COMANDO EN JEFE DE LAS FF.

AA DE LA NACION
ESCUELA MILITAR DE INGENIERIA
MCAL. ANTONIO JOSE DE SUCRE
BOLIVIA

ESTUDIANTES: ARNEZ ARGOTE SHIRLEY BRENDA

GUEVARA ARISPE BRENDA
TORREZ BILBAO CINTHIA

MATERIA: COMERCIALIZACIN DE HIDROCARBUROS

DOCENTE: ING. ANA CLAUDIA SAAVEDRA

CARRERA: INGENIERA PETROLERA

SEMESTRE: NOVENO

COCHABAMBA BOLIVIA
Contenido
1. INTRODUCCIN..............................................................................................................................3
2. OBJETIVO.........................................................................................................................................4
3. MARCO TERICO...........................................................................................................................4
3.1. LOS DUEOS DEL GAS.........................................................................................................4
3.2. LOS PRODUCTORES.............................................................................................................7
3.3. REDES DE GAS.....................................................................................................................10
3.4. LOS CONSUMIDORES.........................................................................................................12
3.5. LOS PRECIOS........................................................................................................................13
3.6. LAS ALIANZAS.......................................................................................................................14
3.7. LOS CONFLICTOS.................................................................................................................14
3.8. PROSPECTIVA.......................................................................................................................15
4. CASO DE ESTUDIO......................................................................................................................17
5. CONCLUSIONES...........................................................................................................................29
6. CUESTIONARIO.............................................................................................................................29
7. BIBLIOGRAFA...............................................................................................................................31
 COYUNTURA POLITICA Y SITUACIONAL EN LA
INDUSTRIA HIDROCARBURFERA

1. INTRODUCCIN
La creciente demanda de gas natural, juega un papel importante en la estructuracin
de las relaciones entre los pases productores y consumidores. Alianzas estratgicas y
conflictos por el gas natural compondrn el mapa de la geopoltica del futuro ya que
cuando en las prximas dcadas comience a decaer la produccin global de petrleo,
todos dependeremos cada vez ms del gas natural.
Generacin de energa
En los ltimos 15 aos la demanda de gas natural para reemplazar fuentes de energa
ms costosas ha crecido notablemente. La cantidad de electricidad producida a partir
del gas, se ha triplicado en los ltimos 15 aos. Adems, la construccin de varias
plantas de ciclo combinado ha hecho que los productores de electricidad dependan
cada vez ms del gas.
El precio del carbn es el principal competidor del gas en trminos de generacin de
energa, cuando se hace una inversin, las empresas generadoras basan sus
decisiones en los precios relativos proyectados entre el carbn y el gas. Este
crecimiento requerir una estrategia de gestin energtica, as como nuevas maneras
de transportar el gas.
Los diez principales productores de gas poseen un 76% de las reservas mundiales
conocidas, mientras que los cinco principales: Rusia, Irn, Qatar, Arabia Saudita y los
Emiratos rabes Unidos) controlan cerca del 60%. Esto supone que estos pases estn
en una posicin ventajosa en cualquier negociacin. El gas natural alcanzar una
participacin del 23% sobre una demanda energtica total estimada en 16.961 millones
de toneladas equivalentes de petrleo.
 2. OBJETIVO
Describir la coyuntura poltica y situacional en la industria hidrocarburfera

3. MARCO TERICO

3.1. LOS DUEOS DEL GAS

De acuerdo con el BP Statistical Review of World Energy 2015, (Revisin Estadstica

de la Energa Mundial) las reservas probadas de gas natural totalizaron 186.9 tmc.

DISTRIBUCIN MUNDIAL DE LAS RESERVAS 2015

 Europa y Eurasia

Norte Amrica Reserva probada: 56.8 tmc

Reserva probada: 12.8 tmc Participacin mundial: 30.4 %

Participacin mundial: 6.8 % R/P: 57.4 aos

R/P: 13 aos Asia pacifico

Reserva probada: 15.6 tmc

Centro Amrica
Participacin mundial: 8.4 %
Reserva probada: 7.6 tmc
Africa Medio Oriente R/P: 28.1 aos
Participacin mundial: 4.1 %
Reserva probada: 14.1 tmc Reserva probada: 80 tmc
R/P: 42.5 aos
Participacin mundial: 7.5 % Participacin mundial: 42.8 %

R/P: 66.4 aos R/P: 129.5 aos

De acuerdo al mapa anterior, las reservas probadas de gas natural de Medio Oriente
ascendieron a 80 tmc; es decir, 42.8% de las reservas globales. Las reservas de
Europa y Eurasia fueron equivalentes a 30.4% del total mundial. Norteamrica
concentr ms de 6.8% de las reservas totales. La regin de Centro y Sudamrica
aport 4.1%, frica 7.5% y la regin Asia Pacfico 8.4%.
Estados Unidos registr un incremento en su volumen de reservas debido a la
incorporacin de las reservas de shale gas.
NATURAL GAS Total proved reserves 2015

Trillion
Share
Pas cubic R/P
of
metres ratio
total
1. Iran 34.0 18.2% 176.8
2. Russian Federation 32.3 17.3% 56.3
3. Qatar 24.5 13.1% 135.2
4. Turkmenistan 17.5 9.4% 241.4
5. US 10.4 5.6% 13.6
6. Saudi Arabia 8.3 4.5% 78.2
7.United Arab Emirates 6.1 3.3% 109.2
8. Venezuela 5.6 3.0% 173.2
9. Nigeria 5.1 2.7% 102.1
10. Algeria 4.5 2.4% 54.3
11. China 3.8 2.1% 27.8
 12. Iraq 3.7 2.0% *
13. Australia 3.5 1.9% 51.8
14. Indonesia 2.8 1.5% 37.8
15. Norway 1.9 1.0% 15.9
16. Kuwait 1.8 1.0% 119.1
17. Egypt 1.8 1.0% 40.5
18. Libya 1.5 0.8% 118.0
19. Malaysia 1.2 0.6% 17.1

Irn controla ms del 18.2% de las reservas conocidas de gas a nivel mundial (frente a
los 5.6 % de EEUU), esto hace que tenga un papel dominante en el terreno energtico.
La Unin Europea muestra preocupacin por el creciente papel de Gazprom en el
suministro de gas natural al continente europeo. En la actualidad, Gazprom suministra
cerca del 40% del gas natural consumido en Europa, y es ms que probable que esta
cuota aumente al agotarse los campos de gas del Mar del Norte.
Uno de los contratos ms importante es la firma, en octubre de 2004, de un contrato
por 25 aos, y por 100.000 millones de dlares con la China National Petrochemical
Corporation (CNPC) para la produccin y exportacin conjunta de gas natural licuado
(GNL), que en su mayor parte ser encaminado hacia China.
Qatar ha utilizado sus enormes reservas de gas para establecer lazos cada vez ms
estrechos con Washington, y para situarse bajo el manto del paraguas de seguridad de
EEUU.
Sin duda, en los ltimos aos la combinacin de tcnicas de perforacin horizontal y el
fracturamiento hidrulico han incrementado las capacidades de los productores de gas
natural. El avance tecnolgico ha permitido explotar recursos de baja permeabilidad
como las formaciones de shale gas; lo que se ha traducido en la incorporacin de
recursos prospectivos a las reservas probadas.

DISTRIBUCIN DE LAS RESERVAS DE SHALE GAS 2014

Se estima que los recursos mundiales tcnicamente recuperables de shale gas
ascienden a 164 tmc. De estos recursos China tiene 36.1 tmc, La segunda regin ms
importante 54.7 tmc es Norteamrica, de los cuales Estados Unidos pos 24.4 tmc y
Mxico 19.3 tmc..

3.2. LOS PRODUCTORES

Los principales productores de gas natural siguen siendo Estados Unidos y Rusia, con
una participacin de 38.1%.

PRODUCCIN MUNDIAL DE GAS bmc

Numero Pais 2015 of total

1 US 767.3 22.0%
2 Russian Federation 573.3 16.1%
3 Iran 192.5 5.4%
4 Qatar 181.4 5.1%
5 Canada 163.5 4.6%
6 China 138.0 3.9%
7 Norway 117.2 3.3%
 8 Saudi Arabia 106.4 3.0%
9 Algeria 83.0 2.3%
10 Indonesia 75.0 2.1%
11 Turkmenistan 72.4 2.0%
12 Malaysia 68.2 1.9%
13 Australia 67.1 1.9%
14 Uzbekistan 57.7 1.6%
15 United Arab Emirates 55.8 1.6%
16 Mexico 53.2 1.5%
17 Nigeria 50.1 1.4%
18 Egypt 45.6 1.3%
19 Netherlands 43.0 1.2%
20 Pakistan 41.9 1.2%

En Estados Unidos la produccin aument 16.6%, impulsada por la mayor extraccin

de shale gas, que compens la disminucin de la produccin offshore. Es importante
mencionar que la explotacin del gas no convencional es de gran inters por su alto
contenido de lquidos condensados, ya que sus precios estn vinculados al crudo.
Las principales empresas petroleras privadas (majors) que incrementaron su
produccin de gas natural fueron ExxonMobil y Total, mientras que British Petroleum,
Royal Dutch/Shell y Chevron redujeron su oferta. Varias de ellas han diversificado las
oportunidades de negocios en el desarrollo de oferta de gas natural a partir de
yacimientos no convencionales y GNL. Inclusive, han hecho mejoras para disminuir la
cantidad de gas enviado a la atmosfera, y as incrementar su produccin.
En cuanto a empresas productoras de gas nacionales, Royal Dutch/Shell subi una
posicin, desplazando a British Petroleum del cuarto lugar. Saudi Aramco se coloc en
la sexta posicin, donde un ao antes se encontraba Sonatrach. China National
Petroleum Corporation (CNPC) se coloc en la sptima posicin.

3.3.
REDES DE
GAS
Los
mayores
depsitos de gas
natural estn
situados lejos
de las zonas
de demanda. La forma ms eficiente y econmica para transportarlo a mercados
lejanos es mediante gasoductos.
De ah que grandes redes de gasoductos se hayan construido en Amrica del Norte, en
Europa, en gran parte del mundo. Estas redes son ms fciles de construir en tierra, o
en zonas de agua cercada y de poca profundidad, como el Mediterrneo y el Mar
Negro, ambos recubiertos en la actualidad por el trazado de gasoductos.
A diferencia del petrleo crudo, que puede ser bombeado directamente del subsuelo a
los barcos, el gas primero debe ser transformado en un elemento lquido (a -160
Celsius) y transportado en metaneros refrigerados, para luego ser retransformado en
gas, elevando la temperatura del mismo, en plantas de regasificacin en el pas de
destino

Rusia represent 21.6% del total de exportaciones a nivel mundial en 2011, el segundo
pas con mayor volumen de exportaciones fue Qatar, el tercer exportador ms
importante fue Noruega.
Por otro lado, Japn, Estados Unidos y Alemania son los tres importadores ms
importantes.
Del total de gas comercializado internacionalmente, 67.7% se realiz a travs de
gasoductos. Por su parte, el comercio de gas natural licuado (GNL) represent 32.3%
del total a nivel mundial.
El importador ms importante de gas natural por ductos en los ltimos aos fue
Estados Unidos.
En cuanto a la flota mundial de buques para transportar GNL, sta estuvo integrada por
360 metaneros. Los pedidos de estas embarcaciones comenzaron a disminuir, despus
de varios aos de una rpida expansin. Con la flota de buques existentes, se
completaron 3,951 viajes con cargamentos de GNL, 537 ms que los realizados en
2011.

Los principales pases a los que realiz sus exportaciones fueron Reino Unido, Japn,
India y Corea del Sur. Malasia se coloc como el segundo mayor exportador; en tanto
que Indonesia ocup el tercer lugar. A partir de 2011, Espaa se incorpor como un
nuevo exportador de GNL, Italia y Argentina fueron los principales destinos. Es
importante mencionar que en 2011 las exportaciones de GNL de Estados Unidos se
realizaron principalmente a Japn, India, Brasil, Corea del Sur, China, Espaa, Reino
Unido y Chile.

3.4. LOS CONSUMIDORES

La evolucin sostenida del mercado en la mayora de las regiones fue impulsada por el
crecimiento de la demanda mundial.

La regin con el mayor consumo de gas natural fue Europa y Eurasia, con una
participacin de 28.8% sobre el total mundial. A esta regin, le sigui Norteamrica, con
28.1 % y Asia Pacfico, con 20.1%. Norteamrica y Medio Oriente tambin presentaron
incrementos.

CONSUMO REGIONAL DE GAS NATURAL 2015 bmc

NORTE AMERICA 963.6 bmc

CENTRO AMERICA 174.8 bmc

EUROPA Y EURASIA 1003.5 bmc

ORIENTE MEDIO 450.2 bmc

AFRICA 135.5 bmc

ASIA PACIFICO 701.1 bmc

Rusia, el mayor consumidor de gas natural de la regin Europa y Eurasia, tuvo una
participacin de 11.2%.

CONSUMO MUNDIAL DE GAS NATURAL bmc 2015

Numero Pas 2015 of total

1 US 778.0 22.8%
2 Russian Federation 391.5 11.2%
3 China 197.3 5.7%
4 Iran 191.2 5.5%
5 Japan 113.4 3.3%
 6 Canada 102.5 2.9%
7 Saudi Arabia 106.4 3.1%
8 Mexico 83.2 2.4%
9 Germany 74.6 2.1%
10 United Kingdom 68.3 2.0%
11 Italy 61.4 1.8%
12 United Arab Emirates 69.1 2.0%
13 Thailand 52.9 1.5%
14 Other Middle East 50.5 1.4%
15 India 50.6 1.5%

3.5. LOS PRECIOS

El aumento de la demanda global y la variabilidad en la oferta han provocado aumentos

en los precios de las materias primas, sobre todo los del petrleo. El precio del crudo
West Texas Intermediate (WTI) 50.55 dlares por barril. Por su parte, el precio del
carbn con referencia en Australia esta en 99.82 dlares por tonelada mtrica desde
octubre del 2016.

PRECIOS INTERNACIONAL DEL GAS NATURAL (US$/MMBTU) 2015

LNG Natural gas Crude oil

Japan Average UK US Canada OECD
ao German
import (Heren NBP Henry (Alberta) countries
cif Price Index)* Hub cif
2012 16.75 10.93 9.46 2.76 2.27 18.82
2013 16.17 10.72 10.64 3.71 2.93 18.25
2014 16.33 9.11 8.25 4.35 3.87 16.80
2015 10.31 6.61 6.53 2.60 2.01 8.77

* Source: 1984-1990 German Federal Statistical

Office 1991-2015 German Federal Office of
Economics and Export Control (BAFA).
Source: ICIS Heren Energy Ltd.
Source: Energy Intelligence Group, Natural Gas
Week.
Note: Btu = British thermal units; cif =
cost+insurance+freight (average prices).
 3.6. LAS ALIANZAS
Ya sea transportado en gasoductos o en barcos, es seguro que el comercio creciente
del gas natural lleve a la gestacin de nuevas formas de cooperacin internacional,
casos como India y Pakistn o Bolivia Chile (rivales histricos), quizs reconsideren sus
posiciones preocupadas por sostener sus respectivos crecimientos econmicos. La
India tambin est mirando hacia el Este para encontrar fuentes adicionales de gas
natural. Una mayor cooperacin en el transporte del gas natural tambin se est
desarrollando entre Rusia, China, Japn y las dos Coreas. Para transportar gas a los
mercados internacionales, empresas energticas gigantes, como ExxonMobil y Royal
Dutch/Shell, construirn una gran instalacin de GNL en la punta sur de Sakhalin.

3.7. LOS CONFLICTOS

Aunque la demanda por gas natural ha llevado a la cooperacin entre naciones
antiguamente enemigas, las reivindicaciones sobre la propiedad de campos de gas y
petrolferos han generado fricciones, e incluso a menudo conflictos armados. Ejemplos
son los conflictos del mar del Sureste chino y el Estrecho de Corea, el conflicto del mar
Caspio, etc. En todas estas zonas se supone que existen importantes reservas de
hidrocarburos, de un tipo u otro (petrleo y gas, slo gas) o como en el Estrecho de
Corea, hidratos (una sustancia cristalina compuesta de metano y hielo que puede
convertirse en gas natural) y todas han sido escenarios de confrontaciones violentas o
amenazadoras entre las fuerzas de aquellos que rivalizan por su control. No obstante,
en cada uno de los casos, EEUU ha estado aliado con una o ms de las partes en la
contienda.

3.8. PROSPECTIVA
Destaca en hecho que en Norteamrica, especialmente en Estados Unidos, ha habido
un cambio estructural en el mercado de gas natural derivado de la explotacin del gas
no convencional, el cual incluye shale gas, tight gas y coalbed methane gas. Esto est
incrementando la oferta y en consecuencia, los precios del energtico han disminuido.
Se estima que en el largo plazo, el gas natural proveniente de fuentes no
convencionales ocupar una posicin clave en la canasta energtica mundial. A su vez,
la explotacin de shale gas ha afectado el mercado del gas natural licuado (GNL). En la
dcada pasada, se desarroll una capacidad de regasificacin importante, anticipando
la eventual importacin de gas por parte de Estados Unidos. Sin embargo, el aumento
en la produccin de dicho pas dej subutilizadas dichas instalaciones, liberando una
gran cantidad de GNL para otros mercados, como Asia y Europa.

Se estima que la mayor parte del crecimiento provendr de los pases con economas
emergentes en donde el desarrollo econmico estar vinculado con un incremento en
la demanda de energa. La regin de Asia, liderada por China e India, presentar el
mayor incremento en el consumo de energa, con un aumento de 91% entre 2012 y
2035. A esta regin le seguir la regin de Centro y Sudamrica, cuya demanda se
estima aumentar 69% en el mismo periodo.

En cuanto a la demanda mundial de gas natural por sector, la mayor parte

corresponder a la generacin de electricidad, en el sector transporte, se proyecta que
la demanda de gas crezca a una tasa promedio anual de 5.3%. Cabe destacar que,
aun cuando el uso de este combustible conlleva ahorros por eficiencia y menores
emisiones, el desarrollo de este mercado ha sido limitado por la falta de infraestructura.
Tan slo 5 pases (Paquistn, Argentina, Irn, Brasil e India) concentran 70% de la flota
mundial de este tipo de vehculos.

En lo que respecta a la produccin necesaria para satisfacer los requerimientos futuros,

se estima que la mayor parte de la produccin provendr de recursos convencionales.
Sin embargo, la participacin de los recursos no convencionales se incrementar de
13% en 2011 a 22% en 2035. La mayor parte de la produccin de los recursos no
convencionales provendr de shale gas y de metano en lechos de carbn (coalbed
methane). La produccin de ambos alcanzar una participacin de 9% del total en
2035. Asimismo, China se convertir en uno de los principales productores de gas, a
pesar de que seguir dependiendo fuertemente de las importaciones. La mayor parte
de este comportamiento estar asociado al desarrollo de reservas de gas en arenas
compactas (tight gas) y shale gas (China realiz la primera licitacin para el desarrollo
de shale gas).

En Medio Oriente se espera que la produccin se incremente 2.5% promedio anual. El

detonador inicial de este aumento est ligado con la nueva planta de licuefaccin en
Qatar y la entrada en operacin del proyecto Pearl de Gas a Lquidos (GTL).
Posteriormente, se espera un incremento ms moderado debido a la moratoria de
nuevos proyectos en el yacimiento ms grande del mundo (North Field). En lo que
respecta a Irn, otro de los principales productores en la regin, los pronsticos de
crecimiento en la produccin para el corto plazo son limitados, debido a las sanciones
internacionales que restringen la inversin extranjera y transferencia tecnolgica.

En el Norte de frica, los productores han sido afectados por los conflictos polticos en
la regin. En Libia las estimaciones estn a la baja. En Argelia se espera que la
produccin incremente a ritmo moderado. En Amrica del Sur, la produccin de gas
natural de campos convencionales seguir predominando. Brasil ser el pas de la
regin que presente los mayores incrementos, aumentando en casi nueve veces su
produccin. Con ello, desplazar a Argentina como el principal productor de la regin y
se convertir en un exportador neto. En Norteamrica, se estima que la proporcin de
gas natural proveniente de campos no convencionales ascender a 64% en 2035.

Se prev un incremento en el volumen comercializado de gas natural, tanto por

gasoductos como por medio de gas natural licuado (GNL). El mayor incremento en el
comercio de gas por ductos ser en Eurasia, con la expansin de la capacidad de
Rusia y de los pases del Caspio. El principal destino de dicho gas sern los mercados
Europeos y China a travs del Nord Stream. Asimismo, con la entrada en operacin de
este gasoducto, se espera un aumento en las exportaciones de Turkmenistn hacia
China. En lo que respecta al comercio de GNL, se espera un aumento de ms de 60%
en la capacidad de licuefaccin hacia 2035. En Australia, derivado de los
acontecimientos en Fukushima, se ha impulsado el desarrollo de proyectos de
licuefaccin. De hecho, este pas se convertir en el segundo exportador de GNL
despus de Qatar.

Aun cuando el consumo en la regin de Medio Oriente se incrementar, su produccin

continuar siendo superior a la demanda, por lo que seguir siendo un suministrador
importante a nivel mundial. De igual forma, las exportaciones de frica crecern de
forma importante. Estas exportaciones se llevarn a cabo tanto a travs de gasoductos
(principalmente en el Norte de frica) como por medio de GNL. Por otro lado, se estima
que 35% del incremento total en el comercio mundial estar asociado a los
requerimientos de importacin de China, convirtindose en el segundo mercado de
importacin ms importante del mundo, slo despus de Europa. En Europa, los
requerimientos de importaciones se incrementarn en comparacin con las
proyecciones del ao pasado, asociado al mayor consumo esperado de gas.

A continuacin se presenta a manera de complemento el anlisis de diferentes

regiones y estudio de caso.

4. CASO DE ESTUDIO

EL GAS NATURAL EN AMRICA

La explotacin del gas no convencional es de gran inters por su alto contenido de

lquidos condensados, ya que sus precios estn vinculados al crudo.

Un gran nmero de productores en Estados Unidos se encuentran investigando

aquellas reservas econmicamente recuperables de esquisto bituminoso que contienen
la mayor cantidad de lquidos condensados (shale oil), con la finalidad de vincular los
costos de produccin del petrleo con los del gas hmedo.

El importador ms importante de gas natural por ductos en los ltimos aos fue
Estados Unidos. Sin embargo, su participacin en el total de importaciones a nivel
mundial disminuy.

RESERVAS DE GAS NATURAL EN EL CONTINENTE AMERICANO

DISTRIBUCIN DE RESERVAS PROBADAS EN 1995, 2005 Y 2015

Fuente : BP Statistical Review of World Energy 2016

TABLA A: INFORMACIN RESERVAS PROBADAS AMRICA TCF

Natural gas

Total de at end at end at end at end

reservas 1995 2005 2014 2015
probadas Trillion
Trillion Trillion Trillion Trillion
cubic Participaci R/P
cubic cubic cubic cubic n mundial
metres Relacin
metres metres metres feet
(aos)

US 4,7 5,8 10,4 10,4 368,7 5,6% 13,6

Canada 1,9 1,6 2,0 2,0 70,2 1,1% 12,2
Mexico 1,9 0,4 0,3 0,3 11,4 0,2% 6,1
 Total North 8,5 7,8 12,8 12,8 450,3 6,8% 13,0
America
Argentina 0,6 0,4 0,3 0,3 11,7 0,2% 9,1
Bolivia 0,1 0,8 0,3 0,3 9,9 0,2% 13,5
Brazil 0,2 0,3 0,5 0,4 15,0 0,2% 18,5
Colombia 0,2 0,1 0,1 0,1 4,8 0,1% 12,2
Peru 0,2 0,3 0,4 0,4 14,6 0,2% 33,1
Trinidad & 0,3 0,5 0,3 0,3 11,5 0,2% 8,2
Tobago
Venezuela 4,1 4,3 5,6 5,6 198,4 3,0% 173,2
Other S. & Cent. 0,2 0,1 0,1 0,1 2,2 24,0
America
Total S. & Cent. 5,9 6,9 7,6 7,6 268,1 4,1% 42,5
America
Fuente : BP Statistical Review of World Energy 2016

En el Cono Sur, las reservas de gas natural se encuentran en Venezuela, Peru,

Trinidad y Tobago, Argentina, Brasil y Bolivia y en menor medida Colombia. En un
futuro prximo Brasil podra convertirse en productor relevante debido a los
descubrimientos en los yacimientos de la Baha de Santos.

Per cuenta con una reserva de 14.6 TCF de gas probadas, ocupando en la actualidad
el tercer lugar en el Cono Sur, despus de Brasil con 15 TCF y Venezuela, que tiene
198.4 TCF. Le sigue Argentina, con 11.7 TCF, Trinidad y Tobago, con 11.5 TCF; Bolivia,
con 9.9 TCF (extraoficial) y Colombia, con 4,8 TFC, segn la revista de la CBHE.

PRODUCCIN DE GAS NATURAL

En cuanto a la produccin comparando con Norteamrica la produccin sigue la

siguiente relacin: Estados Unidos, Canad, Mxico, Trinidad y Tobago, Argentina,
Venezuela, Brasil, Bolivia, Per, Colombia.
 TABLA B: NATURAL GAS PRODUCCIN

Cambio Participacin

Billion cubic metres 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2015- mundial
2014

US 603,6 648, 680, 685,4 728, 767,3 5,4% 22,0%

5 5 5
Canada 159,9 159, 155, 156,1 162, 163,5 0,9% 4,6%
7 7 0
Mexico 57,6 58,3 57,2 58,2 57,1 53,2 -6,8% 1,5%
Total North America 821,1 866, 893, 899,7 947, 984,0 3,9% 28,1%
5 5 7
Argentina 40,1 38,8 37,7 35,5 35,5 36,5 2,9% 1,0%
Bolivia 14,2 15,6 17,8 20,3 21,0 20,9 -0,7% 0,6%
Brazil 14,6 16,7 19,3 21,3 22,6 22,9 1,3% 0,6%
Colombia 11,3 11,0 12,0 12,6 11,8 11,0 -6,5% 0,3%
Peru 7,2 11,3 11,9 12,2 12,9 12,5 -3,3% 0,4%
Trinidad & Tobago 44,8 43,1 42,7 42,8 42,1 39,6 -5,8% 1,1%
Venezuela 30,6 27,6 29,5 28,4 28,6 32,4 13,2% 0,9%
Other S. & Cent. Amrica 3,4 3,0 2,8 2,6 2,6 2,6 0,2% 0,1%
Total S. & Cent. Amrica 166,2 167, 173, 175,9 177, 178,5 0,7% 5,0%
0 6 1
Fuente : BP Statistical Review of World Energy 2016

CONSUMO DE GAS NATURAL

Evidentemente el mayor consumidor es USA con 778 BMC (ntese que consume ms
de lo que produce). Le siguen Canad, Mxico. En el resto de Amrica se tiene a
Argentina, seguido por Venezuela y Brasil.

El consumo de gas natural se concentra en los grandes centros urbanos, si hablamos

de sud amrica nos referimos a Buenos Aires, So Paulo, Ro de Janeiro y Santiago y
en ncleos industriales que hacen uso intensivo de la energa (la minera en el norte de
Chile, entre otros).

TABLA C: CONSUMO DE GAS NATURAL

Cambio Participaci
Billion cubic feet per n
2015-
day
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2014 mundial

682, 693, 723, 740, 756,

US 1 1 2 6 0 778,0 3,0% 22,8%

100, 100, 103, 104,

Canada 95,0 9 2 9 2 102,5 -1,7% 2,9%

Mexico 72,5 76,6 79,9 83,3 86,8 83,2 -4,2% 2,4%

849, 870, 903, 927, 947,

Total North America 6 6 3 8 1 963,6 1,9% 28,1%

Argentina 43,2 45,2 46,8 46,5 47,1 47,5 0,8% 1,4%

Brazil 26,8 26,7 31,7 37,3 39,4 40,9 3,8% 1,2%

Chile 4,9 5,0 4,6 4,6 3,8 3,9 2,9% 0,1%

Colombia 9,1 8,8 9,8 10,0 10,9 10,5 -3,2% 0,3%

Ecuador 0,5 0,4 0,6 0,6 0,7 0,6 -3,5%

Peru 5,6 6,2 6,8 6,6 7,2 7,5 4,2% 0,2%

Trinidad & Tobago 23,2 23,3 22,2 22,4 22,0 21,5 -2,0% 0,6%

Venezuela 32,2 29,7 31,4 30,5 30,7 34,5 12,4% 1,0%

Other S. & Cent.

America 5,4 6,1 6,7 7,3 7,7 7,7 0,2%

Total S. & Cent. 150, 151, 160, 165, 169,

America 8 5 6 8 5 174,8 3,1% 5,0%

Fuente : BP Statistical Review of World Energy 2016

Bolivia ha sido el gran exportador de gas en la regin, especialmente durante la ltima

dcada. Venezuela, increblemente a pesar de ser potencialmente un pas altamente
excedentario en gas, no exporta gas y ms bien ha importado recientemente pequeas
cantidades de Colombia, un pas con escasos recursos gasferos.

LOS DIFERENTES MARCOS INSTITUCIONALES

Los pases Latinoamericanos difieren en las variables que determinan los incentivos de
los gobiernos, consecuentemente, los sectores petroleros y gasferos de los pases han
seguido diferentes trayectorias. Sin embargo, la evolucin del sector petrolero en la
regin tiene algunos elementos comunes. En particular, el marco institucional del sector
del gas ha experimentado cambios significativos en la regin en las ltimas dos
dcadas y todos enfrentaron los ciclos del mercado internacional, de precios bajos en
los noventa y de precios altos en la ltima dcada.

Por un lado, se encuentra Mxico que tiene una tradicin de ms de 50 dcadas de

monopolio estatal de la produccin y donde solo recientemente ha habido una limitada
apertura al sector privado principalmente en gas.

Luego le siguen Ecuador y Venezuela pases caracterizados por la presencia de una

compaa 100% estatal dominante.

Adems, estos pases nunca avanzaron en la privatizacin de la empresa estatal como

en los casos de Brasil y Colombia, pases cuyas compaas petroleras estatales han
incursionado en el mercado burstil. Colombia ha colocado parte de las acciones de la
compaa estatal Ecopetrol en manos privadas, mientras que Brasil parcialmente
privatiz a Petrobras transfiriendo la mayora de sus acciones a manos privadas aun
cuando mantuvo el control de la empresa a travs de acciones con derechos
especiales aumentando el estado su participacin accionaria. En Colombia y en menor
medida en Brasil, tambin existe una relevante participacin de empresas privadas
operadoras.

Por ltimo, al otro extremo, encontramos casos de privatizacin plena en los aos
noventa, como fue el caso de Argentina, Bolivia (a travs de la capitalizacin popular) y
del Per.
Argentina, Bolivia, Ecuador y Venezuela han renegado de los compromisos suscritos
en contratos petroleros y han aumentado la participacin del estado sobre la
produccin. Se podra decir que estos pases fueron vctimas de su propio xito.

Por el contrario, pases como Brasil, Colombia y Per han fortalecido la credibilidad de
su marco regulatorio en los ltimos aos con miras a hacerse ms atractivos a la
inversin privada cuya participacin han buscado promover dentro del sector.

Las regulaciones de gas y petrleo se encuentran enmarcadas dentro de las

instituciones polticas de cada pas.

A continuacin dedicaremos un breve anlisis a algunos pases de la regin.

Venezuela

Venezuela tiene mucha experiencia en cuanto a la comercializacin de hidrocarburos e

ilustra la dinmica de que los ciclos de expropiacin suceden a los ciclos de inversin.
Los periodos de renegociacin de contratos han coincidido con el fin de ciclos de
inversin exitoso, y las nacionalizaciones han ocurrido durante periodos de auge de los
precios.

Asimismo, el caso venezolano demuestra los conflictos que se generan entre

gobiernos, compaas y otros actores cuando los sistemas impositivos poco flexibles no
permiten a los gobiernos apropiarse de las mayores rentas que resultan de los
incrementos de precio.

Venezuela es el nico miembro fundador de la Organizacin de Pases Exportadores

de Petrleo (OPEP) en Latinoamrica. El petrleo es la fuente principal de ingresos
fiscales, representando alrededor del 50% de los ingresos en el presupuesto y
alrededor del 90% de las exportaciones. En la historia petrolera venezolana hay dos
periodos de ciclos de inversin seguidos de ciclos de expropiacin muy distintivos. El
petrleo representa la primera fuente de exportaciones del pas desde el ao 1928. En
el primer ciclo, vemos que despus de dcadas de inversin por parte
fundamentalmente de compaas internacionales, los impuestos a estas compaas
fueron aumentando significativamente en los sesenta y setenta, y las concesiones
petroleras no fueron renovadas. La inversin petrolera, como consecuencia, declin
desde 1958 hasta 1976. Por otro lado, la capacidad de produccin continu
aumentando hasta los primeros aos de los setenta, punto en el cual cay
abruptamente. En ese entonces, la produccin colaps pero mucho despus que la
inversin declin como suele suceder en este tipo de industrias con altos costos
hundidos. Luego, en 1976, se nacionaliz la industria petrolera. Petrleos de
Venezuela, S.A. (PDVSA), la recin creada compaa petrolera nacional, increment la
inversin de manera significativa, apuntalada en el viento favorable de los altos precios
petroleros. PDVSA fue diseada con un sistema de gobernabilidad que minimizaba la
interferencia poltica y la extraccin de rentas por parte del gobierno, garantizando su
autonoma financiera y operacional.

El segundo ciclo de inversin comienza a principios de los noventa, cuando se

necesitaban cuantiosas nuevas inversiones para incrementar la produccin. El gobierno
abri entonces de nuevo el sector a la inversin privada utilizando un marco contractual
especial que provea importantes garantas contra un eventual abandono de los
compromisos adquiridos por el gobierno, que consista en utilizar a PDVSA y sus
activos en el extranjero como garanta. Como consecuencia de estos contratos, la
inversin privada aument sustancialmente hacia finales de los noventa, aumentando
la produccin en 1.2 millones de barriles diarios para el 2005.

Luego de 1998, con el ascenso al poder del presidente Chvez, el gobierno comenz a
extraer ms recursos de PDVSA. A finales del ao 2001 se decreta una nueva Ley
Orgnica de Hidrocarburos que sera utilizada eventualmente como herramienta para la
expropiacin. Sin embargo, no es hasta el 2005 que el gobierno toma acciones para
cambiar los contratos y condiciones impositivas, as como nacionalizar parcialmente el
capital de las empresas.

En los aos 2002-2003, las iniciativas del gobierno para eliminar la autonoma de
PDVSA resultaron en una huelga masiva que disminuy dramticamente la inversin y
la produccin. El gobierno despidi a la mitad de la fuerza laboral y a la mayora de la
gerencia, tomando el completo control poltico de la compaa. Para el ao 2004, el
ciclo de inversin privada haba concluido, y los altos precios internacionales
aseguraban buenos beneficios a corto plazo para el gobierno si ste renegaba de sus
compromisos estipulados en los contratos petroleros. En los dos aos siguientes, el
marco contractual petrolero cambi significativamente, aumentando el porcentaje de
participacin del Estado sobre las ganancias y el control sobre la inversin privada.
Para el ao 2007, el gobierno nacionaliz la industria petrolera, tomando control
mayoritario en todos los proyectos operados por privados sin ofrecer compensacin de
mercado. El debilitamiento de las instituciones locales result en un nuevo ciclo de
expropiacin.

Interesantemente, a partir de 2009 la declinacin de produccin en Venezuela y la

ruptura del ciclo de incremento de precios ha llevado a que una vez ms el gobierno
venezolano quiera atraer inversionistas para iniciar un nuevo ciclo de inversin en la
Faja del Orinoco y en la extraccin de gas natural costa afuera. Una vez ms se repite
la historia, la interrogante es si a pesar de los riesgos regulatorios y polticos ests
inversiones se lograrn concretar.

Por ahora, tanto multinacionales como Chevron, ENI, Repsol, Gazprom como
empresas estatales chinas e indias han firmado contratos para desarrollar nuevos
proyectos, el tiempo dir cuntas de estas inversiones se concretan, el atractivo
geolgico es innegable, el riesgo es institucional.

Para concluir, se puede afirmar que Venezuela ha renegociado contratos y ha incurrido

en ciclos de expropiacin ms de una vez en su historia petrolera. La evidencia sugiere
que estas negociaciones han ocurrido en periodos donde han existido altas rentas y
luego de culminado un ciclo de inversiones. Asimismo, en periodos de precios bajos y
necesidad de capital, el pas se ha abierto a la inversin privada.

Mxico

El caso de Mxico es representativo del uso de la compaa petrolera nacional como

herramienta fiscal, financiera y poltica tpica de un pas exportador neto. Si el marco
regulatorio no es reformado, el pas probablemente enfrente en el futuro cercano la
posibilidad de transformarse en importador.
La compaa petrolera estatal mexicana, PEMEX, no tiene autonoma financiera del
gobierno, y ha sido tradicionalmente utilizada por el partido de gobierno que hasta el
2000 fue uno solo, el Partido Revolucionario Institucional (PRI)- con fines clientelares.

Tambin ha sido utilizada de forma sistemtica como vehculo para garantizar deuda
del gobierno. El presupuesto de PEMEX forma parte del presupuesto del Gobierno
aprobado por el Congreso, por lo tanto consideraciones de carcter macroeconmico
han prevalecido al momento de su diseo y elaboracin. La excesiva dependencia
fiscal del gobierno de PEMEX ha hecho que el gobierno tome ms del 60% de las
ganancias petroleras en la ltima dcada, porcentaje que es mayor al equivalente de
PDVSA y PetroEcuador.

La ausencia de autonoma fiscal ha limitado la capacidad propia de PEMEX para

invertir, convirtindole en una compaa altamente endeudada y que debe recurrir a
mecanismos de pagos diferidos de proyectos, conocidos como Proyectos de Impacto
Diferido en el Gasto, para financiar la expansin de la produccin.

El sector petrolero y gasfero de Mxico necesita urgentemente un aumento de las

inversiones para mantener el volumen de exportaciones.

PEMEX es considerada una de las compaas petroleras estatales ms ineficientes del

mundo.

Sin embargo, aun en esas circunstancias y debido simplemente al hecho de poseer

cuantiosas reservas, PEMEX ha podido proveer al Estado de rentas significativas,
logrando que Mxico haya sido un exportador neto hasta ahora con menos dificultades
fiscales que Argentina, Ecuador o Venezuela.

Como consecuencia de lo anterior, Mxico ha podido posponer la privatizacin o

apertura a la inversin privada, lo cual es consistente con la teora que sostiene que
mientras los pases no tengan dificultades fiscales y tengan altas reservas no tienen
incentivos para abrirse a la inversin privada. Pero desde hace una dcada es evidente
la necesidad de reformar a PEMEX para darle ms autonoma operacional y financiera
y atraer operadores internacionales para la exploracin y operacin de yacimientos
costa afuera.

Para concluir, tenemos que el marco institucional basado en un monopolio estatal con
poca autonoma ha permitido que el gobierno capture las rentas crecientes, pero con la
desventaja de que la expropiacin de las ganancias ha dejado a la compaa petrolera
nacional con una alta deuda y poca capacidad de inversin.

Ecuador

Petroecuador, al igual que PEMEX, ha tenido una autonoma financiera y operacional

muy limitada. El gobierno, no la compaa, recauda los ingresos petroleros y le
devuelve a Petroecuador muy pocos recursos para destinar a la reinversin. Por lo
tanto, la compaa ha tenido dificultades persistentes para cumplir sus planes de
inversin. Fue debido a las dificultades financieras de la compaa, que se le ofrecieron
condiciones atractivas a los privados en los noventa. En 1993, se establecieron
contratos de produccin compartida, y en 1999 se establecieron empresas mixtas.

Las reformas de los noventa fueron muy exitosas en la atraccin de inversin. En los
ltimos aos, Ecuador aprob reformas legales aumentando la participacin del Estado
en las ganancias y tambin reneg de los compromisos establecidos en los contratos
con la compaa privada Occidental Petroleum.

Como en el caso venezolano, el xito que tuvo Ecuador atrayendo inversin privada en
los noventa junto con el aumento del precio del petrleo a partir del ao 2000, provey
al gobierno de incentivos y oportunidades para renegar de sus compromisos originales.
Asimismo, como en el caso de Mxico, la estructura de gobernabilidad de la compaa
estatal petrolera ha favorecido la expropiacin excesiva de las ganancias por parte del
gobierno y ha facilitado la cada o el estancamiento de la inversin en el sector.

Brasil

Brasil es un ejemplo de un pas importador neto que se ha convertido progresivamente

en autosuficiente. El marco institucional ha proyectado credibilidad a los inversionistas
y ha prevenido la expropiacin de la compaa petrolera estatal. A pesar de ser el tercer
productor ms grande de la regin y tener las segundas mayores reservas,
recientemente superando a Mxico, Brasil ha sido hasta hace pocos aos un
significativo importador neto.

Ha logrado reducir exitosamente su dependencia de las importaciones en la ltima

dcada con una combinacin de polticas de incrementos de produccin y sustitucin
de consumo interno de gas por etanol.

El sector petrolero se abri a la inversin privada en 1995-1997, eliminando el

monopolio establecido constitucionalmente de la compaa petrolera estatal, Petrobras.
Para otorgarle mayor credibilidad al marco regulatorio frente a inversionistas privados,
el gobierno cre una agencia regulatoria independiente para supervisar el sector
petrolero. Adems de esta accin tan importante, Petrobras ha sido parcialmente
privatizada. Aun cuando el Estado mantiene el control de la mayora de las acciones
con derecho a voto, la mayora del capital de la compaa se encuentra en manos
privadas.

Como resultado, Brasil ha reducido su dependencia de las importaciones de petrleo y

gas, y ha casi alcanzado la autosuficiencia energtica. El hecho de que Brasil haya sido
hasta recientemente un importador neto ha generado los incentivos para atraer
inversin en petrleo reduciendo as la dependencia de las importaciones y
permitindole al gobierno mantener los precios al mercado interno cerca de los
internacionales a diferencia de los exportadores netos de la regin.

Los recientes descubrimientos de reservas de petrleo costa afuera prometen hacer de

Brasil un relevante exportador neto en el futuro, posiblemente con consecuencias muy
significativas para los incentivos que tienen los actores y la economa poltica del
sector. Es importante entender que se puede crear un marco fiscal y regulatorio que
permita al estado capturar las rentas petroleras sin reducir los incentivos para el
desarrollo del potencial energtico del pas y esto no requiere un rol preferencial para la
empresa estatal. Finalmente, es importante que el acceso preferencial de Petrobras no
elimine los necesarios estmulos a la eficiencia generados por la sana competencia con
empresas multinacionales.
Colombia

En los noventa el auge de produccin petrolera gener efectos macroeconmicos

perversos contribuyendo a problemas fiscales y de competitividad, adicionalmente las
condiciones eran poco atractivas para la inversin en exploracin, a lo que tambin
perjudicaba el estado de inseguridad de las inversiones provocado por la actividad
guerrillera.

Ante la perspectiva de convertirse en importador neto, el Estado colombiano adopt

una serie de reformas fiscales y contractuales en 1999 y luego en 2005 para hacer ms
atractiva la inversin y mejorar la competitividad de la empresa estatal Ecopetrol.

Entre 2007 y 2012 la produccin se ha incrementado en ms de 150 mil barriles diarios,

en buena parte por el xito de la compaa privada Pacific Rubiales, liderada por
expatriados venezolanos despedidos de PDVSA durante el gobierno de Chvez.

A diferencia de los casos de Bolivia, Ecuador y Venezuela, la dcada de los noventa no

gener un aumento de la produccin o las reservas, y por consiguiente, no se tradujo
en la generacin de incentivos para la expropiacin en los ltimos aos. En los ltimos
aos Colombia ms bien requera iniciar un nuevo ciclo de inversiones. La declinacin
de la produccin y reservas hizo que Colombia actuara como un importador, creando
todos los incentivos para promover la inversin.

Per

El xito peruano se refleja en una inversin superior a 1.000 millones de dlares el

2012 en exploracin y explotacin.

El vecino pas cuenta con 16 tpc de gas probado, ocupando en la actualidad el

segundo lugar en el Cono Sur. El Per tom otras acciones contrarias a la
nacionalizacin y se abri a la inversin privada extranjera que se resume en los 86
contratos suscritos desde 2005. Llama la atencin los contratos para exploracin que
representan el verdadero barmetro del inters que el potencial petrolero peruano
suscita entre los inversionistas. El nmero de empresas petroleras que trabajan en
suelo peruano es de 55, sobre todo en el upstream.
EL GAS NATURAL Y LA GENERACIN DE ENERGA ELCTRICA

En los ltimos aos, el consumo de energa ha mostrado un gran dinamismo,

particularmente entre los pases en vas de desarrollo. En esta tendencia la energa
elctrica ha adquirido un particular protagonismo debido a los cambios en los patrones
de consumo y al crecimiento econmico.

En la dcada de 1980 apareci la posibilidad de generar electricidad a partir del gas

natural con la tecnologa del ciclo combinado, lo que ha otorgado una creciente
importancia a este combustible como insumo para la generacin.

Durante la dcada de 1990 se llevaron a cabo profundas y extensas modificaciones de

los marcos regulatorios de los mercados del gas natural. Estas transformaciones
comenzaron en el Reino Unido y Estados Unidos, para luego continuar en la Unin
Europea y extenderse a Amrica Latina y el Caribe debido a que las empresas
europeas deban incrementar su tamao para evitar que los operadores ms grandes
las adquirieran.

Entonces en una primera etapa, las fusiones y adquisiciones se concentraron en el

mbito nacional, por lo que aument la concentracin en los mercados locales. Una
segunda fase fue la internacionalizacin que se verific fuera de las fronteras de la
Unin Europea.

Este proceso conllev enormes montos de inversin extranjera directa (IED),

principalmente para la compra de activos existentes. Este fue el instrumento ms
utilizado por las empresas transnacionales de energa para desarrollar su estrategia de
expansin internacional y alcanzar posiciones de liderazgo en los mercados locales.
Las empresas espaolas fueron las impulsoras y los agentes ms dinmicos en la
expansin hacia la regin y pronto les siguieron otras empresas europeas.

En esta dcada tambin comenzaron a aparecer problemas regulatorios que

desincentivaban la inversin en ampliacin, mantencin y modernizacin de los
sistemas de energa en el Cono Sur (Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay y
Uruguay), y que se vieron ahondados por factores climticos y macroeconmicos. Por
este motivo, la apertura del sector elctrico al capital extranjero no tuvo como
consecuencia una expansin de la capacidad de generacin. A pesar de los grandes
volmenes de IED el aumento registrado tras los procesos de privatizacin no ha sido
suficiente.

Las empresas transnacionales invirtieron aprovechando los procesos de privatizacin

tratando de incrementar sus reservas de hidrocarburos y su presencia en los sistemas
de transporte, as como ingresar en el sector elctrico. Esto se dio en un contexto de
alza en los precios del petrleo, que favoreci su situacin financiera para acometer las
inversiones. Una vez posicionadas como operadores dominantes en los mercados
latinoamericanos, las empresas transnacionales comenzaron a reorientar sus
estrategias. Esta nueva dinmica fue ralentizada por la crisis energtica acontecida en
el mbito mundial, que tuvo una alta repercusin en el Cono Sur.

Es innegable que la demanda de electricidad crece exponencialmente. En 1970, el

consumo total de energa primaria (petrleo, gas natural, carbn, energa nuclear y
fuentes renovables) se situaba en unos 5.200 millones de toneladas equivalentes de
petrleo (TEP). En el 2011 superaron de lejos los 10.000 millones de TEP y las
proyecciones indican que se superarn los 16.000 millones de TEP en el 2025. Este
incremento se explica por el crecimiento econmico y la modernizacin de las pautas
de consumo de la poblacin ligadas al uso de electrodomsticos, aire acondicionado y
otros, con el consiguiente auge de la demanda energtica, principalmente de la
electricidad.

Se estima que para el 2025 el crecimiento del consumo de electricidad sera an ms

dinmico que el incremento del consumo total de las fuentes primarias y alcanzara
23.072 billones de kilovatios hora, lo que supondra un incremento del 74% en ese
mismo perodo. El aumento de la demanda sera ms acentuado en los pases en
desarrollo que en los pases industrializados. Amrica Latina y el Caribe registraran un
alza del consumo de electricidad del 3,3% anual en el mismo perodo.
A escala mundial, la generacin elctrica depende principalmente del carbn y las
fuentes renovables. Segn las previsiones, en el futuro el petrleo y la energa nuclear
perderan el protagonismo que tuvieron en dcadas pasadas como consecuencia del
alza de precios de los hidrocarburos y de las polticas deliberadas para frenar el
desarrollo nuclear. En contraposicin, el gas natural aumentara su importancia como
combustible utilizado para la generacin elctrica se estimar que llegar al 31,5%
hasta el 2030 y se convertira en el segundo insumo energtico ms importante,
despus del carbn.

El uso del gas natural como insumo para la generacin de electricidad en Amrica
presenta las siguientes ventajas significativas:

Menor costo que otros insumos como carbn, petrleo o energa nuclear. En el
largo plazo, tan solo la generacin hidroelctrica resulta ms barata.

Menor impacto negativo en el medio ambiente.

Para los pases con fuerte dependencia de la generacin hidroelctrica, el uso

del gas natural es una oportunidad de diversificacin que reduce su
vulnerabilidad ante crisis de origen climtico.

Adems, hay que sumar los beneficios ligados a la tecnologa de ciclo combinado, en la
que se utiliza gas natural como combustible para la generacin de electricidad. El gas
natural se ha revelado como el insumo energtico del futuro. Su consumo se
increment de 903 a ms de 2.5 millones de TEP entre 1970 y el 2011, y se estima que
alcanzar los 4 millones de TEP en el 2025.

LAS BASES PARA UNA INTEGRACIN SUBREGIONAL

Mientras el consumo mundial de electricidad se incrementaba un 40% en los ltimos 10

aos, mientras que en Chile, Argentina y Brasil los aumentos fueron de 153%, 79% y
64%, respectivamente. Por otra parte, en el mismo perodo, el consumo de gas natural
en el mundo aumentaba un 30% frente al 320% registrado en Brasil y Chile y el 70% en
Argentina.
Esta distribucin territorial poco homognea entre la oferta (reservas comprobadas) y la
demanda (centros de consumo) ha determinado el trazado de los gasoductos que
existen en el Cono Sur, y particularmente de aquellos orientados a la exportacin.
Como se ha anticipado, una parte importante del aumento del consumo de gas natural
responde a su utilizacin como fuente energtica para la generacin de electricidad.
Este hecho ha marcado las caractersticas del parque generador de los pases de la
subregin: Argentina y Bolivia poseen centrales termoelctricas en su mayora,
mientras que en Brasil y Chile predominan las hidroelctricas.

Este panorama revela una serie de desafos en el subsector del gas natural:

Argentina precisa nuevas inversiones en exploracin para extender el horizonte

temporal de sus reservas de gas natural y para ampliar y mejorar su
infraestructura de transporte. Sin embargo, en la actualidad no existen los
incentivos adecuados para ello, particularmente mientras no se resuelvan los
conflictos asociados a la fijacin de tarifas.

En Bolivia, resulta de especial urgencia reencaminar el marco jurdico en el que

se desarrollaran las iniciativas privadas, se debe fomentar las inversiones y
avanzar en la resolucin de las disputas territoriales para articular el sistema
nacional de transporte y distribucin de gas natural.

En Brasil continuar con su avance en la diversificacin y la exploracin y

produccin offshore

Chile, los desafos se centran en la diversificacin de la matriz energtica y en

aumentar la confiabilidad del abastecimiento de gas natural.

En sntesis, se espera un incremento considerable del consumo de energa elctrica y

una utilizacin creciente del gas natural para su generacin. Estas tendencias
mundiales son ms acusadas en Amrica Latina y el Caribe.

ESTRATEGIAS DE LAS EMPRESAS TRANSNACIONALES DE ENERGA

Siguiendo una dinmica absolutamente lgica, las empresas elctricas comenzaron a
mostrar inters en acercar los insumos energticos a los grandes centros de consumo
participando en la construccin de gasoductos transfronterizos. No obstante, pronto
este proceso se vio truncado como consecuencia de la compleja crisis que debieron
enfrentar las compaas extranjeras y estas empresas articularon planes de
reorganizacin corporativa basados esencialmente en un regreso hacia su actividad
principal, es decir la generacin, transmisin y distribucin de electricidad, y en una
amplia iniciativa de saneamiento financiero. Los mercados financieros castigaron con
dureza a las compaas elctricas, lo que limit el acceso de estas a nuevos recursos.
Al mismo tiempo, varias empresas petroleras comenzaron a ampliar su participacin en
la cadena gas natural-electricidad, estimuladas por los favorables precios del petrleo y
las buenas oportunidades de negocio derivadas de las dificultades que enfrentaban las
compaas elctricas.

En la actualidad, comienzan a definirse las bases para una mayor integracin de los
segmentos de electricidad y gas natural. Por ello, tanto las empresas de electricidad
como las de hidrocarburos muestran inters por mantener activos en ambas
actividades, avanzando hacia la constitucin de empresas energticas integradas. Por
una parte, las empresas elctricas desean tener control sobre los insumos necesarios
para la produccin de energa. Por otra, las compaas petroleras desean asegurarse
un mercado para el gas natural que producen.

En el afn de acercar las reservas a los mercados consumidores, varias de estas

compaas han participado activamente en la construccin y administracin de la nueva
red de gasoductos del Cono Sur, en algunos casos como socios de empresas
elctricas.

Asimismo, con el fin de asegurar mercados para el gas natural, han mostrado un
incipiente inters en la generacin elctrica. La difcil situacin de las empresas
elctricas y las buenas condiciones financieras derivadas del alza del precio del
petrleo han permitido a las empresas de hidrocarburos aprovechar algunas de las
oportunidades surgidas de la mayor integracin entre gas natural y electricidad. Sin
duda, la introduccin de la tecnologa del ciclo combinado, en el marco de las iniciativas
de diversificacin de la matriz energtica implementada por algunos gobiernos
latinoamericanos, ha favorecido este proceso.

TOTAL (EX TOTALFINAELF): UNA EMPRESA AUDAZ?

En el 2000 nace Total, resultado de una serie de consolidaciones empresariales: en

1999 se fusionaron la francesa Total con la belga Petrofina para formar Totalfina, que
un ao ms tarde se fusion con ElfAquitaine y dio lugar a TotalFinaElf, (la actual Total),
cuarta empresa petrolera del mundo con presencia en 130 pases, sobre todo en
Europa, frica y Asia.

Su presencia en Amrica Latina est concentrada en la exploracin y explotacin de

reservas de hidrocarburos en Argentina, Bolivia, Colombia, la Repblica Bolivariana de
Venezuela y Trinidad y Tobago, heredados de emprendimientos de las antiguas Total y
ElfAquitaine a finales de la dcada de 1970. Adems, esta compaa ha participado
activamente en algunos de los proyectos ms importantes de transporte de gas natural
en el Cono Sur y ha ido fortaleciendo su presencia en campos de produccin en
Argentina y Bolivia.

Total ha optado por conectar sus campos de gas natural (Argentina y Bolivia) con los
grandes centros de demanda (Brasil y Chile), para lo cual ha participado en los
consorcios que han construido algunos de los nuevos gasoductos privados. A diferencia
de otras, esta empresa ha liderado varios de estos consorcios y ha ejercido la gestin
de los gasoductos. Esta estrategia se consolid con la adquisicin de las
participaciones de Trans Canad Pipelines Limited en tres gasoductos que forman un
sistema interconectado para el abastecimiento de gas natural de los mercados de
Argentina, Chile y parte de Brasil. Los casos ms relevantes son Gas Andes, que lleva
gas natural desde la cuenca de Neuqun hacia Santiago de Chile; la Transportadora de
Gas del Norte (TGN) en el norte de Argentina; y la Transportadora de Gas del
MERCOSUR (TGM) que conecta TGN con el sur de Brasil. Adems, participa en otros
gasoductos en los que no es el operador principal, entre los cuales destacan las
conexiones entre Bolivia, Brasil y Uruguay.

TOTAL: PARTICIPACIONES EN GASODUCTOS DEL CONO SUR

Este protagonismo en la gestin de algunos de los gasoductos ms importantes del
Cono Sur ha colocado la compaa en una muy buena posicin para profundizar su
participacin en la cadena gas natural-electricidad. Desde el ao 2000 ha ido
adquiriendo diversas participaciones en el sector elctrico, entre las que destacan
algunos de los activos de Gener AES, subsidiaria de AES Corporation, en Argentina.
Entre estos ltimos cabe mencionar el 64% de la Central Puerto (2.165 MW) y el 70%
de Hidroneuqun (1.400 MW), empresa propietaria del 59% de la Central de Piedra de
guila, entre otras.

En sntesis, Total posee una importante participacin el sector de hidrocarburos, tanto

en reservas como en produccin, as como en el transporte de gas natural con ms de
9.000 kilmetros de gasoductos. Esta es una de las primeras experiencias explcitas de
una empresa petrolera que busca avanzar en la cadena gas natural-electricidad en el
Cono Sur. No obstante, tambin es cierto que incurri en grandes riesgos, acometiendo
sus adquisiciones en el perodo ms difcil de la crisis argentina. De hecho, compr
poco antes de la devaluacin del peso, lo que afect de forma importante la valoracin
de sus activos en Argentina. De existir las condiciones adecuadas en el contexto
econmico, poltico y regulatorio, es muy probable que esta empresa pueda invertir en
la ampliacin de la capacidad de generacin elctrica, que es la necesidad ms
urgente para los pases del Cono Sur.

Petrobras: una empresa transnacional latinoamericana con gran potencial

Petrobras es un grupo regional controlado por el Estado brasileo, que posee el 55,7%
de las acciones con derecho a voto. Lder sin contrapeso en el mercado de Brasil, inici
su expansin internacional y diversificacin a principios de la dcada de 1970. Su
estrategia se aceler en el perodo reciente, con los cambios de la legislacin nacional
y la apertura de los mercados energticos en los pases vecinos. En la actualidad
cuenta con inversiones en Angola, Argentina, Bolivia, Ecuador, Estados Unidos,
Nigeria, Per y la Repblica Bolivariana de Venezuela, estando entre las 500 empresas
ms grandes.

El mercado forneo ms importante para la petrolera brasilea es Argentina. En el

2002, la presencia de Petrobras en este pas se fortaleci con la adquisicin de
paquetes mayoritarios de las sociedades controladoras del grupo argentino Prez
Companc, por las que pag un monto cercano a los 1.028 millones de dlares. Esta
operacin le permiti incorporar nuevos activos en Bolivia, Brasil, Ecuador, Per y la
Repblica Bolivariana de Venezuela.

A mediados de la dcada de 1990, Petrobras puso en marcha una decidida iniciativa de

diversificacin hacia el negocio del gas natural. Su objetivo es obtener los mximos
beneficios de la explotacin en las cuencas productoras de Argentina, Bolivia y Brasil,
donde la compaa tiene intereses. Asimismo, con los nuevos descubrimientos de gas
natural en la cuenca de Santos (en la costa de So Paulo), se estima que las reservas
de la compaa podran triplicarse en el 2015 y alcanzaran un monto similar a las de
Bolivia. Este hecho podra modificar sustancialmente la matriz energtica brasilea,
elevando la importancia relativa del gas natural de un 7,5% a un 15% en el 2015. Sin
embargo, en la actualidad, gran parte del gas natural consumido en Brasil se importa
por medio de gasoductos desde Bolivia y Argentina.

Las exigencias de la demanda interna brasilea y la ubicacin de las principales

reservas de la compaa han obligado a Petrobras a comprometerse decididamente en
la construccin y gestin de gasoductos transfronterizos, que alimenten las redes
nacionales de transporte y distribucin de gas. En asociacin con otras empresas
energticas (Royal Dutch/Shell y Enron), construy el gasoducto que une Santa Cruz
(Bolivia) con So Paulo. Petrobras es el operador del tramo brasileo, denominado
Transportadora Brasileira Gasoducto Bolivia -Brasil S.A. (TGB).

La petrolera brasilea posee el 9% de las acciones del tramo boliviano, as como el

44,5% del Gasoducto Yacuiba-Ro Grande (GASYRG) y el 100% de los gasoductos de
la Transportadora San Marcos, empresa creada para el transporte de hidrocarburos
desde Bolivia a Brasil (Puerto Surez-Corumb). En Argentina, Petrobras controla la
Transportadora de Gas del Sur (TGS), propietaria de una importante red de gasoductos
que unen las cuencas austral y neuquina con Buenos Aires.

Como resultado de esta decidida poltica de interconexiones energticas para

abastecer el mercado brasileo, la empresa tiene programado seguir invirtiendo en esta
lnea. Petrobras pretende invertir unos 3.000 millones de dlares en los prximos 10
aos. De hecho, Petrobras y el gobierno argentino llegaron a un acuerdo para ampliar
la capacidad de TGS, para lo que se invertiran unos 285 millones de dlares,
parcialmente financiados por el BNDES. Este emprendimiento reviste una importancia
particular, ya que la capacidad de transporte de gas es uno de los grandes cuellos de
botella que tiene el sistema de gasoductos argentino y que ocasionan problemas de
desabastecimiento Petrobras no se ha detenido en este punto y est avanzado en la
integracin de la cadena gas natural-electricidad, lo cual resulta muy relevante dada la
necesidad de diversificacin de fuentes energticas que demanda la economa
brasilea, en especial luego de las consecuencias de la ltima sequa. En Brasil, la
petrolera posee una significativa participacin en la propiedad y gestin de centrales
termoelctricas y se prev un incremento de sus inversiones en este sentido. En la
actualidad, Petrobras genera el 6,5% de la electricidad del pas, por medio de
Generacin Elctrica Buenos Aires (GENELBA) y las hidroelctricas Piedra del guila y
Pichi Picn Lul. Adems posee el control compartido de la Compaa de Transporte
de Energa Elctrica en Alta Tensin S.A. (TRANSENER), la principal empresa de
transmisin, y una importante participacin en la distribuidora de la zona central y sur
de la Ciudad de Buenos Aires, EDESUR, controlada por Endesa.

Con esta slida posicin en Argentina, Petrobras pretende seguir ampliando su

presencia regional en el negocio elctrico.
 Repsol YPF: una riesgosa aventura argentina

En 1986, tras la incorporacin de Espaa a la Comunidad Econmica Europea (CEE),

actual Unin Europea (UE), se reorganiz el sector petrolero espaol con el propsito
de introducir la competencia. Para este fin se cre Repsol, en reemplazo de Instituto
Nacional de Hidrocarburos (INH). Tres aos despus comenz su privatizacin, que
finaliz en 1997. Rpidamente Repsol se convertira en uno de los principales
operadores internacionales del sector. A mediados de la dcada de 1990, de manera
similar a otras empresas espaolas, Repsol desarroll su expansin internacional,
sobre todo en Amrica Latina y el Caribe. Su estrategia se centr en la adquisicin de
empresas que tenan posicin dominante, debido a su experiencia en el manejo de
estructuras monoplicas. En la actualidad, Repsol (actualmente Repsol YPF) tiene
presencia en 29 pases en cuatro continentes (Repsol YPF, 2006) y se ubica entre las
100 empresas ms grandes del mundo.

Esta renovada estructura permiti a Repsol YPF introducir entre sus directrices
estratgicas la diversificacin hacia la cadena gas natural-electricidad. En su mercado
de origen, el inters por el gas natural se manifest en la compra de Gas Natural SDG,
S.A. En Amrica Latina, sobre todo a raz del deterioro de la situacin econmica en
Argentina, este proceso se ha visto ralentizado, pero no postergado. Repsol YPF se ha
posicionado con solidez en las reservas de gas natural de Argentina y Bolivia, as como
en los principales gasoductos que unen Chile y Brasil con los centros de produccin.

Esta compaa espaola se encontraba en un entorno inmejorable para unir la oferta y

la demanda de este importante insumo para la produccin de energa elctrica. La
integracin en la cadena gas natural electricidad es an reducida, pero se va
manifestando progresivamente. Muy importante la participacin de Repsol YPF en la
central de ciclo combinado Dock Sud (controlada por Endesa) y con anterioridad haba
mantenido intereses en la distribuidora EDENOR, ambas en Argentina.

Al igual que la mayora de las empresas de energa, Repsol YPF implement un plan
de contingencia para enfrentar las dificultades: ralentiz sus inversiones y realiz
algunas ventas de activos no estratgicos, lo que incluy su participacin en EDENOR,
que fue transferida a EDF. En Amrica Latina implement medidas adicionales de
reduccin de costos, entre las que destaca la congelacin de salarios a los ejecutivos
de la compaa. Repsol YPF pretende profundizar su compromiso con las actividades
derivadas del gas natural y opt por la consolidacin de su presencia en las reservas
de hidrocarburos y la exploracin de nuevas alternativas de transporte para abastecer
un nmero mayor de mercados de exportacin, bsicamente con gas natural licuado.

La apuesta de Repsol YPF por el gas natural (reservas y transporte) lo convirti en un

actor con gran potencial para el desarrollo de un futuro mercado subregional
energtico.

El 2012 el gobierno argentino nacionalizo Repsol YPF dejando a Repsol con alrededor
del 6% de participacin El argumento que utiliz cristina Fernndez para justificar la
nacionalizacin fue que es la primera vez en 17 aos que Argentina tiene que importar
gas y petrleo.

Total y Petrobras han agregado a su fuerte presencia en los gasoductos nuevas

inversiones en generacin de electricidad. Estos nuevos actores en el subsector
elctrico podran revitalizar el ciclo de inversiones, tan necesarias para ampliar la
capacidad.

5. CONCLUSIONES
La demanda por gas natural ha llevado a la cooperacin entre naciones antiguamente
enemigas, las demandas sobre la propiedad de campos de gas y petrolferos han
generado fricciones, e incluso a menudo conflictos armados, la explotacin de gas no
convencional ha afectado de manera significativa los precios del petrleo en los ltimos
aos, sin embargo ya se puede notar gracias a que EEUU freno la explotacion de shale
gas, que el precio del petrleo se encuentra otra vez en ascenso.

6. CUESTIONARIO

1. CULES SON LOS PRIMEROS 10 PASES CON MS RESERVAS

PROBADAS DE GAS NATURAL?
 1. Iran
2. Russian Federation
3. Qatar
4. Turkmenistan
5. US
6. Saudi Arabia
7.United Arab Emirates
8. Venezuela
9. Nigeria
10. Algeria

2. CUALES SON LAS PRINCIPALES EMPRESA PETROLERAS DEL MUNDO?

1. GAZPROM
2. NIOC
3. EXXON MOBIL
4. ROYAL DUTCH/SHELL
5. BP
6. SAUDI ARAMCO
7. CNPC
8. SON ATRACH
9. PEMEX
3. CUAL ES EL PRECIO DEL PETROLEO EN WTI Y DEL CARBN?

El precio del crudo West Texas Intermediate (WTI) 50.55 dlares por barril. Por su
parte, el precio del carbn con referencia en Australia es 99.82 dlares por tonelada
mtrica desde octubre del 2016.

4. CULES SON LAS ZONAS DONDE EXISTEN CONFLICTOS Y QUE TIPO

DE RESERVAS DE HIDROCARBUROS CONTIENEN?

Son los conflictos del mar del Sureste chino y el Estrecho de Corea, el conflicto del
mar Caspio. En todas estas zonas se supone que existen importantes reservas de
hidrocarburos, de un tipo u otro (petrleo y gas, slo gas) o como en el Estrecho de
Corea, hidratos (una sustancia cristalina compuesta de metano y hielo que puede
convertirse en gas natural) y todas han sido escenarios de confrontaciones violentas o
amenazadoras entre las fuerzas de aquellos que rivalizan por su control.

5. CULES SON LAS CONSECUENCIAS DE LA EXPLOTACIN DE GAS NO

CONVENCIONAL?
En Norteamrica, especialmente en Estados Unidos, ha habido un cambio estructural
en el mercado de gas natural derivado de la explotacin del gas no convencional, el
cual incluye shale gas, tight gas y coalbed methane gas. Esto est incrementando la
oferta y en consecuencia, los precios del energtico han disminuido sin embargo
actualmente por el costo que conlleva la explotacin de este tipo de gas se ha frenado
la produccin del mismo por un tiempo. Se estima que en el largo plazo, el gas natural
proveniente de fuentes no convencionales ocupar una posicin clave en la canasta
energtica mundial. A su vez, la explotacin de shale gas ha afectado el mercado del
gas natural licuado (GNL).

6. CUAL ES LA RELACION DE PRODUCCION DE GAS NATURAL EN

AMERICA?

En cuanto a la produccin comparando con Norteamrica la produccin sigue la

siguiente relacin: Estados Unidos, Canad, Mxico, Trinidad y Tobago, Argentina,
Venezuela, Brasil, Bolivia, Per, Colombia y otros pases de centro Amrica.

7. CUALES SON LAS VENTAJAS PARA EL USO DEL GAS NATURAL COMO
INSUMO PARA LA GENERACIN DE ELECTRICIDAD EN AMRICA?

Menor costo que otros insumos como carbn, petrleo o energa nuclear. En el
largo plazo, tan solo la generacin hidroelctrica resulta ms barata.

Menor impacto negativo en el medio ambiente.

Para los pases con fuerte dependencia de la generacin hidroelctrica, el uso

del gas natural es una oportunidad de diversificacin que reduce su
vulnerabilidad ante crisis de origen climtico.

8. CULES SON LOS DESAFOS EN EL SUBSECTOR DEL GAS NATURAL?

Este panorama revela una serie de desafos en el subsector del gas natural:
Argentina precisa nuevas inversiones en exploracin para extender el horizonte
temporal de sus reservas de gas natural y para ampliar y mejorar su
 infraestructura de transporte. Sin embargo, en la actualidad no existen los
incentivos adecuados para ello, particularmente mientras no se resuelvan los
conflictos asociados a la fijacin de tarifas.
En Bolivia, resulta de especial urgencia reencaminar el marco jurdico en el que
se desarrollaran las iniciativas privadas, se debe fomentar las inversiones y
avanzar en la resolucin de las disputas territoriales para articular el sistema
nacional de transporte y distribucin de gas natural.
En Brasil continuar con su avance en la diversificacin y la exploracin y
produccin offshore
Chile, los desafos se centran en la diversificacin de la matriz energtica y en
aumentar la confiabilidad del abastecimiento de gas natural.
9. CUALES SON LAS EMPRESAS PRESENTES EN ESTRATEGIAS DE LAS
EMPRESAS TRANSNACIONALES DE ENERGA?
TOTAL
PETROBRAS
REPSOL

7. BIBLIOGRAFA
http://www.bp.com/content/dam/bp/pdf/energy-economics/statistical-review-
2016/bp-statistical-review-of-world-energy-2016-full-report.pdf
http://www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/statistical-review-of-
world-energy.html
https://www.oroyfinanzas.com/2014/03/china-redobla-apuesta-gas-pizarra-
mientras-aumenta-febrero-importaciones-oro/
http://www.indexmundi.com/es/precios-de-mercado/?mercancia=carbon-
australiano