Captulo III: Evaluacin Externa

La evaluacin externa est enfocada hacia la exploracin del entorno y el

anlisis de la industria. Esta evaluacin busca identificar y evaluar las tendencias y

eventos que estn ms all del control inmediato de la firma. Una evaluacin global es

de gran importancia ya que las decisiones que se tomen estarn condicionadas a la

ubicacin del pas con relacin al mundo exterior (DAlessio, 2015).

Para realizar una auditora externa sobre el Sector en relacin se necesita:

a) Anlisis Tridimensional de la Naciones;

b) Anlisis Competitivo del Pas;

c) Anlisis del Entorno PESTE;

d) Matriz Evaluacin de Factores Externos (MEFE);

e) El Sector y sus Competidores;

f) El Sector y sus Referentes;

g) Matriz Perfil Competitivo (MPC) y Matriz Perfil Referencial (MPR).

3.1.Anlisis Tridimensional de la Naciones

La teora tridimensional de las relaciones entre naciones menciona tres grandes

dimensiones que se deben ser evaluadas cuidadosamente: (a) intereses nacionales, (b)

potencial nacional, y (c) principios cardinales (Hartman, 1957/1983).

 Intereses
nacionales

Visin
Misin
Objetivos
Principios Potencial
cardinales nacional
Externo Interno

Teora Tridimensional de las relaciones entre pases

Tomado de El Proceso Estratgico: Un Enfoque de Gerencia, por DAlessio, 2015.
Mxico D.F., Mxico: Pearson.

3.1.1. Intereses Nacionales. Matriz de Intereses Nacionales (MIN)

Una vez realizado la Matriz de Intereses Nacionales, se puede concluir que un

inters de mayor relevancia es la competitividad nacional al cual se tom como

referencia a los pases de Chile y Colombia, ste inters ser mejor con el incremento

econmico tomando como pases de referencia a Estados Unidos y China, a su vez, ser

mayor si se eleva la calidad de educativa del pas tomando a Chile como pas de

referencia, incrementado la seguridad nacional tomando en cuenta los pases de Estados

Unidos, Colombia, Corea del Norte y Corea del sur; y reduciendo la pobreza.

Tabla 1
Matriz de Inters Nacionales (MIN)
Intensidad del Inters

Supervivencia Vital Importante Perifrico

Intereses (Crtico) (Peligroso) (Serio) (Molesto)

Nacionales

1. Competitividad *Bolivia, *Chile, *Colombia

Nacional *Brasil

2. Crecimiento *EEUU,
econmico *China

3. Educacin de *Chile
Calidad
 4. Reduccin de **Venezuela
pobreza

5. Seguridad *Colombia *EEUU, *Corea del

Nacional Norte y Corea del
Sur

Nota: * Pases Comunes / ** Pases Opuestos

Fuente: Adecuado de National interests and foreign policy: A conceptual framework

for analysis and decision making, 2015.

La Matriz de Intereses Nacionales, observando la tabla de puede concluir que un

inters de mayor relevancia es la competitividad nacional al cual se tom como

referencia a los pases de Chile y Colombia, ste inters ser mejor con el incremento

econmico tomando como pases de referencia a Estados Unidos y China, asimismo,

ser mayor si la calidad de educativa se eleva tomando a Chile como pas de referencia,

incrementado la seguridad nacional tomando en cuenta los pases de Estados Unidos,

Colombia, Corea del Norte y Corea del sur; y reduciendo la pobreza.

3.1.2. Potencial Nacional

El anlisis del potencial nacional permite identificar si los estados son fuertes o

dbiles para alcanzar sus intereses u objetivos nacionales. El potencial nacional se

determina bajo los siguientes dominios: Demogrfico; geogrfico; econmico;

tecnolgico y cientfico; histrico, psicolgico y sociolgico; organizacional y

administrativo; y militar, que ayudaran a tener una visin ms amplia de los factores de

fortalezas y debilidades del pas (DAlessio, 2015).

Dominio demogrfico. En el Per hay 31 millones de habitantes, el 50.1%

varones y 49,9 % mujeres. La capital Lima es la que alberga mayor cantidad con 9

millones de personas. As mismo, la regin Costa es las que tiene un 56% de poblacin

y alberga ms de la mitad de la poblacin total. El 37% de la poblacin peruana tiene

entre 18 a 39 aos de edad, este segmento de la poblacin tambin es considerado como

poblacin en edad de trabajar, favoreciendo al pas, en el incrementa del ingreso

familiar y global, la reduccin de los gatos de la poblacin dependiente y mayor fuerza

productiva que genera la acumulacin de capital. (Instituto Nacional de Estadstica e

Informtica, 2016).

Dominio geogrfico. El Per limita por el norte con Ecuador y Colombia, por el

sur con Chile, por el este con Brasil, por el sureste con Bolivia, y por el oeste con el

Ocano Pacfico El Per tiene 128,5 millones de hectreas de territorio, se ubica en el

noveno lugar a nivel mundial en bosques naturales y el segundo en Sudamrica. El mar

peruano tiene una riqueza ictiolgica, en la sierra peruana encontramos abundancia de

minerales y en la selva peruana mucha diversificacin de especies de flora y fauna. El

Per cuenta con una ubicacin estratgica porque posee la cuenca del pacifico, el cual

nos permite conectarnos con diversos puertos del mundo. Adems, cuenta con diversas

cuencas fluviales y carreteras que permiten la rpida unin entre todas las regiones.

Dominio Econmico. El pas viene teniendo un crecimiento reflejado en el

Producto Bruto Interno que viene creciendo ao a ao durante los ltimos 10 ltimos

aos. El acumulado del ao 2016 fue de 3.9% de crecimiento Producto Bruto Interno

gracias principalmente a la actividad minera.

Tabla 2
Producto Bruto Interno. Variacin respecto a similar perodo del ao
Estructura porcentual 2015 2016
del PBI Ao Ao
Agropecuario 3,2 1,8
Agrcola 2 0,6
Pecuario 5,2 3,6
Pesca 15,9 -10,1
Minera e
9,5 16,3
hidrocarburos
Minera metlica 15,7 21,3
Hidrocarburos -11,5 -5,1
Manufactura -1,5 -1,6
Primaria 1,8 -0,5 Fuente: Tomado del Resumen informativo
No Primaria -2,6 -2 N 07 del Banco Central de Reserva del Per
Electricidad y agua 5,9 7,3 2017.Recuperado de:
Construccin -5,8 -3,1
Comercio 3,9 1,8
Total Servicios 4,2 3,9
PBI Global 3,3 3,9
PBI Primario 6,8 9,8
PBI No Primario 2,4 2,3
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Nota-Semanal/2017/resumen-informativo-07-
2017.pdf
En la tabla anterior, se observa que el sector minero e hidrocarburos es uno de

los sectores ms representativos del PBI con 12.4% del total. Adems, este sector tuvo

un crecimiento de 16.3% y se debi principalmente por la demanda del cobre.

Finalmente, otro sector importante a evaluar es el de construccin que

disminuyo en el ltimo mes de ao, lo cual contribuyo a la reduccin del PBI

consolidado anua del sector en un 3.1%. Principalmente, este se debi a un bajo

consumo interno de cemento y una reduccin de las obras publicas. (Banco Central de

Reserva, 2017).

Dominio tecnolgico y cientfico. Segn el Consejo Nacional de Ciencia,

Tecnologa e Innovacin Tecnolgica (2016), menciona que para los pases, el

desarrollo de la Ciencia y Tecnologa dependen de sus estrategias para integrarse a los

grandes bloques econmicos que conforman el mundo. Un potencial importante para el

Per son las fuentes de energas limpias, de las cuales se aprovecha la hidro energtica.

La economa nacional tiene una estrecha relacin con el aprovechamiento de los

recursos naturales, pero la inadecuada explotacin de materias primas est conllevando

consecuencias negativas a la biodiversidad y no la industrializacin de los productos.

Domino histrico, psicolgico y sociolgico. El Per se caracteriza por ser rico

en su historia y tradiciones, siendo un pas pluricultural, intercultural, multilinge y

multitnico, y que a su vez ha desarrollado tecnologas valiosas para el manejo y

cuidado de sus ecosistemas (Ministerio de Cultura, 2016). Adems, est el

reconocimiento de la ciudadela Machu Picchu, una de las Siete Nuevas Maravillas del

Mundo, premiado como el Mejor Destino Verde del Mundo por los World Travel

Awards (Comercio Exterior y Turismo, 2012). Y la nominacin al Per como el Mejor

Destino Culinario del Mundo por los World Travel Awards(Comercio Exterior y

Turismo, 2015).

Dominio organizacional y administrativo. Para analizar este dominio

organizacional nombraremos como est organizado el estado peruano. Para empezar,

est conformado por tres poderes que son el legislativo, ejecutivo y judicial. El poder

ejecutivo est compuesto por las personas que administran el pas y tienen al presidente

como mxima autoridad. Mientas en el poder legislativo est conformado por 120

congresistas y finalmente el poder judicial que administra la justicia del pas a travs de

la Corte Suprema de Justicia. (Congreso de la Repblica del Per, 2013).La calidad

regulatoria, trata de la capacidad que tiene el gobierno para formular y aplicar polticas

y reglamentaciones acertadas las cuales promuevan el desarrollo del sector privado; el

estado de derecho, se refiere a cunto los agentes confan y respetan las reglas de la

sociedad.

En cuanto al control de la corrupcin, refiera a cmo y cunto poder se ejerce

sobre la corrupcin para el beneficio de la poblacin. Se muestra la Tabla 4 que seala a

los pases ms representativos de Amrica Latina donde observamos que el Per se

encuentra bajo en los indicadores de Gobernabilidad y principalmente en Efectividad

de Gobierno y en Estado de Derecho. Mientras en los indicadores de Calidad

Regulatoria y Control de corrupcin nos encontramos en una mejor situacin que

otros pases vecinos, sin embargo, tambin nos encontramos bajos.

Tabla 3
Indicadores de gobernabilidad 2013 de los pases Latinoamericanos.
Efectividad del Estabilidad Calidad Estado de Control de
Gobierno Poltica Regulatoria Derecho corrupcin
Chile 83.70% 67.50% 91.40% 87.70% 90.90%
Brasil 56.90% 48.10% 56.00% 55.50% 59.80%
Colombia 60.80% 9% 60.30% 45.00% 43.10%
Per 47.40% 20.30% 66.50% 32.20% 50.20%
Nota. Tomado del Banco Mundial. Indicadores de Gobernabilidad, 2015.

Dominio militar. Se analiz el Plan Bicentenario que tiene como finalidad

asegurar el desarrollo, la seguridad y otros aspectos importantes relacionados al

bienestar del pas. En el lado militar, el plan busca evitar conflictos, disminuir el

armamento y dirigir estos recursos a temas ms importantes como la lucha contra la

pobreza. Este accionar ha permitido tener una regin de paz y de amistad con los pases

vecinos. Sin embargo, los habitantes del pas no le dan la debida importancia y

consideran que las Fuerzas Armadas son las encargadas de velar la seguridad.

3.1.3. Principios Cardinales

Segn DAlessio (2015), indica que existen cuatro principios cardinales que son

muy importantes para establecer las oportunidades de un pas. Entre los principios

analizados se encuentran: las influencias de las terceras partes, los lazos pasados y

presentes, el contra balance de lo intereses y la conservacin de los enemigos.

Influencia de Terceras Partes. El mundo est globalizado y el Per no puede

quedar excepto de dicha tendencia. La modalidad ms visible de la globalizacin en la

economa son los acuerdos comerciales que el pas se ha suscrito. Entre los principales

acuerdos se encuentra el Tratado de Libre Comercio (TLC) con Estados Unidos,

Mxico, Canad, China y otros.

 Segn el ministerio de economa y finanzas (2016), indica que los acuerdos

comerciales permiten un escenario positivo para todos los pases que firmaron el

acuerdo y tambin impulsaran el desarrollo del pas. Por ello, el Ministerio de Comercio

Exterior y Turismo (2016), indica que los acuerdos son beneficios para el Per porque

abren las puertas a los exportadores para que sus productos puedan ser conocidos en los

mercados internacionales. Adems, estos acuerdos permiten benchmarking porque

podemos obtener conocimientos y sapiencia de los otros pases. Sin embargo, es

importante que los pases firmantes tengan polticas regulatorias para disminuir el riesgo

negativo que puedan traer estos acuerdos y son perjudiciales para desarrollo econmico

del pas.

Lazos pasados y presentes. El Per ha pasado por diversos problemas limtrofes

a lo largo de su historia. Muchos de stos han trado consigo grandes prdidas humanas

y econmicas, sobre todo con los pases de Ecuador y Chile. Per y Ecuador han pasado

momentos de enfrentamiento militar como la llamada Guerra de Zarumilla en 1941, al

cual derivara en la suscripcin del Protocolo de Paz, Amistad y Lmites de 1942,

conocido tambin como Protocolo de Ro de Janeiro. Despus de este protocolo

continuaran los incidentes militares, y en 1995 se desencadena la guerra del Cenepa;

este clima de desconfianza y enfrentamiento culmin con la firma de los Acuerdos de

Paz de Brasilia de 1998, confirmando la frontera definitiva entre ambos pases,

celebrando un acuerdo de comercio y navegacin y un acuerdo amplio de integracin

fronteriza lo que tuvo una incidencia altamente positiva en la actualidad, creando un

ambiente de cooperacin y confianza mutua (Novak & Nahimas, 2010).

Los problemas limtrofes que han venido enfrentando el Per con Chile tuvieron

varios momentos importantes de los cuales destacamos El tratado de Ancn entre Chile
y Per (1929). Asimismo, se destaca el Fallo de la Corte Internacional de Justicia sobre

la controversia de delimitacin martima entre Per y Chile, en el cual el Per consigui

los derechos soberanos exclusivos de un rea de 50172.69 km2. (Delimitacin Martima

entre el Per y Chile ante la Corte Internacional de Justicia Tomo IV, 2014).

El contrabalancee de los intereses. Existen diferentes intereses entre tres grupos

de pases: Venezuela y Bolivia; al ser nacionalistas tiene posicin diferente de poltica,

ello permite una ventaja comparativa para el Per en inversiones extranjeras. Asimismo,

Ecuador y Chile son parecidos en cuanto a su geografa y ambos tienen el inters de

desarrollarse ms, las mismas que tambin posee el Per. A su vez, Brasil est

realizando el corredor Interocenico, y el acuerdo firmado para proveer de energa

elctrica a Per implicara la interconexin de las redes elctricas entre ambos pases.

Conservacin de los enemigos. En la ltima dcada, en el contexto internacional

no hemos tenido problemas con ningn pas vecino, sin embargo, existen ciertos

resentimientos histricos con pases que tuvimos conflictos armados. Estos son los

casos de Chile y Ecuador que en pocas antiguas hubo cierto resentimiento por dichas

guerras ocasionaron grandes prdidas econmicas y de territorio.

3.1.4. Influencia del Anlisis en el Sector

En la actualidad, el Per tiene un entorno interno y externo saludable para el

desarrollo del sector micro financiero. El potencial humano, as como el incremento de

la participacin de la poblacin en edad de trabajar brinda una ventaja la cual se tiene

que explotar para el crecimiento y mejora de este sector.

 El crecimiento econmico, impulsada por el crecimiento de los sectores

agropecuario, agro exportacin, la actividad pesquera y la produccin de metales,

generan un panorama del cual se puede obtener diversas ventajas.

3.2.Anlisis Competitivo del Pas

El Per se ubica en la posicin 54 del Ranking de Competitividad Mundial 2016

del IMD (World Competitive Yearbook), la misma que ocupo en el ao 2015. En ambos

aos la muestra es de los 61 pases con mejor desempeo competitivo. El resultado

neutro de Per contrasta con el descenso de Chile a la posicin 36 y de Brasil a la 57.

Colombia (51) y Venezuela (61) tambin mantienen su posicin. Con este resultado

Per se sigue ubicando tercero en Sudamrica luego de Chile (36) y Colombia (51)

(Ranking de Competitividad Mundial, IMD & CENTRUM Catlica, 2016).

3.2.1. Condiciones de los Factores

La metodologa del IMD World Competitive Yearbook mide la

competitividad de un pas en base a la gestin total de sus recursos y competencias, las

cuales son clasificadas en cuatro pilares: a) El Desempeo Econmico; b) La Eficiencia

Gubernamental; c) La Eficiencia en los Negocios; d) La Infraestructura.

DESEMPEO EFICIENCIA EFICIENCIA INFRAESTRUCTURA

ECONMICO DEL GOBIERNO EN LOS NEGOCIOS

Economa Domstica Finanzas Pblicas Productividad y Infraestructura Bsica

Comercio Internacional Poltica Fiscal Eficiencia Infraestructura

Inversin Extranjera Marco Institucional Mercado Laboral Tecnolgica

Empleo Legislacin para los Finanzas Infraestructura

Precio Negocios Prcticas Gerenciales Cientfica

Figura 1
Pilares de Competitividad
Tomado de Ranking de Competitividad Mundial, IMD & CENTRUM Catlica, 2016.

Tabla 4
Resultados por factores 2016 / 2015
Ao
Factor/ Sub Factor 20 20 20 20 20 20 20 20 20 Variacin
08 09 10 11 12 13 14 15 16 2016-2015

Desempeo Econmico 14 22 28 20 26 32 46 50 50
Economa Domstica 24 15 37 35 37 33 32 51 45
Comercio Internacional 38 45 40 50 53 55 57 58 56
Inversin Extranjera 34 33 43 40 41 42 41 45 43
Empleo 7 36 7 5 12 9 14 16 26
Precios 11 8 17 5 9 27 49 31 37
Eficiencia del Gobierno 32 41 35 36 27 33 33 37 41
Finanzas Pblicas 15 13 10 7 8 7 8 11 22
Poltica Fiscal 31 35 29 28 29 28 28 32 28
Marco Institucional 42 48 44 47 42 41 44 48 49
Legislacin para los 42 49 45 42 38 40 37 39 39
Negocios
Marco Social 26 36 38 38 43 53 54 56 58
Eficiencia en los Negocios 30 33 42 39 40 41 43 50 50
Productividad y Eficiencia 47 32 40 47 47 52 50 50 55
Mercado Laboral 2 17 46 48 45 38 37 44 47
Finanzas 38 39 37 31 37 38 45 44 48
Prcticas Gerenciales 26 38 48 44 40 47 48 51 52
 Actitudes y Valores 29 36 36 33 32 26 35 40 41
Infraestructura 52 49 57 58 59 60 60 60 59
Infraestructura Bsica 53 52 55 54 53 57 54 53 58
Infraestructura Tecnolgica 52 56 56 57 59 60 60 60 60
Infraestructura Cientfica 51 49 58 59 59 60 60 60 59
Salud y Medio Ambiente 40 43 46 48 46 47 47 48 49
Educacin 47 45 51 55 55 55 58 59 58
Nota. () avanz posiciones () retrocedi posiciones y () se mantuvo en la misma
posicin
Tomado de Ranking de Competitividad Mundial, IMD & CENTRUM Catlica, 2016.

Segn el Ranking de Competitividad del IMD & CENTRUM Catlica, a

continuacin se detalla los cuatro pilares de competitividad del Per con sus factores:

Desempeo Econmico. En el caso del Per, se observa que desde el ao 2011

se vienen constatando cadas continuas de su rendimiento econmico que van desde el

puesto 20 hasta el puesto 50 de los 61 pases que han formado parte de la muestra del

IMD World Competitiveness Scoreboard. Cabe destacar que el puesto 50 que se

obtiene por el Desempeo Econmico en 2016, es el mismo obtenido el ao anterior

(2015), es decir que mantiene el mismo lugar por segundo ao consecutivo.

Eficiencia de Gobierno. El Per descendi a la posicin 41, en una muestra de

61 pases, habiendo estado el ao pasado en la posicin 37, continuando as una

tendencia a la prdida de posiciones relativas que data del 2012 en que ocupaba el

puesto 27.

Eficiencia en los Negocios. El pas vuelve a repetir el puesto 50 de 61 pases. La

razn principal que ha impedido al Per escalar posiciones en este aspecto clave de la

competitividad es el deterioro sufrido en el sub factor denominado Productividad y

Eficiencia, en el que descendimos cinco posiciones respecto al ao anterior, del puesto

50 al puesto 55. La cada del Per en el sub factor Productividad y Eficiencia de los

negocios se debe a la baja productividad de su fuerza laboral, tanto a nivel agregado

como por sectores (industria, agricultura, servicios). En cuanto a la productividad

laboral, el Per ocupa el puesto 58 de 61 pases, aun ajustando el PBI por la paridad de

poder de compra.

Infraestructura. En el ranking de infraestructura, el Per figura en la posicin

59, mientras que el ao pasado se ubic en la posicin 60. A nivel de factores se revela

los problemas: a) En Infraestructura Bsica se retrocedi cinco posiciones hasta la

posicin 58. b) En Infraestructura Tecnolgica se mantuvo la misma posicin, 60. c) En

Infraestructura Cientfica se avanza una posicin hasta 59. d) En Infraestructura para la

Salud y Medio Ambiente se retrocede una posicin llegando al puesto 49. e) En

Infraestructura para la Educacin se avanza una posicin hasta 58 (Ranking de

Competitividad Mundial, IMD & CENTRUM Catlica, 2016).

3.2.2. Condiciones de la demanda

Las condiciones de la demanda interior ayudan a crear ventaja competitiva

cuando un segmento determinado del sector es mayor o ms visible en el mercado

interior que el mercado extranjero (Porter, 2009, pp. 240-242). El crecimiento

econmico ha dado lugar a la aparicin de una nueva clase media que tiene acceso a

crdito de consumo, que tiene conocimiento de nuevos productos y marcas, y exige

calidad. Existe, adems, un mayor acceso al financiamiento para los productores.

El Per posee una demanda interna concentrada en el rea urbana, el 40 % de la

cual se encuentra en situacin de pobreza. Su demanda externa es potencialmente

grande y diversificada, sin embargo, los productos mineros son todava sus principales
exportaciones, lo que hace que el pas sea sensible a los precios internacionales de los

metales.

Estrategia, estructura y rivalidad de las empresas

Son las condiciones en las que la nacin que rigen el modo con que las

empresas se crean, organizan y gestionan, as como la naturaleza de la competencia

interna (Porter, 2009, p. 231).

El comercio exterior del Per y la poltica de inversin se ha destinado a un

proceso de la desregulacin y la liberalizacin del rgimen comercial, el Per ha

firmado un importante nmero de acuerdos de libre comercio con varios pases, como

los Estados Unidos y China; sin embargo, los flujos de inversin dentro y fuera siguen

siendo bajos en comparacin con sus vecinos.

Sectores relacionados y de apoyo.

En este punto se considera la presencia o ausencia en la nacin de sectores

proveedores y afines que sean internacionalmente competitivos. Los proveedores

internacionalmente competitivos crean ventajas en varios aspectos para los sectores

pertenecientes a la ltima fase del proceso productivo (Porter, 2009, p. 242).

3.2.3. Influencia del anlisis en el sector

El sector micro financiero de las Cajas Municipal se encuentra muy relacionado

con los distintos de recursos que le dan competitividad. Tanto el estado, la empresa, los

stakeholders, etc. crean un contexto adecuado para el funcionamiento de la

organizacin. Es por ello, que la organizacin debe tomar las decisiones correctas para

crear una sostenibilidad en el tiempo. Finalmente, es importante tomar en cuenta todas

condiciones que afectan a la empresa.

3.3.Anlisis del Entorno PESTE

DAlessio (2015) seal que la evaluacin externa est enfocada en la bsqueda

y el anlisis del entorno y la industria de los cuales la organizacin no tiene control.

A travs del anlisis PESTE se identifican y analizan los factores polticos,

econmicos, sociales, tecnolgicos y ecolgicos del entorno externo que afecta el sector

micro financiero de la regin Junn. La evaluacin externa permite revelar las

oportunidades y amenazas a fin de formular estrategias que permitan sacar ventaja de

las oportunidades y de evitar y/o mitigar las amenazas en el sector microfinanciero a

nivel de Cajas Municipales.

3.3.1. Fuerzas Polticas, Gubernamentales, y Legales (P).

Son las fuerzas que determinan las reglas tanto formales como informales, bajo las

cuales debe operar la organizacin. (DAlessio, 2015). Estos aspectos vienen a ser de

gran importancia puesto que tienen un alto grado de influencia sobre las actividades del

negocio, de sus proveedores, y de sus compradores.

El Per est catalogado como un pas lder en el desarrollo de micro finanzas. Sin

embargo, an no se han incluido a un gran segmento de la poblacin puesto que tienen

limitaciones de crdito a pesar de realizar actividades econmicas con interesantes

mrgenes, ello debido a la informalidad ya que no cuentan con documentos que validen

sus ingresos y las actividades econmicas que realizan muchas veces son consideradas

como un riesgo alto.

Para incorporar a este segmento econmico, el gobierno elaboro una Estrategia

Nacional de Inclusin Financiera (ENIF), promulgada el 21 de julio de 2015, siendo el

objetivo de la ENIF es promover el acceso y uso responsable de servicios financieros

integrales, que sean confiables, eficientes, innovadores y adecuados a las necesidades de

los diversos segmentos de la poblacin (Comisin Multisectorial de Inclusin

Financiera, 2016).

La Superintendencia de Banca y Seguros que es la entidad que supervisa al sector

microfinanciero a nivel de Cajas Municipales, cuenta con Leyes como la LEY N

26702: Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la

Superintendencia de Banca y Seguros y Basilea II y III que se encargan de regular los

aspectos de calidad, morosidad y riesgo de liquidez.

Basilea III: Marco internacional para la medicin, normalizacin y seguimiento del

riesgo de liquidez (2010) es un documento que contiene las reformas para reforzar la

regulacin internacional sobre capital y liquidez a fin de construir un sistema financiero

ms seguro. Ello se inici a raz de la crisis financiera de 2007, donde muchos bancos

tuvieron problemas de falta de liquidez debido a una mala gestin de riesgo de liquidez.

3.3.2. Fuerzas Econmicas Y Financieras (E)

Son aquellas que determinan las tendencias macroeconmicas, las condiciones de

financiamiento y las decisiones de inversin. Tienen una incidencia directa en el poder

adquisitivo de los clientes de la organizacin y son de especial importancia para las

actividades relacionadas al comercio internacional (DAlessio, 2015).

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito tienen influencia sobre el producto

Bruto Interno, por ello a continuacin se detallara los factores que intervienen en esta

variable. En el cuarto trimestre de 2016 el crecimiento del Producto Bruto Interno de

3,0% fue el resultado de la evolucin favorable de las actividades: pesca y acuicultura

(27,4%), extraccin de petrleo, gas y minerales (10,6%), telecomunicaciones y otros

servicios de informacin (7,3%), electricidad, gas y agua (5,3%), administracin pblica

y defensa (4,2%), otros servicios (3,9%), transporte, almacenamiento, correo y

mensajera (3,2%); agricultura, ganadera caza y silvicultura, y alojamiento y

restaurantes con 2,3% cada una, manufactura (2,2%),servicios prestados a empresas

(1,5%) y servicios financieros, seguros y pensiones, y comercio ambos con 0,9%;

mientras que, la actividad construccin disminuy (-9,2%). Los impuestos a los

productos y derechos de importacin crecieron en conjunto 2,5% en el cuarto trimestre

de 2016 (Instituto Nacional de Estadsticas e Informtica, 2017).

PRODUCTO BRUTO INTERNO POR ACTIVIDAD ECONMICA, 2016_IV I 2015_IV

(Variacin porcentual del ndice de volumen fsico respecto al mismo periodo del ao anterior)
Ao Base 2007= 100

Pesca y acuicultura 27,4

Extraccin de petrleo, 10,6

gas y minerales
Telecomunicaciones y 7,3
otros servicios de
informacin
Electricidad, gas y agua 5,3

Servicios financieros, 0,9

seguros y pensiones
Otros servicios 3,9

Administracin pblica y 4,2

defensa
Transporte, 3,2
almacenamiento, correo y
mensaje
Alojamiento y
2,3
restaurantes

Servicios prestados a
1,5
empresas

Manufactura 2,2

Comercio 0,9

Agricultura, ganadera, 2,3

caza y silvicutura
Construccin -9,2

Producto Bruto Interno 3,0

DM- Otros Impuestos a 2,5

los Productos
 -10,0 10,0 20,0 30,0
-20,0 0,0

Figura 2
Producto Bruto Interno por Actividad Econmica
Fuente: Instituto Nacional de Estadstica e Informtica 2017.

En el cuarto trimestre de 2016, el valor agregado bruto a precios constantes de

2007 de la actividad servicios financieros, seguros y pensiones, registr un incremento

de 0,9% respecto al mismo periodo del ao anterior, debido al incremento en los

servicios de empresas de seguros (1,3%) y administradoras de fondos de pensiones

(2,9%) y en menor medida en la actividad servicios financieros (0,7%).

El menor dinamismo de la intermediacin financiera se explica por la contraccin

de la demanda de crditos y depsitos en moneda extranjera. Durante el ao 2016, la

actividad servicios financieros, seguros y pensiones acumul un crecimiento de 5,4%

respecto al ao anterior, destacando el aporte de las actividades: servicios financieros

(6,2%) sustentado en el aumento de los crditos de la banca mltiple y cajas

municipales de ahorro y crdito, servicios de empresas de seguros (1,8%)

principalmente por las primas de seguros de vida y no de vida y administradoras de

fondos de pensiones (3,2%). (Instituto Nacional de Estadsticas e Informtica, 2017).

Fuerzas Sociales, Culturales, y Demogrficas (S)

Involucra creencias, valores, actitudes, opiniones, y estilos de vida desarrollados a

partir de condiciones sociales, culturales, demogrficas, tnicas, y religiosas que existen

en el entorno de la industria (DAlessio, 2015). En la Industria de micro financieras las

principales variables que tienen influencia son la tasa de crecimiento poblacional, tasa

de desempleo, la distribucin de ingresos en la poblacin, los estilos de vida de la

poblacin.
 En el aspecto demogrfico, segn el Instituto Nacional de Estadstica e

Informtica (2016) en su informe es de 31 millones 488 mil 625 habitantes y segn

proyecciones para el ao 2020 llegar a 32434,090 habitantes. Segn estas

estimaciones al 2020 el Per se habr alineado con las tendencias mundiales reduciendo

su tasa promedio de crecimiento poblacional anual a 0.33%. Al 2016 tiene una tasa de

crecimiento de 1,08% mantenindose casi constantes desde el ao 2007.(Instituto

Nacional de Estadstica e Informtica, 2016).

Figura 3
Per Poblacin total y tasa de crecimiento promedio anual, censos 1940-2007 y proyeccin 2008-2016/
en Miles
Tomado de Per: Sntesis Estadstica 2016, la poblacin del Per a noviembre del 2016 del Instituto
Nacional de Estadstica e Informtica (2016).

Figura 4
Crecimiento Poblacional del Per 2000-2020
Tomado del PNUD (2011). Perfil de Pas: Indicadores de Desarrollo Humano. Recuperado de
http://hdrstats.undp.org/es/paises/perfiles/PER.html

Respecto a desempleo en el Per, el Instituto Nacional de Estadstica e

Informtica (2016) seal que para el I Semestre del 2016 la Tasa de Desocupacin y

Desempleo del Per al 2016 fue de 4.4% en comparacin al 2015 que fue de 4% de tasa

de desempleo.

El ndice de pobreza es uno de los aspectos importantes que debe tomarse en

cuenta para analizar las fuerzas sociales. Segn el Ministerio de Economa y Finanzas

(2016), en su informe Marco Macroeconmico Multianual 2017-2019 seal que del

ao 2010 al 2015 la pobreza se redujo, tenindose un 30,8% en el 2010 y 21,5% en el

2015, haciendo un total aproximado de 2,2 millones de peruanos que han salido de la

pobreza, asimismo casi un milln de peruanos salieron de la pobreza extrema.

Por otro lado, el salario mnimo en el Per es de S/.850.0 nuevos soles, con esta

cifra el Per presenta uno de los salarios mnimos ms bajos de Amrica Latina. En el

trimestre julio-setiembre del 2015 el ingreso promedio mensual de los trabajadores

residentes en el rea urbana alcanz los 1,286.9 nuevos soles, el mismo que represent

un aumento de 10,7% (120.3 nuevos soles) comparado con similar periodo del ao

anterior. Por grupos de edad, el mayor nivel de ingreso promedio mensual por trabajo

fue registrado por la PEA ocupada de 45 y ms aos de edad (1,443.5 nuevos soles),

seguido de aquellos que tienen 25 a 44 aos de edad (1,344.0 nuevos soles) y los de 14

a 24 aos (811.4 nuevos soles).

La distribucin de gatos per cpita durante el ao 2016 a nivel nacional alcanz

los S/. 382.7 nuevos soles, en Lima Metropolitana fue de S/. 551.7 nuevos soles, en el

resto urbano de S/. 412.6 nuevos soles y en el rea rural S/. 209.7 nuevos soles. En el

perodo 2010 a 2015 el incremento del gasto per cpita fue de 34.2 % pasando de S/.
285.20 nuevos soles a S/. 382.70 nuevos soles (Ministerio de Trabajo y Promocin del

Empleo, 2015).

Tabla 5
Gasto promedio mensual segn grupo de gasto 2010-2015

Fuente: Tomado del Instituto Nacional de Estadstica e Informtica, 2016.

En el ao 2015, el 21,77% de la poblacin del pas, que equivale en cifras

absolutas a 6 millones 782 mil personas, se encontraban en situacin de pobreza, es

decir, tenan un nivel de gasto inferior al costo de la canasta bsica de consumo

compuesto por alimentos y no alimentos. ( Instituto Nacional de Estadsticas e

Informtica, 2016).

3.3.3. Fuerzas Tecnolgicas Y Cientficas (T)

Estn caracterizadas por la velocidad del cambio, la innovacin cientfica

permanente, la aceleracin del progreso tecnolgico, y la amplia difusin del

conocimiento, las cuales originan una imperiosa necesidad de adaptacin y evolucin.

El impacto las fuerzas tecnolgicas y cientficas en el entorno es amplio, dado que:

modifican las reglas de la competencia, vuelven obsoletas las prcticas de gestin

tradicionales, reducen o eliminan las barreras de entrada dentro de un sector industrial

(DAlessio, 2016).
 Segn el Instituto Nacional de Estadstica Informtica, en el tercer informe del

2016, por cada 100 hogares en 91 existe al menos una Tecnologa de Informacin y

Comunicacin, mientras que, en similar trimestre del 2015, por cada 100 hogares, en 90

haba al menos una Tecnologa de la Informacin y Comunicacin, habindose

incrementado en un hogar. (Instituto Nacional de Estadstica e Informtica, 2016)

Tabla 6
Hogares segn condicin de tenencia de Tecnologas de Informacin y Comunicacin
Condiciones 2015 2016 Variacin
Ms de una
89.70% 91.10% 1.4%
TIC
Ninguna 10.30% 8.90% -1.4%
100.00% 100.00%
Fuente: Instituto Nacional de Estadstica e Informtica- Encuesta Nacional de Hogares, 2016.

En febrero del 2016 se fund Pagos Digitales Peruanos (PDP), esta empresa

opera la plataforma de pagos mviles BIM. Esta plataforma es la primera en su tipo

porque en ella participan todos los actores significativos del sistema financiero, y

permite a los clientes interactuar con las diferentes empresas telefnicas la meta de

Modelo Per es contar con 2 millones de usuarios activos para 2020, adems de facilitar

la creacin de monederos mviles ofrecidos por emisores de dinero electrnico, bajo la

supervisin de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Per (SBS). (EIU

(Economist Intelligence Unit), 2016).

En el Per existe escaso desarrollo en tecnologa e investigacin al igual que la

falta de estndares de calidad en productos elaborados lo cual es considerado un atraso

para su desarrollo. El Per ha invertido muy poco en ciencia, tecnologa e investigacin,

el promedio de inversin realizada por el Per es del 0.2 % del PBI.

El Centro de Innovacin Tecnolgica (CITE) creado por el Ministerio de la Produccin

es el socio tecnolgico de las empresas de la industria para elevar la capacidad de

innovacin y alcanzar mayor competitividad y productividad, fomentando el cambio, la

calidad, la diferenciacin de productos y mayor eficiencia de las empresas

fundamentalmente de las PYMES y as poder competir en un mercado de fronteras

abiertas, brindando servicios de capacitacin continua.

Segn Hoder, Wagner, Sguerra y Bertol (2016) en su publicacin La Revolucin

Fintech, la industria financiera se ha vuelto cada vez ms asequible debido a las

transacciones en lnea y las tecnologas digitales. Sealan que el uso de celulares se ha

incrementado puesto que sirven como medio para enviar y recibir pagos, adems de sus

ventajas de comunicacin y conexin con los clientes.

Figura 5.
3.3.4. Fuerzas Ecolgicas y Ambientales (E)

Es innegable la importancia que ha adquirido la conciencia ecolgica y la

conservacin del medio ambiente como preocupacin de primer orden para la

humanidad, as como una responsabilidad para las futuras generaciones (DAlessio,

2015).

En el Per se impulsa por parte de la SUNAT la facturacin electrnica obligando

segn el rgimen a las empresas para generar comprobantes de pago digitalmente eso

fue aprobado mediante resolucin ministerial MEF 012-265-2015.

Contribucin e implementacin de termas solares para el uso de los grupos

electrgenos para el uso de las tecnologas de la informacin y comunicacin.

 La necesidad de normas legales que protejan el medio ambiente est obteniendo

una generalizada, aunque remisa aceptacin: generalizada porque todos queremos un

planeta en el que se pueda vivir, remisa por la arraigada creencia de que las normas

medio ambientales erosionan la competitividad. (Porter M. , 2015)

Una de las formas de medir el cuidado del medio ambiente y que estn siendo

utilizados por entidades financieras del Per es la Huella del Carbono. Schneider y

Samaniego (2009) sealaron que la Huella de Carbono mide el impacto de los gases de

efecto invernadero que producen las diversas actividades individuales y colectivas en el

medio ambiente.

Matriz Evaluacin de Factores Externos (MEFE)

Tabla 7
Matriz de Evaluacin de Factores Externos (MEFE)
Factores Claves de xito Peso Valor Ponderacin

Oportunidades
1. Nuevas tendencias tecnolgicas: e-commerce. 0.10 4 0.48
2. Nivel de Bancarizacin (34%) 0.11 3 0.3
3. Demanda de mercado no atendidos 0.09 2 0.18
4. Crecimiento econmico del pas especialmente 0.09 2 0.18
en provincias
5. Buenas relaciones internacionales, TLCs. 0.10 3 0.3
6. Crecimiento de la industria agrcola 0.12 3 0.36

Subtotal 0.62 1.8

Amenazas
1. Sobre endeudamiento de los clientes 0.12 3 0.36
2. Presencia de desastres naturales, factores 0.08 2 0.16
climatolgicos, corrupcin y terrorismo.
3. Impacto de la crisis financiera internacional. 0.08 2 0.16
4. Nivel de competencia en el sector 0.1 3 0.3
 Subtotal 0.38 0.80

Total 1 2.60
Nota: la clasificacin es la siguiente: (1) la respuesta es pobre, (2) la respuesta est en el promedio, (3) la
respuesta est por encima del promedio y (4) la respuesta es superior.
Fuente: Tomado de DAlessio, 2015. Elaboracin propia.

3.4.Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito y sus Competidores

El anlisis de las condiciones competitivas e industriales es el punto de inicio

para evaluar la situacin estratgica y la posicin de una organizacin en el sector, as

como los mercados que lo componen. (DAlessio, F., 2015)

Los competidores capaces y los rivales respetados pueden ser un enemigo comn

que mueve a las empresas a cambiar. Los mejores directivos siempre dirigen un poco

asustados; respetan y estudian a los competidores. (Porter, 2015).

En este caso, los principales competidores de las Cajas Municipales de Ahorro y

Crdito de la Regin Ica son: la Banca Mltiple de la regin Ica, las Financieras, las

Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, las entidades no supervisadas por la

Superintendencia de Banca y Seguro, como las cooperativas y ONGs y el sector

informal de la regin Ica

Existe una variedad de competidores de las Cajas Municipales de Ahorro y

Crdito de la regin Ica en el sector micro financiero. Sin embargo, debemos enfocarnos

en las entidades que poseen el mismo similarcorede negocio y se dirigen al mismo

objetivo.

A continuacin, haremos una descripcin de los competidores en el sector

microfinanciero de acuerdo al saldo de crditos y depsitos.

Tabla 8
Sector de Microfinanzas de la Regin Ica: Saldo de Colocaciones
Var. Dic. 15/Dic. 14 Var. Dic. 16/Dic. 15
EMPRESA dic-14 dic-15 dic-16
Absoluta Relativa Absoluta Relativa
CMAC ICA 281,413 280,004 295,484 -1,410 -0.5% 15,480 5.5%
CMAC AREQUIPA 66,808 91,879 144,601 25,070 37.5% 52,722 57.4%
MIBANCO 94,075 131,040 143,779 36,965 39.3% 12,739 9.7%
CREDISCOTIA 106,815 109,416 109,759 2,601 2.4% 344 0.3%
FINANCIERA TFC S A 13,828 2,620 69,996 -11,208 -81.1% 67,376 2571.2%
CMAC HUANCAYO 40,847 50,197 62,244 9,350 22.9% 12,047 24.0%
CMAC PIURA 24,000 31,881 41,257 7,881 32.8% 9,377 29.4%
CMAC SULLANA 22,213 32,658 40,546 10,445 47.0% 7,888 24.2%
FINANCIERA OH S A 0 0 30,293 0 0.0% 30,293 0.0%
FINANCIERA QAPAQ 18,511 19,882 30,157 1,371 7.4% 10,275 51.7%
COMPARTAMOS FINANCIE 6,372 9,075 19,545 2,703 42.4% 10,470 115.4%
FINANCIERA EFECTIVA 16,979 16,254 17,899 -725 -4.3% 1,645 10.1%
CMAC TACNA 11,156 12,575 14,189 1,419 12.7% 1,614 12.8%
FINANCIERA CONFIANZA 9,420 11,347 9,698 1,927 20.5% -1,650 -14.5%
GMG SERVICIOS PERU 1,630 5,767 7,887 4,138 253.9% 2,120 36.8%
EDPYME MARCIMEX S.A. 4,476 3,641 4,121 -835 -18.7% 480 13.2%
CMAC CUSCO S A 0 0 3,738 0 0.0% 3,738 0.0%
INVERSIONES LA CRUZ 1,457 1,980 2,221 523 35.9% 241 12.2%
CMCP LIMA 474 924 1,496 450 95.0% 572 62.0%
ACCESO CREDITICIO 333 38 421 -295 -88.6% 383 1006.2%
CRAC LOS LIBERTADORE 9,187 0 0 -9,187 -100.0% 0 0.0%
CRAC SEOR DE LUREN 198,977 0 0 -198,977 -100.0% 0 0.0%
FINANCIERA EDYFICAR 32,597 0 0 -32,597 -100.0% 0 0.0%
Total general 980,305 835,822 1,049,332 -144,483 -14.7% 213,510 25.5%
Fuente: SBS

Fuente: Estadsticas Superintendencia de Banca y Seguros a diciembre de 2016

Al cierre de Dic.2016, la mayora de entidades financieras presentaron crecimiento en

sus colocaciones, destacando entre estas Financiera TFC, con un crecimiento de 67.37

MM (+ 2,571.2%), ello debido a la absorcin de la CRAC Los Libertadores. Asimismo

destacan : CMAC Arequipa con S/ +52 MM de incremento (+57.4%) lo cual sustenta

en gran parte por la adjudicacin de la cartera de CRAC Luren, Mi Banco con S/+12.7

MM (+9.7%), Financiera Qapaq con S/ +10.2 MM (+51.7%), CMAC Huancayo con S/

+12 MM (+24%), CMAC Sullana con S/ +7.8 MM (+24.2%) , CMAC Piura con S/ 9,3

MM (+29%).
Las colocaciones de la CMAC ICA han crecido S/ 15.48 MM (+5.5%) el ltimo ao

2016, luego de que en 2015 sufriera una contraccin de S/1.4 MM (-0.5%). Con este

resultado la CMAC ICA se mantiene como Lderen la regin con una cartera de S/

295.48 Millones, seguida de CMAC Arequipa con S/ 144.6 MM.

Tabla 9
Sector de Microfinanzas de la Regin Ica: Saldo de Captaciones
Var. Dic. 15/Dic. 14 Var. Dic. 16/Dic. 15
EMPRESA dic-14 dic-15 dic-16
Absoluta Relativa Absoluta Relativa
CMAC ICA 342,574 359,330 381,902 16,756 4.9% 22,572 6.3%
CMAC AREQUIPA 27,586 188,849 185,331 161,263 584.6% -3,518 -1.9%
CMAC HUANCAYO 8,334 12,393 29,965 4,059 48.7% 17,572 141.8%
MIBANCO 23,277 22,307 23,047 -971 -4.2% 740 3.3%
FINANCIERA TFC S A 0 0 10,808 0 0.0% 10,808 0.0%
CMAC SULLANA 2,781 7,708 8,066 4,927 177.2% 358 4.7%
FINANCIERA CONFIANZA 1,366 3,832 7,537 2,466 180.4% 3,705 96.7%
CMAC PIURA 3,236 2,396 7,114 -841 -26.0% 4,719 197.0%
CMAC TACNA 6,981 6,534 6,555 -448 -6.4% 22 0.3%
CREDISCOTIA 5,723 4,937 6,549 -786 -13.7% 1,612 32.6%
COMPARTAMOS FINANCIE 0 0 2,343 0 0.0% 2,343 0.0%
FINANCIERA QAPAQ 428 572 1,279 144 33.5% 707 123.6%
CMAC CUSCO S A 0 0 796 0 0.0% 796 0.0%
CMCP LIMA 359 436 433 78 21.7% -3 -0.7%
FINANCIERA OH S A 0 0 0 0 0.0% 0 0.0%
CRAC LOS LIBERTADORE 6,386 0 0 -6,386 -100.0% 0 0.0%
CRAC SEOR DE LUREN 353,794 0 0 -353,794 -100.0% 0 0.0%
FINANCIERA EDYFICAR 90 0 0 -90 -100.0% 0 0.0%
Total general 782,915 609,293 671,726 -173,622 -22.2% 62,433 10.2%
Fuente: SBS
Fuente: Estadsticas Superintendencia de Banca y Seguros a diciembre de 2016

AL cierre del Dic-2016 en representativo en Ica, CMAC Ica logr un crecimiento

en sus captaciones de 6.28%, mientras que CMAC Arequipa decreci -1.9%, producto de

su propia gestin debido a que en el ao previo, el crecimiento fue de 584.6 % producto

de la adjudicacin de la cartera de la CRAC Luren. Vale precisar que, el total de la cartera

de CRAC Luren no se ve reflejada en su totalidad en el sistema micro financiero; puesto

que, se puede suponer la transferencia de ahorros de parte del pblico a la Banca (sin

considerar a Mi Banco), pues esta crece en +14.7 % el periodo interanual (Dic.15 -

Dic.14) en la regin. Asimismo, CMAC Huancayo increment sus depsitos en un nivel

importante en +S/ 17.57 MM en la regin alcanzando una variacin relativa de 141%.

Mientras tanto Financiera TFC alcanza crecer en +10.80 MM en captaciones debido a la

absorcin de la CRAC Los Libertadores; aproximadamente el 79 % del total de empresas

mostraron crecimiento a Dic-2016.

3.4.1. Poder de Negociacin de los Proveedores

El principal proveedor de las cajas municipales en la regin Ica, son las fuentes

de fondeo. Dentro de estas fuentes se consideran los depsitos, los adeudados, el

patrimonio y otras cuentas por pagar denominadas como Otros. Como se puede apreciar

la estructura de fondeo es diversificada, y la principal fuente de fondeo son los

depsitos, como depsitos a plazo, depsitos de ahorro y depsitos de CTS.

Al cierre de Dic-2016, el costo de fondeo medido por (Intereses por

obligaciones y Adeudos+Prima al FSD / Captaciones Promedio+ adeudos) del sistema

de CMAC ha venido disminuyendo en los ltimos periodos, pasando de 5.3% en

diciembre 2014 a 5% en Dic-2016. Las entidades que presentan un menor costo de

fondeo son la CMAC Piura (4%), Cusco (4.6%) y Arequipa (4.6%). Una mayor

participacin del Ahorro corriente, en la estructura de sus captaciones y una menor

participacin de CTS son factores determinantes para un menor costo de fondeo para

estas entidades. Por otro lado las entidades que registran un mayor costo de fondeo son

la CMAC Paita (7%) y la CMAC Huancayo (6.1%), debido principalmente a que dichas

dic-14 dic-15 dic-16 instituciones le dan un mayor impulso

Piura 4.85% 4.11% 4.06%
Cusco 4.68% 4.43% 4.56% a los productos de Plazo Fijo y CTS.
Arequipa 4.93% 4.29% 4.63%
Trujillo 5.04% 4.54% 4.67%
Total CMAC 5.32% 4.84% 5.02%
Ica 6.07% 5.26% 5.21%
Tacna 6.64% 5.91% 5.37%
Del Santa 6.08% 5.45% 5.46%
Maynas 6.51% 5.57% 5.61%
Sullana 5.41% 5.90% 6.01%
Huancayo 5.97% 5.56% 6.13%
Paita 7.86% 7.08% 7.06%
Fuente: SBS
Estructura de Fondeo de las Cajas Municipales de Ahorro y Credito en Sistema Financiero.
Tomado de la Superintendencia de Banca Seguros y AFP, diciembre 2016.

La estructura de captaciones es uno de los factores que determina el costo

financiero, considerando que cada tipo de Depsito tiene tasas diferentes. Al cierre de

Dic-2016, la estructura de depsitos del sistema CMAC es de 25.2% para Ahorro

Corriente, 57.5% para Plazo Fijo y 17.2% para CTS. Prevalece la mayor participacin

en los depsitos a Plazo Fijo para el caso de todas las entidades. CMAC Ica presenta

una concentracin de 24.8 % en Ahorro corriente bastante cercano al promedio lo cual

resulta positivo considerando que este tipo de depsitos es el menos costoso.

3.4.2. Poder de Negociacin de los Compradores

Actualmente la competencia entre las entidades financieras, tanto la Banca Mltiple, el

sector microfinanciero, entidades financieras no supervisadas por la SBS y el sector

informal se est incrementando, motivo por el cual los clientes tienen mayor oferta de

opciones y por ende el poder de negociacin de los clientes es alto. Es decir, los clientes

que tienen una buena clasificacin estn en la capacidad de poder negociar calidad de

atencin, mejores tasas, mejores plazos y hasta negociar seguros que muchas veces

incrementa el costo de la deuda.

Amenaza de los Sustitutos

Los sustitutos se comportan similares a los competidores porque no afectan

directamente a la industria que estamos analizando. Sin embargo, es muy importante

tener en cuenta a los sustitutos porque representan una amenaza potencial que puedan

repercutir en el sector micro financiero de cajas.

 Segn Porter (2015, 46), los productos o servicios sustitutos limitan el potencial

de rendimiento de una industria al colocar un mximo en los precios porque le dan la

posibilidad de la industria sustituta de poder competir. Esto ocurre porque los

demandantes buscarn una opcin ms factible en cualquiera de las industrias para

poder cubrir sus necesidades.

Estos sustitutos ofrecen similares producto y servicio que representan una potencial

amenaza a la industria de la Cajas Municipales de Ahorro y Crdito. Entre los

principales sustitutos de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito se encuentran las

siguientes entidades:

a). Casas Comerciales de un bien,

b). Fondos colectivos,

c). Las Juntas o banquitos.

Amenaza de los Entrantes

Segn el artculo 87 de la Constitucin Poltica del Per de 1993, la SBS ejerce el

control de las empresas bancarias y otras que reciban depsitos del pblico.

Adicionalmente, el artculo 21 de la Ley General, establece que la SBS emite la

resolucin que autoriza o deniega la organizacin de una empresa del sistema

financiero, la cual no requiere de exposicin de fundamentos, salvo a peticin del

solicitante y en la medida de lo practicable

El sistema financiero es un mercado muy competitivo donde existen una

amplia cantidad de competidores, adems siempre existe la amenaza de nuevos

participantes. Hoy en da existe un alto nivel de organizaciones que estn explorando el

mercado principalmente en este sector. Hay organizaciones que otorgan facilidades de

crdito sin importar la clasificacin del cliente en el sistema financiero, tan slo con una
 garanta real (hipoteca) pueden acceder a financiamientos inclusive de plazos mayores a

12 meses que les sirve a manera de crdito temporal o puente hasta mejorar su

clasificacin. Los clientes estn dispuestos a pagar altas tasas que superan el 30% anual

en vista que no tienen mejores opciones.

Rivalidad de los Competidores

Las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito tienen como principales

competidores: la Banca Mltiple de la regin Junn,las Edpymes de la regin Junn, las

financieras de la regin Junn, Las cajas rurales de la regin Junn, el sector informal de

la regin Junn, cooperativas y ONGs de la regin Junn.

Segn la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP en su informe Carpeta de

Informacin del Sistema Financiero. Cuadros Estadsticos a diciembre del 2016 se

muestra la siguiente tabla:

Tabla 10
Sistema Financiero- Estructura
SISTEMA FINANCIERO- ESTRUCTURA
Activos Crditos Depsitos
Nmero de
dic-16 % % %
Empresas Monto (Miles Monto (Miles Monto
S/.) S/.) (Miles S/.)
Banca Mltiple 16 355,666,412 84 235,371,431 86.6 210,201,236 82
Empresas Financieras 11 11,980,631 2.8 10,044.96 3.7 5,553,388 2.2
Cajas municipales (CM) 12 21,440,568 5.1 17,176,096 6.3 16,749,528 6.5
Cajas rurales de ahorro y
6 1,369,071 0.3 1,064,152 0.4 623,73 0.2
crdito (CRAC)

Entidades de Desarrollo de
la Pequea y 10 1,802,780 0.4 1,624,686 0.6 .- .-
Microempresa (EDPYME)

Empresas de
2 409,371 0.1 343,72 0.1 .- .-
Arrendamiento Financiero
Banco de la Nacin 1 28,499,653 6.7 4,365,968 1.6 23,173,746 9
Banco Agropecuario
1 2,378,546 0.6 1,680,733 0.6 .- .-
(Agrobanco)
TOTAL 59 409,371 100 343,72 100 623,73 100
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, 2016.MEJORAR CUADRO
 La Tabla muestra a los principales competidores de las Cajas Municipales de

Ahorro y Crdito a nivel nacional, donde se puede ver que, en cuanto a los crditos, la

Banca Mltiple tiene la mayor participacin de mercado con un 86.6%, seguido por las

Cajas Municipales con un 6.3%, las Empresas Financieras con 3.7%, Banco de la

Nacin con 1.6%, las Edpyme, Agrobanco y Cajas Rurales de Ahorro y Crdito con un

menor porcentaje.

Segn los depsitos la Banca Mltiple tiene una participacin de 82%, el Banco

de la Nacin con 9%, las Cajas Municipales con 6.5%, las Empresas Financieras con

2.2%, las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito con un menor porcentaje de 0.2%.

De acuerdo a los datos analizados, la Banca Mltiple representa la mayor

competencia para las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, como segundo

competidor a las Empresas Financieras seguidas las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito.

La principal rivalidad que se presenta en las entidades financieras se presentan en los

saldos de colocaciones y captaciones.

3.5.El Sector y sus Referentes

Al cierre de Dic 2016, el sistema financiero peruano se encontraba conformado por 59

empresas, de las cuales 16son bancos, 11 Financieras, 12 Cajas Municipales, 6 Cajas

Rurales y 10 Edpymes, 2 Empresas de Arrendamiento financiero, el Banco de la Nacin

y Banco Agropecuario.

El sistema financiero alcanz un saldo de crditos por S/ 265,281 MM, lo que en

trminos porcentuales significa un crecimiento interanual (respecto a Dic-15) de 4.9 %.

Tal como se puede apreciar en el siguiente grfico, el crecimiento del sistema financiero

durante el periodo 2016 se ha desacelerado en aproximadamente 9.6 puntos

porcentuales respecto al crecimiento mostrado en el comparativo anterior (Dic15 -

Dic14), tal escenario obedece en parte a una contraccin en los crditos corporativos de

la Banca Mltiple producto de un menor dinamismo en la inversin privada.

dic-14 dic-15 dic-16 Var. Dic. 15 / Dic. 14 Var. Dic. 16 / Dic. 15

Entidad
Saldo Part. (%) Saldo Part. (%) Saldo Part. (%) Absoluta Relativa Absoluta Relativa
Banca Mltiple 193,128 87.7% 226,589 89.8% 235,371 88.9% 33,461 17.3% 8,783 3.88%
Cajas Municipales (*) 12,921 5.9% 14,254 5.6% 16,796 6.3% 1,333 10.3% 2,542 17.83%
Empresas Financieras 11,311 5.1% 9,245 3.7% 10,045 3.8% -2,066 -18.3% 800 8.66%
Edpymes 1,318 0.6% 1,825 0.7% 1,625 0.6% 507 38.5% -200 -10.96%
Cajas Rurales 1,593 0.7% 463 0.2% 1,064 0.4% -1,130 -70.9% 601 129.80%
Total General 220,271 100% 252,375 100% 264,901 100% 32,104 14.6% 12,526 4.96%
(*): Excluye a la Caja Metropolitana de Lima
Fuente: SBS

Asimismo, al cierre de diciembre 2016, los sistemas que ms crecieron fueron las

Financieras y Cajas Municipalescon8.7% y 17.8%respectivamente.Para este ltimo

sistema se aprecia un crecimiento constante en los ltimos 03 aos de 12% en

promedio. Por su parte las Cajas Rurales presentaron una recuperacin en su saldo de

cartera debido a la fusin por absorcin de CRAC Chavn con Edpyme Raz (ahora

CRAC RAZ) luego de la contraccin que mostr este subsistema producto de los
 procesos de fusiones, adquisiciones y absorciones que se han venido dando. En lo que

respecta a la Banca Mltiple, este sector es el que muestra el menor crecimiento a Dic-

16 (3.9%) producto del menor dinamismo en los crditos corporativos y por ltimo el

subsistema de Edpymes con un decrecimiento de -11%, como efecto del pase de

Edpyme Raz al sistema de las Cajas Rurales.

3.6.Matriz Perfil Competitivo (MPC) y Matriz Perfil Referencial (MPR)

Esta matriz identifica a los principales competidores de la organizacin y

presenta algunas de sus fortalezas y debilidades. Asimismo, relaciona la posicin

estratgica de una organizacin modelo con una organizacin determinada como

muestra. (D'Alessio, 2015).

Tabla 11
Matriz del Perfil Competitivo- Sector Microfinanciero de Cajas Municipales de la
Regin Ica

Factores Claves de Pes Cajas Banca EDPYMES Financieras Cajas Cooperativ Sector
xito o Municipale Mltiple de de la de la Regin Rurales de as y ONGs Informal
s de Ahorro la Regin Regin Ica Ica la Regin financiero
y Crdito Ica Ica de la regin
de las Ica
Regin Ica
Val Pon Val Pon Val Pon Val Pon Val Pon Val Pon Val Pon
or der or dera or der or dera or dera or dera or dera
aci cin aci cin cin cin cin
n n
1. Gestin y Calidad de 0.14 3.00 0.42 4.00 0.56 2.0 0.28 3.0 0.28 2.0 0.28 2.0 0.28 1.0 0.14
Cartera 0 0 0 0 0
2. Desempeo y 0.12 3.00 0.36 4.00 0.36 2.0 0.24 3.0 0.36 2.0 0.24 3.0 0.36 1.0 0.12
Responsabilidad Social 0 0 0 0 0
3. Educacin Financiera 0.14 2.00 0.28 3.00 0.28 1.0 0.14 2.0 0.28 2.0 0.28 1.0 0.14 1.0 0.14
0 0 0 0 0
4. Inclusin Financiera 0.14 3.00 0.42 3.00 0.42 2.0 0.28 2.0 0.28 2.0 0.28 2.0 0.28 1.0 0.14
0 0 0 0 0
5. Penetracin de 0.12 3.00 0.36 2.00 0.24 3.0 0.36 3.0 0.36 2.0 0.24 3.0 0.36 2.0 0.24
Mercado / Alcance a 0 0 0 0 0
segmentos sociales
vulnerables
6. Eficiencia Operativa / 0.12 3.00 0.36 4.00 0.48 2.0 0.24 2.0 0.24 2.0 0.24 1.0 0.12 1.0 0.12
Automatizacin de 0 0 0 0 0
Procesos
7. Transparencia 0.10 3.00 0.30 4.00 0.40 3.0 0.30 3.0 0.30 3.0 0.30 1.0 0.10 1.0 0.10
0 0 0 0 0
8. Tiempo de respuesta 0.12 3.00 0.36 4.00 0.48 2.0 0.24 2.0 0.24 2.0 0.24 1.0 0.12 2.0 0.24
0 0 0 0 0
TOTAL 1.00 2.86 3.22 2.08 2.34 2.10 1.76 1.24

Valor: 4. FortalezaMayor,3. FortalezaMenor,2. Debilidadesmenor,1. Debilidad mayor

Fuente: Adaptado de DAlessio, 2015. Elaboracin propia.
 De la Matriz del Perfil Competitivo, se puede observar que se ha considerado

como principales competidores del sector microfinanciero de las Cajas Municipales de

la Regin Junn, a la Banca Mltiple de la regin Junn, EDPYMES de la regin Junn,

Financieras de la regin Junn, Cajas Rurales de Ahorro y Crdito de la regin Junn,

Cooperativas y ONGs de la regin Junn y el sector financiero informal de la regin

Junn.

Se observa que el sector microfinanciero de las Cajas Municipales de Ahorro y

Crdito de la regin Junn tiene el segundo ms alto ponderado, siendo el primero la

Banca Mltiple de la regin Junn. Las principales fortalezas identificadas de este sector

son los la gestin y calidad de la cartera, la educacin financiera y la inclusin

financiera.

Se observa tambin que su Eficiencia Operativa / Automatizacin de Procesos

viene a ser su debilidad menor.

El sector microfinanciero de Cajas Municipales de la regin Ica tiene menor

ponderado que las dos organizaciones de referencia en cuanto a los Factores Claves de

xito. Todos los bancos analizados son referentes del sector microfinanciero por tener

elevados estndares de calidad en cuanto a los factores claves de xito en las cuales han

sido evaluados en la Matriz.