Eric Dale :

Dirije La gestion de riesgo em El suelo.

Will Emerson.

Jefe de La mesa de negociacion

Seth Bregman:

Analista de riesgo menor

Peter Solivan :

Sarah Roberson:

Jefe de gestin de riesgos oficial.

Sam Rogers:

Jefe Junior

Jeret Cohen

Jefe de la divisin

John Tuld:

Diretor general.
Llego la aplanadora: Es posible salvarse de ella? Cmo?

Entrevista de salida com Eric Dale:

Qu significa extraordinary times? Por qu son extraordinarios?

Qu significa Risk Management? A qu se dedica ese departamento?

La gestin de riesgos Risk management

Es un enfoque estructurado para manejar la incertidumbre relativa a una amenaza, a travs de

una secuencia de actividades humanas que incluyen evaluacin de riesgo, estrategias de
desarrollo para manejarlo y mitigacin del riesgo utilizando recursos gerenciales. Las
estrategias incluyen transferir el riesgo a otra parte, evadir el riesgo, reducir los efectos
negativos del riesgo y aceptar algunas o todas las consecuencias de un riesgo particular.

Ms all de la entrevista: Le hacen caso al Dpto.?

El personal de recursos humanos contratados no tiene otro inters que su salida rpida del
edificio. Mientras que Dale est siendo escoltado afuera, le da a Peter un dispositivo de
memoria USB con un proyecto en el que haba estado trabajando, dicindole que "tenga
cuidado" al tiempo que se sube al ascensor.

Qu es volatilidad? Explique el concepto.

Es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un activo

Se usa con frecuencia para cuantificar el riesgo del instrumento.

Cmo se relaciona la volatilidad con el riesgo? Cmo se mide?

La volatilidad es vista con frecuencia como negativa en tanto que representa incertidumbre y
riesgo. Sin embargo, la volatilidad puede ser positiva en el sentido de que puede permitir
obtener beneficio si se vende en los picos y se compra en las bajas, tanto ms beneficio cuanta
ms alta sea la volatilidad. La posibilidad de obtener beneficios mediante mercados voltiles es
lo que permite a los agentes de mercado a corto plazo obtener sus ganancias, en contraste con
la visin inversionista a largo trmino de comprar y mantener
Qu significa market capitalization?

Es el precio global de todas las acciones de una compaa que cotiza en bolsa.

Aparentemente, en cuanto a los despidos (y la forma), nadie hizo nada quin toma
estas decisiones?

Es fiel a la realidad (o exagerada) la cultura de kill or be killed en la industria financiera?

Es fiel a la realidad, ya que en la industria financiera en muchas ocasiones se nos presenta

tomar la decisin si pierde el inversionista o la empresa.

Qu es un VAR model? Explique

Para medir el riesgo, el modelo VaR emplea tcnicas estadsticas estndar. ... Es un conjunto
de procedimientos que permite estimar el valor monetario del riesgo. Es una tcnica de
gestin del riesgo, que tiene como consecuencia la reestructuracin de la compaa y de sus
posiciones.

Porqu lo utilizan?

Qu significa: we are now so levered up that?

Qu significa: the right side of it?

Por qu se lleg a ese punto? Culpa del modelo? O fue otra cosa?

re wrong. Commenter el uso del ingreso de los 2.5 millones el ao pasado de Will
Emerson (adaptamos nuestros gastos a lo que nos cae en el bolsillo?)

8 trillions in paper Qu porcentaje del PIB de Estados Unidos es esa cantidad?

Comente el dilogo:

Robertson: We we

Cohen: No, you were wrong

Comente We went all in on this one Por qu lo hicieron?

Basado en la explicacin de Peter Sullivan a John Tuld, en qu se parece lo que pasa en la
pelcula a la crisis de las hipotecas subprime que deton en 2008?

Qu son los hedge funds? Cmo estn supuestos a funcionar? Qu les pas a muchos de
ellos en 2008-2009?

Es un fondo de inversin, tambin llamado fondo de cobertura o fondo de inversin libre,

realiza inversiones colectivas.

Comments la explicacin de Sam Rogers:

No swaps, no nothing... qu significa eso? porqu no aceptar swaps?

Por qu? Lo que se busca con esta accin es liquidar todos los bonos y activos, lo ms rpido
posible; antes de una depreciacin por la devaluacin que tendrn antes del cierre del
mercado. Cuando todos se enteren, que estos activos no valen nada.

0.65 on a dollar... cmo as?

Esa es La proyeccion de La devalucion que tendran los bonos, despues de mdio dia porque El
mercado tendra conocimiento de todo lo que pasa

Cmo funcionan las casas de corretaje?

Como intermediarios

Las visitas de John Tuld: A Sam Rogers:

(el que tena escrpulos, se ls meti... adnde?)

Por qu?

Los escrpulos se lo metio em um bolcillo, osea El cheque com um gran valor ( uma suma
generosa )

A Sarah Robertson:

I need a head (que significa esto ?

Se necesita culpar a alguien ( se necesita uma cabeza ),para demostrar quien tubo La culpa AL
consejo directivo y a los accionistas y El chivo espiatorio fue Ella ( jefa de gestion de riesgo
oficial
El fire sale: comente:

Venta de liquidacion

Cmo se hacen las transacciones?

La conversacin en la mesa, com John Tuld:

Its just money (comente)

Identifique qu pas en los mercados en:

1637 1637, donde ya para esa poca, se haba instalado la primera bolsa moderna del mundo.
El objeto de la especulacin, aunque usted no lo crea, fueron los bulbos de tulipn, cuyo precio
alcanz niveles desorbitados, dando lugar a una gran burbuja econmica y una crisis
financiera.

1797 Pnico de 1797 1797-1800 3 aos Comercio e Inmobiliario ND

1819 Pnico de 1819. La primera gran crisis financiera en los Estados Unidos, con impago
generalizado de hipotecas, quiebras bancarias, desempleo y una cada en la agricultura y la
manufactura.

1837 Pnico de 1837 (10 de mayo de 1837). Crash basado en la fiebre especulativa. La burbuja
estall el 10 de mayo de 1837 en la ciudad de Nueva York, cuando todos los bancos dejaron de
pagar en especie (acuacin de monedas de oro y plata). El pnico fue seguido por un perodo
de cinco aos de depresin, con quiebras bancarias y elevados niveles de desempleo.

1857 fue una crisis financiera en los Estados Unidos causada por el declive de la economa
internacional y la sobre-expansin de la economa domstica. Debido a la interdependencia de
la economa mundial en ese momento de los aos 1850, la crisis financiera que comenz a
finales de 1857 se convirti en la primera crisis econmica a nivel mundial.1

1884 Pnico de 1884. Pequea y corta recesin econmica debida a que las reservas de oro de
Europa se agotaron y los bancos nacionales de Nueva York, con la aprobacin tcita del
Departamento del Tesoro de EE.UU., pusieron fin a las inversiones y solicitaron los prstamos
pendientes. Se evit una crisis mayor con el rescate de varios bancos, aunque quebraron ms
de 10000.

1901 Pnico de 1901 (17 de mayo de 1901). Duracin: 3 aos. Crash burstil en la Bolsa de
Nueva York causado en parte por las luchas entre EH Harriman, Jacob Schiff, y JP Morgan /
James J. Hill por el control financiero de la compaa de ferrocarriles Northern Pacific. Como
resultado del pnico, miles de pequeos inversores se arruinaron.

1907 Pnico de 1907. Duracin: 1 ao. La crisis se produjo tras el fracaso de un intento
realizado por varias entidades en octubre de 1907 por acaparar todas las acciones de la
Compaa de Cobre (United Copper Company).
1929 Desplome del Mercado de Valores de 1929 (Jueves Negro - 24 de octubre, 1929, Lunes
Negro - 28 de octubre de 1929, Martes negro - 29 de octubre de 1929). Duracin: 3 aos. El
crash burstil ms devastador hasta la fecha en los Estados Unidos, que influy en la Gran
Depresin posterior. Las causas de su inicio se atribuyen al pinchazo de una burbuja
especulativa durante los aos 20 y a los efectos de la Ley Arancelaria Smoot-Hawley.

1937 Recesin dentro de la Depresin en 1937. Duracin: 1 ao. Fue una nueva cada de los
precios de las acciones provocada por una recesin econmica dentro de la Gran Depresin,
debida a las dudas sobre la eficacia del Nuevo Acuerdo elaborado por Franklin Roosevelt.

1974 Crack burstil del Reino Unido de 1973-4. Duracin: 1 ao. Uno de los peores crashs de la
historia moderna, que afect a todo el mundo pero especialmente al Reino Unido, cuya Bolsa
perdi el 73% de su valor. El crash se produjo despus de la cada del sistema Bretton Woods
en los ltimos dos aos, el "Shock Nixon" y la devaluacin del dlar en los Estados Unidos. Se
complic por el estallido de la crisis del petrleo en octubre de 1973.

1987 Lunes negro (1987) (19 de octubre de 1987). El peor crash de la historia en cuanto a
cadas de un slo da. Se inici en Hong Kong, con una cada del 45.8%, y se fue extendiendo
por todos los mercados, provocando dramticos descensos: 22.68% en Estados Unidos, 26.4%
en Reino Unido, 41.8% en Australia, 22.5% en Canad y 31% en Espaa. An hoy en da son
rcords de cadas intrada. Las causas exactas de tal debacle se desconocen, aunque se dan
algunas explicaciones como el efecto de los programas de trading, la sobrevaloracin, una
crisis de liquidez y el pnico psicolgico.

1992 Mircoles negro (16 de septiembre de 1992). El gobierno conservador del Reino Unido se
vio obligado a retirar la libra del Mecanismo de Tipos de Cambio europeo, despus de haber
sido incapaz de mantener su moneda por encima del lmite inferior de acuerdo cuando los
mercados de divisas considera que la poltica era insostenible. Fue el da en que el inversor
George Soros gan mil millones de dlares en beneficios en el mercado de divisas.

1997 Crisis financiera asitica de 1997. Duracin: 1 ao. Los inversores de los pases
emergentes de Asia sobrecalentaron el mercado de valores y se produjeron crashes burstiles
en Tailandia, Hong Kong, Corea del Sur y otros lugares. La crisis se extendi a otros pases por
los temores a que se produjera un contagio financiero que conducira al colapso.

2000 Burbuja .com (marzo 2000). Duracin: 3 aos. Crash provocado a consecuencia del
pinchazo de la burbuja especulativa crecida durante 1995-2001, donde se crearon muchas
empresas tecnolgicas, especialmente las de Internet, que luego fracasaron con estrpito.

2008 Crash del mercado de valores americano de octubre 2008 (principios de octubre de
2008). El pnico a causa de la crisis de las hipotecas basura, los malos datos econmicos y los
problemas de varias entidades financieras en Estados Unidos, hicieron que el mercado burstil
registrara durante la semana del 6 al 10 de octubre una cada superior a la de octubre de 1929.
Fue la mayor disminucin global en una semana en la historia del mercado de valores. Al final
de la semana, la cada fue del 40% desde su mximo de todos los tiempos en octubre de 2007.
Y despus de 2008?

Las economas de todo el mundo se ven afectadas por la carencia de crdito.

El dlar estadounidense sufri un proceso constante de depreciacin y el dficit comercial que

continu batiendo rcords. La ventaja exportadora por un dlar dbil fue completamente
anulada en el intercambio comercial por el alza de los precios del petrleo, del cual EEUU
importa el 50%. Millones de familias comenzaron a perder sus hogares, e instituciones
como General Motors, Ford, Chrysler y muchas aerolneas empezaron a tener serias
dificultades. Los ndices de confianza del consumidor se situaron en sus ms bajos niveles
histricos (algunos datan de los aos 50), y se produjo un alza del desempleo en Estados
Unidos y otros pases desarrollados.

Para marzo de 2009, los mercados burstiles y de bonos han repuntado un poco. Adems, se
ha aliviado la presin sobre algunas firmas financieras de EE. UU

En el ao 2010 la crisis financiera global provoc una crisis en el sistema del euro, hacindose
necesario el rescate por parte del Banco Central Europeo de las economas de Grecia, Irlanda y
Portugal.