PROFESOR: Erick Chuquitapa Rojas

ALUMNO: Maria Luisa Quisiyupanqui Chacon

Cdigo: 100705
TEMA: Modelo Econometrico
 HIPOTESIS

Nos planteamos la hiptesis de que las variables independientes PBI, TDCn, RP,
explican completamente o influyen significativamente en la variable dependiente
inversiones extranjeras directas.

Lo que se espera con un incremento del producto bruto interno (pbi) es que se
incrementen las inversiones extranjeras directas en el pas, es decir debera de existir
una relacin directa entra la variable independiente PBI y la variable dependiente
IED. Tomando en cuenta los estudios realizados por Luigi Donaire que realiza una
estimacin del crecimiento del PIB en funcin del porcentaje de IED dentro del PIB
para 16 pases de Amrica Latina incluido el Per, con datos anuales de 1993 a 2003.
Los efectos le salen positivos (e incluso cuantitativamente altos): un punto de
aumento en el porcentaje de IED sobre el PIB genera un punto de aumento en la tasa
de crecimiento anual. Sin embargo, este efecto se reduce y es no significativo cuando
se incluye la inversin nacional, que tiene un efecto mayor y ms robusto que la IED
en el crecimiento.

Una apreciacin del TCN lo que se espera es que las inversiones extranjeras directas
decrezcan, debido a que la moneda nacional (NS/) se est fortaleciendo en trminos
de la moneda extranjera ($) Una apreciacin en el TCN aumenta los costos reales de
adquisicin de los bienes de capital importados, con lo cual se reduce la rentabilidad
del sector privado y la inversin extranjera puede declinar. Adems, una
desvalorizacin cambiaria en trminos reales puede provocar una reduccin del
ingreso real de la economa en su conjunto, disminuyendo tambin los niveles de
actividad y capacidad productiva deseados por las empresas.

Al incrementarse el riesgo pas en el Per, lo que se esperara es que las inversiones

extranjeras directas decrezcan, debido a que El indicador macroeconmico llamado
"riesgo pas" nos permite ver la performance que tiene el Per frente a otros pases,
el cual explicara con justa razn, de cmo en un mundo globalizado, se viene
hablando de la situacin econmica peruana, donde se considera que en la actualidad
tiene una posicin de estabilidad y de "bonanza econmica".

COMPORTAMIENTO DEL MODELO

TIPO DE CAMBIO: El tipo de cambio de un pas respecto de otro es el precio de una unidad
de moneda extranjera expresado en trminos de la moneda nacional. Este indicador estuvo
decreciendo a partir del ao 2002.

PBI: debido a las polticas de liberalizacin del mercado tomadas en el gobierno de Fujimori,
el producto bruto interno Creci casi constante hasta 1998. Ao Que coincide con la salida
del gobierno de Alberto Fujimori del gobierno. El gobierno transitorio de Valentn Paniagua
entrego al nuevo gobierno de Alejandro Toledo el desafo de mantener las buenas polticas
econmicas tomadas en el gobierno anterior as como la autonoma de las principales
instituciones del estado que garanticen la senda del crecimiento econmico, es de esta manera
que en un marco de poltica econmica neoliberal y relaciones extranjeras y las primeras
conversaciones para pactos de integracin como el TLC con EEUU. Como otros bloques
econmicos (china, corea del sur, ue), observamos en el grafico que el pbi tiene una
tendencia creciente hasta el ao 2008, ao en que se dan los primeros indicios de la crisis
econmica financiera mundial.

INVERSION DIRECTA Extranjera: En al grafico se muestra que crece a partir del ao 1990,
debido principalmente a que nuestra economa se liberalizo cumpliendo con el plan de
poltica econmica diseado por el economista Carlos Boloa, con el objetivo principal de
disminuir la hiperinflacin que presentaba el pas con cifras astronmicas que llegaron cerca
al 8000% de inflacin. As como permitir que los productos extranjeros que eran mucho ms
baratos en relacin a los precios de los productos existentes en el mercado protegido por el
estado en la dcada de los ochenta y ms especficamente en el primer gobierno de Alan
Garca.

RIESGO PAIS: crece drsticamente a partir de la salida de Fujimori de la presidencia de la

repblica, liego paulatinamente desciende hasta llegar a su punto mas bajo en el ao 2006. y
nuevamente con la crisis financiera internacional en el ao 2008 crece drsticamente debido
a que estbamos en ciernes de una crisis financiera y econmica mundial.

EL MODELO

TEORA ECONMICA

IED = (PBI, TDCN, RP)

FORMULACION DEL MODELO ECONOMTRICO

IED = 0 + 1PBI + 2TDCN + 3RP +

IED = f (PBI; TDCN; RP)

+ - -
+

DESCRIPCION DE VARIABLES

IED = Inversin Extranjera Directa

PBI = Producto Bruto Interno

RP = Riesgo Pas

TDCN = Tipo de Cambio nominal

EVALUACION DEL MODELO

Evaluando supuestos

1. Signos

Dependent Variable: IDE

Method: LeastSquares

Date: 05/06/11 Time: 18:29

Sample: 1991 2010

Included observations: 20

Coefficien
Variable t Std. Error t-Statistic Prob.

C -13472.45 2977.575 -4.524639 0.0003

PBI 0.131894 0.014868 8.871076 0.0000

TC 2572.942 521.5767 4.933009 0.0001

RP -0.244483 2.571673 -0.095068 0.9254

R-squared 0.954081 Mean dependentvar 11007.60

Adjusted R-
squared 0.945471 S.D. dependentvar 6356.165

S.E. of regression 1484.261 Akaikeinfocriterion 17.62008

Sum squaredresid 35248471 Schwarzcriterion 17.81922

Log likelihood -172.2008 Hannan-Quinncriter. 17.65895

F-statistic 110.8122 Durbin-Watson stat 0.806061

Prob(F-statistic) 0.000000

Cumple con los signos IED = f (PBI; TDCN; RP)

+ + -

1. NORMALIDAD
7
Series: Residuals
6 Sample 1991 2010
Observations 20
5
Mean -3.75e-12
4 Median -563.3208
Maximum 2638.611
3
Minimum -1710.104
Std. Dev. 1359.870
Skewness 0.550508
2
Kurtosis 1.829240
1
Jarque-Bera 2.152431
Probability 0.340883
0
-2000 -1000 0 1000 2000 3000

RPTA: no existen problemas de normalidad

2. AUTOCORRELACION

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

 F-statistic 4.257927 Prob. F(2,14) 0.0359

Obs*R-squared 7.564318 Prob. Chi-Square(2) 0.0228

0.0359 <0.05 entonces hay problemas de autocorrelacin

Ho: no existe el problema.

H1: existe el problema.

Rechazamos H1 no existe el problema de auto correlacin

Concluimos que si existe problemas de auto correlacion.

3.-HETECEDASTICIDAD

HETECEDASTICIDAD

Heteroskedasticity Test: Breusch-Pagan-Godfrey

F-statistic 1.187343 Prob. F(3,16) 0.3459

Obs*R-squared 3.641780 Prob. Chi-Square(3) 0.3028

Scaledexplained SS 0.966371 Prob. Chi-Square(3) 0.8094

Heteroskedasticity Test: Harvey

F-statistic 1.402799 Prob. F(3,16) 0.2784

Obs*R-squared 4.164998 Prob. Chi-Square(3) 0.2442

Scaledexplained SS 0.704947 Prob. Chi-Square(3) 0.8720

Heteroskedasticity Test: Glejser

F-statistic 1.087393 Prob. F(3,16) 0.3828

Obs*R-squared 3.387133 Prob. Chi-Square(3) 0.3357

Scaledexplained SS 1.258699 Prob. Chi-Square(3) 0.7390

 intercept Tren and intercept none
Level RP(10%) IED(1%) ;PBI(1%)
1st diference TCN(10%)
2st diference
intercept Tren and intercept none
Level RP(10%) IED(1%) ;PBI(1%)
1st diference TCN(10%)
2st diference

Heteroskedasticity Test: ARCH

F-statistic 0.042990 Prob. F(1,17) 0.8382

Obs*R-squared 0.047927 Prob. Chi-Square(1) 0.8267

Heteroskedasticity Test: White

F-statistic 1.937574 Prob. F(9,10) 0.1586

Obs*R-squared 12.71088 Prob. Chi-Square(9) 0.1761

Scaledexplained SS 3.372919 Prob. Chi-Square(9) 0.9477

Ho: no existe el problema.

Los 5 test aplicados nos muestran que no existe problemas de heterocedasticidad

UNIT ROOT TEST

MODELO AJUSTADO IDE

Generando logaritmos y Aplicando procesos autorregresivos (AR) y medias mviles (MA)
para que las variables logren ser estacionarias y de esa manera tambin corregir los problemas
como autocorrelacin, heterocedasticidad.
Despus de realizar varias combinaciones posibles hemos estimado el modelo ms idneo y
el que mejor explica la inversin privada con relacin a las variables explicativas.

Generando la siguiente ecuacin:

lide c lpbi ltc lrp ar(3) ma(3)

Generando logaritmos para cada variable obtenemos el modelo que es mejor que el anterior
y corremos el modelo con, (modelos autorregresivos ) ARMA(3,3)

Dependent Variable: LIDE

Method: Least Squares
Date: 05/12/11 Time: 12:36
Sample (adjusted): 1994 2010
Included observations: 17 after adjustments
Convergence achieved after 14 iterations
MA Backcast: 1991 1993

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C -10.97576 1.703014 -6.444905 0.0000

LPBI 1.574222 0.123921 12.70341 0.0000
LTC 1.459267 0.154516 9.444129 0.0000
LRP -0.017370 0.044906 0.386806 0.0063
AR(3) -0.056670 0.153896 -0.368235 0.7197
MA(3) -0.841446 0.096213 -8.745636 0.0000

R-squared 0.987711 Mean dependent var 9.351871

Adjusted R-squared 0.982125 S.D. dependent var 0.477826
S.E. of regression 0.063885 Akaike info criterion -2.392910
Sum squared resid 0.044894 Schwarz criterion -2.098835
Log likelihood 26.33974 Hannan-Quinn criter. -2.363679
F-statistic 176.8176 Durbin-Watson stat 1.386276
Prob(F-statistic) 0.000000

Cumple con los signos: IED = f (PBI; TDCN; RP)

+ + -

HETEROCEDASTICIDAD

Heteroskedasticity Test: White

F-statistic 0.723460 Prob. F(6,10) 0.6410

Obs*R-squared 5.145675 Prob. Chi-Square(6) 0.5253
Scaled explained SS 1.127273 Prob. Chi-Square(6) 0.9803

- no existe problemas

AUTOCORRELACION

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

F-statistic 1.034324 Prob. F(2,9) 0.3942

Obs*R-squared 3.166650 Prob. Chi-Square(2) 0.2053

- No existe problemas de auto correlacin

NORMALIDAD
5
Series: Residuals
Sample 1994 2010
4 Observations 17

Mean -0.001417
3
Median 0.012462
Maximum 0.089848
Minimum -0.086607
Std. Dev. 0.052950
2
Skewness -0.027094
Kurtosis 2.042035
1 Jarque-Bera 0.652116
Probability 0.721763

0
-0.100 -0.075 -0.050 -0.025 0.000 0.025 0.050 0.075 0.100

No existe problemas de normalidad

AJUSTES DE BONDAD

Significancia conjunta.-

F-statistic 176.8176
Prob(F-statistic) 0.000000

El modelo en conjunto es significativo ya que el prob(F-statistic) es minimo y el valor F-

statistic es alto

Significancia individual

Las variables independientemente vemos que sus probabilidades son menores que 0.05 lo
cual significa que son significativas individualmente

Interpretacin

LIDE = -10.9757595668 + 1.57422233519*LPBI + 1.45926696085*LTC -

0.0173700484843*LRP

UN INCREMENTO PORCENTUAL EN 1% EN EL PBI GENERA UN

INCREMENTO DE LA INVERSION EXTRANJERA DIRECTA DE 1.57%

UN INCREMENTO PORCENTUAL EN 1% EN EL TC GENERA UN

INCREMENTO DE LA INVERSION EXTRANJERA DIRECTA DE 1.46%
 UN INCREMENTO PORCENTUAL EN 1% EN EL RP GENERA UN
DECRECREMENTO DE LA INVERSION EXTRANJERA DIRECTA DE
0.02%

DATOS ESTADSTICOS

AOS STOCK PBI (mill. TC riesgo

IDE (mill. S/. de Nominal pais (pbs)
$.) 1994)
1991 1332 83759.691 0.7778629 612
1992 1494 83400.557 1.2504217 612
1993 1632 87374.589 1.9890669 612
1994 4441 98577.444 2.1964064 612
1995 5089 107063.89 2.255815 612
1996 6303 109759.99 2.4542912 612
1997 7379 117293.99 2.6639881 612
1998 8228 116522.25 2.9293818 612
1999 9716 117587.42 3.3844953 443
2000 12388 121056.94 3.489899 687
2001 13173 121317.09 3.5081126 521
2002 14185 127402.01 3.5176568 610
2003 14243 132543.84 3.4792066 312
2004 14125 139141.24 3.41382 220
2005 14061 148639.98 3.2966895 206
2006 15509 160145.45 3.2745682 118
2007 15830 174407.4 3.1289605 178
2008 18068 191505.21 2.9259183 509
2009 18840 193155.4 3.012 165
2010 24116 210142.94 2.8257855 165