Primeras Impresiones-Acuerdos Conjuntos

Primeras
impresiones:
Acuerdos conjuntos
Noviembre de 2011
kpmg.es
ndice
Eliminacin de la consolidacin proporcional 1
1. Resumen general 3
2. Posibles impactos de los cambios 4
3. Identificacin de acuerdos conjuntos 5

3.1 Definicin y modelo de dos fases 5
3.2 Definicin de control 5
3.3 Cmo determinar si el control es conjunto 6
4. Clasificacin de acuerdos conjuntos 10

4.1 Resumen del modelo 10
4.2 Estructura de los acuerdos conjuntos 15
4.3 Forma legal del acuerdo 16
4.4 Acuerdo contractual 17
4.5 Otros hechos y circunstancias 20
5. Estados financieros de los partcipes de un

acuerdo conjunto 23
5.1 Partcipes de negocios conjuntos 23
5.2 Operadores conjuntos 25
6. Estados financieros de otras partes de un

acuerdo conjunto 27
6.1 Otras partes de un negocio conjunto 27
6.2 Otras partes de una actividad conjunta 28
7. Modificaciones significativas a la NIC 28 (2011) 29

7.1 Derechos de voto potenciales u otros derivados 29
7.2 Clasificacin de mantenidos para la venta 30
7.3 Cambios en las participaciones mantenidas 30
7.4 Aportacin de un activo no monetario 31
7.5 Entidades de capital riesgo 32
8. Informacin a revelar 33
9. Fecha de entrada a vigor y transicin 35

9.1 Estados financieros consolidados 35
9.2 Estados financieros separados 39
9.3 Adoptantes por primera vez de las NIIF 40
9.4 Otros efectos derivados de adoptar la NIIF 11 41
9.5 Requerimientos de informacin a revelar antes
de la adopcin 41
Anexo 1: Cambios en las participaciones mantenidas 42
Acerca de esta publicacin 43

Primeras impresiones: Acuerdos conjuntos | 1
Eliminacin de la consolidacin
proporcional
Esta nueva norma sobre acuerdos conjuntos, al igual que la norma sobre consolidacin a la que
acompaa, ha tardado mucho tiempo en completarse. El IASB comenz a trabajar en ella en 2005 por
dos razones. En primer lugar, la norma anterior se centraba exclusivamente en la estructura del acuerdo:
en virtud de la norma sobre negocios conjuntos, la NIC 31, la existencia de un vehculo separado
determinaba la clasificacin entre "entidades controladas de forma conjunta" y otros acuerdos. En
opinin del IASB, el resultado era que acuerdos similares desde el punto de vista econmico se
contabilizaban de forma diferente y viceversa.
En segundo lugar, en la NIC 31, las entidades controladas de forma conjunta podan elegir entre el
mtodo de la participacin o el de consolidacin proporcional. El IASB opina que la consolidacin
proporcional no es adecuada cuando no existen derechos/obligaciones directos a/por los activos/pasivos
subyacentes del acuerdo.
Adems, segn nuestra experiencia, muchas sociedades tenan la impresin de que haba pocas
diferencias significativas entre sus entidades controladas de forma conjunta y otros acuerdos conjuntos,
de tal forma que interesaba poder contabilizar estos acuerdos de forma similar. En la nueva norma sobre
acuerdos conjuntos, la NIIF 11, se elimina la posibilidad de elegir y las sociedades tendrn que empezar
a plantearse que lo que ahora son, en su opinin, acuerdos similares desde el punto de vista econmico,
se contabilizarn de forma diferente.
Para determinar si debe utilizarse el mtodo de la participacin o el de la consolidacin proporcional, la

NIIF 11 incorpora comprobaciones para valorar, en cierto modo, el fondo econmico del acuerdo y no
slo la mera existencia, o no, de un vehculo separado. La valoracin del fondo econmico, a travs de
algunas comprobaciones especficas, es necesariamente limitada. Este hecho hace que la norma sea
menos sencilla de aplicar que la NIC 31, aunque no es tan compleja como la nueva norma sobre
consolidacin.
En general, la NIIF 11 ha abordado en cierto modo, segn el IASB, las lagunas de la norma anterior. Sin
embargo, imaginamos que sus efectos no sern bien recibidos en los sectores que utilizan con
frecuencia acuerdos conjuntos y en los que se utilizaba de manera generalizada la antigua opcin de la
consolidacin proporcional. Asimismo, tendr probablemente algunos efectos significativos, por ejemplo
en las actividades amplias, que anteriormente se presentaban en trminos brutos en los estados
financieros, ahora se reducirn a una sola lnea, lo cual supone un cambio en la direccin opuesta a lo
que se pretenda con la norma sobre consolidacin. Dado que la norma se deber implantar en los
ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2013, las sociedades tienen al menos algo de tiempo
para gestionar las expectativas entre los usuarios de sus cuentas.
Entretanto, confiamos en que esta publicacin ayude a las entidades a entender qu tienen que hacer
para aplicar la norma, y ayude a los inversores a entender por qu van a recibir informacin diferente a
partir de 2013, a medida que las entidades comiencen a informar aplicando esta nueva norma.
Equipo de liderazgo global de IFRS Business Combinations and Consolidation de KPMG

KPMG International Standards Group
2 | Primeras impresiones: Acuerdos conjuntos
1. Resumen general
NIIF 11.4, 6, 15, 16 Segn la NIIF 11 Acuerdos conjuntos, los acuerdos conjuntos se definen bsicamente de la misma
forma que en la NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos, esto es, un acuerdo sometido a control
conjunto. La novedad en la NIIF 11 es la divisin de los acuerdos conjuntos en las siguientes
subcategoras:
Actividades conjuntas, en las que las partes con control conjunto tienen derechos a los activos y
obligaciones por los pasivos relacionados con el acuerdo; y
Negocios conjuntos, en los que las partes con control conjunto tienen derechos a los activos netos del
acuerdo
La otra novedad es la forma de contabilizarlos.
Las diferencias entre la clasificacin de acuerdos conjuntos y los modelos de contabilidad de la actual
NIC 31 y la nueva NIIF 11 pueden ilustrarse de la siguiente manera:
NIC 31 NIIF 11
Integracin lnea
por lnea de los ExCO No es un vehculo separado
activos y pasivos ACA
subyacentes Integracin lnea
por lnea de los
AC
activos y pasivos
Es un vehculo separado, pero la subyacentes
forma legal, contractual u otros
hechos y circunstancias prevalecen
Eleccin: sobre la separacin
mtodo de la
participacin o ECC
consolidacin
proporcional Es un vehculo separado y se Mtodo de la
mantiene la separacin NC participacin
Leyenda
ExCO/ACA: Explotacin controlada de forma conjunta/activo controlado de forma conjunta AC: Actividad conjunta
ECC: Entidad controlada de forma conjunta NC: Negocio conjunto
En resumen, en la NIIF 11 se introducen dos cambios:

En primer lugar, se extraen, de las entidades controladas de forma conjunta segn la NIC 31, los casos
en los que, aunque existe un vehculo separado, esa separacin es ineficaz en cierto modo. Estos
acuerdos se tratan de forma similar a los activos/explotaciones controlados de forma conjunta con
arreglo a la NIC 31 y ahora se llaman actividades conjuntas.
En segundo lugar, para el resto de entidades controladas de forma conjunta segn la NIC 31, llamadas
ahora negocios conjuntos, se elimina la opcin de poder elegir entre el mtodo de la participacin o el
mtodo de la consolidacin proporcional; los negocios conjuntos deben utilizar siempre el mtodo de
la participacin.
2. Posibles impactos de los cambios

Los principales cambios de la NIC 28 Inversiones en asociadas (2008), la NIC 31 y la SIC-13 Entidades
controladas conjuntamente Aportaciones no monetarias de los partcipes, as como los posibles
impactos relacionados, se resumen a continuacin:
Cambios principales Posibles impactos
La estructura del A pesar del cambio en los principios entre la NIC 31 y la NIIF 11, sealado en
acuerdo conjunto deja el resumen general, esperamos que, en la prctica, muchas, aunque no
de ser el factor todas, las entidades controladas de forma conjunta con arreglo a la NIC 31
determinante de la se clasifiquen como negocios conjuntos en virtud de la NIIF 11.
contabilidad (vase el
apartado 4) Aunque es posible que no haya un cambio generalizado en la clasificacin,
todos los acuerdos conjuntos tendrn que volver a evaluarse durante la
transicin a la NIIF 11. Dado que para clasificar un acuerdo conjunto es
necesario identificar y evaluar la estructura, la forma legal, el acuerdo
contractual y otros hechos y circunstancias, cabe esperar que sta sea un
rea que requerir juicio de valor y que deber considerarse detenidamente
en la prctica.
Un nico mtodo de La transicin de la consolidacin proporcional al mtodo de la participacin

contabilidad para los afectar prcticamente a todas las partidas de los estados financieros de las
negocios conjuntos entidades y reducir notablemente los ingresos, los activos brutos y los
(vase el apartado 5) pasivos brutos. Si el negocio conjunto es rentable y es una entidad fiscal, la
transicin tambin reducir los beneficios antes de impuestos ya que los
gastos por impuestos del acuerdo conjunto ya no estarn incluidos en la
partida de impuestos.
Adems del cambio fundamental en la presentacin, es posible que la
eliminacin de la consolidacin proporcional produzca otros efectos
contables indirectos. Por ejemplo, si un partcipe de un negocio conjunto ha
cubierto un activo o pasivo del negocio conjunto (por ejemplo, cobertura del
riesgo de tipo de inters en la deuda del negocio conjunto), no hay razones
para aplicar la contabilidad de coberturas una vez se aplique el mtodo de la
participacin. Asimismo, es posible que los gastos por intereses de un
partcipe ya no se capitalicen como activo del negocio conjunto.
Cabe esperar que este cambio sea generalizado, ya que, segn nuestra
experiencia, aproximadamente la mitad de las entidades que aplican las NIIF
actualmente utilizan la consolidacin proporcional mientras que la otra mitad
utiliza el mtodo de la participacin para contabilizar entidades controladas
de forma conjunta en una gran variedad de sectores. No obstante, es
probable que los sectores extractivo e inmobiliario se vean especialmente
afectados por los nuevos requerimientos dada la cantidad de acuerdos
conjuntos que utilizan, algunos bastante complejos.
Como consecuencia de esta transicin, es posible que las entidades tengan
que:
Considerar el efecto en los contratos existentes, por ejemplo, acuerdos de
retribucin y deuda, y medidas de rendimiento; y
Comunicar a los accionistas los efectos esperados de la transicin, incluida
la gestin de las expectativas de los analistas
3. Identificacin de acuerdos conjuntos

3.1 Definicin y modelo de dos fases
NIIF 11.4, 7 Un acuerdo conjunto es un acuerdo sobre el que dos o ms partes tienen el control conjunto, entendido
este como un acuerdo contractual a compartir el control, es decir, se requiere el consentimiento
unnime para tomar decisiones sobre las actividades relevantes.
NIIF 11.B5, B6 Para identificar un acuerdo conjunto, la NIIF 11 exige efectuar un anlisis en dos fases: (1) Evaluar si
existe el control colectivo; y (2) evaluar a continuacin si el acuerdo contractual concede a dos o ms
partes el control conjunto.
Anlisis - Es relevante el mtodo de dos fases en la prctica?
Por naturaleza, el control conjunto implica dos cosas: control y que dicho control sea conjunto. Sin
embargo, resulta difcil prever las circunstancias en las que la fase de control colectivo de la NIIF 11 es
relevante en la prctica.
El mtodo de dos fases supone identificar el "control colectivo" y, a continuacin, valorar si dicho control
es conjunto. El control colectivo no se define pero el control conjunto s. Parece ms eficiente abordar un
posible acuerdo conjunto formulando esta pregunta, basada exclusivamente en la definicin de control
conjunto: existe un contrato en el que dos (o ms) partes deben ejercer juntas, por unanimidad, sus
poderes con relacin a un acuerdo? y equivalen dichos poderes al control?
Por ejemplo, supongamos que tres partes tienen cada una un tercio de los derechos de voto en una
entidad y las decisiones se toman por mayora simple. Si no existe contrato con los accionistas, puede
llegarse inmediatamente a la conclusin de que no existe control conjunto. Parece bastante innecesario
considerar, en primer lugar, si dos de las tres partes podran tener control colectivo.
Por el contrario, si existe un contrato con los accionistas, puede hacerse un anlisis inmediato para saber
si es necesario obtener el consentimiento unnime (de dos accionistas especficos o de los tres) para
ejercer el voto decisorio en las actividades relevantes. En la prctica, la cuestin fundamental siempre ha
sido, y sigue siendo, si el requerimiento de obtener el consentimiento unnime se aplica a suficientes
asuntos para que exista un control conjunto y no un control nico.
El resto del apartado 3, sin embargo, contempla este modelo de dos fases de cara a que pueda servir de
gua para entener la NIIF10.
3.2 Definicin de control

NIIF 10.6, B2 Segn la NIIF 10 Estados financieros consolidados, un inversor controla una participada cuando est
expuesto o tiene derecho a retornos variables derivados de su participacin en esa participada y tiene la
capacidad de influir en esos retornos a travs de su poder en la participada.
Anlisis Cambios en la definicin de control
NIIF 10.B41, B76, En la NIIF 10 se formalizan conceptos como:

11.BC21 Consolidacin cuando el inversor mantiene menos de la mitad de los derechos de voto pero mantiene de
forma unilateral derechos de voto suficientes para dirigir las actividades relevantes de la participada, es
decir, tiene el control de facto; y
Consolidacin de parte de una entidad cuando el inversor tiene el control sobre activos y pasivos aislados
especficos de una entidad y, por tanto, trata esa parte de la entidad como una entidad separada (silo).
NIIF 11.BC13, BC14 Parece que esos conceptos podran tener cierta importancia para los acuerdos conjuntos; si los acuerdos
que podran estar sometidos a control son ahora ms amplios, por qu no podra ser ese control
tambin conjunto? Sin embargo, la NIIF 10 no aclara los lmites precisos de esos conceptos y hacer una
evaluacin del control conjunto podra resultar especialmente difcil en esas situaciones. Estos conceptos,
en el contexto de la NIIF 10, se analizan ms a fondo en nuestra publicacin titulada Primeras
impresiones: Estados financieros consolidados.
Principal cambio con respecto a la NIC 31
NIIF 11.BC13, BC14 La NIIF 11 no introduce cambios sustanciales en la definicin general de un acuerdo sometido a control
conjunto, aunque la definicin de control, y por tanto, de manera indirecta, de control conjunto, ha
cambiado debido a la NIIF 10. En general, esperamos que los acuerdos considerados controlados de
forma conjunta con arreglo a la NIC 31 se consideren tambin acuerdos conjuntos en virtud a la NIIF 11 y
viceversa. No obstante, debido al cambio en la definicin de control, podran darse casos en los que un
acuerdo que no estaba incluido en la NIC 31 est incluido en la NIIF 11 y viceversa.
3.3 Cmo determinar si el control es conjunto

3.3.1 Definicin de control conjunto
NIIF 10.B26, 11.7, 9, Control conjunto es un acuerdo contractual a compartir el control de un acuerdo. El control conjunto existe
B6, B9 slo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes, es decir, las que afectan significativamente a
los retornos del acuerdo, requieren el consentimiento unnime de las partes que comparten el control del
acuerdo. Por lo tanto, las decisiones relativas a cambios fundamentales en las actividades del acuerdo o
que se aplican slo en circunstancias excepcionales (por ejemplo, derechos de proteccin) no se tienen
en cuenta en esta evaluacin.
NIIF 11.5, B2 Un acuerdo contractual ejecutable puede materializarse de diversas maneras, pero a menudo se trata de
un acuerdo escrito y, en general, suele tener la forma de un contrato o reuniones documentadas entre
las partes. Los mecanismos estatutarios tambin pueden dar lugar a acuerdos contractuales ejecutables
por s mismos o junto con contratos entre partes.
NIIF 11.B4 El acuerdo contractual establece los trminos en los que las partes participan en la actividad que es
objeto del acuerdo conjunto y, en general, trata asuntos como los siguientes:
El propsito, la actividad y la duracin del acuerdo conjunto
El proceso de nombramiento de los miembros del rgano de gobierno
El proceso de toma de decisiones
El capital u otras aportaciones requeridas de las partes, y
La participacin en los activos, pasivos, ingresos, gastos y beneficios o prdidas surgidos del acuerdo conjunto
NIIF 11.B3 En el caso de acuerdos conjuntos estructurados mediante un vehculo separado, al menos algunos
aspectos del acuerdo contractual podran estar incluidos en los estatutos o en la escritura de constitucin
de dicho vehculo.
NIIF 11.B10 En la prctica, el acuerdo contractual podra incluir clusulas de resolucin de disputas, como el arbitraje,
para que puedan tomarse decisiones cuando no haya consentimiento unnime entre las partes que tienen el
control conjunto. Sin embargo, la existencia de este tipo de clusulas no impide automticamente que el
acuerdo sea evaluado como un acuerdo conjunto.
NIIF 11.12, 13, BC23 La evaluacin del control conjunto exige realizar juicios de valor y considerar todos los hechos y
circunstancias. Un cambio en los hechos y circunstancias exigir una revaluacin para determinar si sigue
existiendo control conjunto.
NIIF 11.B9 En un acuerdo conjunto, cualquier parte con control conjunto puede impedir que cualquiera de las dems
partes tome decisiones unilaterales sin su consentimiento. Sin embargo, no todas las partes del acuerdo
tienen que compartir el control del acuerdo para que ste sea considerado un acuerdo conjunto. En la NIIF
11 se especifica la contabilidad no slo de las partes que ejercen el control conjunto (vase el apartado 5)
sino tambin de las partes que participan en el acuerdo, pero no tienen el control conjunto (vase el
apartado 6).
Anlisis El control es conjunto slo cuando es contractual
El control conjunto slo existe cuando se ha acordado contractualmente que las decisiones sobre las
actividades relevantes requieren el consentimiento unnime de las partes que controlan el acuerdo de
forma colectiva. Cuando, por ejemplo, las partes puedan demostrar que en el pasado han votado unidas
sin un acuerdo contractual que lo exija, no se cumple el requerimiento. En otras palabras, no es posible
un control conjunto de facto. No obstante, las partes pueden establecer control de facto conjunto, es
decir, el control se basa en circunstancias de facto y las partes que comparten ese control han acordado
contractualmente compartir ese control. Este tema se analiza ms a fondo en nuestra publicacin titulada
Primeras impresiones: Estados financieros consolidados.
Por ejemplo, la Sociedad X tiene el 23 por ciento de los derechos de voto de la Sociedad Z y la Sociedad Y
el 25 por ciento. Los derechos de voto restantes corresponden a miles de accionistas y ninguno mantiene
ms del 1 por ciento. X e Y han acordado contractualmente que en las decisiones sobre las actividades
relevantes de Z, para emitir un voto combinado que representa el 48 por ciento, se requiere su
consentimiento unnime. Ninguno de los dems accionistas ha acordado consultarse mutuamente o
tomar decisiones colectivas. Este ejemplo es idntico al que figura en el prrafo B43 de la NIIF 10, salvo
en el hecho de que en la NIIF 10 el voto que representa el 48 por ciento corresponde a un control
exclusivo, mientras que aqu el control es conjunto. En la NIIF 10, se concluye en este caso que, en base
al tamao absoluto de su participacin y el tamao relativo de las dems participaciones, el que tiene el
control exclusivo del 48 por ciento de los votos controla Z. De forma similar, en este caso, X e Y ejercen
el control conjunto sobre Z.
Anlisis Disparidad significativa en las participaciones
Aunque es posible que el acuerdo contractual requiera el consentimiento unnime de las partes que
controlan el acuerdo de forma colectiva, en nuestra opinin, una disparidad significativa en las
participaciones podra exigir cierta cautela a la hora de evaluar si existe control conjunto. Por ejemplo,
consideremos un acuerdo en el que una parte tiene el 75 por ciento y otra parte el 25 por ciento de los
derechos de voto. La disparidad significativa de las participaciones podra indicar que no existe control
conjunto, ya que es poco probable que una parte que tiene el 75 por ciento del acuerdo acepte compartir
el control del acuerdo. Este tema se analiza en nuestra publicacin titulada Insight into IFRS (apartado
3.5.110.20).
Anlisis Derechos de proteccin vs. otros derechos
La distincin entre derechos de proteccin y otros derechos (conocidos comnmente pero no

oficialmente como derechos de participacin) no exista en la NIC 27 Estados financieros consolidados y
separados (2008) ni en la NIC 31. Aunque la NIIF 10 es ms clara al respecto, en la prctica no esperamos
que se produzca un cambio en la clasificacin de un acuerdo conjunto en este sentido. Este tema se
analiza ms a fondo en nuestra publicacin titulada Primeras impresiones: Estados financieros
consolidados.
Anlisis Resolucin de disputas
Segn nuestro punto de vista, para que exista control conjunto, el procedimiento de resolucin de
disputas debe ser neutral y no favorecer a ninguna de las partes: por ejemplo, debe utilizarse un rbitro
independiente mutuamente acordado. Este tema se analiza en nuestra publicacin titulada Insight into
IFRS (apartado 3.5.120.10).
NIIF 11.BC13, BC14, Aunque la definicin de un acuerdo conjunto en la NIIF 11 y en la norma anterior (la NIC 31) no es
BC19 idntica, en general, no esperamos que se produzcan cambios significativos en la evaluacin para
determinar si existe control conjunto en los acuerdos incluidos en el alcance de las dos normas. Esto se
debe a que no han cambiado las caractersticas bsicas de un acuerdo conjunto, es decir, es un acuerdo
contractual que requiere el consentimiento unnime de los partcipes del acuerdo conjunto. Sin embargo,
las diferencias en la definicin de control de la NIIF 10 y la NIC 27 (2008) podran dar lugar a conclusiones
diferentes en la prctica.
Aunque no esperamos que se produzcan cambios en la identificacin de un acuerdo conjunto, cabe

resaltar lo siguiente:
El control conjunto debe, en primer lugar, cumplir la definicin de control de la NIIF 10.
La NIIF 11 especifica de forma ms clara el tipo de decisiones que requieren el consentimiento
unnime de las partes para determinar que existe control conjunto, por ejemplo, decisiones sobre las
actividades relevantes, mientras que los derechos de proteccin no se tienen en cuenta.
3.3.2 Control conjunto vs. control colectivo: el modelo de dos fases de la NIIF 11
NIIF 11.8, B5 La NIIF 10 se aplica en la primera fase del anlisis para evaluar si las partes, o un grupo de partes,
consideradas de forma colectiva, controlan el acuerdo. Todas las partes, o un grupo de partes, controlan el
acuerdo de forma colectiva cuando deben actuar juntas para dirigir las actividades que afectan
significativamente a los retornos del acuerdo, es decir, las actividades relevantes tal como se definen en la
NIIF 10.
NIIF 11.B6 Si existe este tipo de control, se lleva a cabo la segunda fase del anlisis. Si no existe ese control, el acuerdo
no se incluye en el alcance de la NIIF 11.
Ejemplo Aplicacin del proceso de dos fases

NIIF 11.B8
Hiptesis: Para tomar decisiones sobre las actividades relevantes del acuerdo se requiere el 75 por
ciento de los votos.
Caso Las partes del Paso 1 Existe Paso 2 Existe Es un acuerdo

acuerdo mantienen control colectivo? control conjunto? conjunto?
1 A-50% S A y B deben S Queda implcito

B-30% actuar juntas para que ninguna decisin
C-20% dirigir las actividades sobre las actividades
relevantes. relevantes del acuerdo
puede tomarse sin el
acuerdo de A y B.
Ejemplo Aplicacin del proceso de dos fases
Hiptesis: Para tomar decisiones sobre las actividades relevantes del acuerdo se requiere el 75 por
ciento de los votos.
Caso Las partes del Paso 1 Existe Paso 2 Existe Es un

acuerdo mantienen control colectivo? control conjunto? acuerdo
conjunto?
A-50%
2
B-25%
S A y B, o A y C, No No hay acuerdo
deben actuar juntas contractual entre A y B,
C-25% para dirigir las o A y C, para ponerse
actividades de acuerdo sobre las
relevantes. actividades relevantes.
NIIF 11.B7, B8 El caso 1 sirve para ilustrar que el consentimiento unnime con respecto a las actividades relevantes
puede ser implcito, es decir, la predisposicin de voto entre las partes puede significar que siempre se
requiere el consentimiento unnime de determinadas partes aunque no exista ninguna disposicin de
acuerdo de accionistas que lo indique de forma explcita. ste es un caso habitual cuando dos partes
cuentan con el 50 por ciento de los derechos de voto y el acuerdo contractual requiere que las decisiones
sobre las actividades relevantes deban aprobarse por mayora simple, es decir, el 51 por ciento.
NIIF 11.B8 El caso 2 sirve para ilustrar que el control colectivo no siempre es control conjunto. En este caso, podra
considerarse que A y B, o A y C, tienen el control colectivo sobre el acuerdo ya que es necesario que una
de estas combinaciones (A y B A y C) acten juntas para dirigir las actividades relevantes del acuerdo. A
menos que exista un acuerdo contractual donde se especifique qu combinacin es necesaria para tomar
decisiones unnimes sobre las actividades relevantes, este acuerdo no es un acuerdo conjunto.
Anlisis Control conjunto vs. control colectivo
El objetivo de esta fase del anlisis es diferenciar entre control colectivo y control conjunto. En la NIIF 11
no se define control colectivo, pero, se deduce de los ejemplos contenidos en la propia norma (y
reproducidos en la tabla anterior) que el control colectivo es una situacin en la que un grupo de partes, o
todas las partes, deben actuar juntas para dirigir las actividades relevantes de un acuerdo.
No obstante, como se seala en el apartado 3.1, parece innecesario identificar primero el control
colectivo. A pesar de que ste es el anlisis que se debe hacer, en la prctica pocas veces ser
necesario. En su lugar, sugerimos que las entidades pasen directamente a la pregunta de si hay partes
que estn obligadas contractualmente a actuar juntas por consentimiento unnime y, en caso afirmativo,
si los asuntos en los que deben actuar juntas equivalen a tener el control. Por ejemplo, creemos que la
mayora de las entidades analizaran el caso 2 y podran concluir inmediatamente que no existe ningn
tipo de consentimiento unnime y, por tanto, no existe acuerdo conjunto.
4. Clasificacin de acuerdos conjuntos

4.1 Resumen del modelo
4.1.1 Dos clasificaciones
NIIF 11.6 Los acuerdos conjuntos se dividen en dos tipos y cada uno tiene su propio modelo contable (vase el
apartado 5). Los acuerdos conjuntos se clasifican en:
NIIF 11.15, 16 Una actividad conjunta es un acuerdo conjunto en el que las partes que tienen el control conjunto,
llamados operadores conjuntos, tienen derechos a los activos y obligaciones por los pasivos
relacionados con el acuerdo.
Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto en el que las partes que tienen el control conjunto,
llamados partcipes, tienen derechos a los activos netos del acuerdo.
NIIF 11.14, B14 La clave para determinar el tipo de acuerdo, y, por tanto, la contabilidad posterior, reside en los derechos
y obligaciones de las partes surgidas del acuerdo en el curso ordinario de las actividades de la entidad.
NIIF 11.17 Para determinar el tipo de acuerdo conjunto, una entidad debe considerar lo siguiente:
La estructura
La forma legal
El acuerdo contractual
Otros hechos y circunstancias
En el apndice B de la NIIF 11 se indican los requerimientos para su aplicacin y determinadas

comprobaciones para cada uno de ellos.
NIIF 11.19 Si cambian los hechos y circunstancias, una entidad debe volver a evaluar el tipo de acuerdo conjunto.
Anlisis Enfoque del flujograma
Integrando todas las comprobaciones del apndice B, la clasificacin de los acuerdos conjuntos
puede resumirse en el siguiente flujograma:
Estructura
El acuerdo, est estructurado mediante un vehculo separado de las

No
partes? (vase el apartado 4.2)
La forma legal del vehculo separado, concede a las partes derechos a

Forma
legal
los activos y obligaciones por los pasivos del acuerdo? (vase el S

apartado 4.3)
No Actividad
conjunta
contractual
Acuerdo
El acuerdo contractual, concede a las partes derechos a los activos y

S
obligaciones por los pasivos del acuerdo? (vase el apartado 4.4)
No
circunstancias
Otros hechos
Tienen las partes derechos, de manera sustancial, a todos los

beneficios econmicos de los activos relacionados con el acuerdo y
S
y
depende el acuerdo de forma continua de las partes para liquidar sus

pasivos? (vase el apartado 4.5)
No
Negocio conjunto
Los apartados 4.2 a 4.5 desarrollan cada una de las fases del flujograma. El resto del apartado
4.1 contiene algunas observaciones generales sobre el modelo y el enfoque de la NIIF 11.
Anlisis Definiciones vs. flujograma
NIIF 11.B33 El flujograma anterior se ha adaptado a partir de un flujograma que aparece en el apndice B, que
contiene las comprobaciones especficas para la aplicacin de las definiciones incluidas en la NIIF 11.
Aunque se proporcionan las definiciones, parece que slo sirven para resumir los conceptos y lo
relevante para la aplicacin prctica de la NIIF 11 son las comprobaciones especficas; por lo tanto, el
apndice B establece una lnea divisoria, aunque no muy definida, entre negocios conjuntos y actividades
conjuntas.
Afortunadamente, la NIIF 11 remite a las comprobaciones del apndice B, ya que los conceptos podran
suscitar dudas en cuanto a su aplicacin prctica. Conceptualmente se establece una distincin entre
exposicin/acceso directo a cada activo y pasivo subyacente individual (es decir, una actividad conjunta) y
exposicin slo al resultado neto de los activos y pasivos (es decir, un negocio conjunto). En algunas
situaciones, como se observa en el ejemplo siguiente, es posible que los dos casos no estn muy
separados como consecuencia de su efecto comercial.
Por ejemplo, un acuerdo conjunto consiste en una sociedad que mantiene y promociona un inmueble y
cuenta con un prstamo bancario para financiar dicha promocin inmobiliaria. El prstamo est
garantizado por los partcipes del acuerdo conjunto (dos empresas inmobiliarias). Cuando se complete la
promocin inmobiliaria, se vender en el mercado, se reembolsar el prstamo, el excedente se
distribuir entre los partcipes del acuerdo conjunto y se liquidar la sociedad. Podra parecer que la
garanta otorga la responsabilidad de los pasivos del acuerdo a los partcipes del acuerdo conjunto, que
tambin estn expuestos al riesgo de la promocin inmobiliaria.
Si no se consideran las comprobaciones del apndice B, parece difcil concluir en este caso si las partes
tienen derechos a los activos y obligaciones por los pasivos del acuerdo, o si tienen derechos a los
activos netos del acuerdo (que es el caso de este ejemplo, vase el apartado 4.4).
Anlisis Contenido general del enfoque del flujograma
NIIF 11.BC27 En el apndice B se analiza primero si existe una estructura o entidad legal separada. Si no es as, esta
conclusin es definitiva y demuestra que se trata de una actividad conjunta.
Si existe una estructura separada, se analiza, en lneas generales, si la forma legal de la estructura, los
trminos contractuales u otros hechos y circunstancias hacen que esa separacin sea ineficaz.
Suponemos que estas comprobaciones sern el tema central en el que se centre la aplicacin de la NIIF
11 y que esta rea requerir juicio de valor.
Anlisis nfasis tanto en los activos como en los pasivos
En las comprobaciones se consideran los derechos a los activos y las obligaciones por los pasivos
relacionados con el acuerdo. Una de las partes del acuerdo tiene derecho a los activos cuando, por
ejemplo, tiene derechos, es titular o propietaria de activos individuales del acuerdo. Una de las partes del
acuerdo tiene obligaciones por los pasivos cuando, por ejemplo, es responsable de pasivos individuales
ante terceros; la norma deja claro que las garantas no cumplen este requerimiento (vase el apartado
4.4). La norma parece tratar de diferenciar entre:
Un nico derecho/exposicin al resultado neto de los activos y pasivos del acuerdo, es decir, un
negocio conjunto, y
Derechos/exposiciones separados a activos y pasivos individuales del acuerdo, es decir, una actividad
conjunta
Slo cuando las partes tienen tanto derechos a los activos como obligaciones por los pasivos, y no slo
una de estas dos condiciones, es un acuerdo con un vehculo separado y es una actividad conjunta.
Basndonos en lo anterior, podra asumirse que cuando las partes dela cuerdo slo tienen derechos a los
activos, sin tener obligaciones por los pasivos, o viceversa, el acuerdo conjunto ser considerado un
negocio conjunto. Sin embargo, desde un punto de vista prctico y econmico, debemos suponer que,
en general, las partes de los acuerdos conjuntos que tienen derechos a los activos tendrn normalmente
obligaciones por los pasivos y las partes de los acuerdos conjuntos que tienen obligaciones por los
pasivos se asegurarn de tener derecho a los activos.
Principales cambios respecto a la NIC 31
El trmino "acuerdo conjunto" en la NIIF 11 sustituye al trmino "negocio conjunto" de la NIC 31. Se
trata de una descripcin amplia de todos los acuerdos en los que dos o ms partes tienen el control
conjunto; el trmino "negocio conjunto" en la NIIF 11 describe un subgrupo de ese tipo de acuerdos.
El siguiente diagrama ilustra los cambios en la terminologa de la NIIF 11 con respecto a la NIC 31:
Negocios conjuntos
Activos controlados Explotaciones

Entidades controladas
NIC 31 de forma conjunta controladas
de forma conjunta
de forma conjunta
NIIF 11 Actividades conjuntas Negocios conjuntos
Acuerdos conjuntos
La NIC 31 se basaba tan solo en la existencia de una entidad legal o en una separacin estructural
para diferenciar las entidades controladas de manera conjunta, del resto de negocios conjuntos
(anteriormente denominados explotaciones/activos controlados de manera conjunta).
La NIIF 11 extrae de este grupo basado en la estructura, aquellos acuerdos en los que la forma legal,
los trminos contractuales o los hechos y circunstancias prevalecen sobre la propia separacin (de
los partcipes y los propios activos y pasivos de la entidad legal). La NIIF 11 trata estos acuerdos de
igual modo a aquellos acuerdos en los que no existe separacin estructural ninguna.
Suponemos que estas comprobaciones, salvo la primera fase (es decir, la existencia de una
estructura separada) no siempre sern fciles de aplicar. En cambio, la comprobacin de la NIC 31
era muy sencilla. No obstante, debido a que la intencin del IASB era alejarse de una comprobacin
basada puramente en la estructura, era inevitable que se alejase de dicho enfoque.
4.1.2 La unidad contable

NIIF 11.BC35 La unidad contable de un acuerdo conjunto es la actividad que dos o ms partes han acordado controlar
de forma conjunta. Cada parte evala sus derechos a los activos y obligaciones por los pasivos
relacionados con esa actividad. El trmino "negocio conjunto", por tanto, hace referencia a una actividad
controlada de forma conjunta en la que las partes han realizado una inversin.
NIIF 11.BC36 Es posible que las partes lleven a cabo actividades diferentes en un mismo vehculo y que tengan
derechos diferentes a los activos y obligaciones diferentes por los pasivos relacionados con cada
actividad. Sin embargo, el IASB cree que, a pesar de que esta situacin sea posible desde el punto de
vista conceptual, suceder muy pocas veces en la prctica.
NIIF 11.18 Asimismo, las partes podran estar vinculadas por un acuerdo marco que defina los trminos
contractuales generales para llevar a cabo una o ms actividades y que establezca que las partes
suscriban diferentes acuerdos conjuntos para actividades especficas que forman parte del acuerdo.
Aunque esos acuerdos conjuntos se rigen por el mismo acuerdo marco, cada acuerdo puede ser de un
tipo distinto si los derechos y obligaciones de las partes son diferentes. Por tanto, las actividades
conjuntas y los negocios conjuntos pueden coexistir cuando las partes llevan a cabo actividades
diferentes que forman parte del mismo acuerdo marco.
Ejemplo Acuerdos conjuntos que se rigen por un acuerdo marco
NIIF 11.IE14-IE28 En el ejemplo ilustrativo 3 de la NIIF 11 se analiza un acuerdo en el que dos partes han suscrito un
acuerdo estratgico y de explotacin (el acuerdo marco) en el que han acordado los trminos en los que
van a llevar a cabo la fabricacin y distribucin del producto P en mercados diferentes. Las partes han
acordado establecer acuerdos conjuntos separados de fabricacin y distribucin para llevar a cabo cada
actividad.
Los acuerdos conjuntos estn estructurados mediante vehculos separados. Con arreglo al acuerdo
marco, las partes se comprometen a comprar toda la produccin al vehculo que lleva a cabo el acuerdo
de fabricacin en proporcin a su porcentaje de participacin. Posteriormente venden el producto acabado
al vehculo que lleva a cabo el acuerdo de distribucin. El vehculo de distribucin del producto realiza sus
pedidos en base a las necesidades de los diferentes mercados en los que se vende el producto. A su vez,
en virtud del acuerdo de fabricacin se elabora el producto para satisfacer esta demanda.
Cada acuerdo conjunto se analiza de forma individual y separada para determinar su clasificacin, aunque
se rijan por un mismo acuerdo marco. Por lo tanto podra resultar que uno de los acuerdos quede
clasificado como un negocio conjunto, mientras que el otro se concluya que es una actividad conjunta.
Anlisis Cul es la unidad contable?
NIIF 11.BC35 Muchos de los que enviaron comentarios al proyecto de norma de 2005 se mostraron preocupados
porque los negocios conjuntos fuesen simplemente el "resto". El IASB explic que esto se debe a un mal
entendimiento de lo que es un negocio conjunto, ya que los que enviaron los comentarios entendan que
el negocio conjunto eran los activos y pasivos que quedan una vez que las partes del acuerdo han
identificado los activos individuales a los que tienen derecho y las obligaciones (de financiacin, o de
asumir ciertos gastos). Para resolver este tema el IASB aclar que la unidad contable es la actividad.
Aunque el trmino "actividad" no se define, queda claro que la actividad en su conjunto se clasifica como
una actividad conjunta o como un negocio conjunto. En otras palabras, parece que una parte de una
actividad no puede contabilizarse como negocios conjuntos y otra parte como actividades conjuntas, sino
que debe contabilizarse como negocio conjunto o como actividad conjunta en su totalidad.
Existe cierto conflicto entre la unidad contable sealada por el IASB como la actividad y la aplicacin de la
unidad contable en el ejemplo ilustrativo 3 que se incluye en la NIIF 11 y, posiblemente, en la aplicacin
prctica.
El ejemplo ilustrativo 3, tal como se describe anteriormente, muestra el anlisis realizado con respecto a
dos actividades, cuando cada una est estructurada mediante un vehculo diferente. Sin embargo, el IASB
tambin introduce una variacin a ese ejemplo (vase el ejemplo en el apartado 4.5), de modo que las
dos actividades estn incluidas en el mismo vehculo. Basndonos en la unidad contable sealada en la
NIIF 11, cabra esperar que el anlisis abordase cada actividad por separado. No obstante, la solucin del
ejemplo incluye un nico anlisis, que podra implicar que la unidad contable es el vehculo en lugar de la
actividad. En otras palabras, parece implicar que cuando el acuerdo est estructurado mediante un nico
vehculo, la unidad contable, en general, no podra estar en un nivel inferior al vehculo. Ahora bien, tal
como se indica anteriormente en el apartado 3.2, tambin hay que considerar los silos.
Tambin podra surgir un conflicto similar cuando una nica actividad se estructura mediante ms de un
vehculo. Parece inherentemente difcil aplicar las comprobaciones a un nivel superior al de un nico
vehculo.
En resumen:
La unidad contable es la actividad, que no est definida en la norma, y da lugar a cierto conflicto con el
nivel del vehculo.
Puede existir ms de una actividad controlada de forma conjunta en virtud de un acuerdo marco y es
de suponer que cada una estar en un vehculo separado.
La unidad contable se clasifica, en su totalidad, como una actividad conjunta o como un negocio
conjunto, segn corresponda.
La pregunta importante que surge a continuacin es la siguiente: se basa la clasificacin de la actividad
conjunta en los derechos a todos los activos y obligaciones por todos los pasivos de la unidad contable o
por algunos activos y pasivos a falta de todos ellos? Aunque la norma no especifica de forma explcita
nada sobre esta cuestin, en esta primera etapa de la aplicacin prctica parece que el punto de vista
ms adecuado es que un operador conjunto debe tener derechos y obligaciones con relacin a todos (o,
quizs, casi todos) los activos y pasivos del acuerdo conjunto.
Por ejemplo, si la intencin fuese comprobar una medida inferior a "todos", la norma no da ninguna pista
sobre cul sera esa medida inferior. Asimismo, contabilizar directamente esos activos y pasivos sobre los
cuales el partcipe del acuerdo conjunto no tiene derechos ni obligaciones directos parecera ir en contra
de la corriente principal de la norma, es decir, que las partes contabilicen los derechos y obligaciones
surgidos del acuerdo conjunto. Tambin parece que el prrafo BC35 de la NIIF 11 contempla la posibilidad
de que existen derechos y obligaciones para algunos pero no para todos los activos y pasivos, y parece
indicar que la clasificacin de negocio conjunto es adecuada.
4.2 Estructura de los acuerdos conjuntos
Acuerdo Otros hechos

Estructura Forma legal y circunstancias
contractual
NIIF 11.A, B16 Un acuerdo conjunto no estructurado mediante un vehculo separado slo puede clasificarse como
actividad conjunta. Un vehculo separado es una estructura financiera identificable por separado,
incluidas entidades legales separadas o entidades reconocidas por ley, independientemente de que
dichas entidades tengan personalidad jurdica.
NIIF 11.B19 Un acuerdo conjunto estructurado mediante un vehculo separado puede ser un negocio conjunto o una
actividad conjunta. Es decir, un vehculo separado es una condicin necesaria pero no suficiente para
que sea un negocio conjunto. Si existe un vehculo separado, deben realizarse el resto de
comprobaciones.
NIIF 11.BC9 Aunque uno de los cambios que introduce la NIIF 11 es que la estructura del acuerdo ya no es el factor
determinante de su contabilidad, parece que en la mayora de los casos constituye un factor fundamental.
La ausencia de dicho vehculo es decisiva para determinar los derechos y obligaciones de las partes
surgidos de los acuerdos, es decir, se trata de una actividad conjunta.
Cuando un acuerdo est estructurado mediante un vehculo separado, la estructura en s misma no es
determinante. Sin embargo, sigue siendo un factor significativo, ya que suponemos que en la prctica no
existirn a menudo otras consideraciones que den lugar a la clasificacin como actividad conjunta. Esto
se debe a que, tal como se indica del apartado 4.3 al 4.5, el acuerdo contractual suele estar en lnea con
la forma legal del vehculo separado. Adems, otros hechos y circunstancias que daran lugar a una
clasificacin como actividad conjunta podran ser menos comunes en determinados sectores/
jurisdicciones que en otros.
NIIF 11.BC26
Como los activos controlados de forma conjunta y las explotaciones controladas de forma conjunta con
arreglo a la NIC 31 no estn estructurados mediante un vehculo separado, se clasificarn como
actividades conjuntas de acuerdo con la NIIF 11. La contabilidad de esos acuerdos es, en lneas generales,
la misma que en la NIC 31, es decir, una entidad contabiliza su participacin en los activos y pasivos
subyacentes (vase el apartado 5.2).
4.3 Forma legal del acuerdo

contractual
NIIF 11.B22, B24 Si la forma legal del vehculo separado no confiere separacin entre las partes y el vehculo separado, es
decir, los activos y pasivos incluidos en el vehculo separado son los activos y pasivos de las partes, el
acuerdo conjunto es una actividad conjunta
Ejemplo Evaluacin de la forma legal
NIIF 11. IE2, IE8, El ejemplo ilustrativo 1 de la NIIF 11 muestra un acuerdo conjunto para servicios de construccin:
B27 Las dos partes crean una entidad separada, cuya principal caracterstica de su forma legal es que las partes
(y no la entidad) tienen derechos a los activos y obligaciones por los pasivos de la entidad.
El acuerdo contractual entre las partes establece los derechos a los activos de las partes, su
responsabilidad por todas las obligaciones financieras o de explotacin y la participacin en beneficios o
prdidas.
Como el acuerdo est estructurado mediante una entidad separada, las partes consideran la forma legal
del vehculo separado. En este ejemplo, como la forma legal del vehculo separado no confiere separacin
entre las partes y el vehculo, el acuerdo conjunto es una actividad conjunta.
Cabe destacar lo siguiente:
Como la forma legal del vehculo separado es suficiente para concluir que el acuerdo conjunto es una
actividad conjunta, no es necesario considerar los trminos del acuerdo contractual, aunque sean
coherentes con la forma legal del acuerdo en este ejemplo ilustrativo, ni otros hechos y circunstancias.
El hecho de que las partes han acordado participar en los beneficios o prdidas surgidos del acuerdo no
impedira que el acuerdo se clasificase como una actividad conjunta ya que las partes tienen derechos a
los activos y obligaciones por los pasivos relacionados con el acuerdo.
Con arreglo a la NIC 31, todas las asociaciones con fines empresariales se clasificaban como entidades
controladas de forma conjunta en base a su estructura como vehculos separados y, por tanto, se ofreca
la opcin de utilizar el mtodo de la participacin o la consolidacin proporcional. Sin embargo, en algunas
jurisdicciones las asociaciones con fines empresariales no confiere separacin entre las partes y el
vehculo en s. Ese tipo de acuerdos se clasifican como actividades conjuntas con arreglo a la NIIF 11 y,
por tanto, las partes contabilizan los activos y pasivos subyacentes del acuerdo. La contabilidad es similar
en su efecto a la consolidacin proporcional, pero se produce en los estados financieros separados y en
los estados financieros consolidados (vase el apartado 5.2). En el caso de entidades que anteriormente
contabilizaban su participacin en dichas asociaciones con fines empresariales aplicando el mtodo de la
participacin, este cambio puede afectar a todas las partidas de los estados financieros.
NIIF 11.BC26
Salvo determinadas asociaciones con fines empresariales, prevemos que la mayora de los vehculos separados
permitan la separacin legal entre las partes y el vehculo. Por lo tanto, a falta de otros acuerdos contractuales
relevantes u otros hechos y circunstancias, el acuerdo conjunto ser un negocio conjunto.
Anlisis Vehculos de responsabilidad ilimitada
Si un vehculo no tiene personalidad jurdica separada, de modo que los derechos a los activos y las
obligaciones por los pasivos son los de las partes y es una actividad conjunta, se podra decir que las
partes tienen responsabilidad ilimitada con relacin al acuerdo. Sin embargo, la responsabilidad ilimitada
no es exclusiva de los casos en los que los pasivos son los pasivos de las partes y no del vehculo. Es
posible que un vehculo tenga personalidad jurdica separada y que las partes tengan responsabilidad
ilimitada, por ejemplo, en las sociedades de responsabilidad ilimitada de algunas jurisdicciones. En este
ltimo caso la naturaleza ilimitada de la responsabilidad de las partes no da lugar a su clasificacin como
actividad conjunta.
Esto se debe a que este tipo de vehculo de responsabilidad ilimitada suele dotar a las partes de una
obligacin secundaria por todos los pasivos del vehculo en lugar de una obligacin fundamental por cada
uno de los pasivos del vehculo. (Del mismo modo, en esos casos suele ser el vehculo el que tiene
derechos a los activos y no las partes del acuerdo). Cuando los pasivos son los del vehculo, la naturaleza
ilimitada de la responsabilidad de las partes es bsicamente una garanta de todos los pasivos del
vehculo o es una obligacin abierta por capital no desembolsado que, tal como se indica en la
comprobacin de los acuerdos contractuales (vase el apartado 4.4), la NIIF 11 no considera una
obligacin directa y fundamental por los pasivos del vehculo. La responsabilidad ilimitada tampoco ser
necesariamente un hecho y circunstancia que d lugar a una clasificacin como actividad conjunta. Por
ltimo, como se seala en el apartado 4.1.1, tambin es necesario que existan derechos a los activos para
clasificar el acuerdo como actividad conjunta.
4.4 Acuerdo contractual

contractual
NIIF 11.B28 Cuando el acuerdo contractual especifica que las partes tienen:
Derechos a los activos, y
Obligaciones por los pasivos
relacionados con el acuerdo, el acuerdo es una actividad conjunta
NIIF 11.B27 Una garanta concedida por las partes del acuerdo a terceros, por ejemplo, por servicios prestados o
financiacin proporcionada al acuerdo, no determina en s que el acuerdo conjunto sea una actividad
conjunta, ya que no proporciona a las partes derechos a los activos y obligaciones por los pasivos.
NIIR 11.B27 Una obligacin por capital no desembolsado o adicional tampoco da lugar a una clasificacin como
actividad conjunta.
Ejemplo Evaluacin del acuerdo contractual
NIIF 11.IE34-IE43 El ejemplo ilustrativo 5 de la NIIF 11 muestra un vehculo separado, la entidad H, que lleva a cabo
actividades de produccin, desarrollo y exploracin de petrleo y gas. La caracterstica principal de la
forma legal de H es que los activos y pasivos del vehculo separado se consideran propios del vehculo y
no de las partes.
Las dos partes tambin establecen un acuerdo de accionistas y un acuerdo de explotacin conjunta para
establecer sus derechos y obligaciones relacionados con esas actividades.
En el acuerdo de explotacin conjunta se especifica que los derechos y obligaciones surgidos de las
actividades de H se comparten entre las partes en proporcin a su participacin, y en concreto que las
partes comparten los derechos y obligaciones surgidos de los permisos de exploracin y desarrollo
concedidos a H, la produccin obtenida y todos los costes relacionados.
Los costes incurridos con relacin a todos los programas de trabajo estn cubiertos por las aportaciones
dinerarias de las partes. En el caso de que una parte no cumpla sus obligaciones monetarias, la otra parte
debe pagar a H el importe impagado; ese importe se considerar deuda que debe la parte que ha
incurrido en el impago a la otra parte.
Como el acuerdo est estructurado mediante un vehculo separado, las partes consideran primero la
forma legal del vehculo separado. En este caso la forma legal permite separacin entre las partes y el
vehculo separado, por lo que, en un primer trmino, sugiere que el acuerdo es un negocio conjunto. Sin
embargo, como el acuerdo contractual concede explcitamente a las partes derechos a los activos y
obligaciones por los pasivos, ese indicio inicial ya no tiene validez y el acuerdo conjunto es una actividad
conjunta.
Ejemplo El efecto de las garantas
NIIF 11.IE44-IE52 El ejemplo ilustrativo 6 de la NIIF 11 muestra un vehculo separado, la entidad C, que desarrolla y explota
un yacimiento de gas y una planta de gas natural licuado. La caracterstica principal de la forma legal de C
es que los activos y pasivos del vehculo separado se consideran propios del vehculo y no de las partes.
El acuerdo contractual no especifica que las partes tienen derechos a los activos y obligaciones por los
pasivos de C.
C suscribe un acuerdo de financiacin con un consorcio de prestamistas para contribuir a financiar el
desarrollo del yacimiento y de la planta. El prstamo financiar el 70 por ciento de los costes de desarrollo
esperados, que equivale al 54 por ciento del valor empresarial*. El consorcio tiene derecho a recurrir a las
partes slo si C incurre en impago del acuerdo del prstamo durante el desarrollo del yacimiento y la
construccin de la planta; la garanta vence cuando comienza la produccin. El consorcio se protege
frente al impago de C imponiendo un embargo sobre la planta.
Como el acuerdo se realiza mediante un vehculo separado cuya forma legal permite separacin entre las
partes y el vehculo separado, en un primer trmino, sugiere que el acuerdo es un negocio conjunto. El
acuerdo contractual no especifica que las partes tienen derechos a los activos y obligaciones por los
pasivos. No existen otros hechos y circunstancias que haya que considerar. Por lo tanto, el acuerdo
conjunto es un negocio conjunto.
El hecho de que el acuerdo de financiacin permita recurrir a las partes no impone, por s mismo, una
obligacin a las partes por los pasivos de C, sino que se trata de una obligacin separada, es decir, una
garanta para reembolsar el prstamo en caso de impago durante una fase especfica de la actividad.
Anlisis Obligacin fundamental no secundaria
Los ejemplos anteriores proporcionan informacin detallada sobre el significado de "obligaciones por los
pasivos".
En base a los casos de garanta y capital no desembolsado, parece que la obligacin contractual por los
pasivos debe reflejar una obligacin fundamental, no secundaria. Adems, representa una obligacin
constante no contingente, y no una obligacin que se liquidar cuando se produzca un hecho
determinado.
Esto parece indicar que, en lo que concierne a la fase relativa al acuerdo contractual, las partes pueden
tener un nivel de exposicin significativo, pero el acuerdo conjunto sigue clasificndose como un negocio
conjunto. Por ejemplo, en el ejemplo ilustrativo 6 de la NIIF 11 las partes garantizan una deuda por valor
del 54 por ciento del valor empresarial del acuerdo pero el acuerdo (en esta fase) sigue siendo un posible
negocio conjunto.
* El valor empresarial se financia un 70% con deuda, un 30% en efectivo (aportacin dineraria realizada en la constitucin) y un 30
% por el valor del yacimiento (aportacin no monetaria realizada en la constitucin, cuyo valor se asume que equivale al 30%
aportado en efectivo)=130% de los costes de desarrollo. La deuda es, en consecuencia, un 54% del valor empresarial (70 dividido
entre 130)
Anlisis Garantas
Afortunadamente, el IASB no ha establecido que la garanta de la deuda de un acuerdo suponga

necesariamente que el acuerdo se clasifique como actividad conjunta. Este dato es importante ya que
muchos prestamistas de acuerdos conjuntos exigirn que las partes garanticen la deuda del acuerdo
conjunto. Si ese hecho por s solo impidiese clasificar el acuerdo como negocio conjunto, habra muy
pocos acuerdos que se clasificaran como negocios conjuntos.
En el apartado 4.1.1 se ha analizado un ejemplo en el que un acuerdo consiste en una sociedad que
mantiene y promociona un inmueble y cuenta con un prstamo bancario para financiar esa promocin,
garantizado por las partes. Al igual que en los ejemplos ilustrativos incluidos en la NIIF 11, esta garanta
no determina, por s sola, que las partes tienen obligaciones por los pasivos del vehculo separado. El
banco slo puede reclamar a las partes si se produce un impago.
Anlisis Es similar a levantar el velo corporativo?
Retomando nuestra observacin segn la cual parece que los trminos contractuales, para que un
acuerdo se clasifique como actividad conjunta, deben imponer obligaciones directas fundamentales por
los pasivos y derechos directos a los activos, parece como si el contrato tuviese que hacer algo similar a
levantar el velo corporativo del vehculo separado. En otras palabras, aunque exista un vehculo con una
personalidad jurdica separada, el acuerdo contractual tiene que dar a las partes derechos legales directos
a los activos de ese vehculo e imponer obligaciones directas fundamentales por sus pasivos. Eso podra
resultar bastante difcil de lograr en muchas jurisdicciones y, por tanto, esperamos que sean
relativamente pocos los acuerdos realizados mediante un vehculo separado que se conviertan en
actividades conjuntas como resultado de la comprobacin de los trminos contractuales.
Por ltimo, los ejemplos citados por la NIIF 11 no especifican si el vehculo es tambin una parte del
contrato que da a las partes derechos a sus activos y obligaciones por sus pasivos. Tambin observamos
que para que esta fase del anlisis sea relevante, el vehculo debera tener una forma legal separada de
las partes. Por lo tanto, prima facie, podramos esperar que el vehculo debe ser una parte de un contrato
cuyo objetivo es conceder a otros derechos y obligaciones con relacin a sus activos y pasivos. Sin
embargo, podra ser bastante difcil establecer contratos de este tipo.
4.5 Otros hechos y circunstancias

contractual
NIIF 11.B30-B33 La comprobacin en esta fase del anlisis consiste en identificar si, a pesar de que la forma legal y el
acuerdo contractual indican que el acuerdo es un negocio conjunto, existen otros hechos y
circunstancias que:
Dan a las partes derechos, de manera sustancial, a todos los beneficios econmicos relacionados
con el acuerdo, y
Hacen que el acuerdo dependa de las partes constantemente para liquidar sus pasivos
NIIF 11.B31, B32
Por tanto, en estos casos el acuerdo es una actividad conjunta.
Cuando las actividades de un acuerdo se han diseado para proporcionar productos a las partes y el
acuerdo est limitado en su capacidad de vender a terceros, significa que las partes tienen derecho, de
manera sustancial, a todos los beneficios econmicos de los activos del acuerdo. Un acuerdo de este
tipo tambin da lugar a que los pasivos incurridos por el acuerdo se liquiden, en esencia, slo por los
flujos de efectivo recibidos de las partes por la compra de los productos. Cuando las partes son, de
manera sustancial, la nica fuente de flujos de efectivo que contribuye a las actividades del acuerdo,
esto indica que las partes tienen una obligacin por los pasivos relacionados con el acuerdo.
Anlisis Trminos diferentes empleados en lugares diferentes de la NIIF 11
Esta fase del anlisis es la ms difcil y su comprobacin, as como los ejemplos que ilustran su
aplicacin, se complican ya que se utilizan trminos diferentes en lugares diferentes de la NIIF 11.
Algunos ejemplos son los siguientes:
"Cuando las actividades de un acuerdo conjunto se han diseado principalmente para proporcionar
productos a las partes, esto indica que las partes tienen derechos, de manera sustancial, a todos los
beneficios econmicos de los activos del acuerdo."
"Las partes han diseado el acuerdo de forma que (un) el objetivo principal de sus actividades es
proporcionar un producto a las partes (es decir, las partes tienen derechos, de manera sustancial, a
todos los beneficios econmicos de los activos mantenidos en el vehculo separado) [...]"
La referencia a "de manera sustancial, a todos los beneficios econmicos" es tambin la expresin que
se utiliza en los ejemplos de la NIIF 11.
En esta fase inicial de la aplicacin prctica, parece que la mejor forma de expresar la comprobacin,
teniendo en cuenta todo lo anterior, es la siguiente: tienen las partes derecho, de manera sustancial, a
todos los beneficios econmicos de los activos relacionados con el acuerdo y depende el acuerdo de las
partes constantemente para la liquidacin de sus pasivos?
Estas expresiones son las que hemos utilizado en nuestro flujograma en el apartado 4.1 y para describir la
comprobacin descrita al principio del apartado 4.5, y son coherentes con la terminologa empleada en los
prrafos B31 y B32 de la NIIF 11.
No queda claro si el ejemplo de los productos que se menciona anteriormente es el nico caso que dara
lugar a una clasificacin como actividad conjunta en base a hechos y circunstancias, o si existen otros
casos que podran dar lugar a esta clasificacin.
Anlisis Comparacin con la comprobacin del acuerdo contractual
En la comprobacin del acuerdo contractual hay que valorar si el contrato da a las partes derechos a los
activos y obligaciones por los pasivos. La comprobacin de los hechos y circunstancias es diferente. En lo
que respecta a los activos, se trata de averiguar si existen derechos, de manera sustancial, a todos los
beneficios econmicos de los activos, en lugar de la propiedad o derechos legales a los propios activos.
En lo que respecta a los pasivos, se trata de averiguar si los pasivos dependen de las partes
constantemente (algo que podra denominarse obligacin "en esencia") en lugar de ser una obligacin
legal real.
Los trminos contractuales podran ser, no obstante, hechos y circunstancias que hay que considerar en
esta fase. Aunque los trminos contractuales no especifiquen que las partes tengan derechos legales a
los activos, es posible que concedan derechos a sus beneficios econmicos, y, aunque no imponen
explcitamente obligaciones legales, es posible que impongan obligaciones en esencia.
Anlisis Clasificacin basada en hechos y circunstancias
El ejemplo de los productos que se ha mencionado antes es muy comn en determinados sectores y
jurisdicciones. Queda por ver si puede haber otros casos que cumplan las condiciones de una actividad
conjunta como resultado de los hechos y circunstancias o si slo sern algunos casos excepcionales.
Ejemplo Evaluacin de hechos y circunstancias
El ejemplo ilustrativo 3 de la NIIF 11 tambin se analiza en el apartado 4.1. En este ejemplo dos partes
NIIF 11.IE14-IE28
han suscrito un acuerdo estratgico y de explotacin (el acuerdo marco) en el que han acordado los
trminos en los que van a llevar a cabo la fabricacin y distribucin del producto P en mercados
diferentes. Retomando el ejemplo, las partes han acordado lo siguiente con respecto al acuerdo de
fabricacin:
El acuerdo de fabricacin elabora el producto P para satisfacer la demanda requerida por las partes
Las partes se han comprometido a comprar toda la produccin de acuerdo con su participacin en la
propiedad a un precio que cubre todos los costes de produccin incurridos, y
Cualquier dficit de tesorera es financiado por las partes de acuerdo con su participacin en la
propiedad
Las partes han acordado lo siguiente con respecto al acuerdo de distribucin:
Las partes vendern el producto terminado, que han comprado de conformidad con el acuerdo de
fabricacin, al vehculo que lleva a cabo el acuerdo de distribucin a un precio que fijarn las partes, y
El acuerdo de distribucin vender posteriormente el producto en el mercado
Como los acuerdos estn estructurados mediante vehculos separados cuyas formas legales permiten
separacin entre las partes y los vehculos separados, en un primer trmino, sugieren que los acuerdos
son negocios conjuntos.
Los acuerdos contractuales no modifican ni cambian los derechos y obligaciones de las partes y, por
tanto, no contradicen el indicio inicial que seala que los acuerdos conjuntos son negocios conjuntos.
Sin embargo, con respecto al acuerdo de fabricacin, los otros hechos y circunstancias llevan a la
conclusin de que el acuerdo es una actividad conjunta porque:
Las partes se han comprometido a comprar toda la produccin fabricada y, por tanto, tienen derechos,
de manera sustancial, a todos los beneficios econmicos de los activos, y
Las partes tienen la obligacin por los pasivos del acuerdo de fabricacin, ya que se depende
exclusivamente de las partes para generar los flujos de efectivo y cubrir los dficit de tesorera
Con respecto al acuerdo de distribucin no existen otros hechos y circunstancias que indiquen que el
acuerdo es una actividad conjunta. Por tanto, el acuerdo de distribucin se considera un negocio conjunto.
Cambio en el ejemplo
Cambiamos los hechos anteriores, y suponemos que el vehculo de fabricacin tambin distribuye
productos a terceros, y con relacin a mercados especficos, directamente al vehculo de distribucin. Sin
embargo, el vehculo de distribucin no se ha comprometido a comprar ni se ha reservado una proporcin
fija de la produccin. Las partes no compran ni venden el producto.
En este ejemplo modificado, el vehculo de fabricacin se convierte en un acuerdo autofinanciado que
realiza una operacin comercial por s solo al distribuir el producto P a terceros y, como consecuencia,
asume los riesgos de crdito, existencias y demanda. El acuerdo de fabricacin no depende de las partes
para poder llevar a cabo sus actividades de forma constante. En este ejemplo modificado el vehculo de
fabricacin es un negocio conjunto. No cambia la conclusin con respecto al vehculo de distribucin, que
sigue siendo un negocio conjunto.
Anlisis Acceso directo al mercado
En la modificacin anterior del ejemplo ilustrativo 3 de la NIIF 11 ("Cambio en el ejemplo"), la

consideracin de hechos y circunstancias adicionales, incluido el acceso al mercado, da lugar a una
clasificacin como negocio conjunto. Por tanto, parece que el acceso directo al mercado del vehculo (y,
por tanto, su exposicin a riesgos de crdito, existencias y demanda) por s solo no es suficiente para
clasificar un acuerdo como actividad conjunta.
Adems de destacar un problema de clasificacin, el ejemplo ilustrativo 3 de la NIIF 11 tambin vuelve a

sealar el anlisis de la unidad contable de un acuerdo conjunto. Tal como se indica en el apartado 4.1.2,
la unidad contable es la actividad, que no est definida. Parece, segn el ejemplo original, que la
fabricacin y la distribucin podran ser actividades diferentes, al menos cuando se llevan a cabo
mediante vehculos diferentes. En el ejemplo modificado, cuando la fabricacin y parte de la distribucin
se lleva a cabo mediante un nico vehculo, el IASB parece considerar que ese vehculo realiza una sola
actividad o se trata de una nica unidad contable, es decir, no analiza la fabricacin y la distribucin del
vehculo como actividades o unidades contables diferentes.
5. Estados financieros de los partcipes

de un acuerdo conjunto
La siguiente tabla resumen de forma sencilla los requerimientos generales de contabilidad que deben
cumplir las partes que comparten el control conjunto de un acuerdo. El apartado 5.1 y 5.2 contienen
detalles y excepciones.
Estados financieros consolidados Estados financieros separados
Negocios conjuntos Mtodo de la participacin con Eleccin entre coste o con

arreglo a la NIC 28 (2011). arreglo a la NIIF 9/NIC 39
Operadores Reconoce sus propios activos, pasivos y transacciones, incluyendo su

conjuntos participacin en aqullos en los que se haya incurrido conjuntamente.
5.1 Partcipes de negocios conjuntos

5.1.1 Estados financieros consolidados
NIIF 11.24 En sus estados financieros consolidados, el partcipe de un negocio conjunto contabiliza su participacin
en el negocio conjunto utilizando el mtodo de la participacin con arreglo a la NIC 28 (2011) Inversiones
en asociadas y negocios conjuntos, a menos que, con arreglo a la NIC 28 (2011), la entidad est exenta
de aplicar el mtodo de la participacin.
NIC 28.18 Con arreglo a la NIC 28 (2011), el partcipe de un negocio conjunto puede optar por valorar su inversin
en un negocio conjunto a valor razonable con cambios en resultados con arreglo a la NIIF 9
Instrumentos financieros/NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoracin cuando la
inversin se mantiene directa o indirectamente a travs de una entidad de capital riesgo, o
determinadas entidades similares (vase el apartado 7.5).
NIIF 10.4(a), Un partcipe no est obligado a preparar estados financieros consolidados o a aplicar el mtodo de la
NIC 28.17 participacin si es una sociedad dominante exenta de preparar estados financieros consolidados con
arreglo a la NIIF 10, o si es una entidad intermedia que cumple determinados requerimientos; en este
caso, puede optar por no preparar estados financieros consolidados y, por tanto, no aplicar el mtodo de
la participacin. Los requerimientos son los siguientes: no cotiza ni est en proceso de convertirse en
sociedad cotizada; sus propietarios estn de acuerdo, y una sociedad dominante de mayor tamao
elabora estados financieros consolidados bajo NIIF que estn a disposicin del pblico.
NIC 28.3 Segn el mtodo de la participacin, la inversin en un negocio conjunto se reconoce inicialmente al coste y
posteriormente se ajusta con los cambios posteriores a la adquisicin en la parte de los activos netos del
negocio conjunto. La parte correspondiente al partcipe en los beneficios o prdidas y en otro resultado global
del negocio conjunto se incluye en sus beneficios o prdidas y en otro resultado global, respectivamente.
Anlisis Entidades de capital riesgo
Si bien se mantiene la excepcin para las entidades de capital riesgo (vase el apartado 7.5), o determinadas
entidades similares, segn nuestra experiencia, no es habitual que ese tipo de entidades sean partcipes de
acuerdos conjuntos en los que tienen control conjunto, es decir, partcipes de un acuerdo conjunto.
NIIF 11.BC42 En la NIC 31 se permita que la participacin del partcipe de un acuerdo conjunto en una entidad controlada
de forma conjunta se contabilizase utilizando el mtodo de la participacin o la consolidacin proporcional.
La NIIF 11 no ofrece una eleccin similar en el caso de los negocios conjuntos y elimina la alternativa de la
consolidacin proporcional.
En general, esperamos que muchas entidades controladas de forma conjunta con arreglo a la NIC 31 sean
negocios conjuntos con arreglo a la NIIF 11. En el caso de los acuerdos que, con arreglo a la NIC 31, se
contabilizaban utilizando la consolidacin proporcional, el resultado de aplicar el mtodo de la participacin
puede afectar a todas las partidas de los estados financieros de la entidad. Cabe esperar que este cambio
sea generalizado, ya que, segn nuestra experiencia, aproximadamente la mitad de las entidades que
aplican las NIIF actualmente utilizan la consolidacin proporcional mientras que la otra mitad utilizan el
mtodo de la participacin para contabilizar entidades controladas de forma conjunta.
En la siguiente tabla se resumen los posibles efectos, suponiendo un formato tpico del estado de situacin
financiera y el estado de resultado global, donde la parte correspondiente a los negocios conjuntos est
incluida fuera de los resultados de las operaciones.
Estados financieros Posibles efectos Explicacin
Estado de situacin financiera
Activos no corrientes Incremento o disminucin Depende de si los activos netos del negocio conjunto superan sus activos no
corrientes o viceversa.
Activos corrientes Disminucin Ya no se utiliza la consolidacin proporcional en los activos del negocio
conjunto.
Patrimonio neto Posible incremento si el negocio Segn el mtodo de la participacin, una parte de los pasivos netos no se
tiene pasivos netos. reconoce (la inversin se reduce como mximo a cero) a menos que se cumplan
determinadas condiciones.
Pasivos no corrientes Disminucin Ya no se utiliza la consolidacin proporcional en los pasivos del negocio
conjunto.
Pasivos corrientes Disminucin Ya no se utiliza la consolidacin proporcional en los pasivos del negocio conjunto.
Estado de resultado global
Ingresos ordinarios Disminucin Ya no se utiliza la consolidacin proporcional en los ingresos ordinarios del
negocio conjunto.
Gastos de explotacin Disminucin Ya no se utiliza la consolidacin proporcional en los gastos de explotacin del
negocio conjunto.
Resultados de las actividades de Incremento o disminucin Depende de los resultados del negocio conjunto.
explotacin
Margen de explotacin (resultados de Incremento o disminucin Depende de la rentabilidad del negocio conjunto con relacin al grupo.
las actividades de explotacin
divididos por los ingresos ordinarios)
Costes financieros netos Incremento o disminucin Ya no se utiliza la consolidacin proporcional en los costes financieros netos del
negocio conjunto; el incremento o disminucin dependen de los costes financieros
netos del negocio conjunto.
Participacin en beneficios de las
participadas contabilizadas mediante Incremento o disminucin Depende de los resultados del negocio conjunto.
el mtodo de la participacin.
Beneficios o prdidas antes de Incremento o disminucin Hay una disminucin si el negocio conjunto tiene un gasto por impuestos ya que
impuestos ahora se incluye en los resultados antes de impuestos del partcipe, y viceversa.
Beneficios o prdidas Posible incremento cuando el Vase la explicacin con relacin al patrimonio neto.
negocio conjunto tiene pasivos
netos.
Anlisis Otros efectos de dejar de utilizar la consolidacin proporcional
Adems del cambio fundamental en la presentacin que se seala anteriormente, es posible que se
produzcan otros efectos contables indirectos como resultado de dejar de utilizar la consolidacin
proporcional. Por ejemplo, cuando un partcipe ha cubierto un activo o pasivo del negocio conjunto (por
ejemplo, cobertura del riesgo de tipo de inters en la deuda del negocio conjunto), no hay razones para
aplicar la contabilidad de coberturas una vez que se aplique el mtodo de la participacin. Asimismo, es
posible que los gastos por intereses de un partcipe ya no se capitalicen en un activo de un negocio
conjunto.
Estos cambios podran tener un efecto significativo en ratios financieras u obligaciones asociadas a la
deuda que se determinan al usar los estados financieros consolidados. Estos cambios tambin podran
afectar a la retribucin de la direccin o de los empleados basada en los estados financieros
consolidados.
5.1.2 Estados financieros separados
NIIF 11.26 (b), En sus estados financieros separados, el partcipe de un negocio conjunto contabiliza su participacin en
NIC 27.10 el negocio conjunto con arreglo a la NIC 27 (2011) Estados financieros separados, es decir, al coste o
con arreglo a la NIIF 9/NIC 39. Esta opcin est disponible incluso si la entidad no est obligada a
preparar estados financieros consolidados, o estados financieros en los que se utilice el mtodo de la
participacin (vase el apartado 5.1.1).
NIC 27.11 Sin embargo, si la participacin en el negocio conjunto se mantiene a travs de una entidad de capital
riesgo, o determinadas entidades similares, y se contabiliza con arreglo a la NIIF 9/NIC 39 en los estados
financieros consolidados (vase el apartado 7.5), se utiliza la misma contabilidad en los estados
financieros separados.
Los requerimientos actuales de la NIC 27 (2008) se mantienen; por tanto, no se prev ningn cambio
significativo desde la perspectiva de los estados financieros separados.
5.2 Operadores conjuntos

5.2.1 Estados financieros consolidados y separados
NIIF 11.20, 21, 26(a) Tanto en los estados financieros consolidados como en los separados, un operador conjunto reconoce
sus activos, pasivos y transacciones, incluida su parte de aqullos en los que se haya incurrido
conjuntamente. Estos activos, pasivos y transacciones se contabilizan con arreglo a las NIIF pertinentes.
NIIF 11.B17, B18 Se proporcionan dos ejemplos en los que las partes de una actividad conjunta pueden reconocer los
derechos a los activos y los ingresos, as como las obligaciones por los pasivos y los gastos, basndose
en sus derechos y obligaciones:
El acuerdo establece derechos compartidos a los activos e ingresos, y obligaciones

compartidas por los pasivos y gastos. Por ejemplo, las partes comparten y explotan los activos
juntas. En este ejemplo, el acuerdo establece los derechos a los activos que se explotan de forma
conjunta y cmo los productos o ingresos de los activos y los costes de explotacin se comparten
entre las partes. En este tipo de acuerdos, cada parte contabiliza su parte en los activos, pasivos,
productos o ingresos y gastos con arreglo a los trminos del acuerdo.
El acuerdo establece derechos no compartidos a los activos, obligaciones no compartidas por

los pasivos, y derechos compartidos a los ingresos y obligaciones compartidas por los gastos.
Por ejemplo, las partes acuerdan fabricar juntas un producto, pero cada parte es responsable de una
tarea especfica, por lo que utilizan sus propios activos e incurren en sus propios pasivos. El acuerdo
tambin especifica cmo se compartirn los ingresos y gastos comunes entre las partes. En sus
estados financieros, cada parte reconoce sus activos y pasivos utilizados para la tarea especfica, as
como sus ingresos y gastos con arreglo a los trminos del acuerdo.
5.2.2 Transacciones ascendentes y descendentes
NIIF 11.22, B34, B35 Cuando un operador conjunto vende o aporta activos a una actividad conjunta, dichas transacciones son,
en efecto, transacciones con otras partes de la actividad conjunta. El operador conjunto reconoce las
ganancias y prdidas de dichas transacciones slo en la medida de las participaciones de las otras
partes en la actividad conjunta. El importe total de cualquier prdida se reconoce inmediatamente por
parte del operador conjunto, en la medida en que dichas transacciones proporcionan pruebas del
deterioro de valor de cualquier activo que se va a vender o a aportar.
NIIF 11.22, B36, B37 Cuando un operador conjunto compra activos de una actividad conjunta, no reconoce su parte en las
ganancias o prdidas hasta que dichos activos se han vendido a un tercero. La parte correspondiente al
operador conjunto en las prdidas se reconoce inmediatamente, en la medida en que esas
transacciones proporcionan pruebas del deterioro de valor de dichos activos.
Anlisis contabilidad de transacciones ascendentes y descendentes
NIIF 11.BC46 Al establecer el requerimiento anterior para las transacciones entre un operador conjunto y su actividad
conjunta, el IASB seala que su objetivo no era cambiar la contabilidad final.
Aunque el resultado podra ser el mismo, es posible que s cambie la lgica para llegar al mismo. Por
ejemplo, los requerimientos para las transacciones descendentes parecen estar ms en lnea con el
contenido general de la norma sobre actividades conjuntas. En otras palabras, las partes respectivas de la
actividad conjunta no estn separadas de sus operadores conjuntos. Por lo tanto, no tiene sentido una
venta bruta a una entidad participada separada con la eliminacin de una parte de la ganancia; la nica
venta sera la de una participacin parcial en el activo al otro operador conjunto. Sin embargo, los
requerimientos para las transacciones ascendentes parecen recordar ms a la metodologa de "expresar
en trminos brutos y eliminar". Queda por ver si esta falta de claridad tiene consecuencias prcticas.
6. Estados financieros de otras partes

de un acuerdo conjunto
NIIF 11.3 Todas las entidades que son parte de un acuerdo conjunto aplican la NIIF 11.
La siguiente tabla resume de forma simplificada los requerimientos contables generales de las partes
que participan en el acuerdo, pero que no tienen el control conjunto sobre el mismo (otras partes). En
los apartados 6.1 y 6.2 se proporciona ms informacin y excepciones.
Estados financieros consolidados Estados financieros separados
Otras partes Si existe influencia significativa, se Si existe influencia significativa, se

de un negocio aplica el mtodo de la participacin con puede aplicar el mtodo del coste o la
conjunto arreglo a la NIC 28 (2011); de lo NIIF 9/NIC 39; de lo contrario, se aplica
contrario, se aplica la NIIF 9/NIC 39. siempre la NIIF 9/NIC 39.
Reconocen sus propios activos, pasivos y transacciones, incluida su parte de

Otras partes de aqullos en los que se haya incurrido conjuntamente, si tienen derechos a los
una actividad activos y obligaciones por los pasivos.
conjunta
De lo contrario, contabilizan su participacin de acuerdo con la NIIF aplicable a
dicha participacin, por ejemplo, la NIC 28 (2011) o la NIIF 9/NIC 39, segn
corresponda.
Anlisis Determinar el tipo de acuerdo conjunto
Segn la NIIF 11, las otras partes de un acuerdo conjunto necesitan saber qu tipo de acuerdo conjunto
es para los partcipes del acuerdo. Este hecho determina su contabilidad.
Seguir el enfoque de la NIIF 11 puede parecer difcil cuando la parte posee informacin limitada sobre los
trminos del acuerdo contractual y otros hechos y circunstancias relacionados con los partcipes del
acuerdo conjunto. Sin embargo, desde un punto de vista prctico, el nico caso en el que podran surgir
dificultades es cuando la otra parte tiene derechos a los activos subyacentes y obligaciones por los
pasivos subyacentes en un negocio conjunto. (En el resto de casos, la contabilidad simplemente se
realiza en base a la naturaleza de la participacin de la parte, ya sea en una actividad conjunta o en un
negocio conjunto). Creemos que este tipo de casos sern poco frecuentes en la prctica, ya que la otra
parte tendr ms derechos directos a los activos subyacentes y obligaciones por los pasivos subyacentes
que los propios partcipes del acuerdo conjunto.
6.1 Otras partes de un negocio conjunto

6.1.1 Estados financieros consolidados
NIIF 11.25 En sus estados financieros consolidados, las otras partes contabilizarn sus participaciones en el
negocio conjunto con arreglo a la NIIF 9/NIC 39, o la NIC 28 (2011) si existe influencia significativa.
NIC 28.17-19 Si existe influencia significativa, la entidad podr optar por valorar su inversin en el negocio conjunto a
valor razonable con cambios en resultados con arreglo a la NIIF 9/NIC 39 cuando la inversin se
mantiene, de forma directa o indirecta, a travs de una entidad de capital riesgo, o determinadas
entidades similares (vase el apartado 7.5). De lo contrario, aplicar el mtodo de la participacin,
suponiendo que la entidad no est obligada a preparar estados financieros consolidados, o estados
financieros en los que se utilice el mtodo de la participacin (vase el apartado 5.1.1).
NIIF 9.5.1, 9.5.4.1, Segn la NIIF 9 y la NIC 39, la participacin en un negocio conjunto se valora inicialmente a valor
NIC 39.48, 48A, razonable. La contabilidad posterior al reconocimiento inicial depende de la clasificacin del activo (con
GA69-GA82 arreglo a la NIC 39) o la eleccin en torno a la presentacin de las ganancias o prdidas en otro resultado
global (con arreglo a la NIIF 9).
NIIF 11.BC50 Los requerimientos actuales de la NIC 31 se mantienen en lo relativo a inversores en un negocio conjunto
que no tienen el control conjunto, esto es, las otras partes segn la NIIF 11. Por lo tanto, si las entidades
controladas de forma conjunta con arreglo a la NIC 31 se clasifican como negocios conjuntos con arreglo
a la NIIF 11, no esperamos ningn cambio en la contabilidad realizada por dichas partes.
6.1.2 Estados financieros separados
NIIF 11.27 (b), Las otras partes de un negocio conjunto contabilizan, en sus estados financieros separados, su
NIC 27.10 participacin en el negocio conjunto con arreglo a la NIIF 9/NIC 39. Si existe influencia significativa, la
participacin tambin puede contabilizarse al coste. Esta opcin est disponible incluso si la entidad no
est obligada a preparar estados financieros consolidados, o estados financieros en los que se utilice el
mtodo de la participacin (vase el apartado 5.1.1).
NIC 27.11 Sin embargo, si la participacin en el negocio conjunto se contabiliza con arreglo a la NIIF 9/NIC 39 en
los estados financieros consolidados, se utiliza la misma contabilidad en los estados financieros
separados.
6.2 Otras partes de una actividad conjunta

6.2.1 Estados financieros consolidados y separados
NIIF 11.23 La otra parte de una actividad conjunta contabiliza su inversin de la misma forma que un operador
conjunto si tiene derechos a los activos y obligaciones por los pasivos. Si dicha parte no tiene derechos a
los activos y obligaciones por los pasivos, contabiliza su participacin de acuerdo con la NIIF aplicable a
dicha participacin, por ejemplo, la NIC 28 (2011) o la NIIF 9/NIC 39, segn corresponda.
Segn la NIC 31, un inversor en una explotacin/activo controlado de forma conjunta contabilizaba su
inversin con arreglo a la NIIF 9/NIC 39, salvo que existiese influencia significativa, en cuyo caso
contabilizaba la inversin con arreglo a la NIC 28 (2008). Este hecho ha creado cierto conflicto con la NIIF
9/NIC 39 dado que las explotaciones/activos controlados de forma conjunta con arreglo a la NIC 31 no
implicaban un vehculo separado, sino participaciones directas en activos de explotacin. Entonces,
cmo puede surgir un nico activo financiero, que represente la totalidad de la participacin, sin
mantener un instrumento de patrimonio neto en una entidad?
Este problema concreto se ha resuelto en la NIIF 11. Si una parte de una actividad conjunta que no tiene
el control conjunto tiene derechos a los activos y obligaciones por los pasivos, contabilizar los activos,
pasivos y transacciones subyacentes de la actividad conjunta.
7. Modificaciones significativas a la
NIC 28 (2011)
NIC 28.BC2, BC3 La NIC 28 se revis en 2011 a raz del proyecto del IASB sobre acuerdos conjuntos. La mayora de estas
revisiones resultan de la incorporacin de los negocios conjuntos en la NIC 28 (2011); el enfoque fundamental
de contabilidad de las inversiones contabilizadas mediante el mtodo de la participacin no ha cambiado.
En este apartado se analizan las principales modificaciones a la NIC 28 (2011).
7.1 Derechos de voto potenciales u otros derivados

NIC 28.12, 13 La parte correspondiente al inversor o partcipe que se obtiene al aplicar el mtodo de la participacin
no refleja el posible ejercicio o conversin de los derechos de voto potenciales, ni de otros derivados
que contengan derechos de voto potenciales, salvo cuando dichos instrumentos dan acceso en ese
momento a los retornos asociados con una participacin en la propiedad. En este caso, la parte
asignada a la entidad se calcula teniendo en cuenta el posible ejercicio de dichos instrumentos.
NIC 28.14 Los instrumentos que contengan derechos de voto potenciales que, en esencia, den acceso en ese
momento a los retornos potenciales asociados con una participacin en la propiedad en una asociada o
negocio conjunto no estn sujetos a la NIIF 9/NIC 39. La NIIF 9/NIC 39 es aplicable a todos los dems
instrumentos financieros que contengan derechos de voto potenciales.
Principal cambio con respecto a la NIC 28 (2008)
El concepto de aplicar el mtodo de la participacin a, en esencia, participaciones en la propiedad es

igual que el de la NIC 28 (2008) y la NIC 27 (2008). La frase "en esencia, dan acceso a los retornos
asociados con una participacin en la propiedad" sustituye a la frase "en esencia, dan acceso en ese
momento a los beneficios econmicos asociados con una participacin en la propiedad". La mayora de
estos cambios en la redaccin son bsicamente cuestiones de estilo. Sin embargo, dado el sentido ms
amplio de la palabra "retornos" en la NIIF 10, podra surgir una duda sobre la sustitucin de "beneficios
econmicos" por "retornos". Consulte nuestra publicacin Primeras impresiones: Estados financieros
consolidados para obtener ms informacin sobre los retornos en el contexto de la NIIF 10.
NIC 28.7, 8 Cuando se est evaluando si una entidad tiene influencia significativa, independientemente de, por
ejemplo, la capacidad financiera para ejercerla, se tendr en cuenta la existencia y el efecto de los
derechos de voto potenciales que sean ejercitables o convertibles en ese momento, incluidos los
derechos de voto potenciales de otras entidades.
NIC 28.BC15, BC16 A pesar de que el IASB ha considerado si deben cambiarse los requerimientos relativos a los derechos
de voto potenciales para que sean coherentes con la NIIF 10, cualquier cambio deber realizarse dentro
de una revisin ms amplia de la influencia significativa.
Anlisis Conflicto entre la NIIF 10 y la NIC 28 (2011)
Se mantiene el requerimiento de la NIC 28 (2008) de considerar los derechos de voto potenciales al

evaluar si existe influencia significativa. Sin embargo, se ha modificado en la NIIF 10 el requerimiento
anlogo incluido en la NIC 27 (2008) sobre la consideracin de los derechos de voto potenciales al evaluar
el control. Consulte nuestra publicacin Primeras impresiones: Estados financieros consolidados para
obtener ms informacin sobre los derechos de voto potenciales en el contexto de la NIIF 10. Por lo
tanto, el efecto de los derechos de voto potenciales puede ser distinto cuando se evala la influencia
significativa y cuando se evala el control un caso de divergencia creada por el IASB. Sin embargo, cabe
destacar que el enfoque de la NIIF 10 en torno a los derechos de voto potenciales es aplicable al evaluar
el control conjunto (vase el apartado 3.3)
7.2 Clasificacin de mantenidos para la venta

NIC 28.20 La NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas es aplicable a una
inversin, o una parte de una inversin, en una asociada o negocio conjunto que cumple los criterios
para ser clasificada como mantenida para la venta. En cuanto a la parte de la inversin que no ha sido
clasificada como mantenida para la venta, la entidad aplica el mtodo de la participacin hasta la
enajenacin de la parte clasificada como mantenida para la venta. Despus de la enajenacin, cualquier
participacin mantenida en la inversin se contabiliza con arreglo a la NIIF 9/NIC 39 o mediante el
mtodo de la participacin si la participacin mantenida contina siendo una asociada o un negocio
conjunto.
Principal cambio con respecto a la NIC 28 (2008)
En la NIC 28 (2011) se incluye una disposicin ms especfica sobre la aplicacin de la NIIF 5 a las
inversiones en asociadas o negocios conjuntos.
Segn la NIIF 5, la unidad contable es un activo no corriente completo, o un grupo enajenable de

elementos completo, que, si se clasifica como mantenido para la venta, se contabiliza al menor valor
entre su importe en libros y su valor razonable menos los costes de venta. El trmino mantenido para la
venta hace referencia en la NIIF 5 a la recuperacin fundamentalmente mediante la venta de dicha unidad
contable, aunque tambin se asocia a un cambio de situacin, es decir, una prdida del control. Sin
embargo, esta nueva disposicin incluida en la NIC 28 (2011) hace referencia a la parte que se va a
vender, no a toda la inversin.
7.3 Cambios en las participaciones mantenidas

NIC 28.24 Si una inversin en una asociada se convierte en una inversin en un negocio conjunto, o viceversa,
contina aplicndose el mtodo de la participacin y la entidad no vuelve a valorar la participacin
mantenida.
NIC 28.BC30 Si se pierde el control conjunto, pero se mantiene la influencia significativa (es decir, un negocio
conjunto se convierte en una asociada), entonces se produce un cambio en la relacin inversor -
participada y, por tanto, un cambio en la naturaleza de la inversin. Sin embargo, ambas inversiones
continan valorndose utilizando el mtodo de la participacin. Dado que no representa un cambio en
el permetro del grupo, ni un cambio en los requerimientos de valoracin, dicho cambio en la situacin
de la inversin no se considera un hecho que requiera una nueva valoracin de la participacin
mantenida.
NIIF 11.D34, BCA5, Si la participacin en la propiedad de una entidad en una asociada o negocio conjunto se reduce, pero
NIC 21.48-48D, se sigue aplicando el mtodo de la participacin, una entidad reclasifica a resultados cualquier ganancia
28.25 o prdida contabilizada mediante el mtodo de la participacin anteriormente reconocida en otro
resultado global, de forma proporcional a la reduccin en la participacin. Sin embargo, dicha
reclasificacin slo se realizar si fuese obligatorio reclasificar dicha ganancia o prdida a resultados tras
la enajenacin del activo o pasivo correspondiente. Las diferencias de conversin acumuladas de
negocios en el extranjero representan un ejemplo de este tipo de ganancia o prdida que ahora se
reclasifica proporcionalmente en dichas circunstancias. La NIC 21, Efectos de las variaciones en los
tipos de cambio de la moneda extranjera, se ha modificado en consecuencia.
Principal cambio con respecto a la NIC 28 (2008) y la NIC 31
Anteriormente, la NIC 28 (2008) y la NIC 31 especificaban que el cese de la influencia significativa o el

control conjunto conllevaba una nueva valoracin de las participaciones mantenidas, incluso si la influencia
significativa daba paso al control conjunto, o viceversa. La NIC 28 (2011) exige ahora que, en estos casos,
no vuelva a valorarse la participacin mantenida.
Vase en el anexo 1 una tabla con todos los posibles cambios en la situacin de las inversiones en
asociadas y negocios conjuntos.
Las directrices actuales son las mismas que en la NIC 28 (2008) en lo relativo a la reclasificacin a
resultados de ganancias/prdidas anteriormente reconocidas en otro resultado global tras la reduccin de
la participacin en la propiedad de una asociada o negocio conjunto, mientras sigue siendo una asociada o
negocio conjunto. Sin embargo, ya no hay duda de que slo las ganancias/prdidas que se hubiesen
reclasificado a resultados tras la enajenacin de los activos/pasivos relacionados estn sujetas a este
requerimiento.
7.4 Aportacin de un activo no monetario

NIC 28.28, 30 Cuando un inversor o partcipe de un negocio conjunto aporta un activo no monetario a una asociada o
negocio conjunto a cambio de una participacin en dicha asociada o negocio conjunto, la ganancia o
prdida derivada de la aportacin se reconoce en los estados financieros del inversor o partcipe slo en
la medida de las participaciones de los inversores no vinculados y de otros partcipes en la asociada o
negocio conjunto. Sin embargo, si la aportacin no tiene carcter comercial y no se han recibido otros
activos, no se reconocer ninguna ganancia o prdida.
NIC 28.31, BCZ36 Cuando un inversor en una asociada o un partcipe en un negocio conjunto recibe activos monetarios o
no monetarios distintos a los activos aportados, adems de la participacin en una asociada o negocio
conjunto, reconocer en su totalidad en resultados la parte de la ganancia o prdida surgida de la
aportacin no monetaria relacionada con los activos recibidos.
Principal cambio con respecto a la NIC 28 (2008), la NIC 31 y la SIC-13
NIC 28.BC35 La SIC-13 se ha incluido de manera sustancial en la NIC 28 (2011). Sin embargo, no se han incluido todas
las condiciones previas para el reconocimiento de una ganancia, concretamente:
La transferencia de los riesgos y ventajas; y
La valoracin de forma fiable de la prdida o ganancia
NIC 28.BC35 El IASB explica que ha omitido estas condiciones ya que, o bien no estn alineadas con la NIIF 11, o estn
relacionadas con un criterio para el reconocimiento de ganancias o prdidas incluido en el Marco
Conceptual de la Informacin Financiera.
En el particular supuesto de que una asociada aportase a un negocio conjunto a cambio de una
participacin en el negocio conjunto, la NIC 28 (2011) resuelve el conflicto entre la NIC 28 (2008) y la NIC
31/SIC-13. Segn la NIC 31/SIC-13, como resultado de dichas transacciones, el partcipe del negocio
conjunto reconoca en resultados slo la parte de la ganancia o prdida atribuible a la participacin de las
otras partes, en lugar de reconocer la ganancia o prdida en su totalidad segn la NIC 28 (2008). La
modificacin de los cambios en las participaciones mantenidas en asociadas y negocios conjuntos
resuelve este problema (vase el apartado 7.3).
Anlisis Conflicto entre la NIIF 10 y la NIC 28 (2011)
La incoherencia existente relativa a la aportacin de una dependiente a una asociada o una entidad
controlada de forma conjunta con arreglo a la NIC 31 no se ha resuelto en las nuevas normas. Segn la
NIIF 10, cuando se pierde el control de una dependiente, cualquier ganancia o prdida resultante se
reconoce en su totalidad en resultados, es decir, no se realiza ninguna eliminacin relativa a la
participacin constante en los activos y pasivos aportados. Sin embargo, segn la NIC 28 (2011), se realiza
una eliminacin relativa a la participacin constante en los activos y pasivos aportados. Segn nuestro
punto de vista, este conflicto implica que la entidad debe elegir entre una de las siguientes polticas
contables y aplicarla de forma uniforme.
El enfoque de la NIIF 10. Segn este enfoque, no se elimina la prdida o la ganancia y el valor
razonable de la inversin mantenida es su coste atribuido a efectos de la posterior contabilidad.
El enfoque de la NIC 28 (2011). Segn este enfoque, la ganancia o prdida se elimina en la medida de
la participacin mantenida en la anterior dependiente.
Esta cuestin se analiza en nuestra publicacin Insight into IFRS (apartados 3.5.470.20 y 3.5.600.30).
7.5 Entidades de capital riesgo

NIC 28.18 Si una inversin en una asociada o un negocio conjunto se mantiene por, o se mantiene indirectamente
a travs de ciertas entidades , dicha inversin puede valorarse a valor razonable con cambios en
resultados con arreglo a la NIIF 9/NIC 39. Estas entidades son entidades de capital riesgo, o
instituciones de inversin colectiva, fondos de inversin o entidades similares, incluidos los fondos de
seguro ligados a inversiones.
NIC 28.19 Esta eleccin est disponible para una parte de una inversin en una asociada que cumpla ese criterio,
aunque la parte restante se contabilizara mediante el mtodo de la participacin.
Principal cambio con respecto a la NIC 28 (2008) y la NIC 31
NIC 28.BC13 Antes, la excepcin para dichas entidades se defina como una exencin del alcance de la aplicacin de la
NIC 28 (2008) y la NIC 31. Sin embargo, el IASB decidi que esta excepcin es ms una exencin de la
valoracin que del alcance, aunque este cambio no tiene ningn efecto importante.
Sin embargo, adems de cambiar su ubicacin, la excepcin se ha modificado para que sea aplicable a
una parte de una asociada, pero no a una parte de un negocio conjunto. La aplicabilidad de la excepcin a
una parte de una asociada es coherente con nuestro punto de vista sobre la NIC 28 (2008) detallada en
nuestra publicidad Insight into IFRS (apartado 3.5.210).
8. Informacin a revelar
NIIF 12.2, 5 La NIIF 12 Informacin a revelar de participaciones en otras entidades establece los requerimientos de
informacin a revelar de las participaciones en acuerdos conjuntos y asociadas. En primer lugar, exige revelar
hiptesis y juicios de valor significativos que haya realizado una entidad para determinar la naturaleza de su
participacin (por ejemplo, control conjunto vs. control) y para determinar el tipo de acuerdo conjunto.
Anlisis Informacin sobre juicios de valor
Este requerimiento es, en cierto sentido, una reafirmacin del prrafo 122 de la NIC 1 pero en referencia a
los acuerdos conjuntos. Sin embargo, la diferencia reside en que la clasificacin segn la NIIF 11 de los
acuerdos conjuntos puede requerir, en ocasiones, un mayor juicio de valor que segn la NIC 31, quizs lo
suficiente para tener que revelar este hecho.
NIIF 12.21, 22, B12, De cara a proporcionar informacin sobre la naturaleza, alcance e impactos financieros de las participaciones
B13 en acuerdos conjuntos y asociadas, la norma contiene tambin requerimientos de informacin a revelar ms
especficos. Entre los mismos se incluyen los siguientes: nombre, domicilio social, relacin con el inversor,
porcentaje de propiedad y modelo contable. Adems, la NIIF 12 exige revelar informacin cuantitativa que
incluye informacin financiera resumida de, como mnimo, las siguientes partidas:
Negocios conjuntos Asociadas
Total activos corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo
Activos no corrientes
Total pasivos corrientes
Determinados pasivos financieros corrientes
Total pasivos no corrientes
Determinados pasivos financieros no corrientes
Ingresos ordinarios
Amortizacin
Ingresos por intereses
Gastos por intereses
Ingreso/gasto por impuesto sobre las ganancias
Resultado de actividades continuadas
Resultado despus de impuestos de actividades interrumpidas
Otro resultado global
Total resultado global
NIIF 12.B2-B6, B12 Debe revelarse informacin financiera resumida por separado para cada negocio conjunto material y cada
asociada material, siempre permitindose un cierto grado de flexibilidad en la agregacin. La agregacin de los
datos se permite para las participaciones en entidades similares si la informacin no queda oculta por la
agregacin. Sin embargo, la informacin para negocios conjuntos no puede agregarse con la informacin para
asociadas. La similitud (que es la base de la agregacin) puede, por ejemplo, estar basada en la naturaleza de
las actividades, la clasificacin del sector o la ubicacin geogrfica.
NIIF 12.B14 Los datos son generalmente los importes incluidos en los estados financieros bajo NIIF del negocio conjunto o
la asociada y no reflejan la parte proporcional de los importes correspondiente a la entidad. Sin embargo, si se
aplica el mtodo de la participacin (en todos los casos salvo para las participadas de capital riesgo - vase el
apartado 7.5), los datos se ajustan para reflejar los ajustes realizados por la entidad al utilizar el mtodo de la
participacin (por ejemplo, como ajustes del valor razonable y ajustes por las diferencias en las polticas
contables). Es necesaria una conciliacin entre la informacin financiera resumida y el importe en libros de la
participacin del inversor en el negocio conjunto o asociada.
Esta informacin a revelar es mucho ms detallada que la de la NIC 31, en concreto exige revelar
determinadas partidas concretas del estado de resultado global. Dicha informacin debe revelarse sobre
cada negocio conjunto material sujeto a unas posibilidades de agregacin limitadas; segn la NIC 31 la
informacin a revelar se agrega completamente.
NIIF 12.B16 Para todas las asociadas y negocios conjuntos inmateriales de forma individual, se revelan los siguientes
importes agregados (de forma separada para los negocios conjuntos y las asociadas):
Resultado de actividades continuadas
Resultado despus de impuestos de actividades interrumpidas
Otro resultado global
Resultado global total
NIIF 12.23, B18-B20 En el contexto de la informacin sobre riesgos asociados a participaciones en negocios conjuntos, se revela el
total de los compromisos, que podran dar lugar a futuras salidas de efectivo u otros recursos. Esta
informacin a revelar no se limita nicamente a los compromisos para aportar financiacin, sino que tambin
incluye, por ejemplo, los compromisos para adquirir participacin en la propiedad de otro partcipe.
9. Fecha de entrada en vigor y transicin

NIIF 11.C1, 12.C1, Las normas NIIF 11, NIIF 12 y NIC 28 (2011) entran en vigor en los ejercicios anuales iniciados a partir del 1 de
NIC 28.45 enero de 2013
NIIF 11.C1 Se permite su aplicacin anticipada. Las entidades que apliquen de forma anticipada la NIIF 11 tendrn que
aplicar tambin las normas NIIF 10, NIIF 12, NIC 27 (2011) y NIC 28 (2011) al mismo tiempo y debern revelar
tambin este hecho.
NIIF 12.C2 Se aconseja a las entidades que proporcionen la informacin requerida por la NIIF 12 antes de la fecha de
vigencia. El cumplimiento voluntario y anticipado de parte de esta informacin a revelar no obliga a la entidad a
tener que cumplir todos los requerimientos incluidos en la NIIF 12 o en las dems nuevas normas
consolidadas o relacionadas.
NIC 28.45 No existen disposiciones transitorias especficas sobre la transicin a la NIC 28 (2011). Por lo tanto, con arreglo
a la NIC 8 Polticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores, la NIC 28 (2011) se aplica de
forma retroactiva. Los apartados 9.1 y 9.2 analizan la transicin de la NIC 31 a la NIIF 11 que, a pesar de su
carcter retroactivo, incluye algunas simplificaciones para determinadas transiciones.
9.1 Estados financieros consolidados

El siguiente diagrama muestra las posibles transiciones de la NIC 31 a la NIIF 11 para los partcipes que tienen
el control conjunto de un acuerdo. Las lneas de puntos indican las transiciones para las que existen
disposiciones transitorias especficas que se detallan ms adelante.
Explotacin/activo
controlado de forma conjunta Entidad controlada de forma conjunta
NIC 31
Contabilidad de Consolidacin Mtodo de
activos/pasivos subyacentes proporcional la participacin
Actividad conjunta Negocio conjunto
NIIF 11
Contabilidad de
Mtodo de la participacin
activos/pasivos subyacentes
9.1.1 Transicin del mtodo de consolidacin proporcional al mtodo de la

participacin
NIIF 11.C2, C3, C5 Al inicio del primer ejercicio presentado, una entidad:
Agregar los importes en libros de los activos y pasivos individuales anteriormente consolidados
proporcionalmente, incluido el fondo de comercio, en un nico importe (el coste atribuido de la inversin)
Aplicar la NIC 28 (2011) para evaluar el posible deterioro del valor de la inversin, reconociendo cualquier
deterioro del valor con arreglo a la NIC 36, Deterioro del valor de los activos, como un ajuste en el saldo
inicial de las ganancias acumuladas; y
Revelar un desglose de los activos y pasivos que componen la inversin, de manera agregada para todos
los negocios conjuntos sobre los que se informe
NIIF 11.C2 Si el fondo de comercio se haba asignado anteriormente a una unidad generadora de efectivo superior, o a un
grupo de unidades generadoras de efectivo, se asignar a la inversin en proporcin con los importes en libros
relativos del negocio conjunto y las pertinentes unidades generadoras de efectivo.
NIIF 11.C4 Si la agregacin de los activos y pasivos individuales anteriormente consolidados proporcionalmente da lugar a
unos activos netos negativos, la entidad reconocer el pasivo correspondiente slo si tiene una obligacin legal
o implcita con relacin a los activos netos negativos. Si no se reconoce ningn pasivo, deber realizarse un
ajuste en las ganancias acumuladas al inicio del primer ejercicio presentado, y la entidad revelar este hecho y
la parte de prdidas no reconocida.
NIIF 11.C3, La exencin al reconocimiento inicial incluida en la NIC 12 Impuesto sobre las ganancias no es aplicable al
NIC12.15, 24, 39, reconocimiento de la inversin anteriormente consolidada proporcionalmente. Deben reconocerse los
44, 57 impuestos diferidos de cualquier movimiento en las diferencias temporarias, aunque dicho reconocimiento
estar sujeto a la exencin referida a las inversiones en acuerdos conjuntos, si procede. Dado que el
reconocimiento de los efectos fiscales se realiza de igual forma al de la transaccin o evento correspondiente,
durante la transicin el efecto de dichos impuestos diferidos debe reconocerse directamente en patrimonio
neto, esto es, en ganancias acumuladas.
Anlisis Resumen
NIIF11.BC61 Durante esta transicin, una entidad unifica el valor de los activos netos consolidados proporcionalmente
(incluida cualquier asignacin del fondo de comercio), menos el deterioro del valor, en una nica inversin
al inicio del primer ejercicio presentado.
Aunque se especifique el principio del primer ejercicio presentado, suponemos que no ha de tomarse al
pie de la letra cuando el negocio conjunto se ha adquirido, o se ha convertido en negocio conjunto,
durante el periodo comparativo.
Anlisis Interaccin con la NIC 12
A pesar de que el valor contable de la inversin puede cambiar durante la transicin, la base fiscal de los
activos y pasivos individuales anteriormente reconocidos no se ver afectada, ni la base fiscal de la propia
inversin. Despus de la transicin, los impuestos diferidos sobre las diferencias temporarias surgidas
entre el valor contable de los activos y pasivos subyacentes y sus correspondientes bases fiscales se
reflejarn a partir de entonces en la propia inversin contabilizada mediante el mtodo de la participacin.
Sin embargo, una entidad deber contabilizar los impuestos diferidos surgidos de cualquier cambio en el
valor contable de la inversin con respecto a su base fiscal, con arreglo a la NIC 12. Sin embargo, podra
ser aplicable la exencin detallada en los prrafos 39 y 44 de la NIC 12 referida a las inversiones en
acuerdos conjuntos.
9.1.2 Transicin del mtodo de la participacin a la contabilidad de activos y

pasivos
NIIF 11.C7-C10 Al inicio del primer ejercicio presentado, una entidad:
Dar de baja la inversin anteriormente contabilizada mediante el mtodo de la participacin, incluidos todos
los importes que forman parte de la inversin neta (A)
Valorar el importe en libros inicial de los activos y pasivos en base a sus importes en libros utilizados al
aplicar el mtodo de la participacin
Reconocer su parte de cada uno de los activos y pasivos en la actividad conjunta, incluido el fondo de
comercio que formaba parte de la inversin, en base a sus derechos y obligaciones en una proporcin
especfica con arreglo al acuerdo contractual (B)
Reconocer cualquier diferencia entre la inversin neta contabilizada mediante el mtodo de la participacin
y los activos netos reconocidos de la siguiente manera:
- Si los activos netos reconocidos superan la inversin dada de baja (si B > A), la diferencia se reconoce
primero reduciendo el fondo de comercio relacionado con la inversin, mientras que el saldo restante se
reconoce como un ajuste en el saldo inicial de las ganancias acumuladas; o
- Si los activos netos reconocidos no superan la inversin dada de baja (si B > A), la diferencia se reconoce
como un ajuste en el saldo inicial de las ganancias acumuladas; y
Proporcionar una conciliacin entre la inversin contabilizada mediante el mtodo de la participacin y los
activos netos reconocidos.
NIIF 11.C11, La exencin al reconocimiento inicial incluida en la NIC 12 no es aplicable al reconocimiento de los activos y
NIC12.15, 24, 39, pasivos individuales relacionados con la actividad conjunta. Deben reconocerse los impuestos diferidos de
cualquier movimiento en las diferencias temporarias, aunque dicho reconocimiento estar sujeto a la exencin
44, 57
referida a las inversiones en acuerdos conjuntos, si procede. Dado que el reconocimiento de los efectos
fiscales se realiza de igual forma al de la transaccin o evento correspondiente, durante la transicin el efecto
de los impuestos diferidos debe reconocerse directamente en patrimonio neto, esto es, en ganancias
acumuladas.
Anlisis Resumen
NIIF 11. BC65, BC66 En esta transicin, una entidad desglosa la inversin contabilizada mediante el mtodo de la participacin
para reconocer su parte de activos y pasivos individuales, incluido el fondo de comercio, en base a los
importes subyacentes al mtodo de la participacin anterior y de acuerdo con su participacin en el
acuerdo contractual. En la mayora de los casos ser sencillo. Sin embargo, la NIIF 11 prev que es
posible que en ocasiones el total de los importes individuales reconocidos recientemente difiera de la
inversin dada de baja.
La NIIF 11 exige que, en efecto, cuando los activos netos individuales sean inferiores, el valor dado de
baja neto se realice un cargo en el saldo inicial de las ganancias acumuladas. Cuando los activos netos
individuales sean superiores, la NIIF 11 exige, en primer lugar, que el fondo de comercio de la actividad
conjunta se reduzca para que los activos netos reconocidos recientemente igualen el importe dado de
baja si es posible; y que si el fondo de comercio se elimina completamente, cualquier nuevo valor neto
restante reconocido se compense mediante un abono en el saldo inicial de las ganancias acumuladas.
Una vez ms, aunque se especifique el principio del primer ejercicio presentado, suponemos que no ha
de tomarse al pie de la letra cuando la actividad conjunta se ha adquirido, o se ha convertido en actividad
conjunta, durante el periodo comparativo.
Ejemplo Del mtodo de la participacin a activos y pasivos
La Sociedad M contabilizaba anteriormente una participacin del 50 por ciento en una entidad controlada
de forma conjunta utilizando el mtodo de la participacin. Durante la transicin a la NIIF 11, M determina
que tiene en realidad derechos a los activos y obligaciones por los pasivos del acuerdo conjunto, esto es,
se trata de una actividad conjunta. Los saldos subyacentes a la inversin contabilizada mediante el
mtodo de la participacin de M al inicio del primer ejercicio presentado, teniendo en cuenta una
participacin del 50 por ciento, son los siguientes:
Inmovilizado material 500
Prstamos a cobrar 250
Fondo de comercio 175
Acreedores comerciales (125)
Deudas con entidades de crdito (150)
650
Prdida por deterioro del valor no asignada reconocida anteriormente (100)
Inversin contabilizada mediante el mtodo de la participacin 550
M determina que tiene derechos a todos los activos y obligaciones por todos los pasivos de la actividad
conjunta de forma proporcional a su participacin del 50 por ciento. Por lo tanto, durante la transicin a la
NIIF 11, M realiza el siguiente asiento. Cabe destacar que la diferencia entre la inversin neta dada de baja
(550) y los activos netos (650) se reconoce minorando el fondo de comercio.
Debe Haber
Inmovilizado material 500
Prstamos a cobrar 250
Fondo de comercio (175 - 100) 75
Acreedores comerciales 125
Deudas con entidades de crdito 150
Inversin contabilizada mediante el mtodo de la participacin 550
Para reconocer los activos y pasivos subyacentes de la actividad
conjunta en la transicin a la NIIF 11
Si la prdida por deterioro del valor no distribuida anteriormente fuese superior al importe en libros del
fondo de comercio, el saldo restante se reconocera como un ajuste a las ganancias acumuladas. Sin
embargo, creemos que esto ser poco frecuente en la prctica, ya que podra indicar, por ejemplo, que
debera haberse reconocido una prdida por deterioro del valor en los estados financieros de la participada
con respecto a sus activos, o en la contabilidad del inversor por ajustes en el valor razonable.
Anlisis No existen disposiciones transitorias para...
No existen disposiciones transitorias especficas para las siguientes transiciones; por lo tanto, segn las
disposiciones de la NIC 8, deber aplicarse de forma retroactiva la NIIF 11 al llevar a cabo las siguientes
transiciones:
De la contabilidad de activos y pasivos subyacentes con arreglo a la NIC 31 a la contabilidad de
los activos y pasivos subyacentes con arreglo a la NIIF 11. Dado que la contabilidad es la misma en
la NIC 31 y la NIIF 11, no esperamos que haya ajustes transitorios significativos.
De la consolidacin proporcional a la contabilidad de activos y pasivos. En este caso, la
contabilidad de la inversin cambiara de la consolidacin proporcional con arreglo a la NIC 31 a la
contabilidad de los activos y pasivos subyacentes con arreglo a la NIIF 11. En general, no esperamos
que haya ajustes transitorios significativos. Es posible que existan acuerdos en los que los derechos a
determinados activos y pasivos no sean los mismos que la participacin mantenida y utilizada a efectos
de la consolidacin proporcional. En estos casos, pueden resultar necesarios ajustes transitorios para
reconocer los activos y pasivos en base a los derechos y obligaciones de la entidad, en lugar de hacerlo
en base a su participacin.
Del mtodo de la participacin con arreglo a la NIC 31 y la NIC 28 (2008) al mtodo de la
participacin con arreglo a la NIIF 11 y la NIC 28 (2011). La contabilidad de estas inversiones es
generalmente la misma en la NIC 31 y la NIIF 11; por lo tanto, no esperamos que haya ajustes
transitorios significativos.
Anlisis Otras partes de un acuerdo conjunto
Las otras partes que participen en un acuerdo conjunto, pero no tengan el control conjunto de ese
acuerdo, aplicarn las disposiciones transitorias cuando proceda. Sin embargo, no todas las transiciones
posibles estn cubiertas en dichas disposiciones, en cuyo caso se aplicar la NIIF 11 de forma retroactiva.
9.2 Estados financieros separados

El siguiente diagrama ilustra las posibles transiciones de la NIC 31 a la NIIF 11 en los estados financieros
separados de una entidad. La lnea de puntos indica las transiciones para las que existen disposiciones
transitorias especficas que se detallan ms adelante.
Explotacin/activo
controlado de forma conjunta Entidad controlada de forma conjunta
NIC 31
Contabilidad de NIC 39/NIIF 9 o coste
Actividad conjunta Negocio conjunto
NIIF 11
Contabilidad de
NIC 39/NIIF 9 o coste
9.2.1 Transicin de la NIIF 9/NIC 39 o del coste a la contabilidad de activos y

pasivos
NIIF 11.C12 Al inicio del primer ejercicio presentado, una entidad:
Dar de baja la inversin mantenida al coste o con arreglo a la NIIF 9/NIC 39
Reconocer su participacin en los activos y pasivos subyacentes con arreglo a los importes determinados
de la forma detallada en el apartado 9.1.2
Reconocer cualquier diferencia entre los activos netos reconocidos y la inversin dada de baja como un
ajuste en las ganancias acumuladas; y
Proporcionar una conciliacin entre la inversin y los activos netos reconocidos
NIIF 11.C3, La exencin al reconocimiento inicial incluida en la NIC 12 no es aplicable al reconocimiento de activos y
NIC 12.15, 24, 39, pasivos individuales relacionados con la actividad conjunta. Deben reconocerse los impuestos diferidos de
44, 57 cualquier movimiento en las diferencias temporarias, aunque dicho reconocimiento estar sujeto a la exencin
referida a las inversiones en acuerdos conjuntos, si procede. Dado que el reconocimiento de los efectos
fiscales se realiza de igual forma que el de la transaccin o evento correspondiente, durante la transicin el
efecto de reconocer los impuestos diferidos debe reconocerse directamente en patrimonio neto, esto es, en
ganancias acumuladas.
Anlisis En general, no hay diferencias entre los estados financieros separados y consolidados
NIIF 11.BC67 Parece que no debera haber ninguna diferencia entre el importe reconocido en los estados financieros
consolidados de las partes y sus estados financieros separados. Por lo tanto, durante la transicin, parece
que una entidad debera reconocer los activos y pasivos subyacentes surgidos de la actividad conjunta
con arreglo a los importes reconocidos en los estados financieros consolidados, y cualquier diferencia
entre la inversin dada de baja y los activos netos ha de reconocerse como un ajuste en las ganancias
acumuladas.
Podra surgir un problema si una entidad no prepara estados financieros consolidados. En tal caso, parece
que la entidad debera reconocer su participacin en los activos y pasivos subyacentes como si los
estados financieros consolidados se hubiesen preparado contabilizando la inversin mediante el mtodo
de la participacin. Es posible que determinar estos importes resulte especialmente difcil cuando la
inversin no se ha contabilizado nunca mediante el mtodo de la participacin, aunque es posible que una
sociedad dominante superior s que haya contabilizado la inversin utilizando este mtodo. Sin embargo,
es posible que haya que ajustar estos importes para que la entidad pueda utilizarlos.
9.3 Adoptantes por primera vez de las NIIF

NIIF 1.D31
En general, un adoptante por primera vez de las NIIF puede utilizar las disposiciones transitorias analizadas en
los apartados 9.1 y 9.2 al adoptar las NIIF. Sin embargo, cuando un adoptante por primera vez est realizando
la transicin de la contabilidad de un negocio conjunto del mtodo de consolidacin proporcional al mtodo de
la participacin (vase el apartado 9.1.1), el adoptante por primera vez deber comprobar siempre el deterioro
del valor del saldo de apertura de la inversin, esto es, independientemente de si existe un indicio de deterioro
del valor o no. Las prdidas por deterioro del valor se reconocern como un ajuste en las ganancias
acumuladas al inicio del primer ejercicio presentado.
9.4 Otros efectos derivados de adoptar la NIIF 11
NIC 1.10, 39 La transicin a la NIIF 11 podra provocar un cambio en la clasificacin de un acuerdo conjunto existente o la
identificacin de un nuevo acuerdo conjunto. Una entidad deber considerar si es necesario un tercer estado
de situacin financiera durante la transicin a la NIIF 11.
Anlisis Tercer estado de situacin financiera
Nuestra publicacin Insight into IFRS (apartado 2.1.35) proporciona directrices sobre los casos en los que
es necesario un tercer estado de situacin financiera, as como las notas relacionadas.
9.5 Requerimientos de informacin a revelar antes de

la adopcin
NIC 8.30, 31 Cuando una entidad no ha adoptado una nueva NIIF que an no est vigente, la NIC 8 exige revelar este
hecho y proporcionar la informacin necesaria para evaluar el posible impacto derivado de la aplicacin de la
nueva norma. Dicha informacin es la siguiente:
El ttulo de la nueva NIIF
La naturaleza del cambio o cambios inminentes en los principios contables
La fecha en la que sea obligatoria la aplicacin de la NIIF
La fecha a partir de la que est previsto aplicar la NIIF por primera vez; y
Una de las dos siguientes opciones:
- Una explicacin del impacto esperado, derivado de la aplicacin inicial de la NIIF, sobre los estados
financieros de la entidad; o
- Si el impacto no se conociera o no pudiera ser estimado razonablemente, una declaracin al efecto
Anlisis Evaluacin del efecto de la NIIF 11
NIC 1.31 Antes de su aplicacin, los encargados de preparar los estados financieros debern evaluar rpidamente
el efecto que tendr la NIIF 11 en sus estados financieros y proporcionar la informacin necesaria, o
debern revelar el hecho de que no pueden evaluar el impacto de la aplicacin de la NIIF 11. Suponemos
que la mayora de los responsables de la elaboracin de los estados financieros no podrn evaluar el
efecto de la NIIF 11 cuando se publiquen por primera vez las normas de consolidacin. Una vez se
realicen ms anlisis y puedan empezar a entender el posible impacto derivado de la aplicacin de la
norma, es posible que deba actualizarse la informacin a revelar.
Anexo 1: Cambios en las participaciones

mantenidas
La siguiente tabla muestra los posibles cambios en la situacin de las inversiones en asociadas y negocios conjuntos (inversiones
contabilizadas mediante el mtodo de la participacin), los cambios en la participacin mantenida en dichas inversiones sin que
se produzca un cambio de situacin y la contabilidad necesaria para cada uno de dichos cambios. La zona sombreada indica las
reas en las que las disposiciones de la NIC 28 (2011) cambian la prctica o los requerimientos actuales.
A: Activos financieros Inversiones contabilizadas Consolidacin

mediante el mtodo de la
De: participacin
Activos N/A Las normas no proporcionan Nueva valoracin de la participacin

financieros requerimientos especficos. mantenida anteriormente a valor
razonable con cambios en resultados.
Nuestra preferencia: nueva Ajustes a valor razonable registrados
valoracin de la participacin en patrimonio por activos financieros
mantenida anteriormente a valor disponibles para la venta
razonable con cambios en reclasificados a resultados
resultados. Reclasificar a resultados (NIIF 3.42).
los ajustes a valor razonable
registrados en patrimonio por activos
financieros disponibles para la venta
(apartado 3.5.700 de nuestra
publicacin Insight into IFRS)
Alternativa aceptable: mtodo del

coste. Transferir los ajustes a valor
razonable registrados en patrimonio
por activos financieros disponibles
para la venta a ganancias
acumuladas (apartado 3.5.710 de
nuestra publicacin Insight into IFRS)
Inversiones Ganancia o prdida por la diferencia Aumento de la participacin: sin Nueva valoracin de la participacin
contabilizadas entre (i) la suma del valor razonable nueva valoracin de la participacin mantenida anteriormente a valor
mediante el de la inversin mantenida y el mantenida. Los importes de otro razonable con cambios en
mtodo importe obtenido por la enajenacin; resultado global no se reclasifican a resultados.
y (ii) el importe en libros de la resultados ni se transfieren a Todos los importes de otro resultado
de la
inversin en la fecha en la que el ganancias acumuladas (NIC 28.25, global reclasificados o transferidos,
participacin inversor pierde la influencia 26). segn corresponda (NIIF 3.42, NIC
significativa o el control conjunto. 28.24 (a)).
Disminucin de la participacin: sin
Inversin mantenida inicialmente nueva valoracin de la participacin
valorada a valor razonable a efectos mantenida. La ganancia o prdida
de aplicar la NIIF 9/NIC 39. derivada de la disminucin en la
participacin se reconoce en
Todos los importes registrados en resultados. Reclasificacin o
otro resultado global reclasificados o transferencia, segn corresponda,
transferidos, segn corresponda de forma proporcional (con relacin a
(NIC 21.48A, NIC 28.24 (b), 24(c) y el la disminucin de la participacin),
apartado 3.5.750.30-60 de nuestra de las ganancias o prdidas
publicacin Insight into IFRS). anteriormente reconocidas en otro
resultado global (NIC 21.48C, NIC
28.26 y el apartado 3.5.730 de
nuestra publicacin Insight into
IFRS).
A: Activos financieros Inversiones contabilizadas Consolidacin

mediante el mtodo de la
De: participacin
Consolidacin Valoracin de la participacin Valoracin de la participacin Transacciones con participaciones no

mantenida a valor razonable y mantenida a valor razonable y dominantes (NIC 27.30, 31); otro
reclasificacin o transferencia, segn reclasificacin o transferencia, segn resultado global no se ve afectado;
corresponda, de todos los importes corresponda, de todos los importes los activos netos y el fondo de
registrados en otro resultado global registrados en otro resultado global comercio de la dependiente no se
(NIC 27.34, 35, NIC 21.48, 48A(a)). (NIC 27.34, 35, NIC 21.48, 48A(a). ven afectados.
Nueva distribucin de las reservas

entre las participaciones no
dominantes y la dominante (NIC
27.31, NIC 21.48C y el apartado
2.5.380 de nuestra publicacin
Insight into IFRS).
En la tabla, los trminos "reclasificacin", "transferencia" y "segn corresponda" tienen el siguiente significado:
Reclasificacin: de otro resultado global a resultados.
Transferencia: entre cuentas dentro del patrimonio neto sin que afecte, por ejemplo, a resultados.
Segn corresponda: la decisin de si una partida debe reclasificarse o transferirse se basa en la forma en la que se tratara al
dar de baja la partida del balance a la que hace referencia.
Acerca de esta publicacin

Esta publicacin ha sido elaborada originalmente en ingls por KPMG International Financial Reporting Group (perteneciente a
KPMG IFRG Limited).
Contenido
Nuestras publicaciones tituladas Primeras impresiones se elaboran con motivo de la aparicin de una nueva Norma Internacional
de Informacin Financiera (NIIF), una interpretacin o alguna otra modificacin significativa de los requerimientos de las NIIF.
Contienen anlisis sobre los elementos clave de los nuevos requerimientos, hacen hincapi en reas que pueden dar lugar a
cambios en la prctica y proporcionan ejemplos que sirven de ayuda en la valoracin del impacto de su aplicacin.
En esta edicin de Primeras impresiones se abordan los requerimientos de la NIIF 11, junto con cuestiones relacionadas de la
NIIF 12 y la NIC 28 (2011).
El texto de esta publicacin hace referencia a las normas NIIF 10, NIIF 11, NIIF 12, NIC 27 (2011) y NIC 28 (2011) y considera
determinada literatura, normas e interpretaciones de las NIIF publicadas a 15 de mayo de 2011. Las notas que aparecen en el
margen izquierdo sirven para identificar los correspondientes prrafos de las normas e interpretaciones.
En cualquier caso, y en general, ser necesario llevar a cabo una interpretacin exhaustiva de las NIIF para que una determinada
empresa pueda aplicarlas a su situacin, circunstancias y operaciones concretas. Por otro lado, parte de la informacin incluida en
esta publicacin se basa en interpretaciones de las NIIF realizadas por KPMG International Financial Reporting Group que pueden
ir variando con la prctica.
Las NIIF comentadas, nuestra gua prctica sobre las NIIF proporciona actualizaciones y complementos de las orientaciones
interpretativas y los ejemplos que contiene esta publicacin mediante la inclusin de orientaciones interpretativas adicionales.
Las referencias incluidas en esta publicacin hacen referencia a la edicin de Las NIIF comentadas de 2010/11.
De qu otra forma pueden ayudarle los profesionales

de las firmas miembro de KPMG
En Las NIIF comentadas encontrar informacin ms detallada sobre las distintas cuestiones contables que surgen de la aplicacin
de las NIIF.
Adems de Las NIIF comentadas, disponemos de una serie de publicaciones que pueden servirle de ayuda adicional, como:
IFRS compared to US GAAP

Estados financieros ilustrativos
IFRS Handbooks, que incluye amplias directrices interpretativas y ejemplos ilustrativos para desarrollar o aclarar la aplicacin
prctica de una norma
Publicaciones New on the Horizon, que analizan las ltimas propuestas y documentos de debate
Boletines, que ponen de relieve los ltimos desarrollos contables
Publicaciones IFRS Practice Issues, que analizan los requerimientos especficos de los pronunciamientos
Disclosure checklist (Cuestionario de informacin a revelar)
La informacin tcnica relacionada con las NIIF se encuentra disponible en kpmg.com/ifrs.
Si desea consultar nuestra amplia seleccin de explicaciones orientativas y literatura relativas a contabilidad, auditora y presentacin
de estados financieros, le recomendamos visite la pgina de Investigacin Contable de KPMG (Accounting Research Online). Este
servicio de suscripcin por Internet puede ser una valiosa herramienta para todo aqul que desee mantenerse informado en el
dinmico entorno financiero actual. Para probar el servicio de forma gratuita durante 15 das, dirjase a www.aro.kpmg.com y solicite
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Agradecimientos
Primeras impresiones: Acuerdos conjuntos consolidados es la traduccin al castellano de la publicacin escrita originalmente en
ingls por KPMG International Standards Group, cuya coordinacin y elaboracin queramos agradecer a los siguientes profesionales
de KPMG en Espaa:
Jorge Herreros Carlos Barroso Jaione Rodrigo Luca Delgado Miguel Angel Ducay
Socio Socio Gerente Gerente Gerente
jherreros@kpmg.es cbarroso@kpmg.es jrodrigo2@kpmg.es ldelgado@kpmg.es mducay@kpmg.es
Asmismo, quisiramos agradecer el trabajo y esfuerzo realizado por los principales autores de la publicacin original: Markus Fuchs,
Fabian Junqueira Sousa, Astrid Montagnier, Paul Munter y Masashi Oki del KPMG International Standards Group.
Quisiramos agradecer tambin las valiosas aportaciones de los revisores, esto es, otros miembros del equipo responsable de las
reas de consolidacin y combinaciones de negocios.
Mahesh Balasubramanian KPMG en Bahrin

Peter Carlson KPMG en Australia
Steve Douglas KPMG en Canad
Egbert Eeftink KPMG en los Pases Bajos
Ramon Jubels KPMG en Brasil
Wincey Lam KPMG en Hong Kong
Steve McGregor KPMG en Sudfrica
Paul Munter KPMG en Estados Unidos
Claus Nielsen KPMG en Rusia
Emmanuel Paret KPMG en Francia
Julie Santoro KPMG en el Reino Unido
El contenido de este documento ha sido elaborado bajo la supervisin del
Departamento de Prctica Profesional de KPMG en Espaa. Para cualquier
aclaracin sobre el mismo les recomendamos se dirijan a su contacto habitual
en la firma, a nuestros responsables de Servicios de Asesoramiento Contable
(vase seccin Contactos a continuacin) o a cualquiera de nuestras
oficinas.
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Primeras Impresiones-Acuerdos Conjuntos

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Primeras

2. Posibles impactos de los cambios 4

3. Identificacin de acuerdos conjuntos 5

4. Clasificacin de acuerdos conjuntos 10

5. Estados financieros de los partcipes de un

6. Estados financieros de otras partes de un

7. Modificaciones significativas a la NIC 28 (2011) 29

9. Fecha de entrada a vigor y transicin 35

Anexo 1: Cambios en las participaciones mantenidas 42

Acerca de esta publicacin 43

Para determinar si debe utilizarse el mtodo de la participacin o el de la consolidacin proporcional, la

Equipo de liderazgo global de IFRS Business Combinations and Consolidation de KPMG

En resumen, en la NIIF 11 se introducen dos cambios:

2. Posibles impactos de los cambios

Cambios principales Posibles impactos

Un nico mtodo de La transicin de la consolidacin proporcional al mtodo de la participacin

3. Identificacin de acuerdos conjuntos

Anlisis - Es relevante el mtodo de dos fases en la prctica?

3.2 Definicin de control

Anlisis Cambios en la definicin de control

NIIF 10.B41, B76, En la NIIF 10 se formalizan conceptos como:

Principal cambio con respecto a la NIC 31

3.3 Cmo determinar si el control es conjunto

Anlisis El control es conjunto slo cuando es contractual

Anlisis Disparidad significativa en las participaciones

Anlisis Derechos de proteccin vs. otros derechos

La distincin entre derechos de proteccin y otros derechos (conocidos comnmente pero no

Anlisis Resolucin de disputas

Principal cambio con respecto a la NIC 31

Aunque no esperamos que se produzcan cambios en la identificacin de un acuerdo conjunto, cabe

Ejemplo Aplicacin del proceso de dos fases

Caso Las partes del Paso 1 Existe Paso 2 Existe Es un acuerdo

1 A-50% S A y B deben S Queda implcito

Ejemplo Aplicacin del proceso de dos fases

Caso Las partes del Paso 1 Existe Paso 2 Existe Es un

Anlisis Control conjunto vs. control colectivo

4. Clasificacin de acuerdos conjuntos

En el apndice B de la NIIF 11 se indican los requerimientos para su aplicacin y determinadas

Anlisis Enfoque del flujograma

El acuerdo, est estructurado mediante un vehculo separado de las

La forma legal del vehculo separado, concede a las partes derechos a

los activos y obligaciones por los pasivos del acuerdo? (vase el S

El acuerdo contractual, concede a las partes derechos a los activos y

Tienen las partes derechos, de manera sustancial, a todos los

depende el acuerdo de forma continua de las partes para liquidar sus

Anlisis Definiciones vs. flujograma

Anlisis Contenido general del enfoque del flujograma

Anlisis nfasis tanto en los activos como en los pasivos

Principales cambios respecto a la NIC 31

Activos controlados Explotaciones

NIIF 11 Actividades conjuntas Negocios conjuntos

4.1.2 La unidad contable

Ejemplo Acuerdos conjuntos que se rigen por un acuerdo marco

Anlisis Cul es la unidad contable?

4.2 Estructura de los acuerdos conjuntos

Acuerdo Otros hechos

Principal cambio con respecto a la NIC 31

4.3 Forma legal del acuerdo

Ejemplo Evaluacin de la forma legal

Principal cambio con respecto a la NIC 31

Anlisis Vehculos de responsabilidad ilimitada

4.4 Acuerdo contractual

relacionados con el acuerdo, el acuerdo es una actividad conjunta

Ejemplo Evaluacin del acuerdo contractual