Professional Documents
Culture Documents
ASPECTOS TRIBUTARIOS
DE ESTRUCTURAS
FINANCIERAS MODERNAS
Federico Canturini P.
21 de Mayo de 2016
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
(1) Capital,
(2) Deuda,
(4) .
CUL ES EL PUNTO DE EQUILIBRIO
(USA y RU) consideran estos instrumentos como parte del capital propio para
efectos impositivos, (los dividendos preferentes se pagan con el beneficio
despus de impuestos, y no seran gasto deducible).
Otros pases ?
FUENTES DE FINANCIACIN
Intereses Opcin
Empresa A
invierte en Bonos
con Opcin Gasto/Costo/Gan
Ingreso
Convertible en Acc. ancia
Pas A
Pas B
Empresa B
Emite Bono con
Gasto/dividendo Gasto/Ingreso/
Opcin Convertible
dividendo
en Acciones
CLASES DE HBRIDOS (IFH)
Pas A
alinear alinear
Pas B
Empresa B
Paga deducible No- deducible
intereses/dividendos
BEPS ACTION 2: hybrids mismatch
arrangements
Intereses Dividedos
Empresa A
Cobra
intereses/dividendos computable No-computable
Pas A
alinear alinear
Pas B
Empresa B
Paga deducible No- deducible
intereses/dividendos
BEPS ACTION 2: hybrids mismatch
arrangements
Intereses Dividedos
Empresa A
Cobra
intereses/dividendos computable No-computable
Pas A
alinear alinear
Pas B
Empresa B
Paga deducible No- deducible
intereses/dividendos
Mecanismos para limitar la deduccin
de intereses
Limite EBITDA:
Deduccin de gastos por intereses como % del EBITDA (Thin cap rule)
Antecedentes:
Under the German rules, the deductibility of interest is limited if both (i)
the debt:equity ratio of a German entity exceeds the debt:equity ratio of
the worldwide affiliated group; and (ii) the German interest expense
exceeds 30% of EBITDA. The thin cap rules are applied on a group-
wide basis if the German group files a consolidated return.
MODELO DE CONVENIO DE LA
OCDE - DIVIDENDOS
EMISOR:
Pas CAN:
tributa cero (0)
Pas CAN:
tributa X%
Empresa B
Gasto Prdida
Emite Bono
deducible
INVERSIONES TRANSFRONTERIZAS
Forward
Empresa A Intereses T.C. o IRS
Invierte en Bonos con
Derivado Implcito por Ingreso/Gasto/Ga
Ingreso
T.C. o IRS nancia/Prdida
Pas A
Pas B
Empresa B
Emite Bono con Gasto/dividendo Ingreso/Gasto/Ga
Derivado Implcito por nancia/Prdida
T.C o IRS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVADOS Y FINANCIAMIENTO
..
NIC 39:
NIC 39:
IFRS 9:
IFRS 9:
NIC 32: