Contrato Futuro de S&P 500 com Liquidao Financeira

Referenciada ao Preo do S&P 500 do CME Group

Especificaes

1. Definies
ndice S&P 500: ndice Standard and Poors 500 EUA.
Preo de ajuste (PA): Preo de fechamento dirio, expresso em
pontos de ndice, apurado e/ou arbitrado
diariamente pela BM&FBOVESPA, a seu
critrio, para cada um dos vencimentos
autorizados, para efeito de atualizao do valor
das posies em aberto e apurao do valor de
ajustes dirios e de liquidao das operaes
day trade.
ndice S&P 500 Futuro de liquidao (P): ndice S&P 500 a vista no fechamento do
ltimo dia de negociao, apurado segundo as
regras estabelecidas pelo CME Group atravs
do Special Opening Quotation (SOQ) ou
simplesmente, Cotao Especial de Abertura,
que se refere metodologia de apurao de
preo do CME Group Standard and Poors
(S&P), capturando o valor de abertura das
aes que compem o ndice S&P 500 no dia
do vencimento do contrato.
Taxa de Cmbio Referencial (TxC): Taxa de cmbio de reais por dlar dos Estados
Unidos da Amrica, apurada pela
BM&FBOVESPA para liquidao em 1 (um)
dia, conforme divulgado via Ofcio Circular
058/2002-DG, de 19 de abril de 2002,
referenciado no Anexo III.
Dia til: Considera-se dia til, para efeito deste
contrato, o dia em que ocorrer prego na
Bolsa. Para efeito de liquidao financeira e de
atendimento chamada de margem,
considerar-se- dia til o dia que em que
ocorrer prego na Bolsa.
BM&FBOVESPA ou Bolsa: BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros.
CME Group: Chicago Mercantile Exchange Group

2. Objeto de negociao
ndice S&P 500.

3. Cotao
A cotao dar-se- em pontos do ndice sendo negociado com at duas casas decimais.
 .ii.

4. Variao mnima de apregoao

0,25 pontos do ndice.

5. Tamanho do contrato
Contrato Futuro de S&P 500 multiplicado pelo valor em USD de cada ponto sendo que,
cada ponto ser de US$50 (cinquenta dlares dos EUA).

6. ltimo dia de negociao e data de vencimento

O ltimo dia de negociao do contrato ser a data de vencimento.
A data de vencimento do contrato ser a terceira (3) sexta-feira do ms de vencimento que
coincide com o vencimento no CME Group.
No caso de feriados ou dias em que no ocorrer prego no CME Group na data de
vencimento, o contrato ter como nova data de vencimento o dia til posterior ao feriado
daquele mercado ou dia til por ela definido, seguindo as regras estabelecidas pelo CME
Group.
Se nesse dia for feriado na Bolsa, a data de vencimento do contrato ser o prximo dia til
aps o feriado.

7. Meses de vencimento
Maro, junho, setembro e dezembro.

8. Ajuste dirio
As posies em aberto ao final de cada prego sero ajustadas com base no preo de ajuste
do dia, determinado segundo regras estabelecidas pela Bolsa, com movimentao
financeira no dia til subsequente. O ajuste dirio ser calculado at a data de vencimento,
de acordo com as seguintes frmulas:

a. Ajuste das operaes realizadas no dia:

ADt = ((PAt-PO) x M x TxC) x N

b. Ajuste das posies em aberto no dia anterior:

ADt = ((PAt - PAt-1) x M x TxC) x N

Onde:
ADt = valor do ajuste dirio, em reais, referente data t;
PAt = preo de ajuste do contrato, em pontos, na data t para o
vencimento respectivo;
PO = preo da operao em pontos;
M = preo em dlares de cada ponto do ndice, estabelecido pela Bolsa;
N = nmero de contratos;
PAt-1 = preo de ajuste, em pontos, do dia til anterior para o vencimento
respectivo;
TxC = conforme definio do Item 1.
 .iii.

O valor do ajuste dirio (ADt), calculado conforme demonstrado acima, se positivo, ser
creditado ao comprador e ser debitado do vendedor. Caso o clculo acima apresente valor
negativo, o ADt ser debitado do comprador e creditado ao vendedor.

9. Condies de liquidao no vencimento

Na data de vencimento as posies em aberto sero liquidadas financeiramente pela Bolsa,
mediante o registro de operaes de natureza inversa (compra ou venda) da posio, na
mesma quantidade de contratos, pelo valor do ndice S&P 500 Futuro de liquidao,
conforme fornecido pelo CME Group.

O valor de liquidao de cada contrato ser apurado de acordo com a seguinte frmula:

VL = (P x M) x TxC

Onde:

VL = valor de liquidao, em reais, por contrato;

P = ndice S&P 500 de liquidao, referente data de liquidao do
contrato;
M = Valor em dlares dos EUA do ponto de ndice, estabelecido pela
Bolsa;
TxC = Conforme definio no pargrafo 1.

Os resultados financeiros da liquidao estaro disponveis para movimentao no dia til

subsequente data de vencimento.

10. Condies especiais

Se, por qualquer motivo, o CME Group atrasar ou no divulgar o valor do ndice S&P 500
Futuro de liquidao (P) correspondente data de vencimento do contrato, a Bolsa poder,
a seu critrio:

a. Prorrogar a liquidao do contrato at a divulgao oficial pelo CME Group ou;

b. Encerrar as posies em aberto pelo ltimo preo de ajuste fornecido pelo CME Group;
ou
c. Utilizar como valor de liquidao, um valor por ela arbitrado, caso entender ser no
representativo o ltimo valor de ajuste.

10.1 Em qualquer caso, a Bolsa poder ainda corrigir o valor de liquidao por um custo
de oportunidade por ela arbitrado, desde a data de vencimento at o dia da efetiva
liquidao financeira. Independentemente das situaes acima descritas, a Bolsa poder, a
seu critrio, liquidar as posies em aberto, a qualquer tempo, por um valor por ela
arbitrado, caso ocorra qualquer evento que, em seu julgamento, prejudique a boa formao
de preo e/ou a continuidade do contrato.
 .iv.

10.2 O preo de liquidao do ndice S&P 500 (P) ser calculado segundo as regras de
Cotao Especial de Abertura, (SOQ), a ser fornecida pelo CME Group, respeitando a
metodologia de clculo do ndice S&P 500, que se baseia no valor de abertura das aes
que compem a carteira terica do ndice, na data de vencimento do contrato. Para efeito
de parametrizao, no dia de vencimento o contrato expirar a partir do incio da
negociao do mercado regular no CME Group.

10.3 Para feriados ou dia em que no ocorrer prego na Bolsa (Brasil), as seguintes
regras sero utilizadas: a) se na quinta-feira antecedente ao dia do vencimento do
contrato, o ltimo dia de negociao ser a sexta-feira do vencimento; e b) se na sexta-
feira, dia do vencimento do contrato, o ltimo dia de negociao ser a quinta-feira que
anteceder, tendo como preo de liquidao, o valor do ndice S&P 500 fornecido pelo
CME Group.
10.4 Para feriados ou dia em que no ocorrer prego nos EUA, na sexta-feira de
vencimento do contrato, a seguinte regra ser utilizada: o ltimo dia de negociao ser o
prximo dia til no mercado norte-americano, isto , dia em que houver negociao regular
na Bolsa.

11. Normas complementares

11.1 Fazem parte integrante deste contrato, no que couber, a legislao em vigor e as
normas e os procedimentos da Bolsa, definidos em seus Estatutos Sociais, Regulamento de
Operaes e Ofcios Circulares, observadas, adicionalmente, as regras especficas das
autoridades governamentais que possam afetar os termos nele contidos.

Na hiptese de situaes no previstas neste contrato, bem como de medidas

governamentais ou de qualquer outro fato, que impactem a formao, a maneira de
apurao ou a divulgao de sua varivel, ou que impliquem, inclusive, sua
descontinuidade, a Bolsa tomar as medidas que julgar necessrias, a seu critrio, visando
liquidao do contrato ou sua continuidade em bases equivalentes.

11.2 De acordo com as normas de balanceamento da Standard & Poors USA, o ndice
S&P 500 no possui prazo definido para a atualizao de sua carteira terica, no que se
refere escolha do ativo e de sua devida quantidade.

11.3 No caso de interrupes na negociao do Contrato Futuro de S&P 500 no CME

Group, este ir comunicar Bolsa imediatamente, a qual, a partir desta comunicao,
interromper a negociao do contrato tambm no Brasil.