Fondos o bolsa

Dnde sacar
ms partido a mi
dinero?

El banco digital para los que entienden

el mundo de manera digital
ndice
Contenido

Fondos o bolsa................................................................................................................................................03

Qu tipo de inversor eres?....................................................................................................................... 04

Inversores cautos ..........................................................................................................................................................................................04

Inversores inquietos ....................................................................................................................................................................................04

Qu factores debo tener en cuenta?...................................................................................................05

El reparto de dividendos..............................................................................................................................................................................05

Liquidez...............................................................................................................................................................................................................05

Impacto fiscal...................................................................................................................................................................................................05

Pero cul es ms rentable?..................................................................................................................06

Me quedo con los dos!..................................................................................................................................07

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 Dnde sacar ms partido a mi dinero?

Fondos o bolsa

Una duda comn entre los inversores noveles (o no tan noveles) a la hora de decidir sobre qu hacer con los
ahorros que vamos a destinar a la aventura de la inversin es qu productos pueden ser ms idneos para
alcanzar el xito. Nos lanzamos por nuestra cuenta al mundo de la bolsa o mejor nos decantamos por la amplia
oferta de fondos de inversin?

Los que ya llevan un tiempo en inversin tendrn la experiencia suficiente para tomar su propia decisin al
respecto, pero si eres de los inversores que an est dando sus primeros pasos (o segundos) en las
finanzas, toma nota.

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Qu tipo de inversor eres?

Antes de adentrarnos en el mbito de las rentabilidades y los productos especficos, sera muy recomendable
mirar a nuestro interior y autoanalizarnos para intentar conocer nuestras caractersticas como inversor
de la forma ms objetiva posible. Ser sinceros con nosotros mismos muchas veces nos dar la respuesta
sobre el producto al que nos debemos encaminar.

Inversores cautos

Si nuestro conocimiento es limitado y no disponemos de asesoramiento, puede que ponernos a comprar y

vender acciones por nuestra cuenta no sea lo ms indicado, y sera buena idea aprovechar la dedicacin
profesional de terceros a la gestin de fondos. Comprando fondos de inversin, viviremos en la relativamente
confortable situacin de saber que nuestro dinero est gestionado por gente con experiencia y trayectoria
profesional contrastada. Aunque eso no quiere decir, ni mucho menos, que todos los fondos terminen dando
beneficios.

Inversores inquietos

Si nos gusta mover nuestro dinero de forma gil, tal vez deberamos decantarnos por las acciones. Si
vendemos acciones, de forma inmediata podemos reinvertir el dinero obtenido en otras diferentes, mientras
que en el caso de los fondos de inversin la liquidez es menor. Si vendemos un fondo de inversin, pueden
pasar entre 1 y 5 das hasta que tengamos el dinero listo en nuestra cuenta para volver a invertirlo.

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Qu factores debo tener en cuenta?

El reparto de dividendos

Uno de los argumentos a favor de la compra de acciones es que podemos conseguir beneficios sin
retirar la inversin que hemos hecho. Gracias al reparto de dividendos podemos obtener un pellizco
sin vender ni uno solo de los ttulos que tengamos. Aunque para que esto funcione, lo primero que tenemos
que hacer es elegir una empresa solvente que reparta dividendos de forma peridica, claro.

No obstante, este argumento no es exclusivo de las acciones, ya que los fondos de inversin tambin
reparten dividendos, habindose puesto especialmente de moda en los ltimos tiempos. Adems, en el
caso de los fondos hay una ventaja extra, ya que existen dos modalidades de reparto de dividendo:
distribucin y acumulacin. En el primero de los casos, recibimos el ingreso en cuenta (con la correspondiente
retencin fiscal), mientras que en el caso de los fondos de acumulacin, el dividendo se suma al patrimonio
del fondo, de modo que diferimos el momento de la tributacin hasta el reembolso de las participaciones
(y siempre que haya plusvalas, claro est).

Liquidez

Debemos tener en cuenta tambin la facilidad con la que podamos convertir de nuevo en dinero la inversin
que hayamos hecho. O en otras palabras: la liquidez. Si hemos juntado unos ahorros que sabemos a ciencia
cierta que no vamos a necesitar al menos en un buen puado de meses, invertir en fondos de inversin
puede ser la mejor opcin. Cogemos el dinero, lo destinamos a un fondo que ofrezca una rentabilidad
prevista que cuadre con nuestros intereses en el plazo de tiempo que estimemos oportuno y luego casi
podemos olvidarnos de que est ah hasta el momento que decidamos recoger lo sembrado (eso s, echndole
un vistazo de vez en cuando para ver cmo va evolucionando y evitar llevarnos sorpresas desagradables).

Impacto fiscal

Por ltimo, no nos podemos dejar en el tintero una de las principales ventajas de los fondos de inversin: el
poder cambiar de fondo a travs de un traspaso sin tributar por ello, de modo que podemos diferir el
impacto fiscal hasta el momento del reembolso definitivo.

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Pero cul es ms rentable?

Es tremendamente complicado responder esta pregunta, ya que depende adems de multitud de factores y
de matices. Rentabilidad incluyendo comisiones o sin ellas? Teniendo en cuenta la distinta fiscalidad? En
qu horizonte temporal? De qu fondos y de qu acciones estamos hablando?

Para empezar, habra que hacer una comparativa entre activos similares. Es decir, no podemos comparar
una rentabilidad del 15% de una accin de una compaa concreta con el 2% que podra darnos un fondo
conservador de renta fija.

Por poner otro ejemplo, si queremos comparar la evolucin del Ibex 35 con fondos de inversin del mercado
espaol, la respuesta tampoco sera nica, seguro. Habr fondos de inversin que pueden haberse
comportado mejor que el selectivo, mientras que otros lo habrn hecho peor.

Aunque no podemos dejar de mirar la rentabilidad, est claro que debemos ponerla en contexto junto
con otros factores. Incluso si tuviramos dos inversiones que nos han dado la misma rentabilidad, lo ms
probable es que el riesgo asumida por una y otra haya sido diferente.

Rentabilidad

Riesgo

Lo que nunca debemos perder de vista son algunas mximas indiscutibles, como que las altas rentabilidades
implican ms riesgos o que las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. La decisin de
elegir entre fondos de inversin o acciones no se debe determinar nicamente por las rentabilidades
histricas, sino ms bien por el perfil de inversor en el que nos situemos.

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Me quedo con los dos!

Y por ltimo, y aunque no menos importante, cabe destacar que la decisin entre fondos de inversin o
bolsa no es excluyente. Es perfectamente compatible tener una parte de nuestro patrimonio en fondos de
inversin, mientras que otro porcentaje lo movemos nosotros directamente en el mercado de acciones.

Estos datos tienen finalidad informativa y no deben interpretarse en ningn caso como una recomendacin de compra o venta, o de realizacin o cancelacin de
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