UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

ANLISIS DE INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS

FINANCIERA

LOS ESTADOS FINANCIEROS, MTODO DE RAZONES FINANCIERAS Y LA EVALUACIN FINANCIERA

AUTORES:

Mara pilar Aguirre Ventura

Yessica Palomino Valdivia

Melina Vara Andrs

ASESOR:

Mg. Julio Pardav Brancacho

Hunuco _Per

2017
INTRODUCCIN

La informacin financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor.

Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el perodo fiscal alteran los saldos de
estas cuentas. Los cambios deben reportarse peridicamente en los estados financieros.
La necesidad del conocimiento de los principales indicadores econmicos y financieros,
as como su interpretacin, son imprescindibles para introducirnos en in mercado
competitivo, por lo que se hace necesario profundizar y aplicar consecuente el anlis is
financiero como base esencial para el proceso de toma de decisiones financ ieras.
El objetivo fundamental de dicho informe radica en mostrar el comportamiento de la
proyeccin realizada, en detectar las desviaciones y sus causas, as como descubrir las
reservas internas para que sean utilizadas para el posterior mejoramiento de la gestin de
la organizacin.
Para lograr un ptimo anlisis e interpretacin de la situacin financiera de una entidad,
se debe poseer la mayor informacin posible, es decir, no basta solamente con la
obtencin de los estados financieros principales (Balance General y Estado de Resultado),
sino, que debe consultarse los diferentes informes y documentos anexos a los mismos,
debido a que los estados financieros son tan solo una herramienta para que los usuarios
externos, principalmente los acreedores puedan tomar decisiones. De hecho los estados
financieros deben poseer la informacin que ayuda la usuario a evaluar, valorar, predecir
o confirmar el rendimiento de una inversin y el nivel percibido de riesgo implcito.
El anlisis de los estados financieros consiste en un estudio comparativo de las relaciones
y tendencias de ciertas partidas contabilistas, o grupo de ellas, con miras a determinar la
posicin econmico-financiera de una empresa y apreciar su grado de rendimiento y de
prosperidad.

Los mtodos y tcnicas de anlisis tienden a simplificar y reducir los datos por
revisar, a trminos de ms fcil comprensin y ponderar el dignificado de los cambios de
los mismos, en el transcurso del tiempo.
Son muchos los mtodos y tcnicas de anlisis, aunque ninguno de ellos puede
manejarse con autonoma e independencia, sino que todos ellos colaboran entre s, para
el logro de la correcta interpretacin de los estados financieros y las correspondientes
confirmaciones d las conclusiones a que se llegar.
DESARROLLO

LOS ESTADOS FINANCIEROS, MTODO DE RAZONES FINANCIERAS Y

LA EVALUACIN FINANCIERA

MTODOS DE ANLISIS
El mtodo de anlisis como tcnica aplicable a la interpretacin muestra el orden
que se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y numricos que integran
el contenido de los estados financieros.

CLASES DE MTODOS:
Entre los ms usuales mtodos y tcnicas de anlisis se encuentran los siguientes :
balances generales y estados de prdidas y ganancias comparativos, con:
Estados de los cambios en el capital de trabajo neto.
ndices de tendencias de partidas representativas.
Porcentajes individuales por secciones de los estados financieros.
ndices de tendencias de utilidad neta.
El anlisis, ya sea desde el punto de vista interno para fines administrativos, o
externo, para estudiar las seguridades y capacidad de crdito; ha de propender a sopesar
las posibilidades de ganancias de la empresa y su solidez financiera, por los motivos
siguientes:
Para satisfacer sus obligaciones, no solo en condiciones normales; sino tambin
en casos de adversidad y an en caso de quiebra.
Para sacar provecho de las oportunidades mercantiles.
Para posibles expansiones que requieren el empleo de los recursos actuales.
Para la colocacin de bonos a largo plazo, emisin de acciones e hipotecas.
Para continuar el pago de intereses y dividendos, ininterrumpidamente.
En todo caso, el anlisis de efectuar en sentido vertical, u horizontal; segn se
aplique a un solo estado, o una serie consecutiva de ellos. (RODRGUEZ, 2003)
Anlisis vertical o porcentual

El anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados
financieros denominan Anlisis horizontal y vertical, que consiste en determinar el peso
proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado.
Esto permite determinar la composicin y estructura de los estados financieros.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene
una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera
sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos est representado en cartera, lo cual
puede significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede
significar unas equivocadas o deficientes Polticas de cartera.
Como hacer el anlisis vertical
Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del
activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por
el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200
y el disponible es de 20, entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible
representa el 10% del total de los activos. (Rojas, 2013)

MTODOS Y ANLISIS VERTICALES

Para efectuar el anlisis vertical hay dos procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composici n
porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor
del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100
Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventa r ios
de mercancas es $350.000. Calcular el porcentaje integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%
El anlisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o
conceder crditos al negocio; as mismo, determinar la eficiencia de la administracin de
una empresa.
2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran
valor prctico, puesto que permite obtener un nmero ilimitado de razones e ndices que
sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad adems
de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de
clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la
situacin econmica y financiera de una empresa.
MTODOS Y ANLISIS VERTICALES
Para efectuar el anlisis vertical hay dos procedimientos:
Procedimiento De Porcentajes Integrales: Consiste en determinar la composici n
porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor
del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.

Procedimiento De Razones Simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran

valor prctico, puesto que permite obtener un nmero ilimitado de razones e ndices que
sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad adems
de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de
clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para analizar ampliamente la
situacin econmica y financiera de una empresa.
Procedimiento De Anlisis: Se toman dos Estados Financieros (Balance General o
Estado de Resultados) de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de
valuacin. Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. Se
registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a
comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo ms reciente y en la
segunda columna, el periodo anterior. Se crea otra columna que indique los aumentos o
disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos,
restando de los valores del ao ms reciente los valores del ao anterior.
En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y porcentaje.
Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades es el
uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado
la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la
situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el
apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Razones de Liquidez: La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para
saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen.
Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
Razones de Endeudamiento: Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se
utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas
comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
Razones de Rentabilidad: Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la
empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos.
Razones de Cobertura: Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir
determinados cargos fijos. Estas se relacionan ms frecuentemente con los cargos fijos
que resultan por las deudas de la empresa. (Castro, 2010)

Procedimiento de anlisis
Se toman dos Estados Financieros de dos periodos consecutivos, preparados sobre la
misma base de valuacin.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. Se registran los
valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar,
registrando en la primera columna las cifras del periodo ms reciente y en la segunda
columna, el periodo anterior.
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del ao
ms reciente los valores del ao anterior. En una columna adicional se registran los
aumentos y disminuciones y porcentaje.
En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. Al observar los datos
obtenidos, se deduce que cuando la razn es inferior a 1, hubo disminucin y cuando es
superior, hubo aumento.(Rojas, 2013)

Razones financieras:
Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero de entidades es el
uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado
la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan una perspectiva amplia de la
situacin financiera, puede precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el
apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.
Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y llevan al anlisis y
reflexin del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales.
Razones de liquidez:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligacio nes
a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente
a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes.
Razones de endeudamiento:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar
utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa
en el transcurso del tiempo.
Razones de rentabilidad:
Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un
nivel dado de ventas, de activos o la inversin de los dueos.
Razones de cobertura:
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos.
Estas se relacionan ms frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas
de la empresa.

El anlisis esttico o vertical

El anlisis esttico o vertical, se basa en la comparacin entre s de las cifras obtenidas al

fin de un periodo de operaciones, tanto en las cuentas de balance general como en el de
prdidas y ganancias. Es decir, el anlisis vertical establece la relacin porcentual que
guarda cada componente de los estados financieros con respecto a la cifra total o principa l.
Con esta tcnica identificamos la importancia e incidencia relativa de cada partida y
permite una mejor comprensin tanto de la estructura como de la composicin de los
estados financieros. Es importante indicar que el anlisis vertical se aplica el
estado financiero de cada perodo individual. Las prcticas ms usuales del anlis is
esttico son:
Estructura porcentual de las cuentas del activo.
Estructura porcentual de las cuentas de pasivo
Estructura porcentual de las cuentas de prdidas y ganancias
Comparacin de los valores absolutos de algunas cuentas del activo con algunas
cuentas de pasivo para determinar el valor del capital tangible neto.
1. Estructura porcentual de las cuentas del activo.
Con este tipo de estructura porcentual de las cuentas de activo obtendremos
la informacin respecto a la forma en que estn distribuidos los fondos.
2. Estructura porcentual de las cuentas de pasivo
La estructura porcentual de las cuentas de pasivo, nos permitir apreciar la participaci n
que tienen dentro de la empresa las obligaciones exigibles tanto de corto como de largo
plazo, y la responsabilidad de los empresarios para con esas obligaciones a travs del
capital y reservas.
Frmula del anlisis vertical en relacin al balance genera. (Celis, 2011)

Que es Anlisis Financiero

El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la
utilizacin de indicadores y razones financieras. La contabilidad representa y refleja la
realidad econmica y financiera de la empresa, de modo que es necesario interpretar y
analizar esa informacin para poder entender a profundidad el origen y comportamie nto
de los recursos de la empresa. La informacin contable o financiera de poco nos sirve
sino la interpretamos, sino la comprendemos, y all es donde surge la necesidad del
anlisis financiero.
Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la
estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser
posible, cuantificar. Sin el anlisis financiero no es posible haces un diagnstico del actual
de la empresa, y sin ello no habr pautar para sealar un derrotero a seguir en el futuro.
Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la informac i n
contable, pues esta refleja cada sntoma negativo o positivo que vaya presentando la
empresa en la medida en que se van sucediendo los hechos econmicos. Existe un gran
nmero de indicadores y razones financieras que permiten realizar un completo y
exhaustivo anlisis de una empresa. Muchos de estos indicadores no son de mayor
utilidad aplicados de forma individual o aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de
ellos con el fin de hacer un estudio completo que cubra todos los aspectos y elementos
que conforman la realidad financiera de toda empresa. El anlisis financiero es el que
permite que la contabilidad sea til a la hora de tomar las decisiones, puesto que la
contabilidad sino es lea simplemente no dice nada y menos para un directivo que poco
conoce de contabilidad, luego el anlisis financiero es imprescindible para que la
contabilidad cumpla con el objetivo ms importante para la que fue ideada que cual fue
el de servir de base para la toma de decisiones. (Rojas, 2013)
Tendencia de porcentaje

La utilizacin de la tendencia de porcentajes en el estado de resultados y en el balance

general es muy til, al permitir conocer a simple vista, cmo se forma el total de los
costos, gastos, utilidades, recursos, obligaciones y aportaciones.

Con este tipo de anlisis, se pueden contestar algunas preguntas como: De dnde sale el
dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir, qu porcentaje sale del capital
contable, del pasivo a corto plazo y del pasivo a largo plazo?; Cmo se encuentra
distribuido el dinero que tengo trabajando en mi negocio? Est en activo circulante, fijo
o diferido? o, dicho de otra manera, cul es la mezcla de activos con que est trabajando
la empresa?

No est de ms recalcar el hecho de que ste es slo un mtodo alternativo y no es

conveniente aplicar este mtodo para un anlisis horizontal, ya que se puede caer en
graves errores de interpretacin. (Nacional Financiera, 2013)

Con lo anterior se puede considerar que el anlisis de tendencia de porcentaje consiste en

observar el comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de
resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en
errores administrativos.

Este mtodo permite conocer la direccin y la velocidad de los cambios en la situaci n

financiera de la empresa a travs del tiempo, para efectuar un anlisis mediante este
mtodo, es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los
estados financieros que nos interesa analizar.

El anlisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa. La

aplicacin de este mtodo requiere de la eleccin de un ao base que sirva como punto
de partida para los clculos que se realizarn y poder observar la tendencia que est
siguiendo cada concepto.

Para llevar a cabo este clculo se debe determinar la base, para el estado de resultados
son las ventas y para el balance general el total del activo, posteriormente se debe dividir
el saldo del rubro del estado correspondiente entre el saldo base y el resultado se
multiplica por 100, con lo que obtendrs un resultado conocido como ndice de tendencia.
Con los resultados obtenidos, se podrn identificar aquellos porcentajes de fuerte impacto
en los estados financieros y analizar sus causas, con el fin de tomar decisiones que
permitan mejorar financieramente a la empresa. (Nacional Financiera, 2013)

Ejemplo

Importancia La importancia de los anlisis de los estados financieros

El anlisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor parte de
las decisiones sobre prstamo, inversin y otras cuestiones prximas, al facilita la toma
de decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la situaci n
econmica y financiera de la empresa.

Sobre todo cuando se desea realizar una inversin, al convertirse en el elemento principa l
de todo el conjunto de decisin que interesa al inversionista o quien adquiere acciones.
Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversin depende de las
circunstancias y del momento del mercado.

Los licenciados en administracin en ocasiones consideran poco tiempo al anlis is

financiero, en ocasiones por considerarlo un trabajo que debe ser realizado por el contador
de la empresa, sin embargo, no es el contador quien debe tomar las decisiones; l solo
proporciona informacin numrica y es funcin del gerente financiero la toma de
decisiones para la maximizacin de los recurso monetarios en la empresa. (Nacional
Financiera, 2013).
CONCLUSIN

El siguiente informe se encuentra conformado por tres apartados el primero los

propsitos del anlisis financiero; el segundo los instrumentos para el anlisis financ iero
y por ltimo la importancia de los estados financieros en la toma de decisiones. Muestra
en cada uno de ellos una breve pero muy completa definicin abordando los temas desde
diversos puntos de vista, consultando informacin de documentos de sitios web sobre el
anlisis de estados financieros, donde los estudiantes en administracin y carreras afines
orientan su atencin a este tema, quienes al convertirse en profesionistas egresados, su
enfoque cambia, todo lo anterior es a travs de la ejecucin del diagnstico financiero con
enfoque empresarial, en el cual los empresarios identifican de forma fcil el estado actual
en que se encuentran, propuestas y sugerencias desde la situacin financiera para alcanzar
los objetivos planteados en su empresa.

Se considera que el anlisis de estados financieros es un mtodo, que aplicado a cualquier

empresa le permite evaluar con exactitud su situacin financiera permitindole conocer
en qu condicin est, tomar las decisiones correctas y observar el cambio de la
organizacin. Adems es importante mencionar que el proceso ms importante de un
negocio es la toma de decisiones, la cual requiere conocer la informacin y las
herramientas del anlisis financiero que se deben utilizar para dictaminar la forma ms
acertada de actuar.
REFERENCIAS
Castro, J. C. (MAYO de 2010). El anlisis de los Estados Financieros. Recuperado el 03
de JUNIO de 2017, de http://www.monografiass.com/trabajos100/de -estados-
financieros/de-estados-financieros2.shtml

Celis, D. H. (2011). Analisis e interpretacin de estados financieros. Recuperado el 03

de JUNIO de 2017, de http://www.monografias.com/trabajos103/

Nacional Financiera. (2013). La importancia del anlisis de los estados financieros en la

toma de decisione. Recuperado el 03 de JUNIO de 2017, de
https://www.uaeh.edu.mx/scige/boletin/tlahuelilpan/n4/e2.html

RODRGUEZ, K. Y. (OCTUBRE de 2003). METODOS ,TECNICAS Y PROCEDIMIENTOS DE

ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS. Recuperado el 03 de JUNIO de 2017, de
http://www.alipso.com/monografias/3015_trabajo_de_analisis/#_

Rojas, P. (11 de ABRIL de 2013). Anlisis Financiero. Recuperado el 03 de JUNIO de

2017, de http://www.monografias.com/trabajos84/el-analisis-financiero/el-analisis-
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