FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN

CURSO:

PROYECTO DE INVERSIN I

DOCENTE:

SOLANO CASTILLO MARLON JUNIORS

TEMA:

FASES DE UN PROYECTO DE INVERSIN PUBLICA

ESTUDIANTES:

CASTRO UCHALIN ISABEL

PEREZ HOYOS FRANK
ROSALES TERRONES EVELIN
VICENTE VASQUEZ ESTEFANY

VI A

CHIMBOTE - 2017
 I. INTRODUCCIN

Todo proyecto de Inversin genera efectos o impactos de naturaleza diversa, directos, indirectos,
externos e intangibles. Estos ltimos rebasan con mucho las posibilidades de su medicin
monetaria y sin embargo no considerarlo resulta perjudicial por lo que representan en los estados
de nimo y definitiva satisfaccin de la poblacin beneficiada o perjudicada. En la valoracin
econmica puede existir elementos perceptibles por una comunidad como perjuicio o beneficio,
pero que, al momento de su ponderacin en unidades monetarias, sea imposible o altamente
difcil materializarlo. En la economa contempornea se hacen intentos, por llegar a aproximarse
a mtodos de medicin que aborden los elementos cualitativos.

No contemplar los intangible presente en determinados impactos de una inversin puede alejar
de la prctica la mejor recomendacin para decidir, por lo que es conveniente intentar alguna
metdica que inserte lo cualitativo en lo cuantitativo.

Por lo que es de gran utilidad conocer cules son las Fases de un Proyecto de Inversin, para ver
si dicho proyecto es factible o no, teniendo en cuenta la Nueva Reforma Del Sistema de
Inversiones y como sta acta frente a los futuros Proyectos de Inversiones Pblica PIP y
cules son las etapas que se debe seguir en su ciclo de inversiones.
 II.- PROYECTO DE INVERSION

El proyecto de inversin se puede definir como un conjunto de actividades con objetivos y

trayectorias organizadas para la resolucin de problemas con recursos privados o pblicos
limitados. Tambin se define como el paquete de inversiones, insumos y actividades
diseadas con el fin de eliminar o reducir varias restricciones del desarrollo, para lograr
productos, servicios o beneficios en trminos del aumento de la productividad y del
mejoramiento de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios.

La importancia del proceso de Planeacin dentro de la construccin de un proyecto de

inversin es indispensable.

ETAPAS DE UN PROYECTO DE INVERSION

1. PREINVERSION.

Es la fase preliminar para la ejecucin de un proyecto que permite, mediante elaboracin de

estudios, demostrar las bondades tcnicas, econmicas-financieras, institucionales y sociales
de este, en caso de llevarse a cabo. En la etapa de preparacin y evaluacin de un proyecto,
o etapa de anlisis de pre-inversin, se deben realizar estudios de mercado, tcnicos,
econmicos y financieros. Conviene abordarlos sucesivamente en orden, determinado por la
cantidad y la calidad de la informacin disponible, por la profundidad del anlisis realizado,
y por el grado de confianza de los estudios mencionados.

A) FASES EN LA ETAPA DE PREINVERSION.

La seleccin de los mejores proyectos de inversin, es decir, los de mayor bondad relativa y
hacia los cuales debe destinarse preferentemente los recursos disponibles constituyen un
proceso por fases.

Se entiende as las siguientes:

Generacin y anlisis de la idea del proyecto.

Estudio del nivel de perfil.
Estudio de pre-factibilidad.
Estudio de factibilidad.

De esta manera por sucesivas aproximaciones, se define el problema por resolver. En cada
fase de estudios se requiere profundidad creciente, de modo de adquirir certidumbre respecto
de la conveniencia del proyecto.
 Otra ventaja del estudio por fases es la de permitir que al estudio mismo, se destine un
mnimo de recursos. Esto es as porque, si una etapa se llega a la conclusin de que el
proyecto no es viable tcnica y econmicamente, carece de sentido continuar con las
siguientes. Por lo tanto se evitan gastos innecesarios.

B) LA IDEA DE PROYECTO.

La generacin de una idea de proyecto de inversin surge como consecuencia de las

necesidades insatisfechas, de polticas, de una la existencia de otros proyectos en estudios o
en ejecucin, se requiere complementacin mediante acciones en campos distintos, de
polticas de accin institucional, de inventario de recursos naturales.

En el planteamiento y anlisis del problema corresponde definir la necesidad que se pretende

satisfacer o se trata de resolver, establecer su magnitud y establecer a quienes afectan las
deficiencias detectadas (grupos, sectores, regiones o a totalidad del pas). Es necesario
indicar los criterios que han permitido detectar la existencia del problema, verificando la
confiabilidad y pertinencia de la informacin utilizada. De tal anlisis surgir la
especificacin precisa del bien que desea o el servicio que se pretende dar.

Asimismo en esta etapa, corresponde identificar las alternativas bsicas de solucin del
problema, de acuerdo con los objetivos predeterminados. Respecto a la idea de proyecto
definida en su primera instancia, es posible adoptar diversas decisiones, tales como
abandonarla, postergar su estudio, o profundizar este.

C) ESTUDIO DEL NIVEL DE PERFIL.

En esta fase corresponde estudiar todos los antecedentes que permitan formar juicio respecto
a la conveniencia y factibilidad tcnico econmico de llevar a cabo la idea del proyecto. En
la evaluacin se deben determinar y explicitar los beneficios y costos del proyecto para lo
cual se requiere definir previa y precisamente la situacin "sin proyecto", es decir, prever
que suceder en el horizonte de evaluacin si no se ejecuta el proyecto.

El perfil permite, en primer lugar, analizar su viabilidad tcnica de las alternativas

propuestas, descartando las que no son factibles tcnicamente. En esta fase corresponde
adems evaluar las alternativas tcnicamente factibles. En suma, del estudio del perfil
permite adoptar alguna de las siguientes decisiones:
Profundizar el estudio en los aspectos del proyecto que lo requieran. Para facilitar esta
profundizacin conviene formular claramente los trminos de referencia.
 Ejecutar el proyecto con los antecedentes disponibles en esta fase, o sin ellos, siempre que
se haya llegado a un grado aceptable de certidumbre respecto a la conveniencia de
materializarlo.
Abandonar definitivamente la idea si el perfil es desfavorable a ella.
Postergar la ejecucin del proyecto

As mismo en el estudio al nivel de perfil, ms all de calcular la rentabilidad del proyecto,

se intenta sustentar su viabilidad comercial, basada en la informacin de fuentes secundarias
existentes (Instituto Nacional de Estadstica e Informtica, Banco Central de Reserva,
Cmara Peruana de Comercio, etc.). En los aspectos financieros, solo presenta estimaciones
muy globales de las inversiones, costos e ingresos.

D) ESTUDIO DE LA PREFACTIBILIDAD.
En esta fase se examinan en detalles las alternativas consideradas ms convenientes, las que
fueron determinadas en general en la fase anterior. Para la elaboracin del informe de pre
factibilidad del proyecto deben analizarse en detalle los aspectos identificados en la fase de
perfil, especialmente los que inciden en la factibilidad y rentabilidad de las posibles
alternativas. Entre estos aspectos sobresalen: a. El mercado.
b. La tecnologa.
c. El tamao y la localizacin.
d. Las condiciones de orden institucional y legal.

As mismo, en este nivel se profundiza la investigacin, se busca definir, con cierta

aproximacin, las principales variables referidas al mercado (precio, producto, distribucin,
promocin) y, las alternativas tcnicas de produccin.

En concreto, tendramos que exponer que todo estudio de pre factibilidad cuenta con una
estructura que se encuentra conformada por una serie importante de documentos, tales como
estos:

El ya mencionado estudio de mercado.

El estudio financiero, que se encarga de establecer el montante de costos al que hay
que hacerle frente para poder sacar adelante lo deseado.
El estudio tecnolgico, que aborda las inversiones y gastos que hay que llevar a cabo
en materia tecnolgica para poder realizar el proyecto deseado.
 E) ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
Esta ltima fase de aproximaciones sucesivas iniciadas en la pre inversin, se bordan los
mismos puntos de la pre factibilidad. Adems de profundizar el anlisis el estudio de las
variables que inciden en el proyecto, se minimiza la variacin esperada de sus costos y
beneficios. Para ello es primordial la participacin de especialistas, adems de disponer de
informacin confiable.

La decisin de pasar de la etapa anterior al estudio de factibilidad debe ser tomada por las
altas jerarquas, pues siempre implica su elaboracin altos gastos financieros y consumo de
tiempo y puede en muchos casos, acarrear considerables costos polticos (en el caso de
proyectos de gran complejidad como vas troncales, hidroelctricas, sistemas de transporte
masivo, etc.).

Vale la pena puntualizar que tanto el estudio de pre factibilidad como el de factibilidad suelen
ser adelantados directamente por los agentes interesados (inversionistas privados, o empresas
del Estado), o indirectamente a travs de empresas consultoras nacionales o internacionales,
segn la magnitud e importancia del proyecto.

OBJETIVOS QUE DETERMINAN LA FACTIBILIDAD

Reduccin de errores y mayor precisin en los procesos.

Reduccin de costos mediante la optimizacin o eliminacin de los recursos no
necesarios.
Actualizacin y mejoramiento de los servicios a los clientes o usuarios.
Hacer un plan de produccin y comercializacin.

2. ETAPA DE INVERSIN

Esta etapa de un proyecto se inicia con los estudios definitivos y termina con la puesta
en marcha. Sus fases son:

a) FINANCIAMIENTO:
Se refiere al conjunto de acciones, trmites y dems actividades destinadas a la obtencin de
los fondos necesarios para financiar a la inversin, en forma o proporcin definida en el
estudio de pre-inversin correspondiente. Por lo general se refiere a la obtencin de
prstamos.
b) ESTUDIO DEFINITIVOS:
Denominado tambin estudio de ingeniera, es el conjunto de estudios detallados para la
construccin, montaje y puesta en marcha. Generalmente se refiere a estudios de diseo de
ingeniera que se concretan en los planos de estructuras, planos de instalaciones elctricas,
planos de instalaciones sanitarias, etc., documentos elaborados por arquitectos e ingenieros
civiles, elctricos y sanitarios, que son requeridos para otorgar la licencia de construccin.
Dichos estudios se realizan despus de la fase de pre-inversin, en razn de su elevado costo
y a que podran resultar inservibles en caso de que el estudio salga factible, otra es que deben
ser lo ms actualizados posibles al momento de ser ejecutados. La etapa de estudios
definitivos, no solo incluye aspectos tcnicos del proyecto sino tambin actividades
financieras, jurdicas y administrativas.
c) EJECUCIN Y MONTAJE:
Comprende al conjunto de actividades para la implementacin de la nueva unidad de
produccin, tales como compra del terreno, la construccin fsica en s, compra e instalacin
de maquinaria y equipos, instalaciones varias, contratacin del personal, etc. Esta etapa
consiste en llevar a ejecucin o a la realidad el proyecto, el que hasta antes de ella, solo eran
planteamientos tericos.
d) PUESTA EN MARCHA:
Denominada tambin "Etapa De Prueba" consiste en el conjunto de actividades necesarias
para determinar las deficiencias, defectos e imperfecciones de la instalacin de la instalacin
de la infraestructura de produccin, a fin de realizar las correcciones del caso y poner "a
punto" la empresa, para el inicio de su produccin normal.

3. ETAPA DE OPERACIN:
La fase de operacin es aquella donde la inversin ya materializada est en ejecucin. En
esta fase se da el funcionamiento u operacin en el cual se espera alcanzar los objetivos y
metas que dieron origen al proyecto de inversin de acuerdo a los planes previstos en los
estudios de pre inversin.
Por lo tanto, esta etapa es la formalizacin de una idea de negocio que tiene por objetivo
encontrar una solucin inteligente al planeamiento de un problema que tiende a resolver una
necesidad humana.
Adems, se caracteriza por la vida productiva y operativa del proyecto la cual es determinada
por su horizonte o vida til del proyecto.
Por lo que esta fase inicia cuando por primera vez sale al mercado el producto y/o servicio.
Siendo as que esta fase es la de mayor duracin de la cual se espera y corresponde a los
periodos de funcionamiento dispuestos para que genere la
disponibilidad de efectivo que permita recuperar el capital
invertido.
Esta fase es tambin llamada FASE DE RECUPERACIN
DEL CAPITAL.
No todas son llamadas PIP; es decir, slo los PIP se someten al Ciclo de Inversin, y las que
no, se programan y ejecutan directamente.
Dando a tallar inversin.pe, siendo las fases del Ciclo de Inversin:
a) PROGRAMACIN MULTIANUAL: Se diagnostica las brechas, se define los
objetivos y metas e indicadores y por ltimo la aplicacin de criterios de priorizacin.
b) FORMULACIN Y EVALUACIN: Se formula y evala el proyecto.
c) EJECUCIN: Se elabora el expediente tcnico y se ejecuta fsica y financiera.
d) FUNCIONAMIENTO: Es la operacin y mantenimiento, en esta etapa las
inversiones pueden ser objeto de evaluaciones ex post.
Siendo en la actualidad que los PIPs :

III.- CONCLUSIN:
Se entiende por Proyecto de Inversin, que es un sistema que pueden definirse como un
conjunto de recursos dispuestos de forma coordinada hasta alcanzar algn o algunos
objetivos que, al menos en parte, tienen un carcter econmico. AL mismo tiempo, dicho
sistema puede ser razonablemente analizado y evaluado como una unidad independiente. La
estructura de preparacin y presentacin de proyectos de inversin, comienza con una idea.
Cada una de las etapas es una profundizacin de la idea inicial, no slo en lo que se refiere a
conocimiento, sino tambin en lo relacionado con investigacin y anlisis. La ltima parte
del proceso es por supuesto la cristalizacin de la idea con la instalacin fsica de la planta,
la produccin del bien o servicio y, por ltimo, la satisfaccin de la necesidad humana o
social, que fue lo que en un principio dio origen a la idea y al proyecto, buscando recopilar,
crear y analizar en forma sistemtica un conjunto de antecedentes econmicos que permitan
juzgar cualitativas y cuantitativamente los pros y contras de asignar recursos a una
determinada iniciativa.
La evaluacin de un Proyecto de Inversin, cualquiera que este sea, tiene por objeto conocer
los aspectos de anlisis ms significativos del estudio de mercado, del estudio econmico y
estudio financiero, de tal, manera que asegure resolver una necesidad humana en forma
eficiente, segura y rentable. Solo as es posible asignar los escasos recursos econmicos a la
mejor alternativa.
Es necesario para un Proyecto de Inversin que tenga una planificacin, para que pueda ser
viable y pueda alcanzar primordialmente sus objetivos, siendo as que si es un PIP tiene que
seguir un ciclo, por lo cual est establecido en la nueva Reforma del Sistema de Inversiones,
es decir invierte.pe.

III.- REFERENCIAS BIBILOGRFICAS:

 Campodnico Snchez, H. (1999). Las reformas estructurales del sector elctrico
peruano y las caractersticas de la inversin, 1992-2000.

Chain,N. (2004). Preparacin y evaluacin de proyectos. McGraw Hill

Interamericana.

COHEN, E. (1992). Evaluacin De Proyectos Sociales. Siglo Veintiuno. Mxico

recuperado de: http://www.monografias.com/trabajos16/proyecto-
inversion/proyecto-inversion.shtml#ixzz4tcmXFclb

Santos, T. (2008). Estudio de factibilidad de un proyecto de inversin: etapas en su

estudio. Contribuciones a la Economa, (2008-11).

Labourdette, H. (2007). Ms productividad, menos polucin. Revista ABB, 2(1), 58-

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