Professional Documents
Culture Documents
FINANCIERAS
MATEMTICAS
FINANCIERAS
La presentacin y disposicin en conjunto y de cada pgina del libro Esenciales de... Matemticas Financieras, son
propiedad del editor. Queda estrictamente prohibida la reproduccin parcial o total de esta obra por cualquier sistema o
mtodo electrnico, incluso el fotocopiado, sin autorizacin escrita del editor.
Impreso en Mxico.
CONTENIDO
Unidad
1 Lgica 1
Unidad
2 Fundamentos numricos 29
Unidad
3 Expresiones algebraicas 81
Unidad
4 Series aritmticas 97
Unidad
5 Series geomtricas 137
Unidad
6 Clculo, estadstica y probabilidad 195
iii
1. Principios bsicos 1
2. Sistemas numricos 29
iv
3. Nociones bsicas 81
4. Progresin aritmtica 97
Respuestas 231
Apndice 280
vii
viii
1 Lgica
1. Principios bsicos
La lgica se define, de una manera muy sucinta, como el estudio de los principios y criterios
que hacen vlidos la inferencia y la demostracin. Dicho de otra manera, la lgica es parte
del proceso de abstraccin y formalizacin de una situacin para convertirla en trminos
matemticos, pero tambin es parte sustancial de la interpretacin correcta del lenguaje.
Ejemplo 1.1.1.
La respuesta es b), ya que si una frmula se dedujo para usar nmeros enteros, la
introduccin de nmeros que contengan decimales arrojar un error numrico.
Ejemplo 1.1.2.
Respuesta:
Se puede ver, entonces, que el estudio de la lgica, tanto matemtica como relacionada con
el lenguaje (dialctica, retrica, etc.) le puede servir al estudiante de matemticas financieras
para ser un individuo crtico (quiz incluso un matemtico financiero, formalmente hablando)
y no solamente un calculista.
1
I. Lgica
Ntese que, puesto que las premisas y la conclusin son enunciados, el argumento
completo es tambin un enunciado, por lo que podemos asignarles valores de verdad a
las premisas y a las conclusiones; el argumento entero puede ser verdadero, en cuyo caso
decimos que el argumento es vlido; si es falso, estamos hablando de una falacia.
Ejemplo 1.2.1.
Ejemplo 1.2.2.
El cielo es azul.
Ejemplo 1.2.3.
P1: La luz de una estrella como nuestro Sol, a travs de una atmsfera como la de
la Tierra, hace ver al cielo azul desde el suelo del planeta X.
Ejercicio 1.2.1.
a) Felicidades!
d) Qu pasa?
g) P1: Para tener una caja de seguridad bancaria necesito tener al menos 100 mil
pesos.
P2: Tengo 99 999.00 pesos.
C: Por lo tanto, ya puedo pedir mi caja de seguridad bancaria.
3
I. Lgica
Ejemplo 1.3.1.
El hierro adquiere una capa rojiza, llamada xido, en presencia de oxgeno, lo cual
degrada la calidad del hierro. Como el agua contiene oxgeno, una buena manera de evitar la
oxidacin de objetos ferrosos expuestos a la intemperie es cubrindolos de pintura.
Adems:
P2 : Los seres humanos somos animales con cerebro. Al aislar al hierro del oxgeno,
ste ya no se oxida.
Observa el papel que juegan las palabras lo cual y como (sin acento), que son
indicadoras de algn tipo de conclusin.
Ejercicio 1.3.1.
a) Hatch logr pasar la valla de hierro del edificio y luego coloc una escalera sobre
la fachada; subi rpidamente antes de que fuera detenido por la polica. Para que
Hatch cumpliera con su misin, varios militantes de la agrupacin distrajeron a los
guardias en la puerta principal del palacio.
c) Cuando se comparan unos con otros, para que tenga validez la comparacin, a todos
se les mide con la misma vara. El Times britnico, que evalu a las universidades,
us cinco criterios y a todas se les evalu con esos mismos cinco criterios.
d) El juez Juan Guzmn Tapia orden el arresto domiciliario del ex dictador Augusto
Pinochet, pero la aplicacin de la medida qued en suspenso por un recurso de
habeas corpus presentado por los abogados de Pinochet, por lo que el arresto no se
concretar hasta que la Cuarta Sala de la Corte se pronuncie sobre el amparo.
g) Puesto que la Cmara de Diputados, que fue la de origen, no poda hacer ya nuevos
cambios a la minuta, el Senado le pidi remitir al Ejecutivo el proyecto.
5
I. Lgica
l) En las luchas entre bandas, escribe el poeta alemn, siempre son los perdedores
quienes disparan contra otros perdedores, los desdichados contra otros desdichados.
De este modo, cualquier vagn del metro puede convertirse en una Bosnia en
miniatura.
m) El ao pasado el presidente promulg una ley que autoriz a las fuerzas armadas de
Estados Unidos de America enviar tropas a La Haya, en caso necesario, para rescatar
a cualquier soldado estadounidense presentado ante la Corte Penal Internacional por
que slo estn defendiendo a sus ciudadanos ante casos polticamente motivados.
Ejemplo 1.4.1.
Las matemticas financieras son parte de las matemticas aplicadas y estas, a su vez,
son parte de las matemticas en general.
U Matemticas
Aplicadas
Financieras
Nota que se ha designado a las matemticas como el universo del discurso, porque en
este caso sabemos que as es. En caso de que se desconociera el universo del discurso, se
podra dibujar la relacin anterior como tres crculos anudados.
6
a) Los pinos son rboles que pertenecen a las conferas y a las gimnospermas.
g) Los nmeros racionales son parte de los nmeros reales y estos, a su vez, de
los complejos; pero los nmeros imaginarios, aunque son parte de los nmeros
complejos, no son de los reales.
h) Las cajas de ahorro son una parte de las instituciones financieras, y los bancos
poseen una seccin de ahorro, traslapndose con las cajas de ahorro y tambin son
parte de las instituciones financieras, como un todo.
n) Los cheques son un instrumento negociable, al igual que el papel moneda, pero no
son parte de las tarjetas de crdito y todos ellos son formas de dinero.
7
I. Lgica
Ejemplo 1.5.1.
En donde el smbolo 6 se lee para todo, y 7 se lee existe y lo que est entre
parntesis es la descripcin de lo que se est cuantificando, que se puede leer como de tal
manera que. El smbolo se lee pertenece a.
Otros smbolos auxiliares a los cuantificadores son aquellos que se usan para expresar
unin o alternativa inclusiva. Alternativa inclusiva (el o inclusivo) quiere decir que ante dos
posibilidades, cualquiera de ellas puede darse o ambas a la vez.
/y
0 o ] inclusivo g
Ejemplo 1.5.2.
En los supermercados, las transacciones se hacen con dinero en efectivo o por medios
electrnicos (tarjetas de crdito y de dbito).
6S7p
^ p = pago, p ! efectivo 0 h
Z _
] medios electrnicos = m.e., m.e. ! " tarjetas de crdito , b
p ![ 0 `
] m.e. ! " tarjetas de dbito , b
\ a
Observa que este ejemplo no es exhaustivo, es decir, no se incluyeron pagos con cheques
ni vales de despensa, o en general, algn otro instrumento negociable. Nota adems que se
8
Ejercicio 1.5.1.
Los argumentos pueden ser divididos en tres clases: deductivos, inductivos y abductivos.
Ejemplo 1.6.1.
P1: Las hembras de los osos tienen mamas (mama sin acento).
P2: Los seres humanos somos animales con cerebro. Todos los mamferos tienen
mamas.
Muchas frmulas matemticas son establecidas por induccin. Se toman algunos casos,
se observan los patrones recurrentes y, a partir de ellos, se formula una ley general que
abarque muchos (posiblemente todos) los casos concernientes al patrn observable. Sin
embargo, en muchas ocasiones, la nica garanta de que esta frmula obtenida por induccin
sea correcta, se puede establecer apoyndola con razonamientos deductivos, es decir,
demostrando que la induccin a lo general es vlida considerando los axiomas (premisas)
del problema matemtico en cuestin.
9
I. Lgica
Sean los nmeros pares 2, 4, 6, 8, 10 Obtn por induccin alguna frmula general que los
describa.
Solucin: Un nmero par parece ser el doble de cualquier nmero, por lo tanto:
Se demuestra considerando los axiomas de divisibilidad: Puesto que los nmeros pares
son divisibles entre 2, y la definicin inductiva que se acaba de dar multiplica por dos cualquier
nmero de la serie de nmeros naturales (1, 2, 3, n+1), entonces siempre tendremos:
2 " 1, 2, 3, f, n + 1 , = " 2 # 1, 2 # 2, 2 # 3, f2 # ] n + 1 g ,
pares = ! 2n +, n ! N ] N = naturales g
Observa que esta frmula no abarca a los nmeros pares negativos ni aquellos nmeros
complejos, vectores o matrices cuyo mdulo (tamao) es divisible entre 2. Pero, siempre
y cuando estemos claros que nos referimos a una propiedad de los nmeros naturales, la
inferencia es correcta.
Ejemplo 1.6.3.
Por lo tanto, siempre que el baln sea pateado por cualquier jugador, de cualquier manera
y en cualquier circunstancia, se mover.
Pero, a menos que podamos sistemticamente establecer la falsedad de que algn baln
de ftbol se quede quieto cuando sea pateado, en alguna circunstancia, de alguna manera,
por algn jugador, la conclusin puede ser falsa. Sin embargo, puesto que en la abrumadora
mayora de los casos se observa que un baln se mueve cuando se le patea, podemos decir
que hay una induccin fuerte, y que la posibilidad de que el baln en alguna circunstancia
se quede quieto despus de patearlo, aunque permanece, queda oculta semnticamente.
Supondremos, entonces, que hablamos de induccin fuerte, cuando nos refiramos a ella.
10
Este es un ejemplo de induccin dbil. No todas las personas usan ventiladores para
refrescarse, pues hay quienes usan algn sistema de aire acondicionado (aunque alguien
pudiera observar que estos sistemas contienen al menos algn tipo de ventilador para
expulsar el aire enfriado); o algn abanico (nuevamente, si cambiamos la palabra ventilador
por abanico elctrico, pudiramos incluir a los abanicos manuales dentro de todas las
formas de abanicarse); o bien, hay personas que se sienten ms frescas bebiendo algo fro,
o algo caliente (su cuerpo suda y se enfra un poco, luego sienten un calor seco, como en el
desierto). En general, la induccin dbil pretende hacer generalizaciones a partir de casos
muy particulares, sin otra evidencia que permita hacer vlida ese tipo de generalizaciones.
Ejemplo 1.6.5.
Ejemplo 1.6.6.
Todos los alumnos del posgrado de la UNAM son inteligentes, por lo tanto, este alumno
en particular es inteligente. Se puede notar que es un razonamiento inductivo, ya que usa un
caso particular para intentar apoyar una conclusin general, pero observa que esta induccin
va de la generalidad a un caso particular.
Ejemplo 1.6.7.
Este tipo de razonamiento (junto con el inductivo fuerte) es el que con mayor frecuencia
usaba el famoso detective Sherlock Holmes. Rara vez usaba pensamiento realmente
deductivo.
11
I. Lgica
Ejercicios 1.6.1.
a) El dueo del banco X es rico, por lo tanto, todos los banqueros son ricos.
b) P1: Todos los relojes tienen alguna forma de registrar algn tipo de cambio repetitivo
que se le toma como medida del tiempo.
P2 : Los seres humanos somos animales con cerebro. Algunos relojes de manecillas
contienen un arreglo de engranajes y resortes que permiten un movimiento interno
repetitivo que se da peridicamente en algn engrane que mueve las manecillas.
c) Yo compr este objeto a un precio X y lo vend al doble de su precio con lo que tuve
una ganancia de 100%, por lo tanto, siempre que se aplique la regla compro barato
y vendo caro tiene que haber ganancia.
d) Siempre te he visto con el mismo traje, pero hoy tienes un traje nuevo y reloj de oro.
Adems, el da de ayer escuch que alguien se haba sacado la lotera, y que esa
persona recogi el premio con un traje del mismo color y estilo al que tenas antes,
por lo que infiero que t eres esa persona que se sac la lotera.
e) El objeto que tienes en tu casa se puede conseguir en dos lugares distintos, pero
uno de ellos es difcil de acceder, ya que varias calles a su alrededor estn en
reparacin; la otra tienda queda ms lejos, pero ayer no tenas ese objeto y ahora lo
veo en tu casa, por lo que pienso que lo compraste en la tienda que queda ms lejos,
pero que es mucho ms fcil acceder.
12
Cuando una persona cualquiera supone que algo es lgico, implcitamente supone que un
argumento contiene las siguientes caractersticas:
Ejemplo 1.7.1.
Puesto que un ao tiene doce meses, los pagos anuales prorrateados (distribuidos) a
mensualidades los puedo dividir entre 12.
2) Solidez: Significa que el sistema de argumentos no permite una conclusin falsa a partir
de premisas verdaderas. Si un sistema es slido y las partes que componen al argumento
son verdaderas, entonces lo que se derive de ste tiene la garanta de ser verdadero.
Ejemplo 1.7.2.
Ejemplo 1.7.3.
Los sistemas de ahorro bancarios permiten una ganancia con intereses. Yo tengo un ahorro
en el banco X, por lo tanto, el banco X debera darme un cierto porcentaje de ganancia en
forma de intereses por el hecho de que yo tenga ahorrada la cantidad Y de dinero.
13
I. Lgica
Ejemplo 1.7.4.
Digamos que se hace un programa, ya sea en una hoja de clculo o dentro de algn lenguaje
de programacin de alto nivel (por ejemplo: Java, Fortran 90, C++), que se encargue de
prorratear los pagos a 12 meses sin intereses. Omitiendo el resto de los detalles de este tipo
de promociones, el programa tendra que ser capaz de, al menos, poder dividir cualquier
cantidad que se d entre doce.
Para que este tipo de error no suceda, se tendra que buscar la manera de que el objeto
a vender tenga un precio tal que sea divisible entre doce, ya sea de forma exacta (enteros) o
bien que incluya hasta un mximo de dos decimales, o que del tercero en adelante no importe
lo que suceda.
Ejercicio 1.7.1.
Decide si los siguientes argumentos son consistentes, slidos y completos, y propn alguna
forma de comprobar los resultados.
14
b) Un seguro de vida es un contrato legal. En este contrato se estipula que los eventos
asegurados incluyen la muerte y la muerte accidental, y describe las limitaciones de
los eventos asegurados en caso de suicidio, fraude o guerra. Se muere la seora X
por enfermedad, con lo cual suponemos que la aseguradora debe pagar el seguro.
Una condicin necesaria para un argumento debe ser satisfecho con el fin de que el argumento
sea verdadero. Formalmente, una premisa P es una condicin necesaria para el argumento Q,
si Q implica P. Coloquialmente, esto equivale a decir Q no puede ser verdadera a menos que
P tambin lo sea, es decir, Q implica P, o P siempre que sea el caso Q.
Ejemplo 1.8.1.
Comer es necesario para que un ser humano est vivo. Comer implica estar vivo.
Una condicin suficiente es aquella en la que, de ser satisfecha, asegura que el argumento
sea verdadero. Formalmente, una premisa P es una condicin suficiente para la afirmacin Q,
si P implica Q (observa cmo se invierte la implicacin).
Ejemplo 1.8.2.
Ejemplo 1.8.3.
Comer es necesario, pero no suficiente para estar vivo (se necesita que la persona respire,
beba agua y, en general, que pueda cumplir con todas sus necesidades fisiolgicas).
Ejemplo 1.8.4.
Saltar al interior de una piscina llena de agua es suficiente para mojarse, pero no
necesaria, ya que uno tambin puede mojarse con el aspersor de un jardn, o con los chorros
de una fuente, o bajo una cascada y, en general, en cualquier situacin que involucre entrar
en contacto directo con agua en estado lquido.
15
I. Lgica
Ejemplo 1.8.5.
(Observa que estas frases no son exactamente equivalentes, ya que no es necesario que
una persona haya nacido en Mxico para poder ser mexicana).
Ejercicio 1.8.1.
e) Si a alguien se le rompe su represa de agua para regar cultivos es porque fue muy
flojo para conservarla.
En lingstica, la modalidad se refiere a que las partes de una frase pueden cambiar su
semntica (significado) por ciertos verbos especiales (deber, tener, poder, entre otros) o
partculas modales (quiz, tal vez, o preposiciones como algn, o universales como todo,
siempre y sufijos que modifican a los verbos).
16
Ninguna de las tres frases significa lo mismo desde el punto de vista de la lgica modal.
En el primer caso la frase implica que los bancos prestan sin mayor distincin que el hecho
de ser ahorrador. La segunda frase es ms restrictiva, ya que al decir algunos se supone que
slo se presta a aquellos ahorradores que renan ciertos requisitos. La ltima frase es una
recomendacin.
Ejemplo 1.9.2.
Ejemplo 1.9.3.
La primera frase implica que no hay restricciones para que el contrato se cumpla tal
y como est escrito. La segunda indica que hay condicionantes para que se cumpla o no el
contrato, tal y como est escrito, dependiendo de las circunstancias. La tercera frase nos dice
que necesariamente tenemos que interpretar el contrato para que se cumpla en su espritu o
a travs de alguna regla implcita o preestablecida, y no rigurosamente tal y como lo vemos
escrito.
17
I. Lgica
Ejemplo 1.9.4.
Primer caso, epistmico: Es seguramente el caso que t sepas matemticas (por ejemplo,
despus de haber estudiado la licenciatura, la maestra y el doctorado en matemticas).
Las palabras suficiente, demasiado, poco, y todas aquellas que indiquen cantidad,
tambin pueden cambiar el sentido exacto de la frase que se quiere establecer.
Ejemplo 1.9.5.
Me gusta mucho.
Me gusta demasiado.
Me gusta.
Hay que aclarar que el uso de cuantificadores, verbos modales y otras palabras que
modifiquen el sentido exacto de la frase, si se llegan a encontrar en algn contrato, deben
tomarse con cuidado, porque para fines legales se requiere ser totalmente especfico.
18
...para todos los casos probables (Qu probabilidad debe de tener para que se
considere probable, o qu circunstancias determinan que esos casos se puedan
demostrar?).
Ejercicios 1.9.1.
a) La memoria de esta computadora podra ser de mala calidad, por lo que es seguro
que tendrs problemas.
1.10. Falacias
Ejemplo 1.10.1.
19
I. Lgica
Ejemplo 1.10.2.
Ejemplo 1.10.3.
Ejemplo 1.10.4.
Si han cado tres rayos antes de que el reloj toque las tres de la maana, entonces maana
a las tres ganar la lotera.
Esta es una falacia de causa falsa, en donde un evento se le supone consecuencia de otro,
particularmente si hay una sucesin cronolgica (temporal).
Ejemplo 1.10.5.
2) Ya no robas?
La pregunta presupone que la persona interrogada ha robado alguna vez, quiz por
algn tiempo, y sin tener tal certeza pregunta a la vez si la persona ha dejado de hacerlo.
20
a) Puesto que los pinginos viven en la Antrtica, probablemente les guste el fro.
C : Dios es ciego.
P2 : Los seres humanos somos animales con cerebro. Los relojes miden el tiempo.
h) Todas las personas en puestos ejecutivos altos seguramente se han humillado ante
sus superiores.
j) A Adolf Hitler le gustaba leer a Frederick Nietzche, por lo tanto, lo que escribi
Nietzche debe de ser malo.
k) No es una falacia.
l) Pregunta cargada.
n) Razonamiento en crculos.
21
I. Lgica
p) Razonamiento circular.
r) Causa falsa.
s) Pregunta cargada.
t) Conclusin irrelevante. (El hecho de que una persona calificada como personificacin
del mal se haya inspirado en algn filsofo, no quiere decir que el filsofo en s haya
tenido un propsito maligno en todo lo que escribi).
Las tablas de verdad son tablas matemticas aplicables a la lgica que ayudan a visualizar
posibles alternativas de falsedad o veracidad al combinar los valores lgicos de los argumentos
individuales. Una vez que tenemos la tabla de verdad, sta puede ser usada en un proceso de
decisin, por ejemplo, dentro de algn algoritmo.
Histricamente, el desarrollo de las tablas de verdad datan de 1880, con los trabajos de los
matemticos Frege, Peirce y Schrder. Charles Lutwidge Dodgson, conocido como Lewis Carroll
(el autor de Alicia en el pas de las maravillas y A travs del espejo), lleg a usar tablas de verdad en
1894, pero su trabajo no se revel sino hasta 1977, cuando se revisaron sus documentos personales.
Sin embargo, el trabajo matemtico-filosfico que realmente impuls el uso de tablas de verdad fue
el Tractatus Logico-Philosophicus del filsofo de las matemticas y la lengua austriaca, Ludwig
Josef Johann Wittgenstein.
Ejemplo 1.11.1.
p q p/q
V V V
V F F
F V F
F F F
22
Ejemplo 1.11.2.
Negacin:
Ejemplo 1.11.3.
Usando la misma tabla que en el ejemplo 1.11.1., pero negando la segunda premisa:
p q q p / q
V V F F
V F V V
F F V F
23
I. Lgica
O inclusivo
Esta conjuncin lgica admite que, al menos, una de las premisas sea verdadera para
que el argumento sea verdadero.
Ejemplo 1.11.4.
p q p0q
V V V
V F V
F V V
F F F
O exclusivo (XOR)
Este operador no admite que sean verdaderas simultneamente dos premisas, es decir,
exige que ambas tengan valores distintos para que el argumento sea verdadero.
Ejemplo 1.11.5.
p q pXORq
V V F
V F V
F V V
F F F
Ni A ni B o NOR
El operador lgico slo produce verdadero cuando ambos valores son falsos (o todos
ellos, cuando se usa en algn sistema algebraico que admite multiplicidad de premisas).
24
Este operador lgico da como resultado verdadero, siempre que al menos una de
las premisas sea falsa. NAND existe en algunas calculadoras programables y sistemas
algebraicos computacionales como Mathematica; en esta ltima NAND se simboliza como
M , y en otros contextos se puede simbolizar como - .
Ejemplo 1.11.7.
p q pNADq
V V F
V F V
F V V
F F V
Ejemplo 1.11.8.
Sea el nmero real A; si A es igual o mayor que cero, entonces aplicar raz cuadrada,
de lo contrario, imprimir raz imaginaria.
25
I. Lgica
Aunque las tablas de verdad que se han ilustrado hasta el momento usan los smbolos
V y F para significar verdadero y falso, respectivamente, matemticamente ambas son
equivalentes a los valores numricos 1 y 0.
Muchos de los elementos del lenguaje comn tambin pueden ser matematizados; las
expresiones aunque, tal vez, quiz y otras similares quieren expresar, en general, que existen
alternativas en algn argumento dado. Esto se traduce al condicional Si, en donde Si x
es verdadero, entonces se procede al caso 1, de lo contrario, se procede al caso 2. Hay
expresiones que tal vez requieran de condicionales anidados.
Ejemplo 1.11.9.
Una persona puede ganar ms dinero trabajando ms, aunque tambin puede estudiar y
hacer un trabajo diferente donde le paguen mejor, se traduce con ayuda del condicional:
Si (trabaja o estudia)
Si (trabaja ms)
Si no
Observa que este condicional no contempla eventos fortuitos, como heredar o ganarse la lotera.
26
Ejemplo 1.11.10.
Ejercicio 1.11.1.
Ejercicio 1.11.2.
Usando los ejemplos 1.11.1, 1.11.3, 1.11.4, 1.11.5, 1.11.6, 1.11.7 y 1.11.10, niega la primera
premisa y construye su tabla de verdad correspondiente. Usa 0 y 1 en lugar de F y V.
27
I. Lgica
FINANCIERAS
MATEMTICAS
FINANCIERAS