. el presupuesto nacional (inversin pblica y 13%, mientras que el PBI registr un aumento conexos (6.9%) y fundicin y refinacin de
Empleo Ley de Promocin de Inversiones en el Sector
El sector minero es relevante tambin en
El empleo minero incrementa los niveles gasto corriente) o efectuar las transferencias a promedio de 9%. Es preciso sealar que el metales (0.9%) de 7.8% (ver grfico 7-2). Minero (aprobada por el DL No 708) y del
la economa porque crea empleo directo
de ingresos de las familias, las cuales los gobiernos regionales y locales. Las fuentes y periodo de mayor crecimiento del sector Texto nico Ordenado de la Ley General de
e indirecto. Por ejemplo, el mayor efecto
demandaran ms bienes y servicios. Si los mecanismos para determinar las transferencias minero fue el de la dcada del 2000 (19%). Minera (aprobado por DS No 014-1992-EM),
bienes son nacionales, la mayor demanda a los gobiernos regionales y locales se En otros trminos, la participacin del PBI
Sector externo de esta actividad recae sobre el empleo
de acuerdo con lo sealado en el captulo
El sector minero est orientado, princi- indirecto, ya que por cada empleo directo que
presionara hacia arriba los precios, describirn ms adelante. minero (extraccin de minerales y servicios 3. Segn el Ministerio de Energa y Minas
palmente, a atender la demanda del crea la minera se generaran nueve empleos
incrementando la inflacin nacional. conexos y fundicin y refinacin de metales) (MEM), la inversin minera alcanz su mximo
sector externo. Esto se ve reflejado en indirectos (ngeles et al., 2012), segn lo
Habiendo explicado brevemente el mecanismo en el PBI nacional se ubic cerca del 5% en valor en 2013 con US$ 9.9 mil millones, lo que
la importante participacin de la minera mencionado en el captulo 5. Si se estima
Por otro lado, las utilidades de las de transmisin del sector minero en los 1995 y se increment gradualmente hasta a su vez signific una participacin del 24%
dentro de la balanza comercial por las el empleo indirecto asociado a la poblacin
empresas mineras tienen dos destinos. grandes agregados econmicos, a continuacin alcanzar un valor mximo ascendente a 15% en la inversin privada nacional, como se
exportaciones nacionales. Por ejemplo, econmicamente activa (PEA) ocupada, en
El primero est relacionado con la se muestran algunos indicadores econmicos en 2007, para luego reducirse paulatinamente muestra en el grfico 7-4. Asimismo, la mayor
las exportaciones mineras tradicionales 2004 el empleo minero represent 7% del
reparticin por medio de dividendos a que ilustran la relevancia de este sector en la hasta alcanzar 8% en 2015, tal como se expansin de la inversin minera se registr
representaron, en promedio, ms de la total y para 2014 fue de 12%, es decir, se
los accionistas de las empresas mineras, economa peruana. aprecia en el grfico 7-1. El auge del PBI en 2011, con un crecimiento anual de 77%,
mitad (52%) del total de las exportaciones multiplic por 1.8 veces.
minero se explicara por la implementacin liderada por la inversin en equipamiento en
de las reformas estructurales, la poltica de
promocin de inversin en el sector minero
Grfico 7-1 (Decreto Supremo, DS No 014-92-EM y Decreto
PBI del sector minero*, 1995-2015 Legislativo, DL No 708) y del programa Grfico 7-2 Grfico 7-3
60 000
11.7%
14%
de estabilizacin econmica, segn lo Contribucin del VAB de minera Participacin de las exportaciones mineras
48 958 12%
mencionado en el captulo 3; mientras que en el PBI total, 1994-2015 tradicionales en las exportaciones totales (en %)
47 059
50 000 la reduccin de su participacin en el PBI
6951
5276 nacional en los ltimos aos estara asociada
Millones de soles corrientes

8.8% 10% 16%


40 000 al cambio de tendencia del sper ciclo de 70%
7.8%
los commoditites1. Para 2015, el PBI minero 14% 61%
8% 2.5% 56%
aument en 3.8% (con respecto a 2014) por 60% 55%
30 000 12%
5.2% 23 122 6%
la entrada en operacin de los proyectos 48% 46%
4.9% 50% 45%
42 007 mineros Cerro Verde (Arequipa) y Las Bambas 10%
20 000 4042
41 783 (Apurmac). 1.1%
4% 8% 40%
14.6% 0.9%
9804 12.1%
19 080 6% 30%
10 000 5899 1696 2% Valor Agregado Bruto 1.1% 8.1%
9.2%
1232 4% 6.9% 7.8%
8108 Otro indicador que seala la importancia del 20%
0 4667 0% 4.9%
sector minero en el mbito macroeconmico 2% 3.8%
1995 2000 2005 2010 2015 10%
es la participacin del VAB minero en el PBI
0%
Fundicin y refinacin de metales total. En 1994, la participacin de la minera 1994 2007 2013 2015 0%
Extraccin de minerales y servicios conexos
PBI minero (%PBI) fue de 4.9% y para 2007 este porcentaje 1990 1995 2000 2005 2010 2015
Fundicin y refinacin de metales
casi se triplic, incrementndose a 14.6%. Extraccin de minerales y servicios conexos Fuente: BCRP. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
El sector minero involucra las partidas de extraccin de minerales y servicios conexos, la
industria de hierro y acero y la industria de metales preciosos y de metales no ferrosos. Asimismo, el VAB del sector minera tuvo Fuente: INEI. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
Fuente: INEI. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

226 227
Variacin equivalente

RECUADRO 7-1
planta de beneficio y minero. Para 2014 y produccin y consumo que dependen de los debido al reordenamiento de los factores Asimismo, el resultado fiscal se incrementara en
2015 se ha observado una disminucin de las precios relativos). A partir de este modelo, se de produccin. Por ejemplo, un alza del 0.97% y el bienestar de los hogares, medido por
tasas de crecimiento de la inversin minera, realizaron simulaciones de las variaciones en precio del metal rojo aumentara su nivel la variacin equivalente de los consumidores,
registrando un crecimiento de -11% y -15%, los precios de los metales (oro y cobre) y del de actividad sectorial4 en 8.67%; adems, aumentara en 1.82% para los quintiles 1 y 2, y 1.61%
respectivamente, asociado a la entrada en incremento en la produccin por el inicio de el incremento impactara favorablemente para los quintiles 3, 4 y 5.
operacin de grandes proyectos mineros operacin de proyectos mineros de oro y cobre. a la balanza comercial con un crecimiento
como Toromocho y Constancia en 2014, y de 2.03%. Por otro lado, el crecimiento iii. Efecto de una disminucin de 6% en el precio
Cerro Verde y Las Bambas en 2015, as como Simulacin de las variaciones del sector elctrico, especficamente en del cobre
menores precios de los metales. en los precios las etapas de transmisin, generacin y
Cabe precisar que la magnitud del shock distribucin, aumentara en 1.06%, 0.79% y Como primer resultado, el PBI se contraera
7.1.2. Efectos del de precios para realizar las simulaciones 0.32%, respectivamente. Este impacto sera en 0.28%. Asimismo, se prev una cada en el
sector minera en la se ha determinado en base a las tasas de explicado por la mayor demanda de energa nivel de actividad sectorial del cobre en 2.42%,
economa peruana crecimiento promedio de ambos metales elctrica de las empresas mineras que se que afectara a la balanza comercial con una
Para analizar el impacto de los cambios en el entre 2016 y 20173. encuentren clasificadas como usuarios disminucin de 0.45% por menores exportaciones.
sector minero sobre la economa peruana, se libres5. Por otro lado, el valor agregado del sector elctrico,
Fuente: IIMP.
ha utilizado un modelo de equilibrio general i. Efecto de un aumento de 19% en el precio especficamente en las etapas de transmisin,
computable (MEGC), una herramienta que del cobre El mayor nivel de actividad se reflejara en un La variacin equivalente (VE) es una medida monetaria que indica la cantidad generacin y distribucin, se reducira en 0.32%,
permite analizar cuantitativamente los efectos incremento del resultado fiscal en 0.88% por de dinero que un consumidor estara dispuesto a pagar para mantener su nivel 0.23% y 0.07%, respectivamente. Adicionalmente,
de polticas econmicas y de los cambios en el Los resultados de la simulacin indican el aumento de la recaudacin. El bienestar de bienestar inicial ante un shock negativo de precios. Esta cantidad de dinero se producira una cada en el resultado fiscal de
mercado2 sobre la economa de forma global, que el PBI se incrementara en 1.28%. de los hogares, medido por la variacin es la diferencia entre m* y m, la cual se aprecia en el grfico 7-5. Para llegar a 0.2% por menores recaudaciones y el bienestar de
representando el comportamiento de los Asimismo, se presentan impactos diferentes equivalente (ver recuadro 7-1) aumentara este resultado, se empezar el anlisis en el punto A, donde un consumidor se los hogares, medido por la variacin equivalente,
distintos agentes econmicos (funciones de en los 27 sectores de actividad modelados, en 1.45% para los quintiles6 1 y 2, y 1.20% enfrenta a los precios p*1 y p*2 y consume la canasta (X*1, X*2 ). Si se incrementa el disminuira 0.32% para los quintiles 1 y 2, y caera
para los quintiles 3, 4 y 5. precio del bien uno, p*1 a p1, la canasta que l adquirira sera la del punto C (X1 , 0.26% para los quintiles 3, 4 y 5.
X2 ). Para calcular la VE se deber desplazar la recta presupuestaria inicial (p*1/p*2)
ii. Efecto de un aumento de 23% en el precio hasta que sea tangente a la curva de utilidad (U2), siendo la VE la mxima renta iv. Efecto de una disminucin de 18% en el
del oro que el consumidor pagara para evitar el cambio en el precio. precio del oro
Grfico 7-4
Participacin de la inversin minera Los resultados de la simulacin indican que La cuarta simulacin indica que el PBI se reducira
en la Inversin Privada Nacional el PBI se incrementara en 1.61%. Asimismo,
Grfico 7-5 en 0.73%. Asimismo, se presentan impactos
25% el nivel de actividad sectorial del metal
Variacin equivalente de un consumidor diferenciados en los sectores de actividad
23.6%
20.3%
precioso aumentara en 13.92% e impactara modelados. Por ejemplo, una cada del precio del
19.9%
20% favorablemente a la balanza comercial con m* metal precioso disminuira su nivel de actividad
un crecimiento de 2.32% por el incremento sectorial en 8.47%; adems, afectara a la balanza
14.3% A
15% de las exportaciones. Por otra parte, el nivel VE comercial con una baja de 1.06%. Por otra
(X*1,X*) Cesta ptima al precio P1*
10.1% de valor agregado del resto de servicios, 2
parte, el nivel de actividad del resto de servicio,
m C
10% 8.5% comercio y transporte se incrementara en (X1 ,X2) comercio y transporte se reducira en 0.36%,
0.77%, 0.52% y 0.48%, respectivamente. U1 0.24% y 0.23%, respectivamente. Este menor
5% Esto sera resultado de una mayor demanda B nivel de actividad impactara en el resultado
por servicios del sector oro que es fiscal con una cada en 0.45%. El bienestar de los
0% U2
aproximadamente 43% en el modelo. hogares, medido por la variacin equivalente,
1996 2000 2005 2010 2013 2015
se reducira en 0.83% para los quintiles 1 y 2, y
Inversin minera (% Inversin privada) 0.73% para los quintiles 3, 4 y 5.
P1 /P*
2 1 /P*
P* 2 1 /P*
P* 2

Fuentes: BCRP y MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.


Fuente y elaboracin: en base a Varian (2005).

228 229
Simulacin en el incremento i. Efecto de un aumento de produccin de cobre cantidad de impuestos, lo que genera de oro en 16%, los resultados de la tasa del 28% sobre la utilidad bruta. Esto
de la produccin En el caso del escenario optimista que se una mejora en el resultado fiscal (0.92%). simulacin indican un aumento del PBI en
7.2. IMPACTOS representa una reduccin con respecto
Para esta seccin, se tomaron en cuenta traduce en un incremento de la produccin Finalmente, estos resultados influiran 0.73%. Tambin se observara un incremento ECONMICOS EN EL a la anterior tasa, al bajar de 30% en 2014
los proyectos de inversin de oro y cobre de cobre en 28%, los resultados de la positivamente en el bienestar de los en la balanza comercial en 1.08%. En cuanto a 28% en 2015. Sin embargo, a aquellas
presentados en la cartera de inversiones simulacin arrojan un incremento del PBI y hogares para los quintiles 1 y 2 (de menores a los impactos sobre los otros sectores
SECTOR PBLICO empresas que cuentan con convenios
Como se ilustra en el grfico 7-1, el sector
del MEM7. Para las simulaciones en la de la balanza comercial en 1.35% y 2.32%, recursos) en 1.74% y para los quintiles 3, 4 econmicos modelados, se puede resaltar de estabilidad tributaria12 se les aplica
minero interacta con la economa mediante
produccin se consideran dos escenarios, respectivamente. Asimismo, se presentan y 5 (mayores recursos) en 1.45%. Por otra el incremento en la produccin de biodisel una tasa del 32% (Ley No 27343). Otro
la recaudacin fiscal y la retribucin
uno optimista y otro conservador, en diferentes impactos para los 27 sectores parte, en el escenario moderado, en el cual (1.92%), construccin (0.77%), transmisin componente de similar importancia dentro
econmica por el aprovechamiento del
funcin de la probabilidad de ejecucin de econmicos modelados, resaltando un solo ingresan en operacin los proyectos elctrica (0.44%) y generacin elctrica de la estructura tributaria es el Impuesto
recurso minero. Las fuentes de recaudacin
los proyectos mineros. De esta manera, crecimiento en el valor agregado de la con alta probabilidad de ejecucin, los (0.40%). General a las Ventas (IGV); sin embargo, este
y la evolucin del total de estos ingresos, as
se ha considerado un escenario optimista actividad de transmisin elctrica (6.23%), impactos siguen la misma direccin que la se encuentra sujeto a devoluciones, debido
como la forma en la que se distribuyen entre
cuando inician operacin los proyectos generacin elctrica (4.05%) y transporte del escenario optimista, aunque en menor Como consecuencia del incremento de la a que los principales gastos de las empresas
el gobierno central y los gobiernos regionales
mineros con probabilidad de ejecucin muy de gas (2.68%). Estas variaciones se daran magnitud. actividad econmica, el resultado fiscal mineras estn asociados a la compra de
y locales, se describen en esta seccin.
alta y alta, y un escenario moderado cuando como consecuencia de la mayor demanda de aumentara en 0.46%. Adicionalmente, bienes de capital, estudios de factibilidad y
solo inician operacin los proyectos con energa en el sector minero. ii. Efecto de un aumento de la produccin el bienestar de los hogares se elevara
7.2.1. Ingresos fiscales y fase de exploracin. Las empresas mineras
probabilidad de ejecucin muy alta (es decir, de oro para los quintiles 1 y 2 en 0.86% y para
retribucin econmica tambin aportan con el Impuesto Selectivo
los de probabilidad alta no llegan a iniciar su Como consecuencia del aumento de la En el caso del escenario optimista, que se los quintiles 3, 4 y 5 en 0.77%. Por otra
por el aprovechamiento al Consumo (por la compra de combustible)
operacin en la fecha esperada)8. actividad econmica, se recauda una mayor traduce en un incremento de la produccin parte, en el escenario moderado, en el cual
solo ingresan en operacin los proyectos
del recurso minero e impuesto a la importacin (por la compra
de bienes de capital, aunque muchos de
En el contexto fiscal, el sector minero
con alta probabilidad de ejecucin, los ellos estn libres del pago de aranceles).
contribuye con la sociedad peruana mediante
impactos siguen la misma direccin que No obstante, estas recaudaciones son
el pago de impuestos9 y retribuciones
la del escenario optimista, aunque en marginales y poco relevantes (Del Valle,
Cuadro 7-1 menor magnitud. El cuadro 7-1 muestra los
econmicas10 por el aprovechamiento del
2013).
Principales resultados de las simulaciones en el MEGC (en porcentajes) principales resultados de las simulaciones
recurso minero11 (ver cuadro 7-2). Dentro
de los tributos destaca, principalmente, el
realizadas, tanto para variaciones de precios En adicin a los impuestos sealados
Variacin en los precios Variacin en la produccin Impuesto a la Renta (IR), que establece una
como de produccin del oro y del cobre. anteriormente y como producto del cambio
MEGC Escenario optimista Escenario pesimista Escenario optimista Escenario moderado del rgimen tributario y de otras cargas
Aumento del Aumento del Disminucin Disminucin Aumento de Aumento de Aumento de Aumento de
econmicas de setiembre de 2011, el sector
Simulaciones precio del co- precio del oro del precio del del precio del produccin de produccin de produccin del produccin de
bre en 19% 1/ en 23% 2/ cobre en 6% 3/ oro en 18% / cobre en 28% / oro en 16% / cobre en 7% 7/
4 5 6
oro en 9% 8/ minero contribuira a los ingresos fiscales
PBI 1.28 1.61 -0.28 -0.73 1.35 0.73 0.34 0.41 con el Impuesto Especial a la Minera (IEM)
Resultado Fiscal 0.88 0.97 -0.20 -0.45 0.92 0.46 0.23 0.25 Cuadro 7-2 o el Gravamen Especial Minero (GEM),
Balanza Comercial 2.03 2.32 -0.45 -1.06 2.32 1.08 0.58 0.60 Recaudaciones en el sector minero dependiendo si la empresa de la actividad
Variacin (%) de los Indicadores de Bienestar minera est sujeta o no a Convenios de
Hogar pobre 1.45 1.82 -0.32 -0.83 1.74 0.86 0.43 0.48 Ingresos Tributarios Ingresos no Tributarios
Estabilidad Jurdica. Es importante sealar
Hogar rico 1.20 1.61 -0.26 -0.73 1.45 0.77 0.36 0.43 que antes de 2011, el sector tena un
Impuesto a la Renta aporte voluntario, el cual se transfera
1
/. La tasa de crecimiento se calcul entre el promedio del precio del cobre en 2016 y el valor de proyeccin ms alto (high) para 2017 (Fuente: Bloomberg). Impuesto General a las Ventas ntegramente a los gobiernos regionales y
2
/. La tasa de crecimiento se calcul entre el promedio del precio del oro en 2016 y el valor de proyeccin ms alto (high) para 2017 (Fuente: Bloomberg). Impuesto Selectivo al Consumo Regala minera locales. Este naci en 2006, como resultado
3
/. La tasa de crecimiento se calcul entre el promedio del precio del cobre en 2016 y el valor de proyeccin ms bajo (low) para 2017 (Fuente: Bloomberg).
4
/. La tasa de crecimiento se calcul entre el promedio del precio del oro en 2016 y el valor de proyeccin ms bajo (low) para 2017 (Fuente: Bloomberg). Impuesto a la importacin Gravamen Especial Minero de la negociacin entre el Gobierno y las
5
/. La tasa de crecimiento se calcul en base a la produccin adicional de los proyectos de cobre con ejecucin de probabilidad muy alta y alta de la cartera de proyectos mineros del MEM. Impuesto a los dividendos empresas mineras, con el fin de reemplazar
6
/. La tasa de crecimiento se calcul en base a la produccin adicional de los proyectos de oro con ejecucin de probabilidad muy alta y alta de la cartera de proyectos mineros del MEM.
Impuesto Especial a la Minera la aplicacin de un impuesto a las sobre
7
/. La tasa de crecimiento se calcul en base a la produccin adicional de los proyectos de cobre con ejecucin de probabilidad muy alta de la cartera de proyectos mineros del MEM.
8
/. La tasa de crecimiento se calcul en base a la produccin adicional de los proyectos de oro con ejecucin de probabilidad muy alta de la cartera de proyectos mineros del MEM. (IEM) ganancias. El acuerdo tuvo una duracin
de cinco aos y concluy en setiembre de
Fuente y elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuentes: Del Valle (2013) y Sunat. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. 201113 (Grupo Propuesta Ciudadana).

230 231
tasa efectiva y la periodicidad de clculo de con el fin de estimar los ingresos de las ms tributos paga junto con el sector
la regala. En relacin a la base de clculo, se principales empresas. En caso no se pague el hidrocarburos. As, en 2015, los ingresos
pas del valor de las ventas mensuales a la derecho de vigencia, se produce la caducidad por minera son equivalentes a la suma
utilidad operativa trimestral. La tasa efectiva de la concesin minera. de los presupuestos de los ministerios
aplicable se establece en funcin al margen de Agricultura y Riego, Salud, Educacin,
operativo del trimestre. Sobre dicho margen En 2015, la suma total de las contribuciones Desarrollo e Inclusin Social, y Trabajo y
se aplica una tasa marginal en una escala mineras, va IR y regalas, fue cercana a Promocin de Empleo.
que va del 1% hasta el 12%, tal como se S/ 1700 millones. Dichas contribuciones
aprecia en el cuadro 7-3. descendieron en promedio 2% durante los A diferencia del IR y la regala, el derecho de
ltimos 10 aos, ms an, si se considera que vigencia mostr una tendencia ascendente
Finalmente, el Derecho de Vigencia es un en los ltimos cinco aos se evidencia una debido a la firma de nuevos contratos de
pago anual que los concesionarios mineros contraccin de 30% (ver grfico 7-6). Esto se concesin. En 2007, se recaudaron S/ 97
estn obligados a transferir al Instituto explica por la cada del precio de las materias millones por este concepto, mientras que
Geolgico Minero y Metalrgico (Ingemmet) primas desde 2011, que afect las utilidades en 2015 la recaudacin se increment
Fuente: GSM-Osinergmin. a partir del ao en que se otorga o solicita de las empresas mineras. A pesar del en S/ 111 millones (ver grfico 7-7). Esto
la concesin. Los montos a transferir se escenario adverso, los ingresos provenientes representa un incremento promedio de
estiman utilizando informacin sobre del sector minero siguen constituyendo una 10%. En cambio, las regalas solo crecieron
Cuadro 7-3 El IEM fue creado por la Ley N 29789, se aplica a
niveles de produccin y cotizaciones de fuente importante de recursos al Estado, 6%.
Escala progresiva acumulativa de la empresas sin contrato de estabilidad tributaria14 y grava
los minerales en el mercado internacional, debido a que es uno de los sectores que
regala minera, IEM y GEM sobre la utilidad operativa trimestral de cada empresa. La
tasa efectiva se establece en funcin al margen operativo
Tramo del margen Tasas aplicables sobre la del trimestre. Por otra parte, el GEM fue creado por
operativo utilidad operativa
la Ley No 29790 y se aplica a los sujetos de la actividad
Lmite Lmite Regala IEM GEM minera que voluntariamente suscriban convenios con
inferior superior
contratos de garanta con el Estado. Asimismo, para la
Grfico 7-6 Grfico 7-7
0% 10% 1.00% 2.0% 4.00% determinacin del GEM se descuentan los montos que
Ingresos recaudados en el sector minero Regalas mineras y derecho de
10% 15% 1.75% 2.4% 4.57% se paguen por concepto de la regala minera. El IEM y el
por IR y regalas, 2006-2015 vigencia recaudados, 2007-2015
15% 20% 2.50% 2.8% 5.14% GEM se determinan trimestralmente aplicando la tasa
(S/ miles de millones) (S/ miles de millones)
20% 25% 3.25% 3.2% 5.71% efectiva correspondiente (ver cuadro 7-3) sobre la utilidad
8.0 0.9 0.8
25% 30% 4.00% 3.6% 6.28% operativa trimestral, y el monto efectivamente pagado es Antiguo rgimen tributario Nuevo rgimen tributario 125

30% 35% 4.75% 4.0% 6.85% deducible como gasto para efectos del IR. 7.0 0.8
0.5 0.8
35% 0.6 0.6
40% 5.50% 4.4% 7.42% 6.0
0.5
100
0.7
0.6
40% 45% 6.25% 4.8% 7.99% Por otra parte, la retribucin econmica por el 0.6 0.6 0.5 0.5
0.6
5.0 0.6
50% 7.00% 5.2% 8.56% aprovechamiento del recurso minero corresponde, 0.5
45% 0.4 0.5
principalmente, a las regalas y al derecho de vigencia 4.0 75
50% 55% 7.75% 5.6% 9.13% 0.4 0.3
de la mina. Bajo el primer esquema de regala minera15 6.4 6.1 6.3 0.5
55% 60% 8.50% 6.0% 9.70% 3.0
0.3
5.4
0.3
anterior a setiembre de 2011, el monto se determinaba 4.8 0.2
60% 65% 9.25% 6.4% 10.27% 2.0 0.6 50 0.2 0.1 0.2 0.2 0.2 0.2
aplicando un porcentaje sobre el valor de las ventas 4.3 0.1 0.1 0.1
65% 70% 10.00% 6.8% 10.84% 2.6 2.9 0.6
mensuales. El porcentaje iba del 1% (hasta US$ 60 1.0 1.9 0.1
70% 75% 10.75% 7.2% 11.41% millones anuales) hasta el 3% (para valores superiores a 1.1
0 0
75% 80% 11.50% 7.6% 11.98% US$ 120 millones anuales). Despus de setiembre de 2011, 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
80% 85% 12.00% 8.0% 12.55% el esquema para la determinacin de la regala minera
Ms de 85% 12.00% 8.4% 13.12% cambi significativamente. En efecto, se modifica la base Regala minera Derecho de vigencia
Regala minera IR Trminos de intercambio (ndice 2007=100)
Fuente: Del Valle (2013). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. de clculo sobre la cual se aplica la tasa efectiva, la misma Fuentes: SUNAT y BCRP. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
Fuentes: SUNAT y MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

232 233
RECUADRO 7-2
7.2.2. Transferencia su distribucin, a diferencia del canon, la ambas variables (ver grfico 7-8). De este Diferencia entre
a los gobiernos Grfico 7-8
Canon y Regala
regala minera otorga mayor porcentaje a modo, desde 2012 se observa un tramo
regionales y locales las municipalidades distritales y un menor descendente debido a una disminucin Evolucin del canon y las regalas mineras
Las transferencias monetarias asociadas porcentaje a los gobiernos regionales, aunque del precio internacional de los metales y el transferidas, 2007-2015 (S/ miles de millones)
a la explotacin minera que reciben los la distribucin entre los gobiernos regionales estancamiento de la inversin. El artculo 20 de la Ley No 26821, Ley Orgnica para el
gobiernos regionales y locales, en cuya y locales tambin sigue los criterios del canon, Aprovechamiento Sostenible de los Recursos Naturales,
circunscripcin se extraen los recursos es decir, toma en consideracin los criterios de Las transferencias por canon y regala minera 6.0 125 precisa el pago de una retribucin econmica, como
mineros, estn constituidas, principalmente, poblacin y NBI. son relevantes en el presupuesto de los 0.5 0.6 una de las condiciones para el aprovechamiento de
por el canon y regala minera (ver recuadro gobiernos subnacionales. As pues, el canon 5.0 105 los recursos naturales. Se consideran como recursos
7-2, que describe las diferencias entre regala Tanto el canon como la regala minera y la regala llegaron a representar el 66% y 0.5
0.8 naturales a los minerales, los recursos hidrocarburferos,
y canon). La Ley No 27506, Ley del Canon16, estn sujetos a la volatilidad de los 47% de las transferencias totales recibidas hidroenergticos, elicos, solares, geotrmicos y similares,
4.0 0.5 85
establece que el canon minero estar precios internacionales de los minerales, por los gobiernos regionales y locales en entre otros.
0.3
constituido por el 50% del total de ingresos principalmente del oro y el cobre. En efecto, 2007, respectivamente. Sin embargo, en los 0.6
0.6
por IR que pagan las empresas mineras. La si se compara la trayectoria de los trminos aos subsiguientes, la participacin de la 3.0 65 En concreto, en el mencionado artculo se establece
5.2 4.4 5.1
distribucin del canon minero busca que se de intercambio calculado como el ratio minera en estos subgobiernos cada vez ha 4.2
3.8 0.6 que todo aprovechamiento de recursos naturales
3.4 3.1
beneficien todos los municipios (provinciales ndice de precio de exportacin, basado sido menor (ver grfico 7-9). Para 2015, las 2.0
3.0
45 por parte de particulares da lugar a una retribucin
y distritales) donde se encuentre el principalmente en productos mineros, sobre transferencias mineras evidenciaron su menor 2.3 econmica que se determina por criterios econmicos,
yacimiento minero (ver ilustracin 7-2). ndice de precio de importacin con las participacin, llegando a representar el 21% y sociales y ambientales. Y se contina sealando que la
1.0 25
contribuciones mineras, se observa un 12% de transferencias totales de los gobiernos 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
retribucin econmica incluye todo concepto que deba
En este contexto, es posible identificar comportamiento similar en la evolucin de regionales y locales, respectivamente. aportarse al Estado por el recurso natural, ya sea como
al canon minero como un importante Canon minero Regala Trminos de intercambio (ndice 2007=100) eje derecho contraprestacin, derecho de otorgamiento o derecho de
instrumento de los gobiernos locales Fuentes: MEM y BCRP. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. vigencia del ttulo que contiene el derecho, establecidos
y regionales en el desarrollo de sus
Ilustracin 7-2 por las leyes especiales.
comunidades, debido a que su uso se debe
Criterios de distribucin del canon minero Grfico 7-9
destinar, exclusivamente, al financiamiento
Distribucin del canon minero*
Transferencias por canon y regala minera Por otro lado, el canon ha sido previsto constitucionalmente
o cofinanciamiento de proyectos u obras de (50% del Impuesto a la Renta) con respecto al total de transferencias a los en el artculo 77: corresponde a las respectivas
infraestructura que tengan impacto regional gobiernos regionales y locales, 2007-2015 circunscripciones, conforme a ley, recibir una participacin
y local. Asimismo, los gobiernos regionales adecuada del total de los ingresos y rentas obtenidos por
entregan un porcentaje del total percibido el Estado en la explotacin de los recursos naturales en
70% 66%
por canon minero a las universidades Municipios distritales donde Si existe ms de una cada zona, en calidad de canon. En la misma lnea, en el
pblicas de su circunscripcin. Este monto se 10% se exploten los RR.NN. municipalidad, en partes 60% artculo 2 de la Ley No 27506, Ley del Canon, se define el
55%
destina solo a la inversin en investigaciones iguales canon como la participacin efectiva y adecuada de la
50% 47%
cientficas y tecnolgicas que potencien el Municipios de la provincia 42% que gozan los gobiernos regionales y locales del total de los
desarrollo regional. 25% donde se exploten RR.NN. 0.5 38% 38% ingresos y rentas obtenidos por el Estado por la explotacin
40% 35%
Segn poblacin y econmica de los recursos naturales.
necesidades bsicas 27% 27% 29%
La distribucin para el gobierno regional Municipios del dpto. donde se insatisfechas
30%
23%
25% 24%
40% 21% 21%
y dentro de cada municipio provincial se exploten los RR.NN. 18% En conclusin, la regala es la contraprestacin del titular
20%
determina en base a criterios de poblacin 14% de la concesin minera al Estado por la explotacin de
12%
y Necesidades Bsicas Insatisfechas (NBI)17 10% recursos naturales no renovables18, justificada en la
definidos por el INEI. 20% al gobierno regional y 5% necesidad de la Nacin de recibir beneficios de sus propios
25% a las universidades 0%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 recursos antes de que se agoten. Por otro lado el canon
Con respecto a las regalas mineras, son es la participacin de la renta econmica ya recaudada
transferidas en su totalidad a los gobiernos * En la distribucin de la regala minera, el 20% se destina a los municipios distritales, 20% a los municipios provinciales, Participacin de la minera - GR Participacin de la minera - GL dispuesta por el Estado a favor de los gobiernos regionales
40% a los municipios del departamento, 15% a los gobiernos regionales y 5 % a las universidades.
regionales y locales. En lo que concierne a Fuente: Transparencia-MEF. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. y locales de las zonas de explotacin de recursos.
Fuentes: SUNAT y BCRP. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

234 235
Por otra parte, como se explic lneas atrs, hogares a los servicios bsicos, la calidad canon y regalas a nivel per cpita evidencian Neyra estima las necesidades de gasto fiscal en las
los mecanismos de distribucin del canon del hogar, la tenencia de electrodomsticos menores niveles de bienestar. Es importante regiones del Per, con lo cual propone identificar las
minero hacen que las zonas donde se ubica y el hacinamiento del hogar, de tal forma mencionar a Loreto y Huancavelica, que brechas fiscales y sobre la base de ellas, establecer
el recurso sean las ms beneficiadas. Esto que un valor de 1 significa que los hogares muestran los ndices de bienestar ms bajos. criterios de redistribucin de las transferencias
podra generar que las regiones y/o distritos tienen una calidad de vida satisfactoria, en No obstante, Huancavelica apenas acumula el fiscales intergubernamentales. En particular, una
con mayores necesidades reciban menores relacin a estos componentes. 0.3% de las transferencias totales y Loreto no transferencia de alrededor de S/ 656 per cpita
recursos, o incluso no los reciban, debido registra ingresos por canon o regala. por regin (transferencias de nivelacin), lo cual
a que no cuentan con yacimientos mineros En el mencionado grfico se aprecia una permitira una nivelacin nacional de recursos.
dentro de su territorio geogrfico (Del Valle, relacin positiva entre ambas variables, lo Realizando el mismo anlisis, pero a nivel
2013). Considerando a los departamentos que cual implica que aquellos departamentos distrital, de acuerdo con el grfico 7-11, no En relacin a la ejecucin del gasto, en el grfico 7-12
concentraron el 95% de las transferencias de con mayores recursos provenientes de es posible establecer una relacin entre las se observan montos anuales de gastos devengados
los gobiernos regionales y locales en 2015, en la explotacin minera poseen tambin variables descritas, considerando que existen muy por encima de las transferencias de canon y
el grfico 7-10 se muestra la relacin entre el mayores indicadores de bienestar. Se distritos con transferencias per cpita muy regala recibidas, alcanzando un nivel de 134% en
ndice de bienestar y transferencias per cpita resalta, puntualmente, los casos de por encima del promedio. Adicionalmente, es 2010; es decir, en dicho ao los gobiernos regionales
a nivel departamental. El ndice de bienestar Moquegua y Tacna. En contraste, los importante notar que existe un importante y locales tuvieron un gasto devengado de S/ 4.8
mide en forma conjunta el acceso de los departamentos que menos perciben grupo de distritos con bajos niveles de mil millones, pero recibieron una transferencia por
bienestar y que perciben mnimos montos de canon y regala ascendente a S/ 3.7 mil millones.
canon y regala. Esto se explicara porque los gobiernos locales y
regionales no puedieron ejecutar todo el monto
Grfico 7-10 Asimismo, de los 1854 distritos que hay transferido de aos anteriores.
Fuente: IIMP.

ndice de Bienestar 2015 y transferencias en el pas19, apenas 60 reciben el 50% de


per cpita a nivel departamental durante 2015 transferencias por canon y regala minera y
solamente 15 reciben el 25%. Dentro de este Grfico 7-11 Grfico 7-12
80%
grupo destacan San Marcos (ncash), Ilabaya ndice de Bienestar 2013 y transferencias Ejecucin del gasto devengado por el
(Tacna), Torata (Moquegua), Cerro Colorado per cpita a nivel distrital, 2015 canon y regala minera, 2007-2015
70%
Ica
Arequipa
Tacna (Arequipa) y Coronel G. Albarracn (Tacna), (S/ millones)
que juntos reciben cerca del 15% de las 90%
60% Moquegua 134%
La Libertad transferencias y representan, en conjunto, el 6000 128% 130% 140%
Junn 80%
ncash 0.9% de la poblacin nacional en 2015. 120%
50% Cusco 120%
70% 5000
ndice de Bienestar

Pasco 103%
Puno
Cajamarca Debido al actual esquema de redistribucin, 100%
40% 60%

ndice de Bienestar
Ayacucho los recursos del canon y la regala se estn 4000 86%
82% 82%
50% 0.5
concentrando en los distritos productores 80%
30% de los minerales, lo cual estara generando la 3000 0.3
40% 0.6
5601 0.4 60%
fragmentacin del territorio (Del Pozo, Guzmn 4916 5789
20% 30%
y Pucarmayta, 2013). Asimismo, segn lo 2000 4797 4058
4233 4099 40%
observado, este sistema opera sin considerar 20%
18%
10% criterios de equidad horizontal, asignando 1000 2285
10% 20%
recursos sin contemplar necesidades de 1019
0% gasto (Herrera, 2008). Al respecto, Neyra 0% 0 0%
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 0 2000 4000 6000 8000 10 000 12 000 14 000 16 000 18 000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
(2010) plantea reformas al mecanismo
Transferencias per cpita (en S/)
Transferencias per cpita (en S/) de redistribucin de los ingresos fiscales Gasto devengado Grado de ejecucin del gasto
Fuentes: Transparencia-MEF e INEI. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
generados por las industrias extractivas. Fuente: Transparencia-MEF. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
Fuentes: Transparencia-MEF e INEI. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

236 237
Orihuela y Paredes (2007); Aragn y Rud (2009); Zegarra et. al. (2007) y Macroconsult Para construir el grupo de control, los
7.3. IMPACTOS Existen otros canales mediante los cuales
Ticci (2011); Macroconsult (2012); Maldonado (2012) trabajan con grupos de distritos autores mencionados utilizan tcnicas de
la minera puede impactar a las economas
Uno de los canales de este
MICROECONMICOS locales. Por ejemplo, la minera puede
(2013); Del Pozo, Guzmn y Pucarmayta (2013); comparables20 de la sierra, con la emparejamiento probabilstico (Propensity
Nolazco y Figueroa (2015) y Loayza y Rigolini nica diferencia de que en uno de los Score Matching - PSM), lo cual permite
impacto son las transferencias (HOGARES) mejorar el acceso a los servicios pblicos
(2016). Zegarra et. al. (2007) y Macroconsult grupos de distritos hay presencia de construir sobre la base de informacin
de recursos a los gobiernos La minera tambin genera impactos mediante el incremento de la inversin y
(2012) utilizan informacin a nivel de hogares actividad minera (tratados), mientras observable aquellos distritos con una
microeconmicos y ms localizados a zonas la promocin de proyectos de desarrollo
regionales y locales. Su para estimar el impacto de las actividades que en el otro no la hay (controles). probabilidad de seleccin similar. Para
geogrficas donde se desarrolla esta actividad. local en construccin y mantenimiento
efecto en el nivel de vida mineras sobre indicadores de bienestar en el Es decir, se compara un conjunto de ello los autores asumen que no existen
Uno de los canales de este impacto son las de infraestructura de carreteras, agua,
de las comunidades locales Per, mientras que Aragn et. al. (2009) tambin variables socioeconmicas de un grupo variables no observables importantes que
transferencias de recursos a los gobiernos alcantarillado, electricidad, entre otros.
emplean datos a nivel de hogares aunque, en de distritos mineros frente a otros no hayan influido en los impactos calculados.
depender de la efectividad regionales y locales, cuyo efecto en el nivel de Igualmente, la actividad minera incrementa
particular, estiman el impacto econmico local de mineros. Sin embargo, esto supone una importante
y de la calidad del gasto. vida de las comunidades locales depender de la migracin de personas que buscan trabajo
la mina Yanacocha.
la efectividad y de la calidad del gasto de los en la industria minera o en actividades
gobiernos regionales y locales. Otro canal del relacionadas a ella, como se aprecia en la
impacto de la minera en las comunidades es ilustracin 7-3.

Asimismo, como seala la Ley del Canon, los


el grado de vinculacin que tenga la unidad Ilustracin 7-3
recursos generados por las transferencias
minera con las comunidades cercanas al Luego de revisar los trabajos aplicados para Principales canales de los impactos de la minera en las economas locales
yacimiento. La estructura productiva de la el Per sobre los impactos de la minera
mineras deben ser asignados de forma
zona de influencia analizada y la capacidad de sobre las condiciones de vida de los hogares
exclusiva para el financiamiento de proyectos
los pobladores de aprovechar estrategias de localizados en los distritos mineros, se Boom minero Impacto ambiental
y/u obras de infraestructura de impacto
desarrollo alternativo sern condiciones que pueden aprecian resultados mixtos. Los
regional y local; por ejemplo la construccin
aseguran un impacto a nivel microeconmico estudios de evaluacin de impacto de la
de carreteras, colegios, postas de salud, entre
de la minera (Macroconsult, 2008). minera analizados son los de Zegarra, Ingresos por IR y regalas transfe-
otros. En ese sentido, el grfico 7-13 muestra Produccin agrcola y retorno
ridos a los gobiernos locales de las actividades agrcolas
la relacin entre el porcentaje de la ejecucin
del gasto y el porcentaje de la calidad del
gasto durante el periodo 2013-2015. Este
Grfico 7-13
indicador es construido a partir de los gastos
Ejecucin y calidad del gasto, 2013-2015
Bienes pblicos e infraestructura
100%
destinados solo a actividades productivas Desarrollo de Proyectos
La Libertad
que promueven el desarrollo de la regin, 90% ncash
Pasco
Cajamarca
Trabajo y oportunidades Inversin de
tales como transporte, saneamiento, 80% capital
Moquegua Ica de negocio en sectores no
vivienda, salud, educacin, entre otros. Tacna primarios, retorno de las
70% Puno
Activacin y fortalecimiento de
% de calidad del gasto

vnculos con las empresas locales


actividades no agrcolas y no
En el grfico se evidencia una relacin 60% Cusco mineras
negativa entre los indicadores mencionados, 50%
lo cual seala que a pesar de no gastar
40%
todos los recursos provenientes de la Inmigracin/Emigracin Tamao y precios de
30% Oportunidades de trabajo en el mercados locales
minera, los gobiernos regionales s ejecutan Arequipa sector minero
una importante proporcin del gasto en 20%
actividades productivas (75% en promedio). 10%
Es importante resaltar que el departamento
0%
de Arequipa, por ejemplo, gast menos del Acceso a recursos de tierra Indemnizacin
0% 50% 100% 150% 200% 250% y agua
30% en las actividades descritas. de tierras
% Grado de ejecucin del gasto

Fuentes: Transparencia-MEF e INEI. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuente y elaboracin: Ticci (2014).

238 239
limitacin metodolgica. Este problema es Variables de desempeo cambio, Macroconsult encuentra un impacto
Cuadro 7-4
de conocimiento de los autores, y consideran Zegarra et. al. (2007) encuentran que negativo en el mismo indicador, aunque a
que variables no observables, como las los ingresos de los hogares urbanos del nivel agregado. Asimismo, estima que las
Resultados de la evaluacin del impacto
dinmicas migratorias preexistentes, los grupo de distritos mineros son mayores en familias que viven en zonas mineras tienen
de la minera a nivel de hogares
diversos niveles de capital social en las 15.8% en comparacin a los no mineros. un mayor acceso a la telefona. En efecto, la
localidades y el potencial minero, pueden Macroconsult, por otra parte, tambin proporcin de hogares sin acceso a telfonos Zegarra, Orihuela y
Autores Macroconsult (2012)
generar posibles sesgos en los resultados evidencia un incremento de 54.8% de fijos o celulares es 8.1 pp menor en las zonas Paredes (2007)
finales. Por lo tanto, recomiendan tomar los hogares urbanos y rurales en general. con minera que sin minera. Los indicadores
Metodologa PSM PSM
estos resultados con la respectiva cautela. Adems, estiman que el ingreso laboral per de acceso a infraestructura muestran
cpita mensual es superior en 47.3% para las resultados favorables y desfavorables de la Censo 1993 Censo 1993 y 2007
Realizar el anlisis de emparejamiento familias que viven en zonas mineras. Es decir, minera. Por lo tanto, no es posible inferir MEM MEM
Grupo Propuesta Ciudadana
en base a distritos mineros supone otra los mayores ingresos registrados provienen resultados concluyentes acerca del impacto Fuentes de informacin Enaho 2003/2004 Enaho 2010
importante limitacin debido a que en de una dinamizacin de los mercados de la actividad minera sobre los servicios Mapa de pobreza - Foncodes
distritos muy grandes el impacto especfico laborales. Aragn et. al. encuentran un bsicos de los hogares. Cenagro 1994 Cenagro 1994
de la minera tiende a ser menor. En cambio, incremento de 1.8% sobre los ingresos reales
en operaciones mineras de mayor escala la de los hogares ubicados en la capital regional Variables de Distritos de la sierra que tengan Se definieron usando la
influencia puede abarcar a ms de un distrito. y en lugares cercanos a ella. El incremento vulnerabilidad Definicin de distritos algn tipo de actividad de informacin del MEM para 2007
de los ingresos fue similar entre los Zegarra et. al. estiman una reduccin de 8.1 mineros explotacin minera metlica a y 2010. Solo se consideraron los
2003 distritos de la sierra.
Zegarra et. al. presentan un anlisis distintos quintiles de la muestra analizada, pp y 15.1 pp de las familias pobres en los
separado para hogares rurales y urbanos lo cual significa un impacto positivo en la hogares rurales y urbanos, respectivamente,
y utilizan la informacin de la Encuesta distribucin del ingreso real. ubicados en distritos mineros. En esa misma No de Distritos Mineros 123 153
Nacional de Hogares (Enaho) 2003 y 2004, lnea, Macroconsult encuentra que la 416 hogares 572 hogares 1314 hogares urbanos y
No de Hogares
mientras que Macroconsult realiza un Con respecto a los indicadores agropecuarios, pobreza extrema se reduce en 5.3 pp. Estos rurales urbanos rurales
anlisis agregado de los hogares y maneja Zegarra et. al. (2009) encuentran que la resultados muestran una relacin positiva
Variables
Variables de Ingresos
de Ingresos
la informacin de la Enaho 2010. Por otra proporcin de familias agrarias (definidas entre la actividad minera y el dinamismo
parte, para evaluar el impacto econmico como aquellas en las cuales ms del 60% de de los ingresos a nivel local. Aragn et. al.
- Ingreso mensual per-cpita n.s. 15.8% * 54.8% ***
de un proyecto especfico, Aragn et. al. su ingreso es agropecuario) de los hogares encuentran que, en los hogares tratados, la - Gasto mensual per-cpita n.s. n.s.
(2009) comparan hogares ms cercanos ubicados en distritos mineros, se redujeron en probabilidad de pobreza y pobreza extrema - Laboral mensual per-cpita 47.3% ***
a la ciudad de Cajamarca (tratados), que 29.8 puntos porcentuales (pp) con respecto es menor en 1% y 0.7%, respectivamente, - Familia agraria (ms del 60%
del ingreso es agropecuario) n.s. -29.8% *
son los ms expuestos a la actividad de la a los distritos no mineros. Esto da seales de con respecto a los hogares controles.
mina, con aquellos ms alejados (controles). que los hogares cercanos a una unidad minera
Para ello define un umbral de 100 km como pasaron a dedicarse a otras actividades, no En su investigacin, Zegarra et. al. tambin Variables
Variables de Ingresos
de acceso a infraestructura
distancia. Asimismo, emplean la metodologa necesariamente vinculadas con la minera. estudian los impactos diferenciados
de diferencias en diferencias que, contrario por zonas geogrficas de la sierra. Acceso a agua potable -26.7% ** n.s. n.s.
al PSM, corrige el sesgo por variables no Variables de acceso Puntualmente, encuentran que en la sierra Acceso a desage n.s. 13.9% ** -6.8% **
observables, siempre que estas no cambien a infraestructura norte los ingresos rurales parecen haber Acceso a telefona 8.1% ***
en el tiempo. Para el estudio, los autores Zegarra et. al. muestran que el porcentaje aumentado con la minera, mientras que
Variables
Variables de Ingresos
agregadas de vulnerabilidad
usan la informacin de la Enaho del periodo de hogares rurales vinculados a la minera en los hogares urbanos de la sierra sur se
1997-2006. Los resultados de los estudios se con acceso a agua potable es menor en 26.7 observa el nico caso de aumento de la Familia pobre
distribuyen en tres grupos de indicadores: pp con respecto a los hogares sin minera, pobreza con la presencia minera. Por otro (por lnea de pobreza de gasto) -8.1% ** -15.1% **
desempeo, acceso a la infraestructura y mientras que en el acceso a desage en los lado, Del Pozo, Guzmn y Pucarmayta (2013) Pobreza extrema -5.3% ***
pobreza (ver cuadro 7-421). hogares urbanos es mayor en 13.9 pp. En encuentran impactos heterogneos de la
Fuentes: Macroconsult (2012) y Zegarra et al. (2007). Elaboracin: GPAE-Osinergmin. ***, ** y * refieren que los
resultados presentan diferencias significativas al 1%, 5% y 10%, respectivamente. n.s. = no significativo

240 241
minera sobre el bienestar. As, los impactos La literatura comentada hasta el momento los nuevos distritos mineros la probabilidad
positivos se concentran en hogares menos obtiene estimaciones a nivel de hogares. de acceso a electricidad es mayor en 6.5%.
vulnerables (menos pobres y urbanos), Al respecto, Ticci (2011) y Loayza et. al. Del mismo modo, encuentra impactos
mientras que los impactos negativos se (2016) realizan estimaciones a nivel distrital. negativos sobre el acceso a electricidad,
concentran en hogares ms vulnerables Ticci utiliza datos censales entre 1993 y agua y saneamiento en reas rurales. En las
(ms pobres y rurales). Dichos resultados 2007 e identifica tres tipos de distritos reas urbanas halla impactos negativos en el
adquieren mayor validez en la medida que influenciados por el boom minero: nuevos acceso a agua y saneamiento. No obstante,
la metodologa empleada (diferencias en distritos mineros (definidos como aquellos estos ltimos resultados encontrados no son
Las investigaciones
diferencias y variables instrumentales) con una proporcin de concesiones mineras estadsticamente significativos. revisadas destacan los
corrige el problema sesgo de seleccin en superior a determinados umbrales para
variables observables y no observables. capturar intensidades en las actividades Loayza et. al. (2016) emplean informacin
incrementos en los ingresos
Con respecto a la infraestructura, los mineras), antiguos distritos para identificar del mapa de pobreza distrital 2007, de la per cpita y el mayor acceso
autores concluyen que el canon minero tendencias previas y distritos no mineros Enaho 2007 y del censo 2007. A diferencia
incrementara el acceso a servicios que constituyen el resto de distritos de Ticci, Loayza estima impactos sobre
a los servicios pblicos,
higinicos y a electricidad; sin embargo, no considerados. Asimismo, emplea la el consumo per cpita, la pobreza y la como uno de los impactos
estos impactos positivos tambin son metodologa de PSM con diferencias en desigualdad. Para ello, trabaja con tres
heterogneos. diferencias. El principal impacto es el acceso tipos de distritos: distritos productores,
en las condiciones de
a electricidad en reas urbanas; en efecto, en no productores ubicados en provincias vida de los hogares en
productoras y no productores ubicados
en provincias no productoras. En el
los distritos mineros.
primer grupo se encuentran los distritos
que acogen una unidad minera y reciben
grandes montos de canon; en el segundo, Proceso de fundicin. Fuente: MEM.
distritos que no tienen facilidades mineras,
pero reciben transferencias por canon; y en
el tercero, distritos que reciben mnimos
distritos comparables en base a indicadores En base a la bibliografa revisada, Maldonado Finalmente, Nolazco y Figueroa (2015)
montos por canon.
socioeconmicos de los distritos. Los considera que en presencia de un boom de analizan el impacto en la industria minera
resultados muestran impactos similares a los recursos, el alcalde de un gobierno local sobre el desarrollo regional de Arequipa.
Para la estimacin de los resultados, los
hallados anteriormente. tiene ms recursos fiscales para destinar El estudio tambin incorpora un anlisis
autores emplean Mnimos Cuadrados
a proveer bienes pblicos o gastar ms de gnero, con lo cual los autores evalan
Ordinarios (MCO). Del mismo modo,
Por otra parte, Maldonado (2014) estima el en clientelismo. Sin embargo, l tambin la existencia de brechas de gnero en los
recomiendan comparar los distritos dentro
impacto del boom de los recursos mineros enfrenta ms competencia debido a que el indicadores de educacin e infraestructura
de una misma regin. As, encuentran que
sobre la reeleccin y competencia poltica, valor de ser alcalde es mayor. Maldonado social bsica y su nivel de atribucin a la
los distritos productores tienen 9% ms
analizando cmo los polticos usan la encuentra una reduccin en la probabilidad actividad minera. Los principales resultados
consumo per cpita que los distritos no
provisin de bienes pblicos y el clientelismo de reeleccin (38% por cada S/ 1000 de sugieren que en un distrito minero aumenta
productores y 2.6 pp menos de poblacin
para influenciar en los resultados electorales. transferencias per cpita) y en el nivel de la probabilidad de que un hogar tenga
pobre y pobre extrema. No obstante, la
Con ese fin, el autor emplea la metodologa competencia poltica (4.9% por cada S/ 1000 acceso a servicios bsicos. Especficamente:
desigualdad se incrementa, dado que el
de diferencias en diferencias y variables de transferencias per cpita). Sin embargo, un hogar en un distrito minero con un jefe
coeficiente de Gini es 0.6 pp mayor en
instrumentales y utiliza, principalmente, se encuentra impactos positivos para el hombre tiene, aproximadamente, dos
distritos productores con respecto a los
informacin de resultados electorales caso de distritos extremadamente ricos veces ms probabilidades de tener acceso
no productores. Con el fin de verificar
proveniente de la Oficina Nacional de en recursos mineros (mayor a S/ 5000 per a servicios bsicos que un hogar con una
la robustez de los resultados, Loayza
Procesos Electorales (ONPE). cpita). jefa de familia. Un resumen de la literatura
y Rigolini usan PSM para seleccionar
Fuente: IIMP. revisada se encuentra en el cuadro 7-5.

242 243
Cuadro 7-5
Revisin de la literatura sobre la evaluacin del impacto de la
minera en indicadores de bienestar en el Per (continuacin)
Estrategia de identificacin Principales resultados
Ttulo y Autor(es) Objetivo Metodologa Fuentes
Hogares de la sierra peruana. Los distritos considerados En distritos mineros:
Minera y economa de los hogares Censo 1993, MEM, Enaho 2003-2004, Mapa - Los hogares urbanos tienen 15.8% ms de ingresos per cpita que los hogares urbanos en distritos de control.
en la sierra peruana: impactos y
Estimar el impacto de la actividad Propensity Score de Pobreza de Foncodes y Cenagro 1994 como grupo de tratamiento tienen algn tipo de actividad
minera sobre los ingresos y el Matching de explotacin minero metlica a 2003 en la base de - La probabilidad de que un hogar urbano tenga desage es 13.9% menor que en los hogares urbanos en distritos de control.
espacios de conflicto bienestar de los hogares rurales y - La probabilidad de que un hogar rural tenga agua potable es 26.7% menor que en los hogares rurales en distritos de control.
Zegarra et. al. (2007) datos del MEM, es decir que existan operaciones mineras
urbanos de la sierra peruana. registradas y formales. - Los hogares rurales tienen una probabilidad de pobreza menor en 8.1% con respecto a los hogares en distritos de control.
- Los hogares urbanos tienen una probabilidad de pobreza menor en 15.1% con respecto a los hogares en distritos de
control.
Natural Resources and Local Estimar el impacto econmico local Diferencias en diferencias Enaho 1997-2006
Communities: de la mina Yanacocha. con regresiones por cuantiles
Evidence from a Peruvian Gold Mine - Incremento de 1.7% en el ingreso real en los hogares tratados.
Los hogares tratados son aquellos ms cercanos a la capital - Incremento promedio de los ingresos en primeros cuantiles o percentiles de la distribucin del ingreso similar al
Aragn et. al. (2009) regional (hasta 100 kilmetros) y los hogares control son incremento promedio en los quintiles ms altos de la distribucin.
aquellos ms alejados, antes y despus de la expansin de - En hogares tratados, la probabilidad de pobreza es menor en 1%. Por otra parte, la probabilidad de pobreza
Extractive industries and Local Investigar el impacto del boom Diferencias en diferencias con Censo 1993 y 2007, MEM y Cenagro 2004 la actividad minera (despus de 2001). extrema es menor en 0.7% con respecto a los hogares de control.
Development in the Peruvian minero sobre la migracin, acceso Propensity Score Matching
Highlands: SocioEconomic Impacts of a servicios bsicos y mercado Identifica tres tipos de distritos influenciados por el boom - En nuevos distritos mineros la probabilidad de acceso a electricidad es mayor en 6.5%.
the Mid-1990s Mining Boom laboral. minero: un primer tipo denominado Nuevos distritos - En antiguos distritos mineros se increment la proporcin de recientes migrantes tanto en el rea rural (en 6.8
Ticci (2011) mineros; un segundo tipo denominado Antiguos distritos pp) como en el rea urbana (en 3.4 pp).
mineros, para identificar tendencias previas; y un tercer - En antiguos distritos mineros la participacin del trabajo en minera aument en ms de 15 pp.
Impacto econmico de la Estimar los efectos que tiene la tipo de distritos denominado Distritos no mineros.
Propensity Score Matching Censo 1993 y 2007, MEM,
minera en el Per actividad minera sobre las condiciones Enaho 2010 y Cenagro 1994 Hogares ubicados en la sierra peruana. Los hogares tratados
Macroconsult (2012) de vida de la poblacin asentada en los - En distritos mineros los hogares tienen un 54.8% ms de ingresos per cpita.
son aquellos influenciados por la minera (cuando el distrito - En distritos mineros la probabilidad de pobreza extrema de los hogares es menor en 5.3%.
distritos mineros. tiene algn tipo de actividad de explotacin minero metlica - En distritos mineros la probabilidad de acceso a desage es menor en 6.8%.
a 1993 en la base de datos del MEM, es decir que existan - En distritos mineros la probabilidad de acceso a telefona es mayor en 6.8%.
operaciones mineras registradas y formales).
Evaluar el impacto (ex post) del
Minera y bienestar en el actual esquema de redistribucin Diferencias en diferencias y Enaho 2001-2010, MEM y MEF
Per?: evaluacin de impacto Se define tres tipos de hogares: distritos productores - Incremento en el ingreso anual per cpita en S/ 1054 para hogares ubicados en distritos productores y en S/ 326
de los recursos fiscales generados variables instrumentales para hogares en provincias productoras.
del esquema actual (ex-post) y por las actividades mineras en el (expuestos directamente), distritos en provincias productoras
esquemas alternativos (ex-ante) de (expuestos indirectamente) y distritos no productores. Antes y - Incremento en el ingreso anual per cpita en S/ 1524 para los hogares urbanos y en S/ 518 para hogares rurales.
bienestar de los hogares peruanos. - Para hogares ubicados en distritos productores, el impacto en el ingreso per cpita es 21 veces mayor en el
redistribucin del canon minero, despus del actual esquema de redistribucin.
elementos para el debate Para el estimador de variables instrumentales se usan las percentil ms rico de ingresos respecto al percentil ms pobre.
Del Pozo et. al. (2013) transferencias del canon minero como instrumento. - Incremento en 4.3% y 3.6% la probabilidad de acceso a servicios higinicos y electricidad, respectivamente.
- Reduccin en 6.6% de la probabilidad de acceso a agua en reas rurales.
- Incremento en 7.5% de la probabilidad de acceso a electricidad en reas rurales.
The Political Effects of Resource Estimar el impacto del boom de los
Booms: Political Outcomes, recursos mineros sobre la reeleccin Diferencias en diferencias y Oficina Nacional de Procesos Electorales - Reduccin en la probabilidad de reeleccin (38% por cada S/ 1000 de transferencias per cpita minera).
(ONPE), MEF, MEM, Registro Nacional de Se trabaja con informacin a nivel distrital. Como variable
Clientelism and Public Goods y competencia poltica, analizando variables instrumentales de tratamiento se usan las transferencias mineras. Para la - Reduccin en los niveles de competencia (4.9% por cada S/ 1000 de transferencias per cpita minera).
Provision in Peru cmo los polticos usan la provisin Municipalidades (Renamu) y Enaho 1998- - Impactos positivos para el caso de distritos extremadamente ricos en recursos mineros (mayor a S/ 5000 per
2010 metodologa de variables instrumentales, se utiliza al canon
Maldonado (2014) de bienes pblicos y el clientelismo minero como instrumento. cpita).
para influenciar los resultados Para el clculo del nivel de competencia poltica se emplea el
electorales. ndice de Herfindahl-Hirschman, definido como el cuadrado de la
proporcin de votos obtenido por cada candidato.

Impacto de la dinmica en la Analizar el impacto diferenciado Modelo Logit y mtodos


industria minera sobre el desarrollo de la minera y las brechas sobre de descomposicin Censo 2007 Se trabaja a nivel distrital, diferenciando distritos productores - En hogares ubicados en distritos mineros y cuyo jefe es hombre (mujer), tienen mayor acceso en su vivienda a
regional de Arequipa: un anlisis indicadores de desarrollo regional paramtrica (Oaxaca-Blinder) mineros y no mineros. agua, servicios higinicos y electricidad en 14.1 (7.2), 13.3 (7.1) y 3.2 (1.8) pp, respectivamente.
de gnero asociados a la actividad minera y no paramtrica (matching - Con respecto a las brechas, el acceso a agua, servicios higinicos y electricidad en las viviendas es mayor en los
Nolazco et. al. (2015) segn gnero. exacto). lugares donde existe minera con respecto a los no mineros en un 11.4%, 8.9% y 1.2%, respectivamente.
- En un distrito productor minero, se reduce la probabilidad de que un hombre/mujer tenga grado de educacin
superior universitaria en 10.3 (9,4) pp. Adems, se reduce la probabilidad de que un hijo(a) asista al colegio en
8.2 (11.7) pp.
The Local Impact of Mining on Estimar el impacto de la actividad MCO y Propensity Score
minera sobre resultados Mapa de Pobreza Distrital 2007, Enaho 2007 Se identifica tres tipos de distritos dentro de una regin - Los distritos productores tienen 9% ms de consumo per cpita que los distritos no productores.
Poverty and Inequality: Evidence Matching y Censo 2007
from the Commodity Boom in Peru socioeconmicos en distritos del minera: distritos productores (primer grupo de tratados), - Los distritos productores enfrentan una reduccin de 2.6 pp en la probabilidad de vivir en situacin de pobreza
Loayza et. al. (2016) Per. distritos no productores ubicados en provincias productoras y extrema pobreza.
(segundo grupo de tratados) y distritos no productores - La desigualdad se incrementa, debido a que el coeficiente de Gini es 0.6 pp mayor en distritos productores con
ubicados en provincias no productoras (grupo de control). respecto a los no productores.

Fuentes: Zegarra et. al. (2007), Aragn et. al. (2009), Ticci (2011), Macroconsult (2012), Maldonado (2013), Del Pozo et. al. (2013), Nolazco et. al. (2015) y Loayza et. al. (2016).
Elaboracin: GPAE-Osinergmin. Fuentes: Zegarra et. al. (2007), Aragn et. al. (2009), Ticci (2011), Macroconsult (2012), Maldonado (2013), Del Pozo et. al. (2013), Nolazco et. al. (2015) y Loayza et. al. (2016).
Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
244 245
7.4. CONTRIBUCIN DE actividades mineras (Vsquez et al., 2013). y trabajadores y el organismo supervisor. un limitado desarrollo de los reglamentos, Cuadro 7-6
OSINERGMIN: IMPACTO Estos mecanismos buscan disuadir a las metodologas imperfectas y estrategias Alcance de las competencias de supervisin de
Por otra parte, de acuerdo a lo sealado por concesionarias de adoptar comportamientos de fiscalizacin, as como la necesidad de Osinergmin en la mediana y gran minera
DE LA SUPERVISIN Tamayo et al. (2013) y Vsquez (2012), la oportunistas y la internalizacin de las implementar diseos muestrales.
normatividad legislativa no es una condicin consecuencias de sus incumplimientos.
EN LA REDUCCIN DE suficiente para corregir la falla de mercado A partir de lo establecido en la Ley No 29901 se
Especializacin mbito de Fiscalizacin

ACCIDENTES FATALES identificada. En tal sentido, se presenta Proceso de supervisin precisan las competencias de Osinergmin, cuyo Osinergmin supervisa el cumplimiento de las normas de seguridad
Las actividades desarrolladas en el sector otra falla de mercado denominada riesgo De acuerdo con lo descrito en el captulo mbito de fiscalizacin se limita a la supervisin de las operaciones mineras, para prevenir accidentes por
minero registran un nivel de riesgo particular moral debido a las dificultades de obtener 4, en 2007, mediante la Ley No 28964, se de la seguridad de la infraestructura, instalaciones Geomecnica desprendimiento de rocas, revisando los mtodos de explotacin y
los elementos de sostenimiento, as como el control de las mallas
diferente del resto de sectores productivos informacin confiable con respecto a los transfirieron al Organismo Supervisor de la y gestin de seguridad y operaciones de la de perforacin y la cantidad de explosivos en voladuras.
en el pas. Los principales peligros estn esfuerzos de las empresas concesionarias Inversin en Energa (Osinerg) las funciones mediana y gran minera. En este contexto,
asociados a los accidentes mortales y daos para cumplir con las normas de seguridad. de supervisin y fiscalizacin de la normativa Osinergmin ha venido implementando mejoras
ambientales y patrimoniales, los cuales en seguridad e higiene minera22, las cuales en el procedimiento de supervisin y fiscalizacin
Osinergmin supervisa y fiscaliza los depsitos de relaves y
generan externalidades negativas sobre el En el marco de la teora de la ejecucin contienen un conjunto de disposiciones entre las que destaca la supervisin segmentada desmonte, tajos abiertos y pilas de lixiviacin, verificando en ellos
bienestar social y, por lo tanto, una falla de pblica de las leyes, el Estado, mediante entre las que destacan la supervisin de por especialidad: geomecnica, geotecnia, el cumplimiento de los parmetros operativos y constructivos.
Geotecnia Asimismo, supervisa los parmetros de monitoreo y controles
mercado. En ese contexto, y complementario Osinergmin, ha diseado y adoptado emplazamientos superficiales o subterrneos transporte, plantas de beneficio, ventilacin
geotcnicos para garantizar la estabilidad fsica, as como la vida
al rol promotor del Estado, el gobierno instrumentos econmicos que tienen para la exploracin y explotacin superficial (ver cuadro 7-6), la intensidad de las visitas de til de cada componente.
central ejerce una funcin normativa con el como objetivo eliminar las asimetras y subterrnea, instalaciones conexas supervisin y la adopcin de una supervisin
objetivo de salvaguardar los estndares de de informacin entre las empresas vinculadas al almacenamiento y transporte y la basada en riesgos, en la cual se priorizan e Osinergmin supervisa el cumplimiento de las normas de seguridad
riesgos socio-ambientales inmersos en las concesionarias mineras, las poblaciones fiscalizacin del personal empleado. intensifican las supervisiones hacia aquellas Transporte, minera referidas a los estndares, procedimientos, parmetros
unidades mineras que registren un nivel de riesgo maquinarias e tcnicos de diseo, construccin y operacin del sistema de
instalaciones auxiliares transporte, maquinarias e instalaciones auxiliares. Adems, de
Adicionalmente, se le transfiri la competencia de seguridad en las infraestructuras mayores con las plataformas de perforacin, pozas de sedimentacin, sistemas
de proteccin y conservacin del ambiente23 respecto a otras. de bombeo de lodos, labores subterrneas, almacenamiento y
en la gran y mediana minera, asociada usos explosivos, vas de acceso, infraestructuras, condiciones de
maquinarias y equipos usados para el desarrollo de los proyectos
al Programa de Adecuacin y Manejo Finalmente, a partir de la precisin de las de exploracin.
Ambiental (PAMA), la remediacin de pasivos competencias, Osinergmin adiciona al
ambientales, las normas de cierre de minas, procedimiento de clculo de multa, vinculado a
entre otros. No obstante, en los aos 2010 los costos evitados y postergados, las ganancias Osinergmin verifica el cumplimiento de las normas de diseo
y 2011, se transfirieron al Organismo de ilcitas derivadas de los incumplimientos Plantas de Beneficio de construccin y operacin de la planta, plan de preparacin
y respuesta de emergencia, prevencin y control de incendios,
Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental (OEFA) y normativos, intensificando la severidad de sistema de izaje, escaleras, andamios, barandas y mantenimiento
a la Superintendencia Nacional de Fiscalizacin los incentivos econmicos para garantizar el de maquinarias y equipos, entre otros. Asimismo, supervisa
Laboral (Sunafil) las competencias ambientales cumplimiento. y fiscaliza el estricto cumplimiento de las prcticas de
almacenamiento, transporte y manipulacin de los concentrados
y en seguridad y salud en el trabajo, de minerales y metales refinados provenientes de las distintas
respectivamente. La adopcin de las estrategias de supervisin unidades mineras del pas.
sealadas ha permitido que el nivel de riesgo
De acuerdo con lo sealado por Dammert y en las actividades de supervisin registre una
Molinelli (2007), el inicio de las supervisiones significativa reduccin, generando que el nmero Osinergmin supervisa los sistemas de ventilacin necesarios para
por parte de Osinergmin en 2007 fue de accidentes mortales se reduzca durante el el correcto desarrollo de las labores subterrneas. Asimismo,
financiado por el arancel minero. Sin embargo, periodo analizado. El grfico 7-14 muestra la Ventilacin supervisa la emisin de gases de los equipos, la ventilacin en
polvorines y las condiciones de uso y seguridad de ventiladores
esta forma de financiamiento generaba una evolucin del nmero de accidentes mortales de principales secundarios y auxiliares.
diversidad de restricciones presupuestales que la mediana y gran minera registrados durante
imposibilitaban incrementar el enforcement el periodo analizado, pasando de 55 accidentes Fuente: GSM-Osinergmin. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
por parte de Osinergmin. Los autores sealan mortales a 25 entre los aos 2007 y 2015,
Fuente: GSM-Osinergmin. respectivamente. No obstante, es importante

246 247
sealar que durante el periodo de intervencin se emple una regresin economtrica en parte de Osinergmin debido, principalmente,
de Osinergmin, se registr una intensificacin datos panel, en la cual se cuantificaron los a restricciones presupuestales vinculadas a
de la produccin minera impulsada por el estimadores de diferencias en diferencias la ausencia de aportes por regulacin en este
sper ciclo de los precios de los metales que, para el grupo de titulares mineros24 bajo sector. El segundo periodo se caracteriza por
por la naturaleza del sector minero, habra el mbito de supervisin de Osinergmin, la implementacin de mejoras en la gestin
intensificado el riesgo de exposicin a eventos utilizando como grupo de control a las de la supervisin y fiscalizacin, entre las que
fortuitos. empresas mineras supervisadas y fiscalizadas destacan las inspecciones especializadas, el
por los gobiernos regionales25. incremento de la frecuencia de supervisin
Impacto de la supervisin y la incorporacin de las ganancias ilcitas en
de Osinergmin Por otra parte, a consecuencia de la precisin la determinacin de los incentivos disuasivos
Con el objetivo de estimar el cambio en el nivel de las competencias establecidas en la Ley No derivados de los incumplimientos normativos
de riesgo, medido por el nmero de accidentes 29901, durante el periodo de intervencin en seguridad de la infraestructura en la
mortales sobre el milln de horas hombre se registraron dos regmenes de supervisin: mediana y gran minera (ver anexo 7.1 para
trabajada para cada titular minero, atribuible 2007-2012 y 2013-2015. En el primer periodo, los detalles tcnicos del clculo efectuado).
al impacto disuasivo por parte de Osinergmin, se registr un limitado impacto disuasivo por
De acuerdo con lo sealado por Viscusi (1993,
2006), la incorporacin del concepto del valor
de la vida estadstica (en adelante VVE) es una
Grfico 7-14 alternativa para la realizacin de un anlisis
Finalmente, es importante resaltar que una
Evolucin del nmero de accidentes costo-beneficio asociado a polticas orientadas
de las limitaciones del presente anlisis se
mortales, 2002-2015 a reducir los niveles de riesgo.
asocia a la poca disponibilidad de informacin
con respecto a los niveles de inversiones y
60 57 58 En tal sentido, en el cuadro 7-7 se presentan
55 capacitaciones relativas en seguridad para
54 las estimaciones realizadas con el afn de
52 cada titular minero; por tal motivo, fue
49 cuantificar los impactos que la poltica de
47 necesario incorporar un supuesto adicional
supervisin ha generado en los ltimos aos.
45 vinculado a la independencia condicional de
43 43 Los costos se basaron en informacin interna
estas variables entre los titulares mineros
38 de Osinergmin, mientras que los beneficios
40 bajo el mbito de supervisin y fiscalizacin
35 se aproximaron mediante el concepto de
de Osinergmin y aquellos bajo el mbito de
muertes evitadas y se valorizaron segn
Accidentes mortales

los gobiernos regionales26. En este sentido,


el VVE. El cuadro 7-7 muestra la evolucin
25 las estimaciones presentadas debern
del ratio beneficio-costo, cuyo nivel fluctu
22 considerarse como el inicio de una lnea de
entre 2.6 y 7.3 durante el periodo de anlisis.
investigacin que demandar informacin
20 Asimismo, durante el periodo 2008-2012, se
especfica y confiable para posteriores
registr un ratio promedio de 3.6, mientras
publicaciones y recomendaciones de
que para el periodo 2013-2015 el promedio
polticas pblicas en este sector. Asimismo,
fue de 5.3, es decir, el impacto atribuible
se deberan considerar las perspectivas del
al proceso de supervisin de Osinergmin
sector minero, las cuales se desarrollarn en
0 gener US$ 4.3 adicionales por cada dlar
el siguiente captulo.
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 invertido durante dicho proceso en los
ltimos aos.
Nota. Para la elaboracin de este grfico se usaron las cifras de accidentes mortales que reporta el MEM.

Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

248 249
RECUADRO 7-3

Fuente: GSM-Osinergmin.

Valor de
la Vida IMPACTOS DEL SECTOR MINERO

Estadstica
El sector minero tiene una gran importancia para la economa peruana y
su relevancia se refleja en el impacto que genera mediante sus diferentes
encadenamientos con otras industrias. Sin embargo, al igual que el resto
De acuerdo con lo sealado por de la economa, la minera en nuestro pas no es inmune a los cambios
Vsquez (2006a), el Valor de la Vida econmicos globales. La rentabilidad de las empresas depende de los
Estadstica (VVE) representa la precios de los productos mineros, objeto de una alta volatilidad debido
disposicin a pagar de un individuo a las fluctuaciones en las condiciones de oferta y demanda del mercado
promedio (persona estadstica) por mundial. La capacidad de esta industria para adaptarse a las tendencias
evitar un incremento en el nivel de cclicas es necesaria ya que genera grandes beneficios para el resto de
riesgo en su actividad productiva, es la economa peruana: entre 2002 y 2015, las exportaciones mineras
decir, sera aquel monto monetario significaron el 77% del valor total de las exportaciones peruanas (promedio
que entregara para que se garantizase anual). Durante esos aos, las inversiones mineras crecieron 1131%; es
un nivel de certeza de no fallecer decir, se multiplicaron cerca de 12 veces. Osinergmin ha realizado algunas
durante su jornada laboral. En esta estimaciones del impacto de la minera en la economa peruana utilizando
lnea, Viscusi (2006) seala que para un Modelo de Equilibrio General Computable. Se estima que un aumento
evaluar la eficiencia de las regulaciones del 19% en el precio del cobre producira un incremento en el Producto
orientadas a reducir los niveles de Bruto Interno (PBI) de 1.28% y de 0.88% en el resultado fiscal. Por otro
riesgo, el VVE desempea un papel lado, si aumenta la produccin de cobre en 28%, el PBI se incrementara
fundamental debido a que cuantifica en 1.35% y el resultado fiscal en 0.92%.
los beneficios econmicos de estas Sin embargo, para operar de manera eficiente, la minera en el Per
polticas: requiere del cumplimiento de altos estndares de seguridad industrial.
Osinergmin ha contribuido significativamente a este objetivo articulando
s*n*v > c, (7-1) los intereses de la sociedad, las empresas y el Estado. Mediante el
ejercicio de sus funciones de supervisin y fiscalizacin, las actividades
donde s representa la reduccin del mineras se desarrollan en condiciones de seguridad adecuadas, lo que ha
nivel de riesgo atribuible a la poltica generado impactos favorables en el bienestar de los trabajadores mineros
analizada, n es el espacio muestral y su entorno. El Estado tiene la responsabilidad de asegurar el desarrollo
contenido en la poltica analizada, sostenible de esta industria mediante un marco regulatorio que controle
v representa el valor de la vida su gestin. Es importante que la minera siga favoreciendo a las siguientes
estadstica y c cuantifica todos los generaciones de peruanos.
costos derivados de la regulacin. Por
tanto, una poltica ser eficiente si el
Dr. Arturo Leonardo Vsquez Cordano,
valor de los beneficios atribuibles a la
poltica (lado izquierdo de la ecuacin Gerente de Polticas y Anlisis Econmico de Osinergmin.
7-1) es mayor a los costos de la misma.

250 251
Fuente: IIMP.

08
PERSPECTIVAS DEL
SECTOR MINERO
UN FUTURO SOSTENIBLE
PERSPECTIVAS
Fuente: IIMP.

DEL SECTOR
MINERO
Un futuro sostenible
La minera ha sido uno de los motores de
crecimiento del Per. La importancia del sector en
la historia y su impacto en la economa peruana
(captulo 3), sus resultados econmicos
(captulo 5) y los impactos en la economa
peruana (captulo 7) son evidencia de ello.
A pesar de la contraccin de los precios
de los metales en los ltimos aos, la minera
seguir impulsando el crecimiento econmico y el
desarrollo de las comunidades aledaas a las minas.
Sin embargo, esto no es ajeno a desafos en los
aos por venir. En general, podemos considerar
que el sector minero enfrenta dos retos crticos: el
actual contexto de conflictividad que gira en torno a
la solucin de conflictos mineros y la adaptacin, de
manera eficiente, a la caracterstica cclica de
los precios de los metales, pues el periodo de
auge de las materias primas habra terminado.
Ambos factores desembocan en la necesidad
de preservar al pas como un destino
atractivo para las inversiones mineras.
PERSPECTIVAS DEL SECTOR MINERO
Un futuro sostenible
La minera fue, es y ser una fuente generadora de excedentes para la economa
peruana y corresponde al Estado y a la sociedad disear los mecanismos necesarios
para asegurar que este sector siga impulsando el avance del pas. En este captulo
se presentan el entorno y las perspectivas del sector minero, empezando por
analizar los principales proyectos de la cartera del Ministerio de Energa y Minas
(MEM), describiendo su situacin actual y sus principales caractersticas. Se contina
con el anlisis de los principales retos y desafos que enfrenta el sector para los
prximos aos, tanto en lo tcnico y financiero como en lo social y, finalmente,
se mencionan los esfuerzos que el Estado peruano ha venido desarrollando para
impulsar la inversin y regular, al mismo tiempo, la seguridad industrial en el sector.

Fuente: MEM.

8.1. DESARROLLO DEL Debido a la gran importancia que tiene el sector para la
Cuadro 8-2
Cuadro 8-1 economa, el Estado ha asumido un rol importante en la
Artculo 2 de la Ley No 708-principales acpites
SECTOR MINERO Compromisos de inversin privada generacin de incentivos que promuevan la inversin en el
Segn el Banco Central de Reserva del Per 2017-2018 por sectores (US$ millones) sector. Sin duda, la promulgacin del Decreto Legislativo N 708,
Ley de Promocin de Inversiones en el Sector Minero
(BCRP), el crecimiento del Producto Bruto Interno Se crea la estabilidad tributaria, cambiaria y administrativa.
Ley de Promocin de Inversiones en el Sector Minero, del ao
(PBI) observado a lo largo de 2016 se explica,
2017-2018 Participacin 1991, ha fomentado las condiciones econmicas necesarias para Se establece que la tributacin grava, nicamente, la renta generada
principalmente, por la minera metlica, impulsada Sector (US$ millones) (%) incentivar la inversin minera como se mencion en el captulo por los titulares de la actividad minera. As, en el momento de la
por la produccin cuprfera de Las Bambas y Cerro distribucin de dividendos, el titular pagar como Impuesto a la Renta a
Minera 6003 29.3% 4. Otro ejemplo ms reciente de una poltica promotora de la
Verde. Adems, el BCRP (2016) ha identificado los su cargo, el que le corresponda, computado sobre el monto a distribuir,
Hidrocarburos 2898 14.2% inversin fue la extensin de la vigencia de la Ley que devuelve sin perjuicio del impuesto al dividendo a cargo del accionista.
proyectos de inversin privados anunciados para el
Energa 2001 9.8% el impuesto a las ventas y a la promocin municipal hasta el 31
periodo 2017-2018 (ver cuadro 8-1). Como se puede Asimismo, las inversiones de los titulares mineros en infraestructura de
Industria 1640 8.0% de diciembre de 20181, para las actividades de exploracin.
ver en el cuadro 8-1, los compromisos de inversin servicios pblicos sern deducibles de la renta imponible, siempre que
privada relacionados al sector minero representan Infraestructura 3438 16.8% estas hayan sido aprobadas por el organismo del sector competente.
El cuadro 8-2 muestra los acpites ms relevantes del artculo 2
el 29.3%: el porcentaje ms alto de los sectores Otros sectores 4477 21.9% Se otorga la libertad de remisin de utilidades, dividendos, recursos
del Decreto Supremo N 708, en donde se detallan los beneficios
econmicos listados. Ello ocurre a pesar de que se TOTAL 20 457 100.0% financieros y libre disponibilidad de moneda extranjera, en general.
que se otorgan a los titulares de la actividad minera con la
espera una leve contraccin de la inversin minera
Fuente: Reporte de Inflacin de diciembre de 2016 BCRP. Elaboracin GPAE-Osinergmin.
finalidad de promover la inversin privada2 (ver cuadro 8-2).
para el mencionado periodo.
Fuente: Diario oficial El Peruano. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.

256 257
Por otro lado, los lineamientos de poltica del rizaciones necesarias. La inversin requerida contener una evaluacin y descripcin de los a) Proyecto San Gabriel (Ex-Chucapaca). El
Plan Estratgico Institucional del Viceministro para los proyectos en esta etapa asciende aspectos fsico-naturales, biolgicos, socioe- proyecto de oro y plata de Compaa de Minas
de Minas 2021, aprobado mediante R.D. No 580- a US$ 24 529, sin considerar los proyectos conmicos y culturales en el rea de influencia Buenaventura S.A.A. est ubicado en el distrito
2010-MEM/DM, estn en lnea con lo mencionado Cerro Ccopane y Quicay II, cuya inversin del proyecto, con la finalidad de determinar de Ichua, provincia de General Snchez Cerro,
anteriormente. As, se busca mantener un marco est por definir. El cuadro 8-3 muestra la las condiciones existentes y capacidades del departamento de Moquegua. Requiere una
legal que propicie un desarrollo sostenible y cartera de proyectos de exploracin minera, medio, analizar la naturaleza y la magnitud de inversin de US$ 520 millones. Su inicio de
equitativo actualizando las normas del sector con en donde, adems, se puede observar que los impactos del proyecto, y prever las con- operacin se prev para 2019 y su produccin
el objetivo de optimizar la estabilidad jurdica de ms del 81% tiene como mineral predo- secuencias de la realizacin del proyecto, estimada anual asciende a 150 000 oz de oro
las inversiones, mejorar las condiciones para la minante al cobre3 y el resto de proyectos indicando medidas de previsin y control a y 3.5 millones de oz de plata. Segn el MEM
inversin privada en exploracin y explotacin, tiene como mineral predominante al hierro, aplicar para lograr un desarrollo equilibrado (2015), podra convertirse en una unidad de
as como en actividades de transporte, mbito fosfatos, zinc, uranio, estao y potasio. entre las operaciones de la industria minera explotacin de clase mundial. Este proyecto
laboral, beneficio y comercializacin de los y el ambiente4. Cabe mencionar que para los tiene una alta probabilidad de ejecucin.
recursos. Busca tambin propiciar que la minera 8.2.2. Proyectos proyectos mineros de esta y las siguientes
se desarrolle en condiciones ms seguras para con EIA presentado etapas que se mencionan ms adelante, el b) Proyecto Santa Ana. El proyecto de plata
los trabajadores y la sociedad, preservando el o en evaluacin MEM asigna a cada uno de ellos una proba- de Bear Creek Company Sucursal del Per
ambiente y manteniendo slidas relaciones con la Una vez encontrados los yacimientos de bilidad de ejecucin5. A noviembre de 2016, est ubicado en el distrito de Huacullani,
comunidad. De esta forma se busca la generacin recursos econmicamente explotables, se dos proyectos mineros cuentan con EIA en provincia de Chucuito, departamento de Puno
de mayor valor agregado para el sector. necesita la presentacin del EIA, el cual debe evaluacin por un total de US$ 591 millones: y actualmente se encuentra suspendido tras las
Fuente: GSM - Osinergmin. protestas violentas de las comunidades aymaras
en 2011. Debido a ello, se asign al proyecto
una probabilidad muy baja de ejecucin. Santa
En referencia a los problemas de informalidad 8.2. PROYECTOS DEL Ana requiere una inversin de US$ 71 millones
minera, el Estado aprob el Decreto Legislativo SECTOR MINERO para producir 5millones de oz anuales de plata.
N 1293, que declara de inters nacional la La cartera de proyectos es un indicador
Mediante el Decreto formalizacin de las actividades de la pequea importante de las perspectivas del sector 8.2.3. Proyectos en cons-
Legislativo minera y minera artesanal. Adems, aprob el minero a futuro. As, da cuenta de la truccin con EIA aprobado
Decreto Legislativo N 1336 que establece las produccin potencial de los diferentes Una vez que el EIA ha sido aprobado, es
N 1293 y el disposiciones para el proceso de formalizacin productos mineros. A noviembre de 2016, necesario solicitar los permisos y autorizaciones
minera integral. Mediante ambas normas el monto total de inversin involucrado en para la construccin. En esta clasificacin, el
Decreto Legislativo se busca incrementar el nmero de mineras la cartera de proyectos mineros asciende MEM incluye a los proyectos con EIA aprobado,
N 1336, se busca informales inscritas en el Registro Integral de a US$ 46 411 millones (MEM, 2016). A tanto si estn en construccin como si se est
Formalizacin Minera RIFM- (en el acpite 8.4 continuacin, se presenta dicha cartera de solicitando la autorizacin. En el cuadro 8-4 se
incrementar el nmero de este captulo se encuentra un mayor detalle manera resumida a partir de las diferentes muestra la lista completa de los proyectos con
de mineras de las normas referidas). categoras que la componen: proyectos EIAaprobado y en construccin, publicada por
en exploracin, con Estudio de Impacto el MEM.
informales inscritas en Lo anterior constituye evidencia de los esfuerzos Ambiental (EIA) presentado y en evaluacin,
el Registro Integral de que est destinando el Estado peruano para con EIA aprobado y en construccin, as como A continuacin, se detallan algunos de los
la promocin de la inversin minera, as como los proyectos de ampliacin de minas. proyectos ms importantes en construccin
Formalizacin Minera. para la mejora integral del sector. As, teniendo que se culminaran en los siguientes aos.
en cuenta la legislacin referente a la promocin 8.2.1. Proyectos en
de la inversin, a continuacin, se presentan los etapa de exploracin
proyectos de inversin del sector minero y sus La exploracin es la primera etapa en un
Unidad de transporte de mineral. Mina Pierina. Fuente: MEM.
caractersticas ms resaltantes. proyecto minero una vez obtenidas las auto-

258 259
a) Proyecto Quellaveco. Anglo American inicie sus operaciones, la produccin anual sea b) Proyecto Pukaqaqa. Compaa Minera Milpo
Cuadro 8-3 Quellaveco S.A. es la empresa operadora de de 225 000 TMF de cobre concentrado, hecho S.A.A. opera el proyecto de cobre a tajo abierto
Proyectos mineros en etapa de exploracin uno de los proyectos cuprferos ms grandes que se prev ocurrir en enero de 2019. La ubicado en el distrito de Huando, provincia de
de Per. Quellaveco est ubicado en el situacin actual del proyecto est en manos de Huancavelica, departamento de Huancavelica. El
Mineral Inicio estimado Inversin Produccin distrito de Torata, provincia de Mariscal Nieto, sus funcionarios. Al respecto, segn el diario EIA del proyecto fue aprobado en 2015 mediante
Empresa Nombre del proyecto Regin Predominante1 de operaciones (US$ MM) adicional por ao
departamento de Moquegua. En 2012 se Gestin (06/01/2017), el actual Presidente D.R. No 130-2015-MEM-AAM y todava no se
350 000 TMF/Cu, aprob la modificacin del EIA mediante R.D. del Consejo de Ministros, Fernando Zavala, han solicitado los permisos de construccin.
Lumina Copper S.A.C. Galeno Cajamarca Cu, Mo, Au, Ag 2021 3500 82 000 Oz/Au, 2300 No 377-2012-MEM-AAM; adems, en diciembre viajar a Europa para definir con dirigentes de La empresa matriz es Votorantim Metais y la
TM/Mo, 2 M Oz/Ag de ese ao se autoriz la construccin del Anglo American si la ejecucin del proyecto inversin que requiere el proyecto asciende a
Minera Antares Per S.A.C. Haquira Apurmac Cu-Mo 2019 2800 193 000 TMF/Cu proyecto mediante R.D. No 398-2012-MEM- se realizar o no. El principal impedimento US$ 706.3 millones. Su ejecucin se realizara
Apurmac Ferrum S.A.C. Hierro Apurmac Apurmac Fe 2021 2300 20 millones TMF/Fe DGM/V. Las empresas matrices son Anglo sera la tendencia negativa que ha mostrado con una probabilidad alta y la mina producira,
Panoro Apurmac S.A. Cotabambas Apurmac Cu, Au, Ag 2020 1963 60 000 TMF/Cu American con el 81.9% de participacin y el precio del cobre y las dificultades para el a partir de 2018 (fecha estimada de inicio), 40
Caariaco Copper Per S.A. Caariaco Lambayeque Cu 2020 1599 119 000 TMF/Cu Mitsubishi con 18.1%. La inversin asciende financiamiento. En funcin de ello, el MEM ha 000 TMF de cobre por ao. El yacimiento tiene
Southern Peru Copper Corporation Los Chancas Apurmac Cu 2021 1560 a US$ 5000 millones y se calcula que, cuando asignado una alta probabilidad de ejecucin. reservas por 157 millones de toneladas para una
80 000 TMF/Cu
vida til de 16 aos.
Ro Blanco Copper S.A. Ro Blanco Piura Cu 2021 1500 200 000 TMF/Cu
103 000 TMF/Cu,
Minera Aqm Copper Peru S.A.C. Zafranal Arequipa Cu, Au 2021 1122 c) Proyecto Corani. Es el proyecto minero
30 000 Oz/Au peruano de plata ms grande actualmente.
Proinversin Michiquillay Cajamarca Cu 2021 1000 187 000 TMF/Cu
Cuadro 8-4 Se encuentra ubicado en el distrito de Corani,
Ro Tinto Minera Per Limitada S.A.C. La Granja Cajamarca Cu 2021 1000 500 000 TMF/Cu
Proyectos con EIA aprobado en provincia de Carabaya, departamento de
Apurmac Cu, Mo, Ag 2019 1000
construccin noviembre 2016 Puno, y es operado por la empresa Bear Creek
El Molle Verde S.A.C. Trapiche Por definir
Mantaro Per S.A. Fosfatos Mantaro Junn Fosfatos Por definir 850 Por definir Inversin (US$ Mining Company Sucursal del Per. El EIA del
Proyecto Mineral MM)
Marcobre S.A.C. Marcobre (Mina Justa) Ica Cu 2020 744 110 000 TMF/Cu proyecto fue aprobado en 2013 mediante
45 000 TMF/Cu, Quellaveco Cu 5000 D.R. No 355-2013-MEM-AAM y todava no se
Minera Hampton Per S.A.C Los Calatos Moquegua Cu-Mo 2020 655 Cu, Au 4800 han solicitado los permisos de construccin.
1900 TMF/Mo Minas Conga
Pampa de Pongo Fe 1500 El proyecto comprende un minado a tajo
Junefield Group S.A. Don Javier Arequipa Cu Por definir 600 Por definir
Cu 1400 abierto y el material ser llevado a una planta
Compaa Minera Quechua S.A. Quechua Cusco Cu 2021 490 60 000 TMF/Cu Ta Mara
concentradora para someterse a un proceso
Compaa Minera Milpo S.A.A. Hilarin ncash Zn 2019 470 Por definir Pukaqaqa Cu-Mo 706
de recuperacin por un circuito de flotacin
Compaa Minera Vichaycocha S.A. Rondoni Cu 2019 350 50 000 TMF/Cu Corani Ag 664
Hunuco de plomo, donde se recobrar la mayor parte
Proyecto Fosfatos Fosfatos 500 de la plata. La produccin de concentrados se
Exploraciones Collasuyo S.A.C. Accha Cusco Zn, Pb 2018 346 60 000 TMF/Zn,
Tambomayo Au, Ag 340 transportar en camiones al puerto Matarani
40 000 TMF/Pb
U 300 Magistral Cu 300 (MEM, 2015). Para ello, Corani requiere
Plateau Uranium Macusani Puno 2019 10.9 millones TM/U
Sn 165 Explotacin de relaves Cu, Fe, Zn 239 financiamiento por US$ 644 millones. El
Minsur S.A. Explotacin de Relaves Puno 2017 6 300 TM/Sn
K Ariana Cu, Zn, Au, Ag 200 proyecto entrara en operacin en diciembre
Amricas Potash Per S.A. Bofedal 2 Piura Por definir 125 250 000 TM/KCI
Ollachea Au 180 de 2020 y producira anualmente 8 millones
Anabi S.A.C Salmueras de Sechura Apurmac Cu 2016 90 20 000 TMF/Cu
Au 132 de oz de plata. Al respecto, el MEM asign una
Minera Cuervo S.A.C. Anubia Cusco Fe Por definir Por definir Por definir Shahuindo
alta probabilidad de ejecucin.
Corporacin Minera Centauro S.A.C. Cerro Ccopane Quicay II Pasco Au, Cu Por definir Por definir Por definir Crespo Au, Ag 120
Total 16 081
Notas: 1/ Cu = cobre, Mo = molibdeno, Au = oro, Ag = plata, Fe = hierro, Zn = zinc, Pb = plomo, U = uranio, Sn = estao y K = potasio.
d) Proyectos Pampa de Pongo, Ta Mara y
Minas Conga. Estos tres proyectos mineros
Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin.
Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. demandan grandes montos de inversin,

260 261
pero su ejecucin es incierta debido a diferentes produccin y controlando los costos. Dadas las fue de 139 851 TMF y la de concentrados de para cerrar las inversiones y destrabar
problemas; es por ello que el MEM ha asignado concesiones mineras y los niveles de capital, las molibdeno fue de 7924 TMF. Se prev que el los proyectos mineros son la situacin de
bajas probabilidades de ejecucin (para el caso de empresas pueden realizar ampliaciones de las inicio de operacin de la ampliacin sea en conflictividad en las zonas aledaas a las minas
Conga se asign una probabilidad muy baja). En el minas. En el cuadro 8-5 se muestra la lista de julio de 2018 y se calcula que la produccin y la nueva normalidad de los precios de los
caso de Pampa de Pongo (de la empresa Jinzhao proyectos de ampliacin a noviembre de 2016. adicional anual de concentrados de cobre metales.
Mining Per S.A.), proyecto de hierro ubicado en y molibdeno sea de 100 000 TMF y 3100
el distrito de Bella Unin de la provincia de Caraveli A continuacin, se explican las principales TMF, lo que representara un aumento de
en el departamento de Arequipa, su paralizacin caractersticas de las tres ampliaciones con la produccin de 71.5% y 39.1% para ambos
8.3. RETOS Y DESAFOS
ha sido una decisin empresarial. Requiere una mayor inversin, segn la cartera del MEM a productos mineros, respectivamente. La DEL SECTOR MINERO
inversin de US$ 1500 millones, producira 15 noviembre de 2016. inversin a ejecutar por el Grupo Mxico, El sector minero peruano no est exento de
millones de TM de hierro y entrara en operacin empresa matriz de la minera local, asciende dificultades, pero tambin ofrece grandes
en enero de 2021. Aunque el proyecto cuenta con a) Ampliacin Toquepala. El proyecto a US$ 1200 millones. Esta tiene una probabi- posibilidades de beneficios para la economa.
EIA aprobado, no se han solicitado los permisos de pertenece a la empresa Southern Peru Copper lidad muy alta de ejecucin, segn el MEM. En esta seccin se describen los principales
construccin. Con respecto a Ta Mara (Southern Corporation y est ubicado en el distrito de retos y desafos a superar y se mencionan
Peru Copper Corporation), importante proyecto Ilabaya, provincia de Jorge Basadre, departa- b) Ampliacin Toromocho. La empresa experiencias exitosas de gestin de los recursos
cuprfero ubicado en el distrito de Cocachacra, mento de Tacna. En 2014 el MEM aprob el EIA Minera Chinalco Per S.A. es la propietaria de naturales y los excedentes que generan.
provincia de Islay, departamento de Arequipa, se mediante la R.D. No 611-2014/MEM-DGAAM la ampliacin que est ubicada en el distrito de
encuentra paralizado por los conflictos sociales en y la autorizacin de construccin del proyecto Morococha, provincia de Yauli, departamento 8.3.1. Fin del boom de
Islay, debido a la tensin generada por el uso de fue aprobada en abril de 2015. El proyecto se de Junn. La produccin de concentrados de las materias primas
los recursos hdricos. Adems, la rentabilidad del encuentra en construccin y segn el MEM cobre de Toromocho en 2015 ascendi a 182 y productividad
proyecto est en duda debido a los bajos precios (2015), estara generando 2200 puestos de 214 TMF y se prev que cuando finalice el Durante el pasado sper ciclo de las materias
del cobre. Por estas razones, se le ha asignado una trabajo, situacin que se mantendra hasta el proyecto (diciembre de 2019), la produccin primas (para mayor detalle ver el captulo 2)
baja probabilidad de ejecucin. Ta Mara, que cuarto trimestre de 2017. La produccin de de cobre concentrado adicional por ao ser se ha observado una disminucin global de la
Unidad minera Toromocho, Minera Chinalco. Fuente: GSM - Osinergmin.
cuenta con EIA aprobado, requiere una inversin concentrados de cobre de Toquepala en 2015 25 000 TMF, lo que representa un aumento productividad de las empresas mineras debido
de US$ 1400 millones y producira 120 000 TMF de a que estas dirigieron sus esfuerzos a alcanzar
cobre anuales. Finalmente, Minas Conga, proyecto de casi 14% en la produccin de la mina. La empresa chancadoras e instalaciones accesorias y un un mayor volumen de produccin, restando
de cobre y oro ubicado en el distrito de Baos del matriz de la minera local es Chinalco-Aluminium nuevo cargador de barcos. La produccin importancia al control de costos de produccin
Inca en la provincia de Cajamarca del departamento Cuadro 8-5 Corporation of China y la inversin a ejecutar para el de Marcona en 2015 fue de 7 320 807 TMF (Ernest & Young, 2014).
de Cajamarca, se encuentra paralizado desde 2011 Cartera de proyectos mineros a proyecto (el cual tiene una probabilidad muy alta de de hierro. Su inicio de operacin se prev
por la conflictividad social generada en esa regin noviembre de 2016: ampliaciones ejecucin de acuerdo al MEM) asciende a US$ 1350 para diciembre de 2018 y se calcula una La finalizacin de la fase ascendente del ciclo
por el temor de que el proyecto perjudique las millones. produccin adicional anual de 3.5 millones de los precios de los metales ha obligado a
fuentes de agua de la zona. Al respecto, el MEM Inversin de TMF de hierro, lo que representa retomar la preocupacin por los niveles de
Proyecto Mineral (US$ millones)
asign una probabilidad muy baja de ejecucin. c) Ampliacin Marcona. El proyecto pertenece un aumento de 47.8% en la produccin productividad. El fin del periodo de auge
Conga, que cuenta con EIA aprobado, requiere la Ampliacin Marcona Hierro 1500 a la empresa Shougang Hierro Per S.A.A. y est nacional de hierro debido a que Shougang ha hecho que las empresas redefinan sus
importante inversin de US$ 4800 millones. Su Ampliacin Toromocho Cobre 1350 ubicado en el distrito de Marcona, provincia es la nica firma productora de este metal estrategias de costos. Ciertamente, este
produccin anual se estima en 680 000 oz de oro y Ampliacin Toquepala Cobre 1200 de Nazca, departamento de Ica. En 2010 fue en Per. La empresa matriz de la empresa esfuerzo deber estar acompaado de
54 000 TMF de cobre. Ampliacin Lagunas Norte Oro 640 aprobado su EIA mediante R.D. No 388-2010- local, Shougang Corporation, ejecutara una transformaciones tecnolgicas que se orienten
MEM-AAM y la autorizacin para la construccin inversin de US$ 1500 millones con una a alcanzar mayores niveles de productividad,
8.2.4. Ampliacin de minas
Ampliacin Bayvar Fosfatos 520
se dio en diciembre de 2013 mediante R.D. No 479- probabilidad muy alta, segn el MEM. enfocndose en la eliminacin de prcticas
Total 5210
La poltica de las empresas mineras apunta a 2013-MEM-DGM/V. La autorizacin incluye el ineficientes, en mantener la continuidad de la
generar un mayor excedente econmico. Ello Fuente: MEM. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. desarrollo de nuevas minas, una nueva planta de Como se ha comentado hasta este punto, se inversin en innovacin y optimizar el manejo
se puede lograr alcanzando mayores niveles de beneficio, una nueva faja transportadora, nuevas observa que los principales impedimentos de los recursos humanos y los costos salariales6.

262 263
RECUADRO 8-1

RECUADRO 8-2
Cabe mencionar que, segn datos recientes, el literatura econmica, uno de los fenmenos De manera ms especfica se han actividades mineras evidencian la necesidad
efecto de la disminucin de los precios de los ms difundidos producto de un boom minero se desarrollado investigaciones que dan cuenta de fortalecer y mejorar la gestin social
metales ha sido compensado favorablemente con conoce con el nombre de enfermedad holandesa de los elementos que constituyen una y ambiental del sector. En este sentido,
depreciaciones cambiarias. Sin embargo, a largo (Corden y Neary, 1982; y Davis, 1995). Esta es una buena gestin de los recursos naturales, la gobernanza toma vital importancia
plazo, podra existir un impacto negativo por el situacin en la cual los ingentes ingresos de divisas a la que se ha llamado la gobernanza como uno de los principales desafos del
debilitamiento de la moneda, el incremento de provenientes de las exportaciones de metales de los recursos naturales (Altomonte y sector minero: la solucin y prevencin
la inflacin domstica y aumentos en los costos y provoca una apreciacin cambiaria de la moneda Snchez, 2016). Es un conjunto de procesos de los conflictos sociales que, entre otras
salarios. En cuanto a la evolucin de los precios, nacional en el pas minero que experimenta el de toma de decisiones y de polticas que repercusiones, traban las inversiones en
Fuente: MEM. se espera un periodo de volatilidad previo a su boom, lo que causa a largo plazo un efecto de Fuente: MEM. las implementan, que involucran a distintos marcha y tienden a generar una percepcin
estabilizacin. Los periodos de volatilidad generan desindustrializacin sobre el resto de sectores agentes de una sociedad: empresas, negativa para los futuros inversionistas
Factores que incertidumbre en el sector minero; por ejemplo, transables, en especial, de manufacturas, as como
Asignacin Estado, comunidades y organismos de la mineros (Huaroto y Vsquez, 2015)17. Es

generaran estos afectan las decisiones de inversin en


proyectos, as como tambin en el financiamiento
un aumento del endeudamiento externo del pas
minero. Cuando el boom termina, el pas minero del capital
sociedad civil, con el objetivo de alcanzar
un desarrollo sostenible a partir de la
por ello que el Estado debe disear las
estrategias necesarias para dar solucin a
volatilidad de las actividades (ver recuadro 8-1). queda sobreendeudado, desindustrializado y
1) Manejo de capital. Con un nuevo
explotacin de los recursos naturales. Una estos problemas, por ejemplo, promoviendo

macroeconmica 8.3.2. Asignacin del capital


con problemas sociales por la crisis econmica
generada. Este fenmeno puede formar parte de
escenario de menores precios y menores
gobernanza eficaz de los recursos naturales
no solo contribuye al desarrollo sostenible
un slido dilogo entre la empresa minera,
las comunidades y las instituciones estatales
a mediano plazo Otro riesgo importante es el asociado a la asignacin un problema ms general asociado a los efectos
mrgenes de rentabilidad, la industria ha
puesto nfasis en el perfil de riesgo para
en trminos ambientales, sino tambin a involucradas, de forma que las empresas
de capital (capital allocation) y el acceso al mismo de los boom mineros, conocido como la maldicin la mejor distribucin de los excedentes respondan a los requerimientos del Estado
el manejo adecuado del capital. Entre
1) Polticas divergentes de los bancos que tienen las empresas mineras. La asignacin del de los recursos11. El recuadro 8-3 brinda mayores que se generan por la explotacin de y a las inquietudes de las comunidades. De
las acciones consideradas se tienen las
centrales. Las decisiones de una poltica capital est relacionada con su manejo y distribucin, detalles de esta problemtica. Estudios ms dichos recursos. El recuadro 8-4 da cuenta este modo se crea una oportunidad para
siguientes: el cierre de operaciones de
expansiva/contractiva por parte del Comit su optimizacin y finalmente su crecimiento (Ernest recientes han demostrado que los impactos que de una de las experiencias exitosas en la las empresas mineras de poder contribuir
alto costo, reestructuracin de la deuda,
Federal de Mercado Abierto7 del Sistema & Young, 2014) (ver recuadro 8-2). causan los ciclos de auge y cada de los precios de gobernanza de los recursos naturales: el en la mejora de las necesidades bsicas
reduccin de costos en el presupuesto
de la Reserva Federal de Estados Unidos las materias primas son ms amplios, variados y caso de Noruega. En este pas se constituy de las comunidades (ms adelante en este
de OPEX14 y aplicacin de polticas de
(relajamiento cuantitativo o quantitative Por otro lado, el acceso al capital afecta, mixtos12. Por ejemplo, las investigaciones empricas un fondo intergeneracional basado en las captulo se hablar del Fondo de Adelanto
outsourcing15, entre otros.
easing) tendran como consecuencia la principalmente, a las pequeas mineras y a las sobre los efectos de los ciclos mineros en los rentas de la explotacin del petrleo y gas, Social, FAS). Esto se interpretara como una
volatilidad de las tasas de inters y la mineras junior debido a que estas se encuentran ltimos 10 aos muestran, en primer lugar, que con el objetivo de invertir estos recursos poderosa herramienta para las empresas y
2) Optimizacin del capital. La mayora
incertidumbre de los tipos cambiarios8. Ello ms expuestas al riesgo que genera la volatilidad de la maldicin de los recursos no es un fenmeno en educacin y proveer servicios pblicos las comunidades involucradas (estrategias
de compaas mineras ha realizado una
generara un incremento de la volatilidad los precios de los metales. Para mitigar este riesgo inexorable y, en segundo lugar, esta maldicin no de infraestructura a las generaciones ganar-ganar).
revisin de su portafolio identificando
en los precios de los metales. De manera y el riesgo de crdito (riesgo de default y riesgo de puede ser atribuida a la explotacin de los recursos futuras. De esta forma, Noruega ha logrado
oportunidades para obtener ms flujos de
similar, una poltica que incentive el gasto una menor perspectiva o grado de calificacin), las mineros per se, sino ms bien, a las distintas formas administrar de manera eficiente los ingresos Lneas arriba se ha dado cuenta de la
efectivo; adems, ha reducido su Capex16
en consumo e inversin en China alterara empresas mineras deben construir una estrategia que en que se gestionan los ingresos generados por la de la explotacin de recursos no renovables, cantidad de proyectos en cartera, algunos
y ha incrementado los retornos promedios
de manera positiva la demanda de metales mejore la respuesta ante cambios en el entorno del explotacin de dichos recursos13 (ver recuadro 8-3). con el propsito de mejorar la sostenibilidad en vas de realizacin y otros paralizados.
del portafolio.
industriales, lo que influira en sus precios. mercado y el riesgo de spread9 del financiamiento10. de su economa a futuro. Estos no solo reflejan el potencial de los
En este contexto, toma importancia el grado recursos mineros disponibles, sino tambin
2) Riesgo geopoltico. El deterioro de las 8.3.3. Gobernanza y de desarrollo de las instituciones econmicas y
3) Crecimiento del capital. Una gestin
En relacin con lo anterior, la distribucin de las oportunidades que se pueden perder
relaciones entre Rusia y la Unin Europea, desarrollo sostenible de su gobernanza. Al respecto, Kaufmann, Kraay y
responsable del capital debe proteger y
de los beneficios que genera la explotacin si no se llegan a materializar. La realizacin
agravadas por las sanciones impuestas los recursos mineros Mastruzzi (2010) la definen como las tradiciones
preservar el valor de los proyectos que an
no han sido desarrollados. El crecimiento del
de los recursos mineros en una sociedad de los proyectos, dentro de un marco de
a Rusia por parte de Estados Unidos y la El debate y los estudios sobre los resultados que e instituciones mediante las cuales se ejerce no est exenta de conflictos. Como se ha gestin eficiente, puede generar grandes
capital deber ser enfocado objetivamente
Unin Europea, generara incertidumbre causa la explotacin de los recursos naturales en la autoridad en un pas. Uno de los elementos mencionado en el captulo 5, a pesar de que beneficios para la poblacin y las economas
y con un perfil de riesgo que no afecte
y podra aumentar la volatilidad en las las economas de los pases productores de metales de esta definicin es la capacidad del gobierno los conflictos sociales en la minera se han regionales. Un ejemplo de los beneficios
la calificacin crediticia o el rendimiento
variables econmicas. se han incrementado en los ltimos aos debido para formular y aplicar efectivamente polticas reducido relativamente en los ltimos aos, potenciales ha sido resaltado por el Instituto
futuro del flujo de caja libre.
al pasado auge en los precios de los metales. En la slidas. las cifras actuales de los generados por las Peruano de Economa (IPE), el cual ha

264 265
RECUADRO 8-3

RECUADRO 8-4
El boom de las materias generalizada, crisis macroeconmica y distributiva,
Contribucin de los recursos organismo encargado de calcular los aumentos de

primas: maldicin
guerras civiles y hasta el establecimiento de regmenes productividad presenta los antecedentes sobre sus valores
antidemocrticos (dictaduras o dicta blandas)19.
naturales al desarrollo de modo que ayuda a evitar discrepancias entre las partes.

o bendicin?
Tambin presenta informes de las conclusiones de los
Por lo tanto, es posible concluir que el debate
acadmico contemporneo sobre la maldicin de los
econmico de Noruega acuerdos logrados sobre los ingresos. Adicionalmente,
existe un organismo (conformado por el gobierno, los
Un boom de las materias primas en una primarios a nivel internacional se reducen. Sin recursos naturales est llegando al consenso de que sindicatos y actores sociales) que realiza un monitoreo de
economa primario-exportadora no es una embargo, estudios recientes muestran que el un boom de materias primas, como los productos Es importante comentar la experiencia exitosa tempranamente los problemas que se los salarios y discute asuntos relacionados con la poltica de
maldicin ni una bendicin. Todo depende incremento de la actividad primaria extractiva mineros, no es una maldicin ni una bendicin. Todo de Noruega de cmo poder sostener los ingresos aproximaban cuando iniciaron la explotacin ingresos de los trabajadores.
de cmo respondan las polticas pblicas durante un boom no implica, necesariamente, depende del cristal con el que miremos el fenmeno derivados de la explotacin de los recursos ms all del petrleo y gas natural. Uno de ellos es
En conclusin, el modelo noruego destaca por la
ante l. una maldicin para el desarrollo econmico y de cmo respondan las polticas pblicas ante l. El de su ciclo de vida. Esto demuestra que, a diferencia la dependencia de la economa a las rentas
aplicacin de polticas pblicas con una visin a largo
luego de su ocurrencia. Dependiendo de la resultado final del boom depender de si la economa de lo que ocurre en pases en desarrollo, es posible generadas por la explotacin de estos recursos.
plazo, priorizando la inversin para el desarrollo del capital
El acelerado desarrollo industrial de pases institucionalidad y la estructura de la economa cuenta con un sistema institucional y democrtico traducir los periodos de bonanza exportadora de Para mitigar dicho problema, se estableci que
humano nacional. Adems, el xito no habra sido posible
emergentes como China, India y los tigres del de los pases primario-exportadores, el boom preparado para administrar sus efectos durante y los recursos naturales en procesos de desarrollo era meta del gobierno mantener una relacin
sin la existencia de un contrato social y de un sistema de
sudeste asitico, ha constituido la principal podra tener efectos positivos o insignificantes. principalmente despus de su ocurrencia. 20 econmicos a largo plazo, con niveles de crecimiento constante entre el ingreso proveniente del
normas colectivas compartidas por la sociedad.
fuente de crecimiento econmico global en estables. Si bien es cierto la experiencia de petrleo y el PBI a lo largo del tiempo. Del
los ltimos aos, impulsando un incremento La ocurrencia de efectos positivos, fruto de un En este sentido, un pas primario exportador tiene Noruega hace referencia al petrleo, las medidas mismo modo, se implementaron los siguientes En el caso del Per, sera posible tambin establecer un
sostenido de la demanda de materias boom de materias primas en una economa, mayores posibilidades de beneficiarse de un boom implementadas pueden aplicarse para cualquier otro instrumentos de polticas: fondo de similar naturaleza al noruego mediante una
primas (tales como los productos mineros, depende crucialmente de que el Estado si sus instituciones democrticas estn fortalecidas y recurso no renovable. reforma tributaria, una revisin de los mecanismos de
- Los aumentos salariales en la industria
los hidrocarburos, los insumos agrcolas y administre de forma eficiente los impactos si, adems, es regido por un modelo econmico que recoleccin de las regalas mineras y otras contribuciones
Las medidas iniciales de Noruega eran petrolera se limitaron a niveles determinados
los productos pesqueros) a nivel mundial. del boom en la actividad agregada (por promueva la estabilidad macroeconmica y el equilibrio que hace el sector minero, as como la distribucin de los
esencialmente de contenido local, es decir, por la productividad marginal de la industria
Como consecuencia, se ha suscitado el ms ejemplo, la entrada de capitales extranjeros, de las cuentas fiscales en un entorno de mercado que recursos del canon a las regiones.21 Este fondo debera
favoreca el desarrollo de la industria petrolera manufacturera. Para ello se cre una agencia
reciente boom de las materias primas que las fluctuaciones del tipo de cambio) y maneje fomente el emprendimiento de nuevos negocios, la buscar financiar proyectos de infraestructura de servicios
nacional. En la dcada de los setenta, se independiente y neutral para determinar los
ha generado en los pases productores de acertadamente los excedentes de recursos inversin privada y la inversin en infraestructura de pblicos, iniciativas educativas para mejorar el capital
restringieron las importaciones vinculadas a la incrementos de la productividad.
estos insumos una bonanza econmica (rentas) generados por el aumento de la actividad servicios pblicos. humano y para generar proyectos de saneamiento
industria petrolera y se cre la empresa nacional
no observada en dcadas. Estos pases primario-extractiva18. En contraste, la experiencia - Se constituy el Fondo del Petrleo de Noruega y ambiental, a fin de sustituir el capital natural agotado (los
del petrleo y gas (Statoil) y otras que surgieron de
usualmente se encuentran en vas de internacional muestra que en aquellos pases Asimismo, para disfrutar de los beneficios del boom, se implementaron polticas fiscales conservadoras recursos mineros extrados) por otras fuentes de capital
la asociacin estratgica de Statoil con empresas
desarrollo y su estructura productiva est donde el boom de materias primas no ha sido el pas requiere tambin que existan mecanismos de de equilibrio entre los ingresos y egresos que permitan sostener la productividad de la economa
extranjeras. Sin embargo, en 1996 se tuvo que
orientada a exportar materias primas (como acompaado por reformas de Estado orientadas regulacin econmica autnomos que garanticen tributarios. nacional. 22
abandonar este marco con la implementacin de
productos mineros y sus derivados) a las a mejorar la calidad de las instituciones, ha el correcto funcionamiento de los mercados y que
la Directiva 94/22 de la Comunidad Econmica - Se fortaleci la formacin de capital humano
regiones desarrolladas del mundo donde la generado problemas de crecimiento y desarrollo exista una adecuada diversificacin de las actividades
Europea. Si bien las medidas implementadas eran nacional en produccin costa afuera.
industria las transforma en productos finales. econmico una vez agotados sus efectos. productivas. Estas condiciones harn viable que el Un pas primario exportador tiene
proteccionistas, el gobierno noruego siempre
boom genere un crecimiento econmico sostenido y - Se prioriz la inversin en educacin y mayores posibilidades de
busc que los bienes y servicios sean competitivos
En este contexto, en un inicio diversos estudios En este escenario, donde ocurre una mala gestin produzca beneficios que se distribuyan de manera ms en investigacin y desarrollo, mediante el beneficiarse de un boom
en precios y calidad, mediante la implementacin
sostuvieron que la dependencia de estos de los excedentes econmicos producidos por equitativa entre las grandes mayoras de la poblacin otorgamiento de becas de especializacin fuera si sus instituciones democrticas
de una poltica de cooperacin en la investigacin
pases a la produccin de materias primas el incremento de la actividad extractiva, un del pas, contribuyendo as al desarrollo econmico del pas, el incremento de horas de docencia y la estn fortalecidas y
y la transferencia del conocimiento.
puede exponerlos a lo que se conoce como la boom de materias primas puede provocar la nacional y a la paz social a largo plazo. creacin de centros de excelencia. si, adems, es regido por un
maldicin de los recursos, un fenmeno por el maldicin de los recursos con sus conocidas El Estado noruego entenda que la industria modelo econmico que
Este recuadro constituye un extracto del artculo de Vsquez Cordano, - Se implementaron polticas de formacin
cual los pases primario-exportadores pueden secuelas: desindustrializacin de los sectores A. (2013). El boom de las materias primas: maldicin o bendicin? petrolera tena que ser el motor de todas las promueva la estabilidad
Revista Poder, 55: 42-44 (15 de setiembre) Lima, Per, el cual se basa de conocimiento en busca de una mayor
experimentar reducciones en sus niveles de no primario-exportadores por la apreciacin en la publicacin acadmica de Davis, G. y A. Vsquez Cordano (2013). actividades econmicas del pas, debido a su macroeconmica y el equilibrio
The Fate of the Poor in Growing Mineral and Energy Economies. diversificacin de las actividades econmicas.
crecimiento y desarrollo de forma sostenida, del tipo de cambio real (problema conocido Resources Policy, 38(1): 138-151. Reproducido con permiso del autor capacidad de generar ingresos. Por ello, los de las cuentas fiscales.
para esta publicacin.
una vez que los precios de los productos como la enfermedad holandesa), corrupcin diferentes lderes de gobierno reconocieron Con respecto a los acuerdos de ingresos, el

266 267
documentado los contrastes significativos 8.4. QU HA HECHO EL Adems, dispone que los pueblos indgenas u es asignar un monto de inversin, previo a la
de las variaciones anuales en el PBI de los originarios tienen derecho a ser consultados realizacin del proyecto minero, a las comu-
departamentos de Apurmac y Cajamarca
ESTADO PERUANO Y QU previamente con respecto a las medidas nidades especficas en donde se desarrolla-
en el tercer trimestre de 201623. El estudio HA HECHO OSINERGMIN? legislativas o administrativas, planes, programas r, e invertirlo en necesidades bsicas de la
reporta que Apurmac ha tenido un mayor El Estado peruano ha desarrollado ingentes y proyectos de desarrollo nacional y regional que comunidad.
crecimiento en sus indicadores de desarrollo esfuerzos para minimizar los riesgos en afecten directamente sus derechos colectivos,
en relacin a Cajamarca24 debido al impacto el sector minero. En este sentido, se han su existencia fsica, identidad cultural, calidad Las actividades especficas y operaciones a
de la inversin minera. El xito en la adoptado medidas para promover la de vida o desarrollo. El artculo 3 de esta Ley realizarse mediante el FAS son:
realizacin de proyectos mineros depender formalidad, fortalecer la seguridad minera indica que el objetivo es alcanzar un acuerdo
de la efectividad de las polticas pblicas en y reducir la conflictividad garantizando las o consentimiento entre el Estado y los pueblos - Financiar programas, proyectos o actividades
materia de promocin minera y resolucin inversiones. indgenas u originarios [] a travs de un dilogo en temas de agua y saneamiento, transportes
de conflictos, as como de la capacidad que intercultural que garantice su inclusin en los y comunicaciones, electrificacin rural,
tenga la sociedad peruana para construir Un punto importante es la implementacin procesos de toma de decisin del Estado y agricultura y riego, infraestructura de salud,
consensos alrededor de la explotacin de los de la Ley No 29785, Ley del Derecho a la la adopcin de medidas respetuosas de sus infraestructura educativa, e infraestructura
recursos naturales. Consulta Previa a los Pueblos Indgenas u derechos colectivos. de seguridad, con el objetivo de atender las
Originarios, reconocida en el convenio 169 brechas sociales de las poblaciones aledaas a
El Instituto Fraser ha diseado un ndice de de la Organizacin Internacional del Trabajo Por otro lado, debido a los crecientes conflictos los proyectos mineros.
Atractivo de Inversin (IAI) para diferentes (OIT). Esta pone en valor los derechos de sociales que se generan por el descontento
pases dentro de los cuales se encuentra Per. las comunidades indgenas u originarias, y de las comunidades aledaas a los conflictos - Financiar la elaboracin de estudios de
Esta medida combina un ndice de percepcin permite garantizar inversiones sostenibles en mineros, el Estado ha creado el FAS mediante preinversin, expediente tcnico y ejecucin Planta de beneficio-Toromocho. Fuente: GSM-Osinergmin.
poltica y uno de la gestin del potencial la industria minera con responsabilidad social. el Decreto Legislativo No 133425, cuya finalidad de proyectos de inversin, as como la
minero (Instituto Fraser, 2015). reposicin y mantenimiento de los programas,
proyectos y/o actividades a los que se refiere el Esta es una poltica de Estado para impulsar de las actividades de la pequea minera y minera
En 2015, el IAI para Per fue de 69.26 acpite anterior. inversiones atendiendo de manera anticipada artesanal.
mientras que en 2012 era 63.23. En el grfico
Grfico 8-1 las distintas necesidades de las poblaciones
8-1 se puede observar la evolucin del IAI
ndice de Atractivo de Inversin de Per: 2011-2015 - Otras operaciones que se determinen por aledaas a los proyectos mineros, a fin de Se public tambin el Decreto Legislativo
para el quinquenio 2011-2015. Cabe resaltar Decreto Supremo. prevenir que estos sean paralizados por No 133627, cuyo objetivo es establecer las
que para 2015 hubo una reduccin con potenciales conflictos sociales que puedan disposiciones para el proceso de formalizacin
respecto a 2014 (de 75.35 a 69.26), lo que 80 75.35 Las fuentes del FAS estn conformadas por: generarse en las regiones donde se ejecutan minera integral a efectos de que este sea
74.49
nuevamente pone en evidencia el desafo del estos proyectos. Si bien la creacin de esta ley coordinado, simplificado y aplicable en el mbito
pas de fortalecer su gobernanza, promover 75 - Donaciones provenientes de entidades es un avance en este tema, no es una condicin del territorio nacional. Otra finalidad de este
69.85 69.25
la inversin, reducir los conflictos sociales pblicas y/o privadas, nacionales y/o suficiente para garantizar el destrabe de las decreto legislativo, como se menciona en su
70
y mejorar las perspectivas de Per como extranjeras, que sern entregadas para los inversiones y el cese de los conflictos mineros. Ttulo II, es la simplificacin del procedimiento
63.23
un pas atractivo para invertir en el sector 65 fines mencionados. El desafo es lograr que existan polticas que para la formalizacin minera mediante la
minero. Este es un desafo crucial que el Per complementen los esfuerzos de las empresas reduccin de los requerimientos necesarios.
deber afrontar en los prximos aos. 60 - Transferencias financieras de los distintos mineras, a fin de superar los problemas que Adems, el Ttulo III de la mencionada norma
55 pliegos presupuestales. generen malestar y conflictos. otorga incentivos para la formalizacin minera
En el siguiente acpite se plasman los tales como:
esfuerzos que ha hecho el Estado peruano 50 - Crditos suplementarios aprobados de Asimismo, otro importante instrumento
para contribuir con el desarrollo del sector en 2011 2012 2013 2014 2015 conformidad con la normatividad vigente. legislativo implementado recientemente por - El derecho de preferencia que tienen los
lnea con los desafos mencionados. el Estado es el Decreto Legislativo No 129326, mineros informales inscritos en el Registro
Fuente: Instituto Fraser. Elaboracin: GPAE-Osinergmin. - Otras fuentes de financiamiento. cuyo objetivo es declarar de inters nacional la Integral de Formalizacin Minera sobre el rea
reestructuracin del proceso de formalizacin donde se realiza la actividad minera.

268 269
- El rgimen excepcional de otorgamiento gran y mediana minera. Como se mencion tres a cinco veces al ao.
de concesiones mineras en reas de No en el captulo 6, de 2007 a 2012, Osinergmin
Admisin de Petitorios (ANAP) en donde verificaba de manera general el cumplimien- Adems, Osinergmin est utilizando modernos
se faculta al Instituto Geolgico, Minero y to de todas las obligaciones contenidas en desarrollos tecnolgicos para potenciar la
Metalrgico (Ingemmet) a otorgar ttulos el Reglamento de Salud y Seguridad, lo que supervisin de la seguridad mediante el uso
de concesin minera en dichas reas. Las generaba economas de mbito al Estado de vehculos areos no tripulados (VANT o
ANAP estn autorizadas para realizar trabajos peruano y a la sociedad, pues con un solo drones), as como el levantamiento topogrfico
de prospeccin minera regional a favor de equipo de inspectores se supervisaba la con tecnologa lser para establecer
Activos Mineros S.A.C., que suscribe contratos seguridad industrial de la infraestructura, las modelos digitales en tres dimensiones (3D).
de explotacin con los mineros informales condiciones de seguridad laboral e higiene Estos desarrollos tecnolgicos ofrecen una
inscritos en el RIFM que desarrollen actividades ocupacional de los trabajadores mineros perspectiva ptima para analizar magnitudes
en dichas reas. y la calidad del ambiente. Sin embargo, las fsicas y realizar la evaluacin de riesgos y
funciones en materia de seguridad laboral, estimacin de impactos.
- Quedan exentos del pago del derecho de higiene ocupacional y proteccin del ambiente
vigencia, por un ao, los titulares que se fueron transferidas a la Superintendencia Asimismo, Osinergmin viene construyendo un
encuentren inscritos en el Registro Integral Nacional de Fiscalizacin Laboral (Sunafil) repositorio de informacin georreferenciada
de Formalizacin Minera y obtengan su y al Organismo de Evaluacin y Fiscaliza- (3D) en donde se almacenarn modelos
autorizacin de inicio de actividades de cin Ambiental (OEFA), respectivamente, por digitales de elevacin e imgenes satelitales
explotacin. mandato legal. que, a futuro, permitirn realizar mediciones
remotas de magnitudes fsicas (telemetra),
- El titular minero que suscriba contratos de Desde 2008, Osinergmin, en materia de medicin de pendientes, volmenes de tierra
explotacin, por un plazo no menor de tres seguridad industrial, ha venido implementan- o relave, secciones, desniveles, reas sujetas Vista satelital de la relavera de Antamina. Fuente: GSM- Osinergmin. Empleo de drones en los procesos de supervisin. Fuente: Osinergmin.
aos, con los mineros informales inscritos do progresivamente un enfoque de supervi- a inundacin, delimitacin de cuencas, entre
en el RIFM que se encuentren desarrollando sin basado en riesgos. Este busca reforzar el otros. Esto brindar la posibilidad de identificar
actividad dentro de su concesin minera, procedimiento de planificacin de la supervi- nuevas variables relevantes que pueden
queda exento del pago de penalidad por un sin de seguridad, con el objetivo de obtener incorporarse a los modelos de calificacin de
Osinergmin est utilizando modernos
plazo igual a la vigencia del referido contrato, mayor efectividad y eficiencia en la etapa riesgo. desarrollos tecnolgicos
y con respecto al rea sealada en el mismo. de ejecucin. As, Osinergmin estableci, de
manera progresiva, una estrategia focalizada En el presente captulo se han analizado las
para potenciar la
Adems de los beneficios mencionados en especialidades. A partir de 2008 empez perspectivas a futuro del sector minero en el supervisin de la seguridad
que recibiran los mineros informales que la supervisin especializada en geotecnia. Per. Es necesario mencionar que el Estado
se inscriban en el Registro Integral de Luego, considerando la mayor frecuencia de tiene un rol predominante en la estabilidad y
mediante el uso de vehculos
Formalizacin Minera, se reduciran los accidentes, se sum la supervisin especiali- el desarrollo econmico sostenible del sector. areos no tripulados (VANT o
mrgenes de crimen y corrupcin que genera zada en geomecnica y ventilacin entre los Cabe recalcar los avances que se han logrado
la minera informal y se percibiran impuestos aos 2010 y 2011, respectivamente. Al final, en en cuanto a la promocin de la inversin y la
drones), as como el
por esta actividad econmica. 2012 se adopt la supervisin de seguridad es- resolucin de conflictos sociales. Es de vital levantamiento topogrfico
pecializada en temas de transporte y plantas importancia fortalecer y desarrollar polticas
Finalmente, la contribucin que ha tenido de beneficio. Bajo este nuevo esquema, enfocadas en lograr un sector minero cada vez
con tecnologa lser para establecer
Osinergmin como autoridad reguladora en Osinergmin ampli su cobertura demostrando ms competitivo a nivel internacional en el modelos digitales en tres
el sector minero se aboca, principalmen- mayor presencia en el sector, ya que supervisa futuro. En el siguiente captulo se exponen las
te, a la seguridad de la infraestructura de la todas las unidades mineras en explotacin de conclusiones del libro.
dimensiones (3D).

Empleo de drones en los procesos de supervisin. Fuente: GSM-Osinergmin.

270 271
DESAFOS DEL SECTOR MINERO
El sector minero se encuentra frente a
importantes desafos en los prximos aos. En
primer lugar, el comportamiento de los precios
de los metales a nivel internacional, sobre
todo luego del impacto de la disminucin de
dichos precios en las empresas y la economa,
demuestra que el sector tendr que adaptar
sus estrategias de negocios y sus polticas
con una visin a largo plazo, considerando los
ciclos econmicos. En segundo lugar, en el
sector se requerir implementar mecanismos
ms atractivos para la poblacin, de tal forma
que esta pueda apreciar y ser incorporada a
las bondades del desarrollo de los proyectos
mineros. Finalmente, desde una perspectiva
sostenible, el Estado debera dirigir esfuerzos
a implementar polticas que incentiven el
desarrollo de industrias que agreguen valor a la
produccin minera.
Eco. Fnix Suto Fujita,
Miembro del Consejo Directivo de Osinergmin.

Supervisores de Osinergmin. Fuente: GSM-Osinergmin.


272 273
S/ 1908 millones
FUE EL IMPACTO DEL SECTOR MINERO EN 2015 POR
SU CONTRIBUCIN A LOS INGRESOS FISCALES EN LO
REFERENTE A REGALAS, IMPUESTO A LA RENTA Y
La minera, como actividad econmica, ha jugado
DERECHO DE VIGENCIA.
un papel preponderante desde los orgenes de
la humanidad. A la fecha, se ha convertido en El sector minero represent

8 55
una fuente de oportunidades de crecimiento y
desarrollo para los pases exportadores mineros.
% %
Durante el boom minero, Per tuvo la del Producto Bruto Interno en 2015 del total de exportaciones en 2015
capacidad de reducir los niveles de pobreza
extrema y no extrema mediante innovadoras Un incremento de la produccin de cobre
polticas pblicas en materia educativa, en en 28% generara un aumento de
provisin de acceso a infraestructura bsica,
as como en materias de salud y de alivio
de las condiciones de vulnerabilidad social.
Se espera que a futuro, la minera contine
1.35 0.92 2.32 %
en el Producto Bruto Interno en el resultado fiscal
%
en la balanza comercial
%
contribuyendo al desarrollo econmico del pas.
US$ 600 millones
Han sido los beneficios netos a la sociedad generados por
Entre 2007 y 2015 se mejoraron los
las labores de supervisin y fiscalizacin de Osinergmin en ndices de seguridad minera: ndice
el sector minero, en la mediana y gran minera, a partir del
valor econmico de 473 vidas salvadas entre 2008 y 2015. de severidad, accidentabilidad
y frecuencia de accidentes

Costo de la supervisin

US$ 196
millones
Beneficio de la
supervisin

US$ 796
millones
52 % Se redujo el nmero de
accidentes mortales en la
gran y mediana minera
entre 2007 y 2015.

Un incremento de la produccin de oro


en 16% generara un aumento de

0.73 0.46 1.08 %


en el Producto Bruto Interno
en el resultado fiscal
%
en la balanza comercial
%
278 279
Este libro ha tenido como propsito presentar, en un lenguaje orientado a
un pblico profesional diverso, los aspectos tcnicos y econmicos de la
industria minera y su desarrollo en el Per dentro del contexto mundial.
Los metales han estado presentes en la vida de los peruanos
desde las primeras manifestaciones histricas de la humanidad.
ASPECTOS ECONMICOS Y
Mucho antes de tener un rol econmico, tuvieron un papel TECNOLGICOS DE LA MINERA
cultural y utilitario. Desde la Colonia, sin embargo, los metales La minera es una actividad que se desarrolla internacional-
y los procesos productivos asociados han sido fuente de mente. Las etapas que conforman su proceso productivo o
excedentes que han impulsado el crecimiento de la economa cadena de valor son la exploracin, explotacin, beneficio
en diferentes momentos de su historia. A la fecha, la minera es y comercializacin. En la exploracin se identifican nuevos
motor de crecimiento e impulso econmico para el Per. En este yacimientos mineros que luego, segn su composicin
sentido, ha contribuido al desarrollo del pas y la sociedad de y dimensin, permitirn incrementar las reservas y la
Fuente: MEM.
manera importante. produccin. En la explotacin, el mineral es extrado del
yacimiento mediante mtodos que dependern de factores
Osinergmin, en cumplimiento de sus objetivos estratgicos, como la ubicacin y la concentracin del mineral. Luego de
busca con esta publicacin difundir el conocimiento sobre extrado el mineral, se lleva a cabo la etapa de beneficio,
la minera en el Per y las acciones que ha desarrollado en en la que se muele y se somete a procesos fsico-qumicos,
ejercicio de sus funciones de supervisin y fiscalizacin del a fin de producir los llamados concentrados; estos, a su vez
sector minero. A pesar de que la tarea es todava muy amplia, son sometidos a procesos como la fundicin y refinacin
sin lugar a dudas y gracias al concurso de las instituciones del para obtener los productos mineros metlicos. Finalmente se
Estado, las empresas mineras y la ciudadana tenemos hoy una transportan a los depsitos de almacenamiento desde donde
minera ms segura y sostenible. A continuacin, resumire- se despacharn hacia los centros de demanda.
mos las conclusiones de este libro de acuerdo con los captulos
desarrollados. Cada una de estas etapas productivas presenta caractersti-
cas econmicas, como la existencia de economas de escala en
El presente libro ha realizado una revisin de un conjunto de la extraccin y procesamiento minero, la presencia de costos
aspectos tcnicos y econmicos que caracterizan al sector y lo hundidos irrecuperables asociados a las grandes inversiones
Fuente: MEM. Fuente: MEM.
diferencian de otras industrias, focalizndose en los productos en infraestructura y obras civiles, la existencia de economas
metlicos, por ser los de mayor relevancia para la economa de mbito (diversificacin) en el procesamiento y refino de

Conclusiones
peruana. Asimismo, se ha expuesto el papel que cumple la metales, la presencia del riesgo geolgico asociado a la loca-
minera peruana en el contexto internacional de los mercados lizacin y tamao de los recursos mineros, as como la volatili-
de metales. De este modo, el Per es uno de los principales dad de la demanda y los precios de los metales en los mercados
pases mineros y uno de los mayores productores de metales mundiales. Adems, la oferta de productos mineros enfrenta
en el mundo. Tambin se presenta el marco regulatorio que la caracterstica de restricciones de capacidad a corto plazo,
promueve y delimita el accionar de las actividades mineras y lo que implica que, por ejemplo, incrementar la produccin de
se expone el rol que cumple Osinergmin en la supervisin de una unidad minera o descubrir y desarrollar una nueva mina,
la seguridad industrial del sector. Finalmente, se incluyen los requiera aos de desarrollo. Por eso la oferta tiene restricciones
resultados de mercado y los impactos econmicos generados en de capacidad en periodos reducidos de tiempo.
los ltimos aos, as como los retos y desafos a futuro para la
industria de la minera en el Per.

280 281
Los productos mineros son empleados en mltiples formas y usos, Luego se analiza el ltimo periodo de auge de los mercados la Repblica, se destaca la contribucin de la minera a la economa origen en la Constitucin Poltica del ao 1993, la Ley Orgnica
los cuales, adems, han evolucionado con el crecimiento industrial mineros internacionales, llamado el boom de los metales (2003 nacional en varios episodios: la recuperacin del proceso de Inde- para el Aprovechamiento Sostenible de los Recursos Naturales, Ley
y tecnolgico. Podemos considerar dos tipos de demanda de a 2011), que signific la mayor subida en las cotizaciones de los pendencia y, sobre todo, la etapa despus de la Guerra del Pacfico. N 26821 y el Texto nico Ordenado de la Ley General de Minera,
productos mineros: la final y la derivada de metales. La demanda metales en 65 aos. Esta alza en los precios fue impulsada por la El crecimiento industrial de finales del siglo XIX impuls la minera aprobado por D.S. N 014-92-EM. Este marco normativo establece
final proviene, principalmente, de los bancos centrales e in- gran demanda de materias primas de varios pases de acelerado durante el siglo XX con dos caractersticas: por un lado, el surgimien- las principales disposiciones que constituyen el punto de partida
versionistas, referidos a los metales preciosos. Por otro lado, la crecimiento econmico en el sudeste asitico. De todos ellos to del cobre como un metal de gran demanda y, por otro, el ingreso para el inicio de las actividades mineras en el pas; asimismo, es la
demanda derivada proviene de los grandes centros de produccin resalta China, pas que mostr impresionantes tasas de crecimien- de grandes capitales estadounidenses. Por ejemplo, en 1901 se cre base del marco legal que regula los aspectos referentes a temas
manufacturera, en donde se utilizan para la elaboracin de to econmico (10% promedio anual) durante la primera dcada de la empresa Cerro de Pasco Corporation. ambientales, de seguridad industrial y salud ocupacional.
productos finales. Los usuarios finales pueden demandar metales este siglo.
preciosos para propsitos de joyera y usos ornamentales. Una ca- Desde esos aos y hasta la dcada de 1960 se desarrollaron En el sector minero, los problemas de ineficiencia econmica
racterstica econmica resaltante es que la demanda de metales Sin embargo, desde 2011, el Producto Bruto Interno (PBI) de la grandes proyectos mineros, como Quiruvilca, Tintaya, Toquepala, que generan los llamados recursos comunes, la indefinicin de la
es menos sensible a las variaciones en el precio a largo plazo que economa de China empez a moderarse en un contexto de cambio Cerro Verde y Julcani. A partir de 1968, el Per vivi un proceso propiedad de los recursos y los conflictos de carcter socioam-
en periodos cortos de tiempo. Por ejemplo, descubrir mtodos de de su modelo de economa basado en las exportaciones hacia un de mayor injerencia del Estado peruano en la economa nacional, biental que surgen en el ejercicio de esta actividad, determinan la
produccin que sustituyan componentes metlicos por otro tipo modelo basado en el consumo interno (economa de servicios). inicindose un proceso de nacionalizacin y creacin, al mismo necesidad de un ente rector que regule estos conflictos. En este
de componentes puede requerir aos de investigacin. A la fecha, la moderacin del crecimiento de la economa china tiempo, de grandes empresas mineras estatales como Centromin sentido, la regulacin econmica es importante, pues permite
(principal consumidor de metales en el mundo) ha creado una Per, Minero Per y Minpeco. salvaguardar los distintos intereses alrededor de los yacimien-
potencial mezcla de exceso de oferta por el debilitamiento de la tos de minerales mediante las concesiones y otros instrumentos
LA MINERA PERUANA EN EL MUNDO demanda de metales bsicos (cobre, plomo, zinc, por ejemplo), lo La dcada de 1990 signific un punto de quiebre importante, pues jurdicos para la gestin de los conflictos socioambientales.
En este libro hemos analizado las condiciones de oferta y demanda
cual habra favorecido la cada de los precios internacionales de se abandon el esquema de desarrollo minero mixto con impor-
mundial de los metales y pusimos en contexto al Per dentro de
los metales. Esta baja en los precios, junto con un aumento de las tantes empresas estatales y privadas, hacia un modelo focalizado Por otro lado, las actividades mineras conllevan un riesgo
la industria minera internacional. Una primera conclusin de este
tasas de inters en Estados Unidos, ha generado preocupaciones exclusivamente en la inversin privada. Esto se desprende de importante para la salud e integridad fsica de los trabajado-
anlisis es que la minera es una actividad global que, por las ca-
sobre el crecimiento potencial de las economas emergentes. la promulgacin del Decreto Legislativo N 708 y el Decreto res mineros, as como tambin para la seguridad de las infraes-
ractersticas de los minerales, no se encuentra diseminada de
Supremo de D.S. No 014-92-EM, que incentivaron la inversin en tructuras aledaas a las poblaciones y al ambiente que rodea las
manera homognea a lo largo del mundo. Hay pases que poseen
Bajo este contexto, la minera en el Per est atravesando una minera, comenzando as una serie de privatizaciones de empresas unidades mineras. En este sentido, en la dcada de los noventa
grandes reservas de mineral y otros que carecen de ellas. Por
etapa de transicin enfocada en implementar cambios instituciona- mineras. A partir de entonces, la industria minera continu con su se dio un cambio de paradigma, crendose los organismos re-
otro lado, la demanda de productos mineros proviene de los
les que demandarn que el pas se adapte al entorno internacional poltica de promocin a la inversin privada. guladores sectoriales bajo un modelo institucional de indepen-
grandes centros de produccin manufacturera, de los centros de
de manera eficiente. Sin duda esta nueva normalidad o estanca- dencia, autonoma y altos requerimientos de calidad tcnica de
produccin de tecnologa de punta (que demanda, por ejemplo,
miento secular de la economa mundial, como han venido sealando El xito de las reformas estructurales y el gran potencial minero su personal. El objetivo era que salvaguarden los intereses del
metales bsicos y tierras raras) y de pases con amplios sistemas
prestigiosos economistas, traer consigo importantes retos para las del Per gener importantes compromisos de inversin no regis- Estado, la sociedad y los agentes privados, ofreciendo servicios de
bancarios y financieros (e.g., metales preciosos).
economas primario-exportadoras como el Per, especialmente en trados hasta ese entonces, como los proyectos mineros Yanacocha supervisin, fiscalizacin y regulacin de manera tcnica, transpa-
un entorno de poca certeza sobre el rumbo de la economa estadou- y Antamina. En la ltima dcada, el sector minero peruano fue rente y autnoma. Con el objetivo de regular las condiciones de
Estas especiales caractersticas de la oferta y la demanda de
nidense con el cambio de gobierno durante 2017. capaz de atraer inversiones para el incremento de la produccin (la seguridad en la industria minera, se cre el Organismo Supervisor
productos mineros determinan tanto los niveles de los precios
ampliacin de la mina Cerro Verde) y la ejecucin de importantes de la Inversin en Energa (Osinerg) en 1996. Posteriormen-
de los metales como su evolucin y volatilidad. En este captulo
nuevos proyectos mineros como Las Bambas, Antamina, Toromocho te, en 2007, se asign la supervisin de las actividades mineras
presentamos los aspectos ms resaltantes de la disponibilidad de LA SENDA DE LOS METALES y Antapaccay. En este sentido, la promocin de la inversin privada de la gran y mediana minera a Osinerg, y pas a llamarse desde
reservas en el mundo y la posicin que ocupa el Per dentro de El sector minero en el Per tuvo su inicio en las culturas precolom-
ha sido esencial en el crecimiento y desarrollo del sector minero en entonces Osinergmin.
ellas. Tambin se abordan las caractersticas de los mercados de binas, donde se evidencia una amplia variedad de trabajos me-
el pas, pues ha permitido establecer los lineamientos y medidas que
metales y la determinacin de los precios. Es importante destacar talrgicos de gran fineza. Los metales se destinaban para usos
establecen un entorno adecuado, sostenible y estable para incentivar La regulacin social de la industria minera se basa en la presencia
que en el entorno internacional la presencia de la minera peruana suntuarios y como utensilios para la vida diaria (tambin tuvieron
la realizacin de inversiones en nuevos proyectos mineros. de fallas de mercado: externalidades, bienes pblicos y asimetras
es significativa. Los resultados en cuanto a reservas y produccin algunos usos medicinales). Sin embargo, la minera como eje del
de informacin. En este sentido, la seguridad industrial puede
son destacables. El Per es el primero en el ranking mundial de sistema social y econmico comenz con la Conquista espaola.
entenderse como un bien pblico, pues ningn agente, sean los
pases mineros con reservas de plata y el tercero con reservas Esto produjo cambios significativos en la sociedad, principalmente REGULACIN DEL SECTOR MINERO: pobladores o los trabajadores de la mismas empresas mineras,
de cobre y zinc; asimismo, es el segundo productor de cobre, el ligados a la corriente del pensamiento econmico mercantilista, que
tercer productor de zinc, el cuarto y sexto productor de plomo y se reflejaron en las primeras empresas mineras. Durante esta poca
MARCO INSTITUCIONAL Y NORMATIVO puede ser excluido del beneficio generado por los niveles de
La regulacin moderna del sector minero en el Per tiene su seguridad adoptados por estas empresas. De igual manera, los
oro, respectivamente. resalta la produccin de las minas de Potos y Huancavelica; luego en

282 283
beneficios de la seguridad no disminuyen en la medida en que llegando a representar el 43% en 2015. Adems, segn los minero en el Per generaba, en 2002, 68 mil empleos directos y
nuevos habitantes o trabajadores se incorporen a la poblacin recientes datos del Banco Mundial presentados en octubre de 610 mil indirectos. En 2015, la minera gener 195 mil empleos
PERSPECTIVAS DEL SECTOR
o a la empresa. Por otra parte, la seguridad industrial presenta 2016, el Per ocup el segundo lugar en la produccin mundial directos y 1.7 millones de empleos indirectos. MINERO A FUTURO
problemas de asimetras de informacin, debido a que el Estado o de cobre. En los prximos aos, los principales retos y desafos que el sector
los organismos reguladores no conocen los verdaderos niveles de Adems, Osinergmin ha elaborado unas simulaciones, minero deber afrontar sern: el impulso al crecimiento del sector
esfuerzos en seguridad que realizan las empresas mineras, genern- utilizando un enfoque de equilibrio general computable, para generando condiciones propicias para incentivar la inversin, la
dose oportunidades para que algunos agentes regulados inviertan
El PAPEL DE OSINERGMIN EN LA medir los efectos de diversos escenarios de cambio en el sector solucin de conflictos mineros para un desarrollo socioeconmico
menos en la proteccin de la salud, la seguridad y el ambiente. SUPERVISIN DE LA SEGURIDAD MINERA minero sobre la economa peruana. Los resultados indican que sostenible y la adaptacin del sector a un contexto internacional
Asimismo, la presencia de externalidades originadas por potencia- Como se ha mencionado anteriormente, Osinergmin cumple en un escenario optimista de comportamiento de precios, un de menores precios internacionales de metales. El gran potencial
les deficiencias en las infraestructuras productivas, instalaciones y las funciones de supervisin y fiscalizacin de la seguridad en incremento de 19% en el precio del cobre mejorara el PBI en minero que el Per posee le otorga importantes posibilidades para
operaciones puede ocasionar daos a la sociedad. lo referente a la infraestructura, instalaciones y gestin de 1.28%, el resultado fiscal en 0.88% y la balanza comercial en crecer y continuar ofreciendo ingentes excedentes a la economa.
operaciones de las actividades mineras de la mediana y gran 2.03%. Asimismo, un incremento de 23% en el precio del oro As, el pas cuenta con una cartera de proyectos muy amplia. Por
En el Per, las entidades responsables de la regulacin de la minera. Con autonoma e independencia econmica, ha venido incrementara el PBI en 1.61%, el resultado fiscal en 0.97% ejemplo, los proyectos mineros con Estudios de Impacto Ambiental
seguridad son el Ministerio de Energa y Minas (MEM) y Osinergmin. mejorando sus procesos de supervisin y fiscalizacin. A partir y la balanza comercial en 2.32%. De igual forma, un aumento (EIA) aprobados (algunos en construccin) suman, aproximadamen-
El MEM establece las disposiciones legales y tcnicas de seguridad de 2008 ha implementado de manera progresiva un enfoque en la produccin de cobre de 28% mejorara el PBI en 1.35%, te, US$ 16 081 millones.
que las empresas deben cumplir. Por otra parte, Osinergmin cumple de supervisin basado en la calificacin de riesgos y el anlisis el resultado fiscal en 0.92% y la balanza comercial en 2.32%.
el rol de supervisar la seguridad de las actividades mineras en lo de la causa-raz. Los resultados de los ndices de seguridad del Finalmente, si simulamos un incremento en la produccin de Al mismo tiempo, el Per enfrenta el reto de construir instituciones
referente a la infraestructura, las instalaciones y la gestin de ope- sector minero mostrados en este libro, especialmente con el oro de 16% como resultado, por ejemplo, del desarrollo de sociales slidas que permitan su desarrollo sostenible. Mediante
raciones mineras. Asimismo, cumple su rol de fiscalizador mediante cambio de rgimen de supervisin entre 2012 y 2015, evidencian proyectos de inversin minera, el PBI del Per se incrementa- la construccin de instituciones con altos grados de autonoma y
el procedimiento administrativo sancionador que ejecuta como el compromiso de Osinergmin en el cumplimiento de estos ra en 0.73%, el resultado fiscal en 0.46% y la balanza comercial con blindaje frente a actos de corrupcin, el Estado, las empresas
consecuencia de las infracciones detectadas en las supervisiones a objetivos. en 2.32%. y la sociedad pueden convertir la maldicin de los recursos en
las unidades mineras. una bendicin para todos. El libro ha dado cuenta de cmo en otros
Por otra parte, las actividades de supervisin y fiscalizacin (en- pases se lograron construir consensos sobre la forma de gestionar
En los ltimos aos, Osinergmin ha realizado esfuerzos para mejorar
EL IMPACTO ECONMICO DEL forcement) de Osinergmin en materia de seguridad industrial en los recursos naturales de manera exitosa y con una visin a largo
la supervisin minera, incorporando las mejores prcticas regulato- SECTOR MINERO EN EL PER el sector minero habran tenido gran impacto en el bienestar plazo.
rias, como las recomendadas por la Organizacin para la Coopera- Para este libro, Osinergmin evalu y calcul los principales de los peruanos. Como se muestra en este libro, la supervi-
cin y el Desarrollo Econmicos (OCDE). En este sentido, las polticas impactos del sector minero en la economa nacional. Asimismo, sin minera ejecutada por Osinergmin habra salvado alrededor Por ltimo, Osinergmin, como organismo regulador, tiene el
de supervisin en minera se han diseado bajo criterios de riesgos, se presentan los resultados de la estimacin del impacto de 473 vidas entre 2008 y 2015, habiendo generado para la objetivo de seguir manteniendo su autonoma, transparencia y
con un claro sentido preventivo. Tambin estn abocadas a la incor- econmico para la sociedad que se deriva de las acciones de sociedad beneficios netos cercanos a los US$ 600 millones (en estndares profesionales en su accionar, a fin de que la sociedad
poracin de tecnologa de punta, a fin de mejorar sus procesos de Osinergmin en su funcin supervisora de la seguridad de las ac- valor actual). El ratio beneficio-costo de la poltica de supervi- obtenga servicios de energa de manera eficiente, as como que las
supervisin y fiscalizacin. tividades mineras. sin minera aplicada por Osinergmin se estima en 4.1, con lo operaciones mineras se desarrollen de la forma ms segura posible.
cual se muestra el valor social positivo que tienen las acciones Para ello, Osinergmin est empeado en incorporar los desarrollos
Los impactos obtenidos en las exportaciones, inversin, ingresos de supervisin de seguridad en la prevencin de accidentes tecnolgicos con los que cuenta la industria minera, como son las
LOS RESULTADOS DEL MERCADO fiscales y empleo son el reflejo de la importante contribucin mineros. imgenes por satlite y la supervisin robotizada (mediante drones
En los ltimos aos se ha observado un importante desarrollo del
del sector minero en los ltimos aos a la economa peruana. u otros sistemas robticos autnomos). Asimismo, ha abrazado
sector minero en el Per. As, se puede destacar que la inversin
Entre 2002 y 2015, las exportaciones mineras representaron el En suma, los resultados del anlisis de impacto econmico de la con entusiasmo la solicitud del Per para incorporarse a la OCDE
minera ha crecido en ms de 500% entre el 2000 y 2015, pasando
77% del valor total de las exportaciones peruanas (promedio minera mostrados en este libro no se habran obtenido sin un mediante una gestin moderna, eficiente y centrada en una
de US$ 1.5 millones a US$ 7.5 millones, respectivamente. Durante
anual). Durante esos aos, las inversiones mineras crecieron adecuado accionar de competentes entidades del Estado, como adecuada evaluacin de riesgos; y la incorporacin de la metodolo-
dicho periodo tambin destaca el incremento de las exportacio-
1131%; es decir, se multiplicaron en cerca de 12 veces. Adems, es el caso de Osinergmin. La aplicacin de reglas regulatorias ga de Anlisis de Impacto Regulatorio (RIA, por sus siglas en ingls)
nes mineras en 485%. Ello evidencia la importancia del sector, que
como resultado de lo anterior, el sector minero aport S/ 37 961 estables a lo largo del tiempo y de la ejecucin de una super- a sus prcticas regulatorias.
ha sostenido el crecimiento de la actividad econmica del Per
millones por concepto de canon minero, mientras que las apor- visin altamente especializada para garantizar el cumplimiento
durante los ltimos aos.
taciones al tesoro pblico por concepto de Impuesto a la Renta de las normas de seguridad minera ha contribuido de forma sig- En este sentido, cabe destacar que Osinergmin es la primera
significaron S/ 44 250 millones. Por ltimo, las estimaciones de nificativa al alcance de estos resultados. entidad del Estado peruano en adoptar los principios de la buena
Un caso de especial importancia es el del cobre, que ha incremen-
los impactos en la generacin de empleo indican que el sector gobernanza regulatoria y el mtodo RIA recomendados por la OCDE
tado su participacin en las exportaciones tradicionales mineras,

284 285
para la elaboracin y gestin de sus polticas re-
gulatorias y de supervisin, convirtindose en un
regulador de clase mundial. Durante 2016, llev
a cabo los primeros dos estudios de anlisis de
impacto regulatorio promovidos por el Estado bajo
el enfoque recomendado por la OCDE1. El reto para
Osinergmin es mantener a futuro estas buenas
prcticas internacionales en materia de calidad re-
gulatoria para mejorar la supervisin de seguridad
minera, con el objetivo de prevenir accidentes
mineros que afecten de manera negativa la vida de
los ciudadanos peruanos y el ambiente.

Arturo L. Vsquez Cordano,


Editor General en Jefe
Osinergmin.

Fuente: MEM.

286 287
CONSEJO DIRECTIVO
Ing. Jess Tamayo Pacheco
Editor de la Serie

El ingeniero Jess Tamayo Pacheco es el actual Presidente del Consejo Directivo de Osinergmin. Ha sido
Miembro Colegiado del Tribunal de Solucin de Controversias en el Organismo Supervisor de la Inversin
en Infraestructura de Transporte de Uso Pblico (Ositran) y de diversos Cuerpos Colegiados Ad hoc de
Osinergmin. Ha ocupado varios cargos pblicos de alta direccin en el sector pblico. Asimismo, ha sido
Jefe del rea Tcnica del Fondo Italo-Peruano, as como director de Osinergmin y Ositran. Es actualmente
Presidente de la Asociacin Iberoamericana de Entidades Reguladoras de la Energa (Ariae). Jess Tamayo
es ingeniero mecnico electricista, graduado de la Universidad Nacional de Ingeniera (UNI). Realiz
una maestra en Regulacin de Servicios Pblicos en la Pontificia Universidad Catlica del Per (PUCP) y
cuenta con un diplomado en la especialidad de Administracin del Programa Avanzado de Administracin
de Empresas de la Universidad ESAN.

Semblanza
Ing. Carlos Barreda Tamayo
El ingeniero Carlos Barreda Tamayo es el actual Vice-Presidente del Consejo Directivo de Osinergmin. Se
ha desempeado en cargos de responsabilidad gerencial en temas regulatorios, econmicos y tcnicos
en Telefnica del Per y el Organismo de Supervisin de la Inversin en Telecomunicaciones (Osiptel). Ha
sido docente de posgrado en materia de regulacin econmica en la Pontificia Universidad Catlica del
Per (PUCP) y en la Universidad de Lima. Se desempea como miembro del Consejo Directivo de la Super-
intendencia Nacional de Educacin Superior Universitaria (Sunedu) y como consultor en temas de respon-
sabilidad social, estrategia corporativa y regulacin. Carlos Barreda es ingeniero economista de la Uni-
versidad Nacional de Ingeniera (UNI) y Magster en Administracin (MBA) de la Universidad del Pacfico.
Alta Direccin de Osinergmin Posee una especializacin en Estudios Avanzados de Regulacin de la Escuela de Negocios Eli Broad, de la
En el ao 2014, la Alta Direccin de Osinergmin acord poner a disposicin de la Universidad de Michigan.
ciudadana una serie de libros que explicara, a los diferentes grupos de inters, las
caractersticas tecnolgicas, la organizacin industrial y de mercado, as como la
regulacin y supervisin de los sectores de energa y minera bajo el mbito de com- Ing. Csar Snchez Modena
petencia de Osinergmin. Para lograr este objetivo, los libros se redactaron pensando
El ingeniero Csar Snchez Modena es Miembro del Consejo Directivo de Osinergmin. Se ha desempeado
no solo en investigadores, profesionales interesados en los sectores minero-energ-
como Director Acadmico en la Escuela de Posgrado de la Universidad del Pacfico, adems de ser docente
ticos y servidores pblicos, sino tambin en la ciudadana en general, por lo cual se
y coordinador de las maestras y programas de Gestin Pblica, Regulacin y Gestin de la Inversin Social
utiliz un lenguaje sencillo, didctico, muy ilustrativo y accesible.
de la Escuela. Asimismo, ha ocupado los puestos de Vice-Presidente y Miembro del Consejo Directivo de
Ositran. En el sector privado ha sido funcionario de Southern Peru Limited y de SGS del Per. Es consultor
La coleccin de libros Las industrias de la energa y minera en el Per se constituye
en temas relacionados al anlisis de riesgo financiero, investigacin, gestin y evaluacin de proyectos
en el cuerpo del conocimiento (body of knowledge) sobre la economa y regulacin de
de inversin para empresas, organismos internacionales (Banco Interamericano de Desarrollo, Banco
los sectores supervisados por Osinergmin. Esperamos que esta coleccin contribuya
Internacional de Reconstruccin y Fomento, Unin Europea) y pblicos. Csar Snchez es Magster en
a la difusin del saber alcanzado, hasta el momento, en torno a estas industrias
Economa de la Universidad de Georgetown (Estados Unidos), con especializacin en Polticas Sociales en
tan importantes para el desarrollo de la economa peruana. Presentamos aqu una
el Instituto Latinoamericano de Doctrina y Estudios Sociales (Ilades) de Chile. Es Magster en Administra-
semblanza de la Alta Direccin de Osinergmin, la cual hizo posible la realizacin de
cin de la Universidad del Pacfico e Ingeniero Industrial de la Universidad de Lima.
esta coleccin.
288 289
Eco. Fnix Suto Fujita
Eco. Arturo L. Vsquez Cordano, Ph.D.
El economista Fnix Suto Fujita es Miembro del Consejo Directivo de Osinergmin. Ha asumido cargos
Editor General en Jefe de la Serie
en la administracin pblica como Asesor Financiero de la Direccin General de Concesiones en
Transportes en el Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC) y Economista de la Gerencia
El economista Arturo Vsquez Cordano es Gerente de Polticas y Anlisis Econmico de Osinergmin.
de Supervisin en Ositran. Es consultor en temas econmicos, financieros y regulatorios tanto en
Ha trabajado como analista e investigador para una serie de instituciones, tales como el Ministerio
entidades pblicas como privadas, tales como el Instituto de Regulacin y Finanzas de ESAN, la Uni-
de Agricultura y el Grupo de Anlisis para el Desarrollo (Grade). Ha sido tambin consultor de
versidad ESAN, as como de manera independiente. Es actualmente profesor de Finanzas de la Uni-
diferentes instituciones como el Banco Central de Reserva del Per, el Instituto Nacional de Defensa
versidad ESAN. Fnix Suto es Licenciado en Economa de la Pontificia Universidad Catlica del Per
de la Competencia y la Proteccin de la Propiedad Intelectual (Indecopi), las Naciones Unidas (ONU)
(PUCP) y es MBA de la Universidad ESAN, con especializacin en Finanzas.
y la Unidad Reguladora de los Servicios de Energa y Agua del Uruguay (Ursea). Ha sido profesor
en la Universidad de Ciencias Aplicadas (UPC), la Universidad ESAN y la Pontificia Universidad
Catlica del Per (PUCP). Inici su carrera en Osinergmin en 2003, ocupando la posicin de Es-
pecialista Econmico de la Oficina de Estudios Econmicos. Entre 2011 y 2015 ocup el cargo de
Gerente de Estudios Econmicos. Desde 2013 se desempea como Vice-Presidente y Comisionado
ALTA GERENCIA de la Comisin de Libre Competencia de Indecopi. Asimismo, es actualmente Profesor Asociado de
Economa, Negocios y Finanzas en la Escuela de Postgrado GRENS. Arturo Vsquez es Licenciado

Ing. Julio Salvador Jcome, DBA en Economa de la PUCP, Magster (M.Sc.) en Economa Minera y Doctor (Ph.D.) en Economa de la
Minera y Energa, graduado de la Escuela de Minas de Colorado (Colorado School of Mines, Estados
Editor de la Serie Unidos).

El ingeniero Julio Salvador Jcome es Gerente General de Osinergmin. Ha tenido a su cargo la


Jefatura de Planeamiento de la empresa de transmisin elctrica Etecen. Asimismo, se ha desem-
peado como Asesor de la Alta Direccin en el Ministerio de Energa y Minas y fue Director de la
empresa de distribucin elctrica SEAL de Arequipa. Inici su carrera en Osinergmin en 2001 como
supervisor de la Gerencia de Fiscalizacin Elctrica. Posteriormente, se desempe como Jefe de Pla-
neamiento y Control. En 2002 ocup el cargo de Gerente de Fiscalizacin de Hidrocarburos Lquidos
y desde 2007 hasta 2012 asumi el cargo de Gerente de Fiscalizacin de Gas Natural. Es actualmen-
te profesor principal de la Facultad de Ingeniera Elctrica y Electrnica de la Universidad Nacional de
Ingeniera (UNI). Julio Salvador es ingeniero mecnico electricista de la UNI con estudios de maestra
en Ingeniera de Sistemas en esa misma universidad, MBA de la Universidad ESAN y Doctor (DBA) en
Administracin y Direccin de Empresas de la Universidad ESADE/Ramn Llull de Espaa.

290 291
CAPTULO 1
1. La Real Academia Espaola muestra las siguientes definiciones leer que estos auges se han generado por otros factores, como la
de mineral: 1) perteneciente o relativo al grupo de las sustancias guerra de Vietnam o la Segunda Guerra Mundial.
inorgnicas, 2) obtenido de los minerales, 3) sustancia inorgnica que
se halla en la superficie o en las diversas capas de la corteza terrestre, 8. Es importante sealar que algunos minerales no metlicos, como el
4) parte til de una explotacin minera y 5) principio, origen y mrmol, no atraviesan por una etapa de beneficio.
fundamento que produce algo con abundancia.
9. En el Per, de acuerdo con la BVL, a 2016 se cuenta con nueve
2. Depende de la demanda de bienes y servicios finales. empresas listadas: Alturas Minerals Corp., Aqm Copper Inc.,
Candente Copper Corp., Panoro, Minerals Ltd., Armor Minerals Inc.,
3. La galvanizacin es el proceso mediante el cual se recubre un metal Karmin Exploration Inc., Duran Ventures Inc., Regulus Resources Inc.,
con otro a fin de reducir su corrosin. Rokmaster Resources Corp. y Peruvian Precious Metals Corp. (antes
Sienna Gold Inc.).
4. Los principales usos del bronce y el latn se relacionan a la fabricacin
de armamento y terminales elctricos. 10. Esto es evidente en sistemas de explotacin superficial o tajo abierto.

5. La demanda de metales se puede expresar de acuerdo a la siguiente 11. Un ejemplo de progreso tecnolgico en la industria minera ocurri
Foto: xxxx expresin: en 1947, cuando se calcul la vida til del yacimiento las colinas de
hierro Mesabi ubicado en Minnesota (Estados Unidos). Los estudios
QDT = f(YT, PmT, PcT, PST, TT, PrefT, Govt ), confirmaron una vida til entre cinco y siete aos. Sin embargo,
ocho aos despus, la United States News and World reconsider
donde: la extensin de la vida til del yacimiento, debido al descubrimiento
de una nueva tcnica denominada peletizacin. Su implementacin
YT: Niveles de ingresos y actividad econmica, permita obtener entre 50 y 60% ms de hierro, adems de poder
recuperar la taconita a un costo de inversin que facilitaba un retorno
PmT: Precio del metal, econmico. Otro factor importante fue la reduccin de costos de
produccin. Por ejemplo, los ahorros de energa fueron de 17%,
PcT: Precios de los complementarios, tambin se disminuy el requerimiento de mano de obra hasta un
8.2%. Finalmente, el resultado obtenido en 1960 fue un incremento
PST: Precios de los sustitutos, considerable en la produccin de 2700 y 2800 toneladas por da de
acuerdo a Tietenberg (1992).
TT: Tecnologa,
Fuente: MEM. Fuente: MEM.
12. Esta caracterstica se debe a que los minerales se encuentran
PrefT: Preferencias de los consumidores, asociados de forma especfica a otros metales y no metales. Por

Notas
ejemplo, la galena es un mineral que contiene principalmente plomo
Govt: Polticas gubernamentales. y, en cantidades menores, cadmio, antimonio, bismuto y cobre.

6. En la literatura econmica, la elasticidad se define como una 13. Hughes y Singh (1978), citado en Maxwell (2006), notaron la
variacin porcentual que experimenta una variable cuando la otra existencia de altos niveles de integracin vertical y horizontal en
aumenta en 1%. el sector minero. Al igual que en el sector hidrocarburos, estas
inversiones y adquisiciones ahorran costos de almacenamiento, de
7. Si bien el grfico se refiere al ltimo auge de demanda debido a la transaccin, disminuyen el riesgo de abastecimiento del insumo
industrializacin y urbanizacin de China, en el captulo 2 se podr principal y permiten ampliar la oferta minera a otros mercados.

292 293
14. El volumen del mineroducto se puede determinar por la siguiente 7. ndice de referencia de un portafolio minero con metales industriales 18. Recuperado de http://www.gold.org/supply-and-demand/supply de los estados franceses de la Terranova y Nueva Escocia, en el norte
frmula, V= r2h, donde r es el radio y h la altura. Si se duplica el y metales preciosos. de Amrica, por colonos britnicos instalados en la costa noreste.
radio, se observa que el volumen transportado se cuadruplica. 19. Recuperado de http://www.gold.org/supply-and-demand/gold-
8. ndice de 30 principales empresas del sector industrial de Estados demand-trends/back-issues/gold-demand-trends-q2-2016 4. Para ms detalle ver Seminario 2015, p. 402-404.
15. Esta referencia se encuentra citada en Fortygin, Martschuk, Unidos.
Robertson, Bowell y Dey (2009). 20. Xi Jinping (2014). Xi Says China Must Adapt to New Normal of 5. Se denominaba aviadores a quienes abastecan de mercanca y
9. Lo componen los 100 principales valores de la Bolsa de Londres, Slower Growth. Recuperado de http://www.bloomberg.com/news/ crdito a los mineros.
16. La referencia de los cuatro horizontes temporales en la oferta minera Reino Unido. articles/2014-05-11/xi-says-china-must-adapt-to-new-normal-of-
es un argumento establecido por Tilton (1985), citado en Maxwell slower-growth 6. Estas ordenanzas estuvieron vigentes en casi todas las colonias de
(2006). 10. Humphreys, D. (2010). The Great Metals Boom: A Retrospective. Espaa en Amrica, hasta la Independencia. En el caso del Per
Resources Policy, 35(1): 113. Recuperado de http://www. 21. Citigroup (2014). Reporte Semanal del 3 de diciembre de 2014. estuvieron vigentes hasta 1900.
17. Cuddington y Zellou (2013) consideran que un sper ciclo tiene una sciencedirect.com/science/article/pii/S0301420709000361 Recuperado de http://www.elfinanciero.com.mx/bloomberg/
duracin de 20 a 70 aos, incluyendo los periodos de crecimiento y petroleo-barato-significa-cobre-maiz-y-azucar-baratos.html 7. Reales Ordenanzas para la direccin, rgimen y gobierno del
declinacin de los precios. 11. De acuerdo con el decimotercer plan quinquenal (The 13th. Five- importante cuerpo de la Minera de Nueva Espaa y de su Real
Year Plan) de China, esta economa tendra un crecimiento anual de 22. El cash cost es el costo operacional de produccin en el lugar de Tribunal General; Captulo 5, del dominio radical de las minas: de su
18. Esta referencia se cit en Erten y Ocampo (2013). 6.5% hasta 2020. extraccin del mineral por unidad de producto. No incluye gastos concesin a los particulares. Artculos 1 y 2.
de depreciacin, amortizacin y los gastos administrativos de las
12. A corto plazo, la tasa de extraccin actual incluye la acumulacin de oficinas matrices. 8. Reales Ordenanzas para la direccin, rgimen y gobierno del
CAPTULO 2 stocks, los cuales se producen cuando los precios experimentan una importante cuerpo de la Minera de Nueva Espaa y de su Real
1. Las reservas de minerales son los recursos que se encuentran en
reduccin temporal. 23. Barnett, H. J. y Morse, C (1963). Scarcity and Growth. Baltimore: Tribunal General; Captulo 5, del dominio radical de las minas: de su
los yacimientos que son econmicamente explotables y se pueden
Johns Hopkins for Resources for the Future. concesin a los particulares. Artculo 3.
utilizar. Para mayor detalle, ver captulo 1.
13. Cuddington, J. (1989). Commodity Export Booms in Developing
Countries, World Bank Research Observer, 4 (2): 143-165. 24. Segn Cuddington, Jerrett y Zellou (2015), en la literatura 9. Las intendencias fueron grandes subdivisiones territoriales
2. El ndice se calcula sumando los cuadrados de las cuotas individuales
macroeconmica, para determinar los ciclos econmicos se utilizan establecidas en reemplazo de los corregimientos, debido a los abusos
de los agentes del mercado relevante. Su valor va desde cero (0),
14. Exchange Traded Funds (ETF). Las participaciones de estos fondos se mtodos estadsticos formales como: i) filtro de Hodrick-Prescott que los corregidores cometan contra los indios. Las intendencias
cuando no existe ninguna concentracin, hasta 10 000, cuando
negocian en las bolsas de valores de forma similar que las acciones. (1997) para aislar los efectos (tendencias) y los ciclos econmicos del son consideradas como los antecedentes coloniales de los actuales
existe un monopolio.
Una caracterstica particular es que los fondos de inversin cotizados crecimiento a largo plazo y ii) filtros band-pass de Baxter-King (1999) departamentos.
se negocian en mercados burstiles electrnicos en tiempo real y Christiano Fitzgerald (1999).
3. Las tierras raras estn conformadas por 17 elementos qumicos y
con las mismas caractersticas que se aplican a cualquier otro valor 10. Para ms detalle ver Armas, et al, 2011, p. 166-167.
minerales que tienen propiedades qumicas, elctricas, electrnicas
cotizado. 25. Humphreys (2010, citado en Lagos, 2010) tambin coincide en que la
y magnticas que permiten el desarrollo de diversas tecnologas.
fase ascendente se inici en 2001 y se extendi hasta 2008, es decir, 11. La casa inglesa Gibbs Crawley & Co mantuvo el monopolio de la
15. Despus de la extraccin de materias primas, los metales en bruto 78 meses o seis aos y medio. explotacin, comercio y exportacin de guano hasta 1861.
4. Recuperado de www.lme.com
tienen una parte de la pureza del principal metal y otras impurezas.
La refinacin consiste en la eliminacin de impurezas de metales en 12. El artculo 12 de la Ley dispuso un plazo perentorio para el
5. Traded Average Price Option (TAPOs), al igual que una opcin, otorga
bruto.
CAPTULO 3 empadronamiento de todos los que tuvieran o crean tener derecho
al comprador el derecho pero no la obligacin de comprar o vender 1. Para ms detalle ver Glave, et al, 2009: 164-165.
a una o ms pertenencias de mina. Los efectos del incumplimiento de
a un precio determinado hoy. La diferencia es que al trmino del
16. La produccin mundial incluye la produccin en mina, el reciclaje y la obligacin conllevaban a que la pertenencia minera se volviera de
contrato se compara contra el Monthly Average Settlement Price 2. Fue un conflicto blico en el que se enfrentaron las flotas y tropas de
la venta de oro comprometida de la produccin futura (net hedging hecho al dominio del Estado, pudiendo ser denunciada por terceros
(MASP). los reinos de Gran Bretaa y de Espaa, principalmente en el rea de
supply). sin que el ltimo poseedor pueda oponerse (Balden, 2009).
El Caribe.
6. Segn Fama y French (1988), el inters base ajustado resulta de
17. Proceso en el cual se da forma a una masa metlica, hacindola salir 13. Para ms detalle ver Bertram y Thorp, 2013: 268-269.
la diferencia del precio futuro menos el precio spot y las tasas de 3. Es un conflicto entre Inglaterra y Francia, desde 1756 a 1763, que
por una abertura especialmente dispuesta.
inters T-Bills sobre el vencimiento del contrato. se extiende desde el territorio de los Estados Unidos al continente
14. Las concesiones geotrmicas implican el aprovechamiento del calor
europeo. Su origen se desarrolla con la rivalidad econmica y
interior de la tierra.
colonial franco-inglesa entre Estados Unidos e India, y la ocupacin

294 295
renovables o no renovables, son Patrimonio de la Nacin. Los parte valiosa de un agregado de minerales...; iii) La concesin de del MEM:http://www.minem.gob.pe/minem/archivos/file/Mineria/
15. Para ms detalle ver Proyecto MMDS, 2002: 545.
frutos y productos de los recursos naturales obtenidos en la forma transporte minero confiere a su titular el derecho de instalar y operar PUBLICACIONES/ANUARIOS/2015/04%20INVERSION.pdf
establecida en la presente Ley son del dominio de los titulares de los un sistema de transporte..
16. En el captulo 4 se har una descripcin ms detallada del TUO y del
derechos concedidos sobre ellos; ii) es responsabilidad del Estado 2. Coordenadas Mercator Transversal Universal (UTM, por sus siglas
marco normativo vigente.
promover el aprovechamiento sostenible de los recursos naturales, 16. El artculo 1 del D.L. N 1048 seala que el almacenamiento de en ingls), se utilizan para referenciar o representar un punto en la
mediante leyes especiales sobre la materia, las polticas del concentrado constituye una actividad del sector minero que no se tierra.
CAPTULO 4 desarrollo sostenible, la generacin de la infraestructura de apoyo realiza bajo el sistema de concesiones, encontrndose regulada por
1. Esta referencia es citada de Jacint (2006). a la produccin fomento del conocimiento cientfico tecnolgico, las normas y procedimientos previstos por el MEM, as como las 3. Las probabilidades de ejecucin fueron asignadas por el MEM en
la libre iniciativa y la innovacin productiva. El Estado impulsa disposiciones vigentes en materia ambiental y de seguridad e higiene setiembre de 2016. Para la cartera de inversin a noviembre de
2. Lo desarrollado en el marco institucional es una adaptacin al sector la transformacin de los recursos naturales para el desarrollo minera, en los aspectos que le resulten aplicables. 2016 se ha incluido al proyecto Ariana (US$ 200 millones) y se ha
minero del marco institucional expuesto por Tamayo, Jess; Salvador, sostenible. retirado al proyecto Ampliacin planta el Porvenir (US$ 45 millones).
Julio; Vsquez, Arturo y Carlo Vilches (Editores) (2016). 17. El artculo 23 de la Ley N 28621, Ley Orgnica para el Al proyecto Ariana se le asign una probabilidad alta de ejecucin
10. Promulgada el 2 de junio de 1992. Aprovechamiento de los Recursos Naturales, establece: La por la similitud de sus caractersticas con el resto de proyectos de alta
3. Osinerg fue creado segn la Ley N 26734, la cual fue sustituida concesin, aprobada por las leyes especiales, otorga al concesionario probabilidad.
por la Ley N 28964, que transfera las competencias en materia de 11. El Artculo 2 de la Ley N 28621, Ley Orgnica para el Aprovechamiento el derecho para el aprovechamiento sostenible del recurso natural
minera. de los Recursos Naturales, indica que la Ley Orgnica tiene como concedido, en las condiciones y con las limitaciones que establezca 4. Tacna (21%), Arequipa (20%), Moquegua (16%), Apurmac (8%) y
objetivo promover y regular el aprovechamiento sostenible de los el ttulo respectivo. La concesin otorga a su titular el derecho de Cusco (5%).
4. El anlisis de la justificacin de la regulacin del sector minero se recursos naturales, renovables y no renovables, estableciendo un uso y disfrute del recurso natural concedido y, en consecuencia, la
basa en lo expuesto en Tamayo et al. 2016. marco adecuado para el fomento a la inversin, procurando un propiedad de los frutos y productos a extraerse. Las concesiones 5. Cajamarca (24%) y La Libertad (20%).
equilibrio dinmico entre el crecimiento econmico, la conservacin pueden ser otorgadas a plazo fijo o indefinido. Son irrevocables en
5. Publicada el 29 de diciembre de 1993. de los recursos naturales y del ambiente y el desarrollo integral de la tanto el titular cumpla las obligaciones que esta Ley o la legislacin 6. Para el caso del plomo: Pasco (22%), Lima (18%), ncash (16%), Junn
persona humana. especial exijan para mantener su vigencia. Las concesiones son (11%) y otros (8%). Y para el caso del zinc: ncash (48%), Pasco (17%),
6. De acuerdo con la Constitucin Poltica del Per de 1993, artculo bienes incorporales registrables. Pueden ser objeto de disposicin, Junn (12%), Lima (11%) y otros (6%).
66 Recursos Naturales: Los recursos naturales, renovables y no 12. Promulgada el 6 de noviembre de 1991. hipoteca, cesin y reivindicacin, conforme a las leyes especiales.
renovables, son Patrimonio de la Nacin. El Estado es soberano en El tercero adquirente de una concesin deber sujetarse a las 7. Cusco (18%), Arequipa (15%), Moquegua (11%) y Tacna (8%).
su aprovechamiento. Por ley orgnica se fijan las condiciones de su 13. El jueves 5 de enero de 2017 se aprob mediante D.L. N 1320 la condiciones en que fue originariamente otorgada. La concesin, su
utilizacin y de su otorgamiento a particulares (...). modificacin a los artculos 40 y 41 de la Ley General de Minera disposicin y la constitucin de derechos reales sobre ella, debern 8. La Libertad (32%) y Cajamarca (29%).
referidos a las penalidades que los titulares mineros deben afrontar inscribirse en el registro respectivo.
7. Publicada el 26 de junio de 1997. por falta de produccin, en ms de 20 veces. Con vigencia a partir del 9. Para el caso del plomo: Pasco (30%), Lima (22%), Junn (15%), otros
1 de enero de 2019. 18. El artculo 18 del TUO de la LGM seala: La concesin de beneficio (24%) y para el caso del zinc: ncash (24%), Junn (21%), Pasco (19%)
8. El Estado mantena sobre los recursos naturales un dominio a otorga a su titular el derecho a extraer o concentrar la parte valiosa y otros (31%).
partir del cual conceda facultades para el aprovechamiento de los 14. Los artculos 2 y 3 del TUO de la LGM establecen: i) El cateo de un agregado de minerales.
mismos a los particulares, sujeto a ciertas exigencias y condiciones. y la prospeccin son libres en todo el territorio nacional. Estas 10. El valor FOB (que quiere decir Free on Board o libre a bordo, en
Este dominio es el que se denomina dominio eminencial, actividades no podrn efectuarse por terceros en reas donde 19. El artculo 1 del D.L N 708 indica: Declrase de inters nacional la espaol) es el valor de mercado de las exportaciones de un pas
mediante el Estado conserva un dominio latente sobre el recurso existan concesiones mineras, reas de no admisin de denuncios promocin de inversiones en la actividad minera. en aduanas. No incluyen los costos de transporte, seguro y flete
natural y confiere a los particulares el derecho de beneficiarse y terrenos cercados o cultivados, salvo previo permiso escrito de en que se incurre desde el puerto de aduanas hasta el destino del
econmicamente con los frutos que obtenga de su explotacin. su titular o propietario, segn sea el caso; ii) La comercializacin 20. Se debe indicar que mediante la Ley N 30428 se oficializ el Sistema comprador.
Dicho de otra manera, les concede a los particulares el derecho de productos minerales es libre, interna y externamente y para su de Cuadrculas Mineras, definido en el artculo 11 del TUO de la
a beneficiarse econmicamente de la explotacin del recurso ejercicio no se requiere el otorgamiento de una concesin. LGM, aprobado por D.S. N 014-92-EM, con coordenadas referidas al 11. El oro en bruto presentado en barras tiene una composicin qumica
(Avendao 1997, citado en Pulgar, 2009). Sistema Geodsico Horizontal Oficial (WGS84). de 99.99% de pureza y se utiliza para la venta a productores de
15. Los artculos 9, 18 y 23 del TUO de la LGM indican: i) La concesin joyera e inversionistas.
9. Los artculos 4 y 7 de la Ley N 28621, Ley Orgnica para el minera otorga a su titular el derecho a la exploracin y explotacin
Aprovechamiento de los Recursos Naturales, sealan lo siguiente: de los recursos minerales concedidos; ii) La concesin de
CAPTULO 5 12. La subpartida Minerales de Cobre y sus Concentrados fue tomada de
1. El Anuario Minero 2015 se encuentra disponible en la pgina web
i) los recursos naturales mantenidos en su fuente, sean estos beneficio otorga a su titular el derecho a extraer o concentrar la los puertos de El Callao, Chimbote y Mollendo. La subpartida Ctodos

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de Cobre fue tomada de los puertos de Ilo y Mollendo. Ello, debido 6. En el sector minero en las RGG N 256-2013-OS/GG y RGG N 194-2015- 4. El nivel de actividad sectorial se define como el valor agregado de 13. Segn el Boletn de Minera de 2011, el aporte voluntario logr
a que estos puertos presentan un flujo regular de las exportaciones OS/GG se indica la aplicacin del factor dao y su porcentaje de ajuste. cada sector. recaudar S/ 2381 millones.
mensuales. Los concentrados de cobre tienen una composicin de
11.7% de cobre, 0.004% de plata y 0.003% de oro. Este producto es 7. El artculo 230 de la Ley N 27444 modificada por el D.L. N 1272 5. Segn DS No 022-2009-EM, los clientes libres son aquellos usuarios 14. Segn lo establecido en el Ttulo Dcimo Tercero del Texto nico
utilizado para la recuperacin de metales (uso industrial). seala: 3. Razonabilidad () las sanciones a ser aplicadas deben conectados al Sistema Elctrico Interconectado (SEIN) no sujetos a Ordenado de la Ley General de Minera, aprobado por Decreto
ser proporcionales al incumplimiento calificado como infraccin, regulacin de precios debido a la magnitud de energa y/o potencia Supremo N 014-92-EM y modificatorias.
13. En diciembre de 2015, Antamina registr exportaciones en valor FOB observando los siguientes criterios que se sealan a efectos de su anual que puedan contratar (mayor a 2 500 KW). De acuerdo con
por US$ 232 896 562.8 en el puerto de Chimbote y US$ 893 341.2 en graduacin: el Reporte Estadstico del Mercado Libre de Electricidad (2016), en 15. El primer esquema de regalas fue creado en 2005.
el puerto El Callao. mayo la minera fue la actividad que demand ms consumo de
a) El beneficio ilcito resultante por la comisin de la infraccin; energa del mercado libre con una participacin del 64%. 16. La Ley del Canon fue promulgada en julio de 2001. A partir de dicha
14. El empleo total del sector minero es igual a la suma del empleo fecha, sufri diversas modificaciones, la primera en enero de 2002
directo (empresas mineras y contratistas) y el empleo indirecto, que b) La probabilidad de deteccin de la infraccin; 6. Los ingresos de los consumidores sern divididos en cinco grupos de va D.U N 001-2002, segn el cual el canon minero equivaldra al
es nueve veces el empleo directo. As, el empleo total minero es 10 hogares, siendo los hogares 1 y 2 los de menores ingresos (hogares 50% de los ingresos y rentas que pagan los titulares de las actividades
veces el empleo directo del sector. c) La gravedad del dao al inters pblico y/o bien jurdico pobres) y los hogares 3, 4 y 5 los que presentan ingresos ms altos mineras. En setiembre de 2003, la Ley N 28077, Ley que modifica
protegido; (hogares ricos). la Ley del Canon, estableci el criterio para la distribucin del canon
15. Los datos sobre la Poblacin Econmicamente Activa (PEA) Ocupada, en funcin a niveles de pobreza y el dficit de infraestructura. A
publicados por el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica d) El perjuicio econmico causado; 7. La produccin adicional estimada por cada proyecto minero, desde su inicios de 2005, fue establecido el esquema actual, mediante la
(INEI), estn disponibles hasta 2014. Para mayor detalle ver https:// inicio de operacin, ha sido tomada de los datos del MEM. Adems, para promulgacin de la Ley N 28322.
www.inei.gob.pe/estadisticas/indice-tematico/ocupacion-y- e) La reincidencia, por la comisin de la misma infraccin dentro efectos de las simulaciones, se ha asumido que el inicio de operacin de
vivienda/ del plazo de un (1) ao desde que qued firme la resolucin que los proyectos considerados ocurre en 2017, es decir, desde ese ao se 17. Para el clculo del NBI, el INEI emplea los siguientes indicadores:
sancion la primera infraccin; incrementa la produccin de oro y cobre. Finalmente, la variacin en la viviendas con caractersticas fsicas inadecuadas; hogares en
16. Definicin tomada del portal de la Defensora del Pueblo, disponible produccin se ha calculado como el ratio entre la produccin adicional hacinamiento; vivienda sin servicio higinico; hogares con al menos
en http://www.defensoria.gob.pe/temas.php?des=3 (ltimo acceso: f) Las circunstancias de la comisin de la infraccin; y estimada y el total de la produccin real para 2015, por mineral. un nio que no asiste a la escuela; hogares con el jefe de hogar con
05/01/17) primaria incompleta y con tres personas o ms por perceptor de
g) La existencia o no de intencionalidad en la conducta del infractor. 8. Segn informacin brindada por el MEM, la cartera de proyectos ingreso (INEI, 2000).
de inversin est dividida segn la probabilidad de ejecucin del
CAPTULO 6 8. As lo contemplan la Ley Complementaria de Fortalecimiento proyecto, que puede ser muy alta, alta, baja y muy baja. 18. La sentencia del Tribunal Constitucional N 0048-2004-PI/TC cierra
1. Ley que precisa competencias del Organismo Supervisor de la
Institucional de Osinergmin, Ley N 27699; el Reglamento General un debate acerca de la naturaleza jurdica de la regala minera. Por
Inversin en Energa y Minera, publicada en julio de 2012.
de Osinergmin, aprobado por Decreto Supremo N 054-2001-PCM; 9. Segn la Sunat, comprende los tributos internos y aduaneros un lado, se afirmaba que era un tributo a los titulares de concesiones
el Reglamento del Procedimiento Administrativo Sancionador de recaudados por la entidad, excluidas las contribuciones sociales. mineras y, por otro, se le denominaba una contraprestacin al Estado
2. ndices establecidos segn el artculo 168 del Reglamento de
Osinergmin, aprobado por Resolucin de Consejo Directivo N 272- por la explotacin de los recursos minerales. Finalmente, la sentencia
Seguridad y Salud Ocupacional, D.S. N 024-2016-EM.
2012-OS/CD, entre otras normas administrativas. 10. Segn la Sunat, comprende los ingresos provenientes de la cerr el debate estableciendo que no era un tributo.
explotacin de recursos naturales (regalas, gravamen minero),
3. El anlisis de las sanciones y multas se basa, principalmente, en lo
recursos directamente recaudados, utilidades del Banco de la 19. Informacin actualizada al 11 de julio de 2015.
expuesto en Vsquez y Gallardo (2006) y Vsquez (2006b). CAPTULO 7 Nacin, Banco Central de Reserva del Per, intereses del Tesoro
1. Para mayor informacin ver captulo 2.
Pblico, entre otros. 20. Para que ambos grupos sean comparables, estos deben poseer las
4. Esta probabilidad se puede interpretar como resultado de las
mismas caractersticas observables y no observables.
probabilidades de deteccin y sancin de la infraccin en caso sean 2. Ver Chisari, Mastronardi, Vsquez y Romero (2015).
11. Artculo 20 de la Ley No 26821, Ley Orgnica para el Aprovechamiento
independientes.
Sostenible de los Recursos Naturales. 21. El cuadro solo muestra aquellos resultados estadsticamente
3. Es decir, se ha calculado el promedio de los precios de los primeros
significativos de los estudios. Asimismo, solo incorpora los resultados
5. El documento de trabajo No 20 seala la aplicacin de atenuantes tres trimestres de 2016 (1T, 2T y 3T) con el precio proyectado para
12. Dicho contrato garantizar estabilidad tributaria al titular de la de Zegarra y Macroconsult, debido a que tienen similar marco
y agravantes (circunstancias, reincidencias y generacin de riqueza), 20164T con el fin de obtener el precio promedio anual de 2016. Y
actividad minera. Esto significa que quedar sujeto al rgimen del metodolgico, por lo tanto son comparables entre s.
las cuales son aplicadas a las infracciones del sector minero mediante para 2017 se ha realizado un promedio anual de los cuatro trimestres
IR, rgimen de tipo de cambio, libre disposicin de divisas y no
las RGG N 035-2011 OS-GG, RCD N 286-2010-OS/CD y RGG N 194- proyectados. Es preciso sealar que los datos tienen como fuente de
discriminacin por 10 aos desde la firma del contrato.
2015-OS/GG. informacin a Bloomberg.

298 299
22. Decreto Supremo No 046-2001-EM y sus modificatorias (Reglamento 4. D.S. No 016-93-EM. Reglamento para la proteccin ambiental en la 16. Inversin en capital (Capital Expenditures - Capex). tecnologiaminera.com/tm/noticia.php?id=13379&ad=Apur%EDmac%20
de Seguridad e Higiene Minera). actividad minero-metalrgica. y%20Cajamarca,%20las%20dos%20caras%20del%20impacto%20
17. En este trabajo los autores demuestran que los conflictos sociales de%20la%20inversi%F3n%20minera%20en%20Per%FA (ltimo acceso:
23. Decreto Supremo N 016-1993-EM y sus modificatorias (Reglamento 5. Como se mencion en el captulo 5, el MEM realiza una distincin afectan la volatilidad de las acciones de diversas empresas mineras 14/01/2017).
sobre Proteccin del Medio Ambiente). de los proyectos mineros segn su probabilidad de ejecucin en muy que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. Ello tiene un impacto
alta, alta, baja y muy baja. clave en la decisin de invertir o no en determinados activos 24. Mendoza y Gallardo (2011) sealan que Cajamarca enfrenta
24. Debido a la naturaleza de la poltica de supervisin revisada, se utiliz mineros. Incluso, la alta volatilidad puede generar un incremento del grandes barreras al crecimiento econmico debido el alto grado de
como unidad de anlisis al titular minero y no a la unidad minera, 6. Durante el boom de las materias primas se ha experimentado valor de las opciones reales de postergar la ejecucin del portafolio conflictividad social que manifiesta su poblacin (en especial, en
con el objetivo de contralar el efecto spillover derivado del efecto un crecimiento de los salarios reales debido a la falta de personal de proyectos que administran las empresas mineras cotizantes bajo torno al desarrollo de las industrias extractivas como la minera),
disuasivo de las sanciones impuestas a una unidad minera, pero capacitado (Ernest & Young, 2014). Por ello, sera necesario definir estudio. la falta de infraestructura vial que impide el aprovechamiento de
que genera una externalidad directa hacia el resto de unidades que un nuevo equilibrio para el mercado laboral minero. economas de escala, y la debilidad de las capacidades del gobierno
conforman el mismo titular. 18. Las experiencias de importantes pases exportadores de materias regional que afecta la gestin de los recursos del canon y la creacin
7. Federal Open Market Committee (FOMC). primas como Chile (cobre), Noruega (gas natural, petrleo), Australia de externalidades de coordinacin para gestionar proyectos de
25. En el marco del proceso de descentralizacin (Ley N 27783, Ley (carbn, mineral de hierro), Colombia (carbn, petrleo) y Botsuana infraestructura.
de Bases de la Descentralizacin, y Ley N 27867, Ley Orgnica 8. Por ejemplo, un dlar ms dbil eleva la demanda de los metales que (diamantes) representan casos exitosos a nivel internacional de una
de Gobiernos Regionales, se transfirieron, progresivamente, las cotizan en aquella moneda, debido a que los hace ms baratos para adecuada gestin pblica de los ciclos de boom y cada de los precios 25. Decreto Legislativo N 1334, diario oficial El Peruano, 6 de enero
competencias de supervisin y fiscalizacin de las obligaciones los inversionistas que poseen otras monedas. de las materias primas, lo cual habra generado que la actividad de 2016. Recuperado de http://www.minem.gob.pe/archivos/
establecidas en la Ley General de Minera hacia los gobiernos primario-extractiva sea una bendicin en vez de una maldicin en legislacion-91om8e4t9j959z767z6t-decleg_1334.pdf (ltimo acceso:
regionales. 9. Diferencial que existe entre las tasas de inters bancarias, o estas jurisdicciones (Vsquez, 2013: 44). 08/01/2017.
diferencial crediticio.
26. De acuerdo con lo sealado en la revista IIMP (2010), en 2010, 19. Los casos de pases primario-exportadores en el frica (tales como 26. Decreto Legislativo publicado en el diario oficial El Peruano el 30
solo algunas de las principales empresas mineras contaban con la 10. Al respecto, la Bolsa de Valores de Lima ha implementado un Chad, Nger, Zimbabue, la Repblica Democrtica del Congo y Libia) de diciembre de 2016. Recuperado de http://www.minem.gob.pe/
certificacin OHSAS 18001, la cual establece requisitos mnimos segmento de capital de riesgo que es un mecanismo especializado son ejemplos usualmente incluidos en la lista de pases bajo la archivos/legislacion-z1934f15s9-decleg_1293.pdf (ltimo acceso:
vinculados a la gestin de seguridad y salud en el trabajo. Esta para brindar a las empresas mineras junior la oportunidad de maldicin en la literatura especializada (Vsquez, 2013: 44). 09/01/2016).
informacin dara un soporte parcial al supuesto de independencia obtener financiamiento para sus actividades de exploracin y
condicional vinculado a las variables no disponibles (inversin y desarrollo mediante el mercado peruano de capitales. 20. Como explican Acemoglu y Robinson (2012), los pases (en especial, 27. Decreto Legislativo publicado en el diario oficial El Peruano el 6
capacitaciones en seguridad). los pases dependientes de las materias primas y con un pasado de enero de 2016. Recuperado de http://busquedas.elperuano.
11. Trmino acuado por Auty (1993) y estudiado economtricamente colonial relevante) pueden fracasar o no en conseguir su desarrollo com.pe/download/full/7DS0BPI2aE4Aw9t_aImPi2 (ltimo acceso:
de manera detallada por primera vez por Sachs y Warner (1995). econmico si sus polticas econmicas y las instituciones que las 10/01/2017).
CAPTULO 8 gobiernan fallan. Son los lderes polticos de cada pas quienes
1. Decreto Supremo N 095-2015-PCM. Disponible en: http://
12. Para una exposicin ms extensa, ver: Ministerio Federal para la determinan con sus polticas la prosperidad de su territorio, y as
busquedas.elperuano.com.pe/download/url/ley-que-prorroga-la-
Cooperacin y el Desarrollo Econmico, 2011. Alemania. habra ocurrido en todos los periodos de la historia investigados en
vigencia-de-beneficios-y-exoneraciones-t-ley-n-30404-1328704-1
el libro, segn los autores.
(ltimo acceso: 14/01/2017).
13. En relacin a la literatura emprica reciente, ver, por ejemplo,
Lederman y Maloney (2007), Brunnschweiler y Bulte (2008), Alexeev 21. Para mayores detalles de un anlisis para el caso peruano, puede
2. Para mayor detalle ver el Decreto Legislativo N 708, Ley de
y Conrad (2009), Van der Ploeg y Poelhekke (2010), as como Davis y consultarse el documento de Lavanda, G. (2012). Fondo de equidad
Promocin de Inversiones en el Sector Minero. Disponible en:
Vsquez (2013a). Para una revisin de la literatura sobre el tema de intergeneracional minero para el Per. Un enfoque redistributivo
http://www2.congreso.gob.pe/sicr/cendocbib/con4_uibd.
la maldicin de los recursos, ver Davis y Tilton (2005), Frankel (2010), intertemporal de los ingresos fiscales de las actividades mineras.
nsf/76865407EB58EB6F05257E2E0050C544/$FILE/DL_708_
Van der Ploeg, F. (2011), Davis y Vsquez (2013a, 2013b), as como Tesis de Maestra. Pontificia Universidad Catlica del Per.
LeyPromoci%C3%B3nDeInversionesEnElSectorMinero.pdf (ltimo
Badeeb, Lean y Calrk (2017).
acceso: 09/01/2017).
22. Este fondo operara bajo el principio de sostenibilidad dbil. Ver captulo
14. Gastos operativos (Operative Expenses - Opex). de 2 Hanley, Shogren y White (2007) para mayores detalles vase.
3. Si bien el 81.4% de los proyectos en exploracin tiene como metal
predominante al cobre, varios de ellos, adems, enfocan sus
15. Tercerizacin. 23. Tecnologa Minera, 11 de enero de 2017. Recuperado de http://
esfuerzos en el oro, la plata y el molibdeno.

300 301
Alexeev, M. y R. Conrad (2009). The Elusive Curse of Oil. Review of Banco Central de Reserva del Per, BCRP (2015). Moneda Volatilidad del
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BID Banco Interamericano de Desarrollo FOB Free on Board
BVL Bolsa de Valores de Lima Focomi Fondo de Consolidacin Minera
Capex Capital Expenditures FOMC Federal Open Market Committee
CBOT Chicago Board of Trade Foncodes Fondo de Cooperacin para el Desarrollo Social
Cenagro Censo Nacional Agropecuario GL Gobierno Local
Cepal Comisin Econmica para Amrica Latina y El Caribe GEI Gas de Efecto Invernadero
CFTC Commodity Futures Trading Commission GEM Gravamen Especial a la Minera
Cmgp Costo Marginal Privado GG Gerencia General
Cmgs Costo Marginal Social GPAE Gerencia de Polticas y Anlisis Econmico
Cme Costo Medio GR Gobiernos Regionales
CME Chicago Mercantile Exchange GSM Gerencia de Supervisin Minera
Cochilco Comisin Chilena de Cobre GWh Gigawatts por hora
Comex Commodity Exchange Inc. Ha Hectreas
Conasev Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores del Per HHI HerfindahlHirschman Index
Copri Comisin de Promocin de la Inversin IAI ndice de Atractivo de Inversin
CPC Cerro de Pasco Corporation IED Inversin Extranjera Directa
DGM Direccin General de Minera IEM Impuesto Especial a la Minera
EE.UU. Estados Unidos IFA ndice de Frecuencia
EIA Estudio de Impacto Ambiental IGV Impuesto General a las Ventas
EMJ Empresas Mineras Junior INEI Instituto Nacional de Estadstica e Informtica
Enaho Encuesta Nacional de Hogares Ingemmet Instituto Geolgico, Minero y Metalrgico
ETF Exchange Traded Fund INIFM Instituto Nacional de Investigacin y Fomento Minero
FAS Fondo de Adelanto Social IR Impuesto a la Renta

Glosario
ISA ndice de Severidad
ISC Impuesto Selectivo al Consumo
IU Intensidad de Uso
LGM Ley General de Minera
LME London Metal Exchange
LMEX London Metal Exchange Index
LPAG Ley del Procedimiento Administrativo General
RAE Real Academia Espaola
MASP Monthly Average Settlement Price Renamu Registro Nacional de Municipalidades
MC Ministerio de Cultura RIA Regulatory Analysis Impact
MCO Mnimos Cuadrados Ordinarios RPM Reglamento de Procedimientos Mineros
MEF Ministerio de Economa y Finanzas RR.NN. Recursos Naturales
MEGC Modelo de Equilibrio General Computable RSSO Reglamento de Seguridad y Salud Ocupacional
MEM Ministerio de Energa y Minas Senace Servicio Nacional de Certificacin Ambiental para las Inversiones Sostenibles
Minag Ministerio de Agricultura Sernanp Servicio Natural de reas Naturales Protegidas
Minam Ministerio del Ambiente SHFE Shangai Futures Exhange
MMM Marco Macroeconmico Multianual Snmpe Sociedad Nacional de Minera, Petrleo y Energa
MTPE Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo SPCC Southern Peru Copper Corporation
NBI Necesidades Bsicas Insatisfechas Sunafil Superintendencia Nacional de Fiscalizacin Laboral
NPMC Northern Peru Mining Company Sunarp Superintendencia Nacional de Registros Pblicos
NSR Net Smelter Return Sunat Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria
OCDE Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos TAPO Traded Average Price Option
OEFA Organismo de Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental Tastem Tribunal de Apelaciones de Sanciones en Temas de Energa y Minera
OIT Organizacin Mundial del Trabajo TLF Toneladas largas finas
OMC Organizacin Mundial del Comercio TM Toneladas mtricas
ONPE Oficina Nacional de Procesos Electorales TMD Toneladas mtricas diarias
OPEP Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo TMF Tonelada mtrica fina
Opex Operative Expenses TSI The Silver Institute
Osinergmin Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minas TUO Texto nico Ordenado
Oz Onza USGS United States Geological Survey
Oz F Onza fina UTM Universal Transverse Mercator
PAMA Programa de Adecuacin y Manejo Ambiental VAB Valor Agregado Bruto
PAS Procedimiento Administrativo Sancionador VANT Vehculos Areos No Tripulados
PBI Producto Bruto Interno VE Variacin Equivalente
PCM Presidencia del Consejo de Ministros VVE Valor de la Vida Estadstica
PEA Poblacin Econmicamente Activa WB World Bank
PSM Propensity Score Matching WGC World Gold Council
PUCP Pontificia Universidad Catlica del Per WGS World Geodetic System
PVC Policloruro de vinilo WTI West Texas Intermediate
TTULO EDITORES
La industria de la minera en el Per: Jess Francisco Roberto Tamayo Pacheco, Presidente del Consejo Directivo de
20 aos de contribucin al crecimiento y desarrollo econmico del pas Osinergmin
Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y Minera, Julio Salvador Jcome, Gerente General de Osinergmin
Osinergmin, 2017
Arturo Leonardo Vsquez Cordano, Gerente de Polticas y Anlisis Econmico de
Calle Bernardo Monteagudo 222, Osinergmin (Editor General en Jefe)
Magdalena del Mar, Lima, Per
Vctor Ral Zurita Saldaa, Especialista de Polticas y Anlisis Econmico de
Osinergmin
ISBN: 978-612-47350-1-1
Hecho el depsito legal en la Biblioteca Nacional del Per:
N 2017-01518
COLABORADORES
Impreso en el Per. Printed in Peru PRIMERA EDICIN
Gerencia de Polticas y Anlisis Econmico (GPAE). Equipo de redactores del libro:
Tiraje: 150 ejemplares Ricardo De La Cruz Sandoval / Donald Barboza Garaundo / Carlos Renato Salazar Ros
/ Carlo Vilches Cevallos / Carlos Aguirre Zurita / Carlos Alberto Miranda Velsquez /
Impreso en: GRFICA BIBLIOS S.A. Edison Chvez Huamn / Ernesto Guevara Ccama / Merry Romero Crdova / Melissa
Jr. Morococha 152 Surquillo Zrate Morn / Darha Chvez Vsquez.
Lima, Per
Primera impresin: febrero 2017 Gerente de Supervisin Minera: Vctor Carlos Estrella.

Gerencia de Supervisin Minera (GSM): Ivn Ferrando Perea / Nancy Herrera Rojas
/ Milagro Malpartida Reynoso / Gladys Ramos Mirano / Csar Lavado Huyhua /
Artemio De la Vega Franco / Ivn Del Mar Retegui / Fidel Misari Chuquipoma /
Jorge Valdivia Vera Rebollar / Carlos Calero Cueva / Mayra Condori Sullasi / Christian
Ticona Aquise.

COLABORACIN EN EL SUMINISTRO DE MATERIAL FOTOGRFICO: Ca. Minera


Antamina S.A. / Minera Chinalco Per S.A. / Sociedad Nacional de Minera, Petrleo
y Energa / Gerencia de Supervisin Minera, Gerencia de Comunicaciones e Ing.
Neptali Sanchez Figueroa - Osinergmin / Ministerio de Energa y Minas / Biblioteca
Nacional del Per / Instituto de Ingenieros de Minas del Per, Ing. Vctor Gobitz
Colchado.

PRIMERA EDICIN: Carlos Alberto Miranda Velsquez, Coordinacin de


Diagramacin / Paola Miglio, Edicin de Estilo / Dora Ipanaqu, Diseo / Rosana
Calvi, Correccin.

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Citar la publicacin como Tamayo, Jess; Salvador, Julio; Vsquez, Arturo y Vctor Zurita (Editores) (2017). La industria de la minera en el Per: 20 aos de contribucin al crecimiento y
desarrollo econmico del pas. Osinergmin. Lima-Per.

Las opiniones y estimaciones representan el juicio de los autores dada la informacin disponible y estn sujetas a modificacin sin previo aviso. La evolucin pasada no es necesariamente
indicador de resultados futuros. Esta publicacin no se debe utilizar para tomar decisiones de inversin en activos financieros.

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