Magazine Luiza

Teleconferncia de Resultados 2T17

01 de Agosto de 2017
Destaques 2T17
Vendas totais aumentaram 26%, atingindo R$3,2 bilhes
Vendas Crescimento de 24% nas vendas mesmas lojas (15% nas lojas fsicas)
Ganho de market-share (versus +5% crescimento do mercado)
Crescimento de 55% versus 12% do mercado (E-bit)
E-commerce Participao de 28% nas vendas totais

Lucro bruto cresceu 22%, atingindo R$835 milhes

Lucro Bruto Forte crescimento de vendas com preservao das margens por canal

Diluio das despesas em 2,1 p.p. para 22,8% da receita lquida

Despesas Despesas cresceram 15% versus crescimento de 26% da receita
Operacionais Alavancagem operacional, crescimento do e-commerce, OBZ e GMD

EBITDA Evoluo do EBITDA de 45% para R$236 milhes (margem de 8,7%)

Lucro Lquido Evoluo do lucro lquido para R$72 milhes (ROE de 40%)

Melhora na necessidade de capital de giro ajustado em R$516 milhes

Capital de Giro Reduo da dvida lquida ajustada em R$587 milhes para R$268 milhes
Endividamento Dvida lquida ajustada/EBITDA ajustado de 1,5x para 0,3x

Reduo do NPL 90 em 3,3 p.p. com crescimento do Carto Luiza

Luizacred Lucro lquido de R$27 milhes com ROE de 19%

2
Desempenho Operacional
Evoluo do Nmero de Lojas Investimentos
# lojas R$ milhes
+27 lojas 78
15
787 791 800 804 814
42 50
120 120 123 19
114 115
1 1 4 1
1 1 1 13
27
1 14
690 6 26 39
672 675 679 683
14 21
5 2 10 3
0 1 1 2
2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 2T16 2T17 1S16 1S17
Lojas Convencionais Site Lojas Virtuais Total Novas Lojas Reformas Tecnologia Logstica Outros

Idade Mdia das Lojas Consideraes

Abertura de 27 lojas nos ltimos 12 meses
694
Aproximadamente 15% das lojas ainda encontram-se
18
28
em processo de maturao
14
25 Capex de R$42 milhes no 2T17, sendo 49% dos
35 investimentos destinados para projetos de tecnologia
em funo da estratgia de transformao digital

Acima de 5 anos At 1 ano at 2 anos

at 3 anos at 4 anos at 5 anos

3
Evoluo da Receita Bruta
Receita Bruta - Consolidado Receita Bruta - Internet
R$ bilhes R$ milhes
2,6% 4,8% 3,6% 23,0% 25,6% 24,3% 27,8% 33,6% 30,6% 56,2% 55,4% 55,8%

3,2
889
2,6 6,6
5,3 572 1.834
3,4 1.177 945
2,7 605

1T 2T 1S 1T 2T 1S 1T 2T 1S 1T 2T 1S
2016 2017 2016 2017

Crescimento das Vendas Mesmas Lojas Consideraes

55,4% Ganho de market-share nas principais categorias
33,6%
23,7% 25,6%
Destaque para o SSS loja fsica (+15%) no 2T17
14,5%
4,7% Crescimento da participao do e-commerce de 23%
2,4%
para 28% nas vendas totais
-4,3% 2T16 2T17 Mercado de mveis e eletro cresceu +5% (PMC/IBGE)
SSS Lojas Fsicas Mercado de e-commerce cresceu +12% (Ebit)
Crescimento E-commerce
SSS Total (incluindo e-commerce)
Crescimento das Vendas Totais do Varejo

Crescimento vs o mesmo perodo do ano anterior

4
Lucro Bruto, Despesas Operacionais e Equivalncia Patrimonial
Lucro Bruto Despesas Operacionais
R$ milhes Crescimento R$ milhes % Rec. Lquida
Margem Bruta (%) 6
10
7,0% 4,6% 5,8% 21,8% 22,3% 22,1% 118 7 126 9
835
683 535
1.667 617
1.366 418 489
684 832

1T 2T 1S 1T 2T 1S Vendas G&A PDD Outros Total Vendas G&A PDD Outros Total
2016 2017 2T16 2T17
30,2% 31,8% 31,0% 29,7% 30,9% 30,3% -19,5% -5,5% -0,3% 0,3% -24,9% -18,1% -4,7% -0,4% 0,3% -22,8%

Equivalncia Patrimonial Consideraes

R$ milhes % Rec. Lquida

0,6% 0,7% 0,7% 0,8% 0,6% 0,7%

Lucro Bruto
Manuteno na margem bruta por canal
Despesas Operacionais
17
Reduo em 2,1 p.p. (22,8% da Receita Lquida no 2T17)
16 41
31 Equivalncia Patrimonial
23
15 Luizacred: R$13,6MM no 2T17 (+8%)
Luizaseg: R$3,9MM no 2T17 (+16%)
1T 2T 1S 1T 2T 1S
2016 2017

5
EBITDA
EBITDA Consideraes
% Rec. Lquida
R$ milhes EBITDA
Evoluo do EBITDA em 45%
236
Margem EBITDA de 8,7% no 2T17
163 468
307 Fatores que explicam:
232 i) Crescimento das vendas,
144
ii) Contribuio positiva do e-commerce,
1T 2T 1S 1T 2T 1S iii) Alavancagem operacional,
2016 2017 iv) Maturao dos projetos da
Transformao Digital
6,4% 7,6% 7,0% 8,3% 8,7% 8,5%

Evoluo do EBITDA % sobre a Receita Lquida

0,8% 0,0%
1,3%
0,1% 0,1%
0,9%
7,6% 8,7%

EBITDA Margem Despesas Despesas Equiv. PDD Outras EBITDA

2T16 Bruta Vendas Adm. Patrimonial 2T17

6
Resultado Financeiro e Capital de Giro
Resultado Financeiro* Endividamento Lquido Ajustado **
Juros de Antecipao % Rec. Lquida Dvida Lquida Ajustada/EBITDA Ajustado
Outras Despesas Financeiras Lquidas Dvida Lquida Ajustada
1,5x 1,2x 0,2x 0,5x 0,3x
-5,4%
-3,7%
117 -R$587 milhes
101
-2,8% 854
-3,5%
750
76
76 444
268
-0,9% 136
-1,9%
41 25
jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17
2T16 2T17

Capital de Giro Ajustado Consideraes

s
% sobre receita bruta
Resultado Financeiro
1,4% 0,5% -5,4% -1,8% -2,9%
Melhoria de 1,7 p.p. no 2T17 para 3,7%, devido a reduo
-R$516 milhes
da dvida lquida e continuidade da queda da Selic
Capital de Giro
153 Melhoria do capital de giro ajustado em R$516 milhes
50 dez-16 mar-17 jun-17 nos ltimos 12 meses
jun-16 set-16 Melhoria no giro dos estoques e prazo de compras
-219
-363 Endividamento Lquido
-615 Reduo de R$587 milhes nos ltimos 12 meses

* Ajustado pelos rendimentos dos fundos exclusivos ** Ajustado pelos recebveis de carto de crdito no descontado

7
Lucro Lquido
Lucro Lquido Consideraes
R$ milhes Lucro lquido totalizou R$72milhes no
2T17 (margem lquida de 2,7%)

ROE anualizado de 39%

Rentabilidade impactada pelo:

72 i) melhor desempenho de vendas
131 ii) diluio de despesas operacionais
10 16 59 iii) melhoria do resultado financeiro
5

1T 2T 1S 1T 2T 1S

2016 2017

0,2% 0,5% 0,4% 2,1% 2,7% 2,4%

Margem Lquida (%)

8
 Luizacred
Faturamento Consideraes
26% 3.559
R$ milhes
15 Aumento de 26% no faturamento total
2.827 62
756 Aumento do Carto Luiza dentro do ML
19
EP 82 em 48% e fora do ML em 23%
512
CDC
Carto no ML
2.725
Carto Fora do ML 2.214

2T16 2T17

Viso Atraso Atraso maior a 90 dias Consideraes

% carteira Atraso de 15 a 90 dias
ndice de cobertura(%)
NPL 90 atingiu 8,4% da carteira total,
11,7% uma reduo de 3,3 p.p. em relao a
10,6% jun/16
9,5% 8,8% 8,4%
ndice de cobertura da carteira
3,9% 3,4% 3,7% 3,6% permaneceu estvel em 132%
3,2%

jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17

123% 127% 128% 132% 132%

9
Luizacred Lucro Lquido
Lucro Lquido Consideraes
R$ milhes
Crescimento da carteira do
Carto Luiza (+21%) versus reduo
na carteira do CDC (-37%)

Melhoria nos indicadores de atraso de

27 curto e longo prazo no 2T17

25
67 Reduo nas despesas com provises
51 para devedores duvidosos
39
26
Lucro lquido de R$27 milhes no 2T17
1T 2T 1S 1T 2T 1S com ROE de 19%
2016 2017

10
Expectativas 2017

Acelerar e capturar os ganhos dos projetos de transformao digital

Focar na evoluo da plataforma de Marketplace

Continuar ganhando participao de mercado de forma sustentvel

Manter as iniciativas de reduo das despesas operacionais

Continuar os esforos para melhorar a gerao de caixa

Intensificar a abertura de novas lojas

Reduo das despesas financeiras com queda da SELIC e endividamento

11
 Relaes com Investidores
ri@magazineluiza.com.br
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