INSTITUTO POLITCNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE INGENIERA MECNICA Y ELCTRICA

UNIDAD ZACATENCO

INGENIERA EN COMUNICACIONES Y ELECTRNICA

ESPECIALIDAD EN COMUNICACIONES

9CV1

INGENIERA ECONMICA

UNIDAD 2: ESTADOS FINANCIEROS Y SUS ANLISIS

INTEGRANTES
RICO MORA RODOLFO
IRAZBAL ESTRADA AXEL MISAEL
ROMERO ROMERO LUIS OCTAVIO
MAZA RODRGUEZ MAURICIO REY
DVILA TOBN ORLANDO
 Estados Financieros

CONTENIDO

2.2 ESTADOS FINANCIEROS 2

2.2.1 BALANCE GENERAL 4

2.2.2 ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS 7

2.3 ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 11

2.4 FLUJO DE EFECTIVO 15

BIBLIOGRAFA 19

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2.2 ESTADOS FINANCIEROS

Qu son?

Los estados financieros son un informe resumido que muestra cmo una empresa
ha utilizado los fondos que le confan sus accionistas y acreedores, y cul es su
situacin financiera actual, acompaados de una explicacin y anlisis. Los tres
estados financieros bsicos son:

El balance,
Estado de resultados
El estado de flujo de efectivo

ESTADOS FINANCIEROS BSICOS

Balance de Situacin: tambin se conoce como un balance general o balance

contable, informa sobre los activos de una empresa, pasivos y patrimonio neto o
fondos propios en un punto dado.

Las principales categoras de los activos son activos fijos (aquellos necesarios
para producir edificios, mquinas, etc.) y corrientes (aquellos provenientes de la
actividad comercial existencias, efectivo, deudas de clientes).

Y los pasivos, que aglutinan las deudas de la empresa normalmente ordenadas

en funcin de si deben devolverse en menos de un ao (corto plazo) o en ms de
un ao (largo plazo). Figurarn aqu fundamentalmente prstamos, crditos,
pagars y bonos.

Cuenta de Resultados: As la cuenta de resultados es la parte de los estados

financieros de una empresa que indica cmo los ingresos (dinero recibido de la
venta de productos y servicios) se transforma en el beneficio o utilidad (el
resultado despus de que todos los ingresos y gastos se hayan contabilizado,
tambin conocido como el Beneficio Neto o utilidad neta). Muestra los ingresos de
un perodo determinado, y el costo y los gastos con cargo a estos ingresos,

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incluyendo amortizaciones (por ejemplo, la depreciacin y la amortizacin de los

diferentes elementos del activo) y los impuestos.

El propsito de la cuenta de resultados es mostrar a los gestores e inversores si

la empresa gan o perdi dinero durante el perodo que se informa.

Estado de flujos de efectivo: informa sobre los movimientos de flujos de

efectivo de la empresa en contraposicin con la cuenta de resultados que utiliza el
criterio del devengo y no tiene en cuenta los movimientos ocasionados por la
inversin y financiacin.

El informe de gestin o anlisis del estado financiero es til para los

accionistas ya que les da a conocer cuestiones como la de si la empresa tiene
buenas finanzas, si el mercado tiene potencial, y si la empresa tiene la capacidad
estructural para expandirse y tener nuevas oportunidades de negocio con el fin de
que los accionistas puedan tomar decisiones y emitir su voto en la junta general
anual de accionistas, es por tanto parte de ese nivel mnimo esencial de
informacin.

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2.2.1 BALANCE GENERAL

El balance general es el estado financiero de una empresa en un momento
determinado. Es el estado financiero ms importante para revisar la situacin
financiera de una empresa. Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra
contablemente los activos (lo que organizacin posee), los pasivos (sus deudas) y
la diferencia entre estos (el patrimonio neto).

El balance es un estado de situacin financiera y comprende informacin

clasificada y agrupada en tres grupos principales: activos, pasivos y capital. A su
vez cada uno de estos grupos, muestran en detalle distintas cuentas. A su vez la
informacin es ordenada de cuentas o tems de mayor liquidez a menor liquidez.

En cuanto a su elaboracin el balance general se realiza cada ao al finalizar el

ejercicio econmico de la empresa (balance final), aunque tambin se suelen
elaborar balances al inicio del ejercicio (balances de apertura), y balances con una
periodicidad mensual, trimestral o semestral (balances parciales).

Toda empresa necesita conocer sus resultados y plasmarlos en un documento

contable que determine este proceso. El balance general es en pocas palabras un
resumen que refleja el panorama actual de su compaa. El balance general es un
documento gua para la toma de decisiones financieras.

INTERPRETACIN

El balance general es un documento que refleja la situacin en la que se

encuentra la empresa en un momento dado, esto a partir de los activos y pasivos
que sta presente.

ACTIVOS

Son clasificados segn su liquidez y el plazo en el que estos pueden convertirse

en efectivo.

A su vez, pueden ser divididos en:

Activos corrientes: Bienes y derechos que se pueden convertir en efectivo

en el transcurso de un ao, contados a partir de la fecha del balance
general.
o Cuentas por cobrar
o Existencias
o Pagos por anticipado
o Valores negociables

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Activos no corrientes: Todos aquellos bienes y derechos que pueden

convetirse en efectivo en un plazo mayor a un ao contado a partir del
balance general.
o Inmuebles, maquinaria y equipo
o Depredacin acumulada
o Inversin de valores

Los activos incluyen:

El dinero que se encuentra fsicamente en la empresa (por ejemplo, en su

caja fuerte), o el dinero que tiene depositado en el banco (por ejemplo, en
su cuenta corriente).
Los elementos fsicos con que cuenta la empresa para realizar sus
operaciones y que tienen una duracin permanente (por ejemplo, edificios,
terrenos, maquinaria, vehculos de transporte, muebles), o que tienen una
duracin temporal (por ejemplo, materias primas, mercaderas).
Las deudas que tienen los clientes con la empresa.

PASIVOS

Son todas aquellas cuentas que significan deudas para la empresa

Se pueden dividir en:

Pasivo corriente: Aquellas cuentas que significan deudas para la empresa

los cuales obligatoriamente deben ser canceladas en un plazo de un ao.
o Sobregiros bancarios
o Tributos por pagar
o Proveedores
Pasivo no corriente: Todas aquellas cuentas cuyas obligaciones de
cancelacin se estiman en un plazo mayor a un ao
o Deudas a largo plazo
o Provision y compendacion por tiempo de servicio

PATRIMONIO

Son las obligaciones que tienen las empresas, necesarias para su funcionamiento
y que puede seguir operando en forma eficiente.

o Capital social
o Excedente de revaluacin
o Resultados acumulados
o Reservas

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o Resultados de ejercicios

El patrimonio incluye:

Las aportaciones hechas por los socios o accionistas.

Los beneficios o utilidades que ha obtenido la empresa.

El balance general nos permite conocer la situacin financiera de la empresa (al

mostrarnos cul es el valor de sus activos, pasivos y patrimonio), analizar esta
informacin (por ejemplo, saber cunto y dnde ha invertido, cunto de ese dinero
proviene de los acreedores y cunto proviene de capital propio, cun
eficientemente est utilizando sus activos, qu tan bien est administrando sus
pasivos, etc.), y, en base a dicho anlisis, tomar decisiones.

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2.2.2 ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

El Estado de Ganancias y Prdidas es el estado financiero que refleja de manera
sistemtica y estructurada los resultados de gestin de una entidad en un periodo
determinado (un ao, un mes, etc.).

En trminos de la metodologa contable, el estado de ganancias y prdidas es el

recuento valorado de las operaciones (ventas, costos, gastos, por ejemplo) que
una empresa ha realizado en un determinado periodo de tiempo; se excluye las
operaciones de inversin y financiamiento, los cuales estn ms bien relacionados
con las partidas del balance general.

El propsito de este estado es el de establecer los resultados de la gestin o

desempeo de la entidad en un periodo de tiempo, en trminos particulares; en
particular, la informacin que brinda este estado permite medir la eficiencia del
gestin de los directores o gerentes de la entidad Criterios de Valuacin.

Formas de exposicin
El estado de ganancias y prdidas puede ser preparado y expuesto tomando en
cuenta informacin referida a un ejercicio en forma comparativa.
Adems dicho estado financiero puede ser expuesto:
En cascada
Por diferencia
En cascada
Se dice tcnicamente el estado de ganancias y prdidas expone informacin en
cascada cuando partiendo de una cspide representada por los ingresos
operativos, ordinarios o corrientes, pasando por el costo de ventas se termina en
una base constituida por el resultado final obtenido (utilidad o prdida).
Esta forma de exposicin debe ser utilizada para empresas que cuantifican y
contabilizan costo de ventas, tanto en la actividad comercial como industrial.
Por diferencia
Se dice tcnicamente el estado de ganancias y prdidas expone informacin per
diferencia cuando se arriba al resultado final [utilidad o prdida) por resta entre
ingresos menos gastos, en razn de no existir costo de ventas. Por tanto sta
forma de exposicin debe ser utilizada para empresas de servicios.

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Clasificacin
El estado de ganancias y prdidas se clasifica de la siguiente manera:
Por la naturaleza de las cuentas
Esta forma de clasificacin del estado de ganancias y prdidas consiste en
agrupar las cuentas en funcin a una cierta, afinidad, creando grupos y dando sus
caractersticas especficas y sus diferencias entre s.
Esta clasificacin es nica, porque las cuentas integrantes de dicho estado tienen
vigencia solo de un ao.
Por tanto, los grupos y sub-grupos que integran el estado e ganancias y prdidas
son los siguientes:
Ingresos
Indica, ingresos o beneficios obtenidos en una empresa emergente del giro
especfico de sus actividades.
o Ingresos operativos
Cuentas que representen nicamente ingresos del giro especfico de
sus actividades.
Ejemplo: Ventas, Ingresos por servicios, etc.
Costo de mercadera vendida
Contabilizacin de mercaderas propiedad de la empresa utilizadas en un
determinado tiempo de trabajo.
Para mejor estudio, est integrado por el siguiente sub-grupo:
o Costo de ventas
El costo de ventas (CV) es igual al Inventario inicial (II) ms las
Compras (C) menos el Inventario final (IF) (siempre y cuando se trate
del sistema de inventario peridico), es decir
CV = (II + C) IF
El costo de ventas ahora como sub-grupo, es tambin una cuenta
apropiada en el sistema del inventario perpetuo, emergente de la
utilizacin de un mtodo de valuacin.
Ejemplo: Inventario inicial, Compras, Inventario final, etc.

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Gastos de operacin
Indica, gastos incurridos por una empresa como consecuencia del giro
especfico de sus actividades.
Se sub-clasifican en:
o Gastos de administracin
Gastos efectuados por una empresa como consecuencia de la
administracin de sta.
Ejemplo: Sueldos y salarios. Gastos de mantenimiento. Gastos
generales, Alquileres pagados, etc.
o Gastos de venta
Gastos efectuados por una empresa para la generacin u obtencin
de ingresos corrientes.
Ejemplo: Publicidad y propaganda, Impuesto a las transacciones.
Seguros pagados, Comisiones pagadas. Fletes de venia, etc.
o Gastos financieros
Gastos efectuados por una empresa por la contratacin de capital
ajeno (prstamos) para el desarrollo de sus actividades.
Ejemplo: Comisiones pagadas, Intereses pagados, etc.
Ingresos extraordinarios
Son las cuentas que representan ingresos no previstos por una empresa.
o Ingreso no operativos
Representa los ingresos o beneficios obtenidos en una empresa por
cualquier concepto ajeno al giro especfico de sus actividades
Ejemplo: Alquileres percibidos, Comisiones percibidas, Intereses
percibidos, etc.

Metodologa de preparacin
Para preparar un estado de ganancias y prdidas, la informacin debe obtenerse
de la hoja de trabajo donde se cuantific los resultados obtenidos.
Por tanto la metodologa a seguirse es la siguiente:

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1. Preparar el papel de trabajo donde se expondr el estado de ganancias y

prdidas.
2. En la parte superior y central del papel de trabajo, registrar el encabezamiento
de dicho estado, incluyendo lo siguiente:
Razn social
Ttulo del estado
Fecha de obtencin
Moneda de cuenta
3. Inicialmente consignar, el monto al cual ascienden los ingresos ordinarios, que
en este caso son los emergentes por venta de mercaderas, es decir la cuenta
Ventas con su correspondiente importe.
4. Determinar el costo de ventas, que se obtiene: sumando al Inventario inicial las
compras, cuyo resultado se representa las mercaderas disponibles para la venta,
luego a este restar el Inventario final para as de esta manera determinar el Costo
de ventas.
5. Luego determinar la utilidad bruta en ventas, que se obtiene, restando al
importe de las Ventas en Costo de ventas.
6. Agrupar cuentas que conformen los Gastos de operacin y estos segregados en
gastos de administracin, de ventas y financieros.
7. Seguidamente determinar la utilidad neta en ventas que se obtiene, restando al
importe de la utilidad bruta en ventas los gastos de operacin. Sin embargo, es
necesario puntualizar que los gastos de operacin deben sumar a la utilidad bruta
en ventas cuando se suscite prdida.
8. A continuacin agrupar cuentas que constituyan los ingresos extraordinarios,
cuyo importe deber sumar a la utilidad neta en ventas para de esta manera dar
origen a la utilidad del ejercicio. Sin embargo, es necesario puntualizar que estos
ingresos deben restar a la prdida en ventas cuando se suscite prdida.
9. Una vez concluida la preparacin, en la parte inferior izquierda firmar
incluyendo su sello de pie el Auditor y en la parte inferior derecha tambin
incluyendo su sello de pie del representante legal de la empresa.

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2.3 ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

El anlisis de los estados financieros de acuerdo a una definicin de Roberto
Macas (1991) afirma que:

El anlisis de los estados financieros es un estudio de las relaciones

que existen entre los diversos elementos financieros de un negocio,
manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un
mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos, mostradas en
una de serie de estados financieros correspondientes a varios periodos
sucesivos

Los estados financieros son documentos o informes que reportan informacin

general a las personas externas a la organizacin (Las personas que reciben
estos informes son llamados usuarios de los estados financieros) que permite
conocer la situacin financiera de una empresa, los recursos con los que cuenta,
los resultados que ha obtenido, la rentabilidad que ha generado, las entradas y
salidas de efectivo, as como pronosticar el nivel de utilidades y dividendos futuros
y con ello anticipar el rendimiento esperado de su inversin. Los Estados
Financieros tienen como objetivo, crear un estndar de la informacin econmico-
financiera de una empresa de manera que cualquier persona con conocimientos
de Contabilidad pueda comprender la informacin que en ellos se proyecta. As
mismo permiten obtener informacin para la toma de decisiones relacionada con
aspectos histricos (control) y aspectos futuros (planificacin).Con el anlisis de
los Estados financieros se obtiene informacin referente a:

a) Las inversiones realizadas por la empresa (a corto y largo plazo).

b) Sus obligaciones y el monto financiado por los accionistas.

c) El flujo de dinero que se da en la empresa.

d) El nivel de liquidez, rentabilidad y la magnitud del autofinanciamiento de la

empresa.

Los Estados Financieros tienen que reunir ciertas condiciones tcnicas que
optimizan el uso que le darn los usuarios tomadores de decisin. Es por eso que
la informacin financiera debe basarse segn los Principios de Contabilidad y en
funcin de la Normas Internacionales de Contabilidad. La informacin contable
tiene como caractersticas la amplitud de contenido, sntesis de expresin,
informacin trascendente, oportuna y neutra (objetiva).

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Los estados financieros reflejan hechos reales que ya han sucedido, y por lo
mismo son ms fciles de ser verificados adems de ser concretos, pues son
cuantificables y pueden medirse, en otras palabras los Estados Financieros son
objetivos. Los estados financieros comprenden cuatro informes contables
relacionados que resumen en pocas pginas los recursos financieros,
obligaciones, rentabilidad y transacciones al contado de una empresa. Un paquete
completo de estados financieros incluye:

-Un balance general que muestra los datos especficos de la posicin financiera
de la empresa para indicar los recursos que posee, las obligaciones que debe y el
monto del capital propio (inversin) en el negocio.

-Un estado de resultados que indica la rentabilidad del negocio con relacin al
ao anterior (u otro periodo).

-Un estado de utilidades retenidas que explica ciertos cambios en el monto del
patrimonio en el negocio.

-Un estado de flujo de efectivo que resume el efectivo recibido y los pagos del
negocio respecto del mismo periodo cubierto por el estado de resultado

- Adicionalmente, un juego completo de estados financieros incluye muchas

pginas de notas explicativas que contienen informacin adicional que los
contadores creen til en la interpretacin de los estados financieros.

Caractersticas,

El anlisis econmico financiero de una entidad, independientemente del sector

a que pertenezca, debe de sustentarse en los siguientes criterios:

1. Sistematicidad: debe realizarse mensualmente.

2. Flexibilidad: debe adaptarse a las particularidades de cada entidad y las
necesidades de cada momento.
3. Homogeneidad: los indicadores utilizados en cada sector de actividad ser
homogneos, de tal forma que permitan la agregacin y comparacin con
entidades similares.
4. Utilidad y oportunidad: los resultados del anlisis deben ser tiles y
oportunos para la toma de decisiones financieras. Deben poner de
manifiesto las seales de alerta sobre las desviaciones no deseadas,
utilizndose como herramienta operativa de direccin. Para ello debe medir
la eficacia y eficiencia de la Organizacin.
5. Simplicidad: los indicadores del anlisis deben ser pocos y los
procedimientos de clculos sencillos, sin que dejen de sintetizar la eficacia
y la eficiencia financiera de la entidad.

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6. Desagregacin: el anlisis financiero debe desagregarse por unidades

organizativas y actividades.

Objetivos del anlisis econmico financiero

Ayudar a los directivos de una organizacin a determinar si las decisiones

acerca de los financiamientos fueron las ms apropiadas, y de esta manera
determinar el futuro de las inversiones.
Comprender los elementos de anlisis que proporcionen la comparacin de
las razones financieras y las diferentes tcnicas de anlisis que se pueden
aplicar dentro de una empresa.
Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de
decisiones y alternativas de solucin para los distintos problemas que
afecten a la empresa, y ayudar a la planeacin de la direccin de las
inversiones que realice la organizacin.
Utilizar las razones ms comunes para analizar la liquidez y la actividad de
una empresa.
Analizar la relacin entre endeudamiento y apalancamiento financiero que
presentan los estados financieros.
Evaluar la rentabilidad.
Determinar la posicin que posee la empresa dentro del mercado
competitivo en del cual se desempea.
Proporcionar a los empleados la suficiente informacin que estos necesiten
para mantenerlos informados acerca de la situacin bajo la cual trabaja la
empresa.

Limitaciones de los estados financieros.

Solo brindan informacin de los hechos ocurridos que pueden expresarse

en trminos monetarios.
Son influenciadas por la diferencia de criterios que puedan tener las
personas que lo confeccionan.
Son una fotografa del presente, valorados a costo histrico.
Necesidad de informar perodos cortos, lo que genera diferentes
estimaciones.
Existen manipulaciones de los principios generalmente aceptados de la
contabilidad, que varan las partidas de los estados financieros por la
utilizacin de diferentes mtodos de valoracin (inventarios, depreciacin).
Desconocer el valor del dinero en el tiempo, presentando partidas no
circulantes que han sido valuadas en unidades monetarias de diferentes
aos, con distintos valores reales de compra.

Los problemas (enfermedades) ms comunes de la empresa pueden ser

clasificadas por exceso o por defecto.

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Por exceso.
-Sobre inversin de inventarios: es cuando existe desproporcin de los inventarios
por compra o por una produccin no equilibrada por falta de coordinacin y por
deficiencias en las ventas. Adems por falta de coordinacin de las funciones de
compra, produccin o presentacin de servicio.

-Sobre inversin de cuentas por cobrar: existe cuando la empresa ha seguido una
poltica liberal en la concesin de crditos o bien cuando las cobranzas han sido
deficientes por lo tanto no hay correspondencia en las ventas y los cobros.

-Sobre Inversin de activos fijos: existe cuando la inversin de tales activos no

guarda proporcin con los dems valores del activo o bien no existe
correspondencia entre la capacidad mxima de produccin y la produccin real.

Por defecto.

-Insuficiencia de capital o exceso de deudas: aparece cuando las fuentes de

financiamiento estn fuera de proporcin, es decir, cuando el capital propio es
inferior en relacin con el capital ajeno o pasivo.

-Insuficiencia de utilidades: existe cuando las utilidades son relativamente

inferiores en la proporcin al capital invertido, volumen de operacin y capacidad
de la misma.

-Insuficiencia de liquidez: existe cuando la entidad no tiene capacidad de pago de

forma inmediata, es decir, no posee suficientes activos disponibles (efectivos para
hacerle frente a sus obligaciones ms urgentes).

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2.4 FLUJO DE EFECTIVO

El flujo de caja est conformado por un documento que muestra los flujos de
ingresos y egresos de efectivo (dinero en efectivo) que ha tenido una empresa
durante un periodo de tiempo determinado, ingresos como el cobro de facturas, el
rendimiento de inversiones, los prstamos obtenidos, etc.; mientras que ejemplos
de egresos de efectivo podran ser el pago de facturas, el pago de impuestos, el
pago de sueldos, el pago de prstamos, el pago de intereses, etc.

La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el
cual puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o
desfavorable (cuando los ingresos son menores que los egresos).

En cuanto al periodo de tiempo que suele abarcar los flujos de efectivo de un flujo
de caja, stos suelen ser anuales, aunque tambin se suelen elaborar flujos de
caja con flujos mensuales, semanales y hasta diarios dependiendo del tamao de
la empresa y de sus necesidades.

Adems de mostrarnos las entradas y salidas de efectivo, el flujo de caja nos

permite saber si la empresa tiene un dficit o un excedente de efectivo, y as, por
ejemplo:

determinar cunto podemos comprar de mercadera.

determinar si es posible comprar al contado o es necesario o preferible
solicitar crdito.
determinar si es necesario o preferible cobrar al contado o es posible
otorgar crditos.
determinar si es posible pagar deudas a su fecha de vencimiento o es
necesario pedir un refinanciamiento o un nuevo financiamiento.
determinar si se tiene un excedente de dinero suficiente como para poder
invertirlo, por ejemplo, en la adquisicin de nueva maquinaria.
determinar si es necesario aumentar el disponible, por ejemplo, para una
eventual oportunidad de inversin.

Pero adems, nos permite realizar proyecciones sobre los futuros flujos de
ingresos y egresos que tendra una empresa (al elaborar un flujo de caja
proyectado), y as, por ejemplo:

anticiparnos a un futuro dficit (o falta) de efectivo, y as, por ejemplo, poder

tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente.
prever un excedente de efectivo, y as, por ejemplo, poder tomar la decisin
de invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria.
establecer una base slida para sustentar el requerimiento de un prstamo,
por ejemplo, al presentar el flujo de caja proyectado dentro de un plan de
negocios.

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Algo que destacar es que a diferencia de un estado de resultados, el flujo de caja

muestra lo que realmente ingresa o sale de caja; por ejemplo, registra el pago de
una compra, pero no la depreciacin de un activo, que implica un gasto, pero no
una salida de efectivo.

Concepto Descripcin
Efectivo. Es el activo ms liquido constituido por el dinero disponible o
depsitos en los bancos u otras instituciones financieras, as como
otras clases de cuentas que tengan caractersticas generales de
depsitos a la vista.
Depsito a la vista. Son aquellos depsitos en los cuales se pueden retirar o depositar
fondos en cualquier momento sin previo aviso o restriccin.
Equivalentes de Son aquellos que, entre su fecha de inicio y la fecha de
efectivo. vencimiento, no exceden los tres meses. Se trata de inversiones de
corto plazo que se mantienen con el fin de cumplir compromisos de
corto plazo. Los equivalentes de efectivo tienen dos caractersticas
esenciales.
a) Son fcilmente convertibles en una cantidad conocida
en efectivo.
b) Tienen un vencimiento a corto plazo desde la fecha
de adquisicin.
Operaciones que a) La adquisicin o venta de activos asumiendo activos o
no son efectivo. pasivos directamente relacionados con esos activos o
mediante Leasing (contrato mediante el cual, el arrendador
traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a
cambio del pago de rentas de arrendamiento).
b) La adquisicin de una empresa mediante la emisin de
acciones.
c) La conversin de deuda en patrimonio neto.

Contenido:

Se debe mostrar separadamente lo siguiente:

a) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de actividades de

operacin (produccin y distribucin de bienes y servicios). Este rubro
incluye las partidas de cobranza a clientes, pagos a proveedores, pago de
remuneraciones, pago de impuestos, pagos de servicios, etc.
b) Los flujos de efectivo y equivalente de efectivo de las actividades de
inversin, que incluye el otorgamiento y cobro de prstamos, adquisicin o
venta de deudas o accionarios y la disposicin que pueda darse a
instrumentos de inversin, propiedad, planta, equipos y otros activos
productivos que son utilizados por la empresa. Partidas que se ubican
dentro de este rubro son: cobro de documentos, cobro de venta de activos
fijos, cobro de venta de inversiones en acciones de otras empresas, etc.

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c) Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de

financiamiento incluyendo la obtencin de recursos de los dueos o de
terceros, el retorno de los beneficios producidos por los mismos, as como
el rembolso de los montos prestados o la cancelacin de las obligaciones,
obtencin y pago de otros recursos de los acreedores y crdito a largo
plazo. Con partidas como: pago de prstamos, pago de dividendos, cobros
de aportes de capital, ingreso de efectivo por la obtencin de un prstamo,
etc.

La importancia del Estado de Flujo de Efectivo radica en que permite evaluar la

capacidad de generar efectivo o de cumplir con las deudas. As este estado
financiero es importante para el analista que decidir si otorga o no un crdito a
una empresa puesto que muestra los fondos lquidos que ha generado la
empresa, mismos que podrn servir para amortizar las cuotas del crdito.

Permite apreciar las partidas que originan la diferencia entre la Utilidad Neta
y el Flujo Neto de efectivo de las actividades de operacin, inversin y
financiamiento.
Permite conocer la capacidad de manejo financiero de la empresa para
adaptarse a los cambios.
Sirve como base para la proyeccin de Flujos de Caja tanto en la
elaboracin de Presupuestos Financieros como para la Evaluacin de
Proyectos.
Permite comparar el manejo de efectivo histrico con el real
Permite analizar la posibilidad de la empresa de generar efectivo para
distribuir dividendos.
Permite determinar la posibilidad de la empresa de incurrir en nuevas
inversiones sin financiamiento externo.
Permite determinar la capacidad operativa de la empresa. Una fuerte y
constante generacin de efectivo en actividades de operacin se considera
como algo positivo.
Permite ver el grado en que el efectivo de actividades de operacin
consolida las inversiones necesarias, las reducciones de deuda y los
dividendos. Una dependencia excesiva de fuentes externas para financiar
las operaciones es un hecho que debe evitarse.

El analista deber de concentrar su atencin al flujo de resultados de las

actividades de operacin pues es el que resulta del desarrollo normal del negocio,
obviamente sin descuidar las otras dos partes del estado.

Este estado financiero es muy importante para el anlisis de la liquidez de la

empresa, As, si una empresa solicita un crdito a una institucin financiera
generalmente esta le solicitar a la compaa un conjunto de informes e
informacin general. Entre esta informacin solicitada se encuentran Los Estados
Financieros histricos, Estados Financieros proyectados y Flujo de Caja
Proyectado.

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El flujo de caja muestra lo que realmente ingresa o sale de caja; por ejemplo,
registra el pago de una compra, pero no la depreciacin de un activo, que implica
un gasto, pero no una salida de efectivo.

la diferencia entre el total de ingreso de efectivo y el total de egreso de

efectivo nos da el flujo neto econmico o flujo de caja econmico.
la diferencia entre el flujo neto econmico y el servicio de la deuda (cuotas
que hay que pagar por prstamos adquiridos) nos da el flujo neto financiero
o flujo de caja financiero.
la parte final de la estructura de un flujo de caja tambin podra ser: saldo +
caja inicial = caja final (disponible), en donde el monto de caja final de un
mes va pasando a caja inicial del siguiente.
a modo de anlisis del ejemplo del flujo de caja, podramos decir que la
empresa presenta una buena liquidez lo cual podra aprovechar en la
compra de mayor mercadera o nueva maquinaria.

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BIBLIOGRAFA
http://apuntesingenieriaeconomica.blogspot.mx/2010/10/diagramas-de-flujo-efectivo.html

https://es.scribd.com/doc/93418299/Concepto-de-Flujo-de-Efectivo-Unidad-i-Ingenieria-
Economica

http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cu/2012/aaup.html

http://www.academia.edu/3635824/INGENIERIA_ECONOMICA

http://www.solocontabilidad.com/contenido/estado-de-ganancias-y-perdidas

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