IV
Contenido
El presupuesto de capital y los mtodos de evaluacin en la inversin de
InformE especial
largo plazo
NIIF 1: Adopcin por primera vez de las NIIF (Parte I)
aplicacin prctica
Determinacin de los costos de importacin- Tratamiento contable
El presupuesto de capital y los mtodos de
evaluacin en la inversin de largo plazo
Ficha Tcnica
Autor : CPCC Isidro Chambergo Guillermo
Ttulo : El presupuesto de capital y los mtodos de evaluacin en la inversin
de largo plazo
Fuente : Actualidad Empresarial N. 334 - Primera Quincena de Setiembre 2015
1. Presupuesto de capital1
1.1. Concepto
Para la toma decisiones es necesario tener pleno entendimiento
de los conocimientos bsicos que nos lleven a la mejor compren-
sin de los temas que nos permitan enfrentar los problemas que
se presenten en la evaluacin de proyectos. Por lo anterior, se
contempla la necesidad de conocer los fundamentos bsicos de
la evaluacin de proyectos que durante este artculo se pretenden
esbozar de una manera sencilla y clara.
El objetivo de la decisin de inversin o presupuesto de capital,
es encontrar activos reales cuyo valor sea superior a su costo,
por lo que es de vital importancia saber cmo determinar los
costos de los activos.
Uno de los elementos fundamentales del presupuesto financiero1
de una organizacin es el presupuesto de capital. El trmino
capital se refiere a los activos que se usan para la produccin,
mientras que presupuesto es un plan que se presenta en forma
detallada los ingresos y egresos correspondientes a algn periodo
futuro. De esta manera, la elaboracin del presupuesto del capi-
tal es el proceso de planeacin de los gastos correspondientes a
aquellos activos cuyos flujos de efectivo se espera que se extien-
dan a un plazo ms all de un ao. En trminos generales, las
decisiones relacionadas con el presupuesto de capital implican
la planeacin y administracin de las inversiones en activos pro-
ductivos (propiedades, edificios, planta, equipo, etc.) que realiza
una empresa a mediano y/o largo plazo, que son necesarias de
acuerdo con las caractersticas y etapas de cada empresa, con la
finalidad de tener un crecimiento estable y sustentado2.
A travs del presupuesto de capital es posible identificar los
proyectos de inversin que planea realizar una organizacin y
los recursos de capital que requerir para financiarlos. Sin em-
bargo, debido a la magnitud y duracin de estos proyectos y al
1 RETANA LVAREZ, Julio Csar (2007). Integracin del valor presente neto, la simulacin y las opciones
reales en el desarrollo estratgico de la evaluacin de proyectos. Mxico.
2 HORNGREN T. Charles, SUNDEM, Gary, STRATTON, William (2011). Contabilidad Administrativa
N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015
rea Contabilidad (NIIF) y Costos IV
IV-1
IV-6
IV-10
Informe Especial
impacto que tienen en los estados financieros, las inversiones
de capital deben justificarse a travs del anlisis y evaluacin de
las propuestas de inversin, por lo que la tarea de elaborar un
presupuesto de capital se encuentra estrechamente vinculada
con la aplicacin de procedimientos financieros para evaluar la
rentabilidad de inversiones y garantizar que el presupuesto de
capital incluya solo los proyectos que prometen maximizar el
valor de la empresa.
Aunque tanto la experiencia como la intuicin son importantes
en la toma de decisiones relacionadas con proyectos de inver-
sin, no se deben pasar por alto los procedimientos y reglas que
permitan evaluar y seleccionar objetivamente las propuestas
ms rentables.
1.2. Alternativas de decisin
Nadie espera que una persona obtenga buenos resultados de
todas y cada una de las decisiones que tome, sin embargo, si una
persona toma consistentemente buenas decisiones, entonces,
tendr un alto porcentaje de buenos resultados.
Una de las situaciones ms importantes al que se enfrenta un
gerente es tomar la responsabilidad de tomar decisiones que
tienen consecuencias en trminos de beneficios y costos futuros,
que pueden afectar de manera significativa las condiciones de
la organizacin, por lo que son necesarias analizarlas, estable-
ciendo un procedimiento que nos ayude a tomar la decisin que
producir los mejores resultados. Una alternativa aceptable es
aquella que deja al decidor en una mejor situacin que en la
que se encontraba anteriormente y en trminos econmicos es
buena cuando los beneficios son mayores a los costos. Por tanto,
es importante determinar las alternativas que se nos presentan
para poder tomar o no una decisin.
Una vez determinado lo anterior se procede a realizar anlisis de
alternativas posibles, estos pueden ser empricos y cuantitativos.
La diferencia entre estos mtodos estriba en que estos ltimos
se utilizan tcnicas numricas que nos ayudan a visualizar mejor
las diferencias entre alternativas, mientras que con los primeros
solamente se hace una evaluacin subjetiva de dicha diferencia.
Se debe hacer nfasis en que siempre son las diferencias entre
las alternativas lo que se considera importante.
Finalmente, es importante llevar un control de la alternativa
elegida para comparar los resultados tericos y prcticos; y poder
corroborar que fue la mejor decisin de inversin3.
3 HORNGREN T. Charles, SUNDEM, Gary, STRATTON, William (2011). Contabilidad Administrativa
Actualidad Empresarial IV-1
 IV Informe Especial
Caso N. 1
Clculo del periodo de repago
Considere dos proyectos, cuyos ingresos de caja no son iguales.
Asuma que cada proyecto cuesta S/. 8,000.
Ao Proyecto 1 Proyecto 2
1 S/. 800 S/. 4,000
2 1,600
3 2,400
4 3,200
5 4,000
6 4,800
Basado en el mtodo de ensayo y error, el periodo de repago
para el proyecto 1 es 4 aos (S/. 800 + S/. 1,600+ S/. 2,400 +
S/. 3,200 = S/. 8 000). El periodo de repago para el proyecto 2 es:
2 aos + (S/. 800/S/. 2,400) = 2 1/3 aos
Se puede observar que en los dos primeros aos se acumula una
recuperacin del capital de S/. 7,200 (S/. 4,000 + S/. 3,200),
entonces para llegar al monto de S/. 8,000 que fue la inversin
faltara S/. 800, razn por la cual esta cantidad sirve de nume-
rador para encontrar la proporcin de 1/3 dividindola entre
el ingreso inmediato siguiente, en este caso es S/. 2,400.De tal
suerte que despus del clculo, el tiempo de recuperacin es
de 2 1/3 aos.
Por consiguiente, de acuerdo con este mtodo, se escoge el
proyecto 2 sobre el proyecto 1 por cuanto el tiempo de recu-
peracin es menor.
Caso N. 2
Tasa de retorno contable
La tasa de retorno contable mide la rentabilidad desde el punto
de vista contable convencional, relacionando la inversin reque-
rida con la utilidad neta anual futura. Algunas veces el punto de
partida es la inversin promedio.
Regla de decisin: bajo el mtodo de tasa de retorno contable,
escoja el proyecto con la tasa de retorno ms alta.
Tasa de retorno contable
Inversin inicial S/. 52,000
Vida estimada 40 aos
Ingreso anual de caja
Depreciacin en lnea recta 2,600
Entonces
= S/. 8 000 S/. 2,600
S/. 52, 000
= 10.38%
Utilizando la inversin promedio, que usualmente es la mitad
de la inversin original, la tasa de retorno resultante se doblar:
IV-2 Instituto Pacfico
= S/. 8 000 S/. 2,600
(52 000)
= 20.77%
La justificacin para utilizar la inversin promedio es que cada
ao la cifra de inversin disminuye en S/. 2,600 por la deprecia-
cin, y por consiguiente el promedio se calcula como la mitad
del costo original. Debe tenerse en cuenta que la disminucin
de S/.1,300 del ingreso neto es porque la depreciacin si bien
es un costo, esta no consume dinero en efectivo.
3,200
1.3. Valor del dinero en el tiempo
2,400
800
El valor del dinero en el tiempo es una de los conceptos finan-
cieros ms importantes para establecer el valor de un capital.
0
0 Es importante tener en cuenta que el dinero puede ganar un
cierto inters , cuando se invierte por un cierto periodo, hay que
reconocer que una unidad monetaria (UM) que se reciba en el
futuro valdr menos que una UM que se tenga actualmente. Es
justamente est relacin entre el inters y tiempo lo que lleva
al concepto del valor del dinero a travs del tiempo.
Por ejemplo, una UM que se reciba dentro del ao no nos pro-
ducir ningn rendimiento, es decir, cantidades iguales de dinero
no tienen el mismo valor, si se encuentran en puntos diferentes
en el tiempo y si la tasa de inters es mayor que cero.
Puesto que el dinero puede producir ganancias a una cierta tasa
de inters a travs de su inversin en un periodo, es importante
reconocer que una unidad monetaria recibida en alguna fecha
futura no produce tanta ganancia como esa unidad monetaria
en el presente. Esta relacin entre inters y tiempo es la que
conduce al concepto de "valor temporal del dinero".
Podra argumentarse que el dinero tambin tiene un valor tem-
poral puesto que el poder adquisitivo de una unidad monetaria
vara con el tiempo. Durante los periodos de inflacin, la can-
tidad de bienes que pueden comprarse por una determinada
cantidad de dinero decrece a medida que el tiempo de compra
se traslada ms all hacia el futuro. Aunque este cambio en el
poder adquisitivo de la moneda es importante, todava lo es
ms el que limitemos el concepto de valor temporal del dinero
al hecho de que este tiene un poder de ganancia.
1.4. Inters nominal e inters efectivo
Un factor muy importante en las frmulas de capitalizacin y
actualizacin de capital son las tasas de Inters. Comnmente,
en los proyectos financieros las tasas de inters utilizadas son
perodos anuales. Pero de hecho, en la vida real habitualmente
existen situaciones en las cuales los intereses se tienen que pa-
gar en periodos ms cortos, probablemente ya sea semestral,
trimestral o mensualmente. Es ms conveniente utilizar una tasa
anual a una tasa mensual ya que en esta ltima al cobrarse los
intereses en base mensual, es obvio que se acumularn ms
intereses, ya que cuando el inters que se cobra es compuesto,
los intereses generados a su vez producen ms intereses. Es decir
el 2% mensual no equivale al 12% semestral o al 24% anual.
8,000
1.5. Costo de capital
El costo de capital es el costo de oportunidad de invertir en un
proyecto determinado, es decir, es el rendimiento que se deja
de ganar por invertir en el proyecto en lugar de realizar otra
inversin de riesgo similar. El costo de capital tambin puede
entenderse como el costo de los recursos necesarios para finan-
ciar el proyecto, es decir, si el proyecto se financia con deuda,
el costo de capital es la tasa de inters que la empresa paga por
hacer uso de recursos provenientes de los acreedores.
El costo de capital es la tasa de rendimiento que debe obtener la
empresa sobre sus inversiones para que su valor en el mercado
N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015
 rea Contabilidad (NIIF) y Costos IV
permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este costo es Periodo 6% 8% 10% 12%
tambin la tasa de descuento de las utilidades empresariales 1 0.943 0.926 0.909 0.893
futuras. 8 6.210 5.747 5.335 4.968
9 6.802 6.247 5.759 5.328
1.6. Periodo de recuperacin de la inversin
10 7.360 6.710 6.145 5.650
El periodo de recuperacin es el tiempo, en aos y fracciones
de ao, que se requiere para recuperar la inversin inicial de 1.8. Mtodo de la tasa de rendimiento
un proyecto. Consiste en sumar los flujos de efectivo netos del
proyecto hasta recuperar la inversin inicial. Si el periodo de Este mtodo de evaluacin se encuentra estrechamente rela-
recuperacin calculado es menor que el periodo de recuperacin cionado con el mtodo de VPN. La TIR es la tasa de descuento
que hace que el valor presente de los flujos de efectivo netos
establecido por la empresa, el proyecto debe aceptarse4.
generados por un proyecto sea igual al costo del mismo; es
decir, es la que provoca que el VPN de un proyecto sea igual a
1.7. Mtodo del valor presente
cero. La TIR es una tasa de rendimiento interna porque depende
Antes de comenzar a trabajar con los mtodos VPN y TIR re- nicamente de los flujos de efectivo que genera el proyecto.
cordemos que se le llama costo de oportunidad porque es la
rentabilidad a la que se renuncia al invertir en el proyecto en Tasa interna de retorno
lugar de invertir en otro y se le puede nombrar de acuerdo con La tasa interna de retorno se define como la tasa de inters que
la funcin que realiza como tasa de capitalizacin o tasa de iguala a I (inversin inicial) con el valor presente (VP) de los
descuento. La tasa de capitalizacin es la tasa de inters o costo futuros ingresos de caja. Es decir, con TIR, I = VP, o VPN = 0
de oportunidad que se utiliza para capitalizar una inversin a
futuro5. Regla de decisin: se acepta la inversin, si la tasa interna de
retorno (TIR), excede del costo de capital, de otra forma no
conviene realizar la inversin.

Caso N. 3
Caso N. 4
Valor presente neto (VPN)
El valor presente neto es el exceso del valor presente de los Tasa interna de retorno
ingresos de caja generados por el proyecto sobre la inversin
inicial (I). Simplemente, VPN = VP I. El valor presente de los Asuma los mismos datos del ejemplo anterior.
flujos de caja futuros se calcula utilizando el costo de capital Se plantea la siguiente ecuacin: I = VP
como tasa de descuento.
S/. 51,800 = S/. 12 000 x factor Del VP
Regla de decisin: si el VPN es positivo, acepte el proyecto. De
otra forma, rechcelo. Factor del VP = S/. 51,800 = 4.317
S/. 12 000
Valor presente neto (VPN)
El factor obtenido de 4.317 debe ser ubicado en la tabla fi-
Inversin inicial S/. 51,800 nanciera del valor presente una anualidad, cual se ubica entre
el 18% y 20% en la lnea de 10 aos de la tabla financiera II.
Vida estimada 10 aos
Como quiera que el factor 4.317 no se encuentra en la tabla II,
Ingreso anual de caja 12,000 entonces, se tiene que interpolar los factores que corresponden
Costo de capital 12% a los porcentajes del 18% y 20%, que es donde se encuentra
el factor que estamos buscando.
Valor presente (VP) de los ingresos de caja La interpolacin se realiza restando los factores que corresponden
S/. 12 000 x VP de la anualidad de S/. 1.00 por 10 aos y 12% a las tasas del 18% y 20% que figuran en la tabla II.
(ver tabla I, donde podemos ubicar el factor 5.650 en la fila
Factor del VP
del periodo 10 y en la interseccin de la columna que indica
el 12%). 18% 4.494 4.494
TIR 4.317
S/. 12,000 x 5.65 S/. 67,800 20% 4.192
Diferencia 0.302 0.177
Inversin inicial (I) 51,800
Valor presente neto 16,000
Por consiguiente, TIR = 18% + 0.177 (20% - 18%)
El valor presente neto de la inversin es positivo, (S/.16, 000), 0.302
luego la inversin se debera aceptar. = 18% + 0.586 (2%)
Cuadro N. 1 = 18% + 1.17%
= 19.17%
Tabla I: valor presente de una anualidad S/. 1

= (1 + i)n 1 La tasa interna de retorno (TIR) 19.17% de la inversin es ma-

i(1 + i)n yor que el costo de capital (12%), luego la inversin debera
aceptarse6.
4 HORNGREN T. Charles, SUNDEM, Gary, STRATTON, William (2011). Contabilidad Administrativa 6 Jae Shim y Joel Siegel (1986) Teora y problemas de Contabilidad Administrativa, Serie Schaum editorial
5 HORNGREN T. Charles, SUNDEM, Gary, STRATTON, William (2011). Contabilidad Administrativa McGraw-Hill Interamericana pgina 194

N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015 Actualidad Empresarial IV-3

 IV Informe Especial
Tabla II: valor presente de la anualidad de 1
f) En TIR, I = VP
As,
= (1 + i)n 1 S/. 600 000 = S/. 144 000 x factor VP
i(1 + i)n Factor VP = S/. 600 000 = 4.167
S/. 144 000

Ao 14% 16% 18% 20%

El factor est, en la lnea del ao siete, en algn punto entre los
1 0.877 0.862 0.847 0.833 porcentajes del 14% y 16%.
2 1.647 1.605 1.566 1.528 Haciendo la interpolacin con base en los factores de los por-
9 4.946 4.607 4.303 4.031 centajes antes indicados tenemos:
10 5.216 4.833 4.494 4.192 Factor del VP
14% 4.288 4.288
Tasa verdadera 4.167
16% 4.039
Caso N. 5 Diferencia 0.249 0.121

TIR = 14% + 4.288 4.167 (16% - 14%)

Se dan los siguientes datos para una empresa industrial SAC. 4.288 - 4.039
= 14% + 0.121 (2%)
Costo inicial del equipo propuesto S/. 600 000 0.249
= 14% + 0.97%
Vida til estimada 7 aos
= 14.97%
Ahorros anuales estimados en gastos de operacin de caja S/. 144,000

Valor residual pronosticado al final de la vida til S/. 24,000

Costo de capital 12% Caso N. 6

Calcular lo siguiente:
a. Periodo de repago Clculo del periodo de repago
b. Valor presente de los ahorros anuales estimados
La empresa Servicios Rpidos SAC es una cadena de restaurantes
c. Valor presente del valor residual estimado de comida rpida. Las franquicias potenciales estn dando la
d. Valor presente total de los ingresos estimados de caja siguiente informacin de ingresos y costo:
e. Valor presente neto
Edificio y equipo S/. 1,380 000
f. Tasa interna de retorno
Ingreso anual 1,640 000
Solucin Costo anual de operacin de caja 760, 000

a) Perodo de repago = Inversin inicial = S/.600 000 = 4.167 aos El edificio y el equipo tienen una vida til de 10 aos. La de-
Ahorros anuales S/. 144 000 preciacin utiliza el mtodo de lnea recta.
a. Cul es el periodo de repago?
b. Cul es la tasa de retorno contable?
b) S/. 144 000 x factor VP de una anualidad de S/. 1 al 12% para 7 aos
= S/. 144 000 x 4.5647 Solucin
= S/. 657,216

a) Periodo de repago = S/. 1,380 000 = S/. 1,380 000 = 1.57

c) = S/. 24 000 x factor VP de S/. 1 S/. 1,640 000 S/. 760 000 S/. 880 000
= S/. 24 000 x 0.4528
= S/. 10,848
Depreciacin anual = S/. 1,380 000 = S/. 1,380 000
10 aos
d) VP total = S/. 657,216 + S/. 10,848
= S/. 668,064

Tasa de retorno contable = S/. 880 000 S/. 138 000

e) VPN = VP I 1, 380,000
= S/. 668,064 600 000
= S/. 68,064
= 53.77%

9 Jae Shim y Joel Siegel (1986) Teora y problemas de Contabilidad Administrativa, Serie Schaum editorial
7 Factor calculado en base del valor presente de una anualidad. McGraw-Hill Interamericana
8 Factor calculado en base del valor presente de 1. 10 dem.

IV-4 Instituto Pacfico N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015

 rea Contabilidad (NIIF) y Costos IV
Ao Flujo de caja Factor VP al 30% VP

Caso N. 7 3 20 000 0.455 9,100

4 20 000 0.350 7,000
5 10 000 0.269 2,690
Mtodos de clculo de rentabilidad
S/.(4,150)
Considere una inversin que tiene los siguientes flujos de caja:
Interpolando, tenemos lo siguiente:
Ao Flujos de caja
14% S/. 16,830 S/. 16,830
0 S/. (62 000)
Tasa verdadera 0
1 20 000
30% (4,150)
2 40 000
Diferencia S/. 20,980 S/. 16,830
3 20 000
4 20 000 De lo anterior podemos calcular la tasa interna de retorno (TIR):
5 10 000
TIR = 14% + S/. 16,830 = (30% - 14%)
Calcule lo siguiente: S/. 16,830 (S/, 4,150)
TIR = 14% + S/. 16,830 (16%) = 14% +12.835% = 26.835%12
a) Periodo de repago
S/. 20,980
b) Valor presente neto (VPN) al 14 % de costo de capital
c) Tasa interna de retorno (TIR)
Decisin
Solucin
El proyecto se acepta, porque mediante el clculo del valor
a) Periodo de repago presente neto este es positivo, S/. 16.830, y como la tasa interna
de retorno asciende al 26.835% es superior al 14% del costo
Recobro del desembolso inicial Periodo
Ao Flujo de capital.
Necesario Saldo de repago

1 20,000 62,000 42,000 1.0

2 40,000 42,000 2,000 1.0 Caso N. 8
3 20,000 2,000 0.1
2.1
Valor presente neto
b) VPN La corporacin Wong SAC invirti en un proyecto de cuatro aos.
El costo de capital fue de 8%, cuyos datos son los siguientes:
Ao Flujo de caja Factor VP al 14%11 VP
0 S/.(62000) 1.000 S/.(62 000) Ingreso neto de
Aos operacin neto de Valor presente de S/.1 al 8%
1 20 000 0.877 17,540 impuesto a la renta
2 40 000 0.769 30,760 1 8.000 0.926
3 20 000 0.675 13,500 2 8,800 0.857
4 20 000 0.592 11,840 3 8,800 0.794
5 10 000 0.519 5,990 4 10,400 0.735

VPN 16,830
Asumiendo un valor presente neto de S/. 20 000 Cul es la
cantidad original de la inversin?13
Por definicin, la tasa interna de retorno (TIR) es la tasa en la
cual VP = I o VPN = 0, teniendo en cuenta el clculo realizado Solucin
en la parte de este problema tenemos que el del valor presente
neto al 14% es de S/. 16,830. Para determinar la tasa interna Ya que VPN = VP I, I = VP VPN:
de retorno, calcularemos los factores del valor presente en base
a una tasa mucho ms amplia, es decir, utilizando el mtodo Aos Ingreso de caja VP de S/. 1 VP Total
de ensayo y error, como por ejemplo la tasa del 30%, con la 1 8,000 0.926 7,408
finalidad de obtener la tasa interna de retorno (TIR). Para cuyo 2 8,800 0.857 7,542
efecto presentamos en el siguiente cuadro:
3 8,800 0.794 6,987

Ao Flujo de caja Factor VP al 30% VP 4 10,400 0.735 7,350

0 S/. (62 000) 1.000 S/. (62 000) Valor presente de los ingresos futuros S/. 29,287
Valor presente neto (VPN) (20,000)
1 20 000 0.769 15,380
Desembolso inicial 9,287
2 40 000 0.592 23,680
12 Jae Shim y Joel Siegel (1986) Teora y problemas de Contabilidad Administrativa, Serie Schaum Editorial
McGraw-Hill Interamericana.
11 Valor presente de 1 = 1 13 Jae Shim y Joel Siegel (1986) Teora y problemas de Contabilidad Administrativa, Serie Schaum Editorial
(1 + i)n McGraw-Hill Interamericana.

N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015 Actualidad Empresarial IV-5

 IV Aplicacin Prctica

NIIF 1: Adopcin por primera vez

de las NIIF (Parte I)
Aplicacin Prctica

Ficha Tcnica
Prepara sus EE. FF. segn NIIF pero solo para fines
Autor : CPCC Alejandro Ferrer Quea 2 internos (no los proporciona a los propietarios ni a
usuarios externos)
Ttulo : NIIF 1: Adopcin por primera vez de las NIIF (Parte I)
Fuente : Actualidad Empresarial N. 334 - Primera Quincena de Setiembre 2015
Prepara sus EE. FF. segn NIIF pero solo para fines
3
de consolidacin

1. Antecedentes y vigencia
4 No ha presentado EE. FF. en periodos anteriores
Prrafo 24

SIC 8 Aplicacin por primera vez de las NIC como base de

contabilizacin Una empresa NO es un adoptante por primera vez cuando
Vigente desde:
1 agosto de 1998 hasta junio de 2003
1. Deja de presentar EE. FF. segn requerimientos loca-
Reemplazado por NIIF 1
les que se acompaaban a otros EE. FF. preparados 1
con declaracin explcita de cumplimiento con las NIIF.

Vigente desde 1 enero de

NIIF 1 Adopcin por primera
vez de las Normas de Informa-
cin Financiera (junio 2033)
Modificacin NIIF 1 por costo
de una subsidiaria en EE. FF. de
una matriz en la adopcin por
primera vez de las NIIF
2004. En el Per, 1 enero
de 2006. 2.1. Segn requerimientos lo-
cales pero con una declara- 2
cin explcita que estos EE.
FF. cumplan con las NIIF
2. Present EE. FF.
en el ao prece-
dente
2.2 Con una declaracin expl-
Vigente desde 1 enero de cita que estos EE. FF. cum-
2009. En el Per, 1 enero plan con las NIIF, aun si 3
de 2011. los auditores emitieron un
dictamen con salvedades

2. Alcance 4. Reconocimiento y medicin

Estado de Situacin financiera (ESF) de apertura de acuerdo
Prrafo 2 con las NIIF
Se aplica a
Primeros estados financieros segn NIIF Prrafo 6
Cada informe financiero intermedio (NIC 34) referido a una La empresa debe preparar el ESF de apertura de acuerdo con las NIIF
parte del periodo cubierto por NIIF a la fecha de transicin, como punto de partida en la adecuacin.

Ejemplo 1
3. Primeros EE. FF. el segn niif
Determinacin: La adecuacin por primera vez ser al 31 de
Prrafo 3 Dic. 2014
Un adoptante por primera vez es una empresa que por primera
vez hace una declaracin explcita y sin reservas que sus EE. FF.
cumplen con las NIIF. 31 Dic. 2014 31 Dic. 2013 1 Ene. 2013

Una empresa es un adoptante por primera vez cuando

Segn requerimientos locales no conformes

a NIIF Los EE. FF. 2014
se prepararn Los EE. FF. 2013 se Los EE. FF. 2012 se
1 Segn NIIF en todos los aspectos pero sin la prepararon segn
de acuerdo con prepararon segn
declaracin explcita normas locales
las NIIF por USGAAP
Declarando explcitamente que se cumplen
Ha presentado primera vez
con algunas NIIF pero no con todas
sus EE. FF. ms
Segn requerimientos locales no conformes Hay que adecuar- Es el ESF de
recientes
a NIIF pero utilizando NIIF para ciertas los a NIIF para APERTURA. Hay
partidas no normadas localmente comparacin que adecuarlo a
Segn requerimientos locales pero adjuntan- las NIIF.
do una conciliacin de algunas cifras segn
NIIF

IV-6 Instituto Pacfico N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015

 rea Contabilidad (NIIF) y Costos IV
Ejemplo 2
Segundo ejemplo: 5,000 UIT de ingresos anuales o activos totales
Determinacin: si la adecuacin a las NIIF por primera vez fuese al cierre del ejercicio 2015
al 31 de dic. 2015.

31 Dic. 2015 31 Dic. 2014 1 Ene. 2014 Fecha de transicin

Fecha de reporte reque-
Estado de situacin rida por la SMV
financiera de apertura

Los EE. FF. 2015

se prepararn Los EE. FF. 2013
Los EE. FF. 2014
de acuerdo con se prepararon con Primeros
se prepararon con
las NIIF por algunas NIIF Periodo com- estados
algunas NIIF
primera vez parativo (ao financieros
Es el ESF de de transicin) bajo las NIIF
Hay que adecuar- plenas (ao de
APERTURA. Hay
los a las NIIF para cambio)
que adecuarlo a
comparacin.
las NIIF.

1 ene. 2015 31 dic. 2015 31 dic. 2016

Empresas no supervisadas por la smv estn obligadas a la

implementacin gradual de las normas internacionales de
informacin financiera (niif)
Entidades con ingresos por ventas anuales o activos totales Al 31 de diciembre de 2016 se presentan a la SMV los primeros
iguales o superiores en UIT. estados financieros comparativos bajo las NIIF (al 31 de diciembre
de 2016 y 2015), emitidos en el primer trimestre 2017.
Resolucin N. 159 2013 - SMV/01 de 6 dic. 2013 Reportes requeridos
A las 15,000 UIT en el cierre de 2013 a partir del ejercicio 2014. Estado de situacin financiera, Estado de resultados integrales,
Estado de cambios en el patrimonio neto y el Estado de flujos
Resolucin N. 028 2014 - SMV/01 de 17 dic. 2014 de efectivo.
A las 10,000 UIT en el cierre de 2014 a partir del ejercicio 2015.
A las 5,000 UIT en el cierre de 2015 a partir del ejercicio 2016.
A las 3,000 UIT en el cierre de 2016 a partir del ejercicio 2017.

Fecha de transicin en el Per Tercer ejemplo: 3,000 UIT de ingresos anuales o activos totales al
El inicio del periodo ms temprano para el cual una entidad pre- cierre del ejercicio 2016
senta informacin comparativa completa de acuerdo con las NIIF.

Primer ejemplo: 10,000 UIT de ingresos anuales o activos totales Fecha de transicin
al cierre del ejercicio 2014 Fecha de reporte reque-
Estado de situacin rida por la SMV
financiera de apertura

Fecha de transicin
Fecha de reporte reque-
Estado de situacin rida por la SMV Primeros
financiera de apertura Periodo com- estados
parativo (ao financieros
de transicin) bajo las NIIF
Primeros plenas (ao de
Periodo com- estados cambio)
parativo (ao financieros
de transicin) bajo las NIIF
plenas (ao de
cambio)
1 ene. 2016 31 dic. 2016 31 dic. 2017

1 ene. 2014 31 dic. 2014 31 dic. 2014

Al 31 de diciembre de 2017 se presentan a la SMV los primeros

Al 31 de diciembre de 2015 se presentan los primeros estados
financieros bajo las NIIF (al 31 de diciembre de 2015 y 2014),
emitidos en el primer trimestre 2016.
Reportes requeridos
Estado de situacin financiera, Estado de resultados integrales,
Estado de cambios en el patrimonio neto y el Estado de flujos
de efectivo.
estados financieros comparativos bajo las NIIF (al 31 de diciembre
de 2017 y 2016), emitidos en el primer trimestre 2018.
Reportes requeridos
Estado de situacin financiera, Estado de resultados integrales,
Estado de cambios en el patrimonio neto y el Estado de flujos
de efectivo. Es voluntaria la remisin a SMV de notas a los EE.
FF. bajo las NIIF.

N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015 Actualidad Empresarial IV-7

 IV Aplicacin Prctica
Polticas contables 2. SE RECONOCEN activos y pasivos segn las NIIF
Prrafos 7 a 11 La empresa deber reconocer todos los activos y pasivos que las
NIIF las requieran, an cuando no fueron reconocidos segn la
aplicacin de anteriores PCGA.
1
Ejemplos
El ESF de APERTURA y Se aplican:
los periodos comparati- NIC 37 reconoce los pasivos por provisiones tales como garantas,
vos que se presenten Las MISMAS polticas contables
litigios restauracin
NIC 12 reconoce los pasivos por IR diferido
NIC 19 reconoce los pasivos por pensiones y complementarios
DEBEN SER las VIGENTES a la fecha de pre-
sentacin de los primeros EE. FF. preparados
NIC 39 reconoce los activos derivados
de acuerdo con las NIIF.
2
3. Reclasificaciones
Las NIIF NO DEBEN CORRESPONDER a versiones
que se anteriores de las NIIF (modificadas o La empresa debe reclasificar previos saldos inciales segn PGCA
apliquen eliminadas). a la debida clasificacin segn las NIIF.

Ejemplos
Pueden ser las NIIF an NO VIGENTES
siempre que estas permitan su aplicacin
anticipada. Si los activos intangibles en una combinacin de negocios se contabili-
zaron como Intangibles, hay que reclasificarlos como goodwill.
Si anteriores GAAP permitan reconocer las acciones de tesorera como
activos, hay que reclasificarlo como patrimonio que puedan reclasifi-
Reconocer carlos como goodwill.
Activos y pasivos segn las NIIF Si se permitieron compensaciones en los EE. FF.

3 4. Medicin
No reconocer
Activos y pasivos no aceptados por las NIIF La empresa debe aplicar, a todos los activos y pasivos recono-
El ESF de
cidos, los requerimientos de medicin de las NIIF vigentes a la
apertura fecha de la adopcin.
Medir Los casos especiales son tratados como:
Activos y pasivos reconocidos segn las NIIF
a) Excepciones opcionales
b) Excepciones obligatorias
Reclasificar
Activos, pasivos y Patrimonio anteriores Excepciones de medicin: opcionales
para adecuarlos a las NIIF
1. Combinaciones de negocios
4 2. Las transacciones con pagos basados en acciones
SE APLICAN a las empresas que ya vienen
3. Contratos de seguro
Disposiciones preparando EF segn las NIIF. 4. Costo atribuido
transitorias 5. Arrendamientos
de las NIIF NO SE APLICAN a las empresas que adoptan
las NIIF por primera vez.
6. Beneficios a los empleados
7. Diferencias de conversin acumuladas
8. Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos.
5 9. Activos y pasivos de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos
10. Instrumentos financieros compuestos
Los ajustes 11. Designacin de instrumentos financieros reconocidos previamente.
resultantes Se contabilizan contra 12. La medicin a valor razonable de activos financieros o pasivos
de la adop- financieros en el reconocimiento inicial
RESULTADOS ACUMULADOS
cin de las
NIIF 13. Pasivos por retiro de servicios incluidos en el costo de propiedades,
planta y equipo
14. Activos financieros o activos intangibles contabilizados de acuerdo
con la CINIIF 12
Ajustes al ESF de apertura 15. Costos de prstamos; y
16. Transferencias de activos procedentes de clientes
1. NO SE RECONOCEN activos y pasivos no acep-
tados por las NIIF Excepciones de medicin: obligatorias
La empresa debe eliminar activos y pasivos reconocidos con el Esta NIIF prohbe la aplicacin retroactiva de algunos aspectos
PCGA si no califican con los requerimientos de las NIIF. de otras NIIF respecto a:

Ejemplos 1. Las estimaciones contables

La NIC 38 no reconoce como activos a la investigacin, preoperativos, 2. La baja en cuentas de activos financieros y pasivos financieros
entrenamiento, publicidad y mudanza 3. La contabilidad de coberturas
Las NIIF no reconocen las reservas generales 4. Participaciones no controladoras
La NIIF 37 no reconoce los activos contingentes 5. Clasificacin y medicin de activos financieros

IV-8 Instituto Pacfico N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015


5. Presentacin y revelacin
Prrafos 21 a 33
Para cumplir con la NIC 1, los primeros EE. FF. de
acuerdo con las NIIF se incluirn 3 ESF y 2 de los
EF compara- dems estados y notas.
tivos
Explicacin de la transicin a las NIIF y cul ha sido
su impacto en sus EE.FF.
Si la empresa quisiera presentar esos EE. FF. con infor-
macin histrica anterior a los EE. FF. comparativos
Informacin adecuados a las NIIF por primera vez:
histrica a) No se encuentra obligada
anterior a EE.
FF. presentados b) Hay que identificar claramente la Informacin no
segn las NIIF de acuerdo a NIIF
c) Hay que revelar la naturaleza de la adecuacin
(no su importe)
EF intermedios Esta NIIF se aplica a EE. FF. intermedios.
Hay que preparar conciliaciones de:
a) Patrimonio entre la fecha de transicin y el ltimo
EF
Conciliaciones
b) Resultado del ao ms reciente presentado apli-
cando los PCGA anteriores
c) Prdidas o reversiones de la aplicacin de la NIC
Hay que revelar:
Si se aplic el
a) Los tems y su valor acumulado
valor razonable
b) El importe segn PCGA
6. Conciliaciones
Una conciliacin de su resultado integral (RI) total segn las NIIF
para el ltimo periodo en los EE. FF. anuales ms recientes de la
entidad. El punto de partida de la conciliacin ser el RI total
segn PCGA anteriores para el mismo periodo.
La NIC 8 no aplica para la primera adopcin de las NIIF
NIIF 1: Adopcin por primera vez de las normas
internacionales de informacin financiera
Casos prcticos ilustrativos
Fuente: IASB
Caso N. 1
Reversin de pasivos que no cumplen condiciones de niif
Informacin disponible
La entidad A presenta sus primeros estados financieros segn las
NIIF referidos a 31 de diciembre de 2010, incluyendo informa-
cin comparativa para 2009. El 1 de julio de 2005, la entidad
A adquiri el 100 por ciento de la dependiente D. Siguiendo
los PCGA anteriores, la entidad A reconoci una provisin por
reestructuracin por un importe (no descontado) de 100, que no
cumple las condiciones de pasivo identificable segn la NIIF 3.
El reconocimiento de esta provisin por reestructuracin incre-
ment el goodwill en 100. A 31 de diciembre de 2008 (fecha
de transicin a las NIIF), la entidad A:
1. Haba pagado gastos de reestructuracin por 60.
2. Estim que pagara adems gastos de 40 en 2009, y que
los efectos del descuento no eran significativos. A 31 de
diciembre de 2008, tales costos adicionales no cumplan
las condiciones como provisin segn la NIC 37.
N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015
rea Contabilidad (NIIF) y Costos IV
Aplicacin de los requerimientos de la NIIF 1
De acuerdo con lo sealado en la informacin disponible, en su
balance de apertura segn NIIF, la entidad A:
1. No reconocer ninguna provisin por reestructuracin.
2. No ajustar el importe asignado al goodwill. No obstante,
la entidad A realizar la comprobacin del deterioro segn
la NIC 36, y, como veremos posteriormente, reconocer la
eventual prdida de valor que resulte.
Como resultado de 1 y 2, informar que las reservas por ga-
nancias acumuladas en su balance de apertura segn NIIF son
40 ms (antes del impuesto sobre las ganancias, y despus del
reconocimiento de cualquier eventual deterioro del valor) que
en el balance a la misma fecha segn los PCGA anteriores.
Caso N. 2
Reconocimiento de elementos no reconocidos en pcga
anteriores
Informacin disponible
Supongamos que la fecha de transicin a las NIIF de la sociedad
dominante A es el 1 de enero de 2010. Esta adquiri la depen-
diente B el 15 de enero de 2007 y no capitaliz los arrendamien-
tos financieros que la misma posea. Si la citada dependiente
B hubiera preparado estados financieros individuales segn las
NIIF, habra reconocido, a 1 de enero de 2010, deudas por el
arrendamiento financiero por 300, as como activos en rgimen
de arrendamiento financiero por 250.
Aplicacin de los requerimientos de la NIIF 1
De acuerdo con lo sealado, en su balance de apertura de
acuerdo con las NIIF, la dominante A deber reconocer deudas
por el arrendamiento financiero de 300 y activos en rgimen
de arrendamiento financiero por 250, cargando a reservas por
resultado acumuladas las 50 de diferencia.
Caso N. 3
Reconocimiento de goodwill por intangibles que no cum-
plen las condiciones segn las niif
Informacin disponible
Supongamos que la entidad B, que tambin presenta sus prime-
ros estados financieros segn NIIF referidos a 31 de diciembre de
2010, incluyendo informacin comparativa para 2009, adquiri
el 1 de julio de 2008 el 75% de la dependiente E. Segn sus
PCGA anteriores, la entidad B asign inicialmente un importe en
libros de 200 a los intangibles, que no cumplan las condiciones
para su reconocimiento segn la NIC 38.
La base fiscal de estos intangibles es nula, lo que da lugar a un
pasivo por impuestos diferidos (al 35 %) de 70. Segn el trata-
miento de la NIIF 3, la entidad B valor los intereses minoritarios
en funcin de la participacin de la minora en el valor razonable
de los activos netos identificables adquiridos.
El 31 de diciembre de 2008 (fecha de transicin a las NIIF), el
importe en libros de los intangibles, segn los PCGA anteriores,
era de 160, y el importe en libros del correspondiente pasivo
por impuestos diferidos de 56 (35% de 160).
Actualidad Empresarial IV-9
 IV Aplicacin Prctica
Aplicacin de los requerimientos de la NIIF 1
La entidad B, dado que los activos intangibles no cumplen
las condiciones para su reconocimiento por separado segn
la NIC 38, los transferir al goodwill, junto con el pasivo
por impuestos diferidos (56) y los intereses minoritarios.
Los correspondientes intereses minoritarios ascienden a 26
(25 % de [160-56=104]). As, el incremento en el goodwill
es de 78: intangibles (160), menos pasivos por impuestos
diferidos (56), menos intereses minoritarios (26).
La entidad B realizar la comprobacin del deterioro del
goodwill segn la NIC 36 y reconocer, como hemos indi-
cado, la eventual prdida por deterioro, teniendo en cuenta
las condiciones existentes en la fecha de transicin a las NIIF.
Caso N. 4
Subsidiaria no consolidada segn PCGA anteriores
Informacin disponible
Consideremos, por ejemplo, que segn sus PCGA anteriores, la
matriz C no consolid su 75 % de la subsidiaria X, adquirida
en una combinacin de negocios el 15 de julio de 2006. El 1
de enero de 2009 (fecha de transicin a las NIIF):
1. El costo de la inversin de la dominante C en la subsidiaria
X es 180.
2. Segn las NIIF, la subsidiaria X debe valorar sus activos por
500 y sus pasivos (incluyendo los impuestos diferidos segn
la NIC 12) por 300. Segn estas premisas, los activos netos
de la subsidiaria X son 200 segn las NIIF.
Aplicacin de los requerimientos de la NIIF 1
Segn las NIIF, la matriz C consolidar la dependiente X. El ba-
lance consolidado de apertura a 1 de enero de 2009 incluir,
segn la NIIF 1:
1. Activos de la dependiente X por 500, y pasivos de la misma
por 300.
2. Intereses minoritarios por 50 (25% de [500-300]).
3. Goodwill por 30 (el costo de 180 menos el 75 por ciento
de [500-300]. La matriz C realizar la comprobacin del
deterioro del valor segn la NIC 36, y reconocer la even-
tual prdida de valor teniendo en cuenta las condiciones
existentes en la fecha de transicin a las NIIF.
Continuar en la siguiente edicin.

Determinacin de los costos de importacin-

Tratamiento contable
Ficha Tcnica
Autor : C.P. Julio Csar Mamani Bautista
Ttulo : Determinacin de los costos de importacin-
Tratamiento contable
Fuente : Actualidad Empresarial N. 334 - Primera
Quincena de Setiembre 2015
1. Introduccin
Parte de las estrategias comerciales to-
madas por los directivos de las empresas,
gerentes o los ejecutivos de direccin es
maximizar la rentabilidad de la empresa
producto de las inversiones realizadas por
los socios o accionistas.
Una de las estrategias que comnmente
aplican las empresas es el de reducir sus
costos. Si hablamos de una empresa indus-
trial, esta tomar como medida estandarizar
sus procesos de produccin, la adquisicin
de nueva tecnologa (maquinarias) entre
otros. En el caso de una empresa comercial
(compra y venta de bienes), buscar reducir
sus costos mediante la adquisicin de sus
inventarios a travs de acuerdos comercia-
les (descuentos por compra en volumen).
Otro factor a considerar es el de comercio
internacional mediante la importacin de
mercaderas, cuya finalidad es obtener
costos ms competitivos en el mercado y
productos de calidad lo cual permitir una
mayor rotacin de los mismos. Cabe pre-
cisar que este tipo de operaciones implica
una mayor inversin (valor de compra) as
como tambin el asumir riesgos, de carcter
financiero (financiamiento), por la variacin
de los tipos de cambio, oportunidad de la
entrega. Es por ello que las empresas deben
realizar una evaluacin exhaustiva para
una mejor toma de decisiones. Mediante
el presente informe desarrollaremos cmo
determinar los costos de los inventarios en
una importacin , as como establecer qu
desembolsos no califican como componen-
tes del costo por lo que deber reconocerse
como gastos del periodo.
2. Definiciones
Importacin. La ley General de Aduanas
define a la importacin como el rgimen
aduanero que permite el ingreso legal de
las mercaderas provenientes del exterior
para ser destinadas a su consumo.
Flete. Coste del alquiler de una embarca-
cin o del transporte de mercancas en ella.
Bill of lading. O conocimiento de embar-
que, contrato de envo entre un cargador
(el consignador) para depositar una carga
a un portador o entregar en otra parte (el
consignatario).
DUA. (declaracin nica de aduanas)
Documento que se utiliza para solicitar
que las mercancas sean sometidas a
los regmenes y operaciones aduaneros
de importacin definitiva, importacin
temporal, admisin temporal, depsito,
trnsito, reembarque, reimportacin,
exportacin definitiva, exportacin tem-
poral y reexportacin,
2.1. NIC 2 Inventarios-Costo de im-
portacin
Se denomina costo de importacin al
precio o valor de adquisicin de los bie-
nes, considerando adems todos aquellos
factores o desembolsos que involucren
obtener el bien o el servicio.
De acuerdo con la NIC 2 Inventarios, se
define as:
Prrafo 11.- Los costos de adquisicin de los
inventarios comprender el precio de compra,
los aranceles de importacin y otros impuestos
(que no sean recuperables posteriormente de
las autoridades fiscales), los transportes, el
almacenamiento y otros costos directamente
atribuibles a la adquisicin de las mercaderas,
los materiales o los servicios. Tambin formarn
parte del costo los descuentos comerciales, las
rebajas y otras partidas similares, las cuales
se deducirn para determinar el costo de
adquisicin.

IV-10 Instituto Pacfico N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015


3. Reconocimiento de propie-
dad de los bienes importados
Haremos referencia al Marco Conceptual
para la informacin financiera sobre el
principio de devengado el cual establece
que los estados financieros se preparan
sobre la base de acumulacin o del
devengo contable. Segn esta base, los
efectos de las transacciones y dems
sucesos se reconocen cuando ocurren (y
no cuando se recibe o paga dinero u otro
equivalente al efectivo).
Por lo tanto, si un activo es un recurso
controlado por la empresa como resultado
de sucesos pasados, del que la empresa
espera obtener, en el futuro, beneficios eco-
nmicos, para determinar la oportunidad
en al cual se produce el hecho econmico,
debe analizarse cada uno de los eventos a
suscitarse en la operacin comercial.
Para efectos de su reconocimiento, se debe-
r tener presente los siguientes supuestos:
a) La oportunidad del pago, que si bien
an no se reconoce los bienes adqui-
ridos, solo reconocemos un derecho
por el pago efectuado, lo que cono-
cemos como anticipo.
b) La transferencia del riesgo de los
bienes importados, momento en el
que se reconocen los bienes, para lo
cual a efectos de su reconocimiento se
utilizarn los Incoterms contratados.
3.1. Incoterms
Los incoterms son un conjunto de reglas
internacionales, regidos por la Cmara de
Comercio Internacional, que determinan
el alcance de las clusulas comerciales
incluidas en el contrato de compra-venta
internacional.
Los incoterms tambin se denominan
clusulas de precio, pues cada trmino
permite determinar los elementos que
la componen, es importante poder de-
terminar el incoterm a contratar ya que
este influye sobre el costo del contrato,
as como la determinacin de los tipos de
cambio a utilizar para la determinacin
del costo de importacin.
Su funcin principal es determinar en qu
momento se har la transferencia de riesgo
del vendedor hacia el comprador, en qu
lugar se entregar la mercanca, quin
contratar y pagarn el seguro, transporte
y qu trmites, documentos tramita cada
parte (vendedor y comprador), adems de
determinar el alcance del precio y del costo
que incurrir dicha transaccin.
3.1.1. Clasificacin
Reglas cualquier Reglas para transpor-
modo de transporte te martimo y vas
(multimodal) navegables interiores
FAS Franco al costa del
EXW en fbrica
buque
N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015
rea Contabilidad (NIIF) y Costos IV
Reglas cualquier Reglas para transpor- Procederemos a detallar algunos de los
modo de transporte te martimo y vas Incoterms ms utilizados en nuestras
(multimodal) navegables interiores operaciones de importacin.
FCA Franco porteador FOB Franco a bordo Incoterms CIF (costo, seguro y flete)
CPT Transporte paga- El vendedor se hace cargo de todos los
do hasta
CFR Costo y fleje
costes, del transporte principal y el segu-
ro hasta el puerto de destino. Aunque el
CIP Transporte y segu- CIF Costo, seguro y
ro pagados hasta flete seguro lo ha contratado el vendedor, el
beneficiario del seguro es el comprador y
DAT Entregada en
terminal el riesgo se transfiere al comprador en el
momento que la mercanca se encuentra
DAP Entregada en lugar
cargada en el buque, en el pas de origen.
DDP Entregada dere- Se utiliza medio de transporte martimo
chos pagados
(ver imagen N. 1).
Imagen N. 1
Costo y
Riesgo
seguro
Aduana Exportadora Aduana Inportadora
Puerto de Puerto de
Vendedor destino Comprador
embarque
Incoterms FOB (free on board) libre hasta el puerto de destino, sin embargo,
a bordo el riesgo se transfiere al comprador al
Mediante este incoterm la responsabi- momento que la mercanca se carga en el
lidad del vendedor termina cuando las buque, en el pas de origen. El transporte
mercaderas sobrepasan la borda del bu- a utilizar es solo martimo.
que en el puerto de embarque convenido,
a su vez el comprador debe asumir todos FAS: Franco al costado del buque
los costos y riesgos de la prdida y el dao (puerto de carga convenido)
de las mercaderas desde aquel punto.
El vendedor entrega la mercanca al lado
El incoterm FOB solo puede ser utilizado del barco en el muelle del puerto de carga
para el transporte de mercaderas que se convenido.
realizan por mar o por vas navegables
interiores. Es propio de mercancas de carga a
granel o de carga voluminosa porque se
CFR: Cost and freight - coste y flete depositan en terminales del puerto es-
(puerto de destino convenido) pecializadas. El vendedor es responsable
El vendedor se hace cargo de todos los de las gestiones y costes de la aduana de
costes, incluido el transporte principal, exportacin (ver imagen N. 2).
Imagen N. 2
FAS
Aduana Inportadora
Aduana Exportadora
Vendedor
Puerto de Puerto de
Comprador
embarque destino
4. Tributos afectos a una impor- Ad valorem.- Es un derecho arancelario
que grava la importacin de bienes que
tacin
se encuentran codificados en el arancel
Los tributos que afectan a las importacio- de aduanas, Su base imponible est
nes son los siguientes: constituida por el valor CIF Aduanero
Actualidad Empresarial IV-11
 IV Aplicacin Prctica
(tambin llamado valor en aduanas) que TUO de la Ley del IGV e ISC, caso contrario Derechos arancelarios e impuestos
est compuesto por el valor FOB ms el este se reconocer como costo o gasto para de importacin. De acuerdo con el
seguro y el flete, la determinacin del impuesto a la renta. reglamento de la Ley del IGV para el
De los prrafos anteriores el IGV pagado caso de las importaciones la conversin
Impuesto selectivo al consumo. Tributo
se reconocer como parte del costo de a moneda nacional se efectuar al tipo
de realizacin inmediata que grava la
importacin siempre que no se tenga el de cambio promedio ponderado venta,
importacin de bienes tales como com-
derecho a usar el IGV como crdito fiscal. publicado por la Superintendencia de
bustible, vehculos, cigarros o bebidas al-
Banca y Seguros en la fecha de pago del
cohlicas, las tasas del impuesto fluctan Por ejemplo: si la empresa se dedica a
impuesto correspondiente (numeral 17
entre 0% y 50% segn el tipo de bien la importacin y comercializacin de
del artculo 5 de la Ley del IGV). En ese
o servicio gravado. En algunos casos se medicinas (medicamentos para el trata-
sentido no se considerara la fecha de
prev el pago de sumas fijas dependiendo miento de la diabetes), la venta de estos
numeracin de la DUA consignado en
del producto o servicio gravado. bienes no se encuentran gravados con
dicho documento.
el IGV (inciso p del artculo 2 de la Ley
Impuesto general a las ventas (IGV). del IGV) , por lo que el IGV pagado en la
Este tributo grava la importacin de todos nacionalizacin de los medicamentos no 6. Aplicacin prctica
los bienes, teniendo como base imponible podr reconocerlo como crdito fiscal, La Clnica El Buen Descanso SA realizar
el valor CIF aduanero determinado segn el por lo que deber atribuirlo como parte la importacin de medicamentos para
acuerdo del valor de la OMC, ms los dere- del costo de adquisicin. su cadena de boticas, desea adquirir
chos arancelarios y dems impuestos que medicamentos oncolgicos (tratamiento
Base legal
grava la importacin. La tasa es del 16%, del cncer) y medicamentos para tratar
a la que se agrega un 2% por concepto de NIC 2 Inventarios, prrafo 11 y artculo 69 de
la Ley del IGV las alergias (antihistamnicos), cada caja
impuesto al patrimonio municipal. que contiene 100 cajitas de cada medica-
Derechos antidumping. Los derechos mento oncolgico cuyo costo por caja es
antidumping constituyen un mecanismo 5. Tipos de cambio a utilizar en US$ 18000.00 y cada caja de antihista-
de resguardo contra las prcticas desleales la Importacin mnicos cuesta US$ 5200.00, por el cual
del comercio internacional. el proveedor emite la factura comercial o
Para efectos del reconocimiento de los invoice bajo el INCOTERM CFR con fecha
componentes del costo, se tendr presen- de emisin 23/06/2015.
4.1. Cancelacin de tributos (declara-
te el tipo de cambio a aplicar para cada
cin nica de aduanas-DUA) Datos adicionales
operacin vinculada a la importacin. De
Los impuestos que recauda la Sunat acuerdo con el prrafo 21 de la NIC 21,
(Aduanas) por las operaciones de im- toda transaccin en moneda extranjera se Fecha de embarque: 30-06-15 tipo de
portacin se encuentran consignados en registrar, en el momento de su reconoci- cambio S/. 3.00**
la declaracin nica de aduanas (DUA), miento inicial, utilizando la moneda funcio- Fecha de llegada/arrib: 15-07-15, tipo
documento establecido y regulado por nal, mediante la aplicacin al importe en de cambio S/. 3.10
la aduana, en el cual se detalla y liquida moneda extranjera, de la tasa de cambio de Fecha de numeracin de la DUA: 20-07-15,
los impuestos y derechos arancelarios por contado a la fecha de la transaccin entre la tipo de cambio S/. 3.09
cada bien importado. moneda funcional y la moneda extranjera. Fecha de cancelacin de los tributos:
23-07-15, tipo de cambio S/. 3.12 ***
Cabe precisar que la informacin consig- Factura comercial o INVOICE. De acuer-
nada en la DUA (formato C) solamente se do al prrafo 22 de la NIC 21, la fecha
contabilizan los importes que correspon- Adems de incurrir en los siguientes gastos.
de una transaccin es la fecha en la cual
den a los tributos y derechos que se pagan dicha transaccin cumple las condiciones
por la importacin, tales como ad valorem, Transporte internacional (flete martimo)
para su reconocimiento, segn las NIIF, en US$ 1,850.00.
sobretasa, IGV e IPM, ISC, percepcin, tasa tanto se deber tener presente el Inco-
de despacho entre otros. En tal sentido, no Contratacin de seguros: no asegurado
terms bajo el cual se realiza la operacin Servicios de agente de aduana S/. 1,000.00
se deber registrar el valor CIF de aduana de importacin. ms IGV
o valor aduana como parte del costo, de-
Facturas por servicios del seguro y Estiba y desestiba US$ 100.00
bido a que este se refiere a valores referen-
transporte. Las operaciones se registra- Handling S/. 150.00 ms IGV
ciales para la determinacin de los tributos
ran al tipo de cambio vigente a la fecha Transporte local S/. 1,100.00 ms IGV
y no necesariamente coincidir con el costo
de operacin segn la Superintendencia Almacenaje S/. 800.00 ms IGV
de los bienes importados sustentados con
los comprobantes de pago emitidos por los de Banca y Seguros.
proveedores y/o prestadores de servicios.
7. Determinacin de las partidas de costo o gasto
4.2. Reconocimiento del IGV
Valor en Valor en
Para efectos del reconocimiento del IGV Concepto
US$
T/C
S/.
IGV Total
nos remitimos a lo sealado en las NIFF y
100 cajas med. oncolgicos 18,000.00 ** 3.00 54,000.00 0.00 54,000.00 costo
NIC, para el caso de los inventarios (NIC 2)
100 cajas med. antihistamnico 5,200.00 3.00 15,600.00 0.00 15,600.00 costo
establece que los componentes del costo de
adquisicin comprendern los aranceles Prima de seguro * 0.00 0.00 0.00 0.00 costo
de importacin y otros impuestos (que Flete martimo 1,850.00 3.00 5,550.00 0.00 5,550.00 costo
no sean recuperables posteriormente Comisin agente de aduana 0.00 1,000.00 180.00 1,180.00 costo
de las autoridades fiscales). Estiba y desestiba 100.00 3.08 308.00 0.00 308.00 costo
Handling 0.00 150.00 27.00 177.00 costo
En relacin con las normas tributarias los
tributos pagados (IGV) en la importacin Transporte 0.00 1,100.00 198.00 1,298.00 costo
de los bienes, estos debern ser utilizados Antidumping 400.00 3.12 1,248.00 1,248.00 Gasto
como crdito fiscal en tanto se cumplan Ad-valorem 2,300.00 ***3.12 7,176.00 7,176.00 costo
con los requisitos formales y sustanciales Almacenaje 0.00 800.00 144.00 944.00 costo
establecidos en los artculos 18 y 19 del 27,850.00 86,932.00 549.00 87,481.00

IV-12 Instituto Pacfico N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015

 rea Contabilidad (NIIF) y Costos IV
** El tipo de cambio que hace referencia Inciso p. La venta e importacin de los tratamiento de enfermedades oncolgicas,
a la fecha de embarque es de 3.00, dicha medicamentos y/o insumos necesarios del VIH-Sida y de la diabetes, efectuado de
informacin se encuentra consignada en para la fabricacin nacional de los equiva- acuerdo con las normas vigentes.
el documento denominado B.L (bill of lentes teraputicos que se importan para
lading) o conocimiento de embarque.
Clculo de los tributos (en US$)
8. Clculo de los derechos aran- FOB Flete Seguro CIF Aduanero AD-Valorem (9%) IGV
celarios y tributos
Oncolgico 18,000.00 1,435.34 387.93 19,823.28 1,784.09 0.00
*** El tipo de cambio a utilizado para el
registro de la DUA (formato C) es la fecha Antihistamnico 5,200.00 414.66 112.07 5,726.72 515.41 1,123.58
de cancelacin de los tributos, el tipo de Total 23,200.00 1,850.00 500.00 25,550.00 2,299.50 1,123.58
cambio utilizado es de 3.12.
(a)Para efectos del clculo de los dere- Formato C de la DUA
chos arancelarios y tributos (IGV e IPM)
la aduana consigna un valor referencial Descripcin Valor US$ T/C Valor en S/.
para el caso de los bienes no asegurados Valor FOB 23200.00 3.00 69,600.00
(seguro no contratado por el importador). Seguro (a) 500.00 3.00 1,500.00
Flete 1850.00 3.00 5,550.00
Para mercanca no asegurada, el gasto
Valor aduana/CIF aduanero 25,550.00 76,650.00
de seguro se determina aplicando la tasa
indicada en la tabla de porcentajes pro-
Ad valorem 9% 2,300.00 ***3.12 7,176.00
medio de seguro sobre el valor FOB, o su
equivalente segn el medio de transporte
utilizado, y de acuerdo con la partida CLCULO DEL IGV
arancelaria contenidas en el arancel de Base imponible (antihistamnico) CIF + AD VALOREM 6,242.00
aduanas vigentes. IGV 16% e IPM 2% 1,124.00 ***3.12 3,506.88
Derechos antidumping 400.00 3.12 1,248.00
Base legal Inters compensatorio 0.00 0.00
Procedimiento con el INTA-PE.01.10 Total 3,824.00 11,930.88

8.1. Operaciones no gravadas

De acuerdo con el inciso p del artculo 2 de 9. Tratamiento contable aplicando los tipos de cambio corres-
la Ley del IGV precisan que no se encuentran Procederemos a registrar las operaciones pondiente.
gravados con el mencionado impuesto. en relacin a la importacin realizada

Fecha Glosa Cuenta Debe Haber

60 Compras 75,150.00
601 Mercaderas
60111 Importadas 69,600.00
Por la importacin de los 609 Gastos vinculados 5,550.00
30-06-15
bienes (valor CFR) 60911 Flete internacional
42 Cuentas por pagar comerciales 75,150.00
421 Facturas boletas y otros
4212 Documentos emitidos
28 Existencias por recibir 75,150.00
281 Mercaderas
Por el destino de los cos- 28111 Importacin
30-06-15
tos (Valor FOB +flete) 61 Variacin de existencias 75,150.00
611 Mercaderas
6111 Mercaderas manufacturadas
60 Compras 3,050.00
609 Gastos vinculados
609111 Flete local 1,100.00
60914 Comisiones agente aduana 1,000.00
609192 Handling 150.00
609193 Almacenaje 800.00
60 Compras 308.00
Por el registro de los
16-07-15 609 Gastos vinculados
gastos vinculados
609194 Estiba y desestiba 308.00
40 Tributos y contraprestaciones 549.00
401 Gobierno Central
40111 IGV
42 Cuentas por pagar comerciales 3,907.00
421 Facturas boletas y otros
4212 Comprobantes emitidos
28 Existencias por recibir 3,358.00
281 Mercaderas
Por el destino de los 28111 Importacin
16-07-15
costos 61 Variacin de existencias 3,358.00
611 Mercaderas
6111 Mercaderas manufacturadas

N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015 Actualidad Empresarial IV-13

 IV Aplicacin Prctica
Paso seguido procederemos a contabilizar el pago de los de-
rechos arancelarios, as como los tributos a los que estuvieren
afectos la importacin (formato C de la DUA).
Antidumping
En relacin al antidumping, la administracin tributarias se pro-
nuncia al respecto en su Informe N. 026-2007/Sunat precisa:
que los derechos antidumping constituye multas que establece
la comisin de dumping y subsidios del Indecopi, cuando com-
prueba que existe distorsiones generadas en el mercado por las
prcticas de dumping, por lo que estos no forman parte del costo.
En efecto dado que los derechos antidumping tienen naturaleza
de multa administrativa impuesta por Indecopi, no constituye
contraprestacin pagada por el bien materia de adquisicin ni
gasto necesario para colocar el bien en condiciones de ser usado,
enajenado o aprovechado econmicamente.

Fecha Glosa Cuenta Debe Haber

18 Serv. Contratados por anticipado 61,848.00
189 Otros servicios
189xx Valor aduana oncolgico
18 Serv. Contratados por anticipado 17,868.00
189 Otros servicios
189xx Valor aduana antihistamnico
60 compras 7,176.00
609 Gastos vinculados con las compras.
609x Ad valorem oncolgico
609x Ad valorem antihistamnico
65 Otros gastos de gestin 1,248.00
Por el registro de la
DUA (pago del AD 659 Otros gastos
23-07-15 VALOREM e impues- 6592 Sanciones administrativas
tos) y provisin del
6592x Antidumping
antidumping
40 Tributos Contraprestaciones y aportes al sistema de 3,506.88
Pensiones de Salud
401 Gobierno Central
40111 IGV
18 Serv. Contratados x anticipado 79,716.00
189 Otros servicios
189xx Valor aduana oncolgico
189xx Valor aduana antihistamnico
42 Ctas. por pagar comerciales 11,930.88
4212 Comprobantes emitidos
4212x DUA
28 Existencias por recibir 7,176.00
281 Mercaderas
Por el destino de los 28111 Importacin
23-07-15
costos (AD-VALOREM) 61 Variacin de existencias 7,176.00
611 Mercaderas
6111 Mercaderas manufacturadas
94 Gastos Administrativos 624.00
941 Gastos administrativos
Por el destino del gasto 95 Gastos de venta 624.00
23-07-15
(Antidumping) 951 Gastos de ventas
79 Cargas Imputables a cuenta de costo y gasto 1,248.00
791 Cargas imputables a cuenta de costo y gasto

Determinacin del costo por producto

Concepto / 100 cajas Valor en S/. Flete Comisin Estiba Hanling Transporte Almacenaje Ad valorem Total
Med. oncolgicos 54,000.00 4,306.03 775.86 238.97 116.38 853.45 620.69 5,567.59 66,478.97
Med. antihistamnico 15,600.00 1,243.97 224.14 69.03 33.62 246.55 179.31 1,608.41 19,205.03
69,600.00 5,550.00 1,000.00 308.00 150.00 1,100.00 800.00 7,176.00 85,684.00

Registro en el libro de inventario (Kardex)

Documento de traslado, comprobante de pago, Entradas
Tipo de operacin
Documento interno o similar
(Tabla 12) Cantidad Costo unitario Costo total
Producto Tipo (tabla 10) Serie Nmero
Oncolgico 91 OOO1 754869 O2 compra 100 664.79 66,478.97
Antihistamnico 91 OOO1 754869 O2 compra 100 192.05 19,205.03
85,684.00

IV-14 Instituto Pacfico N. 334 Primera Quincena - Setiembre 2015