Concursal

Concursal
Abuso de derecho: Criterios para la identificacin de un supuesto de abuso de derecho respecto de

la decisin de disolver y liquidar a una empresa deudora.
Tal como lo dispone el Ttulo Preliminar de la Ley General del Sistema Concursal, corresponde a
los acreedores la decisin sobre la viabilidad del deudor en el mercado, los cuales asumen la
responsabilidad y consecuencias de la decisin tomada. En tal sentido, la actuacin de los
acreedores que dentro de un procedimiento concursal acuerdan someter al deudor a un proceso de
disolucin y liquidacin constituye un ejercicio regular del derecho, puesto que no desvirta los
fines econmicos y sociales para los cuales el ordenamiento concursal les reconoci el derecho a
decidir el mecanismo de recuperacin de crditos ms conveniente a sus intereses; con lo cual
quedara desvirtuado uno de los requisitos establecidos como imprescindibles por la Sala
Concursal del Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Propiedad Intelectual (mediante
Resolucin N 104-96-TDC1) para la determinacin de la existencia de un supuesto de abuso de
derecho.
Res. N 0020-2004/SCO-INDECOPI
EXPEDIENTE N 1257-2002/CCO-ODI-ESN
TRIBUNAL DE DEFENSA DE LA COMPETENCIA

Y DE LA PROPIEDAD INTELECTUAL
Sala Concursal
PROCEDENCIA : COMISIN DELEGADA DE PROCEDIMIENTOS

CONCURSALES EN LA ESCUELA DE ADMINISTRACIN
DE NEGOCIOS PARA GRADUADOS (LA COMISIN)
DEUDOR : SOCIEDAD CONYUGAL ALBERTO ESPANTOSO PREZ

SILVIA MARA SALOM PRADO DE ESPANTOSO
(SOCIEDAD CONYUGAL ESPANTOSO - SALOM)
MATERIA : JUNTA DE ACREEDORES

IMPUGNACIN DE ACUERDOS DE JUNTA DE
ACREEDORES
ABUSO DE DERECHO
SUMILLA
Tal como lo dispone el Ttulo Preliminar de la Ley General del Sistema Concursal, corresponde a
los acreedores la decisin sobre la viabilidad del deudor en el mercado, los cuales asumen la
responsabilidad y consecuencias de la decisin tomada. En tal sentido, la actuacin de los
acreedores que dentro de un procedimiento concursal acuerdan someter al deudor a un proceso de
disolucin y liquidacin constituye un ejercicio regular del derecho, puesto que no desvirta los
fines econmicos y sociales para los cuales el ordenamiento concursal les reconoci el derecho a
decidir el mecanismo de recuperacin de crditos ms conveniente a sus intereses; con lo cual
quedara desvirtuado uno de los requisitos establecidos como imprescindibles por la Sala
Concursal del Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Propiedad Intelectual (mediante
Resolucin N 104-96-TDC1) para la determinacin de la existencia de un supuesto de abuso de
derecho.
Lima, 23 de enero de 2004
I. ANTECEDENTES
Mediante escrito presentado el 22 de noviembre de 2002, complementado el 6 de diciembre de

2002, la sociedad conyugal Espantoso Salom solicit acogerse al procedimiento concursal
ordinario, expresando su propsito de llevar a cabo una reestructuracin Patrimonial.
Por Resolucin N 0549-2002/CCO-ODI-ESN del 10 de diciembre de 2002 se declar el inicio del

procedimiento concursal ordinario de la sociedad conyugal Espantoso Salom, habindose dado a
conocer el mismo mediante publicacin efectuada en el diario oficial El Peruano el 27 de enero de
2003.
Mediante aviso publicado el 19 de julio de 2003 se convoc a la Junta de Acreedores de la

sociedad conyugal Espantoso Salom para los das 24 y 31 de julio de 2003, a fin de tomar las
decisiones a que se refiere el artculo 50.4 de la Ley General del Sistema Concursal.
El 31 de julio de 2003, en segunda convocatoria, se instal la Junta de Acreedores de la deudora.

En dicha sesin, ante el pedido del representante de la sociedad conyugal Espantoso - Salom para
que se le otorgue un plazo adicional a fin de proponer el Plan de Reestructuracin, se acord
suspender la sesin por cinco das calendario, aplicando supletoriamente el artculo 131 de la Ley
General de Sociedades.
El 5 de agosto de 2003 se reinici la Junta de Acreedores suspendida, acordndose la disolucin y

liquidacin del patrimonio de la deudora con el 100% de los crditos asistentes a dicha sesin. En
dicho acto, la sociedad conyugal Espantoso Salom se opuso al acuerdo adoptado y manifest su
voluntad de impugnarlo.
El 19 de agosto de 2003, la sociedad conyugal Espantoso Salom impugn el acuerdo adoptado

por su Junta de Acreedores, relativo a la disolucin y liquidacin de su patrimonio, argumentando lo
siguiente:
(i) La Comisin incumpli los plazos legales establecidos para el reconocimiento de crditos,
dado que notific las resoluciones de reconocimiento de crditos de diversos acreedores el mismo
da programado para la primera convocatoria de la Junta, e inform un da antes de la segunda
convocatoria respecto de la renuncia voluntaria de crditos efectuada por el acreedor mayoritario,
impidiendo de esta manera que se conociera oportunamente el volumen de los crditos
reconocidos, lo que imposibilit la preparacin antelada del proyecto de reestructuracin.
(ii) Reanudada la Junta de Acreedores, se propuso la disolucin y liquidacin del patrimonio

de la deudora, sin efectuar anlisis, evaluacin o estudio alguno del proyecto preliminar de
reestructuracin presentado, habindose aprobado dicha propuesta por unanimidad. En dicha
Junta, los acreedores negaron a la deudora la posibilidad de otorgarle un plazo adicional a fin de
presentar el proyecto de reestructuracin final, pese a que conocan que las resoluciones de
crditos haban sido notificadas a las partes con una antelacin insuficiente a fin de elaborar un
proyecto definitivo de reestructuracin. Dicho accionar por parte de los acreedores constituira el
ejercicio abusivo del derecho de decidir el destino de su patrimonio.
Por Resolucin N 2143-2003/CCO-ODI-ESN del 24 de setiembre de 2003, la Comisin declar

improcedente la impugnacin formulada por la sociedad conyugal Espantoso Salom en el
extremo que aleg incumplimiento de los plazos establecidos para el reconocimiento de crditos,
indicando que la va de impugnacin de acuerdos de Junta no era la adecuada para cuestionar la
tramitacin de los procedimientos de reconocimiento de crditos. Asimismo, declar infundada
dicha impugnacin en el extremo que aleg ejercicio abusivo del derecho.
El 2 de octubre de 2003, la sociedad conyugal Espantoso - Salom interpuso recurso de apelacin
contra la Resolucin N 2143-2003/CCO-ODI-ESN, reiterando los argumentos de su impugnacin
de acuerdos de Junta. Dicho recurso fue concedido mediante Resolucin N 2435-2003/CCO-ODI-
ESN del 7 de octubre de 2003.
El 17 de octubre de 2003 la sociedad conyugal Espantoso Salom solicit que se suspenda los
efectos del acuerdo de disolucin y liquidacin de su patrimonio, as como de la Resolucin N
2143-2003/CCO-ODI-ESN hasta que la Sala resuelva la apelacin interpuesta.
El 17 de noviembre de 2003 la Comisin remiti el expediente respectivo a la Sala, a fin que se le

d el trmite correspondiente.
II. CUESTIONES EN DISCUSIN
(i) Determinar si los acreedores de la sociedad conyugal Espantoso Salom incurrieron en

ejercicio abusivo del derecho al acordar la disolucin y liquidacin de su patrimonio.
(ii) Determinar si corresponde que esta Sala se pronuncie respecto del pedido de suspensin
de los efectos de la Resolucin N 2143-2003/CCO-ODI-ESN y del acuerdo de disolucin y
liquidacin del patrimonio de la sociedad conyugal Espantoso Salom.
III. ANLISIS DE LAS CUESTIONES EN DISCUSIN
La impugnacin planteada por la sociedad conyugal Espantoso - Salom
1. En su apelacin, la deudora seal que el incumplimiento de la Comisin de los plazos

legales establecidos para el reconocimiento de crditos le impidi conocer el volumen de stos de
manera oportuna, imposibilitando la preparacin antelada del proyecto de reestructuracin que
debi ser sometido a consideracin de la Junta, lo que influy para que los acreedores optaran por
la disolucin y liquidacin de su patrimonio. Asimismo, aleg que los acreedores incurrieron en
ejercicio abusivo del derecho dado que, sin efectuar anlisis o estudio alguno del proyecto
preliminar de reestructuracin presentado, decidieron su disolucin y liquidacin, negndole la
posibilidad de obtener un plazo adicional para presentar el proyecto de reestructuracin final.
2. Por Resolucin N 104-96-TDC1, la autoridad concursal desarroll un criterio para

identificar un supuesto de abuso de derecho, a cuyo efecto deben concurrir los siguientes
elementos: (i) que el derecho est formalmente reconocido en el ordenamiento; (ii) que su ejercicio
vulnere un inters causando un perjuicio; (iii) que al causar tal perjuicio el inters afectado no est
protegido por una especfica prerrogativa jurdica; y, (iv) que se desvirten manifiestamente los
fines econmicos y sociales para los cuales el ordenamiento reconoci el derecho que se ejerce
dentro del marco impuesto por el principio de buena fe. Dicho pronunciamiento fue explcito en
sealar que la concurrencia de los cuatro elementos es imprescindible para configurar el abuso de
derecho y que la sola omisin de alguno de ellos determinara la inexistencia de tal figura.
3. En el presente caso, a efectos de evaluar la satisfaccin del cuarto de los elementos, toda
vez que a criterio de la Sala los tres primeros se cumplen, es pertinente determinar si los
acreedores, al ejercer su facultad de decidir el destino del patrimonio del deudor, contravinieron los
fines para los cuales la norma les otorg dicho derecho.
4. De acuerdo al diseo de los procedimientos concursales, la informacin con que deben

contar los acreedores al momento de instalarse la Junta a fin de adoptar las decisiones que les
corresponde dentro del procedimiento, se encuentra constituida, esencialmente, por la
documentacin societaria, contable, tributaria y laboral que debe ser presentada por el deudor
adjunta a su solicitud de inicio del procedimiento concursal, es decir, aqulla detallada en el artculo
25 de la Ley General del Sistema Concursal2.
5. Asimismo, en el caso que el deudor haya expresado su peticin de llevar a cabo una
reestructuracin patrimonial, deber informar respecto de los mecanismos y requerimientos
necesarios para hacer viable su reflotamiento, as como presentar una proyeccin de sus
resultados y flujo por caja por un perodo de dos aos. Cabe precisar que esta informacin tiene
carcter preliminar y su funcin principal es dotar a los acreedores de los elementos necesarios
para evaluar la viabilidad del negocio del deudor.
6. Por ello, conforme lo dispone el artculo 52.3 de la Ley General del Sistema Concursal3, la
entrega de la documentacin en cuestin constituye una obligacin exclusiva a cargo del deudor
cuyo incumplimiento o cumplimiento total, parcial o defectuoso no impide a la Junta sesionar
vlidamente y adoptar los acuerdos pertinentes.
7. En ese sentido, la obligacin impuesta al deudor de presentar documentacin al inicio del

procedimiento tiene por objeto otorgar a los acreedores un mecanismo para la obtencin de
informacin relevante respecto del estado del patrimonio del deudor y las condiciones de viabilidad
de su negocio, a fin de adoptar las decisiones que les corresponden de acuerdo a Ley.
8. Conforme lo ha sealado la Sala en una anterior oportunidad4, las decisiones adoptadas

por la Junta de Acreedores se rigen por el principio mayoritario, lo cual significa que son los
acreedores que representan la mayora de los crditos reconocidos los que hacen prevalecer su
voluntad en Junta, siempre que se observe el ordenamiento jurdico y el principio de buena fe. Ello,
dado que en los procedimientos concursales son los acreedores los principales interesados en
superar la crisis patrimonial de su deudor, toda vez que de ello depender la recuperacin
satisfactoria de sus crditos.
9. Por ello, la Ley General del Sistema Concursal dispone que la decisin sobre la viabilidad
del deudor en el mercado es definida por los acreedores involucrados en los respectivos
procedimientos concursales, quienes asumen la responsabilidad y consecuencias de la decisin
adoptada. En ese sentido, dicha norma ha transferido a los acreedores la facultad de adoptar las
decisiones tendientes a maximizar el valor del negocio, as como la responsabilidad de tomar las
decisiones que afectan al patrimonio y la carga del impulso de los procesos.
10. Con dicha finalidad, la legislacin ha establecido que el deudor debe presentar una
propuesta sobre el destino de su patrimonio, la cual constituye un elemento de juicio adicional
puesto a disposicin de los acreedores para que, de acuerdo a su propio criterio, decidan la
reestructuracin o liquidacin del patrimonio concursado. En ese sentido, la Ley General del
Sistema Concursal, al reconocer el derecho del deudor de asistir a las sesiones de Junta para
efectuar propuestas por la reestructuracin o liquidacin de su patrimonio, otorga a los acreedores
un mecanismo para conocer, con inmediatez, la posicin del deudor respecto del procedimiento, la
cual puede ser o no acogida por los acreedores, dado que sus decisiones responden a criterios
subjetivos acordes a sus particulares intereses, en vista de la autonoma privada que rige su
accionar.
11. En el presente caso, la Junta de Acreedores de la sociedad conyugal Espantoso Salom

se instal el 31 de julio de 2003 en segunda convocatoria con la asistencia de Banco Continental,
Banco de Comercio y Banco Wiese, representantes del 18,26% de crditos reconocidos por la
Comisin, tal como consta en el cuadro elaborado por la Secretara Tcnica para dichos efectos,
designndose por unanimidad a Banco Wiese como Presidente de la Junta de Acreedores.
12. En dicha oportunidad, conforme consta en la grabacin magnetofnica de la sesin, el

representante de la sociedad conyugal Espantoso Salom solicit se le otorgue un plazo adicional
a fin de poder presentar su propuesta de Plan de Reestructuracin, alegando que las resoluciones
de reconocimientos de crditos de diversos acreedores le haban sido notificadas el mismo da de
la fecha programada para la primera convocatoria a Junta, lo que haba impedido la elaboracin del
proyecto de Plan de Reestructuracin. Dicha propuesta fue evaluada por los acreedores, luego de
cuyo debate, en el que la deudora tuvo la oportunidad de sustentar su pedido, se acord suspender
la Junta hasta el 5 de agosto de 20035.
13. Como puede apreciarse, en dicha oportunidad la sociedad conyugal justific su pedido de
postergacin de la Junta en el mismo hecho que fuere alegado posteriormente en su impugnacin
tramitada contra el acuerdo de disolucin y liquidacin de su patrimonio, no obstante que la Junta
s accedi a su pedido de suspensin de la reunin y que el referido acuerdo fue adoptado luego
de transcurrido el plazo otorgado por la Junta para que la sociedad conyugal concluyera la
elaboracin de su propuesta de reestructuracin incorporando la informacin sobre los crditos
reconocidos por la Comisin, conforme se detalla a continuacin.
14. En efecto, reanudada la Junta en la fecha programada, el representante de la sociedad

conyugal Espantoso Salom hizo uso de la palabra a fin de sustentar la propuesta de
reestructuracin sometida a consideracin de los acreedores, conforme consta en la grabacin
magnetofnica de la reunin y en el acta elaborada por el Presidente de la Junta, el cual se
encuentra debidamente suscrita por ste, el representante de la Comisin y el acreedor designado
para tales efectos.
15. En ese sentido, el representante de la sociedad conyugal detall los proyectos inmobiliarios
que estara desarrollando en el lapso de diecisiete meses, las lneas de financiamiento que
obtendra como capital de trabajo, los ingresos mensuales que se obtendra de la realizacin de los
referidos proyectos y los gastos necesarios. Segn seal, todo ello podra realizarse con un plazo
de gracia de veinticuatro meses, lo que permitira que, a partir del mes veinticinco, se estara
empezando a amortizar la deuda concursal6.
16. Finalizada la exposicin del representante de la sociedad conyugal, el Presidente de la

Junta de Acreedores propuso la disolucin y liquidacin del patrimonio de dicha deudora,
sometindose a votacin la propuesta, la cual fue aprobada con el 100% de los crditos asistentes
a la reunin.
17. Conforme se desprende de lo anterior, en el transcurso del presente procedimiento, la

sociedad conyugal Espantoso Salom no slo tuvo la oportunidad de presentar la documentacin
que obligatoriamente deba adjuntar a su solicitud de inicio del procedimiento concursal, sino que, a
su propia iniciativa, le fue otorgado un plazo adicional con la finalidad de que pueda formular una
propuesta orientada a lograr la reestructuracin de su patrimonio, as como sustentar la misma
ante el pleno de la Junta.
18. En consecuencia, en el expediente ha quedado acreditado que la sociedad conyugal

Espantoso Salom pudo ejercer todos los derechos que le son reconocidos por la legislacin
concursal, habindosele otorgado plazos adicionales a fin de presentar la informacin que
consideraba pertinente, la misma que finalmente fue alcanzada a los acreedores. Adems, tuvo la
oportunidad de sustentar en la Junta de Acreedores su propuesta de reestructuracin, tanto
directamente como por medio de su representante.
19. Por ello, la Sala coincide con la Comisin en que la actuacin de los acreedores en el
presente procedimiento constituye un ejercicio regular del derecho, puesto que no se han
desvirtuado los fines econmicos y sociales para los cuales el ordenamiento concursal les
reconoci la facultad de adoptar los acuerdos que procuren la efectiva proteccin de sus crditos,
como es la decisin de someter el patrimonio de la sociedad conyugal a un proceso de disolucin y
liquidacin.
20. Por lo expuesto, corresponde confirmar la Resolucin N 2143-2003/CCOODI-ESN en este

extremo.
La suspensin de los efectos de la Resolucin N 2143-2003/CCO-ODI-ESN y del acuerdo
adoptado por la Junta de Acreedores de la deudora
21. Respecto del pedido formulado por la sociedad conyugal Espantoso Salom para que se
suspenda los efectos de la Resolucin N 2143-2003/CCO-ODIESN, as como del acuerdo
adoptado en Junta de Acreedores del 31 de julio de 2003, reanudada el 5 de agosto del mismo
ao, relativo a la aprobacin de la disolucin y liquidacin de su patrimonio, corresponde declarar
que carece de objeto que la Sala se pronuncie sobre dicho pedido, toda vez que en la presente
resolucin se ha emitido pronunciamiento definitivo respecto de los asuntos de fondo
controvertidos en el presente procedimiento.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 2143-2003/CCO-ODI-ESN emitida el 24 de setiembre de 2003

por la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Escuela de Administracin de
Negocios para Graduados, que declar infundada la impugnacin planteada por la sociedad
conyugal Alberto Espantoso Prez Silvia Mara Salom Prado de Espantoso, contra el acuerdo
adoptado en Junta de Acreedores realizada el 31 de julio de 2003 y continuada el 5 de agosto del
mismo ao, relativo a la aprobacin de la disolucin y liquidacin de su patrimonio.
Segundo: Declarar que carece de objeto que la Sala se pronuncie respecto del pedido formulado
por la sociedad conyugal Alberto Espantoso Prez - Silvia Mara Salom Prado de Espantoso para
que se suspenda los efectos de la Resolucin N 2143-2003/CCO-ODI-ESN, as como del acuerdo
adoptado en Junta de Acreedores del 31 de julio de 2003, reanudada el 5 de agosto del mismo
ao, relativo a la aprobacin de la disolucin y liquidacin de su patrimonio.
Con la intervencin de los seores vocales: Juan Luis Avendao Valdez, Elsa Sialer Tirado,
Francisco Javier Romero Montes y Roberto Juan Servat Pereira de Sousa.
JUAN LUIS AVENDAO VALDEZ

Presidente
NOTAS
1 Dicha resolucin fue emitida en el proceso de declaracin de insolvencia seguido por
Eurobanco Bank Limited contra el Grupo Pantel S.A.
2 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 25.- Documentos anexos a la

solicitud
25.1 El deudor acompaar a su solicitud un Resumen Ejecutivo fundamentando el
inicio del Procedimiento Concursal Ordinario, la viabilidad econmica de sus actividades, de ser el
caso y los medios para solventar las obligaciones adeudadas. Asimismo, presentar, en lo que
resulte aplicable, la siguiente documentacin:
a) Copia del acta de la Junta de Accionistas o del rgano correspondiente en la que
conste el acuerdo para acogerse al Procedimiento Concursal Ordinario;
b) Nombre o razn social del deudor, su actividad econmica, su domicilio y las
provincias en las que mantenga sedes administrativas o realice actividades productivas;
c) Copia del documento de identidad y del poder de su representante legal;
d) Copias del Balance General; Estado de Ganancias y Prdidas; Estado de Cambios
en el Patrimonio Neto y del Estado de Flujos de Efectivo, de los dos (2) ltimos aos; y de un cierre
mensual con una antigedad no mayor de dos (2) meses a la fecha de presentacin de la solicitud.
De tratarse de personas cuyo monto de obligaciones supera las quinientas (500) Unidades
Impositivas Tributarias, los Estados Financieros referidos debern encontrarse debidamente
auditados y deber presentarse, adems, el dictamen correspondiente;
e) Informacin acerca de las fuentes de financiamiento a que ha accedido el deudor
durante los dos ltimos ejercicios, as como sobre la forma en que se ha acordado el retorno de
dicho financiamiento y el tiempo que se ha destinado para ello;
f) Copia de las fojas del libro de planillas correspondientes al ltimo mes;
g) Una relacin detallada de sus obligaciones de toda naturaleza, precisando la
identidad y domicilio de cada acreedor, los montos adeudados por concepto de capital, intereses y
gastos y la fecha de vencimiento de cada una de dichas obligaciones. La relacin debe incluir las
obligaciones de carcter contingente precisando en estos casos la posicin de ambas partes
respecto de su existencia y cuanta. La informacin referida tendr una antigedad no mayor de
dos (2) meses de la fecha de presentacin de la solicitud; as como deber reflejar las obligaciones
del deudor contenidas en el balance presentado segn el literal d) del presente prrafo y
encontrarse conciliada con el mismo;
h) Una relacin detallada de sus bienes muebles e inmuebles y de sus cargas y
gravmenes, as como los titulares y montos de los mismos. La informacin referida tendr una
antigedad no mayor de dos (2) meses de la fecha de presentacin de la solicitud, as como
deber encontrarse ajustada a valores contables o de tasacin, y sealarse cul de los dos
criterios se sigui. Dicha informacin deber reflejar los bienes del deudor contenidos en el balance
presentado segn el literal d) del presente prrafo y encontrarse conciliada con el mismo;
i) Una relacin detallada de sus crditos por cobrar, indicando sus posibilidades de
recuperacin. La informacin referida deber reflejar los crditos del deudor contenidos en el
balance presentado segn el literal d) del presente prrafo y encontrarse conciliada con el mismo;
j) Documentacin que acredite ser contribuyente activo ante la administracin
tributaria; y
k) Declaracin jurada de la existencia o inexistencia de vinculacin con cada uno de
sus acreedores, de acuerdo a los supuestos establecidos en el artculo 12.
3 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 52.- Derecho de informacin de los
acreedores en Junta
()
52.3 La entrega de la referida documentacin constituye una obligacin exclusiva a
cargo del deudor. El incumplimiento o el cumplimiento parcial, tardo o defectuoso de esta
obligacin no impide a la Junta sesionar vlidamente y adoptar acuerdos.
4 Criterio desarrollado por la Sala Concursal en la Resolucin N 0056-2002/SCO-INDECOPI

del 15 de noviembre de 2002, recado en el Expediente N 220-2002/CRP-ODI-PUCP, referido al
procedimiento de impugnacin de acuerdos de Junta de Acreedores iniciado por Compaa de
Servicios Tursticos Cesars S.A. y la seorita Roxana Milagros Woolcott Perales.
5 Transcripcin de la parte pertinente de la Junta de Acreedores reunida el 31 de julio de

2003.
DEUDOR: Mi nombre es Ivn Vargas, soy abogado de la sociedad conyugal Espantoso
Salom, y en esta medida y en esta etapa del procedimiento venimos a solicitar a la presidencia,
que se pronuncie por la suspensin de la Junta por el plazo de treinta das para que presentemos
un proyecto de reestructuracin debidamente sustentado y acorde con los reconocimientos de
crditos puestos en nuestro conocimiento recin hace una semana cuando menos. () Haba un
punto por comentar que es el tema de los crditos de titularidad de Banco de Crdito del Per. El
Banco de Crdito del Per ha presentado un desistimiento formal a la Comisin reduciendo
sustancialmente el monto de sus crditos, y cuando me refiero de manera sustancial me refiero a
una reduccin de aproximadamente 67% de los valores reconocidos en este proceso concursal.
()
PRESIDENTE: () Entonces quedara solamente la propuesta del Banco Wiese para que
la Junta se suspenda por cinco das. () Entonces, teniendo claro esto, se somete a votacin la
propuesta del Banco Wiese Sudameris () de suspender la Junta por cinco das calendarios de
acuerdo al artculo 131 de la Ley General del Sociedades. Votos en contra? abstenciones? Se
aprueba con el 100% de los crditos asistentes y la Junta continuara el martes 5 de agosto a las 3
de la tarde aca en la Comisin.
6 Transcripcin de la parte pertinente de la Junta de Acreedores reunida el 5 de agosto de

2003:
DEUDOR: Buenas tardes, mi nombre es Alberto Espantoso Prez, soy el representante de
la sociedad conyugal que mantengo con mi esposa Silvia Salom Prado de Espantoso. () Toda la
reestructuracin ma, obviamente est puesta en lo que yo conozco que es la construccin. () En
la primera pgina ustedes ven una relacin de obras con aprobacin de licencia de construccin o
en proceso de trmite. () Los proyectos son el Montecarmelo que es la casa en la que
actualmente vivo yo y que tiene una hipoteca a favor del Banco Wiese Sudameris; el proyecto
Grimaldo del Solar que es un proyecto de la sucesin de mi madre. Este predio tiene una
hipoteca ante el Banco Continental. Despus el otro proyecto es un condominio que se llama
Dinthillac, que es un proyecto donde yo participo como asesor y tengo una participacin en el
resultado del negocio, de una asociacin que ha hecho Inversiones Huancavelica, en
representacin de Interbak, con BAVM que es una empresa formada pro el Arquitecto Javier
Velarde y Jos Benavides. Ustedes ven en la tercera columna ms o menos que se describe lo que
es el alcance de cada uno de los proyectos, los montos de inversin, los perodos de ejecucin, y
la disponibilidad prevista una vez terminados estos proyectos. Cuando yo hablo de la disponibilidad
prevista, estoy incluyendo en el proyecto Montecarmelo y Grimaldo del Solar el valor del terreno
sumado a la rentabilidad del proyecto como promotor. Y en la cuarta columna ven ustedes la
participacin que la sociedad conyugal tendra en cada uno de estos proyectos.
En la segunda hoja, ven unos proyectos que estn en evaluacin de posibilidades de
trabajo, que no los estoy incluyendo de ninguna manera en esta primera etapa de lo que sera mi
proyecto de reestructuracin. Es meramente informativa. En la tercera pgina me limito a que son
los proyectos de mayor generacin de liquidez, donde yo denomino a esta pgina aportes y capital
de trabajo necesarios para los proyectos en trmite y adjudicacin de autorizaciones. Me refiero a
Montecarmelo y Grimaldo del Solar. Hay unos aportes propios que son los terrenos, los planos,
el expediente tcnico, la gerencia del proyecto y los gastos legales. () El capital de trabajo
requerido sera para el pago de licencias, publicidad, servicios pblicos, cantidad que tambin, a
travs de un aporte privado, de una persona ligada a mi, l es el que me financiara esa parte de
este capital de trabajo. () En la hoja que sigue, estn los ingresos que como sociedad conyugal
tendramos en este perodo de diecisiete primeros meses, en que estn tambin determinados lo
que son producto de los gastos generales, las utilidades, el expediente tcnico y la gerencia del
proyecto, lo cual da un total de doscientos veinte mil dlares, en los perodos que ustedes ven que
va de setiembre del ao 2003 que es la poca en que se piensa empezar este pequeo proyecto
de condominio Dinthillac, y va hasta el final del mes de diciembre del ao 2004, que es el
proyecto de Montecarmelo que sera el ms grande, que repito que es la casa donde actualmente
resido y la tiene en hipoteca el Banco Wiese.
En la pgina que sigue, hago un detalle de los ingresos mensuales durante los perodos de
construccin y promocin de estos diecisiete meses, y ah se puede ver claramente que he
designado cuatro meses, los cuatro primeros meses, para pre-ventas de los proyectos de
Montecarmelo y Grimaldo del Solar y los ingresos que vimos de la parte anterior, que viene a
representar los doscientos veinte mil dlares. ()
Este planteamiento quiere decir que yo a los diecisiete meses, de los doscientos veinte mil
dlares que se tendran por ingresos de gastos generales y por la utilidad de la parte de
construccin, se han gastado ciento once mil dlares de los doscientos veinte, y los ciento cuarenta
y nueve mil dlares, los dejo como capital de trabajo para el reinicio del segundo ciclo, que es un
proyecto que se repetira similar a este planteamiento. ()
Acuerdo global de refinanciacin en el concurso preventivo (*)
(*) Esta Jurisprudencia se public en el Tomo N 10 de Dilogo con la Jurisprudencia
Resolucin 217-97-TDC
Expediente 169-97-TDC/QUEJA
RESOLUCION N : 217-97-TDC
EXPEDIENTE N : 169-97-TDC/QUEJA
QUEJOSA : COLDEX S.A. (COLDEX)
QUEJADA : COMISION DE REESTRUCTURACION EMPRESARIAL DE LA CAMARA
DE COMERCIO, AGRICULTURA E INDUSTRIAS DE LAMBAYEQUE (LA COMISION)
"El Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado por la junta puede ser impugnado por acreedores
que representen cuando menos el 10% del monto total de los mismos, dentro de los diez das
hbiles siguientes a la fecha en que dicho acuerdo fue adoptado. En consecuencia, debe
entenderse que el Acuerdo Global de Refinanciacin puede ser impugnado por aquellos
acreedores cuyos crditos hayan sido reconocidos por la Comisin."
Acuerdo global de refinanciacin: Modificacin
El permitir que la junta de acreedores de un deudor sometido a concurso preventivo se rena a fin
de modificar el Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado, adems de respetar la autonoma
privada de la que gozan las partes involucradas en el proceso, resultaba acorde con los objetivos
que la legislacin concursal persigue y con los roles asignados a las partes involucradas en el
procedimiento.
RESOLUCIN N 0838-2003/SCO-INDECOPI
TRIBUNAL DE DEFENSA DE LA COMPETENCIA Y DE LA PROPIEDAD INTELECTUAL
SALA CONCURSAL
EXPEDIENTE N 007-2001/CRP-ODI-CCPL/CP

CONCURSALES EN LA UNIVERSIDAD DE PIURA CON SEDE EN LIMA
(i) El trmite del procedimiento de Concurso Preventivo de Siderper se inici ante la
Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en el
Colegio de Contadores Pblicos de Lima. Sin embargo, mediante Resolucin de la Presidencia del
Directorio de INDECOPI N 059-2002-INDECOPI/DIR, publicada en el Diario Oficial El Peruano el 5
de julio del 2002, las funciones de dicha Comisin fueron transferidas a la Comisin de
Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Universidad de
Piura con sede en Lima. De otro lado, en atencin a lo dispuesto por la Cuarta Disposicin Final de
la Ley General del Sistema Concursal, dispositivo legal publicado en el Diario Oficial El Peruano el
8 de agosto del 2002 y vigente desde el 7 de octubre del mismo ao, la citada Comisin modific
su denominacin a Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Piura
con sede en Lima.
(i) (LA COMISIN)
DEUDOR : EMPRESA SIDERRGICA DEL PER S.A.A. (SIDERPER)
IMPUGNANTE : BANQUE BNP PARIBAS ANDES (BNP PARIBAS)
MATERIA : CONCURSO PREVENTIVO
CONCLUSIN DEL PROCEDIMIENTO
JUNTA DE ACREEDORES
SUMILLA: La Ley de Reestructuracin Patrimonial no contena estipulacin alguna que
sealara que el procedimiento de Concurso Preventivo conclua con la aprobacin del Acuerdo
Global de Refinanciamiento o que impidiera a la Junta de Acreedores reunirse a efectos de
modificar el acuerdo aprobado.
La falta de norma expresa que reconociera a los acreedores la posibilidad de reunirse a fin
de modificar el acuerdo global de refinanciamiento no poda ser entendida por s misma como una
prohibicin de celebrar juntas posteriores y, en ese sentido, que el procedimiento conclua.
Por el contrario, el permitir que la Junta de Acreedores de un deudor sometido a Concurso

Preventivo se rena a fin de modificar el Acuerdo Global de Refinanciamiento aprobado, adems
de respetar la autonoma privada de la que gozan las partes involucradas en el proceso, resultaba
acorde con los objetivos que la legislacin concursal persigue y con los roles asignados a las
partes involucradas en el procedimiento.
Lima, 23 de setiembre de 2003
I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N 2600-2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de agosto de 2001 se admiti a

trmite la solicitud presentada por Siderper para acogerse al procedimiento de Concurso
Preventivo. El 20 de agosto de 2001 se realiz la publicacin de ley, notificndose a sus
acreedores a efectos de que soliciten el reconocimiento de sus crditos.
El 24 de abril de 2002, la Junta de Acreedores de Siderper design a sus autoridades y

aprob el Acuerdo Global de Refinanciamiento propuesto por dicha empresa.
El 19 de junio de 2003, BNP Paribas, en su condicin de presidente de la Junta de

Acreedores, solicit a la Comisin la asignacin de fechas para convocar a la Junta de Acreedores
de Siderper con la finalidad de que esta trate sobre la reprogramacin del pago de algunas
obligaciones contenidas en el Acuerdo Global de Refinanciamiento.
Por Resolucin N 1805-2003/CDCO-ODI-UDP del 2 de julio de 2003, la Comisin deneg

la solicitud de BNP Paribas, atendiendo a los siguientes fundamentos:
(i) Bajo la derogada Ley de Reestructuracin Patrimonial, el Concurso Preventivo era

un procedimiento cuyo objetivo era evitar el estado de insolvencia de un deudor cuando este se
encontraba en imposibilidad o dificultad en el pago de sus obligaciones, a travs de la
refinanciacin de sus deudas. En tal sentido, la referida ley dispona que el procedimiento de
Concurso Preventivo daba lugar a una nica junta de acreedores en la que se decida la
aprobacin o desaprobacin de la propuesta de refinanciacin formulada por el deudor.
(ii) La existencia de reiterados pronunciamientos tanto de la Sala de Defensa de la

Competencia como de esta Sala en el sentido de que la aprobacin de la referida propuesta
determinaba la conclusin del procedimiento de Concurso Preventivo, as como que no exista
sustento legal alguno para la realizacin de juntas de acreedores posteriores.
(iii) El procedimiento de Concurso Preventivo de Siderper concluy durante la

vigencia de la Ley de Reestructuracin Patrimonial
(ii) La Ley de Reestructuracin Patrimonial fue derogada por la Ley General del Sistema
Concursal, conforme a lo dispuesto en la nica Disposicin Derogatoria de la referida norma.
(ii) con la aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciamiento propuesto por dicha empresa, por lo
que no corresponda asignar fechas a BNP Paribas para que convoque a Junta de Acreedores.
El 16 de julio de 2003, BNP Paribas apel la Resolucin N1805-2003/CDCO-ODI-UDP,

argumentando, entre otras razones, lo siguiente:
(i) La Ley de Reestructuracin Patrimonial en ninguna de sus disposiciones sealaba
que una vez aprobado el Acuerdo Global de Refinanciamiento conclua el procedimiento de
Concurso Preventivo.
(ii) Ante el referido vaco normativo, deba aplicarse en forma supletoria las
disposiciones sobre procesos de reestructuracin, conforme lo estableca el artculo 113 de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial
(iii) TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL,
Ttulo IX, Concurso Preventivo.- Artculo 113.- Presentacin de informacin falsa y regulacin
supletoria.- () En todo lo no previsto en el presente Ttulo sern de aplicacin las disposiciones
contenidas en los Ttulos II, III y IV de la presente ley en lo que resultaren pertinentes.
(iii), segn las cuales el procedimiento conclua cuando el representante de la empresa o el
administrador acreditaba ante la Comisin el pago de los crditos reconocidos.
(iii) Es un error sealar que la Junta de Acreedores de Siderper se extingui cuando

su representante, el Comit de Vigilancia, se encontraba en pleno ejercicio de sus facultades.
(iv) Entender que los acreedores de Siderper no pueden reunirse para introducir
modificaciones al Acuerdo Global de Refinanciamiento no solo implica recortarles la facultad de
otorgar facilidades crediticias a una empresa que ellos consideran viable, sino, lo que es ms
grave, podra conducir a la insolvencia de Siderper.
(v) En tanto el procedimiento de Concurso Preventivo de Siderper se encontraba

vigente, resultaba de aplicacin inmediata la Ley General del Sistema Concursal.
(vi) El artculo 106.5 de la referida norma permite a la Junta de Acreedores reunirse a

fin de reprogramar las obligaciones contenidas en el referido acuerdo.
Por Resolucin N1994-2003/CDCO-ODI-UDP del 22 de julio de 2003, la Comisin

concedi la apelacin de BNP Paribas y dispuso elevar los actuados a la Sala.
El 1 de setiembre de 2003 Siderper absolvi el traslado de la apelacin efectuado por la

Secretara Tcnica de la Sala y se adhiri a los fundamentos de la apelacin formulada por BNP
Paribas.
Los das 1, 2 y 4 de setiembre de 2003, a iniciativa propia, Banco Financiero, Export-Import

Bank of The United States, Interbank, Banco Continental y el Banco de Comercio tambin se
adhirieron a los fundamentos de la apelacin formulada por BNP Paribas.
El 23 de setiembre de 2003 se llev a cabo la audiencia de informe oral solicitada por BNP
Paribas, con la asistencia de su representante as como el de Siderper.
II. CUESTIN EN DISCUSIN
Determinar si la Junta de Acreedores de Siderper puede reunirse a fin de modificar el

Acuerdo Global de Refinanciamiento aprobado durante la vigencia de la derogada Ley de
Reestructuracin Patrimonial.
III. ANLISIS DE LA CUESTIN EN DISCUSIN
El concurso preventivo
1. El rgimen concursal busca ser un mecanismo eficiente para evitar la prdida de la

inversin realizada por los empresarios en la creacin y mantenimiento de unidades productivas y
para favorecer la competitividad, permitiendo que un mayor nmero de agentes econmicos
permanezcan en el mercado y evitando, al mismo tiempo, que la crisis econmica por la que pueda
atravesar un agente econmico determinado se propague a los dems agentes vinculados a aquel,
ya sea econmicamente o por formar parte de la misma lnea de produccin o distribucin.
2. Para lograr tal finalidad, la derogada Ley de Reestructuracin Patrimonial contena

una serie de mecanismos para aquellos agentes que mostraban sntomas de crisis financiera o que
buscaban prevenir la misma, con el objeto de proteger tanto el patrimonio de este agente
econmico, como los intereses de sus acreedores, principales afectados por la eventual crisis de
su deudor. Entre los mecanismos previstos se encontraba el procedimiento de Concurso
Preventivo.
3. El Concurso Preventivo fue introducido en la legislacin concursal como un

procedimiento especial y con caractersticas particulares del procedimiento general o
procedimiento de insolvencia. La diferencia principal con el procedimiento de insolvencia resida en
que tena por objeto prevenir situaciones de insolvencia
(iv) EXPOSICIN DE MOTIVOS DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL.- ()
Asimismo, se crea el Concurso Preventivo como mecanismo de reprogramacin de obligaciones
anterior al estado de insolvencia.
(iv), en el entendido de que resultaba ms eficiente y menos costoso prevenir la situacin de crisis
antes que tratarla una vez que esta ya se haba presentado. En ese sentido, a travs del Concurso
Preventivo no se declaraba la insolvencia del deudor sino que se buscaba prevenir y evitar tal
desenlace a travs de la reprogramacin de sus obligaciones.
4. El Concurso Preventivo tena como finalidad reducir los costos propios de toda
negociacin entre deudores y acreedores para la refinanciacin de las obligaciones de los primeros
mediante un proceso que facilitaba y promova negociaciones ordenadas en aquellos casos que los
deudores enfrenten o prevean dificultades para el pago de sus obligaciones, y busquen una
reestructuracin patrimonial.
5. En el marco del Concurso Preventivo, el deudor presentaba una propuesta de

acuerdo global de refinanciamiento. Verificado el cumplimiento de los requisitos de ley, la Comisin
convocaba a los acreedores del deudor a fin de que conformen la junta de acreedores respectiva.
Una vez instalada, esta tena que pronunciarse sobre la propuesta de refinanciamiento o
reprogramacin presentada por el deudor. Aprobada la propuesta por mayora, el acuerdo global de
refinanciamiento resultaba de obligatorio cumplimiento para el deudor y todos los acreedores.
6. A diferencia de lo que ocurre con la vigente Ley General del Sistema Concursal
(v) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL.- Artculo 106.- Efectos de la
aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin
()
106.5 De aprobarse el Acuerdo Global de Refinanciacin, y siempre que este no hubiese
quedado resuelto, la junta tendr la facultad de volver a reunirse exclusivamente para tratar
aspectos concernientes a la reprogramacin del pago de las obligaciones, respetando las
formalidades de la Ley.
(v), la Ley de Reestructuracin Patrimonial no contena disposicin alguna que reconociera a los
acreedores la facultad de volver a reunirse una vez aprobado el acuerdo global de refinanciamiento
propuesto por el deudor.
7. Atendiendo al referido vaco normativo podan surgir dos interpretaciones respecto

a la vigencia del Concurso Preventivo luego que la Junta de Acreedores se pronunciaba sobre la
propuesta de refinanciacin formulada por el deudor. Una que, en funcin de una particular
consideracin del diseo del procedimiento, entenda que el Concurso Preventivo tena como
finalidad otorgar un marco de negociacin idneo para que los acreedores aprobaran la
refinanciacin de pasivos propuesta por el deudor, por lo que, luego de ello, el procedimiento
conclua
(vi) Igual criterio se segua en caso de que se desaprobara la propuesta de refinanciacin
formulada por el deudor.
(vi). Por tal motivo, se consideraba que no exista sustento legal alguno para la realizacin de
juntas posteriores.
8. Otra interpretacin posible de la norma era que, atendiendo al carcter privado del
Concurso Preventivo y a su finalidad, los acreedores podan reunirse en junta a fin de introducir las
modificaciones que consideraran convenientes al acuerdo global de refinanciacin aprobado, por lo
que el procedimiento continuaba vigente mientras no se cumplieran los trminos del acuerdo global
de refinanciamiento.
9. En anteriores oportunidades, tanto la Sala de Defensa de la Competencia como

esta Sala, ante el vaco normativo contenido en la Ley de Reestructuracin Patrimonial, optaron por
interpretar que el procedimiento de Concurso Preventivo conclua con la aprobacin del acuerdo
global de refinanciamiento en funcin del anlisis realizado en su oportunidad acerca del diseo
legal del referido procedimiento.
10. En el caso de esta Sala, tales pronunciamientos recayeron en procedimientos de

reconocimiento de crditos y no en casos como el presente, en los que se discute si la Junta de
Acreedores puede reunirse con posterioridad a la aprobacin del acuerdo global de
refinanciamiento y, por tanto, si la referida decisin adoptada por la Junta acarreaba o no la
conclusin del procedimiento preventivo.
11. Esta discusin adquiere mayor relevancia a raz de la entrada en vigencia de la Ley
General del Sistema Concursal, pues dicha norma ha acogido una opcin que no genera duda
respecto a la discusin referida anteriormente, toda vez que bajo el marco normativo vigente se ha
reconocido expresamente el derecho de los acreedores a reunirse en junta luego de aprobado el
acuerdo global de refinanciamiento para establecer modificaciones al mismo.
12. La Ley de Reestructuracin Patrimonial, al igual que la Ley General del Sistema
Concursal, mantienen como principio rector la privatizacin de las decisiones empresariales,
transfiriendo a la colectividad de acreedores la facultad de adoptar (en mayor o menor medida, en
funcin del proceso seguido) las decisiones tendientes a maximizar el valor del negocio, as como
la responsabilidad de las decisiones que afectan al patrimonio y la carga del impulso de los
procesos. Los principios incorporados en la nueva Ley General del Sistema Concursal recogen
esta orientacin.
13. Con este objeto, se busca propiciar la creacin de un ambiente idneo para la
negociacin entre los acreedores y su deudor, bajo reducidos costos de transaccin, dentro del
cual participen la totalidad de acreedores con el fin de tomar los acuerdos necesarios que les
permitan la reestructuracin del patrimonio afectado o, en su defecto, la salida ordenada de la
empresa, propugnando, adems, la responsabilidad de los acreedores de impulsar los
procedimientos concursales.
14. De esta forma, lo que persigue nuestro rgimen concursal es que aquellos que han
resultado ms afectados por la situacin de crisis del deudor y, en consecuencia, se encuentran
realmente interesados en el destino de su patrimonio o en la refinanciacin de sus obligaciones,
estn en aptitud de tomar, sin dilacin y sin interferencia de ninguna autoridad, las decisiones que
resulten ms adecuadas para la tutela efectiva de sus crditos.
15. En contraposicin a la participacin activa que tienen los acreedores en los

procedimientos concursales, la autoridad concursal asume ms bien un rol subsidiario y limitado a
intervenir como supervisor de las negociaciones entre los acreedores y el deudor, velando porque
estas se desarrollen en forma transparente y bajo los principios de la buena fe y lealtad que rigen la
actividad de los agentes de mercado.
16. En efecto, corresponde a la autoridad concursal facilitar y promover la negociacin
entre acreedores y deudores, respetando la autonoma privada respecto de las decisiones
adoptadas en los procedimientos concursales. De ello se desprende que, con el fin de otorgar
seguridad jurdica al procedimiento, dicha autoridad, en observancia del principio de legalidad,
nicamente puede intervenir dentro de las facultades que le han sido atribuidas y de acuerdo con
los fines para los que les fueron conferidas.
17. En resumen, nuestro marco legal tiene como finalidad proporcionar mecanismos de
solucin colectiva de conflictos originados en la crisis financiera de un determinado patrimonio con
un claro privilegio a la autonoma en la decisin de las partes involucradas. La magnitud de la
afectacin del patrimonio, as como las condiciones necesarias para la superacin de tal
circunstancia, son una decisin que corresponde a los acreedores involucrados, pues son ellos
quienes por efecto de la crisis tienen el mayor inters en recuperar sus crditos comprometidos.
18. Bajo ese orden de ideas, si la autonoma de las partes involucradas en el proceso
(vii) La autonoma privada es precisamente la libertad concedida a las personas para que, de
comn acuerdo, puedan crear, regular, modificar o extinguir entre s relaciones jurdicas
patrimoniales o, en otras palabras, el poder reconocido a estas para regular, dentro del
ordenamiento jurdico, sus propios intereses y crear libremente relaciones jurdicas entre s. DE LA
PUENTE Y LAVALLE, Manuel. El contrato en general. Comentarios a la Seccin Primera del Libro
VII del Cdigo Civil. Palestra Editores. Tomo 1. Lima, 2001. Pg. 199.
(vii) se traduce en la libertad de celebrar el acuerdo de refinanciamiento que consideren ms
conveniente a sus intereses, no debe existir impedimento alguno para restringir el derecho de las
partes a modificar el mencionado acuerdo, ms an considerando que no existe en la legislacin
concursal atribucin alguna conferida a la autoridad que la habilite para ello.
19. Dicha interpretacin, adems, es la ms acorde a la realidad empresarial, ya que

las condiciones que las partes inicialmente pactaron para la refinanciacin de las obligaciones
pueden verse afectadas por situaciones no previstas al momento de celebrar el acuerdo.
20. Precisamente, en la exposicin de motivos del proyecto de la Ley General del

Sistema Concursal, se justifica el reconocimiento de la posibilidad de que los acreedores se renan
en junta a fin de modificar el acuerdo de refinanciamiento celebrado en los siguientes trminos:
El Procedimiento Concursal Preventivo tiene por finalidad principal conceder un espacio

para que los acreedores convocados manifiesten su aprobacin o desaprobacin al Acuerdo Global
de Refinanciacin propuesto por el deudor. De acuerdo con lo expuesto, de aprobarse el citado
instrumento con el voto de los acreedores que representen ms del 66.6% del monto total de los
crditos reconocidos o asistentes, segn corresponda, el acuerdo ser oponible a todos los
acreedores. En este caso, y para no cerrar alternativas de mejoras a los acuerdos arribados, la
Junta se podr reunir durante el plazo establecido para el pago de las obligaciones concursales
exclusivamente para modificar el Acuerdo Global de Refinanciacin, con las formalidades de ley.
Esto porque nuevas situaciones de mercado pueden ameritar tal accin. (El subrayado es
agregado).
21. Una interpretacin que entienda que la Ley de Reestructuracin Patrimonial

impeda a los acreedores reunirse en junta a fin de modificar los trminos del acuerdo global de
refinanciamiento, atendiendo a que el procedimiento conclua con la aprobacin del referido
acuerdo, elevara innecesariamente los costos de transaccin de las negociaciones entre el deudor
y sus acreedores, pues, a fin de modificar el acuerdo de refinanciamiento, tendra que presentarse
una nueva solicitud de acogimiento, nuevas solicitudes de reconocimiento de crditos, formarse
una nueva Junta de Acreedores considerando incluso una nueva masa de acreedores con la que
debe negociarse, entre otras actividades. Ello incrementara evidentemente los costos en tiempo y
dinero para adoptar una decisin que requiere una solucin rpida y que no justifica una ineficiente
asignacin de recursos como la antes descrita.
22. En este contexto, la falta de norma expresa que reconociera a los acreedores la
posibilidad de reunirse a fin de modificar el acuerdo global de refinanciamiento, no poda ser
entendida por s misma como una prohibicin de celebrar juntas posteriores y, en ese sentido, que
el procedimiento preventivo conclua.
23. Por el contrario, ante el referido vaco normativo, era vlido entender que los
acreedores podan reunirse mientras no concluyera la ejecucin del acuerdo global de
refinanciacin celebrado, pues en tanto ello no ocurriera, el procedimiento no habra cumplido con
su finalidad de prevenir una situacin de insolvencia que ponga en riesgo la capacidad de pago del
deudor y, a su vez, la situacin financiera de los acreedores y de la economa en general que se
perjudican por la rotura de la cadena de pagos.
24. Dicha interpretacin se ve reforzada cuando la propia Ley de Reestructuracin

Patrimonial regul una serie de mecanismos destinados a que los acreedores puedan supervisar el
cumplimiento del Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado
(viii) TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL,
Artculo 109.- Aprobacin del acuerdo.- Al pronunciarse sobre el Acuerdo Global de Refinanciacin,
la Junta de Acreedores podr elegir un Comit de Vigilancia conformado por dos acreedores, el
mismo que tendr a su cargo supervisar el negocio mientras dure la reprogramacin de deuda
aprobada.
Adicionalmente, la junta podr designar hasta dos representantes que participen con
derecho de voz y voto en el Directorio de la empresa u rgano societario equivalente y a un
representante que en calidad de veedor participe en las sesiones de Junta de Accionistas o el
rgano societario equivalente. Los representantes designados participarn en las sesiones de tales
rganos que se celebren mientras dure la reprogramacin de pasivos propuesta en el Acuerdo
Global de Refinanciacin. ().
(viii), tales como el nombramiento de un Comit de Vigilancia que tendra la calidad de supervisor
del negocio mientras dure la reprogramacin de deuda aprobada, as como la eleccin de dos
representantes que participen con derecho de voz y voto en el Directorio de la empresa y un
representante que en calidad de veedor participe en las sesiones de junta de accionistas o en los
rganos equivalentes.
25. Por tanto, a la luz de la opcin legislativa tomada decididamente por la nueva Ley
General del Sistema Concursal, cuyos principios orientan e informan la naturaleza de los
procedimientos contenidos en el rgimen concursal peruano, as como de un anlisis integral del
Concurso Preventivo y, en general, de los fines y objetivos de los procedimientos de tipo preventivo
previstos en nuestra legislacin, esta Sala considera que es necesario concluir que bajo el marco
de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, el Concurso Preventivo no conclua con la celebracin
de la junta en la cual se aprobaba el acuerdo global de refinanciamiento.
26. Debe tenerse en cuenta que la justificacin de la dacin de la nueva Ley General
del Sistema Concursal fue perfeccionar el marco concursal peruano luego de su aplicacin por ms
de una dcada. Luego de un diagnstico integral de los procedimientos concursales y de la
efectividad de los mismos como instrumentos destinados a proteger el crdito, se han creado
nuevas instituciones y se han mejorado las ya existentes. En el caso especfico del Concurso
Preventivo, se ha buscado dar mayores facultades a los acreedores para que este procedimiento
cumpla cabalmente con su finalidad, lo cual incluye reconocerles la natural potestad de reunirse
con posterioridad a la aprobacin del acuerdo global de refinanciamiento.
27. Como se ha explicado, esta opcin no es contraria al tratamiento otorgado al

Concurso Preventivo por la Ley de Reestructuracin Patrimonial, sino que, por el contrario,
resultaba acorde con los objetivos que la referida legislacin persegua y con los roles asignados a
las partes involucradas en el procedimiento.
28. Por consiguiente, este colegiado considera que no exista impedimento alguno
para que la Junta de Acreedores de un deudor sometido a Concurso Preventivo bajo las reglas de
la Ley de Reestructuracin Patrimonial se rena luego de la aprobacin del Acuerdo Global de
Refinanciamiento con la finalidad de modificar la reprogramacin de pagos acordada inicialmente,
toda vez que el procedimiento no conclua con la aprobacin del referido instrumento, y porque
dentro del esquema propio del Concurso Preventivo era posible que acreedores y deudores se
renan a fin de pronunciarse nuevamente sobre tal refinanciacin.
29. Ahora bien, esta nueva interpretacin no abre la posibilidad para el reconocimiento
de crditos presentados a reconocimiento en forma tarda, pues la Ley de Reestructuracin
Patrimonial
(ix) TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL,
Artculo 107.- Acreedores hbiles para participar.- Solo tendrn derecho a participar en la Junta
convocada conforme al artculo anterior, los acreedores que hasta el decimoquinto da hbil
posterior a la fecha en que se publique el inicio del Concurso Preventivo conforme al artculo 8 de
la presente ley, presenten ante la Comisin los ttulos que acrediten la existencia, origen, titularidad
y cuanta de los crditos devengados, se encuentren o no vencidos, debiendo identificar los
crditos invocados por concepto de capital, intereses y gastos y sealar el orden de preferencia
correspondiente. Asimismo, los acreedores debern informar bajo declaracin jurada que no
mantienen ningn tipo de vinculacin con el deudor o, caso contrario, informar de la existencia de
vinculacin con el deudor, en cualquiera de los casos que se indican en el artculo 5 de la presente
ley.
(ix), al igual que la vigente Ley General del Sistema Concursal
(x) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 105.- Acreedores hbiles para
participar en Junta
105.1 Solo tendrn derecho a participar en la Junta del Procedimiento Concursal Preventivo los
acreedores que presenten sus solicitudes de reconocimiento de crditos en los trminos
establecidos en el artculo 34.1. No procede el reconocimiento de crditos que se presenten fuera
de dicho plazo. () (el subrayado es agregado).
(x), no admiten tal posibilidad. Ello con el fin de lograr que la Junta de Acreedores est conformada
a lo largo de todo el procedimiento nicamente por los acreedores que se presentaron a concurso
oportunamente, dotndose con ello de seguridad a los acuerdos adoptados por la junta y
reducindose los costos de transaccin en la negociacin, debido a que desde el inicio los
acreedores van a tener conocimiento de la conformacin de la junta y, por tanto, en quienes va a
recaer la decisin de aprobar el Acuerdo Global de Refinanciamiento y de, eventualmente,
modificarlo.
El pedido de fechas para junta formulado por BNP
30. El 19 de junio de 2003, BNP Paribas, en su condicin de presidente de la Junta de

Acreedores nombrado en el Concurso Preventivo de Siderper, solicit a la Comisin que le
otorgue fechas para convocar a la referida Junta con la finalidad de que esta trate sobre la
modificacin de la reprogramacin del pago de algunas obligaciones contenidas en el Acuerdo
Global de Refinanciamiento.
31. La Comisin deneg dicho pedido, argumentando que el procedimiento de

Concurso Preventivo de Siderper tramitado bajo la Ley de Reestructuracin Patrimonial concluy
el 24 de abril de 2002 con la aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciamiento y que, por ello, no
exista sustento legal alguno para la realizacin de una nueva junta de acreedores.
32. No obstante, teniendo en cuenta el anlisis desarrollado en el acpite anterior, el

procedimiento de Concurso Preventivo de Siderper no concluy con la aprobacin del referido
acuerdo, por lo que el pedido de fechas para Junta de Acreedores formulado por BNP Paribas
resultaba procedente.
33. Atendiendo a lo expuesto, corresponde revocar la resolucin apelada y, en ese

sentido, corresponde disponer que la Comisin otorgue fechas al BNP Paribas para que convoque
a la Junta de Acreedores de Siderper.
34. Dado que a la fecha del presente pronunciamiento se encuentra vigente la Ley
General del Sistema Concursal y que esta se aplica de manera inmediata a los procedimientos en
trmite
(xi) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL.- PRIMERA DISPOSICIN TRANSITORIA.-
Aplicacin de la presente ley.- Las disposiciones de la presente ley se aplicarn a los
procedimientos en trmite bajo la Ley de Reestructuracin Patrimonial, en la etapa en que se
encuentren.
(xi), la referida convocatoria debe regirse por lo establecido en la referida ley.
35. En ese sentido, debe tenerse en cuenta que el artculo 106 de la Ley General del
Sistema Concursal, al igual que la ley anterior, reconoce la posibilidad de que los acreedores
puedan reunirse una vez aprobado el acuerdo global de refinanciamiento, a fin de tratar aspectos
concernientes a la reprogramacin del pago de las obligaciones, siempre que el referido acuerdo
no haya sido resuelto.
IV. RESOLUCIN
Revocar la Resolucin N 1085-2003/CDCO-ODI-UDP emitida el 2 de julio de 2002 por la

Comisin de Procedimientos Concursales en la Universidad de Piura con sede en Lima, que
deneg la solicitud formulada por Banque BNP Paribas Andes para que se le otorguen fechas de
convocatoria a la Junta de Acreedores de Empresa Siderrgica del Per S.A.A. En consecuencia,
corresponde disponer que la referida Comisin asigne fechas al referido banco para que la Junta
de Acreedores antes mencionada se rena a fin de tratar sobre la reprogramacin de las
obligaciones contenidas en el Acuerdo Global de Refinanciamiento aprobado el 24 de abril de
2002.
Con el voto favorable de los seores vocales: Oswaldo Hundskopf Exebio, Francisco Javier
Romero Montes y Roberto Juan Servat Pereira de Sousa. Con la abstencin del seor vocal Juan
Luis Avendao Valdez.
El voto en discordia de la seora vocal Elsa Sialer Tirado es porque se confirme la

resolucin apelada que deneg la solicitud formulada por BNP Paribas para que se le otorguen
fechas de convocatoria a la Junta de Acreedores de Siderper por los siguientes argumentos:
Con el fin de lograr que el rgimen concursal sea accesible a todos los agentes
econmicos, la Ley de Reestructuracin Patrimonial, aplicable al caso de Siderper, regul
diferentes procedimientos que permitieran a los interesados acogerse al que, conforme a su libre
eleccin, resultare ms adecuado a su realidad. De esta forma, el Concurso Preventivo fue
incorporado al rgimen concursal como un procedimiento especial, cuya finalidad era conceder un
espacio temporal al deudor para proponer a sus acreedores un acuerdo global de refinanciamiento,
al encontrarse en la imposibilidad o dificultad para el pago oportuno de sus obligaciones. Dicho
procedimiento poda concebirse como un mecanismo de refinanciacin de obligaciones ante la
imposibilidad inmediata de pago o dificultad de honramiento futuro de deudas, anterior al estado de
insuficiencia patrimonial o cesacin de pagos definitiva, que eran situaciones que se buscaban
resolver a travs del procedimiento de insolvencia.
Segn el tratamiento normativo otorgado, dicho procedimiento prevea un trmite rpido y

de costos menores que los de un procedimiento de insolvencia, que se sustentaba en acuerdos de
reprogramacin de pasivos adoptados por el deudor y sus acreedores. Este procedimiento no
otorgaba a los acreedores la facultad de decidir su destino ni supona la separacin del deudor de
la administracin de su patrimonio (como s ocurra en el proceso de insolvencia), dado que su
nico fin era abrir un espacio de negociacin entre el deudor y sus acreedores para la
refinanciacin de las obligaciones del primero. Por ello, cumplida su finalidad, este conclua.
En tal sentido, el Concurso Preventivo tena como nico objetivo conceder un espacio
temporal al deudor para que los acreedores convocados manifiesten su aprobacin o
desaprobacin al acuerdo global de refinanciamiento propuesto por el deudor, por lo que luego de
cumplida su finalidad, el procedimiento conclua y la junta de acreedores respectiva se extingua.
El voto en mayora seala la existencia de un vaco normativo que posibilitara una

interpretacin extensiva, criterio que no compartimos conforme se expondr.
Uno de los mtodos a utilizar en casos como el que plantea esta temtica para contrastar
la interpretacin literal es el llamado mtodo teleolgico o finalista, segn el cual la interpretacin
debe ser realizada de manera tal que, en la medida de lo posible, se obtenga una finalidad
predeterminada de la aplicacin de la norma jurdica (...)
(xii) RUBIO CORREA, Marcial. El Sistema Jurdico, Introduccin al Derecho. Fondo Editorial
de la Pontificia Universidad Catlica, 1987. Pg. 239.
(xii). Ello supone que la interpretacin de la norma deba hacerse de manera concordante con la
funcin que la norma debe desarrollar segn la naturaleza de las instituciones involucradas. Al
mtodo anterior, puede sumarse tambin la aplicacin del mtodo de interpretacin histrico, que
implica que la interpretacin se hace recurriendo a los contenidos que brindan los antecedentes
jurdicos directamente vinculados a ella (la norma), y se fundamenta en que el legislador siempre
tiene una intencin determinada al dar la norma jurdica, llamada intencin del legislador, que debe
contribuir decisivamente a interpretar su sentido
(xiii) RUBIO CORREA, Marcial. Op. cit. Pg. 272.
(xiii).
Realizada esta tarea en relacin con el caso, se concluye que el Concurso Preventivo de
Siderper iniciado el 15 de agosto de 2001 termin con la celebracin de la nica junta prevista
para la discusin de dicha propuesta y, luego de ello, la Junta de Acreedores se extingui,
quedando de este modo descartada la celebracin de una segunda junta.
As, el artculo 105 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial estableca claramente como

finalidad del Concurso Preventivo, la celebracin de un acuerdo global de refinanciamiento
(xiv) TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL.-
Artculo 105- Requisitos para acogerse al procedimiento.- Cualquier persona natural o jurdica, o
entidad no constituida legalmente, que se encuentre en imposibilidad o dificultad de pago oportuno
de sus obligaciones, podr acogerse al Concurso Preventivo con el fin de celebrar un acuerdo
global de refinanciamiento, el mismo que ser oponible a la totalidad de sus acreedores () (el
subrayado es agregado).
(xiv) (reprogramacin de pagos) oponible a los acreedores, por tratarse de una situacin coyuntural
y no propiamente de crisis.
Dentro de esta lgica del diseo legal del Concurso Preventivo, el artculo 107 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial
(xv) TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL.-
Artculo 106.- Admisin de la solicitud.- Verificado el cumplimiento de los requisitos de admisibilidad
previstos en el artculo anterior, la Comisin admitir a trmite la solicitud y dispondr la publicacin
del aviso de convocatoria a Junta de Acreedores sealando el lugar, da y hora en que se llevar a
cabo tanto la primera como la segunda convocatoria. Entre la publicacin del aviso y la realizacin
de la junta deber mediar un plazo no mayor de veinte (20) das hbiles.
Artculo 107.- Acreedores hbiles para participar.- Solo tendrn derecho a participar en la
junta convocada conforme al artculo anterior, los acreedores que hasta el decimoquinto da hbil
ley. (El subrayado es agregado).
(xv) estableci que los acreedores hbiles para participar en la Junta seran aquellos que hasta el
decimoquinto da hbil posterior a la fecha de publicacin del inicio del concurso preventivo,
hubieren presentado ante la Comisin los ttulos que acreditaren la existencia, origen, titularidad y
cuanta de los crditos devengados, no siendo procedente en el Concurso Preventivo el
reconocimiento de crditos tardos; criterio que se mantiene en la Ley General del Sistema
Concursal vigente. Esta consideracin del voto en minora es reconocida por el voto en mayora.
Lo expuesto se vincula con la invocacin efectuada del artculo 113 de la Ley de

(xvi) TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL.-
Artculo 113.- () En todo lo no previsto en el presente Ttulo sern de aplicacin las disposiciones
contenidas en el Ttulo II, III y IV de la presente Ley en lo que resultaren pertinentes. (El Ttulo II se
refiere a las normas generales. El Ttulo III nos remite, entre otros, a los artculos 21 y 22 de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial aplicables al proceso de insolvencia, siendo ilustrativo en la
aplicacin de estos ltimos el precedente contenido en la Resolucin N 156-1998/TDC-INDECOPI
y ello a su vez para el quehacer de descifrar la intencin del legislador en cuanto al Concurso
Preventivo).
(xvi).
El criterio sealado, en el sentido de que el procedimiento de Concurso Preventivo conclua

con la aprobacin y tambin con la desaprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin y que
dicho procedimiento no admita la realizacin de una segunda junta, constituye la interpretacin
reiterada y uniforme que los distintos rganos funcionales del INDECOPI han realizado de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial desde que esta fue promulgada
(xvii) Al respecto, pueden verse las Resoluciones nmero 0392-2000/TDC-INDECOPI del 15 de
setiembre del 2000, 0125-2001/TDC-INDECOPI del 23 de febrero de 2001, 0421-2001/TDC-
INDECOPI del 2 de julio del 2001, 0648-2001/TDC-INDECOPI del 28 de setiembre de 2001, 0261-
2002/TDC-INDECOPI del 12 de abril de 2002, 0310-2002/TDC-INDECOPI del 3 de mayo del 2002,
0488-2002/TDC-INDECOPI del 28 de junio del 2002 y 0570-2002/TDC-INDECOPI del 17 de julio
de 2002 emitidas por la Sala de Defensa de la Competencia. Asimismo, pueden verse las
resoluciones nmero 0012-2002/SCO del 29 de octubre de 2002 y 0390-2003/SCO del 20 de mayo
de 2003 emitida por la Sala Concursal.
(xvii), el cual es compartido por el voto en minora.
Dicho criterio no implica, ni pretende recortar la autonoma privada que se seala como
orientadora de los procesos concursales; menos an crear impedimentos para su ejercicio. Por el
contrario, teniendo en cuenta que el deudor, en ejercicio de dicha autonoma y libertad, opt entre
los distintos procedimientos contenidos en la ley, por acogerse al Concurso Preventivo asumiendo
las consecuencias de su decisin, enmarcada dentro de una normativa de orden pblico, ella no
puede ahora desconocerse. De haber estimado los acreedores que dicho procedimiento no era la
va ms idnea para solucionar los problemas financieros de su deudor, igualmente en libertad,
pudieron haber optado por otro procedimiento.
Tanto deudores como acreedores eran conscientes al someterse al Concurso Preventivo

de las reglas que dicho procedimiento estableca en cuanto a su duracin, as como las
atribuciones que el ordenamiento les otorgaba a sus intervinientes. Por ello, el legislador les
entreg la decisin sobre el destino del patrimonio involucrado en el concurso, respetando su
autonoma y sus legtimos intereses.
Por cierto la autonoma privada no es irrestricta. En efecto, se reconoce que la libertad de

contratar est limitada por lo que dispone el ordenamiento jurdico al momento de celebrarse el
contrato, de tal manera que existe un marco jurdico, diseado por este ordenamiento, que las
partes no pueden sobrepasar. Es cierto que los contratantes gozan de la libertad de configuracin
interna, en el sentido de que pueden pactar lo que ms convenga a sus respectivos intereses, pero
esta libertad no es incondicional, como lo sera segn la teora individualista, sino que solo puede
ejercitarse dentro del campo que le permite el ordenamiento jurdico
(xviii) DE LA PUENTE Y LAVALLE, Manuel. La libertad de contratar. Themis N 33. Pg. 8.
(xviii).
Los procesos concursales comprometen los intereses, tanto del deudor como de la
totalidad de sus acreedores
(xix) EXPOSICIN DE MOTIVOS DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL.-
Atendiendo a que el proceso concursal es de inters pblico por comprometer los intereses, tanto
del deudor como de la totalidad de sus acreedores, se precisa que las disposiciones sobre
competencia territorial son de carcter imperativo, por lo que no se admite la prrroga de la
competencia.
(xix), por lo que consideramos corresponde a la autoridad velar por el cumplimiento de dichas
reglas a fin de evitar su uso indebido, el respeto a la ley, privilegiando la seguridad jurdica; lo que
en ningn caso afecta el principio de legalidad, por el contrario abona a favor, si tenemos en cuenta
que un criterio extensivo de interpretacin podra ser implicante en cuanto a la competencia de la
Autoridad Administrativa.
El acceder a la celebracin de una segunda junta en un procedimiento de Concurso

Preventivo, tramitado bajo las reglas de la Ley de Reestructuracin Patrimonial con la finalidad de
modificar el Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado, no solo es contrario a lo previsto en la ley
y a su finalidad, sino que asimismo atentara contra el derecho de los acreedores minoritarios que
votaron en contra de dicho acuerdo, pero que se vieron obligados por las reglas del concurso a
respetar las condiciones aprobadas por la mayora en cuanto al pago de sus obligaciones.
En tal virtud, la modificacin del acuerdo global de refinanciamiento atenta contra el

derecho de estos acreedores a exigir que las condiciones iniciales ofrecidas por su deudor y
aprobadas por la mayora sean respetadas. Lo contrario ms bien revelara que el deudor se
encontrara en una situacin de cesacin de pagos propia de un procedimiento de insolvencia y no
de un procedimiento de concurso preventivo.
En el presente caso, la Junta de Acreedores de Siderper aprob el Acuerdo Global de

Refinanciamiento propuesto por dicha empresa el 24 de abril de 2002, esto es, durante la vigencia
de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, por lo que en dicha oportunidad el procedimiento
concluy y la Junta de Acreedores respectiva se extingui. Por lo expuesto, no resulta procedente
acceder al pedido de fechas formulado por BNP Paribas para que convoque a una nueva Junta de
Acreedores, destinada a modificar el Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado.
Atendiendo a los fundamentos expuestos, mi voto es por que se confirme la resolucin

apelada.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente.
Actos referidos a la actividad del insolvente: Precisin
Se entiende como actos no referidos al desarrollo de la actividad del insolvente aquellos que no se
encuentran definidos en el objeto social ni son recogidos en el estatuto y que no constituyen la
base de las operaciones comerciales y habituales de la empresa.
RESOLUCIN N 222-99-ORLC-TR
Lima, 31 de agosto de 1999.

VISTO; el Recurso de Apelacin interpuesto por Demetra S.A., mediante Hoja de Trmite
Documentario N 20950 del 1 de julio de 1999, contra la observacin formulada por la
Registradora del Registro de Propiedad Inmueble, Dra. Diana Giannina Velis Pajuelo, a la solicitud
de Modificacin de Arrendamiento, en mrito a partes notariales de escritura pblica. El ttulo fue
presentado el 20 de mayo de 1999 bajo el N 81285. La Registradora deneg la solicitud de
inscripcin en los siguientes trminos: Se observa el presente ttulo por cuanto, estando a lo
prescrito por el artculo 19 inc. 3 del Decreto Legislativo N 845 (Ley de Reestructuracin
Patrimonial), son nulos y carecen de efectos legales los actos y contratos a ttulo oneroso
realizados o celebrados por el INSOLVENTE que no se refieran al desarrollo normal de su
actividad, no obstante que el estatuto pueda contemplar las facultades a alguno de los
Representantes de Lavanderas Lava Cln S.A. para celebrar contratos de arrendamiento de los
inmuebles de la sociedad o actos de disposicin sobre ellos, ms an si el acto que se pretende
inscribir ha sido celebrado con posterioridad a la declaracin de insolvencia. Se deja constancia
que se verific el Ttulo Archivado que contiene el estatuto de la sociedad (tomo 101, fj 163) del
que se desprende que el objeto social es dedicarse al negocio de la lavandera y de todas las
actividades relacionadas con dicho objeto. Artculo 2011 del Cdigo Civil [1], interviniendo como
Vocal ponente el Dr. Fernando Tarazona Alvarado; y
CONSIDERANDO:
Que, mediante el ttulo venido en grado se solicita la inscripcin de la modificacin del

contrato de arrendamiento que otorga Lavanderas Lava Cln S.A. a favor de Demetra S.A, en
virtud al parte notarial de la escritura pblica de fecha 17 de marzo de 1999, otorgada ante el
Notario Pblico de Lima, Dr. Javier Aspauza Gamarra.
Que, con fecha 8 de julio de 1996, Lavanderas Lava Cln S.A. celebr un contrato de
arrendamiento con la empresa Demetra S.A. siendo materia de ste el inmueble constituido por la
tienda ubicada con frente a la Avenida Vasco Nez de Balboa N 326, distrito de Miraflores, el
mismo que corre inscrito en el asiento 1-c) de la ficha N 1647106 del Registro de Propiedad
Inmueble de Lima y que contina en la partida electrnica N 49059812.
Que, verificado el ttulo archivado N 24240 del 11 de febrero de 1999, consta que por
Resolucin N 2483-1998/CSM-INDECOPI del 4 de diciembre de 1998 fue declarada la insolvencia
de Lavanderas Lava Cln S.A. [2] a solicitud de sus acreedores laborales la misma que fue inscrita
en la partida electrnica N 03019800 del Registro de Personas Jurdicas de Lima.
Que, la Comisin de Salida del Mercado del INDECOPI (hoy Comisin de Reestructuracin
Patrimonial) es la entidad competente para declarar la insolvencia de una persona natural o jurdica
a solicitud de sus acreedores o del propio titular, en los casos preestablecidos por la Ley.
Que, mediante Decreto Legislativo N845 promulgado el 20 de setiembre de 1996 fue

aprobada la Ley de Reestructuracin Patrimonial y su exposicin de motivos, definiendo en su
artculo 1 a la situacin de insolvencia como el estado econmico financiero en virtud del cual una
persona natural o jurdica, independientemente de su actividad, ha sufrido la prdida de ms de las
dos terceras partes de su patrimonio o se encuentra impedida de afrontar temporal o
definitivamente el pago de sus obligaciones.
Que, al respecto el artculo 4 de la citada Ley establece que los acreedores impagos cuyos
crditos superen en total el equivalente a 50 Unidades Impositivas Tributarias vigentes a la fecha
de la solicitud, podrn solicitar la declaracin de insolvencia de una persona natural o jurdica ante
la Comisin.
Que, en el caso materia de anlisis, como se ha expresado en el tercer considerando, la

declaracin de insolvencia se efectu a solicitud de los acreedores laborales de Lava Cln S.A., los
mismos que luego del reconocimiento de sus crditos, gozan del primer lugar en el orden de
preferencia en el pago de los mismos, conforme al artculo 24 de la referida Ley.
Que, segn lo advertido la consecuencia derivada de la declaracin de insolvencia de una

empresa, es la convocatoria a los acreedores de la misma, a fin de formar la denominada Junta de
Acreedores, conformada por aquellos que gocen del reconocimiento de sus crditos, la que
decidir si la empresa debe continuar operando bajo el mando de la misma administracin, o en
caso contrario, si se proceder a su disolucin y posterior liquidacin, de conformidad con lo
establecido por la Ley General de Sociedades.
Que, la apelante manifiesta en su escrito la necesidad de que Lavanderas Lava Cln S.A.
genere ingresos propios mensuales a fin de favorecer el surgimiento de la misma y evitar su
liquidacin, punto sobre el cual el artculo 42 de la Ley establece que cuando la Junta decide la
continuacin de las actividades de insolvente porque se presume la existencia de posibilidades
reales para su recuperacin econmica y financiera, ste entrar al denominado proceso de
reestructuracin patrimonial por un plazo no mayor a un ao, contado a partir de la fecha del
acuerdo de la Junta sobre el destino de la empresa.
Que, en este mismo orden de ideas, se advierte que es la Junta de Acreedores la facultada
para realizar todas las operaciones concernientes a las actividades de la empresa declarada
insolvente, estableciendo para tal efecto el artculo 19 que son nulos y carecen de efectos legales
los actos y contratos realizados y celebrados por el insolvente a partir de la presentacin de su
solicitud de declaracin de insolvencia o la fecha en que sta es puesta en su conocimiento, segn
corresponda, y hasta la fecha en que la Junta nombre o ratifique al Administrador o Liquidador
segn sea el caso, comprendiendo a los actos y contratos a ttulo oneroso, realizados o celebrados
por el insolvente que no se refieran al desarrollo normal de su actividad.
Que, en ese sentido, se puede colegir que la ampliacin del contrato de arrendamiento
celebrado entre Demetra S.A. y Lava Cln S.A. est sancionado con nulidad ipso iure, es decir
carece, de efectos legales;
Que, al referirse dicho artculo a actos celebrados por el insolvente a ttulo oneroso que no
estn referidos al desarrollo normal de su actividad, debe entenderse como tales a aquellos que
no se encuentran definidos en el objeto social ni recogidos en el estatuto y que no constituyen la
base de las operaciones comerciales y habituales de la empresa.
Que, los actos que estn referidos al desarrollo normal de la actividad de una empresa son
aquellos negocios u operaciones ilcitas cuya descripcin detallada constituye su objeto social,
entendindose incluidos dentro del objeto social los actos relacionados con el mismo que
coadyuven a la realizacin de sus fines, aunque no estn expresamente indicados en el pacto
social o en el estatuto, tal como se seala en el artculo 11 de la Ley General de Sociedades [3].
Que, de conformidad con el asiento 1 de fojas 163 del tomo 101 del Registro de Personas
Jurdicas de Lima que contiene el estatuto de la empresa subexmine, as como del ttulo
archivado N 91 del 28.03.49, se desprende que su objeto social est dirigido a dedicarse al
negocio de la lavandera, pudiendo realizar toda clase de actividades que directa o indirectamente
se relacionen con el objeto principal.
Que, el arrendamiento de predios es una actividad que no se encuentra contemplada

dentro del objeto de Lavanderas Lava Cln S.A., que es el del negocio de la lavandera, asimismo
no constituye una actividad que se encuentre relacionada, por lo que no es una actividad que tenga
que ver con el desarrollo normal de la empresa.
Que, la recurrente afirma que no constituye un acto de disposicin sino de administracin

el conferir en arrendamiento el uso de un inmueble de propiedad de la empresa declarada
insolvente, por no haberse producido la salida del bien de la esfera patrimonial de la empresa, vale
decir, no haberse producido su enajenacin [4].
Que, el Diccionario de la Lengua Espaola, Real Academia Espaola, vigsima edicin,

1984, Tomo I entiende por el trmino disposicin a ejercitar en las cosas facultades de dominio,
enajenarlas o gravarlas, en vez de atenerse a la posesin y disfrute.
Que, a su vez el mismo texto define el trmino enajenacin como pasar o trasmitir a otro
el dominio de una cosa o algn derecho sobre ella, mientras que segn el Vocabulario Jurdico de
E.J.Couture, ediciones Depalma, 1983 la enajenacin es la accin y efecto de transferir a otro, a
ttulo legtimo (...) la propiedad de una cosa o la titularidad de un derecho.
Que, por el arrendamiento, figura regulada por el artculo 1666 y siguientes del Cdigo
Civil, el arrendador tiene la facultad de ceder temporalmente al arrendatario el uso de un bien por
cierta renta convenida.
Que, en la medida que Lavanderas Lava Cln S.A. tiene como objeto social todo lo referido
al negocio de la lavandera debe entenderse que los actos y contratos que conforman su giro
empresarial son precisamente aquellos relacionados con dicho objeto, quedando claro que no est
comprendido directa ni indirectamente el acto jurdico subexmine.
Que, teniendo en cuenta que la declaracin de insolvencia produce la proteccin del

patrimonio del deudor y la suspensin de la exigibilidad de todas sus obligaciones desde la fecha
en que se emite la resolucin que la declara, debe entenderse que el espritu de la norma es que
los acreedores se encuentren protegidos contra eventuales intentos del deudor de liberarse de sus
obligaciones.
Que conforme a todo lo expresado en los considerandos precedentes, no resulta

procedente amparar la presente solicitud de inscripcin; y, estando a lo acordado;
SE RESUELVE
CONFIRMAR la observacin formulada por la Registradora del Registro Pblico de

Propiedad Inmueble al ttulo referido en la parte expositiva conforme a los fundamentos sealados
en la presente resolucin. Regstrese y Comunquese.
SS. SILVA DAZ, Presidenta de la Primera Sala del Tribunal Registral.
SALVATIERRA VALDIVIA, Vocal del Tribunal Registral.
TARAZONA ALVARADO, Vocal del Tribunal Registral.
Adopcin de decisiones en perjuicio de los acreedores no vinculados: Concertacin de acreedores

vinculados con el deudor
Cuando del exmen de la relacin entre el deudor consursado y sus acreedores se evidencia la
concurrencia de intereses entre los acreedores vinculados y el deudor, con el fin de manejar las
decisiones que se adopten en la Junta de Acreedores, pudiendo originar la adopcin de decisiones
ineficientes que no respondan al inters legtimo de la colectividad de acreedores no vinculados, la
Comisin estar facultada para ejercer su atribucin sancionadora, en virtud de las normas que
resulten pertinentes en atencin al caso especfico.
EXPEDIENTE N 010-2001/CP-CRP-ODI-UL
EXPEDIENTE N 000608-2002/TDC-NULIDAD
EXPEDIENTE N 000893-2002/TDC/INVESTIGACION
TRIBUNAL DE DEFENSA DE LA COMPETENCIAY DE LA PROPIEDAD INTELECTUAL

Sala Concursal

CONCURSALES EN LA UNIVERSIDAD DE LIMA1 (LA
COMISIN)
ACREEDORES : ANTONIO RINALDI S.A. (RINALDI S.A.) GRUPO CORIL
SOCIEDAD TITULIZADORA S.A. (GRUPO
CORIL)
MANUFACTURAS DE PAPELES Y CARTONES DEL PER S.A. (MANUFACTURAS DE
PAPELES) CORPORACIN DE INDUSTRIAS PLSTICAS S.A. (INDUSTRIAS PLSTICAS)
GOOD FOODS S.A. (GOOD FOODS) NBK BANK
MENDEL y SAMUEL WINTER ZUZUNAGA (LOS SEORES
WINTER)
DEUDOR : PROCACAO S.A. (PROCACAO)
MATERIA : CONCURSO
PREVENTIVO
PROCEDIMIENTO DE INVESTIGACIN RECONOCIMIENTO DE CRDITOS VINCULACIN
ECONMICA
DENUNCIA POR COMISIN DE ACTOS FRAUDULENTOS
SUSTRACCIN DE LA MATERIA COMPETENCIA DE LA SALA
ACTIVIDAD : ACTIVIDADES DE ASESORAMIENTO EMPRESARIAL Y
EN MATERIA DE GESTIN N.C.P.
SUMILLA
Cuando del exmen de la relacin entre el deudor consursado y sus acreedores se evidencia la
concurrencia de intereses entre los acreedores vinculados y el deudor, con el fin de manejar las
decisiones que se adopten en la Junta de Acreedores, pudiendo originar la adopcin de decisiones
ineficientes que no respondan al inters legtimo de la colectividad de acreedores no vinculados, la
Comisin estar facultada para ejercer su atribucin sancionadora, en virtud de las normas que
resulten pertinentes en atencin al caso especfico.
Lima, 10 de diciembre de 2003

I. ANTECEDENTES
I.1 Tramitacin del procedimiento de Concurso Preventivo de Procacao.
Por Resolucin N 1324-2001/CRP-ODI-UL del 19 de setiembre del 2001, se admiti a trmite la
solicitud presentada por Procacao a fin de acogerse al procedimiento de Concurso Preventivo. El
24 de setiembre del 2001, se public el acogimiento de Procacao al referido procedimiento. El 12
de abril de 2002, la Junta de Acreedores aprob el Acuerdo Global de Refinanciacin presentado
por dicha empresa2.
I.2 Denuncia planteada por Rinaldi S.A.
El 11 de febrero de 2002, Rinaldi S.A.3 puso en conocimiento de la Comisin la existencia de
supuestas irregularidades ocurridas en el procedimiento concursal de Procacao. Dicha empresa
mencion las siguientes: (i) Procacao declar
obligaciones cuyas cuantas excedan a las realmente adeudadas, entre ellas la suya; (ii) en su
solicitud, la deudora declar falsamente que los seores Winter haban trabajado hasta el 31 de
julio de 2001, atribuyndoles remuneraciones hasta dicha fecha, cuando haban sido encarcelados
desde febrero de ese ao; iii) se haban elegido como representantes laborales a altos directivos
de la empresa; (iv) Procacao omiti declarar su vinculacin con Productos de Consumo Masivo y
Farmacutico S.A. (en adelante Procomfa), empresa que perteneca a su grupo econmico4.
Al correrle traslado del escrito presentado por Rinaldi S.A. el 26 de febrero de 2002, Procacao
argument lo siguiente: (i) si bien seal una deuda mayor a favor de Rinaldi S.A., ello se debi a
un error administrativo que iba a ser subsanado por una empresa auditora que contrat; (ii) el
hecho que los seores Winter se encontraran privados de su libertad no implicaba que el vnculo
laboral se extinguiera o se suspendiera; (iii) la Comisin no tena competencia para pronunciarse
sobre la eleccin del representante legal; (iv) no seal que mantena vinculacin con Procomfa,
debido a que la referida empresa se haba extinguido en mrito a un proceso de liquidacin.
Por Resolucin N 909-2002/CRP-ODI-UL del 7 de marzo de 2002, la Comisin declar que Rinaldi
S.A. no tena legitimidad para obrar en el procedimiento puesto que no fue reconocido como
acreedor. Sin embargo, dispuso de oficio el inicio de un proceso de investigacin para determinar si
Procacao haba cometido actos fraudulentos en perjuicio de sus acreedores. Ello, teniendo en
consideracin lo sealado por Rinaldi S.A. en su escrito del 11 de febrero de 2002.
Por escrito del 15 de marzo de 2002, complementado el 5 de abril de 2002, Rinaldi S.A. inform a
la Comisin que Procacao, Grupo Coril, Good Foods e Industrias Plsticas eran vinculados, toda
vez que tenan los mismos accionistas, directivos y apoderados. Asimismo, indic que el seor
Mendel Winter era accionista de NBK Bank por lo que dicha entidad tena vinculacin con la
deudora. En razn de ello, solicit que la Comisin los sancione por haber proporcionado
informacin falsa en el procedimiento.
El 10 de abril de 2002, Procacao present un escrito argumentando que no mantena ninguna
vinculacin con Good Foods, Industrias Plsticas y Grupo Coril; toda vez que no tenan accionistas
ni directivos comunes. De otro lado, manifest que Procomfa no era su acreedor, por lo que no fue
incluido en la lista de acreedores vinculados. Agreg, que los seores Winter tuvieron una
participacin accionaria en NBK Bank. Sin embargo, este hecho no era conocido por la
administracin de la empresa al someterse al procedimiento de Concurso Preventivo.
Por Resolucin N 1479-2002/CRP-ODI-UL del 30 de abril del 2002, la Comisin declar la
conclusin del proceso de investigacin, indicando lo siguiente:
(i) El hecho que Procacao haya declarado un monto mayor al que realmente adeudaba a
Rinaldi S.A., no constitua una simulacin de obligaciones dado que no exista ningn beneficio a
favor de la empresa deudora en perjuicio de los acreedores, sino un error administrativo, tal como
lo manifest la deudora. Adems, en el Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado por la Junta de
Acreedores se incluy a Rinaldi S.A. con los crditos realmente adeudados.
(ii) El hecho que Procacao haya declarado determinada deuda a favor de los hermanos Winter
no constitua por s solo un acto fraudulento en perjuicio de los acreedores, ya que dicha deuda fue
materia de revisin en el respectivo procedimiento de reconocimiento de crditos, declarndose
infundadas las solicitudes.
(iii) La Comisin no tena competencia para pronunciarse sobre la eleccin del representante de los
trabajadores laborales.
(iv) Procomfa no haba presentado ninguna solicitud de reconocimiento de crditos, por lo que no
era acreedor de Procacao y, en este sentido, la empresa deudora no estaba en la obligacin de
declararla como acreedor vinculado.
(v) No se encontraron indicios de vinculacin entre NBK Bank y Procacao.
Sin perjuicio de lo anterior, la Comisin seal que Procacao declar que no tena vinculacin con
Grupo Coril5, Good Food e Industrias Plsticas6, cuando en realidad si eran vinculados, por lo que
proporcion informacin falsa. En el caso de las dos ltimas empresas, agreg que dicha omisin
trajo como consecuencia que las solicitudes de reconocimiento de crditos se evalen sin tener en
consideracin la existencia de la referida vinculacin, por lo que corresponda imponer a Procacao
una multa de 3 UIT7.
El 14 de mayo de 2002, Procacao interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N 1479-

2002/CRP-ODI-UL, en el extremo que la sancion con 3 UIT, sealando que no mantena
vinculacin con Grupo Coril, Good Food e Industrias Plsticas8.
El 15 de mayo de 2002, Rinaldi S.A. interpuso recurso de apelacin contra la citada resolucin,
argumentando lo siguiente:
(i) La Comisin omiti investigar los siguientes hechos: a) el endeudamiento en forma dolosa
de Procacao, a pesar de que saba que obtendra la proteccin de su patrimonio al acogerse al
Concurso Preventivo; b) el otorgamiento de garantas a favor de diversas empresas vinculadas a
sta a pesar de que se encontraba en imposibilidad de pago; c) la mala administracin del negocio
que habra llevado a Procacao a su crisis econmica; d) el sealamiento de deudas infladas de
empresas como Envases Mltiples, Manufactureras de Papeles, Papelera del Sur S.A., Sealed Air
Per, CH y V Grficos, Amrica Televisin, Industrias de Envase S.A.; e) la realizacin de
operaciones ajenas al giro del negocio como la compra de dos fundos y la ejecucin del proyecto
bananos, mediante las cuales los hermanos Winters habran retirado activos de la empresa
deudora; d) la transferencia de activos de la empresa deudora.
(ii) El hecho de que Procacao sealara que Rinaldi S.A. le adeudaba un monto mayor,
inventando una letra y dos notas de cambio inexistentes era una simulacin de deudas en perjuicio
de los acreedores, toda vez ello le permitira acogerse al Concurso Preventivo y obtener proteccin
patrimonial.
(iii) La Comisin se limit a sealar que los seores Winter no haban solicitado el reconocimiento
de remuneraciones devengadas al 31 de julio de 2001 pero no analiz la informacin falsa
presentada por Procacao.
(iv) La Comisin debi haber declarado como vinculado al representante de los crditos laborales,
por ser un alto directivo de Procacao. Asimismo, Procacao estaba en la obligacin de declarar que
Procomfa era un acreedor vinculado, pese a que era una empresa extinta o a que no se haba
presentado para solicitar el reconocimiento de crditos.
(v) Existan indicios de vinculacin entre Procacao y NBK Bank, toda vez que la propia
deudora reconoci que los seores Winter, sus accionistas, tambin eran accionistas del referido
banco.
(vi) La Comisin debi pronunciarse sobre la vinculacin de Grupo Coril, Good Foods e Industrias
Plsticas antes de que se apruebe el Acuerdo Global de Refinanciacin, toda vez que de ser as se
hubiera tenido que votar por clases y no se hubiera adoptado tal decisin.
(vii) La Comisin omiti pronunciarse sobre los delitos cometidos por Procacao al haber presentado
informacin falsa a la administracin pblica y otros delitos como defraudacin tributaria y fraude
en la administracin de la Persona Jurdica.
Mediante Resolucin N 1858-2002/CRP-ODI-UL del 28 de mayo de 2002, la Comisin declar
improcedente el recurso de apelacin interpuesto por Rinaldi S.A. El 4 de junio de 2002, Rinaldi
S.A. formul reclamo en queja9 y por Resolucin N 0698-2002/TDC-INDECOPI del 2 de setiembre
de 2002, la Sala de Defensa de la Competencia10 declar que careca de objeto pronunciarse
sobre dicha queja.
I.3 Proceso de investigacin iniciado por la Sala.
Sin perjuicio de lo anterior, la citada Sala inici un proceso de investigacin de oficio para evaluar
las siguientes irregularidades denunciadas por Rinaldi S.A. en su apelacin de fecha 15 de mayo
de 2002:
(i) La presunta adquisicin y simulacin de deudas por Procacao, gravmenes constituidos en
perjuicio de los acreedores, transferencias de activos y operaciones comerciales ajenas al giro del
negocio de dicha empresa. Lo anterior, con la finalidad de establecer la responsabilidad
administrativa de esta ltima y de los acreedores y sus implicancias en la aprobacin del Acuerdo
Global de Refinanciacin.
(ii) La presunta vinculacin entre el representante de los crditos laborales, NBK Bank y
Procomfa con Procacao, a fin de determinar la responsabilidad administrativa del deudor y los
acreedores y sus implicancias en la aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin.
(iii) La declaracin efectuada por Procacao en su solicitud de acogimiento al proceso de Concurso
Preventivo, por la cual manifest que adeudaba remuneraciones a los seores Winters por el
perodo comprendido entre febrero y julio de 2001, a efectos de determinar si se contravino el
artculo 5 del Decreto Legislativo N 80711.
I.4 El sometimiento de Procacao al Procedimiento Concursal Ordinario.
En el curso del procedimiento de investigacin, esta Sala tom conocimiento que por Resolucin
N 0178-2003/CCO-ODI-UDP del 28 de enero de 2003, la Comisin Delegada de Procedimientos
Concursales en la Universidad de Piura con sede en Lima declar el inicio del Procedimiento
Concursal Ordinario de la deudora, as como su disolucin y liquidacin en aplicacin del artculo
24.2 de la Ley General del Sistema Concursal12, situacin que fue publicada en el diario oficial El
Peruano el 10 de febrero de 2003.
Asimismo, se tom conocimiento que en Junta de Acreedores del 15 de agosto de 2003 se design
a Ordem S.A.C. como entidad liquidadora de Procacao, aprobndose el respectivo convenio de
liquidacin13.
En atencin a lo anterior, por memorndum de fecha 30 de octubre de 2003 se solicit a la citada

Comisin que remita el expediente relativo al Procedimiento Concursal Ordinario de Procacao, as
como los expedientes de reconocimiento de crditos de Goods Foods y Grupo Coril, a fin de contar
con elementos adicionales sobre los hechos materia del proceso de investigacin.
(i) Determinar si Procacao infringi el artculo 5 del Decreto Legislativo N 807 al declarar que no
mantena vinculacin con Goods Foods, Industrias Plsticas y Grupo Coril.
(ii) Determinar si Procacao infringi el artculo 5 del Decreto Legislativo N 807 al declarar que no
mantena vinculacin con Procomfa y NBK Bank.
(iii) Determinar si Procacao infringi el artculo 5 del Decreto Legislativo N 807 al declarar en su
solicitud de acogimiento al proceso concursal, que adeudaba remuneraciones a los seores Winter
por el perodo comprendido entre febrero y julio de 2001.
(iv) Determinar si Procacao infringi el artculo 5 del Decreto Legislativo N 807 al declarar en su
solicitud de acogimiento acreencias supuestamente mayores a los que realmente adeuda.
(v) Determinar si el hecho de que el representante de los crditos labores sea un acreedor
vinculado a Procacao constituye una infraccin a la normativa concursal.
(vi) Determinar si Procacao simul obligaciones al acogerse al procedimiento de Concurso

Preventivo.
(vii) Determinar si Procacao ha realizado actos fraudulentos en perjuicio de sus acreedores.
La presunta vinculacin entre Procacao y Goods Foods, Industrias Plsticas y Grupo Coril.
1. Mediante Resolucin N 1479-2002/CRP-ODI-ULI, la Comisin sancion a Procacao en
aplicacin del artculo 5 del Decreto Legislativo N 807, toda vez que sta declar que no mantena
vinculacin con Goods Foods, Industrias Plsticas y Grupo Coril. Por su parte, Procacao seal
que Goods Foods e Industrias Plsticas eran vinculadas a Grupo Coril y que sta no mantena
vinculacin con ella, por lo que la sancin impuesta careca de fundamento.
2. El artculo 5 del Decreto Legislativo N 80714 establece la imposicin de sanciones
administrativas a quienes proporcionen dolosamente informacin falsa a una Comisin, a una
Oficina o al Tribunal, a travs de multas no menores de una UIT ni mayores de cincuenta (50) UIT,
sin perjuicio de la responsabilidad penal que corresponda.
3. Los requisitos establecidos en dicha norma para que se configure el supuesto que
ameritara que la autoridad administrativa imponga una sancin, son dos: (i) que se presente
informacin falsa; y (ii) que dicha conducta se produzca con intencionalidad o a sabiendas.
Asimismo, dicha norma sancionadora busca proteger esencialmente un inters pblico. Su
importancia radica en evitar que el dao a la sociedad se produzca15. Por ello, al momento de
determinar si corresponde sancionar a una determinada persona, se debe analizar si su conducta
produjo un dao al bien jurdico colectivo protegido por la norma.
4. Para efectos de establecer si Goods Foods, Industrias Plsticas y Grupo Coril son
acreedores vinculados de Procacao y, por tanto, para determinar si proporcionaron informacin
falsa a la Comisin, debe tenerse presente lo dispuesto en el artculo 5 de la derogada Ley de
Reestructuracin Patrimonial16, aplicable al caso.
5. Esta norma estableci que el solicitante deba declarar si mantena vinculacin con el
deudor, teniendo en cuenta los supuestos tipificados en tal disposicin. Dicha regulacin tena por
finalidad garantizar que las partes proporcionen a la autoridad concursal informacin sobre la
posible existencia de vinculacin entre ambas, a fin de que pudiese realizar una labor de
verificacin de los crditos ms exhaustiva.
6. Igualmente, la vinculacin tambin era importante para determinar si la Junta de
Acreedores deba dividirse al momento de votar sobre aspectos referidos a la refinanciacin o pago
de los crditos17. Ello, a efectos de que la aprobacin de dichos acuerdos respondiera
efectivamente al inters de los acreedores y no al inters de los deudores, lo cual podra ocurrir
con los acreedores vinculados.
7. En el expediente obran las fichas de inscripcin registral de Goods Foods, Industrias
Plsticas, Grupo Coril y Procacao, las cuales muestran la conformacin accionaria y del Directorio
as como la relacin de apoderados de dichas empresas a la fecha de acogimiento de la deudora al
procedimiento, tal como se indica a continuacin:
Conformacin accionaria de las empresas involucradas en el procedimiento:
Goods Foods Industrias Grupo Coril Procacao

Plsticas Alberto FalknEnrique FalkonMarcos FalcnSalkar Winter
deFrancoFrancoAlfandariKleinerMarcos FalcnAlberto FalkonEduardo NoriegaFanny
WinterAlfandariFrancoHocesZuzunagaJack MauriceMarcos FalcnCarlos ArellanoMendel
WinterFalknAlfandariPolarZuzunagaLen FalcnSamuel Winter
Goryn Zuzunaga
Conformacin del Directorio o apoderados de las empresas involucradas en el procedimiento:
Goods Foods Industrias Grupo Coril Procacao

Plsticas Marcos FalcnEnrique FalkonMarcos FalcnSalkar Winter
deAlfandariFrancoAlfandariKleinerCarlos ArellanoAlberto FalkonEduardo NoriegaFanny
WinterPolarFrancoHocesZuzunagaAlberto FalknMarcos FalcnCarlos ArellanoMendel
WinterFrancoAlfandariPolarZuzunagaCarlos ArellanoSamuel Winter
Polar Zuzunaga
8. De lo anterior se desprende que Goods Foods, Industrias Plsticas y Grupo Coril eran
empresas vinculadas al momento de acogerse Procacao al procedimiento, por tener directores,
accionistas y representantes legales comunes18. Sin embargo, no se advierte que entre tales
empresas y Procacao haya existido algn tipo de vinculacin por razones de propiedad o gestin a
la fecha de acogimiento.
9. No obstante lo anterior, de una revisin del expediente esta Sala ha identificado algunos
elementos de juicio que revelaran la existencia de vinculacin indirecta entre Goods Foods,
Industrias Plsticas y Grupo Coril con Procacao, que son detallados a continuacin.
Contrato de titulizacin de activos celebrado entre Grupo Coril, Procomfa y los seores Winter.
10. Un primer elemento de juicio se obtiene del contrato de fideicomiso de titulizacin celebrado
entre Grupo Coril, Procomfa empresa vinculada a Procacao-, y los seores Winter y la seora
Bella Tinman de Winter -accionistas de la empresa deudora.
11. En efecto, por Escritura Pblica de acto constitutivo de patrimonio fideicometido otorgada el 26
de diciembre de 2000, as como por Escritura Pblica de modificacin del acto constitutivo del
patrimonio fideicometido otorgada el 7 de agosto de 2001, Procomfa y los seores Winter y la
seora Bella Tinman de Winter, con el fin de obtener financiamiento para llevar a cabo la
importacin de juguetes, transfirieron a favor de Grupo Coril19 activos y derechos a efectos de que
constituya un patrimonio fideicometido20 con el objeto de respaldar la emisin de valores
mobiliarios de contenido crediticio por un valor de US$ 1 572 623,19.
12. De acuerdo al acto constitutivo del fideicomiso, los activos transferidos al patrimonio
fideicometido son los siguientes:
(i) Derechos de crdito contra Procacao derivados de prstamos de los seores Winter y la
seora Bella Tinman de Winter por la suma de US$ 4 363 907,6721.
(ii) Las acciones que Procomfa mantiene en la empresa Tai Loy S.A., cuyo valor es de US$
939 364,00
(iii) Racks valorizados en US$ 52 973,34.
(iv) Vehculos valorizados en US$ 52 973,34 y US$ 25 000,00.
(v) Juguetes valorizados en US$ 150 000,00.
13. Como lo destaca la doctrina, la titulizacin de activos no tiene otra finalidad que ser un
mecanismo alternativo de financiamiento que consiste en transformar activos ilquidos en valores o
ttulos mobiliarios (bonos, ttulos de participacin y otros documentos) que son colocados en el
mercado de capitales mediante ofertas pblicas o privadas, para as obtener dinero en efectivo y
adelantar ganancias futuras22.
14. Para tal efecto, en virtud de la titulizacin, el fideicomentente transfiere al fiduciario ciertos
bienes o derechos para la constitucin de un patrimonio fideicometido que tendr como propsito
exclusivo respaldar el pago de derechos conferidos a los titulares de valores emitidos con cargo a
dicho patrimonio23.
15. El fideicomitente es el propietario de los bienes o el titular de los derechos que sern
transferidos a favor del fiduciario. El fiduciario es la sociedad titulizadora que va a ejercer el
dominio fiduciario sobre los bienes transferidos y, adems, quien tendr a su cargo la emisin de
valores representativos de derechos. Los fideicomisarios son los titulares de dichos valores24.
16. Este tipo de fideicomiso genera una masa de bienes separada del patrimonio de la sociedad
titulizadora, del fideicomitente y del fideicomisario, obedeciendo a reglas distintas y formando una
universalidad diferente. Su finalidad radica precisamente en aislar determinados bienes o derechos
del patrimonio del fideicomitente para constituir con stos un patrimonio autnomo que no est a
disposicin de ninguna de las referidas partes ni de sus acreedores, sino que est destinado a
cumplir con la finalidad para la cual se constituy, que no podr ser otra que la servir de respaldo
de una emisin de valores mobiliarios25.
17. De lo anteriormente expuesto, se puede concluir que las sociedades titulizadoras como es el
caso de Grupo Coril -, no son propietarios de los activos ni titulares de los derechos de crditos que
conforman el patrimonio fideicometido. Tan slo asumen el ejercicio del dominio fiduciario sobre
tales bienes y derechos, teniendo las facultades de administracin, uso, disposicin, reivindicacin
y enajenacin de dichos bienes, las cuales debern ser ejercidas con arreglo a la finalidad para la
cual se constituy el fideicomiso, y con observancia de las limitaciones que se hubieren establecido
en el acto constitutivo del mismo26.
18. La titulizacin de activos no se encuentra tipificada de manera taxativa como caso especfico
de vinculacin. Sin embargo, ello no descarta la posibilidad de que dicho supuesto pueda constituir
un elemento que haga suponer la existencia de vinculacin susceptible de ser declarada como tal
por la autoridad concursal.
19. En determinadas situaciones, la titulizacin podra generar que sociedad titulizadora y
fideicomitente asuman intereses concurrentes y acten concertadamente en un procedimiento
concursal, actuacin que podra ser susceptible de distorsionar las decisiones que se adopten al
interior de la Junta de Acreedores.
20. Esto es lo que sucedera, por ejemplo, en el caso que la sociedad titulizadora ejerza el dominio
fiduciario sobre derechos de crditos cuya titularidad corresponda a accionistas de la empresa
deudora sometida a concurso, pues en este caso se cede a la sociedad titulizadora una cartera de
crditos que tiene un origen vinculado (crditos de accionistas frente a la empresa concursada),
asumiendo aquella los poderes necesarios que le permiten gozar de la mxima capacidad de
administracin y disposicin de dicha cartera.
21. A ello se debe agregar que en virtud del fideicomiso en titulizacin, la sociedad titulizadora
recibe del fideicomitente (es decir, del propietario de los bienes o el titular de los derechos) un
encargo para que le d al bien o derecho transferido el destino convenido, encargo que le da un
carcter personal a esta relacin contractual basado en la confianza existente entre las partes
contratantes27.
22. Estos dos elementos la cesin de una cartera de crditos vinculada y la relacin de confianza
que se genera entre la sociedad titulizadora y el fideicomitente como consecuencia del contrato de
fideicomiso -, lleva a esta Sala a concluir que entre Grupo Coril y los accionistas de Procacao
existe una aproximacin de intereses, lo cual es relevante en un escenario de concurso de la
empresa deudora, pues sobre la base de esa aproximacin Grupo Coril podra tomar decisiones
que respondan al inters de los accionistas y, por lo tanto, al inters de la empresa deudora, antes
que al inters de los acreedores.
23. En ese sentido, el hecho de que Grupo Coril ostente facultades de administracin, uso,
disposicin, reivindicacin y enajenacin de derechos de crdito que mantienen los seores Winter
y la seora Bella Tinman de Winter frente a Procacao por la suma de US$ 4 363 907,670,
constituye un elemento relevante que evidencia la existencia de vinculacin indirecta entre dicha
sociedad titulizadora y Procacao, en los trminos del ltimo inciso del artculo 5 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial que establece como supuesto de vinculacin el siguiente: por haber
existido o existir cualquier otro elemento que pudiera significar algn tipo de vinculacin directa o
indirecta.
La designacin de Goods Foods como representante ante el directorio de Procacao y de los
seores Marcos Enrique Falcn Alfandari y Eduardo Noriega como apoderados.
24. Otro elemento de juicio es el otorgamiento a Goods Foods del derecho de gestin y
administracin de Procacao previsto en el Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado en Junta de
Acreedores del 12 de abril de 2002, as como su designacin como representante de la Junta ante
el directorio de la
empresa concursada28.
25. Asimismo, debe agregarse que por Escritura Pblica otorgada el 9 de agosto de 2002, la Junta
General de Accionistas de Procacao acord nombrar como apoderados, entre otras personas, a los
seores Marcos Enrique Falcn Alfandari y Eduardo Noriega Hoces, accionistas y directores de
Goods Foods, Industrias Plsticas y Grupo Coril.
26. Si bien estos hechos son posteriores a la conclusin del procedimiento de Concurso Preventivo
de Procacao, los mismos constituyen elementos que evidenciaran que entre Procacao, Goods
Foods y los seores Marcos Enrique Falcn Alfandari y Eduardo Noriega Hoces, accionistas y
directores de esta ltima empresa y de Industrias Plsticas y Grupo Coril, ya exista una relacin de
confianza previa.
El uso de un domicilio comn.
27. Finalmente, debe indicarse que en el expediente obran fotografas que revelan que tanto
Procomfa - empresa vinculada a Procacao -, como Goods Foods tenan como domicilio real: Av.
Maquinarias N 2360, Lima. Estas fotografas constituyen prueba documental29 que evidencian la
existencia de vinculacin indirecta entre Procacao, a travs de su empresa vinculada, con Goods
Foods, Industrias Plsticas y Grupo Coril.
Conclusin.
28. Una valoracin conjunta de los hechos sealados permite afirmar que existi vinculacin
indirecta entre Procacao, Goods Foods, Industrias Plsticas y Grupo Coril, por lo que deba
declararse a estas empresas como acreedores vinculados a Procacao. En ese sentido,
corresponde confirmar la Resolucin N 1479-2002/CRP-ODI-ULI en este extremo, reformndola
en sus fundamentos por las razones antes sealadas.
29. Sin embargo, no caba sancionar a Procacao en aplicacin del artculo 5 del Decreto Legislativo
N 807, toda vez que los hechos identificados no se encuentran previstos en ninguno de los
supuestos taxativamente sealados en el artculo 5 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, por
lo que la empresa deudora no se encontraba obligada a declarar que mantena vinculacin con
tales empresas sobre la base de alguno de dichos supuestos.
30. Por el contrario, la vinculacin detectada en el presente caso es consecuencia de la
interpretacin efectuada en uso de la clusula general de vinculacin, prevista en el ltimo inciso
de la citada norma. Esta clusula general abre la posibilidad de que la autoridad concursal pueda
contemplar supuestos de vinculacin no expresamente tipificados en dicha norma, es decir,
determinar supuestos de vinculacin adicionales a los establecidos. Lo anterior, obedece a que el
legislador no pudo haber contemplado todos aqullos supuestos de vinculacin que la realidad
demanda, motivo por el cual estableci una clusula general que permita a la autoridad dotar de
contenido a este supuesto de vinculacin.
31. Dado que no se ha evidenciado que la empresa deudora haya proporcionado a sabiendas
informacin falsa a la Comisin, corresponde revocar la Resolucin N 1479-2002/CRP-ODI-ULI,
en el extremo que la sancion con 3 UIT.
La vinculacin entre Procacao, NBK Bank y Procomfa.
32. La Sala inici un proceso de investigacin a fin de determinar la existencia de vinculacin entre
NBK Bank y Procomfa con Procacao, con el objeto de evaluar si tales acreedores y la empresa
deudora proporcionaron informacin falsa a la Comisin.
33. Al respecto, de la revisin del expediente se verifica que el seor Mendel Winter fue accionista
de NBK Bank desde el 9 de febrero de 2000 hasta el mes de noviembre de 2000 y que en la Junta
de Accionistas tuvo un participacin del 3.93%. Asimismo, se advierte que el seor Mendel Winter
es accionista de Procacao.
34. No obstante lo anterior, debe indicarse que en su solicitud de reconocimiento de crditos del 16
de octubre de 2001, NBK Bank en Rgimen Especial Transitorio inform que por Resolucin SBS
N 306-2001 del 24 de abril de 2001 se haba declarado el sometimiento de la citada institucin
bancaria al Rgimen Especial Transitorio. Asimismo, en su absolucin al requerimiento formulado
por la Secretara Tcnica de la Sala, la entidad liquidadora de NBK
Bank manifest que por Resolucin SBS N 554-2001 del 24 de julio de 2001 la Superintendencia
de Banca y Seguros dispuso que el capital social se reduzca a cero.
35. En ese sentido, al apersonarse al procedimiento NBK Bank en Rgimen Especial Transitorio no
estaba obligada a declarar que mantena vinculacin con Procacao, toda vez que a esa fecha la
entidad bancaria estaba intervenida, sin la posibilidad de que sus accionistas tuvieran alguna
participacin en la referida entidad bancaria al haberse reducido su capital social a cero. Es decir,
no exista concurrencia de intereses entre el Banco y Procacao que pudiera llevarlos a actuar de
manera concertada en la Junta de Acreedores.
36. De otro lado, de la revisin del expediente se constata que Procomfa es una empresa vinculada
a Procacao, toda vez que formaba parte del mismo grupo econmico. Si bien Procacao declar
tener obligaciones frente a Procomfa30 y, a pesar de ello, no inform que era un acreedor
vinculado, debe indicarse que esta omisin no era trascendente ni afect el inters del colectivo de
acreedores, toda vez que la citada empresa no se aperson al procedimiento para solicitar el
reconocimiento de sus crditos.
37. En ese sentido, en el presente caso no se ha acreditado que Procacao haya presentado
informacin falsa que afecte el inters publico, por lo que corresponde dar por concluido el proceso
de investigacin iniciado de oficio en este extremo.
Declaracin efectuada por Procacao respecto de las remuneraciones adeudadas a los seores
Winter.
38. La Sala inici un proceso de investigacin a fin de determinar si la declaracin efectuada por
Procacao en su solicitud de acogimiento al proceso de Concurso Preventivo, por la cual manifest
que adeudaba remuneraciones a los seores Winter por el periodo comprendido entre febrero y
julio de 2001, contravino el artculo 5 del Decreto Legislativo N 807.
39. Si bien en solicitud de acogimiento al procedimiento, Procacao declar que adeudaba

remuneraciones a favor de los seores Winter al 31 de julio de 2001, a pesar de que a esa fecha
se encontraban privados de la libertad por mandato judicial, dicha declaracin es consecuencia de
la interpretacin efectuada por la deudora sobre la situacin legal de sus trabajadores, tal como se
desprende de la siguiente cita:
Nadie dudar que los seores Samuel y Mendel Winter Zuzunaga se encuentran vinculados
laboralmente a Procacao S.A. Basta para ello verificar el libro de planillas de la empresa () El
hecho de que los seores Winter se encuentren privados de su libertad, no importa en forma
alguna que el vnculo laboral se extinga o se suspenda de pleno derecho. De hecho, en mrito de
los principios tuitivos del trabajador, los derechos relacionados y derivados de la existencia de un
vnculo laboral se mantienen vigentes en la medida que la relacin laboral mantenga vigencia31..
40. Dicha interpretacin llev a Procacao a considerar que las remuneraciones se devengan an
en el caso que los trabajadores se encuentren privados de su libertad. Ello constituye una
apreciacin errnea de la realidad y no califica como informacin falsa en los trminos del artculo
5 del Decreto Legislativo N 807.
41. Sin perjuicio de lo anterior, debe indicarse que dicha declaracin no fue trascendente y
tampoco afect el inters del colectivo de acreedores, toda vez que la Comisin declar infundadas
las solicitudes de reconocimiento de crditos presentadas por los seores Winter y, por tanto, no
tuvieron participacin alguna en la Junta de Acreedores en la que se aprob el Acuerdo Global de
Refinanciacin de Procacao.
42. En tal sentido, corresponde dar por concluido el proceso de investigacin iniciado de oficio en
este extremo.
Declaracin efectuada por Procacao respecto de las acreencias adeudadas.
43. La Sala inici un proceso de investigacin a fin de determinar si Procacao declar acreencias
falsas a favor de Rinaldi S.A., Envases Mltiples S.A., Manufacturas de Papeles, Papelera del Sur
S.A., Sealed Air Per, Ch y V Grficos S.A., Amrica Televisin, Industrias de Envase S.A.
44. De la revisin del expediente se constata que Procacao declar tener una deuda frente a
Rinaldi S.A. ascendente a S/. 111 908,27, cuando esta ltima ascenda a S/. 80 000,00. Sin
embargo, debe indicarse que en el Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado, se incluy una
deuda a favor de Rinaldi S.A. por este ltimo monto.
45. En ese sentido, el hecho que exista una discrepancia en el monto del crdito declarado por
Procacao a favor de Rinaldi S.A. no significa, por s solo y de manera aislada, que aqul haya
actuado con la intencin de proporcionar informacin falsa a la Comisin. Incluso, no hubo una
afectacin grave al derecho del Rinaldi S.A., toda vez que la deudora incluy sus crditos en el
citado instrumento concursal.
46. Respecto a las dems acreencias, no ha quedado acreditado que existan incongruencias en los
montos declarados por Procacao32. En el expediente obra abundante informacin de Infocorp33,
pero ella est referida a diversas obligaciones de Procacao y por perodos distintos, por lo que no
constituye una base slida para compararla con la relacin de obligaciones presentada por el
deudor.
47. An en el caso que haya habido incongruencias, debe indicarse que la propia deudora ha
reconocido que su relacin de obligaciones adoleca de defectos que subsanara antes de que se
someta a votacin de la Junta de Acreedores el Acuerdo Global de Refinanciacin34.
48. En todo caso, el hecho de que estos acreedores no hayan solicitado el reconocimiento de sus
crditos impide que la autoridad concursal pueda revisar los crditos y, de ser el caso, analizar si
hubo simulacin de obligaciones.
49. En tal sentido, no se ha acreditado que la empresa deudora hubiese presentado informacin
falsa que afecte el inters pblico, por lo que corresponde dar por concluido el proceso de
investigacin iniciado de oficio en este extremo.La eleccin del representante de los crditos
laborales.
50. De la revisin del expediente se advierte que Procacao declar como acreedores vinculados a
los seores Felix Domingo Zevallos Molina y Nimer Eduardo Obregn Room, representante titular
de los crditos laborales y primer suplente, respectivamente, toda vez que se desempearon como
gerente de produccin y gerente de mantenimiento35.
51. El nombramiento de dichas personas se realiz de conformidad con el procedimiento
establecido en la Resolucin Ministerial N 148-99-TR, habindose formalizado la designacin
respectiva por la autoridad administrativa de trabajo, por lo que podan intervenir en la Junta en la
que se aprob el Acuerdo Global de Refinanciacin de Procacao, en representacin de los
acreedores laborales.
52. Cabe sealar que el mandato otorgado a los seores Zevallos y Obregn para representar a
los trabajadores ces en el momento en que concluy el procedimiento de Concurso Preventivo de
Procacao con la aprobacin de su Acuerdo Global de Refinanciacin. Adicionalmente, de la
revisin de lo actuado en el expediente relativo al Procedimiento Concursal Ordinario de dicha
empresa, se advierte que se halla pendiente la designacin del representante laboral por la
autoridad competente36.
53. Por lo tanto, al no advertirse infraccin alguna a la normativa concursal, corresponde dar por
concluido el proceso de investigacin iniciado de oficio en este extremo.
La presunta simulacin de deudas por Procacao.
54. La Sala inici un proceso de investigacin a fin de determinar si Procacao se haba acogido al
Concurso Preventivo simulando deudas, de acuerdo a lo denunciado por Rinaldi S.A. en su escrito
de fecha 15 de mayo de 2002. Lo anterior, con la finalidad de evaluar las implicancias que la
simulacin hubiera podido generar respecto de la aprobacin del Acuerdo Global de
Refinanciacin.
55. De acuerdo a Rinaldi S.A., las obligaciones que se habran simulado corresponden a los
siguientes acreedores: Industrias Plsticas, Manufacturas de Papeles, Goods Foods y Grupo Coril,
dada la vinculacin entre tales empresas y Procacao.
56. Atendiendo a lo anterior, lo que corresponde a continuacin es analizar los crditos reconocidos
a favor de tales acreedores, teniendo en cuenta las pruebas que obran en el expediente, a fin de
determinar si hubo simulacin respecto de tales acreencias y, de ser el caso, si hubo alguna
implicancia respecto de la aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin.
(i) Los crditos invocados por Manufacturas de Papeles.
57. La Comisin reconoci a favor de Manufacturas de Papeles crditos ascendentes a US$ 52
915,77 por capital y US$ 366,32 por gastos, representados en una factura emitida por el solicitante
a cargo de Procacao el 25 de julio de 2001 por la venta de un caja de cartn para galletas
pcaras; en veintisiete letras de cambio giradas por Procacao a la orden de Manufacturas de
Papeles entre junio y setiembre de 2001, las cuales fueron descontadas por el solicitante a favor de
diversas instituciones bancarias y luego devueltas por estas ltimas a su endosante; as como en
seis notas de dbito emitidas en razn de los gastos generados por seis de las cambiales antes
referidas.
58. De la revisin del expediente, no se advierte que existan indicios de vinculacin entre
Manufacturas de Papeles y Procacao ni de elementos que hagan suponer la simulacin de las
obligaciones invocadas. Asimismo, debe indicarse que dicho acreedor no particip en la Junta de
Acreedores en la que se aprob el Acuerdo Global de Refinanciacin.
(ii) Los crditos invocados por Industrias Plsticas.
59. La Comisin reconoci a favor de Industrias Plsticas crditos ascendentes a US$ 9 220,13 por
capital y US$ 194,18 por gastos, representados en cinco letras de cambio giradas por Procacao a
la orden de Industrias Plsticas entre marzo y agosto de 2001, las cuales fueron descontadas por
el solicitante a favor de diversas instituciones bancarias y luego devueltas por estas ltimas a su
endosante; as como en cinco notas de dbito emitidas en razn de los gastos generados de las
cambiales antes referidas.
60. Si bien se ha detectado que existe vinculacin indirecta entre dicho acreedor y Procacao, de la
revisin del expediente no se advierte que existan elementos que hagan suponer la simulacin de
las obligaciones reconocidas.
Asimismo, debe indicarse que dicho acreedor no particip en la Junta de Acreedores en la que se
aprob el Acuerdo Global de Refinanciacin.
(iii) Los crditos invocados por Goods Foods.
61. La Comisin reconoci a favor de Goods Foods crditos ascendentes a US$ 1 318 343,32 por
concepto capital, representados en dos pagars, uno de los cuales fue emitido por Procacao a la
orden de Grupo Coril Sociedad Agente de Bolsa y endosado por esta ltima a favor de Goods
Foods37, mientras que el otro pagar fue emitido por la empresa deudora a la orden de Goods
Foods38.
62. A requerimiento de la Secretara Tcnica de la Sala, Goods Foods seal que el pagar por
US$ 86 027,68 se origin en un prstamo que realiz a Procacao el 10 de setiembre de 2001 por la
suma de US$ 80 000,00 para cancelar las obligaciones que esta mantena frente a la empresa
Aarhus Oliefabrik, emitiendo un cheque a nombre de Edmont Borit Salinas, mandatario de dicha
empresa en el Per. Cabe sealar que dicha deuda se encuentra registrada en la contabilidad de la
empresa deudora, tal como se desprende de sus Estados Financieros auditados.
63. Adicionalmente, Grupo Coril Sociedad Titulizadora y Grupo Coril Sociedad Agente de Bolsa
sealaron que el pagar por US$ 1 309 995,26 fue girado a nombre de Grupo Coril S.A.B. a
efectos de negociarlo en una operacin burstil, al amparo de lo establecido por el artculo 194,
inciso a) de la Ley de Mercado de Valores. En virtud de la referida operacin extra burstil, recibi
una oferta de compra de la empresa Goods Foods, a quien endos el citado ttulo valor. Luego de
ello, se entreg a Procacao el dinero recibido de Goods Foods, reportndose la operacin a
CONASEV. Dicha operacin se encuentra sustentada en plizas de venta y compra de valores
emitidas por Grupo Coril Sociedad Agente de Bolsa.
64. A mayor abundamiento, debe indicarse que la Sala revis el expediente de reconocimiento de
crditos de Goods Foods tramitado con relacin al Procedimiento Concursal Ordinario de
Procacao, determinndose que dicho acreedor invoc el reconocimiento de los crditos derivados
del pagar por US$ 1 309 995,26. En dicho expediente obra el Informe Contable ETB-051/03/UP
emitido por el asesor contable de la Comisin el 10 de julio de 2003, el cual indica que dicho
pagar fue registrado en los libros diario y mayor de Procacao, los cuales estn debidamente
legalizados por Notario Pblico.
65. Si bien se ha detectado que existe vinculacin indirecta entre dicho acreedor y Procacao, de la
revisin del expediente no se advierte que existan elementos que hagan suponer la simulacin de
las obligaciones reconocidos. Asimismo, debe indicarse que dicho acreedor particip en la Junta de
Acreedores en la que se aprob el Acuerdo Global de Refinanciacin con el 3.18% de los crditos
reconocidos.
(iii) Los crditos invocados por Grupo Coril.
66. Grupo Coril, en calidad de fiduciario del patrimonio fideicometido constituido por Procomfa y
accionistas de Procacao, invoc el reconocimiento de los crditos correspondientes a la cartera de
crditos que estos ltimos mantenan frente a la deudora ascendente a US$ US$ 4 363 997,64 por
capital.
67. En el expediente de reconocimiento de crditos de Grupo Coril obra el Informe N 001-2002-
FHV del 8 de febrero de 2002, en el cual el perito contable de la Comisin concluy que la empresa
deudora registr contablemente los prstamos recibidos por sus accionistas en la cuenta contable
46 Cuentas por pagar diversas, subcuenta 46.03, Prstamos de Accionistas, cuyo saldo al 31 de
diciembre de 2000 era de US$ 4 363 997,64.
68. Si bien se ha detectado la existencia de vinculacin indirecta entre dicho acreedor y Procacao,
de la revisin del expediente no se advierte que existan elementos que hagan suponer la
simulacin de las obligaciones reconocidas.
Asimismo, debe indicarse que dicho acreedor particip en la Junta de Acreedores en la que se
aprob el Acuerdo Global de Refinanciacin con el 10.53% de los crditos reconocidos.
(iv) Conclusin.
69. No se advierte la existencia de indicios de simulacin de obligaciones y tampoco que en la
aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin de Procacao se haya infringido la norma que
establece la votacin por clases39, toda vez que los acreedores identificados como vinculados a la
empresa deudora no representaban ms del 66,6% del monto total de los crditos reconocidos. Por
lo tanto, corresponde dar por concluido el proceso de investigacin iniciado de oficio en este
extremo.
La supuesta comisin de actos fraudulentos en perjuicio de los acreedores de Procacao.
70. La Dcimo Primera Disposicin Complementaria de la derogada Ley de Reestructuracin
Patrimonial otorg a la autoridad concursal la facultad para sancionar con multas de hasta cien UIT
al deudor que, en un procedimiento de Concurso Preventivo, oculte bienes, simule, adquiera o
realice deudas, incurra en gastos o prdidas o realice actos de disposicin patrimonial o generador
de obligaciones, que no se refieran al desarrollo normal de su actividad. Asimismo, el referido
artculo seal que la autoridad concursal podr, de oficio o a pedido de parte, sancionar hasta con
100 UIT al acreedor o la persona que haya actuado en su nombre, si es que resulta beneficiado
con cualquiera de los actos citados40.
71. Como seal la Sala en anterior oportunidad41, es requisito para que la autoridad ejerza la
atribucin de sancionar a que se refiere la norma antes citada, que verifique si los actos
denunciados se realizaron en un procedimiento concursal y si tales actos se encuentran dentro de
aquellos tipificados por la norma como actos fraudulentos en perjuicio de los acreedores. Es decir,
la norma impone a la autoridad administrativa la obligacin de determinar la oportunidad en la cual
se cometieron los actos para luego juzgar si ellos pueden o no ser calificados como fraudulentos en
los trminos que establece la ley.
72. En el presente caso, la Sala inici un proceso de investigacin sobre las presuntas
irregularidades denunciadas por Rinaldi S.A. en su escrito de fecha 15 de mayo de 2002,
referentes a los siguientes hechos: a) asuncin de deudas en forma dolosa por Procacao; b)
otorgamiento de garantas a favor de diversas empresas vinculadas a pesar de que se encontraba
en imposibilidad de pago; c) operaciones ajenas al giro del negocio como la compra de dos fundos
y la ejecucin del proyecto bananos, mediante las cuales los hermanos Winters habran retirado
activos de la empresa; y d) la transferencia de diversos activos de la empresa deudora.
73. De la revisin de los escritos presentados por Rinaldi, se advierte que los actos denunciados
por ste se refieren a la celebracin de las siguientes operaciones:
(i) Contrato privado de fecha 22 de enero de 2001 por el cual Procacao otorg una prenda a favor
de los seores Winter a fin de garantizar prstamos otorgados por stos a la deudora.
(ii) Escritura Pblica de acto constitutivo de patrimonio fideicometido Activos Procomfa
Patrimonio Fideicometido Decreto Legislativo N 861, Ttulo XIII, otorgada el 26 de diciembre de
2000.
(iii) Escritura Pblica de acto constitutivo de patrimonio fideicometido Procacao Panetones,
otorgada el 22 de noviembre de 2000.
(iv) Diversas deudas contraidas por Procacao con proveedores entre febrero de 2001 y julio de
2001.
(v) Otorgamiento de avales y fianzas por Procacao a favor de instituciones bancarias a fin de
garantizar obligaciones contraidas por Procomfa en el ao 2000.
(vi) Inversiones realizadas por Procacao en el ao 2000 para la adquisicin de dos fundos.
74. De la revisin de la documentacin que obra en el expediente, se ha verificado que todos los
hechos antes mencionados se refieren a operaciones realizadas por Procacao con anterioridad a
su acogimiento al procedimiento de Concurso Preventivo.
75. En aplicacin de la norma antes citada, la autoridad concursal no es competente para
sancionar administrativamente la comisin de actos supuestamente fraudulentos realizados con
anterioridad al inicio del procedimiento de Concurso Preventivo de Procacao.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 1479-2002/CRP-ODI-ULI emitida por la Comisin de
Lima el 30 de abril de 2002, en el extremo que declar que Procacao S.A. mantena vinculacin
con Goods Foods S.A., Corporacin de Industrias Plsticas S.A. y Grupo Coril Sociedad
Titulizadora S.A., en los trminos del artculo 5 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial,
reformndola en sus fundamentos.
Segundo: Revocar la Resolucin N 1479-2002/CRP-ODI-UL, en el extremo que sancion a
Procacao S.A. con tres (3) Unidades Impositivas Tributarias.
Tercero: Dar por concluido el proceso de investigacin iniciado de oficio mediante Resolucin N
0698-2002/TDC-INDECOPI del 2 de setiembre de 2002, en el extremo relativo a la presunta
infraccin del artculo 5 del Decreto Legislativo N 807 en que habran incurrido NBK Bank,
Productos de Consumo Masivo y Farmacutico S.A. y Procacao S.A., por las consideraciones
expuestas en la parte considerativa de la presente resolucin.
Cuarto: Dar por concluido el proceso de investigacin iniciado de oficio mediante Resolucin N
0698-2002/TDC-INDECOPI, en el extremo relativo a la presunta infraccin del artculo 5 del
Decreto Legislativo N 807 en que habra incurrido Procacao S.A. al declarar que adeudaba
remuneraciones a favor de los seores Mendel y Samuel Winter Zuzunaga en el perodo
comprendido entre febrero y julio de 2001, por las consideraciones expuestas en la parte
considerativa de la presente resolucin.
Quinto: Dar por concluido el proceso de investigacin iniciado de oficio mediante Resolucin N
0698-2002/TDC-INDECOPI, en el extremo relativo a la presunta infraccin del artculo 5 del
Decreto Legislativo N 807 en que habra incurrido Procacao S.A. al declarar supuestamente
acreencias mayores a los que realmente adeudaba, por las consideraciones expuestas en la parte
considerativa de la presente resolucin.
Sexto: Dar por concluido el proceso de investigacin iniciado de oficio mediante Resolucin N
0698-2002/TDC-INDECOPI, en el extremo relativo a la supuesta designacin indebida de los
representantes de los crditos laborales ante la Junta de Acreedores de Procacao S.A., por las
consideraciones expuestas en la parte considerativa de la presente resolucin.
Stimo: Dar por concluido el proceso de investigacin iniciado de oficio mediante Resolucin N
0698-2002/TDC-INDECOPI, en el extremo relativo a la presunta simulacin de obligaciones por
Procacao S.A., por las consideraciones expuestas en la parte considerativa de la presente
resolucin.
Octavo: Declarar que la Sala no es competente para sancionar administrativamente la comisin de
actos supuestamente fraudulentos realizados por Procacao S.A. con anterioridad al inicio de su
procedimiento de Concurso Preventivo.
Con la intervencin de los seores vocales: Elsa Sialer Tirado, Juan Francisco Rojas Leo,
Francisco Javier Romero Montes y Roberto Juan Servat Pereira de Sousa. Con la abstencin del
seor vocal Juan Luis Avendao Valdez.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
Aplicacin del artculo 703 del Cdigo Procesal Civil: declaracin de insolvencia (*)
Tratndose de solicitudes de declaracin de insolvencia en aplicacin del artculo 703 del Cdigo
Procesal Civil, cuando el juez remita los actuados del proceso ejecutivo a la autoridad concursal
competente, deber entenderse que este hecho sustituye a la etapa procesal de verificacin de la
antigedad, exigibilidad y cuanta de los crditos impagos.
Resolucin 224-97-TDC-Indecopi
(Publicada el 31 de octubre de 1997)
Resolucin 224-97-TDC/Indecopi
Fecha de Publicacin : 31 de octubre 1997
Exp. N : 113-97-CSA-Indecopi
Procedencia : Comisin de Salida del Mercado (La Comisin)
Acreedor : Savoy Brands Per S.A. (Savoy Brands)
Deudor : Arturo Chvez Pajuelo S.A., Agentes de Aduana (Chvez Pajuelo)
Materia : Declaracin de Insolvencia a Solicitud de Acreedores
Aplicacin del Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil
Precedente de Observancia Obligatoria
Actividad : Actividades de Otras Agencias de Transportes
Sumilla
Se declara la nulidad de la Resolucin N 001-97-CSA-INDECOPI/EXP. 113, por la cual la
Comisin de Salida del Mercado declar improcedente el pedido de declaracin de insolvencia de
Arturo Chvez Pajuelo S.A. Agentes de Aduana, formulado por Savoy Brands Per S.A.,
atendiendo a que, contrariamente a lo sealado por la Comisin, las solicitudes de declaracin de
insolvencia que recibe la autoridad concursal de conformidad con el artculo 703 del Cdigo
Procesal Civil no estn sujetas a la verificacin de antigedad, exigibilidad y cuanta a la que se
refiere el artculo 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
Adicionalmente, se declara que la presente resolucin constituye precedente de observancia

obligatoria en cuanto establece el mencionado criterio, aplicable para la evaluacin de las
solicitudes de declaracin de insolvencia presentadas en aplicacin del artculo 703 del Cdigo
Procesal Civil.
I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 12 de fecha 7 de junio de 1994, el Vigsimo Sptimo Juzgado

Especializado en lo Civil de Lima -en adelante el Juzgado- declar fundada la demanda ejecutiva
sobre obligacin de dar suma de dinero interpuesta por Productos Chipy S.A. -hoy Savoy Brands-
contra Chvez Pajuelo, sustentada en la existencia de crditos ascendentes a US$ 19 127,47 por
concepto de capital, incorporados en nueve letras de cambio. En dicha resolucin, se dispuso
llevar adelante la ejecucin hasta que Chvez Pajuelo cumpliera con abonar a la ejecutante la
suma mencionada, adems de las costas y costos del proceso.
Posteriormente, proveyendo la solicitud presentada por Savoy Brands en este sentido, con fecha
12 de agosto de 1994 el Juzgado requiri a Chvez Pajuelo para que en un plazo de cinco das
seale bien libre de gravamen, bajo apercibimiento de declararlo en quiebra.
Ante el incumplimiento de Chvez Pajuelo, mediante Resolucin N 14 de fecha 3 de octubre de

1994, el Juzgado declar concluido el proceso ejecutivo, sealando que el recurrente haga uso de
su derecho con arreglo a los trmites de la ley de la materia. Dicha resolucin fue apelada por el
demandante, quien seal que corresponda al juez declarar la quiebra de Chvez Pajuelo.
Mediante resolucin de fecha 24 de enero de 1995, la Primera Sala Civil de la Corte Superior de
Lima, revoc la resolucin impugnada por el demandante y reformndola dispuso que sea el propio
juez quien haga efectivo el apercibimiento sealado en el artculo 703 del Cdigo Procesal Civil
(declarar la quiebra del ejecutado).
Posteriormente, con fecha 7 de abril de 1995, Chvez Pajuelo interpuso Recurso de Casacin
contra la resolucin mencionada en el prrafo anterior, el mismo que fue declarado inadmisible por
la Sala Civil de la Corte Suprema de la Repblica, por considerar que dicho recurso haba sido
interpuesto contra un auto en el cual no se da fin al proceso, sino que dispone de un pedido de
apercibimiento.
Con fecha 29 de febrero de 1996, mediante resolucin N 19, el Juzgado orden remitir los
actuados a la Comisin de Salida, por considerar que ".... la legislacin vigente (prev) un
procedimiento especial para la declaratoria de quiebra, es decir, que previamente al dictado del
auto de quiebra la empresa demandada debe ser declarada insolvente por la Comisin de
Simplificacin del Acceso y Salida del Mercado (hoy Comisin de Salida del Mercado), quien
adems efectuar el reconocimiento y graduacin de crditos, convocando con posterioridad a
Junta de Acreedores, otorgndoles al deudor la posibilidad de que sus acreedores en junta decidan
el destino de la empresa...".
Con fecha 21 de marzo de 1996, Savoy Brands dedujo la nulidad de la Resolucin N 19 emitida
por el Juzgado, la misma que fue declarada infundada por el propio juzgado mediante Resolucin
N 23 de fecha 8 de mayo de 1996.
El 22 de mayo de 1996, Savoy Brands apel de la Resolucin N 23, no obstante lo cual sta fue
confirmada por la Corte Superior mediante resolucin emitida el 16 de agosto de 1996, por
considerar que: (i) el artculo 703 del Cdigo Procesal Civil ha sido derogado tcticamente por el
Decreto Ley N 26116, en virtud de lo dispuesto por el inciso 4) de la Segunda Disposicin Final del
Decreto Ley N 26116; y (ii) "... que el citado Decreto Ley establece un mecanismo procesal para la
declaracin de quiebra totalmente diferente al que regulaba el numeral setecientos tres del Cdigo
Procesal Civil".
Con fecha 12 de marzo de 1997, el juzgado remiti los actuados a la Comisin. En ese sentido,
mediante su Resolucin N 001-97-CSA-INDECOPI/EXP.113 de fecha 13 de mayo de 1997, la
Comisin declar improcedente la solicitud de declaratoria de insolvencia de Chvez Pajuelo, toda
vez que los crditos invocados por Savoy Brands ascendan a US$ 23 406,97 por concepto de
capital e intereses, y S/. 125,80 por concepto de gastos, montos que en total no superaban las
cincuenta Unidades Impositivas Tributarias que exige el artculo 4 del Decreto Legislativo N 845,
Ley de Reestructuracin Patrimonial, para las solicitudes de declaracin de insolvencia a pedido de
los acreedores.
Con fecha 21 de mayo de 1997, Savoy Brands interpuso recurso de apelacin contra la resolucin
antes mencionada argumentando que en el presente caso habra sido "el propio rgano
jurisdiccional" quien mediante una resolucin hizo efectivo el apercibimiento previsto en el artculo
703 del Cdigo Procesal Civil ordenando la "remisin del expediente a la Comisin para la
declaracin de insolvencia del demandado. No tratndose pues del caso de una solicitud
presentada por los acreedores ante la Comisin, sino de la remisin por oficio judicial de un
(expediente), en cumplimiento de la ley, con el propsito especfico de que se declare la
insolvencia del deudor, sin que para ello se exija otro requisito".
Atendiendo al pedido formulado por Savoy Brands, el 20 de agosto de 1997 los representantes de
dicha empresa rindieron informe oral ante la Sala, luego de lo cual el expediente qued expedito
para ser resuelto.
II. CUESTION EN DISCUSIN
De los antecedentes expuestos y del anlisis efectuado, a criterio de esta Sala, en el presente
caso, la cuestin en discusin consiste en determinar cul es el tratamiento que debe dar la
autoridad concursal a las solicitudes remitidas por la autoridad judicial en aplicacin del artculo
703 del Cdigo Procesal Civil.
III.1 El rgimen concursal y el estado de insolvencia.
El procedimiento de declaracin de insolvencia, regulado por el Decreto Legislativo N 845, Ley

Reestructuracin Patrimonial, tiene por finalidad reducir los costos de transaccin, para que el
universo de acreedores de un deudor pueda llegar a un acuerdo que permita una solucin integral
a la crisis econmica o financiera por la que ste atraviesa, ya sea mediante un proceso de
reestructuracin de sus pasivos o a travs de la liquidacin de su patrimonio.
Para garantizar la viabilidad y eficacia de cualquiera de ambos procesos, la declaracin de

insolvencia produce, en primer trmino, un estado indivisible entre el deudor y todos sus
acreedores, el mismo que comprende tanto a la totalidad de los bienes del deudor, como a todas
las obligaciones que resulten incorporadas al procedimiento concursal en atencin a la oportunidad
en que se hayan devengado.
En virtud de ello, se activa un marco de proteccin legal del patrimonio que genera la suspensin
de la exigibilidad de las obligaciones que el insolvente mantiene frente a sus acreedores, as como
la suspensin de todos los procedimientos que tengan por objeto el cobro de crditos mediante la
ejecucin de sus bienes(1).
Siendo un rgimen de excepcin de carcter transitorio, la legislacin ha delimitado claramente los

supuestos en los cuales se configura el estado de insolvencia para efectos concursales.
As, el estado de insolvencia se define como una situacin de hecho por la cual una persona no
puede afrontar el pago de sus obligaciones temporal o definitivamente, y conforme a la legislacin
se verifica, ya sea mediante la reduccin patrimonial cuando el procedimiento se inicia a solicitud
del propio deudor, o por haberse producido una cesacin de pagos cuando el procedimiento es
iniciado por acreedores.
En el segundo caso, en aplicacin de los artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial, la legislacin concursal ha previsto que para que uno o varios acreedores puedan
pedir la declaracin de insolvencia de un deudor, debern acreditar que mantienen frente a ste,
crditos impagos, exigibles y vencidos por ms de treinta das, que en total superen las cincuenta
Unidades Impositivas Tributarias (UIT)(2).
Al establecer las cincuenta UIT como monto mnimo de los crditos que deben sustentar una
declaracin de insolvencia a pedido de acreedores, la legislacin ha buscado evitar que la
estabilidad del mercado se vea afectada por el uso del procedimiento de declaracin de insolvencia
como mecanismo para el cobro individual de crditos, cuya cuanta a criterio del legislador, no
justifica que se active la maquinaria concursal como medio de presin, situacin que podra
presentarse con mayor frecuencia a medida que menor sea el monto de los crditos exigido a los
acreedores para la presentacin de su solicitud(3).
III.2 El Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil.
Sin perjuicio de lo sealado en el punto anterior, el artculo 703 del Cdigo Procesal Civil,
conforme a la modificacin introducida por la primera disposicin final del Decreto Legislativo N
845, ha regulado una tercera forma de iniciar un procedimiento de declaracin de insolvencia,
cuando en los procesos ejecutivos el deudor no cumple con sealar bienes libres de gravmenes.
En este sentido, el artculo 703 del Cdigo Procesal Civil establece que, luego de expedida la
sentencia de primera instancia en un proceso de ejecucin, el demandante puede solicitar al juez
que requiera al deudor para que seale bien libre de gravamen, bajo apercibimiento de solicitar que
se declare su insolvencia; si el deudor no atendiera a dicho requerimiento, se dar por concluido el
proceso de ejecucin y se remitirn los actuados a la Comisin o a la entidad delegada
competente, para que tramite el procedimiento de declaracin de insolvencia, segn lo establecido
en la ley de la materia(4).
En este sentido, la norma seala textualmente que, a pedido del acreedor, la autoridad judicial
debe requerir al deudor para que "...seale bien libre de gravamen, bajo apercibimiento de
presentarse solicitud de su declaracin de insolvencia...". Complementando esta idea, el segundo
prrafo del mismo artculo precisa que ante el incumplimiento del deudor "...concluir el proceso de
ejecucin, y se remitirn los actuados a la Comisin de Salida del Mercado del Indecopi a la
entidad delegada que fuera competente, siguindose el proceso de declaracin de insolvencia
segn lo establecido en la ley de la materia".
Tal como se ha sealado, lo establecido en el artculo 703 del Cdigo Procesal Civil constituye una
tercera forma de iniciar el procedimiento de declaracin de insolvencia, no obstante lo cual en este
procedimiento se encuentra controvertido el alcance que tiene la disposicin contenida en el
segundo prrafo del artculo, es decir, la forma en que se hace efectivo el apercibimiento a que se
refiere el primer prrafo del mismo, para lo cual se deber tener presente la naturaleza y funcin
que tienen los apercibimientos en la regulacin procesal, as como la aplicacin del artculo
analizado, en concordancia con el esquema general de la legislacin concursal.
III.3 El apercibimiento.
Sobre el apercibimiento, Guillermo Cabanellas sostiene en su Diccionario de Derecho Usual, que

ste es un requerimiento hecho por el juez para que uno ejecute lo que manda o tiene mandado, o
para que proceda como debe, conminndole con multa, pena o castigo si no lo hiciere. En igual
sentido define al apercibimiento la Enciclopedia Jurdica Omeba, al sealar que ste constituye una
prevencin especial porque se concreta en una advertencia conminatoria, respecto de una sancin
tambin especial. En ese sentido, el apercibimiento dado por una autoridad con facultades para
ello, tiene por finalidad exigir el cumplimiento de una conducta determinada y aplicar una pena en
caso de desobediencia(5).
En consecuencia, los alcances del artculo 703 bajo anlisis deben responder a la naturaleza y
caractersticas mencionadas en el prrafo anterior, es decir, el apercibimiento debe actuar como
una advertencia sobre las sanciones a ser impuestas si el deudor no seala bien libre de
gravamen.
Si bien de la lectura de la norma podra sostenerse que la remisin del expediente judicial por parte
de la autoridad a cargo del proceso de ejecucin tiene los mismos efectos que cualquier solicitud
de declaracin de insolvencia, ello hara que, en los casos de crditos cuyo monto es inferior a las
cincuenta UIT, la norma resulte totalmente inoperante y carente de efectos prcticos para el
acreedor.
En los mencionados casos, el incumplimiento por parte del deudor apercibido para que seale bien
libre de gravamen generara una sancin al acreedor y, por el contrario, la aplicacin de la norma
conforme al criterio de la Comisin constituira un incentivo para que el deudor oculte bienes que
pudiesen ser objeto de ejecucin, puesto que de no exhibirlos, el procedimiento judicial concluira y
el acreedor se vera desprovisto de amparo legal, toda vez que la cuanta de sus crditos sera
insuficiente para lograr la declaracin insolvencia del deudor.
En atencin a ello, el apercibimiento al que se refiere el primer prrafo del artculo 703 del Cdigo
Procesal Civil, no puede consistir en presentar una solicitud que tenga las mismas caractersticas
que cualquier otra formulada en forma directa por acreedores para la declaracin de la insolvencia
de su deudor, pues no habra identidad entre los fines del procedimiento de ejecucin, destinado a
lograr que el deudor cumpla con una prestacin a su cargo, y el resultado consistente en la
presentacin de una nueva solicitud en un segundo procedimiento, luego que el primero no ha
producido efecto favorable alguno al acreedor.
En este orden de ideas, debe entenderse que la solicitud derivada de la aplicacin del artculo 703
del Cdigo Procesal Civil es una solicitud privilegiada que no est sujeta a la verificacin de los
requisitos de antigedad, exigibilidad y cuanta establecidos en la Ley de Reestructuracin
Patrimonial. De lo contrario, como ya se seal, el apercibimiento ser ineficaz para los acreedores
de menos de cincuenta UIT, pero adems en estos casos el propio proceso ejecutivo se convertir
en una institucin inoperante.
Adicionalmente, debe tenerse en cuenta el sentido de la modificacin hecha en el artculo 703. En

efecto, de una lectura concordada de ambas versiones del artculo, la anterior y la vigente en la
actualidad, se desprende que el objeto de la modificacin fue sustituir la institucin de la quiebra,
que actualmente es la ltima etapa de los procedimientos concursales, por la insolvencia; es decir,
si antes el apercibimiento consista en declarar la quiebra, hoy el juez hace al deudor el
requerimiento correspondiente bajo apercibimiento de que se declare su insolvencia. Para ello, en
la modificacin tambin se ha precisado que tal declaracin de insolvencia estar a cargo de la
autoridad concursal a la cual la ley ha otorgado en forma exclusiva dicha funcin; as en la
legislacin anterior se aperciba al deudor con la declaracin judicial de quiebra, hoy se le apercibe
con la declaracin administrativa de su insolvencia.
As, en aplicacin del artculo 703 del Cdigo Procesal Civil, el trmite de las solicitudes
presentadas en estos casos no estar sujeto al cumplimiento de los requisitos establecidos por la
legislacin concursal y, en virtud de ello, debe entenderse que el acto por el cual el juez remite a la
autoridad concursal los actuados en un proceso ejecutivo sustituye a la etapa procesal de
verificacin de la antigedad, exigibilidad y cuanta de los crditos regulada por el artculo 4 de la
Ley de Reestructuracin Patrimonial.
En consecuencia, admitidas a trmite las solicitudes presentadas en aplicacin del artculo materia
de anlisis, luego que la autoridad concursal verifique que stas se hayan adecuado al
procedimiento administrativo cumpliendo los requisitos formales sealados en el Texto nico de
Procedimientos Administrativos del Indecopi(6) para la presentacin de solicitudes de declaracin
de insolvencia a pedido de acreedores, el deudor solamente podr evitar que se declare su
insolvencia pagando al acreedor o acreditando su capacidad de pago conforme a los artculos 10
y 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial(7).
El criterio expuesto en el prrafo anterior coincide con lo expuesto en el punto III. 1 de esta
resolucin en tanto el proceso ejecutivo que origina el inicio del procedimiento cumple el mismo rol
de filtro que tienen los requisitos de los artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial,
para evitar la existencia o proliferacin de solicitudes de declaracin de insolvencia que puedan
afectar la estabilidad del mercado.
III.4 El procedimiento seguido a solicitud de Savoy Brands.
En el presente caso, Savoy Brands solicit al juez que requiera a Chvez Pajuelo para que seale
bien libre de gravamen, bajo apercibimiento de presentar una solicitud para que se declare su
insolvencia.
Efectuado ello, Chvez Pajuelo no atendi al requerimiento formulado, por lo que la autoridad
judicial remiti el expediente a la Comisin de Salida del Mercado. Esta determin que los crditos
que mantiene Savoy Brands frente a Chvez Pajuelo ascienden a US$ 19 177,47 por concepto de
capital, US$ 4 299,00 por concepto de intereses y S/. 125,80 por concepto de gastos, los mismos
que en conjunto no superan las cincuenta UIT, por lo que declar improcedente la solicitud.
Atendiendo a lo expuesto en el punto anterior, la Sala considera que la Comisin, luego de verificar
el cumplimiento de los requisitos de forma por parte de Savoy Brands, debi requerir a Chvez
Pajuelo para que acreditara su capacidad de pago respecto de los crditos invocados la
mencionada acreedora, respecto de los cuales no corresponde efectuar el anlisis de antigedad,
exigibilidad y cuanta al que se refiere el artculo 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
En este sentido, habindose verificado que en el expediente no obra constancia de que Savoy
Brands haya cumplido con la totalidad de los requisitos de admisibilidad sealados en el TUPA del
Indecopi, corresponde que esta Sala declare la nulidad de la Resolucin N 001-97-CSA-
INDECOPI/EXP-113, disponindose que la Comisin d trmite al procedimiento conforme a su
estado, debiendo para ello requerir a Savoy Brands el cumplimiento de los requisitos antes
mencionados.
III.5 Precedente de observancia obligatoria.
Finalmente, en aplicacin del artculo 43 del Decreto Legislativo N 807 y atendiendo a que la
presente resolucin interpreta de modo expreso y con carcter general el sentido de la legislacin,
corresponde declarar que sta constituye un procedente de observancia obligatoria respecto de los
criterios expuestos para la aplicacin del artculo 703 del Cdigo Procesal Civil por parte de la
autoridad concursal . En atencin a ello, corresponde encargar a la Secretara Tcnica que remita
copia de la presente resolucin. As como de la resolucin de Primera Instancia al Directorio del
Indecopi para su publicacin en el Diario Oficial El Peruano, de conformidad con el artculo 43 del
Decreto Legislativo N 807.
IV. RESOLUCIN DE LA SALA
Por los argumentos expuestos, esta Sala ha resuelto lo siguiente:
Primero: Declarar la nulidad de la Resolucin N 001-97-CSA-INDECOPI/EXP-113 de la Comisin

de Salida del Mercado que declar improcedente la solicitud de declaracin de insolvencia de
Arturo Chvez Pajuelo S.A.- Agentes de Aduana a solicitud de Savoy Brands Per S.A., debiendo
remitir el expediente a dicha Comisin para que contine con la tramitacin del procedimiento
conforme a su estado.
Segundo: De conformidad con lo establecido en el artculo 43 del Decreto Legislativo N 807,
declarar que la presente resolucin constituye precedente de observancia obligatoria en cuanto
establece el siguiente criterio, aplicable para la evaluacin de las solicitudes de declaracin de
insolvencia presentadas en aplicacin del artculo 703 del Cdigo Procesal Civil:
Tratndose de solicitudes de declaracin de insolvencia presentadas en aplicacin del artculo 703

del Cdigo Procesal Civil, debe entenderse que el acto por el cual el juez remite a la autoridad
concursal los actuados en un proceso ejecutivo sustituye a la etapa procesal de verificacin de la
antigedad, exigibilidad y cuanta de los crditos. En estos casos, cumplidos los requisitos formales
establecidos para admitir a trmite las solicitudes de declaracin de insolvencia a pedido de
acreedores, la autoridad concursal deber emplazar al deudor para que acredite su capacidad de
pago conforme a los artculos 10 y 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
Tercero: Disponer que la Secretara Tcnica remita al Directorio del Indecopi copia de la presente
Resolucin, as como de la de Primera Instancia, para su publicacin en el Diario Oficial El
Peruano de conformidad con el artculo 43 del Decreto Legislativo N 807.
Con la intervencin de los seores vocales: Hugo Eyzaguirre del Sante, Jorge Vega Castro, Luis
Hernndez Berenguel, Gabriel Ortiz de Zevallos y Jos Antonio Payet Puccio.
HUGO EYZAGUIRRE DEL SANTE

Vicepresidente
Calidad de acreedor para efectos del procedimiento concursal: Reconocimiento del patrimonio
fideicometido como titular de un crdito.
El Fideicomiso de Titulizacin es un contrato en virtud del cual el fideicomitente transfiere bienes y

derechos en dominio fiduciario a una entidad fiduciaria o sociedad titulizadora para que se
constituya con ellos un patrimonio autnomo, independiente del patrimonio del fideicomitente, de la
sociedad titulizadora, del fideicomisario, del servidor y del destinatario de los activos remanentes
del fideicomiso. Es as que en el fideicomiso de titulizacin surge una masa de bienes separada del
patrimonio de las partes intervinientes, la cual queda sujeta a reglas propias, formando de esta
manera un patrimonio autnomo. En tal sentido, el patrimonio fideicometido, al igual que todo
patrimonio autnomo, tiene legitimidad para ser reconocido como titular de un crdito frente al
deudor concursado, de conformidad con lo establecido por el artculo 1 de la Ley General del
Sistema Concursal.
EXPEDIENTE N 1107-2001-014/CRP-ODI-CMARA

Sala Concursal

CONCURSALES EN LA ESCUELA DE
ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS PARA
GRADUADOS1 (LA COMISIN)
ACREEDORES: WIESE SUDAMERIS SOCIEDAD TITULIZADORA

S.A.A. (WIESE SOCIEDAD TITULIZADORA)
BANCO WIESE SUDAMERIS (BANCO WIESE)
DEUDOR : OLIMPUS TRADING CO. S.A. (OLIMPUS TRADING)
MATERIA : RECONOCIMIENTO DE CRDITOS

TITULARIDAD DE LOS CRDITOS
FIDEICOMISO DE TITULIZACIN
SUMILLA
El Fideicomiso de Titulizacin es un contrato en virtud del cual el fideicomitente transfiere bienes y

derechos en dominio fiduciario a una entidad fiduciaria o sociedad titulizadora para que se
constituya con ellos un patrimonio autnomo, independiente del patrimonio del fideicomitente, de la
sociedad titulizadora, del fideicomisario, del servidor y del destinatario de los activos remanentes
del fideicomiso. Es as que en el fideicomiso de titulizacin surge una masa de bienes separada del
patrimonio de las partes intervinientes, la cual queda sujeta a reglas propias, formando de esta
manera un patrimonio autnomo. En tal sentido, el patrimonio fideicometido, al igual que todo
patrimonio autnomo, tiene legitimidad para ser reconocido como titular de un crdito frente al
deudor concursado, de conformidad con lo establecido por el artculo 1 de la Ley General del
Sistema Concursal.
Lima, 7 de mayo de 2004
I. ANTECEDENTES
El 22 de julio de 2001, Wiese Sociedad Titulizadora y Banco Wiese solicitaron el reconocimiento de

crditos frente a Olimpus Trading2, ascendentes a US$ 2 234 746,61 y S/. 15 595,52 por capital y
US$ 412 980,40 y S/. 1 425,62 por intereses, derivados de un pagar y dos letras de cambio a la
vista.
En su solicitud, Wiese Sociedad Titulizadora y Banco Wiese informaron haber celebrado un

Contrato Marco de Fideicomiso de Titulizacin el 30 de junio de 1999, por el cual la primera entidad
transfiri a la segunda los crditos que mantena frente a diversas empresas (entra otras, Olimpus
Trading) para constituir con dichos crditos un patrimonio fideicometido denominado Patrimonio en
Fideicomiso Banco Wiese Ltdo., 1999-01.
Agregaron los solicitantes que se apersonaban al procedimiento concursal a fin que se les
reconozca como titulares de crditos frente a Olimpus Trading, toda vez que ambas entidades
tenan derechos vinculados a los crditos cedidos, ya que, por su naturaleza, el fideicomiso no
supona una transferencia plena de la propiedad de los activos transferidos ni una cesin de
derechos propiamente dicha, sino una transferencia imperfecta.
En tal sentido, Wiese Sociedad Titulizadora se aperson en su condicin de acreedor fiduciario de

los crditos a cargo de Olimpus Trading, mientras que Banco Wiese se aperson en su condicin
de originador y servidor de los crditos cedidos fiduciariamente a favor de Wiese Sociedad
Titulizadora.
De otro lado, las referidas entidades solicitaron que se otorgue a sus crditos el tercer orden de
preferencia, toda vez que los mismos se encontraban garantizados con una hipoteca y dos prendas
industriales recadas sobre bienes de propiedad del deudor concursado.
Por Resolucin N 3087-2002/CRP-ODI-CMARA del 13 de setiembre de 2002, la Comisin

declar improcedente la solicitud presentada por Banco Wiese, en supuesta representacin de
Wiese Sociedad Titulizadora, para el reconocimiento de crditos frente a Olimpus Trading.
En su pronunciamiento, la Comisin consider que Banco Wiese present la solicitud de

reconocimiento de crditos en representacin de Wiese Sociedad Titulizadora y no a nombre
propio, toda vez que se aperson al procedimiento concursal en su condicin de servidor, quien de
acuerdo a las normas sobre la materia slo se encarga de cobrar los crditos materia de la
operacin de fideicomiso y, adems, porque Wiese Sociedad Titulizadora ejerca dominio fiduciario
sobre tales crditos.
De otro lado, la Comisin seal que debido a la falta de presentacin del Contrato Marco de
Fideicomiso de Titulizacin celebrado entre Banco Wiese y Wiese Sociedad Titulizadora, no era
posible verificar que dichos crditos hayan sido efectivamente transferidos a la referida sociedad
titulizadora.
El 22 de octubre de 2002, Banco Wiese y Wiese Sociedad Titulizadora interpusieron recurso de

reconsideracin contra la Resolucin N 3087-2002/CRPODI-CMARA, adjuntando como nueva
prueba copia del Contrato Marco de Fideicomiso de Titulizacin celebrado entre ambas
instituciones.
En su reconsideracin, Banco Wiese y Wiese Sociedad Titulizadora manifestaron lo siguiente:
(i) Banco Wiese se aperson al procedimiento en su condicin de originador, y no en

representacin de la referida sociedad titulizadora.
(ii) La cesin fiduciaria es una forma de cesin imperfecta, la misma que en modo alguno priva
al originador de su condicin de titular de los crditos que integran el patrimonio fideicometido.
(iii) La intervencin de Wiese Sociedad Titulizadora en la solicitud de reconocimiento de

crditos se debe al inters que tiene respecto de los referidos crditos, en su calidad de fiduciaria.
Por Resolucin N 0492-2003/CCO-ODI-ESN del 25 de marzo de 2003, la Comisin declar

fundado el recurso de reconsideracin y, en consecuencia, reconoci a favor de Banco Wiese
frente a Olimpus Trading crditos ascendentes a US$ 2 234 746,61 y S/. 15 595,52 por capital y
US$ 54 986,87 y S/. 1 425,62 por intereses.
En su pronunciamiento, la Comisin analiz la naturaleza jurdica de los fideicomisos en

titulizacin, as como de la transferencia fiduciaria, concluyendo que Banco Wiese nunca se
desprendi de la propiedad de los crditos frente a Olimpus Trading, sino que nicamente los
transfiri en dominio fiduciario a favor de Wiese Sociedad Titulizadora, por lo que an conservaba
su titularidad.
De otro lado, la Comisin asign a los crditos reconocidos ascendentes a US$ 1 002 399,98 el
tercer orden de preferencia, en base a dos prendas industriales constituidas sobre bienes del
deudor. Adicionalmente, deneg la solicitud del Banco Wiese para que se otorgue el tercer orden
de preferencia al resto de crditos reconocidos, sobre la base de un bien del deudor afectado por
hipoteca, toda vez que no acredit que dicha garanta haya sido inscrita en Registros Pblicos.
El 10 de abril de 2003, Banco Wiese apel la Resolucin N 0492-2003/CCO-ODIESN en el

extremo que deneg su solicitud para que se otorgue a sus crditos el tercer orden de preferencia
respecto a un bien del deudor afectado por hipoteca, argumentando que la Comisin debi realizar
las actuaciones necesarias a fin de verificar la inscripcin de dicha hipoteca en Registros Pblicos,
de conformidad con el principio de verdad material recogido en la Ley del Procedimiento
Administrativo General.
El 11 de abril de 2003, Olimpus Trading apel la Resolucin N 0492-2003/CCOODI-ESN,

argumentando, entre otras cosas, lo siguiente:
(i) Banco Wiese no tiene capacidad ni se encuentra facultada para actuar en el proceso
concursal como titular de los crditos frente a Olimpus Trading. Si bien Banco Wiese es el
propietario de los derechos de crdito que integran el patrimonio fideicometido, la recuperacin de
los mismos corresponde a Wiese Sociedad Titulizadora, en su condicin de fiduciaria, de acuerdo a
lo establecido en el Contrato Marco de Fideicomiso de Titulizacin.
(ii) El proceso concursal tiene como finalidad esencial el cobro de los crditos frente al deudor
concursado. Por ello, considerando que Wiese Sociedad Titulizadora es el encargado de la
recuperacin o cobranza de tales crditos, deba concluirse que su titular, para efectos
concursales, es dicha sociedad titulizadora.
(iii) La Comisin reconoci como acreedor a Banco Wiese Sudameris, pese a que la solicitud
de reconocimiento de crditos fue presentada de manera conjunta por dicha entidad bancaria y
Wiese Sociedad Titulizadora.
(iv) La Comisin no se pronunci sobre el legtimo inters de Wiese Sociedad Titulizadora para
obtener el reconocimiento de crditos frente a Olimpus Trading.
(v) No se le comunic la existencia del Contrato Marco de Fideicomiso de Titulizacin

celebrado entre Banco Wiese y Sociedad Titulizadora.
Mediante Resoluciones nmeros 0704-2003/CCO-ODI-ESN y 0705-2003/CCOODI-ESN del 22 de

abril de 2003, la Comisin concedi las apelaciones interpuestas por Banco Wiese y Olimpus
Trading y dispuso elevar los actuados a la Sala.
El 11 de junio de 2003, Banco Wiese absolvi el traslado de la apelacin, reiterando los

argumentos expuestos anteriormente.
(i) Determinar quin es el actual titular de los crditos de Banco Wiese frente a Olimpus
Trading, los mismos que fueron transferidos en fideicomiso a Wiese Sociedad Titulizadora a fin de
constituir con ellos un patrimonio autnomo fideicometido denominado Patrimonio en Fideicomiso
Banco Wiese Ltdo., 1999-01.
(ii) Determinar, de ser el caso, el orden de preferencia de los crditos de Banco Wiese frente a
Olimpus Trading.
El fideicomiso de titulizacin
1. La titulizacin es el proceso a travs del cual una empresa que busca conseguir
financiamiento en el mercado de capitales constituye un patrimonio autnomo3, mediante la
transferencia de un conjunto determinado de activos, cuyo propsito exclusivo es servir de
respaldo al pago de los derechos conferidos a los titulares de los valores adquiridos con cargo a
dicho patrimonio.
2. En otras palabras, la titulizacin acelera el ciclo del flujo de caja de distintos activos,
agrupndolos y creando con ellos un patrimonio autonmo que garantice a las fuentes de
financiamiento que se alcanzarn mediante el acceso al mercado de capitales4.
3. La Ley de Mercado de Valores reconoce dos modalidades de titulizacin que dependen de

la funcin desempeada por el emisor en el marco de estos procesos: a) El Fideicomiso de
Titulizacin y b) Las Sociedades de Propsito Especial.
4. El artculo 301 de la Ley de Mercados Valores define al fideicomiso de titulizacin del

siguiente modo: en el fideicomiso de titulizacin una persona, denominada fideicomitente, se
obliga a efectuar la transferencia fiduciaria de un conjunto de activos en favor del fiduciario para la
constitucin de un patrimonio autnomo, denominado patrimonio fideicometido, sujeto al dominio
fiduciario de ste ltimo y afecto a la finalidad especfica de servir de respaldo a los derechos
incorporados en valores, cuya suscripcin o adquisicin concede a su titular la calidad de
fideicomisario.
5. El fideicomiso de titulizacin es un negocio que recae sobre toda clase de activos que
puedan servir de respaldo a los valores a emitir, incluida la esperanza incierta a que se refiere el
artculo 1409 del Cdigo Civil, a excepcin de aquellos activos que estn embargados o estn
sujetos a litigio5.
6. Las partes intervinientes en el Contrato de Fideicomiso de Titulizacin son bsicamente las

siguientes:
a) Fideicomitente u originador: es el propietario de los activos a titulizar, que inicia

todo este proceso y que ha tomado la decisin de obtener liquidez mediante la transferencia de los
mismos y en inters de la cual se conforma un patrimonio de propsito exclusivo, integrado por los
activos que se obliga a transferir.
b) Fiduciario o sociedad titulizadora: es la sociedad especializada que asume la

responsabilidad de llevar a cabo los actos y operaciones establecidos en el acto constitutivo del
proceso de titulizacin.
c) Fideicomisario: son los beneficiarios del fideicomiso. En los fideicomisos en

titulizacin tienen tal calidad el fideicomitente y los titulares de los derechos incorporados en
valores emitidos con respaldo del patrimonio fideicometido.
d) Servidor: es la persona que ejecuta el cobro de las prestaciones relativas a los

activos integrantes del patrimonio fideicometido.
e) Destinatario: es el sujeto que ser titular de los bienes pertenecientes al patrimonio

fideicometido luego de que el fideicomiso se extinga.
7. La sociedad titulizadora ejerce dominio fiduciario sobre los activos que conforman el
patrimonio fideicometido, el mismo que le confiere plenas potestades, incluidas las de
administracin, uso, disposicin y reivindicacin, las mismas que son ejercidas con arreglo a la
finalidad para la que fue constituido el fideicomiso y con observancia de las limitaciones
establecidas en el acto constitutivo6.
8. La doctrina nacional es unnime al sealar que el dominio fiduciario es un derecho distinto

al derecho de propiedad7. Sin embargo, a pesar de no producirse una transferencia de propiedad,
el fideicomitente no puede retractarse de la titulizacin una vez que sta ya ha sido constituida,
pues los activos se encuentran sujetos a la finalidad del fideicomiso y los derechos de las partes se
rigen por lo dispuesto en el acto de constitucin.
9. Los bienes y derechos transferidos en dominio fiduciario constituyen un patrimonio

autnomo, distinto al patrimonio propio del fideicomitente, de la sociedad titulizadora, del
fideicomisario, del servidor y del destinatario de los activos remanentes del fideicomiso8. La
independencia del patrimonio fideicometido respecto del patrimonio de las partes intervinientes en
el fideicomiso es, precisamente, uno de los atractivos del fideicomiso, pues constituye una
excepcin al principio de derecho que el patrimonio en su conjunto sea prenda comn de los
acreedores.
10. Lo anterior, implica que el patrimonio fideicometido no responda ni se encuentre afectado

por obligaciones del fiduciario, del fideicomitente o, de ser el caso, de sus herederos. La
responsabilidad de los fideicomisarios tampoco se podr extender sobre los bienes del fideicomiso,
sino slo respecto de los frutos o las prestaciones que se encuentren a su disposicin derivadas
del fideicomiso, pero no al patrimonio fideicometido mismo.
11. La nica afectacin que puede recaer sobre los bienes o derechos que integran el
patrimonio fideicometido est referida a las obligaciones y responsabilidades que la sociedad
titulizadora contraiga en ejercicio del dominio fiduciario, derivadas de los actos que sta realice
para el cumplimiento de la finalidad para la que fue constituido el fideicomiso, as como respecto de
todas aquellas obligaciones y responsabilidades que hubiesen sido previstas en el documento
constitutivo9.
El Contrato Marco de Fideicomiso de Titulizacin celebrado entre Banco Wiese y Wiese Sociedad
Titulizadora
12. De la revisin del Contrato Marco de Fideicomiso de Titulizacin suscrito entre Banco
Wiese y Wiese Sociedad Titulizadora, elevado a Escritura Pblica el 23 de mayo de 2001 ante
Notario Pblico de Lima doctor Manuel Noya de la Piedra, se verifica lo siguiente:
a) Banco Wiese (fideicomitente u originador) transfiri en fideicomiso a Wiese

Sociedad Titulizadora (fiduciaria) diversos bienes y derechos (entre ellos, los crditos que mantena
frente a Olimpus Trading10), para que Wiese Sociedad Titulizadora constituya con tales activos un
patrimonio autnomo denominado Patrimonio en Fideicomiso - Banco Wiese Ltdo., 1999 -01 y
con cargo a dicho patrimonio realice una emisin de valores11.
b) El monto de la emisin de los valores sera igual al valor contable de los activos
transferidos, ms el monto que resulte de aplicar una tasa establecida en el referido contrato desde
el 1 de enero de 1999 hasta la fecha en que Wiese Sociedad Titulizadora adquiri el dominio
fiduciario de tales activos. Los valores emitidos seran un bono, un pagar avalado por el Estado
Peruano, certificados de participacin de las clases A y B. Dichos valores seran colocados
mediante oferta privada, a travs de un mecanismo de colocacin directo.
c) El remanente de activos, luego de haberse pagado las obligaciones derivadas del

Contrato Marco de Fideicomiso de Titulizacin, sera entregado a los titulares de los certificados de
participacin de la clase B.
d) Banco Wiese fue designado como servidor, encargndose en tal sentido de la

cobranza de los crditos que integran el patrimonio fideicometido, as como de la ejecucin de las
garantas que respaldaban tales crditos12.
La titularidad de los crditos frente a Olimpus Trading
13. En la resolucin impugnada, la Comisin reconoci a favor de Banco Wiese frente a

Olimpus Trading los crditos materia del referido Contrato Marco de Fideicomiso de Titulizacin, al
concluir que Banco Wiese nunca se desprendi de la propiedad de tales crditos, toda vez que
nicamente los transfiri en dominio fiduciario a favor de Wiese Sociedad Titulizadora, por lo que
an conservaba su titularidad.
14. Ahora bien, debe aclararse que la materia a dilucidar en el presente caso es establecer
quin es el actual titular de los crditos frente a Olimpus Trading, y no la definicin de algn
derecho de propiedad.
15. Conforme ha sido explicado, en virtud del fideicomiso de titulizacin, el fideicomitente

transfiere bienes y derechos en dominio fiduciario a una empresa fiduciaria para constituir con ellos
un patrimonio autnomo, independiente del patrimonio del fideicomitente, de la empresa fiduciaria,
del fideicomisario, del servidor y del destinatario de los activos remanentes del fideicomiso. En tal
sentido, en el fideicomiso de titulizacin encontramos una masa de bienes separada del patrimonio
de las partes intervinientes en la operacin de fideicomiso, obedeciendo a reglas distintas y
formando una universalidad diferente.
16. Por ello, considerando que el patrimonio fideicometido no forma parte del patrimonio del
fideicomitente, del servidor y de la empresa fiduciaria y, por tanto, que los bienes y derechos que
integran el mismo no se encuentran a libre disposicin de stos, debe concluirse que ni Banco
Wiese (fideicomitente y servidor) ni Wiese Sociedad Titulizadora (fiduciaria) son los titulares de los
crditos frente a Olimpus Trading.
17. En efecto, Wiese Sociedad Titulizadora nicamente es la fiduciaria y las facultades que
pueda tener respecto de los crditos se encuentran limitadas a lo establecido en el Contrato Marco
de Fideicomiso de Titulizacin. El ejercicio de dichas facultades se encuentra condicionado a su
permanencia en el cargo de fiduciaria. En otras palabras, Wiese Sociedad Titulizadora es el
administrador de derechos ajenos y, por ello, no puede ser reconocido como titular de crditos que
no le corresponden.
18. Por otro lado, Banco Wiese, en virtud del Contrato de Fideicomiso de Titulizacin, ha
transferido sus crditos frente a Olimpus Trading para constituir con stos un patrimonio
fideicometido, independiente de su patrimonio y que, por tanto, no se encuentra a su disposicin.
Adicionalmente, las facultades que pueda tener en su condicin de servidor no lo convierten en
titular de los crditos objeto del fideicomiso, sino solamente en el encargado de su cobranza.
19. Sostener que Banco Wiese o Wiese Sociedad Titulizadora tienen la titularidad de los
crditos frente a Olimpus Trading ira en contra de la esencia del fideicomiso de titulizacin, pues
su finalidad radica precisamente en aislar determinados bienes o derechos del patrimonio del
fideicomitente, del fiduciario y del servidor para constituir con stos un patrimonio autnomo que no
est a disposicin de ninguna de las referidas partes ni de sus acreedores, sino que est destinado
a cumplir con la finalidad para la cual se constituy.
20. Por ello, contrariamente a lo sealado por la Comisin y las partes materia del presente
procedimiento, debe concluirse que el titular de los crditos frente a Olimpus Trading no es Banco
Wiese ni Wiese Sociedad Titulizadora, sino el propio patrimonio fideicometido.
21. El ordenamiento legal peruano admite la posibilidad de que el patrimonio fideicometido sea
titular de derechos. En tal sentido, segn la Ley General del Sistema Concursal, el patrimonio
fideicometido y, en general, todo patrimonio autnomo, tiene legitimidad para ser reconocido como
titular de un crdito frente al deudor concursado. As, el artculo 1 de la Ley General del Sistema
Concursal define como acreedor a la persona natural o jurdica, sociedades conyugales,
sucesiones indivisas y otros patrimonios autnomos que sean titulares de un crdito. (el
22. El hecho que la Ley General del Sistema Concursal haya reconocido al patrimonio
autnomo como un potencial acreedor constituye un reconocimiento de su independencia respecto
del patrimonio del constituyente o de su administrador.
23. Por otro lado, en sede judicial, el patrimonio fideicometido en tanto patrimonio autnomo
goza de capacidad para ser parte material en un proceso, ya sea como demandante o demandado,
a cuyo efecto se regula la forma en que ser representado. De ah que no sea lo mismo iniciar un
proceso judicial contra el patrimonio fideicometido que contra el fideicomitente o contra el fiduciario.
De la misma forma, el patrimonio fideicometido puede demandar a ttulo individual. En tal sentido,
los artculos 57 y 65 del Cdigo Procesal Civil sealan lo siguiente:
Toda persona natural o jurdica, los rganos constitucionales autnomos y la sociedad conyugal, la
sucesin indivisa y otras formas de patrimonio autnomo, pueden ser parte material en un
proceso.
Existe patrimonio autnomo cuando dos o ms personas tienen un derecho o inters
comn respecto de un bien, sin constituir una persona jurdica.
La sociedad conyugal y otros patrimonios autnomos son representados por cualquiera de sus
partcipes, si son demandantes. Si son demandados, la representacin recae en la totalidad de los
que la conforman, siendo de aplicacin, en este caso, el artculo 93 () .
24. A mayor abundamiento, debe sealarse que la Ley del Impuesto General a la Ventas e
Impuesto Selectivo al Consumo reconoce como contribuyente y, por tanto, como sujeto pasivo de
una relacin jurdica tributaria a los patrimonios fideicometidos de sociedades titulizadoras. En tal
sentido, el artculo 9.1. de la referida norma seala lo siguiente:
"Artculo 9.- Sujetos del Impuesto

9.1 Son sujetos del Impuesto en calidad de contribuyentes, las personas naturales, las
personas jurdicas, las sociedades conyugales que ejerzan la opcin sobre atribucin de rentas
prevista en las normas que regulan el Impuesto a la Renta, sucesiones indivisas, sociedades
irregulares, patrimonios fideicometidos de sociedades titulizadoras, los fondos mutuos de inversin
en valores y los fondos de inversin que desarrollen actividad empresarial (...)". (el subrayado es
agregado).
25. En atencin a lo expuesto, debe concluirse que el titular de los crditos frente a Olimpus
Trading es el patrimonio fideicometido denominado Patrimonio en Fideicomiso Banco Wiese
Ltdo., 1999-01, y no Banco Wiese ni Wiese Sociedad Titulizadora.
26. Por lo expuesto, debe revocarse la Resolucin N 0492-2003/CCO-ODIESN que declar

fundado el recurso de reconsideracin formulado por Banco Wiese y Wiese Sociedad Titulizadora
y, por tanto, reconoci a favor de Banco Wiese frente a Olimpus Trading crditos ascendentes a
US$ 2 234 746,61 y S/. 15 595,52 por capital y US$ 54 986,87 y S/. 1 425,62 por intereses.
27. En consecuencia, debe declararse improcedente la solicitud presentada por Banco Wiese y
Wiese Sociedad Titulizadora para el reconocimiento de crditos frente a Olimpus Trading, debiendo
dejarse a salvo el derecho de ambas entidades de solicitar por cuenta del patrimonio fideicometido
denominado Patrimonio en Fideicomiso Banco Wiese Ltdo., 1999-01 el reconocimiento de tales
crditos.
28. Finalmente, debe indicarse que carece de objeto que esta Sala se pronuncie sobre la
apelacin formulada por Banco Wiese contra la Resolucin N 0492-2003/CCO-ODI-ESN en el
extremo que deneg su solicitud para que se le otorgue el tercer orden de preferencia a sus
crditos en base a una hipoteca constituida sobre un bien de la empresa concursada, toda vez que
dicha resolucin ha sido revocada y, en tal sentido, se ha declarado improcedente su solicitud de
reconocimiento de crditos.
IV. RESOLUCIN
Primero: Revocar la Resolucin N 0492-2003/CCO-ODI-ESN emitida el 25 de marzo de 2003 por

la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Escuela de Administracin de
Negocios para Graduados que declar fundado el recurso de reconsideracin interpuesto por
Banco Wiese Sudameris y Wiese Sociedad Titulizadora S.A.A. contra la Resolucin N 3087-
2002/CRP-ODICMARA del 13 de setiembre de 2002 y, por tanto, reconoci a favor de Banco
Wiese Sudameris frente a Olimpus Trading Co. S.A. crditos ascendentes a US$ 2 234 746,61 y
S/. 15 595,52 por capital y US$ 54 986,87 y S/. 1 425,62 por intereses.
Segundo: Declarar improcedente la solicitud presentada por Banco Wiese Sudameris y Wiese
Sociedad Titulizadora S.A.A. para el reconocimiento de crditos frente a Olimpus Trading Co. S.A.
Tercero: Dejar a salvo el derecho de Banco Wiese Sudameris y Wiese Sociedad Titulizadora S.A.A.
de solicitar por cuenta del patrimonio fideicometido denominado Patrimonio en Fideicomiso
Banco Wiese Ltdo., 1999-01 el reconocimiento de tales crditos.
Cuarto: Declarar que carece de objeto que la Sala se pronuncie sobre el recurso de apelacin
interpuesto por Banco Wiese Sudameris contra la Resolucin N 0492-2003/CCO-ODI-ESN emitida
el 25 de marzo de 2003 en el extremo que deneg su solicitud para que se otorgue a sus crditos
el tercer orden de preferencia respecto de un bien de la empresa concursada afectado por
hipoteca.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTAS
1 El trmite del presente procedimiento se inici ante la Comisin de Reestructuracin

Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Cmara de Comercio de Lima. Sin
embargo, por Resolucin N 120-2002-INDECOPI/DIR publicada el 15 de setiembre del 2002 en el
diario oficial El Peruano, se dio por concluida las funciones de la citada Comisin. Asimismo, por
Resolucin N 122-2002-INDECOPI/DIR publicada en la misma fecha, se dispuso que la Comisin
de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Escuela de
Administracin de Negocios para Graduados asuma la tramitacin de los procedimientos
concursales que estuvieron a cargo del rgano funcional anteriormente mencionado. De otro lado,
en atencin a lo dispuesto por la Cuarta Disposicin Final de la Ley General del Sistema
Concursal, publicada en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto del 2002 y vigente desde el 7 de
octubre del mismo ao, la referida Comisin modific su denominacin a Comisin Delegada de
Procedimientos Concursales en la Escuela de Administracin de Negocios para Graduados.
2 Por Resolucin N 3266-2001/CRP-ODI-CMARA de fecha 6 de noviembre de 2001, se

declar la insolvencia de Olimpus Trading. El 23 de diciembre de 2001, mediante aviso publicado
en el diario oficial El Peruano, se dio a conocer la situacin de insolvencia de Olimpus Trading.
3 Los patrimonios autnomos o de afectacin se caracterizan por su independencia respecto

del patrimonio del constituyente, por lo que respondern nicamente por las obligaciones derivadas
del fin al que est afectado, salvo disposicin legal en contrario. Por ejemplo, puede citarse a la
sociedad de gananciales, la herencia y los fondos mutuos.
4 Artculo 291 de la Ley de Mercado de Valores.
5 Artculo 295 de la Ley de Mercado de Valores y artculo 9 del Reglamento de los Procesos
de Titulizacin de Activos, aprobado por Resolucin N 001-97-EF-94-10.
6 Artculo 313 de la Ley de Mercado de Valores.
7 Ver PIZARRO ARANGUREN, Luis. Acercamiento a los Negocios Fiduciarios: Tratamiento

Legal al Fideicomiso en la legislacin peruana. En ALTERINI, Atilio Anibal. Contratacin
Contempornea, Tomo II, Lima, 2000. Asimismo, puede verse ARIAS - SCHREIBER PEZET, Max.
Contratos Modernos. Gaceta Jurdica Editores. Lima, 1999.
8 Artculo 310 de la Ley de Mercados Valores.

9 Artculo 311 y 312 de la Ley de Mercado de Valores.
10 En tal sentido, en la clusula tercera del referido contrato se seala lo siguiente: () Por el
presente contrato, El Originador transfiere en fideicomiso los activos y los activos complementarios
en favor de El Fiduciario, con la finalidad de que ste constituya el patrimonio fideicometido y
realice la emisin de los valores con el respaldo de dicho patrimonio.
De otro lado, el anexo de dicho contrato contiene la siguiente informacin respecto de los
crditos transferidos en fideicomiso:
Cartera a transferir
al 31 de mayo de 1999
Cifras expresadas en miles de dlares americanos
Nombre Deuda Deuda Total Intereses Total Deuda Intereses Total

Directa Indirecta Deuda por cobrar + Intereses Suspendidos Generalal
31.05.99
20 OLIMPUS TRADING CO.S 2,144 11 2,155 36 2,191 1 2,192
11 Al respecto, en la parte pertinente de la clusula dcimo novena del Contrato Marco de

Fideicomiso de Titulizacin se seala lo siguiente:
Dcimo Noveno: Obligaciones y Facultades de El Fiduciario

19.1 La funcin de El Fiduciario se sujeta a lo dispuesto en el presente Contrato.
()
19.5 Despus de la primera fecha de corte, El Fiduciario deber proceder a integrar los
activos y los activos complementarios al patrimonio fideicometido.
19.6 Una vez constituido el patrimonio fideicometido, El Fiduciario deber proceder a
realizar todas aquellas gestiones y a cumplir con las formalidades necesarias para realizar la
emisin de los valores de acuerdo a lo previsto en el Ttulo III precedente.
12 En la clusula vigsimo sexta del Contrato Marco de Fideicomiso de Titulizacin celebrado

entre Banco Wiese y Wiese Sociedad Titulizadora se indica lo siguiente:
Vigsimo Sexto: Obligaciones y Facultades del Servidor
26.1 El Servidor es la persona encargada de realizar, por cuenta y costo del patrimonio
fideicometido: (i) la cobranza del flujo de ingreso, derechos y crditos provenientes de las cuentas
por cobrar, los activos especiales, los activos contingentes as como los intereses compensatorios
y moratorios derivados de los mismos, (ii) la liquidacin de los activos adjudicados y la cobranza de
los recursos originados de stos, (iii) la ejecucin judicial o extrajudicial de los bienes en garanta,
la desafectacin de los bienes en garanta, (iv) la resolucin de los contratos, y (v) otros que
convengan de mutuo acuerdo el Servidor con el Factor Fiduciario y El Originador.
26.2 Para tales efectos, El Fiduciario otorga en favor del Servidor un mandato con
representacin, para que en su nombre y representacin y la del patrimonio fideicometido, pueda:
a) Cobrar a cada uno de los deudores cedidos las deudas de principal e intereses
derivadas de los Contratos.
b) Realizar la transferencia o liquidacin de los activos adjudicados, utilizando los
mecanismos comerciales que usualmente emplea para sus propias actividades. ()
Cesin de derechos crediticios contenidos en ttulo valor: Cedido puede oponer las excepciones
personales al cesionario.
La transferencia de un ttulo valor por la va del endoso confiere al endosatario un derecho

autnomo e independiente del derecho de su endosante, de modo tal que el obligado al pago del
ttulo no puede oponer al nuevo tenedor las excepciones derivadas de su relacin causal con el
transferente. Mientras que, en la cesin de derechos, el obligado al pago podr oponer al
cesionario todas y cada una de las oposiciones y excepciones personales que hubiese podido
formular al cedente.
Res. N 0446-2004-SCO-INDECOPI
EXPEDIENTE N 011-2003-CP-152/CCO-ODI-ESN

Sala Concursal

DE NEGOCIOS PARA GRADUADOS (LA COMISIN)
ACREEDOR : ORGANISMO SUPERVISOR DE INVERSIN PRIVADA

EN TELECOMUNICACIONES (OSIPTEL)
DEUDOR : TEXTIL SAN CRISTBAL S.A. (TEXTIL SAN

CRISTBAL)

RECONOCIMIENTO DE CREDITOS
CRDITOS COMERCIALES
TTULOS VALORES
CESIN DE DERECHOS
OPONIBILIDAD DE EXCEPCIONES PERSONALES
ACTIVIDAD : FABRICACIN Y EXPORTACIN DE TEJIDOS Y

ARTCULOS DE PUNTO
SUMILLA
La transferencia de un ttulo valor por la va del endoso confiere al endosatario un derecho

autnomo e independiente del derecho de su endosante, de modo tal que el obligado al pago del
ttulo no puede oponer al nuevo tenedor las excepciones derivadas de su relacin causal con el
transferente. Mientras que, en la cesin de derechos, el obligado al pago podr oponer al
cesionario todas y cada una de las oposiciones y excepciones personales que hubiese podido
formular al cedente.
Lima, 16 de julio de 2004
I. ANTECEDENTES
Por escrito presentado el 28 de octubre de 2003, complementado el 29 de octubre del mismo ao,
OSIPTEL solicit el reconocimiento de crditos frente a Textil San Cristbal1 ascendentes a US$ 1
373 056,36 por capital y US$ 28 188,09 por intereses, los mismos que se derivaban de diez letras
de cambio aceptadas por la deudora a favor de Banco Repblica en Liquidacin (en adelante,
Banco Repblica).
En su solicitud, OSIPTEL aleg que las referidas cambiales le haban sido endosadas en propiedad
por Banco Repblica en mrito a un contrato celebrado entre las partes mediante el cual, entre
otros acuerdos, la referida entidad financiera cedi los derechos de crdito que mantena respecto
de diez letras de cambio aceptadas por Textil San Cristbal, as como las garantas prendarias que
garantizaban los referidos crditos.
El 12 de noviembre de 2003 Textil San Cristbal se aperson al procedimiento oponindose

parcialmente a los crditos invocados en base a los siguientes fundamentos:
(i) Los crditos por capital se derivan de un proceso de reestructuracin patrimonial iniciado
en el ao 1991 por Fbrica de Tejidos San Cristbal S.A. y Consorcio Peruano de Confecciones
S.A. (actualmente Tejidos San Cristbal), en el que se establecieron las condiciones en las que se
pagaran las obligaciones asumidas por la referida empresa. En representacin de dicha deuda,
Textil San Cristbal acept letras de cambio cuyo importe inclua el capital y los intereses
respectivos devengados a las fechas de vencimiento, por lo que dichos intereses deban ser
devengados al 15 de setiembre de 2003.
(ii) La tasa de inters aplicable a los intereses asciende al 6% de acuerdo a lo pactado por las
partes, los mismos que deben calcularse nicamente hasta el 15 de setiembre de 2003, fecha de
difusin del presente procedimiento.
Por Resolucin N 0080-2004/CCO-ODI-ESN del 20 de enero de 2004, la Comisin reconoci a

favor de OSIPTEL frente a Textil San Cristbal crditos ascendentes a US$ 1 373 056,36 por
capital y US$ 10 021,00 por intereses en el tercer orden de preferencia. En dicho pronunciamiento,
la Comisin seal que deba reconocerse el importe total de los crditos incorporados en las
letras de cambio presentadas en atencin al principio de literalidad de los ttulos valores, sealando
que Textil San Cristbal no poda oponer a OSIPTEL las excepciones personales derivadas de sus
relaciones con Banco Repblica, dado que la referida entidad adquiri la titularidad de los crditos
invocados va endoso en propiedad y no mediante cesin de derechos.
El 9 de febrero de 2004, Textil San Cristbal interpuso recurso de apelacin contra la referida
resolucin, reiterando los fundamentos de su oposicin y sealando que, no obstante el principio
de literalidad aplicado por la Comisin, en vista que en el presente caso la propia solicitante
present documentos relativos a la relacin causal que dio origen a las cambiales en cuestin,
deba tenerse en cuenta dichos documentos a fin de emitir la resolucin de reconocimiento de
crditos. En ese sentido, seal que la intencin del Banco Repblica fue transferir a OSIPTEL los
derechos de crdito representados en las letras de cambio presentadas en el procedimiento va
una cesin de derechos.
Mediante Resolucin N 0490-2004/CCO-ODI-ESN del 24 de febrero de 2004 se concedi el

recurso planteado por Textil San Cristbal y se dispuso que se eleve los actuados a la Sala.
El 31 de marzo de 2004 OSIPTEL absolvi el traslado de la apelacin sealando que las letras de
cambio que sustentan el reconocimiento de sus crditos contienen valores exactos que tienen que
ser pagados por el deudor a su vencimiento independientemente de la relacin causal que les dio
origen, por lo que solicit que se confirme la resolucin apelada.

(i) Determinar si Textil San Cristbal poda oponer a OSIPTEL las excepciones personales
relativas a su relacin con Banco Repblica y si, en consecuencia, corresponda evaluar los
argumentos de su oposicin;
(ii) Determinar, de ser el caso, si en el expediente ha quedado acreditado que las letras de
cambio presentadas por OSIPTEL para el reconocimiento de crditos frente a Textil San Cristbal
incorporan crditos por capital e intereses.
La transmisin de crditos incorporados en ttulos valores
1. La transferencia de un derecho de crdito mediante la entrega de un ttulo valor, es posible

en virtud a la autonoma de la obligacin cambiaria que permite al acreedor, tenedor del ttulo valor,
transferir los derechos contenidos en l con independencia de aqullos derivados de la relacin
causal que dio origen a su entrega. Dicha transferencia puede realizarse mediante endoso o por
cualquier otra forma prevista en la Ley.
2. El endoso, como acto jurdico formal, puede hacerse en propiedad, en fideicomiso, en

procuracin o en garanta, de acuerdo a lo dispuesto por el artculo 37 de la Ley de Ttulos
Valores2. Sin embargo, la nica modalidad de endoso que transfiere la titularidad de los derechos
contenidos en el ttulo valor es, como su nombre lo indica, el endoso en propiedad, que constituye
un mecanismo que hace posible la transmisin del ttulo valor mediante la firma de su tenedor en
favor de un nuevo acreedor al dorso del documento, lo que facilita su circulacin de una manera
gil y eficiente.
3. Este mecanismo de transferencia permite al legtimo tenedor de un ttulo valor, y por tanto
titular del derecho a exigir el cumplimiento de la obligacin contenida en l, transferir el ttulo a
favor de una nueva persona que recibe un derecho nuevo, distinto al de su transferente, y con ello
la posibilidad de exigir el cumplimiento de la obligacin contenida en el ttulo independientemente
de la relacin causal.
4. En efecto, a diferencia de la cesin de derechos, la transferencia de un ttulo valor por la

va del endoso confiere al endosatario un derecho autnomo e independiente del derecho de su
endosante, al punto que el obligado al pago del ttulo no puede oponer al nuevo tenedor las
excepciones derivadas de su relacin causal con el transferente. Por el contrario, en la cesin de
derechos, el adquirente se encuentra sujeto a todas y cada una de las oposiciones que el obligado
al pago pudiese formular al cedente, de acuerdo con lo dispuesto por el artculo 27 de la Ley de
Ttulos Valores3.
La transmisin de crditos efectuada por Banco Repblica a favor de OSIPTEL
5. Conforme consta en el expediente, con fecha 27 de abril de 2000 Banco Repblica y

OSIPTEL celebraron un contrato de Cancelacin (Parcial) de Obligacin, mediante el cual el
primero transfiri al segundo, va dacin en pago, los crditos que mantena frente a Textil San
Cristbal ascendentes a US$ 1 491 518,26 por capital, derivados del Convenio de Reestructuracin
Patrimonial y de Reflotamiento celebrado por la referida empresa deudora y sus acreedores con
fecha 24 de octubre de 1991, as como del Convenio Complementario de Pago celebrado con
fecha 5 de noviembre de 1993, documentos que en copia obran en el expediente.
6. Para tal efecto, en virtud del referido contrato de cancelacin de obligacin, Banco
Repblica cedi a OSIPTEL los derechos de crdito representados en diez (10) letras de cambio
aceptadas por Textil San Cristbal a la orden de Bandesco (hoy, Banco Repblica). As, en la
clusula segunda del contrato en cuestin se seala lo siguiente:
() EN TAL VIRTUD, Y MEDIANTE EL PRESENTE INSTRUMENTO EL BANCO CEDE SUS
DERECHOS DE CRDITO REPRESENTADOS POR 10 (DIEZ) LETRAS DE CAMBIO, GIRADAS
A CARGO DE TEXTIL SAN CRISTBAL S,A, Y A LA ORDEN DE BANDESCO (HOY BANCO
REPBLICA EN LIQUIDACIN) Y ACEPTADAS POR TEXTIL SAN CRISTBAL S.A. () (El
7. La resolucin apelada seal que del tenor de las diez letras de cambio presentadas se
desprenda que stas fueron transmitidas va endoso en propiedad y no a travs de una cesin de
crditos. Sin embargo, de la lectura del contrato referido precedentemente, se aprecia que la
voluntad de las partes fue ceder los derechos de crdito incorporados en dichas cambiales cuya
titularidad corresponda a Banco Repblica, en favor de OSIPTEL quien se constituy como nuevo
titular de los mismos.
8. Ello se desprende a su vez de la clusula tercera del contrato bajo anlisis que seala lo
siguiente:
() COMO CONSECUENCIA DE LA CESIN DE DERECHOS DE CRDITOS A CARGO DE

TEXTIL SAN CRISTBAL S.A. Y DE CONFORMIDAD CON LO ESTABLECIDO EN EL ARTCULO
1211 DEL CDIGO CIVIL, EL BANCO CEDE A EL CLIENTE LAS SIGUIENTES PRENDAS QUE
GARANTIZAN LOS CRDITOS CEDIDOS. () (El subrayado es agregado).
9. De acuerdo a lo dispuesto por el artculo 1206 del Cdigo Civil4, por la cesin el cedente
transmite al cesionario el derecho a exigir la prestacin a cargo de su deudor. Asimismo, de
acuerdo con lo dispuesto por el artculo 27.2 de la Ley de Ttulos Valores5, el cedente o
transferente tiene la obligacin de entregar el ttulo al cesionario o adquirente.
10. En ese sentido, el hecho que Banco Repblica haya efectuado un endoso en propiedad a
favor de OSIPTEL en los ttulos valores en cuestin con la finalidad de formalizar la entrega de los
mismos, no desnaturaliza el contrato de cesin celebrado por las partes y que consta de manera
indubitable en el contrato a que se ha hecho referencia en prrafos precedentes.
11. Atendiendo a ello, Textil San Cristbal puede oponer a OSIPTEL las excepciones
personales que hubiese opuesto frente a Banco Repblica antes de la transmisin de los derechos
representados en los ttulos valores cedidos, de conformidad con lo dispuesto por el artculo 27.1
de la Ley de Ttulos Valores, citado en el acpite precedente, por lo que corresponde evaluar los
cuestionamientos de fondo planteados por la referida empresa.
El origen de los crditos cedidos por Banco Repblica a favor de OSIPTEL
12. Conforme consta en el expediente, el 24 de octubre de 1991 Consorcio Peruano de

Confecciones (hoy, textil San Cristbal) celebr un Convenio de Refinanciamiento con sus
acreedores, incluido Bandesco (hoy, Banco Repblica) mediante el cual se acord llevar a
ejecucin un programa de reflotamiento inicial. Complementando dicho convenio, con fecha 5 de
noviembre de 1993 se celebr un Convenio Complementario de Pagos en el que se estableci que
los acreedores podan optar por la capitalizacin total o parcial de sus crditos o por efectuar un
canje de sus documentos de cobranza por letras de cambio aceptadas por la deudora.
4 CDIGO CIVIL, Artculo 1206.- Definicin

La cesin es el acto de disposicin en virtud del cual el cedente transmite al cesionario el
derecho a exigir la prestacin a cargo de su deudor, que se ha obligado a transferir por un ttulo
distinto. La cesin puede hacerse aun sin el asentimiento del deudor.
13. Es en este ltimo contexto en que Textil San Cristbal acept trece letras de cambio
representativas de las obligaciones adeudadas a favor de Banco Repblica, por el importe total
ascendente a US$ 1 689 537,00, diez de las cuales fueron cedidas a favor de OSIPTEL, tal como
se expuso en el acpite precedente. El detalle de las letras de cambio transferidas es el siguiente:
Letra de Fecha de Fecha de Importe
NCambio Emisin Vencimiento US$ 100000430/07/200215/10/2002101
665,366200000510/03/199531/12/2002149 830,00300000610/03/199531/12/2003149
830,00400000710/03/199531/12/2004149 830,00500000810/03/199531/12/2005149
830,00600000910/03/199531/12/2006149 830,00700001010/03/199531/12/2007149
830,00800001110/03/199531/12/2008149 830,00900001210/03/199531/12/2009149 830,00
10 000013 10/03/1995 31/12/2010 72 751,00
Total 1 373 056,36
14. En su apelacin, Textil San Cristbal ha sealado que en vista que los crditos
representados en las letras de cambio que sustentan el pedido de OSIPTEL se derivan del referido
programa de reestructuracin al que se someti con la finalidad de refinanciar sus obligaciones,
dichas cambiales incluyen los intereses futuros calculados a la fecha de vencimiento de cada una
de ellas.
15. Sin embargo, de la lectura de los convenios que obran en el expediente no se desprende
que las letras de cambio en cuestin incorporen crditos por capital e intereses dado que en dichos
documentos las partes se refieren de manera general a las obligaciones adeudadas a cada
acreedor, entre ellos al Banco Repblica, tal como se aprecia del siguiente texto extrado del
Convenio de Pagos Complementario que en obra a fojas sesenta y cuatro (64) del expediente:
() 4.4 Con las excepciones indicadas ms adelante, las acreencias de Textil San
Cristbal S.A. tendrn los vencimientos que corresponden de acuerdo al Anexo II. Los acreedores
que no opten por capitalizar sus acreencias debern canjear sus documentos de cobranza por
pagars o letras de cambio que emitir/aceptar Textil San Cristbal S.A. de acuerdo a este
Convenio Complementario de Pagos. ()
16. De acuerdo a lo dispuesto por el artculo 196 del Cdigo Procesal Civil7, aplicable
supletoriamente al presente procedimiento, la carga de probar corresponde a quien afirma hechos
o a quien los contradice alegando hechos nuevos.
17. Atendiendo a ello, y teniendo en consideracin que Textil San Cristbal no ha probado que
los crditos incorporados en las letras de cambio presentadas por OSIPTEL para sustentar su
pedido, incluan tanto el capital como los intereses devengados, corresponda proceder al
reconocimiento de los mismos tal como lo efectu la Comisin en la resolucin apelada.
18. Por lo expuesto, debe confirmarse la Resolucin N 0080-2004/CCO-ODIESN que

reconoci crditos a favor de OSIPTEL frente a Textil San Cristbal ascendentes a US$ 1 376
941,28 por capital y US$ 10 021,00 por intereses, modificndola en sus fundamentos, por las
razones expuestas en el acpite precedente.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 0080-2004/CCO-ODI-ESN emitida el 20 de enero de 2004 por la

Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Escuela de Administracin de Negocios
para Graduados, que reconoci crditos a favor del Organismo Supervisor de Inversin Privada en
Telecomunicaciones frente a Textil San Cristbal S.A. ascendentes a US$ 1 376 941,28 por capital
y US$ 10 021,00 por intereses, modificndola en sus fundamentos.
Presidente
NOTA
1 Por Resolucin N 1970-2003/CCO-ODI-ESN del 9 de diciembre de 2003 se admiti a
trmite la solicitud de acogimiento al procedimiento de Concurso Preventivo formulada por Textil
San Cristbal, habindose dado a conocer dicha situacin mediante aviso publicado en el diario
oficial El Peruano el 15 de setiembre de 2003.
2 LEY DE TTULOS VALORES, Artculo 37.- Clases de endosos El endoso puede hacerse
en propiedad, en fideicomiso, en procuracin o en garanta.
3 LEY DE TTULOS VALORES, Artculo 27.- Transmisin por medio distinto al endoso
27.1 El ttulo valor a la orden transmitido por cesin u otro medio distinto al endoso,
transfiere al cesionario o adquirente todos los derechos que represente; pero lo sujeta a todas las
excepciones personales y medios de defensa que el obligado habra podido oponer al cedente o
transfiriente antes de la transmisin.
5 LEY DE TTULOS VALORES, Artculo 27.- Transmisin por medio distinto al endoso
()
27.2 El cedente o transfiriente tiene la obligacin de entregar el ttulo al cesionario o
adquirente.
6 El importe original de esta Letra de Cambio era de US$ 105 550,28. Sin embargo,
OSIPTEL invocnicamente crditos ascendentes a US$ 101 665,36 en vista que Textil San
Cristbal efectu pagos a cuenta respecto de dicho ttulo valor.
7 CDIGO PROCESAL CIVIL, Artculo 196.- Carga de la prueba.- Salvo disposicin legal
diferente, la carga de probar corresponde a quien afirma hechos que configuran su pretensin, o a
quien los contradice alegando nuevos hechos.
Conclusin del proceso de reeestructuracin (*)
Expediente 059-94-CRE-CAL
EXPEDIENTE N : 059-94-CRE-CAL
INSOLVENTE : LABORATORIOS OPTICOS SALDAA CORNEALENT S.A. (SACOSA)
IMPUGNANTE : REPRESENTANTE DE LOS CREDITOS DE ORIGEN LABORAL ANTE
JUNTA DE ACREEDORES DESIGNADO POR EL MINISTERIO DE TRABAJO Y PROMOCION
SOCIAL (EL REPRESENTANTE)
"Una junta nicamente podr pronunciarse sobre la prrroga, despus de la fecha sealada para el
fin del proceso de reestructuracin, cuando no se hubiese reunido oportunamente por causas no
imputables a ella misma o a sus autoridades, y siempre que la voluntad de prrroga, es decir la
intencin de reunir a la junta para pronunciarse sobre tal posibilidad, se desprenda de la actuacin
de los interesados."
Concurso preventivo: Mecanismo de refinanciacin de deudas
El Concurso Preventivo es un mecanismo de refinanciacin de deudas, a fin de evitar la

declaracin de insolvencia del deudor, por el cual, ste propone a sus acreedores formas de pago
distintas a las pactadas anteriormente con los mismos, para que sean incorporadas en un Acuerdo
Global de Refinanciacin. Sin embargo, pese a tener tal finalidad, la ley ha establecido
presupuestos concretos y singulares que la autoridad debe tener en consideracin a efectos de
identificar si corresponde o no admitir a trmite la solicitud presentada por el deudor a fin de
acogerse al procedimiento de Concurso Preventivo. La autoridad concursal deber verificar que el
deudor cumpla con los requisitos establecidos en el artculo 5 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial .
RESOLUCIN N 0801-2001-TDC-INDECOPI
SALA DE DEFENSA DE LA COMPETENCIA
RESOLUCIN N 0801-2001/TDC-INDECOPI
EXPEDIENTE N 007-2001/CRP-ODI-CCPL
PROCEDENCIA: COMISIN DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL DE LA

OFICINA DESCENTRALIZADA DEL INDECOPI EN EL COLEGIO DE CONTADORES PBLICOS
DE LIMA (LA COMISIN)
DEUDOR : EMPRESA SIDERRGICA DEL PER S.A.A. (SIDERPER)
ACREEDOR : BANQUE BNP PARIBAS ANDES (BNP)
MATERIA : DERECHO CONCURSAL CONCURSO PREVENTIVO

IMPROCEDENCIA DEL RECURSO LEGITIMIDAD PARA OBRAR
ACTIVIDAD : 2710 INDUSTRIAS BSICAS DE HIERRO Y ACERO
SUMILLA : En el procedimiento de Concurso Preventivo seguido por Empresa

Siderrgica del Per S.A.A., la Sala ha resuelto:
a) Declarar infundado el recurso de apelacin presentado por BNP Paribas - Andes, y

en consecuencia, confirmar la Resolucin N 2885-2001/CRP-ODI-CCPL emitida por la Comisin
de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en el Colegio de
Contadores Pblicos de Lima que declar improcedente el recurso de reconsideracin presentado
por Banque BNP Paribas - Andes contra la Resolucin N 2600-2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de
agosto de 2001; toda vez que los acreedores no estn legitimados para impugnar actos
administrativos emitidos dentro de la etapa preconcursal, en la que slo intervienen el deudor y la
autoridad concursal.
b) Declarar infundado el pedido de Banque BNP Paribas - Andes a fin de que se

declare de oficio la nulidad de la Resolucin N 2600-2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de agosto de
2001 emitida por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del
INDECOPI en el Colegio de Contadores Pblicos de Lima, que admiti a trmite la solicitud de
acogimiento al Concurso Preventivo de Empresa Siderrgica del Per S.A.A.
Lo anterior, debido a que, del Acta de la Junta de Accionistas de la empresa deudora

reunida el 12 de marzo de 2001, se desprende que dicho rgano acord acogerse a un
procedimiento de Concurso Preventivo.
Lima, 30 de noviembre de 2001
I. ANTECEDENTES
Por escrito del 10 de agosto de 2001, Siderper solicit acogerse al procedimiento de

Concurso Preventivo, solicitando que al amparo de lo dispuesto por el artculo 111 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial se suspenda la exigibilidad de sus obligaciones pendientes a la fecha
de la publicacin, a la cual se refiere el artculo 8 de la referida norma.
Por Resolucin N 2600-2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de agosto de 2001 se admiti a

trmite la solicitud presentada por Siderper. El 20 de agosto de 2001 se dio a conocer la admisin
a trmite del Concurso Preventivo de Siderper, y se cit a los acreedores para que presenten sus
solicitudes de reconocimiento de crditos hasta el 11 de septiembre de 2001.
El 27 de agosto de 2001, BNP interpuso recurso de reconsideracin (1) contra la

Resolucin N 2600-2001/CRP-ODI-CCPL, debido a que del Acta de Junta de Accionistas
presentada por Siderper no se desprenda que los accionistas de dicha empresa haban adoptado
la decisin de acogerse al Concurso Preventivo. Asimismo, seal que en nuestra legislacin no se
desprenda la facultad de la Junta de Accionistas de delegar la decisin de acogerse a uno de los
procedimientos establecidos en la Ley de Reestructuracin Patrimonial, tal como lo haba hecho
Siderper. Finalmente BNP pidi la suspensin de los efectos de la resolucin impugnada, dado
que los mismos tornaran irreparable el dao que vena causando a los acreedores de Siderper, al
haber dispuesto la proteccin de su patrimonio desde la fecha de publicacin establecida en el
artculo 8 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
Por escrito del 4 de septiembre de 2001, BNP ampli sus argumentos, sealando que se
encontraba legitimada para interponer recurso de reconsideracin, debido a que con la publicacin
de la admisin a trmite de la solicitud del Concurso Preventivo de Siderper, se haba iniciado la
etapa concursal.
Mediante Resolucin N 2885-2001/CRP-ODI-CCPL del 12 de septiembre de 2001, la

Comisin declar improcedente el recurso de reconsideracin presentado por BNP, manifestando
que los acreedores no podan impugnar las resoluciones que admitan a trmite la solicitud del
Concurso Preventivo, dado que stas constituan actos administrativos emitidos dentro de la etapa
preconcursal, en la cual, los acreedores no estaban legitimados para impugnar el pronunciamiento
de la autoridad administrativa.
Sin perjuicio de lo anteriormente mencionado, la Comisin evalu si existan vicios en el

procedimiento de Siderper, a fin de solicitar de oficio que se declare la nulidad de la Resolucin
N 2600-2001/CRP-ODI-CCPL. En este sentido, la Comisin manifest que de la Junta de
Accionistas del 12 de marzo de 2001, los accionistas de Siderper haban aprobado la propuesta
de someterse a un procedimiento de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, delegando la decisin
de escoger el procedimiento adecuado a los seores Len, Chahun y Patarin, por lo que concluy
que Siderper haba cumplido con el requisito de presentar un acuerdo de Junta de Accionistas
para someterse al Concurso Preventivo.
El 26 de septiembre de 2001, BNP apel la Resolucin N 2885-2001/CRP-ODI-CCPL,

(i) La Comisin ha sealado que para que un acreedor tenga legitimidad para obrar
tiene que tener crditos reconocidos, sin embargo en este procedimiento, el mismo deudor ha
reconocido que mantiene deudas frente a ellos.
(ii) Era absurdo prohibir a los acreedores impugnar las resoluciones que admiten a
trmite el Concurso Preventivo, cuando la autoridad concursal no ha cumplido con su deber de
verificacin de los requisitos sealados en la ley, tales como el acuerdo de la Junta de Accionistas
de acogerse al procedimiento de Concurso Preventivo.
(iii) De acuerdo a la Dcimo Cuarta Disposicin Complementaria de la Ley de

Reestructuracin Patrimonial, el nico rgano para pronunciarse sobre este caso era la Comisin y
esta Sala, y no el Poder Judicial como indica la Comisin.
(iv) De acuerdo a los artculos 4 y 5 de la Ley de Normas Generales de Procedimientos

Administrativos, norma aplicable a los procedimientos administrativos, todos los acreedores
podran impugnar todas las resoluciones emitidas por la autoridad concursal.
(v) Del acta de la Junta de Accionistas del 12 de marzo de 2001, no se poda

desprender que los accionistas haban adoptado el acuerdo de someter a Siderper a un
procedimiento de Concurso Preventivo. En este sentido, BNP indic que en caso, la Sala
determinara que no tiene legitimidad para impugnar la resolucin que admiti a trmite la solicitud
de acogimiento de Siderper, declare de oficio la nulidad de la referida resolucin, de conformidad
con lo establecido en los artculos 109 y 110 de la Ley de Normas Generales de Procedimientos
Administrativos.
(i) Determinar si BNP tiene legitimidad para impugnar la Resolucin N 2600-

2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de agosto de 2001, que admiti a trmite la solicitud de acogimiento
al procedimiento de Concurso Preventivo presentada por Siderper.
(ii) Determinar si corresponde declarar de oficio la nulidad de la Resolucin N 2600-

2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de agosto de 2001.
1. Sobre la legitimidad de BNP
Los procedimientos de Concurso Preventivo revisten complejidad en su trmite y permiten

la identificacin de dos etapas procesales diferentes: una etapa preconcursal y una etapa
concursal. La primera de ellas se inicia con la solicitud de acogimiento al Concurso Preventivo,
contina con el pronunciamiento que emite la autoridad concursal sobre la admisin a trmite de
dicha solicitud y culmina con la publicacin de dicha admisin. La segunda, se inicia, con la
mencionada publicacin, contina con la presentacin de la solicitud de reconocimiento de crditos
de los acreedores y culmina con la aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin.
Cada una de las mencionadas etapas del procedimiento admite la intervencin de

determinados sujetos quienes se encuentran legitimados para ello en funcin a sus intereses y la
naturaleza de cada etapa procesal. En la primera etapa, la intervencin est reservada nicamente
al deudor que solicit acogerse al Concurso Preventivo y a la autoridad concursal. En la segunda
etapa, la intervencin se extiende a aquellos acreedores que ejercen su derecho a participar en el
procedimiento solicitando el reconocimiento de sus crditos para integrar la Junta de Acreedores.
El Concurso Preventivo es un mecanismo de refinanciacin de deudas, a fin de evitar la

declaracin de insolvencia del deudor, por el cual, ste propone a sus acreedores formas de pago
distintas a las pactadas anteriormente con los mismos, para que sean incorporadas en un Acuerdo
Global de Refinanciacin. Sin embargo, pese a tener tal finalidad, la ley ha establecido
presupuestos concretos y singulares que la autoridad debe tener en consideracin a efectos de
identificar si corresponde o no admitir a trmite la solicitud presentada por el deudor a fin de
acogerse al procedimiento de Concurso Preventivo. La autoridad concursal deber verificar que el
deudor cumpla con los requisitos establecidos en el artculo 5 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial (2).
En su apelacin, BNP ha sealado que los artculos 4 y 5 de la Ley de Normas Generales

de Procedimientos Administrativos, los acreedores estn facultados para interponer recursos
impugnativos contra cualquier resolucin emitida por la autoridad administrativa en los diferentes
procedimientos concursales. Asimismo agreg que los acreedores en un Concurso Preventivo
cuentan con un inters legtimo y directo para intervenir en tales procedimientos, dado que, como
consecuencia de la publicacin de la admisin a trmite de la solicitud del deudor a fin de acogerse
al Concurso Preventivo, se produca de forma automtica la suspensin de la exigibilidad de las
obligaciones del deudor.
Sobre el particular, se debe precisar que la Ley de Normas Generales de Procedimientos

Administrativos es una norma de aplicacin supletoria al ordenamiento que regula los
procedimientos concursales. En el marco de lo dispuesto por este ordenamiento, la autoridad
concursal acta como la administradora del inters futuro de los acreedores no presentes en la
etapa preconcursal, y es la encargada de verificar que se cumplan los requisitos en la ley, a fin de
admitir a trmite la solicitud de acogimiento al Concurso Preventivo presentada por el deudor.
En el caso bajo anlisis, Siderper solicit acogerse al Concurso Preventivo y la actuacin

de la autoridad concursal se circunscriba a verificar la existencia de los requisitos establecidos en
el artculo 5 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, a publicar la resolucin que admita a
trmite el pedido de acogimiento al Concurso Preventivo, y a convocar a Junta de Acreedores.
En esta etapa del procedimiento, la intervencin de terceros ajenos a dicha relacin

sustantiva no es admisible, pues no tienen la legitimidad necesaria para participar en la relacin
establecida entre el deudor y la autoridad concursal. Tampoco es admisible la intervencin de
terceros para impugnar el pronunciamiento que la autoridad expida, sea que declare la
admisibilidad o inadmisibilidad de la solicitud del deudor, pues como se ha desarrollado en los
prrafos precedentes, dicha calificacin se efecta por la autoridad concursal en tutela del inters
que podrn tener un universo de acreedores indeterminado.
Si bien estos terceros interesados pueden verse afectados por los efectos o actos
derivados de la admisin a trmite del Concurso Preventivo, estn impedidos de impugnar la
admisin misma y nicamente podrn controvertir los actos administrativos emitidos dentro de la
etapa concursal, cuando hayan sido reconocidos como acreedores por la autoridad concursal. El
reconocimiento del deudor de determinadas deudas, no basta para considerar a un tercero como
acreedor debido a que podran existir crditos simulados.
BNP es un tercero ajeno a la etapa preconcursal; por lo tanto, careca de legitimidad para
reconsiderar la resolucin que admiti a trmite la solicitud de acogimiento al Concurso Preventivo
de Siderper.
2. Sobre la nulidad de oficio
BNP ha sealado que el acogimiento a un procedimiento concursal no fue materia de la

agenda del aviso de convocatoria a la Junta de Accionistas de Siderper, reunida el 12 de marzo
de 2001. Asimismo, agreg que de la Junta de Accionistas del 12 de marzo de 2001, no se poda
desprender que Siderper haya acordado someterse a un procedimiento de Concurso Preventivo.
Por estas razones, BNP ha indicado que la Sala deba declarar de oficio la nulidad de la resolucin
que admiti a trmite la solicitud presentada por dicha empresa.
Al respecto, cabe sealar que los procedimientos concursales son mecanismos a los que
las empresas deudoras pueden acogerse en caso de crisis empresariales o financieras. Entre uno
de los temas de agenda de la referida convocatoria, se encontraba el de: Situacin financiera,
proyecciones y planteamientos, dentro del cual era posible plantear como posible solucin a los
problemas financieros, el acogimiento de cualquier procedimiento concursal, ya sea el de
declaracin de insolvencia, procedimiento simplificado o concurso preventivo.
En efecto, al tratar este tema en la Junta de Accionistas de Siderper, el seor Araujo

plante como posibles propuestas las siguientes:
Lnea de crdito sindicada de US$ 25 millones de Prstamos de Corto Plazo Revolventes,

estructuradas sobre flujos futuros de libre disponibilidad automtica de cobranzas de exportaciones
a Moly Cop Chile para asegurar el mantenimiento del nivel de financiacin del capital de trabajo.
Crdito sindicado a 7 aos con un ao de gracia entre US$20 y US$25 millones (sic);
estructurado sobre flujos futuros de las cobranzas de ventas a Moly Cop Adesur, para cancelar
pasivos de corto plazo con los bancos participantes.
Asimismo, el seor Araujo seal que el Citibank haba remitido una propuesta integral, la
cual haba sido inmediatamente puesta a consideracin del directorio, que el Banco Standard
Chartered haba manifestado inters en presentar una propuesta alternativa siguiendo los
lineamientos preliminares; y que finalmente Interbank vena estructurando una propuesta,
nicamente sobre el prstamo sindicado a 7 aos.
Sin embargo, en el acta se seala lo siguiente:
Intervino el seor Torres Caldern para dar cuenta de eventos alternativos a los detallados
por el seor Araujo, que si bien eran remotos, podran forzar a la empresa a ingresar, en ltima
instancia a cualquiera de los procedimientos concursales o programas de fortalecimiento
patrimonial, ante las instancias correspondientes, en salvaguarda de su continuidad.
Contrariamente a lo sealado en el BNP, de lo anterior se puede desprender que las

propuestas mencionadas por el seor Araujo no fueron las nicas, sino tambin, el seor Torres
Caldern mencion la posibilidad de acogerse a un procedimiento concursal ante las autoridades
correspondientes. Finalmente se seala dentro del mismo punto de agenda lo siguiente:
Luego de un amplio debate sobre las bondades y limitaciones de todas las alternativas de
reestructuracin financiera presentadas, la Junta por unanimidad, acord aprobar las diversas y
antes indicadas alternativas financieras y autorizar al seor Luis E. Len o al seor Abraham
Chahun Abedrrabo para que uno cualquiera (sic) de ellos con el seor Jean Francois Patarin
Jamin, en representacin de la sociedad, elijan y formalicen la alternativa ms adecuada; para la
misma, con todas las facultades que ello requiera.
El Concurso Preventivo, tal como ya se ha sealado antes es un mecanismo de

refinanciacin de deudas, a fin de evitar la insolvencia del deudor, por lo que es una alternativa de
empresas que atraviesan problemas financieros.
En ese sentido todas las alternativas expuestas en la Junta de Accionistas fueron

aprobadas por dicho rgano, encargando a tres personas la eleccin y formalizacin de cualquiera
de ellas. Es necesario precisar que quienes solicitaron el acogimiento al Concurso Preventivo de
Siderper, en representacin de la sociedad, fueron los seores Abraham Chahun Abedrrabo y
Jean Francois Patarin Jamin.
De otro lado, dichos acuerdos fueron adoptados con el qurum y mayoras establecidos en
la Ley General de Sociedades, y no han sido impugnados por ningn accionista, lo cual refleja la
voluntad de los mismos de acogerse a un procedimiento concursal. Asimismo, el acogimiento al
presente Concurso Preventivo no ha sido cuestionado por alguno de los accionistas de Siderper.
BNP ha sealado que la Junta de Accionistas no puede delegar la facultad de decidir

acogerse a un Concurso Preventivo. Sin embargo, cabe sealar que la alternativa de acogerse a
procedimiento concursal fue aprobada por la Junta de Accionistas, y en todo caso, de conformidad
al artculo 111 de la Ley General de Sociedades (3), el cual seala que la Junta de Accionistas es el
rgano supremo de la sociedad, la Junta de Accionistas de Siderper pudo haber delegado la
decisin final de acogerse a un Concurso Preventivo.
En este orden de ideas, la Sala considera que la Junta de Accionistas de Siderper, acord
vlidamente acogerse a un procedimiento de Concurso Preventivo.
Finalmente, BNP ha indicado que Siderper, a pesar de estar obligada a hacerlo, no

inform a la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores de la decisin de ingresar a un
Concurso Preventivo. Sobre el particular, se debe sealar que esta comunicacin es una obligacin
frente a la referida entidad administrativa de acuerdo con lo establecido en el artculo 28 del
Decreto Legislativo N 861 (4) que no perjudica el pronunciamiento de la autoridad concursal sobre
la cuestin en discusin.
Por todo lo expuesto, corresponde denegar el pedido de BNP a fin de que se declare de
oficio la nulidad de la Resolucin N 2600-2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de agosto de 2001.
PRIMERO: Declarar infundado el recurso de apelacin presentado por Banque BNP

Paribas - Andes, y en consecuencia, confirmar la Resolucin N 2885-2001/CRP-ODI-CCPL
emitida por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del
INDECOPI en el Colegio de Contadores Pblicos de Lima que declar improcedente el recurso de
reconsideracin presentado por Banque BNP Paribas-Andes contra la Resolucin N 2600-
2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de agosto de 2001.
SEGUNDO: Declarar infundado el pedido de Banque BNP Paribas-Andes a fin de que se

declare de oficio la nulidad de la Resolucin N 2600-2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de agosto de
2001 emitida por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del
INDECOPI en el Colegio de Contadores Pblicos de Lima, que admiti a trmite la solicitud de
acogimiento al Concurso Preventivo de Empresa Siderrgica del Per S.A.A.
Con la intervencin de los seores vocales: Hugo Eyzaguirre del Sante, Sergio Len
Martnez, Gabriel Ortiz de Zevallos Madueo y Liliana Ruiz de Alonso.
Convenio de liquidacin: Naturaleza jurdica
El Convenio de Liquidacin es un instrumento concursal de naturaleza contractual, en el que se

establecen los derechos y obligaciones a cargo de las partes con el fin de regular y ejecutar los
mecanismos de realizacin de los bienes del deudor escogidos por los acreedores para el pago de
sus crditos. En tal sentido, este convenio resulta de obligatorio cumplimiento para la junta de
acreedores y el liquidador, como partes de dicho acto jurdico.
EXPEDIENTE N 004-2003/CCO-SANCIONADOR

Sala Concursal
PROCEDENCIA : COMISIN DE PROCEDIMIENTOS CONCURSALES (LA

COMISIN)
DEUDOR : PLANINSA S.A. EN LIQUIDACIN

(PLANINSA)
DENUNCIADO : ASESORA Y NEGOCIOS FINANCIEROS

S.A. (ASFINSA)
MATERIA : PROCEDIMIENTO SANCIONADOR

INCUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES A CARGO
DE ENTIDAD LIQUIDADORA
PRESENTACIN DE INFORMACIN FALSA
IMPOSICIN DE MULTA
SUMILLA
El Convenio de Liquidacin es un instrumento concursal de naturaleza contractual, en el que se

establecen los derechos y obligaciones a cargo de las partes con el fin de regular y ejecutar los
mecanismos de realizacin de los bienes del deudor escogidos por los acreedores para el pago de
sus crditos. En tal sentido, este convenio resulta de obligatorio cumplimiento para la junta de
acreedores y el liquidador, como partes de dicho acto jurdico.
Lima, 11 de junio de 2004
I. ANTECEDENTES
Mediante Requerimiento N 016-2003/CCO-INDECOPI notificado el 28 de febrero de 2003, la

Secretara Tcnica de la Comisin inform a ASFINSA que se efectuara una visita inspectiva en
sus oficinas el 7 de marzo de 2003, en ejercicio de las facultades de investigacin establecidas en
los artculos 1 y 2 del Decreto Legislativo N 807, para lo cual deba poner a disposicin de los
representantes de la Secretara Tcnica diversa documentacin contable y financiera de Planinsa1,
as como el libro de actas de Junta de Acreedores y copia de todos los contratos firmados desde el
inicio de dicho procedimiento concursal hasta la fecha.
El 25 de marzo de 2003 se realiz la visita inspectiva en las oficinas de Planinsa, ocasin en la que
ASFINSA, en su calidad de entidad liquidadora de dicha empresa, proporcion a los
representantes de la Secretara Tcnica de la Comisin copia de la documentacin requerida, la
misma que obra de fojas trece (13) a cuatrocientos trece (413) del expediente.
Mediante Requerimiento N 133-2003/CCO-INDECOPI notificado el 8 de abril de 2003, la

Secretara Tcnica de la Comisin comunic a ASFINSA el inicio de un procedimiento sancionador
por presuntas irregularidades cometidas en el procedimiento de liquidacin de Planinsa, en
aplicacin de lo dispuesto por los numerales 1 y 2 del artculo 126 de la Ley General del Sistema
Concursal. Las presuntas infracciones detectadas fueron las siguientes:
(i) El pago de servicios legales de otra empresa concursada con fondos de Planinsa.
(ii) La venta de activos de Planinsa por debajo del valor de tasacin sin la aprobacin de la
Junta de Acreedores.
(iii) Declaracin de montos distintos por concepto de honorarios cobrados al 31 de diciembre
de 2002.
En tal sentido, la Secretara Tcnica de la Comisin otorg a ASFINSA un plazo de cinco (5) das
hbiles para que presente sus descargos respecto de los hechos antes sealados, indicando que
poda presentar los medios probatorios correspondientes.
El 15 de abril de 2003, ASFINSA formul sus descargos respecto de los hechos imputados
sealando lo siguiente:
(i) Cuestion la validez del procedimiento de investigacin realizado por la Secretara Tcnica
de la Comisin, sealando lo siguiente:
a) La evaluacin de presuntas irregularidades referidas a la gestin de ASFINSA

como entidad liquidadora de Planinsa no compete a la Comisin sino a la Junta de Acreedores, en
virtud de lo dispuesto en el artculo 122.1 de la Ley General del Sistema Concursal. Asimismo, la
Comisin slo est facultada a imponer sanciones a las entidades administradoras y liquidadoras
registradas ante el INDECOPI en caso que stas, en el ejercicio de sus funciones, cometan alguna
de las infracciones previstas en el Ttulo VII, artculo 125 de la Ley General del Sistema Concursal.
Por tanto, debe interpretarse que las facultades de investigacin de la Comisin contenidas en el
Decreto Legislativo N 807 slo pueden ser ejercidas por dicho rgano funcional dentro de los
procedimientos iniciados o en las indagaciones preliminares llevadas a cabo para determinar la
apertura de un procedimiento sancionador nicamente respecto de las infracciones antes
indicadas.
b) Durante el desarrollo de la visita inspectiva realizada a las oficinas de Planinsa, los

representantes de la Secretara Tcnica de la Comisin inobservaron el Manual de Auditora
Gubernamental (en adelante, el MAGU), toda vez que requirieron verbalmente documentacin no
consignada en los requerimientos efectuados por la Secretara Tcnica y omitieron adems todas
las explicaciones expuestas en su momento por los representantes de ASFINSA.
(ii) Respecto de la, atendiendo determinados bienes, ASFINSA procedi a venta de activos de
Planinsa por debajo del valor de tasacin sin la autorizacin de la Junta de Acreedores, ASFINSA
seal que, ante la poca demanda de los activos ofertados, opt por realizar una poltica de
subastas privadas, habindose llegado a realizar hasta ocho de ellas, las cuales, debido a los altos
precios y la crisis econmica del mercado, finalmente fueron declaradas desiertas. Frente a
ellorealizar los activos a travs de venta directa, cumpliendo con informar de las polticas de ventas
adoptadas en la sesin de Junta de Acreedores del 7 de diciembre de 2001, ocasin en la que
dicho rgano deliberativo aprob los actos realizados durante el procedimiento de liquidacin,
incluyendo la disposicin de activos.
Mediante Resolucin N 0162-2003/CCO-INDECOPI del 20 de junio de 2003, la Comisin sancion

a ASFINSA con una multa ascendente a dos (2) Unidades Impositivas Tributarias (UIT) por haber
cometidos las infracciones previstas en el artculo 5 del Decreto Legislativo N 807, la Primera
Disposicin Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial y el artculo 123.1 de la
Ley General del Sistema Concursal. En sustento de dicho pronunciamiento, la Comisin seal lo
siguiente:
(i) El Decreto Legislativo N 807 resulta plenamente aplicable a los procedimientos

concursales, toda vez que el artculo 2 de dicha norma concede a las Comisiones y Oficinas del
INDECOPI facultades de requerir informacin para verificar la veracidad de la documentacin
presentada, en tanto que el artculo 5 otorga la facultad de sancionar a los administrados que
proporcionaran informacin falsa o inexacta. Por otra parte, la materia de evaluacin del presente
procedimiento sancionador no es la capacidad tcnica de ASFINSA como entidad liquidadora sino
la veracidad de la informacin presentada por dicha empresa a la autoridad concursal y el presunto
incumplimiento de sus obligaciones como liquidadora de Planinsa, de conformidad con lo dispuesto
por el numeral 1 del artculo 125 y el numeral 1 del artculo 123 de la Ley General del Sistema
Concursal y la Primera Disposicin Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
(ii) El MAGU slo es aplicable a las labores de auditora realizadas a entidades del Estado,
quedando excluidas por tanto de dicho mbito las entidades administradoras y liquidadoras toda
vez que stas no forman parte de la administracin pblica. Sin perjuicio de ello, la norma especial
que regula el procedimiento sancionador es el artculo 126 de la Ley General del Sistema
Concursal, la misma que ha sido observada en el presente caso.
(iv) No exista responsabilidad de ASFINSA respecto del supuesto pago de honorarios por
servicios legales de otra empresa concursada con fondos de Planinsa y la supuesta diferencia en
los montos declarados por concepto de honorarios como entidad liquidadora de dicha empresa.
(v) ASFINSA vendi activos de Planinsa por debajo de su valor de tasacin sin la aprobacin
de la Junta de Acreedores, la mayora de los cuales fueron vendidos durante el ao 2002, esto es,
con posterioridad al 7 de diciembre de 2001, fecha en la que ASFINSA habra informado de tales
transacciones a la Junta de Acreedores. En tal sentido, la referida entidad liquidadora proporcion
a sabiendas informacin inexacta a la Comisin sobre sus actividades como entidad liquidadora de
Planinsa, verificndose asimismo el incumplimiento de su obligacin de no vender activos de la
insolvente por debajo de su valor de tasacin, conforme a lo establecido en el Convenio de
Liquidacin2.
El 7 de julio de 2003, ASFINSA apel la referida resolucin reiterando los argumentos expuestos en
su escrito de descargos, alegando adems los siguientes argumentos:
(i) La potestad de la autoridad concursal de sancionar por presentacin de informacin falsa

en aplicacin del artculo 5 del Decreto Legislativo N 807 se encuentra restringida, en el caso de
las entidades administradoras y liquidadoras registradas ante la Comisin, a la presentacin
trimestral de informacin a cargo de dichas entidades, conforme a lo establecido por el numeral 3
del artculo 122 de la Ley General del Sistema Concursal.
(ii) Los hechos que dieron origen al procedimiento sancionador provinieron de informacin
requerida fuera de los alcances de la Ley General del Sistema Concursal, antes del inicio de un
procedimiento sancionador y en virtud de un procedimiento de investigacin de la gestin de
ASFINSA que no era de su competencia. De otro lado, resulta contradictorio que la Comisin
seale que se encuentre facultada a requerir informacin a las entidades administradoras y
liquidadoras, siendo que lo sancionable slo sea la veracidad de dicha informacin y no la gestin
de la empresa que se desprenda de la misma.
(iii) Si bien las disposiciones contenidas en el MAGU son de aplicacin a las auditoras
realizadas a entidades del Estado, corresponde aplicarlas al presente caso en razn a que, ante la
ausencia de un procedimiento que regule las auditoras efectuadas por entidades estatales a
terceros privados y, ms an, considerando que las mismas pueden devenir en sanciones, stas
deben realizarse conforme a las prcticas generalmente aceptadas en materia de auditoras, como
las reguladas en el MAGU. Por otra parte, la auditora fue realizada antes del inicio del
procedimiento sancionador, por lo que no corresponda aplicar el artculo 126 de la Ley General
del Sistema Concursal.
(iv) En el Resumen Ejecutivo de la gestin de ASFINSA como entidad liquidadora de Planinsa,

documento presentado a la Junta de Acreedores el 7 de diciembre de 2001, dicha empresa inform
sobre el mecanismo de subastas efectuadas y aqullas por realizarse, por lo que dicho documento
no slo busc la ratificacin de los actos realizados hasta ese momento, sino tambin de las
nuevas valorizaciones practicadas sobre los bienes de la insolvente, as como de la poltica de
ventas que se estaba implementando. Adicionalmente, los acreedores de Planinsa no han
formulado objecin alguna a la fecha respecto de las referidas ventas.
Por Resolucin N 0164-2003/CCO-INDECOPI del 16 de julio de 2003, la Comisin concedi el
recurso y dispuso que se eleven los actuados a la Sala.
El 26 de agosto de 2003 se realiz el informe oral, con la participacin del representante legal de
ASFINSA.
(i) Determinar si corresponde tener en consideracin los cuestionamientos formulados por

ASFINSA al procedimiento de investigacin realizado por la Secretara Tcnica de la Comisin al
amparo de los artculos 1 y 2 del Decreto Legislativo N 807.
(ii) Determinar si corresponda sancionar a ASFINSA por presentacin de informacin inexacta

a la Comisin.
(iii) Determinar si la venta de activos de Planinsa por debajo de su valor de tasacin constituye
el incumplimiento de una obligacin a cargo de ASFINSA como entidad liquidadora y si, como
consecuencia de ello, corresponda sancionarla por tal hecho.
El procedimiento de investigacin realizado por la Secretara Tcnica de la Comisin
1. ASFINSA ha cuestionado el procedimiento de investigacin efectuado por la Secretara

Tcnica de la Comisin con anterioridad al inicio del procedimiento sancionador, sealando lo
siguiente:
(i) La evaluacin sobre la gestin de ASFINSA como entidad liquidadora de Planinsa

compete nicamente a la Junta de Acreedores, de conformidad con lo dispuesto por el numeral 1
del artculo 122 de la Ley General del Sistema Concursal.
(ii) La Secretara Tcnica de la Comisin slo se encontraba facultada para iniciar un

procedimiento de investigacin respecto de las infracciones previstas en el Ttulo VII de la Ley
General del Sistema Concursal y, tratndose de la infraccin por presentacin de informacin falsa,
dicho rgano nicamente poda iniciar un procedimiento de investigacin respecto de la
informacin que por ley las entidades liquidadoras deban entregar a la Comisin, esto es, la
informacin trimestral sobre los procedimientos a su cargo exigida por el numeral 3 del artculo
122 de la referida norma.
(iii) Durante la realizacin del referido procedimiento de investigacin, la Secretara

Tcnica de la Comisin inobserv determinadas reglas para efectuar auditoras establecidas por el
MAGU, lo cual, tratndose de un procedimiento que poda derivar en la imposicin de sanciones a
ASFINSA, afect su derecho de defensa.
2. El numeral 1 del artculo 122 de la Ley General del Sistema Concursal establece que la
capacidad tcnica de las entidades administradoras y liquidadoras registradas ante la Comisin
corresponde a los acreedores. El fundamento de dicha norma, de acuerdo a la Exposicin de
Motivos del Proyecto de Ley del referido dispositivo legal, es el siguiente: La Ley parte de la
premisa que corresponde a los acreedores evaluar la capacidad de las entidades que se
encuentran facultadas para constituirse como administradores de empresas en procedimientos de
reestructuracin, o como liquidadores de empresas en procedimientos de disolucin y liquidacin.
Dentro de este contexto, y con el objeto de que los acreedores cuenten con informacin
relevante sobre las administradoras y liquidadoras a efectos de que puedan tomar decisiones
informadas, se autoriza a que la Comisin divulgue la informacin que obre en sus registros sobre
dichas empresas, incluyendo aquella relativa a las quejas planteadas por los usuarios, duracin y
prrroga de los procedimientos a su cargo, honorarios y comisiones percibidas, gastos incurridos
en los procedimientos a su cargo, entre otra.
3. De acuerdo a la cita antes expuesta, la ley ha otorgado a los acreedores la facultad de

evaluar la capacidad tcnica de las entidades administradoras y liquidadoras a efectos de que, en
base a la informacin recabada por la Comisin respecto de dichas entidades, aqullos se
encuentren en aptitud de elegir la entidad que consideren ms idnea para administrar la empresa
en un proceso de reestructuracin o, de ser el caso, llevar a cabo la liquidacin de la misma.
4. Sin embargo, el ejercicio de tal facultad por parte de los acreedores no impide que la
autoridad concursal, en el ejercicio de las atribuciones conferidas por los artculos 1 y 2 del
Decreto Legislativo N 8073, desarrolle investigaciones preliminares dentro del mbito de su
competencia con el objeto de fiscalizar la actuacin de las entidades administradoras y liquidadoras
en los procedimientos concursales a su cargo y, de ser el caso, disponga el inicio de un
procedimiento sancionador a efectos de determinar si tales entidades incurrieron en alguna de las
infracciones taxativamente establecidas por ley.
5. En tal sentido, en el ejercicio de las facultades de investigacin antes sealadas, mediante

Requerimiento N 016-2003/CCO-INDECOPI notificado el 28 de febrero de 2003, la Comisin
dispuso el inicio de un procedimiento de investigacin a efectos de verificar la veracidad de la
informacin presentada por ASFINSA respecto de su gestin como entidad liquidadora de Planinsa.
6. Contrariamente a lo manifestado por ASFINSA, el objeto de dicha investigacin constituye

un tema de competencia de la Comisin, toda vez que el artculo 5 del Decreto Legislativo N 807
faculta a dicha autoridad y a los dems rganos funcionales del INDECOPI para sancionar a toda
aquella persona natural o jurdica que, en forma intencional, presente informacin falsa en el marco
del procedimiento4. A su vez, el numeral 1 del artculo 125 de la Ley General del Sistema
Concursal ratifica la competencia de la Comisin para imponer sanciones de verificarse la
infraccin antes mencionada5.
7. Las citadas normas no efectan distincin alguna respecto de los administrados pasibles
de ser sancionados por la realizacin de la referida infraccin, por lo que la potestad sancionadora
de la Comisin en este caso tambin puede ser ejercida sobre las entidades administradoras y
liquidadoras registradas ante ella, dada su calidad de partes intervinientes en el procedimiento
concursal.
8. Por tanto, la Secretara Tcnica de la Comisin s se encontraba facultada para iniciar un

procedimiento de investigacin destinado a efectuar un control respecto de la veracidad de la
informacin y documentacin presentadas por ASFINSA como entidad liquidadora de Planinsa y,
de ser el caso, decidir si, sobre la base de los indicios recabados como resultado de dicha
investigacin, corresponda disponer el inicio de un procedimiento sancionador contra la referida
entidad por la presunta presentacin de informacin falsa e incumplimiento de sus obligaciones
como liquidadora.
9. Con relacin a las presuntas infracciones al MAGU cometidas por la Secretara Tcnica de
la Comisin durante la visita inspectiva realizada a las oficinas de ASFINSA y que, segn lo
manifestado por esta empresa, constituyen vicios que afectaron su derecho de defensa, debe
indicarse que dicha diligencia fue realizada en el marco de investigaciones preliminares dispuestas
por el referido rgano al amparo de los artculos 1 y 2 del Decreto Legislativo N 807, destinadas
precisamente a evaluar la posibilidad de iniciar un procedimiento sancionador contra la
mencionada entidad liquidadora.
10. En efecto, conforme a lo dispuesto por la norma antes citada y por el inciso 2 del artculo
235 de la Ley del Procedimiento Administrativo General6, dicha investigacin tiene el carcter de
indagacin preliminar, por lo que no forma parte del procedimiento, sino que constituye una
actuacin de la autoridad administrativa orientada a recabar elementos de juicio suficientes que
justifiquen el inicio del procedimiento sancionador7.
11. Por tal motivo, el derecho de defensa del investigado no resulta afectado por deficiencias u
omisiones en que pudiera incurrir la autoridad durante las diligencias realizadas en dicha etapa
previa de instruccin, toda vez que, al momento de ser notificado con el inicio del procedimiento
sancionador en su contra, el administrado tiene la oportunidad de cuestionar los resultados de
dicha investigacin mediante la formulacin de sus descargos respecto de la infraccin que se le
imputa.
12. En el presente caso, ASFINSA seal que, durante la visita inspectiva realizada a sus
oficinas en el marco de la investigacin preliminar antes indicada, los representantes de la
Secretara Tcnica de la Comisin le exigieron la entrega de documentacin no solicitada mediante
el requerimiento previamente notificado, ni tomaron en consideracin las explicaciones ofrecidas
por los representantes de ASFINSA al realizarse dicha visita.
13. Sin embargo, tales hechos no constituyen vicios que impliquen una transgresin al debido
procedimiento, toda vez que dicha entidad liquidadora tuvo la oportunidad de ejercer su derecho de
defensa al momento de formular sus descargos frente a las infracciones imputadas en el acto de
apertura del procedimiento sancionador, mediante el cuestionamiento de las pruebas obtenidas
como resultado de la referida investigacin y la absolucin de las observaciones efectuadas
durante la realizacin de la visita inspectiva.
14. En atencin a lo expuesto en los considerandos precedentes, corresponde desestimar los

cuestionamientos formulados por ASFINSA contra el procedimiento de investigacin realizado por
la Secretara Tcnica de la Comisin al amparo de los artculos 1 y 2 del Decreto Legislativo N
807.
Venta de activos de Planinsa por debajo de su valor de tasacin sin autorizacin de la Junta de
Acreedores
15. La Comisin sancion a ASFINSA por haber incumplido la obligacin a su cargo

establecida en el Convenio de Liquidacin de Planinsa consistente en no vender los activos de la
insolvente por debajo de su valor de tasacin sin la autorizacin de la Junta de Acreedores.
16. En dicho instrumento concursal, cuya copia obra de fojas 156 a 165 del expediente, se
acord lo siguiente:
() VIII REALIZACIN DE ACTIVOS

VIII.1 ASFINSA podr realizar los activos de la empresa mediante venta directa, siempre
que el precio a pagar por el comprador no sea inferior al establecido en la tasacin efectuada de
los respectivos bienes; previa aprobacin del Comit.
VIII.2 En caso contrario, es decir, si no recibiese ofertas por montos superiores o
equivalentes al valor de tasacin de los bienes, stos debern ser realizados en pblica subasta.
() (el subrayado es agregado)
17. En su recurso, ASFINSA ha sealado que en la sesin de Junta de Acreedores del 7 de

diciembre de 2001, dicho rgano deliberativo acord ratificar no slo los actos realizados por la
referida entidad liquidadora hasta tal fecha, sino que tambin aprob las nuevas valorizaciones de
los bienes de Planinsa, as como la poltica de subastas de los mismos que se haba venido
implementando.
18. Conforme se aprecia del acta de la referida sesin, cuya copia obra de fojas 367 a 369 del
expediente, ASFINSA present a la Junta de Acreedores de Planinsa un documento denominado
Informe de Gestin, el mismo que contena un resumen de la gestin de dicha entidad liquidadora
desde su designacin hasta el 31 de octubre de 2001.
19. En el referido informe, cuya copia obra de fojas 396 a 403 del expediente, ASFINSA indic
lo siguiente:
() 1. INVENTARIOS Y VALORIZACIN DE LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA

Se efectu el inventario de los bienes de propiedad de la empresa, los mismos que
posteriormente fueron materia de un peritaje para establecer los valores de comercializacin o
venta, que permitiera contar con parmetros para su realizacin.
Para establecer condiciones que permitieran una realizacin ventajosa de estos bienes, se
valoriz tomando en consideracin un criterio de agrupacin por lnea de produccin; sin embargo,
como no prosper la venta bajo esta modalidad, se tuvo que ofertar la maquinaria de acuerdo a los
requerimientos de los interesados. ()
Tomando en cuenta el inventario de los activos fijos y la venta de los mismos efectuadas
durante el perodo informado, el saldo por realizar asciende al importe de US$ 175,226.23,
considerando su valor residual despus de los castigos derivados de las cuatro subastas
realizadas a la fecha (Anexo Nro. 02). ()
2. INGRESOS VENTAS DE LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA
Para promover la venta de la maquinaria por lnea de produccin, se invit a visitar la

empresa a todos los interesados, para mostrarles la maquinaria en planta y poner en su
conocimiento las caractersticas y su valor de venta; posteriormente se los invit a la negociacin
correspondiente a fin de llegar a un acuerdo sobre precio final y forma de pago.
Paralelamente, se realizaron publicaciones peridicas en diferentes diarios de circulacin

nacional, de avisos de venta ofertando los activos de la fallida. Como consecuencia de los mismos
hemos recibido la visita de numerosas personas interesadas, algunas de las cuales venan en
representacin de sus empresas.
Durante el perodo reportado (30 de marzo del 2000 al 31 de octubre del 2001), se han
generado ingresos por ventas de activos, por cobranzas a clientes y otros conceptos, por el importe
de US$ 353,945.76 (Anexo Nro. 03).
20. ASFINSA seal que la Junta de Acreedores aprob tanto la nueva tasacin realizada
sobre los activos de Planinsa como el mecanismo de subastas privadas de los mismos. Sin
embargo, el informe citado en los prrafos precedentes slo fue puesto en conocimiento de dicho
rgano deliberativo, no siendo sometido a votacin alguna para su aprobacin.
21. El Convenio de Liquidacin es el instrumento concursal que contiene las condiciones y

trminos que regirn el proceso de liquidacin del patrimonio del deudor, para lo cual establece los
derechos y obligaciones que corresponde a las partes contratantes esto es, la Junta de
Acreedores y el Liquidador en tanto se mantenga vigente la relacin jurdica entablada entre
ellas.
22. De acuerdo a lo sealado en el considerando 15, el Convenio de Liquidacin de Planinsa

estableci que ASFINSA slo poda vender los bienes de la insolvente por debajo de su valor de
tasacin si previamente haba obtenido la autorizacin para ello por parte del Comit de
Acreedores o, en su defecto, por la Junta de Acreedores. Por tanto, la referida entidad liquidadora
se encontraba impedida de realizar los activos de una forma distinta a la acordada por la
colectividad de acreedores a travs del mencionado instrumento concursal, salvo que los propios
acreedores hubieran decidido modificar el citado convenio optando por otro mecanismo de venta.
23. Para considerar que la Junta de Acreedores aprob el mecanismo implementado por
ASFINSA para la venta de los activos de Planinsa, no resultaba suficiente que la liquidadora
pusiera en conocimiento de los acreedores dicho mecanismo, sino que requera una expresa
manifestacin de voluntad por parte del referido rgano deliberativo canalizada a travs de un
acuerdo de modificacin del Convenio de Liquidacin en el extremo relativo a la realizacin de los
bienes, decisin que, adems, deba ser adoptada con el voto de la mayora calificada establecida
por el artculo 36 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial8, norma vigente a la fecha en que
ASFINSA inform a la Junta de Acreedores de las ventas realizadas. No obstante, ello no ocurri
en el presente caso.
24. De la investigacin efectuada por la Secretara Tcnica de la Comisin, se verifica que

ASFINSA realiz siete (7) ventas de activos por debajo de su valor de tasacin entre el 30 de
marzo de 2001 y el 23 de diciembre de 2002, obteniendo un monto total de US$ 37 169,39, suma
que resulta inferior a la que habra podido obtenerse si dichos bienes hubieran sido vendidos al
valor asignado en la subasta anterior a la transferencia, ascendente a US$ 54 244,92. El detalle de
dichas transferencias es el siguiente:
Descripcin del Valor del bien N de Valor de venta N de factura Fecha de

bien en subasta US$ subastaUS$ emisin
Marcador 4 500,00 - 2 000,00 002-3154 30-03-2001
Siscode Serie N 7224DF
Mquinas 10 205,22 6ta 7 287,88
inyectoras- Sandreto 1
Mquina 15 973,39 6ta 9 716,55
Inyectora-IMI
Tablero general 665,56 6ta 660,60
de mando 002-3224 25-02-2002
Mquinas 10 648,93 6ta 8 328,45
inyectoras- Sandreto 2
Mquinas 10 648,93 6ta 8 328,45
inyectoras-
Sandreto 3
Mquinas 1 602,89 8va 847,46 002-3247 23-12-2002
extrusoras- Mapo 60
Total 54 244,92 37 169,39
25. En la sesin del 7 de diciembre de 2001 la Junta de Acreedores slo acord ratificar los
actos realizados por ASFINSA en su calidad de entidad liquidadora desde su designacin hasta la
fecha antes indicada. Es decir, de las ventas detalladas en el cuadro precedente, dicho rgano
deliberativo nicamente pudo haber aprobado la venta de uno de los bienes de Planinsa realizada
el 30 de marzo de 2001, esto es, con anterioridad a la fecha de adopcin del acuerdo de
ratificacin, mientras que las seis transferencias restantes no fueron objeto de tal aprobacin al
haber sido efectuadas con posterioridad al referido acuerdo.
26. Adicionalmente, debe precisarse que, si bien ASFINSA adjunt a su escrito de descargos
copia de un informe de valorizacin efectuado el 14 de diciembre de 2001 por el Ingeniero Civil
Carlos Daz Villacorta respecto de cinco de los siete bienes detallados en el considerando 22, no
corresponde tener en consideracin dicho informe para los efectos del presente pronunciamiento
toda vez que, al haber sido emitido con posterioridad a la fecha en que la Junta de Acreedores
ratific los actos realizados por ASFINSA hasta el 7 de diciembre de 2001, el mismo no fue
aprobado por dicho rgano deliberativo.
27. En consecuencia, al haberse verificado que ASFINSA vendi activos de propiedad de

Planinsa por debajo de su valor de tasacin sin la autorizacin de la Junta de Acreedores y, por
tanto, incumpli con su obligacin de transferir los bienes de la insolvente de acuerdo a lo
establecido en el Convenio de Liquidacin, corresponde confirmar la resolucin impugnada en el
extremo que calific dicha conducta como infraccin pasible de sancin.
Sancin por presentacin de informacin falsa
28. En la resolucin impugnada, la Comisin sancion a ASFINSA con una multa ascendente a
una (1) UIT toda vez que, a criterio de dicha autoridad, la referida empresa le proporcion
informacin inexacta respecto de sus actividades como entidad liquidadora de Planinsa al
pretender inducirla a la creencia de que las ventas detalladas en el acpite precedente haban sido
autorizadas por la Junta de Acreedores, por lo que se habra verificado la infraccin prevista en el
artculo 5 del Decreto Legislativo N 807, Ley sobre Facultades, Normas y Organizacin del
INDECOPI.
29. En primer trmino, debe precisarse que la presentacin de informacin inexacta no es una
conducta que se encuentre tipificada como infraccin en la norma antes citada. La infraccin
prevista legalmente consiste en la presentacin de informacin falsa a la autoridad, por lo que debe
entenderse que la Comisin sancion a ASFINSA por cometer dicha infraccin.
30. Por otra parte, debe sealarse que, de la revisin de los actuados en el expediente, se
verifica que la Comisin sancion a ASFINSA por la presunta informacin falsa que habra
presentado dicha liquidadora al momento de formular sus descargos respecto de las imputaciones
efectuadas por la Secretara Tcnica mediante Requerimiento N 133-2003/CCO-INDECOPI. Sin
embargo, esta autoridad no comunic previamente a ASFINSA la imputacin de tal infraccin a fin
de permitirle formular sus descargos sobre la misma.
31. El artculo IV del Ttulo Preliminar de la Ley del Procedimiento Administrativo General
recoge el principio del debido procedimiento administrativo, segn el cual los administrados gozan
de todos los derechos esenciales y garantas inherentes al debido procedimiento administrativo11,
que comprende el derecho de defensa, como efectiva posibilidad de participacin en el
procedimiento administrativo y que, a su vez, comprende los derechos a ser odo, ofrecer y
producir pruebas, obtener una decisin fundamentada, e impugnar la decisin.
32. En ese sentido, las disposiciones que reglamentan la potestad sancionadora de la

autoridad administrativa se encuentran orientadas a tutelar y garantizar el derecho de defensa y de
debido procedimiento de quienes se encuentren incursos en un procedimiento sancionador, por lo
que es necesario que se siga ese procedimiento pre establecido.
33. Por tanto, la Comisin limit el ejercicio del derecho de defensa de ASFINSA al sancionarla
por la presunta presentacin de informacin falsa, toda vez que, al omitir poner en conocimiento de
dicho administrado la infraccin imputada, le impidi formular sus descargos respecto de tal
imputacin y, de esta forma, aportar pruebas para desvirtuar la misma. Sin embargo, en su recurso
ASFINSA impugn la imposicin de la mencionada sancin cuestionando los fundamentos
expuestos en la resolucin apelada y, de esta manera, ejerci su derecho de defensa respecto de
la misma, por lo que corresponde emitir pronunciamiento de fondo sobre la referida infraccin.
34. En su escrito de descargos, ASFINSA seal lo siguiente:
() Sin embargo, atendiendo a las reducciones efectuadas, que fueron comunicadas a

los acreedores mediante el Resumen Ejecutivo presentado para la sesin de Junta de Acreedores
realizada el 7 de diciembre de 2001, cuya copia obra en el expediente, ante la ausencia de un
Comit de Acreedores, as como las nuevas valorizaciones efectuadas sobre determinados bienes,
cuya documentacin sustentatoria se adjunta como Anexo II, se procedi a realizar los activos a
travs de venta directa.
Cabe resaltar que en esta ltima sesin de la Junta de Acreedores realizada el 7 de

diciembre de 2001, Asfinsa inform a los acreedores de Planinsa de las polticas de ventas
adoptadas, habiendo los acreedores ratificado los actos realizados por Asfinsa en el desarrollo del
procedimiento de liquidacin, incluida la disposicin de activos. () (el subrayado es agregado)
35. De la cita antes expuesta, se observa que ASFINSA inform a la Comisin que puso en
conocimiento de la Junta de Acreedores de Planinsa las ventas de activos realizadas hasta el 7 de
diciembre de 2001 y que tales actos haban sido ratificados por dicho rgano deliberativo, como en
efecto ocurri conforme se aprecia del acta de la Junta de Acreedores realizada en la fecha antes
indicada. En cambio, del tenor literal de las afirmaciones vertidas por ASFINSA no se advierte que
esta empresa haya pretendido inducir a la Comisin a la creencia de que las transferencias
efectuadas con posterioridad a la referida fecha fueron aprobadas por el mencionado rgano, sino
nicamente que inform a este ltimo sobre el mecanismo implementado para la venta de los
bienes de la insolvente.
36. Aun considerando que las afirmaciones vertidas por ASFINSA en su escrito de descargos
hubiesen estado orientadas a demostrar que el 7 de diciembre de 2001 la Junta de Acreedores de
Planinsa aprob las transferencias de activos efectuadas con posterioridad a dicha fecha, ello
tampoco configura un supuesto de presentacin de informacin falsa, sino que constituye una
interpretacin efectuada por dicha entidad liquidadora respecto de los alcances de los acuerdos
adoptados por el referido rgano deliberativo a fin de plantear sus descargos frente a la imputacin
formulada en su contra por la Secretara Tcnica de la Comisin.
37. Sostener que ASFINSA proporcion informacin falsa a la Comisin implicara la

verificacin del supuesto de hecho previsto en el artculo 5 del Decreto Legislativo N 807 para
que se configure dicha infraccin, es decir, que se haya presentado informacin falsa y que dicha
conducta se haya producido con intencionalidad o a sabiendas9, lo cual no se ha constatado en el
presente caso.
38. En efecto, conforme lo ha sealado la Sala en un anterior pronunciamiento10, el hecho que

la informacin falsa deba ser proporcionada a sabiendas implica que el administrado, teniendo
conocimiento de la falsedad de la informacin, la proporcione a la autoridad administrativa con la
finalidad de engaar o inducir a error a la misma, situacin que no se ha configurado en el presente
caso, dado que la inexactitud en las afirmaciones efectuadas por ASFINSA se debi a un incorrecta
interpretacin de los acuerdos adoptados por la Junta de Acreedores de Planinsa.
39. Por tanto, al no haberse verificado que ASFINSA proporcion informacin falsa a la
Comisin respecto de la aprobacin de transferencias de activos de Planinsa por parte de la Junta
de Acreedores, no corresponda sancionarla por la referida infraccin, por lo que corresponde
revocar la resolucin apelada en dicho extremo.
Graduacin de la sancin
40. De acuerdo a lo sealado en la seccin de antecedentes, la Comisin sancion a ASFINSA

con una multa equivalente a dos (2) UIT por haber incumplido con su obligacin de transferir los
bienes de Planinsa de acuerdo a lo establecido en el Convenio de Liquidacin y por haber
proporcionado informacin falsa a la Comisin.
41. Conforme puede apreciarse, la Comisin impuso a ASFINSA la multa mnima prevista
legalmente para cada infraccin11. Sin embargo, dado que en el presente acto administrativo se ha
determinado que ASFINSA no proporcion informacin falsa a la Comisin, corresponde modificar
la cuanta de la multa impuesta por dicho rgano funcional, fijndola en una (1) UIT.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 0162-2003/CCO-INDECOPI emitida el 20 de junio de 2003 por

la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI en el extremo apelado que dispuso
sancionar a Asesora y Negocios Financieros S.A. con una multa ascendente a una (1) UIT por
incumplimiento de las obligaciones como entidad liquidadora de Planinsa S.A. en Liquidacin.
Segunda: Revocar la Resolucin N 0162-2003/CCO-INDECOPI en el extremo apelado que

dispuso sancionar a Asesora y Negocios Financieros S.A. con una multa ascendente a una (1) UIT
por la presunta presentacin de informacin falsa a la autoridad concursal.

Presidente
NOTA
1 Mediante Resolucin N 003-95-CSA-INDECOPI/EXP-152 del 6 de octubre de 1995, la
Comisin declar la insolvencia de Planinsa. El 4 de diciembre de 1995, la Junta de Acreedores
acord aprobar el Plan de Reestructuracin propuesto por la deudora y el 15 de noviembre de
1999 design a ASFINSA como la entidad administradora de la empresa.
El 30 de marzo de 2000, la Junta de Acreedores acord cambiar el destino de Planinsa a
liquidacin, designando a ASFINSA como entidad liquidadora y el 7 de diciembre de 2001 suscribi
el Convenio de Liquidacin respectivo.
2 En el Convenio de Liquidacin de Planinsa se acord lo siguiente: ASFINSA podr realizar

los activos de la empresa mediante venta directa, siempre que el precio a pagar por el comprador
no sea inferior al establecido en la tasacin efectuada de los respectivos bienes; previa aprobacin
del Comit.
3 DECRETO LEGISLATIVO N 807, LEY SOBRE FACULTADES, NORMAS Y

ORGANIZACIN DEL INDECOPI.- Artculo
1.- Las Comisiones y Oficinas del Indecopi gozan de las facultades necesarias para
desarrollar investigaciones relacionadas con los temas de su competencia. Dichas facultades sern
ejercidas a travs de las Secretaras Tcnicas o Jefes de Oficinas y de los funcionarios que se
designen para tal fin. Podrn ejercerse dentro de los procedimientos iniciados o en las
investigaciones preliminares que se lleven a cabo para determinar la apertura de un procedimiento.
Artculo 2.- Sin que la presente enumeracin tenga carcter taxativo cada Comisin u
Oficina del Indecopi tiene las siguientes facultades:
a) Exigir a las personas naturales o jurdicas la exhibicin de todo tipo de

documentos, incluyendo los libros contables y societarios, los comprobantes de pago, la
correspondencia comercial y los registros magnticos incluyendo, en este caso, los programas que
fueran necesarios para su lectura; as como solicitar informacin referida a la organizacin, los
negocios, el accionariado y la estructura de propiedad de las empresas.
b) Citar e interrogar, a travs de los funcionarios que se designe para el efecto, a las
personas materia de investigacin o a sus representantes, empleados, funcionarios, asesores y a
terceros, utilizando los medios tcnicos que considere necesarios para generar un registro
completo y fidedigno de sus declaraciones, pudiendo para ello utilizar grabaciones magnetofnicas
o grabaciones en video.
c) Realizar inspecciones, con o sin previa notificacin, en los locales de las personas
naturales o jurdicas y examinar los libros, registros, documentacin y bienes, pudiendo comprobar
el desarrollo de procesos productivos y tomar la declaracin de las personas que en ellos se
encuentren. En el acto de la inspeccin podr tomarse copia de los archivos fsicos o magnticos,
as como de cualquier documento que se estime pertinente o tomar las fotografas o filmaciones
que se estimen necesarias. Para ingresar podr solicitarse el apoyo de la fuerza pblica. De ser
necesario el descerraje en el caso de locales que estuvieran cerrados ser necesario contar con
autorizacin judicial, la que deber ser resuelta en un plazo mximo de 24 horas.

ORGANIZACIN DEL INDECOPI.- Artculo 5.- Quien a sabiendas proporcione a una Comisin, a
una Oficina o a una Sala del Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Propiedad Intelectual
informacin falsa u oculte, destruya o altere cualquier libro, registro o documento que haya sido
requerido por la Comisin, Oficina o Sala del Tribunal o sin justificacin incumpla los
requerimientos de informacin que se le haga o se niegue a comparecer o, mediante violencia o
amenaza, impida o entorpezca el ejercicio de las funciones de la Comisin, Oficina o Sala del
Tribunal, ser sancionado por sta con multa no menor de una UIT ni mayor de cincuenta (50) UIT,
sin perjuicio de la responsabilidad penal que corresponda. La multa se duplicar sucesivamente en
caso de reincidencia.
5 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 125.- Infracciones y sanciones

125.1 La Comisin est facultada para imponer sanciones en los siguientes casos:
a) Cuando las partes incumplan los requerimientos de informacin y documentacin
efectuados por la Comisin o se incurra en las conductas tipificadas en el Artculo 5 del Decreto
Legislativo N 807, sern sancionadas con multas no menores de una (1) ni mayores de cincuenta
(50) Unidades Impositivas Tributarias. ()
6 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 235.- Procedimiento

sancionador
Las entidades en el ejercicio de su potestad sancionadora se ceirn a las siguientes
disposiciones:
()
2. Con anterioridad a la iniciacin formal del procedimiento se podrn realizar
actuaciones previas de investigacin, averiguacin e inspeccin con el objeto de determinar con
carcter preliminar si concurren circunstancias que justifiquen su iniciacin. ()
7 Al respecto, Juan Carlos Morn Urbina seala lo siguiente: () Con la finalidad nica de
determinar, con carcter preliminar, la existencia de circunstancias justificativas del inicio formal del
procedimiento administrativo sancionador, las autoridades con competencia para investigar los
presuntos actos indebidos, estn facultadas para la apertura de una actuacin previa a la incoacin
formal del procedimiento.
Estas actuaciones de instruccin estarn orientados a actuar la evidencia necesaria a
efectos de precisar con mayor exactitud los hechos susceptibles de motivar el procedimiento, la
identificacin de los presuntos involucrados, las circunstancias relevantes del caso, y la evidencia
que ser necesario actuar dentro del procedimiento sancionador en s.
No se trata de una instruccin completa del caso y de sus responsables, sino slo una
indagacin con efecto de delimitar mejor los contornos del caso y que la sustanciacin del
procedimiento en s, sean ms breves. () En: Morn Urbina, Juan Carlos: Comentarios a la
Nueva Ley del Procedimiento Administrativo General. Gaceta Jurdica, Primera edicin, Lima,
2001, p. 529.
8 LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL, Artculo 36.- Mayoras requeridas para la

adopcin de acuerdos.- Los acuerdos de la Junta previstos en los numerales 1) y 2) del artculo
anterior, el acuerdo de aprobacin del Plan de Reestructuracin, del Convenio Concursal, del
Convenio de Liquidacin y sus modificaciones, as como aqullos para los que la Ley General de
Sociedades exija mayoras calificadas, se adoptarn en primera convocatoria con el voto de
acreedores que representen crditos por un importe superior al 66.6% del monto total de los
crditos reconocidos por la Comisin. En segunda o tercera convocatorias los acuerdos se
adoptarn con el voto favorable de acreedores representantes de un importe superior al 66.6% del
total de los crditos asistentes. ()
11 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, TITULO PRELIMINAR,
Artculo IV.- Principios del procedimiento administrativo
1. El procedimiento administrativo se sustenta fundamentalmente en los siguientes
principios, sin perjuicio de la vigencia de otros principios generales del Derecho Administrativo: ()
1.2. Principio del debido procedimiento.- Los administrados gozan de todos los derechos y
garantas inherentes al debido procedimiento administrativo, que comprende el derecho a exponer
sus argumentos, a ofrecer y producir pruebas y a obtener una decisin motivada y fundada en
derecho. La institucin del debido procedimiento administrativo se rige por los principios del
Derecho Administrativo. La regulacin propia del Derecho Procesal Civil es aplicable slo en
cuanto sea compatible con el rgimen administrativo. ()
9 Criterio desarrollado por la Sala en la Resolucin N 672-2003/SCO-INDECOPI del 8 de

agosto de 2003.
10 Ver Resolucin N 1012-2003/SCO-INDECOPI del 14 de noviembre de 2003.
11 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 123.- Incumplimiento de las

funciones de las entidades administradoras y liquidadoras
123.1 En caso de que las personas jurdicas pblicas o privadas o personas naturales
registradas para desempearse como administradores o liquidadores, en el ejercicio de sus
funciones incumpliera alguna de las obligaciones que les impone la Ley o la Junta, la Comisin,
atendiendo a la gravedad del incumplimiento, podr imponer las sanciones siguientes:
a) Multas no menores de una (1) ni mayores de cien (100) Unidades Impositivas

Tributarias. ()
Sobre la multa mnima prevista por la presentacin de informacin falsa, ver nota a pie de
pgina N 4.
Convenio de liquidacin extrajudicial (*)
Expediente 085-96-CSA
EXPEDIENTE N : 085-96-CSA
IMPUGNADA : JUNTA DE ACREEDORES DE KF MOTORS S.A. (JUNTA DE
ACRREDORES)
IMPUGNANTE : KF MOTORS S.A. (KF MOTORS)
"Segn lo establecido por el artculo N 32 y por la Sexta Disposicin Complementaria de la Ley de

Reestructuracin Patrimonial, toda sesin de junta ser convocada por su Presidente mediante
avisos publicados por una sola vez en el diario oficial El Peruano y otro de circulacin en la
localidad donde tenga su domicilio el insolvente. Por lo que, cualquier convocatoria a sesiones de
junta que no cumpla con los requisitos sealados carecer de validez, as como los acuerdos que
se pudieran adoptar en ellas."
Convenio de saneamiento y reprogramacin de deudas: Cobro de crdito a garante no son

causales de impedimento
El hecho que los garantes respondan con su patrimonio y se subroguen de pleno derecho en la
posicin del acreedor, no impide que concluya el convenio de saneamiento y que se pueda
reprogramar la deuda, porque dicho garante sustituye al acreedor original y el artculo 16 de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial se ha dictado en defensa del acreedor del insolvente, para
permitirle exigir su adeudo a quienes hayan respaldado al insolvente con la garanta real o
personal.
CAS. N 2962- 2000 PIURA (El Peruano 02/07/2001)
Doce de febrero del dos mil uno.-
LA SALA CIVIL TRANSITORIA DE LA CORTE SUPREMA DE JUSTICIA DE LA

REPBLICA; MATERIA DEL RECURSO: Se trata del recurso de casacin interpuesto por don
Rafael Alberto Rojas Arizaga, mediante escrito de fojas contra la resolucin de vista emitida por la
Segunda Sala Especializada en lo Civil de la Corte Superior de Justicia de Piura, que revocando la
apelada y reformndola declararon infundada la contradiccin y que contine la ejecucin de los
bienes de los demandados segn su estado y naturaleza; FUNDAMENTOS DEL RECURSO: Que,
concedido el recurso de casacin a fojas fue declarado procedente por resolucin del por la causal
contemplada en el inciso primero del artculo trescientos ochentisis del Cdigo Procesal Civil,
sustentada en la aplicacin indebida del artculo diecisis del Decreto Supremo nmero cero
catorce - noventinueve - ITINCI, Texto nico Ordenado de la Ley de Reestructuracin Patrimonial,
porque de acuerdo con lo establecido en el artculo stimo del Decreto de Urgencia nmero cero
sesenticuatro - noventinueve se ha producido la suspensin de la exigibilidad de las obligaciones
de la empresa, efectos que alcanzan a sus fiadores y que ste no es un caso de declaracin de
insolvencia, sino de reestructuracin, refinanciamiento o saneamiento, lo que concluye con un
convenio de saneamiento, donde lo que se busca es reprogramar la deuda; CONSIDERANDO:
Primero.- Que, el artculo diecisis del Decreto Legislativo nmero ochocientos cuarenticinco, Ley
de Reestructuracin Patrimonial seala textualmente a partir de la declaracin de insolvencia se
suspender la exigibilidad de todas las obligaciones que el insolvente tuviera pendientes de pago a
dicha fecha, sin que este hecho constituya una novacin de tales obligaciones, aplicndose a
stas, cuando corresponda, la tasa de inters que estuviese pactada o, a falta de pacto, la legal.
En este caso, no corrern intereses moratorios por los adeudos mencionados, ni tampoco
proceder la capitalizacin de intereses. La suspensin mencionada en el prrafo anterior durar
hasta que se apruebe un Plan de Reestructuracin, Convenio de Liquidacin o Convenio Concursal
en la que se establezcan condiciones diferentes, referidas a la exigibilidad de todas las
obligaciones comprendidas en el procedimiento y la lasa de inters aplicable en cada caso. Lo
establecido en el Plan de Reestructuracin, Convenio de Liquidacin o Convenio Concursal
respecto a la exigibilidad de las obligaciones ser oponible a todos los acreedores. La inexigibilidad
de las obligaciones del insolvente en los supuestos a que se refiere el presente artculo, no afecta
la posibilidad de que los acreedores del insolvente puedan dirigirse contra el patrimonio de aquellos
terceros que hubieran constituido garantas reales o personales a su favor, los que se subrogarn
de pleno derecho en la posicin del acreedor original; Segundo.- Que, este dispositivo legal
contempla dos situaciones la primera de ellas est referida a que faculte a que los acreedores del
insolvente puedan dirigirse contra el patrimonio de los fiadores o garantes que hubieran constituido
garantas reales o personales a su favor y la segunda que dichos garantes o fiadores se subrogan
de pleno derecho en la posicin del acreedor original; Tercero.- Que, en este caso el recurrente,
otorg garanta real y personal, en favor de la compaa Rafael Rojas Sociedad Annima, que se
encuentra sometido al procedimiento de saneamiento empresarial; Cuarto.- Que, al responder los
garantes con su patrimonio y al subrogarse de pleno derecho en la posicin del acreedor original,
no impide que concluya el convenio de saneamiento y que se pueda reprogramar la deuda, porque
dicho garante sustituye al acreedor original; Quinto.- Que, ms an el artculo diecisis de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial se ha dictado en defensa del acreedor del insolvente, al permitirle
exigirle su adeudo a quienes hayan respaldado al insolvente con la garanta real o personal;
Sexto.- Que, por ello se ha aplicado debidamente dicho dispositivo legal; Stimo.- declararon
INFUNDADO el recurso de casacin
SS. IBERICO M.; ECHEVARRA A.; SEMINARIO V.; CELIS Z.; TORRES T.
Crditos por intereses: Informacin a tomar en cuenta para su determinacin.
En la liquidacin del saldo de una cuenta corriente deber tomarse en cuenta la informacin
mnima que permita determinar la forma en que los crditos fueron calculados, puesto que se trata
de una cuenta sujeta a diversas operaciones de abono o de dbito, lo cual determina la constante
variacin de su saldo. As, tratndose de crditos por intereses, tal informacin deber detallar,
cuando menos, la fecha en que se gener el saldo deudor, el tipo de inters generado, sea
compensatorio o moratorio, y la tasa aplicable para su clculo.
Res N 1126-2003/SCO-INDECOPI
EXPEDIENTE N018-2002(03-09)/CRP-ODI-UL

Sala Concursal
PROCEDENCIA : COMISIN DELEGADA DE PROCEDIMIENTOS CONCURSALES

EN LA UNIVERSIDAD DE LIMA1 (LA COMISIN)
ACREEDOR : BANCO FINANCIERO DEL PER (BANCO FINANCIERO)
DEUDOR : NEGOCIACIONES MEGO E.I.R.L. (NEGOCIACIONES MEGO)
CRDITOS COMERCIALES ORDEN DE PREFERENCIA
SUMILLA
En la liquidacin del saldo de una cuenta corriente deber tomarse en cuenta la informacin
mnima que permita determinar la forma en que los crditos fueron calculados, puesto que se trata
de una cuenta sujeta a diversas operaciones de abono o de dbito, lo cual determina la constante
variacin de su saldo. As, tratndose de crditos por intereses, tal informacin deber detallar,
cuando menos, la fecha en que se gener el saldo deudor, el tipo de inters generado, sea
compensatorio o moratorio, y la tasa aplicable para su clculo.

I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N 0266-2003/CCO-ODI-ULI del 28 de enero de 2003 se reconoci a favor de
Banco Financiero frente a Negociaciones Mego2 crditos ascendentes a S/. 987 158,25 por capital
y S/. 673 937,97 por intereses derivados del saldo deudor de las Cuentas Corrientes nmeros
250046474 y 280011485, el Pagar N 1769 y seis letras de cambio endosadas a su favor por una
operacin de descuento3, de acuerdo al siguiente detalle:
Origen Capital S/. Intereses S/.

Saldo deudor de la Cuenta 744 433,85 402 473,85Corriente N 250046474Saldo deudor
de la Cuenta56,9217,45Corriente N 280011485Pagar N 1769180 507,48271 446,67Seis letras
de cambio62 160,00
Total 987 158,25 673 937,97
Asimismo, en dicha resolucin la Comisin deneg el tercer orden de preferencia invocado por el
Banco Financiero toda vez que, a criterio de dicha autoridad, los bienes afectos a la prenda global
y flotante otorgada por la insolvente a favor de la referida entidad financiera se encuentran
excluidos de la masa concursal, en atencin a lo sealado mediante Resolucin N 430-97-SBS del
16 de junio de 1997 que reglamenta el contrato de prenda global y flotante regulado en la Ley N
26702, as como por lo dispuesto por el artculo 14.1 de la Ley General del Sistema Concursal. En
tal sentido, la Comisin declar que a los crditos reconocidos les corresponda el quinto orden de
preferencia.
Finalmente, la Comisin deneg el reconocimiento de los crditos invocados por el Banco
Financiero ascendentes a S/. 836 377,75 por intereses derivados del Pagar N 290651204,
sustentando su pronunciamiento en que el referido acreedor no present documentacin que
acredite la existencia, origen, cuanta y legitimidad de los crditos adeudados por capital.
El 18 de febrero de 2003 el Banco Financiero interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin
N 0266-2003/CCO-ODI-ULI, sealando lo siguiente:
(i) La Comisin debi reconocer los crditos por intereses derivados del Pagar N
290651204 por el solo mrito de dicho ttulo valor, dadas las caractersticas de literalidad y
abstraccin que rene tal documento. Asimismo, el pago de la totalidad del capital incorporado en
el referido ttulo no implica la cancelacin de los intereses, toda vez que las amortizaciones
consignadas en el citado documento fueron imputadas, segn lo manifestado por el recurrente,
exclusivamente al capital, sin indicacin alguna del pago de intereses.
(ii) El artculo 231 de la Ley N 26702 no regula la exclusin del patrimonio comprendido en el
concurso, sino la preferencia del acreedor prendario para el cobro de su crdito, lo cual constituye
una materia propia de la norma concursal. Por tanto, corresponde otorgar el tercer orden de
preferencia a los crditos reconocidos a su favor, en aplicacin de la Segunda Disposicin Final de
la Ley General del Sistema Concursal, segn la cual esta ltima es de aplicacin preferente a todas
aquellas normas que en situaciones normales regulen la actividad de los agentes del mercado.
(iii) La Comisin debi reconocer la totalidad de los crditos invocados por intereses derivados del
Pagar N 1769, ascendentes a S/. 294 878,32, aplicando para tal efecto la tasa de inters de
65,98% anual desde la fecha de vencimiento de dicho ttulo valor hasta la fecha de publicacin del
estado de insolvencia de Negociaciones Mego.
El 19 de febrero de 2003 Negociaciones Mego interpuso recurso de reconsideracin contra la
Resolucin N 0266-2003/CCO-ODI-ULI, sealando lo siguiente:
(i) Los crditos derivados de seis letras de cambio endosadas en descuento ascendan a S/.
43 190,00 por capital.
(ii) El saldo deudor de las Cuentas Corrientes nmeros 250046474 y 280011485 derivaba, a
su vez, del saldo deudor de la Cuenta Corriente N 110-01-2320441 mantenida en NBK Bank, el
cual, a la fecha de acogimiento de Negociaciones Mego al Procedimiento Transitorio4, ascenda a
S/. 497 991,48 por capital, por lo que nicamente corresponda reconocer dicho monto. Con
relacin a los crditos por intereses derivados del saldo deudor de las cuentas corrientes antes
mencionadas, mediante Carta N G.AG.039-00 del 3 de abril de 2000, NBK Bank comunic a la
insolvente las tasas de inters aplicables a dichos crditos, por lo que stos ascendan a S/. 354
727,22.
En sustento de su recurso, Negociaciones Mego present la documentacin que se detalla en la
parte considerativa de la presente resolucin.
Por Resolucin N 852-2003/CCO-ODI-ULI del 11 de marzo de 2003 la Comisin concedi el
recurso interpuesto por el Banco Financiero y dispuso la elevacin de los actuados a la Sala.
Asimismo, por Resolucin N 855-2003/CCO-ODI-ULI de la misma fecha, la Comisin calific el
recurso presentado por Negociaciones Mego como uno de apelacin, lo concedi y dispuso elevar
los actuados a la Sala.
El 21 de abril de 2003 Negociaciones Mego absolvi el traslado de la apelacin interpuesta por el
Banco Financiero, sealando que los crditos garantizados con la prenda global y flotante fueron
cancelados, por lo que tampoco corresponda otorgar el tercer orden de prelacin solicitado por
dicho acreedor. En sustento de dicha afirmacin, present copia de un contrato celebrado el 4 de
enero de 2002 con M & M Negocios Generales E.I.R.L. (en adelante, M & M Negocios Generales),
por el cual esta ltima empresa se habra subrogado en la posicin de acreedor del Banco
Financiero al haber pagado las obligaciones a cargo de la insolvente.
(i) Determinar si proceda que la Comisin conceda el recurso de apelacin interpuesto por
Negociaciones Mego en el extremo referido al reconocimiento de crditos por capital derivados de
seis letras de cambio.
(ii) Determinar si, de acuerdo a la informacin contenida en los documentos presentados por
Negociaciones Mego, corresponde el reconocimiento de los crditos por capital e intereses
derivados del saldo deudor de las Cuentas Corrientes nmeros 250046474 y 280011485.
(iii) Determinar si corresponde reconocer los crditos por intereses derivados del Pagar N 1769
en el monto invocado por el Banco Financiero.
(iv) Determinar si la documentacin presentada por el Banco Financiero en su solicitud de
reconocimiento de crditos acredita la existencia de los intereses ascendentes a S/. 836 377,75
derivados del Contrato de Prstamo N 290651204.
(v) Determinar si corresponde otorgar el tercer orden de preferencia a los crditos invocados
por el Banco Financiero, en atencin a la prenda global y flotante constituida para garantizar el
pago de los mismos.
El recurso de apelacin interpuesto por Negociaciones Mego
a) Los crditos derivados de seis letras de cambio
1. La Comisin reconoci a favor del Banco Financiero crditos ascendentes a S/. 62 160,00
por capital derivados de las letras de cambio que se detallan a continuacin, cuya copia obra a
fojas 22 y 23 del expediente:
Origen Capital S/.

Letra de Cambio s/n emitida 3 420,00el 03/07/2002Letra de Cambio s/n emitida6 550,00el
03/07/2002Letra de Cambio s/n emitida10 990,00el 07/07/2002Letra de Cambio s/n emitida13
800,00el 07/07/2002Letra de Cambio s/n emitida13 670,00el 07/07/2002Letra de Cambio s/n
emitida13 730,00el 07/07/2002
Total 62 160,00
2. Un requisito de procedencia de la apelacin es la fundamentacin del vicio o error alegado

por el impugnante. ste tiene el deber de exponer los fundamentos de hecho y de derecho por los
cuales considera que la resolucin impugnada adolece de un vicio o error, conforme a lo dispuesto
por los artculos 113 y 211 de la Ley del Procedimiento Administrativo General5.
3. Negociaciones Mego seal que slo corresponda reconocer los crditos derivados de las
letras de cambio detalladas en el cuadro precedente en el monto de S/. 43 190,00 por capital. Sin
embargo, la insolvente no expres los fundamentos de hecho que sustentaran su afirmacin de
adeudar una cuanta inferior a aqulla reconocida por la Comisin, ni la fundamentacin jurdica
que ampare tal posicin. Por tanto, debe declararse improcedente el recurso de apelacin
interpuesto por Negociaciones Mego en el extremo relativo al reconocimiento de dichos crditos y,
como consecuencia, nula la resolucin por la que se concedi el citado recurso en el referido
extremo, toda vez que la deudora no fundament el vicio o error alegado.
b) Los crditos derivados del saldo deudor de las Cuentas Corrientes nmeros 250046474 y
280011485
4. Negociaciones Mego seal que, de los crditos invocados por el Banco Financiero por
concepto de saldo deudor de las Cuentas Corrientes nmeros 250046474 y 280011485, slo
adeudaba S/. 497 991,48 por capital y S/. 354 727,22 por intereses derivados del saldo deudor de
la Cuenta Corriente N 110-01-2320441, de acuerdo a la declaracin formulada por NBK Bank al
momento de solicitar el reconocimiento de sus crditos en el Procedimiento Transitorio al cual
estuvo acogida la insolvente.
(i) Los crditos derivados del saldo deudor de la Cuenta Corriente N 280011485
5. En su solicitud, el Banco Financiero invoc el reconocimiento de crditos derivados del
saldo deudor de las Cuentas Corrientes nmeros 280011485 y 250046474, manifestando que slo
los crditos derivados de esta ltima cuenta provenan del bloque patrimonial transferido por NBK
Bank. Por tanto, corresponde desestimar los argumentos expuestos en el prrafo anterior respecto
de los crditos por capital e intereses derivados del saldo deudor de la Cuenta Corriente N
280011485, considerando adems que la insolvente ha presentado documentacin ante esta
instancia que demuestra que dicha cuenta corriente fue mantenida desde un inicio en el Banco
Financiero6. En consecuencia, debe confirmarse la resolucin impugnada en el extremo que
reconoci crditos a favor del Banco Financiero ascendentes a S/. 56,92 por capital y S/. 17,45 por
intereses derivados del saldo deudor de la Cuenta Corriente N 280011485.
(ii) Los crditos derivados del saldo deudor de la Cuenta Corriente N 250046474
Crditos por capital
6. El Procedimiento Transitorio al que se acogi Negociaciones Mego concluy con la
remisin de los actuados por el Fedatario a la Comisin para su declaracin de insolvencia al no
haberse aprobado el Convenio de Saneamiento por la Junta de Acreedores dentro del plazo del
referido procedimiento, conforme a lo dispuesto por el artculo 14 del Decreto de Urgencia N 064-
997. De este modo, una vez declarado el estado de insolvencia de dicha empresa, se inici un
nuevo procedimiento concursal regulado por las disposiciones contenidas en la Ley de
7. Por tanto, el saldo deudor que debe considerarse para efectos de reconocer los crditos
invocados por capital derivados del saldo deudor de la Cuenta Corriente N 250046474 no es slo
el generado hasta la fecha de acogimiento de dicha empresa al Procedimiento Transitorio, sino
aqul devengado hasta la fecha de publicacin de su declaracin de insolvencia, de conformidad
con lo establecido por el artculo 38 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial8.
8. El Banco Financiero present una liquidacin del saldo deudor de la referida cuenta
corriente calculada hasta la fecha de publicacin de la declaracin de insolvencia de
Negociaciones Mego, la cual obra a fojas 18 y 19 del expediente, en la cual se indic como capital
adeudado el monto de S/. 744 433,85, por lo que corresponda que la Comisin reconozca dichos
crditos en atencin al mrito ejecutivo del referido documento, de acuerdo a lo dispuesto por el
artculo 132 de la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros9. En consecuencia, debe confirmarse la
resolucin impugnada en el extremo antes mencionado.
Crditos por intereses
9. Negociaciones Mego seal que los crditos por intereses derivados del saldo deudor de la
Cuenta Corriente N 250046474 ascendan a S/. 354 727,22, aplicando la tasa de 2,5% efectiva
mensual. Para tal efecto, present copia de la Carta N G.AG.039-00 del 3 de abril de 2000, por la
que NBK Bank comunic a la insolvente la aprobacin de dicha tasa de inters, de acuerdo al
siguiente detalle:
() Por medio de la presente, tenemos el agrado de comunicarles que con fecha 23-03-00
nuestro Comit Ejecutivo de Crditos le aprob las siguientes facilidades crediticias:
1. Lnea de Sobregiro en Cuenta Corriente M.N. Monto: : S/. 500,000.00
Tasa : 2.5% T.E.M. Vto. : 09-09-00 ()
10. Las liquidaciones del saldo deudor de cuentas corrientes tienen mrito ejecutivo, elemento a
ser tomado en cuenta para reconocer los crditos invocados. No obstante, dado que, segn su
naturaleza, la cuenta corriente se encuentra sujeta a diversas operaciones de abono o de dbito,
circunstancias que implican la constante variacin de su saldo, su liquidacin debe contener
informacin mnima que permita determinar la forma en que los crditos fueron calculados. En el
caso de los crditos por intereses, tal informacin deber detallar, cuando menos, la fecha en que
se gener el saldo deudor, el tipo de inters (compensatorio o moratorio) y la tasa aplicable para su
clculo.
11. En la liquidacin del saldo deudor de la Cuenta Corriente N 250046474 no se detall el
perodo de devengue de intereses ni la tasa aplicable para el clculo de los mismos. Por tanto, de
la informacin contenida en el referido documento no resulta posible determinar si dicha entidad
financiera calcul los intereses invocados aplicando la tasa fijada por NBK Bank, ni la fecha a partir
de la cual aplic la misma, por lo que en el presente caso la liquidacin presentada por el Banco
Financiero no es suficiente para reconocer los crditos en la cuanta invocada por el mencionado
acreedor.
12. En consecuencia, debe declararse nula la resolucin impugnada en el extremo que reconoci a
favor del Banco Financiero crditos ascendentes a S/. 402 473,85 por intereses, toda vez que, a
efectos de evaluar la existencia de los mismos, la Comisin no observ el procedimiento requerido
para ello, de conformidad con lo dispuesto por el inciso 3 del artculo 10 de la Ley del
Procedimiento Administrativo General10. En tal sentido, debe disponerse que la citada autoridad
requiera al acreedor una nueva liquidacin efectuada en base a la informacin detallada en los
prrafos anteriores, a fin de proceder a su reconocimiento.
El recurso de apelacin interpuesto por el Banco Financiero
a) Los crditos por intereses derivados del Pagar N 1769

13. El Banco Financiero seal que la Comisin debi reconocer los crditos ascendentes a S/.
294 878,32 por intereses derivados del Pagar N 1769, aplicando la tasa de inters de 65,98%
anual desde la fecha de vencimiento de dicho ttulo valor hasta la fecha de publicacin del estado
de insolvencia de Negociaciones Mego.
14. Sin embargo, el recurrente no present documentacin que acredite que dicha tasa fuese la
aplicable para calcular dichos crditos. Por otra parte, la Comisin calcul los mismos aplicando las
tasas de inters compensatorio y moratorio pactadas en el Pagar N 1769 desde la fecha de
vencimiento del referido ttulo valor hasta la fecha de difusin del concurso. Por tanto, debe
confirmarse la resolucin impugnada en el extremo que reconoci a favor del Banco Financiero
crditos ascendentes a S/. 271 446,67 por intereses derivados del mencionado ttulo.
b) Los crditos por intereses derivados del Pagar N 290651204
15. El Banco Financiero seal que los pagos efectuados a cuenta de los crditos derivados del
Pagar N 290651204 fueron imputados exclusivamente al capital, por lo que la Comisin debi
reconocer los crditos por intereses derivados de dicho ttulo valor, ascendentes a S/. 836 377,75,
al estar sustentados en el mrito literal del mencionado documento.
16. El artculo 1257 del Cdigo Civil establece que el deudor no puede, sin asentimiento del
acreedor, imputar los pagos al capital antes que a los gastos, ni a stos antes que a los intereses.
Empero, esta norma no impide que el acreedor pueda, al momento de recibir el pago, realizar una
imputacin distinta, para lo cual deber contar con la aceptacin del deudor, conforme a lo
dispuesto por el artculo 1258 del referido dispositivo legal11.
17. Conforme se observa en el documento que obra a fojas 27 del expediente, el Banco Financiero
anot en el reverso del Pagar N 290651204 los pagos por los cuales se cancel el capital de
dicho ttulo valor. Sin embargo, en dichas anotaciones no consta que Negociaciones Mego haya
aceptado la imputacin efectuada por la referida entidad financiera, por lo que la misma no le
resulta oponible. Por otra parte, al efectuar dicha imputacin, el citado acreedor no formul reserva
respecto de los intereses devengados, ni obra en el expediente documentacin adicional que
acredite esa declaracin, por lo que, de acuerdo a lo establecido por el artculo 1232 del Cdigo
Civil, se presume que la insolvente pag la totalidad de los crditos adeudados por tal concepto12.
18. Por tanto, debe confirmarse la resolucin impugnada en el extremo que deneg el
reconocimiento de los crditos ascendentes a S/. 836 377,75 por intereses derivados del Pagar
N 290651204.
c) El orden de preferencia solicitado por el Banco Financiero
(i) Los argumentos planteados por Negociaciones Mego con relacin a los crditos
garantizados con la prenda global y flotante constituida a favor del Banco Financiero
19. Al absolver el recurso de apelacin interpuesto por el Banco Financiero, Negociaciones Mego
manifest que los crditos garantizados con la prenda global y flotante constituida a favor de dicha
entidad financiera haban sido cancelados, por lo que careca de objeto la existencia de la referida
garanta.
20. La prenda global y flotante garantiza el pago de todas las obligaciones mantenidas por
Negociaciones Mego frente al Banco Financiero y, por tanto, se encuentran comprendidas entre
ellas aqullas reconocidas en el presente procedimiento, de acuerdo a lo pactado en la clusula
primera de la Escritura Pblica del Contrato de Constitucin de Prenda Global y Flotante del 4 de
enero de 2000, inscrito en la Partida N 11149591 del Registro de Bienes Muebles de Lima, cuya
copia obra de fojas 34 a 42 del expediente13.
21. La insolvente ha presentado ante esta instancia copia de un documento privado suscrito con M
& M Negocios Generales, en el cual se seala que esta empresa haba cancelado los crditos
adeudados por Negociaciones Mego frente al Banco Financiero y, como consecuencia de ello, se
subrog en la posicin de acreedor. Sin embargo, Negociaciones Mego no ha presentado
documentacin que acredite el pago de dichos crditos y que, por tanto, haya operado
efectivamente la subrogacin antes mencionada, por lo que corresponde desestimar los
argumentos planteados en este extremo.
(ii) La prenda global y flotante constituida a favor del Banco Financiero
22. El Banco Financiero invoc el tercer orden de preferencia para sus crditos reconocidos hasta
el monto de US$ 1 118 715,00, para lo cual present copia del contrato citado en el acpite
precedente. Sin embargo, la Comisin deneg el referido orden de prelacin, argumentando que
los bienes afectados a dicha garanta se encuentran excluidos de la masa concursal, de
conformidad con lo dispuesto por la Resolucin N 430-97-SBS del 16 de junio de 1997, la misma
que reglamenta el Contrato de Prenda Global y Flotante regulado en la Ley General del Sistema
Financiero.
23. El derecho real de garanta constituye un mecanismo ms eficiente de recuperacin de los
crditos ante el incumplimiento del deudor, toda vez que permite a su titular dirigir su accin de
cobro directamente hacia bienes especficamente afectados para garantizar el pago de dichos
crditos. Empero, la decisin sobre la conveniencia, modo u oportunidad de ejercicio de ese
derecho recae exclusivamente en el acreedor, en la medida que slo ste, de acuerdo a su propio
inters, se encuentra en aptitud de estimar los beneficios que le reporta ejecutar en un momento
determinado la garanta constituida a su favor.
24. En un escenario de concurso, donde el inters de la masa de acreedores prevalece sobre el
inters particular de cada acreedor, el pago de los crditos se sujeta al orden de preferencia
establecido por la ley de la materia. Tratndose de acreedores titulares de garantas reales, stos
cuentan con un privilegio de cobro preferente respecto de los dems acreedores, con excepcin de
aqullos de origen laboral, previsional y alimentario.
25. Al igual que el derecho real de garanta, la prelacin en el pago de los crditos, dada su
naturaleza de privilegio constituido en beneficio exclusivo de su titular y que, por tanto, es de su
plena disposicin, es ejercida en forma discrecional por el acreedor en funcin de su inters,
pudiendo incluso, si as lo considera conveniente, renunciar a hacer uso de ella para someterse a
un orden de pago distinto.
26. De conformidad con lo establecido por el artculo 231 de la Ley General del Sistema
Financiero, la constitucin de una prenda global y flotante otorga a su titular preferencia absoluta
sobre el valor de los bienes afectados a dicha garanta, excluyendo a los dems acreedores del
constituyente, se encuentre este ltimo sometido o no a un procedimiento concursal. Asimismo, el
artculo 8 de la Resolucin N 430-97-SBS establece que, al ingresar a un procedimiento
concursal, el deudor deber dar informar de ello a la autoridad competente para que sta proceda
a excluir de la masa concursal los bienes prendados a fin de que el acreedor pueda ejecutar dicha
garanta14.
27. Las normas antes citadas permiten al acreedor financiero sustraerse de los efectos del
concurso a travs de la ejecucin de los bienes prendados. Sin embargo, aun en este supuesto se
trata de un privilegio de carcter extraordinario concedido a las entidades financieras, cuyo
ejercicio se encuentra supeditado a la ponderacin de las ventajas que ello representa para el
acreedor.
28. En este sentido, la exclusin de los bienes objeto de la prenda global y flotante de la masa
concursal no se produce por el solo mandato de la ley en resguardo de un inters superior al de su
titular, sino como consecuencia de la decisin del acreedor de ejecutar dichos bienes, en cuyo
nico beneficio se constituy la prenda. Por tanto, ello no limita la facultad de este ltimo para que,
en el uso de la autonoma privada que rige su accionar, renuncie a ejercer tal privilegio y opte por
someterse a las reglas de pago que establece el procedimiento concursal de acuerdo al orden que
le corresponda en virtud de la referida garanta.
29. Al solicitar el reconocimiento de sus crditos invocando el tercer orden de preferencia
sustentado en una prenda global y flotante, el Banco Financiero opt, en uso de su facultad de
elegir, en su concepto, el mecanismo ms eficiente para recuperar sus crditos, por no ejecutar los
bienes prendados y someter su accin de cobro conforme al orden de prelacin regulado en el
concurso, recayendo en l la responsabilidad por las consecuencias derivadas de su decisin. Por
tanto, no corresponda que la Comisin denegase el orden de prelacin invocado por el citado
acreedor.
30. En atencin a lo expuesto, debe revocarse la resolucin impugnada en este extremo y, en
consecuencia, debe declararse que, en virtud de la prenda global y flotante constituida a favor del
Banco Financiero sobre bienes del insolvente, a los crditos reconocidos a favor de dicha entidad
financiera les corresponde el tercer orden de preferencia hasta el monto de US$ 1 118 715,00, de
conformidad con lo dispuesto por el artculo 42 de la Ley General del Sistema Concursal15.
El total de crditos reconocidos a favor del Banco Financiero
31. De acuerdo a lo sealado en los acpites precedentes, el total de crditos reconocidos a favor
del Banco Financiero frente a Negociaciones Mego asciende a S/. 987 158,25 por capital y S/. 271
464,12 por intereses, a los que les corresponde el tercer orden de preferencia.
IV. RESOLUCIN
Primero: Declarar improcedente el recurso de apelacin interpuesto por Negociaciones Mego
E.I.R.L. en la parte relativa al reconocimiento de los crditos a favor del Banco Financiero del Per
ascendentes a S/. 62 160,00 por capital derivados de seis letras de cambio. En consecuencia, se
declara la nulidad de la Resolucin N 852-2003/CCO-ODI-ULI emitida el 11 de marzo de 2003 por
la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Lima que concedi el
citado recurso en el extremo antes referido.
Segundo: Confirmar la Resolucin N 0266-2003/CCO-ODI-ULI del 28 de enero de 2003 en el
extremo que reconoci a favor del Banco Financiero del Per frente a Negociaciones Mego E.I.R.L.
crditos ascendentes a S/. 924 998,25 por capital derivados del saldo deudor de las Cuentas
Corrientes nmeros 250046474 y 280011485 y el Pagar N 1769.
Tercero: Confirmar la Resolucin N 0266-2003/CCO-ODI-ULI en el extremo que reconoci a favor
del Banco Financiero del Per frente a Negociaciones Mego E.I.R.L. crditos ascendentes a S/.
271 464,12 por intereses derivados del saldo deudor de la Cuenta Corriente N 280011485 y el
Pagar N 1769.
Cuarto: Declarar la nulidad de la Resolucin N 0266-2003/CCO-ODI-ULI en el extremo que
reconoci a favor del Banco Financiero del Per frente a Negociaciones Mego E.I.R.L. crditos
ascendentes a S/. 402 473,85 por intereses derivados del saldo deudor de la Cuenta Corriente N
250046474. En consecuencia, se dispone que la Comisin requiera al Banco Financiero del Per
una nueva liquidacin de dichos crditos, a fin de efectuar la labor de verificacin de crditos
correspondiente.
Quinto: Revocar la Resolucin N 0266-2003/CCO-ODI-ULI en el extremo que deneg el tercer
orden de preferencia solicitado por el Banco Financiero del Per. En consecuencia, se declara que
a los crditos reconocidos a favor de dicho acreedor les corresponde el tercer orden de preferencia
hasta el monto de US$ 1 118 715,00.
Sexto: Declarar que el total de crditos reconocidos a favor del Banco Financiero frente a
Negociaciones Mego asciende a S/. 987 158,25 por capital y S/. 271 464,12 por intereses, a los
que les corresponde el tercer orden de preferencia.
Con la intervencin de los seores vocales: Juan Luis Avendao Valdez, Elsa Sialer Tirado, Luis
Alonso Garca Muoz-Njar y Francisco Javier Romero Montes. Con la abstencin del seor vocal
Roberto Juan Servat Pereira de Sousa.

Presidente
NOTAS
1 En atencin a lo dispuesto por la Cuarta Disposicin Final de la Ley General del Sistema
Concursal, dispositivo legal publicado en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto del 2002 y
vigente desde el 7 de octubre del mismo ao, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la
Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Universidad de Lima modific su denominacin a
Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Lima.
2 Mediante Resolucin N 831-2002/CRP-ODI-UL del 5 de marzo de 2002, confirmada por
Resolucin N 0430-2002/TDC-INDECOPI, se declar la insolvencia de Negociaciones Mego y el
15 de julio de 2002 se hizo pblica dicha situacin, notificndose a sus acreedores para que
soliciten el reconocimiento de sus crditos.
3 En su solicitud, el Banco Financiero seal que los crditos derivados del saldo deudor de
la Cuenta Corriente N 250046474, as como aqullos derivados del Pagar N 1769, provenan de
la adquisicin de un bloque patrimonial de NBK Bank, efectuada mediante Escritura Pblica del 5
de marzo de 2002 otorgada ante Notario Pblico de Lima, seor Ramn Espinosa Garreta,
documento que obra de fojas 49 a 177 del expediente.
4 Procedimiento concursal al cual estuvo sometido Negociaciones Mego.
5 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL.- Artculo 113.- Requisitos de

los escritos
Todo escrito que se presente ante cualquier entidad debe contener lo siguiente: ()
2. La expresin concreta de lo pedido, los fundamentos de hecho que lo apoye y, cuando le
sea posible, los de derecho. ()
Artculo 211.- Requisitos del recurso
El escrito del recurso deber sealar el acto del que se recurre y cumplir los dems requisitos
previstos en el artculo 113 de la presente Ley. Debe ser autorizado por letrado.
6 El 21 de abril de 2003 Negociaciones Mego present copia del Contrato Privado suscrito el
4 de enero de 2002 por dicha empresa y M&M Negocios Generales E.I.R.L., por el cual esta ltima
se subrogara en la posicin de acreedor del Banco Financiero por el pago de los crditos de esta
entidad bancaria, entre los cuales se encontraban aqullos derivados del saldo deudor de la
Cuenta Corriente N 280011485.
7 DECRETO DE URGENCIA N 064-99.- Artculo 14.- La aprobacin del Convenio de
Saneamiento dentro del Procedimiento Transitorio deber efectuarse dentro del plazo de seis (6)
meses contados desde la primera publicacin de la convocatoria a la sesin de instalacin de la
Junta de Acreedores. Este plazo podr ser prorrogado por seis (6) meses adicionales, por acuerdo
de la Junta de Acreedores. Dentro del plazo prorrogable recin referido las atribuciones de la Junta
de Acreedores sern las que corresponden a ese rgano conforme al Ttulo IV del TUO.
() Una vez aprobado el Convenio de Saneamiento, concluir el Procedimiento Transitorio.
Cualquier discrepancia que surja posteriormente ser sometida a la Comisin de Reestructuracin.
Si el referido Convenio no es aprobado y transcurre el plazo referido en el primer prrafo, el
Fedatario trasladar los actuados a la Comisin de Reestructuracin, la que proceder de oficio a
declarar la insolvencia de la respectiva empresa deudora, siguiendo al efecto el procedimiento
establecido en el TUO. ()
8 TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL,

Artculo 38.- Crditos comprendidos en los procedimientos.- Quedarn sujetos a los
procedimientos de reestructuracin patrimonial, disolucin y liquidacin y concurso de acreedores,
los pasivos del deudor insolvente devengados hasta la fecha en que se efecta la publicacin
establecida en el artculo 8 de la presente ley.
Las deudas derivadas de actos posteriores a la fecha mencionada en el prrafo anterior, sern
pagadas en forma regular a su vencimiento, no siendo de aplicacin en estos casos las
disposiciones contenidas en los artculos 16 y 17 de la presente Ley. ()
9 TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL
SISTEMA DE SEGUROS Y ORGANICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS,
Artculo 132.- En aplicacin del artculo 87 de la Constitucin Poltica, son formas mediante las
cuales se procura, adicionalmente, la atenuacin de los riesgos para el ahorrista: () 7. El mrito
ejecutivo de las liquidaciones de saldos deudores que emitan las empresas.
10 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL.- Artculo 10.- Causales de

nulidad.- Son vicios del acto administrativo, que causan su nulidad de pleno derecho, los
siguientes: ()
3. El defecto o la omisin de alguno de sus requisitos de validez, salvo que se presente
alguno de los supuestos de conservacin del acto a que se refiere el artculo 14.
Artculo 3.- Requisitos de validez de los actos administrativos
Son requisitos de validez de los actos administrativos: ()
5. Procedimiento regular.- Antes de su emisin, el acto debe ser conformado mediante el
cumplimiento del procedimiento administrativo previsto para su generacin.
11 CDIGO CIVIL, Artculo 1257.- Quien deba capital, gastos e intereses, no puede, sin el
asentimiento del acreedor, aplicar el pago al capital antes que a los gastos, ni a stos antes que a
los intereses.
Artculo 1258.- Cuando el deudor no ha indicado a cul de las deudas debe imputarse el pago,
pero hubiese aceptado recibo del acreedor aplicndolo a alguna de ellas, no puede reclamar contra
esta imputacin, a menos que exista causa que impida practicarla.
12 CDIGO CIVIL, Artculo 1232.- El recibo de pago del capital otorgado sin reserva de
intereses, hace presumir el pago de stos, salvo prueba en contrario.
13 En la clusula primera del referido contrato se estableci que, en garanta de todas las
deudas directas o indirectas, existentes y futuras que mantuviera Negociaciones Mego frente al
Banco Financiero, se constitua primera y preferente prenda global y flotante a plazo indeterminado
sobre activos del deudor hasta por el monto de US$ 1 118 715,00.
14 TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL

SISTEMA DE SEGUROS Y ORGANICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS,
Artculo 231.- Contrato de Prenda Global y Flotante.
Por el contrato de prenda global y flotante se establece un gravamen sobre el bien mueble fungible
afecto a la garanta, que permite al constituyente disponer del bien para sustituirlo por otro u otros
de valor equivalente. () El acreedor tiene preferencia absoluta sobre el valor de la prenda global y
flotante, y excluye a todos los dems acreedores del constituyente, ya se encuentre este ltimo o
no, afecto a un proceso de reestructuracin o concursal.
Resolucin SBS N 430-97, Artculo 8.- Insolvencia del constituyente de la prenda global y
flotante.
En el caso que el constituyente ingrese a un proceso de insolvencia o concursal, deber dar cuenta
de ello al organismo competente a fin que sean excluidos los bienes afectos de la masa
concursada. El acreedor prendario slo podr solicitar el reconocimiento de su acreencia, en la
parte que resultara mayor al pago que en su favor se haga con el producto de la venta de los
bienes prendados. Si de la aplicacin del producto de dicha venta resultara saldo a favor del
constituyente, el acreedor debe comunicar, o entregar dicho saldo a la autoridad competente
encargada del proceso de insolvencia o concursal.
15 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 42.- Orden de preferencia.

42.1 En los procedimientos de disolucin y liquidacin, el orden de preferencia en el pago de los
crditos es el siguiente: () Tercero: Los crditos garantizados con hipoteca, prenda, anticresis,
warrants, derecho de retencin o medidas cautelares que recaigan sobre bienes del deudor,
siempre que la garanta correspondiente haya sido trabada con anterioridad a la fecha de
publicacin a que se refiere el Artculo 32. ()
Crditos de origen laboral: Pacto por el cual se destina la CTS a operaciones de tipo comercial no
enerva la naturaleza laboral de la misma.
Si como parte de lo pactado en un contrato de trabajo, el empleador y el trabajador acuerdan

incorporar una obligacin de carcter laboral en un documento usualmente utilizado en
transacciones de tipo comercial, dicha obligacin conservar no obstante su naturaleza laboral, ya
que no existe sustento alguno, de orden legal o fctico, que permita desconocer el origen de tal
obligacin en el contrato de trabajo celebrado. En este sentido, y refirindonos al caso especfico
en el que las partes en una relacin laboral hayan acordado, previamente al pago de la
compensacin por tiempo de servicios, que sta sera dstinada a la realizacin de operaciones
comerciales, tal situacin no enerva en modo alguno la naturaleza laboral del referido beneficio
social, ni los fines para los cuales fue establecido.
EXPEDIENTE N 138-2001-01-65/CRP-ODI-CCPL

Sala Concursal

CONCURSALES EN LA UNIVERSIDAD DE PIURA CON
SEDE EN LIMA1 (LA COMISIN)
ACREEDORES: CARMEN GUTIRREZ CARMELINO

JORGE LUIS FELIU GUTIRREZ
MARA MONTSERRAT FELIU GUTIRREZ
(LOS SUCESORES DEL SEOR FELIU)
DEUDOR : INDUSTRIAL ALTIMIRA S.A. EN LIQUIDACIN

(INDUSTRIAL ALTIMIRA)

CRDITOS LABORALES
COMPENSACIN POR TIEMPO DE SERVICIOS
OPORTUNIDAD DE PAGO
NATURALEZA DE LOS CRDITOS
ACTIVIDAD : VENTA AL POR MAYOR
SUMILLA
Si como parte de lo pactado en un contrato de trabajo, el empleador y el trabajador acuerdan

incorporar una obligacin de carcter laboral en un documento usualmente utilizado en
transacciones de tipo comercial, dicha obligacin conservar no obstante su naturaleza laboral, ya
que no existe sustento alguno, de orden legal o fctico, que permita desconocer el origen de tal
obligacin en el contrato de trabajo celebrado. En este sentido, y refirindonos al caso especfico
en el que las partes en una relacin laboral hayan acordado, previamente al pago de la
compensacin por tiempo de servicios, que sta sera dstinada a la realizacin de operaciones
comerciales, tal situacin no enerva en modo alguno la naturaleza laboral del referido beneficio
social, ni los fines para los cuales fue establecido.
Lima, 19 de marzo de 2004

I. ANTECEDENTES
El 19 de octubre de 2001, el seor Feliu invoc el reconocimiento de crditos de origen laboral

frente a Industrial Altimira ascendentes a S/. 757 896,01 y US$ 54 456,22 por capital y S/. 39
639,48 y US$ 1 596,93 por intereses, relativos a la compensacin por tiempo de servicios (CTS),
descanso vacacional no gozado y rcord trunco vacacional.
Mediante Resolucin N 0411-2002/CRP-ODI-CCPL del 27 de febrero de 2002, la Comisin

reconoci a favor del seor Feliu crditos ascendentes a S/. 757 896,01 por capital y S/. 39 639,48
por intereses, y declar infundada la solicitud en el extremo que invoc crditos ascendentes a
US$ 54 456,22 por capital y US$ 1 596,93 por intereses, por considerar que no se haba acreditado
el carcter laboral de los mismos.
El 19 de marzo de 2002, el seor Feliu interpuso recurso de reconsideracin contra la Resolucin

N 0411-2002/CRP-ODI-CCPL en el extremo que declar infundada su solicitud de reconocimiento
de crditos, sealando que los crditos denegados se derivaban de la CTS devengada del 1 de
mayo de 1995 al 31 de noviembre de 2000, los mismos que originalmente ascendan a US$ 88
464,51 por capital e intereses, siendo Industrial Altimira depositaria del referido monto, de acuerdo
al Contrato de Convenio individual sobre depsitos de CTS celebrado entre las partes.
Asimismo, el seor Feliu seal que a la suma depositada en la empresa se le descont la deuda
que mantena ste frente a Industrial Altimira por compra de activos fijos en dlares. Sin embargo,
al realizar una nueva tasacin de los activos fijos adquiridos, se lleg a la conclusin que el valor
de facturacin que se aplic fue excesivo, por lo que se efectu el ajuste de tal valor, emitindose
como consecuencia de ello una Nota de Crdito a su favor por un monto ascendente a US$ 62
523,48.
Mediante Resolucin N 0409-2003/CCO-ODI-CCPL del 4 de marzo de 2003, la Comisin declar

infundado el recurso de reconsideracin interpuesto por el seor Feliu por considerar que los
crditos invocados se haban derivado de una relacin de naturaleza comercial y no laboral.
El 2 de abril de 2003 el seor Feliu interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N 0409-
2003/CCO-ODI-CCPL reiterando los argumentos expuestos en su recurso de reconsideracin,
orientados a sustentar el carcter laboral de los crditos invocados.
Por Resolucin N 0755-2003/CCO-ODI-CCPL del 8 de abril de 2003, la Comisin concedi el

recurso interpuesto por el seor Feliu y dispuso que se eleven los actuados a la Sala.
El 2 de marzo de 2004 se llev a cabo la diligencia de informe oral, con la participacin del
representante del seor Feliu.
Mediante Resolucin N 0166 -2004/SCO-INDECOPI emitida el 16 de marzo de 2004, la Sala

dispuso tener por sustituido al seor Feliu por sus sucesores procesales, la seora Carmen
Gutirrez Carmelino y los seores Jorge Luis Feliu Gutirrez y Mara Montserrat Feliu Gutirrez2.
Determinar si el reintegro del pago en exceso efectuado por el seor Feliu a favor de Altimira tiene
la naturaleza de crdito laboral y, de ser el caso, si corresponde efectuar su reconocimiento como
tal.
La naturaleza de los crditos invocados a favor de los sucesores del seor Feliu
1. El apelante seal que los crditos ascendentes a US$ 54 456,22 por capital y US$ 1
596,93 por intereses se originaron en el incumplimiento en el pago de la CTS devengada del 1 de
mayo de 1995 al 31 de noviembre de 2000. En ese sentido, precis lo siguiente:
(i) Que los montos que originalmente le adeudaba Altimira al seor Feliu por dicho
concepto ascendan a US$ 78 583,48 por capital y US$ 9 881,03 por intereses, los mismos que se
encontraban depositados en la referida empresa, en vista del Convenio Individual sobre Depsito
de CTS celebrado por las partes.
(ii) Posteriormente a ello, con fecha 23 de enero de 2001 el seor Feliu adquiri
activos fijos de la empresa insolvente por un monto ascendente a US$ 96 531,08 para lo cual se
efectu una imputacin contable de dicho monto sobre su CTS depositada, resultando un saldo a
favor de Altimira ascendente a US$ 8 066,57.
(iii) Sin embargo, con fecha 2 de abril de 2001 se efectu una nueva tasacin de los
bienes que adquiri, concluyndose que el valor de facturacin con el que fueron transferidos fue
excesivo, por lo que se procedi a hacer un ajuste de tal valor, el mismo que finalmente ascendi a
US$ 33 299,60. Es por ello que con fecha 25 de abril de 2001 se emiti la Nota de Crdito N 1089
del 25 de abril de 2001 por el monto ascendente a US$ 54 456,22.
2. Por su parte, la resolucin apelada seal que del anlisis sucesivo de los (referidos)
hechos, los cuales se hayan sustentados con la documentacin presentada, se determina la
existencia de una obligacin de naturaleza comercial entre las partes y no laboral, por lo que
declar infundada la solicitud presentada por el seor Feliu en este extremo.
3. Sin perjuicio de la verificacin de la existencia, legitimidad y cuanta de los crditos

invocados, atendiendo a que lo que se discute en el presente caso es el origen de los referidos
crditos, corresponde previamente analizar las normas de la materia a fin de determinar la
naturaleza laboral o no de los mismos, en vista de las transacciones que el seor Feliu seal
haber realizado en el transcurso de su relacin laboral.
4. El Decreto Legislativo N 650, que aprob la Ley de CTS, establece que dicho beneficio
tiene una finalidad de previsin de las contingencias que origina el cese en el trabajo y de
promocin del propio trabajador y su familia, por lo que, por mucho tiempo, su determinacin y
pago estuvieron condicionados al cese en el puesto de trabajo3.
5. El referido texto legal estableci que la CTS deba ser depositada semestralmente en la
institucin elegida por el trabajador (bancaria, financiera, etc.) o, en caso el trabajador lo solicitase
y slo por convenio individual, se poda sustituir dicho depsito por uno que quedara a cargo del
empleador4. Asimismo, el artculo 38 de la norma bajo anlisis dispuso que, en cualquiera de los
dos casos, los depsitos tenan la calidad de intangibles e inembargables, salvo por alimentos y
hasta el 50% del monto depositado, y su abono proceda nicamente al cese del trabajador, salvo
las excepciones previstas en los artculos 42 y 46 de la norma bajo anlisis, resultando nulo de
pleno derecho todo pacto en contrario.
6. Conforme a lo sealado por la referida norma, el acuerdo por el cual el seor Feliu adquiri
determinados bienes de propiedad de Altimira deba ser ejecutado al momento del cese del referido
ex trabajador, dado que nicamente en dicho momento proceda el abono del importe depositado
en la referida empresa correspondiente a su CTS, importe con el cual se oblig a pagar el valor de
los bienes adquiridos. Cabe precisar que el seor Feliu ces el 1 de marzo de 2001, es decir, con
posterioridad a la fecha de adquisicin de los bienes en cuestin.
7. Atendiendo a ello, el monto que el seor Feliu deba pagar a Altimira por el referido
concepto, deba ser registrado contablemente a fin de que, una vez producido el cese del
trabajador y en el momento del pago de sus beneficios sociales, se efectuasen las imputaciones
que correspondiesen, de acuerdo a lo pactado por las partes.
8. Sin embargo, antes de que Altimira efecte el pago de los beneficios sociales que le
correspondan al seor Feliu, las partes efectuaron una nueva tasacin de los bienes adquiridos
por el referido ex trabajador, concluyndose que el importe que deba imputarse a aqul depositado
en la referida empresa por concepto de CTS, era menor al inicialmente determinado. Atendiendo a
ello, se emiti una Nota de Crdito a favor del seor Feliu en vista que, efectuadas las
imputaciones correspondientes, result un saldo a su favor.
9. En ese sentido, el importe incorporado en la referida nota de crdito se refiere al saldo del
depsito de la CTS adeudada por Altimira a favor del seor Feliu (en la actualidad, a favor de los
sucesores), luego de deducir el valor que finalmente las partes acordaron darle a los bienes
adquiridos por el referido ex trabajador. Al respecto, no obstante que empleador y trabajador hayan
decidido incorporar una obligacin de origen laboral en un documento usualmente utilizado en
transacciones comerciales, dicha obligacin conserva su naturaleza laboral, no existiendo sustento
alguno, ni legal ni fctico, para desconocer que sta se origin en un contrato de trabajo.
10. Del mismo modo, el hecho que las partes hayan previsto, con anterioridad al pago de la
CTS adeudada al trabajador, que sta sera destinada a operaciones de tipo comercial, ello no
implica en modo alguno la variacin de la naturaleza laboral del referido beneficio social, ni
desvirta los fines para los que el mismo fue establecido, uno de los cuales es el de promocin del
trabajador y su familia, dado el carcter intangible e inembargable de su depsito. Por ello es que
la referida norma, as como la legislacin dictada con posterioridad a sta5, otorga a los
trabajadores el derecho de disponer de manera libre y voluntaria de hasta el 50% del monto
depositado por CTS e, inclusive, del 100% de los depsitos devengados a partir del 1 de enero de
2001.
11. Dilucidado el origen de los crditos invocados a favor de los sucesores del seor Feliu,
corresponde determinar si ha quedado acreditada su existencia y cuanta, atendiendo a los medios
probatorios presentados en el procedimiento.
Determinacin de la existencia y cuanta de los crditos invocados
12. En el expediente ha quedado acreditado que el seor Feliu celebr un convenio de

sustitucin de depsito con la empresa insolvente, a fin de que sea sta la que mantenga en su
poder los depsitos correspondientes a su CTS. Ello se desprende de la carta remitida por el
referido ex trabajador en diciembre de 1998 mediante la cual solicit que el importe de su CTS
depositada en la empresa insolvente sea convertido a dlares americanos, y de la copia del
Convenio Individual sobre depsito de CTS celebrado por las partes el 12 de mayo de 2000,
mediante el cual se prorrog dicho convenio por un ao adicional.
13. Asimismo, en el expediente obra copia de tres facturas emitidas por Altimira con fecha 23
de enero de 2001, en las que consta la adquisicin de diversos bienes por parte del seor Feliu,
valorizados en US$ 95 823,09, as como la tasacin efectuada con fecha 23 de abril de 2001 por el
ingeniero Luis Pedraza Merino respecto de los referidos bienes, y copia de una Nota de Crdito
emitida por Alrimira el 25 de abril de 2001 a favor del seor Feliu, por concepto de ajuste de precio
segn tasacin pericial, por un monto ascendente a US$ 62 523,48.
14. Sin embargo, dichos documentos no acreditan las siguientes afirmaciones realizadas en el
presente procedimiento:
(i) Que los montos que originalmente le adeudaba Altimira al seor Feliu por concepto
de CTS depositada en la referida empresa ascendan a US$ 78 583,48 por capital y US$ 9 881,03
por intereses, dado que en ninguno de los documentos que obran en el expediente consta dicha
informacin.
(ii) Que las partes hayan pactado que el valor de los bienes adquiridos por el seor
Feliu se iba a cargar a los depsitos de CTS que mantena en la empresa deudora;
(iii) Que se haya efectuado la imputacin contable del valor de los bienes adquiridos
por el referido ex trabajador.
15. Al respecto, de acuerdo al Precedente I aprobado mediante Resolucin N 088-97-TDC6,

cuando la empresa deudora reconozca el importe de los crditos invocados por el trabajador, la
Comisin proceder al reconocimiento inmediato de los mismos.
16. Sin embargo, atendiendo a que las transacciones efectuadas respecto de los depsitos
correspondientes a su CTS se realizaron dentro del perodo de sospecha, lo que crea duda
respecto de la existencia y cuanta de los referidos crditos, y teniendo en consideracin, adems,
que el seor Feliu se desempe como Gerente General en la empresa insolvente, corresponde
aplicar a su solicitud de reconocimiento de crditos el procedimiento regulado en el Precedente II
aprobado por la citada Resolucin N 088-97-TDC, mediante el cual se precis que la Comisin
debe evaluar e investigar con mayor cuidado y en forma detallada aquellas solicitudes en las
cuales existen elementos de juicio o indicios que creen duda respecto de la existencia de los
crditos invocados, en cuyo caso, el simple reconocimiento del crdito por parte de la empresa
insolvente no es suficiente para que la Comisin proceda a reconocer el crdito invocado7.
17. En ese sentido, conforme lo ha sealado la autoridad concursal en anterior oportunidad8,

para verificar la falta de pago de las deudas resulta de vital importancia la revisin de la
documentacin contable de la empresa, dado que sta se encuentra sujeta a diversos controles
por parte de la administracin tributaria, lo que produce conviccin respecto de la veracidad de los
asientos consignados en la misma.
18. Asimismo, en el presente caso, deba requerirse la presentacin de los convenios de

depsito de CTS respectivos, en los que conste el importe originalmente adeudado al seor Feliu
por dicho concepto, los mismos que deben tener la constancia de haber sido presentados ante la
autoridad administrativa de trabajo. Asimismo, se deba acreditar la existencia del acuerdo que
celebraron las partes a fin de transferir los activos adquiridos por el seor Feliu, as como aqul
mediante el cual se carg el precio de venta al importe depositado por concepto de CTS, entre otra
documentacin relevante para el pronunciamiento de la referida autoridad concursal.
19. Sin embargo, en el expediente no consta que la Comisin haya requerido dicha
documentacin a efectos de pronunciarse respecto de los crditos invocados, pese a que lo
alegado por el seor Feliu haca necesaria la revisin de la misma. En consecuencia, dicha
autoridad administrativa no cumpli con investigar por todos los medios a su alcance la existencia,
legitimidad y cuanta de los crditos invocados en el presente procedimiento, contraviniendo de
esta manera lo dispuesto por la Resolucin N 088-97-TDC.
20. Cabe precisar que la investigacin sealada cobra especial relevancia en el presente caso,
teniendo en cuenta las alegaciones que reiteradamente efectu la entidad liquidadora de Altimira
sobre la participacin de la referida empresa en actos destinados a simular obligaciones a favor del
seor Feliu.
21. Por lo expuesto, corresponde declarar nula la Resolucin N 0411- 2002/CRP-ODI-CCPL

en el extremo que deneg el reconocimiento de los crditos invocados por el seor Feliu frente a
Altimira por concepto de CTS, as como nula la Resolucin N 0409-2003/CCO-ODI-CCPL que
declar infundado el recurso de reconsideracin interpuesto por el referido acreedor contra la
primera resolucin, en aplicacin de lo dispuesto por el inciso 2 del artculo 10 de la Ley del
Procedimiento Administrativo General, concordado con el inciso 5 del artculo 3 de dicho cuerpo
legal, debiendo disponerse que la Comisin emita un nuevo pronunciamiento, realizando
previamente la investigacin respectiva.
22. El anlisis sobre la existencia y cuanta de los crditos que mantienen los sucesores del
seor Feliu debe ser efectuado por la primera instancia toda vez que en el expediente no se cuenta
con los elementos de juicio suficientes que permitan a la Sala emitir un pronunciamiento definitivo
al respecto, los cuales debern ser obtenidos por la Comisin en la investigacin respectiva.
IV. RESOLUCIN
Primero: Declarar la nulidad de la Resolucin N 0411-2002/CRP-ODI-CCPL emitida el 27 de

febrero de 2002 por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del
INDECOPI en el Colegio de Contadores Pblicos de Lima, en el extremo que declar infundada la
solicitud presentada por el seor Jorge Feliu Llobet para el reconocimiento de crditos de origen
laboral por concepto de compensacin por tiempo de servicios frente a Industrial Altimira S.A. en
Liquidacin.
Segundo: Declarar la nulidad de la Resolucin N 0409-2003/CCO-ODI-CCPL emitida el 4 de

marzo de 2003 por la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de
Piura con sede en Lima, que declar infundado el recurso de reconsideracin interpuesto por el
seor Jorge Feliu Llobet contra la Resolucin N 0411-2002/CRP-ODI-CCPL.
Tercero: Disponer que la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de

Piura con sede en Lima emita un nuevo pronunciamiento respecto de la solicitud presentada para
el reconocimiento de crditos de origen laboral a favor de la seora Carmen Gutirrez Carmelino y
los seores Jorge Luis Feliu Gutirrez y Mara Montserrat Feliu Gutirrez frente a Industrial Altimira
S.A. en Liquidacin, derivados de la compensacin por tiempo de servicios, debiendo realizar
previamente la investigacin correspondiente, conforme a lo expuesto en el presente acto
administrativo.

Presidente
NOTA
Concursal publicada en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto del 2002 y vigente desde el 7 de
octubre del mismo ao, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada
del INDECOPI en la Pontificia Universidad Catlica del Per modific su denominacin a Comisin
Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad Catlica del Per.
2 El 24 de octubre de 2003, la seora Carmen Gutirrez Carmelino comunic a la Sala que el

seor Feliu falleci el 23 de junio de 2003, habiendo otorgado testamento en el que declar como
herederos a su cnyuge suprstite, seora Gutirrez, y a sus hijos Jorge Luis, Mara Montserrat y
Roco Feliu Gutirrez, adjuntando como prueba copia del Acta de Defuncin respectiva y de la
Partida Registral N 23083981, en la que consta la inscripcin del testamento aludido.
3 LEY DE COMPENSACIN POR TIEMPO DE SERVICIOS, Artculo 1.- La compensacin

por tiempo de servicios tiene la calidad de beneficio social de previsin de las contingencias que
origina el cese en el trabajo y de promocin del trabajador y su familia.
4 LEY DE COMEPENSACIN POR TIEMPO DE SERVICIOS, Artculo 35.- A solicitud del

trabajador y slo por convenio individual, que ser puesto en conocimiento de la Autoridad
Administrativa de Trabajo, se podr sustituir total o parcialmente los depsitos tanto de la
compensacin por tiempo de servicios acumulado al 31 de diciembre de 1990, como de la
compensacin que se pueda ir devengando, por un depsito que quedar en poder del empleador,
por un mximo de dos aos, contados a partir de la fecha del convenio . ()
5 La referida regulacin se mantuvo hasta la dacin del Decreto de Urgencia N 127-2000

que dispuso, de manera excepcional, que el total de los depsitos efectuados a partir del entre el 1
de enero y el 31 de octubre de 2001 eran de libre disponibilidad del trabajador. La vigencia de esta
norma fue ampliada mediante Decreto de Urgencia N 115-2001 y, posteriormente, se aprobaron
normas similares que establecieron la libre disponibilidad de los depsitos de la CTS,
encontrndose dicho rgimen vigente en la actualidad para los depsitos que se efecten hasta el
31 de octubre de 2004. Las normas que se dictaron fueron los Decretos de Urgencia nmeros 019-
2002, 057-2002, 013-2003 y el vigente Decreto de Urgencia N 024-2003, publicado el 29 de
octubre de 2003.
6 En la Resolucin N 088-97-TDC, procedimiento sobre reconocimiento de crditos seguido

por Trabajadores de Sociedad Minera Gran Bretaa S.A. en Liquidacin, frente a Sociedad Minera
Gran Bretaa S.A., en Liquidacin, se estableci el siguiente precedente de observancia
obligatoria:
Cuando un acreedor laboral solicite el reconocimiento de sus crditos, la Comisin de

Salida del Mercado del INDECOPI y sus entidades delegadas, segn corresponda, debern:
a) verificar o exigir que la solicitud de reconocimiento de crditos se sustente con

cualquiera de los siguientes documentos:
a.1. copia de cualquiera de los ttulos de ejecucin de carcter laboral, como es el caso
de las actas de conciliacin judicial o extrajudicial, resoluciones administrativas firmes y laudos
arbitrales que resuelvan conflictos jurdicos, as como las actas de conciliacin suscritas ante la
autoridad administrativa de trabajo y las actas de conciliacin extrajudicial debidamente
homologadas, o de la sentencia que determina la existencia y cuanta de los crditos de origen
laboral, en cuyo caso proceder el reconocimiento inmediato;
a.2. documento suscrito por el representante de la empresa deudora, donde conste el
importe de los crditos cuyo reconocimiento se solicita, en cuyo caso proceder el reconocimiento
inmediato; o
a.3. documento de parte donde conste el importe de los crditos cuyo reconocimiento
se solicita o autoliquidacin detallada, debidamente suscrita por el trabajador, la misma que tendr
carcter de declaracin jurada;
7 En el Precedente II aprobado mediante Resolucin N 088-97-TDC, se determinaron

aquellos supuestos de hecho en los cuales la Comisin se encuentra obligada a desarrollar un
proceso de investigacin ms riguroso que el detallado en el Precendente I de la referida
resolucin.
Atendiendo a que el procedimiento para el reconocimiento de crditos de origen laboral
desarrollado en la presente resolucin podra dar a lugar a que se pretenda incorporar a la junta de
acreedores personas que no forman parte de la masa concursal o que formando parte de la misma
presenten crditos superiores a los reales, la Comisin deber evaluar e investigar con mayor
cuidado y en forma detallada, aqullas solicitudes en las cuales existen elementos de juicio o
indicios que creen duda respecto de la existencia de los crditos invocados.
Los elementos de juicio o indicios que crean duda respecto de la existencia de los crditos
invocados, lo constituirn la cuanta de dichos crditos, la misma que no guardar relacin con la
del resto del personal u otras situaciones dudosas o sospechosas y, adems, que la solicitud sea
presentada por un trabajador o ex trabajador que sea o haya sido:
a) personal de confianza de la empresa declarada insolvente;
b) personal que mantuvo con los directivos de la empresa insolvente, algn vnculo
adicional al laboral;
c) accionista, director o gerente de la empresa insolvente; y, adicionalmente,
d) un trabajador cualquiera.
Tratndose de los supuestos previstos en los literales a, b y c, el simple reconocimiento de
los crditos por parte de la empresa insolvente, no ser suficiente para que la Comisin proceda a
reconocer dichos crditos.
En el caso del supuesto previsto en el literal d, el silencio de la empresa insolvente
respecto de los crditos invocados, no ser suficiente para que la Comisin proceda al
reconocimiento de tales crditos.
8 Ver Resolucin N 0837-2003/SCO-INDECOPI del 19 de setiembre de 2003.

Convenio de liquidacin: Naturaleza jurdica
Crditos suceptibles de reconocimiento concursal: No slo las obligaciones de carcter dinerario

pueden ser reconocidas en un procedimiento concursal.
Las obligaciones en general tienen como objeto a la prestacin, la misma que puede consistir en
un dar, un hacer, o un no hacer. Sobre esta base, los crditos susceptibles de reconocimiento en
sede concursal son aqullos provenientes de la obligacin del deudor de realizar determinada
conducta a favor del acreedor, o de entregar una suma de dinero o un bien distinto al dinero en
favor de ste. En tal sentido, afirmar que solamente pueden ser reconocidos como acreedores
concursales aquellos que tienen a su favor crditos provenientes de obligaciones dinerarias
asumidas por el deudor, resulta discriminatorio y contrario a la normatividad concursal, as como a
los principios que rigen la misma, entre lo cuales cabe mencionar el de colectividad, segn el cual,
los procedimientos concursales buscan la participacin y beneficio de la totalidad de los acreedores
involucrados en la crisis del deudor.
EXPEDIENTE N 029-2003-03-06/CCO-ODI-UDP

Sala Concursal

SEDE EN LIMA (LA COMISIN)
ACREEDOR : BANCO WIESE SUDAMERIS (BANCO WIESE)
DEUDOR : SIDE CORP S.A. (SIDER CORP)

EXISTENCIA DE LOS CRDITOS
CUANTA DE LOS CRDITOS
FACULTADES DE LA AUTORIDAD CONCURSAL
ACTIVIDAD : ACTIVIDAD MINERA, SIDERRGICA E INDUSTRIAL
SUMILLA
Las obligaciones en general tienen como objeto a la prestacin, la misma que puede consistir en
un dar, un hacer, o un no hacer. Sobre esta base, los crditos susceptibles de reconocimiento en
sede concursal son aqullos provenientes de la obligacin del deudor de realizar determinada
conducta a favor del acreedor, o de entregar una suma de dinero o un bien distinto al dinero en
favor de ste. En tal sentido, afirmar que solamente pueden ser reconocidos como acreedores
concursales aquellos que tienen a su favor crditos provenientes de obligaciones dinerarias
asumidas por el deudor, resulta discriminatorio y contrario a la normatividad concursal, as como a
los principios que rigen la misma, entre lo cuales cabe mencionar el de colectividad, segn el cual,
los procedimientos concursales buscan la participacin y beneficio de la totalidad de los acreedores
involucrados en la crisis del deudor.
I. ANTECEDENTES
El 16 de junio de 2003, Banco Wiese solicit el reconocimiento de crditos frente a Sider Corp1,
ascendentes a US$ 34 757 642,51 por capital y US$ 2 210 156,01 por intereses2.
Por Resolucin N 3496-2003/CDCO-ODI-UDP del 28 de octubre de 2003, la Comisin reconoci a

favor de Banco Wiese frente a Sider Corp crditos ascendentes a US$ 23 014 152,51 por capital y
US$ 2 210 156,01 por intereses, derivados del Pagar N 17050, el saldo deudor en la Cuenta
Corriente N BT 4890790 y los Bonos Sider Corp - segunda emisin.
Adicionalmente, declar infundada la solicitud de Banco Wiese en el extremo que pidi el

reconocimiento de crditos ascendentes a US$ 11 743 490,00, derivados de los Bonos Sider Corp -
primera emisin, toda vez que dicha entidad no tena un crdito concursal frente a Sider Corp. Lo
anterior, porque segn los trminos de la escritura pblica de emisin de los referidos bonos, en un
supuesto de incumplimiento, Banco Wiese deba solicitar a Sider Corp la emisin de acciones
representativas del capital social de dicha empresa, y no la restitucin del valor de los bonos.
El 13 de noviembre de 2003, Banco Wiese apel la Resolucin N 3496-2003/CDCO-ODI-UDP en

el extremo que declar infundada su solicitud para el reconocimiento de crditos derivados de los
Bonos Sider Corp - primera emisin, argumentando lo siguiente:
(i) Segn el artculo 1 de la Ley General del Sistema Concursal son susceptibles de
reconocimiento no slo los crditos provenientes de obligaciones dinerarias del deudor
concursado, sino de obligaciones distintas al dinero, como puede ser la entrega de acciones
representativas del capital social de una empresa.
(ii) Dicha posibilidad ha sido reconocida por la autoridad concursal en anteriores

pronunciamientos3, en las que se reconoci como crdito la obligacin del deudor concursado de
transferir un vehculo o de entregar cajas de aceite.
(iii) La Comisin interpret errneamente que como la escritura pblica de emisin de los
Bonos Sider Corp estipulaba que los referidos bonos se convertiran en acciones de Sider Corp
ante un supuesto de incumplimiento, lo nico que poda exigir a la empresa concursada era la
emisin de tales acciones. Sin embargo, la Comisin no tom en cuenta que este derecho del
Banco Wiese de exigir a Sider Corp la entrega de acciones representativas de su capital social, era
susceptible de ser reconocido por la autoridad concursal.
Por Resolucin N 3763-2003/CDCO-ODI-UDP del 25 de noviembre de 2003, la Comisin

concedi la apelacin interpuesta y dispuso elevar los actuados a la Sala, lo que ocurri recin el
29 de enero de 2004.
El 25 de febrero de 2004, Sider Corp absolvi el traslado de la apelacin, argumentando lo
siguiente:
(i) Los argumentos formulados por Banco Wiese en su apelacin en el sentido de ser
acreedor de un nmero de acciones representativas del capital social de Sider Corp constitua una
modificacin de su posicin de acreedor exclusivamente dinerario establecida en su solicitud de
reconocimiento de crditos y, adems, contradeca su conducta anterior de oponerse a la entrega
de las acciones. Por tal motivo, de acuerdo a la doctrina de los actos propios o el deber jurdico de
no contrariar conductas anteriores, no poda la impugnante alegar, ahora, la falta de entrega de las
acciones como argumento para obtener el reconocimiento de crditos.
(ii) En su apelacin, Banco Wiese se refera a resoluciones expedidas por el Tribunal en las
que se reconoci, como crditos concursales, prestaciones de dar cuantificables en dinero. Sin
embargo, en estos casos se trataba de obligaciones que figuraban en los pasivos de la empresa
concursada y que no fueron canceladas, situacin distinta al presente caso, en que las
obligaciones han sido, en lo sustancial, pagadas con su conversin en acciones y terminarn de
serlo con la capitalizacin correspondiente.
(iii) La formalizacin de la conversin de bonos en acciones es un tema netamente societario y

no concursal.
Determinar si Sider Corp mantiene frente a Banco Wiese una obligacin susceptible de ser
reconocida por la autoridad concursal.
Los Bonos Convertibles en Acciones Sider Corp
1. Los mercados financieros facilitan que aquellas personas o empresas que requieran capital
lo tomen de aquellas otras que lo tienen disponible. Es decir, permiten canalizar el ahorro interno y
externo hacia las empresas. El ejemplo ms comn son los bancos, que prestan a sus clientes el
dinero que reciben de sus depositantes.
2. Una fuente de financiamiento y de inversin alternativa al sistema bancario es la emisin

de obligaciones, toda vez que constituye un mecanismo de financiamiento para aquellas empresas
que requieren liquidez y un mecanismo de inversin para aquellos agentes econmicos que
desean otorgar un crdito a la sociedad emisora.
3. Frente a otras alternativas de crdito, la emisin de obligaciones ofrece la gran posibilidad

de acceder directamente al pblico, sin tener que recurrir a la intermediacin financiera. Esta
posibilidad se encuentra recogida en el artculo 304 de la Ley General de Sociedades, el cual
permite a la sociedad emitir series numeradas de obligaciones que reconozcan o creen una deuda
a favor de sus titulares, as como en el artculo 86 de la Ley del Mercados Valores, que autoriza a
todas las personas jurdicas de derecho privado a emitir bonos representativos de obligaciones.
4. Como se ha explicado, la emisin de obligaciones constituye un medio de financiamiento,

que genera una deuda en favor de los obligacionistas. Por lo general, esta deuda debe ser pagada
por la sociedad en dinero, en los plazos, formas y condiciones establecidos en la emisin. Sin
embargo, puede ocurrir que, adems de reconocerse el pago de intereses u otras ventajas para los
obligacionistas, en la escritura pblica de emisin se establezca la posibilidad de que las
obligaciones emitidas puedan convertirse en acciones.
5. En ese sentido, el artculo 315 de Ley General de Sociedades permite a la sociedad emitir
obligaciones convertibles en acciones, de conformidad con la escritura pblica de emisin, la
misma que debe contemplar los plazos y dems condiciones de la conversin. Asimismo, el
artculo 95 de la Ley de Mercados Valores regula la posibilidad de que la sociedad pueda emitir,
para su colocacin por oferta pblica o privada, bonos convertibles en acciones.
6. Los bonos convertibles en acciones son ttulos de deuda que confieren a su titular la opcin
de convertirlos en ttulos representativos del capital social de la empresa emisora. Por
consiguiente, el bonista que inicialmente era un acreedor de la empresa emisora puede devenir en
accionista de la misma.
7. Existen varias frmulas para la emisin de estos instrumentos. As, atendiendo a las
condiciones de la conversin, pueden emitirse: bonos de convertibilidad obligatoria para la
empresa emisora y para los suscriptores; bonos de convertibilidad facultativa para cualquiera de
ambas partes; bonos de convertibilidad obligatoria para la sociedad y facultativa para los
suscriptores; y bonos de convertibilidad potestativa para la empresa emisora y obligatoria para sus
suscriptores4.
8. En el presente caso, a fojas 32 a 54 del expediente obra copia de la Escritura Pblica de

Emisin de Obligaciones Convertibles en Acciones de Capital Social otorgada el 18 de julio de
2001 por Sider Corp, con intervencin de Wiese Sudameris Sociedad Agente de Bolsa S.A., ante
Notaria Pblica de Lima doctora Cecilia Hidalgo Morn.
9. De la revisin de la referida escritura pblica, se advierte que mediante Junta de

Accionistas de Sider Corp de fecha 30 de marzo de 2001, dicha empresa acord la emisin de
bonos convertibles en acciones denominados Bonos Sider Corp de un valor nominal de US$
10,00, hasta por un monto de US$ 11 743 490,00, los cuales fueron adquiridos a travs de oferta
privada por Banco Wiese.
10. Asimismo, se aprecia que el valor de los referidos bonos deba ser cancelado el 31 de julio
de 2001, fecha que fue prorrogada hasta el 15 de diciembre de 2001, mediante acuerdo de Junta
de Accionistas de Sider Corp del 11 de diciembre de 2001, el mismo que cont con el
consentimiento de Banco Wiese.
11. Ante un supuesto de incumplimiento en el pago de los referidos bonos, se estipul que
stos seran convertidos automticamente en acciones, tal como se aprecia de la clusula segunda
de la escritura pblica materia de anlisis:
() Sern convertidos automticamente en acciones considerando un ratio de intercambio de

0.04386 acciones representativas del capital social de Sider Corp por cada bono convertible en
caso no fueran amortizados en su totalidad a la fecha de vencimiento. El ratio de intercambio antes
referido no podr ser modificado.
La obligacin de Sider Corp frente al titular de los Bonos deber ser considerada como una
obligacin indivisible. En tal sentido, al vencimiento de los bonos estos debern ser redimidos en
su integridad a favor del titular y/o de los titulares de los mismos o, de lo contrario, sern
convertidos automticamente en acciones representativas del capital social de Sider Corp ().
12. De igual modo, en el Certificado Representativo de Bonos Convertibles en Acciones

emitido el 18 de junio de 2001 por Sider Corp a favor de Banco Wiese se indica lo siguiente:
() Los bonos sern automticamente convertidos en acciones considerando un ratio de

intercambio de 0.04386 acciones representativas del capital social de Sider Corp S.A. por cada
bono convertible, en caso no fueran amortizados en su totalidad a la fecha de vencimiento. El ratio
antes sealado no podr ser modificado. ()
13. Ahora bien, segn se advierte de los actuados que obran en el expediente, existe
coincidencia entre Sider Corp y Banco Wiese en que la primera empresa incumpli con pagar el
valor de los Bonos Sider Corp en el plazo estipulado. Por ello, de conformidad con los trminos
pactados entre ambas partes, debe concluirse que los referidos bonos se convirtieron
automticamente en acciones representativas del capital social de Sider Corp.
14. Banco Wiese alega que la obligacin de Sider Corp no puede entenderse cumplida, en
tanto las acciones no sean inscritas en el Libro de Matrcula de Acciones de dicha empresa.
15. El artculo 91 de la Ley General de Sociedades seala que la sociedad slo considera
propietario a quien aparezca en la matrcula de acciones. Asimismo, el artculo 121 de la referida
norma seala que slo pueden asistir a la Junta General y ejercer sus derechos los titulares de
acciones con derecho a voto que figuren inscritas a su nombre en la matrcula de acciones ().
16. Como quiera que la inscripcin de las acciones en la Matrcula de Acciones es un requisito
fundamental para que Banco Wiese pueda ejercer sus derechos como accionista, es claro que
existe una obligacin de Sider Corp de inscribir las acciones en el referido registro, el mismo que
puede tener un soporte fsico o electrnico, segn el artculo 92 de la Ley General de
Sociedades5.
17. Cabe destacar que esta anotacin requerir de ciertos actos previos como la inscripcin en
Registros Pblicos del acuerdo de Junta de Accionistas de Sider Corp referido al aumento de
capital social de dicha empresa.
18. El artculo 1229 del Cdigo Civil6 traslada la carga de la prueba del pago en quien
pretenda haberlo efectuado. En ese sentido, corresponda a Sider Corp probar que cumpli con la
prestacin que tena a su cargo, consistente en la inscripcin de las acciones en la Matrcula de
Acciones.
19. Sin embargo, Sider Corp no ha acreditado, a lo largo del presente procedimiento, que haya
cumplido con inscribir las acciones en la Matrcula de Acciones.
20. Por el contrario, en su escrito presentado el 25 de febrero de 2004 a la Sala, Sider Corp ha
reconocido que incumpli con entregar tales acciones y que se encuentra pendiente de
formalizacin la conversin de las obligaciones en acciones, tal como se aprecia de la parte
pertinente de dicho escrito que a continuacin se transcribe:
3. Reafirmamos nuestra siempre expresada disposicin de tramitar e inscribir el

aumento de capital vinculado con la conversin de los denominados Bonos Sider Corp en acciones
representativas del capital social de nuestra representada y emitir el correspondiente certificado de
acciones de capital, segn escritura pblica de Emisin de Obligaciones Convertibles en Acciones
de Capital Social que otorg Sider Corp S.A., con intervencin de Wiese Sudameris Sociedad
Agente de Bolsa S.A. el 18 de julio del ao 2001; y,
4. Es relevante sealar que el derecho del Banco Wiese Sudameris a recibir acciones
representativas del capital social de Sider Corp S.A., luego del trmite sealado en el punto 3
precedente, no figurar en el pasivo de la recurrente sino en el rubro patrimonio de sus estados
financieros ().
21. Por lo expuesto, debe concluirse que Sider Corp mantiene frente al Banco Wiese a la fecha
una obligacin consistente en la inscripcin de las acciones de dicha entidad bancaria en la
Matrcula de Acciones de la empresa concursada. Sin embargo, queda por definir si esta obligacin
puede ser reconocida como crdito en sede concursal.
La nocin de acreedor en la legislacin concursal
22. El artculo 1 de la Ley General del Sistema Concursal define al acreedor y al crdito del
siguiente modo:
Artculo 1- Glosario
Para efectos de aplicacin de las normas de la Ley, se tendrn en cuenta las siguientes
definiciones:
()
d) Acreedor.- Persona natural o jurdica, sociedades conyugales y sucesiones

indivisas y otro patrimonio que sean titulares de un crdito.
e) Crdito.- Derecho del acreedor a obtener una prestacin asumida por el deudor
como consecuencia de una relacin jurdica obligatoria.
23. De lo anterior, se desprende que acreedor es aquella persona titular del derecho a obtener
una prestacin asumida por su deudor. Por ello, a fin de comprender la nocin de acreedor
contenida en la referida ley, resulta importante definir el concepto de prestacin.
24. Por prestacin la doctrina entiende lo siguiente: El objeto de las obligaciones es la

prestacin. Esta tiene, a su vez, un objeto o contenido que es una cosa, un hecho o un derecho
ms la significacin que ostentan en cada prestacin (as, la misma cosa dada en locacin o en
compra y venta entraa distinto objeto). La prestacin puede consistir en un dar - vg., el vendedor
debe dar la cosa - , un hacer - vg., el locador debe prestar el servicio -, un no hacer - vg. la persona
que prometi no retirar la oferta hasta una fecha determinada tiene que abstenerse de hacerlo.
()7.
25. En tal sentido, la prestacin consiste en un hecho positivo o negativo que el deudor debe
realizar en provecho del acreedor, el mismo que consiste en dar, hacer o no hacer alguna cosa.
26. En consecuencia, los crditos susceptibles de reconocimiento en sede concursal son

aqullos provenientes de la obligacin del deudor de realizar determinada conducta a favor del
acreedor, o de entregar una suma de dinero o un bien distinto al dinero a favor de ste.
27. Interpretar que slo pueden ser reconocidos como acreedores concursales aquellos que
tienen obligaciones dinerarias frente al deudor concursado es discriminatorio y contrario a la
normatividad concursal, as como a los principios que orientan a la misma.
28. Como ha sido sealado en anterior oportunidad por esta Sala8, la normatividad concursal
ha sido estructurada con el objetivo de propiciar un ambiente idneo para la negociacin entre los
acreedores y su deudor, bajo reducidos costos de transaccin, dentro del cual participen la
totalidad de acreedores con el fin de tomar los acuerdos necesarios que les permita obtener un
retorno adecuado de sus crditos.
29. Los principios recogidos en el Ttulo Preliminar de la Ley General del Sistema Concursal
recogen esta orientacin. En tal sentido, el Artculo V del Ttulo Preliminar reconoce, sobre la base
del principio de colectividad, que los procedimientos concursales buscan la participacin y
beneficio de la totalidad de los acreedores involucrados en la crisis del deudor.
30. Por ello, es discriminatorio que slo una parte de los acreedores, esto es, aquellos que
tienen crditos dinerarios frente al deudor concursado, puedan participar en el concurso y adoptar
las decisiones que le confiere el ordenamiento con relacin a la forma de pago de la totalidad de
las obligaciones del deudor (es decir, tanto sobre las obligaciones dinerarias como las no dinerarias
del mismo).
31. El referido criterio de entender que pueden ser reconocidos como crditos concursales
obligaciones no dinerarias ha sido recogido por la Sala en la Resolucin N 0902-2003/SCO-
INDECOPI emitida el 14 de octubre de 2003, por la cual se reconoci a favor del seor Tefilo
Cubillas Arizaga frente a Compaa Peruana de Radiodifusin S.A. crditos derivados de la
obligacin de dicha empresa de transferirle en propiedad un vehculo con un valor comercial no
mayor de US$ 25 000,00. En dicha resolucin se seal lo siguiente:
() Por lo expuesto, debe concluirse que Compaa Peruana de Radiodifusin se oblig a

transferir en propiedad al seor Cubillas un vehculo con un valor comercial no mayor de US$ 25
000,00. ()
Por otro lado, de conformidad con el artculo 1 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, por
crdito debe entenderse toda relacin jurdica de la que se desprenden obligaciones de pago de
una cantidad determinada o determinable por parte del deudor, o la obligacin de entregar en
propiedad un bien o de prestar un servicio.
Para efectos de determinar la cuanta de los crditos que el seor Cubillas mantiene frente a la
empresa insolvente, debe tomarse como referencia el propio monto reconocido por dicha empresa
en el estado de cuenta al 30 de marzo de 2000 que entregara al seor Cubillas, documento que
obra a fojas 47 del expediente, sin que ello implique un cambio en la naturaleza de la prestacin a
la que se encuentra obligada (esto es, la transferencia en propiedad de un vehculo con las
caractersticas antes anotadas).
Debe destacarse que el mrito de dicho documento no ha sido materia de observacin alguna de
(sic) parte de Compaa Peruana de Radiodifusin.
Por lo expuesto, debe revocarse la resolucin apelada en dicho extremo, debiendo reconocerse al
seor Cubillas crditos ascendentes a US$ 25 000,00 por capital.
32. A mayor abundamiento, debe sealarse que la problemtica que aborda la presente
resolucin ha sido regulada por otras legislaciones, las que tambin han admitido la posibilidad de
reconocer obligaciones no dinerarias. Por ejemplo, la Ley de Concursos y Quiebras de la Repblica
Federal de Argentina, Ley 24.522, seala lo siguiente:
Artculo 19- () Deudas no dinerarias.- Las deudas no dinerarias son convertidas, a todos los
fines del concurso, a su valor en moneda de curso legal, al da de la presentacin o al del
vencimiento, si fuere anterior, a opcin del acreedor. Las deudas en moneda extranjera se calculan
en moneda de curso legal ().
Los crditos que Banco Wiese mantiene frente a Sider Corp por la falta de inscripcin de las
acciones
33. De conformidad con el artculo 41 de la Ley General del Sistema Concursal, la autoridad
se encuentra obligada a identificar el monto de los crditos, para efectos de determinar el
porcentaje con el cual su titular participar en la Junta de Acreedores9.
34. Admitida la posibilidad de que puedan reconocerse obligaciones no dinerarias, el principal

problema que debe afrontar la autoridad concursal es la estimacin de su valor en dinero. Al
respecto, Parra Garca seala lo siguiente:
En ciertos casos la determinacin del valor de las deudas no dinerarias se establece por s sola: v.
gr. si se trata de la obligacin de escriturar un inmueble, es claro que debe estimarse en un valor
igual al precio de la compraventa (o de la promesa si es el caso). En otros no quedar ms
solucin que acudir al dictamen de peritos, aplicando las reglas generales del procedimiento civil.
()10.
35. En el presente caso, como se ha indicado a lo largo de la presente resolucin, Banco

Wiese adquiri los Bonos Sider Corp emitidos por la empresa concursada, pagando por los mismos
un monto total de US$ 11 743 490,00. El valor de los referidos bonos deba ser cancelado a ms
tardar el 15 de diciembre de 2001. De no ser pagados, stos se convertiran automticamente en
acciones, considerando un ratio de intercambio de 0.04386 acciones del capital social de Sider
Corp por cada bono convertible.
36. Por ello, a fin de determinar la cuanta de los crditos que Banco Wiese mantiene frente a
Sider Corp por la falta de inscripcin de sus acciones en la Matrcula de Acciones de dicha
empresa, debe tomarse en cuenta el valor de los Bonos Sider Corp convertidos, actualmente, en
acciones de la empresa concursada.
37. Debe resaltarse que la cuantificacin de los crditos de Banco Wiese tiene como nico
objeto posibilitar la participacin del referido banco en la Junta de Acreedores y en modo alguno
implica un cambio en la naturaleza de la prestacin a la que an se encuentra obligada Sider Corp,
esto es, la inscripcin de las acciones de Banco Wiese en la Matrcula de Acciones.
38. Con relacin al argumento de Sider Corp que Banco Wiese no poda alegar la falta de
entrega de las acciones para obtener el reconocimiento de crditos, puesto que ello contradeca su
conducta anterior de negarse a recibir las acciones y ser un acreedor exclusivamente dinerario,
debe indicarse que ello en modo alguno altera el sentido del presente pronunciamiento, toda vez
que tal alegacin no niega la existencia de una obligacin frente a Banco Wiese, sino que
evidenciara una supuesta contradiccin en la defensa de dicha entidad bancaria.
39. Adicionalmente, porque la labor de verificacin de crditos que realiza la autoridad

concursal se encuentra destinada a comprobar su real existencia, independientemente del
documento o ttulo que contenga la obligacin, as como de la conducta procesal del acreedor.
40. En ese orden de ideas, como lo ha sealado esta Sala en anterior oportunidad11, la
existencia de los crditos puede ser acreditada por cualquier medio idneo, para lo cual es posible
invocar indistintamente la relacin causal, cambiaria o contractual (sea sta voluntaria o legal), as
como presentar cualquier prueba que coadyuve a generar la conviccin necesaria en la autoridad
acerca de la realidad de las obligaciones.
41. Por lo expuesto, debe revocarse la resolucin de la Comisin en el extremo apelado,

debiendo reconocerse a favor de Banco Wiese crditos derivados de la falta de inscripcin de las
acciones de dicha entidad bancaria en la Matrcula de Acciones de Sider Corp, ascendentes a US$
11 743 490,00 por capital.
IV. RESOLUCIN
Revocar la Resolucin N 3496-2003/CDCO-ODI-UDP emitida el 28 de octubre de 2003 por la

Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Piura con sede en Lima,
en el extremo impugnado que declar infundada la solicitud formulada por Banco Wiese Sudameris
para el reconocimiento de crditos ascendentes a US$ 11 743 490,00 por capital. En
consecuencia, se reconoce a favor de Banco Wiese Sudameris frente a Sider Corp S.A. crditos
derivados de la falta de inscripcin de las acciones del referido banco en la Matrcula de Acciones
de la empresa concursada, ascendentes a US$ 11 743 490,00 por capital.
Con la intervencin de los seores vocales: Elsa Sialer Tirado, Luis Alonso Garca Muoz-Njar,
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 Por Resolucin N 3496-2003/CDCO-ODI-UDP del 25 de marzo de 2003, se admiti a
trmite la solicitud de Sider Corp para acogerse al procedimiento concursal preventivo. El 5 de
mayo de 2003, se hizo la publicacin de ley, notificndose a sus acreedores a efectos de que
2 De acuerdo al siguiente detalle:
Concepto Capital US$ Intereses US$

Pagar N 17050 22 483 940,80 879 261,80
Saldo deudor en la Cuenta Corriente 530 211,71 2 005,21

N BT 4890790
Bonos Sider Corp Primera Emisin 11 743 490,00 ___
Bonos Sider Corp Segunda Emisin ___ 1 328 889,00
Total US$ 34 757 642,51 US$ 2 210 156,01
3 El impugnante cita la Resolucin N 0112-1999/TDC-INDECOPI emitida el 26 de marzo de

1999 por la Sala de Defensa de la Competencia en el procedimiento de reconocimiento de crditos
seguido por el seor Hernn Laureano Jacha frente a Totalum S.A. en Liquidacin, as como a la
Resolucin N 0902-2003/SCO-INDECOPI emitida el 14 de octubre de 2003 por esta Sala en el
procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por el seor Tefilo Cubillas Arizaga frente a
Compaa Peruana de Radiodifusin S.A.
4 BARRETO, Percy. La emisin de instrumentos representativos de deuda. En Ius et Veritas,

N 18, pp. 187 y 188.
5 LEY GENERAL DE SOCIEDADES.- Artculo 92.- Matrcula de Acciones.-(...) La matrcula

de acciones se llevar en un libro especialmente abierto a dicho efecto o en hojas sueltas,
debidamente legalizados, o mediante registro electrnico o en cualquier otra forma que permita la
ley. Se podr usar simultneamente dos o ms de los sistemas antes descritos; en caso de
discrepancia prevalecer lo anotado en el libro o en las hojas sueltas, segn corresponda. (Texto
modificado por la Tercera Disposicin Modificatoria de la Ley de Ttulos Valores).
6 CODIGO CIVIL, Artculo 1229.- La prueba del pago incumbe a quien pretende haberlo
efectuado.
7 Boffi Boggero, Luis Mara. Tratado de las Obligaciones; Editorial Astrea, Buenos Aires,
1979, Tomo I; pp. 89 y 90.
8 Resolucin N 0089-2004/SCO-INDECOPI emitida el 17 de febrero de 2004 en el

procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por Administradora Privada de Fondos de
Pensiones Integra frente a Corporacin Internacional del Denim S.A.C. en Liquidacin
9 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 41- Contenido de las resoluciones
de reconocimiento de crditos
Las resoluciones de reconocimiento de crditos emitidas por la Secretara Tcnica y la
Comisin debern contener lo siguiente:
()
b) El monto de los crditos por concepto de capital, intereses y gastos ()
10 Parra Garca, Germn. Procesos Concursales; Editorial Temis S.A., Santa Fe de Bogot,
1992, Tomo I; p. 132.
11 Criterio desarrollado por la Sala Concursal en la Resolucin N 0917-2003/SCO-INDECOPI

del 21 de octubre de 2003, emitida en el procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por
Canal + Distribution Groupement DIntret Economique en Liquidation frente a Compaa Peruana
de Radiodifusin S.A.
Crditos nacidos por decisin unilateral del acreedor: Validez previa aceptacin del deudor.
De acuerdo a los usos y prcticas comerciales propios de determinadas operaciones, se considera

vlida la existencia de crditos sustentados en documentos emitidos unilateralmente por el
acreedor, cuando el deudor haya aceptado tcitamente el contenido de los mismos al recibirlos sin
emitir cuestionamiento u objecin alguna.

Sala Concursal

ACREEDOR : BRICQ/VOITH FABRICS FRANCE (BRICQ)
DEUDOR : MANUFACTURERA DE PAPELES Y CARTONES S.A.

(MPC)

CRDITOS SUSTENTADOS EN FACTURAS
USOS COMERCIALES
ACTIVIDAD : FABRICACIN DE OTROS ARTCULOS DE

PAPEL Y CARTN
SUMILLA
De acuerdo a los usos y prcticas comerciales propios de determinadas operaciones, se considera

vlida la existencia de crditos sustentados en documentos emitidos unilateralmente por el
acreedor, cuando el deudor haya aceptado tcitamente el contenido de los mismos al recibirlos sin
emitir cuestionamiento u objecin alguna.
I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N 0069-2003/CCO-ODI-UDP del 14 de enero de 2003, la Comisin reconoci a

favor de Bricq crditos frente a MPC1 ascendentes a US$ 14 000,00 por capital derivados de una
factura emitida el 11 de julio de 2000 por la venta de material tcnico a favor de la insolvente, la
cual contaba con su respectiva constancia de recepcin por parte de la deudora. Asimismo, en
dicho pronunciamiento la Comisin reconoci parte de los crditos invocados por intereses
ascendentes a US$ 657,02 y deneg el reconocimiento de los crditos ascendentes a US$ 2
100,00 derivados de una penalidad pactada en la referida factura ante el incumplimiento del pago
del precio por la venta del material tcnico, toda vez que la solicitante no cumpli con presentar la
traduccin de las clusulas incorporadas en el documento en mencin por las que se acord tal
penalidad2.
El 29 de enero de 2003, Bricq interpuso recurso de reconsideracin contra la referida resolucin en

el extremo que deneg parte de los crditos invocados por intereses y aqullos derivados de una
penalidad, presentando para tal efecto la traduccin de las clusulas incorporadas al reverso de la
factura emitida el 11 de julio de 2000, denominada Condiciones Generales de Ventas.
Por Resolucin N 0279-2003/CCO-ODI-UDP del 11 de febrero de 2003, la Comisin declar

fundado el recurso de reconsideracin presentado por Bricq y, en consecuencia, reconoci a favor
de dicha empresa crditos ascendentes a US$ 3 744,30 por intereses y US$ 2 100,00 por
penalidad, a los que otorg el quinto orden de preferencia. Ello, toda vez que Bricq present copia
traducida del reverso de la factura emitida el 11 de julio de 2000, en la cual se encontraba pactado
el pago de los referidos crditos en las clusulas denominadas Condiciones Generales de Ventas.
El 27 de febrero de 2003, MPC apel la citada resolucin sealando que la factura emitida el 11 de
julio de 2000 no poda sustentar el reconocimiento de los intereses y penalidad invocados por
Bricq, por tratarse de un documento unilateral que no incorpora acuerdo alguno entre las partes
sobre los trminos y condiciones de pago de un crdito al carecer de seales o indicios de haber
sido aceptado por la deudora, teniendo nicamente efectos tributarios. Por tanto, manifest que las
clusulas incorporadas en el referido documento no la vinculaban al no haber aceptado
expresamente las mismas.
Por Resolucin N 0510-2003/CCO-ODI-UDP del 11 de marzo de 2003, la Comisin concedi el

recurso y dispuso elevar los actuados a la Sala.
II. CUESTION EN DISCUSIN
Determinar si corresponde reconocer los crditos por intereses y penalidad invocados por Bricq
frente a MPC en base a las clusulas incorporadas al reverso de la factura emitida el 11 de julio de
2000.
1. MPC ha sealado en su apelacin que la Comisin no debi reconocer los crditos por
intereses y penalidad invocados por Bricq, debido a que las clusulas incorporadas al reverso de la
factura emitida el 11 de julio de 2000 que establecieron el pago de dichos crditos no la vinculaban
al no haberlas aceptado expresamente.
2. Conforme lo ha sealado la autoridad concursal en anterior oportunidad3, una factura

sustenta la existencia de un crdito del emisor frente al adquirente o usuario, puesto que la emisin
de dicho documento genera una serie de costos tributarios y administrativos para el emitente que
difcilmente seran asumidos por ste para efectos de simular la existencia de un crdito a fin de
ser incluido en la lista de los acreedores impagos de una empresa concursada.
3. Ahora bien, al margen del valor probatorio que la ley otorga a las facturas respecto de la
transferencia de bienes o la prestacin de servicios4, no existe impedimento alguno para que
dichos documentos contengan estipulaciones relativas a diversos aspectos de la relacin
contractual, tales como el pacto de intereses o penalidades en caso de incumplimiento, siempre
que las partes hayan prestado su consentimiento para tal efecto.
4. De la copia de la factura presentada por Bricq como sustento de los crditos invocados,
cuya copia obra a fojas 6 del expediente, se desprende que la misma fue recibida por MPC el 11 de
julio de 2000, conforme se aprecia del sello de recepcin de la referida empresa. Si bien en
situaciones normales la sola recepcin del documento en mencin no constituye una aceptacin de
los trminos contractuales en l contenidos, debe entenderse que en el presente caso dicho acto
importa, en concurrencia con otras circunstancias, la aceptacin de tales trminos.
5. Ello, toda vez que, segn la prctica comercial comnmente seguida en este tipo de
operaciones, la recepcin de facturas por parte del deudor sin que formule cuestionamiento alguno
a los trminos contenidos en dichos documentos implica una aceptacin de los mismos.
6. En efecto, no obstante que la factura presentada como sustento de los crditos invocados
fue entregada a MPC el 11 de julio de 2000, esto es, ms de dos (2) aos antes de que Bricq
presentara su solicitud de reconocimiento de crditos5, la insolvente no formul en su oportunidad
cuestionamiento alguno a las clusulas relativas al pago de los intereses y la penalidad
incorporadas en el citado documento. Por tanto, debe concluirse que, en atencin a la prctica
comercial antes sealada, la recurrente acept las estipulaciones contenidas en la referida factura.
7. En consecuencia, debe confirmarse la resolucin apelada que reconoci a favor de Bricq

crditos ascendentes a US$ 3 744,30 por intereses y US$ 2 100,00 por penalidad, a los que
corresponde el quinto orden de preferencia.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 0279-2003/CCO-ODI-UDP emitida el 11 de febrero de 2003 por la

Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Piura con sede en Lima,
que declar fundado el recurso de reconsideracin interpuesto por Bricq/Voith Fabrics France
contra la Resolucin N 0069-2003/CCO-ODI-UDP del 14 de enero de 2003 y, en consecuencia,
reconoci a favor de dicha empresa frente a Manufacturera de Papeles y Cartones del Per S.A.
crditos ascendentes a US$ 3 744,30 por intereses y US$ 2 100,00 por penalidad, a los que otorg
el quinto orden de preferencia.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 Por Resolucin N 1039-2002/CRP-ODI-CCL del 30 de mayo de 2002 se declar la
insolvencia de MPC. El 10 de junio de 2002 se hizo pblica dicha situacin, notificndose a sus
acreedores a efectos de que soliciten el reconocimiento de sus crditos. El 5 de diciembre de 2002,
la Junta de Acreedores acord someter a MPC a un proceso de reestructuracin patrimonial y el 24
de marzo de 2003 aprob el Plan de Reestructuracin.
2 Las clusulas antes sealadas se encuentran redactadas en idioma francs.
3 Vase la Resolucin N 0381-2000/TDC-INDECOPI emitida el 8 de setiembre de 2000 por

la Sala de Defensa de la Competencia en el procedimiento de reconocimiento de crditos seguido
por Servicios Abordo E.I.R.L. frente a Empresa de Transporte Areo del Per S.A. AEROPERU,
signado bajo el Expediente N 033-1999-CSM-03-224.
4 LEY DE COMPROBANTES DE PAGO.- Artculo 1.- Estn obligados a emitir
comprobantes de pago todas las personas que transfieran bienes, en propiedad o en uso, o
presten servicios de cualquier naturaleza. Esta obligacin rige an cuando la transferencia o
prestacin no se encuentre afecta a tributos.
REGLAMENTO DE COMPROBANTES DE PAGO.- Artculo 1.- El comprobante de pago

es un documento que acredita la transferencia de bienes, la entrega en uso o la prestacin de
servicios.
5 Dicha solicitud fue presentada el 6 de enero de 2003.
Crditos tributarios (*)
Nota
Expediente 006-95-05-CRE-CCAIL
EXPEDIENTE N : 006-95-05CRE-CCAIL
DEUDOR : GRANJA LAS MERCEDES EIRL (LAS MERCEDES)
ACREEDOR : REPRESENTANTE DE LOS CREDITOS DE ORIGEN TRIBUTARIO
(REPRESENTANTE TRIBUTARIO)
"En atencin a lo expuesto, esta Sala ha resuelto: Precisar el precedente de observancia

obligatoria aprobado por Resolucin N 072-96-TDC, el mismo que queda establecido en los
siguientes trminos: `d) Proceder el reconocimiento de los crditos a los que se refiere el presente
precedente de observancia obligatoria, cuando se acredite que la resolucin de la administracin
tributaria ha quedado consentida o que el Tribunal Fiscal ha emitido pronunciamiento sobre la
controversia sometida a su consideracin(*)."
Criterios aplicables para la prrroga del plazo de los procesos de reestructuracin
Transcurrida la fecha sealada para el fin de un proceso de reestructuracin econmica y

financiera de un deudor insolvente, su junta de acreedores puede pronunciarse para prorrogar
dicho proceso, slo cuando no se hubiese reunido oportunamente por causas no imputables a ella
misma o a sus autoridades, y siempre que la voluntad de prrroga se desprenda de la actuacin de
los interesados.
Resolucin 022-97/CRE-CAL/EXP. 059-94
Exp. N 059-94/CRE-CAL
LABORATORlOS OPTlCOS SALDAA CORNEALENT S.A. -SACOSA-
Conclusin del Proceso de Reestructuracin
Miraflores, 24 de febrero de 1997

LA COMISION DE REESTRUCTURACION EMPRESARIAL
VISTAS: Las Actas de Junta de Acreedores de LABORATORIOS OPTICOS SALDAA

CORNEALENT S.A. - SACOSA, celebradas con fecha 6 de octubre de 1995 y de 24 de enero de
1996, en la que sus acreedores acordaron que la referida empresa entre en proceso de
reestructuracin econmica y financiera y;
CONSIDERANDO:
Que mediante Resolucin N 002-95/CRE-CAL/EXP 059-94 de fecha 24 de febrero de 1995, esta

Comisin declar la insolvencia de la empresa LABORATORIOS OPTICOS SALDAA
CORNEALENT S.A. - SACOSA- convocando a todos sus acreedores para que stos en junta
decidan el destino de la empresa; que en Junta de Acreedores de la indicada empresa, realizada
con fecha 6 de octubre 1995, se acord el sometimiento de la empresa a un proceso de
reestructuracin econmico financiera, de acuerdo con el Ttulo II del Decreto Ley No. 26116, el
mismo que regira desde el da de la celebracin de la referida junta , es decir, desde el 6 de
octubre de 1995 hasta el 6 de octubre del 1996, aprobndose en dicha junta la designacin de la
empresa INGENIERIA CORPO-RATIVA S.A. como la entidad encargada de la administracin
temporal de SACOSA; que posteriormente, en la Junta de Acreedores del 24 de enero de 1996
continuada el 29 de enero de 1996, se aprob el Plan de Reestructuracin Econmico Financiera
de la empresa con el 80.3505% de los crditos reconocidos por la Comisin, previas condiciones a
cumplir por la insolvente; que, en Junta de Acreedores de fecha 4 de octubre de 1996 se acord la
prrroga del plazo de reestructuracin por tres meses adicionales, esto es hasta el 4 de enero de
1997; que luego en sesin de Junta de Acreedores del 3 de enero de 1997 se aprob la prrroga
del proceso de reestructuracin econmica y financiera en que se encontraba la empresa
insolvente por el plazo de un mes ms, a contarse desde ese mismo da, 3 de enero de 1997 hasta
el 3 de febrero de 1997, aprobndose dicha prrroga con el 79.5968% del total de crditos
reconocidos por la Comisin; que, en la Junta de Acreedores de fecha 28 de enero de 1997 se
someti a votacin entre los acreedores concurrentes el destino de la empresa LABORATORIOS
OPTICOS SALDAA CORNEALENT S.A. -SACOSA-, toda vez que el plazo para que concluya el
proceso de reestructuracin era el 3 de febrero de 1997, no adoptndose ningn acuerdo al
respecto; que de acuerdo en lo sealado en los considerandos anteriores, el plazo del proceso de
reestructuracin econmica y financiera de SACOSA ha vencido sin que la Junta de Acreedores
haya acordado prorrogar el plazo de la reestructuracin, con arreglo a lo establecido en el artculo
19 del D.S. N 044-93-EF, en consecuencia este proceso ha concluido; que, el Articulo 25 del D.S.
N 044-93-EF, establece que vencido el plazo del proceso de reestructuracin caducan las
funciones de la Junta de Acreedores, las mismas que son asumidas por la Junta General de
Accionistas o Asociados de la empresa, caducando la suspensin del Estatuto Social, que del
mismo modo, el indicado artculo establece que vencido el plazo del proceso de reestructuracin
cesarn en el cargo y caducarn las funciones del administrador, que sern asumidas por los
rganos y personas que designen Junta General de Accionistas o Asociados, que adicionalmente
el Artculo 26 del D.S. N 044-93-EF establece que vencido el proceso de reestructuracin quedan
automticamente sin efectos el levantamiento de medidas y la suspensin de los procesos
indicados en el Artculo 18 del Reglamento de la Ley de Reestructuracin Empresarial, salvo que el
representante legal de la empresa acredite ante el Juez Especializado en lo Civil de turno que la
Junta, de acuerdo al Plan de reestructuracin aprobado, hubiere reprogramado el pago de las
obligaciones a un plazo mayor al de la reestructuracin, en cuyo caso, continuar en vigencia la
orden de levantamiento o de suspensin segn sea el caso, hasta la culminacin del plazo
reprogramado; que, por las consideraciones expuestas y habindose vencido los trminos fijados
por la misma Junta de Acreedores para el proceso de reestructuracin de la empresa
LABORATORIOS OPTICOS SALDAA CORNEALENT S.A. -SACOSA-, ste debe declararse
concluido; en uso de las atribuciones concedidas por el Convenio de Delegacin de Funciones
suscrito entre la Comisin de Simplificacin del Acceso y Salida del Mercado - INDECOPI
(actualmente, comisin de Salida del Mercado) y el Ilustre Colegio de Abogados de Lima, de fecha
15 de junio de 1993, aprobado por Resolucin N 002-93CSA-P-INDE-COPI, Resolucin N 009-
94-CSA-P-INDECOPI, Resolucin N 010-95-CSA-P-INDECOPI, Resolucin N 022-96-CSA-P-
INDECOPI, y la Resolucin N 029-96-CSA-R-INDECOPI, y de conformidad con el Artculo 8 del
Dec. Ley N 26116, en concordancia con los Artculos 19, 25 y 26 de su Reglamento, aprobado, por
el D.S. N 044-93-EF;
RESUELVE:
Declarar concluido el proceso de reestructuracin de la empresa LABORATORIOS OPTICOS

SALDA-A CORNEALENT S.A. -SACOSA-, desde el da 3 de febrero de 1997, y en consecuencia
declarar que dicha empresa ha dejado de estar en situacin de insolvencia, siendo de aplicacin lo
dispuesto en el Artculo 14 del Decreto Ley N 26116 y los Artculos 25 y 26 del D.S. N 044-93-EF.
SOFIA MILLA MEZA, Presidenta

DORIAN TALAVERA VERA, Vicepresidente
CESAR ANAYA C., Miembro
JORGE PACHECO Z., Miembro
Sala de Defensa de la Competencia
RESOLUClON N 120-97-TDC
EXPEDIENTE N 059-94/CRE-CAL
PROCEDENCIA : COMISION DE RE-ESTRUCTURACION EMPRESARIAL DEL

COLEGIO DE ABOGADOS DE LlMA (LA COMISION)
IMPUGNANTE : REPRESENTANTE DE LOS CREDITOS DE ORlGEN LABORAL
ANTEJUNTA DE ACREEDORES DESIGNADO POR EL MINISTERlO DE TRABAJO Y
PROMOCION SOCIAL
INSOLVENTE : LABORATORlOS OP-TICOS SALDAA CORNEALENT S.A. (SACOSA)
MATERIA : DERECHOS DE LA JUNTA DE ACREEDORES.
FACULTADES DE LA JUNTA DE ACREEDORES.
OBLIGACIONES DE LA JUNTA DE ACREEDORES.
RESPONSABlLlDADES DE LA JUNTA DE ACREEDORES
FIN DEL PROCEDlMlENTO
PRORROGA DEL PROCESO DE REESTRUCTURACION
SUMILLA: Se confirma la Resolucin N 022-97/CRE-CAL/EXP.059-94, de la comisin de la

Reestructuracin Empresarial del Colegio de Abogados de Lima, que declara concluido el proceso
de reestructuracin de Laboratorios Opticos Saldaa Cornealent S.A.-Sacosa.
Asimismo, se declara que constituyen precedente de observancia obligatoria los criterios aplicados
en la resolucin para evaluar los casos en los cuales una junta de acreedores puede pronunciarse
sobre la prrroga del proceso de reestructuracin econmica y financiera de su deudor insolvente,
luego de la fecha sealada para el fin de dicho proceso, en atencin a la voluntad de prrroga y a
la diligencia manifestados por sta y sus autoridades.
I. ANTECEDENTES
El 24 de febrero de 1995, por Resolucin N 002-95/CRE-CAL/EXP. 054-94, la Comisin declar la
insolvencia de Sacosa y, en consecuencia, convoc a sus acreedores para decidir el destino de la
empresa. El 6 de octubre de 1995, la Junta de Acreedores de Sacosa acord la continuacin de
actividades de dicha empresa, ingresando a un proceso de reestructuracin empresarial por el
plazo de un ao, el mismo que venca el 5 de octubre de 1996.
Posteriormente, en virtud de lo acordado por la Junta de Acreedores el 4 de octubre de 1996 y el 3

de enero de 1997, el proceso de reestructuracin de Sacosa se prorrog hasta el 3 de febrero de
1997. Con fecha 28 de enero de 1997, la Junta de Acreedores de Sacosa se reuni para adoptar
una nueva decisin sobre el destino de la empresa; sin embargo ninguna de las alternativas
previstas en la ley alcanz el porcentaje mnimo de votos favorables requerido concluyendo la
reunin sin haberse adoptado acuerdo alguno.
El 1 de febrero de 1997 se publicaron en el Diario oficial El Peruano y en el diario La Repblica, los

avisos de convocatoria a Junta de Acreedores de Sacosa para el 5 de febrero de 1997,
sealandose como tema de agenda la prrroga del proceso de reestructuracin.
El 6 de febrero de 1997, Inversiones Opticas Saldaa S.A., la representante de los crditos de

origen laboral -quien ejerca la presidencia de la Junta de Acreedores- y Sacosa, manifestaron a la
Comisin que el 5 de febrero de 1997, fecha prevista para que se rena la junta, asistieron al local
de la convocatoria la presidenta de la junta y el representante de lnversiones Opticas Saldaa S.A.,
quienes representan ms del 50% de los crditos reconocidos. No obstante ello, la junta no pudo
reunirse porque el Secretario Tcnico de la Comisin excus su presencia aduciendo que deba
asistir a otra Junta de Acreedores y que la Comisin no haba autorizado su asistencia a la de
Sacosa.
El 24 de febrero de 1997, la Comisin emiti la Resolucin N 022-97/CRE-CAL/EXP. 059-94,

declarando concluido el proceso de reestructuracin de Sacosa a partir del 3 de febrero de 1997,
por no haberse acordado su prrroga, levantando en consecuencia, el estado de insolvencia de la
empresa. El 26 de febrero, la representante de los crditos laborales interpuso recurso de
apelacin, argumentando que el proceso de reestructuracin de Sacosa no pudo prorrogarse
porque el Secretario Tcnico de la Comisin frustr su reunin al negarse a asistir.
Ante el pedido formulado por la Secretara Tcnica de esta sala, el Secretario Tcnico de la
Comisin present un informe referido a los hechos materia de controversia, en el cual manifiesta
que su imposibilidad de asistir a la Junta de Acreedores de Sacosa respondi a que en la misma
fecha y hora deba asistir a la Junta de Acreedores convocada en otro procedimiento a su cargo.
Sobre el particular, agreg que la convocatoria a la Junta de Acreedores de Sacosa no fue
coordinada con su despacho y que recin tom conocimiento mediante los avisos publicados para
tal efecto, lo que impidi que la Comisin tuviese posibilidad de delegar su representacin en otro
funcionario de la Secretara Tcnica.
II. CUESTlON EN DlSCUSlON
De los antecedentes expuestos y del anlisis efcctuado, a criterio de esta Sala, en el presente
caso, la cuestin en discusin consiste en determinar si procede que se rena la Junta de
Acreedores de Sacosa para decidir el destino de la empresa deudora, no obstante que el 3 de
febrero de 1997 venci el plazo del proceso de reestructurscin de dicha empresa y, en
consecuencia, habra concluido el proceso concursal.
III. ANALISIS DE LA CUESTlON EN DlSCUSlON
III.1 La naturaleza del rgimen concursal
En reiteradas oportunidades, esta Sala ha analizado la naturaleza, objetivos y fines del

rgimen concursal. La funcin de la declaracin de insolvencia como seal de alarma al mercado
sobre la crisis econmica o financiera de un agente del mercado y sus consecuencias respecto del
deudor y de su patrimonio, as como respecto de sus acreedores.(35)
Del mismo modo, se ha sealado que luego de la instalacin de la Junta de Acreedores la

autoridad administrativa deja de tener la participacin activa que tuvo hasta ese momento; y que en
esta segunda etapa tiene un rol que se limita a intervenir en determinados supuestos, como son la
posible violacin de alguna norma o la existencia de controversias entre los participantes cuya
solucin le ha sido encomendada por la legislacin. Mientras ello no ocurra, la intervencin de la
Comisin correspondiente se asemeja a la de un garante en el marco de una negociacin
multilateral, cuya funcin principal es la de velar por que sta se desarrolle en forma transparente y
bajo los principios de la buena fe y la lealtad que rigen la actividad de los agentes del mercado.
En ese sentido se pronunci la Sala al emitir la Resolucin N 088-96-TDC emitida en el

Expediente N 054-94/CRE-CAL, Cuaderno de Junta de Acreedores, correspondiente al
procedimiento de declaracin de insolvencia de Industria Textil de Exportacin S.A. - Intexport, en
la que explic el rol atribuido a cada uno de los intervinientes en el procedimiento, a partir de la
promulgacin del Decreto Ley N 26116, Ley de Reestructuracin Empresarial(36).
As, el esquema general del procedimiento concursal consiste en que ante una situacin de crisis
econmica o financiera, verificada por el rgano administrativo competente, se rene en un solo
procedimiento al universo de acreedores del insolvente y a la totalidad de su patrimonio, para que
los primeros, es decir los acreedores, busquen una frmula integral que permita pagar todas las
obligaciones de su deudor o, en caso contrario, distribuir en forma equitativa las prdidas
generadas por la crisis, dependiendo tal solucin del estado patrimonial o de la viabilidad de la
actividad a la cual dicho patrimonio est destinado.
III.2 El rol de los acreedores en los procedimientos concursales
Si bien en situaciones normales de mercado podria resultar inaceptable que, por ejemplo,
los titulares de una empresa se vean privados de la posibilidad de decidir el destino de su
patrimonio, el supuesto a partir del cual se elabora el rgimen concursal es excepcional y, por ello,
requiere soluciones excepcionales. En efecto el estado de insolvencia puede ser explicado en
forma concreta como una situacin en la cual un monto determinado de obligaciones se enfrenta a
un patrimonio que podra resultar insuficiente para cubrirlas.
Lo que sucede es que ante esta situacin, los acreedores tienen mayores intereses comprometidos
en la crisis que los titulares del patrimonio afectado y por ello su riesgo es mayor. Mientras que el
riesgo de los primeros equivale al monto de sus crditos, el de los titulares es equivalente al valor
de su patrimonio que, dada la crisis, no es suficiente para pagar por completo a todos los
acreedores. Ello explica por qu la legislacin concursal transfiere a los acreedores la
responsabilidad de las decisiones que afectan al patrimonio y la carga del impulso de los
procedimientos.
Sin embargo, el mayor derecho que tienen no significa que el Estado deba privilegiarlos dndoles
un tratamiento especial o protegindolos de cualquier contingencia que pueda surgir en los
procedimientos. Por el contrario, dada esta situacin de especial inters en los resultados, los
acreedores tienen la obligacin y la responsabilidad, consigo mismos, de actuar y conducir los
procedimientos en forma eficiente; de lo contrario sern ellos quienes asumirn las consecuencias
del fracaso.
III.3 La duracin y la prrroga de los procesos de reestructuracin
Declarada la insolvencia del deudor e instalada la junta, si los acreedores deciden la

continuacin de actividades de la empresa, de conformidad con el Artculo 5 de la Ley de
Reestructuracin Empresarial, sta ingresa en un proceso de reestructuracin econmica y
financiera por el plazo de un ao, prorrogable por acuerdo de la junta, tal como lo establece el
Artculo 8 de la misma norma y el Artculo 19 de su Reglamento(37).
Es en esta etapa del procedimiento concursal donde se aplican los principios analizados en los
puntos anteriores, y se otorgan a los acreedores facultades suficientes para tomar aquellas
decisiones que consideren ms eficientes para la recuperacin de sus crditos. As, la Junta de
Acreedores asume el control total de la empresa; decide su rgimen de administracin, pudiendo
incluso nombrar representantes en el directorio y cuenta con atribuciones suficientes como para
controlar y supervisar cada etapa en la marcha del negocio.
El poder de la junta en esta etapa es tal, que sus acuerdos deben ser acatados y cumplidos por
aquellos de sus integrantes que votaron en contra, por los acreedores que por cualquier motivo no
se pronunciaron en determinada oportunidad e, incluso, por los terceros que tengan cualquier
vnculo con la empresa.
En esa medida, como se ha mencionado anteriormente el esquema concursal se sustenta en el

inters que deben tener los acreedores en el xito del proceso, y en la eficiencia que, por tal
motivo, se espera de su participacin. Tambin por ello, es que s1o existen determinados
supuestos de hecho, identificados en forma taxativa, en los cuales la autoridad interviene para dar
fin al procedimiento administrativo, ante la evidencia de desinters o dcsconfianza de los
acreedores en la continuacin del proceso concursal.
En el caso de la reestructuracin, uno de esos supuestos est referido a la duracin del proceso
que, conforme se ha visto, es de un ao, prorrogable por acuerdo de la junta. As para efectos de
un proceso de reestructuracin, el simple transcurso del tiempo, es decir el vencimiento del plazo
de un ao, genera la caducidad de las atribuciones de la junta de acreedores referidas al control de
la empresa, las mismas que sern reasumidas por la Junta de Accionistas, los asociados, o por el
titular, tal como establecen los Artculos 14 de la Ley y 25 del Reglamento(38).
Siempre bajo la lgica de que los acreedores son los ms interesados en la correcta marcha del
proceso, la legislacin permite a la junta de prorrogarlo por perodos anuales sucesivos, para evitar
que caduque su facultad de controlar la empresa. En trminos generales, resulta obvio que dicha
facultad de prrroga prescribe al mismo tiempo que caducan las dems atribuciones de la junta.
Por ello,debe ser ejercida en forma oportuna; es decir, antes del vencimiento del plazo de duracin
del proceso de reestructuracin.
Sin embargo, para declarar la prescripcin de tal facultad, es necesario tener en consideracin
algunos supuestos ajenos a la diligencia o negligencia de la junta, que pueden habilitar a sta para
que acuerde la prrroga del proceso despus de vencido el plazo para la reestructuracin. En este
sentido se ha pronunciado el Tribunal mediante en la Resolucin N 673-96-INDECOPI/TRI, del 29
de abril de 1996, por la cual habilit a la Junta de Acreedores de Textil Mosha S.R.L. para que se
pronuncie sobre la prrroga del proceso despus de vencido el plazo de su duracin, atendiendo a
que sta no se pudo reunir anteriormente por causas ajenas a su voluntad y atribuibles
exclusivamente a la programacin de las actividades del rgano administrativo encargado de la
tramitacin del procedimiento.
Al mismo tiempo como se ha sealado reiteradas veces en esta resolucin, el impulso del proceso,
as como su xito o fracaso, dependen nica y exclusivamente de los acreedores y de la diligencia
e inters que demuestren a lo largo del mismo. En caso contrario, de producirse un estado de
abandono o ante la imposibilidnd de lograr acuerdos a travs de la junta, la autoridad administrativa
deber intervenir para declarar el fin del procedimiento administrativo, por haberse verificado que,
en ese caso en particular y ante un determinado deudor, el rgimen concursal no es un adecuado
marco de negociacin para reducir los costos de transaccin entre el insolvente y sus acreedores.
Por ello, en la Resolucin N 021-96-TRI-SDC In Sala confirm la resolucin de la Comisin de

Salida del Mercado por la cual se solicit la declaracin judicial de quiebra de Joyeros Peruanos
S.A., toda vez que la Junta de Acreedores no adopt un acuerdo sobre el destino de la empresa en
el plazo estlablecido en la Ley de Reestructuracin Empresarial y en su Reglamento.(39)
La mencionada resolucin ratifica la posicin de este pronunciamiento, en el sentido que la

autoridad administrativa no puede otorgar a la junta plazos adicionales a los sealados en la ley,
cuando el vencimiento de stos obedece a su falta de diligencia o su imposibilidad para adoptar los
acuerdos necesarios para la continuacin del procedimiento.
En consecuencia, en lo referido al asunto materia de la apelacin, una junta nicamente podr

pronunciarse sobre la prrroga, despus de la fecha sealada para el fin del proceso de
reestructuracin, cuando no se hubiese reunido oportunamente por causas no imputables a ella
misma o a sus autoridades, y siempre que la voluntad de prrroga, es decir la intencin de reunir a
la junta para pronunciarse sobre tal posibilidad, se desprenda de la actuacin de los interesados.
Para estos efectos, se puede considerar que una Junta de Acreedores o sus autoridades han
manifestado en forma diligente su voluntad de prrroga cuando, con anticipacin no menor a
quince das calendario a la fecha en que concluira el proceso de reestructuracin empresarial,
hayan llevado a cabo las coordinaciones necesarias con la Comisincompetente a fin de convocar
a la junta y tratar en ella la posibilidad de aprobar una prrroga del proceso, y siempre que la
convocatoria no se hubiera realizado antes del vencimiento del proceso, como consecuencia de la
imposibilidaddel representante de la Comisin de asistir a la junta antes de dicha fecha. En todos
los supuestos, el representante de la Comisin deber justificar su imposibilidad de asistir en razn
a circunstancias propias del ejercicio de sus funciones.
En este caso, la Junta de Acreedores debe ser convocada para pronunciarse sobre la posibilidad
de la prrroga, en un plazo que no exceder de los quince das hbiles siguientes a la fecha del fin
del proceso.
III.4 El fin del proceso de reestructuracin econmica y financiera de Sacosa y la

posibilidad de prrroga
En este orden de ideas, el proceso materia de este pronunciamiento se inici el 6 de octubre de

1995 y fue prorrogado sucesivas veces hasta el 3 de febrero de 1997. Estando prximo el
vencimiento del proceso, la junta volvi a reunirse el 28 de enero de 1997 para tomar una decisin
sobre una nueva prrroga. Sin embargo la propuesta en ese sentido no alcanz la votacin
favorable exigida por el Artculo 6 de la Ley de Reestructuracin Empresarial(40) de los
representantes de ms del 50% de los crditos reconocidos por la Comisin.
Como se expone en la parte de antecedentes de esta resolucin, el 1 de febrero de 1997, dos das
antes del fin del proceso, se public en el Diario Oficial El Peruano y en el diario La Repblica una
nueva convocatoria a la Junta de Acreedores de Sacosa para el 5 de febrero de 1997, es decir
despus del vencimiento del plazo anteriormente acordado, para lograr un nuevo pronunciamiento
sobre la prrroga del proceso.
La presidenta de la junta sostiene que el fin del proceso de reestructuracin de Sacosa obedece a
una mala actuacin del Secretario Tcnico de la Comisin, a quien atribuye tal responsabilidad por
no haber atendido a su convocatoria para el 5 de febrero. Sin embargo, no se ha pronunciado
sobre las razones por las cuales, entre esa fecha y el 24 de febrero de 1997 en que se emiti la
Resolucin N 022-97/CRE-CAL/EXP. 059-94, no manifest ningn inters por volver a convocar a
la junta.
En este orden de ideas, en el presente caso hay tres hechos que resultan fundamentales para
evaluar la diligencia o negligencia de la junta y determinar si existi una real voluntad de prrroga
por parte de los acreedores. En primer lugar, estando a seis das del fin del proceso, el 28 de enero
de 1997, en la junta no se pudo lograr la mayora necesaria para aprobar una nueva prrroga; la
ltima convocatoria se hizo recin cuatro das despus de la junta antes mencionada, se omiti
coordinar la asistencia del representante de la Comisin a la reunin; y, finalmente, entre el 5 y el
26 de febrero de 1997, fecha en la cual la presidenta de la junta impugn la Resolucin N 022-
97/CRE-CAL/EXP.059-94, no se produjo acto alguno que permita percibir una voluntad de prrroga
por parte de la junta.
Por ello, esta Sala considera que en este caso se han producido los dos supuestos analizados
anteriormente, la falta de acuerdo por parte de la junta, que no se pronunci a favor de la prrroga
estando cercano al fin del proceso, y la falta de diligencia por parte de la junta y sus autoridades en
los cuales la Comisin debe intervenir para declarar el fin del procedimiento administrativo.
III.5 Difusin de la presente resolucin
En aplicacin del Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807 y atendiendo a que la presente
resolucin interpreta de modo expreso y con carcter general el sentido de la legislacin,
corresponde declarar que sta constituye un precedente de observancia obligatoria en la aplicacin
del principio que se enuncia en la parte resolutiva. Adicionalmente corresponde oficiar al Directorio
del Indecopi para que ste ordene la publicacin de la misma en el Diario Oficial El Peruano.
IV. RESOLUCION DE LA SALA
Primero.- Confirmar en todos sus extremos la Resolucin N 022-97/CRE-CAL/EXP.059-94 por la

cual la Comisin de Reestructuracin Empresarial del Colegio de Abogados de Lima declar
concluido el proceso de reestructuracin econmica y financiera de Laboratorios Opticos Saldaa
Cornealent S.A. -Sacosa.
Segundo.- De conformidad con lo establecido en el Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807,

considerar que la presente resolucin establece un precedente de observancia obligatoria en la
aplicacin de los siguientes conceptos:
Despus de la fecha sealada para el fin de un proceso de reestructuracin econmica y financiera

de un deudor insolvente, su junta de acreedores podr pronunciarse sobre la prrroga de dicho
proceso, nicamente cuando no se hubiese reunido oportunamente por causas no imputables a
ella misma o a sus autoridades, y siempre que la voluntad de prrroga, es decir la intencin de
reunir a la junta para pronunciarse sobre tal posibilidad, se desprenda de la actuacin de los
interesados.
Para estos efectos, se puede considerar que una junta de acreedores o sus autoridades han
quince das calendario a la fecha en que concluira el proceso de reestructuracin empresarial de
su deudor insolvente, hayan llevado a cabo las coordinaciones necesarias con la Comisin
competente, para convocar a la junta y tratar en ella la posibilidad de aprobar una prrroga del
proceso, y siempre que la convocatoria no se hubiera realizado antes del vencimiento del proceso,
como consecuencia de la imposibilidad del representante de la Comisin de asistir a la junta antes
de dicha fecha. En todos los supuestos, el representante de la Comisin deber justificar su
imposibilidad de asistir en razn a circunstancias propias del ejercicio de sus funciones.
En este caso, la Junta de Acreedores debe ser convocada para pronunciarse sobre la posibilidad
de la prrroga, en un plazo que no exceder de los quince das hbiles siguientes a la fecha del fin
del proceso.
Tercero.- Disponer que la Secretara Tcnica remita copias de la presente Resolucin, as como de
la resolucin de Primera Instancia, al Directorio del INDECOPI para su publicacin en el Diario
Oficial El Peruano, de acuerdo a los trminos establecidos en el segundo prrafo del Artculo 43 del
Con la intervencin de los seores vocales: Alfredo Bullard Gonzlez, Hugo Eyzaguirre del Sante,
Luis Hernndez Berenguel, Gabriel Ortiz de Zevallos y Jorge Vega Castro.
ALFREDO BULLARD GONZALEZ

Presidente
HAGA CLICK AQUI PARA VER CUADRO
Cuanta de los crditos invocados: Investigacin rigurosa en caso de duda sobre la cuanta de los
crditos invocados.
De conformidad con el precedente de observancia obligatoria emitido mediante la Resolucin N

088-97-TDC, cuando existan elementos de juicio que creen duda respecto de la cuanta de los
crditos invocados, la Comisin est obligada a llevar cabo una investigacin ms rigurosa al
respecto. Supuesto en el cual, el solo reconocimiento del crdito por parte de la empresa
concursada, o su falta de pronunciamiento sobre el mismo, no resulta suficiente para que la
Comisin proceda a efectuar su reconocimiento.
EXPEDIENTE N 002-2001/CRP-ODI-CCPLL-001-031

Sala Concursal

CONCURSALES EN LA CMARA DE COMERCIO Y
PRODUCCIN DE LA LIBERTAD (LA COMISIN)
ACREEDOR : JORGE HUMBERTO CCERES CABRERA (SEOR

CCERES)
DEUDOR : PESQUERA SANTO DOMINGO S.A. EN LIQUIDACIN

(SANTO DOMINGO)
MATERIA : PROCEDIMIENTO CONCURSAL ORDINARIO

RECONOCIMIENTO DE CRDITOS
CRDITOS LABORALES
FACULTADES DE INVESTIGACIN
EXISTENCIA DE LOS CRDITOS
ACTIVIDAD : PESCA, EXPLOTACIN DE CRIADEROS DE PESCADO
SUMILLA
De conformidad con el precedente de observancia obligatoria emitido mediante la Resolucin N

088-97-TDC, cuando existan elementos de juicio que creen duda respecto de la cuanta de los
crditos invocados, la Comisin est obligada a llevar cabo una investigacin ms rigurosa al
respecto. Supuesto en el cual, el solo reconocimiento del crdito por parte de la empresa
concursada, o su falta de pronunciamiento sobre el mismo, no resulta suficiente para que la
Comisin proceda a efectuar su reconocimiento.
I. ANTECEDENTES
El 1 de octubre de 2001, el seor Cceres invoc el reconocimiento de los crditos de origen

laboral que alegaba mantener frente a Santo Domingo1, ascendentes a S/. 135 681,70 por capital y
S/. 25 406,16 por intereses. Por Resolucin N 0142-2002/CRP-ODI-CCPLL del 31 de enero de
2002, la Comisin reconoci parte de los crditos invocados por el seor Cceres, ascendentes a
S/. 65 395,51 por capital y S/. 20 401,14 por intereses.
En atencin al recurso de apelacin interpuesto por Banco Continental, en su calidad de acreedor

reconocido en el procedimiento concursal de Santo Domingo, mediante Resolucin N 0100-
2002/SCO-INDECOPI del 6 de diciembre de 2002 la Sala declar nula la Resolucin N 0142-
2002/CRP-ODI-CCPLL y dispuso que la Comisin realice la investigacin correspondiente a fin de
emitir pronunciamiento respecto de los crditos invocados por el seor Cceres.
Atendiendo al requerimiento efectuado por la Secretara Tcnica de la Comisin, el 28 de marzo de

2003 Orbal Consultores Asociados S.A. (en adelante, Orbal), entidad liquidadora de Santo
Domingo, seal que los ex representantes de la empresa deudora, entre los que se encuentra el
seor Cceres, an no haban hecho entrega de los libros y documentos contables
correspondientes, por lo que les era imposible pronunciarse respecto de los crditos invocados por
dicho ex trabajador.
El 3 de abril de 2003 el seor Cceres present un escrito con la finalidad de absolver el

requerimiento efectuado por la Secretara Tcnica de la Comisin, presentando copia de las
boletas de pago de remuneraciones correspondientes a los meses de setiembre de 1994 a mayo
de 1999. Asimismo, seal lo siguiente:
(i) Las remuneraciones correspondientes a los meses de junio a diciembre de 1999 no le

fueron canceladas, por lo que no contaba con las boletas de pago correspondientes a dicho
perodo.
(ii) No hizo uso del descanso vacacional que le corresponda, debido a la carencia de los
fondos necesarios para contratar al personal que deba suplirlo en sus labores, resultando
imposible que se desvincule de su puesto de representante legal en los diversos procesos
judiciales.
(iii) No fue declarado como acreedor laboral en la solicitud de acogimiento al Procedimiento

Transitorio en vista que a la fecha de presentacin de la referida solicitud ya no laboraba en la
empresa deudora.
(iv) El incumplimiento en los depsitos de la compensacin por tiempo de servicios y en los

pagos de remuneraciones, gratificaciones y vacaciones se debi a la mala situacin econmica y
financiera por la que atravesaba la empresa en los ltimos aos. En ese sentido, cada mes el
personal cobraba slo una parte de las remuneraciones adeudadas.
Mediante Resolucin N 1928-2003/CCO-ODI-TRU del 30 de abril de 2003, la Comisin declar

infundada la solicitud de reconocimiento de crditos del seor Cceres por considerar que los
documentos presentados en el transcurso del procedimiento no acreditaban la existencia de tales
crditos.
El 5 de junio de 2003 el seor Cceres formul recurso de apelacin contra la Resolucin N 1928-
2003/CCO-ODI-TRU, sealando que para la evaluacin respectiva, la Comisin no tuvo en
consideracin que ya no tena vnculo laboral con la empresa deudora desde su renuncia
producida el 30 de diciembre de 1999, por lo que no puede imputrsele responsabilidad alguna
respecto del incumplimiento en la obligacin de efectuar registros contables, no obrando en su
poder ningn tipo de documento correspondiente a Santo Domingo. En ese sentido, seal el
apelante, debi aplicarse a su solicitud la presuncin legal de certeza dado que el cargo de
confianza que desempe en la deudora haba cesado.
Por Resolucin N 2342-2003/CCO-ODI-TRU del 4 de julio de 2003, se concedi el recurso

interpuesto por el seor Cceres y se dispuso que se eleve los actuados a la Sala.
Determinar si los medios probatorios presentados en el procedimiento permiten determinar la

existencia y cuanta de los crditos invocados por el seor Crdenas frente a Santo Domingo.
El procedimiento de reconocimiento de crditos laborales
1. Dada las caractersticas del procedimiento de reconocimiento de crditos de origen laboral,

mediante el cual la autoridad concursal debe determinar la existencia, origen, legitimidad y cuanta
de los mismos, resultan evidentes los obstculos que deben afrontar los trabajadores, toda vez
que, difcilmente, pueden tener en su poder la documentacin sustentatoria necesaria para obtener
el reconocimiento de sus crditos. As, cabe sealar que las planillas de sueldos y salarios, los
controles de vacaciones, de asistencia, los contratos de trabajo de ser escritos, las boletas de pago
y los convenios colectivos, generalmente se encuentran en poder del empleador.
2. En atencin a tales circunstancias, mediante la Resolucin N 088-97-TDC se estableci el

proceso de investigacin que debe desarrollar la Comisin cuando los trabajadores y ex-
trabajadores de una empresa acogida a algn procedimiento concursal soliciten el reconocimiento
de crditos de origen laboral. Este proceso de investigacin a cargo de la autoridad concursal vara
de acuerdo a los supuestos que se encuentran definidos en el texto de la resolucin antes
mencionada.
3. De este modo, a travs del precedente de observancia obligatoria I aprobado mediante la

Resolucin N 088-97-TDC, se regul el proceso de verificacin de crditos que debe efectuar la
Comisin cuando un trabajador o ex trabajador solicite el reconocimiento de crditos en situaciones
comunes. Sin embargo, cuando existan elementos de juicio que creen duda respecto de la cuanta
de los crditos invocados, la Comisin se encuentra obligada a desarrollar un proceso de
investigacin ms riguroso, conforme a lo establecido por el precedente de observancia obligatoria
II aprobado en la resolucin antes citada2. En tales supuestos, el simple reconocimiento del crdito
por la empresa concursada o su silencio respecto del mismo, no ser suficiente para que la
Comisin proceda a efectuar el reconocimiento del crdito.
4. Para ello, la Ley General del Sistema Concursal ha provisto a la Comisin de

Procedimientos Concursales y a sus entidades delegadas de las facultades suficientes para
desarrollar todas aquellas investigaciones que resulten necesarias para verificar la existencia,
legitimidad y cuanta de los crditos invocados frente a una empresa que se encuentra acogida a
alguno de los procedimientos concursales regulados en la referida norma. En estos casos, la
Comisin acta en atencin a los legtimos intereses de todos los acreedores de la insolvente,
quienes se veran perjudicados con una simulacin de crditos o con el reconocimiento de crditos
por montos superiores a los reales.
5. Sin embargo, debe precisarse que la aplicacin del precedente II antes mencionado
supone la existencia de elementos de juicio que generen duda en la autoridad concursal respecto
de la existencia, legitimidad y cuanta de los crditos invocados. Por ello, dichos indicios o
elementos de juicio deben ser analizados cuidadosamente por la Comisin a fin de no perjudicar
los derechos del trabajador que solicita el reconocimiento de sus crditos.
Los crditos invocados por el seor Cceres
6. En su solicitud, el seor Cceres invoc el reconocimiento de crditos ascendentes a S/.

135 681,74 por capital y S/. 25 406,16 por intereses, derivados de los beneficios sociales
adeudados por Santo Domingo, de acuerdo al siguiente detalle3:
Concepto Capital Intereses

Compensacin por tiempo de servicios 34 704,08 25 406,16Gratificaciones15
013,480,00Remuneraciones36 026,940,00Descanso vacacional20 903,960,00Indemnizacin
vacacional29 033,280,00
Total 135 681,74 25 406,16
7. En el expediente obra las copias de las boletas de pago del seor Cceres,
correspondientes a los meses de setiembre de 1994 a mayo de 1999, en las que consta que el
referido ex trabajador se desempe como Gerente Administrativo en la empresa deudora.
Asimismo, obra copia de la Ficha Registral N 00000135 emitida por el Registro de Personas
Jurdicas Sociedades Mercantiles de la Oficina Registral de Chavn, en el que consta que el seor
Cceres es socio fundador de Pesquera Santo Domingo, habiendo sido designado vicepresidente
del Directorio y Gerente Administrativo, cargos que desempe hasta su renuncia, que fue
aprobada por la Junta General de Accionistas de Santo Domingo el 3 de enero de 2000.
8. La Comisin consider que deba efectuar una investigacin ms rigurosa en vista de la

cuanta de los crditos invocados por el seor Cceres y considerando que el cargo desempeado
por ste le pudo permitir influir en los rganos de gobierno de la deudora y, de ese modo, simular
obligaciones o alterar su cuanta, lo cual perjudicara a los dems acreedores.
9. Por ello, en el transcurso del procedimiento se requiri diversa documentacin tanto al

seor Cceres como a la entidad liquidadora, con la finalidad de verificar la existencia y cuanta de
los crditos invocados. Sin embargo, pese a los requerimientos efectuados por la Comisin, no
pudo obtenerse la documentacin contable de la empresa deudora.
10. En efecto, tal como lo ha sealado la entidad liquidadora de Pesquera Santo Domingo, la
anterior administracin de la referida empresa no ha cumplido con entregar la documentacin
correspondiente a los registros contables, entre otra, lo que hubiese permitido determinar la
existencia de los crditos invocados. Ello dado que, como lo ha sealado la autoridad concursal en
anterior oportunidad4, dicha documentacin se encuentra sujeta a diversos controles por parte de
la administracin tributaria, lo que produce conviccin respecto de la veracidad de los asientos
consignados en la misma.
11. Al respecto, el seor Cceres aleg que no tena responsabilidad alguna en los actos de la
empresa deudora desde la fecha de su renuncia, esto es el 30 de diciembre de 1999, por lo que no
pudo efectuar las gestiones necesarias para el cobro de sus beneficios sociales. Sin embargo, los
perodos invocados por dicho ex trabajador son justamente aqullos en los que prest servicios
para la empresa deudora en calidad de Gerente Administrativo, adems de haberse desempeado
como Presidente del Directorio y tener la calidad de accionista.
12. En ese sentido, dicho solicitante pretende que se reconozca la existencia de crditos a su
favor derivados de la falta de cumplimiento de las obligaciones laborales por parte de la empresa
deudora de las que l era directamente responsable por la funcin que desempeaba en dicha
empresa, pese a que en el transcurso del procedimiento no ha aportado elementos de juicio que
permitan verificar el cumplimiento de aqullas obligaciones formales exigidas por la legislacin
laboral.
13. Si bien en trminos generales no es posible trasladar al trabajador las consecuencias del
incumplimiento del empleador en efectuar los trmites relativos a las obligaciones laborales
atribuidas por Ley, en este caso la calidad de trabajador y empleador se concentraban en una sola
persona, dado que el seor Cceres, adems de ser trabajador de la empresa deudora, tambin se
desempe como su representante y, por ello, era el responsable directo de cuidar que sta
cumpla con tales obligaciones.
14. As, el seor Cceres aleg que la empresa deudora incumpli con el pago de su CTS
debido a su falta de liquidez en los ltimos aos. Sin embargo, los crditos invocados por dicho
ex trabajador se devengaron desde su fecha de ingreso, esto es, el 6 de setiembre de 1994, siendo
que la empresa deudora inici sus actividades econmicas el 12 de agosto de 1994.
15. En ese sentido, de la declaracin del seor Cceres se desprende que Santo Domingo
nicamente habra incumplido con el pago de sus obligaciones laborales en los ltimos aos antes
de su ingreso al procedimiento concursal, lo que sucedi en el ao 2000. En vista de ello, al inicio
de la prestacin de servicios del referido ex trabajador, dicha empresa se habra encontrado en
posicin de cumplir con tales obligaciones.
16. Sin embargo, en el expediente no consta documento alguno que acredite que el seor
Cceres comunic a su empleadora respecto de la entidad financiera elegida para el depsito de
su CTS, de acuerdo con lo dispuesto por el artculo 23 de la Ley de Compensacin por Tiempo de
Servicios, lo que hubiera aportado elementos de juicio para determinar la realidad de los crditos
invocados en este extremo.
17. Asimismo, respecto de las remuneraciones y gratificaciones impagas, el seor Cceres

seal que debido a la mala situacin de la empresa, el personal slo cobraba parte de su
remuneracin mensual, y que pudo sobrevivir gracias a los ingresos que perciban sus familiares,
as como de prstamos de amigos que estuvieron en condiciones de apoyarlo. Sin embargo, pese
al requerimiento efectuado por la Secretara Tcnica de la Comisin, el referido ex trabajador no
cumpli con presentar medios probatorios que sustenten sus afirmaciones.
18. Por ltimo, el seor Cceres tambin invoc el reconocimiento de crditos por vacaciones
no gozadas devengadas durante todo el perodo laborado, as como las indemnizaciones
vacacionales respectivas, sealando que la empresa careca de los fondos necesarios para
contratar personal suplente, por lo que le fue imposible desvincularse de su puesto de
representante legal en los diversos procesos judiciales que enfrentaba la empresa.
19. En la ficha registral relativa a la inscripcin de Santo Domingo, que en copia obra en el
expediente, se estableci que la sociedad se encontrara representada por tres autoridades: a) el
gerente de la sociedad, quien era ejecutor de las resoluciones del directorio y se encontraba
investido de representacin judicial y administrativa; b) el gerente administrativo, que se encargaba
de los aspectos financieros de la empresa; y c) el gerente de operaciones, que se encargaba de los
aspectos de administracin de la planta que la empresa tena en Chimbote.
20. De ello se desprende que, contrariamente a lo sealado por el seor Cceres, la

representacin judicial era ejercida por el gerente de la sociedad, cargo que fue desempeado por
el seor Samuel Dvila de Pielago, no constando que el seor Cceres se haya desempeado en
dicho cargo hasta su fecha de cese. A lo anterior debe sumarse el hecho que no obra en el
expediente documento alguno que aporte elementos de juicio para determinar la realidad de los
crditos invocados por descanso vacacional no gozado.
21. Asimismo, respecto de la indemnizacin por el descanso vacacional no gozado, de
acuerdo a lo dispuesto por el artculo 24 del Decreto Supremo N 12-92-TR, sta no alcanza a los
representantes o gerentes de la empresa que hayan decidido no hacer uso de su descanso
vacacional5.
22. Conforme se ha sealado en anterior oportunidad6, el presupuesto de la referida norma es

que el representante o gerente de la empresa tenga la facultad de decidir, de manera voluntaria, si
hace o no uso de su descanso vacacional en vista del nivel jerrquico de su cargo. Ello, teniendo
en consideracin que, por lo general, el personal de direccin de una empresa no tiene mayores
niveles de fiscalizacin, a diferencia de un trabajador que no ocupa este cargo y que se encuentra
supeditado a las directivas que emita el empleador.
23. En ese sentido, debe evaluarse en cada caso concreto si el trabajador que invoca el
reconocimiento de la indemnizacin por descanso vacacional no gozado, estuvo en capacidad de
decidir la oportunidad de su descanso vacacional a fin de determinar si le alcanza la limitacin
establecida en el artculo 24 del Decreto Supremo N 12-92-TR.
24. En el presente caso, en vista de las funciones que desempe el seor Cceres en la
empresa deudora, puede concluirse que tena la posibilidad de decidir la oportunidad del descanso
vacacional que por Ley le corresponda y, en consecuencia, le resultaba aplicable la limitacin
establecida en el artculo 24 del Decreto Supremo N 12-92-TR citado precedentemente.
25. Sin embargo, pese al requerimiento formulado por la Secretara Tcnica de la Comisin, el
seor Cceres no ha presentado documentacin que acredite que la falta de uso de su descanso
en los perodos invocados no se debi a una decisin propia sino de su empleador.
26. En consecuencia, atendiendo a que no ha quedado acreditada la existencia y cuanta de

los crditos invocados por el seor Cceres, no corresponde efectuar su reconocimiento, por lo que
debe confirmarse la resolucin apelada.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 1928-2003/CCO-ODI-TRU emitida el 30 de abril de 2003 por la

Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Cmara de Comercio y Produccin de La
Libertad, que declar infundado el pedido formulado por el seor Jorge Humberto Cceres Cabrera
para el reconocimiento de crditos de origen laboral frente a Pesquera Santo Domingo S.A. en
Liquidacin.

Presidente
NOTA
1 Mediante Resolucin N 0038-2001/CRP-ODI-CCPLL del 12 de enero de 2001, la
Comisin declar la insolvencia de Santo Domingo, en atencin a lo dispuesto por el artculo 14
del Decreto de Urgencia N 064-99, habindose efectuado la publicacin de ley el 3 de setiembre
de 2001, notificndose a sus acreedores a efectos de que soliciten el reconocimiento de sus
crditos.
2 En la Resolucin N 088-97-TDC, procedimiento sobre reconocimiento de crditos seguido

por Trabajadores de Sociedad Minera Gran Bretaa S.A., en Liquidacin frente a Sociedad Minera
Gran Bretaa S.A. en Liquidacin, se estableci el siguiente precedente de observancia obligatoria:
desarrollado en la presente resolucin, podra dar a lugar a que se pretenda incorporar a la junta
de acreedores personas que no forman parte de la masa concursal o que formando parte de la
misma presenten crditos superiores a los reales, la Comisin deber evaluar e investigar con
mayor cuidado y en forma detallada, aquellas solicitudes en las cuales existen elementos de juicio
o indicios que creen duda respecto de la existencia de los crditos invocados.
b) personal que mantuvo con los directivos de la empresa insolvente, algn vnculo adicional al
laboral;
c) accionista, director o gerente de la empresa insolvente; y, adicionalmente,
Tratndose de los supuestos previstos en los literales a, b y c, el simple reconocimiento de los
crditos por parte de la empresa insolvente, no ser suficiente para que la Comisin proceda a
En el caso del supuesto previsto en el literal d, el silencio de la empresa insolvente respecto de los
crditos invocados, no ser suficiente para que la Comisin proceda al reconocimiento de tales
crditos.
3 La Liquidacin presentada por el seor Cceres se detalla a continuacin:
Por 6 meses 3 733.33

Intereses 1 401,75
Del 01.11.98 al 30.04.99 5 208,66
Por 6 meses 4 059,02
Intereses 1 149,64
Del 01.05.99 al 31.10.99 5 092,46
Por 6 meses 4 244,96
Intereses 847,64
Del 01.11.99 al 30.12.99 790,29
Por 6 meses 704,66
Intereses 85,63
TOTAL DE CTS60 110,21
SUELDOS POR COBRAR
Gratificacin Navidad 1998 4 738.99

Sueldo Junio 1999 5 005,49
Gratif. Fiestas Patrias 99 5 007,00
Sueldo Julio 1999 5 007,00
Sueldo Agosto 1999 5 077.49
Sueldo Setiembre 1999 5 149,49
Sueldo Octubre 1999 5 239,49
Sueldo Noviembre 1999 5 234,99
Gratificacin Navidad 5 267,99
Sueldo Diciembre 1999 5 267,99
TOTAL SUELDOS 51 040,42
VACACIONES ADEUDADAS NETAS
Periodo 1995-1996 5 255,99

Indemnizacin vacaciones no gozadas 7 258,32
Periodo 1996-1997 5 225,99
Periodo 1997-1998 5 225,99
Periodo 1998-1999 5 225,99
TOTAL VACACIONES 49 937,25
TOTAL ACREENCIAS 161 807,89
4 Ver Resolucin N 0837-2003/SCO-INDECOPI del 19 de setiembre de 2003.
5 DECRETO SUPREMO N 12-92-TR, Reglamento de la Ley sobre descansos

remunerados. Artculo 24.- La indemnizacin establecida en el punto C del artculo 23 de la Ley no
alcanza a los gerentes o representantes de la empresa que hayan decidido no hacer uso de su
descanso vacacional.
6 Ver Resolucin N 0960-2004/SCO-INDECOPI del 31 de octubre de 2003.
Declaracin de insolvencia: Vinculacin entre el acreedor y el insolvente
Establecen criterios aplicables para la verificacin de crditos en los casos en que se cuente con
indicios sobre una posible vinculacin entre el acreedor solicitante y la empresa insolvente o sobre
posibles irregularidades en el crdito.
Expediente 035-96/CCE-CCPL COMPAIA INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A.
COMISION DE CALIFICACION EMPRESARIAL DEL COLEGIO DE CONTADORES PUBLICOS

DE LIMA
Lima, 12 de setiembre de 1996.
RESOLUCION N 003-96-CCE-CCPI/Exp. 035-96
La Comisin de Calificacin Empresarial del Colegio de Contadores Pblicos de Lima:
VISTA:
La solicitud de declaratoria de insolvencia presentada con fecha 26 de agosto de 1996 por el seor
Felipe Osterling Letts, en representacin de la empresa COMPAIA INDUSTRIAL OLEAGINOSA
S.A. solicitando se declare la insolvencia de sta en virtud a que su patrimonio ha quedado
reducido en una cantidad inferior a la tercera parte como consecuencia de las prdidas arrojadas
en los ltimos ejercicios fiscales y la solicitud de declaratoria de insolvencia presentada con fecha 2
de setiembre de 1996 por TRANSUR S.A., contra la empresa COMPAIA INDUSTRIAL
OLEAGINOSA S.A., por ser titular de una obligacin cuyo monto es superior a 50 Unidades
Impositivas Tributarias;
CONSIDERANDO:
Que citada la empresa, sta se ratifica en la solicitud formulada, por lo que se da por absuelto el
trmite; que con la informacin documentaria, financiera y legal presentada por la empresa
solicitante, la misma que tiene carcter de declaracin jurada, no se acredita su situacin de
insolvencia determinada por la prdida de ms de las dos terceras partes de su patrimonio,
conforme se desprende del informe preparado por el asesor econmico-financiero de esta
Comisin; que en consecuencia no procede declarar la situacin de insolvencia a pedido de la
propia empresa deudora; que TRANSUR S.A. ha acreditado que la empresa COMPAIA
INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. le debe una cantidad superior a 50 Unidades Impositivas
Tributarias, derivada de una letra de cambio, girada por TRANSUR S.A. el 16 de mayo de 1996,
por el monto de S/.146,000.00 aceptada por Diego Picaza Riques y avalada por COMPAIA
INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. con fecha de vencimiento 16 de Julio de 1996, protestada el 19
de julio de 1996; que en el expediente obra copia simple de la letra de cambio a fojas 127;
figurando como tomador TRANSUR S.A., observndose que la letra no ha sido endosada; que con
fecha 4 de setiembre de 1996 en un mismo acto, el seor Felipe Osterling Letts, Director Gerente
de COMPAIA INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. se ratific en la solicitud presentada manifestando
haber tomado conocimiento de la Resolucin N 002-96/CCE-CCPL/EXP. 035-96 que resolvi
admitir la solicitud de declaratoria de insolvencia presentada por TRANSUR S.A. contra
COMPAIA INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. (CINOLSA) citando al representante legal de la
empresa deudora a fin que acredite su capacidad de pago de acuerdo a lo dispuesto en el Artculo
4 del Reglamento de la Ley de Reestructuracin Empresarial respecto de la acreencia acreditada
la cual asciende a S/. 146,000.00, sobre el particular el representante de COMPAIA INDUSTRIAL
OLEAGINOSA S.A. (CINOLSA) indic que el 26 de agosto de 1996 ante esta misma Comisin
haba presentado una solicitud de insolvencia de dicha firma en razn de encontrarse en la
incapacidad de poder atender regularmente sus obligaciones y al haber sufrido sera prdida
patrimomal como consecuencia de la crisis que vena atravesando esta empresa, encontrndose
en la imposibilidad de pagar la suma que como avalista le tiene pendiente a TRANSUR S.A.,
careciendo de bienes libres para incluso garantizar el crdito vencido pendiente; que el Artculo 5_8
del reglamento de la Ley de Reestructuracin Empresarial, D.S. N 044-93-EF seala que en caso
de que el deudor no pueda cumplir con acreditar su capacidad de pago mediante alguna de las
modalidades previstas en el Artculo Cuarto se proceder a la declaracin de insolvenvia, estando
al informe de Secretara Tcnica, en uso de las atribuciones conferidas por el Convenio de
Delegacin de Funciones celebrado el 16 de julio de 1993 entre el Colegio de Contadores Pblicos
de Lima y la Comisin de Salida del Mercado del INDECOPI, renovado el 12 de julio de 1996
mediante Resolucin N 025-96-CSA-P-INDECOPI y de conformidad con los Artculos 2 y 3 de la
Ley de Reestructuracin Empresarial y Artculos 2, 4 y 5 de su Reglamento, D.S. N 044-93-EF;
RESUELVE:
Primero.- Declarar infundada la solicitud de declaratoria de insolvencia presentada por COMPAIA

INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. (CINOLSA).
Segundo.- Declarar fundada la solicitud de declaratoria de insolvencia presentada por

TRANSUR.S.A contra COMPAIA INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. (CINOLSA) y en
consecuencia se declara la Insolvencia de COMPAIA INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A.
disponiendo se convoque a todos sus acreedores a que se renan en Junta de Acreedores en
primera citacin, el vigsimo primer da til posterior a la ltima publicacin en el Diario Oficial El
Peruano del aviso que origine la presente resolucin, encargndose a la Secretara Tcnica
determinar la hora en que se llevar a cabo la sesin, en el local ubicado en Av. Arequipa N 998 y
Av. Alejandro Tirado N 181 Santa Beatriz, Lima; en caso que no concurriera el qurum suficiente
para instalar la Junta de Acreedores, ctese para segunda y tercera convocatoria para el segundo
da til siguiente la primera y segunda fecha de citacin, respectivamente, en el mismo lugar;
encrguese a la Secretara Tcnica de la Comisin para que presida la instalacin de la Junta de
Acreedores, hasta que se produzca la eleccin a que se refiere el Artculo 4 del Decreto Ley N
26116; pngase la presente resolucin en conocimiento del Ministerio de Economa y Finanzas
para los efectos del tercer prrafo del Artculo 6 del Decreto Ley N 26116, notifquese a los
trabajadores y ex trabajadores que hayan laborado al servicio de la empresa de acuerdo a lo
establecido en la Resolucin Ministerial N 046-96-TR y publquese la citacin a Junta de
Acreedores por dos das consecutivos en el Diario Oficial El Peruano y en otro de circulacin de
Lima.
CARLOS VALDIVIA LOAYZA

ADOLFO SANTA CRUZ MIRANDA
JAVIER LAGUNA CABALLERO
EDWIN KU POMAREDA
LUIS ZEVALLOS MENDOZA.
RESOLUCION N 079-97-TDC
EXPEDIENTE N 035-96-CCE-CCPL
Cuaderno de Nulidad (A)
PROCEDENCIA : COMISION DE CALIFICACION EMPRESARIAL DEL COLEGIO

DE CONTADORES PUBLICOS DE LIMA (LA COMISION DE CALIFICACION EMPRESARIAL)
SOLICITANTE : DE OFICIO
ACREEDOR : TRANSUR S.A. (TRANSUR)
DEUDOR : COMPAIA INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. (CINOLSA)
MATERIA : DECLARACION DE INSOLVENCIA A SOLICITUD DE ACREEDOR.
EXISTENCIA DE LOS CREDITOS. LEGITIMIDAD DE LOS CREDITOS. VINCULACION
ECONOMICA. SANEAMIENTO DEL PROCEDIMIENTO. PROCESO DE INVESTIGACION.
NULIDAD DE ACTOS ADMINISTRATIVOS.
I. ANTECEDENTES
El 8 de octubre de 1996 la Comisin de Salida del Mercado del INDECOPI (en adelante,
simplemente la Comisin de Salida del Mercado) present a la Sala el Informe N 092-CSA-96,
referido a la tramitacin del procedimiento iniciado por Transur para que se declare la insolvencia
de Cinolsa, en su condicin de avalista de una letra de cambio aceptada por el seor Diego Picaza
Riques (en adelante simplemente el seor Picaza).
Atendiendo a las conclusiones contenidas en el mencionado informe, la Comisin solicit que, en

caso de encontrarse razones suficientes, se declare de oficio la nulidad de todo lo actuado en dicho
procedimiento toda vez que, a su entender, en la tramitacin a cargo de la Comisin de Calificacin
Empresarial del Colegio de Contadores Pblicos de Lima (en adelante la Comisin de Calificacin
Empresarial) se habra incurrido en ciertas irregularidades, las mismas que estaran relacionadas
con: (i) la falta de poderes del representante de Cinolsa, seor Felipe Osterling Letts; i) la
acumulacin de dos procedimientos de naturaleza distinta; y (iii) la existencia de vinculacin
econmica entre Cinolsa y Transur, lo que ameritara una nueva investigacin para determinar la
existencia o inexistencia de los crditos invocados en el procedimiento por la segunda de las
mencionadas empresas.
De otro lado, el 13 de octubre de 1996 la empresa Servitrayler S.A. present un recurso de queja
contra la actuacin de la Comisin de Calificacin Empresarial, por haberle denegado el recurso de
apelacin que interpuso contra la Resolucin N 003-96-CCE-CCPL/EXP. 035-96. Asimismo,
present otro escrito por el cual solicit que se declare la nulidad de la misma Resolucin N 003-
96-CCE-CCPL/EXP. 035-96, toda vez que en la tramitacin del procedimiento se habra incurrido
en defectos que la vician de nulidad.
Teniendo en consideracin que la validez de la resolucin por la cual se declar la insolvencia de

Cinolsa estaba controvertida, por Resolucin N 077-96-TRI-SDC, emitida el 25 de octubre de 1996
en el Cuaderno de Nulidad (A), abierto en atencin al Informe de la Comisin de Salida del
Mercado, se dispuso como medida provisional, la suspensin de la tramitacin de las solicitudes de
reconocimiento de crditos presentadas por los acreedores de Cinolsa, as como la suspensin de
la instalacin de la correspondiente Junta de Acreedores.
Notificada de la Resolucin N 077-96-TRI-SDC, el 14 de noviembre de 1996 Cinolsa se aperson

a la instancia, manifestando que las causales de nulidad invocadas por la Comisin de Salida del
Mercado carecan de sustento, conforme al anlisis que formula en su escrito(1), y que Servitrayler
S.A. no haba acreditado los hechos que habran originado su pedido de nulidad. Finalmente,
solicit a la Sala que conceda el uso de la palabra a su abogado patrocinante.
Ante el pedido formulado por Cinolsa, la Sala cit a Informe Oral para el 4 de diciembre de 1996, el
mismo que se llev a cabo con la asistencia del abogado patrocinante de Cinolsa y el abogado
patrocinante de Servitrayler S.A. habiendo sido esta ltima empresa citada, conforme al Artculo
33 del Reglamento de la Ley de Organizacin y Funciones del INDECOPI, aprobado por Decreto
Supremo N 025-93-ITINCI (en adelante, el Reglamento del INDECOPI y la Ley del INDECOPI,
respectivamente), para efectos de contar con mayor informacin al momento de emitir
pronunciamiento en este procedimiento, as como en los dos procedimientos iniciados en atencin
a los recursos presentados por la mencionada Servitrayler S.A.
En atencin a lo expuesto en los puntos anteriores y en cumplimiento del Artculo IV del Ttulo
Preliminar de la Ley de Normas Generales de Procedimientos Administrativos, modificado por la
Ley N 26654 (en adelante la Ley de Procedimientos Administrativos) el 26 de diciembre de 1996 la
Sala emiti la Resolucin N 106-96-TDC por la cual dispuso que se incie un proceso
investigatorio, a cargo de la Secretara Tcnica de la Sala (en adelante la Secretara Tcnica), para
determinar la existencia o inexistencia de vicios que pudieran afectar la legalidad de la declaracin
de insolvencia de Cinolsa y, en su caso, adoptar las medidas necesarias para sanear el
procedimiento, ejerciendo para tal fin las atribuciones que le confieren el Artculo 33 del
Reglamento del INDECOPI, y el Ttulo I del Decreto Legislativo N 807.
Los resultados de la investigacin ordenada deban aportar a la Sala nuevos elementos de juicio
que le permitieran pronunciarse sobre: (i) la existencia o inexistencia de vinculacin econmica
entre Transur y Cinolsa, que haba sido negada en forma categrica por esta ltima en su escrito
del 14 de noviembre de 1996; y (ii) la existencia o inexistencia de los crditos invocados por
Transur en la solicitud presentada para que se declare la insolvencia de Cinolsa.(2)
Atendiendo al pedido formulado por Cinolsa, el 25 de febrero de 1997 se realiz un segundo

Informe Oral el mismo que fue rendido por el abogado de Cinolsa. En la misma fecha, la Secretara
Tcnica present el Informe N 12-97-TDC (en adelante, el Informe de la Secretara Tcnica), en el
que describe el proceso investigatorio a su cargo, detalla las pruebas actuadas y presenta sus
conclusiones.
Finalmente, recogiendo la exposicin que hiciera su abogado patrocinante el 28 de febrero de

1997, Cinolsa present un nuevo escrito en el cual cuestiona las atribuciones de la Sala y de la
Secretara Tcnica para desarrollar el proceso investigatorio llevado a cabo.
II. CUESTIONES EN DISCUSION
De los antecedentes expuestos y del anlisis efectuado, a criterio de la Sala, en el presente caso
se debe determinar lo siguiente:
a) la existencia o inexistencia de vinculacin econmica entre Cinolsa y Transur;
b) la existencia o inexistencia de los crditos invocados por Transur frente a Cinolsa y con ello, su
legitimidad para efectos concursales, de conformidad con los Artculos 2 y 4 de la Ley de
Reestructuracin Empresarial y 2, 7 y 8 de su Reglamento;
c) si, la actuacin de Cinolsa y Transur en el procedimiento se encuentra arreglada a ley;
d) si, atendiendo a las caractersticas del caso, resulta suficiente la investigacin desarrollada por
la Comisin de Calificacin Empresarial o si, por el contrario, deben sealarse criterios de
investigacin aplicables a los procedimientos concursales en los cuales se detecte que existe
vinculacin entre la empresa deudora y un determinado acreedor, para efectos de la verificacin
dispuesta por el Artculo 4 de la Ley de Reestructuracin Empresarial y 8 de su Reglamento.
e) si la Sala tiene facultades suficientes para llevar a cabo el proceso investigatorio dispuesto por
Resolucin N 106-96-TDC, de conformidad con lo establecido en la Ley de Procedimientos
Administrativos, la Ley del INDECOPI y su Reglamento, el Decreto Legislativo N 807 y la Ley de
Reestructuracin Empresarial y su Reglamento, as como en las dems normas que regulan los
procedimientos administrativos a su cargo;
f) si la acumulacin de los procedimientos (el iniciado a solicitud de Cinolsa y el tramitado a pedido

de Transur) o la presunta falta de poderes del representante de Cinolsa, constituyen vicios que
afectan de nulidad la declaracin de insolvencia de dicha empresa; y,
g) si, en atencin a todo lo anterior, corresponde declarar la nulidad de la Resolucin N 003-96-

CCE-CCPL/EXP. 035-96 y de todo lo actuado en el procedimiento seguido para la declaracin de
insolvencia a solicitud de Transur, de conformidad con los Artculos 43 y 109 de la Ley de
Procedimientos Administrativos.
III. ANALISIS DE LAS CUESTIONES EN DISCUSION
III.1. El proceso investigatorio a cargo de la Secretara Tcnica.
Conforme se desprende del Informe de la Secretara Tcnica, su investigacin estuvo dirigida a

obtener informacin que proporcione a la Sala mayores elementos de juicio, para emitir un
pronunciamiento debidamente sustentado, respecto de las cuestiones de hecho controvertidas en
este procedimiento.
Para ello, adems de lo dispuesto en la Resolucin N 106-96-TDC, la Secretara Tcnica recab

diversa informacin que consider pertinente, recurriendo con tal fin a las siguientes fuentes:
Oficina Registral de Lima y Callao; Oficina Registral Regional de la Regin Grau; Oficina Registral
Regional de la Regin Nor-Oriental del Maran; Central de Riesgo de la Superintendencia de
Banca y Seguros y Oficina de Signos Distintivos del Indecopi.
Igualmente, recogi informacin del Expediente N 171-95-CSA, correspondiente al procedimiento

de declaracin de insolvencia de El Tigre tramitado ante la Comisin de Salida del Mercado, del
Expediente N 035-96-CRE-CCAIL - Cuaderno de Nulidad a solicitud de Servitrayler del Expediente
N 035-96-CRE-CCAIL - Cuaderno de Queja, que se tramitan ante esta Sala y del Expediente N
035-96-CRE-CCAIL; correspondiente al procedimiento segundo ante la Comisin de Calificacin
Empresarial, en el cual se emiti la resolucin venida en nulidad.
En cuanto a las partes en el procedimiento de insolvencia, Cinolsa present copia del Libro de
Actas de Junta General de Accionistas, del Libro de Actas de sesiones de Directorio y diversa
documentacin contable requerida por la Secretara Tcnica, mientras que Transur nicamente
present copia de su Libro de Actas de Junta General Extraordinaria de Accionistas.
La Secretara Tcnica tom declaraciones a los seores, Felipe Osterling Letts, Ivn Besich Ponze,
Patricia Carrascal Antnez de Mayolo, Jos Cceres Montanchez, Oscar Hidalgo Lpez, Antonio
Abad Sotomayor, Diego Alfredo Picaza Riques, Vctor Ortiz Llanos, Jaime Enrique Valdez
Churrango y Fernando Alvarado Cerro; y realiz dos visitas, los das 21 de enero y 4 de febrero de
1997, a las Oficinas de Cinolsa.
Finalmente, se recogi informacin del Expediente N 713-96 correspondiente al procedimiento
seguido por Banco del Progreso con Cinolsa, ante el Vigsimo Noveno Juzgado Especializado en
lo Civil de Lima, sobre ejecucin de garantas.
III.2. El procedimiento de declaracin de insolvencia de Cinolsa.
De la revisin que hizo del Expediente N 035-96-CRE-CCAIL, la Secretara Tcnica determin que
el procedimiento seguido para la declaracin de la insolvencia de Cinolsa se tramit de la siguiente
manera:
(i) el 26 de agosto de 1996, Cinolsa present una solicitud para que se declare su insolvencia,
sosteniendo haber sufrido prdidas superiores a las dos terceras partes de su patrimonio;
(ii) el 27 de agosto, la Comisin de Calificacin Empresarial emiti la Resolucin N 001-96-CCE-

CCPL/EXP. 035-96, admitiendo a trmite la solicitud y concediendo al representante legal de
Cinolsa el plazo de diez das hbiles para que se ratifique en su pedido;
(iii) el 2 de setiembre, es decir cuatro das hbiles despus, Transur present otra solicitud para
que se declare la insolvencia de Cinolsa, por mantener frente a ella crditos, exigibles y vencidos
por ms de treinta das, ascendentes a S/. 146,000.00, incorporados en una letra de cambio
emitida el 17 de mayo de 1996, con vencimiento el 16 de julio de 1996, en la que Cinolsa interviene
como avalista del aceptante, seor Diego Picaza Riques;
(iv) el 3 de setiembre, recogiendo las conclusiones contenidas en el informe presentado por su

Secretara Tcnica en la misma fecha, la Comisin de Calificacin Empresarial emiti la Resolucin
N 002-96-CCE-CCPL/EXP. 035-96, por la cual se admite a trmite la solicitud, la misma que se
acumula en un solo procedimiento con la presentada por Cinolsa;
(v) el 4 de setiembre, el seor Felipe Osterling Letts se aperson a la Secretara Tcnica de la

Comisin de Calificacin Empresarial, reconoci los crditos invocados por Transur y manifest no
poder pagarlos ni garantizarlos, tal como se desprende del acta levantada en dicha oportunidad;
(vi) el 6 de setiembre, el Asesor Contable-Financiero de la Comisin de Calificacin Empresarial

present un informe en el cual concluye que Cinolsa no haba sufrido prdidas en la proporcin
exigida por la Ley de Reestructuracin Empresarial, por lo que no corresponde declarar su
insolvencia a su solicitud;
(vii) cuatro das hbiles despus, el 12 de setiembre, la Comisin de Calificacin Empresarial

emiti la Resolucin N 003-96-CCE-CCPL/EXP. 035-96, por la que declara infundada la solicitud
de Cinolsa, declarando sin embargo su insolvencia, en atencin al pedido de Transur;
(viii) el 13 de setiembre Cinolsa present un escrito manifestando que renuncia a su derecho de

impugnar la resolucin mencionada en el prrafo anterior y pidiendo que sta sea declarada
consentida. Asimismo, pide seis copias certificadas de la resolucin;
(ix) en la misma fecha, Cinolsa present otro escrito solicitando que se emitan las rdenes de
publicacin de los avisos de convocatoria a su junta de acreedores;
(x) El 17 de setiembre, la Secretara Tcnica de la Comisin de Calificacin Empresarial entreg a

Cinolsa las rdenes para que el 19 y el 20 del mismo mes, se publique la convocatoria a junta de
acreedores.
Queda entonces claro que existieron dos solicitudes de insolvencia. La primera, presentada por la
propia Cinolsa, fue declarada infundada por no existir prdidas que reduzcan su patrimonio en el
porcentaje establecido en la Ley. La segunda, presentada por Transur, fue declarada fundada por
existir un crdito impago por ms de 30 das superior a 50 UIT's.
III.3. La vinculacin econmica entre Cinolsa y Transur.
Tal como se concluye en el Informe de la Secretara Tcnica, de la informacin obtenida de las

entidades pblicas mencionadas en el numeral III.1. de esta Resolucin, en particular de las
oficinas registrales, la Oficina de Signos Distintivos del Indecopi, la Comisin de Salida del
Mercado y la Comisin de Calificacin Empresarial y los actuados durante el proceso investigatorio
se ha comprobado que, durante el perodo comprendido en la investigacin, que va desde la
constitucin de Cinolsa el 28 de setiembre de 1994 hasta el 20 de febrero de 1997, inclusive, ha
existido vinculacin econmica entre Cinolsa y Transur, las mismas que forman parte de un grupo
econmico integrado por las siguientes empresas:
B & G FINANCIAL INC. (de Panam)
COMPAIA INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. - CINOLSA
CORPORACION AGUA BLANCA S.A.
FABRICA DE CHOCOLATES EL TIGRE S.A.
INVERSIONES BILBAO S.A. (de Panam)
PRODUCTOS DE CONSUMO MASIVO S.A. (antes, OLEOTECNICA S.A.)
ORION OVERSEAS INVESTMENTS (de Panam)
TRANSUR S.A.
WAKEMORE INVESTMENTS INC. (de Panam)
Asimismo, aun cuando se ha comprobado que Molinera del Pacfico formaba parte del mismo
grupo de empresas, existiendo indicios en el sentido que a la fecha ya no mantiene vinculacin con
ellas, solamente se le est considerando para efectos referenciales.
La existencia de vinculacin econmica se ha determinado a partir de la participacin que han

tenido o tienen ya sea como accionistas, directores, administradores o mandatarios, segn el caso,
en las diez empresas identificadas como parte del grupo empresarial y en Molinera del Pacfico
S.A., las personas jurdicas antes mencionadas y los seores Antonio Abad Sotomayor, Giovanni
Adorisio Len, Gabriela Alccer Succero, Ivn Besich Ponze, Patricia Carrascal Antnez de
Mayolo, Alvaro Echeanda Bustamante, Carlos Gallardo Lugo, Miguel Hartmann Prez, Cecilia
Hidalgo Lpez, Oscar Hidalgo Lpez, Emilio Llanos Mujica, Andrs Osterling Letts, Felipe Osterling
Letts, Madeleine Osterling Letts, Diego Picaza Riques, Julio Quiroz Guzmn Garca y Mara Elena
Vinces Rodrguez.
Como se desprende de la informacin obtenida de las entidades pblicas antes mencionadas, hay
una constante repeticin de nombres en los distintos cargos en las empresas comprendidas en el
procedimiento, con una constante presencia de las empresas panameas como accionistas de las
personas jurdicas nacionales, tal como se detalla en el Anexo B de esta Resolucin, en el que
tambin se presenta la relacin de las personas comprendidas en la investigacin, su participacin
en las empresas y, en su caso, su vnculo laboral con alguna de ellas.
No obstante ello, tanto Cinolsa (en su escrito presentado el 14 de noviembre de 1996 citado en la
pgina 2 de esta Resolucin) como el seor Felipe Osterling Letts, han negado la existencia de
vnculo alguno entre su representada Cinolsa y Transur S.A. Segn este ltimo, el vnculo con
Transur acab en diciembre de 1995.
Sin embargo las declaraciones recogidas por la Secretara Tcnica difieren de esta versin. Por
ejemplo, el seor Antonio Abad, accionista y ex presidente del directorio de Transur S.A. y gerente
de Fbrica de Cholates El Tigre S.A., afirma enfticamente lo contrario.
III.3.1. Los accionistas de Cinolsa.
Aun cuando los seores Osterling no aparecen como accionistas de Cinolsa salvo el seor Andrs
Osterling, que en una poca figura como propietario de una accin- los seores Picaza, Abad y
Besich sostienen que los verdaderos propietarios de dicha empresa eran los seores Felipe y
Andrs Osterling, tal como se puede comprobar analizando el accionariado de Cinolsa, en
concordancia con las declaraciones tomadas.
Respecto de Corporacin Agua Blanca S.A., estuvo representada por el seor Ivn Besich hasta el
5 de diciembre de 1995 y posteriormente por el seor Diego Picaza hasta la actualidad. El
accionista principal de Corporacin Agua Blanca S.A. ha sido Wakemore Investments Inc.
Segn declaraciones del seor Picaza, su actuacin como representante de Corporacin Agua
Blanca S.A. estaba regida por las instrucciones que reciba de los seores Osterling. Asimismo,
manifiesta por ejemplo que cuando deba hacer algn trmite notarial por cuenta de su
representada, los gastos eran cubiertos con recursos de Cinolsa, incluso despus de que
Corporacin Agua Blanca S.A. dejara de ser accionista de la empresa. Ello queda confirmado con
las copias de algunas facturas recabadas por personal de la Secretara Tcnica el 4 de febrero, en
cuyo reverso aparece la firma del seor Picaza, dejando constancia de un dinero recibido para
trmites notariales. Ms an, el propio seor Picaza ha declarado que l no asista a las juntas de
accionistas de Cinolsa en representacin de Corporacin Agua Blanca S.A., sino que simplemente
suscriba el acta que los seores Osterling le entregaban(3).
En cuanto a Wakemore Investments Inc., inicialmente figura como accionista de Cinolsa hasta
setiembre de 1995 y en el libro de actas correspondiente vuelve a aparecer como accionista en la
junta general de accionistas realizada el 7 de enero de 1997. Wakemore Investments Inc. es una
empresa, con acciones al portador. Si bien no se puede comprobar la titularidad de tales acciones,
el seor Besich afirma que sus propietarios son los seores Osterling(4), lo que es confirmado por
las declaraciones de la seora Patricia Carrascal quien manifiesta que su representada (Wakemore
Investments Inc.) es una empresa de los seores Osterling (5) .
Actualmente, Wakemore Investments Inc. es titular de un gran nmero de signos distintivos, parte
de los cuales adquiri de Transur S.A., lo que, cuando menos, revela una significativa relacin
entre ambas compaas. Absolutamente todos los signos distintivos de propiedad de Wakemore
Investments Inc. han sido adquiridos de Transur S.A. y de Fbrica de Chocolates El Tigre S.A. Aun
cuando actualmente no figure con una participacin directa en Fbrica de Chocolates El Tigre S.A.,
la vinculacin del seor Felipe Osterling Letts con sta ha sido pblica durante el procedimiento de
declaracin de insolvencia seguido ante la Comisin de Salida del Mercado y a sido expresamente
reconocida por l.
En este punto debe sealarse que con fecha 7 de Febrero de 1997 Wakemore Investments Inc. ha
celebrado un contrato con otra empresa, Amay Commercial Inc., por el cual le transfiere los signos
distintivos registrados a su nombre. Amay Commercial Inc. no cuenta con ningn ttulo inscrito en
los registros pblicos, pero en los procedimientos administrativos seguidos para la transferencia de
los signos, est representada por el seor Jaime Valdez Churango(6), segn poder otorgado en
Panam, sealando domicilio legal en Av. Argentina, 4650, Callao, es decir, el domicilio de Cinolsa.
Orion Overseas Inc. ha sido accionista de Cinolsa durante todo el ao 1996. Tambin es una
empresa domiciliada en Panam y con acciones al portador. Sobre esta empresa los seores Abad
y Besich afirman que los verdaderos propietarios son los seores Osterling(7) . Orion Overseas Inc.
ha sido, tambin, accionista de Fbrica de Chocolates El Tigre S.A., tal como se desprende de la
copia del Testimonio de la Escritura Pblica de Aclaracin de Otorgamiento de Poderes extendida
el 1 de agosto de 1995 por el Notario Pblico de Lima, doctor Abraham Velarde Alvarez,
presentado por dicha empresa en el procedimiento seguido para la declaracin de su insolvencia.
Sobre Productos de Consumo Masivo S.A., que ha sido accionista de Cinolsa durante casi todo el
ao 1996, el seor Besich, gerente general y director de Cinolsa hasta diciembre de 1995, ha
manifestado que era la anterior titular de los activos de Cinolsa(8), lo que tambin consta en los
acuerdos adoptados por las juntas de accionistas de ambas empresas. Dicha empresa era del
Grupo de Ferrari y fue adquirida por los seores Osterling en la poca en que el seor Besich se
desempeaba como gerente.
En cuanto a B & G Financial, que figura como accionista de Cinolsa desde enero de 1997, ha sido
tambin accionista de Transur S.A. durante la epoca de emisin de la letra de cambio materia de
este procedimiento. Segn la seora Patricia Carrascal que fue su representante, la empresa
pertenece a los seores Osterling(9). El seor Antonio Abad es del mismo parecer(10).
III.3.2. Los accionistas de Transur S.A.
Como ya se seal, B. & G. Financial Inc. es actualmente accionista de Cinolsa y figura desde el 5
de marzo de 1995 como accionista de Transur S.A. A partir de la junta realizada el 12 de agosto de
1996, sus acciones aparecen a nombre de la seorita Gabriela Alccer. Es representada por la
seora Patricia Carrascal en las juntas de Transur S.A. Sobre su representada, la seora Carrascal
manifiesta que considera que era una empresa de propiedad de los seores Osterling.
La seora Patricia Carrascal es propietaria de una accin en Transur en la misma poca que su
representada B. & G. Financial Inc. Ella afirma que el verdadero propietario de la accin que
apareca a su nombre era el seor Felipe Osterling Letts(11).
El seor Antonio Abad es titular de una accin. Se desempe como gerente general de Fbrica de
Chocolates El Tigre S.A., hasta inicios de este ao. El seor Abad, que tambin es Presidente del
Directorio de Transur, ha manifestado, incluso, que las sesiones de Directorio eran rea]izadas en la
sede social de Fbrica de Chocolates El Tigre S.A., empresa en la que los seores Osterling
figuran como directores(12).
Gabriela Alccer aparece como accionista mayoritaria de Transur desde el 12 de agosto de 1996.
Ella es propietaria de 54 de las 56 acciones emitidas. Su relacin con Cinolsa, no obstante, es
evidente. Segn los seores Osterling(13), Hidalgo y Cceres(14) ella se desempea como
asistente del rea legal de Cinolsa. Esto ltimo se confirma con dos documentos que obran en el
expediente: (i) una solicitud presentada por la seorita Gabriela Alccer a la Oficina Registral de
Lima y Callao el 9 de diciembre de 1996, para la inscripcin de acuerdos de junta general de
accionistas de Cinolsa; y (ii) el acta de la junta general de accionistas de Cinolsa, realizada el 7 de
enero de 1997, en la cual se le autoriza para suscribir documentacin vinculada a un acuerdo
adoptado en esa oportunidad.
Es innegable que existe una relacin entre la actual accionista principal de Transur S.A. y Cinolsa.
As, siendo la seorita Alccer accionista mayoritaria de Transur S.A., se acord -en una junta
general de accionistas que ella presida la presentacin de la solicitud de declaracin de
insolvencia de la empresa para la cual trabaja como practicante.
Miguel Augusto Hartmann figura como propietario de una accin al momento en que se acord la
presentacin de la solicitud de insolvencia de Cinolsa. Sin embargo, l tambin es, asistente del
Departamento de Planeamiento de Cinolsa, tal como consta en la documentacin que la empresa
adjunt a su solicitud de declaracin de insolvencia. Su calidad de trabajador de Cinolsa es
reconocida, asimismo, por los seores Cceres(15) y Felipe Osterling Letts(16) .
III.3.3. Pruebas adicionales sobre la vinculacin entre Cinolsa y Transur S.A.

Las declaraciones de la seora Carrascal y los seores Abad, Besich, Hidalgo y Picaza, confirman
la existencia de la vinculacin entre ambas empresas. En ese sentido, en relacin a su condicin
de accionista de Transur S.A., la seora Carrascal ha declarado que los seores osterling eran los
verdaderos propietarios de la accin que ella representaba, as como eran propietarios de B & G
Financial Inc., sociedad a la que ella representaba en las juntas de accionistas de Transur.
Por su parte, el seor Abad reconoce que hay vinculacin entre Cinolsa y Transur S.A. y presume
que, tanto stas como Orion Overseas y B & G Financial Inc. son de propiedad de los seores
Osterling. En el mismo sentido se pronuncia el seor Besich cuando se refiere a Cinolsa como una
empresa de los seores Osterling, cuya propiedad tienen a travs de Wakemore Investments Inc.
que, junto con Corporacin Agua Blanca S.A., tambin reconoce como empresas de los seores
Osterling.
El seor Picaza manifest que, cuando trabaj en Molinera del Pacfico S.A. saba que sta era de
propiedad de los seores Osterling, del mismo modo que saba que ellos haban comprado Fbrica
de Chocolates El Tigre S.A.(17) En cuanto a su participacin como accionista de Corporacin Agua
Blanca S.A., declar que l nunca asisti a las juntas de accionistas y que se limitaba a suscribir
las actas que le presentaban los seores Osterling, quienes le pagaban, por cuenta de Cinolsa,
tanto las sumas que reciba por aparecer como accionista de Corporacin Agua Blanca S.A., como
los gastos por los trmites que realizaba para esta empresa.
De otro lado, de la informacin obtenida tanto de los registros pblicos, como de los libros de actas
y testimonios que en copia obran en el expediente (la misma que es confirmada por algunas
declaraciones brindadas a la Secretara Tcnica), se ha verificado un permanente trfico de bienes
entre las empresas involucradas, que se detalla en el Anexo C de esta Resolucin, el mismo que
adems de ser una prueba adicional sobre la vinculacin, proporciona alguna idea de los fines para
los cuales han sido creadas algunas de las empresas involucradas en la investigacin.
III.3.4. Conclusiones sobre la vinculacin entre Cinolsa y Transur S.A.
De lo expuesto, fundamentalmente en base a la informacin obtenida de las entidades pblicas a

las que recurri la Secretara Tcnica, queda acreditado que existe una evidente vinculacin entre
Cinolsa y Transur S.A.
Debe tenerse presente que, de las tres personas que, como accionistas de Transur S.A. figuran,
acordaron pedir la declaracin de insolvencia de Cinolsa, el seor Abad era en esa fecha gerente
general de Fbrica de Chocolates El Tigre S.A., mientras que el seor Hartmann y la seorita
Alccer trabajaban para la propia Cinolsa.
Asimismo, la seora Carrascal y el seor Llanos, que en esa poca eran Directores de Transur
S.A., tambin trabajaban en Fbrica de Chocolates El Tigre.
Por su parte, el seor Hidalgo, que representa a Transur S.A. en este procedimiento, es asesor
contable de Cinolsa, tal como lo han manifestado el seor Cceres (gerente comercial de Cinolsa),
los analistas contables de dicha empresa, seores Valdez y Ortiz y el seor Abad.
Orion Overseas Investments, B & G Financial Inc. Wakemore Investments Inc., Corporacin Agua
Blanca S.A. y Productos de Consumo Masivo S.A., empresas que son o han sido accionistas de
Cinolsa y Transur S.A. tambin estn vinculadas a los seores Osterling. Aun cuando respecto de
las empresas extranjeras no puede determinarse la titularidad de sus acciones, por tratarse de
acciones al portador, la vinculacin ha sido declarada por varias de las personas entrevistadas por
la Secretara Tcnica, tal como consta en el propio expediente.
Queda entonces claro que la titular de 54 de las 56 acciones representativas del capital Social de
Transur, que solicita la insolvencia de Cinolsa, trabaja como asistente legal en la propia Cinolsa.
Adems los otros dos accionistas trabajaban en Fbrica de Chocolates El Tigre S.A., perteneciente
al mismo grupo, y en la propia Cinolsa, respectivamente.
Si bien la existencia de vinculacin econmica y de gestin entre Transur y Cinolsa no impide "per
se" que la primera solicite la insolvencia de la segunda, s constituye un elemento a ser tomado en
cuenta al momento de evaluar la existencia del crdito en base al cual se solicita la insolvencia o
cuyo reconocimiento se reclama, imponiendo en la autoridad a cargo del procedimiento concursal
la responsabilidad de investigar con mayor cuidado y detalle.
El procedimiento concursal es uno en el cual los intereses en juego trascienden los del solicitante y
su deudor. El procedimiento concursal no est diseado para frustrar los crditos de los dems
acreedores, sino por el contrario para proceder a su cobro ordenado evitando la canibalizacin
innecesaria de la empresa. Para ello el procedimiento concursal permite, entre otras medidas, la
suspensin de la exigibilidad de las obligaciones pendientes de la insolvente. Es una medida
excepcional, que slo puede proceder en los casos taxativamente contemplados en la ley, y que
reflejan una situacin de crisis econmica.
En consecuencia si se simularan los supuestos contemplados en la ley para declarar la insolvencia

se estara desvirtuando sus fines, impidiendo que los acreedores puedan ejecutar o exigir sus
legtimas acreencias. Pero adems la simulacin de un crdito perjudica a los dems acreedores
porque reduce su participacin porcentual en las votaciones en las juntas de acreedores.
Las razones expuestas justifican el especial celo que debe poner la autoridad administrativa en
estos casos, en especial si existen indicios o pruebas de la existencia de una vinculacin
econmica o de gestin entre el solicitante y el deudor.
La Sala considera que, dadas las pruebas existentes sobre la vinculacin entre las empresas y que
han sido enumeradas lneas arriba, se justificaba profundizar las investigaciones para determinar si
existe realmente el crdito en base al cual se obtuvo la declaratoria de insolvencia de Cinolsa y as
preservar los derechos de los dems acreedores de dicha empresa.
III.4. La letra de cambio presentada por Transur S.A. en el procedimiento y la verificacin del
crdito invocado.
Transur, solicit la declaracin de insolvencia de Cinolsa por mantener frente a ella crditos
exigibles y vencidos ascendentes a S/.146,000.00, incorporados en una letra de cambio aceptada
por el seor Picaza, en la cual Cinolsa intervino avalando al mencionado aceptante.
III.4.1. El origen de la letra de cambio.
En la copia del libro de actas de juntas generales de accionistas presentada por Cinolsa, obra una
del 9 de mayo de 1996, en la cual consta un acuerdo para avalar al seor Picaza por S/.
146,000,00 con la finalidad de adquirir aceite crudo de pescado. Segn se seala en el acta, la
razn para otorgar el aval es que "el seor Diego Alfredo Picaza Riques, proveedor de insumos de
nuestra fbrica, viene gestionando ante la empresa TRANSUR S.A., un prstamo por la suma de
CIENTO CUARENTISEIS MIL Y 00/100 NUEVOS SOLES. (S/. 146,000.00) a efectos de utilizar
dichos fondos para la compra de aceite crudo de pescado, el cual una vez adquirido ser
entregado a COMPAIA INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. (CINOLSA), debido al pedido que le
hiciramos y a la falta temporal de liquidez que lo afecta."
Transur adjunt a su solicitud presentada a la Comisin de Calificacin Empresarial, copia de un

acta de junta de accionistas, fechada el 12 de agosto de 1996, en la cual aparece el acuerdo para
solicitar la insolvencia de Cinolsa ante la Comisin de Calificacin Empresarial del Colegio de
Contadores Pblicos de Lima la declaracin de insolvencia de Cinolsa ".. en razn de que la
empresa en mencin le adeuda a nuestra sociedad la cantidad de CIENTO CUARENTISEIS MIL Y
00/100 NUEVOS SOLES (146,000.00), representada en la Letra N 05-01, crdito que se
encuentra vencido en demasa al plazo de 30 das calendario".En la misma acta consta el
nombramiento del Oscar Hidalgo Lpez como representante de la empresa en el procedimiento.
Las declaraciones de los seores Osterling, Picaza, Abad e Hidalgo coincidieron con los acuerdos
citados. Sin embargo, precisaron que la letra de cambio sera endosada en favor de un tercero,
para que ste provea de los recursos necesarios para la compra de los insumos que Cinolsa
requera(18). No se trataba, entonces, de una deuda directa del seor Picaza o de Cinolsa frente a
Transur S.A. sino que esta empresa slo servira como intermediaria en una operacin crediticia
que Cinolsa no poda llevar a cabo por s misma, dada la mala situacin econmica por la que
pasaba en esa poca.
Consultados sobre la razones para utilizar ese mecanismo de financiamiento, las explicaciones de
los declarantes conducen a una situacin evidentemente contradictoria: a) se opt por el descuento
de la letra girada por Transur S.A. porque Cinolsa no era sujeto de crdito; b) por el contrario,
Transur S.A., que no operaba desde inicios de 1995 segn declaraciones de la seora Carrascal
(ltima gerente de la empresa)(19) y del seor Abad (ltimo presidente del directorio)(20) , tendra
una mejor posicin crediticia; y c) a decir del seor Abad(21) y tal como lo manifiesta el propio
seor Picaza(22), ste no era sujeto de crdito y por ello se tuvo que recurrir al aval de Cinolsa.
Como se ve, el argumento es contradictorio pues, para salvar la situacin de Cinolsa, que no poda
obtener crditos directos, se recurri a otra persona que tampoco poda acceder a ellos y, para dar
una mejor posicin crediticia al supuesto deudor, se us el aval de la empresa que tuvo que utilizar
este mecanismo de financiamiento por no ser sujeto de crdito. Esto conduce a considerar que el
sustento de la existencia de la supuesta operacin de crdito a ser otorgado por Transur S.A. al
seor Picaza con el aval de Cinolsa es, en el mejor de los casos, incoherente y contradictorio.
III.4.2. La emisin y registro contable de la letra de cambio.
Segn el seor Picaza la letra fue girada -y aceptada por l- en julio de 1996,(23) versin similar a
la del seor Abad, quien ha manifestado que el ttulo valor se emiti entre junio y julio de 1996(24).
Ello significa que la letra no se emiti realmente el 16 de mayo de 1996, como figura en el ttulo,
sino posteriormente, en una fecha ms cercana al 19 de julio de 1996, da establecido para su
vencimiento.
Respecto de la oportunidad y circunstancias de la emisin y aceptacin de la letra de cambio, las

versiones tambin son contradictorias. Mientras el seor Picaza manifest haberla elaborado luego
de hacer las coordinaciones pertinentes con el seor Hidalgo(25), el seor Abad sostuvo que dicha
labor corri por cuenta de Transur S.A. (26) El seor Hidalgo declar que su intervencin antes del
procedimiento se limit a absolver una consulta contable sobre el particular. (27)
De otro lado el aval recin fue registrado en la contabilidad de Cinolsa el 11 de diciembre de 1996,
es decir luego del inicio de la investigacin dispuesta por esta Sala. Ello puede comprobarse
fcilmente, ya que en la documentacin contable presentada por Cinolsa con su solicitud de
declaracin de insolvencia, no figura registrado el aval, que s consta en la informacin contable
presentada por de Cinolsa, ya que sta no registra operaciones anteriores con Transur S.A. ni con
el seor Picaza, como se puede apreciar de la documentacin contable presentada por Cinolsa y
de las declaraciones del seor Picaza.
Asimismo, en la visita realizada a las oficinas de Cinolsa se pudo comprobar que, adems del acta
antes mencionada, no existe ningn documento referido al crdito materia de este procedimiento,
ni correspondencia alguna entre Cinolsa y Transur S.A. sobre esta operacin.
Por su parte, pese a los reiterados requerimientos, Transur S.A. no ha presentado documentacin
alguna referida a la operacin o al crdito, ni la informacin contable solicitada por la Sala.
Solamente consta la declaracin verbal del seor Abad referida a su participacin en la negociacin
de la letra de cambio y el acta de junta general de accionistas en que se acord iniciar el
procedimiento de declaracin de insolvencia.
I II.4.4. El crdito invocado por Transur.
Contra lo que se afirma en la solicitud de insolvencia de Transur, en relacin a la existencia de un

crdito por S/. 146,000, las propias declaraciones y pruebas que obran en el expediente
demuestran que, en el mejor de los casos, los montos adeudados seran substancialmente
menores a lo alegado y no hubieran permitido, ni remotamente solicitar la insolvencia de Cinolsa.
Los seores Felipe Osterling Letts, Picaza y Abad coinciden en que Transur S.A. recibira un
importe equivalente al 5% del monto total incorporado en la letra de cambio, como contraprestacin
por su intervencin en la operacin de financiamiento. Sin embargo, segn el seor Felipe
Osterling Letts, este monto se pact por concepto de honorarios de xito, no obstante lo cual, el
seor Abad dijo que Transur S.A. deba recibir el 5% pactado, aun cuando la operacin fracasara.
Asimismo, mientras los seores Osterling y Picaza manifestaron que el total de la comisin pactada
era el equivalente al 10% del monto de la letra, de los cuales 5% seran para Transur S.A. y 5%
para el seor Picaza, el seor Abad sostuvo que el total de la comisin pactada era slo el 5% y
que no conoca del pacto entre el seor Picaza y el seor Felipe Osterling Letts.
De la misma forma, los mismos tres declarantes han reconocido que Transur S.A. nunca
desembols en favor del seor Picaza o de Cinolsa los S/. 146,000.00 invocados en su solicitud.
Resulta claro que el nico crdito que poda mantener Transur S.A. frente a Cinolsa ascenda, en el
mejor de los casos y dependiendo de la naturaleza de la comisin supuestamente pactada, al 5%
del monto consignado en la letra de cambio presentada en el procedimiento, es decir a S/.7,300.
Dicho monto es realmente diminuto si se tiene en cuenta que se requiere un mnimo de 50 UIT's
para poder solicitar la insolvencia de una empresa. As, en la hiptesis de que hubiera
efectivamente existido un crdito en favor de Transur, ste hubiera sido substancialmente menor al
invocado en la solicitud de insolvencia.
Habiendo tenido que reconocer la inexistencia del crdito por S/. 146,000, tanto el seor Felipe
Osterling Letts como el seor Abad se ampararon en el principio de literalidad de los ttulos valores
para alegar la legalidad de sus actos sosteniendo, como por ejemplo lo hizo el seor Felipe
Osterling Letts, que l consideraba que Cinolsa estaba obligada por el total de la letra avalada.
Este tema ser analizado ms adelante.
Posteriormente, la versin es variada al punto que, mediante escrito presentado el 11 de febrero de

1997 el seor Felipe Osterling Letts afirm que, "mi representada se allana a la solicitud de
insolvencia presentada por Transur S.A. respecto de nuestra empresa, dicha decisin tuvo la nica
intencin de proteger por igual a todos nuestros acreedores con el patrimonio de la empresa, ya
que en aquella poca mantenamos un litigio muy importante para nuestros intereses con el Banco
del Progreso (...)
Cinolsa en esta instancia. Este hecho es tambin confirmado por el analista contable de Cinolsa,
seor Vctor Ortiz, quien declar que el aval se registr entre diciembre de 1996 y enero de 1997 y
que antes de esa oportunidad no tuvo conocimiento de la operacin.(28)
Las partes en el procedimiento no han podido brindar una explicacin coherente o razonable de por
qu una operacin de aval llevada a cabo en mayo de 1996, no aparece registrada contablemente
a la fecha de la solicitud de insolvencia originalmente planteada por Cinolsa, indicando los
elementos probatorios existentes de que dicho registro recin se produce luego de iniciada la
investigacin dirigida a determinar la existencia o no del crdito invocado.
III.4.3. La ejecucin de la operacin.

Son ilustrativas las discrepancias que hay respecto de ciertos detalles de la operacin. El seor
Abad, por ejemplo, afirma que el crdito lo iba a gestionar el seor Picaza ante algn proveedor de
crudo de pescado en Chimbote(29), mientras que los seores Picaza(30) y Osterling(31) sostienen
que el financiamiento iba a provenir del sistema financiero.
Cabe resaltar que ni la operacin ni los trminos en que sta se desarrollara se explican de las
actividades anteriores de Cinolsa, ya que sta no registra operaciones anteriores con Transur S.A.
ni con el seor Picaza, como se puede apreciar de la documentacin contable presentada por
Cinolsa y de las declaraciones del seor Picaza.
Asimismo, en la visita realizada a las oficinas de Cinolsa se pudo comprobar que, adems del acta
antes mencionada, no existe ningn documento referido al crdito materia de este procedimiento,
ni correspondencia alguna entre Cinolsa y Transur S.A. sobre esta operacin.
Por su parte, pese a los reiterados requerimientos, Transur S.A. no ha presentado documentacin
alguna referida a la operacin o al crdito, ni la informacin contable solicitada por la Sala.
Solamente consta la declaracin verbal del seor Abad referida a su participacin en la negociacin
de la letra de cambio y el acta de junta general de accionistas en que se acord iniciar el
procedimiento de declaracin de insolvencia.
III.4.4 El crdito invocado por Transur
Contra lo que se afirma en la solicitud de insolvencia de Transur, en relacin a la existencia de un

crdito por S/. 146,000, las propias declaraciones y pruebas que obran en el expediente
demuestran que, en el mejor de los casos, los montos adeudados seran subtancialmente menores
a lo alegado y no hubieran permitido, ni remotamente, solicitar la insolvencia de Cinolsa. Los
seores Felipe Osterling Letts, Picaza y Abad coinciden en que Transur S.A. recibira un importe
equivalente al 5% del monto total incorporado en la letra de cambio, como contraprestacin por su
intervencin en la operacin de financiamiento.
Sin embargo, segn el seor Felipe Osterling Letts, este monto se pact por concepto de
honorarios de xito, no obstante lo cual, el seor Abad dijo que Transur S.A. deba recibir el 5%
pactado, aun cuando la operacin fracasa.
Asimismo, mientras los seores Osterling y Picaza manifestaron que el total de la comisin pactada
era el equivalente al 10% del monto de la letra, de los cuales 5% sera para Transur S.A. y 5% para
el seor Picaza, el seor Abad sostuvo que el total de la comisin pactada era slo el 5% y que no
conoca del pacto entre el seor Picaza y el seor Felipe Osterling Letts.
De la misma forma, los mismos tres declarantes han reconocido que Transur S.A. nunca
desembols en favor del seor Picaza o de Cinolsa los S/.146,000.00 invocados en su solicitud.
Resulta claro que el nico crdito que poda mantener Transur S.A. frente a Cinolsa ascenda, en el
mejor de los casos y dependiendo de la naturaleza de la comisin supuestamente pactada, al 5%
del monto consignado en la letra de cambio presentada en el procedimiento, es decir a S/. 7,300.
Dicho monto es realmente diminuto si se tiene en cuenta que se requiere un mnimo de 50 UITs
para poder solicitar la insolvencia de una empresa. As, en la hiptesis de que hubiera
efectivamente existido un crdito en favor de Transur, ste hubiera sido substancialmente menor al
invocado en la solicitud de insolvencia.
Habiendo tenido que reconocer la inexistencia del crdito por S/. 146,000, tanto el seor Felipe
Osterling Letts como el seor Abad se ampararon en el principio de literalidad de los ttulos valores
para alegar la legalidad de sus actos sostenidos, como por ejemplo lo hizo el seor Osterling Letts,
que l consideraba que Cinolsa estaba obligada por el total de la letra avalada. Este tema ser
analizado ms adelante.
Posteriormente, la versin es variada al punto que, mediante escrito presentado el 11 de febrero de
1997 el seor Felipe Osterling Letts afirm que, "mi representada se allana a la solicitud de
insolvencia presentada por Transur S.A. respecto de nuestra empresa, dicha decisin tuvo la nica
intencin de proteger por igual a todos nuestros acreedores con el patrimonio d la empresa, ya que
en aquella poca mantenamos un litigio muy importante para nuestros intereses con el Banco del
Progreso (...) Tal hecho pona en enminente (sic) peligro la continuidad de nuestra fbrica,
implicando ello la desproteccin de todos los dems acreedores".
Igual posicin mantuvo el seor Abad en su declaracin rendida el 12 de febrero de 1996, en la

cual proporcion nueva informacin sobre los aspectos previos al inicio del procedimiento de
declaracin de insolvencia. As, el seor Abad ha manifestado en reiteradas ocasiones durante su
declaracin, que fue el propio seor Felipe Osterling Letts quien le solicit que Transur S.A.
presente la solicitud de declaracin de insolvencia y quien se encarg de pagar los gastos del
procedimiento. Coincidiendo con la nueva versin del seor Felipe Osterling Letts, el seor Abad
agreg que ste le haba formulado tal pedido atendiendo a que la actitud asumida en esa poca
por el Banco del Progreso, de ejecutar los activos de Cinolsa, iba a perjudicar a su empresa y a los
dems acreedores.
El seor Felipe Osterling Letts ya haba declarado que ellos, refirindose a Cinolsa, "haban
defendido una insolvencia", porque el Banco del Progreso quera rematar la planta principal de la
empresa. De estas declaraciones y del escrito antes mencionado, se desprende claramente que
Cinolsa no se allan a la solicitud de Transur por carecer de capacidad de pago, sino por evitar la
ejecucin pretendida por el Banco del Progreso, lo cual evidentemente apuntara en el sentido de
que el referido crdito no existi, y que por el contrario fue utilizado slo para conseguir la
suspensin de la exigibilidad de las obligaciones de los verdaderos acreedores de Cinolsa, sin que
la empresa se encontrase realmente en la situacin tipificada en la ley para su declaratoria de
insolvencia. As se estaba haciendo uso de un procedimiento excepcional para fines distintos a
aquellos perseguidos por el procedimiento concursal.
Esta conclusin se ve reforzada por un hecho de especial significado en el proceso investigatorio:

luego de rendido el primer informe oral ante esta Sala, y conscientes de la disposicin que haba
en el sentido de investigar el crdito, el representante de Transur S.A. present un escrito
desistindose del procedimiento de declaracin de insolvencia, por haber logrado el pago de su
crdito.
Si bien no se dio trmite a dicho desistimiento por cuanto la Sala no tena competencia para
pronunciarse sobre el procedimiento originario, sino slo respecto de los vicios de nulidad cuya,
solvencia y quien se encarg de pagar existencia hasta ese momento se presuma, al solicitar
informacin sobre el pago de la deuda, la Secretara recibi, nuevamente, versiones contradictorias
que slo confirmaron la simulacin investigada.
III.4.5. Conclusiones sobre el crdito invocado por Transur S.A. en el procedimiento.
En atencin a la verificacin efectuada se ha determinado la inexistencia del crdito por S/.

146.000 con el cual Transur S.A. sustent su solicitud para que se declare la insolvencia de Cinolsa
y que, por el contrario, la letra de cambio presentada para tales efectos fue utilizada con el nico
propsito de permitir que Cinolsa se acoja al marco de proteccin legal establecido en la Ley de
Reestructuracin Empresarial, en perjuicio de los dems acreedores.
Por ello, sin perjuicio de las otras consecuencias que este hecho pueda tener, respecto de los
temas de competencia de esta Sala, ha quedado demostrado que al momento de pedir la
declaracin de insolvencia de Cinolsa, Transur S.A. no era titular de un crdito exigible y vencido
por ms de treinta das, superior a cincuenta UIT's, abrindose as el camino a perjudicar y
defraudar los legtimos derechos de otros acreedores de la empresa.
III.5. La participacin de Transur S.A. y sus representantes en el procedimiento.

Los seores Abad e Hidalgo(32), ltimo presidente del directorio de Transur y representante de
dicha empresa en este procedimiento, respectivamente, han dicho que la presentacin de la
solicitud de Transur S.A. se debi a un pedido del seor Felipe Osterling Letts, quien ha tenido,
adems, una intervencin directa en la participacin de esta empresa en el procedimiento, desde el
nombramiento del representante de la empresa en el procedimiento, tal como se muestra en las
siguientes transcripciones:
Extracto de las declaraciones del seor Antonio Abad:
"(...)
ANTONIO ABAD: Perdn, la puesta de esto en Indecopi, es a solicitud del seor Osterling, que
quede claro.
INDECOPI: Usted present la Letra al Colegio de Contadores a solicitud del seor Osterling?
ANTONIO ABAD: Le digo.
INDECOPI: El dice que Usted lo presionaba para el pago.
ANTONIO ABAD: Le explico para que quede claro, a solicitud de l, del seor Osterling, en vista de
que tena problemas con un acreedor bancario, lo tena presionado y en virtud de cautelar los
intereses de los dems acreedores me solicit de que presentara esta Letra a Indecopi.
INDECOPI: Usted me est diciendo que el seor Osterling le pidi a Usted que presente la Letra a
Indecopi para evitar el remate a Probank?
ANTONIO ABAD: S, efectivamente.
INDECOPI: Ese fue el objeto de la presentacin de la solicitud. Usted no lo sugiri, no lo presion a

l?
ANTONIO ABAD: Lo que le he manifestado, es."
En el mismo sentido, existe discrepancia respecto de la intervencin de Transur en el

procedimiento, puesto que tanto el seor Hidalgo como el seor Abad niegan haber sido quienes
decidan las acciones a seguir o quienes elaboraban los escritos presentados por su representada.
III.6. El domicilio sealado por Transur S.A. en el procedimiento.
Tal como consta en la solicitud que present a la Comisin de Calificacin Empresarial, Transur
S.A. seal como domicilio procesal, Av. Nicols Dueas N 475 Cercado.
Como tambin se desprende del trmite seguido en primera instancia, la Comisin de Calificacin
Empresarial no tuvo problema alguno al momento de notificar a Transur S.A., ya que no obra en el
expediente documento alguno que d cuenta de este hecho y, por el contrario toda actuacin
producida en esa entidad delegada aparece debidamente notificada, contando los cargos de
notificacin, inclusive, con sellos en los que aparece la denominacin social de dicha empresa.
Sin embargo, iniciada la tramitacin del procedimiento de nulidad en esta Sala, se detect que en
el domicilio antes sealado no funcionan las oficinas de Transur S.A. sino que, por el contrario, se
trata de un inmueble en estado de abandono, tal como se acredita con los reportes del servicio de
notificaciones del Indecopi y con la constancia emitida el 6 de enero de 1997, por el Notario Pblico
de Lima, Fidel D'Jalma Torres-Zeballos.
Ello ha sido confirmado, adems, con la declaracin de la seora Carrascal quien inform que el
inmueble ubicado en Av. Nicols Dueas N 475, Cercado, fue transferido a fines de 1995 al Banco
Wiese Ltdo.(33) y por el seor Abad, quien reconoci que en esa direccin ya no funciona la
empresa(34)
Para mantener la celeridad y eficacia del procedimiento, en la reunin que sostuvieran en las
oficinas de Cinolsa el 21 de enero de 1997, el Secretario Tcnico de la Sala solicit al seor Felipe
Osterling Letts, que contacte con los representantes de Transur S.A. y les informe de su pedido
para que sealen un nuevo domicilio procesal.
El da siguiente de esa reunin, el 22 de enero de 1997 Transur S.A. seal como nuevo domicilio
procesal Jr. Natalio Snchez N 244, Oficina 201, Jesus Mara; el mismo que corresponde al
estudio jurdico del seor Fernando Alvarado Cerro, abogado patrocinante de Cinolsa en el
procedimiento.
El 24 de enero de 1997, Cinolsa present un escrito al cual adjunto tres anexos. En el reverso de
uno de stos, fotocopia de una copia literal del acta de junta general de accionistas de Cinolsa
realizada el 12 de julio de 1996, aparece el borrador de un escrito similar al que, con algunas
modificaciones y correcciones, present el seor Hidalgo, el 22 de enero de 1997 sealando nuevo
domicilio.
Consultado sobre este hecho, el seor Felipe Osterling Letts declar lo siguiente: "Puede ser un
proyecto en el cual Transur puede haber acudido a la empresa y bueno ahora cmo respondo, qu
es lo que debo hacer y la empresa le puede haber sugerido respuesta para poder encaminar
procedimiento en la mejor forma, pero eso no quiere decir en primer lugar que la empresa acte en
nombre de Transur, ni segundo, que la empresa haga las comunicaciones ni se apersone en
nombre de Transur."
Por su parte, el seor Alvarado, alegando haberlo hecho para satisfacer el pedido del Secretario
Tcnico, reconoci que proporcion su domicilio a sugerencia del seor Osterling.
Adems de ratificar la vinculacin demostrada entre Cinolsa y Transur S.A. los hechos expuestos
confirman que la participacin en el procedimiento de esta ltima empresa, que no tena actividad
comercial alguna, fue dirigida por el seor Felipe Osterling Letts.
III.7. La declaracin de nulidad de los actos administrativos.
Cinolsa ha sealado en su defensa que la Sala carece de las facultades de investigacin en

ejercicio de las cuales se obtuvieron las pruebas y declaraciones citadas en la presente resolucin
y que han permitido concluir en la existencia de vinculacin entre Cinolsa y Transur y en la
inexistencia de un crdito por 50 UIT's que sirviera de sustento a la solicitud de declaracin de
insolvencia presentada por Transur.
Sin embargo, debe tenerse presente, adems del anlisis que se har posteriormente sobre las
facultades de la Sala, que la declaracin de nulidad de un acto administrativo, se tramita en un
procedimiento especial en el cual debe desvirtuarse la presuncin de legitimidad propia de los
actos administrativos, lo que requiere de un especial nivel probatorio, toda vez que lo que se est
cuestionando es la actuacin de la propia administracin pblica.
Cuando se tramita un procedimiento para declarar la nulidad de un acto administrativo, ya sea de

oficio o porque el vicio ha sido invocado por un particular, lo que est en controversia no es la
evaluacin hecha por el rgano administrativo respecto de la pretensin de los administrados, sino
la legalidad o ilegalidad de la actuacin de tal rgano. Cuando se evala la posible nulidad de un
acto administrativo no se hace, en estricto, una revisin del anlisis efectuado para emitir el
pronunciamiento, sino la vlidez del pronunciamiento por s mismo. La revisin de la evaluacin
hecha por el rgano administrativo se logra con el uso de los medios impugnatorios que la
legislacin ha previsto para tal fin.
Como la declaracin de nulidad de un acto administrativo afectar en forma especfica al

procedimiento en el cual tal acto fue emitido, se puede considerar que el procedimiento seguido
para tal fin tiene carcter incidental respecto del procedimiento originario. Pero, como se ha visto,
la controversia no est referida al tema materia de la solicitud de los administrados en cada caso
en particular, sino a la validez o invalidez del acto administrativo.
En consecuencia, siendo incidental respecto del procedimiento originario, ya que repercutir en l

pudiendo afectar sus resultados, el procedimiento seguido para la declaracin de nulidad de un
acto administrativo adquiere independencia y vida propia desde que, como se ha sealado, la
controversia radica en un asunto distinto del pedido de los administrados, es decir en el acto
administrativo en s.
Por ese motivo el rgano encargado de pronunciarse sobre la presunta nulidad del acto
administrativo, lo que supone desvirtuar la presuncin legal de su legitimidad, tiene que actuar las
pruebas que resulten necesarias para determinar la validez o invalidez del acto administrativo, lo
que incluye la necesidad de llevar a cabo las investigaciones que considere pertinentes, tal como
sostienen Dromi y Diez en las citas que se presentan a continuacin:
"...En cambio en el campo del derecho pblico, aun cuando el acto adolezca de un vicio de nulidad
manifiesta, su nulidad no puede ser declarada de oficio (...) en el sentido de que la presuncin de
legitimidad que tienen todos los actos administrativos obliga a realizar una investigacin del hecho
para determinar su nulidad."(35)
"La nulidad administrativa, por la presuncin de legitimidad propia de los actos administrativos, no
puede declararse sin una investigacin previa de hecho, excepto para los actos inexistentes."(36)
Como ya se seal, la obligacin de investigar, impuesta a quien vaya a pronunciarse sobre la

posible nulidad de un acto administrativo, responde a la necesidad de desvirtuar la presuncin de
legitimidad de dicho acto, que constituye el sustento de juridicidad de la actuacin de la
administracin.
III.8 Las atribuciones de la segunda instancia para actuar pruebas e investigar hechos en los
procedimientos seguidos para declarar la nulidad de actos administrativos.
Como se seal en la Resolucin N 106-96-TDC, y como ya se ha mencionado en esta

resolucin, por mandato del Artculo IV del Ttulo I de la Ley de Procedimientos Administrativos, la
autoridad administrativa tiene la obligacin de encausar los procedimientos a su cargo, ya sea a
pedido de parte o de oficio, ante cualquier error u omisin advertido en su tramitacin(37).
Por ello, recibida la solicitud formulada por la Comisin de Salida del Mercado y atendiendo
tambin a lo manifestado por Servitrayler S.A. esta Sala tena la obligacin de efectuar las
investigaciones necesarias y actuar las pruebas que resultasen pertinentes para determinar si
existan vicios que pudiesen afectar de nulidad la Resolucin N 003-96-CCE-CCPL/EXP.035-96
por la que se declar la insolvencia de Cinolsa, desvirtuando la presuncin de legitimidad y, en su
caso, adoptar las medidas necesarias para sanear el procedimiento.
Con este fin, en ejercicio de las atribuciones que le confieren el Artculo 33 del Reglamento
aprobado por Decreto Supremo N 025-93-ITINCI y el Ttulo I del Decreto Legislativo N 807, se
requiri la presentacin de documentacin a las partes y se dispuso que se cite a los
representantes de Cinolsa y Transur S.A. as como a las personas vinculadas con la letra de
cambio materia de investigacin, para que presten sus declaraciones.
Adicionalmente, y sin perjuicio de las facultades contenidas en el Decreto Legislativo N 807,
aplicables al Tribunal, las facultades de investigacin, que Cinolsa alega que corresponden
nicamente a la primera instancia, han sido expresamente otorgadas al tribunal en el mencionado
Artculo 33 del Reglamento aprobado por Decreto Supremo N 025-93-ITINCI, en virtud del cual
"... el Tribunal podr solicitar a las Comisiones, Oficinas y otros organismos pblicos y privados, los
informes y dictmenes a que se refiere el Artculo 77 de la Ley de Normas Generales de
Procedimientos Administrativos y en general todos aquellos elementos de juicio para la mejor
resolucin del caso.
Igualmente, podr celebrar audiencias pblicas y excepcionalmente privadas de conformidad con

el Artculo 14 de la Ley, para interrogar a las partes, escuchar sus alegatos y or las opiniones de
terceros con legtimo inters que as lo soliciten o que el propio Tribunal hubiere convocado."
La sola lectura de la norma citada permite concluir fcilmente que esta Sala est legalmente
facultada para llevar a cabo procesos investigatorios, tal como el realizado por la Secretara
Tcnica en ejercicio de la delegacin recibida mediante Resolucin N 106-96-TDC.
Sin perjuicio de ello, tal como se mencion anteriormente, debe tenerse presente que en los
procesos destinados a declarar la nulidad de los actos administrativos, en los cuales la Sala debe
pronunciarse respecto de la actuacin de los rganos de primera instancia, sta debe contar con
las atribuciones suficientes para verificar la legalidad de todo lo actuado por el rgano cuyo acto se
encuentra cuestionado. Cualquier lmite a dicha posibilidad de investigacin, generara un peligroso
margen de inseguridad en los mecanismos de control de los rganos administrativos.
Por ello es que, como se desprende de las anteriores citas de Dromi y Diez, para la tramitacin de
los procedimientos destinados a declarar la nulidad de un acto administrativo, los rganos
encargados de su tramitacin cuentan con las mismas facultades investigatorias que los rganos
de primera instancia tienen para tramitar los procedimientos ordinarios. De esta forma, el rgano
superior cumple el rol de primera instancia en la revisin y control de los actos administrativos
respecto de los cuales se hubiese invocado alguna causal de nulidad.
III.9. Los hechos materia de investigacin.
Tal como se menciona en la parte de antecedentes de esta Resolucin(38), la Comisin formul su

solicitud en atencin a los siguientes hechos:
(i) la falta de poderes del representante de Cinolsa seor Felipe Osterling Letts;
(ii) la acumulacin de procedimientos de naturaleza distinta (el procedimiento iniciado por Cinolsa
para la declaracin de su estado de insolvencia con el procedimiento seguido con el mismo fin a
solicitud de Transur); y,
(iii) la existencia de vinculacin econmica entre Cinolsa y Transur, lo que ameritara una nueva
investigacin para determinar la existencia o inexistencia de los crditos invocados en el
procedimiento por la segunda de las mencionadas empresas.
De los tres temas planteados por la Comisin de Salida del Mercado, los dos primeros estn
referidos a cuestiones de puro derecho, por lo que nicamente proceda investigar si la Comisin
de Calificacin Empresarial cumpli su obligacin de verificar por todos los medios la titularidad, la
legitimidad, el origen y la cuanta de los crditos que sustentaron la solicitud presentada por
Transur para la declaracin de la insolvencia de Cinolsa.
Como se seal en la Resolucin N 106-96-TDC, para determinar el cumplimiento de esta

obligacin por parte de la Comisin de Calificacin Empresarial se deba tener en consideracin
que "no se puede establecer un nico criterio, aplicable a todos los procedimientos derivados de la
aplicacin de las normas concursales y que, por el contrario, el nivel y la amplitud de las
investigaciones, as como los medios utilizados para tal fin, deben determinarse para cada caso, en
atencin a los indicios e informacin que obren en el expediente", y por ello para emitir su
pronunciamiento sobre este punto, la Sala debe evaluar si la Comisin de Calificacin Empresarial
cumpli con verificar los crditos invocados por Transur frente a Cinolsa, conforme al mandato de
la Ley de Reestructuracin Empresarial y su Reglamento, en atencin a los actuados en el
procedimiento.
III.10. La acumulacin de procedimientos y la supuesta falta de poderes del seor Felipe Osterling
Letts como causales de nulidad de la Resolucin N 003-96-CCE-CCPL/ EXP. 035-96.
En aplicacin de lo expuesto, en los puntos anteriores y conforme a lo establecido en los Artculos

43, 103 y 110 de la Ley de Procedimientos Administrativos, para declarar la nulidad de la
Resolucin N 003-96-CCE-CCPL/ EXP.035-96, esta Sala deba verificar si al expedirla se haba
incurrido en algn vicio, por haber sido dictado: (i) por un rgano incompetente; (ii) en contra de la
Constitucin y de las leyes, o conteniendo un imposible jurdico; o (iii) prescindiendo de las normas
esenciales del procedimiento y de la forma prescrita por la ley.(39)
Respecto de la acumulacin de procedimientos dispuesta por la Comisin de Calificacin

Empresarial y la supuesta falta de poderes de representacin por parte del seor Felipe Osterling
Letts, esta Sala considera que tales hechos invocados por la Comisin de Salida del Mercado no
constituyen causales de nulidad de la Resolucin N 003-96-CCE-CCPL/EXP. 035-96.
En el primer caso, el Artculo 67 de la Ley de Procedimientos Administrativos nicamente

establece como requisito para la acumulacin de expedientes la existencia de conexidad de la
pretensin, es decir, que estn referidos a un mismo tema, por lo que la acumulacin dispuesta por
la Comisin de Calificacin Empresarial no debe ser tomada en consideracin.
Tampoco debe considerarse la presunta falta de poderes de representacin del seor Felipe
Osterling Letts para efectos del procedimiento iniciado a solicitud de Transur, ya que Cinolsa le
haba otorgado un poder con el mismo fin, es decir representar a la empresa en un procedimiento
tramitado para la declaracin de su insolvencia. Adicionalmente, en caso que se hubiese
considerado que los poderes eran insuficientes para el procedimiento iniciado por Transur, al
haberse acumulado ambas solicitudes, el seor Osterling poda ejercer vlidamente la
representacin de Cinolsa en el procedimiento nico.
III.11. La declaracin de insolvencia y la verificacin de crditos en los procedimientos concur-

sales.
Como se mencion en la Resolucin N 106-96-TDC, para el rgimen concursal, regulado en la

Ley de Reestructuracin Empresarial y su Reglamento, la insolvencia es un estado de hecho
consistente en la imposibilidad que tiene un deudor de cumplir, en forma temporal o definitiva, con
el pago de sus obligaciones, la misma que conforme a nuestra legislacin se verifica a partir de la
reduccin patrimonial, cuando el procedimiento se inicia a solicitud del propio deudor, o con la
cesacin de pagos que se evidencia cuando la solicitud para la declaracin de insolvencia la han
presentado uno o varios de sus acreedores con crditos superiores a 50 UIT's.
Verificado cualquiera de ambos supuestos, el rgimen concursal provee a las empresas

insolventes de un marco de proteccin legal que resguarda su patrimonio, que supuestamente ser
insuficiente para cubrir todas sus obligaciones, de las acciones que individualmente pudiesen
ejercer cada uno de sus acreedores.
As, sin dejar de reconocer que cada acreedor tiene el legtimo derecho de procurar el pago de sus
crditos, se busca maximizar los beneficios patrimoniales y reducir costos de transaccin,
reuniendo en un nico procedimiento todos los bienes del deudor y al universo de sus acreedores,
de tal manera que ya sea a travs de la reestructuracin, o por la va de la liquidacin ordenada,
cada acreedor pueda ver satisfecho su crdito en la mejor manera posible y, en todo caso, los
perjuicios de la crisis puedan ser distribuidos segn las prioridades establecidas en la norma sin
que las acciones individuales "canibalicen" el patrimonio de la insolvente.
Para lograr estos objetivos, la Ley de Reestructuracin Empresarial establece: (i) la inexigibilidad
de las obligaciones a cargo del deudor; (ii) la suspensin de las acciones destinadas a ejecutar o
afectar el patrimonio del insolvente; y (iii) la conformacin de la junta de acreedores, a cuyos
acuerdos quedan sometidos todos los acreedores del insolvente, aun cuando se hubiesen opuesto
a tales acuerdos o no se hubiesen manifestado sobre el particular.
Atendiendo a que el rgimen concursal surte efectos respecto de los derechos de los acreedores
que se ven temporalmente impedidos de ejercer las acciones que la legislacin les provee para el
cobro de sus crditos, en su aplicacin se debe evitar que el esquema sea utilizado indebidamente
por deudores interesados en evadir o diferir el pago de obligaciones.
Para ello, la Ley de Reestructuracin Empresarial ha establecido reglas que permiten determinar
en forma clara la existencia de situaciones que requieren de la aplicacin de los mecanismos de
proteccin patrimonial. Por un lado, para que el propio deudor pueda someterse a los beneficios de
las normas concursales, debe acreditar haber sufrido prdidas que superan las dos terceras partes
de su patrimonio. Igualmente, si es un acreedor quien quiere iniciar el procedimiento concursal,
debe acreditar que mantiene frente a su deudor un crdito exigible y no pagado, superior a
cincuenta UIT's, lo que para efectos de este procedimiento equivale a S/. 110,000.00 (Ciento diez
mil nuevos soles), y ante ello debe verificarse que el deudor se encuentre en incapacidad de pagar
o garantizar el cumplimiento de su obligacin, lo que supone una verificacin de la real existencia
de los supuestos mencionados.
III.12. La investigacin dispuesta por la Sala.
En virtud de lo expuesto en el numeral anterior, si bien los hechos objeto de la investigacin en

este procedimiento resultan por s mismo contrarios a las normas y principios concursales, su
tratamiento, evaluacin y eventual sancin no pasaran de la esfera del derecho privado si es que
el supuesto aval no hubiese sido utilizado en un procedimiento administrativo.
Sin embargo, se ha demostrado que Cinolsa y Transur S.A. han actuado en forma dolosa,
simulando un crdito por S/. 146,000 en favor de la segunda de las nombradas para permitir que la
primera de stas, es decir Cinolsa sea declarada insolvente y pueda acogerse al marco de
proteccin legal del patrimonio establecido en la Ley de Reestructuracin Empresarial y su
Reglamento.
Con ello, no slo se impedira la ejecucin de bienes por parte de Probank, como sostiene el seor
Felipe Osterling Letts, sino que el marco de proteccin afectara a todos y cada uno de los
acreedores de Cinolsa, quienes se veran impedidos injustificadamente de ejercer su legtimo
derecho a exigir el cumplimiento de las obligaciones asumidas por Cinolsa en el desarrollo de su
actividad.
El proceder de Cinolsa y Transur S.A. es a todas luces contrario al inters pblico, en especial
contrario al inters de aquellos que, presumiendo una buena prctica empresarial por parte de
Cinolsa, confiaron en esta empresa y mantuvieron o mantienen vnculos comerciales con ella.
Afecta adems la credibilidad de los procedimientos concursales, los que deben ser considerados
como medidas extremas para situaciones realizadas con la simulada operacin crediticia, crisis
econmica de una empresa segn lo tipificado en la ley, y no como una forma de evadir las
obligaciones pendientes con los acreedores.
Desvirtuando los fines y objetivos de las normas concursales, Cinolsa ha pretendido utilizarlas para
burlar a sus acreedores y evadir el pago de sus deudas. Prcticas como sta impiden el desarrollo
de la economa y generan inseguridad jurdica en la contratacin, convirtiendo a los procedimientos
concursales en un sistema de debilitamiento del crdito, y no, como debera ser, en un
procedimiento que lo refuerce y consolide.
Si el rgimen concursal se convierte en una herramienta de uso generalizado para dejar de pagar,
o postergar pagos sin justificacin vlida alguna, se generar un incremento en el costo del crdito,
cuyo clculo deber incorporar el riesgo a que los deudores eviten el pago a travs de la
declaracin de insolvencia, y con ello una contraccin de la economa como consecuencia de las
menores posibilidades que tendrn los agentes del mercado para acceder a los sistemas de
crdito.
Por ello, dejar de investigar y, en su caso, dejar de sancionar cuando la autoridad competente
considere que existen razones justificadas para ello sera crear un incentivo para que algunos
agentes del mercado hagan uso indebido del rgimen concursal con el fin de evadir el pago de sus
obligaciones, lo que tendra los efectos antes mencionados.
Ello genera en esta Sala, como mxima instancia administrativa encargada de velar por el
cumplimiento y respeto de las normas concursales, la obligacin de verificar la existencia de los
supuestos previstos en la Ley de Reestructuracin Empresarial y su Reglamento para la
Declaracin de insolvencia de una empresa.
Asimismo, en ejercicio de su funcin de control administrativo, la Sala debe pronunciarse tambin

sobre la actuacin que Cinolsa, Transur S.A., sus representantes y las dems personas vinculadas
hayan tenido durante la tramitacin del procedimiento ante la Comisin de Calificacin Empresarial
y ante esta Sala, conforme a los principios y reglas procesales administrativas que se han
analizado anteriormente.
III.13. La verificacin del crdito para efectos concursales.
Tal como se ha sealado, la aplicacin de la Ley de Reestructuracin Empresarial enfrenta el

riesgo de que se desvirten los fines de sus normas y los mecanismos de proteccin del patrimonio
y se utilicen indebidamente, para evadir o diferir el pago de obligaciones.
Por ello, las normas han provisto a los rganos administrativos encargados de la tramitacin de
dichos procedimientos de facultades suficientes para hacer las investigaciones que resulten
necesarias para verificar la real existencia del estado de insolvencia de una empresa, as como los
crditos invocados frente a ella. En estos casos, la Comisin no slo acta en atencin a los
legtimos intereses del solicitante (ya sea ste la empresa deudora o un acreedor), sino de todos
los dems posibles acreedores de la empresa, que podran verse perjudicados por la simulacin de
un estado de insolvencia.
Por eso, los rganos administrativos deben verificar que se cumplan los supuestos legales para la
declaracin de insolvencia de una empresa y para el reconocimiento de los crditos invocados
frente a ella, ejerciendo en la etapa investigatoria de los procedimientos, las atribuciones y
facultades que, se confieren la Ley y el Reglamento, as como el Ttulo I del Decreto Legislativo N
807, a los que ya se ha hecho referencia. Tratndose de solicitudes que, como la del presente
caso, han sido presentadas por un acreedor, se deber verificar por todos los medios el
cumplimiento de los requisitos a que se refieren los Artculos 2 de la Ley y 2 del Reglamento, es
decir la existencia de crditos superiores a cincuenta UIT's, exigibles y vencidos por ms de treinta
das calendario, verificando su origen, cuanta y legitimidad, tal como lo establecen los Artculos 4
de la Ley y, 7 y 8 del Reglamento(40).
Para efectos de la verificacin mencionada, los acreedores podrn presentar la documentacin que
sustente los crditos invocados que consideren pertienente. Sin embargo, cuando a criterio de la
autoridad administrativa la documentacin presentada no resulte suficiente o cuando existan
elementos que le hagan presumir una posible simulacin de obligaciones, o por seguridad jurdica
del procedimiento, cuando se detecte la posible existencia de vinculacin entre la deudora y el
acreedor, se debe verificar, necesiariamente, el origen del crdito investigando su existencia, como
exige el Artculo 8 del Reglamento, por todos los medios.
En un caso como el presente, en el cual el crdito invocado est incorporado en una letra de
cambio, normalmente resulta apropiado reconocer el crdito en mrito a la literalidad del ttulo
valor, en aplicacin de los principios de simplicidad, celeridad y economa de los procedimientos
administrativos.
Sin embargo, tal como ya se manifest, si la autoridad administrativa presume la posible existencia
de una vinculacin entre las partes o tiene elementos de juicio que le haga suponer una simulacin,
debe necesariamente investigar la relacin causal, es decir, el origen del crdito para determinar su
legitimidad. (41)
En este caso, el reconocimiento de la obligacin por parte de la empresa deudora no eximir a la

autoridad administrativa de su deber de verificacin, ya que en un rgimen concursal la solicitud de
reconocimiento de un crdito no se opone solamente a los intereses de la insolvente, sino que
tambin tiene efectos sobre los derechos de los dems acreedores de sta que, con cada crdito
reconocido ven reducida su participacin tanto en la Junta de acreedores, como en la posibilidad
de pago de sus crditos.
Tampoco resulta vlido oponer la literalidad del ttulo al deber de investigacin que tiene la
autoridad administrativa, ya que los procedimientos concursales no son procedimientos de
ejecucin en los que el objetivo es cobrar un crdito en forma directa. Los procedimientos
concursales tienen como objeto el tratamiento global del patrimonio y actividad de una empresa a
partir de su situacin econmica y financiera y por ello puede resultar imprescindible dejar de
atender al mrito de un ttulo valor para verificar la real situacin de los pasivos de la insolvente, tal
como lo seala Maffia en la siguiente cita:
"No basta, pues, con un cambial en forma para ingresar en la nmina de acreedores concurrentes:
aun en ese caso el acreedor debe indicar la causa de su crdito. Dijimos que en el contexto de un
concurso y a la hora de insinuarse al pasivo, la "causa" del crdito se identifica con los pocos y
familiares negocios que estadsticamente recurren, como su ministro de mercaderas, mutuo
dinerario, alquileres, impuestos y muy pocos mas. El tomado - endosatario- del papel habr de
explicara qu ttulo lo adquiri, sea del concursado, sea de su tradens si el documento circul; eso
interesa al requisito de la causa que exige el art. 33, L. C., y tambin al componente de buena fe
que hace a la legitimacin del acreedor en un juicio tan particular como es el concurso, esto es una
presuncin relativa al favor creditoria en los procesos individuales, deja su lugar al genrico deber
de explicara qu ttulo legtimo el interesado en incorporarse al pasivo concursal invoca su
derecho. Es decir, la posicin del acreedor frente al concurso de ninguna manera es la misma que
ante su deudor; en el juicio individual, el tenedor legitimado de una cambial disfruta de todas las
ventajas que, traducidas en definitiva en limitacin de las defensas oponibles, configuran el favor
creditoris, Esas ventajas no rigen en caso de concurso; como veremos en VII, II, "a", no se trata de
un juicio del acreedor contra el deudor, sino de un pedido para incorporarse, por la va procesal
especifica establecida, al pasivo del concurso."(42)
Debe precisarse, sin embargo, que ello no supone que se exija a un acreedor endosatario que
acredite un vnculo inexistente con la insolvente, lo que debe verificarse en este caso es que la
operacin que origin el ttulo valor existi realmente y que el solicitante del reconocimiento recibi
por endoso el ttulo en forma legtima. Lo contrario sera permitir que, mediante la simulacin de
endosos, se evite la investigacin sobre el origen del pasivo que este ttulo representa.
III.14. La verificacin del crdito de Transur S.A. y la actuacin de las partes en el

procedimiento.
Como se ha demostrado en esta Resolucin, Transur S.A. ha solicitado la declaracin de

insolvencia de Cinolsa sustentando su solicitud con un supuesto crdito que, en caso de
acreditarse su existencia, no cumplira los requisitos establecidos en la legislacin concursal, por
tratarse de un crdito ascendente, en el mejor de los casos, nicamente a S/. 7,300. Ello, adems
de ser causal suficiente para declarar la nulidad de la Resolucin N 003-96-CCE-CCPL/ EXP. 035-
96, amerita que se remita al Ministerio Pblico copia certificada del Cuaderno de Nulidad de la
Resolucin N 003-96-CCE-CCPL/ EXP.035-96, tramitado ante esta Sala, para que se evale la
posible existencia de responsabilidad penal por parte de las personas involucradas en la
simulacin del crdito con el que se obtuvo la declaracin de insolvencia en este procedimiento, en
perjuicio de los legtimos derechos de los dems acreedores.
III.15. Precedente de observancia obligatoria.
En aplicacin del Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807, la presente Resolucin constituye
precedente de observancia obligatoria en cuanto establece los criterios aplicables a la verificacin
de crditos en los casos en que la autoridad administrativa cuente con indicios sobre la posible
vinculacin entre el acreedor solicitante y la empresa insolvente, la existencia de irregularidades en
el origen del crdito o la simulacin del mismo.
IV.- RESOLUCION DE LA SALA
Primero.- Declarar la nulidad de la Resolucin N 003-96-CCE-CCPL/ EXP. 035-96, por la cual la

Comisin de Calificacin Empresarial del Colegio de Contadores Pblicos de Lima declar la
insolvencia de Compaa Industrial Oleaginosa S.A. - Cinolsa.
Segundo.- Declarar que la presente Resolucin constituye precedente de observancia obligatoria

en cuanto establece los siguientes criterios para la verificacin de crditos invocados para la
declaracin de la insolvencia de un deudor o frente a ste luego de declarada su insolvencia:
Para efectos de la verificacin a cargo de la autoridad administrativa, los acreedores podrn

presentar la documentacin que sustente los crditos invocados que consideren pertinente.
Sin embargo, cuando a criterio de la mencionada autoridad la documentacin presentada no

resulte suficiente, o cuando existan elementos que le hagan presumir una posible simulacin de
obligaciones, o cuando se detecte la posible existencia de vinculacin entre la deudora y su
acreedor, se debe verificar, necesariamente, el origen del crdito, investigando su existencia por
todos los medios.
Cuando el crdito invocado est incorporado en una letra de cambio o cualquier otro ttulo valor,
resulta apropiado reconocer el crdito en mrito a la literalidad del ttulo, en aplicacin de los
principios de simplicidad, celeridad y economa de los procedimientos administrativos.
Pero, al igual que el criterio general, si la autoridad administrativa presume la posible existencia de
una vinculacin entre las partes o tiene elementos de juicio que le haga suponer una simulacin del
crdito, debe necesariamente investigar la relacin causal, es decir, el origen del crdito, para
determinar su legitimidad.
En este caso, el reconocimiento de la obligacin por parte de la empresa deudora no eximir a la

autoridad administrativa de su deber de verificacin.
Tratndose de un acreedor endosatario, ste no requiere acreditar la existencia de un vnculo con

la insolvente; lo que debe verificarse en este caso es que la operacin que origin el ttulo valor
existi realmente y que el solicitante del reconocimiento recibi por endoso el ttulo en forma
legtima.
Tercero.- Disponer que la Secretara Tcnica remita copia de la presente Resolucin, as como de
la Primera Instancia, al Directorio del Indecopi para su publicacin en el Diario Oficial El Peruano
de conformidad con el Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807.
Cuarto.- Disponer que la Secretara Tcnica remita copia certificada del Cuaderno de Nulidad y de
la Resolucin N 003-96-CCE-CCPL/EXP.035-96, tramitado en esta Sala, al Ministerio Pblico para
que ste evale la posible existencia de responsabilidad penal en los actos mencionados en la
presente resolucin.
Con la intervencin de los seores vocales:
Alfredo Bullard Gonzlez, Hugo Eyzaquirre del Sante, Jorge Vega Castro y Jos Antonio Payet
Puccio.

Presidente de la Sala de Defensa de la Competencia.
Declaracin de insolvencia: Sealamiento de bien libre
Establecen criterios aplicables para tramitacin de solicitudes de declaracin de insolvencia a

pedido de acreedores iniciadas de conformidad con Art. 703 del CPC
Resolucin 001-97-CSA-INDECOPI/EXP-113
Comisin de Salida del Mercado
EXPEDIENTE N 113-97-CSA
ARTURO CHAVEZ PAJUELO S.A. -AGENTES DE ADUANA
A SOLICITUD DE ACREEDORES
La Comisin de Salida del Mercado.
VISTO: el Oficio de fecha 23 de diciembre de 1996 por el cual la Juez del Octavo Juzgado
Transitorio Corporativo Civil de Lima remite, en atencin a lo dispuesto por el Artculo 703 del
Cdigo Procesal Civil, el Expediente N 31769-96 relativo al proceso ejecutivo seguido por SAVOY
BRANDS PERU S.A. con ARTURO CHAVEZ PAJUELO S.A. -AGENTES DE ADUANA a fin de
iniciar el proceso de declaracin de insolvencia de la empresa deudora por mantener obligaciones
vencidas y exigibles por ms de treinta das calendario ascendentes a US$ 19 177,47 por concepto
de capital, ms intereses legales y gastos; y CONSIDERANDO: que, de conformidad con lo
establecido en el Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil, modificado por la Segunda Disposicin
Final de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, si el deudor en un proceso ejecutivo no sealara la
existencia de bienes libres de gravamen dentro del plazo concedido por la autoridad jurisdiccional,
concluir el referido proceso y se remitirn los actuados a la Comisin de Salida del Mercado o a la
entidad delegada competente a fin de hacer efectivo el apercibimiento contemplado en el primer
prrafo del citado texto legal y seguir el proceso de declaracin de insolvencia del deudor segn lo
establecido en la ley de la materia; que el estado de insolvencia de una persona natural o jurdica
debe ser declarado por la autoridad administrativa de acuerdo con los requisitos que, para dicho
efecto, contemplan los dispositivos legales respectivos; que la titularidad del impulso procesal en
los procedimientos de declaracin de insolvencia iniciados en aplicacin de lo dispuesto por el
Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil recae en el acreedor, toda vez que los actos derivados del
apercibimiento decretado por el rgano jurisdiccional obedecen a la solicitud presentada, en ese
sentido, por el ejecutante; que, en atencin a lo indicado en el considerando anterior, corresponde
exigir al acreedor solicitante el cumplimiento de las exigencias previstas normativamente para la
procedencia de la solicitud de declaracin de insolvencia del deudor; que, segn lo preceptuado en
los Artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, el pedido presentado por uno o
varios acreedores para la declaracin de insolvencia de su deudor, solamente resulta procedente
cuando los crditos exigibles y vencidos por ms de treinta das calendario que mantienen
superan, en total, el equivalente a cincuenta Unidades Impositivas Tributarias vigentes en la fecha
de la solicitud; que, conforme se desprende del Expediente N 31769-96 remitido a esta Comisin
con fecha 13 de marzo de 1997, Savoy Brands Per S.A. mantiene crditos vencidos y exigibles
por ms de treinta das calendario frente a Arturo Chvez Pajuelo S.A. - Agentes de Aduana
ascendentes a US$ 19 177,47 por concepto de capital incorporados en nueve letras de cambio
aceptadas por la empresa deudora en favor de Productos Chipy S.A., sociedad incorporada por
absorcin en Savoy Brands Per S.A. conforme se acredita con la Escritura Pblica extendida con
fecha 31 de diciembre de 1995 ante Notario Pblico de Lima doctor Gustavo Correa Miller que en
copia certificada obra en el expediente; que el mandato de pago de las cambiales mencionadas
anteriormente ha sido ordenado mediante sentencia emitida con fecha 7 de junio de 1994 por el
Vigsimo Sptimo Juzgado Especializado en lo Civil de Lima, la misma que con su correspondiente
constancia de haber quedado consentida obra en el expediente; que, a partir de la liquidacin
practicada por la Secretara Tcnica aplicando la tasa legal ordenada por la autoridad
jurisdiccional, ha quedado acreditada la existencia de crditos ascendentes a US$ 4 229,50 por
concepto de intereses derivados de los ttulos valores mencionados precedentemente; que tambin
ha quedado acreditada la existencia de crditos ascendentes a S/. 125,80 por concepto de gastos
originados en la cancelacin de tasas judiciales, segn se acredita con los recibos de pago que en
original obran en el expediente; que los crditos vencidos y exigibles por ms de treinta das
calendario que mantiene Savoy Brands Per S.A. frente a Arturo Chvez Pajuelo S.A. - Agentes de
Aduana asciende a US$ 23 406,97 y S/. 125,80 por lo que, al no exceder dichos importes las
cincuenta Unidades Impositivas Tributarias establecidas en el Artculo 4 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, corresponde declarar improcedente la solicitud de declaracin de
insolvencia de la empresa deudora; en uso de sus atribuciones y de conformidad con lo establecido
en los Artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial y los Artculos 427 y 703 del
Cdigo Procesal Civil; RESUELVE: declarar improcedente la solicitud de declaracin de insolvencia
de ARTURO CHAVEZ PAJUELO S.A. - AGENTES DE ADUANA a pedido de SAVOY BRANDS
PERU S.A. y, en consecuencia, disponer el archivamiento del expediente.
SERGIO LEON MARTINEZ

JUAN JOSE GASTAETA CARRILLO DE
ALBORNOZ
LUIS URRUTIA CASTRO
VICTOR CARLOS SCHWARTZMANN LARCO
ALVARO QUIJANDRIA FERNANDEZ
TRIBUNAL DE DEFENSA DE LA COMPETENCIA Y DE LA PROPIEDAD INTELECTUAL SALA DE

DEFENSA DE LA COMPETENCIA
EXPEDIENTE N: 113-97-CSA
PROCEDENCIA : COMISION DE SALIDA DEL MERCADO (LA COMISION)

ACREEDOR : SAVOY BRANDS PERU S.A. (SAVOY BRANDS)
DEUDOR : ARTURO CHAVEZ PAJUELO S.A, AGENTES DE ADUANA (CHAVEZ
PAJUELO)
MATERIA : DECLARACION DE INSOLVENCIA A SOLICITUD DE ACREEDORES
APLICACION DEL ARTICULO 703 DEL CODIGO PROCESAL CIVIL PRECEDENTE DE
OBSERVANCIA OBLIGATORIA
Se declara la nulidad de la Resolucin N 001-97-CSA- INDECOPI/EXP-113, por la cual la
Comisin de Salida del Mercado declar improcedente el pedido de declaracin de insolvencia de
Arturo Chavz Pajuelo S.A. Agentes de Aduana, formulado por Savoy Brands Per S.A.,
atendiendo a que, contrariamente a lo sealado por la Comisin, las solicitudes de declaracin de
insolvencia que recibe la autoridad concursal de conformidad con el Artculo 703 del Cdigo
Procesal Civil no estn sujetas a la verificacin de antigedad, exigibilidad y cuanta a la que se
refiere el Artculo 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
Adicionalmente, se declara que la presente resolucin constituye precedente de observancia

obligatoria en cuanto establece el mencionado criterio, aplicable para la evaluacin de las
solicitudes de declaracin de insolvencia presentadas en aplicacin del Artculo 703 del Cdigo
Procesal Civil.
I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 12 de fecha 7 de junio de 1994, el Vigsimo Sptimo Juzgado

Especializado en lo Civil de Lima -en adelante el Juzgado- declar fundada la demanda ejecutiva
sobre obligacin de dar suma de dinero interpuesta por Productos Chipy S.A. -hoy Savoy Brands
contra Chvez Pajuelo, sustentada en la existencia de crditos ascendentes a US$ 19 127,47 por
concepto de capital, incorporados en nueve letras de cambio. En dicha resolucin, se dispuso
llevar adelante la ejecucin hasta que Chvez Pajuelo cumpliera con abonar a la ejecutante la
suma mencionada, adems de las costas y costos del proceso.
Posteriormente, proveyendo la solicitud presentada por Savoy Brands en ese sentido, con fecha 12
de agosto de 1994 el Juzgado requiri a Chvez Pajuelo para que en un plazo de cinco das seale
bien libre de gravamen, bajo apercibimiento de declararlo en quiebra.
Ante el incumplimiento de Chvez Pajuelo, mediante Resolucin N 14 de fecha 3 de octubre de

1994, el Juzgado declar concluido el proceso ejecutivo, sealando que el recurrente haga uso de
su derecho con arreglo a los trmites de la ley de la materia. Dicha resolucin, fue apelada por el
demandante, quien seal que corresponda al juez declarar la quiebra de Chvez Pajuelo.
Mediante resolucin de fecha 24 de enero de 1995, la Primera Sala Civil de la Corte Superior de
Lima, revoc la resolucin impugnada por el demandante y reformndola dispuso que sea el propio
juez quien haga efectivo el apercibimiento sealado en el Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil
(declarar la quiebra del ejecutado).
Posteriormente, con fecha 7 de abril de 1995, Chvez Pajuelo interpuso Recurso de Casacin
contra la resolucin mencionada en el prrafo anterior, el mismo que fue declarado inadmisible por
la Sala Civil de la Corte Suprema de la Repblica, por considerar que dicho recurso haba sido
interpuesto contra un auto en el cual no se da fin al proceso, sino que dispone el trmite de un
pedido de apercibimiento
Con fecha 29 de febrero de 1996, mediante Resolucin N 19, el Juzgado orden remitir los
Actuados a la Comisin de Salida, por considerar que "...la legislacin vigente (prev) un
procedimiento especial para la declaratoria de quiebra, es decir, que previamente al dictado del
auto de quiebra la empresa demandada debe ser declarada insolvente por la Comisin de
Simplificacin del Acceso y Salida del Mercado (hoy Comisin de Salida del Mercado) quien
adems efectuar el reconocimiento y graduacin de crditos, convocando con posterioridad a
Junta de Acreedores, otorgndole al deudor la posibilidad de que sus acreedores en junta decidan
el destino de la empresa.....".
Con fecha 21 de marzo de 1996, Savoy Brands dedujo la nulidad de la Resolucin N 19 emitida
por el Juzgado la misma que fue declarada infundada por el propio juzgado mediante Resolucin
N 23 de fecha 8 de mayo de 1996.
El 22 de mayo de 1996, Savoy Brands apel de la Resolucin N 23, no obstante lo cual sta fue
confirmada por la Corte Superior mediante resolucin emitida el 16 de agosto de 1996, por
considerar que: (i) el Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil ha sido derogado tcitamente por el
Decreto Ley N 26116, en virtud de lo dispuesto por el inciso 4) de la Segunda Disposicin Final del
Decreto Ley N 26116; y (ii) ". .. que el citado Decreto Ley establece un mecanismo procesal para
la declaracin de quiebra totalmente diferente al que regulaba el numeral setecientos tres del
Cdigo Procesal Civil".
Con fecha 12 de marzo de 1997, el juzgado remiti los actuados a la Comisin. En ese sentido,
mediante su Resolucin N 001-97-CSA-INDECOPI/EXP-113 de fecha 13 de mayo de 1997, la
Comisin declar improcedente la solicitud de declaratoria de insolvencia de Chvez Pajuelo, toda
vez que los crditos invocados por Savoy Brands ascendan a US$ 23 406,97 por concepto de
capital e intereses, y S/.125,80 por concepto de gastos, montos que en total no superaban las
cincuenta Unidades Impositivas Tributarias que exige el Artculo 4 del Decreto Legislativo N 845,
Ley de Reestructuracin Patrimonial, para las solicitudes de declaracin de insolvencia a pedido de
los acreedores.
Con fecha 21 de mayo de 1997, Savoy Brands interpuso recurso de apelacin contra la resolucin
antes mencionada argumentando que en el presente caso habra sido "el propio rgano
jurisdiccional" quien mediante una resolucin hizo efectivo el apercibimiento previsto en el Artculo
703 del Cdigo Procesal Civil ordenando la "remisin del expediente a la Comisin para la
declaracin de insolvencia del demandado. No tratndose pues del caso de una solicitud
presentada por los acreedores ante la Comisin, sino de la remisin por oficio judicial de un
(expediente), en cumplimiento de la ley, con el propsito especfico de que se declare la
insolvencia del deudor sin que para ello se exija otro requisito".
Atendiendo al pedido formulado por Savoy Brands, el 20 de agosto de 1997 los representantes de
dicha empresa rindieron informe oral ante la Sala, luego de lo cual el expediente qued expedito
para ser resuelto.
II. CUESTION EN DISCUSIONCUESTION EN DISCUSION
caso, la cuestin en discusin consiste en determinar cul es el tratamiento que debe dar la
autoridad concursal a las solicitudes remitidas por la autoridad judicial en aplicacin del Artculo
703 del Cdigo Procesal Civil.
III. ANALISIS DE LA CUESTION EN DISCUSIONANALISIS DE LA CUESTION EN DISCUSION
III.1 El rgimen concursal y el estado de insolvencia
El procedimiento de declaracin de insolvencia, regulado por el Decreto Legislativo N 845, Ley de

Reestructuracin Patrimonial, tiene por finalidad reducir los costos de transaccin, para que el
universo de acreedores de un deudor pueda llegar a un acuerdo que permita una solucin integral
a la crisis econmica o financiera por la que ste atraviesa, ya sea mediante un proceso de
reestructuracin de sus pasivos o a travs de la liquidacin de su patrimonio.
Para garantizar la viabilidad y eficacia de cualquiera de ambos procesos, la declaracin de

insolvencia produce en primer trmino, un estado indivisible entre el deudor y todos sus
acreedores, el mismo que comprende tanto a la totalidad de los bienes del deudor, como a todas
las obligaciones que resulten incorporadas al procedimiento concursal en atencin a la oportunidad
en que se hayan devengado. En virtud de ello, se activa un marco de proteccin legal del
patrimonio que genera la suspensin de la exigibilidad de las obligaciones que el insolvente
mantiene frente a sus acreedores, as como la suspensin de todos los procedimientos que tengan
por objeto el cobro de crditos mediante la ejecucin de sus bienes(1).
Siendo un rgimen de excepcin de carcter transitorio, la legislacin ha delimitado claramente los

supuestos en los cuales se configura el estado de insolvencia para efectos concursales. As, el
estado de insolvencia se define como una situacin de hecho por la cual una persona no puede
afrontar el pago de sus obligaciones temporal o definitivamente, y conforme a la legislacin se
verifica, ya sea mediante la reduccin patrimonial cuando el procedimiento se inicia a solicitud del
propio deudor, o por haberse producido una cesacin de pagos cuando el procedimiento es
iniciado por acreedores.
En el segundo caso, en aplicacin de los Artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin

Patrimonial, la legislacin concursal ha previsto que para que uno o varios acreedores puedan
pedir la declaracin de insolvencia de un deudor, debern acreditar que mantienen frente a ste,
crditos impagos, exigibles y vencidos por ms de treinta das, que en total superen las cincuenta
Unidades Impositivas Tributarias (UIT)(2).
Al establecerse las cincuenta UIT como monto mnimo de los crditos que deben sustentar una
declaracin de insolvencia a pedido de acreedores, la legislacin ha buscado evitar que la
estabilidad del mercado se vea afectada por el uso del procedimiento de declaracin de insolvencia
como mecanismo para el cobro individual de crditos, cuya cuanta, a criterio del legislador, no
justifica que se active la maquinaria concursal como medio de presin, situacin que podra
presentarse con mayor frecuencia a medida que menor sea el monto de los crditos exigido a los
acreedores para la presentacin de su solicitud(3).
III.2 El Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil
Sin perjuicio de lo sealado en el punto anterior, el Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil,
conforme a la modificacin introducida por la primera disposicin final del Decreto Legislativo N
845, ha regulado una tercera forma de iniciar un procedimiento de declaracin de insolvencia,
cuando en los procesos ejecutivos el deudor no cumple con sealar bienes libres de gravmenes.
En este sentido, el Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil establece que, luego de expedida la
sentencia de primera instancia en un proceso de ejecucin, el demandante puede solicitar al juez
que requiera al deudor para que seale bien libre de gravamen, bajo apercibimiento de solicitar que
se declare su insolvencia; si el deudor no atendiera a dicho requerimiento, se dar por concluido el
proceso de ejecucin y se remitirn los actuados a la Comisin o a la entidad delegada
competente, para que trmite el procedimiento de declaracin de insolvencia, segn lo establecido
en la ley de la materia(4).
En este sentido, la norma seala textualmente que, a pedido del acreedor, la autoridad judicial
debe requerir al deudor para que "... seale bien libre de gravamen, bajo apercibimiento de
presentarse solicitud de su declaracin de insolvencia..."Complementando esta idea, el segundo
prrafo del mismo artculo precisa que ante el incumplimiento del deudor ".. . concluir el proceso
de ejecucin, y se remitirn los actuados a la Comisin de Salida del Mercado del Indecopi o a la
entidad delegada que fuera competente siguindose el proceso de declaracin de insolvencia
segn lo establecido en la ley de la materia."
Tal como se ha sealado lo establecido en el Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil constituye una
tercera forma de iniciar el procedimiento de declaracin de insolvencia, no obstante lo cual en este
procedimiento se encuentra controvertido el alcance que tiene la disposicin contenida en el
segundo prrafo del artculo, es decir, Informa en que se hace efectivo el Apercibimiento a que se
refiere el primer prrafo del mismo, para lo cual se deber tener presente la naturaleza y funcin
que tiene los apercibimientos en la regulacin procesal, as como la aplicacin del artculo
analizado, en concordancia con el esquema general de la legislacin concursal.
III.3 El apercibimiento
Sobre el apercibimiento, Guillermo Cabanellas sostiene en su Diccionario de Derecho usual, que

ste es un requerimiento hecho por el juez para que uno ejecute lo que manda o tiene mandado, o
para que proceda como debe, conminndole con multa, pena o castigo si no lo hiciere. En igual
sentido define al apercibimiento la Enciclopedia Jurdica Omeba, al sealar que ste constituye una
prevencin especial porque se concreta en una advertencia conminatoria, respecto de una sancin
tambin especial. En ese sentido, el apercibimiento dado por una autoridad con facultades para
ello, tiene por finalidad exigir el cumplimiento de una conducta determinada y aplicar una pena en
caso de desobediencia(5).
En consecuencia, los alcances del artculo 703 bajo anlisis deben responder a la naturaleza y
caractersticas mencionadas en el prrafo anterior, es decir, el apercibimiento debe actuar como
una advertencia sobre las sanciones a ser impuestas si el deudor no seala bien libre de
gravamen.
Si bien de la lectura de la norma podra sostenerse que la remisin del expediente judicial por parte
de la autoridad a cargo del proceso de ejecucin tiene los mismos efectos que cualquier solicitud
de declaracin de insolvencia, ello hara que, en los casos de crditos cuyo monto es inferior a las
cincuenta UIT, la norma resulte totalmente inoperante y carente de efectos prcticos para el
acreedor.
En los mencionados casos, el incumplimiento por parte del deudor apercibido para que seale bien
libre de gravamen generara una sancin al acreedor y, por el contrario, la aplicacin de la norma
conforme al criterio de la Comisin constituira un incentivo para que el deudor oculte bienes que
pudiesen ser objeto de ejecucin, puesto que de no exhibirlos, el procedimiento judicial concluira y
el acreedor se vera desprovisto de amparo legal, toda vez que la cuanta de sus crditos sera
insuficiente para lograr la declaracin de insolvencia del deudor.
En atencin a ello, el apercibimiento al que se refiere el primer prrafo del Artculo 703 del Cdigo
Procesal Civil, no puede consistir en presentar una solicitud que tenga las mismas caractersticas
que cualquier otra formulada en forma directa por acreedores para la declaracin de la insolvencia
de su deudor, pues no habra identidad entre los fines del procedimiento de ejecucin, destinado a
lograr que el deudor cumpla con una prestacin a su cargo, y el resultado consistente en la
presentacin de una nueva solicitud en un segundo procedimiento, luego que el primero no ha
producido efecto favorable alguno al acreedor.
En este orden de ideas, debe entenderse que la solicitud derivada de la aplicacin del Artculo 703
del Cdigo Procesal Civil es una solicitud privilegiada que no est sujeta a la verificacin de los
requisitos de antigedad, exigibilidad y cuanta establecidos en la Ley de Reestructuracin
Patrimonial. De lo contrario, como ya se seal, el apercibimiento ser ineficaz para los acreedores
de menos de cincuenta UIT, pero adems en estos casos el propio proceso ejecutivo se convertir
en una institucin inoperante.
Adicionalmente, debe tenerse en cuenta el sentido de la modificacin hecha en el Artculo 703. En

efecto, de una lectura concordada de ambas versiones del artculo, la anterior y la vigente en la
actualidad, se desprende que el objeto de la modificacin fue sustituir la institucin de la quiebra,
que actualmente es la ltima etapa de los procedimientos concursales, por la insolvencia; es decir,
si antes el apercibimiento consista en declarar la quiebra, hoy el juez hace al deudor el
requerimiento correspondiente bajo apercibimiento de que se declare su insolvencia. Para ello, en
la modificacin tambin se ha precisado que tal declaracin de insolvencia estar a cargo de la
autoridad concursal a la cual la ley ha otorgado en forma exclusiva dicha funcin; as si en la
legislacin anterior se aperciba al deudor con la declaracin judicial de quiebra, hoy se le apercibe
con la declaracin administrativa de su insolvencia.
As, en aplicacin del Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil, el trmite de las solicitudes
presentadas en estos casos no estar sujeto al cumplimiento de los requisitos establecidos por la
legislacin concursal y, en virtud de ello, debe entenderse que el acto por el cual el juez remite a la
autoridad concursal los actuados en un proceso ejecutivo sustituye a la etapa procesal de
verificacin de la antigedad, exigibilidad y cuanta de los crditos regulada por el Artculo 4 de la
En consecuencia, admitidas a trmite las solicitudes presentadas en aplicacin del artculo materia
de anlisis, luego que la autoridad concursal verifique que stas se hayan adecuado al
procedimiento administrativo cumpliendo los requisitos formales sealados en el Texto Unico de
Procedimientos Administrativos del Indecopi(6) para la presentacin de solicitudes de declaracin
de insolvencia a pedido de acreedores, el deudor solamente podr evitar que se declare su
insolvencia pagando al acreedor o acreditando su capacidad de pago conforme a los Artculos 10
y 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.(7)
El criterio expuesto en el prrafo anterior coincide con lo expuesto en el punto III.1 de esta
resolucin en tanto el proceso ejecutivo que origina el inicio del procedimiento cumple el mismo rol
de filtro que tienen los requisitos de los Artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial,
para evitar la existencia o proliferacin de solicitudes de declaracin de insolvencia que puedan
afectar la estabilidad del mercado.
III.4 El procedimiento seguido a solicitud de Savoy Brands
En el presente caso, Savoy Brands solicit al juez que requiera a Chvez Pajuelo para que seale
bien libre de gravamen, bajo apercibimiento de presentar una solicitud para que se declare su
insolvencia.
Efectuado ello, Chvez Pajuelo no atendi al requerimiento formulado, por lo que la autoridad
judicial remiti el expediente a la Comisin de Salida del Mercado. Esta determin que los crditos
que mantiene Savoy Brands frente a Chvez Pajuelo ascienden a US$ 19 177 47 por concepto de
capital, US$ 4 299,00 por concepto de intereses y S/. 126,80 por concepto de gastos, los mismos
que en conjunto no superan las cincuenta UIT, por lo que declar improcedente la solicitud.
Atendiendo a lo expuesto en el punto anterior, la Sala considera que la Comisin luego de verificar
el cumplimiento de los requisitos de forma por parte de Savoy Brands, debi requerir a Chvez
Pajuelo para que acreditara su capacidad de pago respecto de los crditos invocados la
mencionada acreedora, respecto de los cuales no corresponde efectuar el anlisis de antigedad,
exigibilidad y cuanta al que se refiere el Artculo 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
En este sentido, habindose verificado que en el expediente no obra constancia de que Savoy
Brands haya cumplido con la totalidad de los requisitos de admisibilidad sealados en el TUPA del
Indecopi corresponde que esta Sala declare la nulidad de la Resolucin N 001-97-CSA-
INDECOPI/EXP-113, disponindose que la Comisin de trmite al procedimiento conforme a su
estado debiendo para ello requerir a Savoy Brands el cumplimiento de los requisitos antes
mencionados.
III.5 Precedente de observancia obligatoria
Finalmente, en aplicacin del Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807 y atendiendo a que la
corresponde declarar que sta constituye un precedente de observancia obligatoria respecto de los
criterios expuestos para la aplicacin del Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil por parte de la
autoridad concursal. En atencin a ello corresponde encargar a la Secretara Tcnica que remita
copia de la presente resolucin, as como de la resolucin de Primera Instancia al Directorio del
Indecopi para su publicacin en el Diario Oficial El Peruano, de conformidad con el Artculo 43 del
IV. RESOLUCION DE LA SALARESOLUCION DE LA SALA
Primero.- Declarar la nulidad de la Resolucin N 001-97-CSA-INDECOPI/EXP-113 de la Comisin

de Salida del Mercado que declar improcedente la solicitud de declaracin de insolvencia de
Arturo Chvez Pajuelo S.A. - Agentes de Aduana a solicitud de Savoy Brands Per S.A., debiendo
remitir el expediente a dicha Comisin para que contine con la tramitacin del procedimiento
conforme a su estado.
Segundo.- De conformidad con lo establecido en el Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807,

establece el siguiente criterio, aplicable para la evaluacin de las solicitudes de declaracin de
insolvencia presentadas en aplicacin del Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil:
Tratndose de solicitudes de declaracin de insolvencia presentadas en aplicacin del Artculo 703

pago conforme a los Artculos 10 y 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
Tercero.- Disponer que la Secretara Tcnica remita al Directorio del Indecopi copia de la presente
Resolucin as como de la de Primera Instancia, para su publicacin en el Diario Oficial El Peruano
de conformidad con el Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807.
Con la intervencin de los seores vocales: Hugo Eyzaguirre del Sante, Jorge Vega Castro, Luis
Hernndez Berenguel, Gabriel Ortiz de Zevallos y Jos Antonio Payet Puccio.
HUGO EYZAGUIRRE DEL SANTE,

Vicepresidente
Declaracin de insolvencia del obligado con un ttulo valor
La suspensin de la exigibilidad de las obligaciones del obligado principal de una letra de cambio,
por encontrarse sujeto a un proceso concursal, no exime al tenedor de protestar el ttulo valor a su
vencimiento. La obligacin que nace del ttulo valor perjudicado por negligencia del acreedor es
inexigible hasta que se produzca su reconocimiento judicial, con lo cual, si bien es pasiva de ser
reconocida como crdito concursal, no devenga intereses moratorios.
EXPEDIENTE N 014-1999-03-03/CSM-ODI-CCPL
PROCEDENCIA: COMISIN DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL DE LA OFICINA
DESCENTRALIZADA DEL INDECOPI EN EL COLEGIO DE
CONTADORES PBLICOS DE LIMA (LA COMISIN)
ACREEDOR : MAMMOET OVERSEAS INC. (MAMMOET)
DEUDOR : DANIEL SOTO GASTAETA (SEOR SOTO)
MATERIA : DERECHO CONCURSAL
CRDITOS INCORPORADOS EN TTULOS VALORES
PERJUICIOS DE TTULOS VALORES
EXIGIBILIDAD DE LOS CRDITOS PRECEDENTE DE OBSERVANCIA
OBLIGATORIA
ACTIVIDAD : PERSONA NATURAL
SUMILLA: se confirma la Resolucin N 1371-2000/CRP-ODI-CCPL emitida por la

Colegio de Contadores Pblicos de Lima el 22 de junio de 2000, en cuanto se pronunci sobre los
crditos por concepto de intereses que Mamoet Overseas Inc. mantiene frente al seor Daniel Soto
Gastaeta.
Esta Sala considera que el protesto es un acto necesario para conservar las acciones
cambiarias derivadas de las letras de cambio y que su omisin perjudica dichos ttulos valores
impidiendo el reconocimiento de los crditos por concepto de intereses derivados de los mismos.
En el caso de una de las letras de cambio presentadas, su vencimiento oper con posterioridad a
la fecha sealada para la determinacin de la masa concursal. Por lo que no corresponda el
reconocimiento de los intereses moratorios derivados de ella.
Finalmente, se aprueban como precedentes de observancia obligatoria los siguientes

criterios contenidos en la parte considerativa de la presente resolucin: i) la suspensin de la
exigibilidad de las obligaciones del obligado principal de una letra de cambio, por encontrarse
sujeto a un proceso concursal, no exime al tenedor de protestar dicho ttulo valor a su vencimiento;
y, ii) la obligacin que nace del ttulo valor perjudicado por negligencia del acreedor es inexigible
hasta que se produzca su reconocimiento judicial, con lo cual, si bien es pasible de ser reconocida
como crdito en sede concursal, no devenga intereses moratorios.
I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 0621-1999/CSM-ODI-CCPL del 28 de abril de 1999 se declar la
insolvencia del seor Soto y, en consecuencia, el 13 de diciembre de 1999 se realiz la publicacin
de ley, notificndose a sus acreedores a efectos de que soliciten el reconocimiento de sus crditos.
El 10 de enero de 2000, Mammoet invoc el reconocimiento de crditos frente al insolvente

ascendentes a US$ 3 099 990,64 por concepto de capital y US$ 274 983,23 por concepto de
intereses, derivados de seis letras de cambio1 y sustentados con un contrato de cesin de
crditos2 y seis liquidaciones de intereses, tal como se detalla continuacin:
N Letra Emisin Vencimiento Protesto Capital Intereses3

1 102/948/6/94 30/12/95 --- 196 824,80 47 385,21
2 104/948/6/94 30/12/96 --- 664 283,70 113 989,38
3 106/948/6/94 30/12/97 --- 615 077,51 68 759,84
4 108/948/6/94 30/12/98 --- 565 871,31 31 862,29
5 109/948/6/94 30/6/99 2/7/1999 541 268,21 12 535,33
6 110/948/6/94 30/12/99 7/1//2000 516 665,11 451,18
TOTAL US$ 3
099 990,64 US$ 274 983,23
Mediante Resolucin N 0024-2000/CRP-ODI-CCPL-ST del 27 de abril de 2000, la
Secretara Tcnica de la Comisin reconoci los crditos invocados por Mammoet frente al seor
Soto ascendentes a US$ 3 099 990,64 por conepto de capital y US$ 274 983,23 por concepto de
intereses y les atribuy el quinto orden de preferencia, declarando la inexistencia de vinculacin
entre acreedor y deudor.
Por resolucin N 1371-2000/CRP-ODI-CCPL del 22 de junio de 2000, la Comisin, de

oficio, confirm la Resolucin N 0024-2000/CRP-ODI-CCPL-ST en el extremo que reconoci
crditos por concepto de capital, pero declar nulo el extremo que reconoci crditos por concepto
de intereses, precisando que los mismos ascienden nicamente a US$ 12 535,33.
La Comisin sustent la declaracin de nulidad en el hecho de haber detectado que la

Secretara Tcnica reconoci intereses devengados con posterioridad al 13 de diciembre de 1999,
fecha de publicidad de la situacin de insolvencia del seor Soto, y, adicionalmente, porque
constat que cuatro de las seis letras de cambio presentadas no haban sido protestadas
oportunamente, por lo que se encontraban perjudicadas. Segn seal la Comisin, de
conformidad con lo dispuesto en el Artculo 1233 del Cdigo Civil cuando se perjudica un ttulo
valor, opera una novacin entre la obligacin causal y la correlativa obligacin cambiaria que
exista antes de perjudicarse el ttulo, por una parte, y la nueva obligacin que nace del ttulo valor
perjudicado, por la otra; agregando que, la exigibilidad de la nueva obligacin que nace del ttulo
valor perjudicado slo puede ser recuperada a travs del reconocimiento judicial del ttulo valor de
conformidad con lo dispuesto en el Artculo 59 de la Ley N 16587.
Siguiendo su razonamiento, la Comisin rechaz el reconocimiento de los crditos por

concepto de intereses derivados de las cuatro cambiales no protestadas, toda vez que la
inexigibilidad de los crditos incorporados en ellas impeda el devengo de intereses moratorios.
Asimismo, en el caso de la letra de cambio N 110/94 no reconoci intereses, toda vez que dicha
cambial venci con posterioridad al 13 de diciembre de 1999, fecha de corte para el reconocimiento
de crditos.
De otro lado, los nicos intereses que fueron reconocidos por la Comisin corresponden a
los devengados de la letra de cambio N 109/94, la misma que s fue protestada oportunamente, y
procedi a efectuar una nueva liquidacin de dichos intereses nicamente hasta el 13 de diciembre
de 1999.
La Resolucin N 1371-2000/CRP-ODI-CCPL fue notificada a Mammoet el 4 de julio de

2000. El 11 de julio de 2000, Mammoet interpuso recurso de apelacin en el extremo en que la
resolucin declar nulo el reconocimiento de los crditos por concepto de intereses.
Al sustentar su recurso, Mammoet aleg que la obligada principal del pago de las letras de
cambio, Pesca, Conservas y Derivados S.A. PECODESA, en adelante Pecodesa, se encontraba
sujeta a un proceso de reestructuracin empresarial al amparo del Decreto Ley N 26116, por lo
que de conformidad con lo establecido en el Artculo 12 de dicha norma, las obligaciones de
Pecodesa eran inexigibles con lo cual dichos ttulos valores no podan ser protestados, toda vez
que el vencimiento contemplado en las cambiales haba sido suspendido como consecuencia del
concurso.
Finalmente, por Resolucin N 1540-2000/CRP-ODI-CCPL del 26 de julio de 2000, la

Comisin concedi la apelacin interpuesta y dispuso la elevacin del expediente a esta Sala,
hecho que ocurri recin el 10 de octubre de 2000.
De los antecedentes expuestos y del anlisis efectuado en el presente caso, las cuestiones
en discusin consisten en determinar lo siguiente:
(i) si la suspensin de la exigibilidad de las obligaciones contenidas en las letras de cambio
Ns. 102/94, 104/94, 106/94 y 108/94, como consecuencia de que el obligado principal se
encuentra sujeto a un proceso de reestructuracin al amparo del Decreto Ley N 26116, impide el
protesto de dichos ttulos valores:
(ii) si los ttulos valores que se encuentran perjudicados devengan intereses moratorios a
su vencimiento;
(iii) si procede reconocer el crdito por concepto de intereses derivado de la letra de

cambio N 110/94; y,
(iv) si la Comisin ha liquidado correctamente los intereses derivados de la letra de cambio

N 109/94.
III.1. El protesto de las letras de cambio nmeros 102/94, 104/94, 106/94 y 108/94
Mediante Resolucin N 002-94/CSA-INDECOPI del 2 de diciembre de 1994 se declar la
insolvencia de Pecodesa. En la junta de acreedores del 20 de setiembre de 1995 se acord su
reestructuracin econmica y financiera de conformidad con lo dispuesto en el Artculo 8 de la Ley
de Reestructuracin Empresarial. El plan de reestructuracin se aprob el 18 de junio de 1996.
Posteriormente, mediante juntas de acreedores del 21 de octubre de 1996, 20 de octubre de 1997,
23 de abril de 1998, 16 de abril de 1999 y 6 de junio de 1999 se acord prorrogar sucesivamente el
plazo del proceso de reestructuracin.
En aplicacin de lo dispuesto en los Artculos 8 y 12 de la Ley de Reestructuracin

Empresarial4, la suspensin de la exigibilidad de las obligaciones que la empresa insolvente
tuviera pendientes se produce a partir de la fecha de inicio del proceso de reestructuracin, esto
es, cuando la junta de acreedores acuerde la reestructuracin del insolvente, quedando sometidas
las referidas obligaciones en cuanto a su forma de pago a lo que disponga el correspondiente plan
de reestructuracin.
En el presente caso, las letras de cambio Ns. 102/94, 104/ 94, 106/94 y 108/94, aceptadas
por Pecodesa y endosadas a la recurrente, cuyo reconocimiento es objeto de cuestionamiento,
tienen consignadas fechas de vencimiento posteriores a la fecha en que se acord la
reestructuracin econmica y financiera de Pecodesa, lo que ha dado lugar a que el acreedor
considere que no estaba obligado al protesto de las mismas.
Atendiendo a lo sealado corresponde evaluar, en trminos generales, si la suspensin de

la exigibilidad de la obligacin contenida en una letra de cambio, como consecuencia de que el
obligado principal se encuentra sujeto a un proceso concursal, exime al tenedor de dicho ttulo
valor de protestarlo a su vencimiento.
De conformidad con lo dispuesto en el Artculo 124 de la Ley N 165875 norma de

aplicacin ultraactiva a los ttulos valores materia del presente procedimiento6, para el ejercicio de
las acciones cambiarias derivadas de un ttulo valor es requisito obligatorio el protesto, sea por falta
de aceptacin o por falta de pago.
La norma reseada recoge una posicin mayoritaria en la doctrina, la misma que destaca
la importancia de la institucin del protesto en materia cambiaria, otorgndole a dicha diligencia
una funcin probatoria y otra conservativa. Probatoria, en cuanto acredita que el obligado o los
obligados no cumplieron con las obligaciones que haban asumido, es decir, acredita la renuencia
al pago del obligado, haciendo posible que el tenedor del ttulo ejerza las acciones destinadas a
lograr el cobro efectivo de los crditos incorporados en el ttulo valor; y conservativa en cuanto sin
ese acto el tenedor pierde las acciones cambiarias propias de los ttulos valores.7
En el caso especfico de la letra de cambio, slo mediante el protesto puede hacerse valer
la accin de regreso, la que se perdera definitivamente en caso de que dicha diligencia no se
efecte en el plazo establecido. As, ni el reconocimiento judicial convalida o restituye la posibilidad
de accionar por la va de regreso cuando el ttulo no ha sido protestado.8
El carcter inexcusable del protesto, como condicin para mantener la eficacia de las
acciones tpicas que emergen de la letra de cambio, determina que la ley aplicable no admita que
tal diligencia se dispense por ninguna circunstancia. Ni la incapacidad, ni la muerte de la persona a
quien el ttulo debe ser presentado, dispensa de la obligacin del protesto.9
Uno de los efectos principales del protesto es el de conservar a favor del tenedor las
acciones cambiarias, al punto que no existe dispensa para la realizacin de dicha diligencia. La
Sala considera que la restriccin a la posibilidad de eximirse del protesto alcanza de manera
natural a aquellos supuestos excepcionales en los cuales, en virtud de la legislacin concursal, se
encuentra suspendida la exigibilidad de las obligaciones del obligado principal.
En la lnea de lo sealado, en una situacin como la descrita en el prrafo anterior, el

tenedor de la letra de cambio debe igualmente proceder a efectuar el protesto para conservar las
acciones cambiarias, las mismas que, si bien no podrn ser ejercidas como consecuencia de la
suspensin de la exigibilidad de las obligaciones del obligado principal, se mantendrn latentes
hasta que dicha suspensin concluya.
No puede perderse de vista que en el caso de la inexigibilidad de las obligaciones del

obligado principal, tal como ocurre con el aceptante sujeto a un proceso concursal, el protesto no
implica necesariamente que ste se encuentre compelido a pagar el crdito, sino que, en este
caso, la diligencia de protesto tiene bsicamente efectos conservativos de las acciones cambiarias.
En efecto, en el caso bajo anlisis, el obligado principal no puede ser forzado a pagar, pero
ello no exime al tenedor de protestar la letra de cambio con la finalidad de: i) acreditar que el ttulo
valor no ha sido pagado; ii) acreditar el estado de la letra de cambio al momento del protesto e
identificar a las personas obligadas; y iii) conservar y, en su oportunidad ejercitar, las acciones
cambiarias, directa o de regreso.10
A mayor abundamiento, debe tenerse en consideracin que respecto de los ttulos valores
regidos por la Ley N 16587 no existe disposicin legal expresa que exima o dispense de efectuare
el protesto cuando el aceptante o el girador se encuentran sometidos al rgimen concursal o ante
un supuesto de inexigibilidad de sus obligaciones.
Asimismo, no existe en nuestro ordenamiento jurdico norma alguna que permita sustituir el
protesto con algn instrumento emitido por la autoridad concursal, como podra ser la copia
certificada del acuerdo adoptado en junta de acreedores o la resolucin de declaracin de
insolvencia, con lo cual, si el tenedor no protesta oportunamente la letra de cambio a su
vencimiento y con posterioridad a ello se levanta el estado de insolvencia, el tenedor se vera
imposibilitado de ejercer las acciones cambiarias, toda vez que el ttulo valor estara perjudicado.
De otro lado, debe tenerse presente que la Ley N 27287, Ley de Ttulos Valores vigente
desde el 17 de octubre de 2000, contiene una disposicin expresa que ratifica lo dicho al sealar
que en los ttulos valores sujetos a protesto, la insolvencia decretada no dispensa de la obligacin
de formalizar el protesto, salvo que se haya liberado de ello mediante el pacto de no protesto11.
Si bien en anteriores oportunidades esta Sala ha resuelto en un sentido distinto al

sealado12, mediante este pronunciamiento se acoge el criterio que ha sido ratificado por la nueva
legislacin sobre la materia y que ha despejado cualquier opcin interpretativa distinta.
Atendiendo a lo sealado, corresponde afirmar que la suspensin de la exigibilidad de las

obligaciones del obligado principal de una letra de cambio, por encontrarse sujeto a un proceso
concursal, no exonera al tenedor del ttulo de protestarlo a su vencimiento, para efectos de
conservar las acciones cambiarias derivadas del mismo, especialmente la accin de regreso.
Esta Sala considera que el criterio antes expuesto en el sentido de entender que la
suspensin de la exigibilidad de las obligaciones del obligado principal de una letra de cambio,
como consecuencia de encontrarse sujeto a un proceso concursal, no exime al tenedor de
protestar dicho ttulo, toda vez que ello determina la conservacin de las acciones cambiarias que
podrn ser ejercidas una vez que termine la inexigibilidad de las obligaciones del obligado principal,
debe adquirir la condicin de procedente de observancia obligatoria.
En el presente caso, las letras de cambio Ns. 102/94, 104/94, 106/94 y 108/94 no fueron
protestadas en el plazo previsto en el artculo 4913 de la Ley N 16587, por lo que dichos ttulos
valores se encuentran perjudicados. En los acpites siguientes se analizarn las consecuencias de
tal situacin.
III.2. Los intereses de la letra de cambio N 108/94

El Artculo 1233 del Cdigo Civil14 establece que la entrega de ttulos valores que
constituyen rdenes o promesas de pago slo extinguir la obligacin primitiva cuando hubiesen
sido pagados o cuando por culpa del acreedor se hubiesen perjudicado, salvo pacto en contrario.
Al respecto, la comisin encargada del estudio y revisin del Cdigo Civil15, respecto de
los efectos del ttulo valor perjudicado por culpa del acreedor, seal lo siguiente:
"(...) Se produce novacin en cambio cuando los documentos se perjudican por culpa del
acreedor. Empero, en este caso la novacin no opera entre la obligacin primitiva _aqulla cuya
accin qued entretanto en suspenso_ y la nueva obligacin _aqulla que se cre al entregarse los
efectos de cambio_ pues la novacin supone la extincin de una obligacin para dar nacimiento a
otra nueva. En este caso coexisten dos obligaciones: la primitiva, aquella cuya accin qued entre
tanto en suspenso, y la nueva, la derivada de los ttulos valores, cuya accin debe ejercitarse. Esta
segunda obligacin naci sin que operase la extincin de la primitiva: luego, no es novacin.
La novacin s opera entre la obligacin primitiva y la obligacin cambiaria que originan los
documentos antes de perjudicarse, por una parte, y la nueva obligacin que nace de los
documentos perjudicados, por la otra. Es decir que esta nueva obligacin que surge de los ttulos
valores perjudicados, extingue simultneamente dos obligaciones: la primitiva, la que naci
originalmente, y la nueva, la que surgi con la entrega de los documentos de cambio.
En conclusin, nuevamente se acoge una norma adecuada a la naturaleza jurdica de los

ttulos valores que constituyen promesas de pago u rdenes de pago. El texto legal est destinado
a proteger al acreedor diligente manteniendo en vigencia la obligacin primitiva que pretendi
extinguir con documentos que no se pagaron a su vencimiento, tambin est destinado a proteger
al deudor de la negligencia del acreedor, cuando ste, por su culpa, permiti que se perjudicaran
tales documentos (...)"16
Como puede apreciarse, la sancin para el acreedor negligente es severa cuando los
ttulos valores perjudicados los acepta, gira o suscribe el deudor sin intervencin de terceras
personas, o sea cuando la relacin cambiaria se circunscribe al deudor y al acreedor. Sin embargo,
la sancin es ms severa cuando se trata de documentos al portador o a la orden, aceptados,
girados o suscritos por terceras personas y transferidos por el deudor al acreedor. En este ltimo
caso, se entender efectuado el pago de la obligacin primitiva, pero el acreedor, adicionalmente,
habr perdido la accin por derecho de cambio, tanto en la va directa, contra el aceptante y los
avalistas, como en la va de regreso contra el librador y los endosantes; y como el deudor sera
endosante de los documentos y, por tanto, slo obligado por derecho de cambio, quedara
totalmente liberado, por lo que el acreedor nicamente podr ejercitar accin por derecho comn
contra el tercero, quien acept, gir o suscribi los documentos perjudicados.17
Sin embargo, el acreedor tenedor de un ttulo valor perjudicado no se encuentra totalmente
desamparado por la ley, pues puede ejercitar la accin documental al amparo de lo previsto en el
Artculo 59 de la Ley N 1658718, contra el obligado principal y su avalista, si lo hubiere, para el
pago de los ttulos perjudicados, pero no podr hacer efectivas las garantas que se constituyeron
originalmente para asegurar la obligacin extinguida. Sin embargo, la obligacin derivada del ttulo
valor perjudicado resulta inexigible hasta que se produzca su reconocimiento judicial, con lo cual, si
bien es pasible de dar mrito a un reconocimiento en sede concursal, no devenga intereses
moratorios.
La Sala considera que el criterio antes expuesto, de entender que al perjudicarse un ttulo
valor por culpa del acreedor opera una novacin entre la obligacin primitiva y la correlativa
obligacin cambiaria que origina el documento antes de perjudicarse, por una parte, y la nueva
obligacin que nace del documento perjudicado, por la otra, implica adems que esta ltima es
inexigible hasta que se produzca su reconocimiento judicial, con lo cual, si bien es pasible de ser
reconocida en sede concursal, no devenga intereses moratorios hasta que se produzca su
reconocimiento judicial, debe adquirir la condicin de precedente de observancia obligatoria.
En el caso materia de anlisis, de la informacin contenida en el denominado "contrato de

cesin de crditos y endoso de letras", suscrito con firmas legalizadas el 16 de junio de 1998, se
desprende que la letra de cambio N 108/94 fue entregada y endosada a favor de Mammoet con
anterioridad a su vencimiento. Este hecho evidencia que el perjuicio del ttulo valor (derivado de su
falta de protesto) se debi a la inaccin del acreedor, por lo que en este caso resulta de aplicacin
lo establecido en el Artculo 1233 del Cdigo Civil.
En consecuencia, corresponde confirmar el extremo de la resolucin apelada que deneg

el reconocimiento de los crditos por concepto de intereses derivados de la letra de cambio N
108/94.
III.3. Los intereses de las letras de cambio Ns. 102/94, 104/94, y 106/94
Atendiendo a la fecha cierta de celebracin del "contrato de cesin de crditos y endoso de

letras", esto es, el 16 de junio de 1998; y considerando que el vencimiento de las letras de cambio
Ns. 102/94, 104/94 y 106/94 correspondi, respectivamente, al 30 de diciembre de 1995, el 30 de
diciembre de 1996 y el 30 de diciembre de 1997, se puede deducir que las mismas vencieron con
anterioridad a la fecha en que Mammoet se convirti en tenedor de los ttulos valores, lo que
implica que los adquiri cuando ya se encontraban perjudicados.
El hecho sealado determina que Mammoet no sea responsable del perjuicio por falta de
protesto que los ttulos sufrieron, no pudiendo aplicrsele directamente lo establecido en el Artculo
1233 del Cdigo Civil y s lo dispuesto en el Artculo 44 de la Ley N 1658719, que establece que
el endoso realizado despus del plazo para diligenciar el protesto, produce los efectos de una
cesin de crditos, es decir, Mammoet es adquiriente de los crditos a ttulo de cesionario y no
como endosatario.
No obstante lo sealado, la condicin de cesionario de un crdito inexigible en virtud del

perjuicio referido en el acpite anterior, determina que Mammoet se sustituya en los derechos del
tenedor original (cedente). En consecuencia, el cesionario adquiri un crdito inexigible que, como
ya se seal, no devenga intereses moratorios.
Por tanto, corresponde confirmar el extremo de la resolucin apelada que deniega el

reconocimiento de los crditos por concepto de intereses derivados de las letras de cambio Ns.
102/94, 104/94 y 106/94.
III.4. Los intereses invocados de la letra de cambio N 110/94

Mammoet solicit el reconocimiento de los crditos por concepto de intereses derivados de
la letra de cambio N 110/94. Sin embargo, atendiendo a que la referida cambial venci el 30 de
diciembre de 1999, es decir, con posterioridad a la fecha en que se public la situacin de
insolvencia del deudor, los intereses moratorios derivados de dicho ttulo valor no forman parte de
la masa concursal, de conformidad con lo establecido en el Artculo 38 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial20.
En atencin a ello, corresponde confirmar el extremo de la resolucin apelada que dej sin
efecto el reconocimiento de los crditos por concepto de intereses derivados de la letra de cambio
N 110/94.
III.5. La liquidacin de intereses de la letra de cambio N 109/94
A fojas cuarentids obra en el expediente la liquidacin de los intereses derivados de la

letra de cambio N 109/94, en la cual se constata que se ha consignado como fecha de
vencimiento para dicha liquidacin el 1 de julio de 1999, cuando en realidad, la fecha de
vencimiento del ttulo valor es el 30 de junio de 1999.
No obstante ello, atendiendo a que su liquidacin arroj la suma de US$ 13 423,45 y que el
solicitante nicamente haba invocado crditos por US$ 12 535,33, la Comisin reconoci el
ntegro de los crditos invocados en aplicacin de lo establecido en el Artculo VII del Ttulo
Preliminar del Cdigo Civil21 .
Atendiendo a lo sealado, esta Sala coincide con el criterio aplicado por la Comisin, en el
sentido de que la autoridad concursal no puede resolver ms all del petitorio, por lo que,
considerando que una liquidacin correctamente efectuada igualmente arrojara una suma mayor a
la invocada por el solicitante, corresponde confirmar este extremo de la resolucin apelada.
Primero.- confirmar la Resolucin N 1371-2000/CRP-ODI-CCPL emitida por la Comisin

Contadores Pblicos de Lima el 22 de junio de 2000, en el extremo en que se pronunci sobre los
crditos por concepto de intereses que Mammoet Overseas Inc. mantiene frente al seor Daniel
Soto Gastaeta.
Segundo.- declarar que de conformidad con lo establecido en el Artculo 43 del Decreto

Legislativo N 807, los criterios que se desarrollan a continuacin constituyen precedente de
observancia obligatoria:
Primero.- la suspensin de la exigibilidad de las obligaciones del obligado principal

de una letra de cambio, como consecuencia de encontrarse sujeto a un proceso concursal, no
exime al tenedor de protestar dicho ttulo valor a su vencimiento, para evitar que se perjudique el
ttulo, toda vez que ello determina la conservacin de las acciones cambiarias que podrn ser
ejercidas una vez que termine la inexigibilidad de las obligaciones del obligado principal.
Segundo.- cuando se perjudica un ttulo valor por culpa del acreedor, opera una
novacin entre la obligacin primitiva y la correlativa obligacin cambiaria que origina el documento
antes de perjudicarse, por una parte, y la nueva obligacin que nace del documento perjudicado,
por la otra, lo que implica adems, que esta ltima es inexigible hasta que se produzca su
reconocimiento judicial, con lo cual, si bien es pasible de ser reconocida como crdito en sede
concursal, no devenga intereses moratorios hasta que se produzca el referido reconocimiento
judicial.
Tercero.- disponer que la Secretara Tcnica remita la Directorio del INDECOPI copia de la
presente resolucin para su publicacin en el Diario Oficial El Peruano de conformidad con el
Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807.
Con la intervencin de los seores vocales: Hugo Eyzaguirre del Sante, Alfredo Bullard Gonzlez,
Gabriel Ortiz de Zevallos Madueo y Liliana Ruiz de Alonso.

Presidente
Declaracin de insolvencia: masa de acreedores (*)
RESOLUCIN N : 055-97-TDC
DEUDOR : DISTRIBUIDORA EL OCEANO SRL. (OCEANO)
IMPUGNANTE : DISTRIBUIDORA EL OCEANO SRL (OCEANO)
"Tal como sucede en los sistemas tradicionales con la declaracin judicial de quiebra, bajo el
rgimen de nuestra Ley la declaracin de la insolvencia produce un estado indivisible entre la
insolvente y todos sus acreedores, que comprende todos los bienes de la deudora, as como las
obligaciones que sean incorporadas al procedimiento concursal.
De esta forma, a partir del inicio del concurso y por el solo mrito de las obligaciones que la
insolvente mantiene frente a ellos, todos los titulares de crditos pasan a formar parte de la masa
de acreedores."
Declaracin de insolvencia: vinculacin econmica (*)
Expediente 010-96-CRE-CCAIL
EXPEDIENTE N : 010-96-CRE-CCAIL -Cuaderno de Queja
QUEJADO : COMISION DE REESTRUCTURACION EMPRESARIAL DE LA CAMARA
DE COMERCIO, AGRICULTURA E INDUSTRIA DE LAMBAYEQUE (LA COMISION)
QUEJOSO : BANCO CONTINENTAL (EL BANCO)
"La aplicacin de la Ley de Reestructuracin (...) enfrenta el riesgo de que se desvirten los fines
de sus normas utilizando los mecanismos de proteccin del patrimonio indebidamente, para evadir
el pago de obligaciones. Por ello, las normas concursales encargan a los rganos administrativos
que tramitan dichos procedimientos, hacer las investigaciones que resulten necesarias para
verificar la real existencia del estado de insolvencia de una empresa , as como los crditos
invocados frente a ella. En estos casos, la Comisin no slo acta en atencin a los legtimos
intereses del solicitante (ya sea ste la empresa deudora o un acreedor), sino de todos los dems
posibles acreedores de ste, que podran verse perjudicados por la simulacin de un estado de
insolvencia."
Declaracin de insolvencia: obligaciones del insolvente (*)
Expediente 027-96-CCE/CCPL
EXPEDIENTE N : 027-96-CCE/CCPL
DEUDOR : VICTOR SANCHEZ PALACIO S.R.Ltda. (SANCHEZ PALACIO S.R.Ltda.)
QUEJOSO : VIDRIOS Y CRISTALES S.A. (VICRISA)
"De la misma forma en que la Ley de Reestructuracin Patrimonial ha establecido diversas

garantas en favor del deudor que sea emplazado en un procedimiento de declaracin de
insolvencia a solicitud de sus acreedores, la norma ha impuesto otras cargas al insolvente,
referidas en este caso a la informacin econmica, financiera y patrimonial que debe proporcionar
a sus acreedores, para que stos adopten la decisin sobre el destino de la empresa, as como
cualquier otro acuerdo vinculado con la marcha del procedimiento.
Se trata de cargas impuestas al insolvente, quien ser el nico afectado por su incumplimiento
atendiendo a las consecuencias que ello genera en el marco de la negociacin con sus
acreedores."
Declaracin de insolvencia: simulacin de estado de insolvencia (*)
Expediente 035-96-CCE-CCPL
EXPEDIENTE N : 035-96-CCE-CCPL
DEUDOR : CIA INDUSTRIAL OELAGINOSA S.A. (CINOLSA)
"El procedimiento concursal es uno en el cual los intereses en juego trascienden los del solicitante
y su deudor. El procedimiento concursal no est diseado para frustrar los crditos de los dems
acreedores, sino por el contrario para proceder a su cobro ordenado evitando la canibalizacin
innecesaria de la empresa. Para ello el procedimiento concursal permite, entre otras medidas, la
suspensin de la exigibilidad de las obligaciones pendientes de la insolvente. Es una medida
excepcional, que slo puede proceder en los casos taxativamente contemplados en la ley, y que
reflejan una situacin de crisis econmica.
En consecuencia, si se simularan los supuestos contemplados en la ley para declarar la insolvencia

se estara desvirtuando sus fines, impidiendo que los acreedores puedan ejecutar o exigir sus
legtimas acreencias. Pero adems la simulacin de un crdito perjudica a los dems acreedores
por que reduce su participacin porcentual en las votaciones en las juntas de acreedores."
Declaracin de insolvencia: inexistencia del concurso (*)

Expediente 041-96/CCE-CCPL/J
EXPEDIENTE N : 041-96/CCE-CCPL/J
INSOLVENTE : COOPERATIVA DE TRABAJO Y FOMENTO DEL EMPLEO "FUERZA
UNIDA DEL PERU LTDA". (LA COOPERATIVA)
"En el caso de que se presente al procedimiento un solo acreedor, ste no evitar que se configure
el supuesto de la inexistencia de concurso. Ello obedece al origen mismo de los procedimientos
concursales, cuya propia denominacin responde a la concurrencia, en un solo procedimiento, de
una pluralidad de acreedores del insolvente, que buscan lograr de la forma ms ordenada el cobro
de sus acreencias, situacin que en este caso no se produce."
Declaracin de insolvencia: competencia territorial (*)
DEUDOR : TIENDAS 2000 S.A. (TIENDAS 2000)
ACREEDOR : PHILIPS PERUANA S.A. (PHILIPS PERUANA)
"Cuando ante la existencia de varias posibilidades, haya que determinar cul es la sede principal
de un deudor, el anlisis deber tener en consideracin la proporcin de los activos ubicados en
cada sede, as como la proporcin de los pasivos originados y el volumen de las operaciones
realizadas en cada una de ellas, en base a la informacin que sobre el particular presente el
deudor. Asimismo, atendiendo a que la competencia territorial en materia concursal es de orden
pblico y por lo tanto improrrogable, apersonado el deudor, ya sea como solicitante o en atencin al
emplazamiento efectuado, los rganos administrativos encargados de tramitar las solicitudes de
declaracin de insolvencia, debern verificar su competencia conforme a los criterios establecidos
en la presente Resolucin, puesto que en caso contrario el procedimiento estara viciado de
nulidad conforme al inciso a) del artculo 43 del Texto Unico Ordenado de la Ley de Normas
Generales de Procedimientos Administrativos."
Declaracin de insolvencia: competencia territorial(*)
DEUDOR : EMPRESA PESQUERA GAMMA S.A. (PESQUERA GAMMA)
ACREEDOR : ALFA LAVAL S.A. (ALFA LAVAL)
"Las reglas para determinar la competencia territorial en materia concursal deben otorgar a los
agentes del mercado seguridad jurdica respecto del lugar en el cual se deberan tramitar los
procedimientos concursales de los otros agentes con los cuales mantiene relaciones jurdico
patrimoniales, en el caso que stos ingresen en estado de insolvencia.
En ese sentido, se debe descartar que la legislacin haya querido otorgar al solicitante de la
declaracin de insolvencia, se trate de un acreedor o del propio deudor, diversas alternativas entre
las cuales optar al momento de presentar su solicitud, toda vez que tal facultad podra ser utilizada
en forma dolosa con el fin de obstruir la accin de los acreedores, ocultndoles el estado de
insolvencia de la empresa y la realizacin del procedimiento concursal."
Declaracin de insolvencia del aval. Existencia de garantas.(A)
... el acreedor que cuenta con garantas en su favor puede optar entre recurrir a la autoridad judicial
para proceder a la ejecucin de dichas garantas y solicitar que se declare la insolvencia de su
deudor... no existe norma alguna que obligue al acreedor a exigir garantas que cubran el ntegro
de la obligacin o que obliguen a ste a solicitar la ejecucin judicial de las garantas, previamente
al inicio de un procedimiento de declaracin de insolvencia.
... el hecho de que se haya demandado en primer lugar al obligado principal no quiere decir que el
banco se vea impedido de ejercitar sus derechos frente a los dems obligados, toda vez que
siempre mantiene la posibilidad de accionar o no frente a ellos.
EXPEDIENTE N 224-1998/CSM-ODI-CCPL
PROCEDENCIA :COMISIN DE SALIDA DEL MERCADO DE LA OFICINA

DESCENTRALIZADA DEL INDECOPI EN EL COLEGIO DE CONTADORES PBLICOS DE LIMA
(LA COMISIN)
ACREEDOR : BANCO SANTANDER- PER (EL BANCO)
DEUDORA : GIOVANNA ABUSADA JARUFE DE SABA (LA SEORA ABUSADA)
PROCEDIMIENTO DE DECLARACIN DE INSOLVENCIA A SOLICITUD DE
ACREEDOR(ES)
OPOSICIN A LA SOLICITUD DE DECLARACIN DE INSOLVENCIA
Lima, 21 de abril de 1999.
ANTECEDENTES
El da 7 de julio de 1998, el Banco solicit la declaracin de insolvencia de la seora Abusada por

mantener frente a ella crditos exigibles y vencidos por ms de treinta das ascendentes a la
cantidad de US$ 1 911 022,22 por concepto de capital, ms los respectivos intereses. El Banco
acompa a su solicitud una copia del pagar N 1130763-970846, el cual fue protestado con fecha
12 de enero de 1998. Dicho pagar fue emitido por la empresa Sociedad Industrial Textil S.A. (en
adelante, Sitex), en calidad de obligada principal, y firmado por la seora Abusada y su esposo en
calidad de avalistas. De otro lado, ante un requerimiento de la Comisin, el Banco adjunt el 3 de
setiembre de 1998 una liquidacin de los intereses que se haban devengado por dicha obligacin
hasta el da 7 de junio de 1998(1).
Mediante Resolucin N 001-1998/CSM-ODI-CCPL del 23 de setiembre de 1998, la Comisin

admiti a trmite la solicitud presentada por el Banco y emplaz a la seora Abusada para que
acredite su capacidad de pago con relacin a los crditos invocados, ascendentes a US$ 1 911
022,22 por concepto de capital e intereses que fueron determinados por la Comisin en US$ 127
730,05. El 6 de noviembre de 1998, la seora Abusada plante una oposicin a la solicitud
presentada por el Banco en los siguientes trminos:
(i) El da 3 de abril de 1998 se public la declaracin de insolvencia de Sitex y se convoc a todos

los acreedores de dicha empresa para que inscribieran sus respectivos crditos. Como
consecuencia de ello, mediante Resolucin N 1455-1998/CSM-INDECOPI de fecha 21 de agosto
de 1998, la Comisin reconoci los crditos del Banco frente a Sitex (obligada principal en el
pagar materia del presente procedimiento).
(ii) El avalista, de acuerdo a lo dispuesto en el artculo 85 de la Ley de Ttulos Valores, quedara

obligado de igual forma si el obligado principal -en este caso, Sitex- lograra aprobar su plan de
reestructuracin por la Junta de Acreedores. En este caso, si el plan contara con un cronograma de
pagos de las acreencias del obligado principal, el avalista estara obligado en igual forma.
(iii) Adicionalmente, el crdito se encuentra suficientemente garantizado con la prenda de una

mquina industrial textil en favor del Banco hasta por US$ 401 961,06 y la hipoteca sobre el
inmueble inscrito en la ficha N 1660965 del Registro de la Propiedad Inmueble de Lima hasta por
US$ 1 584 500,00.
(iv) El Banco ha demandado slo a Sitex por ejecucin de garantas en la va judicial y no as a los
avalistas de dicha empresa. De otro lado, el Banco no cumpli con presentar la informacin a que
se refiere el artculo 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial dentro del trmino que le fue
concedido por el Requerimiento N 258-CSM-001-CCPL de la Comisin.
(v) El Banco tampoco habra cumplido con lo indicado en el artculo 115 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial(2).
El 25 de noviembre de 1998, la Comisin emiti la Resolucin N 002-1998/CSMODI-CCPL,

mediante la cual declar infundada la oposicin planteada por la seora Abusada y, en
consecuencia, declar su insolvencia al no haber acreditacio capacidad de pago respecto de las
deudas que tena frente al Banco. La Comisin sustent su pronunciamiento en los artculos 10 y
85 de la Ley de Ttulos Valores, los que establecen que el avalista queda obligado de igual forma
que el obligado principal, de modo que el tenedor del ttulo puede accionar a su eleccin contra el
avalista o contra el obligado principal, as como contra ambas personas conjuntamente. En este
sentido, la Comisin concluy que la seora Abusada no haba acreditado que los crditos
invocados no le fueran exigibles.
El 2 de diciembre de 1998, la seora Abusada present un recurso de reconsideracin contra la

resolucin de la Comisin. En dicho recurso, argument que la obligacin que sustentaba la
solicitud de declaracin de insolvencia no era una obligacin contrada por ella a ttulo personal,
sino por la sociedad conyugal. En tal sentido, toda vez que conforme al artculo 292 del Cdigo
Civil la representacin de la sociedad conyugal la ejercen ambos cnyuges, tanto ella como su
esposo firmaron el pagar. De ello se desprende que el Banco debi solicitar la declaracin de
insolvencia de la sociedad conyugal y que, por tanto, la solicitud presentada en este caso deba ser
declarada improcedente. Como nueva prueba instrumental, la seora Abusada acompa una
copia de su partida matrimonial.
La Comisin, mediante Resolucin N 0081-1999/CSM-ODI-CCPL del 20 de enero de 1999, calific

el recurso interpuesto por la seora Abusada como uno de apelacin, toda vez que consider que
la impugnacin se sustentaba en cuestiones de puro derecho. La Comisin agreg que en el
referido recurso se discuta la legitimidad de la seora Abusada para obrar como sujeto pasivo del
procedimiento de declaracin de insolvencia iniciado por el Banco. Por tal motivo, concedi el
recurso interpuesto y orden elevar los actuados a esta Sala.
Finalmente, el da 21 de abril de 1999, se llev a cabo el informe oral solicitado por la seora
Abusada, con la presencia de los representantes de ambas partes, con lo cual el expediente qued
expedito para ser resuelto.
De los antecedentes expuestos y del anlisis efectuado, a criterio de la Sala, en el presente caso
las cuestiones en discusin consisten en determinar lo siguiente:
(i) Si el Banco cumpli o no con atender el Requerimiento N 259-CSM-ODI-CCPL efectuado por la

Comisin y, en tal sentido, si corresponde declarar el abandono del presente procedimiento;
(ii) si resulta vlida la solicitud de declaracin de insolvencia dirigida contra la seora Abusada a
ttulo personal, toda vez que, segn lo indicado en el recurso de apelacin, a quien debi
emplazarse para tal efecto era a la sociedad conyugal conformada por la seora Abusada y su
esposo, quienes intervinieron como avalistas en el pagar emitido por la empresa Sitex en favor del
Banco;
(iii) si la seora Abusada, en su calidad de avalista en el pagar antes mencionado, puede oponer
al Banco las condiciones del Plan de Reestructuracin que fue aprobado en el procedimiento de
declaracin de insolvencia de la empresa Sitex, y
(iv) si el hecho de que el Banco cuente con garantas reales en respaldo del crdito materia del
procedimiento y el hecho de haber interpuesto acciones de ejecucin contra el obligado principal le
impiden acudir al procedimiento concursal.
III.1. El presunto abandono del procedimiento.
La seora Abusada seal en su escrito de fecha 13 de abril de 1999 que la Sala deba
pronunciarse previamente respecto de su solicitud para que se declare el abandono del
procedimiento de declaracin de insolvencia, toda vez que el Banco no haba cumplido con
presentar a la Comisin cierta informacin que le fue requerida.
De la evaluacin del expediente se desprende que la recurrente hace alusin al Requerimiento N

259-CSM-ODI-CCPL, que tena por objeto la presentacin de una liquidacin de los intereses
derivados del pagar materia del procedimiento. Sobre el particular, debe indicarse que a fojas 12 y
13 del expediente obran copias de un escrito presentado por el Banco el 3 de setiembre de 1998,
al cual se acompaa una liquidacin de los intereses derivados del Pagar N 970846 al 7 de junio
de 1998.
De lo expuesto se concluye que el requerimiento efectuado por la Comisin fue absuelto por el
Banco en su oportunidad, motivo por el cual debe desestimarse el pedido efectuado por la seora
Abusada para que se declare el abandono del presente procedimiento.
III.2. Sobre la declaracin de insolvencia de la seora Abusada.
En el marco del rgimen regulado por la Ley de Reestructuracin Patrimonial se ha previsto que,
para que uno o varios acreedores puedan pedir la declaracin de insolvencia de un deudor,
debern acreditar que mantienen frente a ste, crditos impagos, exigibles y vencidos por ms de
treinta das, que en total superen las cincuenta UIT(3). Por otro lado, la referida ley proporciona al
deudor tres vas por las cuales podr impedir que se declare su insolvencia: (i) oposicin a los
crditos(4), (ii) ofrecimiento de pago(5) y (iii) sealamiento de bienes susceptibles de embargo(6).
Estas tres vas constituyen garantas en favor del deudor, a quien no se le podr requerir que
acredite su solvencia en forma distinta de las antes mencionadas.
La Sala considera que cuando el deudor no ejerce su derecho a utilizar cualquiera de las tres vas
antes mencionadas, es consciente de los efectos de su inaccin y asume las consecuencias de su
decisin. De ello se desprende que los medios previstos para evitar una declaracin de insolvencia
constituyen cargas procesales impuestas al deudor, quien ser el nico afectado en el caso de no
oponer tales medios en forma adecuada.
La seora Abusada ha argumentado en su recurso de apelacin que el Banco debi solicitar la

insolvencia de la sociedad conyugal y no la de ella a ttulo personal, toda vez que fue la sociedad
conyugal la que aval a Sitex en el pagar materia del procedimiento. En tal sentido, segn
manifest la seora Abusada, la Comisin debi haber declarado improcedente la solicitud de
declaracin de insolvencia presentada por el Banco.
La Sala considera, sin embargo, que en el presente caso el Banco contaba con la posibilidad de
solicitar indistintamente la declaracin de insolvencia de la seora Abusada o la de la sociedad
conyugal. As, en el pagar cuya falta de pago dio origen al presente procedimiento se aprecia las
firmas de la seora Abusada y de su cnyuge en forma conjunta. Dicha forma de intervencin slo
se explica en la intencin de prestar el aval tanto a ttulo personal como a ttulo de la sociedad
conyugal, siendo adems que los cnyuges no hicieron estipulacin alguna precisando los
alcances de las obligaciones de garante que asuma cada uno.
Por esta razn, resulta aplicable al presente caso el primer prrafo del artculo 10 de la Ley de
Ttulos Valores, el cual establece lo siguiente: Tratndose de las letras de cambio, pagars, vales
a la orden y cheques los que giren, acepten, endosen o avalen estos documentos quedan
obligados solidariamente frente al tenedor. ste puede accionar contra dichas personas individual o
conjuntamente, sin tener que observar el orden en que se hubieren obligado (el subrayado es
nuestro).
Los avalistas, segn seala el mencionado artculo, responden por el obligado principal, ya sea de
manera conjunta o individualmente, a eleccin del tenedor del ttulo valor. En tal sentido, en el caso
concreto, el Banco tena la posibilidad de iniciar las acciones correspondientes ya sea contra la
seora Abusada y su cnyuge en forma separada o contra la sociedad conyugal, indistintamente.
Para efectos concursales, adicionalmente, la ley ha previsto la posibilidad de emplazar a cada

cnyuge por separado o a la sociedad conyugal en su conjunto, a cuyo efecto el artculo 115 del
Decreto Legislativo N 845 ha regulado el modo en que, en cada uno de estos casos, pasarn a
formar parte de la masa concursal los bienes comunes y los propios(7). As, en el caso de
solicitarse la insolvencia de cada cnyuge por separado, formarn la masa concursal los bienes
propios de cada uno de ellos y, de no ser suficientes, la parte de los de la sociedad conyugal que
les corresponda.
En este orden de ideas, debe concluirse que el Banco ha solicitado vlidamente la declaracin de
insolvencia de la seora Abusada, a ttulo personal, en calidad de avalista de la empresa Sitex en
el pagar N 1130763-970846. La Sala, en consecuencia, considera que debe desestimarse el
pedido de la apelante para que se declare la improcedencia de la solicitud de declaracin de
insolvencia presentada por el Banco.
III.3. Las condiciones establecidas en el plan de reestructuracin aprobado en el procedimiento

de declaracin de insolvencia de la empresa Sitex.
La seora Saba ha argumentado en el procedimiento que, de acuerdo a lo dispuesto en el artculo

85 de la Ley de Ttulos Valores, el avalista debera quedar obligado de igual forma que el obligado
principal -en este caso, Sitex- si la junta de acreedores de este ltimo aprobara un plan de
reestructuracin. En el presente caso, al ser avalista de la empresa Sitex, debera resultar obligada
en igual forma que la establecida en el plan de reestructuracin aprobado para dicha empresa.
La Sala considera que, a fin de determinar la responsabilidad del avalista, debe efectuarse una
lectura conjunta de lo dispuesto en los artculos 2 y 85 de la Ley de Ttulos Valores. As, el artculo
2 de la Ley de Ttulos Valores seala que: "El texto del documento determina el alcance y
modalidades de los derechos y obligaciones indicados en el ttulo-valor o en hoja adherida a l en
caso necesario. (...)" (el subrayado es nuestro). Por otro lado, el tercer prrafo del artculo 85 de la
Ley de Ttulos Valores establece lo siguiente:
El avalista queda obligado de igual modo que aquel por quien prest el aval; y su
responsabilidad subsiste aunque la obligacin garantizada fuese nula por cualquier causa que no
sea un vicio de forma. El avalista no puede oponer al portador de la letra de cambio las
excepciones personales de su avalado (el subrayado es nuestro).
De las normas citadas previamente, se desprende que el avalista responde frente al tenedor del
ttulo valor de igual forma que el obligado principal, en los trminos que se encuentran contenidos
en el documento cambiario. As, la existencia de un avalista permite al Banco ejercitar las acciones
pertinentes para el cobro de la deuda contenida en el ttulo valor tanto frente al obligado principal
como frente al avalista.
Una de estas acciones es la solicitud de declaracin de insolvencia. De modo que el Banco podra
presentar solicitudes de declaracin de insolvencia frente a los distintos obligados, en forma
paralela, en mrito al mismo ttulo valor y bajo las condiciones contempladas en el mismo. Dicha
situacin, a su vez, no se vera modificada por el hecho de que en uno de los procedimientos
concursales se llegara a aprobar un plan de reestructuracin.
En vinculacin con este tema, la exposicin de motivos del Decreto Legislativo N 845, Ley de
Reestructuracin Patrimonial, estableci lo siguiente sobre la facultad que tiene el acreedor de
dirigirse en forma independiente contra el patrimonio de los garantes:
(...) se ha preferido consagrar la posibilidad de que el acreedor pueda dirigirse contra el

patrimonio del tercero garante, aun cuando el obligado principal haya sido declarado en situacin
de insolvencia o se encuentre sometido a un proceso de reetructuracin patrimonial, teniendo en
consideracin que quien exige la constitucin de garantas reales o personales a su favor con el
patrimonio de terceros diferentes del deudor lo hace justamente con la intencin de protegerse
contra el riesgo de incumplimiento que podra ser ocasionado, eventualmente, por una situacin de
insolvencia. (...) (el subrayado es nuestro)
El pasaje antes transcrito establece claramente que el acreedor puede dirigirse contra el patrimonio
de un tercero garante, incluso cuando el obligado principal se hallara sometido a un proceso de
reestructuracin patrimonial. En este orden de ideas, la Exposicin de Motivos del Decreto
Legislativo N 845 seal tambin que adoptar una regla que impidiera esta posibilidad afectara la
funcin social y econmica de las garantas constituidas sobre el patrimonio de terceros y
encarecera el acceso al crdito. El esquema de dicha norma, entonces, ha querido independizar el
trmite del procedimiento concursal de la posibilidad que tiene el acreedor de hacerse cobro de la
deuda a travs de las garantas personales o reales que pact prudentemente al momento de
generarse el crdito.
Es en este sentido que debe interpretarse lo dispuesto en el tercer prrafo del artculo 48 de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial(8) respecto de los efectos del plan de reestructuracin frente a los
terceros garantes o fiadores. En efecto, ya que la oponibilidad del plan de reestructuracin se
encuentra circunscrita a las partes que intervienen en el procedimiento concursal. Por tal motivo,
debe entenderse que tanto la suspensin de la exigibilidad de las obligaciones que se deriva de la
declaracin de insolvencia, como las nuevas condiciones establecidas en el plan de
reestructuracin, resultan oponibles nicamente a las partes que intervienen en el procedimiento
concursal y no limita ni modifica la facultad que tiene el acreedor de dirigirse contra el patrimonio
de los terceros garantes, en las condiciones contempladas en el ttulo valor.
Interpretar lo contrario significara debilitar el sistema de garantas que ha previsto la ley para
prevenir el incumplimiento de las obligaciones, con el consecuente riesgo que ello ocasionara al
sistema de crdito. El referido artculo 48 de la ley, sin embargo, ha querido brindar la posibilidad a
aquellos terceros que lo hubieran previsto oportunamente de desvincularse de sus obligaciones
como garante en caso que se pactaran condiciones distintas a las asumidas en el momento en que
se gener el crdito, por ejemplo, si el plazo de las obligaciones se ampliara como consecuencia
de la aprobacin del plan de reestructuracin.
As, un garante podra haberse obligado por un plazo de dos aos y, sin embargo, como
consecuencia de un procedimiento de reestructuracin, el pago de dicho crdito podra hacerse
renegociado a cinco aos o ms. En un caso como ste, el garante que as lo hubiera previsto al
momento de pactarse la obligacin, podra invocar que no se le oponga la ampliacin de plazos
establecida en el plan, toda vez que las obligaciones que asumi como garante se restringan a
una deuda cuyo plazo era de dos aos.
De otro lado, debe sealarse que si el acreedor planteara solicitudes paralelas de declaracin de
insolvencia y alguno de los avalistas pagara el ttulo, este ltimo tendra derecho a incorporarse
como acreedor del deudor avalado en el respectivo procedimiento concursal. As, el artculo 88 de
la Ley de Ttulos Valores aclara que El avalista que paga la letra adquiere los derechos
resultantes de ella contra el avalado y los obligados en favor de ste en virtud de la letra de
cambio, y se subroga en las garantas que pueda tener dicho ttulo.
En tal sentido, tanto la seora Abusada como la empresa Sitex resultan responsables frente al
Banco en los trminos establecidos en el ttulo valor. Dicha situacin no se altera por el hecho de
que hubiese ocurrido una reprogramacin de la deuda del obligado principal en virtud de un plan de
reestructuracin, toda vez que dicho pacto no se encuentra incorporado en el documento cambiario
y, por otro lado, el avalista resulta ser un tercero ajeno al procedimiento concursal seguido contra el
obligado principal. Ello quiere decir que el crdito del Banco en este caso sigue siendo exigible
frente al avalista tal como consta en el pagar respectivo.
Debe precisarse, en todo caso, que si la seora Abusada pagara el crdito invocado por el Banco,
tendra derecho a incorporarse a la junta de acreedores de la empresa Sitex como acreedora por la
cantidad que hubiese pagado. Por otro lado, en virtud del carcter accesorio del aval, cada vez que
Sitex cumpliera con extinguir parcialmente el crdito conforme a lo previsto en su Plan de
Reestructuracin, debera reducirse en la misma medida el monto del crdito exigible frente a sus
avalistas, a fin de evitar que se produzca un doble pago.
En consecuencia, debe desestimarse el argumento de la seora Abusada en el sentido que le

seran aplicables las condiciones establecidas en el plan de reestructuracin aprobado en el
procedimiento de declaracin de insolvencia de la empresa Sitex.
III.4. La posibilidad de que el Banco procediera a ejecutar los bienes gravados en su favor y a
demandar al obligado principal en la va judicial.
Sin perjuicio de lo expuesto, la Sala considera pertinente pronunciarse respecto del argumento
planteado por la seora Abusada, en el sentido que el crdito invocado en el presente
procedimiento se encuentra suficientemente garantizado con la constitucin de una prenda
industrial en favor del Banco hasta por la cantidad de US$ 401 961,06 y una hipoteca sobre el
inmueble inscrito en la ficha N 1660965 del Registro de la Propiedad Inmueble de Lima hasta por
US$ 1 584 500,00.
Sobre este tema, debe sealarse que el acreedor que cuenta con garantas en su favor puede
optar entre recurrir a la autoridad judicial para proceder a la ejecucin de dichas garantas y
solicitar que se declare la insolvencia de su deudor. Debe tenerse en cuenta que en algunos casos
la garanta podra resultar insuficiente para cubrir la totalidad del crdito(9), siendo adems que no
existe norma alguna que obligue al acreedor a exigir garantas que cubran el ntegro de la
obligacin o que obliguen a ste a solicitar la ejecucin judicial de las garantas, previamente al
inicio de un procedimiento de declaracin de insolvencia.
Asimismo, la seora Abusada indic que el Banco haba demandado por ejecucin de garantas,
en la va judicial, slo a Sitex y no as a los avalistas de dicha empresa. Sobre este punto, debe
atenderse a lo sealado en el tercer prrafo del artculo 10 de la Ley de Ttulos Valores, el cual
dispone lo siguiente: La accin promovida contra uno de los obligados no impide accionar contra
los otros, aun cuando sean posteriores al demandado en primer lugar.
De la referida norma se desprende que el hecho de que se haya demandado en primer lugar al
obligado principal no quiere decir que el Banco se vea impedido de ejercitar sus derechos frente a
los dems obligados, toda vez que siempre mantiene la posibilidad de accionar o no frente a ellos.
En consecuencia, debe desestimarse el argumento de la seora Abusada en el sentido de que el
Banco ya haba procedido a demandar al obligado principal
-la empresa Sitex- ante el Poder Judicial, con la finalidad de proceder a la ejecucin de las
garantas existentes.
Por los argumentos expuestos, esta Sala ha resuelto confirmar la Resolucin N 002-1998/CSM-
ODI-CCPL de fecha 25 de noviembre de 1998, mediante la cual se declar la insolvencia de la
seora Giovanna Abusada Jarufe de Saba.
Luis Hernndez Berenguel, Mario Pasco Cosmpolis y Liliana Ruiz de Alonso.
Declaracin de oficio de la liquidacin: Podr ser dejada sin efecto cuando la junta de acreedores
lo crea conveniente para la satisfaccin de sus crditos.
La Comisin declarar de oficio la liquidacin cuando se verifique el incumplimiento del plan de

reestructuracin. Esta medida tiene como fin el de proteger a los acreedores de los perjuicios que
se deriven de la falta de pago de sus crditos. Sin embargo, tal decisin podr ser modificada por
acuerdo de la junta de acreedores, cuando estos consideren, en base a un anlisis de costo-
beneficio, que la continuacin de las actividades del deudor como empresa es la mejor opcin para
una eficiente recuperacin de sus crditos.
EXPEDIENTE N 010-99/CSMLL

Sala Concursal
EN LA CMARA DE COMERCIO Y PRODUCCIN DE LA LIBERTAD (LA COMISIN)
DEUDOR : ITALO MARTIMA S.A. (ITALMAR)
ACREEDORES: CSAR ANTONIO MORENO JULCA (SEOR MORENO) Y SEBASTIN
RODRGUEZ BON (SEOR RODRGUEZ)
MATERIA : INCUMPLIMIENTO DEL PLAN DE REESTRUCTURACIN
DECLARACIN DE LIQUIDACIN POR LA COMISIN
SUMILLA
La Comisin declarar de oficio la liquidacin cuando se verifique el incumplimiento del plan de
reestructuracin. Esta medida tiene como fin el de proteger a los acreedores de los perjuicios que
se deriven de la falta de pago de sus crditos. Sin embargo, tal decisin podr ser modificada por
acuerdo de la junta de acreedores, cuando estos consideren, en base a un anlisis de costo-
beneficio, que la continuacin de las actividades del deudor como empresa es la mejor opcin para
una eficiente recuperacin de sus crditos.

I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N 0002-1999-CSMLL-Exp. N010-99-CCPLL del 12 de julio de 1999 se declar la
insolvencia de Italmar y, mediante aviso publicado el 21 de julio de 1999, se cit a sus acreedores
para que, reunidos en Junta, adopten una decisin respecto del destino de la insolvente.
Mediante Resolucin N 1049-2000/CRP-ODI-CCPLL del 6 de octubre de 2000, la Comisin
declar de oficio la liquidacin de Italmar, toda vez que la Junta de Acreedores no adopt una
decisin sobre el destino de la empresa.
El 28 de diciembre de 2001, la Junta de Acreedores acord el cambio de destino de Italmar a uno
de reestructuracin patrimonial y aprob el Plan de Reestructuracin propuesto por la
administracin de dicha empresa.
El 27 de febrero de 2003, los seores Moreno y Rodrguez, representantes de los acreedores
laborales de Italmar, informaron a la Comisin que esta empresa haba incumplido con pagar sus
crditos segn los trminos establecidos en el Plan de Reestructuracin. En virtud de dicho
incumplimiento, los seores Moreno y Rodrguez solicitaron que se declare la liquidacin de la
insolvente, en aplicacin del artculo 67.4 de la Ley General del Sistema Concursal.
Por Resolucin N 1773-2003/CCO-ODI-TRU del 28 de marzo de 2003, la Comisin declar la
liquidacin de Italmar, asumiendo la conduccin del procedimiento. En sustento de su
pronunciamiento, seal que en el Plan de Reestructuracin de dicha empresa se dispuso que en
el ao 2002 sta cancelara a favor de los acreedores laborales la suma de US$ 102 635,00. Sin
embargo, la insolvente no cumpli con efectuar dicho pago, por lo que corresponda declarar su
liquidacin, de conformidad con lo establecido por la norma citada en el prrafo anterior.
El 5 de mayo de 2003 Italmar apel la referida resolucin, sealando que no pag los crditos
laborales por motivos de fuerza mayor, lo cual no impeda que dichos crditos pudiesen ser
refinanciados de comn acuerdo con los dems acreedores. Asimismo, manifest que, dada la
naturaleza contractual del Plan de Reestructuracin, la Comisin carece de atribuciones para dejar
sin efecto dicho instrumento concursal, correspondiendo exclusivamente al Poder Judicial la
resolucin de los conflictos surgidos por el incumplimiento del Plan.
Finalmente, Italmar solicit la suspensin del procedimiento hasta que la Sala emita
pronunciamiento sobre la impugnacin planteada.
El 8 de mayo de 2003, el Banco de Comercio, acreedor reconocido de Italmar, apel la Resolucin
N 1773-2003/CCO-ODI-TRU, sealando lo siguiente:
(i) El Plan de Reestructuracin de Italmar no contempl expresamente un acuerdo de
constitucin en mora, por lo que al momento de evaluar el incumplimiento del pago deba hacerse
remisin a las disposiciones sobre la materia contenidas en el Cdigo Civil. En ese sentido, el
representante de los crditos laborales debi, como requisito previo a la solicitud de declaracin de
la liquidacin, intimar en mora a la insolvente de conformidad con lo dispuesto por el artculo 1333
del referido dispositivo legal.
(ii) Un da antes de que la Junta de Acreedores acordara el cambio de destino de Italmar, y no

obstante carecer de autorizacin para ello, Orbal Consultores Asociados S.A. (en adelante, Orbal
Consultores), anterior entidad liquidadora de la insolvente, transfiri en forma directa a favor de
Crialan Corporation la planta industrial y la maquinaria destinada al procesamiento de harina de
pescado. Ello motiv que la actual administracin de Italmar interpusiera ante el Poder Judicial una
demanda de ineficacia de acto jurdico a fin de dejar sin efecto la transferencia antes sealada.
Dicha situacin imposibilit, segn lo manifestado por el recurrente, que Italmar pagara los crditos
laborales en el plazo establecido en el Plan de Reestructuracin.
(iii) La Comisin seal en la resolucin impugnada que la declaracin de liquidacin de Italmar no
poda ser revertida por acuerdo de la Junta de Acreedores. Sin embargo, al regular el supuesto de
liquidacin declarada como consecuencia del incumplimiento del Plan de Reestructuracin, la ley
no estableci la irreversibilidad de la misma, reservando esta caracterstica slo para los supuestos
de liquidacin declarada por la Comisin ante la inaccin de los acreedores en decidir el destino de
la insolvente. En ese sentido, dicha autoridad concursal slo se encontraba facultada para declarar
la liquidacin de Italmar, mas no para hacer irreversible tal decisin.
Asimismo, el Banco de Comercio solicit que, una vez elevados los actuados a la Sala, se conceda
a su representante el uso de la palabra.
Por Resolucin N 2006-2003/CCO-ODI-TRU del 16 de mayo de 2003, la Comisin concedi los
recursos de apelacin y dispuso que se eleven los actuados a la Sala.
El 23 de enero de 2004 se llev a cabo el informe oral de la causa con la participacin nicamente
del representante del Banco de Comercio.
Determinar si Italmar incumpli el pago de los crditos laborales en los trminos establecidos en el
Plan de Reestructuracin y si, como consecuencia de ello, corresponda declarar la liquidacin de
dicha empresa, de conformidad con lo dispuesto por el artculo 67.4 de la Ley General del Sistema
Concursal.
El recurso de apelacin interpuesto por Italmar
1. En su recurso, Italmar manifest que la Comisin careca de facultades para declarar su
liquidacin, toda vez que ello implica dejar sin efecto un acto jurdico celebrado entre particulares
como lo es el Plan de Reestructuracin, correspondiendo nicamente al Poder Judicial la solucin
de las discrepancias generadas por el incumplimiento del referido instrumento.
2. El artculo 67.4 de la Ley General del Sistema Concursal establece que el incumplimiento
de los trminos establecidos en el Plan de Reestructuracin determina la declaracin de liquidacin
del deudor por parte de la Comisin, siempre que tal declaracin haya sido solicitada por un
acreedor1.
3. Precisamente, en la exposicin de motivos del proyecto de la Ley General del Sistema

Concursal, se justifica la necesidad de dotar a los acreedores de un mecanismo de proteccin
clere y efectivo frente al incumplimiento de las obligaciones contenidas en el Plan de
Reestructuracin, en los siguientes trminos:
() b) Se ha precisado que el incumplimiento de las obligaciones a cargo del deudor contenidas
en el Plan determina la declaracin de su disolucin y liquidacin por parte de la Comisin. De esta
forma, se busca dar mayor seriedad al cumplimiento de la ejecucin de Planes, as como garanta
a los acreedores del cumplimiento oportuno o vas adecuados a ser utilizadas ante el
incumplimiento de dicho instrumento. (el subrayado es agregado)
4. Por tal razn, la ley ha optado por conferir a la autoridad concursal las atribuciones
necesarias para constatar la situacin de incumplimiento del Plan de Reestructuracin y, en virtud
de ello, declarar la liquidacin del deudor.
5. En este orden de ideas, al declarar la liquidacin del deudor la Comisin no declara la

nulidad ni deja sin efectos el Plan de Reestructuracin, potestad que, de acuerdo a lo sealado por
Italmar, es una atribucin exclusiva del rgano jurisdiccional. Lo que verifica dicha autoridad
administrativa es, en primer trmino, la ocurrencia del supuesto de hecho previsto por la ley,
consistente en el incumplimiento de las obligaciones establecidas en el referido instrumento
concursal, luego de lo cual procede a declarar la consecuencia jurdica que por mandato legal
opera a partir de tal hecho, esto es, la liquidacin del deudor.
6. Por tanto, corresponde desestimar los argumentos planteados por Italmar contra la
resolucin impugnada.
El recurso de apelacin interpuesto por el Banco de Comercio
7. En su recurso, el Banco de Comercio seal que los acreedores laborales debieron, antes
de solicitar a la Comisin la declaracin de liquidacin de Italmar, intimar en mora a esta empresa
de conformidad con lo dispuesto por el artculo 1333 del Cdigo Civil2, norma que resultara
aplicable al procedimiento concursal en forma supletoria.
8. El dispositivo antes citado regula el supuesto que debe verificarse para que el acreedor
pueda exigir al deudor la indemnizacin generada por el retraso en el pago de la obligacin. Por
tanto, la intimacin en mora no es, como lo sostiene el recurrente, un requisito necesario para que
se configure el incumplimiento a que hace referencia el artculo 67.4 de la Ley General del
Sistema Concursal, el mismo que se entender producido ante la sola constatacin de la falta de
pago de los crditos, de verificarse el supuesto acordado a tal efecto por la Junta en el Plan de
Reestructuracin.
9. De otro lado, el Banco de Comercio seal que Italmar se vio imposibilitada de pagar los
crditos en los trminos pactados en el Plan de Reestructuracin debido a la venta de los
principales activos de dicha empresa que, en contravencin a lo establecido en el Convenio de
Liquidacin, realiz Orbal Consultores, entidad que ejerci la administracin de la insolvente hasta
la fecha en que la Junta de Acreedores acord su cambio de destino.
10. En primer trmino, debe precisarse que la propia insolvente reconoci en su escrito de
apelacin haber incumplido con pagar los crditos antes mencionados. Por tanto, siendo el referido
incumplimiento un hecho no discutido en el procedimiento, corresponde analizar a continuacin si
los hechos alegados por el Banco de Comercio constituyen una causa no imputable al deudor que
le imposibilit cumplir con sus obligaciones.
11. Una de las causales de incumplimiento no imputables al deudor que lo libera de

responsabilidad patrimonial es el denominado hecho determinante de tercero, el mismo que
consiste, segn la definicin acogida por la doctrina, en aquel hecho de naturaleza extraordinaria,
imprevisible e irresistible realizado por un tercero que genera como consecuencia necesaria la
imposibilidad de cumplir la obligacin al anular en forma absoluta la capacidad de accin del
deudor3.
12. De acuerdo a lo actuado en el expediente, Italmar no ha acreditado que la venta de sus activos
por la anterior entidad liquidadora constituya un hecho determinante que le haya imposibilitado el
pago de los crditos previstos en el Plan de Reestructuracin.
13. Segn lo manifestado por el Banco de Comercio, el liquidador habra transferido los activos de
la insolvente el 27 de diciembre de 2001, es decir, ms de nueve (9) meses antes de la fecha de
vencimiento de la primera cuota de pago de los crditos laborales fijada en el Plan de
Reestructuracin de Italmar4. De este hecho se desprende que no se presenta el requisito de
inevitabilidad que caracteriza el hecho determinante de tercero, toda vez que la empresa deudora
dispuso de un plazo prudencial para efectuar todos aquellos actos tendientes a conservar la masa
concursal a fin de poder pagar oportunamente a sus acreedores, siendo que, por el contrario, la
demanda de ineficacia de acto jurdico recin fue interpuesta el 2 de setiembre de 2002, fecha
prxima al vencimiento de la cuota antes sealada.
14. El Banco de Comercio indic que la venta de los activos de Italmar motiv que esta empresa se
viera imposibilitada de llevar a cabo la reestructuracin econmico financiera propuesta. Sin
embargo, la propia insolvente manifest, tanto al demandar judicialmente la declaracin de
ineficacia de la referida transferencia, como al momento de absolver el pedido de declaracin de
liquidacin formulado por los acreedores laborales5, que los bienes vendidos no llegaron a ser
entregados a su adquirente, lo cual significa que, al haber permanecido dichos bienes en su poder,
tuvo la posibilidad de continuar desarrollando sus actividades y, en consecuencia, de seguir
operando en el mercado y poder generar los ingresos requeridos para pagar los crditos
reprogramados en el Plan de Reestructuracin.
15. En atencin a las consideraciones antes expuestas, corresponde confirmar la resolucin

impugnada por la cual se declar la liquidacin de Italmar, toda vez que de los medios probatorios
que obran en el expediente se ha acreditado que dicha empresa no cumpli con pagar los crditos
laborales en el plazo establecido en el Plan de Reestructuracin, de conformidad con lo dispuesto
por el artculo 67.4 de la Ley General del Sistema Concursal.
Los efectos de la declaracin de liquidacin de Italmar
16. En la parte considerativa de la resolucin impugnada, la Comisin seal que la declaracin de

liquidacin de Italmar no poda ser revertida por acuerdo de la Junta de Acreedores.
17. El destino de la empresa insolvente es una decisin cuya adopcin corresponde a los
acreedores, por ser los principales afectados con la crisis patrimonial del deudor y, por tanto, son
ellos quienes cuentan con mayores incentivos para elegir el mecanismo ms eficiente de
recuperacin de sus crditos.
18. Por tal motivo, los acreedores se encuentran facultados para, reunidos en Junta, acordar el
cambio de destino patrimonial del deudor cuando consideren que, en el ejercicio de la autonoma
privada que rige su accionar, tal opcin es ms ventajosa para cautelar su derecho de cobro dentro
del procedimiento concursal, conforme lo establece el artculo 91.1 de la Ley General del Sistema
Concursal6.
19. Sin embargo, dicho dispositivo legal tambin ha previsto supuestos en los cuales se hace
necesaria la intervencin de la autoridad administrativa para poner fin a la indefinicin patrimonial
del deudor generada por el desinters de los acreedores en decidir el destino de la empresa o ante
la imposibilidad de poder llegar a tal acuerdo en el seno de la Junta. En estas situaciones, la ley ha
dispuesto que la Comisin declare de oficio la liquidacin del insolvente y asuma la conduccin del
proceso, no pudiendo ser revertido dicho estado por la Junta de Acreedores, segn lo sealado
expresamente por el artculo 96 de la Ley General del Sistema Concursal7.
20. La referida irreversibilidad tiene por objeto evitar que la inaccin de los acreedores afecte la
marcha del procedimiento concursal, propiciando que el deudor pueda salir del mercado en
condiciones que permitan un pago ordenado de los crditos sometidos a concurso. Asimismo, el
efecto irreversible de la liquidacin declarada por la causal citada en el prrafo anterior conlleva
una restriccin de los derechos de los acreedores en la medida que les impide de forma definitiva
variar el destino del insolvente.
21. En atencin a las consideraciones anteriores, la irreversibilidad de la liquidacin declarada por

la Comisin slo puede derivar de aquellos supuestos a los que la norma asigna en forma expresa
tal efecto, no resultando posible extenderlo a los casos en que no haya sido previsto, toda vez que
ello implicara aplicar por va analgica un dispositivo excepcional y, a la vez, restrictivo de
derechos, lo cual se halla prohibido por nuestro ordenamiento jurdico conforme a lo dispuesto por
el artculo IV del Ttulo Preliminar del Cdigo Civil8.
22. El artculo 67.4 de la Ley General del Sistema Concursal dispone que la Comisin deber
declarar la liquidacin del deudor cuando se verifique el incumplimiento de los trminos acordados
en el Plan de Reestructuracin. Sin embargo, dicha norma no otorga a la liquidacin un carcter
irreversible, por lo que, de conformidad con lo sealado en los prrafos precedentes, no existe
impedimento alguno para que la Junta de Acreedores decida, en funcin de sus intereses, cambiar
el destino de la insolvente a uno de reestructuracin.
23. Ello, toda vez que, contrariamente a lo que sucede en el caso de la liquidacin motivada por la
inaccin de los acreedores, la liquidacin declarada por el incumplimiento del Plan de
Reestructuracin tiene por finalidad proteger a los acreedores de los perjuicios derivados de la falta
de pago de sus crditos, pero tal situacin no impide que dichos agentes, ponderando los costos y
beneficios que implica su decisin, consideren la continuacin de las actividades del deudor como
el escenario ms propicio para una ptima recuperacin de sus crditos9.
24. Por tanto, corresponde modificar los fundamentos de la resolucin impugnada, precisando que
la liquidacin de Italmar declarada conforme al artculo 67.4 de la Ley General del Sistema
Concursal puede ser revertida por acuerdo de la Junta de Acreedores.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 1773-2003/CCO-ODI-TRU emitida el 28 de marzo de 2003 por la
Libertad, que declar la liquidacin de Italo Martima S.A., modificando sus fundamentos en el
extremo referido a los efectos de dicha liquidacin, precisando que la misma es reversible por
acuerdo de la Junta de Acreedores.

Presidente
NOTA
1 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 67.- Efectos de la aprobacin y del
incumplimiento del Plan de Reestructuracin
()
67.4 El incumplimiento de los trminos o condiciones establecidos en el Plan determina la
declaracin de disolucin y liquidacin del deudor por parte de la Comisin, siempre que tal
declaracin haya sido solicitada por un acreedor a la autoridad concursal. ()
2 CDIGO CIVIL, Artculo 1333.- Incurre en mora el obligado desde que el acreedor le exija,
judicial o extrajudicialmente, el cumplimiento de su obligacin. ()
3 En la medida de que el hecho determinante de tercero es una vis maior para el presunto
causante, ese hecho tiene que revestir caractersticas similares a las que hemos mencionado con
relacin al caso fortuito: ese hecho debe imponerse sobre el presunto causante con una fuerza que
aniquile su propia capacidad de accin. () El carcter extraordinario del hecho est constituido
por tratarse de una causa extraa al sujeto que pretende liberarse con esta defensa. () Por otra
parte, ese hecho de tercero, para que tenga un efecto exoneratorio, tiene que revestir tambin las
caractersticas de imprevisibilidad e irresistibilidad. () En: De Trazegnies Granda, Fernando. La
responsabilidad extracontractual. Tomo I. Pontificia Universidad Catlica del Per, Fondo Editorial,
1995, pp. 359-360.
4 De acuerdo al cronograma de pago de los crditos laborales previsto en el Plan de
Reestructuracin, el mismo que obra de fojas 246 a 248 del expediente, la primera cuota deba
pagarse el tercer trimestre del ao 2002.
5 En la demanda de ineficacia de acto jurdico, cuya copia obra de fojas 372 a 411 del
expediente, Italmar seal lo siguiente:
() Que, debo precisar adems, que la declaracin de ineficacia del acto jurdico en mencin,
con relacin a los efectos inter-partes, se tiene que al no haberse cumplido con la supuesta
prestacin de entrega del bien, puesto que los bienes materia de la compraventa se encuentran en
poder de mi representada, conforme se aprecia del Acta de Constatacin de Hechos en la toma de
posesin de local de fecha 21.02.2002; () (el subrayado es nuestro)
Asimismo, al manifestar su posicin respecto del pedido de liquidacin formulado por los
acreedores laborales, el 12 de marzo de 2003 Italmar manifest lo siguiente:
() Los inventarios de los bienes de activo fijo son de amplio conocimiento de los acreedores y
obran en el expediente. En cuanto a su estado de conservacin, debemos decir que en el mes de
mayo ltimo se efectuaron trabajos de mantenimiento quedando la planta en situacin de poder
operar, no habindose realizado desde esa fecha ms trabajos de mantenimiento. () (el
subrayado es nuestro)
6 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 91.- Transicin de la Liquidacin a
la Reestructuracin
91.1 Cuando el liquidador constate la existencia de factores, nuevos o no previstos al momento de
la adopcin de la decisin sobre el destino del deudor, y siempre que considere que resulta viable
la reestructuracin del mismo, informar de este hecho al Presidente de la Junta para que ste, si
lo considera necesario, la convoque a efectos de que sta adopte la decisin que considere
conveniente. ()
7 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 96.- Disolucin y liquidacin
iniciada por la Comisin
96.1 Si luego de la convocatoria a instalacin de Junta, sta no se instalase, o instalndose, sta
no tomase acuerdo sobre el destino del deudor, no se aprobara el Plan de Reestructuracin, no se
suscribiera el Convenio de Liquidacin o no se designara un reemplazo del liquidador renunciante
en los plazos previstos en la Ley, la Comisin, mediante resolucin, deber disponer la disolucin y
liquidacin del deudor. ()
8 CDIGO CIVIL, Ttulo Preliminar. Artculo IV.- La ley que establece excepciones o restringe
derechos no se aplica por analoga.
9 Sobre el particular, resulta ilustrativo hacer referencia a la regulacin que sobre la materia
contiene la Directiva N 002-2003/CCO-INDECOPI, emitida el 28 de mayo de 2003 y publicada en
el Diario Oficial El Peruano el 24 de julio del 2003, la misma que establece los lineamientos sobre
la disolucin y liquidacin ante el incumplimiento del Plan de Reestructuracin:
() Adems, debe tenerse presente que la disolucin y liquidacin contemplada en el artculo 67.4
de la Ley General del Sistema Concursal ha sido ideada como un medio de defensa de los
acreedores y no como uno para impulsar el procedimiento administrativo, como sucede en el caso
del supuesto liquidatorio previsto en el artculo 96.1 del citado cuerpo normativo, por lo que siendo
distintas las causas que motivan la salida del mercado del concursado en cada uno de tales
supuestos, es razonable que existan diferencias en cuanto a los efectos derivados de dichas
soluciones legales. ()
Declaracin de oficio de la liquidacin: Procede respecto de deudas exigibles.
De acuerdo con la doctrina, el incumplimiento de la obligacin slo puede verificarse respecto de

una prestacin susceptible de ser ejecutada de acuerdo, es decir, de una prestacin vencida y
exigible. As, para verificar la falta de pago de determinados crditos debe constatarse previamente
la exigibilidad de los mismos. En este sentido, la Comisin no podr declarar de oficio la
liquidacin sobre la base de crditos inexigibles, ya que lo contrario implicara un perjuicio para el
deudor que an se encuentra en situacin de cumplir con el pago de sus obligaciones, as como
privar injustificadamente a los acreedores de la posibilidad de elegir el mecanismo que consideren
ms eficaz para la recuperacin de sus crditos.

Sala Concursal

ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS PARA GRADUADOS
(LA COMISIN)
DEUDOR : CORPORACIN FABRIL DE CONFECCIONES S.A.
(COFACO)
ACREEDOR : BANCO DE CRDITO DEL PER (BANCO DE

CRDITO)
MATERIA : PROCEDIMIENTO TRANSITORIO

DECLARACIN DE DISOLUCIN Y
LIQUIDACIN POR LA COMISIN
SUSPENSIN DEL PROCEDIMIENTO
ACTOS FRAUDULENTOS EN PERJUICIO DE
LOS ACREEDORES
INICIO DE PROCEDIMIENTO SANCIONADOR
ACTIVIDAD : FABRICACIN DE TEXTILES
SUMILLA
De acuerdo con la doctrina, el incumplimiento de la obligacin slo puede verificarse respecto de

una prestacin susceptible de ser ejecutada de acuerdo, es decir, de una prestacin vencida y
exigible. As, para verificar la falta de pago de determinados crditos debe constatarse previamente
la exigibilidad de los mismos. En este sentido, la Comisin no podr declarar de oficio la
liquidacin sobre la base de crditos inexigibles, ya que lo contrario implicara un perjuicio para el
deudor que an se encuentra en situacin de cumplir con el pago de sus obligaciones, as como
privar injustificadamente a los acreedores de la posibilidad de elegir el mecanismo que consideren
ms eficaz para la recuperacin de sus crditos.
I. ANTECEDENTES
El 20 de setiembre de 2002, Banco de Crdito solicit a la Comisin que declare la liquidacin de

COFACO, toda vez que esta empresa habra incumplido con el pago de los nuevos crditos de
capital de trabajo otorgados por dicha entidad financiera en el marco del Procedimiento Transitorio
al cual se haba acogido la deudora1, solicitando asimismo que a los referidos crditos se les
otorgue el primer orden de preferencia, de conformidad con lo dispuesto por el artculo 15 del
Decreto de Urgencia N 064-99.
En sustento de su pedido, Banco de Crdito present copia de los Pagars nmeros D000-305455
y D000-390547 emitidos por US$ 1 332 696,63 y US$ 951 556,77, respectivamente, los cuales,
segn lo manifestado por el citado acreedor, incorporaran los crditos para capital de trabajo
otorgados a COFACO2.
El 13 de noviembre de 2002 COFACO inform que haba solicitado ante el Poder Judicial una
medida cautelar fuera de proceso frente a Banco de Crdito, Banco Wiese Sudameris (en adelante,
Banco Wiese), Banco Sudamericano y Citibank N.A. Sucursal de Lima (en adelante, Citibank), la
misma que fue concedida por el Cuarto Juzgado Especializado en lo Civil del Cono Norte de Lima
mediante Resolucin N 1 del 28 de octubre de 2002, por la que se declar la inexigibilidad de la
obligacin de COFACO de pagar los crditos para capital de trabajo otorgados por dichas
entidades financieras, ordenando adems a estas ltimas abstenerse de realizar cualquier accin
judicial, extrajudicial o administrativa dirigida a exigir el cobro de dichos crditos.
El 28 de abril de 2003, COFACO present copia de la siguiente documentacin:

(i) Demanda interpuesta el 5 de diciembre de 2002 por COFACO contra Banco de Crdito,
Banco Wiese, Banco Sudamericano, Citibank, el seor Rodolfo Vctor Manuel Weiss Trelles y los
seores Kamel Mitre Hodaly y Fahed Alfredo Mitre Werdan ante el Cuarto Juzgado Especializado
en lo Civil del Cono Norte de Lima, por la que la deudora solicit a dicho rgano jurisdiccional,
entre otras pretensiones, que ordene a los bancos demandados desembolsar los nuevos crditos
para capital de trabajo correspondientes al primer, segundo y tercer ao de vigencia del Convenio
de Saneamiento que se haban comprometido a otorgarle, as como declarar el derecho de
COFACO a suspender el cumplimiento de sus obligaciones de pagar los crditos adeudados a las
referidas entidades financieras.
(ii) Resolucin N 3 emitida el 31 de diciembre de 2002 por el referido juzgado, que admiti a
trmite la demanda sealada en el numeral anterior y dispuso correr traslado de la misma a los
demandados.
A su vez, el 12 de junio de 2003 Banco de Crdito present copia del escrito de contestacin de la
demanda indicada en los prrafos precedentes.
Por Resolucin N 1213-2003/CCO-ODI-ESN del 17 de junio de 2003, la Comisin dispuso la

suspensin del procedimiento de declaracin de liquidacin de COFACO y, asimismo, reservar el
pronunciamiento sobre el pedido de esta ltima empresa para que se sancione a Banco de Crdito
mientras el referido procedimiento se encuentre suspendido. En sustento de su pronunciamiento, la
Comisin seal lo siguiente:
(i) En el proceso judicial iniciado por COFACO contra Banco de Crdito, Banco Wiese, Banco
Sudamericano y Citibank se discute cul de las dos partes incumpli primero con las obligaciones
establecidas en el Convenio de Saneamiento, para lo cual el juzgador deber verificar el destino
dado a los nuevos crditos otorgados por los bancos demandados, as como al responsable de
destinar dichos crditos. En tal sentido, la autoridad concursal se encontraba impedida de
determinar si, como consecuencia del incumplimiento de COFACO en pagar los crditos invocados
por Banco de Crdito, corresponda declarar la liquidacin de aquella empresa, toda vez que el
incumplimiento de las obligaciones derivadas del Convenio de Saneamiento estaba siendo
discutido en sede judicial y, por tanto, se trataba de una cuestin contenciosa que precisaba del
pronunciamiento previo del rgano jurisdiccional a efectos de poder evaluar el pedido de
declaracin de liquidacin de la deudora formulado por Banco de Crdito, lo cual configuraba el
segundo supuesto previsto por el artculo 65 del Decreto Legislativo N 807 para declarar la
suspensin del procedimiento administrativo.
(ii) La discusin judicial sobre el incumplimiento de las obligaciones derivadas del Convenio de
Saneamiento implicaba tambin que la denuncia planteada por COFACO sobre un presunto
carrusel cometido por Banco de Crdito fuese una materia controvertida ante el Poder Judicial,
por lo que no corresponda evaluar an la referida denuncia. Del mismo modo, tampoco
corresponda iniciar un procedimiento sancionador a la citada entidad financiera por una supuesta
presentacin de informacin falsa mientras el procedimiento se encuentre suspendido, al no
haberse emitido pronunciamiento de fondo sobre el pedido formulado por la mencionada entidad.
El 7 de julio de 2003 Banco de Crdito apel la referida resolucin, sealando lo siguiente:
(i) Contrariamente a lo sealado por la Comisin, en el proceso judicial iniciado por COFACO
no est en discusin el destino que se dio a los nuevos crditos otorgados por Banco de Crdito ni
la determinacin de los responsables del carrusel alegado por la deudora, toda vez que es la
autoridad administrativa y no el Poder Judicial el rgano competente para resolver tal controversia.
(ii) La discusin judicial sobre el incumplimiento de las obligaciones derivadas del Convenio de
Saneamiento tampoco impide que la Comisin pueda declarar la liquidacin de COFACO conforme
a lo dispuesto por el artculo 15 del Decreto de Urgencia N 064-99. Ello, debido a que la facultad
del acreedor de solicitar la liquidacin del deudor no guarda relacin con la exigibilidad del crdito
impago, puesto que a travs de dicho pedido aqul no pretende satisfacer sus pretensiones de
cobro, sino que la autoridad verifique el estado objetivo de insolvencia de la deudora reflejado en la
falta de pago de crditos corrientes, lo cual evidencia que aqulla ya no es viable y que la crisis por
la cual atraviesa slo puede resolverse mediante su salida ordenada del mercado.
Asimismo, Banco de Crdito solicit que, una vez elevados los actuados a la Sala, se otorgue el
uso de la palabra a sus representantes.
El 7 de julio de 2003 COFACO apel la Resolucin N 1213-2003/CCO-ODI-ESN en el extremo

que dispuso reservar el pronunciamiento sobre el pedido de sancin a Banco de Crdito, alegando
lo siguiente:
(i) El carrusel presuntamente cometido por Banco de Crdito no forma parte de la

controversia planteada en sede judicial por COFACO, toda vez que en el proceso seguido contra la
referida entidad financiera no se discute el destino irregular que sta habra dado a los crditos
otorgados para capital de trabajo, sino el derecho de COFACO a deducir excepcin de
incumplimiento de sus obligaciones frente a Banco de Crdito y las dems entidades bancarias
involucradas ante el incumplimiento de estas ltimas en otorgarle crditos para capital de trabajo
conforme a lo pactado en el Convenio de Saneamiento, manifestando asimismo que no es el Poder
Judicial sino la Comisin la autoridad competente para pronunciarse respecto de las infracciones
cometidas por Banco de Crdito en el procedimiento concursal de COFACO.
Por Resoluciones nmeros 1545-2003/CCO-ODI-ESN y 1546-2003/CCO-ODIESN del 5 de agosto

de 2003, la Comisin concedi los recursos de apelacin interpuestos por Banco de Crdito y
COFACO contra la Resolucin N 1213-2003/CCO-ODI-ESN y dispuso que se eleven los actuados
a la Sala.
El 3 de octubre de 2003 COFACO solicit a la Sala que conceda a sus representantes el uso de la
palabra.
El 30 de enero y 17 de febrero de 2004 se realiz el informe oral, con la participacin del

representante de COFACO y del Banco de Crdito.
(i) Determinar si corresponda suspender el procedimiento de declaracin de liquidacin de

COFACO por la existencia de un proceso judicial iniciado el 5 de diciembre de 2002 por dicha
empresa contra Banco de Crdito ante el Cuarto Juzgado Especializado en lo Civil del Cono Norte
de Lima.
(ii) Determinar si corresponda que la Comisin reserve su pronunciamiento respecto del

pedido de sancin a Banco de Crdito formulado por COFACO.
Rgimen legal de los crditos para capital de trabajo otorgados durante el Procedimiento
Transitorio
1. El artculo 15 del Decreto de Urgencia N 064-99 estableci que, en caso que la empresa
sometida al Procedimiento Transitorio incumpliera con el pago de los nuevos crditos para capital
de trabajo otorgados con posterioridad a la fecha de su acogimiento a dicho procedimiento y que
hubieran sido previamente aprobados por la Junta de Acreedores o el Comit de Crditos6, el
acreedor afectado con dicho incumplimiento poda solicitar a la Comisin la declaracin de oficio de
la liquidacin de la deudora, solicitando adems que se conceda a los referidos crditos el primer
orden de preferencia luego de los crditos de origen laboral7.
2. El fundamento de dicha norma radica en que, siendo el otorgamiento de crditos para
capital de trabajo un mecanismo que permite a la empresa contar con los recursos necesarios para
poder financiar sus actividades econmicas, el incumplimiento del pago de los mismos pone en
evidencia la situacin de crisis econmica del deudor que le impide afrontar oportunamente el pago
de sus deudas, no obstante haberse sometido a un procedimiento concursal en el cual acord con
sus acreedores la reprogramacin de todos sus pasivos.
3. En ese sentido, el dispositivo legal antes citado contena un mecanismo de tutela del
inters de los acreedores que decidan apoyar a la empresa a travs de la entrega de nuevas
lneas de crdito, pues en un escenario de eventual incumplimiento de pago de dichos crditos, se
estableci que la empresa poda ser sometida a concurso a pedido del acreedor afectado, quien
tendra la posibilidad de recuperar sus crditos en el respectivo proceso de liquidacin de manera
preferente a los dems acreedores, con excepcin de los trabajadores.
4. Ahora bien, atendiendo a que este mecanismo de liquidacin generaba efectos

desfavorables para la situacin patrimonial del deudor y modificaba los trminos inicialmente
acordados por la Junta de Acreedores para el pago de los crditos sometidos a concurso, se
estableci que dicha modalidad liquidatoria solamente proceda en caso la autoridad administrativa
constatara la existencia de crditos impagos que reunieran las condiciones especficas previstas
para tal efecto.
5. Ello, toda vez que, adems de constituir un procedimiento privilegiado de cobro para
aquellos acreedores que asumieron el riesgo de otorgar nuevas lneas de crdito, la liquidacin de
la empresa fue concebida por el legislador fundamentalmente como una solucin legal en los casos
en que la cesacin de pagos incurrida por el deudor pudiera poner en serio riesgo el cobro de los
crditos de todos los dems acreedores. En ese sentido, los requisitos exigidos por la norma para
que la Comisin declare la liquidacin del deudor tienen precisamente como funcin garantizar que
dicha declaracin responda efectivamente a la constatacin de la incapacidad del deudor para
atender el pago de todas sus obligaciones, situacin que por expreso mandato de la ley se halla
traducida en el incumplimiento del pago de crditos corrientes.
6. Conforme a lo dispuesto por el artculo 15 del Decreto de Urgencia N 064-99 antes

citado, para declarar la liquidacin del deudor la Comisin debe verificar lo siguiente: i) que los
crditos invocados hayan sido otorgados con posterioridad al inicio del Procedimiento Transitorio y
para capital de trabajo; ii) que dichos crditos hayan sido debidamente calificados por el Comit de
Crditos o por la Junta de Acreedores al aprobar el Convenio de Saneamiento, de ser el caso, y; iii)
que tales crditos se encuentren impagos, de conformidad con lo establecido en los contratos
respectivos.
7. Uno de los requisitos antes sealados consiste en que los crditos hayan sido otorgados
para capital de trabajo, es decir, que los mismos tengan como destino financiar las actividades
propias del giro del negocio de la empresa. Sin embargo, el texto normativo no precisa si, para
efectos de conferir a dichos crditos la calidad de nuevos crditos para capital de trabajo, el
acreedor slo necesita acreditar el desembolso de los mismos ante el pedido del deudor o si,
adems de ello, debe demostrar que tales lneas de crdito fueron efectivamente destinadas a
financiar la actividad productiva de la empresa, labor interpretativa que corresponde efectuar a la
autoridad concursal al momento de evaluar la solicitud de declaracin de liquidacin.
8. Otro de los requisitos exigidos por ley para la declaracin de liquidacin es el

incumplimiento del pago de los crditos otorgados para capital de trabajo. Ello implica verificar que
el deudor no ejecut la prestacin a la que se encontraba obligado, consistente en el pago de
dichos crditos conforme a los trminos pactados en el contrato respectivo.
9. Ahora bien, el incumplimiento de la obligacin antes sealada presupone que la prestacin

a cargo del deudor haya devenido en exigible, esto es, que su ejecucin no se encuentre sujeta a
modalidad alguna o que sta ya se haya verificado (condicin o plazo) o a la ejecucin de la
contraprestacin debida por el acreedor8.
10. Lo anterior, debido a que, segn lo sealado por la doctrina9, el incumplimiento de la

obligacin slo puede verificarse respecto de una prestacin susceptible de ser ejecutada, es decir,
de una prestacin vencida y exigible. Ello resulta coherente con el ordenamiento jurdico, en la
medida que el deudor nicamente se encuentra obligado a realizar su prestacin en el tiempo,
modo y condiciones acordadas con su acreedor o, en defecto de pacto, de conformidad con lo
dispuesto por la regulacin legal aplicable en forma supletoria a la voluntad de las partes.
11. Adicionalmente, sostener que la Comisin puede declarar la liquidacin sobre la base de
crditos inexigibles implicara, adems de perjudicar al deudor que puede encontrarse an en
situacin de cumplir con el pago de sus obligaciones, privar injustificadamente a la colectividad de
acreedores del mecanismo que, reunidos en Junta, consideraron ms eficiente para la
recuperacin de sus crditos.
12. Por las razones expuestas, la autoridad concursal se encuentra obligada a efectuar una
verificacin rigurosa de los requisitos establecidos por ley para declarar la liquidacin del deudor,
para lo cual la ley le ha conferido amplias facultades para determinar, entre otros aspectos, si los
crditos invocados fueron otorgados para capital de trabajo y si el deudor incumpli el pago de los
mismos.
La suspensin del procedimiento de declaracin de liquidacin de COFACO
13. En la resolucin impugnada, la Comisin dispuso suspender el trmite del procedimiento

de declaracin de liquidacin de COFACO a pedido de Banco de Crdito, por considerar que la
falta de pago de los crditos invocados por dicha entidad financiera se encontraba controvertida
judicialmente al haber deducido COFACO excepcin de incumplimiento de los mismos ante un
presunto incumplimiento por parte del referido acreedor en continuar otorgando las lneas de
crdito para capital de trabajo previstas en el Convenio de Saneamiento de la deudora.
14. En tal sentido, la Comisin seal que, a efectos de determinar cul de las partes
incumpli primero la obligacin a su cargo, el rgano jurisdiccional deber verificar el destino dado
a los nuevos crditos otorgados a COFACO, as como identificar a los responsables de destinar
tales crditos para capital de trabajo o a una finalidad distinta, lo cual constitua una cuestin
contenciosa que deba ser dilucidada previamente por el Poder Judicial para que la autoridad
administrativa pudiera pronunciarse sobre el pedido de declaracin de liquidacin de COFACO, por
lo que corresponda suspender la tramitacin del procedimiento en aplicacin del segundo
supuesto previsto en el artculo 65 del Decreto Legislativo N 807.
15. De la revisin de la documentacin que obra en el expediente, se aprecia que mediante

Resolucin N 1 del 28 de octubre de 2002, cuya copia obra de fojas 1364 a 1375 del expediente,
el Cuarto Juzgado Especializado en lo Civil del Cono Norte de Lima concedi la siguiente medida
cautelar fuera de proceso solicitada por COFACO:
() TERCERO: CONCDASE LA MEDIDA CAUTELAR TEMPORAL SOBRE EL

FONDO solicitada en el punto 1.2. y en consecuencia DISPONGO: i) La suspensin provisional de
la exigibilidad de las obligaciones de pago por parte de Corporacin Fabril de Confecciones S.A.
(COFACO) a favor de Banco de Crdito del Per, Banco Wiese Sudameris, Banco Sudamericano y
Citibank N.A Sucursal Lima, emergentes de la aprobacin y suscripcin del Convenio de
Saneamiento de COFACO obrante como anexo 1-E, incluyendo las obligaciones devengadas hasta
el 29 de Enero del dos mil incorporadas al plan de pagos del Convenio, las obligaciones generadas
con posterioridad como consecuencia de la ejecucin del Programa de Saneamiento pactado en el
Convenio entre estas incluyendo tanto las causales y las cambiarias y todas aquellas contenidas
en ttulos valores;
ii) Que Banco de Crdito del Per, Banco Wiese Sudameris, Banco Sudamericano y
Citibank N.A Sucursal Lima, SE ABSTENGAN de realizar todo acto judicial, extrajudicial y/o
administrativo conducente a la cobranza de las obligaciones antes mencionadas; () (el
subrayado es agregado)
16. Posteriormente, el 5 de diciembre de 2002 COFACO interpuso contra Banco de Crdito,

Banco Wiese, Banco Sudamericano y Citibank una demanda formulando las siguientes
pretensiones:
a) Primera pretensin principal: Ordenar a las entidades financieras antes indicadas

que cumplan con desembolsar a favor de COFACO las nuevas lneas de crdito para capital de
trabajo que se obligaron a otorgar en forma irrevocable e incondicional al aprobar el Convenio de
Saneamiento de la deudora, correspondientes al primer, segundo y tercer ao de vigencia de dicho
instrumento concursal.
b) Segunda pretensin principal: Declarar el derecho de COFACO a suspender el

cumplimiento de las obligaciones de pagar todos los crditos adeudados a Banco de Crdito,
Banco Wiese, Banco Sudamericano y Citibank, incluyendo tanto las obligaciones generadas con
anterioridad al inicio del Procedimiento Transitorio como aqullas devengadas con posterioridad a
dicha fecha, considerando que las referidas entidades financieras haban incumplido previamente
su obligacin de continuar otorgndole nuevos crditos para capital de trabajo, en aplicacin del
artculo 1426 del Cdigo Civil.
b.1) Primera pretensin accesoria: Declarar que las obligaciones sealadas en el literal
anterior han devenido en inexigibles.
b.2) Segunda pretensin accesoria: Declarar que tambin han devenido en inexigibles
todas las garantas otorgadas por COFACO y los seores Adib Mitre Werdan, Fahed Mitre Werdan
y Kamel Mitre Hadaly a favor de Banco de Crdito, Banco Wiese, Banco Sudamericano y Citibank.
c) Tercera pretensin principal: Ordenar a las referidas entidades financieras que

paguen a COFACO una indemnizacin por daos y perjuicios ascendentes a US$ 80 000 000,00.
17. Dicha demanda fue admitida a trmite mediante Resolucin N 3 emitida el 31 de

diciembre de 2002, cuya copia obra a fojas 1971 y 1972 del expediente.
18. La Sala considera que el mandato contenido en la resolucin judicial que concedi la
medida cautelar solicitada por COFACO impide a la autoridad concursal emitir pronunciamiento
respecto de la solicitud de declaracin de liquidacin de dicha empresa presentada por Banco de
Crdito.
19. En efecto, la medida cautelar en mencin dispone lo siguiente:
(i) Declarar la inexigibilidad provisional de todas las obligaciones mantenidas por

COFACO frente a Banco de Crdito y las dems entidades financieras.
(ii) Ordenar a los demandados abstenerse de ejercer cualquier accin judicial,

extrajudicial o administrativa dirigida a exigir el pago de las referidas obligaciones.
20. Respecto del primer punto, la declaracin de inexigibilidad de los crditos mantenidos por
Banco de Crdito frente a COFACO tambin alcanza a los crditos incorporados en los Pagars
nmeros D000-305455 y D000-390547 que sustentan el pedido de liquidacin formulado por el
referido acreedor, toda vez que, segn se desprende del propio tenor de la resolucin judicial antes
citada, resultan inexigibles incluso aquellas obligaciones generadas con posterioridad al
acogimiento de COFACO al Procedimiento Transitorio, ya se trate de obligaciones causales o de
aqullas incorporadas en ttulos valores.
21. La declaracin de inexigibilidad de dichos crditos no es definitiva en atencin a los
trminos del mandato judicial y al carcter provisional propio de toda medida cautelar, por lo que,
mientras sta mantenga su vigencia, la Comisin se encuentra impedida de verificar si los crditos
invocados por Banco de Crdito son exigibles o no y, por tanto, si los mismos se encuentran
impagos en los trminos del artculo 15 del Decreto de Urgencia N 064-99, lo que constituye un
hecho que impide a la referida autoridad concursal pronunciarse sobre el pedido de liquidacin de
COFACO formulado por el mencionado acreedor, conforme se ha sealado en los considerandos 8
a 11 de la presente resolucin.
22. Con relacin al segundo extremo de la medida cautelar, el pronunciamiento judicial ordena
expresamente al Banco de Crdito y a los dems bancos demandados abstenerse de iniciar toda
accin judicial, extrajudicial o administrativa destinada a cobrar los crditos mantenidos frente a
COFACO. Teniendo en consideracin que el procedimiento administrativo de liquidacin que
pudiera derivarse del pedido formulado por Banco de Crdito tendra por objeto la venta de los
bienes de la deudora a fin de pagar los crditos sometidos a dicho procedimiento, la Comisin no
puede continuar con la tramitacin del presente procedimiento mientras se mantenga vigente la
medida cautelar antes sealada.
23. Considerando los trminos de la medida cautelar concedida por el rgano jurisdiccional a
favor de COFACO, la autoridad administrativa se encuentra impedida de emitir pronunciamiento
alguno sobre el pedido de declaracin de liquidacin de dicha empresa formulada por Banco de
Crdito, por lo que carece de objeto determinar si la discusin judicial sobre la excepcin de
incumplimiento contractual deducida por COFACO constituye o no una cuestin contenciosa en los
trminos del artculo 65 del Decreto Legislativo N 807.
24. Por lo expuesto, corresponde confirmar la resolucin impugnada en el extremo que dispuso
suspender la tramitacin del procedimiento de declaracin de liquidacin de COFACO,
modificndola en sus fundamentos, toda vez que tal suspensin resulta procedente por la
existencia de la medida cautelar dictada por el Cuarto Juzgado Especializado en lo Civil del Cono
Norte de Lima, en aplicacin del artculo 4 de la Ley Orgnica del Poder Judicial10.
El pedido de sancin a Banco de Crdito formulado por COFACO
25. En la resolucin impugnada, la Comisin dispuso reservar su pronunciamiento respecto de

la denuncia formulada por COFACO contra Banco de Crdito por presuntos actos fraudulentos en
perjuicio de acreedores y presentacin de informacin falsa, por considerar que en el Poder
Judicial se encontraba pendiente una discusin sobre los hechos alegados por la deudora en su
denuncia, lo cual impeda emitir un pronunciamiento de fondo respecto del pedido de liquidacin
presentado por el referido acreedor y, por tanto, tampoco permita tramitar el procedimiento
sancionador respectivo.
26. El diseo del procedimiento sancionador previsto en la Ley General del Sistema Concursal
distingue la labor de instruccin de la Secretara Tcnica de la labor resolutiva de la Comisin.
27. As, el artculo 126 del referido dispositivo legal establece que es la Secretara Tcnica el
rgano encargado de disponer de oficio el inicio del procedimiento sancionador, acto que debe ser
comunicado al administrado con la indicacin expresa de las presuntas infracciones imputadas a
fin de que ste tenga la posibilidad de ejercer su derecho de defensa mediante la formulacin de
sus descargos respecto de tales imputaciones. Una vez finalizada la etapa probatoria por la
actuacin de las pruebas propuestas o por la declaracin de que no se abrir etapa probatoria en
el procedimiento, la Secretara Tcnica formular su informe final. Si es acusatorio, lo remitir a la
Comisin para que sta se pronuncie; y, si es absolutorio, declarar la conclusin del
procedimiento y archivar el expediente11.
28. De lo expuesto se desprende que la Comisin nicamente se encontrara habilitada para
determinar si corresponde o no sancionar al denunciado si previamente se ha realizado la etapa
instructiva del procedimiento a cargo de la Secretara Tcnica.
29. Ello, toda vez que las disposiciones que reglamentan la potestad sancionadora de la
autoridad administrativa se encuentran orientadas a tutelar y garantizar el derecho de defensa y del
30. En el presente caso, la Comisin dispuso reservar su pronunciamiento sobre la denuncia

formulada por COFACO contra Banco de Crdito por presuntos actos fraudulentos en perjuicio de
acreedores y presentacin de informacin falsa, pese a que dicha autoridad no se encontraba
facultada para emitir tal pronunciamiento debido a que la Secretara Tcnica an no haba
dispuesto el inicio del procedimiento sancionador respectivo ni, por tanto, haba tramitado la etapa
instructiva del mismo.
31. En atencin a ello, debe declararse nula la resolucin impugnada en este extremo, toda
vez que la Comisin emiti su pronunciamiento sin observar el procedimiento regular establecido
para su generacin, de conformidad con lo dispuesto por el numeral 2 del artculo 10 de la Ley del
Procedimiento Administrativo General12.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 1213-2003/CCO-ODI-ESN emitida el 17 de junio de 2003 por

Negocios para Graduados, en el extremo apelado que declar la suspensin del procedimiento de
declaracin de liquidacin de Corporacin Fabril de Confecciones S.A. iniciado a pedido de Banco
de Crdito del Per, modificndola en sus fundamentos.
Segundo: Declarar la nulidad de la Resolucin N 1213-2003/CCO-ODI-ESN en el extremo apelado

que dispuso reservar el pronunciamiento sobre el pedido de sancin a Banco de Crdito del Per
formulado por Corporacin Fabril de Confecciones S.A.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 El 26 de enero de 2000, COFACO solicit su acogimiento al Procedimiento Transitorio ante
el Notario Pblico Doctor Ricardo Fernandini Barreda y el 29 de enero de 2000 se difundi dicho
procedimiento mediante publicacin en el diario oficial El Peruano. El 22 de agosto de 2000, la
Junta de Acreedores acord aprobar el Convenio de Saneamiento propuesto por la deudora.
2 El detalle de dichos crditos es el siguiente:
Origen Emisin Vencimiento Capital (US$)

Pagar N D000-343055 19/12/2001 A la vista 1 332 696,63
Pagar N D000-390547 03/06/2002 02/09/2002 951 556,77
Total 2 284 253,40
6 DECRETO DE URGENCIA N 050-2000, Artculo 1.- Precsase que los nuevos crditos a
los que alude el artculo 15 del Decreto de Urgencia N 064-99 son los crditos de capital de
trabajo debidamente calificados por el Comit de Crditos respectivo o aprobados por la Junta de
Acreedores como parte del Convenio de Saneamiento correspondiente.
7 DECRETO DE URGENCIA N 064-99.- Artculo 15.- () Los nuevos crditos que reciba la
empresa a partir de la primera publicacin del aviso de convocatoria a la Junta de Acreedores de
que trata el Artculo 8 anterior, debidamente calificados por el Comit de Crditos, transitorio o
definitivo, gozarn del siguiente rgimen:
a) Si el Convenio de Saneamiento Empresarial es aprobado dentro del plazo referido
en el Artculo 14 anterior, el pago de los referidos crditos se efectuar en las condiciones
pactadas entre las partes al momento en que se concertaron;
b) Si el Convenio de Saneamiento no es aprobado dentro del referido plazo y, luego
de la declaratoria de insolvencia mencionada en el referido Artculo 14, la Junta de Acreedores
aprueba la reestructuracin patrimonial de la empresa en los trminos previstos en el TUO, el pago
de esos crditos se efectuar tambin en las condiciones pactadas entre las partes al momento de
su concertacin.
Si en le presente caso y en el caso referido en el literal a) la empresa deudora incumple
con los pagos correspondientes, el acreedor perjudicado podr solicitar a la Comisin de
Reestructuracin que declare de oficio la liquidacin de la empresa concedindole la prelacin de
pago equivalente a los crditos del primer orden, luego de las remuneraciones y beneficios sociales
adeudados a los trabajadores. ()
8 Segn Salvatore Satta, la exigibilidad de la obligacin debe ser entendida como la

ausencia de todo plazo o condicin en el momento en que se ejercita la accin, mientras que
Moacyr Amaral Santos seala que la exigibilidad consiste en que la obligacin que se ejecuta no
dependa de plazo o condicin, ni que est sujeta a otras limitaciones. Finalmente, Eugenia Ariano
sostiene que una obligacin es exigible cuando apareciendo del ttulo que est sometido a alguna
modalidad (plazo o condicin) o a una contraprestacin, el plazo se haya vencido, se pruebe la
verificacin de la condicin o que se haya cumplido la contraprestacin. () En: Ariano Deho,
Eugenia: El proceso de ejecucin. Editorial Rodas, Lima, 1996, pp. 189-191.
9 Vase: De La Puente y Lavalle, Manuel: El Contrato en General, Fondo Editorial de la

Pontificia Universidad Catlica del Per, Volumen XV Tomo IV, Segunda Edicin, 1996, pg. 224;
y Luque Gamero, Ricardo: Excepcin de Incumplimiento, en: De La Puente y Lavalle, Manuel y
Muiz Siches, Jorge, Temas de Derecho Contractual, Editorial Cultural Cuzco S.A., Primera
Edicin, Lima, 1987, pp. 36 y 37.
10 LEY ORGNICA DEL PODER JUDICIAL, Artculo 4.- Toda persona y autoridad est
obligada a acatar y dar cumplimiento a las decisiones judiciales o de ndole administrativa
emanadas de autoridad judicial competente, en sus propios trminos, sin poder calificar su
contenido o sus fundamentos, restringir sus efectos o interpretar sus alcances, bajo la
responsabilidad civil, penal o administrativa que la ley seala.
11 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 126.- Procedimiento sancionador

126.1 El procedimiento sancionador se inicia siempre de oficio por decisin de la
Secretara Tcnica. La decisin adoptada puede obedecer a la ponderacin favorable respecto de
la denuncia presentada por cualquier ciudadano, la orden del superior jerrquico, o la decisin
discrecional del rgano en ejercicio de su atribucin destinada a tutelar el cumplimiento de las
normas de la Ley.
126.2 En el momento de decidirse la iniciacin del procedimiento la Secretara Tcnica
dispone tambin la notificacin de cargo al denunciado con la imputacin de los hechos
constitutivos de infraccin objeto del procedimiento y le otorga un plazo de cinco (5) das para que
formule los descargos que considere pertinentes y ofrezca los medios probatorios que sustenten
sus afirmaciones.
126.3 Recibidos los descargos del denunciado y si fuera el caso, la Secretara Tcnica
dispone que el procedimiento se abra a etapa probatoria indicando en dicho acto aquellos medios
probatorios que debern ser actuados. El perodo de prueba no podr exceder de treinta (30) das
computados desde la recepcin de los descargos del denunciado.
126.4 Finalizada la etapa probatoria por la actuacin de las pruebas propuestas o por la
declaracin de que no se abrir etapa probatoria en el procedimiento, la Secretara Tcnica
formular su informe final en el plazo mximo de cinco (5) das de concluida la etapa precedente.
De tratarse de un informe acusatorio lo remitir a la Comisin para que sta se pronuncie en el
plazo mximo de cinco (5) das de recibido el informe. En caso contrario, declarar la conclusin
del procedimiento y archivar el expediente. ()
12 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL. Artculo 10.- Causales de

nulidad
Son vicios del acto administrativo, que causan su nulidad de pleno derecho, los siguientes:
2. El defecto u omisin de alguno de sus requisitos de validez, salvo que se presente
alguno de los supuestos de conservacin del acto a que se refiere el artculo 14. ().
Son requisitos de validez de los actos administrativos:
()
5. Procedimiento regular.- Antes de su emisin, el acto debe ser conformado
mediante el cumplimiento del procedimiento administrativo previsto para su generacin.
Declaracin de quiebra (*)
Expediente 010-96-CSA-01
EXPEDIENTE N : 010-96-CSA-01
DEUDOR : BORDADOS MODERNOS S.A. (BORDADOS MODERNOS)
ACREEDOR : TRABAJADORES DE BORDADOS MODERNOS S.A. (LOS
TRABAJADORES)/ROSA CECILIA ROMERO FELIX (LA SEORA ROMERO)
"Los rganos administrativos encargados de la tramitacin de los procedimientos derivados de la

Ley de Reestructuracin (...) dejan de tener competencia para el reconocimiento de crditos frente
a empresas insolventes luego de producida la declaracin judicial de quiebra, asumiendo el rgano
jurisdiccional, en forma nica y exclusiva, el conocimiento del proceso correspondiente."
Declaracin de quiebra (*)
DEUDOR : MANFIN S.A. (MANFIN)
ACREEDOR : ELIAS STECK FAINGOLA (EL SEOR STECK)
"La autoridad administrativa no puede otorgar a la junta plazos adicionales a los sealados en la
ley, cuando el vencimiento de stos obedece a su falta de diligencia o a su imposibilidad para
adoptar los acuerdos necesarios para la continuacin del procedimiento.
La situacin descrita en el prrafo anterior podra presentarse reiteradas veces, con lo cual el
procedimiento de declaracin de insolvencia de un deudor podra prolongarse ilimitadamente a
causa de la inaccin de sus acreedores. Ello, pondra en riesgo e incertidumbre la situacin del
insolvente y de su patrimonio.
En este sentido, (...) la Comisin (est facultada) para solicitar la declaracin judicial de quiebra del
insolvente si luego de tres convocatorias la junta de acreedores no se llega a instalar".
Desapoderamiento concursal: Apartamiento del deudor de la administracin y control del negocio

en concurso.
Establece el artculo 80.1 de la Ley General del Sistema Concursal, que el deudor, bajo
apercibimiento de multa, tiene la obligacin de entregar al liquidador designado por la Junta de
Acreedores todos los libros, documentos y bienes de su propiedad, a fin de garantizar que el
liquidador asuma la completa administracin del patrimonio en crisis. Esta obligacin surge en
virtud del convenio de liquidacin suscrito, cuyo principal efecto es el apartamiento del deudor de la
administracin y control del negocio en concurso, denominado en doctrina como el
desapoderamiento concursal; el cual se justifica a partir del riesgo creado en el comportamiento del
deudor, quien, sabiendo que el total de su patrimonio va a ser realizado para pagar sus deudas,
pierde por lo tanto incentivos para administrarlo eficientemente, causando el detrimento de las
expectativas de cobro de sus acreedores; los cuales no estn en condiciones de observar
directamente dicho comportamiento, debido a los altos costos de monitoreo y vigilancia que esto
implica.
RES. N 0373-2004/SCO-INDECOPI
EXPEDIENTE N 000303-2004/SCO/Queja

Sala Concursal
QUEJADA : COMISIN DELEGADA DE PROCEDIMIENTOS

QUEJOSO : RONALD YRAITA OZCO (EL SEOR YRAITA)
DEUDOR : CORPORACIN INTERNACIONAL DEL DENIM S.A.C.

(DENIMCORP)
MATERIA : QUEJA
DEMORA
DENUNCIA
DESAPODERAMIENTO CONCURSAL
SUMILLA
Establece el artculo 80.1 de la Ley General del Sistema Concursal, que el deudor, bajo
liquidador asuma la completa administracin del patrimonio en crisis. Esta obligacin surge en
virtud del convenio de liquidacin suscrito, cuyo principal efecto es el apartamiento del deudor de la
administracin y control del negocio en concurso, denominado en doctrina como el
desapoderamiento concursal; el cual se justifica a partir del riesgo creado en el comportamiento del
deudor, quien, sabiendo que el total de su patrimonio va a ser realizado para pagar sus deudas,
pierde por lo tanto incentivos para administrarlo eficientemente, causando el detrimento de las
expectativas de cobro de sus acreedores; los cuales no estn en condiciones de observar
directamente dicho comportamiento, debido a los altos costos de monitoreo y vigilancia que esto
implica.
I. ANTECEDENTES
El 18 de noviembre de 2002, Corporacin Consultora, en su condicin de entidad liquidadora de

Denimcorp1, present un escrito a la Comisin a fin de solicitar que se sancione a los ex
representantes y administradores de la empresa deudora en aplicacin del artculo 80 de la Ley
General del Sistema Concursal, alegando que stos se haban negado a entregar los bienes y el
acervo documentario de Denimcorp, pese a los requerimientos efectuados a tal efecto.
El 27 de mayo de 2004, el seor Yraita, acreedor laboral de Denimcorp, formul queja contra la
Comisin argumentando que hasta esa fecha los ex representantes y administradores de dicha
empresa no haban cumplido con entregar los bienes y el acervo documentario de la misma, y no
obstante la denuncia planteada por Corporacin Consultora, la Comisin no haba impuesto
sancin alguna.
Por Memorndum N 0263-2004/CDCO-ODI-UDP del 4 de junio de 2004, la Secretara Tcnica de

la Comisin remiti a esta Sala un informe sobre la queja formulada por el seor Yraita,
manifestando que, de acuerdo a lo establecido por el artculo 80.1 de la Ley General del Sistema
Concursal, previamente a la imposicin de una multa por parte de la Comisin a aquellas personas
que se nieguen a entregar los bienes y el acervo documentario de la deudora, resultaba necesario
que stas hayan sido requeridas bajo apercibimiento de multa. En tal sentido, recin una vez
configurado el incumplimiento, la Secretara Tcnica debe iniciar indagaciones preliminares a fin de
determinar si, de conformidad con el artculo 126 de la Ley General del Sistema Concursal,
corresponde dar inicio a un procedimiento sancionador.
Por tanto, la Secretara Tcnica de la Comisin concluy que ante una denuncia como la
presentada por Corporacin Consultora, deba requerirse a los ex representantes y
administradores de la empresa bajo apercibimiento de multa, trmite que haba sido efectuado el
27 de mayo de 2004 a travs del Requerimiento N 0512-2004/CDCO-ODI-UDP, por lo que no
exista defecto de tramitacin que pueda ser subsanado.
Determinar si la Comisin ha incurrido en defectos en la tramitacin de la denuncia presentada por

Corporacin Consultora contra los ex representantes y administradores de Denimcorp por la
presunta falta de entrega de los bienes y del acervo documentario de dicha empresa.
Consideracin previa
1. El artculo 158 de la Ley del Procedimiento Administrativo General, dispone que la queja
puede presentarse contra los defectos de tramitacin y en especial los que supongan la
paralizacin o infraccin de los plazos establecidos legalmente u omisin de trmites2. Por su
parte, conforme lo seala el artculo 1.1 de la Directiva N 003-2001/TRI-INDECOPI, la queja
constituye un remedio por el cual el administrado que sufre perjuicios derivados de un defecto en la
tramitacin del procedimiento acude al superior jerrquico de la autoridad o funcionario quejado
para que conozca de la inactividad procedimental injustificada, con el objeto de que se proceda a
su subsanacin.
2. Conforme lo ha manifestado esta Sala en anterior oportunidad, la legitimidad para formular

queja en un procedimiento administrativo recae en la parte que resulta afectada con el defecto de
trmite alegado. En ese sentido, para que proceda la queja, es necesario que el solicitante
demuestre el agravio que le ha producido la actuacin del rgano quejado, y cuya subsanacin sea
posible a travs de la resolucin del reclamo3.
3. En el presente caso, si bien el pedido para que se sancione a los ex administradores de

Denimcorp fue formulado por Corporacin Consultora, la Sala considera que los perjuicios
derivados de la posible inactividad en la atencin de la denuncia por parte de la autoridad perjudica
no solo a dicha entidad como denunciante, sino tambin a los acreedores de la referida Denimcorp,
en la medida que mientras no se logre la efectiva entrega del acervo documentario de la deudora,
la entidad liquidadora no podr culminar el proceso de liquidacin y, consecuentemente, efectuar el
pago de los crditos concursales.
4. Por ello, dado que el seor Yraita se encuentra legitimado para formular la presente queja,
corresponde efectuar el anlisis de fondo correspondiente.
El trmite de la denuncia planteada por Corporacin Consultora
5. Como se ha referido en la seccin de antecedentes, el 18 de noviembre de 2002

Corporacin Consultora solicit a la Comisin que sancione a los ex representantes y
administradores de Denimcorp por la presunta falta de entrega de los bienes y del acervo
documentario de dicha empresa. Segn lo informado por la Secretara Tcnica de la quejada, el 27
de mayo de 2004 (es decir, despus de transcurrido un ao y medio), se curs un requerimiento a
los ex representantes de Denimcorp para que entreguen los bienes y el acervo documentario de la
empresa, bajo apercibimiento de multa.
6. En sus descargos, la Secretara Tcnica de la Comisin ha manifestado que, de

conformidad con lo dispuesto por el artculo 80.1 de la Ley General del Sistema Concursal,
previamente a la imposicin de una multa a aquellas personas que se nieguen a entregar los
bienes y el acervo documentario de la deudora, resulta necesario que stas hayan sido requeridas
bajo apercibimiento de multa. En tal sentido, recin una vez configurado el incumplimiento, la
Secretara Tcnica debe iniciar indagaciones preliminares a fin de determinar si, de conformidad
con el artculo 126 de la Ley General del Sistema Concursal, debe darse inicio a un procedimiento
sancionador.
7. El artculo 80.1 de la Ley General del Sistema Concursal4 establece que el deudor, bajo
liquidador asuma la completa administracin del patrimonio en crisis.
8. En anterior oportunidad5, la Sala ha sealado que la referida obligacin es una de las

consecuencias que se genera por la suscripcin del Convenio de Liquidacin, cuyo efecto principal
es el apartamiento del deudor de la administracin y control del negocio en concurso, denominado
en doctrina como el desapoderamiento concursal. Dicha institucin responde al riesgo originado en
el comportamiento del deudor que, sabiendo que el total de su patrimonio va a ser realizado para
pagar sus deudas, pierde incentivos para administrarlo eficientemente, en detrimento de las
expectativas de cobro que tienen sus acreedores, comportamiento que no es observable
directamente por estos debido a los altos costos de monitoreo y vigilancia que enfrentan.
9. Por tanto, conforme a nuestra legislacin, la obligacin de hacer entrega de los bienes y
del acervo documentario de la empresa en concurso nace a partir del acto de suscripcin del
Convenio de Liquidacin, por lo que es desde ese momento en que resulta exigible a los ex
representantes y administradores el cumplimiento de dicha obligacin. Tratndose de norma
imperativa fundada en el inters pblico que rodea el concurso, su obligatorio cumplimiento no
exige requerimiento previo por parte de la autoridad o de la propia entidad liquidadora.
10. Este criterio ha sido desarrollado por la Sala en la Resolucin N 0234-2004/SCO-

INDECOPI del 23 de abril de 2004, recada en el procedimiento sancionador seguido por la
Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en Cmara de Comercio y Produccin de La
Libertad contra el seor Miguel Tomanguillo Sifuentes. A travs de dicho pronunciamiento, la Sala
confirm la resolucin expedida por el rgano de primera instancia argumentando lo siguiente:
()
4. En su apelacin, el seor Tomanguillo seal que en ningn momento se opuso a
la entrega de los bienes y acervo documentario, toda vez que no fue notificado en forma personal
del requerimiento efectuado por Corporacin Consultora. En todo caso, indic que Corporacin
Consultora fue negligente, toda vez que no recab el acervo documentario y los bienes que se
encontraban en la ciudad de Moyobamba.
5. Al respecto, debe indicarse que el Convenio de Liquidacin del seor Tomanguillo

se aprob y suscribi el 9 de mayo de 2002, fecha a partir de la cual la representacin legal del
deudor concursado corresponde a Corporacin Consultora, y a partir de la cual, surgi la obligacin
del seor Tomanguillo de entregar los libros, documentos y bienes de su propiedad a la entidad
liquidadora.
6. En tal sentido, an en el supuesto de que el requerimiento de Corporacin

Consultora no le haya sido notificado personalmente al seor Tomanguillo, tal hecho no exoneraba
al deudor de su obligacin de entregar el acervo documentario y bienes de su propiedad, a partir
del momento en que se suscribi el Convenio de Liquidacin, conforme a lo establecido en el
artculo 80.1. de la Ley General del Sistema Concursal.
7. Sin perjuicio de lo anterior, obra en el expediente copia de las cartas notariales de

fechas 23 de mayo y 1 de junio del 2002, remitidas al domicilio fijado por el propio deudor en el
procedimiento, sito en San Jos N 977, Oficina N 201 - Chiclayo, mediante las cuales
Corporacin Consultora le solicit que cumpla con la entrega del acervo documentario y sus
bienes, por lo que ha quedado acreditado que el seor Tomanguillo tuvo conocimiento del
requerimiento formulado por el liquidador y, en tal sentido, estuvo en capacidad de cumplir con su
obligacin. () (El subrayado es agregado).
11. Por tanto, la Sala discrepa con lo argumentado por el rgano quejado en sus descargos,
pues conforme al anlisis antes desarrollado, la verificacin de la infraccin regulada en el artculo
en el 80.1 de la Ley General del Sistema Concursal no exige de un requerimiento previo para que
los ex administradores del deudor hagan entrega al liquidador de los bienes y del acervo
documentario de la empresa.
12. Adems, la interpretacin de la norma efectuada por la Secretara Tcnica de la Comisin,

en el sentido que solo ante el incumplimiento del requerimiento antes sealado podra realizarse
investigaciones preliminares conducentes a determinar luego si corresponde o no iniciar un
procedimiento sancionador, implica una desproteccin indebida de los derechos de todos los
acreedores a obtener el pago de sus crditos a travs de un proceso de liquidacin expeditivo y
ordenado, pues finalmente lo que estara en discusin sera el incumplimiento de un requerimiento
de la autoridad y no la investigacin de conductas de mayor gravedad que el ordenamiento ha
tipificado con el objeto de cautelar y garantizar la efectividad de los procedimientos concursales
como instrumentos orientados a proteger el crdito.
13. Debe tomarse en cuenta que, si bien la legislacin vigente sanciona como infraccin
administrativa la falta de entrega al liquidador de los bienes y del acervo documentario de una
empresa en concurso, tambin la norma concursal prohibe otras conductas asociadas a ella, y las
considera como graves infracciones al Sistema Concursal, por lo que deben ser investigadas por la
autoridad en cada caso concreto para disuadir y sancionar comportamientos abiertamente
contrarios a los fines del concurso.
14. En ese sentido, en el Ttulo VII de la Ley General del Sistema Concursal, referido al
rgimen de infracciones y sanciones, se contempla el ocultamiento de bienes as como la
simulacin, adquisicin o realizacin de deudas y la disposicin indebida del patrimonio concursal
como actos fraudulentos en perjuicio de los acreedores, para los cuales se ha previsto la
imposicin de multas de hasta cien (100) UIT5. Dado que el rgimen concursal es instituido en
beneficio del colectivo de acreedores, y que a la autoridad administrativa se le ha encargado velar
por el inters pblico involucrado en los procesos concursales, dicha autoridad no puede ser ajena
a la investigacin y sancin de conductas que vulneran los fines del rgimen concursal.
15. En el presente caso, pese a que Corporacin Consultora formul su denuncia contra los ex
representantes y administradores de Denimcorp el 18 de noviembre de 2002, hasta la fecha de
presentacin del reclamo en queja del seor Yraita, ocurrido el 27 de mayo de 2004, el rgano
quejado no ha realizado accin alguna conducente a determinar la responsabilidad de los
denunciados por la falta de entrega de los bienes y del acervo documentario de la empresa
deudora.
16. Conforme al marco legal vigente, el procedimiento sancionador es la va por medio de la

cual la Administracin ejerce su potestad sancionadora, cuya finalidad es comprobar la existencia
de una transgresin susceptible de sancin administrativa y, en su consecuencia, imponer una
sancin administrativa6.
17. En materia concursal, el artculo 126 de la Ley General del Sistema Concursal dispone
que el procedimiento sancionador se inicia siempre de oficio por decisin de la Secretara Tcnica,
siendo que la decisin adoptada puede obedecer a la ponderacin favorable respecto de la
denuncia presentada por cualquier ciudadano, la orden del superior jerrquico, o la decisin
discrecional del rgano en ejercicio de su atribucin destinada a tutelar el cumplimiento de las
normas de la Ley.
18. Atendiendo a ello, una correcta tramitacin de la denuncia planteada por Corporacin
Consultora exiga la realizacin oportuna de actuaciones investigatorias para determinar la
existencia de una infraccin administrativa y la presunta responsabilidad de los ex representantes y
administradores de Denimcorp en la comisin de la misma.
19. Siendo la Comisin el superior jerrquico de su Secretara Tcnica, a quien compete iniciar
e instruir el procedimiento sancionador, corresponda a dicho rgano funcional disponer la
realizacin de diligencias preliminares para determinar la verosimilitud de la denuncia planteada
por Corporacin Consultora7 o, de ser el caso, el inicio del respectivo procedimiento sancionador si
existan los elementos necesarios para ello. Recin a partir de tales investigaciones es que poda
determinarse la existencia o no de la infraccin denunciada y, por tanto, la procedencia de una
sancin administrativa, sin perjuicio de lo cual no hubiese existido impedimento alguno para que la
autoridad ordenase la entrega inmediata de los bienes y del acervo documentario de Denimcorp,
bajo sancin de multa por incumplimiento de requerimiento.
20. En atencin a lo expuesto, la Sala considera que el rgano quejado incurri en defectos en
la tramitacin de la denuncia presentada por Corporacin Consultora contra los ex representantes
y administradores de Denimcorp, motivo por el cual debe declararse fundada la queja planteada
por el seor Yraita. Como consecuencia de ello, corresponde disponer que la Comisin tramite la
referida denuncia conforme a lo expuesto en la parte considerativa de la presente resolucin dentro
de un plazo no mayor de quince das (15) hbiles de producida su notificacin.
IV. RESOLUCIN
Primero: Declarar fundada la queja formulada por el seor Ronald Yraita Ozco contra la Comisin
Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Piura con sede Lima.
Segundo: Disponer que la citada Comisin tramite la denuncia presentada por Corporacin
Consultora S.A. el 18 de noviembre de 2002 contra los ex representantes y administradores de
Corporacin Internacional del Denim S.A.C. en un plazo no mayor de quince (15) das hbiles de
notificada la presente resolucin, conforme a los criterios expuestos en la parte considerativa de
este acto administrativo.

Presidente
NOTA
1 Por Resolucin N 0124-2001/CRP-ODI-CCPL del 17 de enero de 2001, confirmada por
Resolucin N 419-2001/TDCINDECOPI del 2 de julio de 2001, se declar la insolvencia de
Denimcorp. El 25 de enero de 2002 la Junta de Acreedores acord la disolucin y liquidacin de
dicha empresa y el 31 de julio de 2002 design como entidad liquidadora a Corporacin Consultora
S.A. (en adelante, Corporacin Consultora), suscribindose el respectivo Convenio de Liquidacin
el 1 de octubre de 2002.
2 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 158.- Queja por

defectos de tramitacin
158.1 En cualquier momento, los administrados pueden formular queja contra los
defectos de tramitacin y, en especial, los que supongan paralizacin, infraccin de los plazos
establecidos legalmente, incumplimiento de los deberes funcionales u omisin de trmites que
deben ser subsanados antes de la resolucin definitiva del asunto en la instancia respectiva. ().
3 Criterio recogido en la Resolucin N 0263-2004/SCO-INDECOPI del 30 de abril de 2004.
4 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 80.- Entrega de Bienes y acervo
documentario
80.1 El deudor, bajo apercibimiento de multa contra sus directivos, administradores y
representantes legales, y sin perjuicio de la responsabilidad civil y penal que pudiera caber, deber
entregar al Liquidador los libros, documentos y bienes de su propiedad. ()
5 Criterio desarrollado por la Sala en la Resolucin N 0162-2004/SCO-INDECOPI de fecha

16 de marzo de 2004.
5 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 125.- Infracciones y sanciones

()
125.2 La Comisin sancionar con multas de hasta cien (100) Unidades Impositivas
Tributarias al deudor, a la persona que acta en su nombre, al administrador o al liquidador que
realice alguna de las siguientes conductas:
a) Ocultamiento de bienes;
b) Simulacin, adquisicin o realizacin de deudas, enajenaciones, gastos o prdidas;
y
c) Realizacin de actos de disposicin patrimonial o generadores de obligaciones,
que no se refieran al desarrollo normal de su actividad. ()
6 As lo define MORN URBINA, Juan Carlos. Comentarios a la Nueva Ley del

Procedimiento Administrativo General. Gaceta Jurdica, Lima, 2001, pp. 526 y siguientes.
7 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 105.- Derecho a

formular denuncias
105.1 Todo administrado est facultado para comunicar a la autoridad competente
aquellos hechos que conociera contratos al ordenamiento, sin necesidad de sustentar la afectacin
inmediata de algn derecho o inters legtimo, ni que por esta actuacin sea considerado sujeto del
procedimiento.
105.2 La comunicacin debe exponer claramente la relacin de los hechos, las
circunstancias de tiempo, lugar y modo que permitan su constatacin, la indicacin de sus
presuntos autores, partcipes y damnificados, el aporte de la evidencia o su descripcin para que la
administracin proceda a su ubicacin, as como cualquier otro elemento que permita su
comprobacin.
105.3 Su presentacin obliga a practicar las diligencias preliminares necesarias y, una
vez comprobada su verosimilitud, a iniciar de oficio la respectiva fiscalizacin. El rechazo de una
denuncia debe ser motivado y comunicado al denunciante, si estuviese individualizado.
Designacin de liquidador y convenio de liquidacin
La Ley de Reestructuracin Patrimonial no contempla restriccin ni prohibicin alguna que

determine que la junta no puede designar a la liquidadora y celebrar el convenio de liquidacin en
un mismo y nico acto, siempre y cuando ambos temas sean puntos contenidos en la agenda de la
sesin de junta en la que se lleven a cabo.
Res. N 0393-1999/TDC-INDECOPI
SALA DE DEFENSA DE LA COMPETENCIA
PROCEDENCIA : COMISIN DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL

DEL INDECOPI (LA COMISIN)
DEUDOR : CORPORACIN ARGENTUM S.A. (ARGENTUM)
IMPUGNANTE : FERNANDO GARCA MORENO (EL SEOR GARCA)
IMPUGNACIN DE ACUERDOS
CONVENIO DE LIQUIDACIN
EXTRAJUDICIAL
LEGITIMIDAD PARA OBRAR
ACTIVIDAD : FABRICACIN DE JOYAS, ARTCULOS, CONEXOS
Sumilla: Se revoca la Resolucin N 2458-1999/CRP-INDECOPI emitida por la Comisin

de Reestructuracin Patrimonial del INDECOPI el 6 de agosto de 1999, en cuanto declar
infundada la impugnacin presentada por el seor Fernando Garca Moreno contra los acuerdos
adoptados en la sesin de la Junta de Acreedores de fecha 23 de abril de 1999 y, reformando el
pronunciamiento, se declara improcedente dicha impugnacin.
La Sala determin que el seor Garca no es parte legitimada en el procedimiento de

insolvencia de Corporacin Argentum S.A. desde el 23 de abril de 1999, fecha en que la entidad
liquidadora se hizo cargo de la representacin de la empresa en liquidacin, por lo que no se
encontraba legitimado para actuar en el procedimiento. Asimismo, se deja constancia que la
validez de los acuerdos adoptados en Junta de Acreedores no se ve afectada por el hecho de
haberse suscrito el convenio de liquidacin en el mismo acto en que se design a la entidad
liquidadora.
I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 002-97-CSA-INDECOPI/Exp-105 del 24 de junio de 1997, la

comisin declar la insolvencia de Argentum, procedindose a la instalacin de la respectiva Junta
de Acreedores el 25 de setiembre de 1997.
Luego de varias reuniones en las que se trat como tema de agenda el destino de la
empresa (1), en la reunin del 23 de abril de 1999 la Junta de Acreedores acord la disolucin y
liquidacin de dicha empresa. Asimismo, la Junta design a Ordem S.A. en adelante Ordem
como entidad liquidadora y suscribi el convenio de liquidacin extrajudicial correspondiente.
El 4 de mayo de 1999, el seor Garca, en representacin de Argentum, impugn los

acuerdos adoptados en la sesin del 23 de abril de ese mismo ao, argumentando que el
presidente de la Junta debi convocar a Junta de Acreedores dentro de los 20 das hbiles
posteriores a la fecha de la Junta en la que se design la entidad liquidadora, a fin de aprobar y
suscribir el Convenio de Liquidacin, para lo cual deba citar a la insolvente. En ese sentido seal
que el nombramiento de la mencionada entidad, la aprobacin y suscripcin del convenio de
liquidacin no podan realizarse en el mismo acto, lo que haba efectivamente ocurrido en la junta
impugnada. Del mismo modo, el impugnante seal que no se le haba citado a dicha reunin.
Finalmente, el seor Garca manifest que de acuerdo a lo dispuesto en el artculo 30 de la

Ley de Reestructuracin Patrimonial, en las Juntas de Acreedores nicamente se podrn tratar los
temas sealados en la agenda respectiva, bajo sancin de nulidad, por lo cual, al no encontrarse
dentro de los puntos de agenda contenidos en el aviso de convocatoria uno referido a la
suscripcin del convenio de liquidacin, el acuerdo sobre este punto deba declararse nulo.
Mediante Resolucin N 2458-1999/CRP-INDECOPI del 6 de agosto de 1999, la comisin

declar infundada la impugnacin interpuesta por el seor Garca, toda vez que en el aviso de
convocatoria publicado s estaba contemplado el punto referido a la aprobacin del convenio de
liquidacin. Asimismo, la comisin seal que la normatividad concursal no haba limitado la
posibilidad de que la Junta de Acreedores acuerde en un mismo acto la designacin de la entidad
liquidadora y la aprobacin y suscripcin del mencionado convenio, siempre que tales temas estn
contemplados en la agenda. Por el contrario, el plazo a que se refiere la ley es un plazo mximo
luego del cual el convenio no podr ser aprobado ni suscrito, por lo que los acuerdos adoptados al
respecto en la Junta impugnada eran plenamente vlidos.
La comisin indic que habiendo sido tema de agenda el destino de la empresa, as como
la designacin de la entidad liquidadora y la aprobacin y suscripcin del convenio de liquidacin,
estaban adecuadamente publicitados, por lo que deba entenderse que los representantes de
Argentum haban sido informados acerca de la decisin que se sometera a debate. En tal sentido,
la comisin agreg que la asistencia del representante de la insolvente a dicha junta dependa
exclusivamente de su voluntad e inters respecto de la marcha del proceso.
El 23 de agosto de 1999 el seor Garca apel la referida resolucin, ratificndose en los

argumentos de su impugnacin ante la comisin, excepto en el punto referido a la informacin
contenida en el aviso de convocatoria, por lo que, mediante Resolucin N 2639/CRP-INDECOPI
del 26 de agosto de 1999, la comisin concedi la apelacin interpuesta y orden elevar los
actuados a esta Sala.
De los antecedentes expuestos y del anlisis efectuado, la cuestin en discusin consiste

en determinar si el seor Garca se encuentra legitimado para intervenir en este procedimiento en
representacin de Argentum.
De acuerdo a lo establecido en el artculo 67 del Decreto Legislativo N 845 (2), como

consecuencia de la celebracin del Convenio de Liquidacin, los gerentes de la insolvente cesan
en sus funciones y la administracin de la empresa recae en la entidad liquidadora designada por
la Junta de Acreedores para tal fin. La Junta de Acreedores, conformada por los acreedores de la
empresa y en virtud a los intereses que stos tienen sobre la gestin de la misma, ya sea para
reestructurarla o liquidarla, sustituye a los accionistas en la toma de las decisiones.
Tal como lo ha sealado la Sala en anterior oportunidad, en el caso especfico de un

acuerdo de liquidacin extrajudicial, inmediatamente despus de celebrado el Convenio de
Liquidacin, la antigua administracin de la insolvente cesa en sus funciones pasando
automticamente el ejercicio de las mismas a la entidad liquidadora. En este esquema, una vez
producida la transferencia, los administradores anteriores no pueden pretender seguir ejerciendo
representacin alguna en nombre de la insolvente (3).
En el caso bajo anlisis, el Convenio de Liquidacin de Argentum se suscribi en la sesin

de Junta de Acreedores del 23 de abril de 1999. En dicho convenio intervino la designada entidad
liquidadora Ordem, la misma que desde ese momento ejerce la representacin legtima de la
empresa por mandato expreso de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
En consecuencia, el seor Garca no ostenta representacin alguna de Argentum para

intervenir como parte en el presente procedimiento, por lo que la comisin debi declarar
improcedente la impugnacin presentada por el impugnante (4).
III.1 Sobre la validez de los acuerdos adoptados en la Junta de Acreedores del 23 de

abril de 1999
Sin perjuicio de la improcedencia de la impugnacin presentada por el seor Garca, en

ejercicio de sus facultades para declarar las nulidades de oficio que pudieran presentarse en el
curso de los procedimientos administrativos, la Sala considera conveniente evaluar si existe alguna
causal que pudiera dar lugar a la invalidez del acuerdo adoptado por la Junta de Acreedores de
Argentum del 23 de abril de 1997.
El seor Garca cuestion la validez de los acuerdos adoptados en su Junta de Acreedores
del 23 de abril de 1999, toda vez que, segn afirma, el presidente de la Junta debi convocar a una
nueva Junta de Acreedores dentro de los 20 das hbiles posteriores a la realizacin de la Junta
en la que se design a la entidad liquidadora, para efectos de aprobar y suscribir el convenio de
liquidacin extrajudicial. Asimismo, indic que para ello, era adems necesario contar con su
presencia.
Para la resolucin del presente caso deben tenerse en consideracin las formalidades que
han sido previstas en la Ley de Reestructuracin Patrimonial como requisitos de validez para la
suscripcin del Convenio de Liquidacin.
El artculo 30 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial seala que en las reuniones de

Junta solo podrn tratarse los temas consignados en la agenda publicada con la convocatoria, bajo
sancin de nulidad, a menos que el 100% de los crditos reconocidos acuerde por unanimidad la
introduccin de temas nuevos (5).
El artculo 36 del mencionado cuerpo legal establece como requisitos para la adopcin del
Convenio de Liquidacin que, en primera convocatoria, se alcance el voto favorable de ms del
66.6% del total de los crditos reconocidos por la comisin, mientras que en segunda o tercera
convocatoria se requiere el voto de ms del 66.6% del total de los crditos asistentes a esa reunin
(6).
El artculo 60 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial dispone que acordada la disolucin

y liquidacin, la Junta cuenta con un plazo de 20 das hbiles para reunirse nuevamente a efectos
de aprobar y suscribir el respectivo convenio de liquidacin de los bienes de la empresa, para lo
cual adems deber citarse tanto al insolvente como al liquidador (7).
El artculo 61 de la mencionada ley, por su parte, establece que el convenio debe ser
firmado por el presidente de la Junta de Acreedores en representacin de todos ellos, por el
representante de la comisin y por el representante de la entidad liquidadora, siendo entonces el
convenio oponible incluso a aquellos que no estuvieron de acuerdo con su suscripcin o a los que
no estuvieron en dicho acto (8).
Debe observarse que, tal como lo expres la comisin en su oportunidad, la Ley de

Reestructuracin Patrimonial no contempla la restriccin ni prohibicin alguna que determine que la
Junta no pueda designar a la liquidadora y celebrar el convenio de liquidacin en un mismo y nico
acto, siempre y cuando ambos temas sean puntos contenidos en la agenda de la sesin de Junta
en la que se llevan a cabo.
El plazo de veinte das hbiles previsto para la suscripcin del convenio est orientado a
otorgar seguridad a las decisiones de la Junta, debiendo entenderse que se trata de una norma
destinada a asegurar el desarrollo del trmite de liquidacin de la insolvente, de tal forma que la
decisin de liquidacin adoptada por la Junta de Acreedores sea implementada lo antes posible
mediante la suscripcin del correspondiente Convenio de Liquidacin.
Tal plazo no constituye un requisito de validez toda vez que, como se explic en los
prrafos precedentes, el nico requisito para la validez de la suscripcin del Convenio de
Liquidacin extrajudicial es que sea aprobado con la participacin de ms del 66.6% de los crditos
y que haya sido tema de agenda. Por ello debe interpretarse que el incumplimiento del plazo de
veinte das hbiles establecido para la suscripcin del Convenio de Liquidacin, no constituye en
realidad un hecho que pueda afectar la validez del convenio que finalmente se suscribe con la
aprobacin del porcentaje de acreedores requerido para ello por la Ley (9).
En ese sentido, de las disposiciones de la Ley de Reestructuracin Patrimonial se

desprende que la validez de los acuerdos adoptados en Junta no se ve afectada en modo alguno
por el hecho de que en la misma reunin en la que se design a la entidad liquidadora se haya
tambin aprobado y suscrito el Convenio de Liquidacin extrajudicial de la insolvente,
especialmente si ambos temas figuraban en la agenda publicada en los avisos de convocatoria.
En consecuencia, la Sala considera que la adopcin de los acuerdos alcanzados en la

junta impugnada respet las formalidades establecidas en la Ley de Reestructuracin Patrimonial,
por lo que no adolece de ningn vicio de nulidad.
La Sala tambin coincide con la comisin en que los puntos impugnados en el presente
procedimiento fueron debidamente publicitados en el aviso de convocatoria a Junta, y que la
insolvente estaba adecuadamente informada de las decisiones que se discutiran en la sesin de
Junta de Acreedores del 23 de abril de 1999. Por ello, debe considerarse que los representantes de
Argentum fueron debidamente citados al igual que el resto de acreedores, pues de acuerdo al
mencionado artculo 60 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, no existe formalidad especfica
alguna que determine que la citacin al insolvente, para efectos de aprobar y suscribir el Convenio
de Liquidacin, deba ser efectuada por un medio distinto del de la propia convocatoria.
Finalmente, debe entenderse que, dado que los representantes de Argentum fueron
adecuadamente citados a la Junta de Acreedores del 23 de abril de 1999 y no asistieron a ella, el
Convenio de Liquidacin suscrito en la mencionada reunin le es oponible, en virtud de lo
establecido en el citado artculo 61 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, toda vez que la
ausencia del representante de la insolvente no determina la imposibilidad de suscribir el referido
convenio, ni mucho menos invalida la efectiva suscripcin del mismo.
En virtud de los argumentos expuestos esta Sala considera que los acuerdos adoptados en
la Junta de Acreedores de fecha 23 de abril de 1999, no se ven afectados en modo alguno por el
hecho de que la Junta haya realizado en un solo acto la designacin de la entidad liquidadora y la
celebracin del respectivo Convenio de Liquidacin, sin contar con la presencia de la insolvente en
dicha reunin.
Por los argumentos expuestos, esta Sala ha resuelto revocar la Resolucin N 2458-
1999/CRP-Indecopi emitida por Comisin de Reestructuracin Patrimonial del Indecopi el 6 de
agosto de 1999, que declar infundada la impugnacin presentada por el seor Fernando Garca
Moreno contra los acuerdos adoptados en la Junta de Acreedores celebrada el 23 de abril de 1999,
declarando improcedente la mencionada impugnacin.
Con la intervencin de los seores vocales: Alfredo Bullard Gonzales, Hugo Eyzaguirre del
Sante, Luis Hernndez Berenguel, Gabriel Ortiz de Cevallos Madueo, Mario Pasco Cosmpolis y
Liliana Ruiz de Alonso.
ANLISIS Y CRTICA JURISPRUDENCIAL
I. SITUACIONES CONCURSALES ANALIZADAS
1.1. Representacin de la insolvente durante el procedimiento de reestructuracin

patrimonial y de liquidacin extrajudicial
1.1.1. Reestructuracin patrimonial
Luego que la Junta de Acreedores en su calidad de ente supremo del procedimiento

concursal acuerda la reestructuracin del patrimonio de la insolvente, procede a votar por la
continuacin del mismo rgimen de administracin, por un rgimen mixto o por uno nuevo (10).
Consideramos que estas dos opciones finales tienen como objetivo: apostar por la
reestructuracin pero con la participacin de un renovado factor humano que goce (an
relativamente) de mayor confiabilidad y credibilidad por parte de la Junta (en realidad, de la
mayora de los acreedores) y que le permita vislumbrar mejores posibilidades en la recuperacin
de los crditos pendientes con la ejecucin del Plan de Reestructuracin.
De modo que, si as se pacta, una vez designado el nuevo administrador, ste sustituye de
pleno derecho en sus facultades legales y estatutarias, sin reserva ni limitacin alguna, a los
directores, representantes legales y apoderados de la empresa, pudiendo celebrar toda clase de
actos y contratos que fueran necesarios para lograr la recuperacin econmica y financiera de
sta, segn lo establecido por el acuerdo de la Junta. Ello implica entonces quitarles el poder a los
representantes de la empresa: el poder de disposicin del patrimonio deudor y de la adopcin de
las decisiones respecto a la marcha del negocio o a los aspectos que influan en ella.
Por otro lado, si se opta por un rgimen mixto, la Junta designar a la o las personas que
ocuparn los cargos administrativos y directivos, quedando as definidas sus facultades (11). Al
respecto, puede suceder que: a) la insolvencia de la empresa se deba principalmente a factores
externos, ajenos a la administracin, situacin que por voluntad de la Junta no amerite un cambio
de rgimen sino uno mixto o incluso la continuacin del mismo; que, b) por una maximizacin en
los resultados, sea beneficioso mantener parte de la anterior administracin, pues es sta quien
conoce el manejo del negocio y cuenta con un valioso know how que acompaado de un eficiente
grupo humano pueda otorgar resultados alentadores y; entre otros; que, c) los costos se
incrementen considerablemente con la contratacin de una nueva administracin, los cuales la
Junta no est dispuesta a asumir; sin embargo apostar por la reestructuracin en un primer
momento puede resultar ms conveniente (quiz esperanzador) que la liquidacin, razn por la
cual se opta por mantener el mismo rgimen, pero con la intervencin de veedores (algunos
acreedores).
Retornando al tema materia de anlisis, el Proyecto de Ley General del Sistema Concursal,
en adelante el Proyecto, cumple con precisar que los representantes designados por la Junta en el
procedimiento de reestructuracin, gozan de las facultades generales y especiales de
representacin establecidas en el Cdigo Procesal Civil desde el momento de su designacin,
salvo acuerdo en contrario (12). Aunque cabe la antelacin en el goce de dichas facultades a favor
de una nueva administracin nombrada en sede judicial, en virtud del artculo 35 del Proyecto (13),
iniciativa que consideramos pertinente por estar debidamente justificada (los hechos nos lo indican:
la disposicin del patrimonio por parte del insolvente dentro del procedimiento concursal), no
obstante discrepar con la denominacin de medida autosatisfactiva, con lo complejo que pueden
llegar a ser los requisitos de admisibilidad y con el rgano que lo dicta (el cual hasta ahora se
muestra reacio a esta clase de medidas cautelares), pues a nuestro criterio, si para bien o para
mal, el sistema concursal peruano es administrativizado, entonces es la autoridad concursal la
competente para ejecutarla (14), adems de ser el rbitro del sistema y la que mejor lo conoce y
maneja, evitando que se pierda el control del mismo y que se expanda cada vez ms hasta caer en
inmanejable (15).
Al margen de ello, dentro del procedimiento de reestructuracin patrimonial, si la Junta

elige a una nueva administracin o a una mixta que implica renovacin parcial, desde su
nombramiento cesan las funciones de los anteriores representantes, careciendo a partir de
entonces de representacin para actuar en nombre del insolvente en cualquier instancia judicial,
arbitral o administrativa, resultando nulo todo acto o contrato celebrado una vez cesados, salvo que
se pruebe la buena fe del tercero interviniente (16).
1.1.2. Disolucin y liquidacin extrajudicial
A diferencia de lo que sucede en el procedimiento de reestructuracin patrimonial, en el

procedimiento de disolucin y liquidacin extrajudicial, recin con la suscripcin del Convenio de
Liquidacin, los directores, gerentes y otros administradores de la insolvente cesan en sus
funciones, quedando privados del derecho de administrar los bienes de sta; siendo
reemplazados por el liquidador elegido por los acreedores en sesin de Junta (17).
Si se designara como liquidador a una persona jurdica, en el Convenio de Liquidacin se

especificar a la persona natural o naturales en la o las que recaer a la funcin de representacin
del insolvente durante el procedimiento de liquidacin.
1.1.3. Transicin de reestructuracin a liquidacin
Si, habindose acordado la reestructuracin, la Junta opta por disolver y liquidar el

patrimonio, la representacin de la insolvente recaer en el liquidador designado para tal efecto,
desde la suscripcin del Convenio de Liquidacin (18).
1.2 Legtimo inters del insolvente para participar en el procedimiento concursal
Pues bien, de acuerdo a lo expuesto en el numeral precedente, el representante legal del

insolvente cesa en sus funciones desde el nombramiento del nuevo administrador (en caso de
reestructuracin) o desde la suscripcin del Convenio de Liquidacin o Convenio Concursal (en
caso de liquidacin o concurso de acreedores, respectivamente). As, lo declar la resolucin sub
examine: En consecuencia, el seor Garca no ostenta representacin alguna de Argentum para
intervenir como parte en el presente procedimiento, por lo que la comisin debi declarar
improcedente la impugnacin presentada por el impugnante.
Sin embargo, si bien el cesado representante del insolvente lgicamente carece de

representacin para impugnar actos administrativos y acuerdos de Junta, s tiene un legtimo
inters (19) en la buena marcha del procedimiento concursal, al que le denominamos inters
intrnseco justificado en la calidad que alguna vez tuvo (y que an tiene hasta que se inicie la
liquidacin) de sujeto titular del patrimonio involucrado en aqul (20). Es natural que, a veces nos
encontremos con insolventes que se autoimponen la funcin de fiscalizadores del buen proceder
del liquidador dentro de lo pactado en el convenio (con el que incluso discrepan), pues en la
situacin impensable de acuerdo a nuestra realidad, que existiera un remanente, ste ser oblado
a su favor. Por todo lo cual, tienen derecho a denunciar actos ilegales que pudieran configurarse en
el ter procedimental, el abuso que pudieran ejercer las mayoras sobre las minoras y una
supuesta desnaturalizacin del sistema por qu privarlo?
Es innegable que sus escritos sern declarados improcedentes por carecer de

representacin, la que ser entendida por la autoridad concursal como carencia de legitimidad para
obrar, ntese la legalidad imperante del sistema que tiene su sustento en la limitacin para
cualquier sujeto que pretenda apersonarse invocando nulidades por cualquier cosa. No obstante lo
cual, igual sern materia de anlisis y evaluacin por parte de la autoridad concursal, bajo la
denominacin de supuestos vicios que pudieran acarrear una nulidad de oficio. As, se colige de
la resolucin en comentario: Sin perjuicio de la improcedencia de la impugnacin presentada por
el seor Garca, en ejercicio de sus facultades para declarar las nulidades de oficio que pudieran
presentarse en el curso de los procedimientos administrativos, la Sala considera conveniente
evaluar si existe alguna causal que pudiera dar lugar a la invalidez del acuerdo adoptado por la
Junta de Acreedores de Argentum del 23 de abril de 1999.
De lo argumentado, se desprende la vital importancia de la labor desplegada por la

autoridad concursal como consecuencia de una denuncia de vicio o vicios existente o existentes en
un acuerdo o acuerdos, adoptados en Junta de Acreedores, consistente en la verificacin de la
configuracin de aqul o aqullos, para lo cual deber utilizar su criterio valorativo otorgando
primaca a los objetivos del sistema concursal, manteniendo la confiabilidad y predictibilidad del
mismo y declarando la nulidad correspondiente.
1.3 Designacin de entidad liquidadora y suscripcin del convenio de liquidacin:
simultaneidad de actos vlidos
Una de las crticas que recibe el procedimiento orientado al concurso constituye la demora
de su tramitacin, elevando los costos en que incurren los sujetos intervinientes. Quiz si existiera
mayor celeridad habra mayor aceptacin del sistema.
El caso contenido en la resolucin bajo anlisis hace alusin a un acuerdo de Junta que
resulta nulo a criterio del insolvente al haberse designado a la entidad liquidadora, y aprobado y
suscrito el Convenio de Liquidacin en una misma sesin debidamente publicitada, cul sera la
norma transgredida? Ninguna. Cul sera el perjuicio ocasionado? Ninguno.
Si bien el art. 60 de la LRP seala veinte das hbiles posteriores al acuerdo de disolucin
y liquidacin para que la Junta se rena con la finalidad de aprobar y suscribir el Convenio de
Liquidacin, ello no es bice para sealar que en caso contrario, es decir: a) si se acuerda liquidar,
se designa al liquidador y se aprueba y se suscribe el Convenio de Liquidacin; o si b) posterior al
acuerdo de liquidar se designa al liquidador y se aprueba y suscribe el Convenio de Liquidacin;
aquellos acuerdos incurriran en causual de nulidad. Pues dicho artculo tiene su sustento en la
celeridad procedimental, regulndose un plazo preclusivo de veinte das hbiles sin el cual se
alargara ilimitadamente la suscripcin del Convenio de Liquidacin. De manera que, adoptados
dichos acuerdos, simultneamente se cumple con la finalidad de la norma.
Acerca de ello, el proyecto regula taxativamente la facultad de la Junta de Acreedores para

decidir respecto de la eleccin de sus autoridades; tomar la decisin sobre el destino del deudor;
aprobar el rgimen de administracin o designar al Liquidador, de ser el caso; aprobar el Plan de
Reestructuracin o el Convenio de Liquidacin, de ser el caso, y nombrar al Comit de Junta de
Acreedores, as como delegar facultades (21).
Por lo expuesto, nos adherimos a lo expresado por la Sala: La Ley de Reestructuracin

Patrimonial no contempla restriccin ni prohibicin alguna que determine que la Junta no pueda
designar a la liquidadora y celebrar el convenio de liquidacin en un mismo y nico acto, siempre y
cuando ambos temas sean puntos contenidos en la agenda de la sesin de junta en la que se
lleven a cabo.
Asimismo, a nuestro criterio, en la suscripcin del Convenio de Liquidacin la presencia de

la insolvente persona jurdica o persona natural resulta inoficiosa, aunque respecto a esta ltima
(persona natural sujeta al rgimen de empresa) existe una disposicin legal que de acuerdo a la
interpretacin podra supeditar la validez del convenio a la suscripcin por parte de aquella (22),
disposicin que ser derogada por la nueva ley.
As, se tendr vlidamente notificada a la insolvente con la publicacin de la convocatoria,

cumplindose lo regulado por el artculo 60 de la LRP. Tal y conforme lo fundamenta la Sala: Por
ello, debe considerarse que los representantes de Argentum fueron debidamente citados al igual
que el resto de acreedores, pues de acuerdo al mencionado artculo 60 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, no existe formalidad especfica alguna que determine que la citacin
al insolvente, para efectos de aprobar y suscribir el Convenio de Liquidacin, deba ser efectuada
por un medio distinto del de la propia convocatoria.
III. A MANERA DE CONCLUSIN
- El criterio esbozado en la resolucin comentada respecto a la validez de la

simultaneidad de los acuerdos de Junta de Acreedores referidos a la designacin de entidad
liquidadora y la aprobacin y suscripcin del Convenio de Liquidacin han sido recogidos por el
Proyecto de Ley General del Sistema Concursal en su artculo 50 numeral 50.4. Lo que conlleva a
otorgar mayor celeridad al procedimiento concursal y, por ende, a la liquidacin del patrimonio del
deudor orientada a conseguir una mayor cancelacin de los crditos reconocidos segn lo
plasmado en el Convenio de Liquidacin.
- La impugnacin de los acuerdos de Junta de Acreedores orientada a su

declaracin de nulidad a cargo del superior jerrquico debe sustentarse obligatoriamente en el
incumplimiento de las formalidades legales, la inobservancia de las disposiciones contenidas en el
ordenamiento jurdico, o en el ejercicio abusivo de un derecho. De lo contrario el insolvente, quien
a su vez carece de representacin una vez suscrito el Convenio de Liquidacin, perder tiempo,
dinero y lo ms importante credibilidad.
- La nulidad de oficio constituye un excelente filtro para depurar las impurezas que
hayan traspasado la primera calificacin de la autoridad concursal o que pretendan hacerlo a
travs de un acuerdo de Junta, en la que si bien impera la mayora, sta no debe transgredir
inescrupulosamente las normas de orden pblico, de naturaleza concursal. Es por ello que
cualquier sujeto con legtimo inters en la buena marcha del procedimiento puede denunciar la
existencia de vicios ante la autoridad concursal, quien previa verificacin de su configuracin y
anlisis concienzudo-valorativo declarar la nulidad de parte o de oficio del acuerdo de Junta de
Acreedores, segn el caso.
Determinacin de la cuanta de los crditos: En procedimiento de insolvencia tiene calidad de cosa

decidida.
El pronunciamiento emitido va procedimiento de insolvencia constituye cosa decidida. De lo cual

resulta que, en un proceso de reconocimiento de crditos, la Comisin no puede analizar
nuevamente la existencia, origen, legitimidad y cuanta de crditos que fueron determinados en el
procedimiento de insolvencia del deudor.
EXPEDIENTE N 083-2001/CRP-PIURA-03-13

Sala Concursal

EN LA CMARA DE COMERCIO Y PRODUCCIN DE PIURA1 (LA COMISIN)
ACREEDOR : COMISIN LIQUIDADORA DEL FONAVI (COLFONAVI)
DEUDOR : EMPRESA MUNICIPAL FRONTERIZA DE AGUA POTABLE Y
ALCANTARILLADO DE TUMBES S.A. (EMFAPATUMBES)
MOTIVACIN DE RESOLUCIONES
NULIDAD
INCONSTITUCIONALIDAD DE LEYES
VINCULACIN
ACTIVIDAD : PRESTACIN DE SERVICIOS DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO
SUMILLA
El pronunciamiento emitido va procedimiento de insolvencia constituye cosa decidida. De lo cual
resulta que, en un proceso de reconocimiento de crditos, la Comisin no puede analizar
nuevamente la existencia, origen, legitimidad y cuanta de crditos que fueron determinados en el
procedimiento de insolvencia del deudor.
I. ANTECEDENTES
El 26 de noviembre de 2002, Colfonavi solicit el reconocimiento de sus crditos frente a
Emfapatumbes2 ascendentes a S/. 76 218 187,72, derivados de los siguientes conceptos:
(i) Convenio de Financiamiento N 007-94-04 ascendente a S/. 1 002 659,57 por capital e
intereses3.
(ii) Veintiocho convenios suscritos con Emfapatumbes durante los aos 1992 y 1994 para la
ejecucin de obras de saneamiento, ascendentes en conjunto a S/. 75 175 001,69 por capital e
intereses.
(iii) Crdito por concepto de cobranza trasladada en forma tarda y cobranza pendiente de transferir
al Fondo Nacional de Vivienda (FONAVI) ascendentes a S/. 40 526,464.
Asimismo, por escrito del 10 de diciembre de 2002, Colfonavi solicit el reconocimiento de los
crditos a favor del Ministerio de Economa y Finanzas (en adelante, MEF)5 frente a
Emfapatumbes ascendentes a S/. 43 341 208,96 por capital e intereses, derivados de
contribuciones reembolsables por concepto de obras de saneamiento ejecutadas con recursos del
FONAVI6.
Por Resolucin N 113-2003/CCO-PIURA del 11 de febrero de 2003, la Comisin reconoci los
crditos invocados por Colfonavi ascendentes a S/. 1 043 186,03, derivados del Convenio de
Financiamiento N 007-94-04 y por concepto de cobranza trasladada en forma tarda y pendiente
de transferir, as como los crditos invocados por Colfonavi a favor del MEF ascendentes a S/. 43
341 208,96, declarando improcedente la solicitud en el extremo referido a los 28 convenios para la
ejecucin de obras de saneamiento restantes, toda vez que los mismos se encontraban
controvertidos judicialmente.
El 28 de febrero de 2003, Emfapatumbes interpuso recurso de reconsideracin contra la
Resolucin N 113-2003/CCO-PIURA, sealando lo siguiente:
(i) El Convenio de Financiamiento N 007-94-04 no existe como convenio independiente, sino
que forma parte integrante de otro Convenio N 007-94, el cual se encuentra impugnado en sede
judicial conjuntamente con los otros ocho convenios. En ese sentido, la Comisin no debi
reconocer los crditos sustentados en este ltimo convenio.
(ii) Si bien por Resolucin N 0693-2002/TDC-INDECOPI, la Sala confirm el pronunciamiento
de la Comisin que declar su estado de insolvencia sobre la base del Convenio de Financiamiento
N 007-94-04, los crditos reconocidos en esa oportunidad ascendan a S/. 916 643,05 y no a S/. 1
002 659,57.
(iii) La Comisin no motiv su pronunciamiento en el extremo que reconoci crditos
ascendentes a S/. 40 526,46 por concepto de cobranza trasladada en forma tarda y cobranza
pendiente de transferir, toda vez que no determin la cantidad que corresponda reconocer por
capital e intereses, lo cual le impeda ejercer adecuadamente su derecho de defensa.
(iv) El reconocimiento de crditos por contribuciones reembolsables derivadas de obras de
saneamiento se sustent en la Ley N 27045, la misma que es inconstitucional, toda vez que
modific la forma de pago de las contribuciones reembolsables establecidas contractualmente en
quince contratos de financiamiento celebrados entre los diversos comits con FONAVI, haciendo
de cargo de Emfapatumbes el pago de las mismas.
(v) No exista contrato alguno que genere obligacin de reembolso a cargo de Emfapatumbes,
debido a que ste se oblig a ser un gestor de cobranza de las cuotas de los pobladores
beneficiarios del servicio de agua potable y alcantarillado. Siendo ello as, no estaba obligado al
pago de tales contribuciones.
(vi) Exista vinculacin entre Emfapatumbes y Colfonavi, toda vez que la empresa deudora es
una empresa municipal con una Junta de Accionistas integrada por todos los alcaldes del
departamento de Tumbes, mientras que Colfonavi es una empresa del Estado que forma parte del
Poder Ejecutivo7.
Por Resolucin N 263-2003/CCO-PIURA del 10 de abril de 2003, la Comisin calific el recurso de

reconsideracin presentado como uno de apelacin, concedindolo y disponiendo que se eleven
los actuados a esta Sala.
El 4 de junio de 2003, Colfonavi absolvi el traslado del recurso de apelacin interpuesto por
Emfapatumbes, manifestando que si bien el Convenio de Financiamiento N 007-94-04 tena su
origen en el Convenio 007-94 celebrado entre Emfapatumbes y FONAVI, el mismo no se
encontraba impugnado en la va judicial. Asimismo, indic que la resolucin apelada s estaba
motivada en el extremo que reconoci crditos por concepto de cobranza trasladada en forma
tarda y cobranza pendiente de transferir.
De otro lado, seal que la Ley N 27045 no modific los contratos de financiamiento celebrados y
que la obligacin de reembolso de las contribuciones reembolsables a cargo de Emfapatumbes
emerge de la ley y de la recepcin de las obras financiadas con recursos del FONAVI.
Finalmente, Colfonavi manifest que no exista vinculacin entre ella y Emfapatumbes, toda vez
que el hecho de que los accionistas de Emfapatumbes sean alcaldes y que Colfonavi pertenezca al
Poder Ejecutivo, no constituye un supuesto de vinculacin que implique proximidad relevante de
intereses entre acreedor y deudor.
Por Oficio N 008-2003/VIVIENDA-VMCS-AS presentado el 1 de agosto de 2003, el Ministerio de
Vivienda, Construccin y Saneamiento inform a la Comisin que por Resolucin Ministerial N
272-2003-EF/10 se design al seor Csar Tapia Gamarra (en adelante, el seor Tapia) como
representante de las acreencias por contribuciones reembolsables, dejndose sin efecto la
Resolucin Ministerial N 127-2001-EF/10, por la cual se design como representante de dichas
acreencias a Colfonavi.
(i) Determinar si corresponde realizar un nuevo anlisis de los crditos por capital e intereses
determinados va insolvencia y, de ser el caso, si corresponda que la Comisin reconozca los
crditos ascendentes a S/. 1 002 659,56 derivados del Convenio de Financiamiento N 007-94-04;
(ii) Determinar si la Comisin motiv adecuadamente su pronunciamiento en el extremo que
reconoci crditos por concepto de cobranza trasladada en forma tarda y cobranza pendiente de
transferir;
(iii) Determinar si corresponda que la Comisin reconozca los crditos ascendentes a S/. 43
341 208,96 derivados de las contribuciones reembolsables; (iv) Determinar si existe vinculacin
entre Emfapatumbes y Colfonavi;
(v) Determinar si corresponde que esta Sala se pronuncie sobre el pedido de suspensin de
los efectos de la resolucin apelada formulado por Emfapatumbes.
Crditos derivados del Convenio de Financiamiento N 007-94-04.
1. Emfapatumbes impugn el pronunciamiento de la Comisin en el extremo que reconoci
crditos ascendentes a S/. 1 043 186,038, derivados del Convenio de Financiamiento N 007-94-
04, sealando que los mismos se encontraban controvertidos judicialmente.
2. De la revisin del expediente se desprende que por Resolucin N 222-2002/CRP-PIURA
del 26 de marzo de 2002, confirmada por Resolucin N 0693-2002/TDC-INDECOPI del 28 de
agosto de 2002, la autoridad concursal declar la insolvencia de Emfapatumbes sobre la base de
los crditos ascendentes a S/. 558 953,94 por concepto de capital y S/. 357 689,11 por concepto de
intereses9, derivados del Convenio de Financiamiento N 007-94-04 celebrado el 16 de febrero de
1994 entre Colfonavi y la deudora10.
3. De acuerdo a lo que estableci la derogada Ley de Reestructuracin Patrimonial11, cuando
uno o varios acreedores solicitaban la declaracin de insolvencia de su deudor, previamente al
emplazamiento de este ltimo a efectos de requerir la acreditacin de capacidad de pago, la
Comisin deba realizar un anlisis de toda la informacin contenida en la solicitud que haya
presentado dicho acreedor y, as, determinar la existencia, origen, cuanta y legitimidad de los
crditos impagos.
4. Esta verificacin era el mecanismo necesario para determinar si corresponda declarar la

insolvencia del deudor12, en caso ste no cumpla con acreditar capacidad de pago respecto de
los crditos impagos cuya existencia se verific. En ese sentido, dicha verificacin contiene un
reconocimiento implcito de crditos por parte de la autoridad concursal.
5. As, una vez declarada la insolvencia, el acreedor que inici el proceso de insolvencia,
poda solicitar el reconocimiento de sus crditos, el cual se efectuar atendiendo a lo decidido en la
resolucin de declaracin de insolvencia que tiene carcter de cosa decidida. En esta fase, el
acreedor poda invocar tambin crditos adicionales, los cuales deban ser evaluados previamente
por la Comisin para determinar si corresponda o no su reconocimiento.
6. En ese sentido, el pronunciamiento de la autoridad concursal sobre los crditos invocados
va insolvencia, ascendentes a S/. 558 953,94 por concepto de capital y S/. 357 689,11 por
concepto de intereses, constituye cosa decidida, por lo que no procede realizar un nuevo examen
de los mismos en este procedimiento.
7. No obstante ello, en su solicitud Colfonavi seal que Emfapatumbes le adeudaba al 14 de
octubre de 2002, crditos ascendentes a S/. 609 580,95 por capital y S/. 393 078,62 por intereses,
derivados del convenio antes citado. Sin embargo, de la documentacin que obra en el expediente,
no se explica cmo es que el capital determinado en el procedimiento de insolvencia de
Emfapatumbes se increment en el monto solicitado va reconocimiento de crditos.
8. Por tal razn, corresponde confirmar la resolucin apelada en este extremo, reformndola
en cuanto al monto reconocido ascendente a S/. 1 043 186,03, debindose reconocer nicamente
los crditos ascendentes a S/. 558 953,94 por capital y S/. 357 689,11 por intereses.
Crditos reconocidos por cobranza trasladada en forma tarda y cobranza pendiente de transferir al
FONAVI.
9. A fojas 635 del expediente, obra copia del Convenio Marco sobre Recuperacin de
Inversiones de Financiamiento de Programas de
Infraestructura de Agua Potable y Alcantarillado Ejecutados con recursos del FONAVI (en adelante
el Convenio Marco), celebrado entre Emfapatumbes y el FONAVI del 7 de agosto de 1996. Dicho
convenio estableci que, de conformidad con el artculo 2 del Decreto Supremo N 01-94-PRES,
las empresas de agua potable asumiran la recuperacin de las inversiones efectuadas por el
FONAVI en obras de agua potable y alcantarillo. Para tal efecto, Emfapatumbes asuma el encargo
de incluir en los recibos de consumo del servicio de agua y desage, la cuota de amortizacin de
los crditos de FONAVI otorgados a la poblacin, as como la obligacin de liquidar la cobranza
cada treinta das y reportar el producto recaudado dentro de los diez das calendario siguientes13.
10. La resolucin apelada consider que, conforme a la clusula sexta del Convenio Marco,
Colfonavi acredit los crditos ascendentes a S/. 40 526,46. Sin embargo, conforme se desprende
de las clusulas del citado convenio, para efectos de que el solicitante pudiese cobrar las cuotas a
cargo de los pobladores que se beneficiaron con las inversiones efectuadas por el FONAVI en
obras de saneamiento, Emfapatumbes deba contar con la documentacin respecto a los
beneficiarios de las inversiones efectuadas por el FONAVI, el monto de los prstamos individuales
realizados a tales beneficiarios, y de toda la informacin necesaria para la gestin de cobranza.
Luego de ello, la Emfapatumbes deba remitir al FONAVI las liquidaciones de cobranza respectivas,
con indicacin de los conceptos de capital, intereses y gastos.
11. No obstante ello, no obra en el expediente dicha documentacin e informacin. Solamente

obra un cuadro resumen y un cuadro de cobranza elaborado por Colfonavi, documentacin que por
s sola no permite verificar si Colfonavi incumpli con trasladar los importes de las cuotas cobradas
o si transfiri fuera del plazo previsto los importes cobrados. Es decir, no permite tener certeza
sobre la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos invocados.
12. Por otro lado, la Comisin se limit a reconocer la totalidad de los crditos invocados por
Colfonavi ascendentes a S/. 40 526,46, sin establecer claramente los montos por capital, intereses
y gastos que comprendan el concepto reconocido, transgrediendo con ello el derecho del
administrado a obtener una decisin que exprese claramente la relacin concreta y directa de los
hechos probados relevantes del caso especfico, y la exposicin de las razones jurdicas que
justifican el acto adoptado14.
13. En ese sentido, corresponde declarar la nulidad de la resolucin apelada en este extremo,
en aplicacin de lo establecido en el numeral 2) del artculo 10 de la Ley del Procedimiento
Administrativo General15 y disponer que la Comisin emita un nuevo pronunciamiento.
Crditos reconocidos por contribuciones reembolsables.
14. La resolucin apelada reconoci los crditos ascendentes a S/. 43 341 208,96 por
concepto de contribuciones reembolsables derivadas de obras de saneamiento ejecutadas con
recursos del FONAVI, de acuerdo al siguiente detalle:
Obra Fecha de recepcin Contribucin
reembolsable al 14
de octubre de 2002
A.H. El Tablazo de Corrales 27 de enero de 1995 2 833 575,75
Distrito de Pampas de Hospital 9 de mayo de 1995 2 553 554,68
A.H. Los Jardines, Salamanca, 8 de diciembre de 5 107 442,97
Ficus, 7 de junio, 24 de junio 1994
Pampas de San Isidro, San Isidro y 7 de julio de 19951 587 890,22
La Jota
AA.HH. San Martn, Nueva 31 de octubre de 1 204 215,41
Esperanza y Cabeza de Vaca 1995
Consejo Distrital de La Cruz 23 de marzo de 1996 6 150 961,10
P.J. Pampa Grande 3 de febrero de 1995 1 415 730,57
Localidad de San Jacinto 30 de octubre de 2 003 9337,89
1996
Distrito de San Juan de la Virgen de 18 de diciembre de 1 489 605,79
las Mercedes 1996
A.H. Los ngeles 30 de mayo de 1996 175 331,43
A.H. 28 de julio y La Curva 7 de agosto de 1997 4 955 280,30
C.P. Malvales, Cristales, San 30 de mayo de 1997 3 468 513,66
Francisco
PJ. Santa Rosa 13 de junio de 1996 1 304 105,86
Cancas Punta Sal 13 de enero de 5 183 060,89
1997/15 de diciembre
de 1997
Ua de Gato 21 de diciembre de 311 872,09
1995
Monto total S/. 39 754 074,6016
15. El inciso f) del artculo 23 de la Ley N 2633817, Ley General de Servicios de Saneamiento,
publicada en el diario oficial El Peruano el 24 de julio de 1994, estableci como derecho de las
entidades prestadoras de servicios de saneamiento (agua potable y alcantarillado) a percibir
contribuciones con carcter reembolsable, para el financiamiento de la ampliacin de la capacidad
instalada de la infraestructura existente o para la extensin del servicio hasta la localizacin del
interesado, dentro de su mbito de responsabilidad.
16. Asimismo, el artculo 2518 estableci que corresponde a los usuarios de los servicios de
saneamiento, ejecutar obras e instalaciones de servicio de saneamiento, de conformidad con el
proyecto previamente aprobado y bajo la supervisin de la entidad prestadora que opera en esa
localidad, la que recibir dicha infraestructura con carcter de contribucin reembolsable por
extensin.
17. Sin embargo, la segunda disposicin complementaria, transitoria y final de la Ley N 2633819
estableci que las obras de saneamiento recibidas y administradas por las entidades prestadoras
en actual operacin, constituyen bienes de propiedad de dichas entidades, salvo la existencia de
obligaciones pendientes de reembolso por obras financiadas por usuarios, en cuyo caso debe
cumplirse previamente con dicho reembolso.
18. De las normas anteriormente citadas se desprende que, cuando los usuarios ejecutaban
directamente sus obras de saneamiento con financiamiento de FONAVI, stos eran entregados a
su conclusin a la entidad prestadora para su administracin y operacin, a cambio de lo cual sta
deba reconocer a los usuarios la inversin ejecutada a travs de una contribucin reembolsable.
19. En el presente caso, a fojas 674 al 725 del expediente, obran copias de quince actas
celebradas entre FONAVI y Emfapatumbes, por las cuales aqul hizo entrega al insolvente igual
nmero de obras de saneamiento efectuadas en diversas localidades de Tumbes con recursos del
FONAVI, para su operacin, control y mantenimiento. En dichas actas se dej constancia de las
inversiones realizadas en redes de agua potable y redes de alcantarillado, de las especificaciones
tcnicas para su funcionamiento, de las verificaciones fsicas realizadas por Emfapatumbes, as
como de la conformidad de esta ltima en la recepcin de las obras.
20. Por otro lado, mediante Ley N 27045 publicada en el diario oficial El Peruano el 27 de agosto
de 1998, se dispuso la extincin de los saldos deudores de las personas naturales beneficiarias
con los prstamos otorgados por e FONAVI, para la ejecucin de obras de servicio de
saneamiento, a excepcin de los que correspondan a los de conexin domiciliaria20.

21. El artculo 2 de la citada Ley21 dispuso que en virtud a dicha extincin se transfera a favor del
Estado el derecho de las personas naturales beneficiaria de prstamos de FONAVI, facultando al
MEF a ejercer en representacin del Estado, todos los derechos y acciones que correspondan a
dichas personas ante las entidades prestadoras de servicios de saneamiento, para el cobro de las
contribuciones reembolsables a que se refiere el inciso f) del artculo 23, el artculo 25 y la Segunda
Disposicin Complementaria, Transitorio y Final de la Ley General de Servicios de Saneamiento.
22. Posteriormente, mediante Decreto de Urgencia N 075-2000 publicado en el diario oficial El
Peruano el 14 de setiembre de 2000, se cre el Programa Transitorio de Saneamiento Econmico
Financiero de las empresas prestadoras de servicio de agua potable y alcantarillado, a fin de
ejecutar las acciones que permitan el fortalecimiento empresarial y patrimonial de las mismas,
encargando la ejecucin de dicho programa a una Comisin Tcnica22.
23. El artculo 1 del Decreto Supremo N 101-2000-EF encarg a la Comisin Tcnica la

determinacin de las obligaciones de pago vencidas o por vencerse que al 14 de setiembre de
2000 tuvieran las empresas prestadoras, entre otros conceptos, por las contribuciones
reembolsables objeto del artculo 2 de la Ley N 27045 y cuyos derechos fueron transferidos a
favor del Estado23.
24. De acuerdo al artculo 3 del citado Decreto Supremo, la determinacin de las obligaciones por
este concepto se calculara sobre la base de los costos unitarios a ser determinados por la
Comisin Tcnica, los que se aplicarn a los metrados que constan en los documentos de
recepcin de las obras ejecutadas con recursos del FONAVI24.
25. En atencin a lo anterior, a fojas 727 del expediente, obra una certificacin expedida por la
Comisin Tcnica el 19 de noviembre de 2002, por la cual acord remitir a Colfonavi los
documentos que sustentan la valorizacin al 31 de julio de 2001 de las contribuciones
reembolsables del Estado por quince obras de saneamiento financiadas con recursos del FONAVI,
la misma que fue elaborada por la citada Comisin
26. Asimismo, a fojas 728 al 805 del expediente, obran las valorizaciones de las contribuciones
reembolsables de cada una de las quince obras de saneamiento, establecindose que las mismas
ascienden a S/. 39 754 074,60 por capital.
27. De lo anteriormente expuesto se desprende que los crditos invocados por concepto de
contribuciones reembolsables tienen su origen en la recepcin por parte de Emfapatumbes de las
obras de saneamiento ejecutadas por los usuarios de las poblaciones antes sealadas,
obligndose la insolvente a reconocer y devolver tales contribuciones a los usuarios. Asimismo, se
advierte que por mandato de la ley, el derecho al cobro de la contribucin reembolsable fue
transferido a favor del Estado, por lo que ste es el titular de dichos crditos25.
28. No obstante lo anterior, Colfonavi manifest en su solicitud que actualiz hasta el 14 de octubre
de 2002, los valores determinados por la Comisin Tcnica por concepto de las contribuciones
reembolsables antes sealadas, fijando dicha actualizacin en la suma de S/. 3 596 134,35. Sin
embargo, no consta en el expediente cules fueron los criterios adoptados por Colfonavi para
actualizar dichos valores, siendo que el nico rgano facultado para determinar las obligaciones
por tal concepto es la Comisin Tcnica y no Colfonavi.
29. En atencin a lo anterior, nicamente corresponde reconocer los crditos derivados de las
quince obras de saneamiento antes sealadas, ascendentes a S/. 39 745 074,60 por concepto de
capital.
30. En su apelacin, Emfapatumbes manifest que las normas en que se sustenta el derecho de
cobro de las contribuciones reembolsables eran inconstitucionales, por cuanto modificaban la
forma de pago de tales contribuciones establecidas contractualmente en quince contratos de
financiamiento celebrados entre los diversos comits con FONAVI, convirtiendo a Emfapatumbes
como obligado al pago de las mismas cuando solamente era un gestor de cobranza.
31. En el expediente obra nicamente copia de la sentencia expedida por el Tribunal Constitucional
en el Expediente N 01-2001-AI-TC, publicada en el diario oficial El Peruano el 22 de julio de 2002,
la cual declar fundada la accin de inconstitucionalidad interpuesta contra el artculo 3 del Decreto
de Urgencia N 075-2000. Entre sus motivaciones, el Tribunal Constitucional seal lo siguiente:
7.2. Las disposiciones del Artculo 3 del Decreto de Urgencia N 075-2000 contravienen el artculo
62 de la Constitucin, porque permiten que la comisin tcnica desconozca los trminos
contractuales referidos a lo siguiente:
a) la relacin original entre las Entidades Prestadoras de Servicios de Saneamiento y los

particulares por concepto de contribuciones reembolsables; () 7.4. El Estado, por haberse
subrogado en la posicin de las personas naturales para el cobro de las contribuciones
reembolsables a las Entidades Prestadoras de Servicios de Saneamiento, no puede modificar ni
alterar los trminos contractuales establecidos entre estas ltimas con las personas naturales y con
UTE FONAVI, toda vez que ello implicara una transgresin de la libertad de contratar 7.5. Si bien
el Estado, con la excepcin de las normas sobre servicios de saneamiento, busca favorecer a la
poblacin de escasos recursos econmicos con la extincin de sus deudas de saneamiento con el
FONAVI y, al establecer programas de regularizacin de deudas o programas transitorios de
saneamiento de la situacin financiera de las mencionadas entidades, con el fin de lograr el
desarrollo sostenido de un servicio bsico como son los servicios de saneamiento; ello no puede
concederle la posibilidad de modificar los trminos contractuales, desconociendo el Artculo 62 de
la Constitucin Poltica del Per ()
32. Sin embargo, en concordancia con lo establecido en el artculo 204 de la Constitucin Poltica
del Estado26, dicha sentencia declar que el artculo 3 del Decreto de Urgencia N 075-2000
quedaba sin efecto a partir del da siguiente de la publicacin de la misma, esto es, a partir del 23
de julio de 2002, por lo que dicha sentencia no tiene efecto retroactivo y, por tanto, no afecta las
acciones realizadas con anterioridad por la Comisin Tcnica para valorizar las contribuciones
reembolsables a cargo de Emfapatumbes al amparo del Decreto de Urgencia N 075-2000.
33. Adems, debe indicarse que Ley N 27045, por la cual se transfiri al Estado el derecho de las
personas naturales beneficiaria de prstamos de FONAVI para cobrar las contribuciones
reembolsables, as como el Decreto Supremo N 101-2000-EF, que facult a la Comisin Tcnica
para determinar las obligaciones por dicho concepto, no han motivado accin de
inconstitucionalidad alguna, por lo que se encuentran vigentes.
34. A mayor abundamiento, la alegacin planteada por Emfapatumbes respecto de la
inconstitucionalidad de las normas antes citadas excede las competencias propias de los rganos
administrativos, incluso en el caso de este tribunal administrativo.
35. En efecto, el control de constitucionalidad de las leyes es una expresin propia del Estado de
Derecho que permite vas de control jurdico para garantizar el respeto y preeminencia de la norma
fundamental respecto de cualquier otra que pudiera formar parte del ordenamiento jurdico. En esta
labor, el fuero natural elegido por nuestra propia Constitucin Poltica del Per es el que
corresponde al Tribunal Constitucional por la va del denominado control concentrado de
constitucionalidad. Dicho mecanismo ordinario ha sido complementado - excepcionalmente - por la
facultad atribuida expresa y exclusivamente a los jueces para ejercer el denominado control difuso
y preferir la Constitucin a cualquier otra norma que la vulnere27.
36. En ese sentido, no existe una norma que habilite expresamente a esta autoridad administrativa
para inaplicar una norma que considere inconstitucional, por lo que corresponde desestimar las
alegaciones de la empresa insolvente. Ello, sin perjuicio de que los posibles afectados empleen las
vas que el ordenamiento les franquea.
37. Por tanto, corresponde confirmar la resolucin apelada en este extremo, reformndola en
cuanto al monto reconocido ascendente S/. 43 341 208,96, debindose reconocer nicamente los
crditos ascendentes a S/. 39 745 074,60 por capital.
Vinculacin entre Emfapatumbes y Colfonavi.
38. Como ha sealado la autoridad concursal en anterior pronunciamiento28, las municipalidades
tienen autonoma poltica, econmica y administrativa, siendo elegidas sus autoridades ms
importantes el Alcalde y los Regidores mediante sufragio directo por los vecinos de la
respectiva jurisdiccin29, quienes representan los intereses del vecindario. En ningn momento,
los funcionarios del Gobierno Central tienen injerencia en las decisiones que puedan tomar las
municipalidades respecto de los intereses de su circunscripcin y los funcionarios municipales
tampoco tienen injerencia alguna en las decisiones del Gobierno Central.
39. Los funcionarios ms importantes del Gobierno Central y Local son elegidos por sufragio
directo, debiendo responder y velar por los intereses, en un caso, de la Nacin, y, en el otro, por los
de su circunscripcin. El Gobierno Central no puede imponer una determinada decisin a los
Gobiernos Locales y, viceversa, stos tampoco pueden obligar al Poder Ejecutivo a
tomar una determinada decisin. Cada uno de ellos es autnomo en la adopcin de sus
decisiones, sin que ninguno de dichos gobiernos pueda interferir en el otro.
40. La actividad realizada por Emfapatumbes es considerada como un servicio pblico esencial
para una adecuada convivencia social cuya finalidad es proteger la salud de la poblacin y el
ambiente, motivo por el cual el Gobierno Central tiene un inters especial en que dicha actividad se
preste de manera eficiente, continua, regular, entre otras caractersticas que deben cumplir todas
aquellas actividades consideradas como servicios pblicos.
41. Sin embargo, el inters que demuestre el Gobierno Central en la prestacin adecuada y
razonable de una actividad calificada como servicio pblico, no puede significar que se lo declare
como vinculado de la empresa prestadora de dicha actividad, por cuanto no basta tener inters en
el servicio que presta la deudora, sino que adems, es necesario que el acreedor tenga injerencia
en los rganos de control, direccin o gestin de la insolvente para ser declarado como vinculado.
42. Emfapatumbes y Colfonavi no se encuentran vinculadas dado que el Gobierno Central no tiene
influencia en las decisiones que puedan tomar los municipios accionistas de la empresa insolvente
y stos funcionarios tampoco tienen injerencia en las decisiones que tomaran el Gobierno Central
respecto de dicha empresa.
43. Por tanto, corresponde confirmar la resolucin apelada en el extremo que declar como no
vinculados a Emfapatumbes y a Colfonavi.
III.6 Suspensin de la Resolucin N 113-2003/CCO-PIU.
44. En su apelacin, Emfapatumbes solicit se suspenda la ejecucin de la resolucin apelada. La
materia controvertida en este procedimiento ha sido resuelta mediante la presente resolucin, por
lo que carece de objeto pronunciarse sobre dicha solicitud.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 113-2003/CCO-PIU emitida por la Comisin Delegada de
Procedimientos Concursales en la Cmara de Comercio y Produccin de Piura el 11 de febrero de
2003, en el extremo que reconoci a favor de la Comisin Liquidadora del Fonavi frente a la
Empresa Municipal Fronteriza de Agua Potable y Alcantarilaldo de Tumbes crditos derivados del
Convenio de Financiamiento N 007-94-04, reformndola en cuanto al monto reconocido
ascendente a S/. 1 002 659,57, debindose reconocer nicamente los crditos ascendentes a S/.
558 953,94 por capital y S/. 357 689,11 por intereses.
Segundo: Declarar la nulidad de la Resolucin N 113-2003/CCO-PIU en el extremo que reconoci

a favor de la Comisin Liquidadora del Fonavi frente a la Empresa Municipal Fronteriza de Agua
Potable y Alcantarillado de Tumbes crditos ascendentes a S/. 40 526,46 por concepto de
cobranza trasladada en forma tarda y cobranza pendiente de transferir, disponindose que la
Comisin emita un nuevo pronunciamiento.
Tercero: Confirmar la Resolucin N 113-2003/CCO-PIU en el extremo que reconoci a favor de la
Comisin Liquidadora del Fonavi frente a la Empresa Municipal Fronteriza de Agua Potable y
Alcantarillado de Tumbes crditos derivados de contribuciones reembolsables, reformndola en
cuanto al monto reconocido ascendente S/. 43 341 208,96, debindose reconocer nicamente los
crditos ascendentes a S/. 39 745 074,60 por capital
Cuarto: Confirmar la Resolucin N 113-2003/CCO-PIU en el extremo que declar que no existe
vinculacin entre la Comisin Liquidadora del Fonavi y la Empresa Municipal Fronteriza de Agua
Potable y Alcantarillado de Tumbes.
Oswaldo Hundskopf Exebio, Francisco Javier Romero Montes y Roberto Juan Servat Pereira de
Sousa.
Presidente
NOTAS
Concursal publicada en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto del 2002 y vigente desde el 7 de
del INDECOPI en la Cmara de Comercio y Produccin de Piura modific su denominacin a
Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Cmara de Comercio y Produccin de
Piura.
2 Por Resolucin N 222-2002/CRP-PIURA del 26 de marzo de 2002, la Comisin declar la
insolvencia de Emfapatumbes, situacin que fue publicada en el diario oficial El Peruano el 14 de
octubre de 2002.
3 Los crditos sustentados en el Convenio 007-94-04 dieron lugar a la declaracin de
insolvencia de Emfapatumbes.
4 De acuerdo a Colfonavi, con recursos del FONAVI se otorgaron crditos a pobladores de
asentamientos humanos, pueblos jvenes y otros para que ejecuten sus obras de agua potable y/o
alcantarillado. Asimismo, por Decreto Supremo N 01-94-PRES se dispuso que las empresas de
agua potable y alcantarillado asuman la recuperacin de las inversiones en obras de agua potable,
ejecutadas o que se ejecuten con financiamiento total o parcial del FONAVI, con cargo a derivar los
recursos obtenidos a esta ltima entidad.
5 Mediante Resolucin Ministerial N 127-2001-EF/1 se design como representante de las
acreencias del Estado por concepto de contribuciones reembolsables en obras de saneamiento a
que se refiere la Ley N 27045 a Colfonavi.
6 Las contribuciones reembolsables invocadas por Emfapatumbes comprenden los
siguientes conceptos:
(i) Trece obras con valorizacin por contribuciones reembolsables ascendentes a S/. 34 250
141,62. (ii) Dos obras con valorizacin de activos ascendentes a S/. 5 494 932,98.
(iii) Actualizacin de valores al 14 de octubre de 2002, ascendentes a S/. 3 596 134,35.
7 Asimismo, Emfapatumbes solicit que se suspenda la ejecucin de la resolucin apelada.
8 Se reconoci crditos ascendentes a S/. 609 580,95 por capital y 393,078,62 por intereses.
9 La insolvencia se declar a solicitud de Colfonavi.
10 De conformidad con los trminos del referido contrato, Colfonavi otorg S/. 499 628,44 en
calidad de prstamo a Emfapatumbes a fin de que sean destinados a la ejecucin del proyecto
denominado Requipamiento Cmara de Bombeo de Desage Tumbes 2, suma que deba ser
devuelta a partir del 1 de abril de 1997 mediante el pago de sesenta cuotas mensuales emitidas
por un monto total de S/. 570 510,98. De acuerdo a lo informado por la solicitante en el
procedimiento de declaracin de insolvencia, Emfapatumbes slo pag la suma de S/. 11 557,04,
por lo que adeudaba por capital el monto de S/. 558 953,94.
11 TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL.-
Artculo 10.- Citacin al deudor.- Recibida la solicitud y verificada la existencia de los crditos
invocados la Comisin proceder a citar al emplazado, bajo cargo que recabar la Secretara
Tcnica, para que dentro de los diez (10) das hbiles siguientes, acredite su capacidad de pago.
() (el subrayado es nuestro).
Artculo 14.- Declaracin de Insolvencia.- La Comisin declarar el estado de insolvencia en los
siguientes casos: 1. En los procesos de insolvencia iniciados a solicitud de uno o ms acreedores
si el emplazado no tiene capacidad para cumplir con el pago de sus crditos exigibles y vencidos,
conforme a lo establecido en el artculo 11 de la presente ley, o ste no se hubiese apersonado al
proceso.
13 Las clusulas tercera, cuarta, quinta y sexta del Convenio establecieron lo siguiente:
TERCERA: PROPOSITO DEL CONVENIO
3.1. Conforme a lo establecido por el Decreto Supremo N 01-94 PRES, de fecha 24 de enero de
1994, corresponde a LA EMPRESA asumir a su cargo la recuperacin de las inversiones
efectuadas en obras de Agua Potable y Alcantarillado, ejecutadas o que se ejecuten con el
financiamiento total del FONAVI.
3.2. En virtud de lo sealado en el numeral 3.1. (), es propsito del presente Convenio establecer
los trminos y condiciones especficas que () regirn para la cobranza de las correspondientes
cuotas, a cargo de los pobladores beneficiarios del servicios de agua potable y alcantarillado, de
acuerdo al calendario de pagos de amortizacin del prstamo individual que, en cada caso, haya
sido amortizado dentro de los Programas de ejecucin de las obras de saneamiento financiadas
con recursos del FONAVI.
()
CUARTA: INFORMACIN PARA LA GESTION DE COBRANZA
4.1. Por cada Proyecto recepcionado y en etapa de recuperacin de las inversiones efectuadas, la
UTE FONAVI alcanzar a LA EMPRESA la documentacin pertinente de inicio y prosecucin de
cobranza () ()
QUINTA: GESTION DE COBRANZA
5.1. Iniciada la etapa de recuperacin de las inversiones efectuadas por cada Programa y de
acuerdo a la informacin o instrucciones que la UTE FONAVI le haya proporcionado segn lo
determinado en la Clusula Cuarta que antecede, la EMPRESA consignar el monto de las cuotas
correspondientes en las facturas que mensualmente emita por concepto de los servicios que
presta, con las mismas atribuciones con que cuenta para exigir el pago de dichas facturas.
()
SEXTA: LIQUIDACIN PAGO Y REPORTE DE INFORMACIN
6.1. Cada treinta (30) das, LA EMPRESA (entindase EMFAPATUMBES) liquidar el producto de
la cobranza, en sus componentes de principal, intereses, seguros, comisiones y moras,
proporcionando a la UTE FONAVI la informacin automatizada correspondiente, en Reportes y
Medios Magnticos para Microcomputadora, con detalle de la relacin de las cuotas emitidas por
Proyecto; pagos recibidos; cuotas vencidas impagas; y, relacin de cortes de suministro
domiciliario.
6.2 Asimismo, dentro de los diez (10) das calendario siguientes, LA EMPRESA deber depositar el
producto de la cobranza en la cuenta bancaria que al respecto tenga expresamente designada la
Ute Fonavi.
14 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 3.- Requisitos de
validez de los actos administrativos.-
4. Motivacin.- El acto administrativo debe estar debidamente motivado en proporcin al
contenido y conforme al ordenamiento jurdico.
Artculo 6.- Motivacin del acto administrativo.-
6.1 La motivacin deber ser expresa, mediante una relacin concreta y directa de los hechos
probados relevantes del caso especfico, y la exposicin de las razones jurdicas y normativas que
con referencia directa a los anteriores justifican el acto adoptado.
()
6.3 No son admisibles como motivacin, la exposicin de frmulas generales o vacas de
fundamentacin para el caso concreto o aquellas frmulas que por su oscuridad, vaguedad,
contradiccin o insuficiencia no resulten especficamente esclarecedoras para la motivacin del
acto.
15 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 10.- Causales de
nulidad
Son vicios del acto administrativo, que causan su nulidad de pleno derecho, los siguientes: () 2.
El defecto o la omisin de alguno de sus requisitos de validez ()
16 Adicionalmente, la Comisin reconoci S/. 3 596 134,35 por actualizacin de valores al 14
de octubre de 2002.
17 LEY GENERAL DE SERVICIOS DE SANEAMIENTO, Artculo 23.- Son derechos de las
entidades prestadoras los siguientes: (...) f) Percibir contribuciones con carcter reembolsable, para
el financiamiento de la ampliacin de la capacidad instalada de la infraestructura existente o para la
extensin del servicio hasta la localizacin del interesado, dentro del mbito de responsabilidad de
la entidad prestadora.
(...)
18 LEY GENERAL DE SERVICIOS DE SANEAMIENTO, Artculo 25.- Corresponde a los
usuarios de los servicios de saneamiento, ejecutar las obras e instalaciones de servicios de agua
potable, alcantarillado sanitario y pluvial o disposicin sanitaria de excretas, necesarias en las
nuevas habilitaciones urbanas, de conformidad con el proyecto aprobado previamente y bajo la
supervisin de la entidad prestadora que opera en esa localidad, la que recepcionar dicha
infraestructura con carcter de Contribucin Reembolsable por Extensin.
19 LEY GENERAL DE SERVICIOS DE SANEAMIENTO, Segunda Disposicin
Complementaria, Transitoria y Final.-
Las obras de agua potable y alcantarillado recibidas y administradas por las entidades prestadoras
en actual operacin, constituyen bienes de propiedad de dichas entidades; salvo la existencia de
obligaciones pendientes de reembolso por las obras financiadas por los usuarios, en cuyo caso
debe cumplirse previamente con dicho reembolso.
20 LEY N 27045, Artculo 1.- Deudas con el Fondo Nacional de Vivienda.-
1.1. Extnganse los saldos deudores de las personas naturales beneficiarias con los prstamos
otorgados por el Fondo Nacional de Vivienda FONAVI, para la ejecucin de obras de servicios de
saneamiento, incluyendo los canalizados a travs del Proyecto Nacional de Manejo de Cuencas
Hidrogrficas y Conservacin de Suelos (PRONAMACHCS). En consecuencia, la Comisin
Liquidadora del Fondo Nacional de Vivienda COLFONAVI, proceder a la cancelacin contable
de las respectivas acreencias.
1.2. La extincin dispuesta por el numeral precedente, no comprende los saldos deudores por las
conexiones domiciliarias, los que sern determinados teniendo en cuenta los costos de cada
proyecto. (...)
21 LEY N 27045, Artculo 2.- Contribuciones reembolsables en Obras de Saneamiento.-
2.1 En virtud de la extincin establecida en el Artculo 1 de la presente Ley, transfirase a favor del
Estado de derecho de las personas naturales beneficiarias de prstamos del Fondo Nacional de
Vivienda FONAVI, y facltase al Ministerio de Economa y Finanzas a ejercer en representacin
del Estado, todos los derechos y acciones que correspondan a dichas personas ante las Entidades
Prestadoras de Servicios de Saneamiento, para el cobro de contribuciones reembolsables a que se
refiere el inciso f) del Artculo 23, el Artculo 25 y la Segunda Disposicin Complementaria,
Transitoria y Final de la Ley N 26338, Ley General del Servicios de Saneamiento.
2.2 De conformidad con lo dispuesto en el numeral precedente, la determinacin del monto de las
contribuciones reembolsables se establecer directamente entre el Ministerio de Economa y
Finanzas/COLFONAVI y las entidades prestadoras de servicios de saneamiento. En caso de
discrepancia entre las partes, stas se sometern obligatoriamente a arbitraje.
22 DECRETO DE URGENCIA N 075-2000.- Artculo 1.- Creacin y objeto del Programa
Transitorio de Saneamiento Econmico Financiero de las Empresas Prestadoras.- Crase el
Programa Transitorio de Saneamiento Econmico Financiero de las Empresas Prestadoras de
Servicios de Agua Potable y Alcantarillado a fin de ejecutar, las acciones que permitan el
fortalecimiento empresarial y patrimonial de las mismas asegurando la prestacin ininterrumpida de
los servicios descritos en condiciones de eficiencia y calidad, y la solidez empresarial de las
empresas prestadoras de los mismos.
Artculo 2.- Constitucin de la Comisin Tcnica.- La ejecucin del Programa Transitorio de
Saneamiento Econmico de las Empresas Prestadoras de Servicios de Agua Potable y
Alcantarillado, estar a cargo de una Comisin Tcnica integrada por un representante del
Ministerios de la Presidencia, quien la presidir, un representante del Ministerio de Economa y
Finanzas, un representante de la Comisin Liquidadora del FONAVI COLFONAVI, un
representante del Organismo Regulador del Servicios de Saneamiento SUNASS, un
representante del Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de Proteccin de Propiedad
Intelectual INDECOPI, y un representante de la Comisin de Promocin de la Inversin Privada
COPRI.
Artculo 3.- Misin y Funciones de la Comisin Tcnica.- La Comisin Tcnica a que se refiere el
precedente, tienen como misin decidir las acciones necesarias para el saneamiento patrimonial y
fortalecimiento institucional y administrativo de las empresas prestadoras, segn corresponda,
disponiendo la ejecucin de las a travs de los organismos y/o entidades competentes, asegurando
de esta forma la prestacin ininterrumpida de servicios de agua potable y alcantarillado en
beneficio de los usuarios.
La Comisin Tcnica goza de las ms amplias facultades para disponer la consolidacin,
reestructuracin, refinanciacin y/o fraccionamiento de los adeudos, gestin empresarial, la
reestructuracin patrimonial o cualesquiera otras resulten necesarias para dar cumplimiento a lo
dispuesto por la presente norma legal.
23 DECRETO SUPREMO N 101-2000-EF.- Artculo 1.- Determinacin de Obligaciones.- La
Comisin determinar el monto de las obligaciones de pago vencidas y/o por vencerse que a la
fecha de publicacin del presente Decreto Supremo tengan las Empresas Prestadoras de Servicios
por los siguientes conceptos: () b) Las Contribuciones Reembolsables derivadas de la ejecucin
de obras de infraestructura de saneamiento a de los usuarios con recursos del Fondo Nacional de
Vivienda FONAVI, a que se refiere el numeral 2.1 Artculo 2 de la Ley N 27045 y cuyos
derechos fueron transferidos a favor del Estado.
()
24 DECRETO SUPREMO N 101-2000-EF.- Artculo 3.- Contribuciones Reembolsables.- La
determinacin de obligaciones a que se refiere el literal b) del Artculo 1 del presente Decreto
Supremo, se calcular sobre la base costos unitarios a ser determinados por la Comisin Tcnica,
los que se aplicarn a los metrados que constan en documentos de recepcin de las obras
ejecutadas con recursos del Fondo Nacional de Vivienda FONAVI. El costo inversin total no
considerar el valor de las conexiones domiciliarias.
25 Cabe sealar que Resolucin Ministerial N 272-2003-EF/10 se design al seor Tapia
como representante de las acreencias por contribuciones reembolsables, dejndose sin efecto la
Resolucin Ministerial N 127-2001-EF/10, por la cual se design como representante de dichas
acreencias a Colfonavi.
26 CONSTITUCIN POLTICA DEL PER, Artculo 204.- La sentencia del Tribunal que
declara la inconstitucionalidad de una norma se publica en el diario oficial. Al da siguiente de la
publicacin, dicha norma queda sin efecto.
No tiene efecto retroactivo la sentencia del tribunal que declara inconstitucional, en todo o en parte,
una norma legal.
27 CONSTITUCIN POLTICA DEL PER, Artculo 138.- La potestad de administrar justicia
emana del pueblo y se ejerce por el Poder Judicial a travs de sus rganos jerrquicos con arreglo
a la constitucin y a las leyes.
En todo proceso, de existir incompatibilidad entre una norma constitucional y una norma legal, los
jueces prefieren la primera. Igualmente, prefieren la norma legal sobre toda otra norma de rango
inferior.
28 Resolucin N 0672-2002/TDC-INDECOPI emitida 14 de agosto de 2002 emitida en el
procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por Colfonavi frente a Entidad Prestadora de
Servicios de Saneamiento Grau S.A.
29 LEY ORGNICA DE MUNICIPALIDADES, Artculo 18.- Los Alcaldes y Regidores son
elegidos en sufragio directo por los vecinos de la respectiva jurisdiccin.
()
Disolucin y liquidacin: obligacin del liquidador (*)
Expediente 006-95-05
EXPEDIENTE N : 006-95-05
ACREEDOR : SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE ADMINISTRACION TRIBUTARIA
(SUNAT)
"Al liquidador le corresponde cancelar las obligaciones de la empresa insolvente, conforme a lo que
haya establecido la comisin en la correspondiente resolucin de reconocimiento de crditos. Esto
no supone que la falta de reconocimiento por parte de la Comisin determine la inexistencia de las
obligaciones a cargo de la insolvente. Dicho reconocimiento constituye nicamente un mecanismo
de seguridad por el cual se otorga a todos los acreedores comprendidos en el procedimiento una
garanta, por parte de la Comisin, con relacin a la legitimidad y orden de los pagos efectuados
por la empresa deudora. En consecuencia, antes de dar por concluido el proceso, el liquidador
tiene la obligacin de cancelar la totalidad de los pasivos de la deudora y no slo aqullos
reconocidos por la Comisin. As, en caso de existir crditos contingentes (...) corresponde que la
liquidadora provisione, hasta que concluya la controversia, los recursos que fueran necesarios para
un eventual pago."
Disolucin y liquidacin del patrimonio del deudor de oficio por perentoriedad de los plazos:
Improcedencia por causas no imputables a la junta de acreedores
La legislacin concursal regula un mecanismo que habilita a la Comisin a declarar de oficio la

disolucin y liquidacin del patrimonio del deudor en caso no se adopten determinados acuerdos
en los plazos establecidos para tal efecto. Sin embargo, no puede desconocerse la existencia de
hechos no imputables a la Junta de Acreedores o a sus autoridades que impidan a estas adoptar
los acuerdos oportunamente. Por ello, no procede que la autoridad administrativa declare la
disolucin y liquidacin del patrimonio del deudor cuando la falta de acuerdos en los plazos
establecidos legalmente se deba a causas no imputables a la Junta de Acreedores o a sus
autoridades.
En tal sentido, se entiende que la falta de adopcin de acuerdos no es imputable a la Junta de
Acreedores o a sus autoridades cuando estas han actuado en forma diligente, para cuyo efecto
debe haberse solicitado la designacin de fechas para convocar a dicho rgano deliberativo con
una anticipacin no menor a quince das hbiles al vencimiento del plazo regulado para la toma de
los acuerdos referidos al destino del patrimonio del deudor, el Plan de Reestructuracin, el
Convenio de Liquidacin o el reemplazo del liquidador renunciante previstos en los artculos 58.1,
65.1, 74.4 y 93.2 de la Ley General del Sistema Concursal. En este caso, el referido rgano
deliberativo se encuentra habilitado para reunirse y adoptar los acuerdos antes mencionados.
RESOLUCIN N 0377-2004-SCO-INDECOPI (El Peruano 04/09/2004)
Sala Concursal
RESOLUCIN : N 0377-2004/SCO-INDECOPI
EXPEDIENTE : N 015-2002/CRP-ODI-TRU
CONCURSALES EN LA CMARA DE COMERCIO Y
PRODUCCIN DE LA LIBERTAD (LA COMISIN)
DEUDOR : SOCIEDAD AGRCOLA JEQUETEPEQUE S.R.L.
(SOCIEDAD AGRCOLA JEQUETEPEQUE)
JUNTA DE ACREEDORES
APROBACIN DEL PLAN DE REESTRUCTURACIN
PLAZOS PERENTORIOS
DISOLUCIN Y LIQUIDACIN DISPUESTA DE OFICIO
POR LA COMISIN
PRECEDENTE DE OBSERVANCIA OBLIGATORIA
ACTIVIDAD : PRODUCCIN AGRCOLA
SUMILLA: De conformidad con lo establecido en el artculo 43 del Decreto Legislativo N807, se

declara que la presente resolucin constituye precedente de observancia obligatoria en la
aplicacin del siguiente principio:
El carcter perentorio de los plazos regulados en la Ley General del Sistema Concursal busca
disuadir la incorrecta utilizacin de los procedimientos concursales y generar incentivos para que
las partes acten con diligencia y adopten oportunamente las decisiones empresariales
correspondientes en el marco de negociacin de la Junta de Acreedores. Ello, teniendo en cuenta
que el propsito esencial del rgimen concursal es la maximizacin del valor del negocio en
concurso a fin de garantizar una eficiente recuperacin de los crditos involucrados en el proceso.
Por tal motivo, la legislacin concursal regula un mecanismo que habilita a la Comisin a declarar
de oficio la disolucin y liquidacin del patrimonio del deudor en caso no se adopten determinados
acuerdos en los plazos establecidos a tal efecto. Sin embargo, no puede desconocerse la
existencia de hechos no imputables a la Junta de Acreedores o a sus autoridades que impidan a
estas adoptar los acuerdos oportunamente. Por ello, no procede que la autoridad administrativa
declare la disolucin y liquidacin del patrimonio del deudor cuando la falta de acuerdos en los
plazos establecidos legalmente se deba a causas no imputables a la Junta de Acreedores o a sus
autoridades.
una anticipacin no menor a quince (15) das hbiles al vencimiento del plazo regulado para la
toma de los acuerdos referidos al destino del patrimonio del deudor, el Plan de Reestructuracin, el
Convenio de Liquidacin o el reemplazo del liquidador renunciante previstos en los ar-tculos 58.1,
I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N0639-2002/CRP-ODI-TRU del 17 de mayo de 2002 se declar la insolvencia de
Sociedad Agrcola Jequetepeque. El 24 de junio de 2002, mediante aviso publicado en el diario
oficial El Peruano, se dio a conocer dicha situacin.
El 5 de noviembre de 2002, se instal la Junta de Acreedores de Sociedad Agrcola Jequetepeque,
ocasin en que se suspendi la decisin sobre el destino de la empresa concursada por un plazo
de cuarenta y cinco (45) das hbiles(1).
El 7 de enero de 2003, Banco de Crdito del Per (en adelante, Banco de Crdito), en su condicin
de Presidente de la Junta de Acreedores de Sociedad Agrcola Jequetepeque, solicit a la
Comisin la asignacin de fechas para convocar a dicho rgano deliberativo. El 9 de enero de
2003, la Secretaria Tcnica de la Comisin inform a Banco de Crdito que haba asignado fechas
para los das 31 de enero y 5 de febrero de 2003.
El 5 de febrero de 2003, se reuni la Junta de Acreedores de Sociedad Agrcola Jequetepeque. En
dicha reunin, se acord someter a dicha empresa a un proceso de reestructuracin patrimonial y
se prorrog el plazo para la aprobacin del Plan de Reestructuracin.
El 30 de abril de 2003, Banco de Crdito solicit a la Comisin la asignacin de fechas para
convocar a Junta de Acreedores a fin de someter a votacin el proyecto de Plan de
Reestructuracin elaborado por la administracin de la empresa concursada.
El 7 de mayo de 2003, la Comisin inform a Banco de Crdito que no era posible acceder a su
pedido, ya que la reunin solicitada se realizara fuera del plazo establecido legalmente para la
aprobacin del Plan de Reestructuracin, considerando el plazo de diez (10) das hbiles que
deba mediar entre la publicacin del aviso de convocatoria y la primera citacin de la Junta de
Acreedores.
Por Resolucin N2000-2003/CCO-ODI-TRU del 16 de mayo de 2003, la Comisin declar de
oficio la disolucin y liquidacin de Sociedad Agrcola Jequetepeque y asumi la conduccin de
dicho procedimiento liquidatorio, toda vez que el 6 de mayo de 2003 venci el plazo de sesenta
(60) das hbiles establecido en el artculo 65.1 de la Ley General del Sistema Concursal para que
la Junta de Acreedores se pronuncie sobre el Plan de Reestructuracin de la citada empresa, sin
que esto hubiere ocurrido.
El 18 de junio de 2003, Sociedad Agrcola Jequetepeque interpuso recurso de reconsideracin
contra dicha resolucin, argumentando lo siguiente:
(i) La autoridad concursal en forma previa a la aplicacin de una norma secundaria como
aquella que habilita a la Comisin a declarar de oficio la disolucin y liquidacin del patrimonio del
deudor concursado, debe verificar si la misma contraviene los principios rectores del Sistema
Concursal contenidos en el Ttulo Preliminar de la Ley General del Sistema Concursal, as como la
actuacin de las partes intervinientes en el procedimiento concursal.
(ii) En el caso concreto, la actuacin de los acreedores se encuentra dirigida a la permanencia
de la unidad productiva en el mercado, conforme se colige del ingreso de la empresa concursada a
un proceso de reestructuracin patrimonial, as como de la intencin de sus acreedores de aprobar
el Plan de Reestructuracin al amparo de las normas del Programa de Rescate Financiero. Agreg
la impugnante que deba tenerse en cuenta que el Presidente de la Junta de Acreedores solicit
oportunamente la asignacin de fechas para convocar a Junta, esto es, siete (7) das antes de que
venza el plazo para pronunciarse sobre el Plan de Reestructuracin.
Por Resolucin N2247-2003/CCO-ODI-ULI del 4 de julio de 2003, la Comisin calific el recurso
de reconsideracin como uno de apelacin y dispuso elevar los actuados a la Sala, lo que ocurri
el 2 de octubre de 2003.
El 10 de noviembre de 2003, la Secretara Tcnica de la Sala corri traslado de la apelacin a
Banco de Crdito, en su condicin de Presidente de la Junta de Acreedores de Sociedad Agrcola
Jequetepeque, para que manifieste su posicin sobre dicho recurso. Sin embargo, la citada entidad
no ha absuelto el traslado.
Determinar si corresponda disponer de oficio la disolucin y liquidacin del patrimonio de Sociedad
Agrcola Jequetepeque por haber vencido el 6 de mayo de 2003 el plazo para que la Junta de
Acreedores se pronuncie sobre el Plan de Reestructuracin de dicha empresa.
Los procedimientos concursales como instrumentos destinados a proteger el crdito
1. El crdito es un elemento esencial para el desarrollo de la economa al fomentar la inversin. Sin
embargo, uno de los principales problemas que afronta el sistema crediticio lo constituye el
incumplimiento de las obligaciones asumidas por los deudores. Por ello, los marcos legales
modernos orientan sus esfuerzos a proveer a los acreedores de mecanismos concursales y
extraconcursales eficientes para el cobro de las deudas, pues la incertidumbre en su recuperacin
tiene incidencia directa en la estructura del costo del crdito y, en casos de gravedad, conduce a su
contraccin(2).
2. Un sistema concursal confiable y predecible en la recuperacin de los crditos permite a los
agentes del mercado administrar y controlar los riesgos derivados de las crisis empresariales, lo
que redundar en un abaratamiento del costo del capital. Ello explica por qu una de las
principales justificaciones econmicas de la existencia de la legislacin concursal es la proteccin
de crdito, por cuanto un sistema concursal eficiente que permite obtener el mximo retorno de los
crditos beneficia no solo a los acreedores involucrados en una situacin particular de crisis, sino a
todos aquellos que requieren de capital de trabajo o de lneas de crdito para seguir operando en
el mercado.
3. Para tal efecto, los procesos concursales requieren de decisiones oportunas respecto del destino
del patrimonio del deudor y la forma de pago de los crditos, toda vez que la demora que pudiera
incurrirse en la toma de tales decisiones genera un riesgo de depreciacin de los bienes
integrantes de la masa, lo que afecta directamente las posibilidades de que los acreedores
obtengan el mejor ndice de recuperacin de sus crditos.
4. Debe tenerse en cuenta que todo proceso concursal enfrenta el problema de que el patrimonio
del deudor concursado resulte insuficiente para satisfacer los crditos de todos los acreedores, por
lo que una situacin de indefinicin en la toma de acuerdos incrementar sustancialmente la
proporcin de prdidas que tendr que enfrentar cada acreedor y, por ende, har ms difcil y
menos probable una salida exitosa de la crisis.
5. Por tal motivo, la maximizacin del valor del patrimonio en crisis se constituye en un propsito
esencial del sistema concursal, pues en la medida que se logre ello, los acreedores se encontrarn
en mejor posicin de recibir retribuciones ms altas por sus crditos, reducindose el riesgo
derivado de la situacin de crisis del deudor. Esta concepcin recogida en el artculo I del Ttulo
Preliminar de la Ley General del Sistema Concursal(3) responde a una tendencia moderna que,
incluso, viene siendo desarrollada por el Banco Mundial en su documento denominado Principios y
lneas rectoras para sistemas eficientes de insolvencia y de derechos de los acreedores, en el cual
se seala textualmente lo siguiente:
() La maximizacin del valor de los activos es un objetivo crucial del proceso de insolvencia. Los
administradores y otros interesados deben tener incentivos fuertes para lograr valores altos, puesto
que el mayor valor importa que los acreedores recibirn distribuciones ms altas, reducindose el
riesgo de la insolvencia. Esta no es tarea fcil dado que los acreedores tienden a actuar en su
propio inters. En algunos casos, cuando los acreedores han negociado derechos superiores, tales
como los acreedores con garanta o in rem, puede haber una razn legtima para tratarlos de forma
diferente. Como regla general, la maximizacin del valor puede requerir que antes de su venta, la
empresa sea operada como una unidad productiva completa o para meramente preservar el mayor
valor de sus activos. Una cantidad de consideraciones de diseo emanan de este objetivo, incluida
la necesidad de proteger a la empresa y a los bienes de las acciones de los acreedores
individuales, el equilibrio a ser establecido entre las liquidaciones rpidas y los esfuerzos por
reorganizar la empresa, el monto de inversin que debe ser hecho para preservar o elevar el valor
y las implicancias para otros interesados, la discrecionalidad que puede ser ejercida por los
administradores calificados, y la medida en la que los acreedores deben ser autorizados a controlar
el proceso(4). (el subrayado es agregado).
6. En ese propsito de lograr el mximo valor del patrimonio en crisis, la legislacin concursal
procura que los actores involucrados en el proceso asignen eficientemente sus recursos, de tal
manera que los beneficios obtenidos por la recuperacin de los crditos sean mayores que los
costos involucrados en dicha tarea.
7. De igual modo, busca constituirse en un mecanismo eficiente para evitar la prdida de la
permanezca en el mercado y, al mismo tiempo, evitando que la crisis econmica por la que
atraviesa un agente econmico se extienda a los dems agentes vinculados a l, ya sea por ser
integrante de un mismo grupo econmico o por formar parte de la misma lnea de produccin o
distribucin. Los principios contenidos en el Ttulo Preliminar de la Ley General del Sistema
Concursal recogen esta orientacin al establecer como objetivos del sistema concursal: la
permanencia de la unidad productiva, la proteccin del crdito y el patrimonio de la empresa en
crisis(5).
El rol de los acreedores y la autoridad en los procedimientos concursales
8. Nuestro sistema concursal mantiene como principio rector la privatizacin de las decisiones
empresariales, transfiriendo a la colectividad de acreedores la facultad de adoptar las decisiones
tendientes a maximizar el valor del negocio en crisis y la carga del impulso de los procesos, dado
que al ser los principales afectados por la crisis del deudor, son quienes tienen los mayores
incentivos para tomar decisiones eficientes que coadyuven a la mejor recuperacin de sus crditos.
9. Para tal efecto se busca propiciar la creacin de un ambiente idneo para la negociacin entre
acreedores, bajo reducidos costos de transaccin, dentro del cual participen la totalidad de los
acreedores con el fin de tomar los acuerdos necesarios que les permita implementar el mecanismo
ms eficiente de recuperacin de crditos, propugnando la responsabilidad de estos en impulsar
los procedimientos concursales. De tal forma, lo que persigue nuestro sistema concursal es poner
en manos de aquellos que han resultado ms afectados por la situacin de crisis del deudor todas
las decisiones sobre el patrimonio concursado a fin de garantizar la tutela efectiva de sus derechos
de crdito.
10. En contraposicin a la participacin activa que tienen los acreedores en los procedimientos
concursales, la autoridad administrativa asume ms bien un rol subsidiario y limitado a intervenir
como supervisor de las negociaciones entre acreedores y deudores, velando porque se desarrollen
en forma transparente y bajo los principios de la buena fe y lealtad que rigen la actividad de los
agentes de mercado.
11. En efecto, tal como est previsto en el Artculo X del Ttulo Preliminar de la Ley General del
Sistema Concursal(6), corresponde a la autoridad concursal facilitar y promover la negociacin
adoptadas en los procedimientos concursales. Con el fin de otorgar seguridad jurdica al
procedimiento, dicha autoridad, en observancia del principio de legalidad, nicamente puede
intervenir en supuestos expresamente regulados en la legislacin concursal, como son la posible
violacin de alguna norma o la existencia de controversias entre los participantes cuya solucin le
ha sido encomendada por ley.
Las reformas introducidas por la Ley General del Sistema Concursal a fin de dotar de efectividad a
los procedimientos concursales
12. La aplicacin de la Ley de Reestructuracin Patrimonial plante una serie de problemas
vinculados a la celeridad y efectividad de los procedimientos concursales, pues se determin que el
marco legal no promova mecanismos eficientes que facilitaran la oportuna adopcin de acuerdos
sobre el destino del patrimonio en concurso ni reglas claras que limitaran la actuacin en el tiempo
de los acreedores, lo cual motiv que la duracin de los procesos concursales se prolongara en
exceso, incrementando sustancialmente los costos de su administracin, los que eran asumidos
por todos los intervinientes en el procedimiento concursal(7).
13. Tales deficiencias podan apreciarse con claridad en las normas que regulaban las
exigencias de informacin que deba satisfacer el deudor para acogerse al rgimen concursal
contenidas en la Ley de Reestructuracin Patrimonial. La falta de informacin oportuna y suficiente
sobre la situacin financiera y patrimonial del deudor ocasion que las decisiones sobre el destino
del patrimonio en concurso y la forma de pago de las obligaciones que deban adoptar los
acreedores se postergaran indefinidamente, de tal forma que los acuerdos no se adoptaban dentro
de los plazos establecidos legalmente.
14. Asimismo, si bien se defini plazos para que los acreedores realicen determinadas
actuaciones dentro del proceso, en dicha normatividad no se estableci reglas claras en cuanto a
la perentoriedad de tales plazos ni al carcter definitivo de los efectos legales que se generaban
ante su incumplimiento(8), que permitieran disuadir la incorrecta y poco diligente utilizacin de los
mecanismos concursales.
15. En la Resolucin N0089-2004/SCO-INDECOPI, la cual constituye precedente de observancia
obligatoria, luego de un diagnstico integral de la efectividad de los procedimientos concursales
como instrumentos destinados a proteger el crdito, se concluy que la Ley de Reestructuracin
Patrimonial no cumpli con su objetivo de promover procedimientos concursales giles que
permitieran obtener el mximo valor del patrimonio del deudor, as como administrar de un modo
ms eficiente el riesgo derivado de las situaciones de crisis empresariales, lo que motiv que el
legislador cree nuevas instituciones y mejore las ya existentes.
16. Bajo esa premisa, una de las principales innovaciones de la Ley General del Sistema
Concursal, vigente desde el 7 de octubre de 2002(9), ha consistido en dotar de celeridad a los
procedimientos concursales. Por ejemplo, el procedimiento concursal ordinario a travs del cual se
puede acceder a mecanismos reorganizativos o liquidatorios, ha sido estructurado con la finalidad
de constituirse en un instrumento dinmico y expeditivo para la atencin y tratamiento de
situaciones de crisis patrimonial.
17. En tal sentido, a fin de reducir los tiempos de acceso a los procedimientos concursales, la
nueva Ley ha fijado plazos perentorios para que el deudor se apersone al procedimiento y, de ser
el caso, ejerza los medios de defensa que le confiere el ordenamiento. Asimismo, la eliminacin de
la etapa de acreditacin de solvencia tiene por objeto reducir los plazos del procedimiento,
considerando la ineficiencia que dicha institucin procesal mostr durante la vigencia de la ley
anterior(10).
18. Adicionalmente, se ha organizado una nueva estructura del procedimiento, establecindose
plazos breves para el apersonamiento de los acreedores, as como para que la autoridad se
pronuncie sobre las solicitudes de reconocimiento de los crditos. Para tal efecto, se ha establecido
un plazo perentorio de treinta (30) das hbiles para que los acreedores presenten sus solicitudes
de reconocimiento de crditos. Los acreedores que presenten sus solicitudes fuera de tal plazo
sern calificados como tardos y carecern de derecho a voz y voto en la Junta de Acreedores(11).
Por su parte, la autoridad tiene un plazo mximo de noventa (90) das hbiles para resolver los
19. Del mismo modo, se han fijado plazos perentorios para la instalacin de la Junta de
Acreedores, la adopcin de decisiones sobre el destino del deudor, la aprobacin de planes de
reestructuracin o convenios de liquidacin y, en general, plazos breves para la tramitacin de los
procedimientos de reestructuracin y liquidacin, imponiendo a la autoridad concursal la obligacin
de intervenir en caso se produzca un estado de indefinicin, abandono o falta de inters de los
acreedores respecto de los procedimientos.
20. Bajo la misma idea de dotar de celeridad a los procedimientos concursales, se ha
reservado la participacin del representante de la Comisin para aquellas Juntas de Acreedores
donde se trate la decisin sobre el destino del deudor, la aprobacin del Plan de Reestructuracin o
Convenio de Liquidacin, as como sus modificaciones. En las Juntas de Acreedores convocadas
para tratar temas distintos a los antes sealados, la participacin del representante de la autoridad
concursal es facultativa, quien en este caso acta como un observador del proceso.
21. Esos cambios ratifican la naturaleza privada de la Junta de Acreedores e identifican cules
son los acuerdos con relevancia para el concurso y que, por tanto, deben ser supervisados por el
representante de la autoridad concursal. Ello otorga mayor dinamismo a los procedimientos
concursales, pues con la ley anterior se comprob que en muchos casos el retraso en la
programacin de las Juntas de Acreedores obedeca a las recargadas labores de los funcionarios
de las Comisiones y a su imposibilidad de poder asistir a todas las reuniones.
22. En sntesis, la Ley General del Sistema Concursal busca dinamizar la estructura del
procedimiento concursal, privilegiando su rpida tramitacin, a fin de obtener el mximo valor del
patrimonio en crisis, sea que el deudor ingrese a un proceso de reestructuracin o a uno de
liquidacin. Sin embargo, es deber de la Sala definir los alcances de la regulacin legal a travs de
lineamientos generales y vinculantes para la mejor aplicacin de dicho marco normativo.
La decisin de liquidacin emanada de la autoridad concursal
23. Como se explic anteriormente, la Ley General del Sistema Concursal ha establecido
plazos perentorios para la instalacin de la Junta de Acreedores, la adopcin de decisiones sobre
el destino del deudor, la aprobacin de los planes de reestructuracin o convenios de liquidacin y,
en general, para la tramitacin de los procedimientos de reestructuracin y liquidacin, imponiendo
a la autoridad concursal la obligacin de intervenir en caso se produzca un estado de indefinicin,
abandono o falta de inters de los acreedores respecto de los procedimientos.
24. El siguiente grfico muestra los plazos establecidos por la Ley General del Sistema Concursal
para la adopcin de los referidos acuerdos:
25. Como puede apreciarse, la Junta de Acreedores cuenta con un plazo de (45) das hbiles,
desde su instalacin, para pronunciarse sobre el destino del patrimonio del deudor concursado(12),
pudiendo optar por la continuacin del negocio o por la liquidacin de sus bienes. Si acuerda lo
primero, la Junta de Acreedores cuenta con un plazo no mayor de sesenta (60) das para
pronunciarse sobre el Plan de Reestructuracin(13); y si acuerda la disolucin y liquidacin del
deudor concursado, la Junta debe aprobar un Convenio de Liquidacin dentro de los treinta (30)
das hbiles siguientes de adoptado tal acuerdo(14). Finalmente, ante la renuncia del liquidador, la
Junta debe designar a su reemplazo en un plazo no mayor de treinta (30) das hbiles posteriores
a la fecha en que se hizo efectiva dicha renuncia(15). Los referidos plazos, como se ha reiterado
en esta resolucin, tienen el carcter de perentorios(16).
26. La perentoriedad importa la exigencia que las decisiones empresariales en el marco de la Junta
de Acreedores sean adoptadas en los plazos establecidos en la Ley General del Sistema
Concursal, plazos que decaen por el simple transcurso del tiempo. Si en efecto transcurre el plazo
legal, se pierde el derecho a tomar dichas decisiones o, en cualquier caso, su adopcin con
posterioridad al vencimiento del plazo no tendr ningn valor(17), sin que para ello sea necesario
que la autoridad declare el vencimiento de los plazos.
27. La referida naturaleza perentoria de los plazos conlleva, a su vez, la carga para los acreedores
de solicitar oportunamente a la Comisin la designacin de fechas para convocar a Junta, para
cuyo efecto debe observarse el plazo legal de diez (10) hbiles que debe mediar entre la citacin
respectiva y la realizacin de la Junta(18), as como el tiempo que razonablemente demande
contratar el servicio de publicacin de los respectivos avisos de convocatoria.
28. Debe quedar claramente establecido que la perentoriedad de los plazos no solo significa
que los acreedores deban actuar diligentemente para adoptar decisiones de manera oportuna, sino
tambin la exigencia que la autoridad concursal adece su actuacin a los principios de celeridad y
simplicidad que orientan el procedimiento administrativo, efectuando los actos procesales que les
corresponde dentro de los plazos que la ley ha establecido en cada caso concreto. La autoridad
concursal debe atender con prontitud los pedidos de convocatoria a Junta de Acreedores para
permitir a los acreedores cumplir con las cargas impuestas por la ley para la adopcin oportuna de
los acuerdos.
29. Dicho carcter perentorio de los plazos regulados en la Ley General del Sistema Concursal
busca disuadir la incorrecta utilizacin de los procedimientos concursales, generando incentivos
para que las partes acten con diligencia y adopten oportunamente las decisiones empresariales
correspondientes en el marco de negociacin de la Junta de Acreedores. De este modo se
pretende evitar cualquier prctica de los administrados interesados en prolongar el procedimiento
en beneficio propio.
30. Asimismo, el carcter de carga impuesto por la ley a fin de que las decisiones en Junta se
adopten en los plazos mximos establecidos legalmente, con la consiguiente consecuencia de que
la empresa concursada sea disuelta y liquidada en caso ello no ocurriera, responde al propsito
esencial del rgimen concursal de maximizar el valor del patrimonio en concurso, con el objeto de
tutelar efectivamente el inters de la masa de acreedores, procurando la mayor recuperacin de los
crditos involucrados en el proceso. Esta lnea de pensamiento ha sido acogida y desarrollada por
la Comisin de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional UNCITRAL en su
documento denominado Proyecto de gua legislativa sobre el rgimen de la insolvencia, en el cual
se indica textualmente lo siguiente:
Las insolvencias deben abordarse y resolverse de forma ordenada, rpida y eficiente con miras a
evitar una perturbacin indebida de los negocios y de las actividades del deudor y para reducir al
mnimo el costo del procedimiento. Con una administracin oportuna y eficiente se contribuir a la
realizacin del objetivo de maximizacin del valor de los bienes, mientras que la imparcialidad
apoyar el cumplimiento del objetivo de un trato equitativo. Debe estudiarse todo el proceso
detenidamente a fin de asegurar la mxima eficiencia sin sacrificar la flexibilidad(19). (el
subrayado es agregado)(20).
31. El artculo 96.1 de la Ley General del Sistema Concursal establece que, si luego de la
convocatoria, la Junta no se instalase, o instalndose, no se tomara acuerdo sobre el destino del
deudor, no se aprobara el Plan de Reestructuracin, no se suscribiera el Convenio de Liquidacin o
no se designara un reemplazo del liquidador renunciante, dentro de los plazos previstos en la Ley,
la Comisin, mediante resolucin motivada, deber disponer la disolucin y liquidacin del
patrimonio del deudor(21), a fin de evitar la depreciacin del patrimonio en concurso. El
pronunciamiento que emite la autoridad al respecto tiene carcter definitivo, por lo que no podr ser
modificado por decisin de la Junta, segn lo establecido en el artculo 96.2 de la referida ley(22).
32. Sin embargo, dado que las normas que habilitan la intervencin de la autoridad en el
procedimiento se encuentran orientadas a sancionar la falta de diligencia de los acreedores en el
concurso y producen consecuencias legales de naturaleza irreversible, tal intervencin debe
efectuarse en concordancia con los principios de razonabilidad y proporcionalidad que orientan la
actuacin de toda autoridad administrativa(23). La aplicacin de ambos principios exige que la
imposicin de una carga cumpla y no desnaturalice su finalidad y, adems, que exista proporcin
entre los medios y fines, es decir, que se elija aquella opcin que sea proporcional a la finalidad
perseguida por la norma legal(24).
33. Lo antes sealado importa que, al aplicar la normativa sobre disolucin y liquidacin de oficio,
la autoridad administrativa no distorsione los objetivos que persigue el ordenamiento legal y, en
general, la finalidad por la cual se otorg la facultad de intervenir en el procedimiento concursal.
34. Por ello, el marco legal concursal debe reconocer la existencia de hechos no imputables a la
Junta de Acreedores o a sus autoridades que impidan a dicho rgano deliberativo adoptar
acuerdos oportunamente y, en ese sentido, la exoneren de responsabilidad. Esta interpretacin es
acorde con el ordenamiento jurdico que reconoce supuestos relacionados a caso fortuito, fuerza
mayor o hecho determinante de tercero que exoneran de responsabilidad al causante de un dao,
en tanto los hechos imputados estn fuera de su capacidad de accin por alguna de las referidas
causas(25).
35. En atencin a lo anterior, no proceder la intervencin de la Comisin en el procedimiento para
declarar la disolucin y liquidacin del patrimonio del deudor, en aquellos casos en que la falta de
acuerdos dentro de los plazos establecidos legalmente se atribuya a causas no imputables a la
Junta de Acreedores o a sus autoridades.
36. En tal sentido, se entiende que la falta de acuerdos no es imputable a la Junta o sus
autoridades cuando estas han actuado en forma diligente, para cuyo efecto debe haberse
solicitado la designacin de fechas para convocar a dicho rgano deliberativo con una anticipacin
no menor a quince (15) das hbiles al vencimiento del plazo regulado para la toma de los
acuerdos referidos al destino del patrimonio del deudor, el Plan de Reestructuracin, el Convenio
de Liquidacin o el reemplazo del liquidador renunciante previstos en los artculos 58.1, 65,1, 74.4
y 93.2 de la Ley General del Sistema Concursal.
37. Los quince (15) das hbiles sealados en el prrafo anterior responden al plazo que debe
mediar entre la convocatoria y la realizacin de la Junta de Acreedores, el cual incluye el tiempo
que razonablemente demanda contratar y publicar los respectivos avisos de convocatoria,
conforme se ha explicado en el punto 27 de la presente resolucin. La fijacin de dicho plazo
obedece a la necesidad de que este colegiado oriente la actuacin de los acreedores en cuanto a
los plazos que dispone la Junta de Acreedores para adoptar los acuerdos establecidos por la ley.
38. En caso la falta de acuerdos en los plazos establecidos legalmente se deba a causas no
imputables a la Junta de Acreedores o a sus autoridades, el referido rgano deliberativo se
encuentra habilitado para adoptar los acuerdos antes mencionados.
El procedimiento concursal ordinario de Sociedad Agrcola Jequetepeque
39. En la resolucin impugnada, la Comisin declar de oficio la disolucin y liquidacin de
Sociedad Agrcola Jequetepeque y asumi la conduccin de dicho procedimiento liquidatorio, toda
vez que el 6 de mayo de 2003 venci el plazo de sesenta (60) das hbiles establecido en el
artculo 65.1 de la Ley General del Sistema Concursal para que la Junta de Acreedores se
pronuncie sobre el Plan de Reestructuracin de la citada empresa, sin que ello hubiere ocurrido.
40. Habindose constatado que el plazo para que la Junta de Acreedores de Sociedad Agrcola
Jequetepeque aprobara el Plan de Reestructuracin de dicha empresa venci efectivamente el 6
de mayo de 2003(26), corresponde aplicar los criterios expuestos en el acpite precedente a fin de
determinar si tal situacin justificaba la intervencin de oficio de la Comisin en el procedimiento
declarando la disolucin y liquidacin de la empresa concursada, para lo cual es necesario
determinar si la falta de toma de acuerdos al vencimiento de dicho plazo es imputable a la Junta de
Acreedores o a sus autoridades.
41. En el presente caso, Banco de Crdito, en su condicin de Presidente de la Junta de
Acreedores de Sociedad Agrcola Jequetepeque, solicit a la Comisin el otorgamiento de fechas
para convocar a Junta de Acreedores el da 30 de abril de 2003, esto es, dos (2) das antes de que
venza el plazo establecido legalmente para pronunciarse sobre el Plan de Reestructuracin. Por tal
motivo, el pedido de convocatoria a Junta de Acreedores formulado por Banco de Crdito resultaba
extemporneo, ya que, de haberse accedido a su solicitud, la Junta de Acreedores de la empresa
concursada se hubiese realizado indefectiblemente fuera del plazo establecido para la aprobacin
del Plan de Reestructuracin.
42. Como se ha explicado anteriormente, una actuacin diligente de la Junta o sus autoridades
implica observar el plazo que debe mediar entre la citacin respectiva y la realizacin de la Junta,
as como el tiempo que razonablemente demande efectuar las coordinaciones ante la autoridad
para la atencin del citado pedido y contratar el servicio de publicacin de los respectivos avisos de
convocatoria. Para ello, esta autoridad concursal ha estimado que el pedido de fechas para
convocatoria a Junta debe efectuarse con una anticipacin no menor de quince (15) das hbiles a
la fecha de vencimiento del plazo previsto legalmente para la toma de acuerdos, segn el estado
del proceso.
43. Por ello, debe concluirse que la falta de una decisin oportuna sobre la aprobacin del Plan
de Reestructuracin de Sociedad Agrcola Jequetepeque es imputable al Presidente de la Junta de
Acreedores, quien incurri en demora al solicitar el otorgamiento de fechas para la convocatoria a
dicho rgano deliberativo. En consecuencia, corresponda que la Comisin declare la disolucin y
liquidacin de Sociedad Agrcola Jequetepeque y asuma el procedimiento liquidatorio de dicha
empresa.
44. En su apelacin, Sociedad Agrcola Jequetepeque aleg que el artculo 65.1 de la Ley
General del Sistema Concursal contraviene los principios rectores del Sistema Concursal
contenidos en el Ttulo Preliminar de la Ley General del Sistema Concursal. Sin embargo, como ha
sido analizado en la presente resolucin, dicho artculo no es contrario a tales principios rectores,
sino que, por el contrario, responde al propsito del rgimen concursal de maximizar el valor del
patrimonio en crisis.
45. Por lo expuesto, corresponde confirmar la resolucin apelada que declar la disolucin y
liquidacin de Sociedad Agrcola Jequetepeque y dispuso que la Comisin asuma la conduccin de
dicho procedimiento liquidatorio.
Difusin de la presente resolucin
46. En aplicacin del artculo 43 del Decreto Legislativo N807(27) y atendiendo a que la presente
resolucin interpreta de modo expreso y con carcter general el sentido de la legislacin,
corresponde declarar que esta constituye un precedente de observancia obligatoria en la aplicacin
del principio que se enuncia en la parte resolutiva. Adicionalmente, corresponde oficiar al Directorio
del INDECOPI para que ordene la publicacin de esta resolucin en el diario oficial El Peruano.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N2000-2003/CCO-ODI-TRU emitida el 16 de mayo de 2003 por
la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Cmara de Comercio y Produccin de
La Libertad, que declar la disolucin y liquidacin de Sociedad Agrcola Jequetepeque S.R.L. y
dispuso que dicho rgano funcional asuma la conduccin del referido procedimiento liquidatorio.
Segundo: De conformidad con lo establecido en el artculo 43 del Decreto Legislativo N807,
declarar que la presente resolucin constituye precedente de observancia obligatoria en la
El carcter perentorio de los plazos regulados en la Ley General del Sistema Concursal busca
disuadir la incorrecta utilizacin de los procedimientos concursales y generar incentivos para que
las partes acten con diligencia y adopten oportunamente las decisiones empresariales
correspondientes en el marco de negociacin de la Junta de Acreedores. Ello, teniendo en cuenta
que el propsito esencial del rgimen concursal es la maximizacin del valor del negocio en
concurso a fin de garantizar una eficiente recuperacin de los crditos involucrados en el proceso.
Por tal motivo, la legislacin concursal regula un mecanismo que habilita a la Comisin a declarar
de oficio la disolucin y liquidacin del patrimonio del deudor en caso no se adopten determinados
acuerdos en los plazos establecidos a tal efecto. Sin embargo, no puede desconocerse la
existencia de hechos no imputables a la Junta de Acreedores o a sus autoridades que impidan a
estas adoptar los acuerdos oportunamente. Por ello, no procede que la autoridad administrativa
declare la disolucin y liquidacin del patrimonio del deudor cuando la falta de acuerdos en los
plazos establecidos legalmente se deba a causas no imputables a la Junta de Acreedores o a sus
autoridades.
una anticipacin no menor a quince (15) das hbiles al vencimiento del plazo regulado para la
toma de los acuerdos referidos al destino del patrimonio del deudor, el Plan de Reestructuracin, el
Convenio de Liquidacin o el reemplazo del liquidador renunciante previstos en los artculos 58.1,
JUAN LUIS AVENDAO VALDEZ, Presidente.
RIBUNAL DE CONTRATACIONES YT RIBUNAL DE CONTRATACIONES Y
(1) Asimismo, se design a Banco de Crdito del Per como Presidente de la Junta de
Acreedores.
(2) Para mayor detalle al respecto puede consultarse: Grupo de Investigacin Ius et Veritas
Mucho ruido, pocas nueces. Sobre cmo nuestro sistema legal desincentiva el crdito. En: Ius et
Veritas, N25, 2002. Asimismo, puede revisarse LA PORTA, Rafael. Law and Finance. En: Journal
of Political Economy, Vol. 106, N6, University of Chicago Press,1998.
(3) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, TTULO PRELIMINAR, Artculo I.- Objetivo
del Sistema Concursal
El objetivo del Sistema Concursal es la permanencia de la unidad productiva, la proteccin
del crdito y el patrimonio de la empresa. Los agentes del mercado procurarn una asignacin
eficiente de sus recursos durante los procedimientos concursales orientando sus esfuerzos a
conseguir el mximo valor del patrimonio en crisis. (el subrayado es agregado).
(4) Principios y lneas rectoras para sistemas eficientes de insolvencia y de derechos de los
acreedores es un documento preparado por el Banco Mundial que selecciona las mejores prcticas
internacionales en aspecto de diseo de los sistemas concursales, estableciendo un marco
uniforme para evaluar la eficiencia de los mismos y ofreciendo, adems, pautas a los encargados
de las reformas legislativas sobre las opciones de poltica legislativa necesarias para el
fortalecimiento de las empresas. Este documento fue objeto de discusin en el Foro Mundial de
Jueces Concursales organizado por el Banco Mundial en la ciudad de Malib (EE.UU.) los das 19
a 23 de mayo de 2003, continuado en la ciudad de Ro de Janeiro (Brasil) los das 6 y 7 de junio de
2004. El texto completo en ingls del referido documento puede encontrarse en la pgina web del
Banco Mundial (www.worldbank.org) o, en su defecto, en la pgina web de la Sala.
(5) Ver nota al pie N3.
(6) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, TTULO PRELIMINAR, Artculo X.- Rol
Promotor del Estado
El Estado, a travs del INDECOPI, facilita y promueve la negociacin entre acreedores y
deudores, respetando la autonoma privada respecto de las decisiones adoptadas en los
procedimientos concursales con las formalidades de ley.
(7) Un completo anlisis sobre este tema puede encontrarse en el Documento de Trabajo
N008-2000 Perfeccionamiento del Sistema de Reestructuracin Patrimonial: Diagnstico de una
Dcada elaborado por la Gerencia de Estudios Econmicos del INDECOPI, el cual se encuentra
publicado en la pgina web de la Sala Concursal, cuya direccin electrnica es
www.indecopi.gob.pe/sco.
(8) En la Resolucin N0206-1998/TDC-INDECOPI emitida el 24 de julio de 1998 por la Sala
de Defensa de la Competencia, se concluy que la Junta de Acreedores de una empresa
concursada se encontraba facultada para acordar vlidamente su ingreso a un proceso de
reestructuracin patrimonial, an cuando la misma se encontrara en causal de disolucin y
liquidacin de oficio por haber transcurrido treinta (30) das hbiles posteriores a la instalacin de la
Junta de Acreedores, e incluso luego que la autoridad concursal hubiere dispuesto la disolucin y
liquidacin de la deudora.
(9) La Ley General del Sistema Concursal derog la Ley de Reestructuracin Patrimonial as
como la Ley de Fortalecimiento del Sistema de Reestructuracin Patrimonial, con excepcin de sus
disposiciones complementarias, finales, modificatorias y transitorias que mantienen plena vigencia
en lo que no se oponga a la nueva Ley.
(10) En la Exposicin de Motivos del proyecto de la Ley General del Sistema Concursal se
sealan las razones para eliminar la acreditacin de solvencia en los trminos siguientes: () la
presente disposicin excluye el instituto de la acreditacin de solvencia previsto en la Ley de
Reestructuracin Patrimonial. La razn obedece al uso dilatorio y poco efectivo que en la prctica
se dio a la denominada prueba de solvencia, la cual se fue constituyendo como un mecanismo de
ltimo recurso de aquellos deudores que no podan efectuar una propuesta de pago seria y
carecan de solvencia patrimonial. En cierta forma, lo que se busca es fortalecer la proteccin del
crdito cuando los deudores emplazados se encuentren en incapacidad de seguir algunas de las
acciones referidas precedentemente (). (el subrayado es agregado). El texto completo de dicho
documento puede encontrarse en la pgina web de la Sala.
(11) La finalidad de la citada regulacin se sustenta en la necesidad de incentivar la diligencia
de los acreedores por la participacin oportuna en los procedimientos concursales. De este modo,
se busca brindar seguridad a los acuerdos adoptados en Junta de Acreedores y reducir los costos
de informacin y negociacin propios de todo procedimiento concursal, debido a que desde el inicio
los acreedores tendrn conocimiento de la conformacin de la Junta y, por tanto, de las personas
en quines recaer la toma de decisiones.
(12) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 58.- Plazo para decidir el destino del
deudor
58.1 La Junta contar con un plazo hasta de cuarenta y cinco (45) das de instalada para decidir
el destino del deudor, conforme al literal a) del Artculo 51.1.
58.2 Si la Junta no tomase acuerdo sobre el destino del deudor sern de aplicacin las
disposiciones contenidas en el Captulo VII del Ttulo II de la Ley.
(13) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 65.- Aprobacin del Plan de
Reestructuracin
65.1 Acordada la continuacin de las actividades del deudor, la Junta de Acreedores deber
aprobar el Plan de Reestructuracin en un plazo no mayor de sesenta (60) das.
65.2 La administracin del deudor podr presentar a la Junta ms de una propuesta de Plan de
Reestructuracin.
65.3 Si la Junta no aprueba el Plan dentro del plazo referido, ser de aplicacin el Captulo VII
del Ttulo II de la Ley.
(14) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 77.- Aprobacin y suscripcin del
Convenio
El Convenio de Liquidacin propuesto deber ser aprobado con la mayora establecida en
el artculo 53.1. Se suscribe en el mismo acto en el que se acuerde la liquidacin o dentro de los
treinta das siguientes de adoptado dicho acuerdo por el Liquidador y el Presidente de la Junta de
Acreedores, en representacin de todos los acreedores.
(15) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 93.- Reemplazo del liquidador
renunciante
93.1 Una vez designado el reemplazo del Liquidador renunciante, se deber incluir en el
Convenio una clusula adicional en virtud de la cual el Liquidador nombrado asumir todos los
derechos y obligaciones establecidos en el Convenio y en la que, asimismo, se establecern los
honorarios que le correspondern de acuerdo al trabajo de liquidacin que quedare pendiente.
93.2 Si transcurridos treinta (30) das posteriores a la fecha en que se hizo efectiva la renuncia
del Liquidador o la comunicacin al Presidente de la Junta de la inhabilitacin del mismo, no se
designara un reemplazo que suscriba el Convenio, se aplicarn las disposiciones contenidas en el
Captulo VII del Ttulo II.
(16) Para Cabanellas el trmino perentorio o improrrogable es el perodo de tiempo durante el
cual deben practicarse necesariamente ciertas actuaciones judiciales, so pena de la consiguiente
caducidad, con la expresa prohibicin de no poder superar el vencimiento legal o judicial
establecido () Los trminos improrrogables no pueden suspenderse, ni abrirse despus de
cumplidos, por va de restitucin, ni por ningn otro motivo, y solo fuerza mayor que impida
utilizarlos, podrn suspenderse durante su curso. Una vez transcurridos los trminos
improrrogables, se tendr por caducado el derecho y perdido el trmite o recurso que hubiere
dejado de utilizarse, sin necesidad de apremio ni acuse de rebelda () El trmino improrrogable
es conocido con las denominaciones coercitivas de fatal y de rigor. El gnero opuesto, y que
predomina en el procedimiento civil, es el trmino prorrogable. En: CABANELLAS, Guillermo,
Diccionario Enciclopdico de Derecho Usual. Tomo VIII. Vigsima sexta Edicin. Buenos Aires:
Heliasta, 1998, p. 50.
(17) MONROY GALVEZ, Juan. Introduccin al proceso civil. Tomo I. Santa Fe de Bogot: Temis,
1996, p. 106.
(18) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 57.- Convocatoria a sesiones de
Junta con posterioridad a su instalacin
57.1 Con posterioridad a la sesin de instalacin, toda reunin de Junta ser convocada por su
Presidente mediante aviso publicado una vez en el diario oficial El Peruano con anticipacin no
menor de diez (10) das hbiles a la fecha de su realizacin en primera convocatoria. Cuando se
requiera la presencia del representante de la Comisin, el Presidente coordinar previamente con
la Secretara Tcnica. ().
(19) El Proyecto de gua legislativa sobre el rgimen de la insolvencia constituye un instrumento
de referencia al que pueden recurrir las autoridades nacionales y los rganos legislativos al
preparar nueva legislacin o al plantearse una revisin de las leyes y reglamentaciones existentes.
Dicho documento se encuentra publicado en la pgina web de la Comisin de las Naciones Unidas
para el Derecho Mercantil Internacional - UNCITRAL, cuya direccin electrnica es
www.uncitral.org
(20) En igual sentido, se refiere el Banco Mundial en su documento denominado Principios y
lneas rectoras para sistemas eficientes de insolvencia y de derechos de los acreedores respecto
a la necesidad que se adopten decisiones oportunas en los procesos concursales con la finalidad
de lograr el mximo valor del patrimonio en crisis, sealando textualmente lo siguiente:
() 72. Resolucin oportuna, eficiente e imparcial. Los objetivos de una administracin
oportuna y eficiente favorecen el objetivo de maximizar el valor de los bienes, mientras que
imparcialmente favorecen el principio de distribucin equitativa. Para que el proceso de insolvencia
tenga sentido, tiene que ser justo e imparcial. Tambin tiene que resultar en un valor genuino para
proporcionar un beneficio significativo a los acreedores. El valor refleja una cantidad de factores,
tales como la posibilidad de disponer de la empresa o de los bienes prontamente a valores justos
de mercado, los gastos en los que incurren los acreedores en la realizacin del bien y la
oportunidad en que se distribuyen a los acreedores los valores realizados. Si los administradores o
liquidadores no estn preparados para manejar los casos de insolvencia, pueden no realizar al
mayor valor o desperdiciar el valor remanente en la bsqueda intil del comprador ideal. Si las
instituciones que toman las decisiones son ineficientes o se encuentran sobrecargadas, pueden
resultar incapaces para proporcionar respuestas rpidas a las solicitudes presentadas u otros
asuntos concernientes a la disposicin de bienes. El proceso entero debe ser examinado en cada
estadio para asegurar el mximo de eficiencia sin sacrificar la flexibilidad. Esto generalmente
requiere el establecimiento de plazos claros pero razonables para la mayora de los asuntos que se
dan en un procedimiento. Tambin significa prever los lmites de tiempo que aseguren a los
acreedores, con garantas u otros, resultados predecibles en tiempos determinados. (el subrayado
es agregado).
(21) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 96.- Disolucin y liquidacin iniciada
por la Comisin
96.1 Si luego de la convocatoria a instalacin de Junta, esta no se instalase, o instalndose,
esta no tomase acuerdo sobre el destino del deudor, no se aprobara el Plan de Reestructuracin,
no se suscribiera el Convenio de Liquidacin o no se designara un reemplazo del liquidador
renunciante en los plazos previstos en la Ley, la Comisin, mediante resolucin, deber disponer la
disolucin y liquidacin del deudor. Un extracto de la citada resolucin ser publicado por la
Comisin en el diario oficial El Peruano por una nica vez. Excepcionalmente, cuando a criterio de
la Comisin el reducido nmero de acreedores no amerite la realizacin de la publicacin sealada,
la Comisin notificar la resolucin mencionada al deudor y a cada uno de los acreedores
reconocidos por esta. ()
(22) LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 96.- Disolucin y liquidacin iniciada
por la Comisin
()
96.2 La disolucin y liquidacin iniciada por la Comisin no puede ser revertida por decisin de
la Junta.
(23) LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo IV.- Principios del
procedimiento administrativo
1. El procedimiento administrativo se sustenta fundamentalmente en los siguientes principios,
sin perjuicio de la vigencia de otros principios generales del Derecho Administrativo:
1.1. Principio de legalidad.- Las autoridades administrativas deben actuar con respeto a la
Constitucin, la ley y al derecho, dentro de las facultades que le estn atribuidas y de acuerdo con
()
4.4 Principio de razonabilidad.- Las decisiones de la autoridad administrativa, cuando creen
obligaciones, califiquen infracciones, impongan sanciones, o establezcan restricciones a los
administrados, deben adaptarse dentro de los lmites de la facultad atribuida y manteniendo la
debida proporcin entre los medios a emplear y los fines pblicos que deba tutelar, a fin de que
respondan a lo estrictamente necesario para la satisfaccin de su cometido.
(24) MORN URBINA, Juan Carlos. Comentarios a la Nueva Ley del Procedimiento
Administrativo General. Lima: Gaceta Jurdica, 2001, p. 32.
(25) Segn la doctrina, tanto el hecho determinante de tercero, como el caso fortuito o la fuerza
mayor se caracterizan por ser hechos de naturaleza extraordinaria, imprevisible e irresistible que
generan como consecuencia la imposibilidad de cumplir la obligacin al anular en forma absoluta la
capacidad de accin del deudor. En: DE TRAZEGNIES GRANDA, Fernando. La Responsabilidad
Extracontractual. Tomo I. Lima: Fondo Editorial de la Pontificia Universidad Catlica del Per, 1995.
(26) En reunin realizada el 5 de febrero de 2003, la Junta de Acreedores de Sociedad Agrcola
Jequetepeque acord someter a dicha empresa a un proceso de reestructuracin patrimonial y
postergar la decisin sobre la aprobacin del Plan de Reestructuracin. Por tanto, el plazo para
aprobar el referido instrumento concursal venci el 6 de mayo de 2003.
(27) DECRETO LEGISLATIVO N 807, Artculo 43.- Las resoluciones de las Comisiones, de las
Oficinas y del Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Propiedad Intelectual que al resolver
casos particulares interpreten de modo expreso y con carcter general el sentido de la legislacin
constituirn precedente de observancia obligatoria, mientras dicha interpretacin no sea modificada
por resolucin debidamente motivada de la propia Comisin u Oficina, segn fuere el caso, o del
Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Propiedad Intelectual.
El Directorio del Indecopi, a solicitud de los rganos funcionales pertinentes, podr ordenar
la publicacin obligatoria de las resoluciones que emita la institucin en el diario oficial El Peruano
cuando lo considere necesario por tener dichas resoluciones, las caractersticas mencionadas en el
prrafo anterior o por considerar que son de importancia para proteger los derechos de los
consumidores.
Efectos de la declaracin de cosa decidida: Distincin entre la cosa decidida y la cosa juzgada.
No debe confundirse la nocin de cosa decidida con la de cosa juzgada. La nocin de cosa
juzgada naci en el mbito del derecho procesal y es una consecuencia propia y exclusiva de las
sentencias firmes que, por naturaleza y en principio, son inmutables e irrevisables. La cosa
decidida, en cambio, no es definitiva, inamovible o inmutable, pues como seala Gordillo implica
tan slo una limitacin a que la misma administracin revoque, modifique o sustituya el acto y no
impide que el acto sea impugnado y eventualmente anulado en la justicia.
EXPEDIENTE N 154-2004/SCO/Medida Cautelar

Sala Concursal

ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS PARA GRADUADOS
(LA COMISIN)
DEUDOR : RED GLOBAL S.A. (RED GLOBAL)
IMPUGNANTES : RACIER S.A. (RACIER)

RED GLOBAL S.A.
MATERIA : PROCEDIMIENTO DE DECLARACIN DE

INSOLVENCIA
CUMPLIMIENTO DE MANDATO JUDICIAL
SUSPENSIN DE LOS EFECTOS DE LA RESOLUCIN
APELADA
ACTIVIDAD : RADIO Y TELEVISIN
SUMILLA
No debe confundirse la nocin de cosa decidida con la de cosa juzgada. La nocin de cosa
decidida, en cambio, no es definitiva, inamovible o inmutable, pues como seala Gordillo implica
tan slo una limitacin a que la misma administracin revoque, modifique o sustituya el acto y no
impide que el acto sea impugnado y eventualmente anulado en la justicia.
I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 3298-1999/CRP-INDECOPI del 9 de noviembre de 1999, la Comisin de

Reestructuracin Patrimonial del INDECOPI declar la insolvencia de Empresa Radiodifusora 1160
S.A. (actualmente Red Global)1. El 22 de junio de 2000, la referida Comisin remiti el expediente
a la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en el
Colegio de Contadores Pblicos de Lima para que proceda a su tramitacin de acuerdo a ley.
El 25 de setiembre de 2000 se instal la Junta de Acreedores de Red Global, oportunidad en la

cual eligi a sus autoridades y a los integrantes del Comit. Adicionalmente, decidi someter a la
insolvente a un proceso de reestructuracin patrimonial por el plazo de un ao, designando a
Corporacin Peruana de Consultora S.A. (en adelante, Corpecon) como entidad administradora. El
24 de noviembre de 2000, la Junta acord otorgar a Corpecon un plazo de 60 das para que adapte
el Plan de Reestructuracin a las observaciones realizadas por los acreedores.
El 4 de diciembre de 2000 se public en el diario oficial El Peruano el Decreto de Urgencia N 110-

2000, mediante el cual se dict medidas referidas a los procedimientos de insolvencia de empresas
dedicadas a la actividad de telecomunicaciones en los que exista vinculacin entre deudor y
acreedor, seguidos sin la participacin del directorio ni de la junta de accionistas de la
empresa.
En aplicacin del referido Decreto de Urgencia, por Resolucin N 2847- 2000/CRP-ODI-CCPL del
20 de diciembre de 2000, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina
Descentralizada del INDECOPI en el Colegio de Contadores Pblicos de Lima2 dispuso la
conclusin del procedimiento de declaracin de insolvencia de Red Global, el levantamiento de su
estado de insolvencia y la disolucin de la Junta de Acreedores, as como el archivo del expediente
principal y de los expedientes de reconocimiento de crditos. Dicho pronunciamiento fue
confirmado por Resolucin N 0259-2001/TDC-INDECOPI del 16 de abril de 2001.
El 21 de enero de 2004, la Gerencia Legal del INDECOPI puso en conocimiento de la Sala la

resolucin emitida el 25 de agosto de 2003 por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la
Corte Suprema de Justicia de la Repblica, mediante la cual declar fundada la accin de amparo
interpuesta por el seor Ral Legua Puente, por derecho propio y en representacin de los
acreedores laborales de Empresa Radiodifusora 1160 S.A., contra las Resoluciones nmeros
2847- 2000/CRP-ODI-CCPL y 0259-2001/TDC-INDECOPI y, por tanto, inaplicables a la parte
actora dichas resoluciones. En consecuencia, orden que se prosiga con el desarrollo del proceso
de reestructuracin patrimonial de la citada empresa, segn su estado.
Mediante Resolucin N 0578-2004/CCO-ODI-ESN del 2 de marzo de 2004, la Comisin Delegada

de Procedimientos Concursales en la Escuela de Administracin de Negocios para Graduados3 (en
adelante, la Comisin Delegada), en cumplimiento de lo ordenado por la Sala de Derecho
Constitucional y Social de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica, dispuso continuar con la
tramitacin del procedimiento de insolvencia de Red Global.
Por escritos del 12 y 18 de marzo de 2004, Red Global y Racier, este ltimo en su condicin de
accionista de la empresa deudora, interpusieron recursos de apelacin contra la Resolucin N
0578-2004/CCO-ODI-ESN, alegando lo siguiente:
(i) La sentencia emitida por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema
de Justicia de la Repblica no estableci que la misma tuviera efectos erga omnes, es decir, que
involucre a todos los acreedores de Red Global. Por el contrario, dicha sentencia slo surte efectos
entre las partes que intervinieron en el proceso de amparo, lo cual se desprende no slo del texto
de la sentencia, sino tambin de lo dispuesto por el artculo 3 de la Ley de Hbeas Corpus y
Amparo y el artculo 5 de la Ley N 25398.
(ii) Si bien los artculos 139 de la Constitucin Poltica del Per y 4 de la Ley Orgnica del
Poder Judicial imponen la obligacin de dar cumplimiento a los mandatos judiciales, ello no debe
estar exento de un razonamiento sistemtico que tome en cuenta la ley aplicable a cada caso
concreto, siendo que en el presente caso no exista mandato judicial que ordenara la continuacin
del procedimiento de insolvencia con todos los acreedores reconocidos.
(iii) La resolucin apelada estara dejando sin efecto las resoluciones por las cuales se dispuso
la conclusin del procedimiento de insolvencia de Red Global, al amparo del Decreto de Urgencia
N 110-2000, a pesar de que stas tienen la calidad de cosa decidida, al no haberse cuestionado
su validez mediante la accin contencioso administrativa.
El 19 de marzo de 2004, Red Global solicit a la Sala que suspenda los efectos de la Resolucin
N 0578-2004/CCO-ODI-ESN, alegando que exista el riesgo inminente de que Corpecon -
designada como entidad administradora de la citada empresa en el procedimiento de insolvencia -,
pretenda asumir dicho cargo, generndose un peligro para la continuidad de las actividades
econmicas de la empresa y para la estabilidad de sus trabajadores.
Adicionalmente, por escritos del 24 y 25 de marzo de 2004 Red Global y Racier solicitaron a la
Sala que declare la prdida de ejecutoriedad de la Resolucin N 0578-2004/CCO-ODI-ESN, de
conformidad con lo dispuesto por el artculo 193.2 de la Ley del Procedimiento Administrativo
General. Dicho pedido se sustent en los mismos argumentos expuestos por Red Global en su
escrito del 19 de marzo de 2004.
Mediante Resoluciones nmeros 0905-2004/CCO-ODI-ESN y 1082-2004/CCOODI-ESN del 23 y

30 de marzo de 2004, respectivamente, la Comisin concedi los recursos y dispuso que se eleve
los actuados a la Sala, lo cual ocurri el 5 de abril de 2004.
El 13 de abril de 2004, Red Global inform a la Sala que la Sexta Sala Civil de la Corte Superior de
Lima emiti la resolucin de fecha 31 de marzo de 2004, mediante la cual precis que el proceso
de accin de amparo haba sido iniciado por el seor Ral Legua Puente, por su propio derecho y
en representacin de los acreedores laborales de Red Global, reiterando a la Comisin que d
estricto cumplimiento a la resolucin de fecha 25 de agosto de 2003 emitida por la Sala de Derecho
Constitucional y Social de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica.
Por escritos del 27 de abril de 2004, la Sucesin del seor Vittorio de Ferrari, Casport S.A.C., los
seores Ral Legua Puente y Wilson Ariel Altesor Aguirre, Belleville Investments Limited y
Worldwide Features INC. absolvieron el traslado de los recursos de apelacin, alegando lo
siguiente:
(i) Las sentencias judiciales definitivas deben ser cumplidas y acatadas conforme a lo
dispuesto por el artculo 139 de la Constitucin Poltica del Per y los artculos 4 y 7 de la Ley
Orgnica del Poder Judicial, sin poder calificar su contenido o sus fundamentos, restringir sus
efectos o interpretar sus alcances, bajo responsabilidad.
(ii) Por resolucin del 9 de junio de 2003, la Sala Civil Permanente de la Corte Suprema de
Justicia de la Repblica declar la nulidad de la Resolucin N 0259-2001/TDC-INDECOPI, en el
procedimiento contencioso administrativo iniciado por el seor Wilson Ariel Altesor Aguirre frente a
INDECOPI.
(iii) Sera absurdo que el procedimiento de reestructuracin patrimonial de Red Global se

reinicie solo con la participacin de los acreedores laborales y no con la totalidad de acreedores
reconocidos, lo cual, adems, constituira un abuso de derecho.
El 27 de abril de 2004, Astros S.A. absolvi el traslado de los recursos de apelacin sealando lo
siguiente:
(i) La Comisin no debi disponer la continuacin del procedimiento de insolvencia de Red

Global, toda vez que ste feneci por resolucin con autoridad de cosa decidida.
(ii) La Comisin no tom en consideracin que, a la fecha en que la Sala de Derecho

Constitucional y Social de la Corte Suprema de la Repblica emiti su pronunciamiento, preexista
un procedimiento de Concurso Preventivo frente a Red Global, ni que Astros haba obtenido
medidas cautelares emitidas por la Primera Sala Especializada en lo Contencioso Administrativo de
Lima, mediante las cuales se orden al INDECOPI que levante la suspensin del reconocimiento
de los crditos que invoc en dicho procedimiento administrativo.
(iii) La decisin de la Comisin deja en total desproteccin a los acreedores reconocidos en el

procedimiento de concurso preventivo de Red Global que no forman parte del procedimiento de
insolvencia de la citada empresa.
El 30 de abril de 2004, Astros S.A. solicit que se le conceda a su representante el uso de la

palabra.
El 25 de junio de 2004 se llev a cabo la diligencia de informe oral, con la intervencin de los
representantes de Red Global, Astros S.A. y de la Sucesin del seor de Ferrari Maccio Vittorio, en
su calidad de Presidente de la Junta de Acreedores de Red Global.
(i) Determinar si corresponde declarar la continuacin del procedimiento de insolvencia de

Red Global en acatamiento de la resolucin emitida el 25 de agosto de 2003 por la Sala de
Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica.
(ii) Determinar si corresponde que esta Sala se pronuncie sobre el pedido formulado por Red
Global para que se suspenda los efectos de la resolucin apelada.
(iii) Determinar si corresponde que esta Sala se pronuncie sobre la solicitud presentada por
Red Global y Racier para que se declare la prdida de ejecutoriedad de la resolucin apelada.
Acatamiento de una resolucin judicial firme
1. En su apelacin, Red Global y Racier manifestaron que la Comisin no analiz

correctamente la sentencia emitida por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte
Suprema de Justicia de la Repblica, en tanto esta ltima no dispuso la continuacin del
procedimiento de insolvencia de la empresa deudora con todos los acreedores reconocidos, sino
nicamente con las partes que intervinieron en el proceso de amparo.
2. El texto del fallo de la resolucin emitida el 25 de agosto de 2003 por la Sala de Derecho
Constitucional y Social de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica es el siguiente:
REVOCARON la sentencia apelada4 (), que declara improcedente la accin de amparo

interpuesta por don Hctor Ral Legua Puente por derecho propio y en representacin de los
dems acreedores laborales con crditos reconocidos en el proceso de insolvencia de la Empresa
Radiodifusora Once Sesenta Sociedad Annima (); y REFORMNDOLA: Declararon FUNDADA
dicha accin de garanta; en consecuencia: INAPLICABLES a la parte actora la Resolucin N
2847-2000/CRP-ODI-CCPL y la Resolucin N 0259-2001/TDCINDECOPI, ambas emitidas en el
Procedimiento de Insolvencia de la Radiodifusora 1160, S.A. el cual ha dado origen a la presente
accin de garanta; DISPUSIERON que se prosiga con el desarrollo del Proceso de
Reestructuracin Patrimonial de la referida Empresa segn su estado ().
3. El artculo 139 de la Constitucin Poltica del Per5 establece que ninguna autoridad
puede avocarse a causas pendientes ante el rgano jurisdiccional ni interferir en el ejercicio de sus
funciones. Tampoco puede dejar sin efecto resoluciones judiciales que han pasado en autoridad de
cosa juzgada, ni cortar procedimientos en trmite, ni modificar sentencias, ni retardar su ejecucin.
4. Asimismo, el artculo 4 de la Ley Orgnica del Poder Judicial6 dispone que toda persona
se encuentra obligada a acatar y dar cumplimiento a las decisiones judiciales, emanadas de la
autoridad judicial competente, en sus propios trminos, sin poder calificar su contenido o sus
fundamentos, restringir sus efectos o interpretar sus alcances, bajo responsabilidad civil, penal o
administrativa que la Ley seala.
5. Finalmente, el numeral 3 del artculo 5 de la Ley del Procedimiento Administrativo General

establece que el objeto de un acto administrativo no podr contravenir disposiciones
constitucionales, legales o mandatos judiciales firmes7.
6. De una lectura de las normas antes citadas, se puede advertir que las resoluciones
judiciales firmes deben ser acatadas de manera inmediata, en sus propios trminos, sin que exista
posibilidad alguna de que la autoridad administrativa pueda cuestionar la competencia del juez o
pueda inaplicar o dejar sin efecto una resolucin judicial, ni mucho menos calificar su contenido o
sus fundamentos, restringir sus efectos o interpretar sus alcances, toda vez que ello implicara
incurrir en una actuacin ilegal, sin perjuicio de las responsabilidades que ello presupone.
7. En atencin a lo anterior, este Colegiado considera que existiendo resolucin judicial firme
que dispone que se prosiga con el desarrollo del proceso de reestructuracin patrimonial de Red
Global segn su estado, la autoridad concursal se encontraba obligada a acatar dicha resolucin
en sus propios trminos. Ello, sin perjuicio de lo dispuesto en los otros extremos del fallo judicial.
En el presente caso, la Comisin se pronunci en el siguiente sentido:
Dar cumplimiento a lo ordenado por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte

Suprema de Justicia de la Repblica mediante resolucin de fecha 25 de agosto de 2003 y, en
consecuencia, continuar con la tramitacin del Procedimiento de Insolvencia (ahora Procedimiento
Concursal Ordinario) de Red Global S.A.
8. Como puede apreciarse, la Comisin Delegada no calific el contenido o los fundamentos

de la sentencia emitida por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema de
Justicia. Tampoco restringi sus efectos ni plante la discusin respecto a los alcances de la
sentencia con relacin a los participantes en el procedimiento concursal, sino que nicamente se
limit a disponer que se contine con la tramitacin del procedimiento de insolvencia de Red
Global, esto es, se limit a acatar dicha sentencia en sus propios trminos.
9. Los recurrentes pretenden que la Sala interprete el mandato judicial en el sentido que ste
no tiene efectos erga omnes, es decir, que sus efectos no alcanzan a todos los acreedores
reconocidos en el procedimiento de insolvencia de Red Global sino solamente a los acreedores
laborales, por ser stos los que iniciaron el proceso de amparo que motiv la expedicin de la
sentencia emitida por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema de Justicia
de la Repblica. Sin embargo, ello implicara que la autoridad concursal no slo califique el
contenido y los fundamentos de la sentencia, sino que tambin interprete sus alcances, lo cual no
est permitido por la ley.
10. Estando prohibida toda actuacin orientada a interpretar los alcances de una resolucin
judicial, cualquier acto que la autoridad administrativa realice a tal efecto estar viciado de nulidad,
tal como establece el artculo 10 de la Ley del Procedimiento Administrativo General8.
11. En todo caso, Red Global y Racier luego de haber sido notificados con la sentencia,
debieron plantear sus cuestionamientos ante la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte
Suprema de Justicia de la Repblica con arreglo a ley, para que sea dicha autoridad judicial la que
aclare los alcances de su propio pronunciamiento. Sin embargo, no se desprende del expediente
que ello haya ocurrido, ni tampoco que el referido rgano judicial haya emitido un pronunciamiento
en ese sentido.
12. Los recurrentes han presentado copia de la resolucin emitida el 31 de marzo de 20049,
mediante la cual la Sexta Sala Civil de la Corte Superior de Lima precis que el proceso de accin
de amparo haba sido iniciado por el seor Ral Legua Puente, reiterando a la Comisin Delegada
que d estricto cumplimiento a lo dispuesto por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la
Corte Suprema de Justicia de la Repblica. Sin embargo, cabe indicar que la referida resolucin
reproduce lo que ya haba sido ordenado por esta ltima autoridad judicial, siendo adems que
tampoco poda aclarar ni interpretar los alcances de la sentencia del superior, en la medida que la
resolucin del 31 de marzo de 2004 fue dictada por un rgano subordinado jerrquicamente a la
Corte Suprema de Justicia.
13. Por otro lado, los recurrentes sealan que la Resolucin N 0578-2004/CCOODI-ESN
habra dejado sin efecto las resoluciones por las cuales se dispuso la conclusin del procedimiento
de insolvencia de Red Global, al amparo del Decreto de Urgencia N 110-2000, a pesar de que
stas tienen la calidad de cosa decidida, al no haberse cuestionado su validez mediante la accin
contencioso administrativa.
14. Las alegaciones efectuadas por los recurrentes en este sentido carecen de sustento, toda
vez que la resolucin apelada en ningn momento se pronunci respecto de la validez de las
Resoluciones nmeros 2847-2000/CRP-ODI-CCPL y 0259-2001/TDC-INDECOPI, por las cuales se
declar la conclusin del procedimiento de declaracin de insolvencia de Red Global, sino que se
limit a acatar el mandato emitido por la autoridad judicial, en sus propios trminos, como se ha
explicado en el considerando 8 precedente.
15. Sin perjuicio de ello, la Sala considera relevante destacar que obra en el expediente copia
de la resolucin emitida el 9 de junio de 2003, en el proceso contencioso administrativo iniciado por
el seor Wilson Ariel Altesor Aguirre contra el INDECOPI, mediante la cual la Sala Civil Permanente
de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica decidi lo siguiente:
DECISIN:
Por estas consideraciones y con lo expuesto por el representante del Ministerio Pblico en su
dictamen que antecede: Declararon FUNDADA la demanda () y, en consecuencia, nula y sin
efecto legal la resolucin administrativa nmero 0259-2001/TDC-INDECOPI (); dispusieron la
continuacin del procedimiento de declaracin de insolvencia de Radiodifusora once sesenta en el
estado en que se encontraba antes de la dacin de la mencionada resolucin administrativa y otras
que afectaron dicho procedimiento ()
16. Como puede advertirse, dicho pronunciamiento judicial declara la nulidad de la resolucin
administrativa que dispuso la conclusin del procedimiento de insolvencia de Red Global, lo que
desvirta la alegacin formulada por los recurrentes en el sentido que la referida decisin
administrativa tendra la calidad de cosa decidida.
17. No debe confundirse la nocin de cosa decidida con la de cosa juzgada. La nocin de cosa
decidida, en cambio, no es definitiva, inamovible o inmutable, pues como seala Gordillo ()
implica tan slo una limitacin a que la misma administracin revoque, modifique o sustituya el acto
y no impide que el acto sea impugnado y eventualmente anulado en la justicia10. En el presente
caso, ha ocurrido esto ltimo, toda vez que el Poder Judicial se ha pronunciado sobre la nulidad de
la Resolucin N 0259-2001/TDC-INDECOPI.
18. Adicionalmente, dicho pronunciamiento judicial tambin dispone la continuacin del

procedimiento de insolvencia de Red Global en el estado en que se encontraba antes de la dacin
de la referida resolucin administrativa. De esta forma, esta sentencia concuerda con lo ya
ordenado mediante sentencia ejecutoriada emitida por la Sala de Derecho Constitucional y Social
de la Corte Suprema de Justicia.
19. Finalmente, si bien se encontraba en trmite un procedimiento de Concurso Preventivo

iniciado por Red Global11 a la fecha en que la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte
Suprema emiti su resolucin, debe indicarse que tal situacin no sustraa a la Comisin de su
obligacin de acatar el mandato judicial y disponer la continuacin del procedimiento concursal de
la citada empresa.
20. Lo anterior, sin perjuicio del pronunciamiento que deber emitir esta Sala con relacin a los
recursos de apelacin que han interpuesto Red Global, Racier y Acciones e Inmuebles S.A. contra
la Resolucin N 0579-2004/CCO-ODI-ESN, mediante la cual la Comisin Delegada dio por
concluido el citado procedimiento preventivo.
21. Por las consideraciones antes expuestas, debe confirmarse la Resolucin N 0578-
2004/CCO-ODI-ESN.
La suspensin de los efectos de la resolucin apelada
22. Red Global ha solicitado a la Sala que suspenda los efectos de la Resolucin N 0578-
2004/CCO-ODI-ESN, de conformidad con lo establecido por el artculo 117 de la Ley General del
Sistema Concursal12, ante el inminente perjuicio para la empresa y sus trabajadores que implicara
que Corpecon pretenda asumir las funciones de administrador.
23. Adicionalmente, Red Global y Racier solicitaron que la Sala declare la prdida de
ejecutoriedad de la resolucin apelada, de conformidad con lo dispuesto por el artculo 193.2 de la
Ley del Procedimiento Administrativo General13, a fin de evitar que se pueda causar un dao
irreparable a la empresa.
24. Es importante anotar que la invocacin del artculo 193.2 del citado dispositivo legal
resulta errnea, pues se refiere exclusivamente al supuesto de prdida de ejecutoriedad del acto
administrativo, que es una caracterstica de aquellas decisiones que imponen una obligacin de
dar, hacer o no hacer a un administrado14, lo que no se verifica en el caso de la resolucin
apelada.
25. En tal sentido, conforme a lo dispuesto por el artculo 213 de la Ley del Procedimiento
Administrativo General15, y teniendo en cuenta que en el caso concreto Red Global y Racier
pretenden que se suspenda la ejecucin de la resolucin apelada, esta Sala considera que debe
otorgarse al pedido formulado por tales empresas el trmite previsto en el artculo 117
anteriormente sealado.
26. Sin embargo, considerando que a travs de la presente resolucin esta instancia se ha
pronunciado en forma definitiva sobre los recursos de apelacin planteados por Red Global y
Racier contra la Resolucin N 0578-2004/CCO-ODI-ESN, carece de objeto emitir pronunciamiento
sobre los pedidos de suspensin de los efectos de tal resolucin.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 0578-2004/CCO-ODI-ESN emitida el 2 de marzo de 2004 por

Negocios para Graduados.
Segundo: Declarar que carece de objeto pronunciarse sobre los pedidos de suspensin de los
efectos de la Resolucin N 0578-2004/CCO-ODI-ESN formulados por Red Global S.A. y Racier
S.A.
Con la intervencin de los seores vocales: Elsa Sialer Tirado, Dante Mendoza Antonioli, Francisco
Javier Romero Montes y Roberto Juan Servat Pereira de Sousa. Con la abstencin del seor vocal
Juan Luis Avendao Valdez.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 Por Resolucin N 0127-2000/TDC-INDECOPI del 24 de marzo de 2000, la Sala declar de
oficio la nulidad del pronunciamiento de primera instancia. Sin embargo, por Resolucin N 16 del
31 de julio de 2000, el Primer Juzgado Corporativo Transitorio Especializado en Derecho Pblico
de Lima declar fundada la accin de amparo presentada por dicha empresa, dejando sin efecto la
Resolucin N 0127-2000/TDC-INDECOPI.
2 Por Resolucin de la Presidencia del Directorio de INDECOPI N 059-2002-INDECOPI/DRI

publicada en el diario oficial El Peruano el 5 de julio de 2002, se ces en sus funciones a la
Colegio de Contadores Pblicos de Lima.
3 Mediante Memorndum N 192-2004/CCO del 13 de febrero de 2004, el Secretario Tcnico

de la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI inform a la Sala que, en su sesin
del 11 de febrero de 2004, la referida Comisin acord encomendar la tramitacin del
procedimiento de declaracin de insolvencia de Red Global a la Comisin Delegada de
Procedimientos Concursales en la Escuela de Administracin de Negocios para Graduados.
4 De los actuados se advierte que dicha sentencia fue emitida por la Sexta Sala Civil de la
Corte Superior de Justicia de Lima.
5 CONSTITUCIN POLTICA DEL PER, Artculo 139.- La independencia en el ejercicio de

la funcin jurisdiccional.- Ninguna autoridad puede avocarse a causas pendientes ante el rgano
jurisdiccional ni interferir en el ejercicio de sus funciones. Tampoco puede dejar sin efecto
resoluciones que han pasado en autoridad de cosa juzgada, ni cortar procedimientos en trmite, ni
modificar sentencias, ni retardar su ejecucin.
6 LEY ORGNICA DEL PODER JUDICIAL, Artculo 4.-

()
2. Toda persona est obligada a acatar y dar cumplimiento a las decisiones judiciales
o de ndole administrativa, emanadas de la autoridad judicial competente, en sus propios trminos,
sin poder calificar su contenido o sus fundamentos, restringir sus efectos o interpretar sus
alcances, bajo responsabilidad civil, penal o administrativa que la ley seala ()
7 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 5.- Objeto o

contenido del acto administrativo.-
()
5.3. No podr contravenir en el caso concreto disposiciones constitucionales, legales,
mandatos judiciales firmes; ni podr infringir normas administrativas de carcter general
provenientes de autoridad de igual, inferior o superior jerarqua, e incluso de la misma autoridad
que dicte el acto.

(...)
2.- Objeto o contenido.- Los actos administrativos deben expresar su respectivo
objeto, de tal modo que pueda determinarse inequvocamente sus efectos jurdicos. Su contenido
se ajustar a lo dispuesto en el ordenamiento jurdico, debiendo ser lcito, preciso, posible fsica y
jurdicamente, y comprender las cuestiones surgidas de la motivacin.
Artculo 10.- Causales de nulidad.- Son vicios del acto administrativo, que causan su
nulidad de pleno derecho, los siguientes:
1.- La contravencin a la Constitucin, a las leyes o a las normas reglamentaria.
2.- El defecto o la omisin de alguno de sus requisitos de validez, salvo que se
presente alguno de los supuestos de conservacin del acto a que se refiere el artculo 14.
()
9 El texto del fallo de la citada resolucin es el siguiente:
Atendiendo: primero: Mediante resolucin superior de fecha dos de febrero del ao en

curso, esta Sala en cumplimiento de lo ordenado por ejecutoria suprema de fecha 25 de agosto de
2003 () orden oficiar tanto a la Comisin de Reestructuracin Patrimonial del INDECOPI como a
la Sala de Defensa de la Competencia del Tribunal () a efectos de que den cumplimiento a la
citada ejecutoria suprema: segundo: Ante lo expuesto por el recurrente resulta necesario precisar
que el presente proceso es seguido por don Ral Legua Puente por su propio derecho y en
representacin de los dems acreedores laborales (), por cuyo motivo y en aplicacin del artculo
27 de la Ley N 25398 REITRESE OFICIO a la Comisin Delegada () para que d estricto
cumplimiento a lo dispuesto por Ejecutoria Suprema ()
10 Vid. GORDILLO, Agustn. Tratado de Derecho Administrativo. Tomo III. Lima, Ara Editores,
2003, p. VI-3.
11 Conforme se desprende de los actuados, por Resolucin N 1728-2001/CRP-ODI-

CAMARA del 12 de junio de 2001, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina
Descentralizada del INDECOPI en la Cmara de Comercio de Lima admiti a trmite la solicitud
presentada por Red Global para efectos de acogerse al procedimiento de Concurso Preventivo.
12 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 117.- Suspensin de la ejecucin

de resoluciones impugnadas
117.1 La interposicin de cualquier recurso impugnatorio no suspender la ejecucin del
acto impugnado. No obstante lo anterior, la autoridad a quien compete resolver dicho recurso podr
suspender de oficio o a instancia de parte la ejecucin de la resolucin recurrida siempre que
medien razones atendibles.
()
13 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 193.- Prdida de
ejecutoriedad del acto administrativo
193.1. Salvo norma expresa en contrario, los actos administrativos pierden efectividad y
ejecutoriedad en los siguientes casos:
()
193.2 Cuando el administrado oponga al inicio de la ejecucin del acto administrativo la
prdida de su ejecutoriedad, la cuestin es resuelta de modo irrecurrible en sede administrativa por
la autoridad inmediata superior, de existir, previo informe legal sobre la materia.
14 Vase BARCELONA LLOP, Javier. Ejecutividad, ejecutoriedad y ejecucin forzosa de los

actos administrativos. Universidad de Cantabria, Santander, 1995, pp. 35 y sgtes.
15 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 213.- Error en la

calificacin.- El error en la calificacin del recurso por parte del recurrente no ser obstculo para
su tramitacin siempre que del escrito se deduzca su verdadero carcter.
Exigibilidad de deudas de insolvente: Mandato de ejecucin suspendido
La sociedad conyugal fue declarada insolvente, siendo que su junta de acreedores aprob un
convenio de saneamiento, dentro del cual se encuentra incluida la deuda materia de demanda, por
lo que al amparo de los artculos 16 y 17 del TUO de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, dicha
deuda resulta ser exigible, siendo que nicamente el mandato de ejecucin se encuentra
suspendido.
CAS. N 2140-2002 LA MERCED (El Peruano, 28-2-2003)
Lima, diecinueve de noviembre del dos mil dos.- LA SALA CIVIL TRANSITORIA DE LA
CORTE SUPREMA DE JUSTICIA DE LA REPBLICA; Vista la causa Nmero dos mil ciento
cuarenta dos mil dos, en Audiencia Pblica llevada a cabo en la fecha; y producida la votacin
con arreglo a Ley, emite la siguiente sentencia; MATERIA DEL RECURSO: Se trata del Recurso de
Casacin interpuesto por don Romn Lobato Leyva y doa Victoria Anticona Espinoza, contra la
resolucin de vista de fojas doscientos cincuenticuatro, su fecha treinta de abril del dos mil dos,
expedida por la Sala Mixta Descentralizada de La Merced de la Corte Superior de Justicia de
Junn, que confirmando la resolucin apelada de fojas doscientos veinte, del treintiuno de enero del
presente ao, dispone la suspensin de la ejecucin del embargo y resuelve declarar infundada la
contradiccin presentada por los recurrentes; FUNDAMENTOS DEL RECURSO: Por Resolucin
de esta Sala del nueve de setiembre del presente ao, se declar procedente dicho recurso, por la
causal prevista en el inciso segundo del artculo trescientos ochentisis del Cdigo Procesal Civil
[1], esto es la Inaplicacin del segundo prrafo del artculo catorce del Decreto de Urgencia
Nmero cero sesenticuatro noventinueve, sobre Normas Transitorias para el Desarrollo de
Programas de Saneamiento y Fortalecimiento Patrimonial [2] y del artculo cuarentiocho del Texto
nico Ordenado de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, aprobado por el Decreto Supremo
Nmero cero catorce - noventinueve - ITINCI [3], expresando que los acuerdos de refinanciacin
adoptados en la Junta de Acreedores son oponibles al Banco demandante, en consecuencia su
acreencia no resulta exigible a la fecha, por cuanto se han reestructurado plenamente los trminos
previstos para el cumplimiento de sus obligaciones dinerarias, lo que determina que la obligacin
sea inexigible; y CONSIDERANDO: Primero, Que, en el caso de autos no existe controversia en lo
referente a que los recurrentes adquirieron una obligacin dineraria con el Banco de Crdito del
Per, as como tampoco existe controversia en lo concerniente a que dicha obligacin fue incluida
en el Convenio de Saneamiento de la Sociedad Conyugal recurrente segn aparece de las copias
fedatadas de la propuesta econmica financiera de extincin y refinanciamiento de deuda social
obrante de fojas ciento nueve a ciento cincuentiocho; de la constancia expedida por INDECOPI de
fojas ciento cincuentinueve y del escrito de absolucin de contradiccin de fojas ciento
noventicuatro a ciento noventiocho presentado por el Banco demandante, al indicar en su punto
quinto que no estn de acuerdo con el plazo de gracia de tres aos para que se d inicio al pago
de la deuda por ser ste excesivo; Segundo: Que, en consecuencia corresponde determinar si la
obligacin contenida en el escrito de demanda resulta ser exigible o no, consecuentemente si la
contradiccin presentada por los impugnantes resulta fundada, estando a los argumentos del
recurso de casacin [4]; Tercero: Que, segn consta de autos la resolucin materia de impugnacin
ha declarado infundada la contradiccin presentada por los recurrentes y ha dispuesto la
suspensin de la ejecucin, bajo el argumento que de conformidad con el artculo diecisis del
Decreto Supremo Nmero cero catorce noventinueve ITINCI, Texto nico Ordenado de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, la suspensin en la exigibilidad de obligaciones no implica una
novacin de tales obligaciones, haciendo referencia a la publicacin a que se contrae el artculo
octavo del mismo cuerpo normativo; Cuarto: Que, ante lo establecido por el Colegiado y los
argumentos vertidos por los recurrentes a travs de su escrito de casacin, es de tenerse en
cuenta que el segundo prrafo del artculo diecisis antes referido establece que: La suspensin
mencionada en el prrafo anterior durar hasta que se apruebe un Plan de Reestructuracin,
Convenio de Liquidacin o Convenio Concursal en los que se establezcan condiciones diferentes,
referidas a la exigibilidad de todas las obligaciones comprendidas en el procedimiento y la tasa de
inters aplicable en cada caso. Lo establecido en el Plan de Reestructuracin, Convenio de
Liquidacin o Convenio Concursal respecto a la exigibilidad de las obligaciones ser oponible a
todos los acreedores, sin embargo el sexto prrafo del artculo diecisiete del mismo cuerpo legal
dispone que: La suspensin dispuesta en los prrafos anteriores no alcanza a las etapas del
proceso destinadas a determinar la existencia, origen, titularidad, legitimidad o cuanta de crditos
frente al insolvente. Los procesos continuarn su tramitacin hasta que la resolucin final quede
consentida, luego de lo cual la ejecucin ser suspendida quedando sometida a lo establecido en
el artculo anterior, Quinto: Que, de las normas antes glosadas se desprende que ante la
existencia de una obligacin dineraria de parte de una empresa declarada en insolvencia, los
acreedores tienen el derecho de iniciar el proceso judicial respectivo, a fin que se declare la
existencia, origen, titularidad, legitimidad o cuanta del crdito, proceso que continuar su
tramitacin hasta que la resolucin final quede consentida, pero sin que sta pueda ser ejecutada,
ya que la ejecucin queda suspendida hasta que la Junta de Acreedores decida el destino del
insolvente y se cumpla con el pago total de la obligacin, de ser posible ello, siendo que no es
procedente declarar la inexigibilidad de la obligacin, como argumentan los recurrentes, ya que
sta se mantiene vigente, mientras no sea cancelada; Sexto: Que, ello se ve corroborado a travs
del primer prrafo del artculo diecisis del Texto nico Ordenado de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial, al sealar que la suspensin de las obligaciones del insolvente no constituyen una
novacin de stas, lo que determina que se mantienen vigentes hasta su total cumplimiento;
Sptimo: Que, en el caso de autos la sociedad conyugal recurrente fue declarada insolvente [5];
siendo que su Junta de Acreedores aprob un Convenio de Saneamiento en los trminos indicados
en la propuesta econmica financiera de extincin y refinanciamiento de deuda social obrante de
fojas ciento nueve a ciento cincuentiocho, Convenio dentro del cual se encuentra incluida la deuda
materia de demanda, por lo que al amparo de los artculos diecisis y diecisiete del Decreto
Supremo Nmero cero catorce - noventinueve -ITINCI, Texto nico Ordenado de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, dicha deuda resulta ser exigible, siendo que nicamente el mandato
de ejecucin se encuentra suspendido [6]; Octavo: Que, consecuentemente esta Suprema Sala
considera que la impugnada no ha inaplicado el segundo prrafo del artculo catorce del Decreto
de Urgencia Nmero cero sesenticuatro-noventinueve, sobre Normas Transitorias para el
Desarrollo de Programas de Saneamiento y Fortalecimiento Patrimonial, y el artculo cuarentiocho
del Texto nico Ordenado de la Ley de Reestructuracin Patrimonial; declararon INFUNDADO el
Recurso de Casacin de fojas doscientos cincuentisis, en consecuencia NO CASARON la
resolucin de vista de fojas doscientos cincuenticuatro, su fecha treinta de abril del presente ao;
CONDENARON a los recurrentes al pago de las costas y costos del recurso, as como a la multa
de dos Unidades de Referencia Procesal; DISPUSIERON se publique la presente resolucin en el
Diario Oficial El Peruano; en los seguidos por el Banco de Crdito del Per con Romn Lobato
Leyva y otra, sobre Ejecucin de Garantas, y los devolvieron.
SS. ECHEVARRA ADRIANZN; LAZARTE HUACO; INFANTES VARGAS; SANTOS
PEA; QUINTANILLA QUISPE.
Exigibilidad de fianza contra el fiador: Cuando la obligacin del fiado insolvente es inexigible
Existe una norma de carcter especial (artculo 16 del TUO de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial) que regula el supuesto de accesoriedad de la fianza en caso de insolvencia y que
genera una consecuencia jurdica distinta a la del Cdigo Civil, esto es, que no obstante resulta
inexigible la obligacin del insolvente, los acreedores pueden dirigirse contra terceras personas que
hubieran respaldado las obligaciones del mismo, otorgando garantas reales o personales. Al
adecuarse esta norma al supuesto de autos y existiendo dispositivo especfico de naturaleza
concursal, la norma civil es inaplicable.
Cas. N 2466-01 Lima (El Peruano 02/01/2002)
Lima, doce de setiembre del dos mil uno.
VISTOS; y ATENDIENDO: Primero.- Que, el recurso cumple con los requisitos de

admisibilidad impuestos por el artculo trescientos ochentisiete del Cdigo Procesal Civil;
Segundo.- Que, los recurrentes denuncian la inaplicacin de normas de derecho material;
sustentando su denuncia en que se ha declarado la insolvencia del Hotel La Paz Sociedad
Annima, mediante resolucin dictada por la Oficina Descentralizada del Indecopi del Colegio de
Contadores de Lima, con fecha seis de abril del dos mil; y que los recurrentes son fiadores en el
pagar puesto a cobro, que conforme al inciso primero del articulo setecientos del Cdigo adjetivo,
la contradiccin a la ejecucin se podr fundar en la inexigibilidad de la obligacin contenida en el
ttulo; y de acuerdo con el artculo diecisis del Texto nico Ordenado de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, a partir de la publicacin del aviso que declara la insolvencia y
convoca a junta de acreedores se suspender la exigibilidad de las obligaciones que el insolvente
tuviere pendientes de pago a dicha fecha; de otro lado, conforme a los artculos mil ochocientos
sesenta y siguientes del Cdigo Civil, la fianza es un contrato en virtud del cual una de las partes
se obliga en forma accesoria a un tercero y el acreedor de esos terceros acepta la misma; siendo
as el carcter accesorio de la fianza, se concluye que la obligacin a cuyo cobro se contrae la
demanda ha devenido en inexigible no slo para el emitente del pagar sino tambin para los
fiadores del mismo; Tercero.- Que, con relacin a la denuncia formulada, la relacin de
accesoriedad existente entre la fianza y el crdito garantizado, est recogida por nuestro
ordenamiento civil, siendo de aplicacin en relaciones jurdicas de tal naturaleza; de otro lado
teniendo en consideracin que existe norma de carcter especial, constituida por la norma
contenida en el artculo diecisis del Texto nico Ordenado de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial, que tambin regula el supuesto de accesoriedad de la fianza y genera una
consecuencia jurdica distinta, esto es, que no obstante resulta inexigible la obligacin del
insolvente, los acreedores pueden dirigirse contra terceras personas que hubieran respaldado las
obligaciones del mismo, otorgando garantas reales o personales; las instancias de mrito han
aplicado esta ltima por adecuarse al supuesto de hecho del caso de autos, resultando la norma de
naturaleza civil inaplicable, al existir norma especfica de naturaleza concursal que resulta
aplicable; Cuarto.- Que, no habindose cumplido con lo establecido en el numeral dos punto dos
inciso segundo del artculo trescientos ochentiocho del Cdigo Procesal Civil y en aplicacin
trescientos noventids del acotado; declararon IMPROCEDENTE el recurso de casacin
interpuesto a fojas ciento sesentitrs contra la sentencia de vista de fojas ciento cincuentiuno su
fecha veintids de mayo del dos mil uno; CONDENARON a la recurrente al pago de las costas y
costos del recurso as como a la multa de tres Unidades de Referencia Procesal; DISPUSIERON
que la presente resolucin sea publicada en el diario oficial El Peruano; en los seguidos por el
Banco de Crdito del Per con el Hotel La Paz Sociedad Annima y otros; sobre Obligacin de Dar
Suma de Dinero; y los devolvieron.
S.S. ECHEVARRA A.; LAZARTE H.; ZUBIATE R.; QUINTANILLA Q.; VSQUEZ C.
Facultades resolutivas del INDECOPI para determinar la insolvencia de una empresa: Alcances
Esta Sala no tomar en consideracin las alegaciones de la empresa concursada referidas a la

resolucin del contrato celebrado con su acreedot, ni se pronunciar sobre las mismas, toda vez
que son objeto del proceso judicial en trmite. En la eventualidad que la autoridad judicial declare
que las partes resolvieron de manera convencional el contrato que los vinculaba, dicha
circunstancia sera ajena al presente procedimiento, toda vez que la resolucin contractual alegada
no slo se habra producido con posterioridad a los hechos que en el presente caso se analizarn,
sino que no podra modificar en modo alguno el sentido del pronunciamiento que se expide en este
acto.
EXPEDIENTE : N 081- 1999/CSM-ODI-CCPL
PROCEDENCIA : COMISIN DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL DE

LA OFICINA DESCENTRALIZADA DEL INDECOPI EN EL COLEGIO DE CONTADORES
PBLICOS DE LIMA (LA COMISIN)
DEUDOR : MATERIALES GENERALES S.A. MAGENSA (MAGENSA)
ACREEDOR : PLASTIFLEX C.A. (PLASTIFLEX)

DECLARACIN DE INSOLVENCIA A SOLICITUD DEL
ACREEDOR
OPOSICIN A LA SOLICITUD DE DECLARACIN DE
INSOLVENCIA PROCESAL
CONTROVERSIA JUDICIAL EN TRMITE
ACTIVIDAD : VENTA AL POR MAYOR Y MENOR DE OTROS ENSERES

DOMSTICOS
SUMILLA: se desestima el pedido de Materiales Generales S.A. MAGENSA para que se

suspenda el procedimiento, toda vez que el proceso judicial que se encuentra tramitando ante el
Poder Judicial fue iniciado con posterioridad al procedimiento administrativo y porque dicho
pronunciamiento judicial no constituye una condicin previa para que el INDECOPI conozca de la
materia controvertida. Por otro lado, tambin se desestima el pedido de Plastiflex C.A. para que se
acte el pliego interrogatorio a ser contestado por el representante de la emplazada, toda vez que
la Sala cuenta con elementos de juicio suficientes para emitir un pronunciamiento sobre la materia
controvertida.
Asimismo, se confirma la Resolucin N 0325-2000/CRP-ODl-CCPL emitida por la

Colegio de Contadores Pblicos de Lima el 17 de febrero de 2000, que declar la insolvencia de
Materiales Generales S.A. MAGENSA al mantener frente a Plastiflex CA. crditos mayores a 50
UlT y vencidos por ms de 30 das calendario; reformndose la misma en sus fundamentos.
Al respecto, se seala que si bien Materiales Generales S.A. - MAGENSA compr a

Plastiflex CA. 40,000 lminas decorativas marca koralite, con posterioridad a la recepcin de la
mercadera, la titularidad del 50% de la misma fue objeto de una modificacin del contrato de
compraventa originalmente celebrado, varindose, por acuerdo entre las partes, a un contrato de
consignacin. No obstante lo sealado, se ha determinado que de las 20,000 lminas que
mantuvieron su condicin de compraventa, Materiales Generales S.A. - MAGENSA adeuda la
cantidad de US$ 6 000,00 ms los intereses respectivos. De las otras 20,000 lminas materia del
contrato de consignacin, Materiales Generales S.A. - MAGENSA adeuda a Plastiflex la cantidad
de US$ 114 040,00 por concepto de capital, toda vez que, a la fecha, slo mantiene en su poder
5,745 lminas.
Por ltimo, se dispone que la Comisin determine los intereses legales adeudados por
Materiales Generales S.A. - MAGENSA a Plastiflex CA., conforme a los criterios desarrollados en la
presente resolucin y sobre la base de la informacin que deber requerir a la empresa deudora
para tal efecto. Esto ltimo con el propsito de definir el monto de los crditos con los que la
acreedora participar en la junta de acreedores que se convoque en el marco del proceso
concursal.
ANTECEDENTES
El 25 de mayo de 1999, Plastiflex solicit a la Comisin que declare la insolvencia de

Magensa, afirmando mantener frente a sta crditos exigibles y vencidos por ms de 30 das
calendarios ascendentes a US$ 320 000,00 por concepto de capital y US$ 49 244,00 por concepto
de intereses
(1) Respecto de los intereses, Plastiflex seal que la tasa comercial pactada era de 10% al
25 de mayo de 1999. Asimismo, seal que Magensa haba realizado las siguientes remesas de
dinero: el 3 de noviembre de 1992 la suma de US$ 20 000,00; el 10 de diciembre de 1992 la suma
de US$ 10 000,00; el 16 de febrero de 1993 la suma de US$ 10 000,00; el 20 de febrero de 1993 la
suma de $ 14000,00; el 15 de marzo de 1993 la suma de US$ 10 000,00; el 15 de mayo de 1993 la
suma de US$ 10 000,00; y, el 22 de diciembre de 1993 la suma de US$ 20 000,00.(1), derivados
de un contrato de compraventa internacional de 40,000 lminas decorativas marca Koralite.
Mediante Resolucin N 0976-1999/CRP-ODI-CCPL del 30 de junio de 1999, la Comisin

emplaz a Magensa para que en un plazo no mayor a 10 das hbiles acredite su capacidad de
pago respecto de los crditos invocados frente a ella por Plastiflex ascendentes a US$ 208 185,81
por concepto de capital y US$ 70 947,87 por concepto de intereses. Para efectos de dicho
emplazamiento la Comisin liquid los intereses derivados de la operacin desde el 8 de marzo de
1993, fecha en que la deudora fue constituida en mora, y aplic la tasa legal.
El 22 de julio de 1999, Magensa se opuso a la existencia de los crditos invocados por

Plastiflex, alegando lo siguiente:
(i) Plastiflex no acredit haberle requerido el pago del importe supuestamente

adeudado con posterioridad al vencimiento de la obligacin. Asimismo, no existi constitucin en
mora el 8 de marzo de 1993 pues la negativa de cumplimiento de Magensa se debi al
incumplimiento previo por parte de Plastiflex.
(ii) El contrato celebrado entre ambas empresas inicialmente fue uno de compraventa
de 40,000 lminas decorativas marca Koralite fabricadas por Plastiflex. Sin embargo, una vez
recibida la mercadera, Magensa le comunic a Plastiflex su disconformidad con el estado de la
misma, ya que sta lleg incompleta y gran parte de ella deteriorada. Como consecuencia de tales
hechos, Magensa solicit la modificacin del acuerdo original, planteando como alternativa que se
abonara el pago de las lminas mensualmente de acuerdo a las ventas, o, en su defecto, la
mercadera sera reembarcada a su pas de origen, luego de descontar los gastos ocasionados.
(iii) Plastiflex, por medio de su representante el seor Henry Villa, propuso que se
proceda a la venta en consignacin de la mercadera existente, lo cual fue aceptado por ambas
partes. En atencin a dicha modificacin de la relacin contractual se emitieron cheques a favor de
Plastiflex mediante los cuales se realizaron abonos mensuales por la venta de la mercadera.
(iv) Pese a la modificacin del contrato original, el deterioro de la mercadera haca

imposible su fluida comercializacin lo que oblig a Magensa a solicitar nuevamente a su
propietaria Plastiflex que aceptara la devolucin. El 2 de febrero de 1994, Plastiflex contest
sealando que se encontraba estudiando la posibilidad de colocar el material a algn distribuidor.
Finalmente, luego de constantes requerimientos, Plastiflex acept la devolucin de la mercadera,
lo cual implicaba la resolucin convencional del contrato.
(v) En lo que respecta a la operacin comercial ya se haba cancelado la suma de

US$ 124 000,00 por lo que, el saldo pendiente de pago a favor de Plastiflex, era nicamente de
US$ 36 000,00, monto que no alcanzaba las 50 UIT requeridas para la declaracin de insolvencia.
El 10 de agosto de 1999, Plastiflex present un pliego interrogatorio a ser contestado por el

representante de Magensa que, a su entender, permitira poner en claro que la deuda objeto del
emplazamiento tena la condicin de exigible.
El 24 de agosto de 1999, Magensa inform que haba interpuesto una demanda ante el
Poder Judicial, para que sta declare la resolucin del contrato de compraventa y sobre la base de
ello, determine con certeza la cuanta del crdito. Con esta comunicacin, Magensa aleg la
competencia del Poder Judicial para conocer de la condicin contractual que sustentaba la
existencia de los crditos objeto del emplazamiento.
El 14 de febrero de 2000, el seor Freddy Herrera Villena, asesor contable de la Comisin,

emiti un informe tcnico sobre la verificacin de la documentacin contable realizada ese mismo
da en el domicilio de Magensa a pedido de la propia Comisin. Las conclusiones del referido
informe son las siguientes:
(i) no se pudo determinar contablemente la venta de las 40,000 lminas decorativas y

la posterior modificacin del contrato a uno de consignacin; y,
(ii) no se pudo determinar contablemente en las existencias y cuentas por pagar de

Magensa el saldo de la operacin de adquisicin de las planchas decorativas.
Mediante Resolucin N 0325-2000/CRP-ODI-CCPL del 17 de febrero de 2000, la

Comisin declar la insolvencia de Magensa en atencin a los siguientes fundamentos:
(i) La oposicin de Magensa era infundada, toda vez que dicha empresa no aport
medios probatorios suficientes para acreditar que la mercadera entregada por Plastiflex se
encontraba en su poder como consecuencia de un contrato de consignacin.
(ii) Identific que la constitucin en mora se produjo el 31 de diciembre de 1992 (y no

el 8 de marzo de 1992), por lo que efectu una nueva imputacin de los pagos efectuados a cuenta
que haban sido acreditados.
(iii) Declar improcedente la solicitud de Magensa para que se le conceda un plazo a

efectos de acreditar su solvencia, toda vez que dicho pedido ya no corresponda al estado del
procedimiento.
El 2 de marzo de 2000, Magensa interpuso recurso de reconsideracin contra la

Resolucin N 0325-2000/CRP-ODI-CCPL, argumentando lo siguiente:
(i) La Comisin no valor debidamente las mltiples comunicaciones cursadas por

Plastiflex y Polifilm y los hechos acreditados, toda vez que de los mismos se desprenda que el
contrato de compraventa originalmente celebrado se habra modificado a uno de consignacin
sobre el 50% del total de la mercadera.
(ii) Un recibo de pago suscrito por un representante de Plastiflex y documentacin que

sustenta el envo a Plastiflex del cheque N AE 440569 del Banco de Crdito del Per fueron
presentados en condicin de nueva prueba instrumental.
(iii) En cuanto a la diligencia de revisin de documentacin contable Magensa sostuvo

que deba tenerse en cuenta que de conformidad con la Ley N 25988, slo exista la obligacin de
conservar los libros contables por cinco aos, y que el incendio ocurrido en su local destruy parte
de dicha documentacin. Asimismo, argument que la documentacin revisada por el asesor
contable consistente en Libros de Diario, Mayor, Declaracin Jurada del Impuesto a la Renta y
otros, no era idnea para verificar si dicha mercadera se encontraba en calidad de consignacin,
toda vez que aquellas operaciones se registran en una cuenta de orden o en libros auxiliares.
Magensa sostuvo que si bien tal mercadera se encuentra registrada como parte del activo en sus
estados financieros, en una nota se precisa que ella se refiere a una consignacin pendiente de
formalizarse con documentacin adecuada.
(iv) En el presente caso no corresponda aplicar la mora automtica a que se refiere el

artculo 63 del Cdigo de Comercio, toda vez que los pagos se haban realizado conforme a las
condiciones estipuladas entre ambas partes.
Mediante Resolucin N 1223-2000/CRP-ODI-CCPL del 25 de mayo de 2000, la Comisin

calific el recurso de reconsideracin presentado por Magensa como uno de apelacin y procedi a
elevar el expediente a esta Sala.
El 27 de setiembre de 2000, se realiz el informe oral solicitado por Magensa con

asistencia de ambas partes. En esta audiencia el asesor legal de Magensa sostuvo que el contrato
en cuestin siempre haba tenido la condicin de uno de consignacin y que la tesis en el sentido
de que se trataba de una compraventa que vari a una consignacin era equivocada.
El 3 de noviembre de 2000, Plastiflex present ante la Sala, un escrito en el que seal

que de acuerdo al informe pericial dispuesto por el Octavo Juzgado Especializado en lo Civil de
Lima, en el proceso judicial que Magensa le haba iniciado, la cantidad total de lminas existente
en los almacenes de Magensa a dicha fecha sera nicamente de aproximadamente 5,000.
Atendiendo a ello, Plastiflex sostuvo que aun en el negado supuesto de que la operacin hubiera
mutado a una de consignacin, Magensa adeudara la cantidad de 19,500 lminas sobre las
20,000 que habran sido entregadas en consignacin.
En su sesin del 10 de noviembre de 2000, esta Sala dispuso la realizacin de una visita
inspectiva, sin notificacin previa, a los locales comerciales y/o almacenes de Magensa a efectos
de constatar fsicamente la existencia de la mercadera materia del procedimiento. Efectuada la
diligencia se pudo comprobar que en dichos locales existan aproximadamente 5,800 planchas. En
la diligencia, el representante de Magensa se comprometi a realizar un conteo lmina por lmina
de verificacin de la existencia fsica de las mismas.
El 30 de noviembre de 2000, Magensa present ante esta Sala, una copia certificada del
acta de inventario notarial suscrita por la Notario Pblico de Lima, doctora Rosala Meja Rosasco
en la que da cuenta de la diligencia efectuada el 29 de noviembre de 2000 para contar las lminas
existentes, determinando que a dicha fecha nicamente se ubicaron 5,745 lminas.
De los antecedentes expuestos y del anlisis efectuado en el presente caso, se debe

determinar lo siguientes:
(i) si, atendiendo a la existencia de un proceso judicial en trmite, correspondera
suspender el procedimiento concursal hasta que se produzca el pronunciamiento judicial definitivo
sobre la naturaleza del contrato entre ambas partes.
(ii) si correspondera admitir como medio probatorio el pliego interrogatorio presentado

por Plastiflex a ser contestado por el representante de Magensa en primera instancia y que fue
descartado por la Comisin y,
(iii) si las pruebas actuadas acreditan la existencia de una condicin de insolvencia en

la cual Magensa adeuda a Plastiflex crditos exigibles y vencidos superiores a 50 UIT que den
mrito a la confirmacin de la resolucin de primera instancia;
(iv) si a efectos de la incorporacin del crdito en la junta de acreedores se debe

determinar la naturaleza de la relacin contractual que vincul a Magensa y Plastiflex y que ha
dado lugar a que se sostenga que el 50% de la mercadera importada tiene la condicin de
entregada en consignacin.
III ANLISIS DE LAS CUESTIONES EN DISCUSIN
III.1 El pedido de suspensin del presente procedimiento
El 24 de agosto de 1999, Magensa seal que la Comisin deba abstenerse de conocer el

presente caso, dado que se haba interpuesto una demanda sobre declaracin judicial de
resolucin convencional del contrato de compraventa materia del presente procedimiento.
Magensa sostuvo que el INDECOPI no tendra facultad para resolver o dirimir asuntos de orden
litigioso, toda vez que la funcin de administrar justicia la ejerce exclusivamente el Poder Judicial.
De acuerdo a lo establecido en el artculo 65 del Decreto Legislativo N 807, Ley sobre

Facultades, Normas y Organizacin del INDECOPl
(2) LEY SOBRE FACULTADES, NORMAS Y ORGANIZACIN DEL INDECOPI - Artculo 65.-
Los rganos funcionales de lndecopi suspendern la tramitacin de los procedimientos que ante
ellos se siguen slo en caso de que, con anterioridad al inicio del procedimiento administrativo, se
haya iniciado un proceso judicial que verse sobre la misma materia, o cuando surja una cuestin
contenciosa que, a criterio del Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Propiedad Intelectual
o de la Comisin u Oficina respectiva, precise de un pronunciamiento previo sin el cual no puede
ser resuelto el asunto que se tramita ante lndecopi.(2), concordante con el articulo 11 de Ley de
Normas Generales de Procedimientos Administrativos y 13 de la Ley Orgnica del Poder Judicial
(3) T.U.O. de la LEY DE NORMAS GENERALES DE PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS
- Artculo 11.- El rgano administrativo se abstendr de seguir conociendo un proceso y lo remitir
al Poder Judicial, conforme lo dispuesto en el artculo 13 de la Ley Orgnica de ese Poder, cuando
se suscite una cuestin litigiosa entre dos particulares sobre determinadas relaciones de derecho
privado, que precisen ser esclarecidas, previamente antes del pronunciamiento administrativo. (...).
LEY ORGNICA DEL PODER JUDICIAL - Artculo 13.- Cuando en un procedimiento

administrativo surja una cuestin contenciosa, que requiera de un pronunciamiento previo, sin el
cual no puede ser resuelto el asunto que se tramita ante la administracin pblica, se suspende
aqul por la autoridad que conoce del mismo, a fin que el Poder Judicial declare el derecho que
defina el litigio (...).(3), la suspensin de la tramitacin de los procedimientos seguidos ante los
rganos funcionales del INDECOPI proceder nicamente en los siguientes dos supuestos;
(i) cuando con anterioridad al inicio del procedimiento administrativo, se haya

promovido un proceso judicial que verse sobre la misma materia, o,
(ii) cuando surja una cuestin contenciosa que, a criterio del Tribunal de Defensa de la
Competencia y de la Propiedad Intelectual o de la Comisin u Oficina respectiva, precise de un
pronunciamiento previo sin el cual no puede ser resuelto el asunto que se tramita ante el
INDECOPI.
En cuanto al primer supuesto que podra justificar la suspensin del procedimiento, esto es,
la existencia de un proceso judicial sobre la misma materia iniciado con anterioridad al
procedimiento administrativo, debe tenerse en consideracin que la demanda sobre declaracin
judicial de resolucin de contrato fue interpuesta ante el rgano jurisdiccional el 17 de agosto de
1999, es decir, con posterioridad a la presentacin de la solicitud de declaracin de insolvencia de
Magensa presentada por Plastiflex, por lo que, no se configura la causal de suspensin.
En cuanto al segundo supuesto, esto es, que haya surgido una cuestin contenciosa que, a
criterio de la autoridad administrativa precise de un pronunciamiento previo sin el cual no puede ser
resuelto el asunto que se tramita ante el INDECOPI, esta Sala considera que cuenta con los
elementos de juicio suficientes para determinar la existencia de crditos exigibles y vencidos
superiores a 50 UIT que determinen una declaracin de insolvencia, no siendo necesario para tal
efecto el pronunciamiento judicial
(4) El proceso judicial referido fue iniciado por MAGENSA el 7 de octubre de 1999 ante el 8vo.
Juzgado Especializado en lo Civil de Lima. Expediente N 100008-1999-031975-0. En su escrito de
demanda, MAGENSA seala lo siguiente:
Petitorio.- (...)
1.1 Como Primer pretensin principal autnoma: la Declaracin Judicial de Resolucin

convencional del Contrato que celebrramos con la empresa PLASTIFLEX C.A. con fecha 03 de
julio de 1992 sobre el envo de 40 paletas conteniendo 1000 lminas cada una a un valor CIF US$
8.00 por lmina por un total de U S$ 320 000,00.
1.2. Como pretensin subordinada a la primera pretensin autnoma para que en caso el
Juzgado considere que no se ha producido la Resolucin Convencional del Contrato, se sirva
declarar la Resolucin del contrato Internacional de mercadera en consignacin que celebrramos
con la empresa PLASTIFLEX C.A. al cual nos refiriramos en el acpite anterior.(4) en cuanto a la
vigencia o resolucin del contrato que vincula a ambas partes..
Atendiendo a lo sealado, y corno quiera que no resulta necesario para el pronunciamiento

que expedir en este caso, esta Sala no tomar en consideracin las alegaciones de Magensa
referidas a la resolucin del contrato celebrado con Plastiflex, ni se pronunciar sobre las mismas,
toda vez que son objeto del proceso judicial en trmite.
Finalmente, en la eventualidad que la autoridad judicial declarara que las partes resolvieron
de manera convencional el contrato que los vinculaba, dicha circunstancia sera ajena al presente
procedimiento, toda vez que la resolucin contractual alegada no slo se habra producido con
posterioridad a los hechos que en el presente caso se analizarn, sino que no podra modificar en
modo alguno el sentido del pronunciamiento que se expide en este acto.
Por ello, en el presente caso, esta Sala es del criterio que no se ha verificado ninguno de
los supuestos referidos anteriormente, por lo que corresponde denegar el pedido de Magensa para
que se suspenda el presente procedimiento.
III.2 El pedido de Plastiflex para que se acte el pliego interrogatorio a ser contestado
por el representante de Magensa
El 13 de setiembre de 2000, Plastiflex present ante la Comisin un escrito solicitando se

acte un pliego interrogatorio que deba ser contestado por el representante de Magensa, con el
propsito de esclarecer los hechos materia del procedimiento.
Al respecto, al igual que la Comisin en su oportunidad, la Sala considera que cuenta con
elementos de juicio suficientes para emitir un pronunciamiento sobre la materia controvertida, por lo
cual, corresponde desestimar el pedido de Plastiflex.
III.3 La condicin de insolvencia de Magensa
En el presente procedimiento administrativo la autoridad concursal se encuentra obligada a

identificar la existencia o no de una condicin de insolvencia, para lo cual es necesario identificar
crditos impagos por ms de treinta das, en un monto superior a las 50 UIT.
Para efectos de la identificacin referida, las partes en conflicto han aceptado la existencia
de una relacin contractual que las vincul en su momento y que tuvo por objeto la adquisicin por
parte de Magensa de 40,000 lminas de tipo Koralite de propiedad de Plastiflex. Respecto de
dicha relacin contractual Plastiflex ha sostenido y sostiene que la misma siempre fue un contrato
de compraventa en el cual slo se le cancel una parte del precio y se le adeuda la diferencia en
monto suficiente para la declaracin de insolvencia. Por su parte, Magensa sostuvo inicialmente
que el contrato en cuestin fue modificado de una compraventa a una consignacin por el 50% de
las lminas (20,000), lo que determinaba que habiendo cancelado va casi la totalidad de la parte
correspondiente a la compraventa y no adeudando la parte correspondiente a la restante
mercadera mantenida en consignacin, no se acreditaba la existencia de deuda suficiente para la
declaracin de insolvencia. Con posterioridad, Magensa ha pretendido variar su posicin en el
sentido de que el contrato de compraventa nunca existi y siempre se trat de uno de
consignacin.
La naturaleza jurdica del contrato que Magensa y Plastiflex celebraron se encuentra en

directa relacin con la determinacin del monto de la deuda y, consiguientemente, con la
identificacin del estado de insolvencia que la autoridad administrativa debe constatar. No obstante
lo anterior, e independientemente de la naturaleza jurdica de dicha relacin contractual, en el
presente caso ha sido posible identificar que al momento de expedir este pronunciamiento
Magensa nicamente conserva en su poder 5,747 lminas. Debe tenerse presente que ambas
partes reconocen que el valor de cada una de las lminas objeto de la controversia asciende a US$
8,00.
La determinacin del nmero de lminas existentes al momento de expedir el fallo ha sido

posible como consecuencia de la inspeccin que efectu la Secretara Tcnica y la propia
constatacin notarial que con posterioridad a dicha diligencia fue presentada por Magensa. Esta
informacin es discrepante con aquella que Magensa present inicialmente el 24 de agosto de
1999, mediante otra constatacin notarial, con la que pretenda sustentar la existencia en su poder
de 19,856 lminas correspondientes a la parte de la mercadera que, segn su tesis, mantena en
consignacin
(5) Ver constatacin a fojas 202 y 203.(5). Sin embargo, desde dicha fecha, Magensa no ha
podido explicar cundo y cmo dej de poseer un nmero importante de las referidas lminas,
pese a que fue requerido para ello por la Secretara Tcnica. La incapacidad de Magensa para
acreditar la forma y el momento en que habra dispuesto de las lminas, as como la poca
informacin sobre el mtodo empleado para su identificacin en la constatacin notarial que
presentara al inicio del procedimiento, llevan a esta Sala a considerar que dichos bienes no se
encontraban en su poder en la oportunidad en que fue emplazada.
Por el contrario, Magensa ha pretendido sostener que cualquier disposicin que hubiera
realizado de la mercadera desde el inicio del procedimiento hasta la fecha slo determinara un
incumplimiento de sus obligaciones como consignatario, pero no la evaluacin de su condicin de
insolvente al momento de la presentacin de la solicitud. Este argumento carece de fundamento
pues lo que se evala es precisamente la existencia de una obligacin incumplida que sea exigible
y que tenga la condicin de crdito concursal. El incumplimiento en la entrega del dinero recibido
por la mercadera consignada que hubiera sido vendida tiene la condicin de crdito para todos los
efectos de este procedimiento.
Atendiendo a lo sealado, en el supuesto de que la relacin fuera una de compravent,
Magensa adeudara crditos a favor de Plastiflex ascendentes a US$ 166 000,00, sin considerar
intereses. Dichos crditos seran el resultado de aplicar a la operacin global de compraventa de
las 40,000 lminas a US$ 8,00 cada una, es decir por US$ 320 000,00, los pagos a cuenta
acreditados por US$ 154 000,00. Por el contrario, si la operacin fuera una de 50% compraventa y
50% consignacin, Magensa nicamente adeudara a Plastiflex US$ 6 000,00, que sera el
resultante de imputar el pago a cuenta por US$ 154 000,00 a los US$ 160 000,00 derivados de la
mercadera entregada en compraventa, ms lo correspondiente a las lminas faltantes del otro
50% entregado en consignacin, esto es, el monto por 14,255 lminas que hacen un valor de US$
114 040,00. En ambos casos, sin considerar los intereses devengados desde el momento del
nacimiento de la obligacin y los pagos a cuenta y el momento de la disposicin de la mercadera
consignada, respectivamente.
Como puede apreciarse, la discusin entre las partes sobre la naturaleza contractual de la
operacin comercial que las vincul en su momento resulta irrelevante para determinar la condicin
de insolvencia de Magensa pues, en el caso que adeudara US$ 166 000, 00 (hiptesis del contrato
de compraventa) o adeudara US$ 120 040,00 (hiptesis de la consignacin de una parte de la
mercadera), dichos crditos superan las 50 UIT en ambos casos, tienen la condicin de vencidos
por ms de treinta das y dan mrito a la declaracin de insolvencia de la emplazada.
Es importante destacar que para efectos concursales Magensa no podra oponer a

Plastiflex las supuestas deudas que se habran originado por almacenamiento de la mercadera
consignada, toda vez que dicha obligacin no tendra la condicin de lquida y exigible tal como
dispone la legislacin civil sobre la materia.
(6) CDIGO CIVIL.- Artculo 1288.- Por la compensacin se extinguen las obligaciones
recprocas, lquidas, exigibles y de prestaciones fungibles y homogneas, hasta donde
respectivamente alcancen, desde que hayan sido opuestas la una a la otra. La compensacin no
opera cuando el acreedor y el deudor la excluyen de comn acuerdo.(6)
En consecuencia, corresponde confirmar el pronunciamiento de primera instancia en virtud

del cual se declar la insolvencia de Magensa.
Sin perjuicio de lo anterior, a efectos de la determinacin del monto de los crditos con las
que Plastiflex participar en la junta de acreedores que se convoque para los efectos de la
insolvencia identificada, corresponde efectuar el anlisis de la naturaleza contractual de la
operacin comercial antes referida.
III.4 El contrato de compraventa celebrado entre Magensa y Plastiflex
El ordenamiento jurdico establece que los contratos se perfeccionan con la sola voluntad
de las partes
(7) CDIGO CIVIL, Artculo 1352.- Los contratos se perfeccionan por el consentimiento de las
partes, excepto aqullos que, adems, deben observar la forma sealada por la ley bajo sancin
de nulidad.(7), salvo en el caso de algunos negocios jurdicos especficos para los cuales se exige
determinada formalidad bajo sancin de nulidad. En el caso de una operacin de compraventa, el
ordenamiento jurdico no exige formalidad alguna. Asimismo, en el derecho mercantil internacional,
la prctica y la misma normatividad internacional sobre la materia concuerdan en sealar que, para
la creacin de una relacin jurdica contractual, no se requiere documento alguno, y que su
probanza puede efectuarse a travs de cualquier medio, incluso la testimonial
(8) CONVENCIN DE LAS NACIONES UNIDAS SOBRE LOS CONTRATOS DE
COMPRAVENTA INTERNACIONAL DE MERCADERAS NACIONES UNIDAS 1989, Artculo 11.- El
contrato de compraventa no tendr que celebrarse ni probarse por escrito ni estar sujeto a ningn
otro requisito de forma. Podr probarse por cualquier medio, incluso por testigos.(8).
Durante el desarrollo del procedimiento, las partes han declarado que efectivamente
celebraron un contrato de compraventa de 40 paletas con un contenido total de 40,000 lminas
decorativas marca Koralite. Tal como puede observarse de las declaraciones efectuadas por las
partes durante el procedimiento, este contrato se habra perfeccionado por el solo consenso
manifestado verbalmente. Si bien es verdad que Magensa pretendi variar dichas afirmaciones en
el informe oral alegando que originalmente se celebr una consignacin, dicha afirmacin resulta
insostenible con sus propias afirmaciones en el procedimiento en el sentido de la existencia inicial
de una compraventa.
No existe documento en el cual se haya plasmado explcitamente la voluntad de las partes

de celebrar este contrato de compraventa; pero puede inferirse indubitablemente a partir de
documentos como la factura comercial, el conocimiento de embarque y otros documentos y
declaraciones, su existencia y, posterior ejecucin.
III.5 La modificacin del contrato de compraventa
A efectos de analizar la posible modificacin del contrato de compraventa se tendrn en

consideracin los sucedneos de los medios probatorios a efectos de reconstruir una relacin
contractual que, siendo consensual, se desarroll sobre la base de transacciones no representadas
en documentos.
III.5.1 Los sucedneos de los medios probatorios
Las leyes que regulan la actividad probatoria en los procedimientos administrativos, en

particular aqullos tramitados ante los rganos funcionales del INDECOPI, permiten la actuacin
de pruebas instrumentales, periciales y de inspeccin que tengan pertinencia con la cuestin que
se discute
(9) LEY DE NORMAS GENERALES DE PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS, Artculo
76.- (...) Se actuarn solamente las pruebas instrumentales, periciales y de inspeccin, que tengan
pertinencia con la cuestin que se discute, y su actuacin se sujetar a los reglamentos y principios
del procedimientos administrativo.(9) y, adems, facultan a las Comisiones y Oficinas para requerir
y actuar todo tipo de documentos, as como, para citar e interrogar a las partes, sus representantes
o terceras personas
(10) DECRETO LEGISLATIVO N 807, Artculo 2.- Sin que la presente enumeracin tenga
carcter taxativo cada Comisin, Oficina o Sala del Tribunal del lndecopi tiene las siguientes
facultades:
a) Exigir a las personas naturales o jurdicas la exhibicin de todo tipo de

documentos, incluyendo los libros contables y societarios, los comprobantes de pago, la
correspondencia comercial y los registros magnticos incluyendo, en este caso, los programas que
fueran necesarios para su lectura; as como solicitar informacin referida a la organizacin, los
negocios, el accionariado y la estructura de propiedad de las empresas.
b) Citar e interrogar, a travs de los funcionarios que se designe para el efecto, a las
personas materia de investigacin o a sus representantes, empleados, funcionarios, asesores y a
terceros, utilizando los medios tcnicos que considere necesarios para generar un registro
completo y fidedigno de sus declaraciones, pudiendo para ello utilizar grabaciones magnetofnicas
o grabaciones en vdeo.
c) Realizar inspecciones, con o sin previa notificacin, en los locales de las personas
naturales o jurdicas y examinar los libros, registros, documentacin y bienes, pudiendo comprobar
el desarrollo de procesos productivos y tomar la declaracin de las personas que en ellos se
encuentren. En el acto de la inspeccin podr tomarse copia de los archivos fsicos o magnticos,
as como de cualquier documento que se estime pertinente o tomar las fotografas o filmaciones
que se estimen necesarias. Para ingresar podr solicitarse el apoyo de la fuerza pblica. De ser
necesario el descerraje en el caso de locales que estuvieran cerrados ser necesario contar con
autorizacin judicial, la que deber ser resuelta en un plazo mximo de 24 horas.(10).
Adicionalmente, el sistema legal permite el empleo de los denominados sucedneos de los medios
probatorios - esta es, de auxilios, establecindose por la ley o asumidos por el juzgador, para lograr
la finalidad de los medios probatorios, corroborando, complementando o sustituyendo el valor o
alcance de stos
(11) CDIGO PROCESAL CIVIL, Artculo 275.- Finalidad de los sucedneos.- Los sucedneos
son auxilios establecidos por la ley o asumidos por el Juez para lograr la finalidad de los medios
probatorios, corroborando, complementando e sustituyendo el valor o alcance de stos.(11), que
regulados en el Cdigo Procesal Civil, resultan de aplicacin supletoria al procedimiento
administrativo en virtud de la Primera Disposicin Final de dicho cdigo
(12) CDIGO PROCESAL CIVIL, Primera Disposicin Final.- Las disposiciones de este Cdigo
se aplican supletoriamente a los dems ordenamientos procesales, siempre que sean compatibles
con su naturaleza.(12).
El indicio es un hecho que se acredita por cualquiera de los medios probatorios que la ley
autoriza a la administracin a utilizar (un documento, una declaracin, etc.) y que una vez
producido (hecho indicador), podr ser utilizado por la autoridad encargada de resolver para que
mediante el razonamiento lgico pueda derivar del mismo o de un conjunto de ellos, a certeza
respecto de la ocurrencia de lo que es objeto del procedimiento (esto es, el hecho indicado). Negar
la utilizacin de estos sucedneos es negarle a la autoridad administrativa la posibilidad de
efectuar un razonamiento lgico, posibilidad que est claramente admitida por la ley, mediante la
aplicacin supletoria del Cdigo Procesal Civil,
La mecnica y dinmica del mercado internacional hace que la mayor parte de las veces,
las comunicaciones y los acuerdos entre los agentes en este mercado se realicen verbalmente. Por
ello, corresponde hacer un anlisis exhaustivo y a la vez global de todos aquellos indicios y
pruebas que pudieran permitir la reconstruccin de la voluntad contractual de las partes.
Para efectos de realizar un anlisis como el sealado, los indicios obtenidos deben ser
sometidos a una prueba cida, esto es, verificar en todo momento que no existan contraindicios
que pudieran desvirtuar los hechos acreditados mediante los primeros. El criterio anterior fue
recogido por la Sala en la Resolucin N 276-97-TDC
(13) Criterio adoptado en la Resolucin N 276-97-TDC de fecha 19 de noviembre de 1997,
publicada el 27 de noviembre de 1997 en el Diario Oficial El Peruano. Dicha resolucin fue emitida
en el procedimiento iniciado de oficio por la Comisin de Libre Competencia contra la Asociacin
Peruana de Avicultura, el Comit de Productores de Pollos y Carne y otras catorce empresas por la
presunta concertacin en los precios del pollo comercializado vivo en Lima Metropolitana y el
Callao. En la resolucin sealada se precis que una vez probada la existencia del indicio, la
autoridad encargada de resolver podr utilizar el razonamiento lgico para derivar del indicio o de
un conjunto de ellos la certeza de la ocurrencia de lo que es objeto del procedimiento.(13) de fecha
19 de noviembre de 1997, en la que se indic lo siguiente:
...adems de apreciar y valorar las pruebas directas actuadas, deben analizarse los
indicios previamente acreditados utilizando el razonamiento lgico anotado. Ello implica, tambin,
sumergir las conclusiones obtenidas de los indicios en una prueba cida, constituida por un
anlisis contra -fctico, es decir, buscando otras posibles conclusiones que razonablemente
puedan derivarse de los indicios detectados (...)
III.5.2 La mercadera remitida por Plastiflex a Magensa
Ha quedado acreditado en el expediente que, luego de recibida la mercadera que

Plastiflex le enviara, el 2 de setiembre de 2000 Magensa le remiti el fax N 1108-GG-92 (que obra
en foja 109 del expediente) en el que le manifest su disconformidad con el material recibido, toda
vez que el mismo no se encontraba completo, parte de ella no presentaba las caractersticas
pactadas en la adquisicin, y el 80% se encontraba deteriorado
(14) El texto del fax enviado por MAGENSA el 2 de setiembre de 1992 a Polifilm de Venezuela
S.A. que obra en las fojas 109 y 110 del expediente, seala lo siguiente:
Estimado seor Hilla:
Por encargo de nuestros departamentos de almacn y lentas respectivamente, a

continuacin le hago llegar algunos comentarios con respecto al embarque recibido de Uds.
recientemente:
1) El material embarcado no corresponde en su gran mayora al mostrario (sic)

enviado, por lo que (el) almacn solicite se le proporcione un mostrado (sic) completo lo antes
posible. Deseamos saber si Uds. nos lo pueden enviar va DHL o si nos autorizan a cortar algunas
lminas a fin de preparado nosotros mismos. Adems en una paleta llegaron faltantes 500
planchas blanco nieve.
2) La mercadera ha venido mezclada, lo cual ha dificultado mucho su manipuleo a fin

de poderla catalogar por colores, calidad, etc., debiendo informarles que para su mejor exhibicin,
hemos mandado preparar una estructura metlica por un valor de US$ 18,000. 00.
3) A pesar de haber venido debidamente protegidas, un 80% de las planchas han

llegado no slo con las puntas rotas en ambos extremos, sino por los lados los zunchos tambin
las han daado lo que nos obligara a venderlas como material de segunda y no de primero como
debi ser, debiendo por lo tanto reducir su valor.
4) Por el momento, se han vendido 2000 lminas a Maderera La Selva con un plazo
de 90 das y se est en conversaciones con el Sr. Hubi, Gerente de Ventas de la fbrica de
frmicas del Per.
(...)(14).
Es importante sealar que ni la recepcin de dicho documento ni su autenticidad han sido

desvirtuados por Plastiflex. A lo largo del procedimiento, Plastiflex simplemente se ha limitado a
sealar que si Magnesa tena algn reclamo sobre el estado de la mercadera, debi haberse
dirigido contra la Compaa de Seguros La Colmena, toda vez que el transporte contaba con una
pliza contra todo riesgo.
La comunicacin dirigida por Magensa a Plastiflex tambin contena un reclamo referido a

las caractersticas de parte de la mercadera, consistente tanto en la falta de coincidencia con las
caractersticas pactadas, como en el orden en que fueron embaladas. Estas disconformidades no
son atribuibles en ltima instancia a la aseguradora, puesto que no corresponden al riesgo del
transporte. Por ello, las alegaciones de Plastiflex en ese sentido carecen de fundamento.
El reclamo de Magensa no fue contestado en su momento por Plastiflex, lo cual constituira

un indicio de que en realidad dicha disconformidad existi, es decir, se habra producido una
ruptura en la equivalencia de las prestaciones recprocamente debidas en virtud del contrato de
compraventa celebrado originalmente.
III.5.3 El depsito dinerario efectuado por Plastiflex a Magensa
Para sustentar su alegacin en el sentido de la modificacin del contrato original, Magensa

ha sealado que Plastiflex se hizo cargo del pago del 50% de los derechos de importacin de la
mercadera en cuestin, correspondiente al internamiento de 20,000 planchas en condicin de
consignacin. A efectos de acreditar dicha alegacin, Magensa present dos comunicaciones en
las cuales la empresa Polifilm de Venezuela S.A. en adelante, Polifilm le manifest a Magensa
que haba autorizado la transferencia de la cantidad de US$ 28 815,00 a la cuenta de su propiedad
en el Banco de Crdito del Per. Asimismo, Magensa adjunt copia de un documento denominado
primary copy emitido por el Banco de Crdito del Per, en el que consta dicha transferencia
(15) El documento obra en la foja 502 del expediente.(15).
Tal como puede . observarse de la hoja de autoliquidacin presentada por Magensa ante la
Superintendencia Nacional de Aduanas el 6 de agosto de 1992
(16) Documento que obra en la foja 501 del expediente.(16), dicha empresa pag por la
operacin de internamiento de la mercadera la cantidad de S/, 74 906,78, monto equivalente a
US$ 28 815,00 al tipo de cambio vigente a la fecha de su pago
(17) Segn informacin obtenida de la pgina web del Banco Central de Reserva del Per, el
tipo de cambio vigente era de S/ 129 por dlar, con lo que US$ 28 815,00 representaban S/. 74
906.78.(17)
Para desvirtuar las afirmaciones de Magensa respecto de dicho pago, Plastiflex ha

sealado que las comunicaciones presentadas como sustento fueron remitidas por una empresa
diferente de nombre Polifilm, por lo que las mismas se referiran a una operacin distinta, entre
personas jurdicas diferentes.
Al ser requerida para que seale a qu operacin diferente podra estar referida dicha
transferencia de dinero, Plastiflex seal que no tena informacin al respecto, toda vez que la
misma se habra realizado en el ao 1992, y no se encontraba obligada a mantener documentacin
contable ni financiera por ms de 5 aos. Asimismo, Plastiflex afirm que de haber sucedido lo
sostenido por Magensa, dicha importacin de la mercadera hubiese sido pagada a nombre de
Polifilm, lo cual no sucedi.
El argumento de Plastiflex, carece de sentido dado que, segn la tesis que se viene
analizando, la operacin de compraventa habra sido modificada luego de su despacho aduanero,
por lo que, hasta el momento mismo en que se realiz la operacin aduanera, la propiedad sobre la
mercadera corresponda a Magensa y era ella quien deba efectuar el pago total de los derechos
de importacin a su nombre y por su cuenta (por las 40,000 lminas).
De otro lado, la vinculacin econmica existente entre Polifilm y Plastiflex no ha sido

desmerecida por esta ltima durante el procedimiento. Por el contrario, dicha vinculacin ha
quedado expresamente acreditada con el reconocimiento de la propia Plastiflex
(18) As puede observarse dei escrito presentado por Plastiflex ante la Sala el 16 de agosto de
2000.(18). Asimismo, de la documentacin societaria que obra de fojas 289 a 403 del expediente,
se acredita que dichas empresas tienen los mismos directores. A mayor abundamiento, las
comunicaciones que cursan Polifilm y Plastiflex a Magensa se encuentran suscritas, en algunos
casos, por la misma persona
(19) Tal como puede observarse del fax remitido por Plastiflex a MAGENSA el 4 de febrero de
1994, ste fue suscrito por el seor Hugo Conde (Gerente de Exportacin de Plastiflex. Asimismo,
este funcionario suscribi la comunicacin remitida a MAGENSA el 25 de julio de 1994 en
representacin de Polifilm. Dichos documentos obran en las fojas 121 y 123 del expediente.(19).
En cuanto a la alegacin de Plastiflex en el sentido que el monto depositado por Polifilm a

la cuenta que Magensa posee en el Banco de Crdito se hizo en virtud de una operacin diferente
a la compraventa de las 40,000 lminas, debe tenerse en consideracin que durante el desarrollo
del procedimiento se ha acreditado que las dos empresas vinculadas actuaban indistintamente en
la operacin en cuestin. En efecto, el pedido original de Magensa para la compra de la
mercadera materia del procedimiento, cuya copia ha sido presentada por la propia Plastiflex para
sustentar pedido de declaracin de insolvencia, fue dirigido a la empresa Polifilm; y, el fax del 25 de
julio de 1994, que obra en la foja 123 del expediente, cuya forma y contenido han sido tambin
reconocidos por Plastiflex como parte de la operacin, fue remitida por Polifilm a Magensa.
Por las razones expuestas, esta Sala considera que el depsito del monto equivalente al
50% de los derechos de importacin realizada por Polifilm a Magensa es un segundo indicio sobre
una posible modificacin de los trminos originales del contrato en la medida que el hecho
analizado (el depsito de la suma equivalente al 50% de los gastos de desaduanaje en una cuenta
bancaria de Magensa) que proviene de la propia Plastiflex, no ha podido ser desvirtuado ni
explicado por ella misma. Adicionalmente, no existe explicacin lgica para que el vendedor se
haga cargo del pago del 50% de los gastos de importacin de una mercadera que ya no le
pertenece y, en todo caso, dicha explicacin no ha sido proporcionada por Plastiflex.
III.5.4 Los pagos a cuenta realizados por Magensa
Segn lo manifestado por Magensa, en virtud de la modificacin de parte del contrato de

compraventa originalmente pactado a uno de consignacin, realiz diversos pagos a cuenta de
dicha mercadera, en fecha anterior a la fecha de vencimiento originalmente consignada en la
factura N 006-92-07. En dicha factura se seal que el ntegro de la operacin de compraventa
sera cancelado a 180 das de la expedicin de la factura.
En efecto, como puede apreciarse de la documentacin presentada por Magensa, esta

empresa efectu diversos pagos a cuenta con anterioridad a la fecha en que la factura consignaba
expresamente para su exigibilidad. Este hecho tambin ha sido reconocido por Plastiflex.
Al requerirse a Plastiflex para que explique la razn por la cual, segn su parecer, Magensa
habra realizado pagos atpicos, toda vez que es poco frecuente que la deudora adelante el pago
parcial de una cantidad de dinero cuya exigibilidad no era an posible, sta se limit a sealar que
el pago deba realizarse dentro de los 180 das pactados, por lo que, el pago realizado por
Magensa, independientemente de su forma y oportunidad, era un pago regular y no atpico.
Al respecto, esta Sala considera que el hecho que se hayan producido los pagos a cuenta
de manera adelantada a la exigibilidad, constituye un tercer indicio a ser tomado en consideracin
sobre la presunta modificacin del contrato originalmente celebrado, toda vez que no es una
prctica habitual entre los comerciantes que las obligaciones se paguen de manera parcial y en
forma adelantada a su exigibilidad, cuando se ha establecido un plazo para ello.
Es importante anotar que el dato que aporta este indicio se circunscribe a informar sobre la
modificacin de las condiciones contractuales originalmente pactadas por las partes, sin que ello
signifique atribuir alguna condicin definida a los pagos a cuenta efectuados respecto de la
operacin comercial, los mismos que, en su momento, debern ser imputados a efectos de
determinar la existencia o no de crditos exigibles que den lugar a la declaracin de insolvencia
solicitada.
III.5.5 Las comunicaciones remitidas por Polifilm y Plastiflex a Magensa
A efectos de continuar con el anlisis de la materia controvertida, corresponde ahora

analizar las comunicaciones cursadas por Polifilm y Plastiflex a Magensa en relacin con la
operacin contractual que es objeto de este procedimiento.
A criterio de la Sala, las comunicaciones ms importantes para tener en consideracin son

las siguientes: (a) fax remitido por Plastiflex a Magensa el 4 de febrero de 1994 (fojas 121); y (b)
fax remitido por Polifilm a Magensa el 25 de julio de 1994 (fojas 123).
a. La comunicacin del 4 de febrero de 1994
El 4 de febrero de 2000, mediante fax, el seor Hugo Conde, gerente de exportacin de

Plastiflex, se dirigi a Magensa y en la parte pertinente de la comunicacin le seal lo siguiente:
Factura N 006-92-07
Valor US$ 320,000.00

Mercanca: Lminas decorativas
En el caso de las lminas decorativas.... Revisando el inventario que ustedes entregaron al

Sr. Heyde, verificamos que an tienen 24,972 lminas, y el acuerdo establecido era un 50% ventas
formal y 50% consignacin, por lo que an adeudan 4,972 lminas. (el subrayado y las negritas
son nuestros)
Por lo dems, estamos estudiando la posibilidad de colocar el material a algn distribuidor

con un precio especial, ya que prximamente les dejar saber cmo procederemos, para
solucionar definitivamente este problema.
Esperando entiendan nuestra posicin, le saludo.
Debe destacarse el hecho de que la comunicacin se refiere indubitablemente a la

mercadera materia del presente procedimiento. Asimismo, tal como puede observarse de lo
expresado por el representante de Plastiflex, exista un acuerdo entre las partes de que la
operacin en cuestin (transferencia de 40,000 lminas) estara dividida en dos partes
diferenciadas: una de consignacin sobre el 50% del total de la mercadera (esto es, 20,000
lminas) y otra de compraventa sobre el restante 50% (sobre las otras 20,000 lminas). En ese
contexto, se puede deducir claramente que lo que Plastiflex reclama a Magensa es el pago de las
4,972 lminas del lote bajo condicin de compraventa que no haban sido todava pagadas.
Respecto de las otras 20,000 lminas asume su posesin por Magensa en forma de consignacin
y por ende, sin adeudo pendiente. Esta comunicacin confirmar la tesis de Magensa en el sentido
de que haba pasado de compradora de 20,000 lminas del total a consignataria de las mismas.
Finalmente, es de destacar que Plastiflex manifiesta su deseo de colaborar para que dicha
mercadera, an no vendida, pueda ser colocada a un precio especial, lo cual llama la atencin
toda vez que, en un contrato de compraventa el inters del vendedor no involucra la reventa
posterior del producto transferido, salvo que existan circunstancias comerciales especiales, que en
este caso no se han alegado y menos acreditado. Esto tendra coherencia con el hecho de la
alegada responsabilidad de Plastiflex en la venta de la mercadera, por cuanto, adems, en la
comunicacin se seala que no les es viable reimportarla y esperan que entiendan su posicin.
Plastiflex ha reconocido el contenido y veracidad de este documento. Sin embargo, ha

sostenido una interpretacin diferente de sus trminos. En efecto al haber sido requerida por la
Secretara Tcnica para que explique a qu se refiere su comunicacin con la afirmacin 50%
ventas formal y 50% consignacin; seal que la expresin consignacin fue usada en un
sentido extrajurdico. Luego, al ser requerida para que seale cul era ese significado no jurdico,
contest indicando que dicho trmino significaba aquel para quien va destinado un buque, un
cargamento o una partida de mercaderas y adjunt una copia de la parte pertinente del
diccionario de la Real Academia Espaola de la Lengua.
La tesis de Plastiflex fue reiterada en la exposicin que realiz la abogada de la empresa

en el informe oral del 27 de setiembre de 2000, cuando fue requerida para explicar en qu
consista la diferencia en la utilizacin del trmino consignacin y el trmino compraventa, toda vez
que, si se asuma su interpretacin en el sentido de que consignacin significaba remisin, cul era
entonces el significado distinto de la palabra compraventa que habra dado mrito a su inclusin
para el otro 50%. La respuesta no fue satisfactoria en la medida en que se insisti que el
significado de consignacin era el de remisin de mercadera y no se pudo explicar la diferencia
con el trmino compraventa
(20) A continuacin se transcribe a parte pertinente de dicho informe oral:
Vocal: Doctora De Pirola, hay dos documentos: Hay un fax remitido por Plastiflex a
MAGENSA de fecha 4 de febrero de 1994. En ese fax se hace la referencia expresa a el acuerdo
establecido era un 50% ventas formal y 50% en consignacin. Qu cosa quiere decir
consignacin en este contexto? Es decir a qu se refiere la palabra consignacin en ese
documento.
Plastiflex: creo que he citado al diccionario de la Real Academia.
Vocal: La frase completa es: en el caso de las lminas decorativas revisando el inventario
que ustedes entregaron al seor Hyde que an tienen 24972 lminas, y el acuerdo establecido era
un 50% ventas formal y 50% consignacin por lo que an adeudan 4972.
Plastiflex: Ya, la persona que firma la carta, el seor Hugo Conde, no es abogado, y utiliz
esto en trminos extra-jurdicos. Es decir simplemente, castellano simple. Entonces, la mejor
manera es ir al diccionario donde dice consignatario: Aquel para quien va destinado un buque, un
cargamento o una partida de mercaderas.
Vocal: Si esa interpretacin es correcta, qu cosa es el otro 50% de ventas formal, porque
entiendo que todo fue, todo estaba destinado.., o sea, 50% era algo y 50% era algo destinado a un
consignatario. Entonces, cul es la diferencia entre 50% de ventas formal y 50% de ventas en
consignacin:
Plastiflex: En general, el documento al que usted nos hace referencia, sobre el cual nos
han hecho 2 solicitudes de explicacin, este..., No tiene mucho sentido en realidad, puesto que se
trata de una compra y venta simple Me parece que es simplemente la expresin desesperada de
alguien que quiere que le paguen y nada ms.
Vocal: O sea, en realidad, la expresin de que hay un 50% sujeto a un rgimen y 50% a
otro, no tiene explicacin ms all de un error en el documento.
Plastiflex: De una interpretacin de acuerdo con lo que le he podido leer de la pgina 365
del diccionario de la Real Academia.
Vocal: Y qu quiere decir entonces que an adeuda 4972 lminas? Que esas son las
planchas que todava tienen?, Pero adeudan las lminas o el precio de las lminas?
Plastiflex: En qu sentido?
Vocal: La frase evidentemente requiere un contexto ms amplio para entenderse porque

dice el acuerdo establecido era un 50% ventas formal y 50% en consignacin, por lo que an
adeudan 4972 lminas.
Plastiflex: Claro, a lo que se refiere es al precio
Vocal Que adeudan el precio.
Plastiflex el precio.
Vocal: Y las otras? Digamos, sigo sin entender el tema de venta formal y consignacin.
Plastiflex: He tratado de explicarlo lo ms claramente que he podido doctor Bullard.
(las negritas y el subrayado son nuestros)

(20).
A criterio de la Sala, la interpretacin alegada por Plastiflex es insostenible toda vez que si
en ese contexto la palabra consignacin significa aquel a quien va dirigida la mercadera de un
buque, entonces el otro 50% a que se refiere la comunicacin como compraventa no lo sera o, en
todo caso, sera algo diferente, lo cual es incoherente con los hechos aceptados por ambas partes
durante el procedimiento, Es evidente que toda la mercadera se encontraba destinada a un mismo
destinatario, por lo que la diferenciacin a que se hace referencia en dicho documento no podra
tener la connotacin alegada por Plastiflex.
Asimismo, dado que de dicha comunicacin se desprende que Magensa slo adeudaba
4,972 lminas y tena en su poder 20000 lminas ms respecto de las cuales no adeudaba el
precio, se confirmara la tesis sostenida sobre su nueva calidad de consignataria de dicha
mercadera. A mayor abundamiento, la Sala considera que debe tenerse en cuenta que dicho
documento fue suscrito por representantes de Plastiflex por lo que su contenido y eficacia
probatoria puede serle opuesta vlidamente
(21) CDIGO PROCESAL CIVIL, Artculo 238.- Principio de prueba escrita.- Cuando un escrito
no produce en el Juez conviccin por s mismo, requiriendo ser complementado por otros medios
probatorios, es un principio de prueba escrita siempre que rene los siguientes requisitos:
1. Que el escrito emane de la persona a quien se opone, o a quien representa o haya

representado: y,
2. Que el hecho alegado sea verosmil.(21).
b. La comunicacin del 25 de julio de 1994
El 25 de julio de 1994, mediante fax, el seor Hugo Conde, esta vez en condicin de
representante de Polifilm se dirigi a Magensa para comunicarle su decisin de nombrar al seor
Carlos de Pirola para la comercializacin de sus productos, en los siguientes trminos:
El presente es para informarles que hemos nombrado a la empresa COMEPSA en la

persona del Seor Carlos de Pirola, representante de nuestras empresas Polifilm de Venezuela,
Plastiflex CA. en el Per, para la comercializacin de nuestros productos.
En tal sentido, hemos decidido que ste se encargue de la venta del material nuestro, que
ustedes mantienen en su poder desde hace ms de dos aos. (..)
(las negritas y el subrayado son nuestros)
Del texto de la comunicacin citada, se desprende una vez ms que Polifilm se refiere a
parte de la mercadera en cuestin como una que se encuentra dentro de su esfera patrimonial,
pero que, con algn ttulo, permanece en posesin de Magensa, sin que exista deuda por el precio.
Es decir, en la comunicacin en referencia Polifilm da noticia de un acto de plena propiedad al
disponer del destino de dicha mercadera. Este hecho, confirmara la tesis de Magensa en el
sentido que Plastiflex y Polifilm conservaban an la propiedad sobre parte de la mercadera y que
Magensa slo tendra la posesin legtima de la misma en su calidad de consignataria.
Resulta necesario precisar que si bien dicho fax involucrara un acto de disposicin al que
Magensa atribuye la calidad de resolucin contractual, la existencia o no de tal efecto jurdico, que
slo ha sido alegada por Magensa en la sede judicial, no es un tema que condicione el
pronunciamiento de esta Sala toda vez que el documento en cuestin cumple con aportar un
indicio adicional en la determinacin de la posible modificacin de las condiciones de contratacin
que establecieron ambas empresas. Adicionalmente, la culminacin del contrato en virtud de la
figura jurdica de la resolucin contractual es un extremo que, como se ha sealado en el acpite
III.1, viene siendo ventilado judicialmente y no forma parte del pronunciamiento de esta Sala.
Respecto de estas comunicaciones, Plastiflex ha sealado que son simples declaraciones

que no pueden constituir derechos sobre las partes, toda vez que para ello, se requiere la voluntad
de ambas, Al respecto, debe tenerse en consideracin que existe ms de una comunicacin en la
cual Magensa requiere a Plastiflex para que le d una respuesta sobre el destino de la mercadera
en su poder.
En efecto, existe una secuencia de comunicaciones entre Magensa y Plastiflex que llevan a
esta autoridad a concluir que existira una oferta de modificacin del contrato y una aceptacin de
la misma, que ordenada de manera cronolgica es la siguiente:
El 21 de enero de 1994, Magensa enva un fax a Plastiflex requirindole respuesta

respecto del informe que ha presentado al seor Von Der Heyde
(22) Foja 119 del expediente(22)
el 31 de enero de 1994, Magensa enva una segunda transmisin del fax anterior
(23) Foja 119 del expediente (parte interior).(23);
el 2 de febrero de 1994, Plastiflex contesta que respecto de dichos mensajes, les

har saber su respuesta a ms tardar, el 3 de febrero de 1994
(24) Foja 120 del expediente.(24);
el 4 de febrero de 1994, Plastiflex contesta con el fax analizado en el subacpite a

(esto es, que an Magensa adeuda 4,972 lminas y que estn estudiando la posibilidad de colocar
el material a algn distribuidor)
(25) Fojas 121 y 122 del expediente.(25).
Como se ha sealado en los prrafos precedentes, la voluntad de las partes puede

establecerse a travs de indicios razonables y suficientes; no siendo necesario un documento que
contenga el contrato de modificacin de la original operacin de compraventa, ni documentos que
acrediten la emisin de la oferta y la aceptacin posterior. No puede perderse de vista que tampoco
existe un documento, suscrito por las partes que acredite los trminos de la operacin original.
Esto, ms aun si, del tenor de la comunicacin, no se trata de una consulta u ofrecimiento de
modificacin sobre los trminos de la operacin, sino de una comunicacin en la cual Plastiflex se
refiere a la mercadera como de su propiedad, pero en posesin de Magensa, sin que esta ltima
adeudara el precio.
Lo sealado determina la existencia de indicios suficientes que conducen a la conclusin

de que efectivamente se produjo una modificacin en el ttulo de Magensa sobre parte de la
mercadera materia del procedimiento. Por su parte, Plastiflex no ha aportado ningn medio
probatorio idneo que pudiera desvirtuar los argumentos y pruebas presentadas por Magensa.
Asimismo, Plastiflex tampoco ha podido explicar de manera razonable a qu otras circunstancias
podan referirse sus afirmaciones y las de Polifilm sobre la operacin en cuestin, limitndose a
sealar que el contrato de compraventa originalmente celebrado continu vigente en todos sus
trminos hasta el final, lo cual no guardara coherencia con sus propias declaraciones y su propio
comportamiento.
III.5.6 Las supuestas infracciones de Magensa alegadas por Plastiflex
A efectos de desvirtuar lo afirmado y acreditado por Magensa, Plastiflex seal que el

hecho de que la deudora no tuviera en su contabilidad el registro de dicha mercadera en calidad
de consignacin, constituirla evidencia suficiente sobre la falsedad de su tesis. Asimismo, afirm
que, de adoptarse la tesis de Magensa, esta empresa habra incurrido en el ilcito penal tipificado
como apropiacin de bienes.
El 14 de febrero de 2000 el seor Freddy Herrera Villena, asesor contable de la Comisin,

realiz una visita inspectiva con la finalidad de verificar el registro contable de la mercadera en
cuestin.
En el informe realizado por dicho funcionario, se manifest que los libros contables hasta el
ejercicio 1994 fueron destruidos, por lo que, no pudo verificar el registro original de la operacin de
venta y su posterior modificacin a venta y consignacin. Asimismo, seal que en los libros
contables de los ejercicios 1995 en adelante, no se poda determinar que las lminas decorativas
se encontraran registradas en las existencias y en las cuentas por pagar, porque los libros
contables presentaban cuentas de manera general. Finalmente, se consign en dicho informe que
los inventarios de existencias y el detalle de sus cuentas por pagar de los ejercicios 1996 al 1999
no se pudieron inspeccionar por encontrarse en poder de los auditores externos de Magensa.
Atendiendo a las circunstancias de la visita inspectiva en dicho informe se concluy lo

siguiente: (i) no se pudo determinar contablemente la venta de las 40,000 lminas decorativas y su
posterior modificacin sobre el 50% de la mercadera materia de la venta en consignacin; y (ii) no
se pudo determinar contablemente en las existencias y cuentas por pagar el saldo de la operacin
de venta de paletas decorativas y modificada a venta en consignacin.
Segn lo manifestado por Plastiflex, el hecho de que Magensa no hubiera podido acreditar
con su contabilidad que la mercadera en cuestin se encontraba en calidad de consignacin,
evidenciara el hecho que la misma siempre fue de propiedad de Magensa y que jams hubo una
modificacin en los trminos del contrato. Segn Plastiflex, las alegaciones de Magensa no podan
ser acogidas, toda vez que, de ser as, dicha empresa hubiera incurrido en una grave infraccin
tributaria.
Al respecto, la Sala considera necesario sealar que la eventual infraccin administrativa

(en este caso, tributaria) no podra modificar la naturaleza de las operaciones comerciales entre
ellas. Es decir; no se puede determinar la naturaleza de las operaciones comerciales presumiendo,
sin lugar a prueba en contrario, que los administrados han cumplido en todo momento con la
normatividad vigente. Dicho razonamiento tambin es aplicable a la alegacin de Plastiflex en el
sentido de que Magensa habra incurrido en un delito de apropiacin ilcita al mantener en su poder
la mercadera de propiedad de Plastiflex.
Atendiendo a lo sealado, esta alegacin no puede constituir un contraindicio que pudiera

desvirtuar los hechos acreditados por Magensa. A criterio de la Sala, la tesis de Magensa ha sido
probada idneamente y realizando un anlisis lgico sobre la base de los elementos probatorios
aportados por las partes, lo que se puede concluir que, efectivamente, el 50% de la mercadera
que le fue inicialmente vendida por Plastiflex fue objeto de una modificacin contractual a un
rgimen de consignacin.
Si bien no puede establecerse el momento exacto en que se modific dicha relacin

contractual, se tiene la certeza que la misma efectivamente se realiz en algn momento posterior
a la recepcin de la mercadera y su internamiento en el Per.
Cabe destacar que la variacin de la posicin de defensa de Magensa en el sentido de que

nunca habra existido una compraventa y que siempre se trat de un contrato de consignacin,
(siempre hubo la intencin de las partes de considerar la operacin, que formalmente aparece
como una compraventa, como una de consignacin
(26) Dicha alegacin se encuentra consignada en el recurso de reconsideracin que obra en la
foja 486 del expediente, y adems, fue materia de exposicin por parle del abogado de MAGENSA
durante el informe oral realizado el 27 de setiembre de 2000.(26)), no releva a esta Sala de
formular sus conclusiones con base en los hechos efectivamente acreditados.
Sin perjuicio de lo sealado, la actuacin de ambas partes en el registro de la operacin

materia de este pronunciamiento da cuenta de la posible afectacin de deberes tributarios y
aduaneros que debieran ser investigados por las autoridades competentes. En efecto, al
importarse la mercadera la propiedad de la misma era de Magensa en su calidad de importador.
Luego, al modificarse la naturaleza de la operacin de compraventa a consignacin la propiedad
debi transferirse a Plastiflex, lo que implica que esta ltima empresa debi haber exigido la
emisin de la correspondiente factura y Magensa haberla emitido, registrando contablemente tal
operacin de transferencia. En funcin a los indicios y pruebas existentes hay elementos de juicio
suficientes para que esta Sala disponga poner en conocimiento de la Superintendencia de
Administracin Tributaria SUNAT y la Superintendencia de Administracin AduaneraADUANAS
los documentos que forman parte del presente expediente a efectos de que, si lo estiman
procedente, investiguen la comisin de infracciones a sus respectivos marcos legales.
III.6 La cuanta del crdito que Plastiflex mantiene frente a Magensa
Pese a que ya se ha efectuado una estimacin respecto del monto del crdito adeudado
por Magensa, resulta conveniente sistematizar dicha determinacin a efectos de establecer los
criterios que la Comisin deber tener en consideracin para su definitivo reconocimiento.
III.6.1 Monto adeudado por las lminas
Atendiendo a que se ha determinado que el 50% de la mercadera materia del presente

procedimiento (20,000 lminas decorativas) se mantuvo en un rgimen de compraventa,
corresponde determinar la cuanta de las obligaciones que Magensa adeuda a Plastiflex por este
concepto.
Tal como se seal en la seccin de antecedentes de la presente resolucin, el precio

pactado por cada una de las lminas fue de US$ 8.00, por lo que el precio de total de las 20,000
lminas vendidas ascenda a US$ 160 000
(27) Tal como se seal en los antecedentes de la presente resolucin, el valor de cada lmina
era de US$ 8,00 cada una.(). Sin embargo, Magensa ha acreditado haber efectuado pagos a
cuenta por la cantidad total de US$ 154 000,00 conforme al siguiente detalle:
Documento de Pago FECHA Cantidad en US$ Foja
TOTAL PAGADO A CUENTA
Cabe sealar que dichos pagos a cuenta obran en el expediente y tampoco han sido objeto
de cuestionamiento alguno por parte de Plastiflex. La imputacin de dichos pagos a la parte de la
mercadera objeto de compraventa obedece al hecho de que resulta lgico estimar que lo primero
que se haya dispuesto es la mercadera vendida, para luego atender la colocacin del material
consignado. Lo anterior es el resultado de la imposibilidad de determinar el momento exacto en
que se produjo la modificacin del contrato, as como sus aspectos relacionados.
En consecuencia, sobre esta parte de la mercadera Magensa adeuda a Plastiflex la

cantidad de US$ 6 000,00, ms los intereses legales desde la fecha de vencimiento consignada en
la factura N N 006-92-07, esto es, desde el 6 de febrero de 1993.
En ese sentido, corresponde disponer que, la Comisin efecte una nueva imputacin de
los pagos a cuenta y sobre la base de ello, calcule los intereses correspondientes a esta operacin.
Para tal efecto, tal como estableci la Comisin en la resolucin apelada, la tasa aplicable a los
intereses es la tasa de inters legal. toda vez que la tasa del 10% alegada inicialmente por
Plastiflex no ha sido acreditada de manera alguna en el procedimiento.
III.6.2 Monto adeudado por las lminas en calidad de consignacin

En lo que respecta al otro 50% del total de la mercadera materia del presente
procedimiento (20,000 lminas decorativas) que habran quedado en poder de Magensa en virtud
de un contrato de consignacin, debe tenerse en consignacin que se ha acreditado que a la fecha
slo existen 5,745 lminas en poder de la consignataria.
En ese sentido, considerando que las referidas 20,000 lminas estaban bajo el poder de
Magensa a ttulo de consignataria, y que, en tal condicin, tena la obligacin de reportar la venta o
disposicin que hiciera de ellas en el momento en que ocurriera tal situacin, la existencia de slo
5,745 lminas, la convierte en deudora de 14,255 lminas con un precio global equivalente a US$
114 040,00.
La Comisin deber requerir a Magensa informacin sobre el momento de la disposicin

de las lminas faltantes a efectos de calcular el total de los intereses adeudados por dicho
concepto.
Por los argumentos expuestos, esta Sala ha resuelto lo siguiente
PRIMERO: desestimar el pedido de Materiales Generales S.A - MAGENSA para que se

suspenda la tramitacin del presente procedimiento.
SEGUNDO: desestimar el pedido de Plastiflex C.A para que se acte el pliego

interrogatorio a ser contestado por el representante de Materiales Generales S.A. MAGENSA.
TERCERO: confirmar la Resolucin N 0325-2000/CRP-ODI-CCPL emitida por la

Colegio de Contadores Pblicos de Lima el 17 de febrero de 2000 mediante la cual se declar la
insolvencia de Materiales Generales S.A. - MAGENSA al mantener frente a Plastiflex CA. crditos
mayores a 50 UIT y vencidos por ms de 30 das calendario; modificndose en sus fundamentos,
CUARTO: disponer que la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina

Descentralizada del INDECOPI en el Colegio de Contadores Pblicos de Lima determine el monto
de los crditos adeudados por concepto de intereses legales, conforme a los criterios desarrollados
en la presente resolucin y sobre la base de la informacin que deber requerir a la empresa
deudora.
QUINTO: disponer que la Secretara Tcnica de la Sala curse comunicaciones a la

Superintendencia de Administracin Tributaria - SUNAT y la Superintendencia de Administracin
Aduanera - ADUANAS a efectos que de considerarlo procedente, dichos organismos inicien los
procesos de investigacin que correspondan para determinar la responsabilidad de las partes en la
afectacin de sus respectivos marcos normativos.
Con la intervencin de los seores vocales: Hugo Eyzaguirre del Sante, Alfredo Bullard
Gonzlez, Mario Paseo Cosmpolis y Liliana Ruiz de Alonso.

Presidente
Facultad sancionadora de la autoridad administrativa: Ejercicio est en funcin de su sustento

legal.
En virtud de los principios de legalidad y tipicidad, la autoridad administrativa podr ejercer la

potestad sancionadora en tanto est autorizada legalmente para ello. De igual manera, las
acciones u omisiones prohibidas por el ordenamiento deben estar expresamente previstas como
infracciones administrativas. En tal sentido no podr haber infraccin ni sancin administrativa
posibles sin una ley que las determine de manera previa como tales.
EXPEDIENTE N 0016-2003/CCO-SANCIONADOR

Sala Concursal
PROCEDENCIA : COMISIN DE PROCEDIMIENTOS CONCURSALES

(LA
COMISIN)
ADMINISTRADO : ROSA MARIA SALAZAR SANCHEZ (LA SEORITA

SALAZAR)
MATERIA : PROCEDIMIENTO SANCIONADOR

DEBERES DE VERACIDAD, PROBIDAD, LEALTAD Y
BUENA FE
IMPOSICIN DE SANCIN ADMINISTRATIVA
SUMILLA
En virtud de los principios de legalidad y tipicidad, la autoridad administrativa podr ejercer la

potestad sancionadora en tanto est autorizada legalmente para ello. De igual manera, las
acciones u omisiones prohibidas por el ordenamiento deben estar expresamente previstas como
infracciones administrativas. En tal sentido no podr haber infraccin ni sancin administrativa
posibles sin una ley que las determine de manera previa como tales.
I. ANTECEDENTES
Mediante Carta N 616-2003/CCO-INDECOPI del 31 de julio de 2003, la Secretara Tcnica de la

Comisin inform a la seorita Salazar el inicio de un procedimiento sancionador en su contra por
haber publicado el 26 de junio de 2003 en el diario oficial El Peruano, un aviso informando que se
encontraba acogida al procedimiento concursal preventivo, gozando del beneficio de inexigibilidad
de sus obligaciones y proteccin patrimonial, pese a que la Comisin no haba admitido a trmite
dicha solicitud ni dispuesto la publicacin de ningn aviso al respecto.
En atencin a lo anterior, dicho rgano concedi a la seorita Salazar un plazo de cinco (5) das
hbiles para que formule sus descargos y ofrezca los medios probatorios respectivos, conforme al
artculo 126.2 de la Ley General del Sistema Concursal.
El 12 de agosto de 2003, la seorita Salazar seal que la informacin que haba difundido no se
refera a la inexigibilidad de sus obligaciones ni a la proteccin de su patrimonio, sino que solo
informaba del inicio de su procedimiento concursal preventivo, lo que resultaba veraz. Agreg que
la ley concursal no resulta clara en cuanto a la identidad de la persona encargada de difundir el
proceso concursal, ni tampoco precisa si dicha publicacin deba realizarse desde la fecha de
presentacin de la solicitud de acogimiento o desde la fecha de su admisin a trmite.
Sobre la base del informe acusatorio de la Secretara Tcnica, mediante Resolucin N 0202-
2003/CCO-INDECOPI del 12 de noviembre de 2003 la Comisin sancion a la seorita Salazar con
una multa de 2 UIT, argumentando lo siguiente:
(i) El artculo 32 de la Ley General del Sistema Concursal establece que corresponde a la
Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI, y no a ninguna otra persona de derecho
pblico o privado, disponer la publicacin del aviso de difusin del acogimiento en el diario oficial El
Peruano, una vez que la resolucin respectiva haya quedado firme o consentida. En tal sentido,
cualquier otra publicacin efectuada por sujeto distinto resulta ilegtima.
(ii) En virtud de lo previsto por el artculo VIII del Ttulo Preliminar y Primera Disposicin Final
de la Ley General del Sistema Concursal, as como de la Primera Disposicin Final del Cdigo
Procesal Civil, la Comisin se encuentra facultada para sancionar a los sujetos del procedimiento,
sus representantes, abogados y, en general, a cualquier partcipe, con multas no menores a 0,5
UIT ni mayores a 2 UIT, cuando se verifique que dichas personas han actuado con temeridad y
mala fe.
(iii) La publicacin realizada por la seorita Salazar se llev a cabo con el propsito deliberado
de beneficiarse con el marco de proteccin patrimonial e inexigibilidad de las obligaciones que
confiere el rgimen concursal, por lo que dicha persona actu en forma temeraria, violentando los
deberes de veracidad, probidad, lealtad y buena fe.
El 26 de noviembre de 2003, la seorita Salazar interpuso recurso de apelacin contra la

Resolucin N 0202-2003/CCO-INDECOPI, sealando que su conducta no poda ser sancionada,
toda vez que nadie estaba prohibido de hacer lo que la ley concursal no prohibe ni sanciona,
mxime si en ningn momento haba causado dao con la publicacin realizada. Finalmente,
seal que los procedimientos sancionadores tramitados fuera del proceso principal estaban
prohibidos.
Por Resolucin N 0214-2003/CCO-INDECOPI del 5 de diciembre de 2003, la Comisin concedi

el recurso y dispuso que se eleven los actuados a Sala.
Determinar si el aviso publicado en el diario oficial El Peruano por la seorita Salazar, informando
que se encontraba acogida al procedimiento concursal preventivo sin que la Comisin competente
hubiera admitido a trmite la solicitud respectiva, califica como una conducta contraria a los
deberes de veracidad, probidad, lealtad y buena fe y, de ser el caso, si ello configura una infraccin
administrativa susceptible de ser sancionada por la autoridad concursal.
Infracciones sancionables en materia concursal
1. El artculo VIII del Ttulo Preliminar de la Ley General del Sistema Concursal1 establece
que los deudores, acreedores, sus representantes o abogados y, en general, todos los partcipes
de los procedimientos concursales, deben adecuar su conducta a los deberes de veracidad,
probidad, lealtad y buena fe.
2. Si bien el artculo VIII hace referencia a que la temeridad, mala fe o cualquier otra conducta
dolosa son objeto de sancin, de acuerdo a ley, debe indicarse que el artculo 125 del citado
dispositivo legal2 - norma que regula el rgimen de infraccin y sanciones aplicable en materia
concursal - no tipifica como infraccin administrativa el incumplimiento de los deberes de
veracidad, probidad, lealtad y buena fe antes referidos.
3. Es decir, la normativa concursal no ha previsto cules son las consecuencias
administrativas que a ttulo de sancin se aplicarn al administrado que no adeca su conducta a
tales deberes. Ello obliga a que la aproximacin al texto del artculo VIII antes citado se efecte
teniendo en consideracin los principios que rigen el ejercicio de la potestad sancionadora
otorgada a la Administracin Pblica. Para tales efectos, son de particular importancia los
siguientes principios:
- Legalidad.- Slo por norma con rango de ley cabe atribuir a las entidades la potestad
sancionadora y la consiguiente previsin de las consecuencias administrativas que a ttulo de
sancin son posibles de aplicar a un administrado, las que en ningn caso habilitarn a disponer la
privacin de libertad3.
- Tipicidad.- Solo constituyen conductas sancionables administrativamente las infracciones

previstas expresamente en normas con rango de ley mediante su tipificacin como tales, sin admitir
interpretacin extensiva o analoga. Las disposiciones reglamentarias de desarrollo pueden
especificar o graduar aquellas dirigidas a identificar las conductas o determinar sanciones, sin
constituir nuevas conductas sancionables a las previstas legalmente, salvo los casos en que la ley
permita tipificar por va reglamentaria4.
- Razonabilidad.- Las decisiones de la autoridad administrativa, cuando creen obligaciones,

califiquen infraccin, impongan sanciones, o establezcan restricciones a los administrados, deben
adaptarse dentro de los lmites de la facultad atribuida y manteniendo la debida proporcin entre
los medios a emplear y los fines pblicos que deba tutelar, a fin de que respondan a lo
estrictamente necesario para la satisfaccin de su cometido5.
4. Segn estos principios, el ejercicio de la potestad sancionadora debe estar autorizado

legalmente y, por otro lado, las acciones u omisiones prohibidas por el ordenamiento deben estar
expresamente previstas como infracciones administrativas, es decir, por ley debe establecerse
cules son las conductas sancionables, as como las clases y cuanta de las sanciones. De este
modo, no habr infraccin ni sancin administrativa posibles sin una ley que los determine de
manera previa6.
5. Estos principios tienen sustento en el literal d) del numeral 24 del artculo 2 de la

Constitucin Poltica, norma que seala lo siguiente: nadie podr ser procesado ni condenado por
acto u omisin que al tiempo de cometerse no est previamente calificado en la Ley, de manera
expresa e inequvoca, como infraccin punible ni sancionado con pena no prevista en la ley. En
ese mismo sentido, el artculo II del Ttulo Preliminar del Cdigo Penal establece que Nadie ser
sancionado por un acto no previsto como delito o falta por la ley vigente al momento de su
comisin, ni sometido a pena o medida de seguridad que no se encuentre establecida en ella. No
obstante que estas disposiciones se refieren expresamente a la tipificacin de ilcitos penales, se
reconoce de manera general su aplicacin a los ilcitos administrativos, pues tanto el derecho penal
como el derecho administrativo sancionador son manifestaciones del poder punitivo del Estado7.
Ello, lejos de constituir una extralimitacin del Estado, constituye una garanta para los
administrados.
6. El Tribunal Constitucional peruano ha recogido esta orientacin, al sealar en las

sentencias emitidas en los Expedientes nmeros 010-2002-AI/TC y 2050-2002-AA/TC, lo siguiente:
El principio de legalidad en materia sancionatoria impide que se pueda atribuir la comisin de una
falta si no est previamente determinada en la ley, y tambin prohibe que se pueda aplicar una
sancin si sta no est tambin determinada por la ley ()
Dicho principio comprende una doble garanta; la primera, de orden material y alcance absoluto,
tanto referida al mbito estrictamente penal como al de las sanciones administrativas, refleja la
especial transcendencia del principio de seguridad jurdica en dichos campos limitativos y supone
la imperiosa necesidad de predeterminacin normativa de las conductas infractoras y de las
sanciones correspondientes, es decir, la existencia de preceptos jurdicos (lex previa) que permitan
predecir con suficiente grado de certeza (lex certa) aquellas conductas y se sepa a qu atenerse
en cuanto a la aneja (sic) responsabilidad y a la eventual sancin; la segunda, de carcter formal,
relativa a la exigencia y existencia de una norma de adecuado rango y que este Tribunal ha
identificado como ley o norma con cargo de ley ().
No debe identificarse el principio de legalidad con el principio de tipicidad. El primero, garantizado

por el ordinal d del inciso 24) del artculo 2 de la Constitucin, se satisface cuando se cumple con
la previsin de las infracciones y sanciones en la ley. El segundo, en cambio, constituye la precisa
definicin de la conducta que la ley considera como falta. Tal precisin de lo considerado como
antijurdico desde un punto de vista administrativo () no est sujeta a una reserva de ley
absoluta, sino que puede ser complementada a travs de los reglamentos respectivos, tal como se
infiere del artculo 168 de la Constitucin.
7. En consecuencia, si bien el artculo VIII del Ttulo Preliminar califica genricamente que la
temeridad, mala fe o cualquier otra conducta dolosa son objeto de sancin, acuerdo a ley, dicha
tcnica de calificacin volatiliza el principio de tipicidad, que exige determinaciones precisas sobre
la conducta y la sancin. Por tanto, siendo que tales conductas tampoco se encuentran tipificadas
como infraccin administrativa en el artculo 125 del citado dispositivo legal, la autoridad concursal
no puede sancionar administrativamente las mismas.
8. Ello, sin embargo, no significa que la interpretacin que asume esta Sala respecto de los
alcances del artculo VIII del Ttulo Preliminar de la Ley General del Sistema Concursal, ampare
alguna conducta contraria a la buena fe procesal.
9. Tal como ha sealado este Colegiado en anterior oportunidad8, no existe impedimento

legal alguno para que la autoridad concursal califique una conducta como temeraria o de mala fe y
adopte las medidas que estn dentro del mbito de su competencia. Tampoco existe impedimento
para que se pueda considerar tales conductas como elementos de juicio para determinar la
responsabilidad administrativa del presunto infractor o para graduar la cuanta de la multa, en caso
la autoridad verifique que cualquiera de tales conductas concurre con alguno de los hechos
tipificados como infraccin administrativa en el artculo 125 de la Ley General del Sistema
Concursal.
La aplicacin del artculo 110 del Cdigo Procesal Civil.
10. El Cdigo Procesal Civil establece que las partes, abogados y representantes deben
proceder con veracidad, probidad, lealtad y buena fe en todas sus actuaciones e intervenciones en
el proceso, teniendo el Juez el deber de impedir y sancionar actuaciones procesales ilcitas,
temerarias o de mala fe9.
11. A diferencia de la norma concursal, el Cdigo Procesal Civil s faculta al Juez para imponer
multas no menores de cinco (5) ni mayores de veinte (20) Unidades de Referencia Procesal
cuando alguna de las partes en el proceso civil obre de mala fe o con temeridad.
12. La resolucin apelada seal que el artculo 110 del Cdigo Procesal Civil norma que
prev la facultad sancionadora del juez resulta aplicable supletoriamente al mbito concursal, en
virtud de lo previsto por la Primera Disposicin Final de la Ley General del Sistema Concursal10 y
la Primera Disposicin Final del Cdigo Procesal Civil11. En tal sentido, atendiendo a que la URP
equivale al 10% de la Unidad Impositiva Tributaria, la Comisin consider que se encuentra
facultada para sancionar a los sujetos del procedimiento, sus representantes, abogados y, en
general, a cualquier partcipe, con multas no menores a 0,5 UIT ni mayores a 2 UIT, cuando
verifique que dichas personas han actuado con temeridad y mala fe.
13. Como puede advertirse, tanto la Ley General del Sistema Concursal como el Cdigo
Procesal Civil regulan el mismo supuesto de hecho el deber de las partes de proceder con
veracidad, probidad, lealtad y buena fe. No obstante, aqul dispositivo no ha previsto cul es la
consecuencia a aplicarse a ttulo de sancin en caso se produzca en la realidad alguna conducta
temeraria o de mala fe, ante lo cual surge la duda si en lo no previsto la sancin a imponerse -,
puede aplicarse supletoriamente lo que establece el Cdigo Procesal Civil.
14. Este Colegiado considera que no puede va supletoriedad, analoga o cualquier mtodo de
integracin - atribuirse a una autoridad administrativa competencia para sancionar conductas que
no estn tipificadas expresamente como infracciones administrativas, ni para imponer sanciones
previstas en otros ordenamientos jurdicos para determinados supuestos de hecho, pues ello no
otorgara seguridad y certeza a los administrados y, adems, vulnerara los principios de legalidad,
tipicidad y razonabilidad comentados en el acpite anterior.
15. En efecto, tales principios imponen necesariamente de que tanto las conductas que
califican como ilcito administrativo como el quantum de las sanciones correspondientes se
encuentren predeterminados legalmente esto es, que exista certeza sobre ambos elementos para
que los administrados sepan a qu atenerse en cuanto a la eventual sancin que se les impondra
por infringir la ley -, lo cual no se cumplira si es que la falta de regulacin es cubierta a travs de
disposiciones de un ordenamiento jurdico distinto, que atribuye competencia para imponer
sanciones en funcin de los supuestos de hecho que el propio ordenamiento legal regula.
16. A mayor abundamiento, el artculo 230 de la Ley del Procedimiento Administrativo General
establece que las conductas sancionables administrativamente son aquellas previstas
expresamente en la norma, sin que sea admisible la interpretacin extensiva o la analoga.
Aplicacin de los criterios al caso concreto
17. En la resolucin apelada, la Comisin consider que la publicacin fue realizada por la
seorita Salazar con el propsito deliberado de beneficiarse con el marco de proteccin patrimonial
e inexigibilidad de las obligaciones que confiere el rgimen concursal, por lo que dicha deudora
actu en forma temeraria, violentando los deberes de veracidad, probidad, lealtad y buena fe, por
lo que corresponda imponerle una multa de 2 UIT.
18. En el presente caso, el 26 de junio de 2003 se public el siguiente aviso en el diario oficial
El Peruano:
De conformidad a lo dispuesto en el Art. 19.3 inc G de la Ley General del Sistema Concursal
27809 se pone en conocimiento del Pblico en General que la Sra. Rosa Mara Salazar Snchez,
se encuentra acogida al Proceso Concursal Preventivo con fecha 24 de marzo de 2003 con
solicitud de proteccin Patrimonial especficamente ante la Comisin Delegada de Procedimientos
Concursales de INDECOPI Universidad Catlica (...) (El subrayado es nuestro)
19. De acuerdo al artculo 32 de la Ley General del Sistema Concursal12, corresponde a la

Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI - y no a ninguna otra persona de derecho
pblico o privado -, la publicacin de la relacin de deudores declarados en situacin de concurso,
una vez que haya quedado consentida o forma la resolucin que dispone la difusin del
procedimiento.
20. Asimismo, el artculo 19 del citado dispositivo legal13 establece que son ineficaces los
actos que se realizan dentro del perodo de sospecha, que afectan el patrimonio insolvente y que
no se refieren al desarrollo normal de la actividad del deudor. Uno de estos actos es el referido a
las ejecuciones judiciales o extrajudiciales del patrimonio del deudor, desde la difusin del
concurso, supuesto contemplado en el inciso g del numeral 3 de la citada norma. Sin embargo,
para que se configure ese supuesto, se requiere que la autoridad haya difundido el concurso, lo
cual exige previamente que la resolucin que dispone el inicio del procedimiento haya quedado
firme o consentida.
21. Atendiendo a lo anterior, la Sala considera que la seorita Salazar actu contrariamente a
los deberes de veracidad, probidad, lealtad y buena fe, toda vez que public el aviso en cuestin
informando que ya se encontraba acogida al procedimiento de Concurso Preventivo, lo cual no era
cierto, pues segn se desprende del expediente, a esa fecha la Comisin competente an no se
haba pronunciado sobre la procedencia de su solicitud de acogimiento al proceso preventivo. La
deudora efectu tal publicacin a sabiendas que no exista un pronunciamiento de la autoridad
concursal y que la publicacin del aviso de difusin del concurso es una funcin exclusiva de la
Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI, por lo que acto temerariamente.
22. Asimismo, el aviso en cuestin difundi informacin engaosa respecto a los alcances del
inciso g del numeral 3 del artculo 19 de la Ley General del Sistema Concursal, toda vez que dicha
norma resulta aplicable en la medida que exista una resolucin que disponga el inicio del
procedimiento y, adems, que sta haya quedado firme o consentida, lo cual no suceda en el
presente caso.
23. No obstante la calificacin de la conducta de la seorita Salazar, la Comisin no poda

sancionarla sobre la base de lo dispuesto en el artculo VIII del Ttulo Preliminar de la Ley General
del Sistema Concursal, pues como se ha indicado en los acpites anteriores, si bien todos los
partcipes de los procedimientos concursales deben adecuar su conducta a los deberes de
veracidad, probidad, lealtad y buena fe, dicha norma no atribuye expresamente a la autoridad
concursal facultades para imponer sanciones administrativas por el incumplimiento de esos
deberes, es decir, por la sola temeridad o mala fe.
24. En ese sentido, la publicacin efectuada no constituye una infraccin sancionable

administrativamente, motivo por el cual corresponde revocar la resolucin apelada.
25. Sin perjuicio de lo anterior, de la revisin del expediente se advierte que el abogado, seor
Jos Yrigoyen Daz, habra asesorado a la seorita Salazar para la publicacin del aviso antes
citado. En tanto conocedor de la ley, el abogado tiene una especial responsabilidad con la
sociedad, por lo que debe actuar en forma transparente y leal, sea al defender o asesorar a su
patrocinado. Cualquier actuacin temeraria que realice implica una falta a la tica profesional. En
tal sentido, debe disponerse que se ponga la presente resolucin en conocimiento del Colegio de
Abogados de Lima para los fines de ley.
26. Finalmente, es pertinente precisar que correspondera a los acreedores de la seorita

Salazar o a los terceros que se crean perjudicados plantear las demandas pertinentes ante el
Poder Judicial a fin de que se determine ante dicho fuero la existencia de tales daos y se fije la
indemnizacin correspondiente. Lo anterior, teniendo en cuenta que la autoridad administrativa
carece de atribuciones para emitir un pronunciamiento sobre el particular.
IV. RESOLUCIN
Primero: Revocar la Resolucin N 0202-2003/CCO-INDECOPI emitida el 12 de noviembre de

2003 por la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI, que sancion a la seorita
Rosa Mara Salazar Snchez con una multa ascendente a dos (2) Unidades Impositivas Tributarias
por haber infringido lo dispuesto por el artculo VIII del Ttulo Preliminar de la Ley General del
Sistema Concursal, la cual queda sin efecto.
Segundo: Disponer que la presente resolucin sea puesta en conocimiento del Colegio de
Abogados de Lima para los fines de ley.

Presidente
NOTA
1 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, TITULO PRELIMINAR Artculo VIII.- Los
sujetos del procedimiento, sus representantes, sus abogados y, en general, todos los partcipes de
los procedimientos concursales, deben adecuar su conducta a los deberes de veracidad, probidad,
lealtad y buena fe. La temeridad, mala fe o cualquier otra conducta dolosa son objeto de sancin,
de acuerdo a Ley.
2 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 125.- Infracciones y sanciones.-
125.1. La Comisin est facultada para imponer sanciones en los siguientes casos:
a) Cuando las partes incumplan los requerimientos de informacin y documentacin
efectuados por la Comisin o se incurra en las conductas tipificadas en el artculo 5 del Decreto
Legislativo N 807, sern sancionadas con multas no menores de una (1) ni mayores de cincuenta
(50) Unidades Impositivas Tributarias.
b) Cuando la entidad registrada incumpla total o parcialmente la obligacin de remisin de la
informacin establecida en el artculo 122.3, ser sancionado con multas no menores de una (1) ni
mayores de cincuenta (50) Unidades Impositivas Tributarias.
c) Cuando se compruebe que el acreedor que solicit la apertura del Procedimiento
Concursal Ordinario vulnera el deber de reserva previsto en el artculo 11, ser sancionado con
multas no menores de una (1) ni mayores de cien (100) Unidades Impositivas Tributarias.
d) Cuando el Presidente o Vicepresidente de la Junta incumplan cualquiera de las
obligaciones que les impone la Ley, sern sancionados con multas no menores de una (1) ni
mayores de cien (100) Unidades Impositivas Tributarias.
125.2 La Comisin sancionar con multas de hasta cien (100) Unidades Impositivas Tributarias al
deudor, a la persona que acta en su nombre, al administrador o al liquidador que realice alguna de
las siguientes conductas:
a) Ocultamiento de bienes;
b) Simulacin, adquisicin o realizacin de deudas, enajenaciones, gastos o prdidas; y
c) Realizacin de actos de disposicin patrimonial o generadores de obligaciones, que no se
refieran al desarrollo normal de su actividad.
125.3 La Comisin podr sancionar con multas hasta de cien (100) Unidades Impositivas
Tributarias al acreedor o la persona que haya actuado en su nombre, que:
a) Resulte beneficiado con cualquiera de los actos referidos en los prrafos anteriores del
presente artculo; o,
b) Exija coercitivamente el cobro de un crdito que, por mandato de la Ley, haya devenido en
inexigible. En ese sentido, las empresas prestadoras de servicios pblicos de agua, desage,
electricidad y telefona y todos los dems acreedores no podrn exigir el cobro de crditos
concursales fuera de los procedimientos regulados en la Ley.
3 Numeral 1 del artculo 230 de la Ley N 27444.
4 Numeral 4 del artculo 230 de la Ley N 27444.
5 Numeral 1.4 del artculo IV del Ttulo Preliminar de la Ley N 27444.
6 Al respecto, vase GARCA DE ENTERRA, Eduardo y FERNNDEZ, Tomas Ramn.

Curso de Derecho Administrativo. Tomo II. Madrid, Editorial Civitas, 1986, pp. 164 y sgtes; y
PARADA, Ramn. Derecho Administrativo. Madrid, Marcial Pons, 1996, pp. 541 y 545.
7 DANS, Jorge. Notas Acerca de la Potestad Sancionadora de la Administracin Pblica,

en: Ius et Veritas, Ao V, N 10, p.151.
8 Criterio recogido en la Resolucin N 671-2003/SCO-INDECOPI del 8 de agosto de 2003
emitida por la Sala en el procedimiento sancionador seguido de oficio contra el seor Ricardo
Chiroque Paico.
9 CDIGO PROCESAL CIVIL, Artculo IV.- Principios de Iniciativa de parte y de conducta

procesal.- ()
Las partes, sus representantes, sus Abogados y, en general, todos los partcipes en el
proceso, adecuan su conducta a los deberes de veracidad, probidad, lealtad y buena fe.
El Juez tiene el deber de impedir y sancionar cualquier conducta ilcita o dilatoria.
Artculo 109.- Deberes de las partes, Abogados y apoderados.- Son deberes de las partes,
Abogados y apoderados:
1. Proceder con veracidad, probidad, lealtad y buena fe en todos sus actos e
intervenciones en el proceso.
2. No actuar temerariamente en el ejercicio de sus derechos procesales;
3. Abstenerse de usar expresiones descomedidas o agraviantes en sus
intervenciones;
4. Guardar el debido respeto al Juez, a las partes y a los auxiliares de justicia;
5. Concurrir ante el Juez cuando este los cite y acatar sus rdenes en las actuaciones
judiciales; y
6. Prestar al Juez su diligente colaboracin para las actuaciones procesales, bajo
apercibimiento de ser sancionados por inconducta con una multa no menor de tres ni mayor de
cinco Unidades de Referencia Procesal.
Artculo 110.- Responsabilidad patrimonial de las partes, sus Abogados, sus apoderados y
los terceros legitimados.- Las partes, sus Abogados, sus apoderados y los terceros legitimados
responden por los perjuicios que causen con sus actuaciones procesales temerarias o de mala fe.
Cuando en el proceso aparezca la prueba de tal conducta, el Juez, independientemente de las
costas que correspondan, impondr una multa no menor de cinco ni mayor de veinte Unidades de
Referencia Procesal ().
10 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, PRIMERA DISPOSICIN FINAL.- Aplicacin

supletoria de las normas
En todo lo no previsto en la presente Ley, rigen las normas contenidas en la Ley del
Procedimiento Administrativo General, el Cdigo Procesal Civil y la Ley General de Sociedades.
11 CDIGO PROCESAL CIVIL, PRIMERA DISPOSICIN FINAL.- Las disposiciones de este

Cdigo se aplican supletoriamente a los dems ordenamientos procesales, siempre que sean
compatibles con su naturaleza.
12 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 32.- Difusin del procedimiento
32.1. Consentida o firme la resolucin que dispone la difusin del procedimiento, la
Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI dispondr la publicacin semanal en el
diario oficial El Peruano de un listado de los deudores que, en la semana precedente, hayan
quedado sometidos a los procedimientos concursales. ()
13 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 19.- Ineficacia de actos del deudor
()
19.3. Podrn ser declarados ineficaces y, en consecuencia, inoponibles frente a los
acreedores, los actos jurdicos celebrados entre la fecha que present su solicitud para acogerse a
alguno de los procedimientos concursales, fue notificado de la resolucin de emplazamiento o fue
notificado del inicio de la disolucin y liquidacin hasta el momento en que la Junta nombre o
ratifique a la administracin del deudor o se apruebe o suscriba el respectivo Convenio de
Liquidacin, segn sea el caso, que se detallan a continuacin.
()
g) Las ejecuciones judiciales o extrajudiciales de su patrimonio, desde la difusin del
concurso; ()
Facultad sancionadora de la Comisin: Cumplimiento de las disposiciones noprmativas.
El ejercicio de la facultad sancionadora de la Comisin est sujeta al cumplimiento de las

disposiciones establecidas por la normatividad pertinente; las cuales se encuentran orientadas a
tutelar y garantizar el derecho de defensa de quienes se encuentren inmersos en un procedimiento
sancionador.
RESOLUCION N 1023-2003-SCO-INDECOPI

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 0016-2000/CRP-AQP

EN LA UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTN1 (LA COMISIN)
DENUNCIANTE : OMENSAC
SANCIONADOS : BANCO CONTINENTAL OMENSAC
DEUDOR : CLUB ALEMN DE AREQUIPA EN LIQUIDACIN (CLUB ALEMN)
MATERIA : OBLIGACIONES DEL LIQUIDADOR
ACTIVIDAD : ASOCIACIN CIVIL DE CARCTER CULTURAL
SUMILLA:
El ejercicio de la facultad sancionadora de la Comisin est sujeta al cumplimiento de las
disposiciones establecidas por la normatividad pertinente; las cuales se encuentran orientadas a
tutelar y garantizar el derecho de defensa de quienes se encuentren inmersos en un procedimiento
sancionador.

I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N 001-2000/CRP-AREQUIPA del 24 de agosto de 2000, la Comisin declar la
insolvencia del Club Alemn. En reunin del 19 de diciembre de 2000, la Junta de Acreedores del
Club Alemn acord la disolucin y liquidacin del insolvente. En ese sentido, el 26 de marzo de
2001 se design a Omensac como entidad liquidadora y se suscribi el respectivo Convenio de
Liquidacin.
Por escritos del 7 y 8 de enero de 2002, Omensac formul denuncia contra el Banco Continental,
en su calidad de Presidente de la Junta de Acreedores, sealando que dicha entidad bancaria
emiti cheques de gerencia con el objeto de que se pague los crditos de 21 acreedores2. Sin
embargo, el Presidente de la Junta no autoriz al liquidador para que efecte el pago respectivo,
ante lo cual se procedi a la devolucin de dichos cheques. Asimismo, indic que el Banco
Continental, abusando de su posicin de banco depositario de los fondos producto de la venta de
los bienes del insolvente y de Presidente de la Junta de Acreedores, cobr sus crditos con uno de
dichos cheques, sin autorizacin ni conocimiento del liquidador.
Mediante escrito de fecha 14 de enero de 2002, el Presidente de la Junta de Acreedores formul
sus descargos, sealando que los cheques de gerencia fueron emitidos a solicitud del liquidador
para el pago de las acreencias, los cuales le fueron devueltos por ste sin motivo alguno, a pesar
de que se le haba autorizado para que proceda al pago de los crditos, por lo que incumpli con
sus obligaciones3.
Por Resolucin N 140-2002/CRP-ODI-AQP del 28 de febrero de 2002, la Comisin declar
fundada en parte la denuncia formulada por Omensac contra el Banco Continental, en su calidad
de Presidente de la Junta de Acreedores, sealando que este ltimo haba cobrado su acreencia
ascendente a US$ 138 450,90, sin que la entidad liquidadora hubiera aprobado dicho pago, por lo
que corresponda imponerle una multa de 2 UIT por haberse extralimitado en sus funciones y por
haber entorpecido con su conducta el procedimiento de disolucin y liquidacin. Asimismo, la
Comisin le requiri al Presidente de la Junta de Acreedores para que deposite en la cuenta
corriente del Club Alemn la suma de US$ 138 450,90.
Asimismo, la Comisin sancion a Omensac toda vez que ste no requera autorizacin del
Presidente de la Junta para efectuar pago alguno, ya que si dispona de recursos suficientes se
encontraba en la obligacin de efectuar el pago de las acreencias, en el orden de preferencia que
establece la ley. En ese sentido, el liquidador haba mostrado falta de diligencia, por lo que
corresponda imponerle una multa de 3 UIT. Atendiendo a ello, la Comisin dispuso que Omensac
efecte el pago de los crditos reconocidos por la Comisin.
El 15 de marzo de 2002, Omensac interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N 140-
2002/CRP-ODI-AQP, sealando que las pruebas acompaadas en la denuncia formulada contra el
Presidente de la Junta de Acreedores haban sido interpretadas en forma errnea, toda vez que se
haba demostrado que era el Banco Continental quien tuvo una conducta abusiva, ilegal y
arbitraria, perjudicando a los dems acreedores, por lo que ste era el nico responsable.
El 15 de marzo de 2002, el Banco Continental interpuso recurso de apelacin contra la misma
resolucin, sealando que como Presidente de la Junta de Acreedores no incumpli con ninguna
de las obligaciones que expresamente le impone la ley. Por el contrario, seal que el nico
responsable era Omensac quien no pag los crditos, a pesar de haber solicitado al Banco
Continental la emisin de 21 cheques de gerencia con cargo a la cuenta corriente de la empresa
insolvente.
Por Resolucin N 286-2002/CRP-ODI-AQP del 2 de abril de 2002, la Comisin concedi los
mencionados recurso y dispuso se eleven los actuados a la Sala de Defensa de la Competencia
del Tribunal del INDECOPI4.
El 5 de abril de 2002, Omensac ampli los fundamentos de su apelacin, sealando que durante el
procedimiento de disolucin y liquidacin actu en resguardo de la masa y del legtimo inters de
los acreedores. Asimismo, seal que no pag las acreencias reconocidas, toda vez que el
Presidente de la Junta no le haba autorizado, siendo adems que este ltimo hizo cobro de sus
crditos aprovechndose de su condicin.
(i) Determinar si Banco Continental, en su calidad de Presidente de la Junta de Acreedores,
incumpli con algunas de sus obligaciones y, por tanto, si corresponda que la Comisin lo
sancione con 2 UIT.
(ii) Determinar si el hecho de que la Comisin sancione a Omensac, pese a que no le inicio un
procedimiento sancionador para determinar si incumpli con algunas de sus obligaciones como
liquidador, constituye un vicio que acarrea la nulidad de la resolucin apelada.
La sancin impuesta al Presidente de la Junta de Acreedores
1. La resolucin apelada seal que el Banco Continental, como Presidente de la Junta de
Acreedores, haba cobrado su acreencia ascendente a US$ 138 450,90 a travs de un cheque de
gerencia girado a su nombre, sin que Omensac hubiese aprobado dicho pago, por lo que
corresponda imponerle una multa de 2 UIT por haberse extralimitado en sus funciones y por haber
entorpecido con su conducta el procedimiento de disolucin y liquidacin de Club Alemn.
2. La Segunda Disposicin Complementaria de la derogada Ley de Reestructuracin
Patrimonial, aplicable al caso, estableca que en caso de que el Presidente de la Junta de
Acreedores incumpliese alguna de las obligaciones que le impona dicha ley, la Comisin,
atendiendo a la gravedad del incumplimiento, poda imponer multas no menores de una (1) ni
mayores de cinco (5) UIT5. Atendiendo a esta norma, era requisito indispensable para que la
Comisin pudiera ejercer dicha atribucin, que se verificara el incumplimiento de alguna de las
obligaciones que se le impona al Presidente de la Junta.
3. Conforme lo ha sealado la autoridad concursal en anteriores pronunciamientos6, dentro
de las obligaciones que la Ley de Reestructuracin Patrimonial impuso expresamente al Presidente
de la Junta, se encuentran las siguientes:
- Presidir las sesiones de Junta de Acreedores y participar en la aprobacin y suscripcin de
las actas de Junta, de acuerdo a lo previsto en el artculo 28 de la ley.
- Presidir el Comit de Acreedores en caso de que este sea designado por la Junta e
informar a sta de las acciones que realice dicho Comit en cumplimiento de la delegacin
conferida (artculo 31 de la ley).
- Convocar a sesin de Junta de Acreedores, en los supuestos previstos en el artculo 32 de
la referida ley.
- Autenticar las copias del acta en la que conste el acuerdo, el Plan de Reestructuracin, el
Convenio Concursal, o el Convenio de Liquidacin, a efectos de su inscripcin en registros pblicos
(artculo 37 de la ley).
- Suscribir el Plan de Reestructuracin, el Convenio de Liquidacin, el Convenio de
Reprogramacin de Pagos, o el Acuerdo Global de Refinanciacin, una vez que sean aprobados
por la Junta (artculos 47, 61, 98 y 109 de la ley).
- Convocar a Junta en caso de que el liquidador quede inhabilitado a efectos de que se elija
a uno nuevo (artculo 79 de la ley)
4. En el presente caso, sin embargo, no se ha verificado que el Banco Continental, en tanto
Presidente de la Junta de Acreedores de Club Alemn, hubiese incumplido alguna de las
obligaciones antes mencionadas. Por el contrario, la Comisin lo sancion por haber
supuestamente cobrado su acreencia sin autorizacin del liquidador, hecho que no constituye un
incumplimiento de las obligaciones que expresamente la ley le impuso al Presidente, en su
condicin de mximo representante de todos los acreedores.
5. Sin perjuicio de lo anterior, a fojas 502 y siguientes del expediente obra abundante
documentacin que acredita que el Banco Continental emiti 18 cheques de gerencia, por orden
expresa de Omensac, a fin de que sta pague a diversos acreedores, entre los que se encontraba
dicha institucin bancaria. Atendiendo a ello, resultaba innecesario que el citado acreedor
entregara su cheque de gerencia a Omensac para que sta, a su vez, se lo devuelva en seal de
pago, ms an si el cheque fue emitido a cargo del Banco Continental, con lo cual la insolvente
qued liberada de su obligacin desde la emisin de dicho ttulo valor7.
6. En ese sentido, no ha quedado acreditado que el Banco Continental se hubiese hecho

cobro indebido de su acreencia.
La sancin impuesta a Omensac
7. De acuerdo a lo dispuesto por el artculo 229 de la Ley del Procedimiento Administrativo
General, vigente en la fecha de emisin de la resolucin apelada, las normas del Captulo II del
Ttulo IV de la referida norma, relativo al procedimiento sancionador, regulan la facultad que
detenta cualquiera de las entidades administrativas para establecer infracciones administrativas e
imponer sanciones a los administrados8.
8. Al respecto, el artculo 235 de la referida norma legal establece que el procedimiento
sancionador se inicia de oficio, debiendo la autoridad administrativa formular la respectiva
notificacin de cargo al posible sancionado para que presente sus descargos por escrito en un
plazo que no podr ser inferior a cinco das hbiles contados a partir de la fecha de notificacin,
vencido el cual la autoridad realizar de oficio todas las actuaciones necesarias para el examen de
los hechos. Concluida la recoleccin de pruebas, la autoridad administrativa resolver la imposicin
de una sancin o la no existencia de infraccin. Dicha resolucin deber ser notificada tanto al
administrado como al rgano u entidad que formul la solicitud o a quin denunci la infraccin, de
ser el caso9.
9. Estas disposiciones se sustentan en el principio del debido procedimiento administrativo

que ha sido recogido en el artculo IV del Ttulo Preliminar de la Ley del Procedimiento
Administrativo General, segn el cual los administrados gozan de todos los derechos esenciales y
garantas inherentes al debido procedimiento administrativo10, que comprende el derecho de
defensa, como efectiva posibilidad de participacin en el procedimiento administrativo y que, a su
vez, comprende los derechos a ser odo, ofrecer y producir pruebas, obtener una decisin
fundamentada, e impugnar la decisin.
10. En ese sentido, las disposiciones que reglamentan la potestad sancionadora de la autoridad
administrativa se encuentran orientadas a tutelar y garantizar el derecho de defensa y de debido
procedimiento de quienes se encuentren incursos en un procedimiento sancionador, por lo que es
necesario que se siga ese procedimiento pre establecido.
11. En el presente caso, la Comisin sancion a Omensac por incumplimiento de sus obligaciones.
Sin embargo, dicha autoridad no sigui el procedimiento descrito precedentemente a fin de utilizar
su potestad sancionadora, toda vez que no dispuso su inicio ni notific al administrado a fin que
efecte sus descargos, entre otros actos procesales.
12. El artculo 10 de la Ley del Procedimiento Administrativo General seala que es un vicio del
acto administrativo que causa su nulidad de pleno derecho el defecto u omisin de alguno de sus
requisitos de validez11. A su vez, el artculo 3 de la referida norma, seala como uno de los
requisitos de validez del acto administrativo que se haya seguido el procedimiento regular previsto
para su generacin12.
13. En ese sentido, corresponde declarar la nulidad de la Resolucin N 140-2002/CRP-ODI-AQP

en el extremo que impuso una multa a Omensac, ascendente a 3 UIT.
IV. RESOLUCIN
Primero: Revocar la Resolucin N 140-2002/CRP-ODI-AQP emitida por la Comisin de
Reestructuracin Patrimonial en la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Cmara de
Comercio e Industria de Arequipa el 28 de febrero de 2002, en el extremo que sancion a Banco
Continental, en su calidad de Presidente de la Junta de Acreedores del Club Alemn de Arequipa
en Liquidacin, con una multa equivalente a dos (2) Unidades Impositivas Tributarias y lo requiri
para que devuelva la suma de US$ 138 450,90.
Segundo: Declarar la nulidad de la Resolucin N 140-2002/CRP-ODI-AQP, en el extremo que
sancion a Omensac, con una multa equivalente a tres (3) Unidades Impositivas Tributarias.
ELSA SIALER TIRADO
Vicepresidente
Concursal publicada en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto de 2002 y vigente desde el 7 de
del INDECOPI en la Cmara de Comercio e Industria de Arequipa modific su denominacin a
Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Cmara de Comercio e Industria de
Arequipa. Posteriormente, las funciones de dicha Comisin fueron asumidas por la Comisin
Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad Nacional de San Agustn.
2 Dichos acreedores son AFP Unin Vida, AFP Integra, AFP Profuturo, Sociedad Elctrica del
Sur Oeste S.A., Sedapar S.A., Banco Continental y los seores Vctor Llerena Mendoza, Judith
Cuadros Barreda, Carmen Lpez Baca, Mario Esquibel Marron, Orlando Palma Arredondo, Luis
Angel Pinto Mendoza, Vernica Renteria Lazo, Walter Pea Condori, Gabriela Briseo Zegarra,
Luis Fernando Arriojo Mac-Leau, Jos Fernando Alocilla Barrios, Gloria Escalante de Medina, Paul
Tapia Montesino y Maurizio Batty Gamboa.
3 En el expediente obra la siguiente documentacin referida a los hechos materia de la
controversia:
(i) Copia de la comunicacin del 18 de diciembre de 2001, por la cual Omensac solicit al Banco
Continental, en su calidad de Presidente de la Junta de Acreedores, que le haga llegar por escrito
los cheques de gerencia, a fin de cancelar las acreencias reconocidas.
(ii) Copia de la comunicacin del 20 de diciembre de 2001, por la cual Omensac le solicit
autorizacin al Banco Continental para realizar el pago de crditos correspondientes a 21
acreedores de la empresa insolvente. Asimismo, reiter su solicitud para que el Banco emita los
cheques de gerencia.
(iii) Copia del Acta Notarial del 21 de diciembre de 2001, por el Notario Miguel Villavicencio
Crdenas dej constancia de la entrega de los cheques de gerencia emitidos por el Banco
Continental a Omensac.
(iv) Copia de la comunicacin del 21 de diciembre de 2001, por la cual Omensac remiti una
comunicacin al Banco Continental informndole que no procedi a cancelar las acreencias
reconocidas porque no estaba autorizado por el Presidente de la Junta, por lo que procedi a
devolverle los cheques de gerencia entregados a fin de que sean reingresados en la Cuenta
Corriente N 0011-0239-10-0100007487.
(v) Copia de la comunicacin del 24 de diciembre de 2001, por la cual Omensac remiti una
comunicacin al Banco Continental rechazando su proceder respecto al cobro de su acreencia sin
intervencin ni conocimiento de la entidad liquidadora.
(vi) Copia de la comunicacin del 26 de diciembre de 2001, por la cual el Presidente de la Junta de
Acreedores, remiti una comunicacin a Omensac sealndole que el 21 de diciembre de 2001 le
haba autorizado el pago a los acreedores con la entrega de los cheques de gerencia, por lo que la
devolucin de los mismos no proceda. En tal sentido, le remiti los referidos ttulos valores a fin
que cumplan con cancelar las obligaciones.
(vii) Copia de la comunicacin del 27 de diciembre de 2001, por la cual el Banco Continental le
inform a Omensac que cuando le entreg los cheques de gerencia se le comunic que dicha
entidad bancaria se quedara con uno de los cheques como pago de su acreencia, no existiendo
ninguna oposicin al respecto. Asimismo, seal que Omensac se encontraba autorizado al pago
de los acreedores desde el momento en que se emitieron los cheques de gerencia solicitados.
4 La Undcima Disposicin Final de la Ley General del Sistema Concursal otorg facultades
al Directorio del INDECOPI para constituir una Sala al interior del Tribunal de Defensa de la
Competencia y de la Propiedad Intelectual, cuando el incremento de la carga procesal lo justifique.
Atendiendo a ello, mediante Resolucin N 464-2002-PCM publicada en el diario oficial El Peruano
de fecha 23 de octubre de 2002, la Presidencia del Consejo de Ministros formaliz la creacin de la
nueva Sala Concursal, as como el nombramiento de los cinco vocales que la conformaran, con el
objeto de que dicho rgano funcional asuma los expedientes tramitados por la Sala de Defensa de
la Competencia.
5 TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACION PATRIMONIAL,

DISPOSICIONES COMPLEMENTARIAS. Segunda.- Facultad para sancionar al Presidente de la
Junta.- La Comisin podr tambin sancionar al Presidente de la Junta en caso de incumplimiento
de las obligaciones que le impone la presente Ley, con multas no menores de una (1) ni mayores
de cinco (5) Unidades Impositivas Tributarias.
6 Criterio desarrollado en la Resolucin N 0441-2000/TDC-INDECOPI de fecha 11 de
octubre del 2000, recada en el Expediente N 213-1998/CSM-ODI-CAL, relativo al procedimiento
de declaracin de insolvencia de Csar Fuentes Ortiz Ingenieros S.A., as como en la Resolucin
N 024-2001/TDC-INDECOPI del 25 de abril de 2001 recada en el procedimiento sancionador
iniciado contra el Presidente de la Junta de Acreedores de Empresa Agropecuaria Chicln y Anexos
S.A.A. en Liquidacin.
7 Debe indicarse que los cheques de gerencia son emitidos por las entidades financieras a
su propio cargo, quienes tienen previamente provisionado el pago de las obligaciones contenidas
en dichos ttulos valores, adems de la garanta que representa para los tenedores de los referidos
ttulos la solvencia patrimonial de las mencionadas entidades. Dicha garanta se ve reforzada an
ms cuando es otra entidad financiera a cuya orden se emite el cheque de gerencia, puesto que,
conforme a los usos y costumbres practicados por las empresas del sistema financiero, dicho ttulo
valor y otros instrumentos crediticios son comnmente objeto de negociaciones entre las referidas
empresas, descartndose as cualquier eventual falta de pago debido a que ello afectara la
capacidad de negociacin del emitente de dichos instrumentos. Vid. BEAUMONT CALLIRGOS,
Ricardo. Comentarios a la Ley de Ttulos Valores. Lima, Gaceta Jurdica, 2001, pp. 570 y 571.
8 LEY GENERAL DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO. Artculo 229.- mbito de
aplicacin de este Captulo
1. Las disposiciones del presente Captulo disciplinan la facultad que se atribuye a cualquiera
de las entidades para establecer infracciones administrativas y las consecuentes sanciones a los
administrados.
9 LEY GENERAL DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO. Artculo 235.- Procedimiento
sancionador
disposiciones:
1. El procedimiento sancionador se inicia siempre de oficio, bien por propia iniciativa o como
consecuencia de orden superior, peticin motivada de otros rganos o entidades o por denuncia.
2. Con anterioridad a la iniciacin formal del procedimiento se podrn realizar actuaciones
previas de investigacin, averiguacin e inspeccin con el objeto de determinar con carcter
preliminar si concurren circunstancias que justifiquen su iniciacin.
3. Decidida la iniciacin del procedimiento sancionador, la autoridad instructora del
procedimiento formula la respectiva notificacin de cargo al posible sancionado, la que debe
contener los datos a que se refiere el numeral 3 del artculo precedente para que presente sus
descargos por escrito en un plazo que no podr ser inferior a cinco das hbiles contados a partir
de la fecha de notificacin.
4. Vencido dicho plazo y con el respectivo descargo o sin l, la autoridad que instruye el
procedimiento realizar de oficio todas las actuaciones necesarias para el examen de los hechos,
recabando los datos e informaciones que sean relevantes para determinar, en su caso, la
existencia de responsabilidad susceptible de sancin.
5. Concluida, de ser el caso, la recoleccin de pruebas, la autoridad instructora del
procedimiento resuelve la imposicin de una sancin o la no existencia de infraccin. En caso de
que la estructura del procedimiento contemple la existencia diferenciada de rganos de instruccin
y rganos de resolucin concluida la recoleccin de pruebas, la autoridad instructora formular
propuesta de resolucin en la que se determinar, de manera motivada, las conductas que se
consideren probadas constitutivas de infraccin, la norma que prev la imposicin de sancin para
dicha conducta y la sancin que se propone que se imponga; o bien se propondr la declaracin de
no existencia de infraccin. Recibida la propuesta de resolucin, el rgano competente para decidir
la aplicacin de la sancin podr disponer la realizacin de actuaciones complementarias, siempre
que sean indispensables para resolver el procedimiento.
6. La resolucin que aplique la sancin o la decisin de archivar el procedimiento ser
notificada tanto al administrado como al rgano u entidad que formul la solicitud o a quin
denunci la infraccin, de ser el caso.
1. El procedimiento administrativo se sustenta fundamentalmente en los siguientes principios, sin
perjuicio de la vigencia de otros principios generales del Derecho Administrativo: ()
1.2. Principio del debido procedimiento.- Los administrados gozan de todos los derechos y
cuanto sea compatible con el rgimen administrativo. ()
11 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL. Artculo 10.- Causales de
nulidad
2. El defecto u omisin de alguno de sus requisitos de validez, salvo que se presente alguno
de los supuestos de conservacin del acto a que se refiere el artculo 14. ().
validez de los actos administrativos.- Son requisitos de validez de los actos administrativos: ()

Impugnacin de acuerdos de la junta de acreedores (*)

IMPUGNANTE : KF MOTORS S.A. (KF MOTORS)
IMPUGNADA : JUNTA DE ACREEDORES DE KF MOTORS S.A. (JUNTA DE
ACREEDORES)
"La facultad otorgada a la Comisin para suspender la instalacin de la junta de acreedores es

discrecional, de modo tal que independientemente de que el insolvente estuviese o no legitimado
para pedir la suspensin de la junta debido a su propio incumplimiento, la Comisin no se
encuentra obligada a disponer tal suspensin, sino que ejercera su facultad en atencin al anlisis
de cada caso particular. En atencin a ello, si en el mencionado plazo la Comisin no recibiera del
deudor la documentacin que debe ser puesta a disposicin de los acreedores y tampoco
considerara procedente el aplazamiento, la junta debe reunirse para los fines para los que fue
convocada, sin que ello afecte el derecho de defensa del insolvente quien, en la propia junta y, an
despus puede subsanar la omisin en que ha incurrido."
Impugnacin de juntas de acreedores (*)
Nota
Resolucin 088-96-TDC/INDECOPI
Expediente 054-94-CRE-CAL/INDECOPI
RESOLUCIN N : 088-96-TDC/INDECOPI
EXPEDIENTE N : 054-94-CRE-CAL/INDECOPI
DEUDOR : INDUSTRIA TEXTIL DE EXPORTACIN S.A. (INTEXPORT)
ACREEDOR : BANCO INDUSTRIAL DEL PER - EN LIQUIDACIN (EL BANCO)
"a) Los rganos administrativos encargados de la tramitacin de los procedimientos derivados

de la Ley de Reestructuracin Empresarial, son competentes para conocer de las impugnaciones
que se presenten contra la realizacin de las juntas de acreedores.
b) Al pronunciarse sobre impugnacin formuladas contra reuniones de juntas de acreedores,

as como contra los acuerdos que se hayan adoptado en ellas, cuando stas se sustenten en
presuntos defectos existentes en la participacin o en la votacin de uno o varios integrantes de la
respectiva junta, la Comisin debe hacer el siguiente anlisis:
1. Determinar si el vicio o defecto afectara a toda la junta o nicamente a determinadas

partes de su desarrollo, de tal forma que si se declarase fundada la impugnacin los efectos de
este pronunciamiento puedan ser identificados e individualizados, de ser el caso.
2. Cuando se trate de vicio defecto en la participacin de uno o varios integrantes de la junta,

determinar si en caso de declararse fundada la impugnacin se afectara la validez de la reunin o
del acto impugnado. Si el vicio invocado no tuviera efectos sobre la validez de los acuerdos o de la
reunin, la impugnacin debe declararse infundada, independientemente del anlisis que pueda
hacerse de la causal de la impugnacin. Slo en caso que el vicio o defecto en la participacin
afectara la validez del acto impugnado, la Comisin emitir pronunciamiento sobre este."
Impugnacin de la reunin de la junta de acreedores (*)
INSOLVENTE : INDUSTRIAL VIRU S.A. (INDUSTRIAL VIRU)
ACREEDOR : SECREX - COMPAA DE SEGUROS DE CREDITO Y GARANTIAS
(SECREX)
"Cuando se analiza la nulidad de una reunin de junta de acreedores el rgano encargado debe
aplicar a la reunin, en los casos en que el defecto o vicio sea en la participacin de algn
acreedor, la llamada "Prueba de la Resistencia".
La aplicacin de la "Prueba de la Resistencia", consiste en separar al sujeto cuestionado de los
resultados de la votacin impugnada y verificar los resultados de la misma sin su participacin,
analizando si es que sin la presencia de dicho acreedor se produce algn cambio en el resultado
de la votacin.
Si es que sin los votos del acreedor cuestionado, no se produce ningn cambio en los resultados
de la votacin, entonces su participacin resulta irrelevante para los efectos de la Junta y la
impugnacin se debe declarar infundada."
Insolvencia: De ATV
Se declara insolvente a Andina de Radiodifusin S.A., al haber sido rechazada por la solicitante la
propuesta formulada por la citada empresa, as como por no haber acreditado esta ltima su
solvencia de acuerdo a las reglas contenidas el artculo 11 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial.
RESOLUCION N 1554-1998-CSM-INDECOPI
DEUDOR : ANDINA DE RADIODIFUSIN S.A. (ATV)
ACREEDORES : BELLEVILLE INVESTMENTS, LIMITED (BELLEVILLE) PROLASA

S.A. (PROLASA) Y WORLDWIDE FEATURES, INC. (FEATURES)
MATERIA : DECLARACIN DE INSOLVENCIA A SOLICITUD DE ACREEDOR

OPOSICIN A LA SOLICITUD DE DECLARACIN DE INSOLVENCIA ACREDITACIN DE
SOLVENCIA
RESOLUCIN DE DECLARACIN DE INSOLVENCIA
ORIGEN : CRDITO COMERCIAL
ACTIVIDAD : 9213 ACTIVIDADES DE RADIO Y TELEVISIN

Sumilla: Se declara fundada la oposicin formulada por Andina de Radiodifusin S.A. respecto de
la solicitud presentada por Belleville Investments, Limited, Prolasa S.A. y Worldwide Features, Inc.
para su declaracin de insolvencia, en cuanto al cuestionamiento de la cuanta total de las
obligaciones comprendidas en el proceso, toda vez que parte de los crditos invocados en el
procedimiento no renen los requisitos de exigibilidad y antigedad contemplados en los artculos 1
y 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial. Sin embargo, atendiendo a que la propuesta
formulada por Andina de Radiodifusin S.A. para el pago de los crditos superiores a cincuenta
Unidades Impositivas Tributarias que resultaban vencidos y exigibles por ms de treinta das
calendario anteriores al inicio del procedimiento, fue expresamente rechazada por las empresas
solicitantes y, adems, teniendo en consideracin que la empresa deudora no acredit su solvencia
de acuerdo con las reglas contenidas en el artculo 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial,
se declara la insolvencia de Andina de Radiodifusin S.A. Conforme a lo anterior, se requiere a la
empresa deudora la presentacin de la documentacin e informacin a que se refiere el artculo 5
de la Ley de Reestructuracin Patrimonial as como la presentacin de una propuesta
fundamentada respecto de la decisin que sobre su destino deber adoptar la Junta de Acreedores
y se dispone la convocatoria de su Junta de Acreedores.
I. ANTECEDENTES
Mediante solicitud presentada el 4 de marzo de 1998, Belleville, Prolasa y Features

pidieron que se declare la insolvencia de ATV por mantener frente a ella crditos exigibles y
vencidos por ms de treinta das calendario cuya cuanta supera las cincuenta Unidades
Impositivas Tributarias.
Por Resolucin N 523-1998/CSM-INDECOPI del 17 de abril de 1998, se requiri a ATV

para que, en un plazo no mayor a diez das hbiles posteriores a la fecha de notificacin de la
citada resolucin, acredite su capacidad de pago respecto de los crditos invocados frente a ella
por Belleville, Prolasa y Features ascendentes, en conjunto, a US$ 7 246 212,00 por concepto de
capital, en alguna de las formas previstas en el artculo 11 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial. La citada Resolucin fue notificada a ATV el 17 de abril de 1998, bajo cargo que obra
en el expediente.
Para efectos del pronunciamiento a que se contrajo la resolucin antes citada, Belleville,
Prolasa y Features manifestaron que los crditos invocados se derivaban de los saldos deudores
de catorce contratos de Uso de Programas para Televisin celebrados entre ATV y las empresas
solicitantes entre los aos de 1994 a 1997, documentos que en copia legalizada notarialmente
fueron presentados. Los montos relativos a cada contrato celebrado as como los saldos deudores
provenientes de cada uno de ellos, se sealan a continuacin:
ACREEDOR / CONTRATO (ii) DEUDA INICIAL SALDO DEUDOR

Belleville B-2-96 US$ 1 082 300,00 US$ 498 416,00
Belleville B-4-97 US$ 1 258 650,00 US$ 655 415,00
Belleville B-5-97 US$ 2 444 000,00 US$ 1 050 601,00
Prolasa P-01-94 US$ 634 009,00 US$ 214 050,00
Prolasa P-02/94 US$ 1 198 450,00 US$ 571 500,00
Prolasa P-01/96 US$ 712 500,00 US$ 302 500,00
Prolasa P-02/97 US$ 1 676 900,00 US$ 821 680,00
Features N108/94 US$ 205 900,00 US$ 96 400,00
Features N107/95 US$ 1 307 250,00 US$ 590 250,00
Features N108/95 US$ 1 216 500,00 US$ 648 800,00
Features N106/97 US$ 1 506 000,00 US$ 480 450,00
Features N110/97 US$ 2 365 000,00 US$ 789 000,00
ACREEDOR / CONTRATO (ii) DEUDA INICIAL SALDO DEUDOR

Features N111/97 US$ 626 000,00 US$ 250 400,00
Features N112/97 US$ 1 704 000,00 US$ 568 000,00
Saldo Deudor Total US$ 7 537 462,00
Monto del Emplazamiento US$ 7 246 212,00(1)
El 20 de abril de 1998, ATV se aperson al procedimiento y pidi que el plazo establecido

en la Resolucin N 523-1998/CSM-INDECOPI transcurra desde la fecha en que le fueran
entregados los recaudos que Belleville, Prolasa y Features acompaaron a la solicitud de
declaracin de insolvencia. La solicitud en mencin fue declarada infundada por Resolucin N
627-1998/CSM-INDECOPI del 6 de mayo de 1998.
De otro lado, con fecha 30 de abril de 1998, ATV solicit el otorgamiento de una prrroga
de diez das hbiles a fin de contestar debidamente el mandato conferido por la Resolucin N 523-
1998/CSM-INDECOPI. Sobre el particular, por Resolucin N 628-1998/CSM-INDECOPI del 6 de
mayo de 1998 se concedi a ATV la prrroga invocada para que acredite su capacidad de pago
respecto de las obligaciones comprendidas en el procedimiento.
Mediante escrito presentado el 18 de mayo de 1998, ATV formul oposicin a la solicitud

de declaracin de su insolvencia presentada por Belleville, Prolasa y Features, argumentando lo
siguiente:
(i) Con fechas 26, 27 y 30 de junio de 1997, ATV efectu pagos a cuenta a favor de
Belleville, Prolasa y Features a fin de amortizar parte de las obligaciones derivadas de los contratos
de Uso de Programas para Televisin antes referidos. En ese sentido, ATV reconoce que, al 17 de
julio de 1997, quedaron pendientes de pago obligaciones ascendentes a US$ 7 537 462,00 cuya
titularidad corresponde a las empresas solicitantes en los importes de US$ 2 204 432,00 a favor de
Belleville, US$ 1 909 730,00 a favor de Prolasa y US$ 3 423 300,00 a favor de Features.
(ii) No obstante, ATV precisa que el 15 de agosto de 1997 acept seis letras de
cambio emitidas por Belleville, Prolasa y Features por un monto total de US$ 7 537 462,00 por
concepto de capital, con la finalidad de refinanciar los saldos pendientes de pago de los contratos
ejecutados.
Segn lo anterior, ATV indica que, de la revisin de las cambiales presentadas, se puede
advertir que solo vencieron antes de los treinta das calendario de inicio del procedimiento, aquellas
que incorporan crditos ascendentes a US$ 498 416,00 a favor de Belleville (documento con
vencimiento al 14 de diciembre de 1997) y US$ 1 088 050,00 a favor de Prolasa (documento con
vencimiento al 14 de octubre de 1997). Por consiguiente, ATV indica que las obligaciones exigibles
y vencidas por ms de treinta das calendario que mantiene impagas frente a Belleville y Prolasa
ascienden solamente a US$ 1 586 466,00 por concepto de capital, desconociendo la existencia de
obligaciones que renan las caractersticas antes indicadas a favor de Features.
En forma adicional, ATV expres que las letras de cambio en mencin haban sido
incorrectamente completadas por las empresas solicitantes, por lo que si bien dichos documentos
carecan de la condicin de ttulos valores, permitan demostrar la existencia del refinanciamiento
acordado.
(iii) Finalmente, ATV manifest que es una empresa solvente que cuenta con un
patrimonio positivo de S/. 19 258 508,00, el mismo que resulta capaz de afrontar el pago de las
obligaciones antes indicadas, de acuerdo con la informacin contenida en los Estados Financieros
de la empresa. Sin embargo, ATV puntualiz que el incumplimiento en la cancelacin de los
adeudos en cuestin se origin en la aplicacin de una medida cautelar judicial que modific
temporalmente el rgimen de su administracin y que perjudic la imagen de la empresa.
Por otro lado, ATV present, el 30 de abril de 1998, un ofrecimiento para acreditar su
capacidad de pago respecto de los crditos invocados frente a ella que renen las exigencias
previstas en los artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, ascendentes, en opinin
de la empresa, a US$ 1 586 466,00 por concepto de capital. El referido ofrecimiento consisti en la
cancelacin de los crditos antes referidos en un perodo de seis meses, constituyendo el
patrimonio positivo de la empresa la garanta del pago.
A fin de sustentar los argumentos expuestos, ATV present:
(i) Copia de tres recibos provisionales de pagos a cuenta realizados por ATV a favor
de Belleville, Prolasa y Features con fechas 26, 27 y 30 de junio de 1997.
(ii) Copia de seis letras de cambio aceptadas por ATV a favor de Belleville, Prolasa y
Features, mediante las cuales se habra refinanciado el pago de los crditos de titularidad de las
empresas en cuestin por el importe global de US$ 7 537 462,00 por concepto de capital.
(iii) Balance General, Estado de Ganancias y Prdidas, Estado de Cambios en el

Patrimonio Neto y Estado de Flujos de Efectivo de ATV por los aos terminados el 31 de diciembre
de 1996 y 1997, documentos suscritos por el seor Csar Vera Abad, Gerente General de ATV, y
contador pblico colegiado seor Luis Alberto Melgarejo La Rosa.
(iv) Copia del informe sobre la auditora practicada a los Estados Financieros de ATV
de los aos 1996 y 1997 por De la Puente, Flores & Asociados, Auditores - Consultores.
(v) Copia de la resolucin emitida el 6 de octubre de 1997 por el Cuadragsimo

Segundo Juzgado Especializado en lo Civil de Lima, que dispuso, en va de medida cautelar
innovativa, la modificacin del rgimen de administracin de ATV.
Con fecha 16 de junio de 1998, Belleville, Prolasa y Features contestaron la oposicin

formulada por ATV y, asimismo, se pronunciaron respecto del ofrecimiento de pago realizado por la
empresa deudora. Al respecto, las empresas solicitantes expresaron que:
(i) La refinanciacin de obligaciones alegada por ATV en base a la emisin de seis

letras de cambio que incorporaron los saldos pendientes de pago a Belleville, Prolasa y Features al
15 de agosto de 1998 resultaba inexistente, en la medida que, por un error en el llenado de dichos
documentos, se consign el nombre del girador en el espacio correspondiente a la fecha de
vencimiento, lo que ha determinado que los documentos en cuestin no puedan ser protestados
debido a que carecen de validez como ttulos valores, conforme al artculo 1 de la Ley N 16587.
En tal sentido, las empresas solicitantes indican que han quedado a salvo los efectos
ordinarios de las obligaciones originalmente pactadas, las mismas que se encuentran
representadas en los contratos de Uso de Programas para Televisin antes mencionados.
(ii) La informacin contenida en los Estados Financieros de ATV revela que la empresa
difiri costos por S/. 65 457 028,00 por el valor de material flmico ya transmitido y, asimismo, que
el pasivo de la empresa asciende a S/. 96 754 566,00. En virtud de lo anterior, Belleville, Prolasa y
Features indicaron que el patrimonio de la empresa deudora no resulta positivo, por lo que no
representa una garanta de pago.
Conforme a lo anterior, las empresas solicitantes rechazaron, en forma expresa, el

ofrecimiento de pago formulado por ATV as como la garanta presentada en cumplimiento del
compromiso efectuado, invocando que se declare la insolvencia de ATV por no haber cumplido con
el pago de las deudas ascendentes a US$ 7 246 212,00 por concepto de capital.
En atencin a lo expuesto por Belleville, Prolasa y Features por Resolucin N 973-
1998/CSM-INDECOPI del 1 de julio de 1998 se concedi a ATV un plazo de diez das hbiles
posteriores a la fecha de notificacin de dicha resolucin, para que acredite que no es insolvente,
conforme al ltimo prrafo del artculo 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, teniendo en
consideracin la controversia existente respecto de la inexigibilidad y antigedad de parte de los
crditos comprendidos en el procedimiento. La resolucin en mencin fue notificada a ATV el 7 de
julio de 1998.
No obstante, atendiendo al pedido interpuesto por ATV con fecha 21 de julio de 1998,
mediante Resolucin N 1100-1998/CSM-INDECOPI del 24 de julio de 1998 concedi a ATV, por
nica vez y de forma excepcional, una prrroga de diez das hbiles para que acredite que no es
insolvente.
Por escrito presentado el 6 de agosto de 1998, la empresa deudora present una relacin
de bienes de propiedad de los accionistas de ATV consistente en el 75% de las acciones
representativas del capital social de Inversiones Atlntida S.A. a fin de demostrar que es una
empresa solvente. Sobre este extremo, ATV precis que dichas acciones tienen un valor comercial
de US$ 4 500 000,00, toda vez que, entre otras razones, Inversiones Atlntida S.A. es propietaria
del inmueble donde se ubican las oficinas e instalaciones de ATV.
Para acreditar lo afirmado, ATV present una declaracin suscrita por el contador pblico
colegiado seor Luis Alberto Melgarejo La Rosa, por la cual indica que el capital social de
Inversiones Atlntida S.A. est representado en 5 966 000,00 acciones, cada una con un valor
nominal de S/. 1,00 y que, adems, se acord aumentar el capital social de la citada empresa a la
suma de S/. 10 062 403,00, encontrndose pendiente de inscripcin registral el acuerdo relativo al
incremento de capital en mencin. Finalmente, se indica que la totalidad de las acciones de
Inversiones Atlntida S.A. est valorizada en US$ 6 000 000,00.
Con fecha 20 de agosto de 1998, se requiri a ATV para que acredite, en un plazo no
mayor de dos das hbiles, el consentimiento expreso de los titulares de las acciones de
Inversiones Atlntida S.A. para ofrecerlas como bienes susceptibles de embargo para el pago de
las obligaciones comprendidas en el procedimiento. Asimismo, se le requiri la exhibicin de los
documentos que demuestren, en forma fehaciente, quines son los titulares de dichos bienes as
como de los documentos que permitan apreciar si los titulares en mencin tienen limitaciones para
disponer y/o gravar las acciones referidas.
El 24 de agosto de 1998, ATV invoc el otorgamiento de un plazo de ocho das hbiles

adicionales para atender el requerimiento citado en el prrafo anterior, argumentando que algunos
de los socios accionistas de Inversiones Atlntida S.A. se encuentran fuera del pas.
(i) Determinar si corresponde declarar fundada la oposicin formulada por ATV

respecto de la solicitud de declaracin de su insolvencia presentada por Belleville, Prolasa y
Features, en atencin a la presunta existencia de una refinanciacin de las obligaciones invocadas
en el procedimiento.
(ii) Determinar si ATV acredit su capacidad de pago respecto de las obligaciones

invocadas en el procedimiento que resultan superiores a cincuenta Unidades Impositivas
Tributarias as como exigibles y vencidas por ms de treinta das calendario o, en todo caso, si ATV
demostr su condicin de empresa solvente conforme al ltimo prrafo del artculo 11 de la Ley de
(iii) Determinar si resulta procedente declarar la insolvencia de ATV.

(iv) Determinar si corresponde conceder la prrroga pedida por ATV mediante escrito
presentado el 24 de agosto de 1998.
III.1. La refinanciacin de las obligaciones del procedimiento argumentada en el escrito

de oposicin presentado por ATV.
De acuerdo con lo indicado en la seccin de antecedentes de la presente Resolucin, ATV

se opuso a su declaracin de insolvencia (2), expresando que las obligaciones que mantena
impagas frente a Belleville, Prolasa y Features al 15 de agosto de 1997, fueron refinanciadas por
acuerdo entre las partes, el mismo que se reflej en las siguientes letras de cambio aceptadas por
la empresa deudora:
ACREEDOR / LETRA Monto por Capital Vencimiento (3)

Belleville 001/97 US$ 498 416,00 14 diciembre 1997
Belleville 002/97 US$ 1 706 016,00 16 diciembre 1998
Prolasa 001/97 US$ 1 088 050,00 14 octubre 1997
Prolasa 002/97 US$ 821 680,00 16 julio 1998
Features 001/97 US$ 1 815 900,00 14 mayo 1998
Features 002/97 US$ 1 607 400,00 16 mayo 1999
Monto Refinanciado US$ 7 537 462,00
Empero, ATV seala que, conforme indicaron las empresas solicitantes en el tercer otros
de su escrito del 4 de marzo de 1998, por un error de la persona encargada del llenado de las
cambiales (un empleado de Belleville, Prolasa y Features) se puso en ellas el nombre del girador
en el tem relativo, en letras, al vencimiento del ttulo, motivo por el cual dichas empresas indican
que los documentos en cuestin han perdido la condicin de ttulos valores. Al respecto, ATV
conviene en que los ttulos en mencin no revisten la naturaleza de documentos cambiarios, pero
...subsisten como prueba instrumental, esto es como documento(s) privado(s), que acredita(n) la
refinanciacin de las obligaciones acordada entre las partes, toda vez que las recurrentes en su
solicitud reconocen su existencia y aparecen en ellas consignadas en nmeros, en el espacio
correspondiente, sus fechas de vencimiento....
Adems, ATV precisa que ...es principio general del derecho que nadie puede utilizar en
su propio beneficio, en esta ocasin para desconocer la refinanciacin acordada, errores que son
de su exclusiva responsabilidad... (4).
Por su parte, Belleville, Prolasa y Features indican que el error incurrido por ellas al
momento de completar las letras de cambio aceptadas por ATV determina que las mismas
carezcan de mrito cambiario, conforme al artculo 1 de la Ley de Ttulos Valores (5). Por ello, las
empresas solicitantes expresan que ...han quedado a salvo los efectos ordinarios de la obligacin
originaria contenida en los respectivos contratos (de Uso de Programas para Televisin)...,
quedando claro entonces que la deuda de US$ 7 537 462, 00 no ha sido refinanciada tal como
alega la deudora... (6).
Consecuentemente, de lo expuesto por las partes del procedimiento, se advierte que

Belleville, Prolasa y Features cuestionan la eficacia de las letras de cambio antes mencionadas
como instrumentos probatorios de una modificacin en los plazos para el cumplimiento de las
obligaciones de ATV indicando que las mismas no han alterado los acuerdos originalmente
suscritos, en tanto que ATV argumenta que dichos documentos acreditan la refinanciacin de las
obligaciones invocadas en el procedimiento.
A efectos de pronunciarse sobre la controversia expresada en el prrafo anterior, en
opinin de la Comisin, la actuacin de Belleville, Prolasa y Features debe ser analizada al amparo
de la denominada teora de los actos propios que constituye un principio general del derecho (7)
aplicable a aquel ...tipo de situaciones en las que siendo legal, o ajustada a derecho, la comn
interpretacin o aplicacin de una declaracin de voluntad negocial, sta provee una accin u
omisin injusta, en tanto esa accin u omisin contradice la conducta previamente observada y las
expectativas que, de buena fe, se haban generado a partir de ella... (8). Segn lo anterior, la
aplicacin de la teora de los actos propios a la conducta negocial de Belleville, Prolasa y Features
durante el llenado de las letras de cambio antes referidas permitir determinar si existi o no una
modificacin de los plazos previstos para el cumplimiento por parte de ATV de las obligaciones
asumidas por dicha empresa.
De acuerdo con la definicin citada, para la aplicacin de la teora de los actos propios
resulta necesaria la concurrencia de tres requisitos: (i) una conducta anterior relevante y eficaz, (ii)
el ejercicio de una facultad o de un derecho subjetivo por la misma persona que crea la situacin
litigiosa debido a la contradiccin existente entre ambas conductas y (iii) la identidad de sujetos que
se vinculan en ambas conductas (9).
El primer requisito implica que sea posible advertir la presencia de una conducta
entendida como una toma de posicin frente a una situacin determinada que haya sido
ejecutada dentro de una determinada situacin jurdica y que, con ella, se hayan afectado intereses
ajenos. En el presente caso, la conducta anterior relevante y eficaz est constituida por la
actuacin de Belleville, Prolasa y Features destinada a la emisin de las letras de cambio que
fueron aceptadas por ATV, conducta que permiti la indicacin, en nmeros, de las fechas de
vencimiento de los ttulos y que modific los trminos contemplados en los contratos de Uso de
Programas para Televisin celebrados entre las partes (10).
Con relacin al segundo requisito, el mismo significa que uno de los sujetos de la relacin
jurdica hace ejercicio de un derecho subjetivo que sera lcito si es que no hubiera existido la
primera conducta. As, resulta inadmisible ejercer un derecho subjetivo que, aunque vlido, es
contradictorio con el propio comportamiento. En este caso, la atribucin legal ejercida por Belleville,
Prolasa y Features se refiere a la presentacin de la solicitud de insolvencia de ATV por crditos
ascendentes a US$ 7 537 462,00, la misma que resulta contradictoria con la refinanciacin de las
obligaciones asumidas por la empresa deudora y que determinara que el pedido no resulte
fundado en su totalidad, pues cuatro de los documentos emitidos vencen entre mayo de 1998 y
mayo de 1999.
Sobre el tercer requisito, cabe resaltar que la identidad de los sujetos intervinientes
conlleva que el sujeto activo quien observa determinada conducta debe ser el mismo que
pretende luego contradecir esa primera conducta, mientras que el sujeto pasivo destinatario de
ambas conductas tambin debe ser el mismo. En este caso, Belleville, Prolasa y Features
estuvieron de acuerdo, en forma inicial, en la emisin de las letras de cambio y, con posterioridad,
han desconocido la validez de dichos documentos como ttulos cambiarios por un acto imputable a
ellas. Por su parte, ATV es la destinataria de la conducta inicial relevante as como del pedido de
declaracin de insolvencia.
Como puede apreciarse, en el presente caso se advierte la presencia de los tres elementos
requeridos para la aplicacin de la teora de los actos propios en relacin a la actuacin de
Belleville, Prolasa y Features. En ese sentido, atendiendo a que la teora en mencin ...no est
dirigida en general a restringir tal o cual conducta, sino que... trata de impedir que el ejercicio de
cualquier derecho contra factum propium, en determinadas circunstancias, sea admisible o
vlido... (11) esta Comisin es de la opinin que existi una refinanciacin para el pago de las
obligaciones que ATV mantena impagas frente a Belleville, Prolasa y Features al 15 de agosto de
1998, acuerdo que modific los plazos para el pago de los crditos invocados y que determin que
los mismos se sujeten a lo establecido en las letras de cambio emitidas. Por tal motivo, si bien las
cambiales aludidas no resultan ttulos valores por existir un error en su emisin que afecta su
calificacin como documentos con mrito cambiario, subsiste el acuerdo que motiv su emisin,
conforme al artculo 1 de la Ley de Ttulos Valores, es decir, la intencin de las partes de
reprogramar las obligaciones asumidas por ATV.
En observancia de lo anterior, corresponde declarar fundada la oposicin presentada por

ATV relativa al cuestionamiento de la exigibilidad y antigedad de los crditos comprendidos en el
procedimiento. Por ello, debe establecerse que slo renen las exigencias contenidas en los
artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, los crditos invocados por Belleville
ascendentes a US$ 498 416,00 por concepto de capital y por Prolasa ascendentes a US$ 1 088
050,00 por concepto de capital, careciendo Features de legitimidad para invocar la declaracin de
insolvencia de ATV en el presente procedimiento.
III.2. La acreditacin de capacidad de pago y solvencia de ATV.
La Ley de Reestructuracin Patrimonial contiene normas sustantivas y procesales

destinadas a la prevencin y tratamiento de situaciones de crisis econmica o financiera, con la
finalidad de proteger el patrimonio afectado en cada caso, para maximizar los beneficios que ste
puede proveer a los acreedores y al deudor por tales situaciones, as como para la reduccin de
los costos de transaccin vinculados a la decisin del destino del acervo patrimonial del deudor.
Bajo tal perspectiva, el instrumento legal en mencin permite que los acreedores afectados
por la cesin de pagos en la que hubiese incurrido su deudor puedan solicitar, siempre que los
crditos invocados se encuentren vencidos e impagos por ms de treinta das calendario y resulten
superiores a cincuenta Unidades Impositivas Tributarias, a la autoridad concursal que se declare la
insolvencia del deudor, para adoptar las respectivas medidas de proteccin del patrimonio.
El deudor, por su parte, cuenta con mecanismos legales para efectos de proteger sus
intereses en caso considere que la solicitud de declaracin de insolvencia afecta, en forma
ilegtima, sus derechos. En ese sentido, recibido el emplazamiento para que acredite su capacidad
de pago conforme al artculo 10 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial y de acuerdo con el
artculo 12 de dicha norma, el deudor podr oponerse a los crditos invocados por el acreedor
solicitante, demostrando que no se cumplen los requisitos exigidos legalmente.
De otro lado, el deudor, en aplicacin del artculo 11 de la Ley de Reestructuracin

Patrimonial, podr demostrar su capacidad de pago, mediante la cancelacin de las obligaciones u
ofreciendo cancelarlas, otorgando, en este ltimo caso, garantas a satisfaccin de sus acreedores.
De acuerdo con el referido texto legal, en caso el ofrecimiento de pago o las garantas puestas a
disposicin sean objeto de rechazo por parte del acreedor solicitante, el deudor podr acreditar que
no es insolvente, presentando una relacin de bienes susceptibles de embargo, acreditando el
valor contable o de tasacin de los mismos.
En el presente caso, ATV formul una propuesta para el pago de los crditos que reunan
los requisitos previstos en los artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, los mismos
que, conforme se ha establecido en la parte III.1 de la presente Resolucin, ascienden a US$ 1 586
466,00 por concepto de capital. El ofrecimiento efectuado por ATV consista en la cancelacin de
los crditos antes mencionados en un perodo de seis meses, constituyendo el patrimonio positivo
de la empresa segn la informacin proveniente de sus Estados Financieros la garanta del pago
propuesto.
Debido a que el ofrecimiento fue rechazado por las empresas solicitantes, corresponda a
ATV acreditar ante la Comisin que no es insolvente. A tal efecto, en aplicacin del ltimo prrafo
del artculo 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial (12), dicha empresa present una relacin
de bienes de propiedad de sus accionistas conformados por el 75% de las acciones
representativas del capital social de Inversiones Atlntida S.A., precisando que las acciones
ofrecidas tienen un valor comercial de US$ 4 500 000,00, de acuerdo con la declaracin suscrita
por el contador pblico colegiado seor Luis Alberto Melgarejo La Rosa.
Atendiendo a que ha quedado establecido el rechazo de la propuesta de pago formulada
por ATV, con lo cual dicha empresa no demostr su capacidad de pago respecto de las
obligaciones invocadas por las empresas solicitantes, corresponde que esta Comisin determine si
ATV cumpli con acreditar su condicin de empresa solvente, de acuerdo con los requisitos
contemplados en el dispositivo legal citado en el prrafo anterior.
Para tales efectos, en opinin de la Comisin, debe tenerse en consideracin la

interpretacin que la autoridad concursal ha otorgado a la acreditacin de solvencia prevista en el
ltimo prrafo del artculo 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial. Sobre este particular, la
Sala de Defensa de la Competencia del Tribunal del INDECOPI ha sealado que:
...el mecanismo establecido por la legislacin concursal para que el deudor pueda
acreditar ante la Comisin que es solvente, busca que la autoridad concursal evale en forma
objetiva las posibilidades del deudor para asumir el pago de las obligaciones que son materia
del procedimiento de insolvencia iniciado en su contra... (13) (el subrayado es nuestro).
En idntico sentido, la referida autoridad administrativa expres que:
...atendiendo a que el procedimiento de declaracin de insolvencia podra ser utilizado con

el fin de perjudicar al deudor que tiene voluntad de pago y cuenta con bienes libres suficientes para
cubrir la totalidad de sus obligaciones, la Ley de Reestructuracin Patrimonial prev la posibilidad
de que el deudor pueda acreditar su capacidad de pago mediante la presentacin de una relacin
detallada de sus bienes susceptibles de embargo, en aquellos casos en los acreedores manifiesten
su disconformidad con las garantas ofrecidas. De este modo, la autoridad concursal se encuentra
facultada para pronunciarse sobre la idoneidad de (la) garanta ofrecida por el deudor, decidiendo
de esta forma si es que ste ha acreditado o no su capacidad de pago, aunque el acreedor haya
rechazado el ofrecimiento de pago efectuado... (14). (el subrayado es nuestro).
Por consiguiente, de lo dispuesto por el ltimo prrafo del artculo 11 de la Ley de

Reestructuracin Patrimonial as como de lo expresado por la autoridad concursal, se aprecia que
la evaluacin objetiva que debe realizar la Comisin para efectos de determinar si el deudor
emplazado es solvente, debe tener en consideracin en forma exclusiva las posibilidades de
pago del deudor mediante el anlisis del valor contable o de tasacin de los bienes de su titularidad
que resulten susceptibles de embargo (15).
Para acreditar su solvencia, ATV ofreci el 75% de las acciones relativas al capital social
de Inversiones Atlntida S.A., bienes de propiedad de los accionistas de ATV, conforme a lo
expresado por la propia empresa deudora. Sin embargo, atendiendo a que la evaluacin a que se
refiere el ltimo prrafo del artculo 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial debe efectuarse
en base al valor contable o de tasacin de los bienes de propiedad de la empresa deudora que
resulten susceptibles de embargo, debe concluirse que la demostracin de solvencia formulada por
ATV resulta infundada, toda vez que la misma, al no reunir las condiciones requeridas por el
dispositivo legal acotado, no permite que esta autoridad administrativa evale si dicha empresa
cuenta con bienes propios cuyo valor resulte suficiente para que, en va de embargo, sea cubierto
el monto de las obligaciones invocadas frente a ella.
Por los argumentos expuestos, esta Comisin considera que ATV no acredit su capacidad
de pago respecto de los crditos vencidos y exigibles por ms de treinta das calendario
ascendentes a US$ 1 586 466,00 por concepto de capital que invocaron frente a ella Belleville y
Prolasa y, adems, que la empresa deudora no cumpli con demostrar su solvencia en los
trminos del artculo 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, por lo que debe declararse su
insolvencia en observancia de lo preceptuado por el artculo 14 del citado texto legal, segn el cual
...si el emplazado no tiene capacidad para cumplir con el pago de sus crditos exigibles y
vencidos..., la Comisin declarar su estado de insolvencia....
III.3. El pedido formulado por ATV el 24 de agosto de 1998.
Conforme se ha indicado anteriormente, el 20 de agosto de 1998 se requiri a ATV para

que presente, en un plazo no mayor de dos das hbiles, el consentimiento expreso de los titulares
de las acciones de Inversiones Atlntida S.A. para ofrecerlas como bienes susceptibles de
embargo para el pago de las obligaciones comprendidas en este procedimiento. En forma
adicional, se requiri a dicha empresa la exhibicin de los documentos que demuestren, en forma
fehaciente, quines son los titulares de bienes antes aludidos as como de los documentos que
permitan apreciar si los titulares en mencin tienen limitaciones para disponer y/o gravar las
acciones referidas.
Al respecto, mediante escrito presentado el 24 de agosto de 1998, ATV pidi que el plazo
concedido sea ampliado por un trmino de ocho das hbiles adicionales, debido a que algunos de
los socios accionistas de Inversiones Atlntida S.A. se encuentran fuera del pas.
Sobre este punto, debe tenerse en cuenta que la Comisin requiri con fecha 20 de agosto
de 1998, en forma excepcional, a ATV la remisin de mayores elementos de juicio con la finalidad
de evaluar si dicha empresa resultaba solvente, teniendo en consideracin que a la empresa en
cuestin se le haba concedido un plazo de veinte das hbiles, mediante las Resoluciones nmero
973-1998/CSM-INDECOPI y 1100-1998/CSM-INDECOPI, para que demuestre su condicin de
empresa solvente. Por consiguiente, la ampliacin del plazo otorgado el 20 de agosto de 1998
constituye una facultad de esta Comisin que, debido a lo expuesto en la parte III.2 de la presente
Resolucin, no corresponde conceder.
En ese sentido, debido a que la documentacin presentada por ATV no ha permitido

acreditar la solvencia de dicha empresa, corresponde denegar el pedido presentado el 24 de
agosto de 1998, disponiendo la declaracin de insolvencia de ATV por no haber acreditado su
capacidad de pago respecto de las obligaciones exigibles y vencidas por ms de treinta das
calendario cuya existencia acreditaron Belleville y Prolasa as como por no haber demostrado su
solvencia.
IV. RESOLUCIN
Primero: Declarar fundada la oposicin formulada por Andina de Radiodifusin S.A.

respecto de la solicitud presentada por Belleville Investments, Limited, Prolasa S.A. y Worldwide
Features, Inc. para la declaracin de su insolvencia en lo relativo al cuestionamiento del monto total
exigible de los crditos invocados frente a dicha empresa. En tal sentido, declarar que los crditos
que tienen la condicin de vencidos y exigibles por ms de treinta das calendario anteriores al
inicio del procedimiento ascienden a US$ 1 586 466,00 (un milln quinientos ochenta y seis mil
cuatrocientos sesenta y seis y 00/100 dlares de Estados Unidos de Amrica) por concepto de
capital, los mismos que son de titularidad de Belleville Investments, Limited Prolasa S.A.
Segundo: Establecer que la propuesta formulada por Andina de Radiodifusin S.A. para el
pago de los crditos ascendentes a US$ 1 586 466,00 (un milln quinientos ochenta y seis mil
cuatrocientos sesenta y seis y 00/100 dlares de Estados Unidos de Amrica) por concepto de
capital fue expresamente rechazada por Belleville Investments, Limited y Prolasa S.A. Establecer,
asimismo, que Andina de Radiodifusin S.A. no acredit su condicin de empresa solvente
conforme a lo dispuesto en el ltimo prrafo del artculo 11 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial.
Tercero: Denegar el pedido formulado por Andina de Radiodifusin S.A. el 24 de agosto de

1998 para la ampliacin del plazo concedido para la acreditacin de su solvencia.
Cuarto: Declarar la insolvencia de Andina de Radiodifusin S.A.

Quinto: Requerir a Andina de Radiodifusin S.A. para que en un plazo no mayor de cinco
das hbiles posteriores a la fecha de notificacin de la presente Resolucin, bajo responsabilidad,
presente la totalidad de la informacin y documentacin sealadas en el artculo 5 de la Ley de
Sexto: Requerir a Andina de Radiodifusin S.A. para que con una anticipacin no menor a
los tres das hbiles anteriores a la instalacin de la Junta de Acreedores presente, bajo
responsabilidad, en el local de la Comisin o, en su defecto, en otro lugar debidamente publicitado,
una propuesta fundamentada respecto de la decisin que sobre el destino de la empresa deber
adoptar la Junta de Acreedores.
Stimo: Disponer la convocatoria de la Junta de Acreedores de Andina de Radiodifusin

S.A., encomendando a la Secretara Tcnica la indicacin del lugar, da y hora en que sta se
llevar a cabo, as como el lugar, da y hora para la segunda y tercera convocatorias en caso no
concurriera el qurum suficiente para su instalacin. Asimismo, encargar a la Secretara Tcnica la
designacin de la persona que deber presidir la instalacin de la Junta de Acreedores hasta que
se produzca la eleccin a que se refiere el artculo 28 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
Insolvencia de ATV : Confirmada por no acreditar solvencia
Se declara improcedente la solicitud de nulidad de la resolucin que confirm la declaratoria de

insolvencia de Andina de Radiodifusin S.A., toda vez que la Sala no resulta competente para
pronunciarse sobre dicha pretensin, atendiendo a que la resolucin impugnada agot la va
administrativa y solo puede ser cuestionada en va judicial, de acuerdo a lo establecido en la
legislacin aplicable
PROCEDENCIA : COMISIN DE SALIDA DEL MERCADO (LA COMISIN)
ACREEDOR : BELLEVILLE INVESTMENTS, LIMITED

(BELLEVILLE) PROLASA S.A. (PROLASA WORLDWIDE FEATURES, INC.(WORLDWIDE)
DEUDOR : ANDINA DE RADIODIFUSIN S.A (ANDINA)
MATERIA : DERECHO CONCURSAL PROCESAL NULIDAD

DE RESOLUCIONES IMPROCEDENCIA DE LA SOLICITUD
ACTIVIDAD : ACTIVIDADES DE RADIO Y TELEVISIN
SUMILLA: Se declara improcedente la nulidad de la Resolucin N 0285-1998/TDC-INDECOPI,

emitida el 16 de octubre de 1998, deducida por Andina de Radiodifusin S.A., toda vez que la Sala
no resulta el rgano competente para pronunciarse sobre dicha pretensin, atendiendo a que la
resolucin antes mencionada agot la va administrativa y solo puede ser cuestionada en la va
judicial, de acuerdo a lo establecido en la legislacin aplicable.
Lima, 30 de octubre de 1998.
I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 0285-1998/TDC-INDECOPI del 16 de octubre de 1998, esta Sala

confirm la Resolucin N 1554-1998/CSM-INDECOPI de fecha 4 de setiembre de 1998 emitida
por la Comisin que declar la insolvencia de Andina, toda vez que dicha empresa no cumpli con
acreditar solvencia respecto de los crditos acreditados en el procedimiento ascendentes a US$ 1
586 466,00, en los trminos establecidos en el artculo 11 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial.
Cabe sealar, tal como se detall en la Resolucin N 0285-1998/TDC-INDECOPI, que,

con el fin de acreditar solvencia, Andina present una relacin de bienes de propiedad de los
accionistas de su empresa constituidos por el 75% del total de las acciones nominativas que
conforman el capital social de la empresa Inversiones Atlntida S.A., con un valor comercial
ascendente a US$ 4 500 000,00. Sin embargo, a pesar del requerimiento efectuado por la
Comisin y el ofrecimiento expresado en su recurso de apelacin, Andina no present hasta la
fecha de emisin de la resolucin antes mencionada, documento alguno en donde acreditara la
titularidad de los bienes ofrecidos, ni el consentimiento expreso de dichos titulares para ofrecer
esos bienes como susceptibles de embargo para el pago de las obligaciones que mantiene frente
los acreedores involucrados en el procedimiento
Resulta relevante indicar, asimismo, que el 15 de octubre de 1998, Andina solicit en esta
instancia que se le conceda a su representante hacer el uso de la palabra. Al respecto, en la propia
Resolucin N 0285-1998/TDC-INDECOPI, la Sala consider que no resultaba necesario acceder a
dicho pedido ya que para resolver la materia controvertida en ese caso no se requera de mayores
elementos que los actuados en el expediente. Ello, porque lo nico que estaba en discusin en
esta instancia era si los bienes ofrecidos por Andina podan o no ser utilizados para cubrir las
deudas objeto del procedimiento, no habiendo la empresa deudora, hasta la fecha de emitida la
Resolucin N 0285-1998/TDC-INDECOPI, cumplido con los ofrecimientos efectuados de acreditar
la voluntad de los titulares de dichos bienes para ofrecerlos para el pago de dichas obligaciones.
En ese sentido, y haciendo uso de la facultad conferida por el artculo 33 del Reglamento
de la Ley de Organizacin y Funciones del INDECOPI y el artculo 140 del Decreto Legislativo N
845 (1), la Sala deneg el pedido de uso de la palabra solicitado por Andina.
El 23 de octubre de 1998, Andina present en esta instancia un escrito deduciendo la

nulidad de la Resolucin 0285-1998/TDC-INDECOPI, por considerar que se haba transgredido su
derecho de defensa al haberse denegado su pedido de informe oral. Aadi que en el momento en
que iba a hacer uso de la palabra presentara la documentacin que acreditaba la voluntad de los
titulares de los bienes antes mencionados para ofrecerlos para el pago de las obligaciones que
mantiene con los acreedores involucrados en el procedimiento. En ese sentido, segn el dicho de
Andina, al no contar con esa documentacin, la Sala no habra emitido un pronunciamiento vlido
sobre el fondo del asunto discutido.
Como sustento de sus afirmaciones Andina adjunt a su escrito la siguiente

documentacin:
(i) Testimonio de Escritura Pblica de Otorgamiento de Poder de fecha 18 de

setiembre de 1998, mediante la cual la seorita Roco Soledad Vera Abad otorga poder para que
los seores Csar Jess Vera Abad y Julio Csar Vera Abad puedan regularizar la tenencia en su
favor del 67.5% de acciones de las empresas Andina e Inversiones Atlntida S.A., as como para
que, actuando conjuntamente, puedan formalizar el otorgamiento de prenda sobre las acciones de
Inversiones Atlntida S.A.;
(ii) Copia legalizada del asiento N 25 del Libro de Registro y Transferencia de

Acciones de Inversiones Atlntida S.A., en el cual se deja constancia que mediante contrato
privado del 24 de setiembre de 1998 los seores Pilar Graciela Vera Abad Gmez y Pablo Gmez
Galn transfirieron 4.027.050 acciones a la seorita Roco Soledad Vera Abad. Asimismo se deja
constancia que sobre 1.491.500 acciones objeto de transferencia existe otorgada una prenda a
favor del Banco Exterior de los Andes y de Espaa;
(iii) Copia legalizada de la declaracin de transferencia de 4.027.050 acciones de
Inversiones Atlntida S.A. entre la cedente Pilar Graciela Vera Abad de Gmez y la adquirente
Roco Soledad Vera Abad, presentada el 13 de octubre de 1998 ante la Superintendencia Nacional
de Administracin Tributaria (SUNAT); y,
(iv) Copia legalizada de los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 1997

y 31 de diciembre de 1996 de Inversiones Atlntida S.A., elaborado por De La Puente Flores &
Asociados Auditores-Consultores.
De los antecedentes expuestos y del anlisis efectuado, a criterio de la Sala, en el presente

caso, la cuestin en discusin consiste en determinar si la Sala resulta competente para
pronunciarse sobre la nulidad de la Resolucin N 0285-1998/TDC-INDECOPI deducida por
Andina.
Conforme se establece en las normas que regulan los procedimientos que se tramitan ante
los rganos funcionales del INDECOPI, la Sala constituye la segunda y ltima instancia
administrativa en las materias de competencia de las Comisiones y, en ese sentido, las
resoluciones que expide agotan la va administrativa y pueden ser impugnadas en la va judicial (2).
Se desprende del escrito del 23 de octubre de 1998 presentado ante esta instancia que
Andina est cuestionando la Resolucin N 285-1998/TDC-INDECOPI deduciendo, a la vez, la
nulidad de la misma, porque a su criterio se habra transgredido su derecho de defensa al no
haberle otorgado a su representante el uso de la palabra y porque dicha resolucin no constituira
un pronunciamiento vlido sobre el fondo del asunto discutido al no haber tomado en cuenta
documentacin que acreditara su solvencia.
Sin embargo, conforme a las normas antes mencionadas, la Sala no resulta competente
para pronunciarse sobre el pedido de Andina toda vez que ya emiti un pronunciamiento sobre el
asunto discutido en el procedimiento que agot la va administrativa y que solo puede ser
cuestionado en la va judicial.
Sin perjuicio de ello, la Sala considera relevante precisar, tal como se detall en la
Resolucin N 285-1998/TDC-INDECOPI, que durante la tramitacin del procedimiento se le otorg
a Andina constantes prrrogas con el fin de que presentara aquella documentacin que acreditara
su solvencia.
En efecto, en primer lugar la Comisin le concedi a Andina una prrroga de veinte das
hbiles con el fin de que demuestre su condicin de empresa solvente, sin que dicha empresa
logre acreditar ello. De igual manera, el 24 de agosto de 1998, Andina solicit una prrroga de ocho
das para presentar la documentacin pertinente respecto del 75% de acciones ofrecidas,
documentacin que, a la fecha de emisin de la resolucin de la Comisin (4 de setiembre de
1998, esto es 9 das hbiles desde la solicitud de prrroga), no present.
A mayor abundamiento, incluso en su recurso de apelacin, de fecha 11 de setiembre de

1998, Andina manifest que presentara ante esta Sala la documentacin antes mencionada. Sin
embargo, a la fecha de emitida la Resolucin N 285-1998/TDC-INDECOPI (16 de octubre de
1998), es decir 24 das hbiles transcurridos desde el ofrecimiento hecho ante esta Sala, Andina no
present documentacin alguna.
Es recin el 23 de octubre de 1998, una vez notificada la Resolucin N 285-1998/TDC-

INDECOPI, que Andina presenta ante la Sala documentacin que, a su criterio, acreditara su
solvencia.
En segundo lugar, corresponde precisar que el hecho de que no se le haya concedido al
representante de Andina el uso de la palabra no constituye una transgresin a su derecho de
defensa.
En efecto, tal como se seal en la seccin antecedentes de esta resolucin, la materia

discutida en esta instancia se circunscriba a determinar si la solicitante haba cumplido o no con
acreditar solvencia, hecho que se desprenda de los actuados que ya obraban en el expediente. Es
decir, lo nico que estaba en discusin en esta instancia era si los bienes ofrecidos por Andina
podan o no ser utilizados para cubrir las deudas objeto del procedimiento, lo que, a pesar de los
plazos otorgados por la Comisin y de los ofrecimientos de la propia empresa, sta no cumpli con
acreditar.
Por ello, haciendo uso de las facultades legalmente conferidas, la Sala consider
innecesario otorgar el uso de la palabra al representante de Andina, al contar con suficientes
elementos de juicio para resolver la materia discutida en este procedimiento, es decir, teniendo en
cuenta que la empresa deudora no haba cumplido con presentar la documentacin que acreditara
su solvencia.
Uno de los argumentos utilizados por Andina al deducir la nulidad de la resolucin bajo
comentario fue que en el momento en que su representante iba a hacer uso de la palabra
presentara la documentacin que a su criterio, acreditara la solvencia de dicha empresa.
Sobre el particular, la Sala considera relevante resaltar que la diligencia de informe oral no
constituye una etapa del procedimiento en donde se presenta documentacin para que sea tomada
en cuenta por la autoridad administrativa al momento de resolver el asunto discutido. En efecto,
dicha diligencia, que se lleva a cabo a solicitud de una de las partes involucradas en un
procedimiento determinado, tiene por finalidad que los representantes de stas expongan
verbalmente aquellos argumentos, que a su criterio, seran de utilidad para mejor resolver, as
como que absuelvan las interrogantes que los llamados a resolver podran formularles.
Mientras un procedimiento se encuentra en trmite, cualesquiera de las partes

involucradas en ste puede presentar documentacin para que sea tomada en cuenta por la
autoridad administrativa. Es decir, no se requiere la realizacin de una diligencia de informe oral
para hacer ejercicio de ese derecho.
En ese sentido, contrariamente a lo sealado por Andina, el hecho de que se le haya

denegado a su representante el uso de la palabra, por las razones antes expuestas, no significa
que sta se encontraba impedida de presentar la documentacin que, a su criterio, acreditara su
solvencia. Andina tuvo la posibilidad de presentar dicha documentacin mientras el procedimiento
se encontraba tramitando ante esta instancia y ante la Comisin. Sin embargo, no lo hizo, a pesar
del requerimiento de la Comisin y de su propio ofrecimiento en ambas instancias.
Como puede desprenderse de lo antes expuesto, en ningn momento se vulner el

derecho de defensa de Andina. Por el contrario, a esta empresa se le otorgaron constantes
prrrogas con el fin de que acreditara que era solvente, como ella misma afirmaba, sin que
presentara documentacin alguna que sustentara su posicin.
Es una vez culminado el procedimiento administrativo que Andina adjunta documentacin

que, a su criterio, acreditara la titularidad de los bienes ofrecidos, esto es el 75% del total de las
acciones nominativas que conforman el capital social de la empresa Inversiones Atlntida S.A., y el
consentimiento expreso de los titulares de dichos bienes para ofrecerlos como susceptibles de
embargo para el pago de las obligaciones que mantiene frente los acreedores involucrados en el
procedimiento.
Esa documentacin, conforme puede desprenderse de lo antes expuesto, no puede ser
evaluada por la Sala al haber emitido ya un pronunciamiento sobre el fondo del asunto
controvertido en el procedimiento que agot la va administrativa.
Por ello, de considerarlo conveniente, queda expedito el derecho de Andina de cuestionar

la resolucin de la Sala en la va judicial y en donde, de ser el caso, podr adjuntar la
documentacin antes mencionada, que a su criterio, acreditara su solvencia.
Por lo expuesto, corresponde declarar improcedente la nulidad de la Resolucin N 0285-

1998/TDC-INDECOPI deducida por Andina.
Por los argumentos expuestos, esta Sala ha resuelto declarar improcedente la nulidad de
la Resolucin N 0285-1998/TDC-INDECOPI deducida por Andina de Radiodifusin S.A.
Con la intervencin de los seores vocales: Hugo Eyzaguirre del Sante, Liliana Ruiz de
Alonso, Luis Hernndez Berenguel y Gabriel Ortiz de Zevallos.

Vicepresidente
Insolvencia
Si an no se ha establecido la cuanta relativa a los intereses, costas y costos del proceso que el
insolvente estara adeudando al ejecutante, resulta prematura la suspensin de la ejecucin, slo
para determinar las cuantas, mas no para los actos procesales de eminente ejecucin.
Exp: 218-99
Sala de Procesos Ejecutivos
Lima, veintiuno de mayo de mil novecientos noventinueve.

AUTOS Y VISTOS: por mayora; y ATENDIENDO: Primero.- Que, habindose declarado la
insolvencia de la ejecutada bajo las reglas del Decreto Ley nmero veintisis mil ciento diecisis,
es de aplicacin al presente caso el artculo dcimo stimo del Decreto Legislativo nmero
ochocientos cuarenticinco, por expreso mandato contenido en la octava disposicin final de sta.
Segundo.- Que, el ltimo prrafo del artculo dcimo stimo del citado Decreto Legislativo,
establece que la suspensin dispuesta en los prrafos anteriores de ese mismo artculo, no
alcanza a la etapa de conocimiento de los procedimientos destinados a determinar, entre otros, la
cuanta de crditos frente al insolvente; precisa dicha norma legal que dichos procedimientos
continuarn su tramitacin hasta que la resolucin final quede consentida, luego de lo cual la
ejecucin quedar suspendida. Tercero.- Que, en el presente caso, an no se ha establecido la
cuanta relativa a los intereses, costas y costos del proceso, que el insolvente estara adeudando a
la ejecutante, por lo que la suspensin de la ejecucin deber efectuarse luego de establecidas
mediante resolucin final, consentida o ejecutoriada, las cuantas originadas por los intereses
generados, costas y costos del proceso. Cuarto.- Que, la recurrida ha dispuesto la suspensin de
este proceso prematuramente, por lo que debe corregirse el error, disponindose la continuacin
del mismo, slo para los efectos de la determinacin de las cuantas antes mencionadas, mas no
as para los actos procesales de inminente ejecucin: REVOCARON la resolucin nmero diez, de
fecha veintisis de enero de mil novecientos noventinueve, de fojas doscientos cincuentisis a
doscientos cincuentiocho de autos, que declara fundado el pedido formulado por Industrias
Automotriz Beta Sociedad Annima y ordena suspender la ejecucin del presente proceso;
REFORMNDOLA declararon NO HA LUGAR, por ahora dicho pedido.
SS. PALOMINO GARCA / LAMA MORE
EL VOTO EN MINORA DE LA DOCTORA HUERTA HERRERA ES COMO SIGUE:

ATENDIENDO: Primero.- Que, el agravio de la apelacin alude a que la recurrida se sustenta en
norma no aplicable al caso y no cabe la suspensin del proceso en tanto no exista medida
inminente de ejecucin de bienes de la insolvente. Segundo.- Que, en cuanto al primer extremo
cabe precisar que la ejecutada Industria Automotriz Beta Sociedad Annima ha sido declarada
insolvente bajo el marco legal del Decreto Ley nmero 26116, y cuya Junta de Acreedores acord
su reestructuracin empresarial, econmica y financiera establecida en un ao a partir del tres de
agosto de mil novecientos noventiocho al tres de agosto del ao en curso, conforme aparece de las
copias que corren de fojas doscientos dieciocho a doscientos cuarentisis. Tercero.- Que, la octava
Disposicin Final del Decreto Legislativo nmero 845 establece que: Las disposiciones contenidas
en el artculo 17 de la presente ley sern aplicables, de manera inmediata, a las empresas en
estado de insolvencia declarada al amparo del Decreto Ley nmero 26116, aun cuando sus Juntas
no hubieran adoptado an la decisin a que se refiere el artculo 8 de dicha Ley; y estando a que
en dicho artculo se establece el marco de proteccin legal del patrimonio de la insolvente
incluyendo a los que se hallen en proceso judicial, resulta aplicable al presente caso la referida
Disposicin Final y no la Disposicin Transitoria nica por cuanto sta se refiere concretamente al
proceso de declaracin de insolvencia, de reestructuracin y de liquidacin extrajudicial, que no es
el caso de autos. Cuarto.- Que, el artculo 17 glosado dispone la suspensin de los procesos
judiciales que se sigan contra la insolvente y que tengan como objeto la ejecucin de garantas
reales, embargos definitivos o cualquier otra medida definitiva ordenada sobre sus bienes, pero
dicha suspensin no alcanza a la etapa de conocimiento del proceso destinada a determinar la
existencia, origen, titularidad, legitimidad o cuanta de crditos frente al insolvente, continuando el
proceso hasta que la resolucin final quede consentida, luego de lo cual la ejecucin ser
suspendida. Quinto.- Que, en el caso de autos, ya existe sentencia ejecutoriada que ordena llevar
adelante la ejecucin por la suma demandada (fojas setenticinco) habindose dispuesto adems
su ejecucin mediante resolucin de fojas setentids, por tanto procede su suspensin en
aplicacin del dispositivo legal citado; por las razones expuestas; MI VOTO es por que se
CONFIRME el auto apelado.
SS. HUERTA HERRERA
Insolvencia
Procede amparar la suspensin del proceso si el insolvente o su representante legal, dentro de los
tres das hbiles siguientes a la fecha en que la declaracin de insolvencia, presenta al rgano
jurisdiccional que conoce del proceso judicial, copia legalizada de la resolucin de declaracin de
insolvencia, con la constancia que la citada resolucin qued consentida.
Exp: 98-196-70
Lima, veintisiete de enero de mil novecientos noventinueve.

AUTOS Y VISTOS: interviniendo como Vocal ponente la seorita Crdova Rivera y ATENDIENDO
adems: Primero.- Que, es materia de grado la apelacin sin efecto suspensivo concedida a fojas
cincuenta y cincuentiuno, su fecha tres de diciembre de mil novecientos noventiocho que declara
infundada la nulidad interpuesta contra la resolucin de fojas cuarentisis, su fecha diecisis de
noviembre del referido ao que declara improcedente la declaracin de conclusin del proceso y
suspensin de la ejecucin de la medida cautelar solicitada. Segundo.- Que, la empresa ejecutada
alega como supuesto legal de conclusin del proceso el hecho que haya sido declarada insolvente
por la Comisin de Salida al Mercado (Oficina Descentralizada del Indecopi Colegio de
Contradores Pblicos de Lima). Tercero.- Que, el artculo diecisiete del Decreto Legislativo
ochocientos cuarenticinco exige que el insolvente o su representante legal, dentro de los tres das
hbiles siguientes a la fecha en que la declaracin de insolvencia haya quedado consentida,
presente al rgano jurisdiccional que conoce del proceso judicial copia legalizada por un
representante de la Comisin de Salida al Mercado de la resolucin de declaracin de insolvencia
as como la constancia de la fecha en que la citada resolucin qued consentida. Cuarto.- Que,
siendo esto as, no obra en autos el cumplimiento del citado requisito por lo que el A-quo ha
procedido con arreglo al mrito de lo actuado y el derecho: CONFIRMARON la resolucin de fojas
cincuenta y cincuentiuno, su fecha tres de diciembre de mil novecientos noventiocho que declara
INFUNDADA la nulidad deducida; Hgase saber conforme al prrafo final del artculo trescientos
ochentitrs del Cdigo Procesal Civil.
SS. FERREIRA VILDOZOLA / CRDOVA RIVERA / LAMA MORE
Insolvencia
Si bien la demandada ha sido declarada insolvente, al no pertenecerle los bienes que se reclaman,
no resulta aplicable la suspensin de los procesos judiciales que se sigan en contra y que tengan
por objeto la ejecucin de garantas reales, embargos o cualquier otra medida ordenada, que opere
slo sobre sus bienes.
Exp: 99-3647-741
Lima, veinte de mayo de mil novecientos noventinueve.

AUTOS Y VISTOS: interviniendo como Vocal ponente el seor Lama More; y ATENDIENDO:
Primero.- Que la pretensin de la actora es que la demandada cumpla con su obligacin de dar
muebles determinados, los que le fueron entregados en arrendamiento financiero, conforme se
aprecia del texto de la demanda de fojas treintiocho a cuarenticuatro. Segundo.- Que, en tal
sentido, la demandada no sera propietaria de tales bienes, sino arrendataria de los mismos, en
consecuencia, respecto de ellos no resulta de aplicacin lo establecido en el artculo diecisiete del
Decreto Legislativo ochocientos cuarenticinco, pues dicha norma legal dispone la suspensin de
los procesos judiciales pendientes que se sigan contra el insolvente y que tengan por objeto la
ejecucin de garantas reales, embargos definitivos o cualquier otra medida ordenada slo sobre
sus bienes. Tercero.- Que, si bien la demandada ha sido declarada insolvente, los bienes que se
reclaman no le perteneceran, por lo que el fundamento expuesto por la A-quo en el segundo
considerando de la recurrida no resulta vlido. Cuarto.- Que al haberse rechazado de plano la
demanda, con el argumento indicado, se ha incurrido en nulidad insubsanable prevista en la
segunda parte del primer prrafo del artculo ciento setentiuno del Cdigo Procesal Civil, que es
preciso corregir: declararon NULA la resolucin nmero uno, de fojas cuarenticinco, su fecha cinco
de febrero de mil novecientos noventinueve, que declara improcedente la demanda; ORDENARON
que el juez de la causa renueve el acto procesal afectado y califique con arreglo a ley la demanda
interpuesta, teniendo en cuenta lo expuesto en la presente resolucin; hgase saber y los
devolvieron.
SS. PALOMINO GARCA / HUERTA HERRERA / LAMA MORE
Insolvencia: Fiador
La declaracin de insolvencia determina la suspensin de la exigibilidad de sus obligaciones, pero

ello no afecta el derecho del acreedor de la insolvente a dirigirse contra el patrimonio de terceros
que hubieran constituido garantas reales o personales a su favor, las que se subrogarn de pleno
derecho en la posicin del acreedor original.
Exp: 43909-98
Lima, tres de junio de mil novecientos noventinueve.

AUTOS Y VISTOS: viene en apelacin la resolucin nmero dieciocho en el extremo que ordena
continuar con la ejecucin respecto al apelante; por los fundamentos de la recurrida; y
ATENDIENDO: Primero.- Que, el agravio de la apelacin alude a que con el plan de
reestructuracin de la empresa insolvente no puede exigirse el cumplimiento de las obligaciones
cuyo vencimiento ha sido prorrogado y modificada su cuanta. Segundo.- Que, la declaracin de
insolvencia de la coejecutada Bakelita y Anexos Sociedad Annima determina la suspensin de la
exigibilidad de sus obligaciones, pero ello no afecta el derecho del acreedor de la insolvente a
dirigirse contra el patrimonio de terceros que hubieran constituido garantas reales o personales a
su favor, los que se subrogarn de pleno derecho en la posicin del acreedor original, conforme lo
dispone el artculo 16 del Decreto Legislativo nmero 845, parte in fine. Tercero.- Que, siendo ello
as, y estando a que el apelante don Eduardo Deneumostier Oliva ha sido emplazado en calidad de
fiador de la insolvente conforme se desprende del pagar materia de ejecucin as como de la
sentencia de primera instancia y de la sentencia de vista que en fotocopias corren a fojas trece-
catorce, veintinueve y treinticuatro, respectivamente, el proceso debe continuar respecto de l en
aplicacin estricta del dispositivo legal citado precedentemente; por las razones expuestas, los
seores Vocales integrantes de la Segunda Sala Civil Corporativa Para Procesos Ejecutivos y
Cautelares de la Corte Superior de Lima que suscriben, CONFIRMAN la resolucin nmero
dieciocho, de fecha diecisis de marzo del ao en curso, que en fotocopia certificada corre a fojas
sesentiuno, en el extremo apelado que declara proseguir la ejecucin de la sentencia contra el
codemandado don Eduardo Deneumostier Oliva; y los devolvieron; en los seguidos por el Banco
Continental con Bakelita y Anexos Sociedad Annima y otros sobre obligacin de dar suma de
dinero; interviniendo como ponente la doctora Irene Sofa Huerta Herrera.
SS. PALOMINIO GARCA / HUERTA HERRERA / LAMA MORE
Insolvencia: Suspensin de exigibilidad de las obligaciones
La suspensin de la exigibilidad de las obligaciones no alcanza a la etapa de conocimiento de los

procedimientos destinados a determinar la existencia, origen, titularidad, legitimidad o cuanta de
crdito frente al insolvente. Los procedimientos continuarn su tramitacin hasta que la resolucin
final quede consentida, luego de lo cual la ejecucin ser suspendida.
Exp: 30017-2816-99

Lima, veintiocho de octubre de mil novecientos noventinueve.
VISTOS; interviniendo como ponente el seor Ramos Lorenzo; por sus fundamentos, y
CONSIDERANDO adems: Primero.- Que, la apelante ha debido contradecir la ejecucin para
expresar all las alegaciones que sustentan su apelacin; Segundo.- Que, tampoco los dems
ejecutados han formulado contradiccin alguna; Tercero.- Que el artculo 9 de la ley 16587 permite
que ttulos valores incompletos al momento de su emisin sean completados con arreglo a los
acuerdos respectivos, correspondiendo al obligado probar la violacin de tales acuerdos; Cuarto.-
Que, finalmente, si bien en esta instancia la ejecutada Zinc Metales Industriales Sociedad Annima
ha presentado copia certificada de la resolucin de veintisis de agosto del ao en curso, que ha
declarado su insolvencia y por el mrito de ella solicita la suspensin de la exigibilidad de las
obligaciones derivadas de la demanda interpuesta por la parte contraria, no es procedente atender
dicha peticin, toda vez que segn la ltima parte del artculo 17 del Decreto Legislativo nmero
845 la suspensin dispuesta en dicha numeral no alcanza la etapa de conocimiento de los
procedimientos destinados a determinar la existencia, origen, titularidad, legitimidad o cuanta de
crdito frente al insolvente, agregando que con la excepcin prevista para los procesos de
disolucin y liquidacin, los procedimientos continuarn su tramitacin hasta que la resolucin final
quede consentida, luego de lo cual la ejecucin ser suspendida: CONFIRMARON la sentencia
apelada de fojas veinticinco, su fecha treintiuno de agosto ltimo, que declara FUNDADA la
demanda de fojas doce y ordena llevar adelante la ejecucin hasta que Zinc Metales Industriales
Sociedad Annima, Enrique Emilio Van Oort Bellido y Janina Elizabeth Briceo Galdos paguen
solidariamente a Banco Financiero del Per la suma de ciento veintitrs mil ciento ochentiocho
dlares americanos con treintinueve centavos; con lo dems que al respecto contiene; y los
devolvieron.
SS. RAMOS LORENZO / PALOMINO GARCIA / LAMA MORE
Insolvencia: Garantes hipotecarios
El hecho que la empresa garantizada haya sido declarada en insolvencia, ello no obsta que la
empresa, por ser la deudora, sea considerada como litisconsorte necesaria con los garantes
hipotecarios.
Si bien es cierto en un proceso de ejecucin de garanta, los ejecutados son los otorgantes de la
garanta y que como tales aparecen en el documento que contiene la garanta, tambin lo es, que
el garantizado debe tomar conocimiento de la presente causa, a efectos que haga valer el derecho
que le corresponde en su condicin de deudor y obligado principal, lo cual no contradice su estado
de insolvencia, porque en este proceso no se van a ejecutar los bienes de ste.
Exp: 66135-1547-97

Lima, diecinueve de julio de mil novecientos noventinueve.
AUTOS Y VISTOS; Interviniendo como Ponente la Doctora Valcrcel Saldaa; y;
CONSIDERANDO:
Primero.- Que, el Cdigo Procesal Civil, en su artculo 122 contempla la nulidad de las
resoluciones, cuando, inciso tercero, la decisin no se sujeta al mrito de lo actuado y al derecho.
Segundo.- Que, en el caso de autos, es de verse que el co-ejecutado don Carlos David Malone
Salinas, en su escrito de contradiccin que corre de fojas trescientos cincuentitrs a fojas
trescientos cincuentisiete, alega que ni l, ni su cnyuge adeudan a la demandante, ya que ellos
son garantes hipotecarios de Valmar Textil Sociedad Annima y, sta es la nica que puede
establecer, conjuntamente con la actora, si la deuda existe y a cuanto asciende sta, lo que no
puede hacerse porque el Banco la ha excluido del proceso; respecto a los saldos deudores
anexados, argumenta que stos, no constituyeron el estado de cuenta del saldo deudor, ya que no
han sido emitidos por el rgano correspondiente del Banco, pues son, segn sostiene, anotaciones
firmadas por la letrada, representante del Banco y segn es de verse, integrante del estudio
encargado de las gestiones legales y judiciales del mismo; en cuanto a la tasacin refiere que si
bien es cierto sta se ha realizado nuevamente, sin embargo, si se tiene en cuenta la que l
present como medio probatorio en su escrito recibido el veintitrs de diciembre de mil novecientos
noventisiete, la anterior, es mucho mayor que esta ltima; finalmente, expresa que el hecho que
Valmar Textil Sociedad Annima haya sido declarada en insolvencia, ello no obsta para que, por
ser la deudora, sea considerada como litis consorte necesaria.
Tercero.- Que, en el presente caso, es de verse que, el ejecutante, inicialmente demand a Valmar
Textil Sociedad Annima y a los garantes hipotecarios Carlos David Malone Salinas y su cnyuge
doa Nlida Susana Lopresti Cavallaro de Malone, habiendo el A-quo admitido la misma,
disponiendo se les notifique el respectivo mandato de ejecucin; formulando contradiccin don
Carlos David Malone Salinas en su escrito de fojas ciento cincuentisiete a fojas ciento sesentids y
la referida empresa, mediante escrito de fojas ciento ochentitrs a fojas ciento ochentiocho.
Cuarto.- Que, posteriormente, el Juez, de conformidad a lo ordenado por el Supremo Tribunal
declar inadmisible la demadna, segn Resolucin nmero doce, de fojas doscientos
ochentinueve, su fecha diecisiete de noviembre de mil novecientos noventiocho, y, concedi al
Banco, el plazo de tres das para que cumpla con presentar la valorizacin actualizada del bien
dado en garanta; procediendo el ejecutante, a subsanar dicha observacin; solicitando en el
Primer Otros, de su escrito de fojas trescientos nueve a fojas trescientos diez, que la demanda
slo se entienda con Carlos David Malone Salinas y con doa Nlida Susana Lopresti Cavallero de
Malone, indicando que carece de objeto demandar a Valmar Textil Sociedad Annima ya que sta,
por Resolucin nmero 125-1998/CSM-INDECOPI, de diecisiete de febrero de mil novecientos
noventiocho, fue declarada como insolvente ante el INDECOPI.
Quinto.- Que, el Juez, por Resolucin nmero trece, de fojas trescientos once, su fecha cuatro de
diciembre de mil novecientos noventiocho, admiti la demanda interpuesta por el Banco y dict el
correspondiente mandato de ejecucin contra los antes referidos garantes hipotecarios, teniendo
por modificada la demanda en el extremo que debe entenderse con los referidos co-ejecutados.
Sexto.- Que, al respecto es necesario precisar que, si bien es cierto en un proceso de ejecucin de
garanta, los ejecutados acorde a lo sealado por el artculo 720 del Cdigo Procesal Civil, son los
otorgantes de la garanta y que como tales aparecen en el documento que contiene la garanta;
tambin lo es que, el garantizado debe tomar conocimiento de la presente causa, a efectos de que
haga valer el derecho que le corresponde en su condicin de deudor y obligado principal, lo cual no
contradice el estado de insolvencia que segn se refiere, se encuentra; porque en este proceso no
se van a ejecutar los bienes de ste, resultando de aplicacin, para el caso el ltimo prrafo del
artculo 17 del Decreto Legislativo nmero 845 Ley de Reestructuracin Patrimonial
Stimo.- Que, de otra parte, respecto a la observacin de la valorizacin del bien inmueble dado en
garanta incurre en error el Juez al considerar que dichas observaciones formuladas no se
encuentran sustentadas con prueba alguna que desvirte el valor probatorio del instrumento
obrante de fojas doscientos noventids a fojas trescientos siete; toda vez que no ha merituado la
tasacin comercial corriente de fojas ciento cincuentids a fojas ciento cincuenticinco, anexada
como prueba de parte por el co-ejecutado Carlos David Malone Salinas, con su escrito de fojas
ciento cincuentisiete a fojas ciento sesentids.
Octavo.- Que, siendo esto as se ha incurrido en causal de nulidad prevista en al norma glosada en
el Primer Considerando de esta resolucin; consecuentemente, con la facultad conferida por el
artculo 176, ltimo prrafo, concordante con el numeral 177 del Cdigo Procesal Civil:
Declararon NULO el auto apelado Resolucin nmero veintiuno, corriente de fojas trescientos
setenticinco a fojas trescientos setentiocho, su fecha seis de mayo de mil novecientos
noventinueve; Ordenaron al A-quo, renovar el acto procesal afectado; y, los devolvieron; en los
seguidos por Banco Continental, con Carlos David Malone Salinas y otra, sobre Ejecucin de
Garantas.
Insolvencia: Medida cautelar
Si se ha nombrado depositaria a la propia ejecutada en la medida de embargo dictada, no procede

el levantamiento de ella, ante la declaracin de insolvencia de la ejecutada, pues, los bienes
afectados han permanecido en poder de la ejecutada. Si bien con la declaracin de insolvencia se
suspende la ejecucin de los embargos, no obstante, no se levantarn las medidas cautelares que
no signifiquen la desposesin de los bienes del deudor o las que por su naturaleza no afecten el
funcionamiento del negocio.
Exp: 12387-3128-99

Lima, diecisis de diciembre de mil novecientos noventinueve.
AUTOS Y VISTOS; interviniendo como vocal ponente el seor Lama More; por sus fundamentos
pertinentes; y ATENDIENDO: Primero.- Que, conforme se verifica de la resolucin nmero siete de
fecha veinticuatro de junio de mil novecientos noventinueve y nmero dieciocho de fecha nueve de
agosto de mil novecientos noventinueve, de fojas nueve a once y fojas diecinueve a veinte de este
cuaderno, respectivamente, las medidas de embargo dictadas en autos son en forma de depsito
habindose nombrado como dispositaria la propia ejecutada, lo que evidencia que dichas medidas
cautelares no han significado desposesin de bienes de la demandada; Segundo.- Que, si bien el
primer prrafo del artculo dcimo stimo del Texto Unico Ordenado de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial aprobado por DS-014-99-ITINCE, dispone que en los procesos judiciales iniciados
contra la insolvente, se suspendern la ejecucin de los embargos, sin embargo en el cuarto
prrafo de la citada norma se establece que no se levantarn las medidas cautelares que no
signifiquen la desposesin de bienes del deudor o las que por su naturaleza no afecten el
funcionamiento del negocio; Tercero.- Que, siendo as, no resulta vlido en el presente caso, el
levantamiento de las medidas cautelares dictadas en autos, en la medida que los bienes afectados
han permanecido en poder de la ejecutada: CONFIRMARON la resolucin nmero veinticuatro, de
fojas veintisiete a veintiocho de este cuaderno, su fecha ocho de setiembre de mil novecientos
noventinueve, en el extremo que se dispone que la suspencin de la ejecucin de las medidas
cautelares trabadas en autos; y REVOCARON la misma en el extremo que deja sin efecto dichas
medidas cautelares; REFORMANDOLA en dicho extremo, declararon SIN LUGAR el levantamiento
de dichas medidas; en los seguidos por Retex Peruana Sociedad Annima contra Corporacin
Pesquera San Antonio Sociedad Annima sobre medida cautelar; Ordenaron que por Secretara se
d cumplimiento a lo dispuesto por el artculo trescientos ochentitrs del Cdigo Procesal Civil.
SS. RAMOS LORENZO / LAMA MORE / AGUIRRE SALINAS
Insolvencia: Bienes transferidos con anterioridad
El rgimen concursal tiene por finalidad proteger el patrimonio del insolvente, antes que dichos
bienes sean transferidos a terceros, con la finalidad de asegurar que estos respondan por las
deudas de su propietario frente a los acreedores, pero, no puede evitar que el patrimonio ya
transferido con anterioridad, regrese a dominio del deudor.
Al haberse adjudicado los bienes con fecha anterior a la declaracin de insolvencia no existe
patrimonio del insolvente que proteger, pues, los bienes adjudicados dejaron de pertenecer a la
esfera patrimonial del ejecutado, por tanto, carece de objeto suspender el proceso, para
salvaguardar un patrimonio inexistente.
Exp: 1132-99

Lima, treinta de noviembre de mil novecientos noventinueve.
AUTOS Y VISTOS; interviniendo como vocal ponente el seor Aguirre Salinas; y ATENDIENDO:
Primero.- A que, el ejecutado Teodosio Braulio Flores Alarcn, por recurso de fojas seiscientos
veintinueve a seiscientos treintiuno, apel de la resolucin nmero treintinueve de fecha catorce de
mayo del presente ao, en la que se ha declarado la adjudicacin de los bienes submateria,
basado en el hecho que: a) no se le ha notificado el acta de remate, b) el valor de los inmuebles
era superior al adeudo y consecuentemente el Juzgado debi reducir las tasaciones que contienen
dichas operaciones, c) exista una tercera declarada improcedente y apelada, razn por la cual el
Juzgado no tena jurisdiccin para expedir resoluciones; Segundo.- A que, asimismo, el ejecutante,
mediante escrito de fojas seiscientos setentiocho a seiscientos setentinueve, ha apelado de la
resolucin nmero cuarentisiete su fecha once de agosto pasado, que suspende el proceso, la
ejecucin de las medidas cautelares ordenadas, y la exigibilidad de las obligaciones pendientes de
pago; Tercero.- A que, el remate es un acto procesal pblico, solemne y convocado por el Juzgado
con avisos en el diario oficial El Peruano, por tanto no habiendo asistido el ejecutado, corresponde
a su propia responsabilidad atenerse a lo que all se produjo, y que se encuentra transcrito en el
acta respectiva, no siendo necesario notificrsele con el resultado de dicho acto, pues por ser el
interesado debi concurrir a aqul para proteger sus intereses si es que as lo consideraba;
Cuarto.- A que, por tanto, no habiendo impugnado el acto por no haber concurrido a ste, no puede
posteriormente apelar de la resolucin de adjudicacin, porque no le ha sido notificado el remate,
del cual no ha formulando nulidad, convalidndolo, pues de lo contrario, la no intervencin del
deudor en el acto del remate, que corresponde a su libre albedro, podra viciar de nulidad del acto,
o dilatar innecesariamente sus consecuencias, lo cual desvirtuara la esencia del proceso de
ejecucin que debe ser una va rpida y eficaz, para la cobranza de una garanta; Quinto.- A que, el
rgimen concursal peruano, tiene por finalidad proteger el patrimonio del insolvente, antes de que
dichos bienes sean transferidos a terceros, con la finalidad de asegurar de que stos respondan
por las deudas de su propietario frente a los acreedores, siendo que, por propia naturaleza, no
pude evitar que, el patrimonio ya transferido con anterioridad, regrese a dominio del deudor, pues
para ello, existen los causes jurdicos respectivos; Sexto.- A que, por acta de fecha veintinueve de
abril del presente ao, obrante de fojas quinientos sesenta a quinientos sesentitrs, se declar
desierto el remate, al frustrarse por falta de postores, el cual no ha sido objeto de pedido de nulidad
dentro del trmino de la Ley; razn por la cual, y ante el pedido de la parte ejecutante, por
resolucin de fecha catorce de mayo pasado, obrante de fojas seiscientos veinticuatro a
seiscientos veinticinco, se adjudic a la ejecutante, los bienes all detallados, dejndose sin efecto
todo gravamen que pese sobre el referido bien, salvo medida cautelar de anotacin de la demanda
que se hubiere ordenado; Stimo.- A que como es de verse de las copias certificadas de fojas
seiscientos sesentitrs a seiscientos sesenticuatro, su fecha trece de julio ltimo, se declar la
insolvencia del seor Teodosio Braulio Flores Alarcn, y que motivara la resolucin materia de
apelacin, que suspende el proceso, la ejecucin de las medidas cautelares ordenadas, y la
ejecucin de las medidas cautelares pendientes de pago; Octavo.- A que, la resolucin que declar
la insolvencia del ejecutado, es posterior, tanto a la fecha en que se frustr el remate por falta de
postores como a la resolucin de adjudicacin de los bienes del ejecutado, al ejecutante; Noveno.-
A que, de otro lado, al haberse adjudicado los bienes con fecha anterior a la declaracin de
insolvencia del ejecutado, ya no exista medida cautelar alguna pendiente ejecutar, abundando a
ello que, el remate ordenado no fue en base a una medida cautelar decretada por el Juzgado, sino
por una hipoteca constituida por el ejecutado a favor del ejecutante; asimismo, tampoco exista
patrimonio del insolvente que proteger, desde que, por la adjudicacin, los bienes adjudicados
dejaron de pertenecer a la esfera patrimonial del ejecutado antes de su declaracin de insolvencia,
careciendo de objeto por tanto, suspender el trmite del presente proceso, para salvaguardar en el
presente proceso, un patrimonio del ejecutado, inexistente, mas an cuando por la suspensin del
proceso, no se va a declarar la nulidad del remate preexistente, ni los bienes adjudicados al
ejecutante, van a reingresar al patrimonio del ejecutado insolvente; Dcimo.- A que, como
consecuencia de los expuesto precedentemente, y siendo el monto de lo adjudicado, menor a la
acreencia puesta a cobro, no existen en el presente proceso bienes pendientes de remate ni
resulta exigible en este proceso, el saldo de lo adeudado, lo cual no contrara el artculo dos del
Decreto Legislativo ochocientos cuarenticinco, aplicable solamente cuando existiera pendiente de
ejecucin, el patrimonio del insolvente, lo cual no ocurre en autos; CONFIRMARON el auto de
fecha catorce de mayo del presente ao, que adjudica los bienes que all se describen a favor del
ejecutante, y ordena dejar sin efecto todo gravamen salvo medida cautelar de anotacin de la
demanda; con lo dems que contiene; REVOCARON el auto apelado de fecha once de agosto
ltimo, obrante a fojas seiscientos sesentisiete, que ordena suspender el presente proceso, la
ejecucin de las medidas cautelares ordenadas y la exigibilidad de las obligaciones pendientes de
pago; MANDARON que el proceso contine conforme a su estado; notificndose; y los devolvieron.
SS. FERREIRA VILDOZOLA / RAMOS LORENZO / AGUIRRE SALINAS
Instalacin de la junta de acreedores (*)
Expediente 261-97-TDC/Queja
EXPEDIENTE N : 261-97-TDC/Queja
QUEJADA : COMISION DE SALIDA DEL MERCADO (LA COMISION)
QUEJOSOS : NAVISTAR INTERNATIONAL TRANSPORTATION CORPORATION
(NAVISTAR) / REPRESENTANTE DE LOS CREDITOS LABORALES ANTE LA JUNTA DE
ACREEDORES DE INDUSTRIA AUTOMOTRIZ BETA S.A. (EL REPRESENTANTE LABORAL)
"El representante de la Comisin presidir la reunin de la junta de acreedores, entre tanto sta
elige a aquellos acreedores que ejercern los cargos de Presidente, Vicepresidente y Secretario de
la misma, (...) a partir de ese momento la responsabilidad del representante de la Comisin se
limita a intervenir con derecho a voz, pero sin voto en las deliberaciones de la junta, as como de
verificar el cumplimiento de las mayoras exigidas en la adopcin de acuerdos y la validez de los
mismos."
Instalacin de la junta de acreedores (*)
DEUDOR : MANFIN S.A. (MANFIN)
ACREEDOR : ELIAS STECK FAINGOLA (EL SEOR STECK)
"Si bien varios de los acreedores (...) reconocidos por la Comisin han manifestado su inters en
instalar la junta de acreedores a fin de participar en la decisin sobre el destino de dicha empresa,
tales manifestaciones han sido efectuadas con posterioridad a la resolucin de la Comisin que
solicit la declaracin judicial de quiebra de la insolvente. De otro lado, esta Sala considera
importante sealar que el hecho que el reconocimiento de los crditos de algunos de los
acreedores (...) se encuentren en trmite ante esta instancia, no conlleva a que el procedimiento de
declaracin de insolvencia de la empresa deudora deba suspenderse o paralizarse hasta que se
emita un pronunciamiento respecto de aqullos, por lo que si los acreedores tenan inters en que
se instale la junta pudieron acudir a las reiteradas convocatorias programadas con los crditos
reconocidos por la Comisin y no esperar que dicha autoridad solicite la declaracin judicial de
quiebra (...) para recin manifestar su inters en decidir sobre el destino de la empresa insolvente."
Junta de Acreedores: Autonoma privada de la Junta en relacin al cambio de destino de la

empresa insolvente.
Tratndose de los procedimientos concursales que hayan sido tramitados bajo la vigencia de la Ley
de Reestructuracin Empresarial, y en atencin a la autonoma privada que rige las decisiones
tomadas por la Junta de Acreedores, cuando esta se rena para discutir el cambio de destino de la
empresa insolvente, podr optar por cualquiera de las tres alternativas previstas en dicha norma
sin necesidad de que ello haya sido expresamente incluido como tema de agenda en la respectiva
convocatoria.
RESOLUCIN N 0886-2003-SCO-INDECOPI

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 038-2000/CRP-ODI-PUC

CONCURSALES EN LA PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DEL PER (LA COMISIN)
DEUDOR : COMPAA MINERALES SANTANDER INC.
SUCURSAL DEL PER (MINERALES SANTANDER) MATERIA : PRRROGA DEL
PLAZO DEL PROCESO DE
REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL
FACULTADES DE LA JUNTA DE ACREEDORES ACTIVIDAD : EXTRACCIN DE
MINERALES METALFEROS NO
FERROSOS, EXCEPTO LOS MINERALES DE URANIO Y TORIO
SUMILLA
Tratndose de los procedimientos concursales que hayan sido tramitados bajo la vigencia de la Ley
de Reestructuracin Empresarial, y en atencin a la autonoma privada que rige las decisiones
tomadas por la Junta de Acreedores, cuando esta se rena para discutir el cambio de destino de la
empresa insolvente, podr optar por cualquiera de las tres alternativas previstas en dicha norma
sin necesidad de que ello haya sido expresamente incluido como tema de agenda en la respectiva
convocatoria.
Lima, 7 de octubre de 2003

I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N 002-96-CSA-INDECOPI/EXP-034 del 31 de mayo de 1996 se declar la
insolvencia de Minerales Santander. El 18 de marzo de 1997 la Junta de Acreedores acord la
continuacin de actividades de dicha empresa bajo un rgimen de reestructuracin econmica y
financiera, segn lo dispuesto por los artculos 8 y siguientes de la Ley de Reestructuracin
Empresarial. Asimismo, 10 de abril de 1997 se aprob el respectivo Plan de Reestructuracin.
Luego de sucesivas prrrogas del plazo del proceso de reestructuracin, el 21 de marzo de 2002
la Junta de Acreedores acord la prrroga de dicho proceso hasta el 18 de marzo de 2003.
El 18 de marzo de 2003, la Junta de Acreedores se reuni con el objeto de tratar los siguientes
temas de agenda: (i) renuncia del Presidente de la Junta; (ii) eleccin del nuevo Presidente de la
Junta; (iii) cambio de destino de la empresa; (iv) nombramiento del Liquidador; (v) suscripcin del
Convenio de Liquidacin; y (vi) otros asuntos de inters. La referida reunin fue suspendida hasta
el 25 de marzo de 2003, fecha en que la misma se reanud. En dicha ocasin se design a
Compaa Minera del Madrigal Sucursal del Per (en adelante, Minera del Madrigal) como nuevo
Presidente de la Junta. Asimismo, sometida a votacin la propuesta de cambio de destino de la
empresa a liquidacin, se desaprob la misma debido a que no se alcanz la mayora requerida
para ello1.
El 26 de marzo y 7 de mayo de 2003, Minera del Madrigal solicit a la Comisin que le otorgue
fechas para convocar a la Junta de Acreedores de Minerales Santander.
Por Resolucin N 1232-2003/CCO-ODI-PUC del 29 de mayo de 2003, la Comisin declar la
conclusin del procedimiento de insolvencia de Minerales Santander y declar el levantamiento
automtico de la suspensin de la exigibilidad de sus obligaciones desde el 18 de marzo de 2003,
fecha en la cual venci el plazo de vigencia de su proceso de reestructuracin patrimonial sin que
la Junta de Acreedores haya acordado la prrroga respectiva. Dicha resolucin fue apelada por la
insolvente, Minera del Madrigal, el seor Flavio Barrantes Vargas (en adelante, el seor Barrantes),
Pechiney World Trade (en adelante, Pechiney) y Compaa Contratec S.A. (en adelante, Contratec)
mediante escritos presentados el 11, 16 y 22 de julio de 2003, respectivamente.
En sustento de dichas impugnaciones los recurrentes sealaron lo siguiente:
(i) Al desaprobar la propuesta de cambio de destino de la empresa insolvente a liquidacin, la
Junta de Acreedores acord la continuacin del proceso de reestructuracin y, por tanto, se
encontraba facultada para decidir respecto de la prrroga de dicho proceso, de conformidad con lo
dispuesto en los artculos 5 y 6 de la Ley de Reestructuracin Empresarial y el artculo 19 de su
Reglamento.
(ii) No obstante que la voluntad manifiesta de los acreedores participantes en la Junta
realizada el 25 de marzo de 2003 era acordar el plazo de prrroga del proceso de reestructuracin,
por recomendacin de la representante de la Comisin se dispuso convocar nuevamente a la Junta
de Acreedores para adoptar tal acuerdo toda vez que, segn lo manifestado por dicha
representante, el referido tema no poda someterse a votacin al no estar incluido en la agenda. En
atencin a ello, al da siguiente el Presidente de la Junta solicit a la Comisin el otorgamiento de
fechas para una nueva reunin de dicho rgano deliberativo.
Asimismo, en su escrito de apelacin Minera del Madrigal solicit se otorgue a su representante el

uso de la palabra.
Por Resoluciones nmeros 1805-2003/CCO-ODI-PUC, 1806-2003/CCO-ODI-PUC, 1807-
2003/CCO-ODI-PUC, 1808-2003/CCO-ODI-PUC y 1809-2003/CCO-ODI-PUC del 24 de julio de
2003, se concedi los recursos de apelacin antes sealados, disponindose que se eleven los
actuados a la Sala.
Ante el pedido formulado el 18 de julio de 2003 por Minera del Madrigal, mediante Resolucin N
0687-2003/SCO-INDECOPI del 12 de agosto de 2003 la Sala dispuso suspender los efectos de la
Resolucin N 1232-2003/CCO-ODI-PUC, a fin de evitar que la ejecucin de dicho acto
administrativo pudiera ocasionar eventualmente y en forma indebida perjuicios irreparables para
Minerales Santander y sus acreedores.
Mediante escritos presentados el 21 de agosto y el 29 de setiembre de 2003, Minera del Madrigal
reiter a la Sala su pedido de informe oral. Asimismo, el 30 de setiembre de 2003 Minerales
Santander, Pechiney y Contratec solicitaron se conceda a su representante el uso de la palabra.
El 24 de setiembre de 2003, el seor Vctor Lpez Idone, representante de los acreedores
laborales de Minerales Santander, se adhiri a los argumentos expuestos por los impugnantes.
(i) Determinar si corresponde conceder el uso de la palabra al representante de Minerales
Santander, Minera del Madrigal, Pechiney y Contratec.
(ii) Determinar si corresponda que la Comisin declare la conclusin del procedimiento de
insolvencia de Minerales Santander por el vencimiento del plazo del proceso de reestructuracin de
dicha empresa.
(iii) Determinar si corresponde dejar sin efecto lo dispuesto mediante Resolucin N 0687-
2003/SCO-INDECOPI.
El pedido de informe oral
1. Minerales Santander, Minera del Madrigal, Pechiney y Contratec han solicitado que se
otorgue a su representante el uso de palabra. Sin embargo, en el presente caso no resulta
necesario conceder el uso de la palabra a los solicitantes, dado que con lo actuado en el
expediente la Sala cuenta con suficientes elementos para emitir pronunciamiento.
2. Por tanto, haciendo uso de la facultad conferida por el artculo 33 del Reglamento de la
Ley de Organizacin y Funciones del INDECOPI, aprobado por Decreto Supremo N 025-93-
ITINCI2, corresponde denegar los referidos pedidos de informe oral.
La prrroga de los procesos de reestructuracin
3. Conforme a lo dispuesto por el artculo 8 de la Ley de Reestructuracin Empresarial y el
artculo 19 de su Reglamento3, si los acreedores deciden la continuacin de actividades de la
empresa, sta ingresa a un proceso de reestructuracin econmica y financiera por el plazo de un
ao, prorrogable por acuerdo de la Junta de Acreedores.
4. Asimismo, el artculo 14 de la citada norma establece que, vencido el plazo del proceso de
reestructuracin, caducan las funciones de la Junta de Acreedores y de la administracin
designada por dicho rgano deliberativo, reasumiendo sus funciones los rganos de administracin
de la empresa conforme a lo sealado en sus estatutos y se levanta la suspensin de la
exigibilidad de las obligaciones de la deudora y del marco de proteccin legal de su patrimonio4.
5. Para evitar las consecuencias sealadas en el prrafo anterior, la Junta de Acreedores

podr acordar la prrroga del plazo del referido proceso por un perodo adicional, para lo cual dicho
acuerdo deber adoptarse antes de la fecha de vencimiento del plazo antes indicado. Sin embargo,
la autoridad concursal puede autorizar en forma excepcional a la Junta de Acreedores para que
sta se rena con posterioridad al vencimiento del plazo del proceso de reestructuracin a efectos
de acordar su prrroga, siempre que las acciones destinadas a obtener dicha prrroga se realicen
antes del vencimiento del referido plazo5.
6. Lo antes expuesto se debe a que, tal como se seal en el referido precedente, en los
procedimientos concursales son los acreedores los principales interesados en superar la crisis
patrimonial de su deudor, toda vez que de ello depender la recuperacin satisfactoria de sus
crditos. Por tanto, corresponder a los acreedores impulsar el procedimiento concursal en todas
sus etapas, debiendo observar para ello una actuacin diligente que impone la responsabilidad de
tomar las decisiones de mayor relevancia al interior del mismo y tutelar sus derechos e intereses
bajo el marco de autonoma privada que rige su accionar.
7. Por el contrario, de producirse un estado de abandono o ante la imposibilidad de acordar
la continuacin del proceso de reestructuracin a travs de la Junta de Acreedores, la autoridad
administrativa deber intervenir para declarar el fin del procedimiento administrativo por haberse
verificado que, en ese caso en particular y ante un determinado deudor, el rgimen concursal no es
un adecuado marco de negociacin para reducir los costos de transaccin entre el insolvente y sus
acreedores.
8. En conclusin, la sola constatacin del vencimiento del plazo del proceso de
reestructuracin y la falta de prrroga del mismo por parte de la Junta de Acreedores dentro de
dicho plazo no genera como consecuencia necesaria la conclusin del referido proceso. Para que
ello ocurra, debe verificarse previamente que, de acuerdo a las circunstancias particulares de cada
caso en concreto, no se evidencie una voluntad de los acreedores de continuar con el proceso de
reestructuracin y que la misma no haya podido manifestarse oportunamente por causas no
imputables a la Junta o a sus autoridades.
La prrroga del proceso de reestructuracin de Minerales Santander
9. En la sesin de Junta de Acreedores de Minerales Santander realizada el 18 de marzo de
2003 y continuada el 25 de marzo del mismo ao, se decidi, entre otros acuerdos, desaprobar la
propuesta de cambio de destino de la insolvente a liquidacin con una votacin del 12,5% de
crditos reconocidos a favor y el 65,3% de crditos reconocidos en contra.
10. De conformidad con el contenido de la grabacin magnetofnica de dicha reunin, cuya copia
obra en el expediente, el desarrollo de la Junta se realiz de la siguiente forma:
() Presidente de la Junta: () Votaron a favor del cambio de destino de la empresa el 12,496%
de los crditos reconocidos, abstenciones 0% y en contra 72,954% (sic) de los crditos
reconocidos. Por lo tanto el punto tres queda como la continuacin del proceso de reestructuracin.
() Sobre el punto cuatro () ya no tendra objeto tratar este punto toda vez que en el punto tres
ya se decidi sobre el destino de la empresa sobre la continuacin del proceso de reestructuracin,
de igual manera el punto quinto ()este punto tambin no tendra razn toda vez que ya se decidi
el destino de la empresa ().
Toda vez que segn la agenda se ha aprobado la continuacin del proceso de reestructuracin no
se ha fijado porque en la agenda no est titulada el tiempo de duracin de este plazo. Por lo tanto
la Presidencia efectuar una convocatoria a una prxima asamblea para que en la Junta de
Acreedores se decida la duracin o el plazo de este proceso de reestructuracin. Esto, de acuerdo
a la sugerencia de la Comisin de INDECOPI, indica que tiene que efectuarse en convocatoria en
la cual se precise como punto de agenda para decidir sobre el tiempo de duracin del proceso. (...)
Representante de la Comisin: La Comisin quiere informar de todas maneras que el plazo de
reestructuracin de la empresa se encontraba vigente hasta el 19 de marzo del 2003. Por lo tanto
tendran que convocar a una nueva Junta para prorrogar dicho proceso de reestructuracin porque
el mismo ya ha vencido.
()
Presidente de la Junta: () Este es un asunto de formalidad ms que todo, toda vez que en el
punto sobre el destino de la empresa estaba cambio de destino de la empresa. Entonces
simplemente se ha votado sobre ese punto de agenda y para cumplir con la formalidad se tiene
que decidir en una prxima convocatoria tiene que ser punto de agenda sobre la duracin. La ley
que nos est rigiendo a nosotros precisa la prrroga hasta por un ao, hasta por un ao, entonces
eso ya corresponde a la Junta de Acreedores y en coordinacin con la Comisin la Presidencia va
a solicitar la fecha respectiva para la ejecucin de dicha Junta de Acreedores. Inmediatamente
INDECOPI, la Comisin nos comunique las fechas la Presidencia efectuar la publicacin, la
convocatoria respectiva de acuerdo a ley. () (el subrayado es agregado)
11. De acuerdo a los trminos de la cita antes expuesta, la desaprobacin del cambio de
destino de Minerales Santander expres la voluntad por parte de la Junta de Acreedores de
continuar con el proceso de reestructuracin de dicha empresa y, por tanto, de prorrogar
oportunamente el plazo del mismo, toda vez que el referido acuerdo fue adoptado el 25 de marzo
de 2003, esto es, cuando el plazo del proceso de reestructuracin de la insolvente an no haba
vencido6. Asimismo, de los actuados en el expediente se constata que la voluntad de continuacin
del proceso de reestructuracin se ha manifestado de forma constante durante el procedimiento
concursal a travs de las sucesivas prrrogas de dicho proceso acordadas por la Junta desde el
ao 19977.
12. Una vez desaprobada la propuesta de cambio de destino de Minerales Santander, la Junta
de Acreedores manifest su intencin de prorrogar el plazo del proceso de reestructuracin de la
insolvente, tal como se observa de la grabacin magnetofnica antes mencionada. Pese a ello,
dicho rgano deliberativo decidi no votar al respecto debido a la indicacin efectuada por la
representante de la Comisin en el sentido que, no encontrndose contemplado expresamente
dicho punto como tema de agenda de la reunin, corresponda que el Presidente de la Junta
solicite a la Comisin el otorgamiento de nuevas fechas para tratar sobre la prrroga del referido
proceso.
13. En los procedimientos concursales se ha transferido a la colectividad de acreedores la
facultad de adoptar las decisiones tendientes a maximizar el valor del negocio, as como la
responsabilidad de las decisiones que afectan al patrimonio y la carga del impulso de los procesos.
Con este objeto, se busca propiciar la creacin de un ambiente idneo para la negociacin entre
los acreedores y su deudor bajo reducidos costos de transaccin, dentro del cual participen la
totalidad de acreedores con el fin de tomar los acuerdos que resulten ms favorables para sus
intereses.
14. Lo anterior, en tanto que los acreedores resultan siendo los ms perjudicados con la crisis
patrimonial del deudor y, por consiguiente, son ellos quienes toman las decisiones que afectan el
patrimonio de aqul al contar con mayores incentivos para encontrarse en aptitud de determinar,
sin dilacin y sin interferencia de ninguna autoridad, el grado de afectacin de dicho patrimonio a
fin de recuperar en forma satisfactoria sus crditos.
15. En este orden de ideas, al pronunciarse sobre el cambio de destino de la empresa
insolvente, los acreedores, en el ejercicio de la autonoma privada que rige su accionar, se
encuentran en capacidad de elegir cul es el mecanismo que consideran ms eficiente para
maximizar el valor del patrimonio concursado, ya sea ratificando el destino vigente u optando por
uno distinto. Como consecuencia de ello, los acreedores quedan igualmente habilitados para
adoptar todos aquellos acuerdos complementarios necesarios para implementar de manera pronta
y eficaz la decisin respecto del destino de la empresa, como lo es, en el caso del proceso de
reestructuracin patrimonial, la prrroga del plazo de dicho proceso. En el mismo sentido se ha
pronunciado la autoridad administrativa en anterior oportunidad8.
16. En atencin a las consideraciones antes expuestas, contrariamente a lo sealado por la

representante de la Comisin, la Junta de Acreedores estaba plenamente facultada para acordar la
prrroga del proceso de reestructuracin de Minerales Santander en la misma fecha en que
desaprob el cambio de destino de dicha empresa, sin necesidad de que ese tema estuviera
expresamente previsto en la convocatoria como punto de agenda.
17. Dado que la funcin del representante de la Comisin en las Juntas de Acreedores
consiste en informar a estos ltimos sobre los alcances de la normativa concursal a fin de controlar
la legalidad de los acuerdos adoptados por dicho rgano deliberativo, la intervencin de la citada
representante en la sesin de la Junta de Acreedores del 25 de marzo de 2003 indujo a error a esta
ltima a efectos de que no pudiera acordar oportunamente la prrroga del plazo del proceso de
reestructuracin de Minerales Santander, toda vez que, en la creencia de que la opinin formulada
por la referida funcionaria estaba sustentada en la norma concursal, los acreedores consideraron
que corresponda solicitar a la Comisin nuevas fechas de convocatoria con el objeto de tratar
como punto de agenda la prrroga del plazo del mencionado proceso.
18. Adicionalmente, cabe sealar que, si bien la Ley de Reestructuracin Empresarial
establece que al acordarse la continuacin de actividades de la empresa sta ingresar a un
proceso de reestructuracin por un plazo no mayor a un ao, debe entenderse que este plazo es
considerado como uno mximo, pudiendo la Junta de Acreedores fijar un plazo menor, por lo que
resultaba atendible la voluntad de los acreedores de acordar no slo la prrroga del proceso de
reestructuracin de Minerales Santander, sino tambin la determinacin del plazo del mismo.
19. En conclusin, se ha verificado en el presente caso el cumplimiento de las dos condiciones
exigidas por el precedente de observancia obligatoria aprobado por Resolucin N 120-97-TDC
para que la Junta de Acreedores pueda reunirse despus del vencimiento del plazo del proceso de
reestructuracin a efectos de acordar la prrroga del mismo: (i) La voluntad expresa de los
acreedores de continuar con el proceso de reestructuracin de Minerales Santander, manifestada a
travs de las sucesivas prrrogas previas y la desaprobacin del cambio de destino de dicha
empresa en la sesin del 18 de marzo de 2003, continuada el 25 de marzo de 2003; y (ii) la
imposibilidad de acordar la prrroga del plazo del referido proceso antes del vencimiento del mismo
por la intervencin de la representante de la Comisin, lo cual constituye una causa no imputable a
la Junta.
20 Por tanto, debe revocarse la Resolucin N 1232-2003/CCO-ODI-PUC que declar la
conclusin del proceso de reestructuracin de Minerales Santander y el levantamiento de su
estado de insolvencia. En consecuencia, se dispone que la Comisin otorgue nuevas fechas de
convocatoria a fin de que la Junta de Acreedores acuerde el plazo de prrroga del proceso de
reestructuracin de dicha empresa.
La suspensin de los efectos de la Resolucin N 1232-2003/CCO-ODI-PUC
21 Conforme a lo sealado en la parte de antecedentes, mediante Resolucin N 0687-
2003/SCO-INDECOPI del 12 de agosto de 2003 la Sala dispuso suspender los efectos de la
Resolucin N 1232-2003/CCO-ODI-PUC. Sin embargo, dado que a travs del presente acto
administrativo se ha emitido pronunciamiento de fondo respecto del asunto materia de
controversia, corresponde dejar sin efecto la suspensin decretada mediante la resolucin antes
mencionada.
IV. RESOLUCIN
Primero: Denegar el pedido de informe oral formulado por Compaa Minerales Santander Inc.
Sucursal del Per, Compaa Minera del Madrigal Sucursal del Per, Pechiney World Trade y
Compaa Contratec S.A.
Segundo: Revocar la Resolucin N 1232-2003/CCO-ODI-PUC emitida el 29 de mayo de 2003 por
la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad Catlica del
Per.
Tercero: Disponer que la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia
Universidad Catlica del Per otorgue al Presidente de la Junta de Acreedores de Compaa
Minerales Santander Inc. Sucursal del Per nuevas fechas de convocatoria a efectos de que dicho
rgano deliberativo establezca el plazo de prrroga del proceso de reestructuracin de la empresa
insolvente.
Cuarto: Dejar sin efecto lo dispuesto por la Sala mediante Resolucin N 0687-2003/SCO-
INDECOPI del 12 de agosto de 2003.
Presidente
1 El resultado de dicha votacin fue la siguiente: A favor: 12,5% (crditos reconocidos) En

contra: 65,3% (crditos reconocidos) Abstenciones: 0% (crditos reconocidos)
2 REGLAMENTO DE LA LEY DE ORGANIZACIN Y FUNCIONES DEL INDECOPI, Artculo

33.- Sin perjuicio del cumplimiento de los plazos establecidos para la apelacin, el Tribunal podr
solicitar a las Comisiones, Oficinas y otros organismos pblicos y privados, los informes y
dictmenes a que se refiere el artculo 77 de la Ley de Normas Generales de Procedimientos
Administrativos y en general todos aquellos elementos de juicio para la mejor resolucin del caso.
el artculo 14 de la Ley, para interrogar a las partes, escuchar sus alegatos y or las opiniones de
terceros con legtimo inters que as lo soliciten o que el propio Tribunal hubiere convocado. (El
3 LEY DE REESTRUCTURACION EMPRESARIAL, Artculo 8.- Cuando la Junta de
Acreedores decida la continuacin de las actividades de la empresa porque existen posibilidades
reales para su recuperacin econmica y financiera, la empresa entrar en proceso de
reestructuracin por un plazo no mayor de un ao, contado a partir de la fecha del acuerdo de la
Junta de Acreedores sobre el destino de la empresa, prorrogable por acuerdo de la misma Junta.
().
DECRETO SUPREMO N 044-93-EF, Artculo 19.- Decidida la continuacin de las actividades de
la empresa, sta ingresar al proceso de reestructuracin por un plazo no mayor de un (1) ao. La
Junta podr prorrogar el plazo el nmero de veces que estime necesario. ().
4 LEY DE REESTRUCTURACION EMPRESARIAL, Artculo 14.- () Vencido el plazo de
duracin del proceso de reestructuracin de la empresa, caducarn las funciones de la Junta de
Acreedores y del administrador, y asumirn su administracin aqullos a quienes corresponda
segn sus estatutos.
En todo caso, vencido el plazo de duracin del proceso de reestructuracin, quedar
automticamente sin efecto lo dispuesto en los artculos 10 y 12.
Artculo 10.- El administrador deber presentar al Juez Especializado en lo Civil de turno el
acuerdo adoptado por la Junta de Acreedores relativo a la continuacin de la actividad de la
empresa, dentro de los tres das hbiles siguientes de adoptado dicho acuerdo.
El juez, dentro de los tres das hbiles siguientes a la presentacin de la solicitud, deber notificar
el acuerdo de la Junta de Acreedores al juez, rbitro o Tribunal Arbitral, ejecutor coactivo, segn
sea el caso, que conocen de los procesos judiciales, arbitrales o coactivos seguidos contra la
empresa para que ordene el inmediato levantamiento de los embargos y de las dems medidas
cautelares trabadas sobre los bienes de la misma. En el caso de que las indicadas medidas hayan
sido ordenadas pero an no trabadas el juez, el rbitro o el Tribunal Arbitral, o ejecutor coactivo,
segn corresponda, se abstendr de hacerlo.
Asimismo, por el mrito de la notificacin a que se refiere el prrafo anterior y durante el proceso
de reestructuracin, se suspendern todos los procesos judiciales, arbitrales o coactivos
pendientes que se siguen contra la mencionada empresa, que tengan como objeto la ejecucin de
garantas reales, embargos definitivos o cualquier otra medida definitiva ordenada sobre los bienes
de la misma.
()
Artculo 12.- A partir de la fecha de inicio del proceso de reestructuracin que se indica en la
notificacin a que se refiere el artculo anterior, se suspender la exigibilidad del pago de las
obligaciones que tuvieran pendientes las empresas comprendidas en el indicado proceso con sus
acreedores, las que quedarn sujetas al Plan de Reestructuracin. ()
5 Mediante precedente de observancia obligatoria aprobado por Resolucin N 120-97-TDC
del 9 de mayo de 1997 y publicado en el Diario Oficial El Peruano el 2 de julio de 1997, se
estableci el siguiente criterio:
Despus de la fecha sealada para el fin de un proceso de reestructuracin econmica y
financiera de un deudor insolvente, su junta de acreedores podr pronunciarse sobre la prrroga de
dicho proceso, nicamente cuando no se hubiese reunido oportunamente por causas no
de los interesados.
Para estos efectos, se puede considerar que una junta de acreedores o sus autoridades han
quince das calendario a la fecha en que concluira el proceso de reestructuracin empresarial de
su deudor insolvente, hayan llevado a cabo las coordinaciones necesarias con la Comisin
competente, para convocar a la junta y tratar en ella la posibilidad de aprobar una prrroga del
proceso, y siempre que la convocatoria no se hubiera realizado antes del vencimiento del proceso,
como consecuencia de la imposibilidad del representante de la Comisin de asistir a la junta antes
de dicha fecha. En todos los supuestos, el representante de la Comisin deber justificar su
imposibilidad de asistir en razn a circunstancias propias del ejercicio de sus funciones.
En este caso, la junta de acreedores debe ser convocada para pronunciarse sobre la posibilidad de
la prrroga, en un plazo que no exceder de los quince das hbiles siguientes a la fecha del fin del
proceso.
6 Cabe recordar que la reunin se efectu en la fecha antes indicada como una continuacin
de la Junta instalada el 18 de marzo de 2003, un da antes de la fecha de vencimiento del referido
proceso.
7 En la sesin de instalacin de Junta de Acreedores del 13 de enero de 1997, continuada el
18 de marzo de 1997, se acord someter a Minerales Santander a un proceso de reestructuracin.
El 10 de abril de 1997, la Junta de Acreedores aprob el Plan de Reestructuracin de la empresa
insolvente, siendo prorrogado el referido proceso en las reuniones del 18 de marzo de 1998, 16 de
marzo de 1999, 10 de marzo de 2000, 15 de marzo de 2001 y el 21 de marzo de 2002,
respectivamente.
8 Criterio adoptado mediante Resolucin N 109-97-TDC emitida el 23 de abril de 1997 por la

Sala de Defensa de la Competencia en el procedimiento de insolvencia de Laboratorios Saldaa
Cornealent S.A., signado bajo el Expediente N 059-94-CRE-CAL. En dicha resolucin la Sala
seal lo siguiente:
() Debemos considerar que el artculo 14 de la Ley y el artculo 24 del Reglamento establecen

los requisitos para la convocatoria a la Junta de Acreedores en caso de que se haga necesario un
cambio en el destino de la empresa, debiendo la Junta pronunciarse sobre la liquidacin o la
quiebra de la empresa. Por otro lado la Junta, en virtud del artculo 19 del Reglamento, tiene la
facultad de prorrogar el proceso de reestructuracin las veces que lo estime conveniente.
Haciendo una lectura conjunta de estas normas, se infiere que la Junta de Acreedores cuando es
convocada a fin de cambiar el destino de la empresa, tambin puede votar por la opcin de
reestructuracin ya que el proceso de reestructuracin, que si bien parece inviable, puede ser
prorrogado por una decisin de la mayora de los acreedores y ms an en el presente caso, en el
que la reunin de la junta se realiza a pocos das de vencer el proceso de reestructuracin. Es
decir, la Junta de Acreedores puede en cualquier caso votar por las tres opciones que plantea la
Ley, siendo dicha votacin vlida y legtima. ()
Junta de acreedores: vinculacin econmica (*)
Nota
DEUDOR : CIA INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. (CINOLSA)
"Los acreedores podrn presentar la documentacin que sustente los crditos invocados que
consideren pertinente. Sin embargo, cuando a criterio de la autoridad administrativa la
documentacin presentada no resulte suficiente o cuando existan elementos que le hagan presumir
una posible simulacin de obligaciones, o por seguridad jurdica del procedimiento, cuando se
detecte la posible existencia de vinculacin entre la deudora y su acreedor, se debe verificar,
necesariamente, el origen del crdito, investigando su existencia (...) por todos los medios."
Junta de acreedores: facultades de la junta (*)

Nota
IMPUGNANTE : LABORATORIOS OPTICOS SALDAA CORNEALENT S.A. (SACOSA)
INSOLVENTE : COMISION DE SALIDA DEL MERCADO (LA COMISION)
"Si la Junta de Acreedores est facultada para elegir a un Presidente permanente, estar facultada,
por aplicacin analgica del artculo 135 de la Ley General de Sociedades(*), para elegir a un
Presidente Ad hoc para una nica reunin de Junta.
Pensar que la Junta de Acreedores no posee esta facultad, tendra gravsimas consecuencias
sobre los procesos concursales, ya que estos quedaran subordinados, no a la libre determinacin
de los miembros de la Junta de Acreedores, sino ms bien, a la simple voluntad de sus
autoridades, las que podran frustrar de manera reiterada la realizacin de las Juntas de
Acreedores. La desnaturalizacin del proceso concursal que esta postura acarreara, lo llevara a
su completa desarticulacin, frustrndose de esta manera los fines que la ley concursal persigue."
Junta de acreedores: facultades de la presidencia de la junta (*)
INSOLVENTE : GLOBUS S.A. (GLOBUS)
IMPUGNANTE : ADMINISTRADORA PRIVADA DE FONDOS DE PENSIONES INTEGRA
(AFP INTEGRA)
"As como para nombrar al presidente de una junta no basta un acuerdo mayoritario, sino que es
necesario que el acreedor designado acepte ejercer el cargo, su renuncia tampoco puede
subordinarse a la aceptacin o aprobacin de la junta. Por ello, si bien es imprescindible que la
renuncia sea puesta en conocimiento del universo de acreedores para que puedan designar
oportunamente a sus nuevas autoridades, no se requiere que tal comunicacin se haga en el
marco de una reunin de la junta, puesto que la validez de la renuncia no est sujeta a la
aprobacin de sus integrantes y por ello, tampoco puede exigirse que la voluntad de renuncia est
consignada en la agenda notificada con la convocatoria a una reunin de dicho rgano."
Junta de acreedores: facultades de la presidencia de la junta (*)
IMPUGNANTE : ADMINISTRADORA PRIVADA DE FONDOS DE PENSIONES INTEGRA
(AFP INTEGRA)
INSOLVENTE : TIENDAS INTEGRADAS ANDINAS S.A. (TIA)
"Atendiendo a la naturaleza y caractersticas del procedimiento concursal y a la dinmica de la

junta de acreedores (similar a la de la junta de accionistas), puede sealarse que las funciones del
Presidente son las siguientes: convocar a junta de acreedores; presidir dichas reuniones; dirigir el
desarrollo y moderar los debates que se susciten; ser el portavoz de la voluntad de la junta de
acreedores; representarla, pero sin poder obligarla; y, en su caso, las asignadas por la propia junta
de acreedores."
Junta de acreedores: obligaciones de la presidencia de la junta (*)
"El presidente de la junta no puede dejar el cargo inmediatamente despus de comunicar su

voluntad a los dems acreedores, puesto que se estara generando la posibilidad de que la
renuncia sea utilizada para frustrar acuerdos u obstaculizar el desarrollo de los procesos
concursales, cuando la posicin mayoritaria de los acreedores difiera de la voluntad del presidente
o cuando ste no se encuentre conforme con acuerdos adoptados, que deber ejecutar en
cumplimiento de las obligaciones propias de su cargo."
Junta de acreedores: prrroga del proceso reestructuracin (*)
SOCIAL
"Se puede considerar que una junta de acreedores o sus autoridades han manifestado en forma
diligente su voluntad de prrroga cuando, con anticipacin no menor a quince das calendario a la
fecha en que concluira el proceso de reestructuracin empresarial, hayan llevado a cabo las
coordinaciones necesarias con la Comisin competente a fin de convocar a la junta y tratar en ella
la posibilidad de aprobar una prrroga del proceso, y siempre que la convocatoria no se hubiera
realizado antes del vencimiento del proceso, como consecuencia de la imposibilidad del
representante de la Comisin de asistir a la junta antes de dicha fecha. En todos los supuestos, el
representante de la Comisin deber justificar su imposibilidad de asistir en razn de
circunstancias propias del ejercicio de sus funciones."
Liquidacin
Si la cooperativa demandada no ha acreditado haber concluido el proceso de liquidacin en el

plazo establecido, ni que se le haya concedido una prrroga del plazo de liquidacin voluntaria,
debe ampararse la conversin de la liquidacin voluntaria a judicial y el consecuente nombramiento
de nuevos miembros de la comisin liquidadora.
Exp. N 18408-98
Sala de Procesos Sumarsimos

Lima, treinta de marzo de mil novecientos noventinueve.
VISTOS; interviniendo como vocal ponente la seora Encinas Llanos; de conformidad con el
Dictmen Fiscal Superior de fojas ciento noventisis; por sus fundamentos y CONSIDERANDO
adems: Primero: que, las Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas por la
Superintendencia de Banca y Seguros para realizar operaciones de intermediacin financiera,
estn sujetas a las normas establecidas por la Dcimo Cuarta Disposicin Final del Decreto
Legislativo nmero setecientos setenta (anterior Ley de Instituciones Bancarias), y por la Dcimo
Cuarta Disposicin Final y Complementaria de la Ley nmero veintisis mil setecientos dos (Ley de
Instituciones Bancarias vigente); Segundo: que, las normas citadas, precedentemente establecen
que la Superintendencia de Banca y Seguros regula las operaciones de las cooperativas de ahorro
y crdito no autorizadas a operar con recursos del pblico, estando para tal fin facultada para
disponer la adopcin de las medidas necesarias para corregir las diferencias patrimoniales o
administrativa que detecte; Tercero: que, la disolucin voluntaria de una cooperativa es aquella
decidida por sus integrantes sin que existan causales legales para ello, segn lo dispuesto por el
artculo cincuentids del Texto Unico Ordenado de la Ley General de Cooperativas aprobado por
Decreto Supremo cero setenticuatro guin noventa; Cuarto: que, el oficio novecientos diecisiete de
mil novecientos noventinueve, del veinticuatro de febrero de mil novecientos noventicuatro y oficio
mil trescientos cincuentinueve de mil novecientos noventicuatro, del dieciocho de marzo de mil
novecientos noventicuatro, de fojas sesentiuno y sesentitrs, cursado por la Superintendencia de
Banca y Seguros a la demandada, as como la Asamblea General Extraordinaria de Delegados del
veintiuno de marzo de mil novecientos noventicuatro, en la que se decidi la disolucin de la
Cooperativa, demuestran que sta se encontraba incursa en causal de disolucin prevista en el
numeral segundo del artculo cincuentitrs de la aludida Ley de Cooperativas, razn por la que tal
acuerdo de disolucin no tiene el carcter de voluntario; Quinto: que, por la disolucin, la
Cooperativa mantiene su personalidad jurdica, mientras se realiza la liquidacin segn lo
dispuesto por el artculo trescientos sesentisiete de la anterior Ley General de Sociedades
aplicable al caso supletoriamente por disposicin del artculo ciento diecisis de la mencionada Ley
General de Cooperativas y por ende se encuentra sujeta a las regulaciones de la Superintendencia
de Banca y Seguros mientras no sea liquidada; Sexto: que, las circulares de la Superintendencia
por las razones anotadas tienen vigor desde antes de la disolucin de la Cooperativa demandada y
por tanto esta ltima debe sujetarse a ellas; Stimo: que, la causal de disolucin incurrida por la
Cooperativa demandada da lugar a su disolucin y liquidacin judicial segn lo dispuesto por el
artculo cincuenticuatro de la Ley de Cooperativas por lo que el petitorio de la demanda persigue la
misma finalidad dispuesta por la norma legal anotada, utilizando el procedimiento sumarsimo para
ese efecto; Octavo: que, en uso de tales atribuciones, la Superintendencia de Banca y Seguros
emiti los Oficios nmeros seis mil setecientos siete de mil novecientos noventicuatro que corre a
fojas cinco, y nmero seis mil trescientos ochentiuno de mil novecientos noventisis de fojas siete,
mediante los cuales se establece las reglas a las cuales se someten, entre otras, la Cooperativa de
Ahorro y Crdito San Ricardo Limitada Nmero doscientos seis FINANVIC, aqu demandada;
Noveno: que, tales reglas consisten en que, el plazo de Liquidacin Voluntaria iniciado por estas
entidades tendr un plazo mximo de dos aos, prorrogables por un ao ms slo a criterio de la
Superintendencia, y, de no cumplirse con el proceso de liquidacin en el plazo sealado, la
Superintendencia podr solicitar al rgano jurisdiccional la conversin del proceso de liquidacin
voluntaria a judicial, y consecuentemente, el nombramiento de nuevos miembros de la Comisin
Liquidadora; Dcimo: que, de la Escritura Pblica de Constitucin de Comisin Liquidadora que en
copia corre de fojas cuarentids, y del Acta de Asamblea General Extraordinaria de Delegados que
en copia corre de fojas ciento cuatro a ciento diez, se aprecia que la Cooperativa demandada
acord iniciar la Liquidacin Judicial el veinte de marzo de mil novecientos noventicuatro, acuerdo
realizado de conformidad con sus Estatutos que obran en autos de fojas setentiuno a ciento dos,
artculo septuagsimo stimo; Dcimo Primero: que, asimismo, de la abundante correspondencia
notarial sostenida entre la Cooperativa demandada y la Superintendencia de Banca y Seguros, se
aprecia que la entidad emplazada se someti a las reglas establecidas por este rgano de
supervisin; Dcimo Segundo: que, la cooperativa demandada no ha acreditado haber concluido el
proceso de liquidacin judicial en el plazo establecido, ni que se le haya concedido una prrroga
del plazo de liquidacin voluntaria; Dcimo Tercero: que, respecto de la resolucin que declara
infundadas las excepciones propuestas por la cooperativa demandada, por sus propios
fundamentos debe ser confirmada; CONFIRMARON el auto apelado contenido en el acta de
audiencia de fojas ciento cuarentiocho a ciento cincuentids, de fecha diecisiete de agosto de mil
novecientos noventiocho, que declara infundadas las excepciones deducidas por la parte
demandada y CONFIRMARON la sentencia de fojas ciento sesenticinco a ciento sesentiocho, su
fecha treintiuno de agosto de mil novecientos noventiocho, que declara fundada la demanda de
fojas veintinueve y siguientes; y, en consecuencia ordena se proceda a la liquidacin judicial de la
Cooperativa de Ahorro y Crdito San Ricardo Limitada nmero doscientos seis FINANVIC en
liquidacin, dejndose sin efecto la designacin de la Comisin Liquidadora integrada por Roberto
Zavala Cuba, Domingo Castaeda Hijar, Guillermina Bayona Prez, Mercedes Cumpa Torres,
Edilberto Carbajal Daz y Jos Paredes Burga, disponindose la designacin de nuevos miembros
de la Comisin Liquidadora y del respectivo Consejo de Vigilancia, los que se determinarn en
ejecucin de sentencia; y los devolvieron; en los seguidos por la Superintendencia de Banca y
Seguros contra la Cooperativa de Ahorro y Crdito San Ricardo Limitada nmero doscientos seis
sobre Conversin de Liquidacin Voluntaria a Judicial y otros.-
SS. ARANDA RODRIGUEZ / ENCINAS LLANOS / QUINTANA-GURT CHAMORRO
EL VOTO SINGULAR DE LA SEORA VOCAL ARANDA RODRIGUEZ ES COMO SIGUE.-

CONSIDERANDO: adems de los arriba glosados: Primero.- que, el Procurador Pblico a cargo de
los asuntos judiciales de la Superintendencia de Banca y Seguros, mediante el presente proceso
pretende que se declare la liquidacin judicial de la Cooperativa de Ahorro y Crdito San Ricardo
Limitada nmero doscientos seis FINANVIC en liquidacin, y se nombre nuevos miembros de la
Comisin liquidadora del Consejo de Vigilancia; Segundo.- que, tal facultad de control de las
Cooperativas de Ahorro y Crdito no autorizadas a operar con terceros se encuentra respaldada
por la Dcimo Cuarta Disposicin Transitoria del Decreto Legislativo nmero setecientos setenta
vigente desde el primero de noviembre de mil novecientos noventitrs y aplicable al caso de autos
por razones de temporalidad, que seala entre otras atribuciones, la de disponer la adopcin de
las medidas necesarias para corregir las deficiencias patrimoniales o administrativas que detecte;
Tercero.- que , a pesar de la Cooperativa demandada acord la disolucin y liquidacin voluntaria
por encontrarse incursa en la causal establecida en el punto dos del artculo cincuentitrs de la Ley
General de Cooperativas, cuyo Texto Unico Ordenado aprobado por Decreto Supremo nmero
cero setenticuatro guin noventa guin TR, la Comisin liquidadora pese a haber transcurrido en
exceso los dos aos y la prrroga de un ao adicional hasta la fecha de la demanda no ha
cumplido con acreditar haber concluido el proceso de liquidacin voluntaria, por lo que a efectos de
cautelar los intereses de ahorro pblico de los terceros inversionistas resulta necesario convertir tal
proceso en uno de disolucin y liquidacin judicial, con el consecuente nombramiento de los
nuevos miembros de la Comisin liquidadora de conformidad con lo establecido por el punto tres
del artculo cincuenticuatro de la citada Ley General de Cooperativas; Cuarto.- que, las
excepciones constituyen medios de defensa que el demandado opone a la pretensin del actor,
siendo las deducidas por la parte demandada en su escrito de contestacin a la demanda de fojas
ciento veintisis, la excepcin de representacin defectuosa o insuficiente del demandante, la
excepcin de oscuridad en el modo de proponer la demanda y la de falta de legitimidad para obrar
del demandante, todas ellas resueltas mediante resolucin recurrida expedida en la audiencia
nica del diecisiete de agosto de mil novecientos noventiocho, cuya acta corre de fojas ciento
cuarentiocho a ciento cincuentids, la que debe ser confirmada por sus propios fundamentos: MI
VOTO es porque se confirme el auto apelado dictado en la continuacin de la audiencia nica del
diecisiete de Agosto de mil novecientos noventiocho, cuya acta corre de fojas ciento cuarentiocho a
ciento cincuentids que declara infundadas las excepciones formuladas por la parte demandada, y
porque se confirme la sentencia apelada de fojas ciento sesenticinco a ciento sesentiocho, su
fecha treintiuno de agosto de mil novecientos noventiocho, que declara fundada la demanda de
fojas veintinueve y siguientes, con lo dems que contiene; y los devolvieron.
Liquidacin de intereses: uso de una tasa nominal en lugar de una tasa efectiva.
En la liquidacin de los intereses convencionales, la Comisin deber verificar si existe pacto entre
las partes sobre los mismos; siendo que en el caso de operaciones efectuadas por empresas del
sistema financiero, se puede pactar la utilizacin de tasas nominales o efectivas. As, la tasa
efectiva es propia del inters compuesto, que incluye la capitalizacin. Mientras que por el
contrario, la tasa nominal es la que se aplica en las operaciones acordadas sin ajuste de capital. En
tal sentido, el uso de una tasa nominal en lugar de una tasa efectiva afecta sustancialmente la
cuanta de los intereses, al no considerar la capitalizacin peridica de intereses que fue pactada.
Sala Concursal
CONCURSALES EN LA UNIVERSIDAD DE PIURA CON SEDE EN LIMA1 (LA COMISIN)
ACREEDOR : BANCO FINANCIERO DEL PER (BANCO
FINANCIERO)
DEUDOR : SOCIEDAD CONYUGAL JOS DANIEL FERNNDEZ
OBLITAS Y ROXANA MARA MOLERO VELARDE (SOCIEDAD CONYUGAL FERNNDEZ
MOLERO) MATERIA : RECONOCIMIENTO DE CRDITOS
ORDEN DE PREFERENCIA SANCIN
SUSPENSIN DE ACUERDO DE JUNTA DE ACREEDORES
SUMILLA
Liquidacin de intereses: uso de una tasa nominal en lugar de una tasa efectiva.
En la liquidacin de los intereses convencionales, la Comisin deber verificar si existe pacto entre
las partes sobre los mismos; siendo que en el caso de operaciones efectuadas por empresas del
sistema financiero, se puede pactar la utilizacin de tasas nominales o efectivas. As, la tasa
efectiva es propia del inters compuesto, que incluye la capitalizacin. Mientras que por el
contrario, la tasa nominal es la que se aplica en las operaciones acordadas sin ajuste de capital. En
tal sentido, el uso de una tasa nominal en lugar de una tasa efectiva afecta sustancialmente la
cuanta de los intereses, al no considerar la capitalizacin peridica de intereses que fue pactada.

I. ANTECEDENTES
El 10 de diciembre de 2001, Banco Financiero solicit el reconocimiento de crditos frente a la
sociedad conyugal Fernndez Molero2 ascendentes a US$ 846 276,80 por capital, US$ 414 915,77
por intereses y US$ 1 000,00 por gastos, derivados de cinco pagars emitidos por Fernndez
Hermanos S.R.L. y avalados por la sociedad conyugal Fernndez Molero.
Asimismo, Banco Financiero solicit que se asigne a sus crditos el tercer orden de preferencia,
toda vez que se encontraban garantizados con cuatro embargos en forma de inscripcin sobre
bienes de la insolvente.
Por Resolucin N 0191-2002/CRP-ODI-CCPL del 30 de enero de 2002, la Comisin reconoci a
favor del Banco Financiero frente a la sociedad conyugal Fernndez Molero crditos ascendentes a
US$ 844 634,02 por capital y US$ 364 279,26 por intereses, otorgando a los crditos ascendentes
a US$ 50 000,00 el tercer orden de preferencia por encontrarse garantizados con un embargo en
forma de inscripcin sobre un bien de la insolvente3, y al resto de crditos el quinto orden.
De otro lado, la Comisin declar infundado el pedido de Banco Financiero para que se asigne a
sus crditos el tercer orden de preferencia en base a tres embargos en forma de inscripcin, toda
vez que dos de stos recaan en bienes propios del seor Jos Daniel Fernndez Oblitas y porque
en el caso del otro embargo no era posible establecer de la documentacin presentada si ste
recaa sobre un bien de la insolvente.
El 5 de marzo de 2002, Banco Financiero apel la Resolucin N 0191-2002/CRP-ODI-CCPL en el
extremo en que determin sus crditos por intereses en US$ 364 279,26, argumentando que en su
solicitud present una liquidacin de intereses aplicando las tasas pactadas en los pagars que
arrojaba la suma de US$ 414 915,77, por lo que debi reconocerse dicho monto.
Adicionalmente, Banco Financiero apel la referida resolucin en el extremo que declar infundado
su pedido para que se le otorgue el tercer de prelacin a sus crditos, argumentando que, segn el
artculo 115 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, en aquellos casos que los bienes sociales
resulten insuficientes para el pago de las obligaciones de la sociedad conyugal insolvente,
formarn parte de la masa concursal los bienes propios de cada cnyuge.
Atendiendo a ello, si bien tres de los embargos que fueron puestos a calificacin de la Comisin
recaan sobre bienes propios del seor Jos Daniel Fernndez Oblitas, deba tenerse en cuenta
que estos bienes formaban parte de la masa concursal, en vista que los bienes de la sociedad
conyugal insolvente resultan insuficientes para el pago de las numerosas obligaciones que sta
mantena. Por tanto, concluy el impugnante que, dado que sus crditos se encontraban
garantizados con bienes integrantes de la masa concursal, les corresponda el tercer orden de
preferencia.
Mediante Resolucin N 0502-2002/CRP-ODI-CCPL del 13 de marzo del 2002, la Comisin

concedi el recurso de apelacin y dispuso que se eleven los actuados a la Sala de Defensa de la
Competencia4.
El 14 de julio de 2003, la sociedad conyugal Fernndez Molero present copia de las Resoluciones
nmero 13 y 17 emitidas el 23 de enero de 2002 por el Trigsimo Primero Juzgado Civil de Lima,
que declararon fundadas las demandas de tercera de propiedad interpuestas por el seor Arturo
Centeno Covarrubias y la seora Juana Vera Rebollar Aranzabal contra el Banco Financiero y la
mencionada sociedad conyugal y, por tanto, levantaron los embargos antes mencionados.
Adicionalmente, la sociedad conyugal Fernndez Molero solicit que se sancione al Banco
Financiero por haber pretendido que se otorgue a sus crditos el tercer orden de preferencia, pese
a que era de su conocimiento que los referidos embargos fueron levantados judicialmente.
El 26 de junio de 2003, la sociedad conyugal Fernndez Molero solicit a la Sala que suspenda los
efectos del acuerdo de Junta de Acreedores adoptado el 10 de junio de 2003 por el que se design
a Albaconsult S.A.C. como liquidador hasta que la Comisin no resuelva la impugnacin que
formul contra el referido acuerdo.
(i) Determinar si la Comisin liquid correctamente los crditos por intereses que
corresponden al Banco Financiero frente a la sociedad conyugal Fernndez Molero.
(ii) Determinar el orden de prelacin de los crditos reconocidos a favor del Banco Financiero.
(iii) Determinar si corresponde pronunciarse sobre el pedido formulado por la sociedad conyugal
Fernndez Molero a fin de que se suspenda los efectos del acuerdo de Junta de Acreedores que
design a Albaconsult S.A.C. como liquidador.
Los intereses devengados
1. Banco Financiero cuestion la cuanta de los intereses reconocidos por la Comisin,
ascendentes a US$ 364 279,26, argumentando que en su solicitud present una liquidacin de
intereses, aplicando las tasas pactadas en los cinco pagars emitidos por la sociedad conyugal
insolvente, que arrojaba la suma de US$ 414 915,77, monto que difera sustancialmente de aqul
reconocido.
2. En los cinco pagars antes mencionados5, se desprende la existencia de un pacto entre
las partes respecto a la tasa del inters compensatorio y moratorio. As, los seis pagars sealan
que los montos adeudados devengaran intereses compensatorios con una tasa efectiva anual de
23% por todo el plazo que pudiera transcurrir hasta el pago total de la obligacin, y que en el
supuesto de incumplimiento, se agregaran intereses moratorios, los que se calcularan en el caso
de los pagars 290531410, 290531438, 290531454 y 290531446 con una tasa efectiva anual de
3,50%, mientras que en el caso del pagar 290883890 con una tasa efectiva anual de 3,20%.
3. La tasa es la medida del inters que puede calcularse en funcin a una cantidad
determinada o, como es usual, sobre la base de un porcentaje de capital. Debe repararse en la
diferencia existente entre las tasas nominales y las tasas efectivas, as como entre el inters simple
y el inters compuesto.
4. La tasa nominal es la tasa bsica a partir de la cual se efectan los clculos pertinentes en
las diversas operaciones financieras, como, por ejemplo, 18% anual o 3% mensual. En tal sentido,
es la tasa que se aplica en las operaciones acordadas sin ajuste de capital.
5. Precisamente, el denominado inters simple es el que resulta de aplicar una tasa nominal
sobre el importe de capital inicial, llamado tambin principal, en un lapso determinado. El inters
simple no considera la capitalizacin de los intereses.
6. Por el contrario, el denominado inters compuesto es el que resulta de adicionar el inters

simple al capital, lo que se efecta de acuerdo al perodo de capitalizacin pactado, el cual puede
ser diario, mensual, trimestral, anual, etc., generando intereses en el perodo siguiente.
7. La tasa efectiva es una tasa propia del inters compuesto, que incluye la capitalizacin6.
Es una tasa que se expresa en trminos iguales a los del perodo de capitalizacin, es decir, tasa
anual y perodo de capitalizacin anual; tasa mensual y capitalizacin mensual7.
8. En el presente caso, como se puede apreciar de los reportes que obran en el expediente,
la Comisin calcul los intereses derivados de los referidos pagars, aplicando tasas nominales,
cuando debi aplicar las tasas efectivas que fueron pactadas. El uso de una tasa nominal en lugar
de una tasa efectiva afecta sustancialmente la cuanta de los intereses derivados de los pagars, al
no considerar la capitalizacin peridica de intereses que fue pactada.
9. Cabe sealar que un pacto como el contenido en los referidos pagars es perfectamente
vlido en el caso de operaciones efectuadas en el sistema financiero, dado que la prohibicin de
capitalizar de intereses contenida en el artculo 1249 del Cdigo Civil no alcanza a las cuentas
corrientes, bancarias o similares8, es decir a las operaciones efectuadas en el sistema financiero.
10. De la liquidacin efectuada por la Secretara Tcnica de la Sala, aplicando las tasas pactadas
en los referidos pagars, se desprende la existencia de intereses ascendentes a US$ 393 592,28,
de acuerdo al siguiente detalle:
Pagar Intereses Intereses Total

Compensatorios Moratorios
290531410 51 334,27 7 261,85 58 596,12
290531438 46 837,84 6 625,78 53 463,62
290531454 72 225,10 9 458,27 81 683,37
290531446 87 052,54 12 314,63 99 367,17
290531420 20 850,78 3 007,04 23 857,82
290883890 67 527,48 9 096,70 76 624,18
Total US$ 345 828,01 US$ 47 764,27 US$ 393 592,28
11. Para tal efecto, los intereses compensatorios han sido calculados desde la fecha emisin
de cada pagar hasta el 12 de noviembre de 2001, mientras que los intereses moratorios han sido
calculados desde el da siguiente al vencimiento de cada ttulo valor hasta el 12 de noviembre de
2001.
12. Asimismo, el clculo de los intereses compensatorios y moratorios derivados del Pagar N
290531420 se ha efectuado en dos trayectos, considerando el pago a cuenta realizado el 8 de
marzo de 20009. Uno, primero, desde el 31 de enero de 2000 hasta el 8 de marzo de 2000 con el
capital original de dicho pagar. Otro, desde el 9 de marzo de 2000 hasta el 12 de noviembre de
2001, en el que se dedujo a dicho capital el monto de US$ 19 642,78 recibido por el Banco
Financiero como pago a cuenta de las obligaciones que la sociedad conyugal Fernndez Molero
mantena a su favor.
13. Finalmente, debe destacarse que la diferencia entre el monto por intereses determinado por la
Sala (US$ 393 592,28) y el invocado por el Banco Financiero (US$ 414 915,77), se debe a que el
referido banco liquid sus intereses hasta el 7 de diciembre de 2001 cuando slo era posible
reconocer intereses hasta el 12 de noviembre de 2001, segn el artculo 3810 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial11 y, adems, porque dicho banco no consider en su liquidacin el
pago a cuenta mencionado en el punto anterior.
14. Por consiguiente, debe confirmarse la resolucin apelada en el extremo que reconoci crditos
por intereses a favor del Banco Financiero, pero revocarse en aquel extremo que determin la
cuanta de dichos crditos en US$ 364 279,26, quedando fijado stos en US$ 393 592,28.
III.2 El orden de preferencia de los crditos reconocidos al Banco Financiero
15. En su escrito de apelacin del 5 de marzo de 2002, Banco Financiero seal que la
Comisin debi reconocerle el tercer orden de preferencia a sus crditos sobre la base de tres
embargos trabados sobre inmuebles del seor Jos Daniel Fernndez Oblitas, debido a que estos
bienes formaban parte de la masa concursal de la sociedad conyugal insolvente, segn el artculo
115 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, en tanto los bienes de la referida sociedad
conyugal resultaban insuficientes para el pago de sus obligaciones12.
16. Sin embargo, el 14 de julio de 2003, la sociedad conyugal Fernndez Molero present copia de
las Resoluciones nmero 13 y 17 emitidas el 23 de enero de 2002 por el Trigsimo Primero
Juzgado Civil de Lima, que declararon fundadas las demandas de tercera de propiedad
interpuestas por el seor Arturo Centeno Covarrubias y la seora Juana Vera Rebollar Aranzabal
contra el Banco Financiero y la mencionada sociedad conyugal y, en consecuencia, levantaron los
embargos trabados sobre los inmuebles sealados en el punto anterior13. Cabe agregar que, tal
como se aprecia de la documentacin que obra en el expediente, las referidas resoluciones
quedaron consentidas, debido a que el Banco Financiero no interpuso recurso alguno
contra ellas.
17. Por tanto, al haberse levantado los embargos que eran el sustento del orden de prelacin
invocado por el Banco Financiero, debe confirmarse la resolucin apelada en el extremo que
deneg la solicitud del referido para que se le otorgue el tercer orden de prelacin a sus crditos
sobre la base de los citados embargos.
18. Finalmente, teniendo en cuenta que Banco Financiero podra haber incurrido en
responsabilidad administrativa por infraccin al deber de informacin comprendido en el artculo 6
de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, as como lo dispuesto en el artculo 5 de la Ley sobre
Facultades, Normas y Organizacin del INDECOPI14, corresponde disponer que la Secretara
Tcnica de la Comisin15 inicie las investigaciones correspondientes y determine si esta entidad
financiera ha incurrido en responsabilidad administrativa por haber omitido informar de la existencia
de resoluciones judiciales que levantaron los embargos trabados sobre los bienes del mencionado
seor.
III.3 El pedido de suspensin formulado por la sociedad conyugal Fernndez Molero
19. El 26 de junio de 2003, la sociedad conyugal Fernndez Molero solicit a la Sala que suspenda
los efectos del acuerdo de Junta de Acreedores adoptado el 10 de junio de 2003 por el que se
design a Albaconsult S.A.C. como liquidador hasta que la Comisin no resuelva la impugnacin
que formul contra el referido acuerdo.
20. El artculo 119.1 de la Ley General del Sistema Concursal faculta a la Comisin para
suspender, a pedido de parte, los acuerdos de junta de acreedores impugnados, aun cuando stos
se encuentren en ejecucin16.
De la norma expuesta se desprende que la atribucin para suspender una Junta de Acreedores
corresponde a la Comisin.
21. Atendiendo a ello, y en vista que el procedimiento de impugnacin de acuerdo de junta de
acreedores iniciado por la referida sociedad conyugal no se encuentra en trmite ante esta
instancia, corresponde remitir el pedido formulado por sta a la Comisin.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 0191-2002/CRP-ODI-CCPL emitida el 30 de enero de 2002
por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en el
Colegio de Contadores Pblicos Lima en el extremo que reconoci crditos por intereses a favor
del Banco Financiero del Per frente a la sociedad conyugal Jos Daniel Fernndez Oblitas y
Roxana Mara Molero Velarde.
Segundo: Revocar la Resolucin N 0191-2002/CRP-ODI-CCPL del 30 de enero de 2002 en el
extremo que estableci la cuanta de los referidos crditos en la suma de US$ 364 279,26. En
consecuencia, los crditos por intereses del Banco Financiero del Per quedan fijados en US$ 393
592,28.
Tercero: Confirmar la Resolucin N 0191-2002/CRP-ODI-CCPL antes mencionada en el extremo
que declar infundada la solicitud del Banco Financiero del Per para que se le otorgue el tercer
orden de preferencia a sus crditos en razn de tres embargos trabados sobre bienes del seor
Jos Daniel Fernndez Oblitas.
Cuarto: Disponer que la Secretara de la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la
Universidad de Piura en Lima inicie un procedimiento sancionador destinado a determinar si Banco
Financiero del Per incurri en responsabilidad administrativa por haber omitido informar de la
existencia de resoluciones judiciales que levantaron los embargos trabados sobre los bienes del
mencionado seor.
Quinto: Remitir a la mencionada Comisin el pedido formulado por la sociedad conyugal Jos
Daniel Fernndez Oblitas y Roxana Mara Molero Velarde para que se suspenda los efectos del
acuerdo adoptado el 10 de junio de 2003 por su Junta de Acreedores, referido a la designacin de
Albaconsult S.A.C. como liquidador.

Presidente
1 Por Resolucin de la Presidencia del Directorio de INDECOPI N 059-2002-INDECOPI/DIR

publicada en el diario oficial El Peruano el 5 de julio del 2002, las funciones de la Comisin de
Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en el Colegio de
Contadores Pblicos de Lima fueron transferidas a la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de
la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Universidad de Piura con sede en Lima. De otro
lado, en atencin a lo dispuesto por la Cuarta Disposicin Final de la Ley General del Sistema
octubre del mismo ao, la citada Comisin modific su denominacin a Comisin Delegada de
Procedimientos Concursales en la Universidad de Piura con sede en Lima.
2 Por Resolucin N 3013-2001/CRP-ODI-CCPL del 26 de setiembre de 2001 se declar la
insolvencia de la sociedad conyugal Fernndez Molero. El 12 de noviembre de 2001 se realiz la
publicacin de ley, notificndose a sus acreedores a efectos de que soliciten el reconocimiento de
sus crditos. Mediante Resolucin N 0999-200/CDCO-ODI-UDP del 6 de mayo de 2003, la
Comisin declar la liquidacin del patrimonio de la sociedad conyugal Fernndez Molero. En
reunin del 10 de junio de 2003, continuada el 16 de junio de 2003, se nombr a Albaconsult
S.A.C. como liquidador y se suscribi el Convenio de Liquidacin respectivo.
3 Ubicado en el lote 9 de la manzana III, habilitacin semi urbana, La Estancia, La Molina.
4 La Undcima Disposicin Final de la Ley General del Sistema Concursal, otorg facultades
objeto de que dicho rgano funcional asuma los expedientes relacionados a procedimientos
concursales tramitados por la Sala de Defensa de la Competencia.
5 Los cinco pagars son los siguientes:
Pagar Capital US$ Fecha de emisin Fecha de vencimiento

290531410 114 942,19 31-01-2000 01-02-2000
290531438 104 874,27 31-01-2000 01-02-2000
290531454 149 707,62 31-01-2000 01-02-2000
290531446 194 918,69 31-01-2000 01-02-2000
290531420 66 406,00 (*) 31-01-2000 01-02-2000
290883890 233 428,03 21-08-2000 01-02-2000
(*) Monto original del referido pagar. Sin embargo, el 8 de marzo de 2000, Banco Financiero
recibi como pago a cuenta de las obligaciones de la sociedad conyugal Fernndez Molero la
suma de US$ 19 642,78. Este pago fue imputado por la Comisin al pagar antes sealado, tal
como se aprecia de los reportes de las liquidaciones de intereses que obran en el expediente.
6 La informacin mencionada en los puntos 4, 5, 6 y 7 ha sido obtenida del documento

denominado Tasas de inters legal: Casos prcticos emitido por el Banco Central de Reserva del
Per, con el objeto de aclarar algunos conceptos relativos a las tasas de inters y, adems, facilitar
el clculo de los mismos. Dicho documento se encuentra publicado en la pgina web de dicha
institucin.
7 Alfredo Rodrguez. Tcnica y Organizaciones Bancarias. Citado por VILLEGAS, Carlos
Gilberto y SCHUJMAN, Mario S. Intereses y Tasas. Editorial Abelardo Perrot. Buenos Aires, 1990,
p. 104.
8 CDIGO CIVIL, Artculo 1249.- No se puede pactar la capitalizacin de intereses al
momento de contraerse la obligacin, salvo que se trate de cuentas mercantiles, bancarias o
similares. ()
9 Ver nota al pie 5.

10 La Ley de Reestructuracin Patrimonial fue derogada por la Ley General del Sistema
Concursal conforme a lo dispuesto en la nica Disposicin Derogatoria de la referida norma. Sin
embargo, corresponde aplicar la Ley de Reestructuracin Patrimonial para la resolucin del
presente caso, dado que fue la norma vigente al momento de emitirse la resolucin materia de
impugnacin.
Artculo 38.- Crditos comprendidos en los procedimientos.- Quedarn sujetos a los
procedimientos de reestructuracin patrimonial, disolucin y liquidacin y concurso de acreedores,
los pasivos del deudor insolvente devengados hasta la fecha en que se efecta la publicacin
establecida en el artculo 8 de la presente ley.
Las deudas derivadas de actos posteriores a la fecha mencionada en el prrafo anterior, sern
pagadas en forma regular a su vencimiento, no siendo de aplicacin en estos casos las
disposiciones contenidas en los artculos 16 y 17 de la presente Ley.
La Comisin ser competente para el reconocimiento de los crditos que formen parte del proceso,
mientras se mantenga el estado de insolvencia del deudor.
12 Los inmuebles antes sealados son los siguientes:

a) El departamento 101, ubicado en la calle Veintiuno N 725, Urbanizacin Corpac, distrito de San
Isidro, el mismo que se encuentra inscrito en la Ficha Registral N 97477 del Registro de Propiedad
Inmueble de Lima. b) La cochera N 6, ubicada en la misma direccin sealada en el literal anterior,
inscrita en la ficha registral N 97475 del Registro de Propiedad Inmueble de Lima. c) El inmueble
ubicado en la Calle Manuel Ugarte y Moscoso (antes General La Mar) N 983-987, distrito de San
Isidro, inscrito en la ficha registral N 1682175 del Registro de Propiedad Inmueble de Lima.
13 La Resolucin N 13 seala en su parte pertinente lo siguiente: () FALLO: Declarando
FUNDADA la demanda interpuesta de fojas cuarenta a cincuentiuno por don Arturo Centeno
Covarrubias, en consecuencia se ordena levantar la medida de embargo dispuesta en los autos
principales en contra de los bienes inmuebles constituidos por el Departamento nmero ciento uno
de la Calle Veintiuno nmero setecientos veinticinco Urbanizacin Crpac Distrito de San Isidro,
inscrita en la ficha nmero noventisiete mil cuatrocientos setentiocho del Registro de Propiedad
Inmueble de Lima, y la Cochera nmero seis ubicado en la Calle Veintiuno nmero setecientos
veinticinco Urbanizacin Crpac Distrito de San Isidro inscrito en la ficha nmero noventisiete mil
cuatrocientos setenticinco del Registro de Propiedad Inmueble de Lima ().
La Resolucin N 17 seala en su parte pertinente lo siguiente: ()FALLO: Declarando FUNDADA
la demanda interpuesta de fojas treintiocho a cincuentiuno por doa Juana Vera Rebollar
Aranzabal de Fernndez, en consecuencia se ordena levantar las medidas de embargo dispuestas
en los autos principales en contra de los bienes constituidos por los inmuebles ubicados en la Calle
Manuel Ugarte y Moscoso antes Mariscal La Mar nmero novecientos ochentitrs novecientos
ochentisiete del Distrito de San Isidro, Provincia y Departamento de Lima, inscrito en la Ficha
nmero un milln seiscientos ochentids mil ciento sesenticinco de los Registros Pblicos
cuatrocientos setentiocho del Registro de Propiedad Inmueble de Lima ().
14 LEY SOBRE FACULTADES, NORMAS Y ORGANIZACION DEL INDECOPI, Artculo 5.-

Quien a sabiendas proporcione a una Comisin, a una Oficina o a una Sala del Tribunal de
Defensa de la Competencia y de la Propiedad Intelectual informacin falsa u oculte, destruya o
altere cualquier libro, registro o documento que haya sido requerido por la Comisin, Oficina o Sala
del Tribunal o sin justificacin incumpla los requerimientos de informacin que se le haga o se
niegue a comparecer o, mediante violencia o amenaza, impida o entorpezca el ejercicio de las
funciones de la Comisin, Oficina o Sala del tribunal, ser sancionado por sta con multa no menor
de una UIT ni mayor de cincuenta (50) UIT, sin perjuicio de la responsabilidad penal que
corresponda. La multa se duplicar sucesivamente en caso de reiterancia.
15 De conformidad con el artculo 126 de la Ley General del Sistema Concursal, el
procedimiento sancionador se inicia siempre de oficio por decisin de la Secretara Tcnica. La
decisin adoptada puede obedecer a la ponderacin favorable respecto de la denuncia presentada
por cualquier ciudadano, la orden del superior jerrquico, o la decisin discrecional del rgano en
ejercicio de su atribucin destinada a tutelar el cumplimiento de las normas de la Ley.
16 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 119.- Tramitacin de la
impugnacin de acuerdos
119.1 El procedimiento para la impugnacin se sujetar a lo siguiente: () e) A solicitud de parte, la
Comisin podr ordenar la suspensin de los efectos del acuerdo observado o impugnado, an
cuando estuviese en ejecucin. En este caso, la Comisin deber disponer que los impugnantes
otorguen una garanta idnea, que ser determinada por la Comisin, para el eventual
resarcimiento de los daos y perjuicios que pudiera causar la suspensin.
Liquidacin Extrajudicial
Tratndose de un proceso de liquidacin extrajudicial ejecutado con arreglo al D.Ley 26116, es
obligacin del juzgador disponer lo necesario a efecto de tener a la vista el convenio de liquidacin
extrajudicial y su prrroga, para as resolver con conviccin el pedido de la accionante.
Exp. N 2442-98

Lima, doce de enero de mil novecientos noventinueve.
AUTOS Y VISTOS: interviniendo como Vocal Ponente el seor Lama More; y ATENDIENDO;
Primero: A que, de fojas nueve a veintitrs de este cuaderno, corre copia certificada del convenio
de liquidacin extrajudicial respecto de la Empresa Empacadora del Sur Sociedad Annima, en la
que aparece la certificacin efectuada por A. Merino B. quien segn el segundo prrafo de la
vigsima sexta clusula del citado convenio resultara ser el Presidente de la Junta de Acreedores
de esa empresa. Dicha Junta, de acuerdo a la segunda clusula del referido convenio decidi el
veinte de febrero de mil novecientos noventisiete la disolucin y liquidacin extra judicial de la
citada empresa; Segundo: A que, conforme se indica en el considerando precedente, en los autos
hay indicios suficientes sobre la existencia de un convenio de liquidacin extrajudicial de la
ejecutada en este proceso, cuyo plazo de ejecucin segn documento de fojas cuarentitrs a
cuarenticinco de este cuaderno, habra sido prorrogado por un ao adicional, esto es, hasta el
diecisis de abril de mil novecientos noventinueve; Tercero: A que, tratndose de un proceso de
liquidacin extrajudicial, ejecutado con arreglo a lo establecido en el artculo diecisiete del Decreto
Ley nmero veintisis mil ciento diecisis, es obligacin del juzgador proceder con arreglo a lo
previsto en los artculos treintitrs y treinticuatro del Decreto Supremo cero cuarenticuatro
noventitrs- EF, aplicable al presente caso en atencin a lo establecido en la nica disposicin
transitoria del Decreto Legislativo ochocientos cuarenticinco, en consecuencia debe disponer lo
necesario a efecto de tener a la vista el convenio de liquidacin extra judicial y su prrroga
debidamente autenticado por el Presidente de la Junta de Acreedores de la empresa ejecutada y el
Representante de la Comisin de Simplificacin de Acceso y Salida del Mercado del INDECOPI o
quien haga sus veces, y poder as resolver con conviccin el pedido de la empresa Asesora y
Negocios Financieros Sociedad Annima; y Cuarto: A que, al expedirse la recurrida con los
fundamentos expuestos en ella, se ha incurrido en nulidad insubsanable prevista en la segunda
parte del primer prrafo del artculo ciento setentiuno del Cdigo Procesal Civil, que es preciso
corregir: Declararon NULO el auto apelado corriente en copia a fojas cuarentinueve, su fecha once
de noviembre de mil novecientos noventiocho; ORDENARON que el juez de la causa renueve el
acto procesal afectado, esto es, expedir nueva resolucin con arreglo a ley; en los seguidos por
Pasmana Sociedad Annima contra Empacadora del Sur Sociedad Annima sobre obligacin de
dar suma de dinero; y los devolvieron.
SS. CORDOVA RIVERA / LAMA MORE / YNOAN VILLANUEVA
Norma que prohbe dirigirse contra acreedor de insolvente: Vigencia
El artculo 16 del D.S. N014-99-ITINCI en virtud del cual se estableci el derecho de los
acreedores del insolvente de poder dirigirse contra el patrimonio de los garantes, no fue modificado
por el artculo 1 del D.S. N 139-2000-EF, norma que slo estableci que dicho derecho poda
ejercitarse slo hasta la fecha en que la junta de acreedores estableciera el plan de
reestructuracin, convenio de saneamiento, acuerdo global de refinanciacin, etc. En
consecuencia, la derogacin de este ltimo dispositivo no importa la derogacin de aqul.
Cas. N 644-2001 - PIURA (El Peruano 5-11-2001)
Lima, once de julio del dos mil uno.
LA SALA CIVIL TRANSITORIA DE LA CORTE SUPREMA DE JUSTICIA DE LA

REPBLICA; vista la causa nmero seiscientos cuarenticuatro dos mil uno, en Audiencia Pblica
de la fecha y producida la votacin con arreglo a Ley, emite la siguiente sentencia; MATERIA DEL
RECURSO: Se trata del recurso de casacin interpuesto por Norbank (ahora NBK - Bank),
mediante escrito de fojas doscientos veinticinco, contra la resolucin de vista, emitida por la
Segunda Sala Especializada en lo Civil de la Corte Superior de Justicia de Piura, de fojas
doscientos trece, su fecha quince de enero del dos mil uno, que revocando la apelada y
reformndola declar fundada la contradiccin; FUNDAMENTOS DEL RECURSO: Que, concedido
el recurso de casacin a fojas doscientos treinta fue declarado procedente por resolucin del tres
de abril de dos mil uno, por la causal contemplada en los incisos primero y tercero del artculo
trescientos ochentisis del Cdigo Procesal Civil, sustentada en: a) la aplicacin indebida de una
norma de derecho material del Decreto Supremo ciento treintinuevedos milEF, porque este
dispositivo no ha derogado los artculos diecisis y cuarentiocho de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial y ms bien se han dejado de aplicar estos dispositivos, y b) la infraccin de las formas
esenciales para la eficacia y validez de los actos procesales, porque uno de los apelantes abon
una tasa diminuta y reintegr el monto del arancel judicial en forma extempornea y porque la
Corte Superior le concedi indebidamente plazo para reintegrar el monto del arancel;
CONSIDERANDO: Primero.- Que, primero hay que examinar la causal contemplada en el inciso
tercero del artculo trescientos ochentisis del Cdigo Procesal Civil, porque de declararse
fundada, ya no cabe pronunciamiento sobre la otra causal; Segundo.- Que, al respecto hay que
tener en consideracin que el Banco ejecutante no plante la nulidad en la primera oportunidad
que tuvo para hacerlo, por lo que resulta de aplicacin el tercer prrafo del artculo ciento
setentids del Cdigo Procesal Civil; Tercero.- Que, el artculo diecisis del Decreto Supremo cero
catorce noventinueve ITINCI que aprob el Texto nico Ordenado de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, estableci en el tercer prrafo de su artculo diecisis que la
inexigibilidad de las obligaciones del insolvente, no afectaba la posibilidad de que los acreedores
puedan dirigirse contra el patrimonio de aquellos terceros que hubieran constituido garantas reales
o personales a su favor, lo que se subroga de pleno derecho en la posicin del acreedor original;
Cuarto.- Que, por Decreto Supremo nmero ciento veintiuno - dos mil - EF se seal que los
acreedores slo podran ejercitar dicho derecho hasta la fecha en que la junta de acreedores
aprobara el plan de reestructuracin, convenio de saneamiento, acuerdo global de refinanciacin,
convenio de reprogramacin de pagos o convenio de liquidacin a los que quedaba sujeta la
exigibilidad de dichas obligaciones; Quinto.- Que, como puede apreciarse de este dispositivo no se
modific el artculo diecisis del Decreto Supremo nmero cero catorce - noventinueve - ITINCI,
sino que se seal plazo para su ejecucin; Sexto.- Que, el Decreto Supremo nmero ciento
treintinueve - dos mil - EF considerando que la disposicin del artculo primero del Decreto
Supremo nmero ciento veintiuno - dos mil - EF haba generado confusin entre los partcipes del
proceso de reestructuracin, derog el dispositivo, es decir que el derecho que se conceda a los
acreedores para dirigirse contra el patrimonio de los terceros, ya no estaba sujeto a la fecha en que
la Junta de acreedores apruebe el plan de reestructuracin, convenio y saneamiento, acuerdo
global de refinanciacin, convenio de reprogramacin de pagos o convenio de liquidacin; Stimo.-
Que, resulta as, que el Decreto Supremo nmero ciento treintinueve - dos mil - EF no ha derogado
el artculo diecisis del Decreto Supremo cero catorce - noventinueve - ITINCI, el que mantiene su
vigencia, por lo que resulta aplicado indebidamente dicho Decreto Supremo ciento treintinueve - EF
y se ha dejado de aplicar el artculo diecisis del Decreto Supremo cero catorce - noventinueve -
ITINCI; Octavo.- Que, por las razones expuestas y presentndose la causal del inciso primero del
artculo trescientos ochentisis del Cdigo Procesal Civil, y de conformidad con el inciso primero
del artculo trescientos noventisis de dicho Cdigo, declararon FUNDADO el recurso de casacin
interpuesto por Norbank (ahora NBK Bank) mediante escrito de fojas doscientos veinticinco y en
consecuencia NULA la resolucin de vista de fojas doscientos trece, del quince de enero del dos
mil uno y actuando en sede de instancia CONFIRMARON la apelada de fojas ciento
cincuenticuatro del trece de noviembre del dos mil que declar infundada la contradiccin
formulada por doa Camila Salvador de Elera; DISPUSIERON la publicacin de la presente
resolucin en el Diario Oficial El Peruano; en los seguidos por Norbank (ahora NBK Bank) con
Wilmar Alberto Elera Garca y otros, sobre Ejecucin de Garanta Hipotecaria; y los devolvieron.
SS. ECHEVARRA A.; CELIS Z.; LAZARTE H.; ZUBIATE R.; QUINTANILLA Q.
Notificacin por edictos: Criterios para determinar su procedencia como ltima alternativa.
En aplicacin del criterio de racionabilidad, rescatado de la doctrina, nuestra legislacin nacional

reconoce el carcter supletorio de la notificacin por edictos, por lo que debe ser utilizada como
ltima alternativa para comunicar a los administrados los actos expedidos por la autoridad, ya que,
por su naturaleza, este tipo de notificacin es la que menos garantiza el derecho de defensa de
aquellos. En consideracin a lo cual, debe exigirse el cumplimiento de los requisitos sealados por
la norma para que proceda su realizacin, los cuales no slo se agotan en los casos en que el
administrado no haya sealado un domicilio legal o procesal, sino que tambin procede cuando la
administracin tenga certeza de la imposibilidad de efectuar la notificacin por otros medios a su
alcance.

Sala Concursal

CONCURSALES EN LA PONTIFICIA UNIVERSIDAD
CATLICA DEL PER (LA COMISIN)
QUEJOSA : INVERSIONES DE LAS CASAS S.R.L. (INVERSIONES

DE LAS CASAS)
MATERIA : PROCESAL
NOTIFICACIN
QUEJA
SUMILLA
En aplicacin del criterio de racionabilidad, rescatado de la doctrina, nuestra legislacin nacional

reconoce el carcter supletorio de la notificacin por edictos, por lo que debe ser utilizada como
ltima alternativa para comunicar a los administrados los actos expedidos por la autoridad, ya que,
por su naturaleza, este tipo de notificacin es la que menos garantiza el derecho de defensa de
aquellos. En consideracin a lo cual, debe exigirse el cumplimiento de los requisitos sealados por
la norma para que proceda su realizacin, los cuales no slo se agotan en los casos en que el
administrado no haya sealado un domicilio legal o procesal, sino que tambin procede cuando la
administracin tenga certeza de la imposibilidad de efectuar la notificacin por otros medios a su
alcance.
I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 3299-2002/CCO-ODI-PUC del 3 de octubre de 2002 la Comisin declar

la conclusin del procedimiento de Concurso Preventivo de Inversiones de las Casas1 y dispuso el
levantamiento de la suspensin de la exigibilidad de sus obligaciones, toda vez que la referida
empresa haba omitido declarar como acreedora a Administradora Privada de Fondos de
Pensiones Integra.
El 6 de noviembre de 2002 Inversiones de las Casas solicit se declare la nulidad de la Resolucin

N 3299-2002/CCO-ODI-PUC. Dicho pedido fue calificado como apelacin mediante Resolucin N
3509-2002/CCO-ODI-PUC del 21 de noviembre de 2002 y declarado inadmisible por no haber
presentado la boleta que acredite la cancelacin de la tasa administrativa.
En atencin al reclamo en queja formulado por Inversiones de las Casas, por Resolucin N 153-
2003/SCO-INDECOPI del 7 de marzo de 2003, la Sala dispuso que la Comisin requiera a dicha
empresa la acreditacin del pago de la tasa administrativa correspondiente a su apelacin.
En cumplimiento de lo dispuesto por la Sala, mediante Requerimiento N 1146-2003/CCO-ODI-
PUC del 26 de junio de 2003, la Comisin solicit al quejoso cumpla con presentar el recibo de
pago que acredite la cancelacin de la tasa correspondiente. Dicho documento fue notificado bajo
puerta el 1 de julio de 2003 en el domicilio fijado por el quejoso desde el inicio del procedimiento,
esto es, Calle Otto Muller N 201, San Borja, dejando constancia que no se encontr a persona
alguna en el domicilio sealado.
Posteriormente, el 9 de julio de 2003, la Comisin notific el Requerimiento N 1146-2003/CCO-

ODI-PUC en Calle Retegui Del Aguila N 209, Urbanizacin Chama, Santiago de Surco, domicilio
obtenido de la bsqueda en el registro de contribuyentes de la Superintendencia Nacional de
Administracin Tributaria. Sin embargo, la persona que se encontr en dicho domicilio manifest
que la empresa se haba mudado.
En atencin a ello, el 20 de agosto de 2003, la Comisin notific el referido requerimiento a travs

de una publicacin en el diario oficial "El Peruano" y en el diario "Ojo", de conformidad con lo
establecido por la Directiva N 001-2001/TRIINDECOPI del 24 de enero de 2002.
Por Resolucin N 2029-2003/CCO-ODI-PUC del 4 de setiembre de 2003, se declar inadmisible el

recurso de apelacin interpuesto por Inversiones de las Casas contra la Resolucin N 3299-
2002/CRP-ODI-PUC, toda vez que dicha empresa no cumpli con adjuntar el recibo que acredite el
pago de la tasa correspondiente, en el plazo otorgado. Dicho acto administrativo fue notificado
mediante publicacin en el diario oficial "El Peruano" el 31 de julio de 2003.
El 12 de diciembre de 2003, Inversiones de las Casas solicit la nulidad de la notificacin por

edictos efectuada el 20 de agosto y el 31 de julio de 2003, argumentando que la Comisin no
notific los referidos actos administrativos en el domicilio que fij al inicio del procedimiento.
Asimismo, seal que le causaba extraeza que la Comisin no haya manifestado en sus
considerandos el motivo por el que se declar inadmisible su recurso de apelacin.
El referido pedido de nulidad fue calificado como un reclamo en queja mediante Resolucin N
2804-2003/CCO-ODI-PUC del 20 de noviembre de 2003, siendo remitido a esta Sala el 13 de
enero de 2004.
En atencin al requerimiento efectuado por la Secretara Tcnica de la Sala, la Comisin emiti un

informe manifestando que dicha autoridad administrativa actu de conformidad con lo establecido
por la Directiva N 001-2001/TRI-INDECOPI.
Determinar si la Comisin incurri en un defecto de trmite en la notificacin a Inversiones de las

Casas del Requerimiento N 1146-2003/CCO-ODI-PUC y de la Resolucin N 2029-2003/CCO-
ODI-PUC, por la cual se declar inadmisible su recurso su apelacin.
III ANLISIS DE LA CUESTIN EN DISCUSIN

Finalidad de las notificaciones personales y por edictos
1. El artculo 155 del Cdigo Procesal Civil, norma aplicable supletoriamente al presente
procedimiento, establece que el acto de notificacin tiene por objeto poner en conocimiento de los
interesados el contenido de las resoluciones. Las resoluciones judiciales slo producen efectos en
virtud de la notificacin hecha con arreglo a lo dispuesto en el Cdigo, salvo los casos
expresamente efectuados.
2. En el caso de las notificaciones personales, el artculo 21 de la Ley de Procedimiento

Administrativo General establece que sta se har en el domicilio que conste en el expediente o en
el ltimo domicilio que la persona a quien se deba notificar haya sealado ante el rgano
administrativo en otro procedimiento anlogo en la propia entidad dentro del ltimo ao. Adems,
en caso que el administrado no haya sealado domicilio, la autoridad debe agotar su bsqueda
mediante los medios que se encuentren a su alcance, recurriendo a fuentes de informacin de las
entidades de la localidad. Dichas notificaciones surtirn efectos desde el da en que hubieren sido
realizadas.
3. Al respecto, la Directiva N 001-2001/TRI-INDECOPI, publicada en el diario oficial "El

Peruano" el 24 de enero de 20022, establece que en caso no se encontrara persona alguna o
persona capaz en el domicilio sealado en el procedimiento, se dejar aviso debajo de la puerta
indicando en forma concisa la ocurrencia de los hechos, la direccin domiciliaria a la que se dirige
la notificacin, el destinatario de la documentacin, el acto materia de notificacin, la indicacin
relativa a la posibilidad de entrega de la notificacin y la nueva fecha en la que se har efectiva la
notificacin. Si no se pudiera entregar la documentacin en la nueva fecha, se levantar un Acta de
notificacin la cual se incorporar en el expediente, entendindose que el administrado ha sido
bien notificado.
4. Conforme lo disponen las normas citadas precedentemente las notificaciones personales

vinculan en su contenido a los administrados el mismo da en que hubieran sido vlidamente
realizadas.
5. En el caso de la notificacin efectuada mediante edictos, el Cdigo Procesal Civil establece

que sta proceder subsidiariamente cuando se trate de personas inciertas o cuyo domicilio se
ignore. En este ltimo caso la parte deber manifestar bajo juramento o promesa que ha agotado
las gestiones destinadas a conocer el domicilio de la persona a quien se debe notificar. Dicha
notificacin surtir efectos desde el tercer da contado desde la ltima publicacin.
6. Para los procedimientos concursales, la Directiva N 001-2001/TRI-INDECOPI establece

que la notificacin por edictos slo proceder subsidiariamente cuando la ley lo exija o en caso de
que se ignore el domicilio del destinatario de la notificacin o se hubiese practicado
infructuosamente las modalidades de notificaciones establecidas en sus numerales 3.5 y 3.63.
7. En ese sentido, nuestra legislacin ha reconocido lo que doctrinariamente se denomina

criterio de racionabilidad, que hace referencia al carcter supletorio de la notificacin por edictos,
debiendo ser utilizada como ltima alternativa dado que, por lo general, este tipo de notificacin es
la que menos garantiza el derecho de defensa del administrado, pues difcilmente llega a
conocimiento del destinatario4.
8. Es por ello, que la legislacin vigente exige el cumplimiento de ciertos requisitos para que
pueda efectuarse una notificacin por edictos, los mismos que no slo pasan por la concurrencia
del supuesto de la falta de determinacin por el administrado del lugar para notificacin, sino
cuando la administracin tenga certeza de la imposibilidad de notificacin por otros medios o
formas.
La queja formulada por Inversiones de las Casas

9. La quejosa seala que la Comisin incurri en defectos de tramitacin, toda vez que el
Requerimiento N 1146-2003/CCO-ODI-PUC no le fue notificado en el domicilio procesal fijado en
el expediente.
10. De la revisin del expediente se desprende que el Requerimiento N 1146-2003/CCO-ODI-

PUC fue remitido el 1 de julio de 2003 al domicilio fijado por la quejosa en su escrito de solicitud de
acogimiento al Concurso Preventivo de fecha 9 de abril de 2002, que obra en el Expediente N
066-CP-2002/CRP-ODI-PUC; esto es, Calle Otto Muller N 201, San Borja. En dicha oportunidad
se procedi a dejar el requerimiento bajo puerta, dado que no se encontr persona alguna en el
domicilio sealado, y se dej constancia en el acta respectiva lo manifestado por el vigilante que se
encontr en dicho lugar, respecto a que el local se encontraba vaco debido a que la empresa se
haba mudado.
11. De acuerdo a lo dispuesto por la Directiva N 001-2001/TRI-INDECOPI citada

precedentemente, cuando no se encuentre persona alguna en el domicilio del administrado a quien
se dirige la comunicacin, debe dejarse aviso debajo de la puerta indicando, entre otros datos, la
nueva fecha en la que se har efectiva la notificacin. Sin embargo, en el acta levantada por el
notificador no se consign dicho dato, ni menos an se efectu una segunda visita al domicilio de
Inversiones de las Casas.
12. Por el contrario, la Comisin procedi a notificar el referido requerimiento mediante edictos
publicados en el diario oficial "El Peruano" el 20 de agosto de 2003, pese a que el deudor haba
fijado domicilio en el procedimiento y, en consecuencia, no se encontraba dentro de los supuestos
establecidos por ley para ser notificado bajo esa modalidad.
13. En consecuencia, al realizar la diligencia de notificacin sin cumplir las formalidades y

requisitos establecidos en la norma antes citada, se vulner el derecho de defensa de Inversiones
de las Casas, dado que no se le permiti conocer el requerimiento efectuado por la Comisin y
cumplir oportunamente con lo solicitado por la autoridad para que su recurso de apelacin
interpuesto contra la Resolucin N 3299-2002/CRP-ODI-PUC sea admitido a trmite.
14. Por lo expuesto, debe declararse fundada la queja y, como consecuencia de ello, nula la
Resolucin N 2029-2003/CCO-ODI-PUC que declar inadmisible el referido recurso de apelacin,
de conformidad con lo dispuesto por el artculo 10.1 de la Ley del Procedimiento Administrativo
General5, concordada con el numeral 5 del artculo 3 de la referida norma6.
15. Ahora bien, con el objeto de evitar mayores dilaciones en el procedimiento que pudiesen
afectar los derechos de la totalidad de acreedores involucrados en el procedimiento, en aplicacin
de los principios de celeridad, eficacia y simplicidad que rigen el procedimiento administrativo7,
corresponde que la Sala requiera a Inversiones de las Casas para que, en un plazo no mayor de
dos das hbiles de notificada la presente resolucin, cumpla con acreditar ante esta instancia la
cancelacin de la tasa administrativa correspondiente al recurso de apelacin planteado contra la
Resolucin N 3299-2002/CRP-ODIPUC, a fin de otorgarle el trmite respectivo.
IV. RESOLUCIN
Primero: Declarar fundada la queja formulada por Inversiones de las Casas S.R.L. contra la
Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad Catlica del Per.
En consecuencia, se declara nula la Resolucin N 2029-2003/CCO-ODI-PUC emitida el 4 de
setiembre de 2003, que declar inadmisible el recurso de apelacin interpuesto por Inversiones de
las Casas S.R.L. contra la Resolucin N 3299-2002/CRP-ODI-PUC.
Segundo: Requerir a Inversiones de las Casas S.R.L. para que, en un plazo no mayor de dos das
hbiles de notificada la presente resolucin, cumpla con acreditar ante la Sala Concursal el pago
de la tasa administrativa correspondiente a su recurso de apelacin planteado contra la Resolucin
N 3299-2002/CRP-ODI-PUC.

Presidente
NOTAS
1 Por Resolucin N 1612-2002/CRP-ODI-PUC del 30 de abril de 2002 se admiti a trmite
la solicitud presentada por Inversiones de las Casas a fin de acogerse al procedimiento de
Concurso Preventivo, habindose dado a conocer dicho acogimiento mediante aviso publicado en
el diario oficial El Peruano el 6 de mayo de 2002.
2 Si bien la Directiva N 001-2001/TRI-INDECOPI ha sido reemplazada por la Directiva N

001-2003/TRI-INDECOPI, publicada en el diario oficial "El Peruano" el 22 de setiembre de 2003,
resulta aplicable a fin de analizar la validez de la notificacin en vista que sta se efectu durante
su vigencia.
3 DIRECTIVA N 001-2001/TRI-INDECOPI.-()
3. Notificacin personal (...)
3.5 En caso el administrado no haya sealado domicilio en el respectivo
procedimiento, el rgano funcional deber notificar al ltimo domicilio que la persona a quien deba
notificarse haya sealado ante el mismo rgano funcional en otro procedimiento dentro del ltimo
ao. Si no se tuviera dicho domicilio, el rgano funcional proceder a buscar el domicilio del mismo
recurriendo a fuentes de informacin gratuitas de la localidad. De encontrarse un domicilio
proporcionado por el administrado en estas fuentes, proceder a notificarlo en dicho lugar, teniendo
en consideracin las formalidades establecidas para las notificaciones a domicilios proporcionados
por personas distintas a aquellas a las que se va a notificar, regulado en el numeral 3.6. De no
encontrarse en las fuentes mencionadas, un domicilio que el administrado haya proporcionado, los
rganos funcionales del INDECOPI levantarn una acta en la que se consignar cules fueron las
fuentes en las que buscaron dicho domicilio y el hecho de no haber encontrado alguno. ()
5. Notificacin a travs de publicacin
5.1 Esta modalidad de notificacin slo proceder en va subsidiaria cuando la ley lo
exija o cuando:
5.1.1 Se ignore el domicilio del destinatario de la notificacin.
5.1.2. Se hubiese practicado infructuosamente las modalidades de notificacin
establecidas en los numerales 3.5 y 3.6 del artculo 3 de la presente directiva.
4 EISNER ISODORO, Las Notificaciones ficticias, tcitas y compulsivas en el Proceso Civil;

pgina 948, Editorial LL, 1981.

nulidad
1. La contravencin a la Constitucin, a las leyes o a las normas reglamentarias.

validez de los actos administrativos
5. Procedimiento regular.- Antes de su emisin, el acto debe ser conformado
mediante el cumplimiento del procedimiento administrativo previsto para su generacin.
7 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo IV.- Principios del

El procedimiento administrativo se sustenta fundamentalmente en los siguientes principios,
9. Principio de celeridad.- Quienes participan en el procedimiento deben ajustar su
actuacin de tal modo que se dote al trmite de la mxima dinmica posible, evitando actuaciones
procesales que dificulten su desenvolvimiento o constituyan meros formalismos, a fin de alcanzar
una decisin en tiempo razonable, sin que ello releve a las autoridades del respeto al debido
procedimiento o vulnere el ordenamiento.
10. Principio de eficacia.- Los sujetos del procedimiento administrativo deben hacer
prevalecer el cumplimiento de la finalidad del acto procedimental, sobre aquellos formalismos cuya
realizacin no incida en su validez, no determinen aspectos importantes en la decisin final, no
disminuyan las garantas del procedimiento, ni causen indefensin a los administrados.
En todos los supuestos de aplicacin de este principio, la finalidad del acto que se privilegie
sobre las formalidades no esenciales deber ajustarse al marco normativo aplicable y su validez
ser una garanta de la finalidad pblica que se busca satisfacer con la aplicacin de este principio
()
13. Principio de simplicidad.- Los trmites establecidos por la autoridad administrativa debern
ser sencillos, debiendo eliminarse toda complejidad innecesaria; es decir, los requisitos exigidos
debern ser racionales y proporcionales a los fines que se persigue cumplir. ()
Nulidad de cosa juzgada contra reconocimientos judicial de crditos
Ello, en atencin a que la Comisin debi, antes de emitir pronunciamiento sobre el reconocimiento
de los crditos, plantear una demanda para que el Poder Judicial determine la posible existencia de
un supuesto de nulidad de cosa juzgada en la sentencia judicial que fue presentada como sustento
de la existencia de los crditos invocados, en cumplimiento de lo dispuesto por la Novena
Disposicin Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial que establece que la
Comisin est facultada para iniciar un proceso judicial por la va de nulidad de cosa juzgada,
cuando existan elementos de juicio suficientes o nuevas pruebas que generen dudas acerca de la
existencia y origen de los crditos reconocidos en la resolucin judicial presentada como sustento
de un crdito en cualquier etapa del procedimiento.
La citada disposicin protege as los intereses de los dems acreedores, quienes han quedado en
indefensin en el proceso que concluy con la Resolucin N 5 expedida por el Trigsimo Octavo
Juzgado Corporativo Civil de Lima el 17 de marzo de 2000.
RESOLUCION N 0351-2000-TDC-INDECOPI

EXPEDIENTE N 279-1998-012-CSM-ODI-CAL
PROCEDENCIA : COMISION DE REESTRUCTURACION PATRIMONIAL DE LA

OFICINA
DESCENTRALIZADA DEL INDECOPI EN LA CAMARA DE COMERCIO
DE
LIMA (LA COMISION)
ACREEDOR : ROXANA MILAGROS WOOLCOTT PERALES (LA SEORA WOOLCOTT)

DEUDOR COMPAIA DE SERVICIOS TURISTICOS CESAR'S S.A. (CESAR'S)
IMPUGNANTES: GREGORIO DOLFER DIAZ DAVILA

(EL SEOR DIAZ)
CARLOS ALBERTO ESQUIVEL VELARDE (EL SEOR ESQUIVEL)

RECONOCIMIENTO DE CREDITOS
COSA JUZGADA FRAUDULENTA
CREDITOS GARANTIZADOS
EXISTENCIA DE LOS CREDITOS
ORIGEN DE LOS CREDITOS
VINCULACION ECONOMICA
FACULTADES DE INVESTIGACION
PRECEDENTE DE OBSERVANCIA
OBLIGATORIA
ACTIVIDAD : HOTELES Y RESTAURANTES
SUMILLA: se declara nula la Resolucin N 1847-2000/CRP-ODI-CAMARA emitida por la

Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la
Cmara de Comercio de Lima el 1 de junio de 2000, que reconoci los crditos invocados por la
seora Roxana Milagros Woolcott Perales frente a Compaa de Servicios Tursticos Cesar's S.A.
ascendentes a US$ 9 571 050,00 por concepto de capital y les otorg a dichos crditos el tercer
orden de preferencia.
Ello, en atencin a que la Comisin debi, antes de emitir pronunciamiento sobre el

reconocimiento de los crditos, plantear una demanda para que el Poder Judicial determine la
posible existencia de un supuesto de nulidad de cosa juzgada en la sentencia judicial que fue
presentada como sustento de la existencia de los crditos invocados, en cumplimiento de lo
dispuesto por la Novena Disposicin Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial
que establece que la Comisin est facultada para iniciar un proceso judicial por la va de nulidad
de cosa juzgada, cuando existan elementos de juicio suficientes o nuevas pruebas que generen
dudas acerca de la existencia y origen de los crditos reconocidos en la resolucin judicial
presentada como sustento de un crdito en cualquier etapa del procedimiento.
La citada disposicin protege as los intereses de los dems acreedores, quienes han
quedado en indefensin en el proceso que concluy con la Resolucin N 5 expedida por el
Trigsimo Octavo Juzgado Corporativo Civil de Lima el 17 de marzo de 2000.
Esta Sala considera que existen indicios suficientes para presumir que el proceso judicial
referido ha sido utilizado indebidamente para obtener un reconocimiento de los crditos invocados
en sede judicial que luego pudiera ser reconocido tambin en sede administrativa. En este sentido,
la actuacin de la seora Woolcott al acudir al Poder Judicial para lograr la ejecucin de una
garanta hipotecaria, aun sabiendo que el remate del bien ejecutado no iba a ser posible, constituye
un elemento de juicio importante que apunta en el sentido de que la solicitante utiliz al Poder
Judicial para lograr el reconocimiento del crdito que le haba sido denegado per la autoridad
concursal hasta en tres oportunidades.
La afirmacin que antecede se sustenta en el hecho de que la solicitante no ha entregado

ningn documento que demuestre el origen de los crditos invocados, ascendentes a US$ 9 571
050,00, a pesar de las reiteradas solicitudes efectuadas por la Comisin y por esta Sala en ese
sentido. En consecuencias no ha podido probar que su padre, quien le cedi el crdito, o ella
misma en su condicin de avalista, hubiera cancelado la obligacin contrada por el gestor de la
insolvente, el seor Luis Len Rupp, frente al Independent Bank & Trust Co. de Nassau ni que
hubiera recibido del indicado banco la cesin de dicho crdito.
En el proceso judicial en cuestin, por la naturaleza del mismo, el juez no pudo analizar el
origen del crdito, sino que debi limitarse a tomar en consideracin la anuencia de Cesar's frente
al requerimiento y la inaccin de la misma al no plantear los medios de defensa pertinentes ni
ejercitar los medios impugnatorios que la ley le conceda. Estando acreditada la vinculacin de la
insolvente con la solicitante del reconocimiento de crditos, por propio reconocimiento de esta
ltima, se deduce que el objeto de dicho pronunciamiento judicial no ha sido otro que el de
conseguir por la va judicial el reconocimiento del crdito denegado en la va administrativa, lo cual
sera legtimo por la va de la accin contencioso administrativa, donde s se tomaran en cuenta
los derechos de los dems acreedores, mas no por la va de la ejecucin de garanta hipotecaria
que los deja en indefensin.
Sin embargo, con el objeto de evitar que los eventuales derechos de la solicitante pudieran
verse perjudicados durante el desarrollo del procedimiento judicial de cosa juzgada, se dispone
que, provisionalmente, el crdito quede registrado como contingente una vez que se interponga la
demanda judicial correspondiente.
Finalmente, se aprueba como precedente de observancia obligatoria el criterio por el cual

se determina que, cuando se disponga la interposicin de una demanda de nulidad de cosa
juzgada, en virtud de lo dispuesto en la Novena Disposicin Complementaria de. la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, la autoridad concursal deber registrar como contingentes los
crditos invocados por el solicitante que sean objeto de cuestionamiento en la va judicial.
Lima, 23 de agosto de 2000
I ANTECEDENTES
El 27 de abril de 1999, la seora Woolcott present a la Comisin su primer pedido para el

reconocimiento tardo de los crditos que aleg mantener frente a Cesar's1, ascendentes a US$ 4
160 000,00 por concepto de capital y US$ 5 792 285,00 por concepto de intereses. Segn la
solicitante dichos crditos se derivaban de un contrato de cesin de derechos celebrado el 10 de
agosto de 1983 con el Independent Bank & Trust Co. de Nassau. El pedido fue tramitado bajo el
Expediente N 279-1998-008/CSM-ODI-CAL. Para sustentar sus afirmaciones, la seora Woolcott
ofreci, entre otros, los siguientes documentos:
Copia de la escritura pblica de aclaracin de hipoteca y de cesin de acreedor

hipotecario del 15 de agosto de 1983, otorgada por Cesar's a favor de su padre, el seor Luis
Woolcott Fernndez, con la intervencin de la propia seora Woolcott.
Copia del acuerdo privado de reconocimiento de deuda celebrado el 10 de enero de 1998

entre la insolvente y la solicitante, en cuyas clusulas segunda y tercera Cesar's reconoci
adeudarle a esta ltima la suma de US$ 4 160 000,00 por capital e intereses y en seal de lo cual
aceptaba una letra de cambio a la vista por la suma de US$ 9 571 050,00. Cabe sealar que ni el
contrato ni la letra de cambio indicadas fueron presentados por la solicitante.
En el curso del procedimiento, la Secretara Tcnica de la Comisin requiri a la seora

Woolcott para que presentara copia del contrato de cesin de derechos celebrado con el
Independent Bank & Trust Co. de Nassau. El 3 de mayo de 1999, la seora Woolcott solicit un
plazo adicional de cinco das para presentar el referido contrato y satisfacer el requerimiento. Sin
embargo, dicho requerimiento no fue atendido dentro del plazo concedido motivo por el cual,
mediante Resolucin N 1017-1999/CSM-ODI-CAMARA del 14 de mayo de 1999, la Comisin
declar infundada la solicitud de reconocimiento de crditos presentada. La seora Woolcott no
present ningn recurso impugnatorio contra dicha resolucin.
Posteriormente, el 25 de mayo de 1999, la seora Woolcott solicit por segunda vez el

reconocimiento tardo de los crditos ascendentes a US$ 9 571 050,00 por concepto de capital,
ms los intereses y los gastos correspondientes que aleg mantener frente a Cesar's. En dicha
oportunidad, la seora Woolcott seal que sus crditos se encontraban representados en una
letra de cambio y que se haban originado en el contrato de cesin de derechos celebrado el 15 de
agosto de 1983, en virtud del cual su padre le cedi los crditos hipotecarios que originalmente l
mantena frente a Cesar's.
Segn seal la solicitante, la referida hipoteca se constituy como una contragaranta a

favor del padre de la seora Woolcott por haber intervenido como avalista en el mutuo otorgado a
Cesar's por el Independent Bank & Trust Co. de Nassau. En este caso el pedido fue tramitado bajo
el Expediente N 279-1998-010/CSM-ODI-CAL. Cabe sealar que dicha hipoteca se constituy
frente a la eventual ejecucin y pago de la operacin de crdito garantizada por el seor Luis
Woolcott Fernndez, que comprenda la cobertura de dicha operacin, as como todas sus
renovaciones, hasta su total cancelacin.
Asimismo, la seora Woolcott present una letra de cambio por la suma de US$ 9 571
050,00, aceptada por la insolvente, la misma que, segn lo manifestado por la solicitante, se
encontraba respaldada en el acuerdo privado de reconocimiento de deuda celebrado el 10 de
enero de 1998 antes mencionado. Es pertinente resaltar que dicha letra de cambio fue ofrecida
pero no presentada en la primera solicitud de reconocimiento de crditos de la solicitante.
Mediante Resolucin N 1169-1999/CSM-ODI-CAMARA del 4 de junio de 1999, la

Comisin declar infundado el nuevo pedido de la seora Woolcott, toda vez que la letra de cambio
presentada como sustento de la existencia de los crditos no haba sido protestada en el plazo
establecido en la ley para tal efecto, motivo por el cual el ttulo valor haba perdido mrito ejecutivo
y no poda ser considerado como sustento para el reconocimiento de los crditos invocados.
Asimismo, en su pronunciamiento la Comisin tuvo en consideracin la diferencia de montos que
exista entre la letra presentada y el monto establecido convencionalmente en el documento de
reconocimiento de crditos suscrito por el deudor en el curso del procedimiento. La referida
inconsistencia contribua a desvirtuar la existencia y cuanta de los crditos invocados.
El 14 de junio de 1999, la seora Woolcott apel de la resolucin antes mencionada dando

lugar al trmite correspondiente en segunda instancia. Al formular su apelacin la recurrente
acompa la escritura pblica de una transaccin extrajudicial que haba celebrado con la
insolvente. De la documentacin que obra en el expediente debe resaltarse que la escritura pblica
de la transaccin judicial est fechada el 11 de junio de 1999, esto es, tres das hbiles despus de
haber sido notificada la resolucin impugnada y un da hbil antes del vencimiento del plazo para
impugnar.
El 15 de octubre de 1999, mediante Resolucin N 0353-1999/TDC-INDECOPI, la Sala

confirm la resolucin apelada. En su pronunciamiento, la Sala no se limit a la evaluacin formal
de los documentos presentados sino que analiz el origen del crdito a efectos de constatar su
existencia, luego de lo cual, seal que la solicitante no haba acreditado que su padre o ella
hubieran entregado suma alguna de dinero a la insolvente o a la entidad financiera titular de la
obligacin contrada por Cesar's, respecto de la cual su padre haba intervenido como garante. La
Sala efectu dicha evaluacin en virtud a la declaracin de la seora Woolcott en el sentido de
mantener una relacin sentimental con uno de los accionistas de la insolvente, lo que determinaba
la existencia de vinculacin con la deudora; y porque consider que no habindose acreditado la
existencia del crdito no corresponda su reconocimiento.
El 8 de noviembre de 1999 el INDECOPI fue notificado con la demanda de amparo

interpuesta por la seora Woolcott contra la Comisin y contra esta Sala, en la que la accionante
pretenda lo siguiente:
(i) que se dejen sin efecto las Resoluciones nmeros 1169-1999/CSM-ODI-CAMARA y

0353-1999/TDC-INDECOPI, emitidas en el procedimiento de reconocimiento de crditos de la
seora Woolcott por la Comisin y por esta Sala, respectivamente;
(ii) que se ordene a la Comisin que se le reconozca como acreedora de Cesar's por lo
crditos invocados en su segunda solicitud de reconocimiento de crditos; y
(iii) que se suspenda toda accin que conlleve a una nueva convocatoria a junta de
acreedores.
Mediante Resolucin N 5 del 17 de diciembre de 1999, el Primer Juzgado Corporativo

Transitorio Especializado en Derecho Pblico declar improcedente la demanda interpuesta por la
seora Woolcott en el extremo que solicit que se le reconociera como acreedora de Cesar's para
efectos del procedimiento de insolvencia de dicha empresa; y fundada la demanda en lo dems
que contena, por lo que orden dejar sin efectos las resoluciones de la Comisin y de la Sala.
La Resolucin N 5 antes mencionada fue apelada por el INDECOPI y, en segunda

instancia, la Sala Corporativa Transitoria Especializada en Derecho Pblico, mediante resolucin
del 28 de junio de 2000, la revoc en cuanto declaraba fundada la demanda de nulidad de las
resoluciones de la Comisin y de la Sala; y reformndola la declar improcedente. Por otro lado, se
confirm la sentencia de primera instancia en cuanto declar improcedente el reconocimiento de
crdito pretendido por la seora Woolcott.
El 3 de abril de 2000, la seora Woolcott solicit por tercera vez a la Comisin el

reconocimiento tardo de los crditos que alegaba mantener frente a Cesar's, ascendentes a US$ 9
571 050,00 por concepto de capital, ms los intereses y gastos correspondientes. Este tercer
pedido es el que ha dado lugar al trmite del expediente que la Sala conoce en esta oportunidad.
En esta ocasin, al formular su pedido, la seora Woolcott declar que mantena una
relacin personal con uno de los directores de Cesar's configurando ello el supuesto de vinculacin
contemplado en el Artculo 5 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial. Esta vez, la solicitante
sustent su pedido en la existencia de una resolucin judicial y, para acreditar la existencia de la
misma present los siguientes documentos:
(i) copia de la Resolucin N 5 emitida por el Trigsimo Octavo Juzgado Corporativo Civil
de Lima el 17 de marzo de 2000, que determin la existencia del la deuda y orden el remate del
inmueble de la deudora sobre el cual la seora Woolcott mantena inscrita una garanta hipotecaria;
(ii) copia de la Resolucin N 6 emitida por el mismo juzgado el 31 de marzo de 2000, que
declar consentida la resolucin anterior2
.
El 18 y el 25 de abril de 2000, respectivamente, el seor Daz y el seor Esquivel,
acreedores reconocidos de Cesar's que haban tomado conocimiento de la existencia del nuevo
pedido de la seora Woolcott, se opusieron al pedido formulado, alegando que dicha solicitud se
sustentaba en una resolucin judicial originada en actos simulados. Los mencionados acreedores
solicitaron a la Comisin que iniciara un proceso judicial orientado a que se declare la nulidad del
proceso que dio origen a la resolucin presentada como sustento de la existencia de los crditos
invocados. Asimismo, el 2 de mayo de 2000, el representante de los crditos tributarios, seor
Edmundo Prez Buenao, se adhiri al pedido de los seores Daz y Esquivel.
Mediante Resolucin N 1847-2000/CRP-ODI-CAMARA del 1 de junio de 2000, la

Comisin deneg el pedido de los seores Daz y Esquivel y del representante de los crditos
tributarios y sobre la base de la existencia de un pronunciamiento judicial consentido, reconoci los
crditos que la seora Woolcott haba alegado mantener frente a Cesar's ascendentes a US$ 9 571
050,00 por concepto de capital, otorgndole a dichos crditos el tercer orden de preferencia.
El 22 de junio de 2000, en forma conjunta, los seores Daz y Esquivel apelaron de la

mencionada Resolucin. En su apelacin, los acreedores alegaron que la seora Woolcott haba
acudido al Poder Judicial para lograr finalmente lo que no haba podido conseguir en la va
administrativa, esto es, el reconocimiento de crditos inexistentes. Los apelantes tambin
precisaron que, ante la negativa de reconocimiento de los crditos invocados en ambas instancias
del INDECOPI, la seora Woolcott debi haber iniciado una accin contencioso administrativa
cuestionar judicialmente lo resuelto en sede administrativa.
Asimismo, los apelantes sealaron que la Comisin tampoco haba tomado en

consideracin que en el proceso judicial en referencia, Cesar's haba realizado un acto oneroso al
reconocer la existencia de la deuda y que dicho acto no se refera al desarrollo normal de sus
actividades por lo que, dada su condicin de insolvente, era nulo tal como lo prescriba el inciso 3)
del Artculo 19 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
Los apelantes agregaron tambin que la obligacin derivada de las obligaciones que dieron
origen a la accin judicial, y de la hipoteca que haba sido requerida en ejecucin judicial, se
encontraban prescritas al momento de solicitar el primer reconocimiento de crditos. En ese
sentido, los apelantes destacaron el hecho que en el proceso judicial Cesar's haba efectuado una
renuncia a la alegacin de prescripcin de la deuda y por el contrario, no haba tenido problemas
en reconocer su existencia y la validez de la hipoteca, situacin que afectaba seriamente los
intereses de los dems acreedores, en especial los de aqullos que gozaban del tercer orden de
preferencia y de los tributarios, quienes, de confirmarse la resolucin apelada, no recuperaran sus
crditos en el proceso concursal.
El 21 y el 27 de julio de 2000, Cesar's y la seora Woolcott, respectivamente, absolvieron

el traslado de la apelacin negndola en todos sus extremos y reiterando las afirmaciones vertidas
a lo largo del procedimiento. Los emplazados sostuvieron, entre otros argumentos, lo siguiente:
(i) la resolucin apelada se haba sustentado en un pronunciamiento judicial que no poda

ser desconocido por la autoridad concursal;
(ii) la autoridad judicial fue informada de la existencia de un procedimiento de insolvencia y

la actuacin de Cesar's nicamente se haba limitado a reconocerla existencia de una relacin
jurdico obligacional sustantiva anterior al inicio de dicho procedimiento por lo que no poda ser
considerada nula; y
(iii) la apelacin presentada contena una serie de omisiones formales que debieron haber
dado lugar a su denegatoria;
El 18 de agosto de 2000 se llev a cabo el informe oral solicitado por la seora Woolcott
con la asistencia de todas las partes involucradas.
II CUESTIONES EN DISCUSION
(i) si existen elementos de juicio suficientes que den mrito a que la Sala disponga el inicio
de un procedimiento judicial orientado a que se declare la nulidad de la cosa ,juzgada de la
resolucin emitida por el Trigsimo Octavo Juzgado Corporativo Civil de Lima, la misma que dio
sustento al reconocimiento de los crditos de la seora Woolcott en primera instancia;
(ii) si, de ser el caso, corresponde declarar la nulidad de la Resolucin N 1847-2000/CRP-

ODI-CAMARA que reconoci los crditos invocados por la seora Woolcott; y,
(iii) si, de ser el caso, corresponde registrar los referidos crditos como contingentes, a la
espera del resultado que pudiera obtenerse en el proceso judicial.
III ANALISIS DE LAS CUESTIONES EN DISCUSION

III.1 La Novena Disposicin Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial
Los procedimientos concursales y, en particular, los destinados al reconocimiento de

crditos, tienen por finalidad que tanto acreedores como deudores vean adecuadamente
protegidos sus derechos. En tal sentido, es fundamental desde el punto de vista del acreedor que,
luego de efectuada la evaluacin correspondiente, pueda participar en la junta de acreedores con
el ntegro de los crditos que efectivamente le adeuda la empresa insolvente. Ello, a fin de ejercer
su derecho de voto y luego conseguir el pago de los crditos en la forma y oportunidad que dicha
junta acuerde. En el caso de la empresa insolvente, la veracidad en el reconocimiento de los
crditos es una garanta del derecho de que decidan su destino quienes sean efectivamente los
acreedores.
Asimismo, existe un derecho colectivo que beneficia a todos los intervinientes en el

procedimiento concursal y que la autoridad administrativa debe garantizar necesariamente, que
consiste en que la masa concursal responda efectivamente a la realidad de los crditos
comprometidos y por tanto, que no se reconozcan crditos inexistentes o excesivos. De afectarse
esta garanta, se estaran vulnerando los derechos de todos los acreedores que intervienen de
buena fe en el concurso, con crditos debidamente reconocidos, quienes veran diluida su
participacin en la junta y reducido ilegtimamente su derecho a voto. Asimismo, esta situacin
afectara la posibilidad de que dichos acreedores cobren sus crditos, en especial, cuando el
crdito inadecuadamente reconocido en beneficio de un acreedor inexistente, gozara adems de
algn tipo de privilegio o prioridad de acuerdo a Ley, como sucedera en el caso de contar con una
garanta hipotecaria.
Esta caracterstica diferencia a los procedimientos concursales de los procesos de

ejecucin de acreencias en la va judicial. Por ejemplo, en un proceso de ejecucin judicial, el Juez
no evalala posibilidad de que, al pronunciarse sobre la existencia de una acreencia frente a un
deudor determinado que, adems, tenga la condicin de insolvente y una junta de acreedores
instalada, est reduciendo o afectando los derechos de los otros acreedores.
En efecto, la posibilidad de que el Juez contemple las consecuencias de su

pronunciamiento en relacin con sujetos extraos a la relacin jurdica procesal slo es posible en
casos excepcionales expresamente previstos por la legislacin3.
Tal condicin del proceso comn es una consecuencia del hecho que las partes son slo el
acreedor y el deudor.
En un contexto como el descrito, si el deudor se allana a la pretensin o reconoce la

deuda, o simplemente no se apersona al procedimiento, o no ejerce los medios impugnatorios que
la Ley le concede, el perjuicio de tales acciones recae directa y nicamente en su patrimonio, y no
en el de terceros. En cambio, los procedimientos concursales se sustentan en la premisa de que la
situacin patrimonial del deudor no le permite a ste afrontar la totalidad de sus obligaciones, lo
que da lugar a la generacin de un sistema colectivo de cobro con la participacin de todos los
acreedores reconocidos. Este sistema debe garantizar a todos los acreedores, sin excepcin, la
posibilidad de participar en el procedimiento, motivo por el cual, los crditos que se reconozcan
indebidamente a uno de ellos, perjudican a todos los dems y no slo al deudor.
La diferencia sealada es fundamental para entender los mecanismos de proteccin a la

idoneidad del sistema que la Ley de Reestructuracin Patrimonial ha creado, especialmente, para
tutelar el derecho no slo del acreedor solicitante y del deudor, sino el de todos los dems
acreedores. En tal sentido, el Artculo 23 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial4 , otorga al
INDECOPI y a sus rganos funcionales las facultades necesarias para realizar el anlisis de los
crditos que les son sometidos a reconocimiento, investigando su origen, legitimidad y cuanta por
todos los medios.
La facultad del INDECOPI para investigar el origen de los crditos invocados ms all del
documento que los pudiera representar responde a la constatacin de que cuando la Comisin se
pronuncia sobre un pedido de insolvencia formulado por acreedores o un pedido de reconocimiento
de crditos para ser incorporados en la junta de acreedores, dicho pronunciamiento trasciende la
esfera de los intereses del acreedor y del deudor involucrados, y afecta los intereses de los dems
acreedores que pudieran formar parte del procedimiento, tal como se ha analizado anteriormente.
Atendiendo a lo antes mencionado, mediante Resolucin N 079-97-TDC, publicada en el

Diario Oficial El Peruano el 29 de marzo de 1997, la Sala dict un precedente de carcter
obligatorio, en ejercicio de la facultad concedida por el Artculo 43 del Decreto Legislativo N 8075,
en el que dispuso lo siguiente:
El Directorio de INDECOPI, a solicitud de los rganos funcionales pertinentes, podr

ordenar la publicacin obligatoria de las resoluciones que emita la institucin en el Diario Oficial El
Peruano cuando lo considere necesario por tener dichas resoluciones, las caractersticas
mencionadas en el prrafo anterior o porque son de importancia para proteger los derechos de los
consumidores
Para efectos de la verificacin a cargo de la autoridad administrativa, los acreedores

podrn presentar la documentacin que sustente los crditos invocados que consideren pertinente.
Sin embargo, cuando a criterio de la mencionada autoridad la documentacin presentada

no resulte suficiente, o cuando existan elementos que le hagan presumir una posible simulacin de
todos los medios.
Cuando el crdito invocado est incorporado en una letra de cambio o cualquier otro ttulo
valor, resulta apropiado reconocer el crdito en mrito a la literalidad del ttulo, en aplicacin de los
Pero, al igual que el criterio general, si la autoridad administrativa presume la posible

existencia de una vinculacin entre las partes o tiene elementos de juicio que le haga suponer una
simulacin del crdito, debe necesariamente investigar la relacin causal, es decir, el origen del
crdito, para determinar su legitimidad.
En este caso, el reconocimiento de la obligacin por parte de la empresa deudora no

eximir a la autoridad administrativa de su deber de verificacin.
El pronunciamiento se emiti en el procedimiento de declaracin de insolvencia de

Compaa Industrial Oleaginosa S.A. - CINOLSA, iniciado por su acreedor Transur S.A., al haberse
verificado que exista vinculacin econmica entre acreedor y deudor y, asimismo, por haberse
demostrado que la letra de cambio presentada como sustento de los crditos invocados contena
un crdito que fue simulado con el nico objeto de obtener una declaracin de insolvencia
fraudulenta y, de esa forma, evitar ilcitamente la accin de cobro de los acreedores.
En tal ocasin, la Sala declar nula la resolucin por la que se haba identificado la
condicin de insolvencia de Compaa Industrial Oleaginosa S.A. - CINOLSA y se dispuso remitir
copia de lo actuado al Ministerio Pblico a fin de que ste evaluara la posible existencia de
responsabilidad penal en los autores de los actos que se verificaron en el expediente6.
El caso referido permiti detectar la posibilidad de que acreedores y deudores simulen

crditos para obtener una declaracin de insolvencia fraudulenta o para lograr posicin favorable
en la junta de acreedores, perjudicando con ello seriamente a los dems acreedores. Por ello, la
difusin de dicho precedente permiti fortalecer la credibilidad en el sistema de reestructuracin
patrimonial, generando conciencia entre los usuarios del sistema sobre los serios riesgos que
asuma quien intentara utilizar fraudulentamente la ley, para simulando crditos, obtener un
beneficio ilcito.
Sin embargo, la experiencia administrativa ha dado cuenta de otro tipo de intentos de

fraude ms sofisticados al sistema concursal, en los cuales se ha pretendido aprovechar la
naturaleza de los procesos de ejecucin ante el Poder Judicial, en especial de la particularidad de
que en esos procesos judiciales no existen mecanismos para garantizar la representacin de los
derechos de los dems acreedores que se podran ver perjudicados por el reconocimiento de un
crdito inexistente o reconocido en monto mayor al real.
La actuacin contra el sistema de reestructuracin se configuraba con el inicio de procesos

judiciales en los que el deudor no se defenda o, simplemente, de manera consciente, desarrollaba
una defensa inadecuada para obtener as una sentencia en la cual el reconocimiento de crdito se
obtena sin pasar por el escudrio que la autoridad concursal, obteniendo por la va indirecta lo que
no se hubiera podido obtener por la va directa.
El Artculo 2 de la Ley N 27146, publicada el 24 de junio de 1999, introdujo a la Ley de

Reestructuracin Patrimonial la Novena Disposicin Complementaria facultando a los rganos
competentes del INDECOPI para que, en aquellos supuestos en los cuales entiendan que existen
indicios de la posible simulacin de un crdito, incluso reconocido en sede jurisdiccional, puedan
acudir nuevamente a dicha instancia mediante el pedido de nulidad de cosa juzgada fraudulenta.
Dicha norma seala textualmente lo siguiente:
Novena.- La Comisin correspondiente cuenta con atribuciones para, en representacin

de los intereses de los acreedores, iniciar un proceso judicial orientado a que se declare la nulidad
de la cosa juzgada presentada a su despacho, por considerar que existen elementos de juicio
suficientes o nuevas pruebas que generan dudas acerca de la existencia y origen de los crditos
reconocidos eran la resolucin judicial presentada como sustento de un crdito eran cualquier
etapa del proceso.
Eran tales casos, con la sola presentacin de la demanda de nulidad de cosa juzgada, se
suspender de pleno derecho el proceso administrativo de declaracin de insolvencia o de
reconocimiento de crditos en el que se present' la resolucin judicial que es materia de
impugnacin, mientras dure el procedimiento judicial correspondiente y se emita resolucin
definitiva. El proceso judicial que se inicie se regular en forma supletoria por las disposiciones del
Cdigo procesal Civil correspondientes al proceso de nulidad de cosa juzgada fraudulenta, en lo
que fueren aplicables.
La norma seala que el proceso judicial iniciado por la autoridad concursal se regular en
forma supletoria por las disposiciones del Cdigo Procesal Civil correspondientes al proceso de
nulidad de cosa juzgada fraudulenta, en lo que fueren aplicables. El Artculo 178 del cdigo
indicado, establece lo siguiente:
Artculo 178.- Hasta dentro de seis meses de ejecutada o de haber adquirido la calidad de
cosa juzgada, si no fuere ejecutable puede demandarse, a travs de un proceso de conocimiento la
nulidad de una sentencia o la del acuerdo homologado por el juez que pone fin al proceso,
alegando que el proceso que se origina ha sido seguido con fraude, o colusin, afectando el
derecho a un debido proceso, cometido por una, o por ambas partes, o por el juez o por ste y
aqullas.
Puede demandar la nulidad la parte o el tercero ajeno al proceso que se considere

directamente agraviado por la sentencia, de acuerdo a los principios exigidos en este Ttulo.
En este proceso slo se pueden conceder medidas cautelares inscribibles.

Si la decisin fuese anulada, se repondrn las cosas al estado que corresponda. Sin
embargo, la nulidad no afectar a terceros de buena fe y a ttulo oneroso.
Si la demanda no fuera amparada, el demandante pagar las costas y costos doblados y

una multa no menor de veinte unidades de referencia procesal.
A efectos de poder apreciar el sustento que dio lugar a la inclusin de la Novena

Disposicin Complementaria en la reforma de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, es
importante tener en consideracin la propuesta institucional contenida en el Documento de Trabajo
N 002-1999, publicado en el Diario Oficial El Peruano el 17 de marzo de 1999, la misma que fue
ntegramente acogida por el Congreso de la Repblica al aprobar la Ley N 27146.
En el referido documento se sealaban las razones para incorporar una norma como la
Novena Disposicin Complementaria precitada en los trminos siguientes:
Se han observado casos de procedimientos de insolvencia o de reconocimiento de

crditos tramitados tanto en Lima como en provincias, en los que luego de simular un crdito
durante un procedimiento judicial y obtener la sentencia correspondiente, el acreedor y deudor
confabulados (vinculados econmicamente o por razones de parentesco), se apersonaran ante el
INDECOPI o sus entidades delegadas a fin de obtener el reconocimiento del crdito
correspondiente sin mayores cuestionamientos.
Sobre el particular, es pertinente tener en consideracin que el Artculo 23 de la Ley de

Reestructuracin Patrimonial dispone que si un crdito ha sido reconocido judicialmente el
pronunciamiento de la Comisin versar sobre su cuanta y todos aquellos aspectos respecto de
los cuales la autoridad jurisdiccional no hubiese fijado el monto definitivo. Asimismo, en los casos
de insolvencias a pedido de acreedores sustentadas en sentencia, o iniciadas al amparo de lo
establecido en el Artculo 703 del Cdigo Procesal Civil, al momento de tramitar la insolvencia la
Comisin simplemente verificar el cumplimiento de los requisitos formales previstos en el Texto
Unico de Procedimientos Administrativos del INDECOPI, sin evaluar la existencia y cuanta de los
crditos, toda vez que los mismos ya habrn sido materia de un pronunciamiento por el Poder
Judicial.
Las disposiciones antes mencionadas encuentran sustento ere el inciso segundo del
Artculo 139 de la Constitucin Poltica del Per, segn el cual son principios y derechos de la
funcin jurisdiccional la independencia en el ejercicio de la funcin jurisdiccional, de tal forma que
ninguna autoridad puede abocarse a causas pendientes ante el rgano jurisdiccional ni interferir en
el ejercicio de sus funciones. Tampoco puede dejar sin efecto resoluciones que han pasado la
autoridad de cosa juzgada, ni cortar procedimientos en trmite, ni modificar sentencias ni retardar
su ejecucin.
En ese sentido, cuando un crdito ha sido reconocido mediante sentencia que ha adquirido
la autoridad de cosa juzgada y la misma es presentada ante el INDECOPI como sustento de un
pedido de insolvencia o de un pedido de reconocimiento de crditos, la Comisin, sin ms trmite,
se pronunciar en funcin de lo resuelto por la autoridad judicial.
Teniendo en consideracin que un incremento de los intentos de simular crditos a travs

de resoluciones judiciales hara peligrar seriamente los objetivos de la aplicacin del rgimen
concursal referidos a constituirse en un instrumento eficiente de proteccin del crdito, resulta
imprescindible introducir una reforma legal que otorgue al INDECOPI facultades para corregir las
imperfecciones mencionadas, dentro de sus atribuciones, y respetando las competencias
asignadas a la autoridad judicial.
La Novena Disposicin Complementaria, respetando las facultades del Poder Judicial, crea
un mecanismo para que sea el mismo Poder Judicial el que tutele al acreedor presuntamente
perjudicado contra un reconocimiento judicial obtenido fraudulentamente y sin su participacin. Con
este mecanismo, respetando los principios constitucionales, se salvaguardan tambin los legtimos
derechos de los dems acreedores.
Atendiendo a las consideraciones que han sido desarrolladas, la Sala estima necesario
evaluar si se presentan elementos de juicio suficientes que justifiquen que el INDECOPI, y en
particular la Comisin, ejerza la facultad que el ordenamiento legal le concede en la Novena
Disposicin Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
III.2 La nulidad de la cosa juzgada en los crditos de la seora Woolcott
La Comisin reconoci los crditos invocados por la seora Woolcott frente a Cesar's en
virtud de la Resolucin N 5 emitida el 17 de marzo de 2000 por el Trigsimo Octavo Juzgado
Corporativo Civil de Lima. En dicho proceso el juzgado determin la existencia de los crditos
invocados, as como su cuanta y origen, en funcin a una escritura pblica de constitucin de
hipoteca y al reconocimiento expreso de la existencia de los mismos que, en su oportunidad,
efectuara la insolvente y, en consecuencia, dispuso el remate del bien gravado.
Los apelantes han sealado que la seora Woolcott acudi al Poder Judicial para obtener
lo que no pudo conseguir en la va administrativa, esto es, el reconocimiento de los crditos
invocados. Los apelantes alegaron tambin que la solicitud de reconocimiento de crditos de la
seora Woolcott se sustentaba en una resolucin judicial originada en actos simulados y solicitaron
a la autoridad concursal la iniciacin de un proceso judicial orientado a que se declare la nulidad de
la resolucin presentada como sustento del reconocimiento de crditos solicitado.
A criterio de esta Sala, si bien la autoridad administrativa debe ajustar su actuacin a lo

dispuesto por el rgano jurisdiccional, estando impedida de desconocer o dejar sin efecto
decisiones judiciales, lo cierto es que cuenta con facultades suficientes para investigar por todos
los medios la existencia de un crdito, facultad que, como ya ha sido desarrollado, debe ejercerse
especialmente en aquellos casos en los que exista vinculacin declarada entre deudor y acreedor;
y tambin para solicitar al Poder Judicial que defina la incorporacin o no de dichos crditos al
concurso en un procedimiento diseado para defender los intereses de los dems acreedores. La
autoridad concursal est obligada a velar por que los crditos que finalmente se incorporen a la
masa objeto de concurso sean aqullos verdaderamente existentes.
Para ello, deben analizarse los elementos de juicio que existen en el expediente a fin de
determinar si los mismos sustentan o no la necesidad de interponer una demanda para que la
autoridad judicial declare la nulidad de cosa juzgada.
III.2.1 La vinculacin con el deudor
Como ha quedado sentado en reiterados precedentes administrativos de esta Sala7 uno de

los elementos que debe dar lugar a la profundizacin de las investigaciones sobre la existencia de
un crdito es la vinculacin entre el solicitante y la empresa deudora. Ello, porque dicha vinculacin
es un presupuesto de la existencia de incentivos para simular o sobrevalorar un crdito.
En efecto, un acreedor vinculado podra no estar actuando en inters propio, sino en

inters del deudor; y con ello tratar, de usar el sistema concursal para defraudar a los dems
acreedores. De este modo, el acreedor vinculado podra tratar de evitar que los otros acreedores
cobren acudiendo a la generacin de crditos inexistentes, privilegiados o no, o procurando
manejar la junta de acreedores y haciendo que tome acuerdos que beneficien a los accionistas de
la insolvente en perjuicio de la masa concursal. La existencia de vinculacin no puede pasar
inadvertida en un procedimiento concursal.
De otro lado, el acreedor vinculado, precisamente por su relacin con la empresa

insolvente, puede obtener de la misma decisiones o acuerdos que le permitan lograr el
reconocimiento de crditos inexistentes. Por ejemplo, puede coordinar el otorgamiento o firma de
documentos sin respaldo real o que reflejan operaciones ficticias o iniciar procesos judiciales en los
cuales el deudor no se defienda o se defienda de manera deficiente, allanndose a las
pretensiones del acreedor, o no planteando los medios impugnatorios que la Ley le concede, entre
otras posibilidades.
La seora Woolcott ha reconocido de manera expresa la existencia de vinculacin con el

deudor. En el procedimiento anterior, seguido bajo el expediente N 279-1998-010/CSMODI-CAL,
ante el requerimiento de esta Sala, la solicitante seal:
(...) declaramos bajo juramento que nuestra representada mantiene actualmente un

relacin sentimental con un accionista de la empresa (...).
Asimismo, cumplimos con informar que la relacin sentimental surgi aos despus de
haber sido realizada la operacin que dio origen a la acreencia que mantiene con la insolvente.
Del mismo modo, en la tercera solicitud de reconocimiento de crditos que dio origen al
presente procedimiento, seguido bajo el expediente N 279-1998-012/CSM-ODI-CAL, la seora
Woolcott seal lo siguiente:
(...) informamos de la existencia de vinculacin con el deudor, ea la medida que la Sra.

Woolcott mantiene una relacin personal con un director de la empresa.
Esto fue confirmado en el informe oral realizado el 18 de agosto de 2000 cuando el

representante de la seora Woolcott, al ser preguntado sobre la vinculacin que mantena su
representada con la insolvente, contest a la pregunta en los siguientes trminos:
INDECOPI: Por favor, podra usted precisar la naturaleza de la vinculacin de

la seora Woolcott
con la empresa Cesar's?
REPRESENTANTE: No es con la empresa, es con un directivo, con un propietario....
INDECOPI: Cul es la naturaleza de la vinculacin?
REPRESENTANTE: La naturaleza es una vinculacin sentimental que tiene con quien
era o es el principal
accionista, el seor Luis Len Rupp.
Ante la vinculacin con el Sr. Luis Len Rupp, uno de los principales accionistas de la
insolvente, hecho expresamente reconocido por la solicitante, corresponde investigar y analizar por
todos los medios el crdito objeto de la solicitud de reconocimiento a fin de verificar su existencia.
Dicho anlisis es el que se efecta a continuacin.
III.2.2 La existencia de la deuda contrada por Cesar's frente al Independent Bank & Trust
Co. de Nassau
La seora Woolcott ha sealado que los crditos que mantiene frente a Cesar's ascienden
a la suma de US$ 9 571 050,00, los cuales se generaron como consecuencia de una deuda
contrada por la insolvente frente al Independent Bank & Trust Co. de Nassau.
Sin embargo, en ninguno de los expedientes iniciados por la seora Woolcott obra prueba
alguna que acredite la existencia de la deuda contrada por Cesar's frente a la sealada institucin
financiera. Si bien en la escritura pblica de aclaracin de hipoteca y de cesin de derechos
hipotecarios del 15 de agosto de 1983, se menciona al Independent Bank & Trust Co. de Nassau, y
se hace adems mencin a que la garanta constituida se deriva de la deuda sealada, no hay
ningn documento adicional que acredite la existencia misma de la deuda, como podra ser el
contrato de mutuo, una carta de la institucin financiera, una constancia, registros contables o
cualquier otro de similar naturaleza.
Debe tenerse en consideracin que ni siquiera la existencia de la deuda que dio origen a
los crditos invocados por la seora Woolcott ha sido debidamente acreditada por la solicitante, en
ninguno de los procedimientos de reconocimiento de crditos iniciados. En consecuencia, sin que
ello haya sido demostrado fehacientemente no es posible acreditar la subrogacin o cesin del
crdito, cuando su origen y existencia tampoco han sido demostradas.
Sin perjuicio de ello, corresponde analizar todos los documentos que present la seora
Woolcott para sustentar su pretensin de reconocimiento de crditos, con la finalidad de determinar
si existen ms elementos de juicio que justifiquen la interposicin de una demanda de nulidad de
cosa juzgada, en virtud de las facultades otorgadas al INDECOPI en la Novena Disposicin
Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
III.2.3 El contrato de cesin de derechos del 10 de mosto de 1983 y la escritura pblica de

Aclaracin de Hipoteca y Cesin de Acreedor Hipotecario del 15 de agosto de 1983
Para efectos de sustentar su posicin como acreedora de Cesar's, independientemente de

no haber probado la existencia del crdito entre la insolvente y el Independent Bank &Trust Co. de
Nassau, la seora Woolcott pudo haber sustentado su posicin en alguno de los dos supuestos
siguientes.
El primero de ellos es el supuesto de subrogacin, segn el cual, la solicitante deba

acreditar que haba efectuado el pago en vez del deudor, como consecuencia de lo cual se hubiera
sustituido en la posicin y titularidad del acreedor.
El segundo de los supuestos es aqul en el que, adems de acreditar la existencia de la

deuda contrada por la insolvente frente al Independent Bank & Trust Co. de Nassau, hubiera
acreditado la existencia de una cesin de derechos por parte de esta ltima a su favor, tal como lo
aleg en sus solicitudes de reconocimiento de crditos.
En el anlisis que se realiza a continuacin, se verificar si la solicitante acredit la

existencia de alguno de los dos supuestos reseados, teniendo en cuenta la documentacin que
obra en los expedientes.
III.2.3.1 El supuesto de subrogacin y la escritura pblica de Aclaracin de Hipoteca Cesin

de Acreedor Hipotecario del 15 de agosto de 1983
Segn lo alegado por la propia seora Woolcott, los crditos objeto del presente
procedimiento se originaron en la operacin celebrada por su padre con el Independent Bank &
Trust Co. de Nassau y que se refleja en la escritura pblica del 15 de agosto de 1983.
Efectivamente, dicho documento contiene la constitucin de una hipoteca sobre el inmueble inscrito
en la Ficha N 1645746 - A del Registro de la Propiedad Inmueble de Lima, ubicado en avenida La
Paz N 463, distrito de Miraflores, de propiedad de Cesar's8.
Sin embargo, el referido documento no acredita por s mismo la existencia de una

obligacin de Cesar's en favor del padre de la seora Woolcott. Lo nico que acredita dicho
documento es que el seor Woolcott constituy una garanta a favor del gestor de Cesar's, seor
Luis Len Rupp, frente al Independent Bank & Trust Co. de Nassau. La hipoteca constituida y
posteriormente cedida a favor de la seora Woolcott, era una contragaranta otorgada con la
finalidad de asegurar que, en caso el padre de la seora Woolcott, o posteriormente ella misma,
honraran la garanta frente al referido banco, pudieran a su vez cobrar el crdito por efecto de la
subrogacin que ocurriera en su favor. El referido documento sealaba:
PRIMERO.- CESARS DECLARA QUE (...) CONSTITUYO SEGUNDA HIPOTECA A

FAVOR DE DON LUIS WOOLCOTT FERNNDEZ SOBRE EL INMUEBLE DE SU PROPIEDAD
(...)
LA HIPOTECA EN REFERENCIA FUE CONSTITUIDA COMO CONTRAGARANTA
PARCIAL A FAVOR DE DON LUIS WOOLCOTT FERNNDEZ A LA EVENTUAL EJECUCIN DE
LA GARANTA, QUE STE, A SU VEZ, OTORGO AL SENOR LUIS LEON RUPP POR EL
CRDITO OBTENIDO, EN SU CALIDAD DE GESTOR DE CESAR'S DEL INDEPENDENTE BANK
& TRUST CO. DE NASSAU, BAHAMAS (...). (El subrayado es nuestro)
Del texto del contrato se desprende con claridad que la referida hipoteca garantizaba lo
que el Artculo 1104 del actual Cdigo Civil denomina una hipoteca en obligacin futura o
eventual9. Las obligaciones futuras o eventuales no existen al momento de la constitucin de la
hipoteca, pero el Cdigo Civil, siguiendo a la doctrina civil sobre el tema, autoriza que se constituya
la garanta real a fin de asegurar el cumplimiento de la obligacin en caso que esta ltima llegara a
existir.
El documento presentado por la solicitante no acredita la existencia de ninguna obligacin

actual en la que la seora Woolcott sea acreedora de Cesar's. Dicho documento slo acredita que
la seora Woolcott es titular de una hipoteca que garantizaba la obligacin eventual que pudiera
haber surgido si se hubiera honrado la garanta otorgada por su padre el seor Woolcott al
Independent Bank & Trust Co. de Nassau.
En los procedimientos concursales no es posible el reconocimiento de obligaciones

eventuales o futuras, pues las mismas tienen la condicin de crdito inexistente al momento en que
se inicia el concurso. En todo caso, hubiera bastado que la seora Woolcott demostrara que ella o
su padre honraron la garanta para acreditar que haba operado la subrogacin contemplada en los
Artculos 1260 y siguientes del Cdigo Civil10, lo que la hubiera convertido en acreedora de
Cesar's, con lo cual a su vez, esta operacin hubiera generado una obligacin de cargo de Cesar's
frente a ella.
Si la referida subrogacin se hubiera verificado antes de la apertura del concurso y se

hubiera acreditado adecuadamente, necesariamente hubiera correspondido el reconocimiento del
crdito invocado, pues recin entonces la seora Woolcott se hubiera sustituido en los derechos,
acciones y garantas del antiguo acreedor (es decir, el Independent Bank & Trust Co. de Nassau),
hasta por el monto que hubiera pagado al amparo de lo dispuesto en el Artculo 1262 del Cdigo
Civil. Dicha situacin hubiera incluido el derecho a solicitar el reconocimiento de crditos en el
presente procedimiento.
De la misma manera, en el segundo procedimiento se le requiri expresamente para que

acredite haber honrado la garanta frente al Independent Bank & Trust Co. de Nassau. En efecto, el
23 de setiembre de 1999, la Secretara Tcnica de esta Sala le requiri a la seora Woolcott lo
siguiente: A fin de continuar con la tramitacin del presente procedimiento, se le ha otorgado un
plazo no mayor de cinco (5) das para que cumpla con presentar los documentos que acrediten que
la deuda a la que se refiere la Escritura Pblica antes mencionada (es decir a la efectuada el 15 de
agosto de 1983) fue efectivamente ejecutada y, en consecuencia, pagada por el seor Woolcott o,
en su caso, por usted misma. (El subrayado es nuestro.)
El 1 de octubre de 1999, la solicitante contest al requerimiento indicando expresamente lo

siguiente:
(...) la deuda no ha sido ejecutada y por el contrario HA SIDO RECONOCIDA

EXPRESAMENTE POR LA INSOLVENTE MEDIANTE EL ACUERDO PRIVADO DE
RECONOCIMIENTO DE DEUDA SUSCRITO EL 10 DE ENERO DE 1998 QUE DIO ORIGEN AL
TITULO VALOR materia de evaluacin en el presente Recurso de Apelacin (...) (El subrayado es
nuestro.)
Debe adems agregarse que en el informe oral desarrollado ante esta Sala, y cuya parte
pertinente se cita ms adelante en la presente resolucin, el representante de la solicitante seal
con toda claridad que ni el seor Woolcott ni su hija haban pagado el crdito, y que por tanto no
podra haber operado ninguna subrogacin.
En consecuencia, segn la informacin proporcionada por la solicitante en el expediente,

los crditos invocados nunca dejaron de ser una obligacin eventual, no siendo posible su
reconocimiento, toda vez que no se puede reconocer lo que no existe.
El criterio segn el cual el garante de una obligacin a ttulo de fiador o avalista no puede
solicitar el reconocimiento de ningn crdito en cuanto no acredite haberse subrogado en el mismo
como consecuencia de haber honrado su fianza o aval, ha sido objeto de pronunciamientos
reiterados de la Sala.
A manera de ejemplo, en la Resolucin N 0070-1999/TDC-INDECOPI emitida el 26 de

febrero de 1999, la Sala revoc la Resolucin N 001-99-CSM-ODI-CCPL/Exp-002-01 emitida por
la Comisin de Salida del Mercado de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Cmara de
Comercio y Produccin de Lambayeque, que reconoci crditos en favor del Banco Wiese Ltdo.
frente al seor Sixto Kianshing Alarcn Chong. En dicha oportunidad, la Sala consider que la
hipoteca en la que se sustentaba dicho reconocimiento y que haba sido otorgada por el seor
Alarcn a favor del Banco Wiese Ltdo. para garantizar las obligaciones principales de los seores
Elena Yanfn Chong Camizn y Luis Enrique Chong Camizn frente al mencionado banco, al no
haber sido honradas tales obligaciones, no generaban un crdito para efectos del proceso
concursal tal como se encuentra definido el crdito en el Artculo 1 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial.
En el caso de la seora Woolcott que es objeto de este procedimiento, la Sala no cuestiona

la validez y existencia de la escritura pblica del 15 agosto de 1983. Evidentemente, no es
razonable asumir que en el ao 1983 Cesar's se hubiera coludido con la seora Woolcott para
simular un crdito y usar los beneficios de dicha simulacin en un procedimiento de insolvencia
iniciado despus de cerca de 17 aos.
Sin embargo, como ha sido desarrollado en el presente anlisis, lo que se cuestiona es la

alegacin de que dicho documento contenga en s mismo un. crdito actual, pues de su texto slo
se deriva la existencia de una hipoteca para garantizar una obligacin eventual o potencial cuyo
nacimiento (haber honrado la garanta al Banco) no ha sido acreditado pese a que la solicitante fue
requerida en ms de una oportunidad para presentar la documentacin pertinente.
Es importante destacar que una cantidad de dinero de la magnitud de la reclamada como

crdito no suele trasladarse de un patrimonio a otro de manera informal, por lo que hubiera sido
suficiente demostrar la circulacin de dinero de un patrimonio a otro de las personas y empresas
involucradas en la operacin, lo cual podra haberse efectuado con la presentacin de cualquiera
de los siguientes documentos:
movimientos bancarios
registros contables
estados de cuenta bancarios
ordenes de transferencia
copias de cheques o documentos de pago
cartas o comunicaciones del banco
certificaciones notariales
comunicaciones de apercibimiento u otros documentos que puedan acreditar que la
operacin se realiz efectivamente.
Ninguno de los documentos indicados fue presentado por la seora Woolcott, por lo que no
ha acreditado la existencia y origen de los crditos reconocidos en la resolucin judicial presentada
como sustento de un crdito en cualquier etapa del proceso.
La omisin probatoria de la seora Woolcott sobre la existencia del crdito no puede sino
originar que la Sala considere que existen elementos de juicio suficientes que generan dudas
acerca de la existencia y origen de los crditos reconocidos en la resolucin judicial presentada
como sustento del crdito invocado.
III.2.3.2 El supuesto de cesin de derechos v el contrato de cesin de derechos del 10 de

agosto de 1983
La cesin es una figura jurdica contemplada en los Artculos 1206 y siguientes del Cdigo
Civil, en virtud de la cual el cedente transmite al cesionario el derecho a exigir la prestacin a cargo
de su deudor, que se ha obligado a transferir por un ttulo distinto11. Asimismo, el Cdigo Civil ha
establecido que la cesin debe constar por escrito, bajo sancin de nulidad.
En el primer procedimiento de reconocimiento de crditos, la seora Woolcott sustent su

pretensin en la existencia de un supuesto contrato de cesin de derechos celebrado con el
Independent Bank & Trust Co. de Nassau, en virtud del cual ste le habra cedido sus derechos de
acreedor frente Cesar's.
En dicha oportunidad, la Comisin le requiri a la solicitante que presentara el contrato

indicado; sin embargo, la solicitante no cumpli con lo requerido, a pesar de haber solicitado la
ampliacin del plazo originalmente otorgado para cumplir con el requerimiento. Por ello, en la
Resolucin N 1017-1999/CSM-ODI-CAMARA que declar infundada la primera solicitud de
reconocimiento de crditos presentada por la seora Woolcott, la Comisin determin lo siguiente:
Conforme consta en la clusula primera del contrato privado de reconocimiento de deuda,

as como de lo sealado por la propia solicitante, el crdito invocado se origina en el contrato de
cesin de derechos que seal haber celebrado con el Independent Bank & Trust Co. de Nassau
-Bahamas, por el que adquiri una deuda que mantena este ltimo frente a la insolvente.
Pese al requerimiento formulado por la Secretara Tcnica y haber transcurrido el plazo

solicitado, la seorita Woolcott no ha cumplido con presentar copia del referido contrato de cesin
de derechos.
En el escrito de la segunda solicitud de reconocimiento de crditos, la seora Woolcott

seal lo siguiente:
El padre de la seora Woolcott, Don Luis Woolcott Fernndez mantena un contrato de

fideicomiso con el Independent Bank & Trust Co. Of Nassau - Bahamas, en virtud del cual Don Luis
Woolcott agenci los fondos que fueron prestados a Ca de Servicios Tursticos Cesar's y por el
cual la deudora acept un documento cambiario en la renovacin de la obligacin por la suma de
US$ 4,160,000 dlares americanos, avalado por Don Luis Woolcott quien tena como garanta la
hipoteca del inmueble a su favor.
(...) siendo la voluntad de Don Luis Woolcott el que su hija fuera la titular de las acreencias,
mediante documento privado de fecha 10 de agosto de 1983 cede todos sus derechos frente a la
Ca de Servicios Tursticos Cesar's S.A. a favor de la Sra. Roxana Woolcott (...)
Seguidamente, la seora Woolcott seal que los documentos privados mediante los
cuales se efectu la cesin alegada eran inubicables para ella, pues se trataba de operaciones que
se haba efectuado haca ms de 15 aos.
En el informe oral llevado a cabo ante esta Sala, cuando se le pregunt al representante de
la seora Woolcott sobre el terna, ste manifest lo siguiente:
INDECOPI: El origen de este crdito fue en el aval que dio el padre de la seora Woolcott a...
REPRESENTANTE:
Ese no es el origen del crdito. El origen del crdito es la cesin de los derechos sobre el
crdito y de los derechos sobre la hipoteca. Efectivamente, cuando ustedes emiten el primer
pronunciamiento hacen todo un desarrollo sobre la base de la subrogacin, hecho que no se
discuta en ese momento porque en ningn momento hemos sealado que o el seor Woolcott o la
seora Woolcott hayan pagado y, por ende, se hayan subrogado en la posicin. Hemos sealado
que existan, o existieron en ese momento, las cesiones de derecho del Independent Bank y la
cesin de esta hipoteca a favor de la seora Woolcott.
INDECOPI:
O sea, hubo una cesin del Independent Bank a favor del seor Woolcott...
REPRESENTANTE:
En La cesin del Independent debe haber sido al seor Woolcott y, a su vez, a la seora
Roxana Woolcott. O sea, finalmente, todo el crdito, y la garanta de ste, cae y reposa en la
persona de la seora Roxana Woolcott.
INDECOPI:
Solamente sobre este tema, en qu documento consta la cesin de ese crdito del
Independent Bank al seor Woolcott o a la seora Woolcott?
REPRESENTANTE:
En su poca debe haber sido documentos privados. Yo me he carteado con mi
representada y, finalmente, me dice que el nico documento pblico que obra de esa operacin es
la escritura de la hipoteca que se inscribe.
INDECOPI:
Y el texto de la hipoteca hace mencin a la cesin del Independent Bank al seor
Woolcott?
REPRESENTANTE:
Perdn?
INDECOPI:
El texto de la escritura pblica...
REPRESENTANTE:
No recuerdo exactamente el texto de la hipoteca.
(El subrayado es nuestro)
De lo manifestado por el representante se desprende que el contrato de cesin de crditos

del 10 de agosto de 1983 no existe y que la nica alegacin de que dicho contrato se celebr
efectivamente sera la escritura pblica de hipoteca y de cesin de derechos hipotecarios del 15 de
agosto de ese ao.
La Sala ha efectuado un minucioso anlisis de la escritura pblica de la inscripcin de la
hipoteca sealada, como ya se ha anotado en el acpite precedente, por lo que puede afirmar que
en dicho documento no consta alusin ni mencin alguna acerca del contrato de cesin de
derechos ni otro documento similar mediante el cual se acredite que el Independent Bank & Trust
Co. de Nassau cedi sus derechos de acreedor frente a Cesar's a favor del seor Woolcott o de la
seora Woolcott.
Adems, dicha escritura pblica no podra acreditar tal hecho porque en la misma no figura
ni participa el Independent Bank &Trust Co. de Nassau. No es posible una cesin de crdito sin la
participacin del cedente y, en este caso, el cedente era el indicado banco. Sin perjuicio de que ni
siquiera se ha acreditado la existencia del crdito con el Independent Bank, slo con un documento
o prueba que demuestre su participacin en la cesin sera posible acreditar que dicha cesin se
produjo. La solicitante nunca ha cumplido con presentar prueba alguna sobre el particular.
Llama poderosamente la atencin que en una operacin de crdito de tal magnitud, el

acreedor no hubiera tenido el cuidado de guardar los documentos que demuestren la existencia de
su derecho.
En consecuencia, dado que la solicitante aleg que el origen del crdito se encontraba en
un contrato de cesin de derechos celebrado el 10 de agosto de 1983, y que dicho documento no
existe, el origen del crdito no fue acreditado en sede administrativa.
III.2.4 El acuerdo privado de reconocimiento de deuda del 10 de enero de 1998 y la letra de

cambio girada a la vista en la misma fecha
En la segunda oportunidad que la seora Woolcott present su solicitud de reconocimiento

de crditos pretendi sustentar la existencia de su crdito en un acuerdo privado de reconocimiento
de deuda fechado el 10 de enero de 1998 y, a su vez, en una letra de cambio girada a la vista en la
misma fecha. Tales documentos, segn afirmacin de la misma solicitante, habran recogido la
obligacin pendiente de pago derivada de la escritura pblica del 15 de agosto de 1983 que fue
objeto de anlisis en el punto anterior de este pronunciamiento.
Es importante destacar que los documentos referidos tambin adolecen en s mismos del
vicio atribuido a la escritura pblica del 15 de agosto de 1983, toda vez que, formalmente pueden
resultar idneos para acreditar relaciones contractuales, mas no acreditan que la obligacin
eventual hubiera surgido como consecuencia de la circulacin efectiva de dinero entre los
involucrados. Como ya se ha sealado, no es posible reconocer lo que actualmente no existe y si,
como se ha desarrollado en el punto anterior, slo se ha acreditado la existencia de una obligacin
eventual y no la existencia de una obligacin actual, no es posible acceder al reconocimiento
solicitado sin riesgo de perjudicar a los dems acreedores con la inclusin de un crdito cuya
existencia no est acreditada.
Adicionalmente, si bien el documento de reconocimiento de deuda aparece fechado el 10

de enero de 1998, es decir 5 meses antes de la presentacin de la solicitud para que se declare la
insolvencia de Cesar's, dicha fecha no genera certeza absoluta en tanto el documento es uno de
carcter privado. Sobre este aspecto, la doctrina es coincidente en calificar como documentos de
fecha cierta nicamente a aqullos en los cuales (...) recaiga una constancia o manifestacin de
un funcionario pblico competente que d fe de la fecha de realizacin o suscripcin del mismo y
que tal fe, revista validez12.
Igualmente, tampoco puede dejar de apreciarse que el documento privado de

reconocimiento de deuda se presenta recin en el segundo procedimiento y slo cuando la
solicitante no pudo cumplir con atender el requerimiento de la autoridad concursal para que
exhibiera el documento de cesin de derechos celebrado el 10 de agosto de 1983 con el
Independent Bank & Trust Co. de Nassau, el mismo que, segn su propia declaracin, sustentaba
originalmente la existencia de los crditos invocados. Como se ha sealado, dicha omisin dio
lugar a que el primer pedido fuera declarado infundado. La seora Woolcott no present recurso
impugnatorio alguno contra la resolucin emitida en dicha oportunidad.
En cuanto a la letra de cambio presentada, la misma que segn 19 solicitante contendra

los crditos originados en el contrato de cesin de derechos celebrado con su padre el 10 de
agosto de 1983 y elevado a la formalidad de Escritura Pblica el 15 de agosto de 1983, debe
tenerse en consideracin, una vez ms, que la misma fue recin presentada en la segunda
oportunidad en que la seora Woolcott invoc el reconocimiento de los crditos.
Adems, la solicitante sustent que la referida cambial haba servido para representar el
estado de la deuda al 10 de enero de 1998, toda vez que, en esa fecha se suscribi tambin el
acuerdo privado de reconocimiento de deuda que ha sido analizado en los prrafos precedentes.
En otras palabras, independientemente del origen de la deuda, la letra en cuestin fue presentada
como el documento cambial que respaldaba el acuerdo que, acreedora y deudor, haban celebrado
de manera privada para regularizar la existencia de la misma, motivo por el cual, ambos
documentos tenan la misma fecha de suscripcin.
Sin embargo, de una apreciacin conjunta del documento privado y la cambial puede
apreciarse que existen diferencias notables entre los montos de uno y otro. En efecto, mientras que
en el documento de reconocimiento de crditos se hace referencia a la suma de US$ 4 160 000,00
ms intereses como el monto adeudado, en la letra se consigna la cantidad de US$9 571 050,00;
es decir US$ 5 411 050,00 de diferencia. Esta discrepancia es ms notoria si se tiene en
consideracin que el propio documento privado, en su clusula tercera, haca la siguiente
referencia:
Mediante el presente acuerdo privado EL DEUDOR reconocer mantener una deuda a

favor de LA ACREEDORA ascendente a la suma sealada en la clusula segunda en virtud de lo
cual acuerda acepta una letra de cambio a la vista por el monto adeudado, la misma que deber
ser girada por LA ACREEDORA. (el subrayado es nuestro)
Por su parte, la referida clusula segunda estableca expresamente el monto adeudado en

los siguientes trminos:
El monto de la acreencia a que se refiere la clusula precedente, asciende a la suma de

US$ 4 160 000,00 correspondiente al capital, ms los intereses devengados a la fecha de pago
inclusive, deducidas las amortizaciones efectuadas por el deudor en los aos 1985, 1995 y 1996
ascendentes a US$ 2 000 000,00; US$ 220 000,00; y US$ 60 000,00, respectivamente.
Como puede apreciarse, existe una inconsistencia entre el monto sealado como deuda a
la fecha de celebracin del documento y el monto consignado en la letra de cambio. Dicha
inconsistencia no tiene explicacin por cuanto en el documento privado se seala expresamente
que el monto de la letra ya incorporara los intereses adeudados al momento de la celebracin del
acuerdo, por lo que, incluso la alegacin de la seora Woolcott en el sentido de que el monto
distinto consignado en la letra es producto de la incorporacin de intereses devengados, carece de
sustento. En todo caso, tampoco existe la informacin que permita apreciar o identificar la manera
en que las partes liquidaron sus intereses y los incorporaron a la letra de cambio.
Es de notar tambin que la cambial presentada es un documento girado a la vista el 10 de

enero de 1998, es decir, que habra sido suscrito con anterioridad incluso al primer pedido de
reconocimiento de crditos presentado por la seora Woolcott el 27 de abril de 1999, oportunidad
en la cual la seora Woolcott no cumpli con presentarla al procedimiento.
En efecto, la seora Woolcott recin present la cambial antes mencionada junto con su
segunda solicitud de reconocimiento de crditos, esto es el 25 de mayo de 1999. No puede dejar
de sealarse, adems, que dicho documento fue protestado el 19 de mayo de 1999, es decir
despus de que el reconocimiento de crditos haba sido denegado y menos de una semana antes
de presentar esa segunda solicitud.
Por otro lado, como ya se ha sealado, en su primer pedido la seora Woolcott invoc el
reconocimiento de crditos ascendentes a US$ 9 952 285,00, sin haber podido acreditar su
existencia, pese a que, segn la fecha consignada en la letra, en dicha oportunidad ya tena en su
poder una cambial por US$ 9 571 050,00. Adicionalmente, tampoco es razonable que al presentar
su segundo pedido, en fecha posterior, el monto de los crditos invocados, pese a que segn su
posicin se habran devengado mayores intereses, fuera menor al inicialmente invocado.
Atendiendo a lo sealado, la Comisin tampoco reconoci los crditos invocados por la

seora Woolcott y declar infundado su pedido. No obstante, en este caso, la referida seora apel
de la resolucin dando lugar al trmite correspondiente en segunda instancia.
Al formular su apelacin en este segundo procedimiento de reconocimiento de crditos, la

seora Woolcott present la escritura pblica correspondiente a la transaccin extrajudicial que
haba celebrado con la insolvente el 11 de junio de 1999. Es de notar que este nuevo documento
presentado ante la segunda instancia se celebr entre la notificacin de la expedicin de la
Resolucin de la Comisin que declar infundado el pedido y la presentacin de la apelacin
correspondiente.
En efecto, tal como puede apreciarse de los actuados en el presente expediente, la

resolucin denegatoria fue notificada a la seora Woolcott el 8 de junio de 1999, la transaccin
extrajudicial se celebr el 11 de junio de 1999 y la apelacin se present el 14 de junio de ese ao.
La secuencia de actos evidencia que dicha transaccin fue celebrada exprofesamente para la
impugnacin del acto que haba desestimando el pedido de reconocimiento de crditos en primera
instancia.
La Sala, en una apreciacin integral de todos los documentos presentados y en ejercicio de

su obligacin de preservar la correcta composicin de la junta de acreedores y su deber de
efectuar la verificacin de los crditos intervinientes, analiz el origen de los mismos y consider
que no haba sido acreditado, motivo por el cual, confirm el pronunciamiento de la primera
instancia. Sin embargo, la seora Woolcott tampoco impugn dicho acto en la va judicial, a travs
del procedimiento contencioso administrativo.
Por el contrario, la seora Woolcott acudi al Poder Judicial, mas no en accin contencioso
administrativa que era la va adecuada, sino en va de amparo y, poco despus de presentada la
demanda de amparo, en va de proceso de ejecucin de garanta hipotecaria. Como ya se ha
sealado, la demanda de amparo fue declarada improcedente por la Sala Corporativa Transitoria
Especializada en Derecho Pblico, enva de apelacin, mediante resolucin del 28 de junio de
2000.
Sin embargo, una vez obtenida la resolucin favorable en el proceso judicial de ejecucin
de garanta, la seora Woolcott solicit por tercera vez el reconocimiento de los crditos que
alegaba mantener frente a Cesar's, sustentando en ese nuevo caso su pretensin nicamente en
la sentencia judicial sealada. Si bien los documentos formales presentados por la seora Woolcott
son suficientes para sustentar una demanda de ejecucin de crdito o garanta, resultan
insuficientes en un procedimiento concursal. Ello, porque como ya se ha analizado, es posible la
afectacin de acreedores distintos que, como en el presente caso, podran ver afectados sus
derechos por el reconocimiento de un crdito cuyo origen y cuanta no han sido debidamente
acreditados.
III.2.5 El pronunciamiento judicial del 17 de marzo de 2000
El 17 de marzo de 2000 el Trigsimo Octavo Juzgado Corporativo Civil de Lima dict una
sentencia en la que orden la ejecucin del crdito objeto del presente procedimiento. Dicha
sentencia tuvo como sustento los siguientes documentos: copia del testimonio de constitucin de
hipoteca fechado el 9 de marzo de 1982, celebrado entre Cesar's y el seor Luis Woolcott
Fernndez; testimonio de rectificacin y aclaracin de hipoteca del 18 de octubre de 1982; copia de
la escritura pblica de aclaracin de hipoteca y cesin de derechos hipotecarios, celebrado el 15 de
agosto de 1983 entre Cesar's y el padre de la seora Woolcott, con la intervencin de esta ltima; y
copia de la escritura pblica de la transaccin judicial del 11 de junio de 1999.
Como ya se seal anteriormente, la Comisin y esta Sala carecen de competencia para

modificar o dejar sin efecto la resolucin judicial mencionada. La nica atribucin de los rganos
funcionales del INDECOPI es ordenar que se inicie una demanda de nulidad de cosa juzgada
dirigida precisamente a que el propio Poder Judicial deje sin efecto su pronunciamiento.
Asimismo, tal como se ha sealado en los acpites anteriores, en el proceso de ejecucin

el juez slo analiza las consecuencias que las pruebas presentadas tienen para las partes, y no le
corresponde analizar cules pudieran ser las implicancias de su pronunciamiento para los dems
acreedores dentro de un procedimiento concursal.
En estricto, lo que corresponda a la seora Woolcott era cuestionar lo decidido por esta
Sala en la va contencioso administrativa, va en la que s podran haberse discutido los efectos del
reconocimiento del crdito invocado en relacin con los dems acreedores, pues precisamente en
virtud de su facultad para garantizar esos derechos es que la autoridad administrativa se haba
pronunciado. Sin embargo, como tambin ya se ha mencionado, la seora Woolcott dej consentir
la Resolucin N 353-1999/TDC-INDECOPI emitida por esta Sala e interpuso la demanda judicial
de ejecucin de garanta hipotecaria.
La actuacin de la seora Woolcott al acudir al Poder Judicial para lograr la ejecucin de

una garanta hipotecaria, an sabiendo que, en virtud de lo establecido en el Artculo 16 de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial13, el remate del bien ejecutado no iba a ser posible, constituve un
elemento de juicio importante que apunta en el sentido de que la solicitante utiliz al Poder Judicial
para lograr el reconocimiento del crdito que le haba sido denegado por la autoridad concursal
hasta en tres oportunidades.
En efecto, el hecho de que la seora Woolcott supiera que el patrimonio de la insolvente

estaba protegido contra cualquier ejecucin que sobre l recayera, pone de manifiesto que la
intencin de la solicitante al iniciar el proceso judicial no era lograr la ejecucin de la garanta
hipotecaria - pretensin que era legalmente imposible -, sino, ms bien, conseguir el
reconocimiento del crdito que le haba sido negado en la va administrativa.
No puede dejar de destacarse que, si bien Cesar's se opuso a la demanda de ejecucin de

garanta interpuesta por la seora Woolcott alegando que deba declararse la improcedencia de
dicha demanda en virtud de la imposibilidad legal de ejecutar sus bienes por encontrarse en
insolvencia, no aleg la inexistencia de la obligacin ni plante medio impugnatorio alguno contra la
resolucin judicial bajo comentario.
La actuacin de Cesar's en dicho proceso judicial podra entenderse como una

consecuencia de la simulacin del crdito, especialmente si se toma en consideracin que el
proceso judicial culmin en apenas 3 meses con una sentencia consentida y ejecutoriada que
dejaba en total indefensin a los dems acreedores que con sus efectos, podran ver afectados sus
derechos directamente.
La secuencia de hechos que han sido analizados evidencia la intencin de utilizar el

proceso judicial para un fin distinto a aqul que persigue el ordenamiento jurdico. Una vez
denegado el reconocimiento de los crditos de la seora Woolcott por el INDECOPI, esta ltima
inici un proceso judicial en el que era plenamente consciente de que no se iban a discutir los
derechos de los acreedores que la autoridad administrativa haba buscado tutelar en los dos
procedimientos administrativos anteriores. Con esta actuacin se estaba desvirtuando uno de los
pilares en los que se sustenta el sistema concursal cual es que el reconocimiento de crditos no
perjudique a los dems acreedores con la inclusin en la junta, acreedores de crditos inexistentes.
En atencin a lo sealado, esta Sala estima que existen elementos de juicio suficientes
para concluir que la seora Woolcott ha usado un proceso judicial para alcanzar de manera
indirecta lo que no pudo obtener de manera directa ante la Comisin y esta Sala, desconociendo
por esta va los derechos de los dems acreedores de la insolvente Cesar's.
III.2.6 Los efectos del reconocimiento de los crditos invocados por la seora Woolcott
Sin perjuicio de las consideraciones legales que anteceden, esta Sala considera necesario
precisar las posibles consecuencias de reconocer un crdito que no se encuentra acreditado, en
especial, con relacin a los derechos de los dems acreedores de la masa concursal. El anlisis
que se efecta tiene por finalidad evaluar los posibles perjuicios que producira reconocer dichos
crditos para los dems interesados.
El reconocimiento de los crditos invocados le otorgara a la seora Woolcott, en su calidad

de acreedor vinculado, el 66,57% del universo total de los crditos reconocidos. Con una
participacin de dicha magnitud, la seora Woolcott controlara las decisiones de la junta de
acreedores y virtualmente podra decidir la adopcin de cualquier acuerdo. Esta situacin es
particularmente grave toda vez que la seora Woolcott tiene la condicin de acreedor vinculado
que, adems, no pudo acreditar plenamente la existencia de sus crditos.
Adicionalmente, dado que la seora Woolcott alega el carcter hipotecario de su crdito,

ello le dara el tercer rango de preferencia y le permitira cobrar antes que los dems acreedores,
con excepcin de los de naturaleza laboral. Esta situacin implicara una afectacin directa a los
derechos de los dems acreedores e incluso del acreedor tributario que veran reducidas las
posibilidades de cobro al existir una preferencia de cobro del acreedor vinculado sobre el principal
bien del patrimonio de Cesar's.
La presentacin de situaciones como las sealadas hacen que, en defensa y

representacin de los intereses de los dems acreedores, as como del inters pblico que podra
verse afectado silo conducta de los intervinientes en el presente procedimiento se generalizara,
conducta consistente en la simulacin de un crdito y la utilizacin del Poder Judicial para tales
efectos, la Sala considere plenamente justificado el uso de la facultad con que cuenta el INDECOPI
para dar inicio a un procedimiento judicial en el que se persiga la declaracin de nulidad de la cosa
juzgada contenida en la resolucin judicial objeto de anlisis.
III.2.7 La nulidad de la Resolucin N 1847-2000/CRP-ODI-CAMARA
El inciso b) del Artculo 43 de la Ley de Normas Generales de Procedimientos

Administrativos 14 sanciona la nulidad pleno derecho de los actos administrativos dictados en
contravencin a la Constitucin y las Leyes.
Como se aprecia del anlisis efectuado en los puntos anteriores, la Sala ha determinado
que la Comisin, antes reconocer el crdito invocado por la seora Woolcott, debi plantear una
demanda de nulidad de cosa juzgada al amparo de la facultad contenida en la Novena Disposicin
Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial. Los elementos de juicio para sustentar
dicha actuacin administrativa se encontraban en el expediente tal como ha sido analizado.
De conformidad con lo establecido en la Novena Disposicin Complementaria, la decisin

de plantear la demanda de nulidad de la cosa juzgada debi ser adoptada antes de proceder al
reconocimiento del crdito invocado. En efecto, slo despus de planteada la demanda y resuelta
la pretensin por el Poder Judicial de manera definitiva, la autoridad concursal poda pronunciarse
sobre el reconocimiento del crdito solicitado. En ese caso, el pronunciamiento de la autoridad
concursal deba limitarse a reconocer el crdito si la demanda hubiera sido declarada infundada o a
no reconocerlo en caso que la demanda hubiera sido declarada fundada.
En consecuencia, siendo que esta Sala ha determinado que corresponda interponer la

referida demanda de nulidad de la cosa juzgada, como condicin previa al pronunciamiento de
primera instancia, corresponde tambin declarar la nulidad de la resolucin expedida por la
Comisin que reconoci los crditos invocados, en cuanto dicha materia recin podr ser resuelta
una vez que la autoridad judicial haya determinado de manera definitiva si la cosa juzgada
contenida en la Resolucin N 5 del 17 de marzo de 2000 es nula o no por contener un fraude.
La nulidad del pronunciamiento de primera instancia tambin es consecuencia de la

suspensin de pleno derecho del procedimiento de reconocimiento de crditos que opera
automticamente al ejercerse la facultad contenida en el segundo prrafo de la Novena Disposicin
Complementaria. As, al haberse determinado que dicha demanda debi haber sido interpuesta por
la Comisin, la resolucin emitida por ella ha devenido en ineficaz.
Por tanto, corresponde declarar la nulidad de la Resolucin N 1847-2000/CRP-ODI-

CAMARA, debiendo reservarse el fallo sobre el reconocimiento de los crditos invocados por la
seora Woolcott a la emisin de la sentencia que, de manera definitiva, resuelva la demanda de
nulidad de cosa juzgada que, en ejecucin de la presente resolucin, deber plantearse ante el
Poder Judicial.
III.2.8 El registro de los crditos invocados como contingentes
El segundo prrafo de la Novena Disposicin Complementaria de la Ley de

Reestructuracin Patrimonial, dispone que con la sola interposicin de la demanda de nulidad de
cosa juzgada se suspende de pleno derecho el procedimiento de reconocimiento de crditos, el
mismo que queda sujeto a lo que resulte en el proceso judicial que se inicie con tal propsito. Esta
suspensin no opera en virtud a una decisin del INDECOPI, sino por un mandato directo y
expreso de la Ley.
Sin embargo, dicha norma no ha establecido qu mecanismos debieran adoptarse a fin de

garantizar los eventuales derechos que el solicitante del reconocimiento de los crditos pudiera
tener en caso que la demanda de nulidad cosa juzgada fuera declarada infundada.
Al respecto, debe tenerse en consideracin que la suspensin del procedimiento de

reconocimiento de crditos no determina la suspensin del procedimiento de insolvencia. En otras
palabras, el concurso y sus actuaciones seguirn su desarrollo normal con la realizacin de las
juntas de acreedores que se convoquen, la toma de decisiones, que correspondan y la
participacin de todos los acreedores vlidamente reconocidos. La nica limitacin por efecto de la
suspensin recae en el solicitante del reconocimiento de los crditos objeto de la accin judicial
promovida por el INDECOPI. En ese sentido, es necesario adoptar las medidas legales que
correspondan para proteger los eventuales derechos que el solicitante de dicho reconocimiento de
crditos pudiera tener hasta que el Poder Judicial resuelva de manera definitiva la controversia
generada.
En la lnea de lo sealado, resulta de aplicacin lo dispuesto en el ltimo prrafo del

Artculo 23 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial15. Dicha norma establece la obligacin de
registrar como contingentes nicamente aquellos crditos que se encontraran en controversia
judicial, administrativa o arbitral y que no tuvieran ninguna de las tres condiciones sealadas en
Ley, esto es, originarse en un reconocimiento judicial pre-existente, sustentarse en un ttulo valor o
tener el carcter de laboral.
El supuesto de la suspensin del procedimiento de reconocimiento de los crditos por el

mrito de la interposicin de la demanda de nulidad de la cosa juzgada por aplicacin de la Novena
Disposicin Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, es un supuesto distinto a
los supuestos de excepcin contemplados en el Artculo 23 antes reseado, y especfico en cuanto
resulta del ejercicio de una facultad otorgada a la autoridad concursal. Por ello, corresponde el
registro de los crditos como contingentes a fin de que los dems acreedores, y los dems agentes
involucrados en el proceso concursal, continen con el mismo teniendo en consideracin la
existencia de esta contingencia, as como para que adopten las medidas necesarias para evitar el
perjuicio del derecho de las partes involucradas.
Esta Sala considera que la interpretacin efectuada respecto del registro como
contingentes de los crditos invocados que fueran objeto de una accin de nulidad de cosa juzgada
debe adquirir la condicin de precedente de observancia obligatoria.
En consecuencia, corresponde disponer que, una vez interpuesta la demanda de nulidad

de cosa juzgada, la autoridad concursal proceda al registro como contingentes de los crditos
invocados por la seora Woolcott ascendentes a US$ 9 571 050,00, a resultas del procedimiento
judicial iniciado con dicha demanda.
IV RESOLUCION DE LA SALA
Por los argumentos expuestos, la Sala ha resuelto lo siguiente:
Primero.- declarar nula la Resolucin N 1847-2000/CRP-ODI-CAMARA emitida por la

Cmara de Comercio de Lima el 1 de junio de 2000, que reconoci los crditos que la seora
Roxana Milagros Woolcott Perales aleg mantener frente a Compaa de Servicios Tursticos
Cesar's S.A. ascendentes a US$ 9 571 050,00 por concepto de capital y les otorg el tercer orden
de preferencia.
Segundo.- disponer que en ejercicio de la facultad contenida en la Novena Disposicin

Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, se demande por la va de la nulidad de
la cosa juzgada la Resolucin N 5 emitida por el Trigsimo Octavo Juzgado Corporativo Civil de
Lima el 17 de marzo de 2000.
Tercero.- disponer que, una vez interpuesta la demanda de nulidad de cosa juzgada, la
autoridad concursal proceda al inmediato registro como contingentes de los crditos invocados por
la seora Roxana Milagros Woolcott Perales ascendentes a US$ 9 571 050,00.
Cuarto.- declarar que, de conformidad con lo establecido en el Artculo 43 del Decreto

Legislativo N 807, el criterio que se desarrolla a continuacin constituye precedente de
observancia obligatoria:
De conformidad con lo sealado en el segundo prrafo de la Novena Disposicin

Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, la sola interposicin de la demanda de
nulidad de cosa juzgada suspende de pleito derecho el procedimiento de reconocimiento de los
crditos objeto del cuestionamiento, el mismo que quedar sujeto a lo que resulte en el proceso
judicial que se inicie con tal finalidad.
En dicho supuesto, en aplicacin de lo dispuesto en el Artculo 23 de la Ley de

Reestructuracin Patrimonial, la autoridad concursal deber registrar como contingentes los
crditos declarados por la sentencia que es objeto de la demanda de nulidad de cosa juzgada, con
la finalidad de adoptar las medidas legales que correspondan para proteger los eventuales
derechos del solicitante de dicho reconocimiento de crditos hasta que el Poder Judicial resuelva
de manera definitiva la controversia generada.
Quinto.- disponer que la Secretara Tcnica remita al Directorio del INDECOPI copia de la
presente resolucin para su publicacin en el Diario Oficial El Peruano de conformidad con el
Gonzlez, Luis Hernndez Berenguel, Gabriel Ortiz de Zevallos Madueo, Mario Pasco
Cosmpolis y Liliana Ruiz de Alonso.
Nulidad de la Junta de Acreedores: Criterios atendibles para su determinacin.
Slo procede la nulidad cuando se verifica la transgresin de una norma que expresamente
establezca esta medida como sancin a su incumplimiento. En tal sentido, y tratndose del
acuerdo de una Junta de Acreedores, la Comisin, antes de declarar su nulidad, deber identificar
las irregularidades en que habra incurrido la Junta, y en segundo lugar, deber verificar la
proporcionalidad entre la sancin de nulidad y el inters tutelado; debiendo quedar establecido que
aquella es la nica alternativa viable para corregir tales irregularidades, sin dejar de tener en
cuenta en todo momento que la imposicin de la sancin de nulidad implica una restriccin de la
autonoma privada de los acreedores para llegar a los acuerdos que crean ms acordes a sus
intereses.
EXPEDIENTE N 012-2000/CRP-ODI-ULI

Sala Concursal

EN LA UNIVERSIDAD DE LIMA (LA COMISIN)
DEUDOR : VICTOR ERNESTO COZ RAMOS (SEOR COZ)
IMPUGNANTE : BANCO REPBLICA EN LIQUIDACIN (BANCO REPBLICA)
MATERIA : PROCEDIMIENTO CONCURSAL ORDINARIO JUNTA DE ACREEDORES

IMPUGNACIN DE ACUERDO DE JUNTA DE ACREEDORES PLAN DE REESTRUCTURACIN
CRONOGRAMA DE PAGOS
SUMILLA
Slo procede la nulidad cuando se verifica la transgresin de una norma que expresamente
establezca esta medida como sancin a su incumplimiento. En tal sentido, y tratndose del
acuerdo de una Junta de Acreedores, la Comisin, antes de declarar su nulidad, deber identificar
las irregularidades en que habra incurrido la Junta, y en segundo lugar, deber verificar la
proporcionalidad entre la sancin de nulidad y el inters tutelado; debiendo quedar establecido que
aquella es la nica alternativa viable para corregir tales irregularidades, sin dejar de tener en
cuenta en todo momento que la imposicin de la sancin de nulidad implica una restriccin de la
autonoma privada de los acreedores para llegar a los acuerdos que crean ms acordes a sus
intereses.
Lima, 2 de abril de 2004

I. ANTECEDENTES
I.1. El procedimiento de impugnacin de acuerdo de Junta de Acreedores iniciado por Banco

Repblica
El 25 de julio de 2001, la Junta de Acreedores del seor Coz1 acord someter el patrimonio del
referido seor a un proceso de reestructuracin patrimonial y, adems, aprob el Plan de
Reestructuracin, con el voto favorable de Banco Comercio y Banco Wiese, quienes representaban
el 73,23% del total de crditos reconocidos por la Comisin2.
El 9 de agosto de 2001, Banco Repblica impugn el acuerdo de Junta de Acreedores por el cual
se aprob el Plan de Reestructuracin del seor Coz. Entre otros argumentos, Banco Repblica
seal:
(i) La existencia de vinculacin entre el seor Coz y Banco Wiese, debido a que el primero
brindaba servicios de asesora legal al referido banco, lo que contradeca la declaracin jurada de
no vinculacin formulada por el Banco Wiese en su solicitud de reconocimiento de crditos.
(ii) La Junta de Acreedores debi separarse por clase de acreedores vinculados y clase de
acreedores no vinculados, conforme a lo previsto en la Dcimo Segunda Disposicin
Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, toda vez que Banco Wiese era un
acreedor vinculado al seor Coz y sus acreencias representaban en la Junta de Acreedores un
monto superior al 66,6% del total de crditos reconocidos frente al referido seor.
(iii) El Plan de Reestructuracin impona condiciones que resultaban excesivamente onerosas,

en vista que el pago de los crditos se realizara en un plazo de diecinueve aos y porque en el
mismo se incluan los crditos cancelados a Banco Banex.
Mediante Resolucin N 1200-2001/CRP-ODI-UL del 21 de agosto del 2001, la Comisin declar

fundada la impugnacin planteada por Banco Repblica y, en consecuencia, declar la nulidad del
acuerdo de Junta que aprob el Plan de Reestructuracin del seor Coz.
En sustento de su pronunciamiento, la Comisin indic que la Junta de Acreedores debi dividirse

por clase de acreedores vinculados y no vinculados, toda vez que el hecho que el seor Coz brinde
servicios de asesora legal al Banco Wiese calificaba dentro de los supuestos de vinculacin
descritos en el artculo 5 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, siendo que este acreedor
representaba en la Junta un porcentaje superior al 66,6% del total de crditos reconocidos frente al
referido deudor.
Adicionalmente, la Comisin declar que careca de objeto pronunciarse sobre la impugnacin

formulada por Banco Repblica en el extremo referido a la excesiva onerosidad de las obligaciones
impuestas por el Plan de Reestructuracin, al haberse declarado la nulidad del acuerdo de Junta
de Acreedores que aprob dicho documento.
El 17 de setiembre del 2001, el seor Coz apel la Resolucin, argumentando, entre otras cosas, lo
siguiente:
(i) La resolucin impugnada fue dictada transgrediendo las normas esenciales del
procedimiento, toda vez que se afect el derecho de defensa de la Junta de Acreedores, al no
haberse notificado al Presidente de la misma la impugnacin formulada por Banco Repblica.
(ii) La resolucin impugnada desconoca la existencia de una resolucin anterior de la

Comisin, con la condicin de firme, que declar a Banco Wiese como acreedor no vinculado al
seor Coz.
(iii) La relacin profesional referida por la Comisin corresponde al Estudio Coz Ramos y no al
seor Coz.
Mediante Resolucin N 0500-2002/TDC-INDECOPI del 3 de julio de 2002, ampliada por

Resolucin N 0633-2002/TDC-INDECOPI del 5 de agosto de 2002, la Sala de Defensa de la
Competencia decidi:
(i) Revocar la Resolucin N 1200-2001/CRP-ODI-UL emitida el 21 de agosto del 2001 por la

Comisin, dado que el hecho que el seor Coz brinde servicios de asesora legal al Banco Wiese
no configuraba por s solo alguno de los supuestos de vinculacin descritos en el artculo 5 de la
(ii) Declarar que no existan motivos atendibles para declarar la nulidad de la citada resolucin,
toda vez que el vicio alegado por el seor Coz en su recurso no le causaba agravio alguno, sino a
la Junta de Acreedores de la que no formaba parte.
(iii) Disponer que la Comisin se pronuncie sobre la impugnacin formulada por Banco
Repblica en el extremo referido a la excesiva onerosidad de las obligaciones impuestas por el
Plan de Reestructuracin, aspecto sobre el cual dicho rgano funcional no se pronunci.
I.2. La resolucin materia de la presente apelacin
Por Resolucin N 3720-2002/CCO-ODI-UL del 15 de octubre de 2002, la Comisin declar

fundada la impugnacin planteada por Banco Repblica en el extremo referido a la excesiva
onerosidad de las obligaciones impuestas por el Plan de Reestructuracin y, en consecuencia,
declar la nulidad del acuerdo de Junta de Acreedores que aprob el mencionado documento.
La Comisin indic que la incorporacin de los crditos de Banco Banex en el cronograma de

pagos del Plan de Reestructuracin, no obstante haber sido cancelados y excluidos del
procedimiento concursal, distorsionaba el flujo de pagos de dicho instrumento, lo que transgreda el
artculo 47 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
De otro lado, en cuanto al plazo de pago de las obligaciones, la Comisin manifest que la Junta
de Acreedores, en ejercicio de las facultades conferidas por la Ley de Reestructuracin Patrimonial,
aprob las condiciones de pago de los crditos concursales, por lo que tal acuerdo no contravena
disposicin alguna, sino que, por el contrario, constitua una expresin de la autonoma otorgada a
los acreedores para adoptar los acuerdos ms convenientes a sus intereses.
El 15 de noviembre de 2002, el seor Coz apel la Resolucin N 3720-2002/CCO-ODI-UL,

solicitando que se declare su nulidad por los siguientes motivos:
(i) Se vulner el debido procedimiento administrativo, al no haberse notificado al Presidente

de la Junta de Acreedores la impugnacin formulada por Banco Repblica.
(ii) La Comisin excedi el mandato de la Sala de Defensa de la Competencia contenido en la

Resolucin N 0500-2002/TDC-INDECOPI, toda vez que dicha instancia slo le orden que se
pronuncie sobre la excesiva onerosidad de las obligaciones impuestas por el referido documento y
no respecto a la incorporacin de los crditos de Banco Banex en el Plan de Reestructuracin.
Sin perjuicio de la nulidad alegada, el seor Coz seal que la resolucin deba ser revocada por
los siguientes argumentos:
(i) La nulidad slo procede cuando se transgrede una norma que expresamente contempla
como sancin la nulidad. En ese orden de ideas, ni la Ley de Reestructuracin Patrimonial ni la Ley
General del Sistema Concursal sancionan con la nulidad del Plan de Reestructuracin la
incorporacin de crditos cancelados.
(ii) La inclusin de Banco Banex en el Plan de Reestructuracin se debi a un error formal, el
mismo que en modo alguno distorsionaba el flujo de pagos del Plan de Reestructuracin, pues el
monto de US$ 4 000,00 destinado mensualmente al pago de los crditos concursales sera
aplicado a cada acreedor en funcin al porcentaje que cada uno representa, considerando la
exclusin de Banco Banex.
El 7 de marzo de 2003, el seor Coz ampli los argumentos de su apelacin, indicando que el
concepto de excesiva onerosidad estaba referido al plazo de pago de las obligaciones o la tasa de
inters aprobada, pero en modo alguno a la incorporacin de un crdito cancelado, argumento que
estaba ms bien ligado a un vicio formal en Plan de Reestructuracin.
Por Resolucin N 943-2003/CCO-ODI-ULI del 11 de marzo de 2003, la Comisin

concedi la apelacin del seor Coz y dispuso elevar los actuados a la Sala3.
(i) Determinar si resulta procedente el pedido de nulidad formulado por el seor Coz en el
extremo referido a la falta de notificacin de la impugnacin formulada por Banco Repblica al
Presidente de la Junta de Acreedores, toda vez que existe un pronunciamiento anterior, con la
condicin de firme, que se pronuncia sobre dicho aspecto.
(ii) Determinar si la Comisin excedi el mandato de la Sala de Defensa de la Competencia

contenido en la Resolucin N 0500-2002/TDC-INDECOPI del 3 de julio de 2002.
(iii) Determinar si corresponda declarar la nulidad del acuerdo de Junta de Acreedores que
aprob el Plan de Reestructuracin del seor Coz, debido a que en el cronograma de pagos del
referido instrumento se incluy los crditos de Banco Banex, pese a que los mismos fueron
cancelados.
La falta de notificacin al Presidente de la Junta de Acreedores
1. En su apelacin, el seor Coz solicit que se declare la nulidad de la resolucin

impugnada, toda vez que se afect el debido procedimiento administrativo, al no haberse notificado
al Presidente de la Junta de Acreedores la impugnacin formulada por Banco Repblica.
2. Sin embargo, como puede advertirse de los antecedentes de la presente resolucin, la

Sala de Defensa de la Competencia ya se pronunci sobre el referido pedido en la Resolucin N
0500-2002/TDC-INDECOPI del 3 de julio de 2002, ampliada por Resolucin N 0633-2002/TDC-
INDECOPI del 5 de agosto de 2002, indicando que no existan razones atendibles para declarar la
nulidad deducida por el seor Coz. En tal sentido, en esta ltima resolucin se seal textualmente
lo siguiente:
() dado que el vicio alegado por el seor Coz en su recurso de apelacin no le causaba agravio
alguno, sino ms bien a la junta de acreedores de la que no forma parte, la sola identificacin del
vicio no era motivo suficiente para declarar la nulidad.
Al respecto, en anteriores oportunidades, la Sala ha sealado que los recursos deben ser
interpuestos por la parte agraviada con la resolucin emitida por la autoridad, para que la misma
autoridad o el superior, de ser el caso, revise el pronunciamiento cuestionado. En efecto, el
derecho a impugnar una resolucin se concede slo a la parte perjudicada con el pronunciamiento
emitido por la autoridad.
Por tal motivo, los nicos legitimados a alegar el perjuicio ocasionado a la junta de acreedores por
la afectacin al debido procedimiento eran los propios acreedores. Sin embargo, ninguno de ellos
apel de la resolucin emitida por la Comisin dentro del plazo de ley.
SE RESUELVE: () declarar que no existan razones atendibles para declarar la nulidad de la

Resolucin N 1200-2001/CRP-ODI-UL.
3. El referido pronunciamiento adquiri la condicin de firme, dado que no fue impugnado por
el seor Coz ante el Poder Judicial.
4. Como lo reconoce la doctrina, acto firme es aquel que ya no puede ser impugnado por las
vas ordinarias del recurso administrativo o contencioso administrativo, al haberse extinguido los
plazos establecidos para ejercer el derecho de contradiccin. Vencidos estos plazos, sin presentar
recursos o habindolos presentados en forma incorrecta sin subsanarlos, el administrado queda
sujeto a estos actos, sin poder alegar petitorios, reclamaciones o instrumentos procesales
anlogos4. (el subrayado es agregado).
5. Por lo expuesto, debe declararse improcedente el pedido de nulidad del seor Coz en el
extremo referido a la falta de notificacin de la impugnacin formulada por Banco Repblica al
Presidente de la Junta de Acreedores, dado que el presunto vicio alegado por ste fue materia de
un pronunciamiento anterior que, al no haber sido impugnado, adquiri el carcter de firme.
El mandato contenido en la Resolucin N 0500-2002/TDC-INDECOPI
6. En su apelacin, el seor Coz indic que la Comisin excedi el mandato de la Sala de

Defensa de la Competencia contenido en la Resolucin N 0500-2002/TDC-INDECOPI al
pronunciarse sobre la incorporacin de los crditos de Banco Banex en el Plan de
Reestructuracin, toda vez que dicha instancia slo le orden que se pronuncie sobre la excesiva
onerosidad de las obligaciones impuestas por el referido documento. Agreg el impugnante que el
concepto de excesiva onerosidad estaba referido al plazo de pago de las obligaciones o a la tasa
de inters aprobada, pero en modo alguno a la incorporacin de un crdito cancelado, argumento
que estaba ms bien ligado a un vicio formal en el Plan de Reestructuracin.
7. Del anlisis de los actuados que obran en el expediente, este colegiado considera que la
nica interpretacin posible del mandato de la Sala de Defensa de la Competencia es aqulla que
resulte congruente con los trminos de la impugnacin formulada por Banco Repblica. Por ello,
cuando la citada Sala dispuso que la Comisin se pronuncie sobre las alegaciones formuladas por
Banco Repblica referidas a la excesiva onerosidad de las obligaciones impuestas por el Plan de
Reestructuracin, lo que hizo es ordenar a la primera instancia que se pronuncie sobre aqullos
aspectos que, a criterio de Banco Repblica, involucraban un supuesto de excesiva onerosidad de
las obligaciones impuestas por el referido instrumento concursal, esto es, el excesivo plazo de
pago de los crditos concursales y la incorporacin los crditos de Banco Banex en Plan de
Reestructuracin5.
8. La Sala de Defensa de la Competencia no calific la impugnacin formulada por Banco

Repblica ni entr a definir que deba entenderse por excesiva onerosidad de las obligaciones, sino
simplemente orden a la primera instancia que se pronuncie sobre las alegaciones formuladas por
la impugnante en los propios trminos en que stas fueron planteadas.
9. Por lo dems, debe tenerse en cuenta que si bien las normas que regulaban el
Procedimiento Transitorio contemplaban la accin por excesiva onerosidad6, ni en la legislacin ni
en la doctrina concursal se desarrolla el concepto de excesiva onerosidad. Por el contrario, esta
institucin se encuentra asociada al derecho civil.
10. Una interpretacin distinta a la antes sealada implicara que la administracin no se

pronuncie sobre todos los aspectos de la impugnacin de acuerdo de Junta de Acreedores
formulada por Banco Repblica, lo que infringe lo establecido en los artculos 5.4 y 187.2 de la
Ley del Procedimiento Administrativo General7.
11. Por lo expuesto, debe declararse infundado este extremo del pedido de nulidad formulado
por el seor Coz, toda vez que la Comisin no excedi el mandato de la Sala de Defensa de la
Competencia al pronunciarse sobre la incorporacin de los crditos de Banco Banex en el Plan de
Reestructuracin, sino que, por el contrario, actu conforme a lo ordenado por dicha instancia.
La incorporacin de los crditos de Banco Banex en el cronograma de pagos del Plan de

Reestructuracin
12. En la resolucin impugnada, la Comisin declar la nulidad del acuerdo de Junta de

Acreedores del 25 de julio de 2001 por el cual se aprob el Plan de Reestructuracin del seor
Coz, toda vez que en el cronograma de pagos del referido instrumento se incluy los crditos de
Banco Banex, pese a que los mismos fueron excluidos del procedimiento concursal mediante
Resolucin N 0684-2001/CRP-ODI-UL del 15 de mayo de 2001, al haber sido cancelados por el
Estudio Coz Ramos & Asociados.
13. A criterio de la Comisin, la incorporacin de los crditos de Banco Banex en el

cronograma de pagos distorsionaba el flujo de pagos del Plan de Reestructuracin, lo que
transgreda el artculo 47 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
14. Al respecto, el seor Coz ha sealado que la inclusin de Banco Banex en el cronograma
de pagos se debi a un error formal, el mismo que en modo alguno distorsionaba el flujo de pagos
del Plan de Reestructuracin, ya que el monto de US$ 4 000,00 destinado mensualmente al pago
de los crditos concursales ser aplicado a cada acreedor en funcin al porcentaje que cada uno
representa, excluyendo a Banco Banex.
15. A efectos de pronunciarse sobre este extremo de la impugnacin formulada por el seor
Coz, debe analizarse si la actuacin de la Comisin se ajusta al rol que corresponde a la autoridad
en los procedimientos concursales, as como a los principios de razonabilidad y proporcionalidad
que orientan la actuacin de toda autoridad administrativa.
16. La Ley de Reestructuracin Patrimonial8, al igual que la Ley General del Sistema
Concursal, mantiene como principio rector la privatizacin de las decisiones empresariales,
transfiriendo a la colectividad de acreedores la facultad de adoptar las decisiones tendientes a
maximizar el valor del patrimonio del deudor, ya sea mediante la reestructuracin de sus pasivos o
a travs de la liquidacin de su patrimonio.
17. De esta forma, lo que persigue nuestro rgimen concursal es que aquellos que han
resultado ms afectados por la situacin de crisis del deudor, estn en aptitud de tomar, sin dilacin
y sin interferencia de ninguna autoridad, las decisiones que resulten ms adecuadas para la tutela
efectiva de sus crditos.
concursales, la autoridad concursal asume un rol subsidiario y limitado a intervenir como supervisor
de las negociaciones entre los acreedores y el deudor, velando porque stas se desarrollen en
forma transparente y bajo los principios de la buena fe y lealtad que rigen la actividad de los
agentes de mercado. En efecto, corresponde a la autoridad concursal facilitar y promover la
negociacin entre acreedores y deudores, respetando la autonoma privada respecto de las
decisiones adoptadas en los procedimientos concursales.
19. En tal sentido, con el fin de dotar de seguridad jurdica a los procedimientos concursales,
en observancia del principio de legalidad, la autoridad concursal nicamente puede intervenir
dentro de las facultades que le han sido conferidas y, adems, debe ajustar su actuacin a los
principios de razonabilidad y proporcionalidad que orientan la actuacin de toda autoridad
administrativa9.
20. La aplicacin de los principios de razonabilidad y proporcionalidad antes mencionados,

exige que la imposicin de un gravamen cumpla y no desnaturalice su finalidad y, por otro lado,
que exista proporcin entre los medios y fines, es decir, que se elija aquella opcin que sea
proporcional a la finalidad perseguida por la norma legal10.
21. En tal sentido se ha pronunciado la Sala en la Resolucin N 0434-2003/SCO-INDECOPI

del 30 de mayo de 2003, que revoc la Resolucin N 3660-2002/CCO-ODI-PUC emitida por la
Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad Catlica del Per
el 13 de diciembre de 2002, toda vez que no resultaba acorde con los principios de razonabilidad y
proporcionalidad que la Comisin declare la nulidad del procedimiento de Concurso Preventivo de
Industrias Acrimen S.A.C por el solo hecho que dicha empresa haya omitido declarar los crditos
de un acreedor titular de S/. 200,00, siendo adems que la supuesta omisin en que habra
incurrido la deudora no afectaba el inters de todos los acreedores apersonados al procedimiento.
22. De lo expuesto se desprende que la Comisin, antes de declarar la nulidad de un acuerdo

de Junta de Acreedores, debe identificar las irregularidades en que la Junta habra incurrido y
verificar la proporcionalidad entre la sancin de nulidad y el inters tutelado, constatando si tal
medida es la nica alternativa para superar tales deficiencias, considerando que la misma implica
una restriccin en la autonoma privada de las partes para celebrar los acuerdos que estimen ms
convenientes.
23. Aplicando los criterios antes expuestos al presente caso, debe tenerse en cuenta que el
artculo 54 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial11, norma vigente al momento en que se
aprob el Plan de Reestructuracin, impuso al representante del deudor o el Administrador
designado, segn corresponda, el deber de pagar a los acreedores observando lo resuelto vigencia
de otros principios generales del Derecho Administrativo: por la Comisin en lo que respecta a la
titularidad y cuanta de los crditos. De lo anterior, se desprende que en los procesos de
reestructuracin patrimonial slo caba efectuar el pago de los crditos reconocidos por la
Comisin, y no aqullos excluidos del procedimiento concursal como ocurre con los crditos de
Banco Banex.
24. Si bien la referida ley ha sido derogada, debe repararse en que ni el deudor ni Banco
Banex podran desconocer la existencia de una resolucin, con la condicin de firme, que excluye
a dicha entidad bancaria del procedimiento concursal, al haberse cancelado sus crditos.
25. Adicionalmente, debe considerarse que la Junta de Acreedores se encuentra habilitada

para pronunciarse, en cualquier momento, sobre el excedente originado como consecuencia de la
incorporacin de los crditos de Banco Banex en el cronograma de pagos. Al respecto, debe
tenerse en cuenta que en el Plan de Reestructuracin del seor Coz se ha previsto el pago de los
crditos en funcin al monto que cada acreedor representa, habindose destinado mensualmente
la suma de US$ 4 000,00 para el pago de todas las acreencias concursales.
26. En consecuencia, no resulta acorde con los principios de razonabilidad y proporcionalidad

ni con el rol que corresponde a la autoridad en los procedimientos concursales la decisin de la
Comisin de declarar la nulidad del acuerdo de Junta de Acreedores que aprob el Plan de
Reestructuracin del seor Coz por el hecho que se haya incorporado en el cronograma de pagos
crditos cancelados que representan slo el 3,33% del total de crditos del deudor concursado,
toda vez que el error en que se habra incurrido no afecta a los acreedores, ya que stos no sern
pagados nuevamente y porque la Junta cuenta con facultades para distribuir el excedente que
pueda existir por tal error a fin de atender el pago de las obligaciones concursales.
27. Por lo expuesto, debe revocarse la Resolucin N 3720-2002/CCO-ODI-UL emitida el 15 de

octubre de 2002 por la Comisin, que declar fundada la impugnacin planteada por Banco
Repblica y, en consecuencia, declar la nulidad del acuerdo de Junta de Acreedores que aprob
el Plan de Reestructuracin del seor Coz.
IV. RESOLUCIN
Primero: Declarar improcedente el pedido de nulidad formulado por el seor Vctor Ernesto Coz
Ramos contra la Resolucin N 3720-2002/CCO-ODI-UL emitida el 15 de octubre de 2002 por la
Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Lima, en el extremo
referido a la falta de notificacin al Presidente de su Junta de Acreedores de la impugnacin de
acuerdo de Junta de Acreedores presentada por Banco Repblica en Liquidacin.
Segundo: Declarar infundado el pedido de nulidad formulado por el seor Vctor Ernesto Coz
Ramos contra la Resolucin N 3720-2002/CCO-ODI-UL del 15 de octubre de 2002, en el extremo
que aleg que la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Lima
excedi el mandato de la Sala de Defensa de la Competencia contenido en la Resolucin N 0500-
2002/TDC-INDECOPI del 3 de julio de 2002, al pronunciarse sobre la incorporacin de los crditos
de Banco Banex en Liquidacin en el Plan de Reestructuracin del seor Vctor Ernesto Coz
Ramos.
Tercero: Revocar la Resolucin N 3720-2002/CCO-ODI-UL emitida el 15 de octubre de 2002 por la

citada Comisin, que declar fundada la impugnacin planteada por Banco Repblica en
Liquidacin y, por tanto, declar la nulidad del acuerdo de Junta de Acreedores que aprob el Plan
de Reestructuracin del seor Vctor Ernesto Coz Ramos. En consecuencia, se declara infundada
la impugnacin formulada por la referida entidad bancaria.
Juan Francisco Rojas Leo y Francisco Javier Romero Montes. Con la abstencin del seor vocal
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 Por Resolucin N 750-2000/CRP-ODI-UL del 30 de mayo de 2000 se declar la
insolvencia del seor Coz.
2 Banco Repblica, quien representaba el 26,76% del total de crditos reconocidos por la
Comisin, vot en contra de los referidos acuerdos.
3 La Undcima Disposicin Final de la Ley General del Sistema Concursal otorg facultades
objeto de que dicho rgano funcional asuma los expedientes elevados en apelacin relacionados a
4 MORN URBINA, Juan Carlos. Comentarios a la Nueva Ley del Procedimiento

Administrativo General. Gaceta Jurdica, Lima, 2001, pp. 212 y 213.
5 En la parte pertinente de la referida impugnacin, que obra a fojas 303 a 311 del
expediente, se indica lo siguiente:
II. Impugnacin por excesiva onerosidad en las obligaciones impuestas por el Plan de
Reestructuracin
Sin perjuicio de lo manifestado en los acpites precedentes; debemos expresar que

rechazamos las condiciones impuestas por el Plan de Reestructuracin aprobado que involucra el
ejercicio abusivo de un derecho solicitando a la Comisin revise el Plan.
El Plan de Reestructuracin sometido a votacin contiene condiciones extremas que
atentan contra el orden jurdico y econmico y son desde todo punto inaceptables. Exponemos a
continuacin los acuerdos expresados en el referido Plan:
Del plazo pactado: El plazo pactado para el cumplimiento de las obligaciones es de

diecinueve aos. ()
Del desarrollo del Plan: El plan tiene su sustento en la generacin de ingresos que tiene el
insolvente como abogado () Se debe dejar claro que dicho ingreso no es considerado una
actividad econmica ().
Obligaciones por pagar: Se puede apreciar en el Plan de Reestructuracin la lista de los

pasivos que conforman la deuda estructural del seor Vctor Ernesto Coz Ramos, los mismos que
se encuentran por pagar.
Entre ellos se encuentra al Banco Banex en Liquidacin, al mismo que se ha sealado en
dicho plan el 3,33% de la porcin de la deuda reconocida y que se le ha fijado un cronograma de
pagos, el mismo que ha sido aprobado por el Banco Wiese Sudameris y el Banco de Comercio
(). (el subrayado es agregado).
6 DECRETO DE URGENCIA N 064-99.- Artculo 14.- (...) Los acreedores que hayan votado
en contra o no hayan asistido a la Junta de Acreedores y que sientan que las obligaciones que se
les imponen mediante el Convenio de Saneamiento o a travs del propio acuerdo son
excesivamente onerosas para ellos, pueden acudir a la Comisin Ad Hoc para que revise tales
obligaciones y, de ser el caso, dispongan las medidas correctivas que se requieran para el cese de
la excesiva onerosidad.
La accin por excesiva onerosidad mencionado en el prrafo anterior caduca a los tres (3)
meses de adoptado el acuerdo correspondiente o celebrado el Convenio de Saneamiento. (...)
DIRECTIVA N 003-1999/TRI-INDECOPI.- Artculo Quinto.- Impugnacin del Convenio de

Saneamiento
La accin por excesiva onerosidad a que se refiere el Artculo 14 del Decreto de Urgencia,
se sujeta a las normas establecidas para la impugnacin de acuerdos que involucren el ejercicio
abusivo del derecho previsto en el Artculo 39 del TUO de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.

contenido del acto administrativo
5.1 El objeto o contenido del acto administrativo es aquello que decide, declara o certifica
la autoridad.
()
5.4 El contenido debe comprender todas las cuestiones de hecho y derecho planteadas por
los administrados ()
LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 187.- Contenido de la

resolucin ()
187.2 En los procedimientos iniciados a peticin del interesado, la resolucin ser
congruente con las peticiones formuladas por ste, sin que en ningn caso pueda agravar su
situacin inicial y sin perjuicio de la potestad de la administracin de iniciar de oficio un nuevo
procedimiento, si procede.
Concursal, conforme a lo dispuesto en la nica Disposicin Derogatoria de la referida norma. Sin
presente caso, dado que fue la norma vigente al momento en que la Junta de Acreedores aprob el
Plan de Reestructuracin.
9 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMNISTRATIVO GENERAL, Artculo IV.- Principios del

procedimiento administrativo.-
principios, sin perjuicio de la vigencia de otros principios generales del Derecho Administrativo
()
10 MORN URBINA, Juan Carlos. Comentarios a la Nueva Ley del Procedimiento

Administrativo General. Lima, Gaceta Jurdica, 2001, p. 32.

Artculo 54.- Pago de crditos durante el proceso de reestructuracin.- () El representante de la
empresa o el Administrador designado, segn corresponda, pagar a los acreedores observando lo
resuelto por la Comisin en lo que respecta a la titularidad y cuanta de los crditos, conforme al
artculo 23 de la presente Ley, y ser de su cargo llevar a cabo la actualizacin de los crditos
reconocidos por la Comisin liquidando los intereses devengados hasta la fecha en que se haga
efectivo el pago, aplicando para tal efecto la tasa de inters que hubiere sido reconocida por la
Comisin.
Nulidad del procedimiento concursal: slo procede declarar la nulidad cuando el deudor, de manera
consciente y con nimo fraudulento, presente informacin falsa.
El artculo 111 de la Ley General del Sistema Concursal establece que cuando la Comisin
constatase la falsedad de declaraciones efectuadas por el deudor en el curso del procedimiento,
declarar la nulidad de este ltimo y del Acuerdo Global de Refinanciacin, en caso que hubiese
sido aprobado. Esta norma debe entenderse de modo resrictivo en el sentido la Comisin slo
podr declarar la nulidad del procedimiento concursal preventivo cuando verifique que el deudor,
de manera consciente y con nimo fraudulento, presente informacin no acorde con la realidad de
trascendencia, de modo tal que afecte el inters de la masa de acreedores. Esto en virtud de que la
finalidad perseguida por el mencionado dispositivo legal es la proteccin de los acreedores que
podran verse perjudicados por la conducta fraudulenta del deudor, siendo ste el inters pblico
cuya afectacin justifica la intervencin de la autoridad concursal.

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 186-2002-CP/CRP-ODI-PUC
EN LA PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DEL PER1 (LA COMISIN)
DEUDOR : CARBOLN S.A. (CARBOLN)
MATERIA : NULIDAD DE OFICIO DEL ACUERDO GLOBAL DE REFINANCIACIN
INFORMACIN FALSA
ACTIVIDAD : VENTA AL POR MAYOR DE OTROS ENSERES DOMSTICOS
SUMILLA
El artculo 111 de la Ley General del Sistema Concursal establece que cuando la Comisin
constatase la falsedad de declaraciones efectuadas por el deudor en el curso del procedimiento,
declarar la nulidad de este ltimo y del Acuerdo Global de Refinanciacin, en caso que hubiese
sido aprobado. Esta norma debe entenderse de modo resrictivo en el sentido la Comisin slo
podr declarar la nulidad del procedimiento concursal preventivo cuando verifique que el deudor,
de manera consciente y con nimo fraudulento, presente informacin no acorde con la realidad de
trascendencia, de modo tal que afecte el inters de la masa de acreedores. Esto en virtud de que la
finalidad perseguida por el mencionado dispositivo legal es la proteccin de los acreedores que
podran verse perjudicados por la conducta fraudulenta del deudor, siendo ste el inters pblico
cuya afectacin justifica la intervencin de la autoridad concursal.

I. ANTECEDENTES
Mediante publicacin efectuada el 17 de enero de 2003 en el diario oficial El Peruano, se convoc
a sesin de instalacin de la Junta de Acreedores de Carboln2 para los das 28 y 31 de enero de
2003.
El 31 de enero de 2003 se instal la Junta de Acreedores de Carboln, ocasin en la que se
design al Banco Wiese Sudameris (en adelante, el Banco Wiese) como Presidente de dicho
rgano deliberativo. Asimismo, se acord suspender la referida sesin hasta el 21 de febrero de
2003, fecha en la cual se aprob el Acuerdo Global de Refinanciacin presentado por Carboln con
el voto favorable del 79,538% de los crditos asistentes.
El 7 de marzo de 2003, el seor Narghis Torres (en adelante, el seor Narghis) en representacin
de los Bonistas de Carboln3 (en adelante, los Bonistas), impugn el acuerdo adoptado por la
Junta de Acreedores el 21 de febrero de 2003 por el que se aprob el Acuerdo Global de
Refinanciacin de la referida empresa.
Entre los argumentos expuestos en su impugnacin, los Bonistas sealaron que Carboln haba
omitido informar en el Acuerdo Global de Refinanciacin de la existencia de una controversia
judicial pendiente sobre la vigencia de su derecho de uso de la marca Pelikan, lo cual constitua
informacin sumamente relevante para adoptar la decisin de aprobar el referido instrumento
concursal en la medida que ste se sustentaba en la imagen de la mencionada marca como
soporte estratgico del desarrollo comercial de la empresa deudora.
Mediante escrito del 19 de marzo de 2003, Carboln absolvi el traslado de la impugnacin
planteada por los Bonistas contra el acuerdo de aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin
adoptado por la Junta de Acreedores el 21 de febrero de 2003. Asimismo, en dicho escrito la
deudora solicit a la Comisin que sancione al seor Torres y/o a sus representados con una multa
de cincuenta (50) Unidades Impositivas Tributarias (UIT), toda vez que dichas personas la habran
denunciado por haber cometido una infraccin pasible de sancin a sabiendas de la falsedad de tal
imputacin, de conformidad con lo establecido en el artculo 7 del Decreto Legislativo N 807.
Por Resolucin N 1142-2003/CCO-ODI-PUC del 22 de mayo de 2003, la Comisin dispuso lo
siguiente:
(i) Declar improcedente la impugnacin formulada por los Bonistas contra el acuerdo de
aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin de Carboln, toda vez que, habindose desistido
la seora Fernanda Tacconi Viuda de Arbocc de dicha impugnacin mediante escrito del 30 de
abril de 2003, aqullos no representaban el porcentaje mnimo de crditos reconocidos requerido
por ley para impugnar acuerdos de la Junta de Acreedores.
(ii) Declar de oficio la nulidad del Acuerdo Global de Refinanciacin de Carboln, toda vez
que esta empresa habra ocultado informacin relevante para la totalidad de los acreedores, en
aplicacin del artculo 111 de la Ley General del Sistema Concursal.
En sustento de dicho pronunciamiento, la Comisin seal que, pese a que la existencia del
proceso judicial de declaracin de prrroga del contrato de licencia de uso de marca celebrado
entre Carboln y Pelikan Vertiebsgesellschaft MBH & Co. Kg (en adelante, Pelikan) fue puesta en
conocimiento de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores CONASEV (en
adelante, CONASEV), la Bolsa de Valores de Lima y de la Oficina de Signos Distintivos del
INDECOPI, la deudora debi informar de la existencia de dicho proceso judicial a la totalidad de los
acreedores intervinientes en el procedimiento concursal y no slo a algunos de ellos4, toda vez que
dicha informacin resultaba relevante para la evaluacin por parte de los acreedores de la
viabilidad del Acuerdo Global de Refinanciacin en la medida que el riesgo de perder la licencia de
uso de la marca Pelikan incidira directamente en la valorizacin asignada en el mercado a las
acciones a emitir por Carboln por la capitalizacin de crditos prevista en el mencionado
instrumento concursal.
Asimismo, la Comisin seal que, si bien en el Acuerdo Global de Refinanciacin se indic que se
estaba coordinando con Pelikan la identificacin de una empresa que reemplace a aqulla como
accionista de Carboln, se haba constatado que Pelikan desconoca la existencia del presente
procedimiento, por lo que resultaba evidente que no se haba producido la coordinacin antes
mencionada.
(iii) Dispuso que el Banco Wiese publique la convocatoria a Junta de Acreedores a efectos de
someter a votacin nuevamente la aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin de Carboln.
El 17 de junio de 2003, los Bonistas interpusieron recurso de apelacin contra la Resolucin N
1142-2003/CCO-ODI-PUC, sealando que no slo deba declararse la nulidad del Acuerdo Global
de Refinanciacin de Carboln sino incluso del procedimiento de Concurso Preventivo de dicha
empresa al verificarse que sta haba presentado informacin falsa, conforme a lo dispuesto en el
artculo 111 de la Ley General del Sistema Concursal.
El 19 de junio de 2003, Carboln interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N 1142-

2003/CCO-ODI-PUC, argumentado lo siguiente:
(i) Carboln inform sobre la existencia del proceso judicial de declaracin de prrroga del
contrato de licencia de uso de la marca Pelikan a los acreedores cuya participacin en la Junta
representaba el 85,309% de los crditos reconocidos, en tanto que en la sesin de Junta de
Acreedores del 21 de febrero de 2003 el Acuerdo Global de Refinanciacin participaron un grupo
de dichos acreedores que representaba el 98,47% de los crditos asistentes, por lo que en
cualquier escenario el referido instrumento concursal hubiera sido aprobado con el voto favorable
de los acreedores conocedores de la controversia judicial con Pelikan.
(ii) La informacin relativa al proceso judicial antes sealado fue debidamente puesta en
conocimiento de entidades a cargo de registros pblicos como CONASEV, la Bolsa de Valores de
Lima y la Oficina de Signos Distintivos del INDECOPI, por lo que la misma se encontraba a
disposicin no slo de los acreedores de Carboln sino de cualquier interesado. Adicionalmente,
dicha informacin se difundi en diarios de circulacin local y nacional como Gestin y El
Comercio.
(iii) Aun en el supuesto negado que Carboln hubiera ocultado informacin a sus acreedores, ello
no estaba tipificado en el artculo 111 de la Ley General del Sistema Concursal como causal de
declaracin de nulidad del Acuerdo Global de Refinanciacin, dado que el supuesto de hecho
contenido en dicho artculo consista en la presentacin de informacin falsa.
(iv) Pelikan tena pleno conocimiento de la existencia del procedimiento de Concurso Preventivo de
Carboln e incluso aprob el Acuerdo Global de Refinanciacin de esta empresa antes de su
presentacin a la Junta de Acreedores, toda vez que en las Juntas de Accionistas de la deudora en
las que se acord someterla a concurso y se aprob el referido instrumento intervino el seor Uwe
Dierking Allende, representante legal de Pelikan en el Per, quien vot a favor de tales acuerdos e
incluso particip en la administracin de Carboln como miembro del Directorio.
Asimismo, se coordin con Pelikan que Lpices y Conexos S.A. (en adelante, LAYCONSA) sera la
nueva distribuidora de la marca Pelikan en el Per y se encontraba interesada en comprar la
unidad productiva de Carboln, conforme se aprecia en los diversos correos electrnicos cursados
entre los representantes de ambas empresas.
Asimismo, Carboln solicit que se suspendan los efectos de la Resolucin N 1142-2003/CCO-

ODI-PUC y se otorgue el uso de la palabra a sus representantes.
Por Resoluciones nmeros 1598-2003/CCO-ODI-PUC y 1599-2003/CCO-ODI-PUC del 26 de junio
de 2003, la Comisin concedi los recursos de apelacin interpuestos por los Bonistas y Carboln
contra la Resolucin N 1142-2003/CCO-ODI-PUC y dispuso que se eleven los actuados a la Sala.
Mediante escrito del 12 de agosto de 2003, los Bonistas solicitaron a la Sala que se conceda a su
representante el uso de la palabra.
(i) Determinar si corresponde conceder el uso de la palabra a las partes.
(ii) Determinar si Carboln present informacin falsa en el procedimiento de Concurso
Preventivo conforme a lo establecido en el artculo 111 de la Ley General del Sistema Concursal y,
por tanto, si corresponda que la Comisin declare la nulidad del Acuerdo Global de Refinanciacin
de dicha empresa.
(iii) Determinar si corresponde suspender los efectos de la Resolucin N 1142-2003/CCO-ODI-
PUC.
(iv) Determinar si corresponde emitir pronunciamiento respecto del pedido de sancin al seor
Torres y a los Bonistas formulado por Carboln.
El pedido de informe oral
1. Carboln y los Bonistas han solicitado que se otorgue a su representante el uso de
palabra. Sin embargo, en el presente caso no resulta necesario conceder el uso de la palabra a las
partes, dado que con lo actuado en el expediente, la Sala cuenta con suficientes elementos para
emitir pronunciamiento.
2. Por tanto, haciendo uso de la facultad conferida por el artculo 33 del Reglamento de la
Ley de Organizacin y Funciones del INDECOPI, aprobado por Decreto Supremo N 025-93-
ITINCI5, corresponde denegar el pedido de informe oral solicitado por los recurrentes.
Alcances del artculo 111 de la Ley General del Sistema Concursal

3. El artculo 111 de la Ley General del Sistema Concursal6 establece que en caso la
Comisin constatara la falsedad de declaraciones efectuadas por el deudor en el curso del
procedimiento, declarar la nulidad de este ltimo y del Acuerdo Global de Refinanciacin, en caso
que hubiese sido aprobado.
4. De acuerdo a lo sealado por la Sala en anterior oportunidad7, los alcances del artculo
antes citado deben determinarse restrictivamente en el sentido que la Comisin slo podr declarar
la nulidad del procedimiento concursal preventivo cuando verifique que el deudor, de manera
consciente y con nimo fraudulento, presente informacin no acorde con la realidad de
trascendencia tal que afecte el inters de la masa de acreedores. Ello, toda vez que la finalidad
perseguida por el mencionado dispositivo legal es la proteccin de los acreedores que podran
verse perjudicados por la conducta fraudulenta del deudor, siendo ste el inters pblico cuya
afectacin justifica la intervencin de la autoridad concursal.
5. En efecto, los acreedores afectados por la crisis del deudor deben contar con informacin
mnima relativa a la verdadera situacin econmica y financiera de este ltimo que les permita
estar en condiciones de adoptar las decisiones ms eficientes para el recupero de sus crditos, lo
cual se frustra si en el procedimiento el deudor formula declaraciones contrarias a dicha realidad y
a travs de las mismas defrauda a sus acreedores al inducirlos a aprobar un instrumento concursal
lesivo a sus intereses de cobro, en la medida que no hayan tenido la posibilidad de tomar
conocimiento por otros medios del verdadero estado patrimonial de aqul. Slo estos supuestos
excepcionales de asimetra informativa imputable exclusivamente a la conducta dolosa del deudor
ameritan la declaracin de oficio de la nulidad del procedimiento de Concurso Preventivo y del
Acuerdo Global de Refinanciacin, de haber sido aprobado el mismo.
6. Dicha interpretacin guarda concordancia con lo establecido en el artculo VII de la Ley
General del Sistema Concursal, segn el cual el impulso y desarrollo de los procedimientos
concursales es de cargo de las partes intervinientes en los mismos y la intervencin de la autoridad
concursal es subsidiaria8; as como con los principios de legalidad, razonabilidad y
proporcionalidad aplicables a la actuacin de toda autoridad administrativa, previstos en el artculo
IV de la Ley del Procedimiento Administrativo General9.
La informacin presentada por Carboln en el procedimiento de Concurso Preventivo
7. Respecto de la vigencia del contrato de licencia de uso de marca celebrado entre Pelikan y
Carboln, en la seccin de antecedentes del Acuerdo Global de Refinanciacin se indic lo
siguiente:
La ltima renovacin formal del contrato se realiz en 1996 y el contrato estuvo vigente hasta el 30
de junio de 2001. Posteriormente, se acord renovarlo por un periodo de tres aos, es decir hasta
el 30 de junio de 2004
8. El 23 de enero de 2003, Carboln interpuso contra Pelikan una demanda de declaracin
judicial de prrroga del contrato de licencia de marca citado en el literal anterior, cuya copia obra de
fojas 815 a 824 del expediente, por la cual la deudora solicit que se declare la prrroga del
referido contrato hasta el 30 de junio de 2004 y, como pretensin subordinada, la declaracin de la
celebracin de un nuevo contrato de licencia de uso de marca. Mediante Resolucin N 1 emitida el
30 de enero de 2003 por el Quinto Juzgado Especializado en lo Civil de Lima, se admiti a trmite
dicha demanda, documento que obra a fojas 813 del expediente.
9. Asimismo, Carboln cumpli con poner en conocimiento del Banco Wiese, el Banco
Interamericano de Finanzas, Larson Paper AB, Mara Claudia Anglica Vsquez Rodrguez, los
acreedores laborales a travs de sus representantes, el Sindicato de Trabajadores y los propios
Bonistas la existencia del referido proceso judicial entre el 28 y 30 de enero de 2003. Estos
acreedores representaban en conjunto el 85,31% de los crditos reconocidos, de los cuales, el
81,85% particip en la sesin de Junta de Acreedores en la que se aprob el Acuerdo Global de
Refinanciacin, reunin en la cual representaron el 98,47% de los crditos asistentes. Los hechos
antes indicados se encuentran sustentados en las comunicaciones y correos electrnicos remitidos
a dichos acreedores, documentos que en copia obran de fojas 830 a 835, 837 a 842, 844 y 1110 a
1124 del expediente.
10. Adicionalmente, Carboln inform de la existencia de dicho proceso judicial a la Oficina de
Signos Distintivos del INDECOPI el 24 de enero de 2003 y a la CONASEV y a la Bolsa de Valores
de Lima el 28 de enero de 2003, esto es, veinticuatro (24) das antes de la fecha en que la Junta de
Acreedores aprob el Acuerdo Global de Refinanciacin de la deudora, tal como consta en los
documentos que obran de fojas 826 a 828, 846 y 848 del expediente.
11. El Diccionario de la Real Academia Espaola recoge la siguiente definicin de falsedad: Falta
de verdad o autenticidad; falta de conformidad entre las palabras, las ideas o las cosas. As, una
declaracin es falsa cuando ella es engaosa, fingida o simulada para dar al hecho una apariencia
distinta a la realidad. Se dice que es engaosa porque se busca declarar algo que no es veraz o
autntico.
12. La informacin relativa al proceso judicial de declaracin de prrroga del contrato de licencia de
uso de la marca Pelikan se volvi de pblico conocimiento toda vez que Carboln suministr la
misma a CONASEV, la Bolsa de Valores de Lima y la Oficina de Signos Distintivos del INDECOPI,
entidades encargadas de difundir dicha informacin al mercado a travs de los registros pblicos a
su cargo, de conformidad con lo dispuesto en las normas legales que regulan tales materias10.
13. A la fecha de aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin de Carboln, no exista
posibilidad alguna de que sus acreedores pudieran ser engaados por supuestas declaraciones
falsas formuladas por dicha
empresa con relacin a la vigencia del derecho de licencia de uso de la marca Pelikan, dado que
tal informacin era de dominio pblico y la misma fue comunicada directamente a acreedores que
representaban el 98,47% de los crditos asistentes a la sesin de Junta en la que se someti a
aprobacin el mencionado instrumento concursal, pese a lo cual ste fue aprobado con el voto
favorable del 79,538% de los crditos asistentes. Asimismo, conviene tener presente que, en el
caso de aquellos acreedores no informados directamente por Carboln, stos no se han
apersonado al procedimiento alegando afectacin alguna de sus intereses particulares.
14. Debe tenerse en consideracin adems que la informacin brindada por Carboln en el
Acuerdo Global de Refinanciacin no es falsa en tanto contiene una afirmacin respecto de la
vigencia del contrato de licencia de uso de la marca Pelikan que precisamente es objeto de una
controversia judicial pendiente frente a Pelikan, por lo que la veracidad o falsedad de dicha
informacin slo podra haberse determinado en caso que existiera un pronunciamiento firme del
rgano jurisdiccional sobre la referida materia, lo cual no ha quedado acreditado en el
procedimiento.
15. En su escrito de absolucin del traslado del recurso de apelacin planteado por Carboln, los
Bonistas sealaron que la informacin relativa al proceso judicial antes mencionado no fue
proporcionada por la deudora a sus acreedores de manera veraz, suficiente ni oportuna, toda vez
que a travs de la misma no poda determinarse los riesgos derivados de una eventual prdida de
la marca Pelikan, ni las alternativas de refinanciacin propuestas en defecto de no poder contar
con el aprovechamiento de dicha marca. En tal sentido, la omisin de tal informacin por parte de
Carboln habra impedido a los acreedores conocer la real situacin econmica de la referida
empresa y, por tanto, exigirle una propuesta de refinanciamiento acorde con la misma.
16. Esta Sala considera que la informacin del proceso judicial de declaracin de la prrroga del
contrato de licencia de uso de la marca Pelikan entregada por Carboln a CONASEV, la Bolsa de
Valores de Lima y la Oficina de Signos Distintivos del INDECOPI y comunicada directamente a
acreedores representantes del 85,309% de los crditos reconocidos, resultaba suficiente para
efectos de que la Junta de Acreedores, previa evaluacin de dicha informacin, adoptara una
decisin vlida respecto del Acuerdo Global de Refinanciacin propuesto por el deudor.
17. Ello, toda vez que la existencia de un proceso judicial en el que se discute la vigencia de la
relacin contractual que sustenta la propuesta de refinanciamiento del deudor, constituye un
elemento objetivo cuyas
posibles implicancias deben ser evaluadas exclusivamente por los acreedores a efectos de que
stos determinen, de acuerdo a sus legtimos intereses, si dicha propuesta resulta viable o no.
Para que dichos agentes puedan adoptar tal decisin, no se requiere necesariamente que el
deudor informe sobre los riesgos derivados de un eventual resultado negativo del referido proceso
judicial, ni menos an ofrecer un plan alternativo en ese sentido, puesto que la relevancia de dichos
riesgos es definida por los sujetos ms afectados por la crisis del deudor, es decir, los acreedores.
18. En efecto, los acreedores son los principales interesados en el xito o fracaso del
procedimiento concursal, motivacin que debe dar lugar a que evalen la decisin respecto de la
aprobacin o desaprobacin del instrumento concursal en su condicin de ser quienes tienen los
mejores incentivos para definir la viabilidad del mismo. Ellos sern quienes se vern ms
beneficiados o perjudicados de acuerdo a las decisiones que adopten, por lo que deben asumir las
consecuencias derivadas de las mismas en la proporcin que representen sus crditos en el
procedimiento concursal, conforme al principio de proporcionalidad establecido en el artculo VI del
Ttulo Preliminar de la Ley General del Sistema Concursal11. El deudor o el Estado no pueden
sustituir la voluntad de la Junta de Acreedores, salvo en los casos expresamente sealados en la
Ley.
19. El 21 de febrero de 2003, la Junta de Acreedores de Carboln acord, con el voto favorable del
79,538% de los crditos asistentes a dicha reunin, aprobar el Acuerdo Global de Refinanciacin
de la deudora por considerar que el mismo era el mecanismo ms viable para obtener el pago de
sus crditos, pese a que casi la totalidad de los acreedores presentes tena conocimiento del
proceso judicial de declaracin de prrroga del contrato de uso de la marca Pelikan y, por tanto,
eran plenamente conscientes de las consecuencias que podran derivarse ante la eventualidad de
que Carboln pierda el derecho de uso de dicha marca, dada la importancia de sta para el
desarrollo del programa de refinanciamiento previsto en el referido instrumento concursal.
20. La Comisin tambin sustent la declaracin de nulidad del Acuerdo Global de Refinanciacin
de Carboln en que esta empresa supuestamente habra presentado informacin falsa al sealar
en dicho instrumento que haba coordinado con Pelikan la identificacin de un nuevo accionista
para la deudora, cuando, del contenido de una
comunicacin cursada por los representantes legales de Pelikan a Carboln va fax el 21 de enero
de 2003, se desprenda que aqulla desconoca la existencia del procedimiento concursal
preventivo.
21. Sin embargo, obra de fojas 1126 a 1156 del expediente copia de las actas de las sesiones de la
Junta de Accionistas de Carboln y de las sesiones de Directorio mediante las cuales se aprob el
ingreso de dicha empresa al procedimiento de Concurso Preventivo, el proyecto original de
Acuerdo Global de Refinanciacin y se inform sobre los acuerdos adoptados por la Junta de
Acreedores el 21 de febrero de 2003. En todas aquellas sesiones estuvo presente el seor Uwe
Dierking Allende, representante legal de Pelikan en el Per.
22. Asimismo, se ha acreditado en autos que Carboln y Pelikan coordinaron efectivamente la
ubicacin de un nuevo accionista para la deudora, tal como se desprende de los correos
electrnicos remitidos entre los representantes de ambas empresas, cuya copia obra de fojas 1158
a 1174 del expediente. Si bien del contenido de dichos documentos se observa que no se lleg a
un acuerdo al respecto y, como consecuencia, se origin la controversia judicial sealada en los
prrafos anteriores, ello no implica que Carboln haya presentado informacin falsa en el
procedimiento, debido a que en el Acuerdo Global de Refinanciacin se indic que () En
coordinacin con Pelikan se ha estado trabajando en los ltimos meses en la identificacin de un
nuevo accionista para Carboln. (), por lo que dicha informacin alude nicamente a las
gestiones realizadas para tal efecto y no al resultado de las mismas.
23. Atendiendo a que no se ha acreditado que Carboln haya presentado informacin falsa que
afectase el inters publico, consistente en el inters de la masa o colectividad de acreedores,
corresponde revocar la Resolucin N 1142-2003/CCO-ODI-PUC en los extremos que declar la
nulidad del Acuerdo Global de Refinanciacin de Carboln aprobado por la Junta de Acreedores el
21 de febrero de 2003 y dispuso convocar a dicho rgano deliberativo a efectos de someter
nuevamente a aprobacin el referido instrumento concursal.
24. Finalmente, no corresponde tener en consideracin los argumentos planteados por los Bonistas
respecto de la nulidad del procedimiento de Concurso Preventivo de Carboln, toda vez que,
conforme a lo sealado en los prrafos anteriores, no se ha verificado que la deudora presentara
informacin falsa en dicho procedimiento.
El pedido de suspensin de los efectos de la Resolucin N 1142-2003/CCO-ODI-PUC

25. En su recurso de apelacin, Carboln solicit a la Sala la suspensin de los efectos de la
Resolucin N 1142-2003/CCO-ODI-PUC hasta que se resuelva en definitiva su impugnacin. Sin
embargo, dado que a travs del presente acto administrativo la Sala se ha pronunciado de manera
definitiva sobre los asuntos controvertidos en el presente procedimiento, carece de objeto
pronunciarse sobre el pedido de suspensin formulado por la recurrente.
El pedido de sancin al seor Torres y a los Bonistas formulado por Carboln
26. En su escrito de absolucin a la impugnacin planteada por los Bonistas contra los acuerdos
adoptados por la Junta de Acreedores el 21 de febrero de 2003, Carboln solicit a la Comisin
sancionar al seor Torres y a los Bonistas con una multa ascendente a 50 UIT, debido a que dichas
personas habran denunciado maliciosamente a la empresa deudora por la supuesta presentacin
de informacin falsa, a sabiendas de la falsedad de esta imputacin, configurndose la infraccin
prevista en el artculo 7 del Decreto Legislativo N 80712. Sin embargo, en la resolucin
impugnada la Comisin omiti pronunciarse respecto de dicho pedido.
27. El numeral 4 del artculo 5 de la Ley N 27444 establece que el contenido del acto
administrativo debe comprender todas las cuestiones de hecho y derecho planteadas por los
administrados13.
28. En atencin a lo expuesto, corresponde disponer que la Comisin emita pronunciamiento
respecto del pedido de sancin contra el seor Torres y los Bonistas formulado por Carboln.
IV. RESOLUCIN
Primero: Denegar el pedido de informe oral formulado por Carboln S.A. y el seor Narghis Torres
en representacin de los seores Clara Bonafe de Rosas, Olga Landi de Figuerola, Luisa Beatriz
Rubin de Buzaglo, Pierina Buzaglo Rubin, Giannina Eliana Buzaglo Rubin, Ral Federico Buzaglo
Garagorri, ngela Benavides Viuda de Cilloniz, Javier Aranda del Mar, Natividad Fernndez Baca
Caldern, Carlos Rubio Noriega y Jorge Morelli Salgado.
Segundo: Revocar la Resolucin N 1142-2003/CCO-ODI-PUC emitida el 22 de mayo de 2003 por
la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad Catlica del
Per, en los extremos que declar la nulidad del Acuerdo Global de Refinanciacin de Carboln
S.A. aprobado por la Junta de Acreedores el 21 de febrero de 2003 y dispuso convocar a este
rgano deliberativo a efectos de que discuta nuevamente la aprobacin del referido instrumento
concursal.
Tercero: Declarar que carece de objeto emitir pronunciamiento respecto del pedido de suspensin
de los efectos de la Resolucin N 1142-2003/CCO-ODI-PUC formulado por Carboln S.A.
Cuarto: Disponer que la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia
Universidad Catlica del Per emita pronunciamiento respecto del pedido de sancin a los seores
Narghis Torres, Clara Bonafe de Rosas, Olga Landi de Figuerola, Luisa Beatriz Rubin de Buzaglo,
Pierina Buzaglo Rubin, Giannina Eliana Buzaglo Rubin, Ral Federico Buzaglo Garagorri, ngela
Benavides Viuda de Cilloniz, Javier Aranda del Mar, Natividad Fernndez Baca Caldern, Carlos
Rubio Noriega y Jorge Morelli Salgado formulado por Carboln S.A.
Sousa.

Presidente
1 En atencin a lo dispuesto por la Cuarta Disposicin Complementaria de la Ley General del

Sistema Concursal publicada en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto del 2002 y vigente desde
el 7 de octubre del mismo ao, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina
Descentralizada del INDECOPI en la Pontificia Universidad Catlica del Per modific su
denominacin a Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad
Catlica del Per.
2 Mediante Resolucin N 2076-2002/CRP-ODI-PUC del 12 de junio de 2002, se admiti a
trmite la solicitud de acogimiento al procedimiento de Concurso Preventivo presentada por
Carboln y el 17 de junio de 2002 se hizo pblica dicha situacin.
3 Los seores Clara Bonafe de Rosas, Olga Landi de Figuerola, Luisa Beatriz Rubin de
Buzaglo, Pierina Buzaglo Rubin, Giannina Eliana Buzaglo Rubin, Ral Federico Buzaglo Garagorri,
ngela Benavides Viuda de Cilloniz, Javier Aranda del Mar, Natividad Fernndez Baca Caldern,
Carlos Rubio Noriega, Jorge Morelli Salgado y Fernanda Tacconi Viuda de Arbocc.
4 Carboln present documentacin que acreditaba haber informado de la existencia de

dicho proceso al Banco Wiese (con un porcentaje de participacin del 48,867% de los crditos
reconocidos), al Banco Interamericano de Finanzas (con un porcentaje de participacin del 4,660%
de los crditos reconocidos) y a los Bonistas (con un porcentaje de participacin del 11,555% de
los crditos reconocidos)

6 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL.- Artculo 111.- Presentacin de informacin
falsa.-
De constatarse la falsedad de declaraciones efectuadas por el deudor en el curso del
procedimiento, la Comisin declara la nulidad del mismo y del Acuerdo Global de Refinanciacin,
en caso hubiere sido aprobado. El plazo para declarar la nulidad del acuerdo prescribe al ao de la
aprobacin del mismo.
7 Ver Resolucin N 434-2003/SCO-INDECOPI del 30 de mayo de 2003 emitida por la Sala
en el procedimiento de Concurso Preventivo de Industrial Acrimen S.A.C., signado bajo el
Expediente N 129-CP-2002/CRP-ODI-PUC.
8 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL.- Artculo VII del Ttulo Preliminar.- Inicio e
impulso de los procedimientos concursales.- Los procedimientos concursales se inician a pedido de
parte interesada ante la autoridad concursal.
El impulso de los procedimientos concursales es de parte. La intervencin de la autoridad
concursal es subsidiaria.
9 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMNISTRATIVO GENERAL, Artculo IV.- Principios del
()
10 TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DEL MERCADO DE VALORES, Decreto

Supremo N 093-2002-EF.-Artculo 10.- Calidad de la informacin.- Toda informacin que por
disposicin de esta ley deba ser presentada a la CONASEV, a la bolsa, a las entidades
responsables de los mecanismos centralizados o a los inversionistas, deber ser veraz, suficiente y
oportuna. Una vez recibida la informacin por dichas instituciones deber ser puesta
inmediatamente a disposicin del pblico. (el subrayado es agregado)
11 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL.- Artculo VI del Ttulo Preliminar.-

Proporcionalidad.- Los acreedores participan proporcionalmente en el resultado econmico de los
procedimientos concursales, ante la imposibilidad del deudor de satisfacer con su patrimonio los
crditos existentes, salvo los rdenes de preferencia establecidos expresamente en la presente
Ley.

ORGANIZACIN DEL INDECOPI.-Artculo 7.- () Quien a sabiendas de la falsedad de la
imputacin o de la ausencia de motivo razonable, denuncie a alguna persona natural o jurdica,
atribuyndole una infraccin sancionable por cualquier rgano funcional del Indecopi, ser
sancionado con una multa de hasta 50 UIT mediante resolucin debidamente motivada. La sancin
administrativa se aplicar sin perjuicio de la sancin penal o de la indemnizacin por daos y
perjuicios que corresponda.
13 LEY N 27444, LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 5.-
OBJETO O CONTENIDO
DEL ACTO ADMINISTRATIVO.-
1. El objeto o contenido del acto administrativo es aquello que decide, declara o certifica la
autoridad.
()
4. El contenido debe comprender todas las cuestiones de hecho y derecho planteadas por los
administrados, ()
Nulidad de resolucin que confirm insolvencia: Por falta de competencia de la sala
Se confirma la resolucin que declar insolvente a Andina de Radiodifusin S.A., toda vez que
dicha empresa no cumpli con acreditar solvencia respecto a los crditos probados en el
procedimiento en los trminos establecidos en el artculo 11 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial.
PROCEDENCIA : COMISIN DE SALIDA DEL MERCADO (LA COMISIN)
ACREEDOR : BELLEVILLE INVESTMENTS, LIMITED

(BELLEVILLE) PROLASA S.A. (PROLASA) WORLDWIDE FEATURES, INC.(WORLDWIDE)
DEUDOR : ANDINA DE RADIODIFUSIN S.A. (ANDINA)
MATERIA : DERECHO CONCURSAL DECLARACIN DE

INSOLVENCIA A SOLICITUD DE ACREEDORES PRUEBA DE SOLVENCIA
Lima, 16 de octubre de 1998.
I. ANTECEDENTES
El 4 de marzo de 1998, Belleville, Prolasa y Worldwide solicitaron a la Comisin la

declaracin de insolvencia de Andina, por mantener frente a ella crditos exigibles, vencidos por
ms de treinta das calendario y superiores a 50 UIT (ascendentes a US$ 7 246 212,00 por
concepto de capital (1)), derivados del saldo deudor del precio pactado en Contratos de Uso de
Programas para Televisin celebrados con Andina de Radiodifusin entre los aos de 1994 y 1997.
Asimismo, los acreedores dejaron constancia que el 15 de agosto de 1997 la empresa

deudora haba aceptado seis letras de cambio por un monto total de US$ 7 537 462,00, que
representaban los saldos pendientes de pago de los contratos antes mencionados, las mismas
que, segn indicaron, si bien no fueron protestadas debido a que no reunan los requisitos formales
exigidos por ley, no afectaban la obligacin originaria y tampoco implicaban una refinanciacin de
la deuda.
Mediante Resolucin N 523-1998/CSM-INDECOPI del 17 de abril de 1998, la Comisin

admiti a trmite la solicitud presentada por los acreedores y emplaz a Andina para que cumpliera
con acreditar capacidad de pago respecto de los crditos invocados ascendentes a US$ 7 246
212,00 por concepto de capital.
Con fecha 30 de abril de 1998, Andina solicit a la Comisin una prrroga de diez das
hbiles adicionales a fin de cumplir con acreditar su capacidad de pago. Mediante Resolucin N
628-1998-CSM-INDECOPI, emitida el 6 de mayo de 1998, la Comisin resolvi conceder la
prrroga solicitada.
El 18 de mayo de 1998, Andina se opuso a la solicitud de insolvencia formulada por los
acreedores, por considerar que no era insolvente, tal como, a su criterio, lo acreditaba con el
patrimonio positivo que figuraba en sus Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 1997,
que en copia acompa. Asimismo, indic que el importe de los crditos exigibles y vencidos por
ms de 30 das calendario invocados por los acreedores solo ascenda a US$ 1 586 466,00, toda
vez que el saldo deudor ascendente a US$ 7 537 462,00 haba sido refinanciado de comn
acuerdo entre las partes, al aceptar seis letras de cambio, siendo que solo dos de ellas haban
vencido antes de los 30 das calendario anteriores al inicio del procedimiento (una letra emitida en
favor de Prolasa por un monto de US$ 1 088 050,00 y otra emitida en favor de Belleville
ascendente a US$ 498 416,00) (2). Finalmente, Andina ofreci cancelar la totalidad de dichos
crditos en el lapso de seis meses, constituyendo su patrimonio positivo como garanta de pago.
Por su parte, los acreedores manifestaron que los Estados Financieros acompaados por
la deudora no representaban su patrimonio real, pues, segn indicaron, de la documentacin
presentada se adverta que su pasivo ascenda a S/. 96 754 566,00 mientras que sus activos
corrientes netos eran solo de S/. 21 441 381,00, monto que no era suficiente para que la empresa
deudora cumpliera con sus obligaciones. Agregaron que la deuda que mantena frente a ellos
Andina no haba sido refinanciada con la emisin de las letras de cambio y que rechazaban el
ofrecimiento de pago y la garanta ofrecida por la deudora.
En vista de ello, mediante Resolucin N 973-1998/CSM-INDECOPI del 1 de julio de 1998,

la Comisin emplaz a Andina para que, en un plazo no mayor de diez das hbiles, cumpliera con
acreditar su solvencia, en la forma prevista en el ltimo prrafo del artculo 11 de la Ley de
Con fecha 21 de julio de 1998, Andina solicit a la Comisin una prrroga de diez das
hbiles adicionales a fin de cumplir con acreditar que no era insolvente. As, por Resolucin N
1100-1998-CSM-INDECOPI del 24 de julio de 1998, la Comisin resolvi conceder la prrroga
solicitada.
El 6 de agosto de 1998, Andina present un escrito indicando que, con el fin de acreditar
solvencia, presentaba una relacin de bienes de propiedad de sus actuales accionistas. Dichos
bienes estaban constituidos por el 75% del total de las acciones nominativas que conformaban el
capital social de la empresa Inversiones Atlntida S.A., la cual era propietaria del inmueble donde
funcionaban las oficinas de Andina. Segn indic, dichas acciones tenan un valor comercial de
US$ 4 500 000,00.
Por carta de fecha 20 de agosto de 1998, la Comisin requiri a Andina para que, en un
plazo no mayor de dos das hbiles, acreditara el consentimiento expreso de los titulares de los
bienes antes indicados para ofrecerlos como bienes susceptibles de embargo para el pago de los
crditos objeto del procedimiento, as como copia de la documentacin que demostrara en forma
fehaciente dicha titularidad. El 24 de agosto de 1998, Andina solicit una nueva prrroga de ocho
das hbiles a fin de cumplir con presentar la documentacin requerida.
Por Resolucin N 1554-1998/CSM-INDECOPI del 4 de setiembre de 1998, la Comisin

declar fundada la oposicin formulada por Andina, determinando que los crditos invocados que
cumplan con las exigencias previstas en los artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial ascendan en total a US$ 1 586 466,00 por concepto de capital (US$ 498 416,00
invocados por Belleville y US$ 1 088 050,00 invocados por Prolasa). Asimismo, teniendo en cuenta
que los acreedores rechazaron la propuesta de pago de Andina y que sta no haba acreditado
solvencia, en los trminos previstos en el ltimo prrafo del artculo 11 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, la Comisin declar su insolvencia.
La Comisin consider que, siendo que la relacin de bienes que present Andina eran de
propiedad de unos de sus accionistas y, en ese sentido, no constituan bienes propios de la
empresa deudora, Andina no haba demostrado su solvencia, en los trminos previstos en el
artculo 11 antes mencionado.
El 11 de setiembre de 1998, Andina apel de la resolucin antes mencionada, por

considerar que la Comisin le haba impedido demostrar objetivamente, va ampliacin del plazo
solicitado, que el valor de los bienes ofrecidos superaba largamente el monto de la deuda. En ese
sentido, indic que se reservaba el derecho de presentar ante esta Sala los medios probatorios
conducentes a demostrar la titularidad y el valor de los bienes ofrecidos con el fin de acreditar que
no era insolvente.

caso, la cuestin en discusin consiste en determinar si Andina ha acreditado solvencia, en los
trminos establecidos en el artculo 11 del Decreto Legislativo N 845, Ley de Reestructuracin
Patrimonial.
III.1. La declaracin de insolvencia a pedido de acreedores.
Conforme se ha sealado en anteriores oportunidades, el estado de insolvencia es una

situacin de hecho por la cual una persona no puede afrontar el pago de sus obligaciones temporal
o definitivamente y se verifica ya sea mediante la reduccin o insuficiencia patrimonial, cuando el
procedimiento se inicia a solicitud del propio deudor, o por haberse producido un supuesto de
iliquidez o cesacin de pagos cuando el procedimiento es iniciado por acreedores.
Tratndose de este ltimo supuesto, en los artculos 1 y 4 del Decreto Legislativo N 845,
se prev que, para que uno o varios acreedores puedan pedir la declaracin de insolvencia de su
deudor, debern acreditar que mantienen frente a ste crditos impagos, exigibles y vencidos por
ms de treinta das, que en total superen las cincuenta (50) Unidades Impositivas Tributarias (UIT)
(3)
De otro lado, debe tenerse presente que cuando la autoridad concursal declara la
insolvencia de un determinado deudor, por haberse configurado el supuesto comprendido en las
normas anteriormente citadas, est difundiendo en el mercado informacin respecto de la crisis
financiera o econmica por la que ste atraviesa y consecuentemente la imposibilidad para cumplir
con el pago de sus obligaciones.
En esa medida, a fin de evitar que el procedimiento de declaracin de insolvencia genere

una ineficiente asignacin de los recursos escasos del deudor, como podra ser el caso de que
dicho mecanismo sea utilizado como medio de presin para el cobro de las obligaciones, la
legislacin concursal ha conferido al deudor mecanismos para proteger su inters en caso que
considere que la solicitud de insolvencia afecta ilegtimamente sus derechos.
As, a manera de ejemplo, recibido el emplazamiento para que acredite su capacidad de

pago, a que se refiere el artculo 10 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial y conforme al
artculo 12 de la misma norma (4), el deudor podr, en primer trmino, oponerse a los crditos
invocados por el acreedor solicitante, es decir, demostrar que no se cumplen los requisitos exigidos
por el artculo 4 antes mencionado.
De no ser ese el caso, el deudor podr evitar que se declare su insolvencia acreditando su
capacidad de pago, ya sea pagando la totalidad de sus obligaciones vencidas e insolutas al
acreedor u ofreciendo cancelar los crditos, en cuyo caso podr otorgar garantas a satisfaccin de
los acreedores, conforme lo establecido en el artculo 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial
(5).
Asimismo, existe la posibilidad de que, ante el rechazo del ofrecimiento de pago por parte
del deudor, el emplazado pueda acreditar ante la Comisin que no es insolvente, con la
presentacin de una relacin de aquellos bienes susceptibles de embargo, acreditando el valor
contable o de tasacin de los mismos y las cargas que pudieran afectarlos, de acuerdo a como lo
exige la legislacin concursal vigente.
En este ltimo caso, la Comisin est obligada a evaluar la solvencia del deudor, teniendo
en consideracin exclusivamente el valor contable o de tasacin de la relacin de bienes
presentados, as como las cargas que pudieran afectarlos, toda vez que de esa manera se podr
determinar si el valor de los bienes resulta suficiente para respaldar el pago de las obligaciones
que son materia del procedimiento.
En ese sentido, estos tres mecanismos constituyen una garanta a favor del deudor, toda
vez que la autoridad concursal no podr requerir que acredite su solvencia en forma distinta a las
mencionadas. Sin embargo, debe tenerse en consideracin que cuando el deudor decide no
ejercer su derecho a utilizar cualquiera de las vas antes mencionadas, es consciente de los
efectos de su inaccin y asume las consecuencias de su decisin.
III. 2. La insolvencia de Andina.
Tal como se seal en la seccin antecedentes de la presente resolucin, ante el rechazo

de los acreedores del ofrecimiento de pago efectuado por Andina, la Comisin la requiri para que
acreditara solvencia en los trminos previstos en el ltimo prrafo del artculo 11 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, concedindole un plazo de diez das hbiles para ello.
Como respuesta al requerimiento efectuado, Andina present una relacin de bienes de

propiedad de los accionistas de su empresa constituidos por el 75% del total de las acciones
nominativas que conforman el capital social de la empresa Inversiones Atlntida S.A., con un valor
comercial ascendente a US$ 4 500 000,00, segn informe emitido por el seor Luis Alberto
Melgarejo La Rosa, Contador Pblico de la empresa deudora.
Sobre el particular, a criterio de la Sala, Andina no ha cumplido con acreditar solvencia

conforme a lo establecido en el ltimo prrafo del artculo 11 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial, toda vez que los bienes presentados para ello son bienes de propiedad de terceros
que, hasta la fecha, no se ha acreditado que hayan prestado su consentimiento para afectarlos en
favor de los crditos invocados en el presente procedimiento.
En efecto, los bienes de propiedad de terceros ofrecidos por Andina, en tanto tales, no son
susceptibles de ser embargados por los acreedores de la empresa deudora, a menos que los
terceros hubieran formalizado una garanta a favor de dichos acreedores, hecho que no se ha
acreditado en el presente caso (6).
En el caso en cuestin, a pesar del requerimiento efectuado por la Comisin el 20 de

agosto de 1998 y el ofrecimiento expresado en su recurso de apelacin, Andina no present, ni ha
presentado a la fecha, documento alguno en donde acredite la titularidad de los bienes ofrecidos, ni
el consentimiento expreso de dichos titulares para ofrecer esos bienes como susceptibles de
embargo para el pago de las obligaciones que Andina mantiene frente los acreedores involucrados
en este procedimiento.
Teniendo en cuenta ello, a criterio de la Sala, corresponda declarar la insolvencia de

Andina, ya que esta empresa no acredit capacidad de pago frente a los crditos invocados
ascendentes a US$ 1 586 466,00 y, asimismo, no cumpli con acreditar solvencia de conformidad
al artculo 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
Cabe sealar que uno de los argumentos de Andina esgrimidos en su recurso de apelacin
fue que la Comisin no le haba otorgado un plazo suficiente con el fin de demostrar que no era
insolvente.
Al respecto, tal como se desprende de la seccin antecedentes de la presente resolucin,

la Comisin le concedi a Andina una prrroga de veinte das hbiles con el fin de que demuestre
su condicin de empresa solvente, sin que dicha empresa logre acreditar ello. De igual manera, el
24 de agosto de 1998, Andina solicit una prrroga de ocho das para presentar la documentacin
pertinente respecto del 75% de acciones ofrecidas, documentacin que, a la fecha de emisin de la
resolucin apelada (4 de setiembre de 1998, esto es 9 das hbiles desde la solicitud de prrroga),
no present.
A mayor abundamiento, incluso en su recurso de apelacin, de fecha 11 de setiembre de

1998, Andina manifest que presentara ante esta Sala la documentacin antes mencionada. Sin
embargo, hasta la fecha, la deudora no ha cumplido con tal ofrecimiento.
En ese orden de ideas, esta Sala considera que Andina no acredit solvencia a pesar de
las prrrogas concedidas por la autoridad concursal, por lo que los argumentos de la apelante
deben ser desestimados.
Por lo expuesto, corresponde confirmar la resolucin apelada que declar la insolvencia de

Andina a pedido de Belleville y Prolasa.
Finalmente, con respecto al pedido de Andina de fecha 15 de octubre de 1998, para que se
le conceda a su representante el uso de la palabra, esta Sala es de la opinin que en el presente
caso no resulta necesario acceder a dicho pedido, teniendo en consideracin que para su
pronunciamiento sobre la cuestin en discusin, la Sala no requiere de mayores elementos que los
actuados en el expediente. Ello, porque lo nico que est en discusin en esta instancia es si los
bienes ofrecidos por Andina pueden o no ser utilizados para cubrir las deudas objeto de
procedimiento, no habiendo la empresa deudora, hasta la fecha, cumplido con los ofrecimientos
efectuados de acreditar la voluntad de los titulares de dichos bienes para ofrecerlos para el pago
de dichas obligaciones.
En ese sentido, y haciendo uso de la facultad que le confieren el artculo 33 del

Reglamento de la Ley de Organizacin y Funciones del INDECOPI (7) y el artculo 140 del Decreto
Legislativo N 845, esta Sala es de la opinin que corresponde denegar el pedido de informe oral
solicitado por Andina.
PRIMERO: Confirmar en todos sus extremos la Resolucin N 1554-1998/CSM-INDECOPI

de la Comisin de Salida del Mercado que declar la insolvencia de Andina de Radiodifusin S.A. a
pedido de Belleville Investments, Limited y Prolasa S.A.
SEGUNDO: Denegar el pedido de uso de la palabra formulado por Andina de Radiodifusin
Con la intervencin de los seores vocales: Alfredo Bullard Gonzlez, Hugo Eyzaguirre del
Sante, Liliana Ruiz de Alonso y Gabriel Ortiz de Zevallos.
ALFREDO BULLARD GONZLEZ

PRESIDENTE
Oportunidad del reconocimiento (*)
Nota
Expediente 084-94-CSA-05/INDECOPI
EXPEDIENTE N : 084-94-CSA-05/INDECOPI
DEUDOR : ARREGUI Y CIA. S.A. (ARREGUI)
ACREEDOR : EMPRESA DE DISTRIBUCIN ELCTRICA DE LIMA NORTE S.A.
(EDELNOR)
Los rganos administrativos encargados de la tramitacin de los procedimientos derivados de la

Ley de Reestructuracin Patrimonial dejan de tener competencia para el reconocimiento de
crditos frente a empresas insolventes luego de producida la declaracin judicial de quiebra,
asumiendo el rgano jurisdiccional, en forma nica y exclusiva, el conocimiento del proceso
correspondiente.
Oportunidad para solicitar el reconocimiento de crditos (*)
Nota
Expediente 00064-1998-TDC-QUEJA/INDECOPI
EXPEDIENTE N : 00064-1998-TDC-QUEJA/INDECOPI
QUEJADA : COMISIN DE SALIDA DEL MERCADO DE ODI DEL COLEGIO DE
CONTADORES PBLICOS DE LIMA (LA COMISIN)
QUEJOSO : REPRESENTANTE DEL CRDITO TRIBUTARIO (EL REPRESENTANTE
TRIBUTARIO)
"Cuando el artculo 22 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial dispone que slo tendr derecho
a participar en la Junta convocada conforme el artculo 21 los acreedores que presenten sus
solicitudes de reconocimiento de crditos hasta el dcimo quinto (15) da hbil anterior a la fecha
sealada para la realizacin de la Junta(*), debe entenderse que dicho plazo se computa
solamente respecto de la Junta de Acreedores que se convoca conforme al primer prrafo del
artculo 21, esto es la Junta de Acreedores que se convoca inmediatamente despus de que la
resolucin de declaracin de insolvencia ha adquirido el carcter de consentida.
En ese sentido, cuando la Comisin acuerda postergar el acto de instalacin de la junta de

acreedores, ello no significa que se produzca una ampliacin del plazo para la presentacin de
solicitudes de reconocimiento de crditos que se encontraran hbiles para participar en la junta de
instalacin."
Orden de preferencia: Obligacin de la Comisin de verificar el cumplimiento de los requisitos de

validez de la hipoteca
El artculo 42 de la Ley General del Sistema Concursal le otorga el tercer orden de preferencia a
los crditos garantizados con hipoteca que recaiga sobre bienes de propiedad del deudor y
siempre que hayan sido inscritas con anterioridad a la fecha de difusin del procedimiento. A este
respecto conviene sealar que nuestro Cdigo Civil distingue entre la cuanta del gravamen
constituido y la obligacin garantizada, estableciendo en su artculo 1099, como requisitos de
validez del derecho real de hipoteca, que tanto la obligacin asegurable como la cuanta del
referido gravamen deben ser determinadas o determinables. Es por esto que, al pronunciarse
sobre el orden de prioridad de los crditos reconocidos, la Comisin debe verificar si la cuanta del
gravamen se encuentra determinada y si los crditos en cuestin se derivan de la obligacin
garantizada.
EXPEDIENTE N 007-2003/CCO-ODI-IQT

Sala Concursal

CONCURSALES EN LA CMARA DE COMERCIO,
PRODUCCIN Y TURISMO DE LORETO (LA COMISIN)
ACREEDOR : BANCO DE CRDITO DEL PER (BANCO DE CRDITO)
DEUDOR : SOCIEDAD CONYUGAL CSAR FERR SIMONETTI Y

REYNA MARINA VALERA DE FERR (SOCIEDAD
CONYUGAL FERR VALERA)

CRDITOS COMERCIALES
GARANTA HIPOTECARIA
ORDEN DE PREFERENCIA
SUMILLA
El artculo 42 de la Ley General del Sistema Concursal le otorga el tercer orden de preferencia a
los crditos garantizados con hipoteca que recaiga sobre bienes de propiedad del deudor y
siempre que hayan sido inscritas con anterioridad a la fecha de difusin del procedimiento. A este
respecto conviene sealar que nuestro Cdigo Civil distingue entre la cuanta del gravamen
constituido y la obligacin garantizada, estableciendo en su artculo 1099, como requisitos de
validez del derecho real de hipoteca, que tanto la obligacin asegurable como la cuanta del
referido gravamen deben ser determinadas o determinables. Es por esto que, al pronunciarse
sobre el orden de prioridad de los crditos reconocidos, la Comisin debe verificar si la cuanta del
gravamen se encuentra determinada y si los crditos en cuestin se derivan de la obligacin
garantizada.
I. ANTECEDENTES
El 1 de diciembre de 2003, Banco de Crdito solicit el reconocimiento de crditos frente a la
sociedad conyugal Ferr Valera1 ascendentes a US$ 260 815,14 y S/. 4 234,48 por capital, y US$
99 675,02 y S/. 2 618,39 por intereses, sustentando dichos crditos en un contrato de Garanta
Personal con Garanta Hipotecaria, dos pagars y una letra de cambio a la vista2.
Por Resolucin N 002-2004/CCO-ODI-CCITL del 30 de enero de 2004, la Comisin reconoci

crditos a favor de Banco de Crdito frente a la sociedad conyugal Ferr-Valera ascendentes a
US$ 260 815,14 y S/. 4 234,48 por capital, y US$ 99 675,02 y S/. 2 618,39 por intereses,
otorgndole el tercer orden de preferencia a los crditos ascendentes a US$ 213 550,00 y el quinto
orden de preferencia al saldo.
El 16 de febrero del 2004, Banco de Crdito interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N
002-2004/CCO-ODI-CCITL, argumentando que el orden de preferencia asignado a los crditos
reconocidos a su favor no era correcto, toda vez que, segn se desprenda del contrato de
Garanta Personal con Garanta Hipotecaria suscrito con la sociedad conyugal Ferr-Valera, la
hipoteca otorgada a su favor respalda la obligacin hasta por el monto de US$ 213 550,00 ms
intereses, gastos y dems cargos que se originen, montos adicionales que no fueron tomados en
cuenta por la Comisin.
Mediante Resolucin N 005-2004/CCO-ODI-CCITL del 18 de febrero del 2004, la Comisin

concedi el recurso de apelacin interpuesto por Banco de Crdito y dispuso que se eleve los
actuados a la Sala.
Determinar si, de acuerdo a lo pactado por Banco de Crdito y la sociedad conyugal Ferr-Valera
en el contrato de Garanta Personal con Garanta Hipotecaria, corresponda otorgar el tercer orden
de preferencia nicamente a los crditos reconocidos a favor de dicha entidad bancaria,
ascendentes a US$ 213 550,00.
1. En su apelacin, Banco de Crdito seal que, para la evaluacin del orden de preferencia
de los crditos reconocidos a su favor, la Comisin no efectu una correcta valoracin de las
pruebas presentadas dado que no tuvo en cuenta las ltimas modificaciones y ampliaciones
efectuadas a la garanta hipotecaria constituida a su favor. En ese sentido, seal que el monto de
la obligacin garantizada ascenda a US$ 213 550,00, ms los intereses, comisiones y gastos
correspondientes.
2. De acuerdo a lo dispuesto por el artculo 42 de la Ley General del Sistema Concursal,

corresponde otorgar el tercer orden de preferencia a los crditos garantizados con hipoteca que
recaiga sobre bienes de propiedad del deudor y siempre que hayan sido inscritas con anterioridad
a la fecha de publicacin a que se refiere el artculo 32 de la referida norma.
3. Para la constitucin de la hipoteca, nuestra legislacin distingue entre la cuanta del

gravamen constituido y la obligacin garantizada. As, el artculo 1099 del Cdigo Civil3 establece
como requisitos de validez de la referida garanta real, entre otros, que la cuanta del gravamen y la
obligacin asegurada sean determinadas o determinables en vista de la posibilidad de constituir
nuevas hipotecas sobre los mismos bienes afectados.
4. El requisito referido a la cuanta del gravamen se relaciona con el denominado principio de

especialidad real, que consiste en la determinacin de los inmuebles hipotecados mediante su
individualizacin fsica, el establecimiento de su valor y el monto por el cual quedan comprometidos
con la garanta.
5. El requisito de la determinacin de la obligacin garantizada se relaciona con la figura de la
garanta hipotecaria genrica, tambin denominada sbana, que es definida como aqulla que
puede respaldar todas las deudas y obligaciones asumidas por un deudor. Ello se encontraba
recogido en el texto original del artculo 172 de la Ley N 26702 Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros-4,
norma vigente al momento de constituirse la garanta y las modificaciones a la misma, que
estableca que los bienes dados en hipoteca, prenda o warrant a favor de una empresa del sistema
financiero, respaldaban todas las deudas y obligaciones directas o indirectas, existentes o futuras
asumidas para con ella por quien los afecte en garanta o por el deudor, salvo estipulacin en
contrario5.
6. Por ello, al pronunciarse respecto del orden de preferencia de los crditos reconocidos, la
autoridad administrativa debe verificar si la cuanta del gravamen se encuentra determinada y si los
referidos crditos se derivan de la obligacin garantizada, salvo el caso de la garanta genrica
referida precedentemente.
7. En el presente caso, mediante contrato de Garanta Personal con Garanta Hipotecaria

celebrado entre Banco de Crdito y la sociedad conyugal Ferr -Valera el 11 de mayo de 1995, se
constituy a favor del primero hipoteca hasta por la suma ascendente a US$ 80 000,00 ms los
intereses, gastos y dems cargos que sta origine. Dicho contrato sufri una serie de
modificaciones y ampliaciones, las mismas que constan en diversas escrituras pblicas que obran
en el expediente6.
8. En la ltima modificacin efectuada al contrato en cuestin, el 19 de enero de 2000, se

pact lo siguiente:
"TERCERA.- En garanta de la ampliacin que por este contrato concede el Banco al cliente, este a
su vez ampla expresamente la hipoteca mencionada en la clusula primera hasta por un total de
US$ 213 550.00.
QUINTA.- El cliente declara que la garanta hipotecaria que se ampla por este contrato tiene por
objeto garantizar hasta por el monto indicado en la clusula tercera, de US$ 213 550.00, tanto el
prstamo contenido a su favor segn las escrituras citadas en la clusula primera, como todas las
dems obligaciones que actualmente tenga o pudiera tener en el futuro a favor del Banco en su
oficina principal o en cualesquiera de sus sucursales en el pas, o en el exterior, ms intereses,
comisiones y gastos provenientes de saldos deudores en cuentas corrientes, pagars o letras
descontadas por el cliente, avales, fianzas, cuentas aceptaciones, crditos documentarios y
cualesquiera otras obligaciones. ()" (el subrayado es agregado).
9. Conforme se desprende del texto de la clusula referida precedentemente, la cuanta del

gravamen se encontraba fijada en US$ 213 550,00, lo que implica que los bienes de la deudora se
afectaron nicamente hasta dicho importe, mientras que la obligacin garantizada no haba sido
determinada por las partes, pudiendo ser, adems del prstamo otorgado a favor de la sociedad
conyugal Ferr - Valera, todas las dems obligaciones que tuviese dicha sociedad conyugal a la
fecha de celebracin del contrato o en el futuro, ms los intereses, comisiones y gastos derivados
de dichas obligaciones.
10. Al respecto, la Sala Civil Permanente de la Corte Suprema de Justicia del Per mediante
Resolucin N 96-2001 emitida el 16 de febrero de 2001, ha sealado que "cuando la extensin de
la hipoteca alcanza a los intereses no solamente debe observarse la idea de la indivisibilidad de la
hipoteca sino tambin el criterio de la especialidad, es decir que el gravamen slo cubre en tanto
se haya fijado el mximo de responsabilidad hipotecaria, que queda cumplido con la expresin de
una cantidad cierta de dinero, por consiguiente, no puede exigirse ninguna prestacin dineraria
(incluso capital e intereses) que no se limiten al mximo de dicha responsabilidad"7.
11. En ese sentido, si bien los crditos reconocidos en el presente procedimiento, ascendentes
a US$ 260 815,14 y S/. 4 234,48 por capital, y US$ 99 675,02 y S/. 2 618,39 por intereses, se
derivan de obligaciones garantizadas con la hipoteca en cuestin, la cuanta del gravamen
constituido fue fijado por las partes en un monto menor al de dichos crditos. Atendiendo a ello,
corresponda otorgar el tercer orden de preferencia nicamente a los crditos ascendentes a US$
213 550,00 y el quinto orden al saldo, tal como lo efectu la Comisin en la resolucin apelada.
12. Por lo expuesto, debe confirmarse la Resolucin N 002-2004/CCO-ODICCITL en el

extremo que otorg el tercer orden de preferencia a los crditos reconocidos a favor de Banco de
Crdito ascendentes a US$ 213 550,00 que se encuentran garantizados mediante hipoteca, y el
quinto orden de preferencia a aqullos a los que no alcanza dicha garanta real.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 002-2004/CCO-ODI-CCITL emitida el 30 de enero de 2004 por la

Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Cmara de Comercio, Produccin y
Turismo de Loreto, en el extremo que otorg el tercer orden de preferencia nicamente a los
crditos ascendentes a US$ 213 550,00 reconocidos a favor de Banco de Crdito del Per frente a
la sociedad conyugal Csar Ferr Simonetti y Reyna Marina Valera de Ferr.

Presidente
NOTA
1 Mediante Resolucin N 006 del 17 de setiembre de 2003 emitida por el Juzgado
Especializado en lo Civil de la Provincia de Coronel Portillo se declar la disolucin y liquidacin de
la sociedad conyugal Ferr Valera. Por Resolucin N 001-2003/CCO-ODI-CCITL del 15 de octubre
de 2003, la Comisin dispuso la publicacin del estado de disolucin y liquidacin de la referida
sociedad conyugal, efectundose dicho acto el 20 de octubre de 2003.
2 Los crditos invocados por Banco de Crdito se detallan a continuacin:
Documento Capital (Dlares USA) Intereses (Dlares USA)

Prstamo Dinerario 205 385,77 59 587,45Pagar D480-2136628 430,7620 877,93Pagar
D480-2132226 998,6119 209,64
TOTAL 260 815,14 99 675,02
Documento Capital (Nuevos Soles) Intereses (Nuevos Soles)

Letra a la vista 4 234,48 2 618,39
TOTAL 4 234,48 2 618,39
3 CDIGO CIVIL DEL PER, Artculo 1099.- Requisitos de validez

Son requisitos para la validez de la hipoteca:
1.- Que afecte el bien el propietario o quien est autorizado para ese efecto conforme a ley.
2.- Que asegure el cumplimiento de una obligacin determinada o determinable.
3.- Que el gravamen sea de cantidad determinada o determinable y se inscriba en el
registro de la propiedad inmueble.
4 Este artculo fue modificado mediante Ley N 27682, publicada el 9 de marzo de 2002,
mediante la cual se declara que son nulos los acuerdos, declaraciones y/o pactos que hubieran
asumido o pudieran asumir los usuarios frente a las empresas del sistema financiero, segn los
cuales no pueden gravar, vender o enajenar sus bienes, ni incrementar deudas, fianzas y/o avales,
sin la previa intervencin de las referidas empresas. Posteriormente dicha norma fue modificada
por la Ley N 27851 que establece que los bienes dados en hipoteca, prenda o warrant a favor de
una empresa del sistema financiero respaldan todas las deudas y obligaciones propias, presentes y
futuras, del deudor que los afecta en garanta, siempre que as sea estipulado de forma expresa en
el contrato. Asimismo, se precisa que los bienes afectados en garanta a favor de empresas del
sistema financiero por terceros distintos al deudor, slo respaldan las deudas y obligaciones que
hubieran sido expresamente sealadas por el otorgante de la garanta.
5 La amplitud con la que conceba el artculo 172 de la Ley General del Sistema Financiero
del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros a las obligaciones
asumidas por el garante, antes de su modificatoria legal, permita a la institucin financiera
intermediaria asegurar la recuperacin de todas las erogaciones efectuadas a favor del cliente, sin
necesidad de constituir para cada nueva operacin una garanta adicional, ya que la constitucin
de una sola de ellas aseguraba al acreedor el pago de todas las deudas directas e indirectas,
presentes o futuras.
6 Los documentos son los siguientes:

(i) Escritura Pblica N 77 de fecha 11 de mayo de 1995, mediante la cual se
constituy hipoteca a favor del Banco de Crdito hasta por el monto ascendente a US$ 80 000,00
ms los intereses, gastos y dems cargos que se originen.
(ii) Escritura Pblica de N 117 de fecha 23 de junio de 1995, mediante la cual se vari
el monto del gravamen que garantizaba la hipoteca a favor del Banco de Crdito hasta por el
monto ascendente a US$ 57 500,00, ms los intereses, gastos y dems cargos que se originen.
(iii) Escritura Pblica N 1043 de fecha 5 de agosto de 1996, mediante la cual se
ampli el monto de la hipoteca a favor del Banco de Crdito hasta por el monto ascendente a US$
100 000,00, ms intereses, comisiones y gastos.
(iv) Escritura Pblica N 734 de fecha 19 de enero de 2000, mediante la cual se ampli
el monto de la hipoteca a favor del Banco de Crdito hasta por el monto ascendente a US$ 213
550,00, ms intereses, comisiones y gastos.
7 Casacin HN 1943-2000 emitida por la Sala Civil Permanente de la Corte Suprema de

Justicia de la Repblica.
Orden de preferencia de los crditos del deudor concursado: Aportes impagos a la Caja del
Pescador se encuentran dentro del primer orden.
El Congreso de la Repblica, emiti la interpretacin autntica de la norma del artculo 24 de la

Ley de Reestructuracin Patrimonial (que estableca el orden de preferencia en el pago de los
crditos del deudor concursado), en virtud de la cual se concluy que los crditos derivados de
aportes impagos a la Caja del Pescador se encuentran dentro del primer orden de preferencia, al
ser estas obligaciones de naturaleza laboral. Esta interpretacin autntica surti sus efectos desde
el momento en que entr en vigencia la ley o norma interpretada, es decir la aludida Ley de

Sala Concursal

CONCURSALES EN LA CMARA DE COMERCIO Y PRODUCCIN DE LA LIBERTAD (LA
COMISIN)
ACREEDOR : CAJA DE BENEFICIOS Y SEGURIDAD SOCIAL DEL PESCADOR (LA
CAJA DEL PESCADOR)
DEUDOR : STARFISH S.A. EN LIQUIDACIN (STARFISH)
MATERIA : CAMBIO DE ORDEN DE PREFERENCIA
CRDITOS DE ORIGEN LABORAL
PRIVILEGIO DE LOS CRDITOS
INTERPRETACIN AUTNTICA
ACTIVIDAD : ELABORACIN DE CONSERVAS DE PESCADO
SUMILLA
El Congreso de la Repblica, emiti la interpretacin autntica de la norma del artculo 24 de la
Ley de Reestructuracin Patrimonial (que estableca el orden de preferencia en el pago de los
crditos del deudor concursado), en virtud de la cual se concluy que los crditos derivados de
aportes impagos a la Caja del Pescador se encuentran dentro del primer orden de preferencia, al
ser estas obligaciones de naturaleza laboral. Esta interpretacin autntica surti sus efectos desde
el momento en que entr en vigencia la ley o norma interpretada, es decir la aludida Ley de

I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 0796-2001/CRP-ODI-CCPLL del 4 de mayo de 2001 la Comisin declar
la insolvencia de Starfish.
El 27 de junio de 2001 la Caja del Pescador invoc el reconocimiento de los crditos que alegaba
mantener frente a Starfish, ascendentes a S/. 172 924,47 por capital y S/. 494 000,12 por intereses.
Por Resolucin N 1477-2001/CRP-ODI-CCPLL del 27 de setiembre de 2001 la Comisin
reconoci a favor de la Caja del Pescador crditos ascendentes a S/.143 438,88 por capital,
otorgndoles el primer orden de preferencia a crditos ascendentes a S/. 122 708,94 por derivar de
beneficios sociales y el quinto orden a crditos ascendentes a S/. 20 729,94 por derivar de
prestaciones de salud. Lo anterior de conformidad con lo prescrito en el artculo 24 de la Ley de
El 31 de julio de 2002, la Caja del Pescador solicit el cambio de orden de preferencia de los
crditos ascendentes a S/. 20 729,94 del quinto al primer orden, sustentando su pedido en lo
dispuesto en la Disposicin nica Transitoria de la Ley N 27766 publicada el 27 de junio de 2002.
Mediante Resolucin N 1162-2002/CRP-ODI-TRU del 29 de agosto de 2002 la Comisin declar

improcedente el pedido de cambio de orden de preferencia manifestando que si bien la Disposicin
nica Transitoria de la Ley 27766 establece que a todos los crditos derivados de aportes impagos
a la Caja del Pescador les corresponde el primer orden de preferencia, dicha Ley no se poda
aplicar retroactivamente de conformidad con lo establecido en el artculo 103 de la Constitucin
Poltica del Per.
El 18 de setiembre de 2002 la Caja del Pescador apel la referida resolucin argumentando que la
solicitud de cambio de orden de preferencia tena la finalidad de variar el orden por el cual la
acreencia fue reconocida por razones o fundamentos legales no existentes en el momento en que
se present la solicitud de reconocimiento de crditos. Agreg que teniendo en consideracin que
se habra emitido una Ley por la cual se precisaba que a todos los crditos de la Caja del Pescador
(incluidos los derivados por prestaciones de salud) les corresponda el primer orden de preferencia,
deba declararse fundada su solicitud. Adems seal que no se estara aplicando
retroactivamente esta Ley.
Mediante Resolucin N 1255-2002/CRP-ODI-TRU del 30 de setiembre de 2002 la Comisin
concedi el recurso de apelacin.
Determinar si corresponda cambiar el orden de preferencia de los crditos ascendentes a S/. 20
729,94 derivados de prestaciones de salud del quinto al primer orden.
1. Mediante Resolucin N 1477-2001/CRP-ODI-CCPLL la Comisin otorg el quinto orden
de preferencia a los crditos reconocidos a favor de la Caja del Pescador frente a Starfish
ascendentes a S/. 20 729,94 derivados de prestaciones de salud, en virtud de lo establecido en el
artculo 24 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial1. Posteriormente, la Caja del Pescador
solicit a la Comisin el cambio de orden de preferencia de dichos crditos, al primer orden, de
conformidad con lo establecido en la Disposicin nica Transitoria de la Ley 27766 publicada el 27
de junio de 2002.
2. La Comisin deneg el cambio de orden de preferencia manifestando que la referida

norma modificaba el artculo 24 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial y que dicha
modificacin no se poda aplicar retroactivamente, de conformidad con lo establecido en el artculo
103 de la Constitucin Poltica del Per2.
La Ley interpretativa
3. Las normas jurdicas no siempre tienen contenido unvoco, sino que en ocasiones
presentan diversos sentidos de aplicacin o significados. Cuando el texto de las normas se
presenta ambiguo o impreciso, ello dificulta su aplicacin por parte de los operadores del derecho,
por lo cual se requiere de la interpretacin.
4. La necesidad de efectuar una interpretacin resulta justamente de que la norma a aplicar
deja abiertas varias posibilidades de aplicacin y, por ello tambin, no habr en el proceso
interpretativo una solucin nica y excluyente para cada caso. Luego de haber efectuado el
proceso interpretativo, el intrprete obtendr un abanico de criterios interpretativos entre los que
deber elegir el que considere ms adecuado3.
5. Quienes generalmente efectan la labor de interpretacin de las normas jurdicas son el
juez o la autoridad administrativa competente, a travs de sentencias y resoluciones, y el legislador
a travs de leyes denominadas interpretativas.
6. La funcin de interpretacin del legislador se desprende del artculo 102 de la Constitucin
Poltica del Per, el cual seala textualmente lo siguiente: "Son atribuciones del Congreso: 1. Dar
leyes y resoluciones legislativas, as como interpretar, modificar o derogar las existentes (). ( el
subrayado es agregado)
7. El resultado de tal atribucin es lo que en la doctrina se denomina interpretacin autntica.
La razn de esta facultad otorgada al Congreso, consiste en que quien tuvo competencia para
dictar la norma es tambin competente para declarar su verdadero significado.
8. Los Decretos Legislativos dictados por el Poder Ejecutivo tambin pueden ser
interpretados autnticamente por el Congreso, toda vez que la potestad en virtud de la cual son
emitidos corresponde originariamente a este rgano4. En efecto, si bien el Poder Ejecutivo puede
legislar mediante Decretos Legislativos sobre materia especfica y por un tiempo determinado, ello
se debe a la delegacin de la facultad de legislar efectuada por el Congreso a favor del referido
poder, la cual se encuentra establecida en el artculo 104 de la Constitucin Poltica del Per5.
9. En consecuencia, el Congreso puede interpretar autnticamente Leyes, Resoluciones
Legislativas y Decretos Legislativos mediante las denominadas leyes interpretativas.
10. Las leyes interpretativas son aqullas que precisan, aclaran o determinan el sentido de otra
norma en su aplicacin cuando el mandato o contenido de esta ltima no es claro, es ambiguo o
impreciso. Las normas interpretativas no modifican ni derogan el texto de la norma que pretenden
interpretar, slo dicen al operador del derecho cmo debe aplicarse la norma objeto de
interpretacin.
11. Este tipo de normas constituye el resultado de un proceso de interpretacin jurdica efectuado
por el rgano competente a fin de que los aplicadores del derecho - especialmente las autoridades
que tienen facultades resolutivas observen de manera obligatoria el criterio que el legislador ha
elegido. Siguiendo a Frosini, Las normas interpretativas (...) son normas orientadas a regular y
delimitar los poderes del juez que se ejercen en el terreno de la interpretacin (...) 6. En
consecuencia, la norma interpretativa, en el sentido expuesto por Frosini, constituye un mandato
para el intrprete.
12. Un tema relevante al respecto es que la Ley interpretativa rige desde la fecha en que entra en
vigencia la Ley interpretada. Segn Marcial Rubio Correa: "La interpretacin que hace el Congreso
se entiende como vlida desde el momento en que entr en vigencia la Ley interpretada, es decir,
que la Ley que interpreta a una anterior rige desde que aquella entr en vigencia, no desde que
ella misma entra. ()"7. La razn de ello, es que el significado siempre estuvo en la norma
originalmente aprobada y la norma interpretativa slo ha aclarado o precisado dicho significado. En
conclusin, las leyes interpretativas no son retroactivas, sino que existiendo varias posibilidades de
interpretacin en la primera norma, la segunda se limita a precisar o aclarar cul es el correcto
sentido de aquella.
13. Tal posicin tambin es compartida por Humberto Medrano8, quien seala que: "La posicin
ms admitida en doctrina, en la legislacin comparada y en nuestra jurisprudencia es que la ley
interpretativa rige desde la fecha de vigencia de la ley interpretada. En otras palabras, el texto
contenido en la nueva ley tiene el sentido que desde siempre quiso dar el legislador a la ley
interpretada".
Los crditos de la Caja del Pescador
14. El artculo 24 del Texto nico Ordenado de la Ley de Reestructuracin Patrimonial estableca
lo siguiente:
"El orden de preferencia en el pago de los crditos es el siguiente:
1) Los crditos que tengan como origen el pago de remuneraciones y beneficios sociales
adeudados a los trabajadores, los crditos por aportes impagos al Sistema Privado de Pensiones o
a los regmenes previsionales administrados por la Oficina de Normalizacin Previsional, as como
los intereses y gastos que por tales conceptos pudieran devengarse.
Los crditos por aportes impagos al Sistema Privado de Pensiones incluyen expresamente los
conceptos a que se refiere el artculo 30 del Decreto Ley N 25987 ()"
15. La disposicin antes referida admita dos interpretaciones. Una primera, segn la cual los
crditos por aportes a la Caja del Pescador gozaban del primer orden de preferencia al que haca
alusin la norma antes referida, atendiendo a la naturaleza laboral de dichos crditos. Ello, pese a
que sta no mencionaba expresamente que tales crditos tenan carcter privilegiado.
16. En efecto, de acuerdo a lo sealado en el Estatuto Vigente de la Caja del Pescador, los aportes
a la Caja del Pescador son efectuados por el armador como por el propio pescador; sin embargo,
dichos aportes repercuten en beneficios de los trabajadores pescadores. De esta manera, al tener
los referidos aportes naturaleza laboral, deban encontrarse incluidos en el primer orden de
preferencia al que haca referencia el 24 de la mencionada Ley.
17. Otra interpretacin que admita la norma era que los crditos por aportes a la Caja de Pescador
no gozaban del primer orden de preferencia, atendiendo a que el pago de los mismos no fue
considerado expresamente en el numeral 1 del artculo 24 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial.
18. Esta interpretacin fue acogida por la autoridad concursal9 que, en reiterados
pronunciamientos, seal que para la determinacin de los rdenes de preferencia deba
considerarse que los privilegios se caracterizan por su legalidad, excepcionalidad y accesoriedad.
19. Debido a ello, se consider que la interpretacin del artculo 24 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial deba hacerse en forma restrictiva, por lo que no caba una aplicacin anloga ni una
extensin de los trminos en que la Ley los admite10. En consecuencia, se concluy que los
crditos por aportes impagos que administra la Caja del Pescador no tenan la calidad de crditos
laborales.
20. Sin embargo, mediante la Ley 27766 el Congreso de la Repblica interpret el sentido del
artculo 24 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, precisando que los crditos derivados de
aportes impagos a la Caja del Pescador se encuentran dentro del primer orden de preferencia,
atendiendo a la naturaleza laboral de los mismos. Es decir, adopt la primera de las
interpretaciones anteriormente sealadas.
21. La Disposicin nica Transitoria de la referida Ley establece lo siguiente:
Precsase que los crditos de origen laboral por concepto de aportes al Fondo de Prestaciones de
Salud, al Fondo de Beneficios Compensatorios y al Fondo de Administracin de CBSSP, se
encuentran en el primer orden a que se refiere el artculo 24 del Texto Unico Ordenado de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial, aprobado por Decreto Supremo N 014-99-ITINCI (el nfasis es
agregado).
22. Al precisar que los crditos de origen laboral por concepto de aportes al Fondo de Prestaciones
de Salud, al Fondo de Beneficios Compensatorios y al Fondo de Administracin de la Caja del
Pescador se encuentran en el primer orden de preferencia, de conformidad con lo establecido en el
mencionado artculo 24 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, la voluntad del legislador es
interpretar el correcto y autntico sentido de dicha norma.
23. Tal interpretacin se sustenta en el principio de igualdad ante la Ley consagrado en el inciso 2
artculo 2 de la Constitucin Poltica del Per11, pues considerar que los crditos derivados de
aportes a la Caja del Pescador no gozan del primer orden de preferencia en el pago durante los
procesos de liquidacin implicara no otorgar el mismo trato igualitario a crditos que tienen una
misma naturaleza laboral, perjudicando a los beneficiarios de dicho privilegio, es decir, a los
trabajadores pescadores.
24. Teniendo en consideracin que el Congreso interpret el sentido del artculo 24 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial en los trminos antes referidos, la autoridad concursal, en tanto
operador del derecho, debe tener en cuenta la norma expedida por el Poder Legislativo al analizar
el orden de preferencia que corresponde otorgar a los crditos de la Caja del Pescador.
25. Por tanto, debe revocarse la Resolucin N 1162-2002/CRP-ODI-TRU que declar
improcedente el pedido de cambio de orden de preferencia formulado por la Caja del Pescador y,
en consecuencia, otorgar el primer orden de preferencia a los crditos reconocidos a su favor
frente a Starfish, ascendentes a S/. 20 729,94 por capital derivados de prestaciones de salud.
IV. RESOLUCIN
Revocar la Resolucin N 1162-2002/CRP-ODI-TRU emitida el 29 de agosto de 2002 por la
Cmara de Comercio y Produccin de La Libertad, que declar improcedente el pedido de cambio
de orden de preferencia formulado por la Caja de Beneficios y Seguridad Social del Pescador. En
consecuencia, se dispone el cambio del quinto al primer orden de preferencia de los crditos
reconocidos a favor de dicha entidad frente a Starfish S.A. en Liquidacin, ascendentes a S/. 20
729,94 por capital derivados de prestaciones de salud.

Presidente
NOTAS
Artculo 24.- El orden de preferencia en el pago de los crditos es el siguiente:
los intereses y gastos que por tales conceptos pudieran devengarse. Los crditos por aportes
impagos al Sistema Privado de Pensiones incluyen expresamente los conceptos a que se refiere el
artculo 30 del Decreto Ley N 25987; ()
5) Los dems crditos; la parte de los crditos tributarios que, conforme al numeral d del
artculo 50 de esta ley sean transferidos del cuarto al quinto orden; y el saldo de los crditos del
tercer orden no cancelados con el producto de los bienes afectados a su pago. ().
2 CONSTITUCIN POLTICA DEL PER, Artculo 103.- Pueden expedirse leyes especiales
porque as lo exige la naturaleza de las cosas, pero no por razn de la diferencia de personas.
Ninguna ley tiene fuerza ni efecto retroactivos, salvo en materia penal, cuando favorece al reo.
La ley se deroga slo por otra ley. Tambin queda sin efecto por sentencia que declara su
inconstitucionalidad.
3 KELSEN, Hans. Teora pura del Derecho, Mxico, Editorial Porra 1995, Segunda Edicin,
pg 354.
Puede revisarse tambin GARCIA BELAUNDE, Domingo. La interpretacin constitucional como
problema, pg. 62 y siguientes. El autor contina sealando lo siguiente: la norma siempre
presenta un marco abierto de posibilidades, con lo cual, cada norma no tiene por qu dar pie a una
sola interpretacin; generalmente, puede desprenderse de una norma ms de una interpretacin
(). (pg. 65)
4 RUBIO CORREA Marcial, Estudio de la Constitucin Poltica del Per de 1993, Per, Primera
Edicin, pg. 164.
5 CONSTITUCIN PLTICA DEL PER, Artculo 104.- El Congreso puede delegar en el Poder
Ejecutivo la facultad de legislar, mediante decretos legislativos, sobre la materia especfica y por el
plazo determinado establecidos en la ley autoritativa. No pueden delegarse las materias que son
indelegables a la Comisin Permanente.
Los decretos legislativos estn sometidos, en cuanto a su promulgacin, publicacin, vigencia y
efectos, a las mismas normas que rigen para la ley.
El Presidente de la Repblica da cuenta al Congreso o a la Comisin Permanente de cada decreto
legislativo.
6 FROSINI Vittorio, Teora de la Interpretacin Jurdica, Bogot, Grijley 1991, pg 107.
7 RUBIO CORREA Marcial, Estudio de la Constitucin Poltica del Per de 1993, Per,
Primera Edicin, pg. 164.
8 MEDRANO, Humberto, Instituto Peruano de Derecho Tributario N 12, Acerca del Principio
de Legalidad en el Derecho Tributario, pg 24.
9 Al respecto, puede verse la Resolucin N 0494-2001/TDC-INDECOPI del 27 de julio de

2001 emitida en el procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por la Caja del Pescador
frente a Chincha Export S.A.; la Resolucin N 0294-2001/TDC-INDECOPI del 11 de 5 de 2001
emitida en el procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por la Caja del Pescador frente
a Pesquera Anavena S.A.; y la Resolucin N 0237-2002/TDC-INDECOPI del 27 de marzo de 2002
emitida en el procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por la Caja del Pescador frente
a Compaa Pesquera La Estrella del Per S.A.
10 DIEZ-PICAZO, Luis. Fundamentos del Derecho Civil Patrimonial. Las relaciones
obligatorias. Cuarta Edicin, Editorial Civitas, Madrid, 1996, tomo II, pgs. 752 y 753.
11 CONSTITUCIN POLTICA DEL PER, Artculo 2.-Toda persona tiene derecho: ()

2. A la igualdad ante la ley. Nadie debe ser discriminado por motivo de origen, raza,
sexo, idioma, religin, opinin, condicin econmica o de cualquiera otra ndole.
()
Participacin de acreedores con posicin determinante: Obligacin de sustentar sus votos bajo
sancin de nulidad.
Los acreedores tienen a su cargo la evaluacin de la viabilidad de su deudor en el mercado por ser
quienes tienen mayores intereses econmicos en el negocio desde el momento en que se verifica
su situacin de insolvencia. As, la junta de acreedores podr optar entre someter a la empresa a
un proceso de reestructuracin, o decidir su disolucin y consecuente liquidacin, atendiendo a las
posibilidades de superacin de la crisis econmica y financiera que, a criterio de la junta, tenga la
empresa. Esta facultad es ejercida mediante la adopcin de decisiones regidas por el principio de
mayora. De lo cual se desprende que sern los acreedores que ostenten la mayora de los
crditos reconocidos quienes harn prevalecer su voluntad en Junta, de acuerdo a los principios de
legalidad y de buena fe. Sin embargo, dicha potestad encuentra sus limitaciones en lo normado en
el numeral 1 del artculo 49 de la Ley General del Sistema Concursal, el cual establece la
obligacin que tiene el acreedor con posicin dominante de sustentar su voto en la Junta en caso
tuviese una posicin contraria a la continuacin de actividades del deudor o a la celebracin del
Plan de Reestructuracin. Este dispositivo busca pues evitar que acreedores con un importante
porcentaje de participacin en el negocio tomen decisiones que no sean claras respecto del
porvenir del procedimiento concursal de su deudor o que impidan innecesariamente la adopcin de
decisiones que resultan vitales para la reestructuracin del deudor en el mercado.
EXPEDIENTE N 064-2002/CCO-ODI-PIU

Sala Concursal

CONCURSALES EN PIURA (LA COMISIN)
DEUDOR : CORPORACIN STEWART S.A.C. (COSTESAC)
IMPUGNANTE : CORPORACIN STEWART S.A.C.
MATERIA : IMPUGNACIN DE ACUERDO DE JUNTA DE

ACREEDORES
ACREEDOR CON POSICIN DETERMINANTE
ACTIVIDAD : IMPORTACIN Y COMERCIALIZACIN DE

FERTILIZANTES, PESTICIDAS E INSECTICIDAD Y
OTROS PRODUCTOS DESTINADOS AL AGRO
SUMILLA
Los acreedores tienen a su cargo la evaluacin de la viabilidad de su deudor en el mercado por ser
quienes tienen mayores intereses econmicos en el negocio desde el momento en que se verifica
su situacin de insolvencia. As, la junta de acreedores podr optar entre someter a la empresa a
un proceso de reestructuracin, o decidir su disolucin y consecuente liquidacin, atendiendo a las
posibilidades de superacin de la crisis econmica y financiera que, a criterio de la junta, tenga la
empresa. Esta facultad es ejercida mediante la adopcin de decisiones regidas por el principio de
mayora. De lo cual se desprende que sern los acreedores que ostenten la mayora de los
crditos reconocidos quienes harn prevalecer su voluntad en Junta, de acuerdo a los principios de
legalidad y de buena fe. Sin embargo, dicha potestad encuentra sus limitaciones en lo normado en
el numeral 1 del artculo 49 de la Ley General del Sistema Concursal, el cual establece la
obligacin que tiene el acreedor con posicin dominante de sustentar su voto en la Junta en caso
tuviese una posicin contraria a la continuacin de actividades del deudor o a la celebracin del
Plan de Reestructuracin. Este dispositivo busca pues evitar que acreedores con un importante
porcentaje de participacin en el negocio tomen decisiones que no sean claras respecto del
porvenir del procedimiento concursal de su deudor o que impidan innecesariamente la adopcin de
decisiones que resultan vitales para la reestructuracin del deudor en el mercado.
I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N 226-2002/CRP-PIURA del 26 de marzo de 2002 se declar la insolvencia de

Costesac. El 30 de abril de 2003 se instal la Junta de Acreedores, oportunidad en la cual se
acord el ingreso de la deudora al procedimiento de reestructuracin patrimonial, as como la
continuacin del mismo rgimen de administracin.
El 17 de julio de 2003 se reuni la Junta de Acreedores, a fin de tratar el punto relativo a la

aprobacin del Plan de Reestructuracin de Costesac. En dicha oportunidad, el Presidente de la
Junta someti a votacin de los acreedores asistentes la propuesta respectiva. Sin embargo, esta
ltima fue desaprobada debido a que Interbank, representante del 47,65% de los crditos
asistentes, vot en contra, el 34,37% de los crditos asistentes se abstuvieron de votar y slo el
17,88% de stos votaron a favor1.
El 4 de agosto de 2004, Costesac impugn los acuerdos adoptados en la citada Junta de

Acreedores, alegando, entre otros aspectos, que el seor Jos Luis Franco Alva, en su condicin
de representante de Interbank, deleg su representacin al seor Edgar Alfredo Rebaza Vargas a
fin de que participe en la citada Junta de Acreedores. Sin embargo, este ltimo acredit sus
poderes el mismo da en que se llev a cabo la Junta, adjuntando solamente una carta poder
simple sin firma legalizada, por lo que infringi lo dispuesto por el artculo 47.1. de la Ley General
del Sistema Concursal. Asimismo, seal que Interbank infringi el artculo 49.1 de la citada Ley,
toda vez que no sustent su voto a pesar de ser un acreedor con posicin determinante.
Por Resolucin N 625-2003/CCO-PIURA del 9 de setiembre de 2003, la Comisin seal lo

siguiente:
(i) El representante de Interbank intervino en la Junta de Acreedores realizada el 17 de julio

de 2003 con poderes suficientes. Su participacin fue vlida, por lo que corresponda declarar
infundada la impugnacin en este extremo.
(ii) Interbank calificaba como acreedor con posicin determinante, toda vez que representaba
el 47,65% de los crditos asistentes que vot en contra de la aprobacin del Plan de
Reestructuracin. Siendo ello as, estaba obligado a sustentar su posicin ante la Junta de
Acreedores, lo cual no hizo, por lo que corresponda declarar fundada la impugnacin en este
extremo y, por lo tanto, declarar la nulidad del acuerdo respectivo, de conformidad con lo
establecido por el artculo 49.1 de la Ley General del Sistema Concursal.
(iii) En atencin a lo anterior, se dispuso que la Secretara Tcnica otorgue fechas para que se
convoque a la Junta de Acreedores de Costesac, a fin de que se pronuncie sobre la aprobacin del
Plan de Reestructuracin de acuerdo a ley.
El 22 de setiembre de 2003, Interbank interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N 625-

2003/CCO-PIURA, alegando que de acuerdo a la Directiva N 004-2002/CCO-INDECOPI, es
obligacin del representante de la Comisin ante la Junta identificar al acreedor con posicin
determinante, a fin de que pueda sustentar su voto de acuerdo a ley. Si no existe tal identificacin,
ningn acreedor est obligado legalmente a sustentar su voto. Siendo ello as, la Comisin no
debi declarar la nulidad del acuerdo relativo a la desaprobacin del Plan de Reestructuracin,
toda vez que su representante no identific a Interbank como un acreedor con posicin
determinante.
El 26 de setiembre de 2003, Costesac interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N 625-

2003/CCO-PIURA, sealando que Interbank design como su representante al seor Jos Luis
Franco Alva, el cual deleg su representacin al seor Edgar Alfredo Rebaza Vargas a fin de que
participe en la Junta de Acreedores del 17 de julio de 2003. Sin embargo, este ltimo acredit sus
poderes el mismo da en que se llev a cabo la Junta, adjuntando solamente una carta poder
simple sin firma legalizada, por lo que infringi lo dispuesto por el artculo 47.1 de la Ley General
del Sistema Concursal
Por Resolucin N 660-2003/CCO-PIURA del 27 de octubre de 2003, la Comisin concedi los

recursos y dispuso que se eleven los actuados a la Sala. El 15 de enero de 2004, Interbank
absolvi el traslado del recurso de apelacin, sealando que su representante intervino
vlidamente en la Junta de Acreedores del 17 de julio de 2003.
(i) Determinar si la participacin de Interbank en la Junta de Acreedores de Costesac vulner

el artculo 47.1 de la Ley General del Sistema Concursal.
(ii) Determinar si Interbank fundament su voto y, de ser el caso, si corresponda declarar la

nulidad del acuerdo por el cual se desaprob el Plan de Reestructuracin de Costesac.
La representacin de Interbank
1. El artculo 47 de la Ley General del Sistema Concursal2 seala que para la participacin
en las Juntas, los acreedores podrn acreditar a sus representantes con una anticipacin no menor
de dos das hbiles a la realizacin de la Junta, en primera convocatoria. Para estos efectos, la
representacin del acreedor persona jurdica podr ser ejercida por su representante debidamente
acreditado en el procedimiento o por cualquier persona a quien ste delegue su representacin
mediante carta poder simple.
2. Como se ha indicado en anterior pronunciamiento3, el referido texto legal tiene como

antecedente el artculo 29 de la derogada Ley de Reestructuracin Patrimonial, que estableca
una frmula similar a la expuesta4 y que fue interpretada por la Sala como una norma que
estableca una facultad y no la obligacin de los acreedores de efectuar la acreditacin de sus
representantes en el plazo establecido. Ello, dado que, segn seal la autoridad concursal en
aqulla oportunidad, () la omisin de acreditar al representante en ese plazo no vicia la
manifestacin de voluntad expresada por el representante del acreedor, ni la de los dems
acreedores asistentes a la Junta, () en vista que la ley no ha contemplado la sancin de nulidad
para aquellos casos en que el acreedor no acredite a su representante en el plazo previsto en el
artculo 29 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.5
3. La finalidad de la norma contenida en el artculo 47.1 de la Ley General del Sistema

Concursal no es restringir la participacin de los acreedores en Junta nicamente a aqullos que
hayan acreditado a sus representantes dentro del plazo establecido, ni de sancionar con nulidad el
incumplimiento de dicho plazo, sino que busca facilitar la labor administrativa que las Comisiones,
por medio de sus representantes, deben desarrollar a fin de verificar el qurum para la instalacin
de las Juntas de Acreedores a que se refiere el artculo 45 de la Ley General del Sistema
Concursal6.
4. En efecto, el plazo establecido por la norma bajo anlisis permite que, con antelacin a la
fecha de realizacin de la Junta, la autoridad administrativa pueda conocer quines son los
representantes de los acreedores con derecho a participar en la sesin respectiva y, como
consecuencia de ello, realice la verificacin de su asistencia de manera expeditiva, lo que adquiere
mayor relevancia en los casos de procedimientos concursales en los que haya sido reconocido un
nmero importante de acreedores.
5. Sin perjuicio de ello, la autoridad concursal se encuentra facultada para verificar la
presentacin de los poderes de representacin de los acreedores incluso el mismo da de
realizacin de la Junta, lo que no vicia de nulidad los acuerdos adoptados en la misma.
6. En el presente caso, Interbank acredit a su representante el mismo da de la realizacin

de la Junta de Acreedores de Costesac, presentando para tal efecto una comunicacin del 17 de
julio de 2003, por el cual el seor Juan Luis Franco Alva, en su condicin de apoderado del
Interbank, present ante la Comisin al seor Edgar Alfredo Rebaza Vargas a fin de que participe
en la Junta, teniendo este ltimo la calidad de apoderado de la citada institucin bancaria, tal como
se desprende de la propia comunicacin.
7. Adicionalmente, cabe indicar que en el expediente obra copia del acta de sesin ordinaria
del Directorio de Interbank de fecha 22 de agosto de 2000, en la que consta que mediante Acuerdo
N 036-00 se otorgaron poderes al seor Rebaza para representar a Interbank en todo tipo de
proceso, incluso cualquier proceso que se siga ante el INDECOPI, pudiendo conformar y presidir
las Juntas de Acreedores. En ese sentido, dicho representante intervino vlidamente en la Junta de
Acreedores de Costesac.
8. Por tanto, corresponde confirmar la resolucin apelada en este extremo.
Obligacin del acreedor con posicin determinante
9. En el esquema legal vigente, son los acreedores los llamados a evaluar la viabilidad de su
deudor en el mercado por ser quienes ms tienen invertido en el negocio una vez que se verifica
su situacin de insolvencia. De considerar que el deudor tiene posibilidades de superar la crisis
econmica y financiera por la que atraviesa, optarn por su reestructuracin o; en caso consideren
que se trata de una empresa inviable, optarn por su disolucin y liquidacin7.
10. En tal sentido, el modelo consagrado en la legislacin concursal se sustenta en el principio

segn el cual los acuerdos adoptados por los acreedores constituyen decisiones eficientes en
trminos econmicos de asignacin de recursos escasos. Es por ello que la ley transfiere a la
Junta de Acreedores la facultad de adoptar todas las decisiones que le permitan recuperar
eficientemente sus crditos; decisiones que se rigen por el principio mayoritario, lo cual significa
que sern los acreedores que representen la mayora de los crditos reconocidos los que harn
prevalecer su voluntad en Junta, siempre que se observe el ordenamiento jurdico y el principio de
buena fe.
11. En el presente caso, resulta conveniente precisar que la propuesta relativa a la celebracin
del Plan de Reestructuracin de Costesac fue desaprobada por la Junta de Acreedores, debido a
que Interbank, representante del 47,65% de los crditos asistentes, vot en contra, el 34,37% de
los crditos asistentes se abstuvieron de votar8 y slo el 17,88% de los crditos votaron a favor9.
Es decir, Interbank, acreedor mayoritario de Costesac, vot por la desaprobacin del Plan de
Reestructuracin, tomando as la decisin que ms convena a sus intereses.
12. No obstante, debe precisarse que la legislacin concursal ha previsto ciertas limitaciones a
los acuerdos que pueden tomar los acreedores mayoritarios, por considerar que, de adoptarse
decisiones contrarias a dichos lmites, se desvirtuara los fines del sistema concursal. Una de
dichas limitaciones est referida a la obligacin que tiene el acreedor con posicin determinante de
sustentar su voto en la Junta, en caso tuviese una posicin contraria a la continuacin de
actividades del deudor o a la celebracin del Plan de Reestructuracin.
13. En efecto, el numeral 1 del artculo 49 de la Ley General del Sistema Concursal establece
lo siguiente:
En los casos en que un acreedor cuyo porcentaje de crdito resulte determinante para la
adopcin de un acuerdo tuviese una posicin contraria a la continuacin de actividades del deudor
o a la celebracin de un Plan de Reestructuracin o de un Acuerdo Global de Refinanciacin,
deber sustentar, bajo sancin de nulidad del acuerdo, su posicin ante la Junta, debiendo constar
en actas cada uno de sus fundamentos. La abstencin, el voto en contra o la adhesin a la
posicin de un tercer acreedor no ser suficiente para eximir al acreedor de la obligacin aludida.
(El subrayado es agregado)
14. Dicha norma busca evitar que acreedores importantes, en lo que a porcentaje de
participacin se refiere, tomen decisiones que no sean claras respecto del devenir del
procedimiento concursal de su deudor o impidan innecesariamente la adopcin de decisiones que
resultan vitales para la reestructuracin del deudor en el mercado. Es por ello que se sanciona con
nulidad los acuerdos que se hubiesen adoptado con infraccin a la ley, a fin de incentivar que los
acreedores mayoritarios acten de manera responsable dentro de un marco de negociacin regido
por el principio de buena fe10.
15. En el presente caso, Interbank fue el nico acreedor asistente a la Junta de Acreedores
reunida el 17 de julio de 2003 que vot en contra de la aprobacin del Plan de Reestructuracin de
Costesac. Su voto representaba el 47,65% de los crditos asistentes, esto es, la mayora de los
crditos que votaron en contra de la propuesta, por lo que estaba en la obligacin de sustentar su
voto, conforme a lo establecido por el numeral 1 del artculo 49 antes sealado. Sin embargo, tal
como se desprende del expediente, Interbank no cumpli con ello.
16. En su apelacin, Interbank seal que de acuerdo a la Directiva N 004-2002/CCO-

INDECOPI11, el representante de la Comisin ante la Junta de Acreedores estaba obligado a
identificar al acreedor con posicin determinante. En la medida que ello no sucedi, no estaba
obligado legalmente a sustentar su voto.
17. Al respecto, debe indicarse que en los procedimientos concursales la autoridad

administrativa asume un rol subsidiario y limitado a intervenir como facilitador y promotor de las
negociaciones entre los acreedores y el deudor, velando porque stas se desarrollen en forma
transparente y bajo los principios de la buena fe y lealtad que rigen la actividad de los agentes de
mercado.
18. En efecto, tal como est previsto en el Artculo X del Ttulo Preliminar de la Ley General del
Sistema Concursal12, corresponde a la autoridad concursal facilitar y promover la negociacin
adoptadas en los procedimientos concursales.
19. En ese sentido, la Directiva N 004-2002/CCO-INDECOPI no tiene mayor pretensin que

regular y fiscalizar la actuacin de los representantes de las Comisiones ante las Juntas de
Acreedores, para efectos de una correcta aplicacin del artculo 49 de la Ley General del Sistema
Concursal13, y ello constituye justamente una expresin del rol facilitador y promotor que asume la
autoridad administrativa en los procedimientos concursales. Sin embargo, la eventual falta de
cumplimiento de lo dispuesto en la referida directiva no exonera al acreedor con posicin
determinante de su obligacin de sustentar su voto cuando tuviese una posicin contraria a la
celebracin de un Plan de Reestructuracin.
20. Por ello, sin perjuicio de lo previsto en la directiva en cuestin, cuando ocurra tal situacin,
el acreedor con posicin determinante debe sustentar su voto, bajo sancin de nulidad del acuerdo
respectivo. Esto es, tal obligacin y la sancin de nulidad se encuentran expresamente
establecidas por la ley.
21. En el presente caso, Interbank representaba la mayora de los crditos que votaron en
contra de la propuesta de aprobacin del Plan de Reestructuracin de Costesac, por lo que estaba
en la obligacin de sustentar su voto. Dado que no cumpli con ello, corresponda declarar la
nulidad del acuerdo respectivo y disponer que la Junta de Acreedores se rena a fin de que se
pronuncie nuevamente sobre dicho acuerdo. Por tanto, debe confirmarse la resolucin apelada en
este extremo.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 625-2003/CCO-PIURA emitida el 9 de setiembre de 2003 por

la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en Piura, en el extremo apelado que declar
infundada la impugnacin de acuerdos planteada por Corporacin Stewart S.A.C. en lo relativo al
presunto defecto en la participacin del representante de Interbank en la Junta de Acreedores de
fecha 17 de julio de 2003.
Segundo: Confirmar la Resolucin N 625-2003/CCO PIURA en el extremo apelado que declar

fundada la impugnacin planteada por Corporacin Stewart S.A.C. y, en consecuencia, declar la
nulidad del acuerdo relativo a la desaprobacin del Plan de Reestructuracin adoptado por la Junta
de Acreedores de fecha 17 de julio de 2003.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 Adicionalmente, en dicha Junta de Acreedores se acord designar a los miembros que
integraran el Comit de la Junta de Acreedores.
2 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 47.- Representacin de acreedores

en las Juntas
47.1 Para participar en las Juntas, los acreedores podrn acreditar representantes con
una anticipacin no menor de dos (2) das a la fecha de la primera convocatoria. La representacin
del acreedor persona jurdica podr ser ejercida por su representante acreditado o por cualquier
persona a quien ste delegue su representacin mediante carta poder simple con firma legalizada.
()
3 Vase la Resolucin N 0176-2004/SCO-INDECOPI emitida el 16 de marzo de 2004.
4 El artculo 29 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial estableca que Para la

participacin en las Juntas, los acreedores podrn acreditar ante la Comisin a sus representantes
con una anticipacin no menor de dos (2) das hbiles. Para estos efectos, la representacin del
acreedor persona jurdica podr ser ejercida por su representante debidamente acreditado en el
procedimiento o por cualquier persona a quien ste delegue su representacin mediante carta
poder simple.
5 Este criterio fue expuesto en la Resolucin N 0190-2003/SCO-INDECOPI emitida el 14 de

marzo de 2003 por la Sala Concursal del Tribunal del INDECOPI.
6 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 45.- Facultades del representante
de la Comisin en Junta de Acreedores
45.1 En las Juntas de Acreedores el representante de la Comisin podr intervenir con
voz pero sin voto, y deber verificar el cumplimiento de los qurum de instalacin y las mayoras
exigidas por la Ley en la adopcin de los acuerdos.
7 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, TTULO PRELIMINAR.-

()
Artculo II.- Finalidad de los procedimientos concursales.- Los procedimientos concursales
tienen por finalidad propiciar un ambiente idneo para la negociacin entre los acreedores y el
deudor sometido a concurso, que les permita llegar a un acuerdo de reestructuracin o, en su
defecto, a la salida ordenada del mercado, bajo reducidos costos de
transaccin.
Artculo III.- Decisin sobre el destino del deudor.- La viabilidad de los deudores en el
mercado es definida por los acreedores involucrados en los respectivos procedimientos
concursales, quienes asumen la responsabilidad y consecuencias de la decisin adoptada.
Artculo 51.- Atribuciones Genricas y responsabilidades de la Junta de Acreedores,
Comit, Administradores y Liquidadores.
51.1. Sin perjuicio de las dems que se sealen en los artculos de la Ley, la Junta
tendr las siguientes atribuciones genricas:
a) Decidir el destino del deudor, pudiendo optar entre cualquiera de las siguientes
alternativas:
a.1. El inicio de una reestructuracin patrimonial ()
a.2. La disolucin y/o liquidacin ()
8 Los acreedores que se abstuvieron de votar son los siguientes:

(i) Crditos tributarios, representante del 0,07% de los crditos asistentes.
(ii) Banco de Crdito del Per, representante del 25,26% de los crditos asistentes.
(iii) Banco Wiese Sudameris, representante del 9,14% de los crditos asistentes.
9 Los acreedores que votaron a favor son los siguientes:

(i) Los acreedores laborales, representantes del 5,45% de los crditos asistentes.
(ii) Envases Industriales S.A., representante del 0,97% de los crditos asistentes.
(iii) Bulk Trade Corp., representante del 11,45% de los crditos asistentes.
10 Vase el Artculo II de la Ley General del Sistema Concursal citado en el pie de pgina N
7.
11 Cabe sealar que mediante la Directiva N 004-2002/CCO publicada en el diario oficial El

Peruano el 13 de diciembre de
2002, se estableci lo siguiente:
()
2. Oportunidad para que el acreedor con posicin determinante sustente su posicin ante la Junta
Luego de terminada la votacin y que el representante de la Comisin haya informado que la
propuesta sometida a
consideracin de la Junta de Acreedores ha sido desaprobada, proceder a indicar cul es el
acreedor con
posicin determinante y le solicitar que sustente su posicin, tal como lo exige el artculo 49.1 de
la Ley, para lo
cual dar lectura a la referida norma.
().
Artculo VII.- Inicio e impulso de los procedimientos concursales.- Los procedimientos concursales
se inician a
instancia de parte interesada ante la autoridad concursal.
El impulso de los procedimientos concursales es de parte. La intervencin de la autoridad
concursal es subsidiaria.
Artculo X.- Rol Promotor del Estado.- El Estado, a travs del INDECOPI, facilita y promueve la
negociacin entre
acreedores y deudores, respetando la autonoma privada respecto de las decisiones adoptadas en
los procedimientos
concursales con las formalidades de ley.
13 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 3.- Autoridades concursales
()
3.2 Corresponde a la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI regular y fiscalizar
la actuacin de
las Comisiones creadas en virtud de Convenio, Entidades Administradoras y Liquidadoras,
acreedores y
deudores sujetos a los procedimientos concursales en el mbito nacional, para lo cual podr
expedir directivas
de cumplimiento obligatorio.
Plan de reestructuracin patrimonial: acuerdos sobre el monto del capital y la tasa de inters (*)
Los acuerdos sobre el monto de capital y la tasa de inters acordados en un Plan de

Reestructuracin, subsisten incluso despus de finalizada su vigencia, salvo que en la Junta de
Acreedores en donde se aprob el Plan de Reestructuracin o en una junta posterior, se haya
establecido algo diferente.
Resolucin 256-97-TDC-Indecopi (Publicada el 17 de diciembre de 1997)
Expediente 113-96-CRE-CAL-009/Indecopi
Fecha de Publicacin : 17 de diciembre de 1997
Procedencia : Comisin de Reestructuracin Empresarial del Colegio de Abogados de

Lima (La Comisin)
Acreedor : Banco Continental (El Banco)
Deudor : Fabrica de Tejidos La Unin Ltda. S.A. (Tejidos La Unin)
Materia : Reconocimiento de Crditos
Plan de Reestructuracin Empresarial
Tasa de Inters Aplicable
Precedente de Observancia Obligatoria
Actividad : Fabricacin de Tejidos y Artculos de Punto
SUMILLA: Se confirma la Resolucin N 017-96/CRE-CAL/EXP.113-96 de la Comisin de

Reestructuracin Empresarial del Colegio de Abogados de Lima, que reconoci en favor del Banco
Continental los crditos ascendentes a US$ 7 256 252,22 por concepto de capital y US$ 2 271
122,51 por concepto de intereses, en razn a que la tasa de inters pactada por las partes en el
plan de reestructuracin es la aplicable al presente caso, por haberse modificado, en virtud a dicho
plan, las condiciones de pago de la deuda primigenia, sin que ello constituyera una novacin.
Asimismo, se establece como precedente de observancia obligatoria los criterios aplicables para
solicitar el reconocimiento de crditos sustentados en un plan de reestructuracin aprobado en un
procedimiento de insolvencia anterior
I. ANTECEDENTES
El 22 de mayo de 1996, el Banco solicit a la Comisin el reconocimiento de los crditos que

mantiene frente a Tejidos La Unin, ascendentes a US$ 7 256 252,82 por concepto de capital y
US$ 4 879 119,57 por concepto de intereses, correspondientes a tres pagars pendientes de pago
y cuatro plizas de seguro, cuyas primas fueron canceladas por el Banco. Al respecto, absolviendo
el requerimiento que efectuara la Comisin, Tejidos La Unin observ el monto de los crditos
invocados por concepto de intereses, precisando que el Banco los haba liquidado aplicando la
tasa de inters original -tasa de inters usual en el Banco- en lugar de la tasa pactada en el plan de
reestructuracin(1).
Atendiendo a lo sealado en el prrafo anterior, el Banco manifest que el plan de reestructuracin

no importa la novacin de las obligaciones originales, pues corresponde a una situacin transitoria
que busca cancelar las obligaciones de la insolvente en forma ordenada; y que de aceptarse la
pretensin de Tejidos La Unin, el proceso de reestructuracin slo habra servido para rebajar los
intereses o reducir la deuda, siendo ello un fraude a la ley y un abuso de derecho.
Adicionalmente, el Banco seal que Tejidos La Unin, ante su incapacidad de cumplir con el plan
de reestructuracin aprobado en el anterior procedimiento de insolvencia, solicit la declaracin de
su insolvencia por segunda vez, inicindose un nuevo procedimiento, por lo que para la
determinacin de los crditos materia de este ltimo no poda pretenderse la aplicacin de
acuerdos contenidos en el plan de reestructuracin referido.
El 16 de octubre de 1996, la Comisin emiti la Resolucin N 017-96/CRE-CAL/EXP.113-96, por la

cual reconoci en favor del Banco crditos ascendentes a US$ 7 256 252,22 por concepto de
capital y US$ 2 271 l22,51 por concepto de intereses, liquidados aplicando la tasa pactada en el
plan de reestructuracin. Sobre el particular, la Comisin sostuvo que no tena competencia para
declarar si la aprobacin del plan de reestructuracin haba producido la novacin de las
obligaciones mantenidas por Tejidos La Unin frente al Banco y que su pronunciamiento se limitaba
a determinar la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos invocados.
As, el reconocimiento se hizo en atencin a los pagars emitidos como consecuencia de la

aprobacin del mencionado plan de reestructuracin, presentados por el Banco para sustentar
crditos por concepto de capital, en los cuales se establece que la tasa de inters compensatorio
aplicable en caso de incumplimiento es la TIPMEX ms 4% anual -esto es, la tasa contenida en el
plan de reestructuracin-.
El 12 de noviembre de 1996, el Banco apel de la resolucin mencionada, alegando, en primer

lugar, que la Comisin s era competente para analizar y resolver sobre los crditos puestos a
reconocimiento, ms an tratndose de crditos derivados de acuerdos adoptados por la junta de
acreedores.
De otro lado, el Banco seal que los acuerdos adoptados por la junta de acreedores al interior del
plan de reestructuracin, eran vlidos slo en tanto dicho plan se cumpla. En tal sentido, el Banco
destac que de acuerdo a la Ley de Reestructuracin Empresarial, las acciones judiciales
destinadas a la ejecucin del patrimonio de la insolvente quedan suspendidas a condicin de que
opere el plan de reestructuracin, el mismo que, en el presente caso, habra quedado sin efecto a
consecuencia del incumplimiento por parte de la deudora(2).
Apersonndose a esta instancia, Tejidos La Unin sostuvo, mediante escritos del 23 de diciembre
de 1996 y del 18 de febrero de 1997, que la competencia de la Comisin estaba claramente
definida por la Ley de Reestructuracin Empresarial, siendo sta competente para analizar y
pronunciarse sobre los crditos cuyo reconocimiento se haba solicitado, pero no sobre la
controversia surgida en relacin a la tasa de inters aplicable.
Igualmente, seal que se haba producido la figura jurdica de la novacin respecto de la deuda
del Banco, no por que el plan de reestructuracin en s mismo produzca tal efecto, sino por que
ste poda contener acuerdos de novacin, conforme haba sucedido en el presente caso, tal como
sustent con diversa documentacin emitida (pagars, prendas, hipotecas y dems garantas) con
posterioridad a la aprobacin del plan en mencin como consecuencia de dichos acuerdos.
Finalmente, Tejidos La Unin sostuvo que la Comisin no era competente para conocer de asuntos
litigiosos y de controversia econmica sobre acreencias, que impliquen el anlisis de pruebas y la
interpretacin de normas legales, pues segn el articulo 13 de la Ley Orgnica del Poder Judicial y
el artculo 11 del Texto nico Ordenado de la Ley de Normas Generales de Procedimientos
Administrativos, ello era funcin exclusiva del Poder Judicial. En virtud de ello, seal que, siendo
que la legislacin concursal establece que el plan de reestructuracin es obligatorio entre las partes
y oponible a terceros, la Comisin no poda desconocer un plan aprobado, que incluso haba sido
homologado judicialmente.
De los antecedentes expuestos y del anlisis efectuado, a criterio de la Sala, en el presente se

debe determinar lo siguiente:
(i) si, de conformidad con los artculos 4 de la Ley de Reestructuracin Empresarial y 8 de su

Reglamento aprobado mediante Decreto Supremo N 044-93-EF, la Comisin debi pronunciarse
sobre la tasa aplicable al presente caso para determinar la cuanta de los crditos por concepto de
intereses que mantiene el Banco frente a Tejidos La Unin, y;
(ii) si la cuanta de los crditos por concepto de capital e intereses, reconocida por la Comisin,
debe ser confirmada o si la misma debe ser modificada por la aplicacin, en su caso, de una tasa
distinta para la determinacin de la cuanta de los crditos que mantiene Tejidos La Unin frente al
Banco por concepto de intereses.
III.1. El reconocimiento de crditos en el proceso concursal.
Conforme al artculo 4 de la Ley de Reestructuracin Empresarial y a los artculos 7 y 8 de su

Reglamento, corresponde a la Comisin verificar por todos los medios la existencia, origen,
legitimidad y cuanta de los crditos invocados por los acreedores frente a las empresas
insolventes(3).
El cumplimiento de la obligacin contenida en los mencionados artculos implica hacer un anlisis

integral de la relacin jurdico patrimonial existente entre la empresa insolvente y su acreedor,
teniendo en consideracin para estos efectos, tanto la legislacin que regula la relacin contractual
existente, como las normas concursales referidas al reconocimiento y verificacin de crditos, as
como las dems disposiciones aplicables a cada caso en particular.
En este procedimiento, la Comisin ha reconocido en favor del Banco la totalidad de los crditos
invocados por concepto de capital, los mismos que tambin han sido expresamente reconocidos
por Tejidos La Unin.
Al mismo tiempo, la Comisin ha omitido pronunciarse sobre la tasa de inters aplicable a dichos
crditos, argumentando que en este punto existe discrepancia entre las partes y que no tiene
facultades para resolver si se ha producido o no una novacin de obligaciones producto del plan de
reestructuracin aprobado. Sin embargo, contrariamente a lo expuesto, la Comisin opt por una
de las posiciones al haber reconocido los crditos invocados por concepto de intereses aplicando
la tasa invocada por Tejidos La Unin, contenida en el plan de reestructuracin.
Sin perjuicio de lo sealado, es importante destacar que aceptar el argumento de la Comisin -en
el sentido de carecer de competencia para pronunciarse respecto de cul es la tasa aplicable al
caso- implicara declarar la inaplicabilidad de las normas concursales, toda vez que para que los
procedimientos regulados por stas puedan llevarse a cabo, resulta imprescindible el
pronunciamiento administrativo respecto de los pasivos de la empresa insolvente, lo cual no debe
ser entendido como una interferencia en la labor jurisdiccional.
En efecto, el ejercicio de las funciones encomendadas a la Comisin de Salida del Mercado y sus
entidades delegadas, surte efectos exclusivamente en el marco de los procedimientos concursales
y es por ello que estn expresa y suficientemente facultadas para pronunciarse sobre la existencia,
origen, legitimidad, titularidad y cuanta de los crditos cuyo reconocimiento se invoque frente a
empresas declaradas insolventes, de conformidad con lo dispuesto en la legislacin de la materia.
En consecuencia, la Sala considera que la Comisin deba pronunciarse respecto de la tasa de

inters aplicable a los crditos invocados por el Banco frente a Tejidos La Unin, como en la
prctica sucedi en el pronunciamiento contenido en la resolucin apelada.
III.2. Los crditos que mantiene el Banco frente a Tejidos La Unin.
La Comisin ha considerado que la tasa de inters aplicable a los crditos materia de

reconocimiento es la pactada en el plan de reestructuracin de Tejidos La Unin, aprobado en la
junta de acreedores realizada el 21 de junio de 1993.
En esa oportunidad, tal como se desprende del acta de la junta antes mencionada y del plan de
reestructuracin aprobado en esa oportunidad, cuyas copias obran en el expediente principal, se
acord que a las obligaciones de Tejidos La Unin frente a las entidades del sistema financiero, se
les aplicara una tasa de inters efectiva del 9% anual en moneda extranjera y para el cumplimiento
de las mismas se otorg tres aos de gracia, es decir, los pagos se reiniciaran al cuarto ao,
computado desde la fecha de aprobacin del plan(4).
Como consecuencia de dicho acuerdo, el Banco emiti tres pagars en los que se incorporaron los
crditos vigentes a esa fecha por concepto de capital y en los que se estableci la tasa de inters
contenida en el plan de reestructuracin(5).
Conforme se desprende de la resolucin impugnada, el reconocimiento de los crditos por parte de

la Comisin se hizo en base a dichos ttulos valores en mrito a su literalidad, sin que se haya
efectuado verificacin adicional alguna.
Alrespecto, es importante destacar que con posterioridad a la emisin de la resolucin de la

Comisin materia de apelacin, la Sala emiti la Resolucin N 079-97-TDC, en la que se aprob
un precedente de observancia obligatoria referido a la verificacin de crditos para efectos
concursales, establecindose criterios aplicables al reconocimiento de crditos incorporados en
ttulos valores(6).
Si bien dicho precedente se aprob ante un supuesto distinto, los criterios sobre la verificacin de
la relacin causal son aplicables en trminos generales cuando el ttulo, por s mismo, no otorgue
certeza suficiente para el reconocimiento solicitado.
Durante el procedimiento en primera instancia y para efectos de su impugnacin, el Banco ha

pedido que se reconozcan los crditos por concepto de intereses derivados de aplicar la tasa de
inters original y no la pactada en el plan de reestructuracin, en base al presunto incumplimiento
del mismo por parte de Tejidos La Unin, consistente en solicitar una nueva declaracin de su
estado de insolvencia al momento en que debi comenzar a pagar sus obligaciones.
En tal medida, el Banco ha afirmado que el plan de reestructuracin no supone la novacin de las
obligaciones originales y que los acuerdos adoptados en el mismo son vlidos en tanto dicho plan
sea cumplido, de la misma forma como la suspensin de la ejecucin de las obligaciones del
insolvente se encuentra sujeta a la condicin del cumplimiento del plan en mencin.
Por su parte, Tejidos La Unin ha sostenido que, si bien la aprobacin del plan de reestructuracin
no supone una novacin de obligaciones por s mismo, ste s puede contener diversos acuerdos
que importen la novacin de algunas de las obligaciones de la deudora, lo que habra demostrado
con "...ms de 200 documentos consistentes en pagars, prendas, hipotecas y dems garantas
que entre las partes y por contratos se dieron luego del Plan de Reestructuracin."
En relacin a la posible existencia de una novacin de obligaciones, la Sala considera que, tal
como se establece en el tercer prrafo del artculo 48 del Decreto Legislativo N 845, -Ley de
Reestructuracin Patrimonial-, coincidente con el artculo 16 de la misma norma, los acuerdos
contenidos en los planes de reestructuracin empresarial no constituyen una novacin de
obligaciones, aun cuando se emitan ttulos valores, tal como establece el artculo 1279 del Cdigo
Civil(7).
Si bien la mencin expresa hecha en estos artculos no aparece en la Ley de Reestructuracin

Empresarial ni en su Reglamento, aplicables a este caso, la relacin jurdica que surge como
consecuencia de la aprobacin del plan de reestructuracin es la misma en ambos supuestos, por
lo cual debemos estar a lo sealado en el Cdigo Civil.
En este sentido, la aprobacin del plan produce, simplemente, una modificacin en los trminos de
la relacin contractual originaria existente entre la empresa insolvente y sus acreedores.
En este procedimiento, conforme lo sealamos en el punto I de la presente resolucin, el Banco

invoca la presunta existencia de abuso del derecho o fraude como consecuencia de la aplicacin
de la tasa de inters pactada en el plan de reestructuracin, pese al incumplimiento del mismo. Al
respecto, teniendo en consideracin lo manifestado en los prrafos precedentes, no existe sustento
legal alguno para desconocer la modificacin de la relacin contractual que, en el caso de cada
acreedor en particular, obedece a un acto unilateral y voluntario, cuyo cumplimiento no est sujeto
a condicin alguna.
Debe recordarse en este extremo, que en el esquema del rgimen concursal, si bien el plan es
propuesto por la administracin de la empresa insolvente, sta no tiene ninguna intervencin para
efectos de su aprobacin o desaprobacin y el plan en s es un negocio jurdico colectivo celebrado
en el marco de la junta de acreedores.
Igualmente, es pertinente mencionar sobre este punto que todo el esquema de la legislacin
concursal se sustenta en el supuesto que los llamados para hacer la mejor evaluacin sobre el
comportamiento de la empresa en el mercado, y los ms interesados en que dicha evaluacin sea
totalmente objetiva y responda a la realidad, son los propios acreedores de dicha empresa. Por
este motivo, ante las alegaciones del Banco en relacin a la posible existencia de fraude o abuso
del derecho, corresponde a la junta de acreedores emitir un pronunciamiento sobre el particular;
para ello, la junta ha sido provista de los instrumentos adecuados, puesto que tales apreciaciones
se incorporarn en su evaluacin al momento de decidir el destino de la empresa y al optar por el
rgimen de administracin aplicable, en caso de acordarse una reestructuracin.
En efecto, desde la promulgacin del Decreto Ley N 26116, Ley de Reestructuracin Empresarial,
la junta de acreedores constituye el director del proceso concursal y, como tal, ejerce el control
respecto de los distintos acuerdos que se adopten al interior de dicho proceso.
En este orden de ideas, la reduccin de la deuda o la aplicacin de una tasa de inters menor a la
pactada como consecuencia del plan de reestructuracin, generan obligacin de cumplimiento por
ambas partes, siendo que la deuda se modifica sin que este hecho constituya novacin alguna.
Por lo tanto, la tasa de inters aplicable al presente caso es aquella que las partes establecieron en
el marco del plan de reestructuracin, sometindose ambas a dicha aplicacin, toda vez que el
acuerdo de las partes para efectos de la reestructuracin genera la modificacin de la deuda tal
como se ha expuesto en el prrafo precedente, lo que conlleva a que el acuerdo efectuado por las
partes respecto al monto de la deuda -reduccin o condonacin de toda o parte de la misma-, as
como la tasa de inters a aplicarse, subsista incluso ante la eventualidad de un incumplimiento del
respectivo plan de reestructuracin y a que ste quede sin efecto.
No obstante, las partes estn en la facultad de disponer en contrario; es decir, establecer que en
caso de producirse un incumplimiento por parte de la deudora que conlleve a la finalizacin de la
vigencia del plan de reestructuracin, los acuerdos adoptados en el mismo queden sin efecto y se
restablezcan las condiciones existentes con anterioridad al acuerdo.
En tal medida, un acuerdo adoptado por la junta al interior del plan de reestructuracin continuar
vigente, pese al eventual incumplimiento del mismo, a menos que las partes hayan pactado que la
vigencia de dicho acuerdo se encuentra condicionada a que el plan de reestructuracin no sea
incumplido.
En consecuencia, teniendo en consideracin que en el presente caso no se ha establecido en el

acuerdo de la Junta ni en el plan, o con posterioridad al mismo, nada en contrario, la tasa aplicable
es aquella establecida en el plan de reestructuracin aludido por Tejidos La Unin en el cual
adicionalmente se dio mrito a las letras en base a las cuales el Banco solicita el presente
Por los argumentos expuestos, la Sala considera que corresponde confirmar la resolucin apelada
en todos sus extremos, toda vez que para el reconocimiento de los crditos invocados por
concepto de intereses por el Banco es de aplicacin la tasa de intereses pactada en el plan de
reestructuracin empresarial de Tejidos La Unin.
III.3 Difusin de la presente resolucin.
En aplicacin del artculo 43 del Decreto Legislativo N 807, la presente resolucin constituye un
precedente de observancia obligatoria en cuanto establece los criterios para solicitar el
reconocimiento de crditos sustentados en un plan de reestructuracin aprobado en un
procedimiento de insolvencia anterior.
Por los argumentos expuestos, esta Sala ha resuelto:
Primero: Con la Resolucin N 017-96/CRE-CAL/EXP.113-96, de fecha 16 de octubre de 1996, por

la cual la Comisin de Reestructuracin Empresarial del Colegio de Abogados de Lima reconoci
en favor del Banco Continental crditos ascendentes a US$ 7 256 252,22 por concepto de capital y
US$ 2 271 122,51 por concepto de intereses.
Segundo: Declarar que la presente resolucin constituye precedente de observancia obligatoria en

cuanto establece el siguiente criterio para solicitar el reconocimiento de crditos sustentados en un
plan de reestructuracin aprobado en un procedimiento de insolvencia anterior:
Los acuerdos adoptados en el plan de reestructuracin respecto a la cuanta del capital y a la tasa
de inters, subsisten an despus de la finalizacin de la vigencia de dicho plan a causa del
incumplimiento por parte del deudor, toda vez que la eventual reduccin de la deuda y/o de la tasa
de inters, importa la renuncia por parte del acreedor a dicha diferencia, salvo que al aprobarse el
Plan, o con posterioridad, la Junta establezca algo distinto.
Tercero: Disponer que la Secretara Tcnica remita copia de la presente resolucin, as como de la
de Primera Instancia, al Directorio del Indecopi para su publicacin en el Diario Oficial El Peruano
de conformidad con el artculo 43 del Decreto Legislativo N 807.
Con la intervencin de los seores vocales: Alfredo Bullard Gonzlez, Jorge Vega Castro, Luis
Hernndez Berenguel, y Gabriel Ortiz de Zevallos.
ALFREDO BULLARD GONZLEZ

Presidente
Plan de Reestructuracin: Aplicabilidad de la regulacin relativa a la cuanta del capital y de los

intereses.
Mediante la Resolucin N 256-97/TDC, este cuerpo colegiado estableci como precedente de

observancia obligatoria que, la aprobacin del Plan de Reestructuracin implica la modificacin de
las condiciones de pago de la deuda original, sin que ello signifique una novacin de la misma; de
lo cual resulta que la regulacin contenida en dicho Plan respecto de la cuanta del capital e
intereses es aplicable aun en caso de incumplimiento del referido instrumento concursal, en tanto
ste deriva de un acuerdo vlidamente adoptado sobre los trminos de la relacin obligacional
mantenida entre el deudor y sus acreedores.
EXPEDIENTE N 295-2001-03-10/CRP-ODI-UL
Sala Concursal

DEUDOR : COMPAA EMBOTELLADORA PEDRO M. ARANDA S.A. (CEPMASA)
ACREEDOR : BANCO DE CRDITO DEL PER (BANCO DE CRDITO)

CRDITOS COMERCIALES
TASA DE INTERS APLICABLE
ACTIVIDAD : ELABORACIN DE BEBIDAS NO ALCOHLICAS;

PRODUCCIN DE AGUAS MINERALES
SUMILLA
Mediante la Resolucin N 256-97/TDC, este cuerpo colegiado estableci como precedente de

observancia obligatoria que, la aprobacin del Plan de Reestructuracin implica la modificacin de
las condiciones de pago de la deuda original, sin que ello signifique una novacin de la misma; de
lo cual resulta que la regulacin contenida en dicho Plan respecto de la cuanta del capital e
intereses es aplicable aun en caso de incumplimiento del referido instrumento concursal, en tanto
ste deriva de un acuerdo vlidamente adoptado sobre los trminos de la relacin obligacional
mantenida entre el deudor y sus acreedores.
I. ANTECEDENTES
El 24 de setiembre de 20023, Banco de Crdito invoc el reconocimiento de crditos frente a

CEPMASA1 ascendentes a S/. 360 000,00 por capital y S/. 810 220,98 por intereses derivados del
Pagar s/n emitido el 25 de marzo de 1999.
Por Resolucin N 3792-2003/CCO-ODI-ULI del 25 de noviembre de 2003, la Comisin reconoci
en parte los crditos invocados por Banco de Crdito, fijando la cuanta de los mismos en S/. 360
000,00 por capital y S/. 135 316,95 por intereses, a los cuales otorg el tercer orden de preferencia.
En sustento de dicho pronunciamiento, la Comisin seal lo siguiente:
(i) A efectos de determinar la cuanta de dichos crditos, corresponda considerar la

regulacin de los mismos estipulada en el Convenio de Saneamiento aprobado en el
Procedimiento Transitorio al que estuvo acogida la deudora, conforme a lo establecido por el
precedente de observancia obligatoria aprobado por Resolucin N 256-97-TDC del 22 de octubre
de 1997, segn el cual las condiciones de pago de los crditos acordadas en el instrumento
concursal aprobado por la Junta de Acreedores seguan siendo aplicables pese al eventual
incumplimiento del mismo.
(ii) En consecuencia, no obstante que en el Convenio de Saneamiento de CEPMASA el capital

adeudado derivado del Pagar s/n emitido el 25 de marzo de 1999 se fij en US$ 155 000,00, la
Comisin indic que slo corresponda reconocer el monto solicitado por tal concepto por Banco de
Crdito, convertido a moneda nacional al tipo de cambio establecido en dicho convenio2.
Asimismo, corresponda calcular los intereses invocados conforme a los trminos pactados en el
referido instrumento concursal, de acuerdo al siguiente detalle:
a) Los intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 1999 (fecha de acogimiento

de CEPMASA al Procedimiento Transitorio) ascendan a US$ 10 965,00.
b) Los intereses devengados desde el 1 de enero de 2000 hasta el 18 de mayo de

2001 (fecha de vencimiento del plazo de gracia para el pago de los crditos por capital) ascendan
a US$ 8 617,82, aplicando para tal efecto la tasa efectiva anual de 6%.
c) Los intereses devengados desde el 19 de mayo de 2001 hasta el 4 de agosto de

2003 (fecha de publicacin de la situacin de concurso de CEPMASA) ascendan a US$ 19 079,15,
aplicando para tal efecto la tasa efectiva anual de 8%.
d) La totalidad de los intereses detallados en los literales anteriores ascenda a US$

38 661,97, monto que, convertido a nuevos soles al tipo de cambio previsto en el Convenio de
Saneamiento, quedaba fijado en S/. 135 316,95.
El 5 de enero de 2004, Banco de Crdito apel la referida resolucin en el extremo que reconoci
parte de los crditos invocados por intereses, sealando que corresponda determinar la cuanta de
dichos crditos de acuerdo a los trminos originalmente pactados por las partes y no en base al
Convenio de Saneamiento de CEPMASA, toda vez que, habindose convocado a sus acreedores
a una nueva situacin de concurso, dicho instrumento concursal qued sin efecto. Asimismo,
manifest que resultaba contradictorio determinar la cuanta de los intereses aplicando la tasa de
inters fijada en el Convenio de Saneamiento y, por el contrario, reconocer un monto por capital
inferior al establecido en el referido instrumento.
Por Resolucin N 0309-2004/CCO-ODI-ULI del 3 de febrero de 2004, la Comisin concedi el

recurso y dispuso la elevacin de los actuados a la Sala.
Determinar si, para efectos de liquidar los crditos por intereses invocados por Banco de Crdito,
corresponde aplicar la tasa de inters establecida en el Convenio de Saneamiento de CEPMASA o
la tasa de inters pactada en el ttulo que dio origen a dichos crditos.

1. Banco de Crdito ha sealado que la Comisin no debi calcular los crditos invocados por
intereses aplicando la tasa de inters establecida en el Convenio de Saneamiento de CEPMASA,
toda vez que dicho instrumento contractual haba quedado sin efecto al haberse sometido la
deudora a un nuevo procedimiento concursal.
2. Mediante Resolucin N 256-97-TDC del 22 de octubre de 1997, la Sala de Defensa de la

Competencia aprob un precedente de observancia obligatoria en materia de crditos sustentados
en un plan de reestructuracin aprobado en un procedimiento concursal anterior. En dicho
precedente se estableci lo siguiente:
Los acuerdos adoptados en el plan de reestructuracin respecto a la cuanta del capital y

a la tasa de inters, subsisten an despus de la finalizacin de la vigencia de dicho plan a causa
del incumplimiento por parte del deudor, toda vez que la eventual reduccin de la deuda y/o de la
tasa de inters, importa la renuncia por parte del acreedor a dicha diferencia, salvo que al
aprobarse el Plan, o con posterioridad, la Junta establezca algo distinto.
3. De acuerdo a ello, para efectos de verificar la existencia, origen y cuanta de los crditos
invocados que hayan sido sometidos previamente a un plan de reestructuracin, la autoridad
concursal deber tener en consideracin los trminos y condiciones de pago que respecto de
dichos crditos se hayan establecido en el referido instrumento concursal.
4. No obstante, las partes estn facultadas a pactar en contrario, esto es, a establecer que,
en caso de producirse un incumplimiento por parte de la deudora del Plan de Reestructuracin, los
acuerdos adoptados en el mismo queden sin efecto y se restablezcan las condiciones de pago de
los crditos existentes con anterioridad al acuerdo.
5. Por otra parte, el artculo 3 del Decreto de Urgencia N 064-99 establece que las
disposiciones contenidas en la derogada Ley de Reestructuracin Patrimonial son de aplicacin
supletoria al Procedimiento Transitorio, en especial aqullas que regulan el Procedimiento
Simplificado. A su vez, el artculo 104 de la ltima de las normas mencionadas seala que se
aplican en lo que resulten pertinentes a los procedimientos simplificados las disposiciones relativas
a la aprobacin y contenido del Plan de Reestructuracin. Por tanto, los criterios establecidos en el
precedente de observancia obligatoria antes citado tambin resultan aplicables para determinar la
cuanta de los crditos invocados por Banco de Crdito.
6. Contrariamente a lo sealado por Banco de Crdito, el sometimiento de CEPMASA al

Procedimiento Concursal Ordinario no dej sin efecto el Convenio de Saneamiento de dicha
empresa en aquellas estipulaciones relativas a la modificacin de los trminos y condiciones de
pago de los crditos sometidos al referido instrumento concursal. Ello, toda vez que, conforme a lo
expuesto en los considerandos anteriores, dichas estipulaciones constituyen acuerdos vlidamente
adoptados por la deudora y sus acreedores en el ejercicio de su autonoma privada respecto de los
nuevos trminos de las relaciones contractuales que dieron origen a los crditos en mencin,
acuerdos que, por tanto, slo pueden quedar sin efecto en aquellos supuestos pactados
expresamente por las partes.
7. De la revisin del Convenio de Saneamiento de CEPMASA no se aprecia pacto alguno que

establezca que, ante el incumplimiento de los trminos establecidos en dicho instrumento
contractual o el acogimiento de la deudora a un nuevo procedimiento concursal, las disposiciones
referidas a las condiciones de pago de los crditos contenidas en el referido convenio quedaran
sin efecto y recobraran vigencia aqullas pactadas originalmente por las partes.
8. Por el contrario, la nica afectacin que produjo el sometimiento de CEPMASA al

Procedimiento Concursal Ordinario sobre los crditos incorporados en el Convenio de
Saneamiento fue la suspensin de la exigibilidad de los mismos, de conformidad con lo establecido
por el numeral 1 del artculo 17 de la Ley General del Sistema Concursal3. Slo una vez que la
Junta de Acreedores decida, en el marco del presente procedimiento, el destino de la deudora y
apruebe el instrumento concursal respectivo, quedarn sin efecto las condiciones de pago
acordadas en el Convenio de Saneamiento antes mencionado.
9. Finalmente, cabe precisar que no existe inconsistencia alguna en la resolucin impugnada

al haber reconocido a favor del recurrente crditos por capital en un monto inferior al consignado
en el Convenio de Saneamiento de CEPMASA, toda vez que Banco de Crdito slo invoc aqul
en su solicitud de reconocimiento de crditos, por lo que corresponda que la Comisin se
pronunciara respecto del pedido formulado nicamente en la cuanta indicada por tal concepto, en
aplicacin de lo dispuesto por el numeral 4 del artculo 5 de la Ley del Procedimiento
Administrativo General4.
10. En atencin a lo expuesto, corresponde confirmar la Resolucin N 3792-2003/CCO-ODI-

ULI en el extremo que reconoci crditos a favor de Banco de Crdito frente a CEPMASA
ascendentes a S/. 135 316,95 por intereses, a los que les corresponde el tercer orden de
preferencia.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 3792-2003/CCO-ODI-ULI emitida el 25 de noviembre de 2003 por la

Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Lima, en el extremo que
reconoci a favor de Banco de Crdito del Per frente a Compaa Embotelladora Pedro M. Aranda
S.A. crditos ascendentes a S/. 135 316,95 por intereses, a los que les corresponde el tercer orden
de preferencia.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 Mediante Resolucin N 2521-2002/CRP-ODI-ULI del 11 de julio de 2002, confirmada por
Resolucin N 0455-2003/SCO-INDECOPI, se declar la situacin de concurso de CEPMASA. El 4
de agosto de 2003 se hizo pblica dicha situacin, notificndose a sus acreedores a efectos de que
2 En el Convenio de Saneamiento se acord que el tipo de cambio aplicable era de S/. 3,50.
3 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 17.- Suspensin de la exigibilidad

de obligaciones
17.1 A partir de la fecha de la publicacin a que se refiere el Artculo 32, se suspender
la exigibilidad de todas las obligaciones que el deudor tuviera pendientes de pago a dicha fecha,
sin que este hecho constituya una novacin de tales obligaciones, aplicndose a stas, cuando
corresponda, la tasa de inters que fuese pactada por la Junta de estimarlo pertinente. En este
caso, no se devengar intereses moratorios por los adeudos mencionados, ni tampoco proceder
la capitalizacin de intereses. ()

contenido del acto administrativo
()
4. El contenido debe comprender todas las cuestiones de hecho y derecho
planteadas por los administrados, pudiendo involucrar otras no propuestas por stos que hayan
sido apreciadas de oficio, siempre que otorgue posibilidad de exponer su posicin al administrado
y, en su caso, aporten las pruebas a su favor.
Plan de reestructuracin: Oponibilidad del garante del insolvente
El garante del insolvente no ha acreditado que este ltimo se encuentre en la etapa en que se
hubiere aprobado el plan de reestructuracin, pues solamente ha adjuntado la copia del plan de
reestructuracin mas no el acta de junta de acreedores que acuerde dicho plan. En consecuencia
no resulta aplicable lo establecido en el artculo 48 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial
referente a la oponibilidad del plan de reestructuracin aprobado por la junta de acreedores.
Cas. 3394-00 LIMA (El Peruano 31/07/2001)
Lima, doce de marzo del dos mil uno.
SALA CIVIL TRANSITORIA DE LA CORTE SUPREMA DE JUSTICIA DE LA REPBLICA:

vista la causa nmero tres mil trescientos noventicuatro - dos mil, en audiencia pblica de la fecha
y producida la votacin con arreglo a Ley, emite la siguiente sentencia; MATERIA DEL RECURSO:
Se trata del Recurso de Casacin interpuesto por don Manuel Bustamante Olivares contra la
sentencia de vista de fojas ciento noventicinco, su fecha seis de octubre del dos mil, expedida por
la Sala Civil Corporativa para Procesos Ejecutivos y Cautelares de la Corte Superior de Justicia de
Lima, que confirmando la apelada de fojas ciento catorce, su fecha diecisis de julio del mismo
ao, declara infundadas las contradicciones formuladas por los ejecutados, ordenando que se lleve
adelante la ejecucin hasta que los ejecutados Jaime Doehler Flores, Manuel Bustamante Olivares
y Elsa Letts Snchez de Bustamente, cumplan con pagar al Banco Internacional del Per la suma
de doscientos setentitrs mil novecientos veintiocho dlares americanos con sesentisiete centavos
de dlar, ms intereses pactados; con los dems que contiene; FUNDAMENTOS DEL RECURSO:
La Sala mediante resolucin Suprema de fecha veintids de diciembre del dos mil ha estimado
procedente el recurso de casacin por las siguientes causales: a) La aplicacin indebida del
artculo diecisis in fine del Decreto Legislativo nmero ochocientos cuarenticinco Ley de
Reestructuracin Patrimonial por cuanto si bien durante la declaracin de insolvencia el acreedor
puede dirigirse contra los garantes o fiadores del insolvente, ello no resulta factible cuando se
aprueba el plan de reestructuracin de la misma, pues el plan de reestructuracin acordado es
oponible a todos los acreedores, fiadores, garantes, avalistas y deudor, sujetndose la forma de
pago de las deudas dicho plan; ello en virtud a lo dispuesto en el artculo cuarentiocho de la misma
ley en cuanto a la oponibilidad del plan de reestructuracin, norma que ha sido inaplicada al caso
de autos y que debe ser concordado con lo establecido en el artculo primero del Decreto Supremo
nmero ciento veintiuno-dos mil-EF; b) La inaplicacin de los artculos cincuenticinco y ciento
veinticuatro de la Ley de Ttulos Valores, toda vez que el protesto no ha sido diligenciado de
acuerdo a ley, ya que el acta de protesto no contiene el requisito de la transcripcin del Ttulo Valor,
lo cual resulta necesario para ejercer las acciones cambiarias; Primero.- Que, en cuanto a la causal
de aplicacin indebida del artculo diesisis in fine de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, el
recurrente en su calidad de fiador de la insolvente, sostiene que dicha norma no es aplicable por
cuanto al haberse acordado el plan de reestructuracin de la insolvente, ste resulta oponible a
todos los acreedores y a los fiadores de la misma, ello en virtud de lo establecido en el artculo
cuarentiocho de la misma Ley respecto de la oponibilidad del plan de reestructuracin; Segundo.-
Que, al respecto, el Decreto Legislativo nmero ochocientos cuarenticinco Ley de
Reestructuracin Patrimonial establece dos etapas en el proceso del insolvente: la primera
comprende la declaracin de insolvencia, durante el cual se suspende las obligaciones del
insolvente, sin perjuicio de que el acreedor pueda dirigirse contra los garantes o fiadores del
insolvente, tal como lo dispone el artculo diecisis de la mencionada Ley; y la segunda etapa
comprende la aprobacin del plan de reestructuracin, o el convenio de liquidacin o convenio
concursal; en el caso que se decida por la aprobacin del plan de reestructuracin, el artculo
cuarentiocho de la Ley de Reestructuracin Patrimonial dispone que el acuerdo obliga al insolvente
y a todos sus acreedores, estableciendo su ltimo prrafo que al igual que la declaracin de
insolvencia, la aprobacin del Plan no constituye una novacin de las obligaciones comprendidas
en la masa concursal, sin perjuicio de lo cual ste no ser oponible a los terceros garantes o
fiadores que as lo hubieran previsto al momento de constituirse como tales; Tercero.- Que, la duda
en la interpretacin respecto de si en la etapa de aprobacin del plan de reestructuracin resulta
factible que el acreedor se dirigiera contra el fiador del insolvente, dio lugar a que mediante Decreto
Supremo nmero ciento veintiunodos milEF, publicado el veintinueve de octubre del dos mil, se
precisar el sentido de los artculos diecisis y cuarentiocho de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial establecindose que los acreedores comprendidos en los procesos concursales podrn
ejecutar las garantas otorgadas por terceros, hasta la fecha en que la Junta de Acreedores
aprueba el Plan de Reestructuracin, a los que quedar sujeto la exigibilidad de dichas
obligaciones; Cuarto.- Que, en ese sentido, si bien el Decreto Supremo nmero ciento veintiuno
dos milEF precis los alcances de los artculos diecisis y cuarentiocho de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, el recurrente no ha acreditado que la empresa insolvente se
encuentre en la etapa en que se hubiera aprobado el Plan de Reestructuracin pues solamente ha
adjuntado la copia del plan de reestructuracin, mas no el acta de la Junta de Acreedores que
acuerde el Plan de Reestructuracin en los trminos que establece el primer prrafo del artculo
treintisis de la Ley antes mencionada, conforme lo dispone el artculo cuarentisiete in fine de la
misma Ley; asimismo tampoco se ha acreditado que el acta de la Junta que acuerde el Plan de
Reestructuracin hubiere sido inscrito en la forma que exige el artculo cincuentids de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial; Quinto.- Que, en consecuencia, no habindose acreditado que la
insolvente se encuentra en la etapa en que se hubiere efectuado la aprobacin del Plan de
Reestructuracin, no resulta aplicable lo dispuesto en el artculo cuarentiocho de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial referente a la oponibilidad del Plan de Reestructuracin aprobado por
la Junta de Acreedores; siendo ello as, es perfectamente aplicable lo dispuesto en el artculo
diecisis in fine de la mencionada Ley, que establece que durante la declaracin de insolvencia el
acreedor del insolvente puede dirigirse contra el patrimonio de aquellos terceros que hubieren
constituido garantas reales o personales a su favor; Sexto.- Que, de otra parte, la causal relativa a
la inaplicacin de los artculos cincuenticinco y ciento veinticuatro de la anterior Ley de Ttulos
Valores tampoco puede ser amparada, por cuanto el anlisis de los defectos en la diligencia de
protesto conllevara analizar nuevamente el valor probatorio del acta que lo contiene, lo cual no
resulta viable en sede casatoria por ser ajeno a los fines del recurso que versan exclusivamente
sobre cuestiones de derecho; adems, tampoco resulta viable denunciar la inaplicacin de normas
relativas al protesto de ttulos valores por cuanto las normas que la regulan tienen carcter
procesal; Sptimo: Que, en consecuencia, no habindose configurado ninguna de las causales
invocadas por el recurrente, el recurso de casacin debe ser declarado infundado, conforme a lo
preceptuado en el artculo trescientos noventisiete del Cdigo Procesal Civil; por las razones
anteriormente expuestas: declararon INFUNDADO el recurso de casacin interpuesto por don
Manuel Bustamente Olivares; en consecuencia: NO CASARON la sentencia de vista de fojas
ciento noventicinco, su fecha seis de octubre del ao prximo pasado, expedida por la Sala Civil
Corporativa para procesos ejecutivos y cautelares de la Corte Superior de Justicia de Lima;
CONDENARON al recurrente al pago de las costas y costos originados en la tramitacin del
recurso as como al pago de la multa de dos Unidades de Referencia Procesal; DISPUSIERON la
publicacin de la presente resolucin en el diario oficial El Peruano; en los seguidos por el Banco
Internacional del PerInterbank contra don Manuel Bustamante Olivares y otros, sobre Obligacin
de Dar Suma de Dinero; y los devolvieron.
SS. IBERICO M.; ECHEVARRA A.; SEMINARIO V.; CELIS Z.; TORRES T.
Pluralidad de procedimientos concursales: Inadmisibilidad frente a un mismo deudor

En virtud de los principios concursales de colectividad y universalidad, los procedimientos
concursales tienen por finalidad incorporar a los acreedores en una nica masa pasible de un
mismo tratamiento dentro del concurso. En tal sentido, no pueden coexistir en el tiempo dos
procedimientos concursales frente a un mismo deudor, pues no es admisible que un solo
patrimonio soporte las consecuencias de las decisiones que los acreedores adopten en cada uno
de los procedimientos, puesto que ello desnaturalizara los fines y objetivos de la legislacin
concursal, con el consiguiente perjuicio que se causara al colectivo de acreedores.
EXPEDIENTE N 028-CP-2001/CCO-ODI-ESN

Sala Concursal

GRADUADOS1
DEUDOR : RED GLOBAL S.A. (RED GLOBAL)
IMPUGNANTES : RED GLOBAL S.A.

RACIER S.A. (RACIER)
ACCIONES E INMUEBLES S.A. (ACCIONES E
INMUEBLES)
MATERIA : PROCEDIMIENTO DE CONCURSO PREVENTIVO

TRAMITACIN PARALELA DE PROCEDIMIENTOS
CONCURSALES
CUMPLIMIENTO DE MANDATO JUDICIAL
PRINCIPIO DE UNIVERSALIDAD
PRINCIPIO DE COLECTIVIDAD
ACTIVIDAD : RADIO Y TELEVISIN
SUMILLA:
En virtud de los principios concursales de colectividad y universalidad, los procedimientos

mismo tratamiento dentro del concurso. En tal sentido, no pueden coexistir en el tiempo dos
procedimientos concursales frente a un mismo deudor, pues no es admisible que un solo
patrimonio soporte las consecuencias de las decisiones que los acreedores adopten en cada uno
de los procedimientos, puesto que ello desnaturalizara los fines y objetivos de la legislacin
concursal, con el consiguiente perjuicio que se causara al colectivo de acreedores.
I. ANTECEDENTES
Tramitacin del procedimiento de Concurso Preventivo de Red Global Por Resolucin N 1728-
2001/CRP-ODI-CAMARA del 12 de junio de 2001, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de
la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Cmara de Comercio de Lima admiti a trmite la
solicitud presentada por Red Global para efectos de acogerse al procedimiento de Concurso
Preventivo.
El 10 de julio de 2002 se instal la Junta de Acreedores de Red Global, oportunidad en la cual

desaprob el Acuerdo Global de Refinanciamiento propuesto por la referida empresa. Por
Resolucin N 2474-2002/CRP-ODICAMARA del 18 de julio de 2002, la referida Comisin declar
de oficio la nulidad del acuerdo adoptado en dicha reunin.
El 11 de noviembre de 2002, se asign como fechas para la realizacin de Junta de Acreedores, el

10 y el 13 de diciembre de 2002. Sin embargo, por Resolucin N 509-2002/CCO-ODI-ESAN del 3
de diciembre de 2002, la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Escuela de
Administracin de Negocios para Graduados (en adelante, la Comisin Delegada), declar de
oficio la suspensin de la convocatoria a Junta de Acreedores, hasta que el Poder Judicial se
pronuncie de manera definitiva sobre la controversia surgida respecto de la existencia de los
crditos invocados por Astros S.A. frente a Red Global.
Por Resolucin N 0303-2003/SCO-INDECOPI del 25 de abril de 2003, la Sala revoc la

Resolucin N 0509-2002/CCO-ODI-ESN. En ese sentido, levant la suspensin decretada por la
Comisin y orden a sta que convoque a la instalacin de la Junta de la referida empresa. En
atencin a lo anterior, la Comisin Delegada public en el diario oficial El Peruano el aviso de
convocatoria a Junta de Acreedores de Red Global, citando a los acreedores para los das 20 y 25
de junio de 2003.
Mediante Oficio N 1053-2003/1ra. S.E.C.A. remitido a la Sala el 20 de junio de 2003, la Primera

Sala Especializada en lo Contencioso Administrativo de la Corte Superior de Justicia de Lima
comunic que, mediante Resolucin N 2 emitida el 20 de junio de 2003 concedi la medida
cautelar solicitada por Astros S.A. en el proceso de nulidad de resolucin administrativa,
suspendiendo los efectos de la Resolucin N 0303-2003/SCO-INDECOPI y, en todo caso, la
ineficacia de la Junta de Acreedores que se pueda haber realizado en ejecucin de dicho acto
administrativo.
El 23 de junio de 2003, la Secretara Tcnica de la Comisin Delegada inform a la Sala que la

Junta de Acreedores de Red Global programada para el 20 de junio de 2003 no se pudo instalar,
debido a que el 19 de junio de 2003 el Tercer Juzgado Mixto de San Juan de Lurigancho notific a
la Comisin la Resolucin N 1, por la cual concedi la medida cautelar innovativa solicitada por
Acciones e Inmuebles S.A., prohibiendo que los acreedores participen en la Junta convocada, en
tanto se resuelva en sede judicial la participacin de Astros S.A. en la misma.
Mediante Resolucin N 0500-2003/SCO-INDECOPI del 24 de junio de 2003, la Sala declar la

suspensin de los efectos de su Resolucin N 0303-2003/SCOINDECOPI, de conformidad con lo
ordenado por la Primera Sala Especializada en lo Contencioso Administrativo de la Corte Superior
de Justicia de Lima mediante Resolucin N 2 del 20 de junio de 2003, hasta que mantenga
vigencia la medida cautelar dictada a travs de dicho mandato judicial.
La sentencia emitida por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema de

Justicia de la Repblica
El 21 de enero de 2004, la Gerencia Legal del INDECOPI inform a la Sala que mediante
resolucin emitida el 25 de agosto de 2003 por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la
Corte Suprema de Justicia de la Repblica, se declar fundada la accin de amparo interpuesta
por el seor Ral Legua Puente, por derecho propio y en representacin de los acreedores
laborales de Empresa Radiodifusora 1160 S.A. (actualmente, Red Global), contra las Resoluciones
nmeros 2847-2000/CRP-ODI-CCPL y 0259-2001/TDCINDECOPI y, por tanto, inaplicables a la
parte actora dichas resoluciones. En consecuencia, se haba ordenado se prosiga con el desarrollo
del proceso de reestructuracin patrimonial de la citada empresa, segn su estado2.
Mediante Resolucin N 0578-2004/CCO-ODI-ESN del 2 de marzo de 2004, la Comisin Delegada
a cargo del trmite, en cumplimiento de lo ordenado por la Sala de Derecho Constitucional y Social
de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica, dispuso continuar con la tramitacin del
procedimiento de insolvencia de Red Global.
Asimismo, por Resolucin N 0579-2004/CCO-ODI-ESN del 2 de marzo de 2004, la Comisin

Delegada dio por concluido el procedimiento de Concurso Preventivo al que estuvo acogido Red
Global, sealando lo siguiente:
(i) En acatamiento de la sentencia emitida por la Sala de Derecho Constitucional y Social de

la Corte Suprema de Justicia de la Repblica, la Comisin Delegada reanud la tramitacin del
procedimiento de declaracin de insolvencia de Red Global y, por tanto, se configur un supuesto
de coexistencia de dos procedimientos concursales seguidos frente a un mismo deudor que no se
encuentra previsto en la Ley General del Sistema Concursal.
(ii) En vista de lo anterior, deba aplicarse los principios generales del derecho concursal, en la
medida que la autoridad no puede dejar de resolver asuntos de su competencia por defecto o
deficiencia de las normas. El principio que deba tenerse en consideracin para la resolucin del
caso es el principio de universalidad. De acuerdo a ello, el patrimonio de Red Global no puede
estar sometido a dos procedimientos concursales, por lo que deba declararse la conclusin del
procedimiento de Concurso Preventivo, siendo que la autoridad judicial orden la reanudacin del
procedimiento de insolvencia de la citada empresa.
El 12 de marzo de 2004, Red Global interpuso recurso de apelacin contra la citada resolucin,
(i) Existen numerosos acreedores reconocidos en el procedimiento de Concurso Preventivo,

que no tienen dicha calidad en el procedimiento de insolvencia reactivado, ya sea porque sus
crditos se originaron con posterioridad a la fecha de corte o porque no presentaron sus solicitudes
oportunamente, de manera que dejar dichos crditos sin amparo legal significara crear un perjuicio
que vulnerara el principio de colectividad recogido en la Ley General del Sistema Concursal.
(ii) Existe una laguna de derecho, referida al supuesto de coexistencia de un procedimiento de

Concurso Preventivo y un procedimiento de insolvencia, la cual debi regularse con la aplicacin
del principio de colectividad antes que con el principio de universalidad, toda vez que resulta ms
relevante para los fines del derecho concursal garantizar que los procedimientos procuren la
participacin y el beneficio de todos los acreedores involucrados en la crisis del deudor.
(iii) La decisin de la Corte Suprema de Justicia solo tiene efectos entre las partes y no erga
omnes (respecto a todos los acreedores reconocidos), tal como lo sealan el artculo 3 de la Ley
23506 y el artculo 5 de la Ley N 25398, por lo que la Comisin no debi disponer la continuacin
del procedimiento de insolvencia.
El 18 de marzo de 2004, Racier, accionista de Red Global, y Acciones e Inmuebles, acreedor

reconocido por la Comisin, interpusieron recursos de apelacin contra la Resolucin N 0579-
2004/CCO-ODI-ESN, alegando los mismos argumentos expuestos por Red Global en su apelacin,
aadiendo que la retroactividad en nuestro ordenamiento jurdico es una situacin jurdica
excepcional, prevista expresamente por ley y, por tanto, no existiendo norma alguna que disponga
que las sentencias finales dictadas en procesos de amparo tengan eficacia retroactiva,
corresponda aplicar lo dispuesto por el artculo 9.4 de la Ley General del Sistema Concursal.
Por Resoluciones nmeros 0903-2004/CCO-ODI-ESN, 0904-2004/CCO-ODIESN y 1083-

2004/CCO-ODI-ESN del 23 y 30 de marzo de 2004, la Comisin Delegada concedi los recursos y
dispuso que se eleven los actuados a la Sala. El expediente fue elevado el 5 de abril de 2004,
procedindose a correr traslado de las apelaciones a las partes.
El 27 de abril de 2004, la Sucesin del seor Vittorio de Ferrari, Boderg S.A.C., Casport S.A.C., los
seores Ral Legua Puente, Wilson Ariel Altesor Aguirre y Remigio Angel Gonzales Gonzales,
acreedores reconocidos por la Comisin, absolvieron el traslado de los recursos de apelacin,
alegando lo siguiente:
(i) Dado que la sentencia de la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema
de Justicia orden que se tramite el procedimiento de reestructuracin patrimonial de Red Global,
la Comisin hizo bien al declarar la conclusin del procedimiento de Concurso Preventivo, toda vez
que existe la imposibilidad jurdica que se tramiten dos procedimientos concursales frente a un
mismo deudor.
(ii) Las sentencias judiciales definitivas deben ser cumplidas y acatadas conforme a lo
dispuesto por el artculo 139 de la Constitucin Poltica del Per y los artculos 4 y 7 de la Ley
Orgnica del Poder Judicial, sin poder calificar su contenido o sus fundamentos, restringir sus
efectos o interpretar sus alcances, bajo responsabilidad.
(iii) Por resolucin del 9 de junio de 2003, dictada en el procedimiento contencioso

administrativo iniciado por el seor Wilson Ariel Altesor Aguirre frente a INDECOPI, la Sala Civil
Permanente de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica declar la nulidad de la Resolucin
N 0259-2001/TDC-INDECOPI, por la cual se confirm la resolucin de primera instancia que
declar la conclusin del procedimiento de declaracin de insolvencia de Red Global. Asimismo,
dispuso que se contine con la tramitacin del procedimiento de insolvencia de Red Global.
El 27 de abril de 2004, Astros S.A., acreedor declarado contingente por la Comisin, Sistemas
Telemticos Rodrguez 2000 S.A.C. y el seor Francisco Rodrguez Zuiga, acreedores
reconocidos por la Comisin, absolvieron el traslado de los recursos de apelacin, sealando lo
siguiente:
(i) La Comisin no tom en consideracin que, a la fecha en que la Sala de Derecho

Constitucional y Social de la Corte Suprema de la Repblica emiti su pronunciamiento, preexista
un procedimiento de Concurso Preventivo frente a Red Global, ni que Astros haba obtenido
medidas cautelares emitidas por la Primera Sala Especializada en lo Contencioso Administrativo de
Lima, mediante las cuales se orden al INDECOPI que levante la suspensin del reconocimiento
de los crditos que invoc en dicho procedimiento administrativo.
(ii) La resolucin apelada deja en total desproteccin a los acreedores reconocidos en el

procedimiento de concurso preventivo de Red Global que no forman parte del procedimiento de
insolvencia de la citada empresa deudora.
Por escrito del 30 de abril de 2004, Astros S.A. solicit que se le conceda a su representante el uso
de la palabra. El 13 de julio de 2004, se llev a cabo la diligencia de informe oral con la
participacin de los representantes de Red Global, Astros y del Presidente de la Junta de
Acreedores de Red Global.
Determinar si corresponda que la Comisin Delegada declare la conclusin del procedimiento de

Concurso Preventivo de Red Global.
Definicin de la materia controvertida en el presente caso

1. La decisin de la Comisin Delegada, por la cual se declar la conclusin del
procedimiento de Concurso Preventivo de Red Global, se sustent en las siguientes
consideraciones:
En el presente caso, luego de haberse publicado el inicio del procedimiento de Concurso

Preventivo de Red Global y convocado a la instalacin de la Junta de Acreedores de esta empresa,
la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica
dispuso que se prosiga con el desarrollo del procedimiento de Declaracin de Insolvencia de Red
Global segn su estado.
Atendiendo a ello y considerando que, de conformidad con lo dispuesto por el artculo 4 de la Ley
Orgnica del Poder Judicial, toda persona o autoridad se encuentra obligada a acatar y dar
cumplimiento a las decisiones judiciales emanadas de la autoridad judicial competente, la autoridad
concursal dispuso la continuacin del Procedimiento de Insolvencia (ahora Procedimiento
Concursal Ordinario) de Red Global, por lo que ahora coexisten este procedimiento y el
procedimiento de Concurso Preventivo de Red Global. Sin embargo, este supuesto de coexistencia
de procedimientos concursales que se encuentren en la etapa concursal no se encuentra regulado
por la Ley General del Sistema Concursal.
()
En vista de ello y considerando que el rgano jurisdiccional competente orden la reanudacin del
procedimiento de Declaracin de Insolvencia de Red Global, debe declararse la conclusin del
Procedimiento de Concurso Preventivo iniciado por dicho deudor ().
2. En sus apelaciones, Red Global, Racier y Acciones e Inmuebles alegaron que existan
numerosos acreedores reconocidos en el procedimiento de Concurso Preventivo de la empresa
deudora, que no tenan dicha calidad en el procedimiento de insolvencia reactivado, ya sea porque
sus crditos se originaron con posterioridad a la fecha de corte o porque no presentaron sus
solicitudes oportunamente, por lo que la resolucin apelada les causaba agravio al dejarlos sin
amparo legal, lo cual vulneraba el principio de colectividad recogido en la Ley General del Sistema
Concursal.
3. Sin embargo, debe indicarse que la referida alegacin no fue planteada ante la primera
instancia y, en tal sentido, no fue materia del pronunciamiento emitido por la Comisin Delegada.
Por tal motivo, de conformidad con el principio de legalidad3, de acuerdo con el cual la autoridad
administrativa debe seguir el procedimientor regular, no corresponde a esta Sala pronunciarse
sobre dicha alegacin, pues de hacerlo se estara afectando el derecho de defensa de las partes,
teniendo en cuenta que la competencia originaria para la tramitacin de procedimientos
concursales corresponde a dicho rgano funcional4 y no a la Sala, la que slo conoce de las
impugnaciones formuladas contra los pronunciamientos emitidos por la Comisin, de acuerdo a lo
establecido por el artculo 13 de la Ley de Organizacin y Funciones del INDECOPI y los artculos
14 y 27 de su Reglamento5.
4. En tal sentido, cualquier cuestionamiento que se realice en sede administrativa respecto a

la presunta indefensin en que se encontraran los acreedores reconocidos ante la reactivacin por
mandato judicial del procedimiento de reestructuracin patrimonial de Red Global y la subsiguiente
conclusin de su procedimiento de Concurso Preventivo, deber plantearse ante la Comisin
Delegada, en la medida que esta Sala acta nicamente como una instancia revisora.
5. Atendiendo a lo antes expuesto, esta Sala considera que la materia controvertida en el

presente caso se limita a determinar si la Comisin Delegada acto correctamente al declarar la
conclusin del procedimiento de Concurso Preventivo de Red Global.
La coexistencia en el tiempo de dos procedimientos concursales frente a un mismo deudor
6. Como se indic en el acpite anterior, la Comisin Delegada consider que al haberse

dispuesto por mandato judicial la continuacin del procedimiento de reestructuracin patrimonial de
Red Global, se configur un supuesto de coexistencia de dos procedimientos concursales seguidos
frente a un mismo deudor. Sin embargo, agreg que en la medida que no era posible que el
patrimonio de Red Global est sometido a dos procedimientos concursales, en virtud del principio
de universalidad, deba prevalecer el procedimiento reiniciado por mandato judicial y concluir el
procedimiento de Concurso Preventivo de la citada empresa.
7. Cabe indicar que, en atencin a lo dispuesto por sentencia expedida el 25 de agosto de

2003 por la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema de Justicia de la
Repblica, la Comisin, mediante Resolucin N 0578-2004/CCO-ODI-ESN del 2 de marzo de
2004, dispuso que se contine con la tramitacin del procedimiento de insolvencia de Red Global.
Dicho pronunciamiento ha sido confirmado por esta Sala mediante Resolucin N 0379-2004/SCO-
INDECOPI.
8. En atencin a lo anterior, esta Sala coincide con la Comisin en que la reactivacin por
mandato judicial del procedimiento de reestructuracin patrimonial de Red Global origin la
coexistencia de dos procedimientos concursales seguidos frente a un mismo deudor no prevista en
la ley de la materia, en la medida que con anterioridad se encontraba tramitando el procedimiento
de Concurso Preventivo. Este hecho no ha sido discutido por los recurrentes6. Lo que corresponde
analizar a continuacin es si existe alguna norma que regule expresamente dicho supuesto o, por
el contrario, si se hace necesario tomar en consideracin los principios que inspiran el derecho
concursal peruano, tal como hizo la Comisin.
9. El artculo 8 de la Ley General del Sistema Concursal7 establece normas sobre

prevencin y contienda de competencia, respecto de casos en los que se presenten dos o ms
solicitudes de apertura de concurso de un mismo deudor en dos o ms Comisiones de un mismo
mbito territorial. Dicha norma establece que en tal supuesto el procedimiento ser seguido ante la
Comisin a la que se present la solicitud en fecha anterior. Si las solicitudes fueron presentadas
en la misma fecha, el conocimiento del procedimiento ser decidido por el Tribunal.
10. A su vez, el artculo 9 del citado dispositivo legal regula las consecuencias aplicables a la
tramitacin de una pluralidad de procedimientos concursales frente a un mismo deudor. Dicha
norma establece que, cuando se promuevan solicitudes de apertura de concurso de distinta
naturaleza frente a un mismo deudor, prevalecer el procedimiento en que se present la solicitud
con fecha anterior, decretndose la suspensin del procedimiento iniciado posteriormente. Si
dichas solicitudes hubieran sido presentadas en la misma fecha, prevalecer el procedimiento
concursal de naturaleza preventiva, decretndose la suspensin del procedimiento de naturaleza
ordinaria. Finalmente, en el caso que se hubiera difundido la situacin de concurso del deudor, no
proceder el inicio de otro procedimiento, debindose en este caso acumular la solicitud
presentada al procedimiento concursal difundido8.
11. Como puede advertirse, tales normas establecen reglas para determinar la competencia en
materia concursal, las cuales son de orden pblico, pues buscan otorgar seguridad jurdica a los
agentes del mercado respecto del lugar en el cual deben tramitarse los procedimientos
concursales, as como respecto del procedimiento concursal que debe prevalecer en los casos en
que se presentan, sucesiva o simultneamente, diversas solicitudes de apertura de concurso frente
a un mismo deudor. Por ello, los rganos administrativos encargados de tramitar las solicitudes
debern verificar su competencia conforme a los criterios establecidos en los artculos 8 y 9 de
La Ley General del Sistema Concursal, y de confirmar que no tienen competencia debern seguir
el trmite de ley. En caso contrario, el procedimiento concursal quedara viciado de nulidad.
12. Sin embargo, debe indicarse que la legislacin concursal regula nicamente los criterios
que debern observarse cuando se tramitan en forma paralela diversos procedimientos
concursales frente a un mismo deudor en la etapa preconcursal, y cuando dicha tramitacin se
presenta una vez difundido uno de los procedimientos, siendo que en el caso concreto la situacin
formal de coexistencia de dos procedimientos ha surgido como consecuencia del acatamiento
realizado por la autoridad concursal de la sentencia ejecutoriada expedida por la Sala de Derecho
Constitucional y Social de la Corte Suprema de Justicia, la misma que dispuso la reactivacin del
procedimiento de reestructuracin patrimonial de Red Global, en el estado en que se encontraba
antes de su conclusin. Por tanto, la ley no prev una solucin al problema planteado.
13. La falta de regulacin legal para el caso concreto podra originar una situacin como la que
la norma precisamente pretende evitar, es decir, la coexistencia de dos procedimientos concursales
frente a un mismo deudor de manera simultnea o sucesiva. Por tal razn, considerando que la
autoridad no puede dejar de resolver el caso sometido a su conocimiento por vacio o deficiencia de
la ley, la Sala estima que debe acudirse a los principios generales del derecho concursal para suplir
el vaco que el referido ordenamiento presenta, de acuerdo a lo dispuesto en el artculo IX de la
Ley General del Sistema Concursal9.
14. La legislacin vigente, al igual que su predecesora10, mantiene como principio rector la
privatizacin de las decisiones empresariales, razn por la cual se privilegia el derecho de los
acreedores de adoptar las decisiones ms convenientes para sus intereses, pues se considera que
stos son los ms afectados por la situacin de crisis de su deudor11. En ese escenario, la
autoridad concursal asume un rol subsidiario y limitado a intervenir como facilitador y promotor de
las negociaciones entre los acreedores y el deudor, velando porque stas se desarrollen en forma
transparente12.
15. Los principios incorporados en la Ley General del Sistema Concursal recogen esta
orientacin al establecer que la finalidad del rgimen legal es propiciar la creacin de un ambiente
idneo para la negociacin entre los acreedores y su deudor, bajo reducidos costos de transaccin,
dentro del cual participen la colectividad de acreedores con el fin de adoptar (en funcin del
procedimiento concursal seguido) las decisiones tendientes a maximizar el valor del negocio,
propugnando, adems, la responsabilidad de los acreedores de impulsar los procedimientos
concursales.
16. En efecto, no debe perderse de vista que los procedimientos concursales se desarrollan en
beneficio de la totalidad de los acreedores que participan del concurso, tal como lo establece el
Artculo V de la Ley General del Sistema Concursal13. En la medida que la apertura de un rgimen
excepcional como lo es el concurso -, parte del supuesto de la existencia de un patrimonio
insuficiente para cubrir la totalidad de los crditos comprendidos en el proceso, la solucin de la
crisis empresarial del deudor debe apuntar a lograr que tales crditos sean satisfactoriamente
recuperados dentro de un marco que consolide una distribucin eficiente de los perjuicios
originados por la crisis. Para el logro de este objetivo, el rgimen concursal permite la apertura de
un marco previsto para facilitar llegar a acuerdos entre los acreedores14.
17. En esa misma lnea, la ley ha establecido que los procedimientos concursales producen
sus efectos sobre la totalidad del patrimonio del deudor, con las excepciones establecidas
expresamente por la ley15. Ello, con la finalidad de haber posible que las decisiones que pueda
adoptar el colectivo de acreedores respecto a dicho patrimonio puedan surtir efectos frente al
deudor y a todos los acreedores comprendidos en el procedimiento, aun cuando se hayan opuesto
a los acuerdos, no hayan asistido a la Junta o no hayan solicitado oportunamente el
reconocimiento de sus crditos.
18. Como puede advertirse, los principios de colectividad y universalidad se orientan al mismo
fin: que exista un solo marco que produzca sus efectos sobre la totalidad del patrimonio del deudor
y que, al mismo tiempo, busque consolidar una distribucin eficiente de los perjuicios originados
por la crisis entre todos los acreedores. Es decir, en virtud de ambos principios, los procedimientos
mismo tratamiento dentro del concurso.
19. Los artculos 8 y 9 de la Ley General del Sistema Concursal se sustentan justamente en
los principios de colectividad y universalidad, toda vez que la ratio legis de la norma no hace
posible la coexistencia en el tiempo de dos procedimientos concursales frente un mismo deudor,
con el fin de evitar que puedan coexistir dos masas de acreedores que, sucesiva o
simultneamente, adopten decisiones dismiles respecto a un mismo patrimonio y que, por esa
razn, no puedan ser oponibles, desnaturalizando la finalidad del procedimiento.
20. Considerando la ratio legis de la norma16, no existe justificacin para admitir la

coexistencia de dos procedimientos concursales frente a un mismo deudor, an cuando tal
situacin surja como consecuencia del acatamiento de un mandato judicial que ordena la
reactivacin de un procedimiento concursal que haba concluido, pues la finalidad de la ley es que
exista una sola masa de acreedores que adopte las decisiones respecto del patrimonio del deudor
concursado. En efecto, no es admisible que un solo patrimonio soporte las consecuencias de las
decisiones que los acreedores adopten en cada uno de los procedimientos concursales, pues ello
desnaturalizara los fines y objetivos de la legislacin concursal, con el consiguiente perjuicio que
se causara a todos los acreedores.
Conclusin del procedimiento de Concurso Preventivo de Red Global
21. Una vez establecida la imposibilidad de que coexistan en el tiempo dos procedimientos
concursales frente a un mismo deudor, corresponde analizar si la Comisin acto correctamente al
declarar la conclusin del procedimiento de Concurso Preventivo.
22. Al respecto, cabe tener presente que la sentencia expedida el 25 de agosto de 2003 por la
Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica, dispuso
que se prosiga con el desarrollo del proceso de reestructuracin patrimonial de Red Global segn
su estado. El texto del fallo de la citada resolucin es el siguiente:
REVOCARON la sentencia apelada (), que declara improcedente la accin de amparo

interpuesta por don Hctor Ral Legua Puente por derecho propio y en representacin de los
dems acreedores laborales con crditos reconocidos en el proceso de insolvencia de la Empresa
Radiodifusora Once Sesenta Sociedad Annima (); y REFORMNDOLA: Declararon FUNDADA
dicha accin de garanta; en consecuencia: INAPLICABLES a la parte actora la Resolucin N
2847-2000/CRP-ODI-CCPL y la Resolucin N 0259-2001/TDC-INDECOPI, ambas emitidas en el
Procedimiento de Insolvencia de la Radiodifusora 1160, S.A. el cual ha dado origen a la presente
accin de garanta; DISPUSIERON que se prosiga con el desarrollo del Proceso de
Reestructuracin Patrimonial de la referida Empresa segn su estado (). (El subrayado es
agregado)
23. Como ha sealado esta Sala en la Resolucin N 379-2004/SCOINDECOPI del 25 de junio

de 2004, as como en diversos pronunciamientos17, la autoridad concursal se encuentra obligada a
acatar una resolucin judicial firme en sus propios trminos, sin que exista posibilidad alguna de
que pueda calificar su contenido o sus fundamentos, restringir sus efectos o interpretar sus
alcances, toda vez que ello implicara incurrir en una actuacin ilegal. Ello, conforme a lo
establecido por los artculos 139 de la Constitucin Poltica del Per18, 4 de la Ley Orgnica del
Poder Judicial19 y 5.3 de la Ley del Procedimiento Administrativo General20.
24. En atencin a lo anterior, este Colegiado considera que existiendo resolucin judicial firme
que dispone que se prosiga con el desarrollo del proceso de reestructuracin patrimonial de Red
Global segn su estado, la autoridad concursal no puede disponer la conclusin de dicho
procedimiento concursal.
25. Debe indicarse adems que el artculo 186 de la Ley del Procedimiento Administrativo
General, norma de aplicacin supletoria al mbito concursal, faculta al rgano administrativo a
declarar la conclusin de un procedimiento, en los siguientes casos:
Artculo 186.- Fin del procedimiento

1. Pondrn fin al procedimiento las resoluciones que se pronuncian sobre el fondo del
asunto, el silencio administrativo positivo, el silencio administrativo negativo en el caso a que se
refiere el inciso 4) del artculo 188, el desistimiento, la declaracin de abandono, los acuerdos
adoptados como consecuencia de conciliacin o transaccin extrajudicial que tengan por objeto
poner fin al procedimiento y la prestacin efectiva de lo pedido a conformidad del administrado en
caso de peticin graciable.
2. Tambin pondr fin al procedimiento la resolucin que as lo declare por causas

sobrevenidas que determinen la imposibilidad de continuarlo. (El subrayado es agregado)
26. En tal sentido, la citada norma autorizaba a la Comisin a declarar la conclusin del
procedimiento de Concurso Preventivo de Red Global, toda vez que la sentencia emitida por la
Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema de Justicia de la Repblica,
constituye una causa sobreviniente que determina la imposibilidad de continuar su tramitacin. Por
lo expuesto, corresponde confirmar la resolucin apelada.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 0579-2004/CCO-ODI-ESN emitida el 2 de marzo de 2004 por la

para Graduados, que declar la conclusin del procedimiento de Concurso Preventivo de Red
Global S.A.
Con la intervencin de los seores vocales: Elsa Sialer Tirado, Dante Mendoza Antonioli, Francisco
Javier Romero Montes y Roberto Juan Servat Pereira de Sousa. Con la abstencin del seor vocal
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 El procedimiento de Concurso Preventivo de Red Global S.A. se tramit inicialmente ante
la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la
Cmara de Comercio de Lima. Sin embargo, por Resolucin de la Presidencia del Directorio del
INDECOPI N 120-2002-INDECOPI/DIR publicada en el diario oficial El Peruano el 15 de setiembre
de 2002, se dio por concluida las funciones de esta ltima Comisin, y mediante Resolucin N
122-2002-INDECOPI/DIR publicada en la misma fecha, se dispuso que la Comisin de
Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Escuela de
concursales que estuvieron a cargo de la anterior Comisin. Cabe indicar que, en atencin a lo
dispuesto por la Cuarta Disposicin Final de la Ley General del Sistema Concursal, dicha Comisin
modific su denominacin a Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Escuela de
Administracin de Negocios para Graduados.
2 Al respecto, cabe indicar que por Resolucin N 3298-1999/CRP-INDECOPI del 9 de

noviembre de 1999, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial del INDECOPI declar la
insolvencia de Empresa Radiodifusora 1160 S.A. El 22 de junio de 2000, la referida Comisin
remiti el expediente a la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada
del INDECOPI en el Colegio de Contadores Pblicos de Lima para que proceda a su tramitacin de
acuerdo a ley. El trmite respectivo fue el siguiente:
(i) El 25 de setiembre de 2000 se instal la Junta de Acreedores de Red Global, oportunidad

en la cual eligi a sus autoridades y a los integrantes del Comit. Adicionalmente, decidi someter
a la insolvente a un proceso de reestructuracin patrimonial por el plazo de un ao, designando a
Corporacin Peruana de Consultora S.A. como entidad administradora. El 24 de noviembre de
2000, la Junta acord otorgar a la administradora un plazo de 60 das para que adapte el plan de
reestructuracin a las observaciones realizadas por los acreedores.
(ii) El 4 de diciembre de 2000 se public en el diario oficial El Peruano el Decreto de Urgencia
N 110-2000, mediante el cual se dict medidas referidas a los procedimientos de insolvencia de
empresas dedicadas a la actividad de telecomunicaciones en los que exista vinculacin entre
deudor y acreedor, seguidos sin la participacin del directorio ni de la junta de accionistas de la
empresa.
(iii) En aplicacin del referido Decreto de Urgencia, por Resolucin N 2847-2000/CRP-ODI-
CCPL del 20 de diciembre de 2000, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina
Descentralizada del INDECOPI en el Colegio de Contadores Pblicos de Lima dispuso la
conclusin del procedimiento de declaracin de insolvencia de Red Global, el levantamiento del
estado de insolvencia y la disolucin de la Junta de Acreedores. Dicho pronunciamiento fue
confirmado por Resolucin N 0259-2001/TDC-INDECOPI del 16 de abril de 2001.
3 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL.- Artculo IV.- Principios del

principios, sin perjuicio de la vigencia de otros principios generales del Derecho Administrativo:
1. Principio de legalidad.- Las autoridades administrativas deben actuar con respeto a
la Constitucin, la ley y al derecho, dentro de las facultades que le estn atribuidas y de acuerdo
con los fines para los que les fueron conferidas.
()

()
4 Ley N 27146, Sexta Disposicin Final.- Atribuciones de la Comisin y del Secretario

Tcnico.- La Comisin de Reestructuracin Patrimonial es competente para conocer sobre la
declaratoria de insolvencia de los deudores, el reconocimiento de la titularidad, legitimidad y
cuanta de los crditos, la realizacin de las Juntas de Acreedores y todos los dems asuntos
relacionados con dichos temas ()
LEY N 27809, Unica Disposicin Derogatoria.- Dergase el Decreto Legislativo N 845 y la

Ley N 27146 y sus normas modificatorias, con excepcin de sus disposiciones complementarias,
finales, modificatorias y transitorias que mantienen plena vigencia en todo lo que no se oponga a la
presente Ley.
5 LEY N 25868, Artculo 13. - El Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Propiedad

Intelectual tiene las siguientes funciones:
a) conocer y resolver en segunda y ltima instancia administrativa los procesos ();
()
DECRETO SUPREMO N 025-93-ITINCI, Artculo 14.- El Tribunal constituye la segunda y

ltima instancia administrativa en las materias de competencia de las Comisiones y Oficinas del
INDECOPI.
Artculo 27.- El Tribunal conocer de las causas que se le presenten, exclusivamente en

los siguientes casos:
a) Apelacin de las resoluciones expedidas por las Comisiones u Oficinas del INDECOPI
();
6 A modo de ejemplo, en su recurso de apelacin Red Global seala lo siguiente:

1. Compartimos el criterio que la resolucin dictada en el Procedimiento de
Insolvencia de Red Global que dispone continuar con el mismo (), genera que coexistan dos
2. Del mismo modo, compartimos el criterio que no existe en la Ley Concursal Vigente
dispositivo alguno que regule cmo se solucionara el problema de dicha coexistencia (), por
cuanto no existe hiptesis normativa que subsuma el supuesto de hecho presentado, atendiendo al
estado de ambos procedimientos concursales relacionados a Red Global.
3. Pero en lo que no coincidimos es en la aplicacin del principio general de derecho
que inspira al derecho concursal aplicado a efectos de integrar el vaco normativo acotado.
()
7 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 8.- Normas de prevencin y

contienda de competencia
8.1. En el caso de que se presenten dos o ms solicitudes respecto de un mismo
deudor para el inicio del Procedimiento Concursal Ordinario previsto en la Ley, en dos o ms
Comisiones de un mismo mbito territorial, el procedimiento ser seguido ante la Comisin a la que
se present la solicitud en fecha anterior. Si las solicitudes fueron presentadas en la misma fecha,
el conocimiento del procedimiento ser decidido por el Tribunal.
()
8 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 9.- Tramitacin de pluralidad de

procedimientos frente a un mismo deudor
9.1 Cuando se promuevan solicitudes de inicio de procedimientos concursales de
distinta naturaleza frente a un mismo deudor, prevalecer el procedimiento en que se present la
solicitud con fecha anterior, decretndose la suspensin del procedimiento iniciado posteriormente.
9.2 Si dichas solicitudes hubieran sido presentadas en la misma fecha, prevalecer el
procedimiento concursal de naturaleza preventiva, decretndose la suspensin del procedimiento
de naturaleza ordinaria.
9.3 Si en el procedimiento en el que se impulsa el trmite no se aprueba el acuerdo
global de refinanciacin, o no se declara el acogimiento al concurso, se levantar la suspensin
decretada y se continuar con el trmite del procedimiento subsistente. En caso contrario, los
procedimientos suspendidos concluyen sin declaracin sobre el fondo.
9.4 En aquellos casos en los que se haya difundido el inicio de un procedimiento
concursal conforme al artculo 32, no proceder el inicio de cualquiera de los procedimientos
regulados por esta norma respecto del deudor cuyo procedimiento fue difundido.
Artculo 33.- Acumulacin de procedimientos concursales.- Procede la acumulacin de

procedimientos iniciados frente a un mismo deudor, luego que se hubiere difundido cualquiera de
ellos, conforme a lo previsto en el artculo 32. La acumulacin se dispondr en el procedimiento en
el que se hizo la primera publicacin. Los otros procedimientos se tramitarn como solicitudes de
9 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo IX.- Integracin de la norma.- La

autoridad concursal no podr dejar de resolver por defecto o deficiencia de las normas. En tal caso,
aplicar los principios generales del derecho, especialmente aquellos que inspiran el Derecho
Concursal.
10 La Ley General del Sistema Concursal, derog la Ley de Reestructuracin Patrimonial as

como la Ley de Fortalecimiento del Sistema de Reestructuracin Patrimonial, con excepcin de sus
disposiciones complementarias, finales, modificatorias y transitorias que mantienen plena vigencia
en lo que no se oponga a la nueva Ley.

Artculo I.- Objetivo del Sistema Concursal.- El objetivo del Sistema Concursal es la
permanencia de la unidad productiva, la proteccin del crdito y el patrimonio de la empresa. Los
agentes del mercado procurarn una asignacin eficiente de sus recursos durante los
procedimientos concursales orientando sus esfuerzos a conseguir el mximo valor del patrimonio
en crisis.
Artculo II.- Finalidad de los procedimientos concursales.- Los procedimientos concursales
tiene por finalidad propiciar un ambiente idneo para la negociacin entre los acreedores y el
deudor sometido a concurso, que les permita llegar a un acuerdo de reestructuracin o, en su
defecto, a la salida ordenada del mercado, bajo reducidos costos de transaccin.
Artculo III.- Decisin sobre el destino del deudor.- La viabilidad de los deudores en el
mercado es definida por los acreedores involucrados en los respectivos procedimientos
concursales, quienes asumen la responsabilidad y consecuencias de la decisin adoptada.

()
Artculo X.- Rol Promotor del Estado.- El Estado, a travs del INDECOPI, facilita y
promueve la negociacin entre acreedores y deudores, respetando la autonoma privada respecto
de las decisiones adoptadas en los procedimientos concursales con las formalidades de ley.

()
Artculo V.- Colectividad.- Los procedimientos concursales buscan la participacin y
beneficio de la totalidad de los acreedores involucrados en la crisis del deudor. El inters colectivo
de la masa de acreedores se superpone al inters individual de cobro de cada acreedor.
14 Como sealan BONFANTI, M.A. y GARRONE, J.A. Concursos y Quiebras. Tercera Edicin.
Buenos Aires, Abeledo Perrot, p. 49, () la quiebra como proceso ejecutivo concursal, se
instaura y se desarrolla en el inters de una natural pluralidad de acreedores. La pluralidad de
acreedores en un fenmeno natural de la quiebra y, agregamos, de los restantes procesos
concursales.

()
Artculo IV.- Universalidad.- Los procedimientos concursales producen sus efectos sobre la
totalidad del patrimonio del deudor, con las excepciones establecidas expresamente por la ley.
16 Tal como seala RUBIO CORREA, Marcial. Titulo Preliminar. Biblioteca para Leer el Cdigo
Civil, Vol. III. Lima, Fondo Editorial de la Pontificia Universidad Catlica del Per, p. 164, (...) los
principios generales deben ser encontrados en distintos aspectos del Derecho (...) los principios
generales del Derecho pueden ser ubicados en primer lugar dentro de la legislacin positiva,
mediante abstraccin de su contenido subyacente, mediante los procedimientos correspondientes
al mtodo lgico, que indaga la ratio legis de la norma ().
17 Al respecto, vase las Resoluciones Ns 072-2004/SCO-INDECOPI del 10.02.04 y 308-

2004/SCO-INDECOPI de 21.05.04.
18 CONSTITUCIN POLTICA DEL PER, Artculo 139.- La independencia en el ejercicio de

la funcin jurisdiccional.- Ninguna autoridad puede avocarse a causas pendientes ante el rgano
jurisdiccional ni interferir en el ejercicio de sus funciones. Tampoco puede dejar sin efecto
resoluciones que han pasado en autoridad de cosa juzgada, ni cortar procedimientos en trmite, ni
modificar sentencias, ni retardar su ejecucin.
19 LEY ORGNICA DEL PODER JUDICIAL, Artculo 4.-

()
2. Toda persona est obligada a acatar y dar cumplimiento a las decisiones judiciales
o de ndole administrativa, emanadas de la autoridad judicial competente, en sus propios trminos,
sin poder calificar su contenido o sus fundamentos, restringir sus efectos o interpretar sus
alcances, bajo responsabilidad civil, penal o administrativa que la ley seala ()

contenido del acto administrativo.-
()
5.3. No podr contravenir en el caso concreto disposiciones constitucionales, legales,
mandatos judiciales firmes; ni podr infringir normas administrativas de carcter general
provenientes de autoridad de igual, inferior o superior jerarqua, e incluso de la misma autoridad
que dicte el acto.
Preadministrabilidad de la va judicial: No procede respecto de una controversia que deba

resolverse dentro de la va administrativa
La determinacin de la existencia de un crdito invocado para su reconocimiento concursal no

constituye una cuestin contenciosa de derecho privado que slo pueda resolverse en la va
judicial, cuando la misma se presente como una controversia al interior de un procedimiento
concursal que exige un pronunciamiento de la autoridad administrativa, a cuyo cargo est la
determinacin y pronunciamiento en torno a la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los
crditos que se pretenden incluir en el procedimiento concursal, contando para tal fin con las
potestades de investigacin suficientes. Por lo tanto, no existir en este caso preadministrabilidad
de la va judicial, toda vez que sta se presenta cuando el asunto contencioso o litigioso, surgido
durante la tramitacin del procedimiento administrativo, slo puede ser resuelto en el fuero
jurisdiccional, y de ningn modo en la va administrativa.
Res. N 0036-2004-SCO-INDECOPI
EXPEDIENTE N 002-2001/CRP-PIURA CP 03-07

Sala Concursal

EN LA CMARA DE COMERCIO Y PRODUCCIN DE PIURA (LA COMISIN)
ACREEDOR : FERREYROS S.A.A. (FERREYROS)
DEUDOR : TUME CONTRATISTAS GENERALES S.R.L. (TUME CONTRATISTAS)
ACTIVIDAD : ELABORACIN DE ESTUDIOS, PROYECTOS, CONSULTORA,
INSPECCIONES, SUPERVISIONES Y EJECUCIN DE OBRAS CIVILES
SUMILLA
La determinacin de la existencia de un crdito invocado para su reconocimiento concursal no

constituye una cuestin contenciosa de derecho privado que slo pueda resolverse en la va
judicial, cuando la misma se presente como una controversia al interior de un procedimiento
concursal que exige un pronunciamiento de la autoridad administrativa, a cuyo cargo est la
determinacin y pronunciamiento en torno a la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los
crditos que se pretenden incluir en el procedimiento concursal, contando para tal fin con las
potestades de investigacin suficientes. Por lo tanto, no existir en este caso preadministrabilidad
de la va judicial, toda vez que sta se presenta cuando el asunto contencioso o litigioso, surgido
durante la tramitacin del procedimiento administrativo, slo puede ser resuelto en el fuero
jurisdiccional, y de ningn modo en la va administrativa.
I. ANTECEDENTES
El 25 de noviembre de 2002, Ferreyros invoc el reconocimiento de crditos frente a Tume
Contratistas1 ascendentes a US$ 251 829,39 por capital y US$ 49 080,64 por intereses derivados
de veinte letras de cambio emitidas con motivo de tres contratos de reconocimiento de deuda y
constitucin de prenda industrial y cuatro letras de cambio2, solicitando que se les otorgue el tercer
orden de preferencia.
El 29 de enero de 2003, Tume Contratistas absolvi el traslado de la solicitud presentada por

Ferreyros sealando lo siguiente:
(i) Los crditos derivados de las Letras de Cambio nmeros 98-RF0001 a 98-RF0006, 048-
R0001 y 019-RF10001 a 019-RF10006 se encontraban controvertidos judicialmente, toda vez que
el 22 de octubre de 2002 interpuso ante el Tercer Juzgado Civil de Piura una demanda de nulidad
de los contratos de reconocimiento de deuda que motivaron la emisin de los referidos ttulos
valores, siendo dicha demanda admitida a trmite mediante Resolucin N 3 emitida el 11 de
diciembre de 2002 por dicho juzgado.
(ii) Los crditos derivados de las Letras de Cambio nmeros 018-R178265, 018-R178266,
018-R178267 y 018-R178268 fueron cancelados, dado que Ferreyros se adjudic en pago de
dichos crditos una mquina de propiedad de Tume Contratistas. Pese a ello, el referido acreedor
se neg a devolver tales cambiales, por lo que la insolvente se vio obligada a interponer una
demanda de extincin de obligacin de dar suma de dinero, la misma que fue admitida a trmite
por el Primer Juzgado Civil de Piura mediante Resolucin N 2 del 29 de noviembre de 2002. Por
tanto, la Comisin tambin deba registrar como contingentes dichos crditos.
Por Resolucin N 427-2003/CCO PIURA del 29 de mayo de 2003 se reconoci a favor de
Ferreyros los crditos ascendentes a US$ 29 438,08 por capital y US$ 821,49 por intereses
derivados de las Letras de Cambio nmeros 018-R02107 a 018-R02113, a los que se otorg el
tercer orden de preferencia. Asimismo, la Comisin declar improcedente la solicitud de
reconocimiento de crditos de dicho acreedor en el extremo que invoc crditos derivados de las
Letras de Cambio nmeros 98-RF0001 a 98-RF0006, 048-R0001, 019-RF10001 a 019-RF10006,
018-R178265, 018-R178266, 018-R178267 y 018-R178268, registrando como contingentes dichos
crditos. Al respecto, seal que los mismos se encontraban controvertidos en la va judicial,
conforme a lo dispuesto por el artculo 39.5 de la Ley General del Sistema Concursal.
El 23 de junio de 2003, Ferreyros apel la citada resolucin sealando lo siguiente:
(i) Los crditos declarados contingentes por la Comisin debieron ser reconocidos por el solo
mrito de los ttulos valores que los sustentan, de conformidad con lo establecido por el artculo
39.3 de la Ley General del Sistema Concursal.
(ii) Los procesos judiciales alegados por Tume Contratistas se iniciaron con posterioridad al
inicio del procedimiento concursal de dicha empresa, el mismo que se produjo el 8 de octubre de
2001, fecha de su acogimiento al Concurso Preventivo. Por tanto, no corresponda registrar como
contingentes los crditos denegados por la Comisin, toda vez que ello implicara suspender el
procedimiento de reconocimiento de los mismos, lo cual slo procedera si la controversia judicial
fuese anterior al inicio del procedimiento concursal, segn lo dispuesto por el artculo 65 del
(iii) Sin perjuicio de lo sealado anteriormente, la ley ha conferido a la autoridad concursal las
facultades suficientes para verificar la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos
invocados, por lo que no resulta necesario suspender el procedimiento administrativo hasta que el
Poder Judicial se pronuncie sobre la materia controvertida.
Mediante Resolucin N 534-2003/CCO PIURA del 21 de julio de 2003 la Comisin concedi el
El 10 de setiembre de 2003 Tume Contratistas absolvi el traslado del recurso de apelacin
interpuesto por Ferreyros, manifestando que la fecha que deba considerarse a efectos de
determinar si los procesos judiciales se iniciaron con anterioridad al procedimiento concursal era la
fecha de presentacin de la solicitud de reconocimiento de crditos, toda vez que a partir de sta la
Comisin deba evaluar la existencia de los crditos invocados.

Determinar si la controversia judicial alegada por Tume Contratistas ameritaba que la Comisin
registre como contingentes los crditos derivados de las Letras de Cambio nmeros 98-RF0001,
98-RF0002, 98-RF0003, 98-RF0004, 98-RF0005, 98-RF0006, 048-R0001, 019-RF10001, 019-
RF10002, 019-RF10003, 019-RF10004, 019-RF10005, 019-RF10006, 018-R178265, 018-
R178266, 018-R178267 y 018-R178268.
1. La Comisin declar improcedente el pedido de reconocimiento de crditos de Ferreyros
en el extremo referido a los crditos derivados de las Letras de Cambio nmeros 98-RF0001, 98-
RF0002, 98-RF0003, 98-RF0004, 98-RF0005, 98-RF0006, 048-R0001, 019-RF10001, 019-
RF10002, 019-RF10003, 019-RF10004, 019-RF10005, 019-RF10006, 018-R178265, 018-
R178266, 018-R178267 y 018-R178268 y registr como contingentes los mismos, por considerar
que su existencia, origen, legitimidad y cuanta se encontraba controvertida judicialmente.
2. De conformidad con lo dispuesto por el artculo 39.5 de la Ley General del Sistema
Concursal, los crditos cuya existencia, origen, legitimidad, cuanta o titularidad se encuentren
controvertidos judicial, arbitral o administrativamente, sern registrados por la Comisin como
contingentes, siempre que la materia controvertida slo pueda ser resuelta en la va judicial,
administrativa o arbitral3.
3. Dicho artculo debe ser interpretado conjuntamente con el artculo 65 del Decreto
Legislativo N 807, el cual establece que los rganos funcionales del INDECOPI suspendern la
tramitacin de los procedimientos que se siguen ante ellos slo en el caso de que, (i) con
anterioridad al inicio del procedimiento administrativo, se haya iniciado un proceso judicial que
verse sobre la misma materia, o (ii) cuando surja una cuestin contenciosa que, a criterio del
Tribunal o de la Comisin u Oficina respectiva, precise de un pronunciamiento previo sin el cual no
puede ser resuelto el asunto que se tramita ante INDECOPI4.
4. Tume Contratistas seal que corresponda suspender el procedimiento de reconocimiento

de los crditos derivados de las cambiales antes mencionadas, toda vez que la controversia judicial
sobre la existencia de dichos crditos es anterior al inicio del referido procedimiento, siendo sta la
fecha a tener en cuenta a efectos de determinar si se verifica el supuesto contemplado en el punto
(i) antes referido.
5. Sin embargo, tal como se ha sealado en anterior oportunidad5, el procedimiento

concursal que debe considerarse a fin de determinar si se ha verificado el primer supuesto previsto
en el artculo 65 del Decreto Legislativo N 807 es el procedimiento de declaracin de insolvencia
de Tume Contratistas, y no el procedimiento de reconocimiento de crditos iniciado por Ferreyros
frente a la referida empresa, toda vez que este ltimo es uno accesorio al procedimiento de
declaracin de insolvencia, siendo que el proceso concursal es uno solo, tramitndose los
procedimientos de reconocimiento de crditos en cuadernillos separados con la finalidad de
individualizar a los acreedores que integrarn la Junta de Acreedores.
6. Adicionalmente, conviene tener presente que una interpretacin contraria permitira al

deudor eludir con facilidad la adecuada tramitacin de los procedimientos concursales y la correcta
conformacin de la Junta de Acreedores, puesto que, habiendo tomado conocimiento de su
declaracin de insolvencia, tendra la posibilidad de iniciar procesos judiciales contra aquellos
acreedores que no quisiera que sean reconocidos como tales y que participen en el referido rgano
deliberativo.
7. En el presente caso, los procesos judiciales alegados por Tume Contratistas se iniciaron el
22 de octubre de 2002, esto es, despus de iniciado el procedimiento de insolvencia de dicha
empresa, por lo que corresponde evaluar si ha surgido una cuestin contenciosa que, a criterio de
esta autoridad concursal, amerite suspender el procedimiento, conforme al segundo supuesto
previsto en el artculo 65 del Decreto Legislativo N 807.
8. Para comprender cabalmente el contenido de dicho supuesto, cabe traer a colacin lo

establecido en los artculos 13 del Texto Unico Ordenado de la Ley Orgnica del Poder Judicial6 y
64 de la Ley del Procedimiento Administrativo General7, disposiciones legales de igual contenido
a la norma concursal materia de anlisis, que regulan la interrelacin existente entre la va
administrativa y la judicial, con el objeto de asegurar coherencia y unidad en las decisiones del
Estado. Ello a travs de criterios de distribucin de competencias, que ordenan una prelacin
lgica entre las decisiones administrativa y judicial, de tal modo que la resolucin de una opera
como condicin habilitante para el pronunciamiento de la otra8.
9. Como se ha sealado en anterior oportunidad9, las normas citadas en el prrafo anterior

regulan lo que se conoce en la doctrina como la preadministratividad de la va judicial. Mediante
esta figura, antes de la decisin administrativa sobre alguna materia sometida a su conocimiento,
resulta necesario obtener la decisin en la va judicial sobre una cuestin cuya competencia es
privativa del rgano jurisdiccional. As, cuando durante la tramitacin de un procedimiento
administrativo se suscita una cuestin litigiosa entre dos administrados sobre determinadas
relaciones de derecho privado que precisen ser esclarecidas previamente al pronunciamiento
administrativo, corresponde a la Administracin suspender la tramitacin del procedimiento
administrativo y esperar que el juez competente declare el derecho definitorio del litigio10.
10. De los actuados judiciales que obran de fojas 142 a 157 del expediente, se desprende que
Tume Contratistas inici dos procesos judiciales contra Ferreyros: el primero, a fin de que se
declare la nulidad de los contratos de reconocimiento de deuda que originaron la emisin de las
Letras de Cambio nmeros 98-RF0001, 98-RF0002, 98-RF0003, 98-RF0004, 98-RF0005, 98-
RF0006, 048-R0001, 019-RF10001, 019-RF10002, 019-RF10003, 019-RF10004, 019-RF10005 y
019-RF10006; el segundo, a efectos de obtener la declaracin judicial de extincin de las
obligaciones derivadas de las Letras de Cambio nmeros 018-R178265, 018-R178266, 018-
R178267 y 018-R178268 por el pago de las mismas. Por tanto, la controversia judicial mantenida
entre Tume Contratistas y Ferreyros est referida a la existencia de los crditos sustentados en los
mencionados ttulos valores.
11. El artculo 38.5 de la Ley General del Sistema Concursal establece que, en aquellos casos
en los cuales surja alguna duda o controversia sobre la existencia de los crditos invocados,
corresponde a la Comisin investigar por todos los medios su existencia, origen, legitimidad y
cuanta a fin de pronunciarse sobre los mismos11.
12. En ese sentido, esta Sala considera que el anlisis sobre la existencia de un crdito invocado
para su reconocimiento no constituye una cuestin contenciosa de derecho privado que slo puede
dilucidarse en el fuero jurisdiccional, sino que es un asunto controvertido al interior de un
procedimiento concursal que exige un pronunciamiento de la autoridad, toda vez que el legislador
le ha encargado expresamente determinar y pronunciarse la existencia, origen, legitimidad y
cuanta de los crditos para poder reconocer los mismos, para lo cual cuenta con las facultades de
investigacin suficientes para realizar tal verificacin.
13. Por tanto, no existe preadministrabilidad de la va judicial dado que sta se presenta cuando el
asunto contencioso o litigioso, surgido durante la tramitacin del procedimiento administrativo, slo
puede ser resuelto en la va jurisdiccional, y por ningn motivo en la va administrativa, como sera
la declaracin previa de la capacidad de las partes o de la existencia de una sociedad conyugal o
de una relacin de filiacin o de derechos sucesorios, e incluso la indemnizacin por daos
derivados de la responsabilidad extracontractual, entre otros12. Dicho en otras palabras, la
preadministrabilidad de la va judicial es el presupuesto para que opere la suspensin del
procedimiento administrativo.
14. Adicionalmente, los ttulos valores e instrumentos pblicos presentados por Ferreyros generan
certeza sobre la existencia de los crditos incorporados en dichos documentos, la cual, por regla
general, resulta suficiente para que la autoridad concursal proceda a reconocer los crditos
invocados, de conformidad con lo establecido por el numeral 3 del artculo 39 de la Ley General
del Sistema Concursal13. Por tanto, la existencia de un proceso judicial iniciado con posterioridad
al procedimiento concursal y en el cual se cuestione la validez de los referidos ttulos no desvirta
su mrito probatorio, en tanto no exista un pronunciamiento judicial que declare la nulidad o
ineficacia de la obligacin incorporada en los mismos.
15. De acuerdo a las consideraciones antes expuestas, la Comisin no debi suspender la

tramitacin del procedimiento de reconocimiento de los crditos derivados de las Letras de Cambio
nmeros 98-RF0001, 98-RF0002, 98-RF0003, 98-RF0004, 98-RF0005, 98-RF0006, 048-R0001,
019-RF10001, 019-RF10002, 019-RF10003, 019-RF10004, 019-RF10005, 019-RF10006, 018-
R178265, 018-R178266, 018-R178267 y 018-R178268 y registrar como contingentes los mismos,
toda vez que no se ha verificado ninguno de los supuestos previstos en el artculo 65 del Decreto
Legislativo N 807. En consecuencia, debe revocarse la resolucin impugnada en dicho extremo,
disponindose que la citada autoridad se pronuncie sobre la existencia, origen, legitimidad y
cuanta de tales crditos.
IV. RESOLUCIN
Revocar la Resolucin N 427-2003/CCO PIURA emitida el 29 de mayo de 2003 por la Comisin
Delegada de Procedimientos Concursales en la Cmara de Comercio y Produccin de Piura, en el
extremo que declar improcedente la solicitud de reconocimiento de crditos presentada por
Ferreyros S.A.A. frente a Tume Contratistas Generales S.R.L. referida a los crditos derivados de
las letras de cambio mencionadas en el considerando 10 de la presente resolucin y registr como
contingentes dichos crditos. En consecuencia, se dispone que la referida autoridad emita
pronunciamiento de fondo sobre el citado extremo.

Presidente
NOTAS
1 Por Resolucin N 659-2002/CRP PIURA del 25 de setiembre de 2002 se declar la

insolvencia de Tume Contratistas. El 14 de octubre de 2002 se hizo pblica dicha situacin,
notificndose asimismo a sus acreedores a efectos de que soliciten el reconocimiento de sus
crditos.
2 El detalle de dichos crditos es el siguiente:
Origen Capital (US$) Intereses (US$)

Letras de Cambio nmeros 98-RF0001 a 98-RF0006 (Escritura Pblica de Contrato de
Reconocimiento de Deuda y Constitucin de Prenda Industrial del octubre de 2000) de Letras de
Cambio nmeros 048-R0001 y 019-RF10001 a 019-RF10006 87 398,28 3 (Escritura Pblica
de Contrato de Reconocimiento de Deuda y Constitucin de Prenda Industrial del 3 de octubre de
2000)37 817,0323 700,80Letras de Cambio nmeros 018-R02107 a 018-R02113 (Escritura Pblica
de Contrato de Reconocimiento de Deuda y Constitucin de Prenda Industrial del 3 de octubre de
2000)29 438,08Letras de Cambio nmeros 018-R178265, 018-R178266, 018-R178267 y 018-97
R178268176,0025 379,84
Total 251 829,39 49 080,64
3 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 39.- Documentacin sustentatoria

de los crditos
()
39.5 Los crditos controvertidos judicial, arbitral o administrativamente sern registrados por la
Comisin como contingentes, siempre que dicha controversia est referida a su existencia, origen,
legitimidad, cuanta o titularidad, y el asunto controvertido slo pueda dilucidarse en el fuero
judicial, arbitral o administrativo, por ser competencia exclusiva de la autoridad a cargo. ()
4 DECRETO LEGISLATIVO N 807, Artculo 65.- Los rganos funcionales de Indecopi
suspendern la tramitacin de los procedimientos que ante ellos se siguen slo en caso de que,
con anterioridad al inicio del procedimiento administrativo, se haya iniciado un proceso judicial que
verse sobre la misma materia, o cuando surja una cuestin contenciosa que, a criterio del Tribunal
de Defensa de la Competencia y de la Propiedad Intelectual o de la Comisin u Oficina respectiva,
precise de un pronunciamiento previo sin el cual no puede ser resuelto el asunto que se tramita
ante Indecopi.
5 Criterio adoptado en la Resolucin N 0329-1998/TDC-INDECOPI del 20 de noviembre de
1998, emitida en el procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por el Banco Repblica
frente a Csar Fuentes Ortiz Ingenieros S.A., signado con el Expediente N 0213-1998-006/CSM-
ODI-CAL.
6 TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY ORGANICA DEL PODER JUDICIAL, Artculo

13.- Cuando en un procedimiento administrativo surja una cuestin contenciosa, que requiera de
un pronunciamiento previo, sin el cual no puede ser resuelto el asunto que se tramita ante la
administracin pblica, se suspende aqul por la autoridad que conoce del mismo, a fin que el
Poder Judicial declare el derecho que defina el litigio. Si la autoridad administrativa se niega a
suspender el procedimiento, los interesados pueden interponer la demanda pertinente ante el
Poder Judicial. Si la conducta de la autoridad administrativa provoca conflicto, ste se resuelve
aplicando las reglas procesales de determinacin de competencia, en cada caso.
7 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, ARTCULO 64.- Conflicto con
la funcin jurisdiccional.-
64.1. Cuando, durante la tramitacin de un procedimiento, la autoridad administrativa adquiere
conocimiento que se est tramitando en sede jurisdiccional una cuestin litigiosa entre dos
administrados sobre determinadas relaciones de derecho privado que precisen ser esclarecidas
previamente al pronunciamiento administrativo, solicitar al rgano jurisdiccional comunicacin
sobre las actuaciones realizadas.
64.2. Recibida la comunicacin, y slo si estima que existe estricta identidad de sujetos, hechos y
fundamentos, la autoridad competente para la resolucin del procedimiento podr determinar su
inhibicin hasta que el rgano jurisdiccional resuelva el litigio.
()
8 MORON URBINA, Juan Carlos. Derecho Procesal Administrativo. Editorial Rodhas, Lima,
1999, pg. 88.
9 Criterio adoptado en la Resolucin N 0009-2001/TDC-INDECOPI del 5 de enero de 2001,
recada en el procedimiento de declaracin de insolvencia de Norpack S.A. a pedido del Banco
Standard Chartered.
10 Op. cit., pg. 89.
11 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 38.- Procedimiento de
reconocimiento de crditos
()
38.5 En los casos de crditos invocados por acreedores vinculados al deudor y en aqullos en que
surja alguna controversia o duda sobre la existencia de los mismos, el reconocimiento de dichos
crditos slo podr ser efectuado por la Comisin, la que investigar su existencia, origen,
legitimidad y cuanta por todos los medios, luego de lo cual expedir la resolucin respectiva. ()
12 Un caso tpico de esta situacin acontece cuando durante la tramitacin de una solicitud para
obtener pensin de viudez acuden dos personas argumentando ser cnyuges del ex servidor y
aparentemente acreditan tal condicin. Si el administrador resolviera este expediente estimando
alguna de las dos solicitudes, habra que concluir que ha reconocido calidad de cnyuge a una de
las solicitantes en desmedro de la otra, lo cual slo compete legalmente a la va judicial. Por ello,
en aplicacin de esta figura, lo adecuado es transferir el extremo controvertido al Poder Judicial.
(En: MORON URBINA, Juan Carlos. Op. Cit., pgs. 89 y 90.)
de los crditos
()
39.3 Los crditos que se sustenten en ttulos valores o documentos pblicos sern reconocidos por
la Comisin por el solo mrito de la presentacin de dichos documentos, suscritos por el deudor
siempre que su cuanta se desprenda del tenor de los mismos, salvo que considere que requiere
mayor informacin. ()
Principio de presuncin de veracidad: comprobacin de la veracidad de la informacin presentada

para la inscripcin de una entidad liquidadora.
De conformidad con el principio de presuncin de veracidad, la autoridad competente tendr por

veraces las declaraciones efectuadas por los particulares en un procedimiento administrativo. Sin
perjuicio de lo cual, la autoridad se encuentra facultada para comprobar la veracidad de tales
declaraciones y, de ser necesario, para declarar la nulidad de la autorizacin obtenida sobre la
base de documentos o testimonios falsos, as como iniciar las acciones legales para determinar la
responsabilidad de los infractores.

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 018-2002/CCO-ENTIDADES
PROCEDENCIA : COMISIN DE PROCEDIMIENTOS CONCURSALES DEL

INDECOPI (LA COMISIN)
DENUNCIADO : ASESORES CONCURSALES S.A.C. (ASESORES CONCURSALES)
MATERIA : REGISTRO DE ENTIDAD LIQUIDADORA
SUMILLA
De conformidad con el principio de presuncin de veracidad, la autoridad competente tendr por
veraces las declaraciones efectuadas por los particulares en un procedimiento administrativo. Sin
perjuicio de lo cual, la autoridad se encuentra facultada para comprobar la veracidad de tales
declaraciones y, de ser necesario, para declarar la nulidad de la autorizacin obtenida sobre la
base de documentos o testimonios falsos, as como iniciar las acciones legales para determinar la
responsabilidad de los infractores.

I. ANTECEDENTES
El 13 de diciembre de 2002, Asesores Concursales solicit a la Comisin su registro como entidad
administradora y/o liquidadora de deudores sometidos a concurso. Para ello adjunt, entre otros
documentos, copia de los ttulos universitarios de los representantes legales de la empresa1.
Por Resolucin N 0119-2003/CCO-INDECOPI del 12 de febrero de 2003, la Comisin registr a
Asesores Concursales como entidad autorizada para asumir las funciones de entidad
administradora de deudores en proceso de reestructuracin y de liquidadora de deudores en
proceso de disolucin y liquidacin.
El 30 de junio de 2003, Pajares Arana Asesores y Consultores S.A.C. (en adelante, Pajares Arana
Asesores), inform a la Comisin que el seor Roberto Carlos Bautista Lizarbe (en adelante, el
seor Bautista), en su calidad de representante legal de Asesores Concursales, haba falsificado su
ttulo profesional a fin de que esta ltima acceda al registro de entidad administradora y liquidadora
de empresas2.
El 18 de julio de 2003, la Comisin solicit a Asesores Concursales que formule sus descargos
respecto del escrito presentado por Pajares Arana Asesores. El 23, 24 y 25 de julio de 2003,
Asesores Concursales inform a la Comisin que el seor Bautista haba renunciado al cargo de
gerente general de la empresa, motivo por el cual ya no exista ninguna vinculacin societaria ni
laboral con la referida persona.
Asimismo, seal que haba requerido al seor Bautista que informe sobre la autenticidad de su
ttulo profesional. Sin embargo, hasta la fecha no haba comparecido a sus oficinas.
Por Resolucin N 0183-2003/CCO-INDECOPI del 31 de julio de 2003, la Comisin dispuso remitir
el expediente a esta Sala a fin de que determine si existe mrito para declarar la nulidad de la
Resolucin N 0119-2003/CCO-INDECOPI, conforme a lo establecido en el artculo 32.3 de la Ley
del Procedimiento Administrativo General.
El 30 de octubre de 2003, la Sala solicit al Rector de la Universidad Nacional San Luis Gonzaga
de Ica que informe si el ttulo profesional presentado por el seor Bautista fue emitido por la
Universidad que representa, y si la citada persona obraba inscrito como ex alumno en el Libro de
Grados y Ttulos de la Direccin de Secretara General.
Por Oficio N 1228-SG-UNICA-2003 del 5 de noviembre de 2003, la seora Mara Huaman Bonifaz,
Secretaria General de la Universidad Nacional San Luis Gonzaga de Ica, inform a la Sala que el
referido Ttulo Profesional no haba sido expedido por dicha institucin. Asimismo, seal que las
firmas en l consignadas no coincidan con las firmas de las autoridades que representaban a la
Universidad en el ao de 1998, y que el nmero de registro consignado en el documento
presentado perteneca a la seorita Betty Gabriela Elias Quionez.
Determinar si corresponde declarar la nulidad de la Resolucin N 0119-2003/CCO-INDECOPI.
1. La Comisin solicit a la Sala que evale si corresponda declarar la nulidad de la
resolucin que registr a Asesores Concursales como entidad administradora y liquidadora de
deudores sometidos a procedimientos concursales, toda vez que existan indicios de la falsedad
del ttulo profesional expedido a nombre del seor Bautista, accionista y representante legal de la
citada empresa.
2. El artculo 120 de la Ley General del Sistema Concursal dispone que para acceder al
registro de entidades administradoras y liquidadora de empresas sometidas a concurso, las
personas jurdicas deben cumplir, entre otros requisitos, con acreditar que sus representantes,
apoderados, gerentes, directores, accionistas y similares cuenten con grado acadmico
universitario3.
3. La citada norma debe ser interpretada conjuntamente con los artculos 10 de la Ley
General del Sistema Concursal4, IV y 32.3 de la Ley del Procedimiento Administrativo General, las
cuales recogen el principio de presuncin de veracidad, de acuerdo al cual, deben tenerse por
veraces las declaraciones efectuadas por los particulares en un procedimiento administrativo, sin
perjuicio de la facultad que tiene la administracin pblica para comprobar la veracidad de tales
declaraciones y, de ser el caso, para declarar la nulidad de la autorizacin obtenida sobre la base
de documentos o testimonios falsos e iniciar las acciones legales para determinar la
responsabilidad de los infractores5.
4. En el presente caso, a fin de constatar si existan indicios de la falsedad del ttulo
profesional presentado por el seor Bautista, la Sala solicit al Rector de la Universidad Nacional
San Luis Gonzaga de Ica que informe si el citado ttulo profesional fue emitido por dicha
Universidad a nombre del seor Bautista y si ste obraba inscrito como ex alumno en el Libro de
Grados y Ttulos de la Direccin de Secretara General.
5. En respuesta a ello, la Secretaria General de la Universidad inform lo siguiente:

() el seor Roberto Carlos Baustista Lizarbe, no obra en los Libros de Grados y Ttulos de la
Direccin de Secretara General, ya que el N de registro 20976 corresponde a la Srta Betty
Gabriela Elias Quiones, Licenciado en Enfermera () En la copia del Diploma del Sr. Bautista
Lizarbe se puede apreciar que es alterada la letra del caligrafiado, como de las del N del Libro,
folio y registro que a simple vista no coinciden con las firmas de las autoridades en 1998,
Secretario General Ing. Csar Aquije Tueros, como Rector Alejandro Encinas Fernndez y como
Decano de la Facultad de Administracin el Lic., Jos Aguilar Cruzado.
La Secretara General no da autenticidad de la Diploma de Ttulo (sic), la cual no cumple con las
normalidades (sic) previstas en la Ley Universitaria ni da conformidad con los datos consignados
en el libro respectivo, por lo tanto no ha sido expedida por la Universidad Nacional San Luis
Gonzaga de Ica.
6. En ese sentido, con la declaracin efectuada por la representante de la Universidad
Nacional San Luis Gonzaga de Ica, esta Sala considera que ha quedado comprobada la falsedad
del ttulo profesional presentado por el seor Bautista, por lo que en aplicacin del artculo 10,
32.3 y 202 de la Ley del Procedimiento Administrativo General6, corresponde declarar la nulidad
de la Resolucin N 0119-2003/CCO-INDECOPI.
7. Sin perjuicio de lo anterior, se dispone que la Comisin inicie un procedimiento sancionador
contra Asesores Concursales por los hechos expuestos. Asimismo, corresponde remitir copia de la
presente resolucin a la Gerencia Legal del INDECOPI para que adopte las medidas necesarias a
fin de informar al Ministerio Pblico de la presunta comisin de un ilcito penal7.
8. Finalmente, corresponde poner la presente resolucin en conocimiento de la Asamblea
Nacional de Rectores para los fines de ley.
IV. RESOLUCIN
Primero.- Declarar nula la Resolucin N 0119-2003/CCO-INDECOPI emitida por la Comisin de
Procedimientos Concursales del INDECOPI el 12 de febrero de 2003, por la cual se autoriz el
registro de Asesores Concursales S.A.C. como entidad autorizada para asumir las funciones de
administrador de deudores en proceso de reestructuracin y de liquidador de deudores en proceso
de disolucin y liquidacin.
Segundo.- Disponer que la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI inicie un
procedimiento sancionador contra Asesores Concursales S.A.C. por los hechos expuestos en la
presente resolucin.
Tercero.- Poner en conocimiento de la Gerencia Legal del INDECOPI copia de la presente
resolucin para que adopte las medidas necesarias a fin de informar al Ministerio Pblico de la
presunta comisin de un ilcito penal.
Cuarto.- Poner en conocimiento de la Asamblea Nacional de Rectores copia de la presente
resolucin para los fines pertinentes.
Presidente
1 Asesores Concursales indic que sus representantes legales eran el seor Roberto Carlos
Bautista Lizarbe y la seora Carmen Rosa Bautista Lizarbe.
2 Pajares Arana adjunt a su escrito, copia simple del Oficio N 725-SG-UNICA-2003 que le
fuera remitido por la seora Mara Huaman Bonifaz, Secretaria General de la Universidad San Luis
Gonzaga de Ica el 19 de junio de 2003, mediante el cual se inform que el seor Bautista no
constaba como titulado en los Libros de Grados y Ttulos de la Direccin de la Secretara General.
3 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 120.- Registro de entidades

administradoras y liquidadoras.-
(...)
120.2 Para acceder al registro los interesados debern presentar ante la Comisin de
Procedimientos Concursales del INDECOPI una solicitud acreditando cumplir los requisitos
siguientes: a) En caso de personas naturales: (...) a.2 Tener grado acadmico universitario.
(...) b) En caso de personas jurdicas: (...) b.4 Los representantes, apoderados, gerentes,
directores, accionistas y similares de la persona jurdica debern cumplir los requisitos para
personas naturales, en lo que sea aplicable.
(...)
4 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL.- Artculo 10.- Carcter de declaracin
jurada de la informacin presentada.-
10.1 Toda informacin presentada tiene carcter de declaracin jurada. El representante legal, el
propio acreedor y el deudor, segn el caso, sern responsables de la veracidad de la informacin y
la autenticidad de los documentos presentados.
()
5 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL.- Artculo IV.- Principios del
sin perjuicio de la vigencia de otros principios generales del Derecho Administrativo: ()
1.16 Principio de privilegio de controles posteriores.- La tramitacin de los procedimientos
administrativos se sustentar en la aplicacin de la fiscalizacin posterior; reservndose la
autoridad administrativa, el derecho de comprobar la veracidad de la informacin presentada, el
cumplimiento de la normatividad sustantiva y aplicar las sanciones pertinentes en caso que la
informacin presentada no sea veraz.
Artculo 32.- Fiscalizacin posterior.-
()
32.3. En caso de comprobar fraude o falsedad en la declaracin, informacin o en la
documentacin presentada por el administrado, la entidad considerar no satisfecha la exigencia
respectiva para todos sus defectos, procediendo a comunicar el hecho a la autoridad
jerrquicamente superior, si lo hubiere, para que se declare la nulidad del acto administrativo
sustentado en dicha declaracin, informacin o documento; imponga a quien haya empleado esa
declaracin, informacin o documento una multa a favor de la entidad entre dos y cinco Unidades
Impositivas Tributarias vigentes a la fecha de pago; y, adems, si la conducta se adecua a los
supuestos previstos en el Ttulo XIX Delitos contra la Fe Pblica del Cdigo Penal, sta deber ser
comunicada al Ministerio Pblico para que interponga la accin penal correspondiente.

Son requisitos de validez de los actos administrativos: (...)
2.- Objeto o contenido.- Los actos administrativos deben expresar su respectivo objeto, de tal modo
que pueda determinarse inequvocamente sus efectos jurdicos. Su contenido se ajustar a lo
dispuesto en el ordenamiento jurdico, debiendo ser lcito, preciso, posible fsica y jurdicamente, y
comprender las cuestiones surgidas de la motivacin.
Artculo 10.- Causales de nulidad.- Son vicios del acto administrativo, que causan su nulidad de
pleno derecho, los siguientes: 1.- La contravencin a la Constitucin, a las leyes o a las normas
reglamentaria.
2.- El defecto o la omisin de alguno de sus requisitos de validez, salvo que se presente alguno de
los supuestos de conservacin del acto a que se refiere el artculo 14.
3-. Los actos expresos o los que resulten como consecuencia de la aprobacin automtica o por
silencio administrativo positivo, por los que se adquiere facultades, o derechos, cuando son
contrarios al ordenamiento jurdico, o cuando no se cumplen con los requisitos, documentacin o
tramites esenciales para su adquisicin.
4.- Los actos administrativos que sean constitutivos de infraccin penal, o que se dicten como
consecuencia de la misma.
Artculo 202.- Nulidad de oficio.-
1. En cualquiera de los casos enumerados en el artculo 10, puede declararse de oficio la
nulidad de los actos administrativos, aun cuando hayan quedado firmes, siempre que agravien el
inters pblico.
2. La nulidad de oficio slo puede ser declarada por el funcionario jerrquico superior al que
expidi el acto que se invalida. Si se tratara de un acto emitido por una autoridad que no est
sometida a subordinacin jerrquica, la nulidad ser declarada tambin por resolucin del mismo
funcionario.
3. La facultad para declarar la nulidad de oficio de los actos administrativos prescribe al ao,
contado a partir de la fecha en que hayan quedado consentidos.
()

37. Son atribuciones de las Comisiones:
h) Presentar la denuncia pertinente ante la autoridad correspondiente cuando encuentren indicios
de la comisin de delitos en los asuntos sometidos a su consideracin ()
Procedimiento de declaracin de insolvencia a solicitud de acreedores (*)
DEUDOR : CIA INDUSTRIAL OELAGINOSA S.A. (CINOLSA)
"En un procedimiento de declaracin de insolvencia a solicitud de un acreedor el reconocimiento de

la obligacin por parte de la empresa deudora no eximir a la autoridad administrativa de su deber
de verificacin, ya que en un rgimen concursal la solicitud de reconocimiento de un crdito no se
opone solamente a los intereses de la insolvente, sino que tambin tiene efectos sobre los
derechos de los dems acreedores de sta que, con cada crdito reconocido ven reducida su
participacin, tanto en la junta de acreedores, como en la posibilidad de pago de sus crditos."
Precisan competencia territorial de la autoridad concursal peruana para conocer los procesos de
declaracin de insolvencia de las personas naturales o jurdicas domiciliadas o no en el Per
Se declara infundada la excepcin de incompetencia deducida por Proveedores Hospitalarios S.A.

- PROHOSA, toda vez que la autoridad concursal peruana resulta competente para conocer los
procedimientos de declaracin de insolvencia sobre las personas naturales y jurdicas domiciliadas
en el Per, conforme a lo dispuesto por la legislacin sobre Derecho Internacional Privado vigente
y a los principios de unidad y universalidad en materia concursal.

EXPEDIENTE N 553-1999/CSM-ODI-CAMARA
PROCEDENCIA : COMISION DE REESTRUCTURACION PATRIMONIAL DE

LA
OFICINA DESCENTRALIZADA DEL INDECOPI EN LA
CAMARA DE COMERCIO DE LIMA (LA COMISION)
ACREEDORES : BAXTER EXPORT CORPORATION (BAXTER EXPORT)

LABORATORIOS BAXTER S.A. (LABORATORIOS BAXTER)
DEUDOR : PROVEEDORES HOSPITALARIOS S.A. - PROHOSA

(PROHOSA)
MATERIA : DERECHO CONCURSAL COMPETENCIA TERRITORIAL

NORMA APLICABLE CARGA DE LA PRUEBA OPOSICION A
LA SOLICITUD DE DECLARACION DE INSOLVENCIA
PRUEBA DE SOLVENCIA PRECEDENTE DE
OBSERVANCIA OBLIGATORIA PUBLICACION DE
RESOLUCION
ACTIVIDAD : VENTA PRODUCTOS FARMACEUTICOS Y ARTICULOS DE

TOCADOR
SUMILLA: se declara infundada la excepcin de incompetencia deducida por Proveedores

Hospitalarios S.A. - PROHOSA, toda vez que la autoridad concursal peruana resulta competente
para conocer los procedimientos de declaracin de insolvencia sobre las personas naturales y
jurdicas domiciliadas en el Per, conforme a lo dispuesto por la legislacin sobre Derecho
Internacional Privado vigente y a los principios de unidad y universalidad en materia concursal.
Se declara fundada la oposicin interpuesta contra el crdito ascendente a US$ 21 000,00

invocado por Baxter Export Corporation sustentado en la nota de dbito N 500877, toda vez que
esta empresa no ha acreditado el cumplimiento de las condiciones necesarias para su vlida
emisin conforme a lo pactado en el Acuerdo de Distribucin celebrado entre las partes.
Se declara infundada la oposicin formulada por Proveedores Hospitalarios S.A. -

PROHOSA frente al resto de los crditos invocados por Baxter Export Corporation ascendentes a
US$ 28 808,00 y frente a Laboratorios Baxter S.A. ascendentes a US$ 464 571,59, toda vez que
no se ha acreditado la compensacin de obligaciones alegada por la deudora, ni la cancelacin de
alguna de las facturas presentadas por los solicitantes.
Por otro lado, se declara la nula la Resolucin N 2598-1999/CSM-ODI-CAMARA en el

extremo en que otorg a Proveedores Hospitalarios S.A.- PROHOSA un plazo no mayor de diez
das hbiles para la demostracin de su solvencia, toda vez que ste slo debe otorgase cuando
se ha formulado una propuesta de pago y el acreedor la ha rechazado.
Por tanto, se confirma la Resolucin N 0604-2000/CRP-ODI-CAMARA emitida por la

Cmara de Comercio de Lima el 24 de febrero de 2000, que declar la insolvencia de Proveedores
Hospitalarios S.A. - PROHOSA, reformndose en sus fundamentos.
Se declaran improcedentes las alegaciones de Proveedores Hospitalarios S.A. -

PROHOSA referidas a los supuestos defectos de tramitacin, toda vez que las mismas debieron
ser planteadas a travs de la va correspondiente.
Por otro lado, se declara que la omisin de la Comisin en pronunciarse sobre el pedido de
declaracin de reserva de diversa documentacin presentada por Proveedores Hospitalarios S.A. -
PROHOSA no constituye causal de nulidad, toda vez que dicha omisin no afecta el sentido del
pronunciamiento final sobre el caso. No obstante, dado que todos los pedidos de los administrados
deben ser atendidos, se dispone que la Comisin proceda a pronunciarse sobre dicha solicitud.
Finalmente, se aprueba como precedente de observancia obligatoria el criterio por el cual

se determina que la autoridad concursal peruana es siempre competente para conocer los
procedimientos de declaracin de insolvencia sobre las personas naturales y jurdicas domiciliadas
en el Per. Respecto de personas no domiciliadas en el territorio peruano, la autoridad concursal
ser competente cuando, conforme a las normas de Derecho Internacional Privado, el derecho
peruano sea el aplicable; o cuando se reconozca en el Per una sentencia extranjera que declara
su insolvencia.
I ANTECEDENTES
El 8 de junio de 1999, Baxter Export y Laboratorios Baxter solicitaron se declare la

insolvencia de PROHOSA, afirmando mantener frente a sta crditos vencidos y exigibles
superiores a 50 UIT, ascendentes a US$ 514 379,59 por concepto de capital y gastos, derivados
del incumplimiento de pago de 26 facturas y 1 nota de dbito1.
Mediante Resolucin N 1623-1999/CRP-ODI-CAMARA del 17 de agosto de 1999, la

Comisin emplaz a PROHOSA para que en cualquiera de las formas previstas en el artculo 11
del Texto Unico Ordenado de la Ley de Reestructuracin Patrimonial -en adelante, Ley de
Reestructuracin Patrimonial-, demuestre su capacidad de pago respecto de los crditos invocados
por los solicitantes.
El 7 de setiembre de 19992, PROHOSA formul excepcin de incompetencia y a su vez, se

opuso a los crditos invocados por los acreedores.
Respecto a la excepcin de incompetencia, PROHOSA manifest que en virtud del

Acuerdo de Distribucin celebrado el 8 de agosto de 1987 con Baxter Export Corporation de Miami
-empresa matriz de Laboratorios Baxter-, las partes se sometieron a la jurisdiccin de cualquier
corte estatal o federal del Estado de Illinois, Estados Unidos de Amrica, en caso de
incumplimiento de dicho acuerdo. Por ello, seal que la Comisin no era competente para
pronunciarse sobre su insolvencia por las reglas de competencia territorial pactadas, quedando
excluidas las leyes de cualquier otra jurisdiccin incluyendo las disposiciones legales y
administrativas del Per.
En relacin con la oposicin interpuesta frente a los crditos invocados, PROHOSA

manifest que no haba crdito exigible a favor de Laboratorios Baxter, sino que, por el contrario,
sta le adeudaba la suma de US$ 30 967,05. Asimismo, respecto de Baxter Export seal que sta
le adeudaba la cantidad de US$ 642 338,26. Respecto del crdito invocado por Laboratorios
Baxter, seal lo siguiente:
(i) la nota de dbito N 500877 por US$ 21 000,00 se emiti en atencin a una variacin de
precios que no fue comunicada con 60 das de anticipacin a la venta, conforme a lo pactado entre
las partes, por lo que, al haber sido girada en forma irregular, no era exigible.
(ii) Laboratorios Baxter no cumpli con la cancelacin de la comisin ascendente al 20%

del valor FOB de la mercadera vendida mediante facturas N 4494; 4500 y 4509, por lo que sta le
adeuda el importe de US$ 18 423,00.
(iii) Asimismo, deba descontarse el monto de US$ 12 544,05 que corresponde a su factura
N 1458 generada por la exportacin del producto Plexitron que fue rechazado por control de
calidad realizado por el Ministerio de Salud.
Respecto del crdito invocado por Baxter Export, seal lo siguiente:
(i) Mediante permanentes comunicaciones cursadas a dicha empresa, remarc que los
estados de cuenta de Baxter Export no concordaban con sus registros contables, toda vez que
incluan facturas que ya haban sido canceladas y no incluan facturas de comisiones y otros
conceptos a favor de PROHOSA que se encontraban pendientes de pago.
(ii) El monto verdadero de la acreencia de Baxter Export frente a PROHOSA asciende a

US$ 352 613,32. Sin embargo, Baxter Export le adeuda por concepto de comisiones, notas de
cargo y reclamos pendientes, el importe de US$ 642 338,20, crditos que sern reclamados ante la
jurisdiccin competente conjuntamente con los daos irrogados. Por ello, el crdito invocado por
dicha empresa no era exigible.
Mediante Resolucin N 2598-2000/CRP-ODI-CAMARA emitida el 2 de diciembre de 1999,

la Comisin declar infundadas la excepcin de incompetencia y la oposicin formuladas por
PROHOSA, y le requiri que en plazo no mayor de diez das hbiles presente una relacin de
bienes de su propiedad susceptibles de embargo, suficientes para cubrir las obligaciones que
mantiene frente a los acreedores, ascendentes de US$ 514 379,59 por concepto de capital. Ello,
sobre la base de lo siguiente:
(i) En el presente caso no se evala la ejecucin del contrato suscrito entre las partes a fin
de reconocer derechos o hacer cumplir obligaciones derivadas de dicho acuerdo, sino la situacin
de insuficiencia patrimonial de una persona jurdica constituida, domiciliada y cuyos bienes que
conforman su patrimonio se encuentran en el Per. En este sentido, dado que el pronunciamiento
no versar sobre la relacin contractual misma, sino sobre la situacin patrimonial integral de la
empresa, la autoridad concursal peruana resulta competente para conocer este procedimiento.
(ii) Con relacin al crdito sustentado en la nota de dbito N 500877, la fecha de emisin
de sta es anterior al plazo de 60 das; y, adems, PROHOSA no ha acreditado que Laboratorios
Baxter haya omitido cursar el pre-aviso pactado.
(iii) En cuanto a los crditos alegados por PROHOSA frente a Laboratorios Baxter, el
presente procedimiento no constituye la va idnea para que PROHOSA obtenga la declaracin de
un crdito a cargo del solicitante, o, de ser el caso, la compensacin de los mismos frente a los
crditos que alega mantener a su favor.
(iv) Con relacin a los crditos invocados por Baxter Export, de los medios probatorios
presentados no se desprende la cancelacin de dichos crditos.
(v) A fin de realizar una evaluacin real de la eventual situacin de insolvencia de

PROHOSA, era necesario concederle un plazo para que acredite su solvencia econmica,
conforme a lo establecido en el artculo 12 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
Dicha resolucin se emiti con el voto singular del seor Carlos Crdenas Quirs. En dicho
voto, el seor Crdenas afirm que de la interpretacin conjunta de los artculos 25 del Cdigo
Procesal Civil, 2060 y 2105 del Cdigo Civil, la prrroga de competencia acordada por las partes
era vlida, por lo que la autoridad competente para avocarse al presente procedimiento de
insolvencia era cualquier corte estatal o federal del Estado de Illinois, y no la Comisin3.
El 29 de diciembre de 1999, PROHOSA apel de dicha resolucin, por lo que se form un

expediente que fue elevado a la Sala el 23 de febrero de 2000. En dicho recurso se expresaron los
siguientes fundamentos:
(i) Los acreedores no han acreditado fehacientemente la existencia de los crditos que
invocan, pero aun cuando lo hubieran hecho, su legitimidad y cuanta deban ser declarados por el
rgano jurisdiccional competente, de acuerdo con lo pactado en el Acuerdo de Distribucin.
(ii) La solicitud de declaracin de insolvencia configura un ejercicio abusivo del derecho de

accionar de las empresas solicitantes, ya que desconocen la jurisdiccin competente para resolver
las discrepancias surgidas entre las partes.
(iii) El pacto de prrroga de competencia se encuentra regulado en el artculo 25 del

Cdigo Procesal Civil en los supuestos en que la ley no declare improrrogable tal jurisdiccin.
Dicha norma prevalece sobre lo dispuesto en el artculo 7 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial, por cuanto esta disposicin es aplicable nicamente con carcter supletorio y no
imperativo.
(iv) La declaracin de insolvencia se encuentra ntimamente vinculada a la relacin

contractual existente entre las partes dada la naturaleza de los crditos en discusin. En ese
sentido, los crditos materia del presente procedimiento deben ser objeto de verificacin por el
rgano jurisdiccional competente.
(v) En un anterior procedimiento la Comisin desestim los crditos invocados por los
acreedores, declarando improcedente la solicitud.
En atencin al requerimiento efectuado mediante la Resolucin N 2598-1999/CRP-ODI-

CAMARA, el 6 de enero de 2000 PROHOSA present ante la Comisin una valorizacin de bienes
susceptibles de embargo a efectos de acreditar su solvencia.
El 17 de febrero de 2000, la Comisin requiri nuevamente a PROHOSA a efectos de que

acredite su derecho de propiedad sobre todos los bienes sealados en dicho escrito, su valor
contable, el valor en moneda nacional de la mercadera presentada, y que los bienes sealados se
encuentren libres de cargas y gravmenes. Entre dichos bienes se encontraban vehculos,
equipos diversos, muebles, enseres y mercaderas.
El 17 de febrero de 2000, PROHOSA solicit a la Comisin que le conceda una prrroga de

5 das hbiles a efectos de cumplir con la presentacin de la documentacin e informacin
requerida. Asimismo, solicit a la Comisin que declare reservada la informacin que present
relativa al valor contable o de tasacin de la mercadera sealada.
Mediante Resolucin N 0604-2000/CRP-ODI-CAMARA emitida el 24 de febrero de 2000,

la Comisin deneg la solicitud de prrroga formulada por PROHOSA y declar su insolvencia,
toda vez que sta no haba cumplido con acreditar su solvencia en el plazo concedido.
El 25 de febrero de 2000, PROHOSA absolvi extemporneamente el requerimiento de la

Comisin, adjuntando diversa documentacin.
El 3 de marzo de 2000, PROHOSA apel de la Resolucin N 0604-2000/CRP-ODI-

CAMARA, sobre la base de lo siguiente:
(i) El plazo de 5 das hbiles concedido por la Comisin para acreditar solvencia no fue
razonable para efectuar la tasacin comercial de sus activos y tramitar ante el Registro Vehicular
los certificados de gravamen de los vehculos de su propiedad. Por ello, solicit una prrroga de
dicho plazo.
(ii) Dado que la Comisin no daba respuesta a su solicitud de prrroga, el 25 de febrero de

2000 present la documentacin requerida, acreditando en forma fehaciente que contaba con
bienes susceptibles de embargo por un valor considerablemente mayor al invocado en el presente
procedimiento.
(iii) La Comisin se bas nica y exclusivamente en una cuestin formal, sin tener en
cuenta la documentacin presentada por su empresa.
(iv) La Comisin omiti pronunciarse sobre su pedido de declaracin de reserva de la

informacin relativa al valor contable o de tasacin de sus mercaderas, y, asimismo, afirm que
dicho rgano funcional demor en tramitar su recurso de apelacin.
Mediante Resolucin N 0334-2000/TDC-INDECOPI emitida el 9 de agosto de 2000, la

Sala declar la nulidad de la Resolucin N 0183-2000/CRP-ODI-CAMARA emitida por la Comisin
el 20 de enero de 2000 mediante la cual concedi la apelacin interpuesta por PROHOSA contra la
Resolucin N 2598-1999/CSM-ODI-CAMARA. Ello, toda vez que la misma no constitua una
resolucin susceptible de ser apelada de acuerdo con lo establecido en el artculo 138 de la Ley de
El 9 de agosto de 2000, se realiz el informe oral, que cont con la participacin de ambas
partes, por lo que el expediente se encuentra expedito para ser resuelto.

caso, las cuestiones en discusin consisten en determinar lo siguiente:
(i) si la Comisin resulta competente para conocer del procedimiento de declaracin de

insolvencia de PROHOSA teniendo en cuenta el sometimiento de las partes a la jurisdiccin del
Estado de Illinois en el acuerdo de distribucin en el cual se originaron los crditos invocados,
(ii) si Laboratorios Baxter ha acreditado la existencia de los crditos contenidos en la nota

de dbito N 500877;
(iii) si corresponde realizar una compensacin entre los crditos invocados por Laboratorios
Baxter y Baxter Export frente a PROHOSA y los crditos alegados por PROHOSA a su favor frente
a dichos crditos;
(iv) si, de ser el caso, corresponda que la Comisin concediera a PROHOSA un plazo para
que acredite solvencia, teniendo en cuenta que dicha empresa no demostr su capacidad de pago
durante el desarrollo del procedimiento.
(v) si corresponde pronunciarse sobre las alegaciones de PROHOSA referidas a los

supuestos defectos de tramitacin en que habra incurrido la Comisin; y,
(vi) si la omisin por parte de la Comisin de pronunciarse sobre el pedido de declaracin

de reserva de informacin formulado por PROHOSA, acarrea la nulidad de la resolucin apelada.
Mediante Resolucin N 0334-2000/TDC-INDECOPI emitida el 9 de agosto de 2000, esta

Sala declar la nulidad de la resolucin que concedi el recurso de apelacin interpuesto contra la
Resolucin N 2598-2000/CRP-ODI-CAMARA, toda vez que dicha resolucin no era susceptible de
ser apelada, conforme a la normatividad concursal vigente.
Dado que los fundamentos de dicha impugnacin no fueron revisados por esta instancia, y
a fin de salvaguardar el derecho de defensa de PROHOSA, la Sala considera que corresponde,
mediante la presente resolucin, analizar adicionalmente tales argumentos.
III.1 Competencia de la autoridad concursal para el conocimiento del presente caso
Tal como se seal en la seccin de antecedentes, PROHOSA dedujo excepcin de

incompetencia, argumentando que en el ao 1987 celebr con los solicitantes, un acuerdo de
distribucin mediante el cual las partes sometieron la resolucin de las controversias derivadas de
dicho acuerdo a cualquier corte estatal o federal del Estado de Illinois. Asimismo, eligieron como
ley aplicable a las relaciones derivadas de dicho acuerdo la del Estado de Illinois. En
consecuencia, de acuerdo a PROHOSA la autoridad concursal peruana no era competente para
conocer el presente procedimiento de declaracin de insolvencia, toda vez que el acreedor deba
exigir su pretensin ante la jurisdiccin a la cual se sometieron las partes.
III.1.1 El pacto de prrroga de competencia en la ley peruana
La ley peruana reconoce la autonoma de las partes para decidir qu autoridad resolver
eventuales conflictos entre ellas. Sin embargo, dicha autonoma se encuentra limitada cuando se
trata de materias en las cuales el ordenamiento jurdico establece una competencia jurisdiccional
exclusiva y obligatoria.
El artculo 25 del Cdigo Procesal Civil4 contempla la posibilidad de la prrroga

convencional de la competencia territorial entre jurisdicciones internas, estableciendo que las
partes pueden convenir por escrito someterse a la competencia territorial de un Juez distinto al que
les correspondera, salvo que la ley la declare improrrogable. Si bien esta norma consagra la
validez de pactos de prrroga de competencia, ella se refiere a la competencia entre jurisdicciones
territoriales internas, no a la competencia de fueros internacionales.
Sobre competencia jurisdiccional internacional, el Libro X del Cdigo Civil referido al

Derecho Internacional Privado establece en su artculo 2060:
Artculo 2060.- La eleccin de un tribunal extranjero o la prrroga de jurisdiccin en su

favor para conocer de los juicios originados por el ejercicio de acciones de contenido patrimonial,
sern reconocidas, siempre que no versen sobre asuntos de jurisdiccin peruana exclusiva, ni
constituyan abuso de derecho, ni sean contrarias al orden pblico del Per.
De la norma transcrita se desprende que nuestro ordenamiento concede a los particulares

la potestad de someter sus controversias ante la autoridad de su eleccin, cuando se trate del
ejercicio de acciones de contenido patrimonial (por ejemplo, problemas relativos a la ejecucin de
un contrato), y siempre que no versen sobre asuntos de jurisdiccin peruana exclusiva.
En este sentido, la eleccin de las partes de resolver sus controversias ante un tribunal de
Illinois resulta vlida, y las decisiones de dicho tribunal deben ser reconocidas obligatoriamente por
mandato expreso de esta norma.
La Sala considera pertinente determinar si la prrroga de competencia pactada, alcanza a

los procedimientos de insolvencia que se tramiten contra dicha empresa.
III.1.2 El pacto de prrroga de competencia acordado por las partes
En primer trmino, es necesario aclarar que el rgimen concursal es un rgimen especial al

que las empresas ingresan cuando se trata de verificar un estado de crisis econmica o
insuficiencia patrimonial, conforme lo establecido en la Ley de Reestructuracin Patrimonial. Dicho
sistema constituye un rgimen excepcional y diferente al rgimen bajo el cual las empresas se
desenvuelven de manera regular en el mercado.
En el rgimen comn, las empresas tienen la potestad de elegir la ley conforme a la cual se
regirn sus relaciones comerciales as como determinar la jurisdiccin competente para la
resolucin de sus diferencias. Sin embargo, cuando las empresas ingresan a un estado de crisis
econmica, es posible que, dada su imposibilidad para cumplir con sus obligaciones mercantiles o
la reduccin sustancial de su patrimonio, ingresen al rgimen concursal. En estos casos, la
eleccin realizada por las partes sobre la ley aplicable y la jurisdiccin competente es desplazada
por este rgimen especial y de orden pblico, que es el rgimen concursal.
Como puede observarse, la norma transcrita se refiere a acciones de tipo patrimonial

general, pero no al rgimen excepcional propio del derecho concursal, el cual tiene una regulacin
especfica y de orden pblico.
El acuerdo de distribucin seala lo siguiente: (...)
e. Ley Aplicable: Este Acuerdo ser regido por las leyes de Illinois excluyendo cualquier
eleccin de reglamentaciones legales que puedan requerir la aplicacin de leyes de cualquier otra
jurisdiccin. Por el presente las partes se someten a la jurisdiccin de cualquier corte estatal o
federal del Estado de Illinois. El distribuidor renuncia a su jurisdiccin de litigio y designa al
Secretario de Estado del Estado de Illinois como su agente para la citacin al proceso.
(el subrayado es nuestro)
Del texto del acuerdo celebrado entre las partes el 8 de agosto de 1987 se desprende que
lo que se ha sometido a la jurisdiccin de Illinois son las controversias que surjan de su
interpretacin o ejecucin, y no lo referido a la competencia de las autoridades con ocasin de un
procedimiento de naturaleza concursal.
En este orden de ideas, el sometimiento de dichas controversias a una jurisdiccin

diferente a la peruana es completamente vlido y exigible a las autoridades peruanas, pero slo en
lo relativo a las diferencias en el mbito de interpretacin o ejecucin del acuerdo, mas no en
materias de orden pblico como lo es el rgimen concursal.
No obstante ello, la Sala considera necesario analizar si, aun cuando se entienda que las
partes tambin han sometido la cuestin relativa a su situacin de insolvencia a dicha jurisdiccin,
la autoridad concursal peruana sera o no competente.
III.1.3 Competencia jurisdiccional internacional en materia concursal
El rgimen concursal peruano no permite que la competencia territorial interna sea

prorrogada por acuerdo entre las partes5. Esto es as porque un proceso concursal involucra
intereses de un colectivo de acreedores que podran verse lesionados si el concurso se realizara
en una circunscripcin diferente a la del domicilio del deudor6.
En nuestro ordenamiento jurdico no existe norma expresa que establezca la jurisdiccin

internacional competente en materia concursal.
Sobre la determinacin de la competencia jurisdiccional internacional en materia concursal,

existe una discusin clsica entre dos concepciones bsicas: de un lado, el binomio conformado
por los principios de unidad y universalidad (teora de la extraterritorialidad de la quiebra), y de otro,
los principios de pluralidad y territorialidad (teora de la territorialidad de la quiebra).
Conforme a la teora de la extraterritorialidad de la quiebra, los jueces del Estado en que el

deudor tenga su sede social deben tener competencia exclusiva para declarar el inicio del
procedimiento concursal. Las decisiones de tales jueces deben, adems, ser reconocidas por
todos los estados en que se hallen los bienes del insolvente7.
De acuerdo a la teora de la territorialidad de la quiebra, seran competentes para adoptar

decisiones en materia concursal los jueces de los estados donde el deudor posea bienes. Las
decisiones que adopten dichos jueces tendrn una eficacia territorialmente limitada: desplegarn
efectos solamente en el territorio del estado al que pertenecen tales jueces, y slo podrn afectar a
los bienes que se encuentren en ese pas.
Existe un criterio mixto entre ambas posiciones, denominado teora de los procedimientos
secundarios de insolvencia. Segn esta teora, es posible admitir un rgimen que permite
compatibilizar ventajas de las dos posiciones clsicas. Esta teora consiste en que junto a la
quiebra principal abierta en el pas de la sede o domicilio del deudor, se admita la apertura de las
quiebras parciales o secundarias ante tribunales de otros estados donde se hallan bienes del
deudor8.
La ventaja ms importante de esta teora es que ya no interesan las grandes diferencias

que puedan existir entre las legislaciones nacionales, tales como la prelacin de los crditos o el
objetivo principal del sistema concursal que se aplique (ya sea ste proteccin del crdito,
conservacin de las empresas, salvaguardar puestos, etc.).
Dicha teora es coherente con lo establecido por el marco normativo nacional vigente. El
Cdigo Civil, en el Libro correspondiente a Derecho Internacional Privado, establece como regla
general en su artculo 2057 que los tribunales peruanos son competentes para conocer de las
acciones contra personas domiciliadas en el territorio nacional9.
Asimismo, el artculo 2061 del Cdigo Civil establece lo siguiente:
Artculo 2061.- Los tribunales peruanos tienen competencia para conocer de los juicios
originados por el ejercicio de acciones relativas a universalidades de bienes, aun contra personas
domiciliadas en pas extranjero, cuando el derecho peruano sea el aplicable para regir el asunto,
de acuerdo a sus normas de Derecho Internacional Privado.
Sin embargo, se respeta la competencia peruana para conocer de las acciones relativas al
patrimonio del declarado en quiebra, respecto a los bienes situados en el Per, y sin perjuicio de lo
dispuesto en el Ttulo IV de este Libro.
De la norma transcrita se desprende que, cuando se trate de pretensiones referidas al

ejercicio de acciones relativas a universalidades de bienes (en general), las autoridades peruanas
tienen siempre competencia si stas se interponen contra personas domiciliadas en el pas. Es
decir, establece una regla general y obligatoria para todas las universalidades de bienes, si la
persona se encuentra domiciliada en territorio peruano. El requisito referido a la aplicabilidad del
derecho de acuerdo a las normas de Derecho Internacional Privado slo condiciona las acciones
contra aquellas personas no domiciliadas en el pas.
El segundo prrafo de este artculo especifica que para el patrimonio declarado en quiebra
por otro Estado -que conforme a lo anterior se aplicara solamente para personas no domiciliadas
en territorio peruano-, debe respetarse la competencia peruana respecto de los bienes situados en
el Per. Del orden lgico planteado en el artculo transcrito, se desprende que esto ltimo se refiere
a personas no domiciliadas en territorio peruano.
Por ello, la Sala considera que la jurisdiccin peruana es competente para conocer los
procedimientos de insolvencia de manera obligatoria, cuando se trate de personas domiciliadas en
el pas, como en el presente caso. Sin embargo, la autoridad concursal peruana no ser
obligatoriamente competente si se trata de personas que no se encuentren domiciliadas en el
territorio peruano, pero s en lo que se refiere a los bienes situados en el Per10, mediante un
procedimiento secundario de insolvencia.
De la interpretacin desarrollada se desprende que nuestro ordenamiento jurdico

establece en materia concursal que la competencia de la autoridad concursal peruana es
obligatoria para las personas domiciliadas en territorio peruano, el cual constituira el
procedimiento principal de insolvencia. Por otro lado, respecto de personas no domiciliadas en el
Per, la autoridad concursal peruana slo ser competente previo reconocimiento de la sentencia
extranjera que declare la insolvencia de dicha persona, y respecto de aquellos bienes que se
encuentren ubicados en el territorio peruano. Este ltimo procedimiento constituira un
procedimiento secundario de insolvencia.
Asimismo, nuestra normativa concursal seala que es aplicable a la reestructuracin

econmica y financiera, disolucin y liquidacin, y quiebra de las empresas, as como los
mecanismos para la reprogramacin global de obligaciones contradas con anterioridad al estado
de insolvencia11. Esto, entendindose por empresa aqullas establecidas de hecho o constituidas
en el pas al amparo de cualquiera de las modalidades contempladas en la legislacin nacional,
inclusive las sucursales en el Per de organizaciones o sociedades extranjeras.
Es decir, nuestro sistema de derecho internacional privado en materia concursal es un

sistema de atraccin, el mismo que adems es improrrogable cuando se refiere a personas
jurdicas domiciliadas en el pas, conforme a la interpretacin concordada de las normas antes
citadas.
La Sala ha establecido en anteriores oportunidades12 que las reglas para determinar la

competencia territorial en materia concursal deben otorgar a los agentes del mercado seguridad
jurdica respecto del lugar en el cual se deberan tramitar los procedimientos concursales de los
otros agentes con los cuales mantiene relaciones jurdico patrimoniales, en el caso que stos
ingresen en estado de insolvencia.
La aplicacin de las disposiciones en materia de anlisis debe estar orientada a lograr el

cumplimiento de los fines y objetivos del derecho concursal, cautelando por igual los intereses y
derechos de todas las partes que pudieran resultar afectadas por un estado de insolvencia, es
decir, la propia empresa insolvente y el universo de sus acreedores. La Sala considera que la
interpretacin conforme a la teora de los procedimientos secundarios de insolvencia no slo se
desprende de nuestra normatividad en materia de competencia jurisdiccional internacional, sino
que es conforme con los principios y fines del derecho concursal.
En su voto discordante, el seor Crdenas ha sealado que el artculo 2105 del Cdigo
Civil reconoce la validez de una jurisdiccin extranjera en materia de concursos, cuando sta se
haya pactado.
El artculo 2105 del Cdigo Civil seala lo siguiente:
Artculo 2105.- El reconocimiento en el Per de una sentencia extranjera de quiebra debe

cumplir con los requisitos de notificacin y publicidad previstos en la ley peruana para las quiebras
de carcter nacional.
Los efectos de la quiebra decretada en el extranjero y reconocida en el Per, se ajustarn

a la ley peruana en lo que respecta a los bienes situados en el Per y a los derechos de los
acreedores.
El juez proceder de acuerdo a lo establecido en la ley peruana en cuanto a la formacin,

administracin y liquidacin de la masa en el Per, satisfaciendo los derechos de los acreedores
domiciliados y las acreencias inscritas en el Per, segn la graduacin sealada en la ley de
quiebras.
Si no hay acreedores domiciliados ni acreencias inscritas en el Per, o si, despus de

satisfechos stos conforme a los prrafos precedentes, resulta un saldo positivo en el patrimonio
del fallido, dicho saldo ser remitido al administrador de la quiebra en el extranjero, previo
exequtur ante el juez peruano de la verificacin y graduacin de los crditos realizados en el
extranjero.
Al respecto, el seor Crdenas Quirs sostuvo que la opcin del legislador fue la de
permitir la prrroga de competencia por acuerdo entre las partes, toda vez que la norma citada
permite regular la forma en que dichas sentencias extranjeras que declaren la quiebra sean
reconocidas, sin sealar que tal sentencia se refiere slo a una persona extranjera. A su parecer,
dicha norma podra referirse a una persona de nacionalidad peruana.
Debe tenerse en cuenta que esta norma se encuentra en el captulo referido al

reconocimiento de sentencias extranjeras, por lo que su mbito de aplicacin debe corresponder
slo a aquellas sentencias en que el ordenamiento jurdico peruano permita una jurisdiccin
diferente a la peruana.
Asimismo, de acuerdo a la interpretacin desarrollada en el presente acpite, concordada

con otras normas del ordenamiento jurdico peruano, y de acuerdo con los fines y la naturaleza del
derecho concursal, la norma citada debe entenderse aplicable a aquellas personas que, segn el
Derecho Internacional Privado, pueden someterse a una jurisdiccin diferente.
Dado que la autoridad peruana es competente de manera exclusiva para conocer de los
procedimientos de declaracin de insolvencia de personas domiciliadas en el Per, debe
entenderse que la posibilidad de reconocimiento de sentencias extranjeras establecida en el
artculo 2105 slo se limita a aquellos casos en los que la jurisdiccin peruana no es obligatoria. No
puede interpretarse esta norma que establece un procedimiento, de manera aislada, sino que debe
concordarse con lo prescrito por las normas antes analizadas.
Asimismo, puede observarse que esta norma desarrolla el procedimiento para ejecutar lo
normado en el segundo prrafo del artculo 2061 del Cdigo Civil, que como ya se ha expresado,
es aplicable solamente a aquellas personas no domiciliadas en el Per.
A modo de ejemplo, supongamos que una empresa domiciliada en Egipto, pero que tiene
bienes situados en territorio peruano, es declarada en quiebra por la autoridad concursal de Egipto.
Si sus bienes en Egipto no alcanzaran para satisfacer las obligaciones que mantiene frente a sus
acreedores, entonces stos tendrn la posibilidad de recurrir ante la autoridad peruana a efectos
de que reconozca la sentencia que declara su quiebra, y pueda satisfacer sus crditos con los
bienes ubicados en el territorio peruano.
Una vez reconocido dicho pronunciamiento, la autoridad concursal peruana actuar

conforme al procedimiento normado en la Ley de Reestructuracin Patrimonial, y luego de
satisfacer las acreencias de los acreedores domiciliados y las acreencias inscritas en el Per que
pudieran existir, remitir el saldo -si lo hubiere- a la autoridad extranjera que declar la quiebra, a
efectos de que la liquide conforme a su legislacin.
Aceptar la eficacia de un acuerdo celebrado entre particulares sobre la autoridad

competente para llevar adelante un procedimiento de declaracin de insolvencia atentara contra
los intereses de los acreedores del deudor domiciliado en el Per, que se veran imposibilitados de
acceder a los mecanismos que provee el sistema concursal, por los excesivos costos que le
demandara acudir a un foro extranjero.
Por los argumentos expuestos, la Sala considera que la solucin propuesta por la teora de
los procedimientos secundarios de insolvencia resulta ms acorde con los fines del derecho
concursal e inspira a la legislacin peruana, toda vez permite que el estado en cuyo territorio la
empresa insolvente se encuentra desarrollando sus operaciones asuma competencia sobre el
procedimiento de insolvencia. Asimismo, asegura que los mismos sean conducidos conforme a la
legislacin bajo la cual ha desarrollado sus operaciones y que se haga pblica a otros eventuales
acreedores. Esto, sin perjuicio de que otros acreedores que hubiesen contratado con el insolvente
en otros pases puedan dirigirse contra los bienes del insolvente que se encuentren en otro estado.
A mayor abundamiento, cabe sealar que aun cuando en materia de insolvencia
transfronteriza pueden presentarse mltiples supuestos relacionados con el domicilio del deudor, el
lugar de situacin de los bienes, etc., la doctrina jurdica en su mayora coincide en sealar que las
autoridades competentes y la ley aplicable al concurso es la ley del Estado en el que domicilia el
deudor y donde se encuentran ubicados sus bienes. Dicha tendencia es reconocida, por ejemplo,
por la Comisin de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional (CNUDMI)13 en
su Ley Modelo sobre Insolvencia Transfronteriza14 que seala que si el deudor concordatario
concursado o quebrado no tiene ms que un domicilio civil o mercantil, no puede haber ms que un
juicio de procedimientos preventivos de concurso o quiebra, o una suspensin de pagos, para
todos sus bienes y todas sus obligaciones en los estados contratantes.
En el presente caso, dado que PROHOSA es una persona jurdica domiciliada en el Per y
cuyos bienes se encuentran dentro del territorio peruano, la competencia de la autoridad concursal
peruana es innegable y obligatoria.
Por tanto, corresponde confirmar la resolucin apelada en el extremo que declar

infundada la excepcin de incompetencia formulada por PROHOSA.
Asimismo, esta Sala considera necesario aclarar que si bien debe aplicarse la normatividad
concursal peruana, existen aspectos relativos a la existencia de los crditos que vinculan a las
partes que deben ser conocidos mediante las reglas aplicables a sus relaciones comerciales
(pactadas tanto en el acuerdo de distribucin antes mencionado, como en las leyes del Estado de
Illinois), que debern ser determinados mediante las leyes aplicables, conforme a lo sealado en el
subacpite III.1.2.
III.2 Los crditos invocados por los solicitantes
III.2.1 Crditos invocados por Laboratorios Baxter
Laboratorios Baxter invoc el reconocimiento de crditos ascendentes a US$ 49 808,00 por

concepto de capital frente a PROHOSA, sustentados con la nota de dbito N 500877 y la factura
N 4639.
Respecto a la nota de dbito N 500877 emitida por US$ 21 000,00, PROHOSA manifest
que aqulla fue girada en forma irregular respecto de las condiciones de adquisicin pactadas con
el vendedor, toda vez que en el acuerdo suscrito15, se pact que en caso de variaciones de
precios, stas deban comunicarse con 60 das de anticipacin y no con posterioridad a la
ejecucin de la venta. Para ello, adjunt la comunicacin de fecha 2 de diciembre de 1997 cursada
a PROHOSA que acreditaba su disconformidad con dicha acreencia.
En la resolucin apelada, la Comisin consider que tal comunicacin no acreditaba que

efectivamente Laboratorios Baxter hubiera incumplido con cursar el pre-aviso acordado, y que
adems, la fecha de emisin que consta en la nota de dbito es anterior al plazo de 60 das
referidos. Por ello, desestim la oposicin formulada en tal extremo.
Esta Sala estima que, conforme a lo pactado entre las partes en el acuerdo de distribucin,
ante una variacin de precios de las mercancas vendidas a PROHOSA, es el vendedor quien tiene
a su cargo la probanza de haber comunicado dicha variacin en el plazo de 60 das, toda vez que
conforme lo establece el Cdigo Procesal Civil, quien alega la existencia de un hecho (en este caso
un crdito), debe probarlo16.
Sin embargo, Laboratorios Baxter no ha acreditado haber efectuado dicha notificacin

oportunamente. Asimismo, lo consignado en la nota de dbito no acredita fehacientemente que la
misma haya sido emitida y comunicada a PROHOSA dentro del plazo acordado.
Por tanto, corresponde declarar fundada en parte la oposicin planteada por PROHOSA
respecto del crdito invocado por Laboratorios Baxter ascendente a US$ 21 000,00 sustentado en
la nota de dbito N 500877.
Respecto del resto de los crditos invocados por Laboratorios Baxter, PROHOSA bas su
oposicin en el hecho de que dicha empresa mantena frente a ella comisiones impagas del orden
del 20% sobre el precio FOB correspondientes a las ventas incorporadas en las facturas N 4494;
4500 y 4509 por el monto de US$ 18 423,00 emitidas por PROHOSA. Asimismo, aleg que deba
descontarse la suma de US$ 12 544,05 correspondiente a la factura N 1458 emitida por
PROHOSA como consecuencia de la exportacin del producto Plexitron, que fue rechazado por el
Ministerio de Salud.
Sobre el particular, la Comisin consider que el presente procedimiento administrativo no

constitua la va idnea para que se declare la existencia de un crdito a cargo del solicitante, ni la
cobranza del mismo. Adicionalmente, consider que no era posible efectuar una compensacin de
crditos frente al solicitante, toda vez que la discusin respecto de la existencia de dicho crdito y
su eventual cobro deber realizarse fuera del presente proceso, ya sea en la va judicial, o en todo
caso en un proceso de declaracin de insolvencia seguido contra el solicitante. Por ello, declar
infundada en este extremo la oposicin formulada por PROHOSA frente a dichos crditos.
Al respecto, la Sala estima que de la revisin de la documentacin presentada no se ha

acreditado que dicha compensacin haya operado, conforme a lo estipulado en el contrato, ni a la
legislacin aplicable.
Por ello, la Sala coincide con la Comisin en que debe declararse infundada la oposicin
formulada por PROHOSA frente al crdito invocado por Laboratorios Baxter ascendente a US$ 28
808,00 sustentado en la factura N 4639.
III.2.2 Los crditos invocados por Baxter Export
Baxter Export afirm mantener frente a PROHOSA crditos ascendentes a US$ 464 571,59
por concepto de capital en virtud de 25 facturas impagas.
Al respecto, PROHOSA seal que sus estados de cuenta no coincidan con los de Baxter
Export, toda vez que estos ltimos incluan facturas que ya haban sido canceladas y no incluan
notas de cargo y de crdito correspondientes a comisiones y otros conceptos pendientes de pago a
favor de PROHOSA. A fin de acreditar lo afirmado, PROHOSA adjunt diversas comunicaciones
cursadas a Baxter Export.
La Comisin consider que de las comunicaciones presentadas no se desprenda la

cancelacin de las facturas que incorporan los crditos invocados por Baxter Export. Agreg que
en el caso no resultaba oponible la eventual existencia de crditos de sta a favor de PROHOSA.
Asimismo, la Comisin tuvo en consideracin que PROHOSA no neg la existencia del crdito
invocado por Baxter Export, sino que se limit a alegar la existencia de una acreencia a su favor
ascendente a US$ 642 338,20, sustentadas en cargos y reclamos pendientes. Por tanto, declar
infundada la oposicin formulada por PROHOSA.
La Sala coincide con la Comisin en que no corresponde descontar el monto de las

supuestas acreencias de PROHOSA frente a los crditos invocados por Baxter Export, toda vez
que PROHOSA no ha negado la existencia de los crditos invocados ni tampoco ha acreditado que
haya operado la compensacin de sus acreencias frente a los crditos invocados por Baxter
Export.
Asimismo, de la revisin de la documentacin que obra en el expediente no se ha
acreditado que PROHOSA haya efectuado la cancelacin de alguna de las facturas en que
sustentan los crditos invocados por Baxter Export.
Por ltimo, en su apelacin PROHOSA seal que en anterior oportunidad la Comisin

declar improcedente la solicitud de declaracin de insolvencia presentada por los acreedores. Al
respecto, debe indicarse que la improcedencia fue declarada en atencin a que los crditos
invocados por el solicitante no eran superiores a 50 UIT, requisito establecido en la legislacin
concursal para la declaracin de insolvencia17.
Por tanto, la Sala considera que corresponde declarar infundada la oposicin interpuesta
por PROHOSA respecto de los crditos invocados por Baxter Export respecto de US$ 464 571,59.
III.3 Pertinencia de la acreditacin de solvencia de PROHOSA
La Comisin consider que, si bien la norma contenida en el artculo 11 de la Ley de

Reestructuracin Patrimonial no contiene el supuesto en el cual se desestime la oposicin
formulada por el deudor, tampoco niega la posibilidad de que al momento de resolver un recurso de
oposicin, pueda someterse al emplazado a dicha prueba. Dado que no se haba sometido al
emplazado a la prueba de solvencia, y a fin de asegurar el derecho de defensa y realizar una
evaluacin real de la solvencia econmica del emplazado, la Comisin resolvi requerir a
PROHOSA para que presente una relacin de bienes de su propiedad susceptibles de embargo,
suficientes para cubrir las obligaciones que mantiene frente a los solicitantes.
La legislacin concursal vigente ha conferido al deudor mecanismos para proteger su

inters en caso considere que la solicitud de insolvencia afecta ilegtimamente sus derechos. As
por ejemplo, recibido el emplazamiento para que acredite su capacidad de pago al que se refiere el
artculo 10 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial18 y conforme al artculo 12 de la misma
norma19, el deudor podr, en primer trmino, oponerse a los crditos invocados por el acreedor
solicitante, es decir, demostrar que no se cumplen los requisitos exigidos por el artculo 4 de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial20.
De no ser ese el caso, en aplicacin del artculo 11 de la Ley de Reestructuracin

Patrimonial21, el deudor puede acreditar su capacidad de pago, ya sea pagando sus obligaciones
u ofreciendo cancelarlas, pudiendo otorgar garantas a satisfaccin de sus acreedores.
Como el ofrecimiento de pago y las garantas slo surtirn efectos en el procedimiento si

son aceptadas por los acreedores, y ello podra generar un uso abusivo del rgimen concursal. En
la parte final del artculo antes citado, se seala que ante el rechazo del ofrecimiento presentado, el
deudor podr demostrar que no es insolvente, presentando una relacin de sus bienes
susceptibles de embargo, acreditando el valor contable o de tasacin de los mismos22.
La Sala considera que la acreditacin de solvencia procede nica y exclusivamente cuando

el deudor ha ofrecido una frmula de pago, que ha sido rechazada por el acreedor. Por ello, en el
presente caso no corresponda requerir a PROHOSA para que acredite su solvencia, toda vez que
dicha actuacin contrara lo previsto en la normatividad concursal vigente.
Por esta razn, corresponde declarar la nulidad de la Resolucin N 2598-1999/CSM-ODI-

CAMARA emitida por la Comisin el 2 de diciembre de 1999, en el extremo en que resolvi
conceder a PROHOSA un plazo de 5 das hbiles para que demuestre su solvencia, al haber sido
expedida en contravencin a las normas esenciales del procedimiento23.
Sin perjuicio de ello, en atencin a que se ha declarado infundada la oposicin formulada

por PROHOSA frente a los crditos invocados por Baxter Export y por Laboratorios Baxter, y la
primera no ofreci una frmula de pago de dichos crditos, corresponde confirmar la Resolucin N
0604-2000/CRP-ODI-CAMARA emitida por la Comisin el 24 de febrero de 2000 que declar la
insolvencia de PROHOSA.
III.4 Los supuestos defectos de tramitacin alegados por PROHOSA
En su escrito de apelacin, PROHOSA aleg que la Comisin habra incurrido en los

siguientes defectos de tramitacin:
(i) Incurri en demora al tramitar su recurso de apelacin contra la Resolucin N 2598-

1999/CRP-ODI-CAMARA.
(ii) Notific errneamente la Resolucin N 2598-1999/CRP-ODI-CAMARA, en su anterior

domicilio procesal.
(iii) Omiti pronunciarse sobre su pedido de declaracin de reserva de la informacin

relativa a su mercadera que present el 25 de febrero de 2000.
Con relacin a los puntos (i) y (ii), al referirse a supuestos defectos de tramitacin, stas
debieron ser formuladas oportunamente a travs de la va del reclamo en queja que se encuentra
regulada en el Texto Unico Ordenado de la Ley de Normas Generales de Procedimientos
Administrativos.
Sin perjuicio de ello, debe indicarse que conforme se advierte del expediente, PROHOSA
tom conocimiento oportuno de la Resolucin N 2598-1999/CRP-ODI-CAMARA, por lo que
cualquier notificacin defectuosa, se ha visto subsanada conforme a lo dispuesto en el primer
prrafo del artculo 172 del Cdigo Procesal Civil24.
Con relacin al punto (iii), la omisin en que habra incurrido la Comisin al no

pronunciarse sobre el pedido de declaracin de reserva de documentacin que contiene
informacin referida a su mercadera, debe tenerse en cuenta que la falta de dicho
pronunciamiento no afecta en modo alguno el sentido del pronunciamiento final sobre el caso. Por
tanto, conforme a lo dispuesto por el cuarto prrafo del artculo 172 del Cdigo Procesal Civil25,
corresponde desestimar dicho argumento.
No obstante que la omisin a que se refiere el punto (iii) no afecta el sentido del
pronunciamiento final, dado que la Administracin Pblica debe dar respuesta todos los pedidos
que planteados por los administrados, la Sala considera que corresponde disponer que la Comisin
se pronuncie sobre la solicitud de PROHOSA para que se declare reservada la informacin sobre
el valor contable y de tasacin de su mercadera.
Por lo expuesto, la Comisin no ha incurrido en vicios que acarreen la nulidad de la

resolucin apelada, motivo por el cual deben desestimarse los argumentos planteados por
PROHOSA.
III.5 Precedente de observancia obligatoria y difusin de la resolucin
Por ltimo, en aplicacin del artculo 43 del Decreto Legislativo N 807 y, atendiendo a que
esta resolucin ha interpretado de modo expreso y con carcter general el sentido de la legislacin
vigente, corresponde declarar que la presente resolucin constituye precedente de observancia
obligatoria en cuanto establece el criterio por el cual debe interpretarse que la autoridad concursal
peruana es siempre competente para conocer los procedimientos de declaracin de insolvencia
sobre las personas naturales y jurdicas domiciliadas en el Per.
Cuando se trate de personas no domiciliadas en el Per, la autoridad concursal peruana

adquirir competencia si se reconoce una sentencia extranjera mediante la cual se declara la
insolvencia de una empresa, abarcando dicha competencia a los bienes que se encuentren
situados en territorio peruano. En este caso, la autoridad concursal peruana debe proceder
conforme a lo establecido en el artculo 2105 del Cdigo Civil.
Asimismo, la autoridad concursal peruana adquirir competencia sobre personas

domiciliadas en un pas extranjero, cuando de acuerdo a sus normas peruanas de Derecho
Internacional Privado, el derecho peruano sea el aplicable, conforme a lo establecido en la
segunda parte del primer prrafo del artculo 2061 del Cdigo Civil.
PRIMERO: declarar infundada la excepcin de incompetencia deducida por Proveedores

Hospitalarios S.A. - PROHOSA.
SEGUNDO: declarar fundada la oposicin interpuesta contra el crdito ascendente a US$

21 000,00 invocado por Baxter Export Corporation sustentado en la nota de dbito N 500877.
TERCERO: declarar infundada la oposicin formulada por Proveedores Hospitalarios S.A. -

PROHOSA frente al resto de los crditos invocados por Baxter Export Corporation ascendentes a
US$ 28 808,00 y frente a Laboratorios Baxter S.A. ascendentes a US$ 464 571,59.
CUARTO: declarar la nulidad de la Resolucin N 2598-1999/CSM-ODI-CAMARA que en el

extremo que otorg a Proveedores Hospitalarios S.A. - PROHOSA un plazo no mayor de diez das
hbiles para la demostracin de su solvencia.
QUINTO: confirmar la Resolucin N 0604-2000/CRP-ODI-CAMARA emitida por la

Cmara de Comercio de Lima el 24 de febrero de 2000, que declar la insolvencia de Proveedores
Hospitalarios S.A. - PROHOSA, reformndose en sus fundamentos.
SEXTO: declarar improcedentes las alegaciones de Proveedores Hospitalarios S.A. -

PROHOSA referidas a los supuestos defectos de tramitacin, toda vez que las mismas debieron
ser planteadas a travs de la va correspondiente.
SETIMO: declarar que la omisin de la Comisin en pronunciarse sobre el pedido de

declaracin de reserva de diversa documentacin presentada por Proveedores Hospitalarios S.A. -
PROHOSA no constituye causal de nulidad. No obstante, dado que todos los pedidos de los
administrados deben ser atendidos, se dispone que la Comisin proceda a pronunciarse sobre
dicha solicitud.
OCTAVO: de conformidad con lo establecido en el artculo 43 del Decreto Legislativo N

807, declarar que la presente resolucin constituye precedente de observancia obligatoria en
cuanto establece el siguiente criterio:
La autoridad concursal peruana es siempre competente para conocer los procedimientos

de declaracin de insolvencia sobre las personas naturales y jurdicas domiciliadas en el Per.
Cuando se trate de personas no domiciliadas en el Per, la autoridad concursal peruana

adquirir competencia si se reconoce la sentencia extranjera mediante la cual se declara la
insolvencia de una empresa, abarcando dicha competencia a los bienes que se encuentren
situados en territorio peruano. En este caso, la autoridad concursal peruana debe proceder
conforme a lo establecido en el artculo 2105 del Cdigo Civil.
Asimismo, la autoridad concursal peruana adquirir competencia sobre personas

domiciliadas en un pas extranjero, cuando de acuerdo a sus normas peruanas de Derecho
Internacional Privado, el derecho peruano sea el aplicable, conforme a lo establecido en la
segunda parte del primer prrafo del artculo 2061 del Cdigo Civil.
NOVENO: disponer que la Secretara Tcnica remita al Directorio del Indecopi copia de la
presente Resolucin para su publicacin en el diario oficial El Peruano de conformidad con el
artculo 43 del Decreto Legislativo N 807.
Gonzlez, Mario Pasco Cosmpolis, Gabriel Ortiz de Zevallos Madueo y Liliana Ruiz de Alonso.

Presidente
Procedimiento concursal: Efectos del Acuerdo Global de Refinanciamiento
En la Ley de Reestructuracin Patrimonial no exista norma alguna que sealara que el

procedimiento de Concurso Preventivo conclua con la aprobacin del Acuerdo Global de
Refinanciamiento, o que impidiera a la Junta de Acreedores reunirse a efectos de modificar el
acuerdo aprobado. En tal sentido, dicho vaco legal no poda ser entendido como una prohibicin
de celebrar juntas posteriores, con la consiguiente conclusin del procedimiento; sino que, por el
contrario, el permitir que la Junta de Acreedores de un deudor sometido a Concurso Preventivo se
rena a fin de modificar el Acuerdo Global de Refinanciamiento aprobado, adems de respetar la
autonoma privada de la que gozan las partes involucradas en el proceso, resultaba acorde con los
objetivos perseguidos por la legislacin concursal y con los roles asignados a las partes
involucradas en el procedimiento.
RESOLUCIN N 0838-2003/SCO-INDECOPI

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 007-2001/CRP-ODI-CCPL/CP
EN LA UNIVERSIDAD DE PIURA CON SEDE EN LIMA1 (LA COMISIN)
DEUDOR : EMPRESA SIDERRGICA DEL PER S.A.A. (SIDERPERU)
IMPUGNANTE : BANQUE BNP PARIBAS ANDES (BNP PARIBAS)
MATERIA : CONCURSO PREVENTIVO CONCLUSIN DEL PROCEDIMIENTO
JUNTA DE ACREEDORES
SUMILLA
En la Ley de Reestructuracin Patrimonial no exista norma alguna que sealara que el

procedimiento de Concurso Preventivo conclua con la aprobacin del Acuerdo Global de
Refinanciamiento, o que impidiera a la Junta de Acreedores reunirse a efectos de modificar el
acuerdo aprobado. En tal sentido, dicho vaco legal no poda ser entendido como una prohibicin
de celebrar juntas posteriores, con la consiguiente conclusin del procedimiento; sino que, por el
contrario, el permitir que la Junta de Acreedores de un deudor sometido a Concurso Preventivo se
rena a fin de modificar el Acuerdo Global de Refinanciamiento aprobado, adems de respetar la
autonoma privada de la que gozan las partes involucradas en el proceso, resultaba acorde con los
objetivos perseguidos por la legislacin concursal y con los roles asignados a las partes

I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N 2600-2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de agosto de 2001 se admiti a trmite la
solicitud presentada por Siderper para acogerse al procedimiento de Concurso Preventivo. El 20
de agosto de 2001 se realiz la publicacin de ley, notificndose a sus acreedores a efectos de que
El 24 de abril de 2002, la Junta de Acreedores de Siderper design a sus autoridades y aprob el

Acuerdo Global de Refinanciamiento propuesto por dicha empresa.
El 19 de junio de 2003, BNP Paribas, en su condicin de Presidente de la Junta de Acreedores,
solicit a la Comisin la asignacin de fechas para convocar a la Junta de Acreedores de Siderper
con la finalidad de que sta trate sobre la reprogramacin del pago de algunas obligaciones
contenidas en el Acuerdo Global de Refinanciamiento.
Por Resolucin N 1805-2003/CDCO-ODI-UDP del 2 de julio de 2003, la Comisin deneg la
solicitud de BNP Paribas, atendiendo a los siguientes fundamentos:
(i) Bajo la derogada Ley de Reestructuracin Patrimonial, el Concurso Preventivo era un
procedimiento cuyo objetivo era evitar el estado de insolvencia de un deudor cuando ste se
encontraba en imposibilidad o dificultad en el pago de sus obligaciones, a travs de la
refinanciacin de sus deudas. En tal sentido, la referida ley dispona que el procedimiento de
Concurso Preventivo daba lugar a una nica junta de acreedores en la que se decida la
aprobacin o desaprobacin de la propuesta de refinanciacin formulada por el deudor.
(ii) La existencia de reiterados pronunciamientos tanto de la Sala de Defensa de la
Competencia como de esta Sala en el sentido que la aprobacin de la referida propuesta
determinaba la conclusin del procedimiento de Concurso Preventivo, as como que no exista
sustento legal alguno para la realizacin de juntas de acreedores posteriores.
(iii) El procedimiento de Concurso Preventivo de Siderper concluy durante la vigencia de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial2 con la aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciamiento
propuesto por dicha empresa, por lo que no corresponda asignar fechas a BNP
Paribas para que convoque a Junta de Acreedores.
El 16 de julio de 2003, BNP Paribas apel la Resolucin N 1805-2003/CDCO-ODI-UDP,
argumentando, entre otras razones, lo siguiente:
(i) La Ley de Reestructuracin Patrimonial en ninguna de sus disposiciones sealaba que una
vez aprobado el Acuerdo Global de Refinanciamiento conclua el procedimiento de Concurso
Preventivo.
(ii) Ante el referido vaco normativo, deba aplicarse en forma supletoria las disposiciones
sobre procesos de reestructuracin, conforme lo estableca el artculo 113 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial3, segn las cuales el procedimiento conclua cuando el representante
de la empresa o el administrador acreditaba ante la Comisin el pago de los crditos reconocidos.
(iii) Es un error sealar que la Junta de Acreedores de Siderper se extingui cuando su
representante, el Comit de Vigilancia, se encontraba en pleno ejercicio de sus facultades.
(iv) Entender que los acreedores de Siderper no pueden reunirse para introducir modificaciones al
Acuerdo Global de Refinanciamiento no slo implica recortarles la facultad de otorgar facilidades
crediticias a una empresa que ellos consideran viable, sino, lo que es ms grave, podra conducir a
la insolvencia de Siderper.
(v) En tanto el procedimiento de Concurso Preventivo de Siderper se encontraba vigente
resultaba de aplicacin inmediata la Ley General del Sistema Concursal.
(vi) El artculo 106.5 de la referida norma permite a la Junta de Acreedores reunirse a fin de
reprogramar las obligaciones contenidas en el referido acuerdo.
Por Resolucin N 1994-2003/CDCO-ODI-UDP del 22 de julio de 2003, la Comisin concedi la
apelacin de BNP Paribas y dispuso elevar los actuados a la Sala.
El 1 de setiembre de 2003, Siderper absolvi el traslado de la apelacin efectuado por la
Secretara Tcnica de la Sala y se adhiri a los fundamentos de la apelacin formulada por BNP
Paribas.
Los das 1, 2 y 4 de setiembre de 2003, a iniciativa propia, Banco Financiero, Export Import Bank
of The United States, Interbank, Banco Continental y el Banco de Comercio tambin se adhirieron a
los fundamentos de la apelacin formulada por BNP Paribas.
El 23 de setiembre de 2003, se llev a cabo la audiencia de informe oral solicitada por BNP
Paribas, con la asistencia de su representante as como el de Siderper.

Determinar si la Junta de Acreedores de Siderper puede reunirse a fin de modificar el Acuerdo
Global de Refinanciamiento aprobado durante la vigencia de la derogada Ley de Reestructuracin
Patrimonial.
El Concurso Preventivo
1. El rgimen concursal busca ser un mecanismo eficiente para evitar la prdida de la
permanezcan en el mercado y evitando, al mismo tiempo, que la crisis econmica por la que pueda
atravesar un agente econmico determinado se propague a los dems agentes vinculados a aqul,
ya sea econmicamente o por formar parte de la misma lnea de produccin o distribucin.
2. Para lograr tal finalidad, la derogada Ley de Reestructuracin Patrimonial contena una
serie de mecanismos para aquellos agentes que mostraban sntomas de crisis financiera o que
buscaban prevenir la misma, con el objeto de proteger tanto el patrimonio de este agente
econmico, como los intereses de sus acreedores, principales afectados por la eventual crisis de
su deudor. Entre los mecanismos previstos se encontraba el procedimiento de Concurso
Preventivo.
3. El Concurso Preventivo fue introducido en la legislacin concursal como un procedimiento
especial y con caractersticas particulares del procedimiento general o procedimiento de
insolvencia. La diferencia principal con el procedimiento de insolvencia resida en que tena por
objeto prevenir situaciones de insolvencia4, en el entendido que resultaba ms eficiente y menos
costoso prevenir la situacin de crisis antes que tratarla una vez que sta ya se haba presentado.
En ese sentido, a travs del Concurso Preventivo no se declaraba la insolvencia del deudor sino
que se buscaba prevenir y evitar tal desenlace a travs de la reprogramacin de sus obligaciones.
4. El Concurso Preventivo tena como finalidad reducir los costos propios de toda negociacin
entre deudores y acreedores para la refinanciacin de las obligaciones de los primeros mediante
un proceso que facilitaba y promova negociaciones ordenadas en aquellos casos que los
deudores enfrenten o prevean dificultades para el pago de sus obligaciones, y busquen una
reestructuracin patrimonial.
5. En el marco del Concurso Preventivo, el deudor presentaba una propuesta de acuerdo
global de refinanciamiento. Verificado el cumplimiento de los requisitos de ley, la Comisin
convocaba a los acreedores del deudor a fin de que conformen la junta de acreedores respectiva.
Una vez instalada, est tena que pronunciarse sobre la propuesta de refinanciamiento o
reprogramacin presentada por el deudor. Aprobada la propuesta por mayora, el acuerdo global de
refinanciamiento resultaba de obligatorio cumplimiento para el deudor y todos los acreedores.
6. A diferencia de lo que ocurre con la vigente Ley General del Sistema Concursal5, la Ley de
Reestructuracin Patrimonial no contena disposicin alguna que reconociera a los acreedores la
facultad de volver a reunirse una vez aprobado el acuerdo global de refinanciamiento propuesto por
el deudor.
7. Atendiendo al referido vaco normativo podan surgir dos interpretaciones respecto a la
vigencia del Concurso Preventivo luego que la Junta de Acreedores se pronunciaba sobre la
propuesta de refinanciacin formulada por el deudor. Una que, en funcin a una particular
consideracin del diseo del procedimiento, entenda que el Concurso Preventivo tena como
finalidad otorgar un marco de negociacin idneo para que los acreedores aprobaran la
refinanciacin de pasivos propuesta por el deudor, por lo que, luego de ello, el procedimiento
conclua6. Por tal motivo, se consideraba que no exista sustento legal alguno para la realizacin
de juntas posteriores.
8. Otra interpretacin posible de la norma era que, atendiendo al carcter privado del
Concurso Preventivo y a su finalidad, los acreedores podan reunirse en junta a fin de introducir las
modificaciones que consideraran convenientes al acuerdo global de refinanciacin aprobado, por lo
que el procedimiento continuaba vigente mientrs no se cumplieran con los trminos del acuerdo
global de refinanciamiento.
9. En anteriores oportunidades, tanto la Sala de Defensa de la Competencia como esta Sala,
ante el vaco normativo contenido en la
Ley de Reestructuracin Patrimonial, optaron por interpretar que el procedimiento de Concurso

Preventivo conclua con la aprobacin del acuerdo global de refinanciamiento en funcin al anlisis
realizado en su oportunidad acerca del diseo legal del referido procedimiento.
10. En el caso de esta Sala, tales pronunciamientos recayeron en procedimientos de
reconocimiento de crditos y no en casos como el presente, en los que se discute si la Junta de
Acreedores puede reunirse con posterioridad a la aprobacin del acuerdo global de
refinanciamiento y, por tanto, si la referida decisin adoptada por la Junta acarreaba o no la
conclusin del procedimiento preventivo.
11. Esta discusin adquiere mayor relevancia a raz de la entrada en vigencia de la Ley General del
Sistema Concursal, pues dicha norma ha acogido una opcin que no genera duda respecto a la
discusin referida anteriormente, toda vez que bajo el marco normativo vigente se ha reconocido
expresamente el derecho de los acreedores a reunirse en junta luego de aprobado el acuerdo
global de refinanciamiento para establecer modificaciones al mismo.
12. La Ley de Reestructuracin Patrimonial, al igual que la Ley General del Sistema Concursal,
mantienen como principio rector la privatizacin de las decisiones empresariales, transfiriendo a la
colectividad de acreedores la facultad de adoptar (en mayor o menor medida, en funcin del
proceso seguido) las decisiones tendientes a maximizar el valor del negocio, as como la
responsabilidad de las decisiones que afectan al patrimonio y la carga del impulso de los procesos.
Los principios incorporados en la nueva Ley General del Sistema Concursal recogen esta
orientacin.
13. Con este objeto, se busca propiciar la creacin de un ambiente idneo para la negociacin
entre los acreedores y su deudor, bajo reducidos costos de transaccin, dentro del cual participen
la totalidad de acreedores con el fin de tomar los acuerdos necesarios que les permita la
reestructuracin del patrimonio afectado o, en su defecto, la salida ordenada de la empresa,
propugnando, adems, la responsabilidad de los acreedores de impulsar los procedimientos
concursales.
14. De esta forma, lo que persigue nuestro rgimen concursal es que aquellos que han resultado
ms afectados por la situacin de crisis del deudor y, en consecuencia, se encuentran realmente
interesados en el destino de su patrimonio o en la refinanciacin de sus obligaciones, estn en
aptitud de tomar, sin dilacin y sin interferencia de ninguna autoridad, las decisiones que resulten
ms adecuadas para la tutela efectiva de sus crditos.
concursales, la autoridad concursal asume mas bien un rol subsidiario y limitado a intervenir como
supervisor de las negociaciones entre los acreedores y el deudor, velando porque stas se
desarrollen en forma transparente y bajo los principios de la buena fe y lealtad que rigen la
actividad de los agentes de mercado.
16. En efecto, corresponde a la autoridad concursal facilitar y promover la negociacin entre
acreedores y deudores, respetando la autonoma privada respecto de las decisiones adoptadas en
los procedimientos concursales. De ello se desprende que, con el fin de otorgar seguridad jurdica
al procedimiento, dicha autoridad, en observancia del principio de legalidad, nicamente puede
intervenir dentro de las facultades que le han sido atribuidas y de acuerdo con los fines para los
que les fueron conferidas.
17. En resumen, nuestro marco legal tiene como finalidad proporcionar mecanismos de solucin
colectiva de conflictos originados en la crisis financiera de un determinado patrimonio con un claro
privilegio a la autonoma en la decisin de las partes involucradas. La magnitud de la afectacin del
patrimonio, as como las condiciones necesarias para la superacin de tal circunstancia es una
decisin que corresponde a los acreedores involucrados, pues son ellos quienes por efecto de la
crisis tienen el mayor inters en recuperar sus crditos comprometidos.
18. Bajo ese orden de ideas, si la autonoma de las partes involucradas en el proceso7 se traduce
en la libertad de celebrar el acuerdo de refinanciamiento que consideren ms conveniente a sus
intereses, no debe existir impedimento alguno para restringir el derecho de las partes a modificar el
mencionado acuerdo, ms an considerando que no existe en la legislacin concursal atribucin
alguna conferida a la autoridad que la habilite para ello.
19. Dicha interpretacin, adems, es la ms acorde a la realidad empresarial, ya que las
condiciones que las partes inicialmente pactaron para la refinanciacin de las obligaciones pueden
verse afectadas por situaciones no previstas al momento de celebrar el acuerdo.
20. Precisamente, en la exposicin de motivos del proyecto de la Ley General del Sistema
Concursal, se justifica el reconocimiento de la
posibilidad que los acreedores se reunan en junta a fin de modificar el acuerdo de refinanciamiento
celebrado en los siguientes trminos:
El Procedimiento Concursal Preventivo tiene por finalidad principal, conceder un espacio para que
los acreedores convocados manifiesten su aprobacin o desaprobacin al Acuerdo Global de
Refinanciacin propuesto por el deudor. De acuerdo a lo expuesto, de aprobarse el citado
instrumento con el voto de los acreedores que representen ms del 66.6% del monto total de los
crditos reconocidos o asistentes, segn corresponda, el acuerdo ser oponible a todos los
acreedores. En este caso, y para no cerrar alternativas de mejoras a los acuerdos arribados, la
Junta se podr reunir durante el plazo establecido para el pago de las obligaciones concursales
exclusivamente para modificar el Acuerdo Global de Refinanciacin, con las formalidades de Ley.
Esto, porque nuevas situaciones de mercado pueden ameritar tal accin. (el subrayado es
agregado).
21. Una interpretacin que entienda que la Ley de Reestructuracin Patrimonial impeda a los
acreedores reunirse en junta a fin de modificar los trminos del acuerdo global de refinanciamiento,
atendiendo a que el procedimiento conclua con la aprobacin del referido acuerdo, elevara
innecesariamente los costos de transaccin de las negociaciones entre el deudor y sus acreedores,
pues, a fin de modificar el acuerdo de refinanciamiento, tendra que presentarse una nueva
solicitud de acogimiento, nuevas solicitudes de reconocimiento de crditos, formarse una nueva
Junta de Acreedores, considerando incluso una nueva masa de acreedores con la que debe
negociarse, entre otras actividades. Ello incrementara evidentemente los costos en tiempo y dinero
para adoptar una decisin que requiere una solucin rpida y que no justifica una ineficiente
asignacin de recursos como la antes descrita.
22. En este contexto, la falta de norma expresa que reconociera a los acreedores la posibilidad de
reunirse a fin de modificar el acuerdo global de refinanciamiento no poda ser entendida por s
misma como una prohibicin de celebrar juntas posteriores y, en ese sentido, que el procedimiento
preventivo conclua.
23. Por el contrario, ante el referido vaco normativo, era vlido entender que los acreedores
podan reunirse mientras no concluyera la ejecucin del acuerdo global de refinanciacin
celebrado, pues en tanto ello no ocurriera, el procedimiento no habra cumplido con su finalidad de
prevenir una situacin de insolvencia que ponga en riesgo la capacidad de pago del deudor y, a su
vez, la situacin financiera de los acreedores y de la economa en general que se perjudican por la
rotura de la cadena de pagos.
24. Dicha interpretacin se ve reforzada cuando la propia Ley de Reestructuracin Patrimonial

regul una serie de mecanismos destinados a que los acreedores puedan supervisar el
cumplimiento del Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado8, tales como el nombramiento de un
Comit de Vigilancia que tendra la calidad de supervisor del negocio mientrs dure la
reprogramacin de deuda aprobada, as como la eleccin de dos representantes que participen
con derecho de voz y voto en el Directorio de la empresa y un representante que en calidad de
veedor participe en las sesiones de Junta de Accionistas, o en los rganos equivalentes.
25. Por tanto, a la luz de la opcin legislativa tomada decididamente por la nueva Ley General del
Sistema Concursal, cuyos principios orientan e informan la naturaleza de los procedimientos
contenidos en el rgimen concursal peruano, as como de un anlisis integral del Concurso
Preventivo y, en general, de los fines y objetivos de los procedimientos de tipo preventivo previstos
en nuestra legislacin, esta Sala considera que es necesario concluir que bajo el marco de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial el Concurso Preventivo no conclua con la celebracin de la junta
en la cual se aprobaba el acuerdo global de refinanciamiento.
26. Debe tenerse en cuenta que la justificacin de la dacin de la nueva Ley General del Sistema
Concursal fue perfeccionar el marco concursal peruano luego de su aplicacin por ms de una
dcada. Luego de un diagnstico integral de los procedimientos concursales y de la efectividad de
los mismos como instrumentos destinados a proteger el crdito se han creado nuevas instituciones
y se han mejorado las ya existentes. En el caso especfico del Concurso Preventivo, se ha buscado
dar mayores facultades a los acreedores para que este procedimiento cumpla cabalmente con su
finalidad, lo cual incluye reconocerles la natural potestad de reunirse con posterioridad a la
aprobacin del acuerdo global de refinanciamiento.
27. Como se ha explicado, esta opcin no es contraria al tratamiento otorgado al Concurso
Preventivo por la Ley de Reestructuracin Patrimonial, sino que, por el contrario, resultaba acorde
con los objetivos que la referida legislacin persegua y con los roles asignados a las partes
28. Por consiguiente, este colegiado considera que no exista impedimento alguno para que la
Junta de Acreedores de un deudor sometido a Concurso Preventivo bajo las reglas de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial se rena luego de la aprobacin del Acuerdo Global de
Refinanciamiento con la finalidad de modificar la reprogramacin de pagos acordada inicialmente,
toda vez que el procedimiento no conclua con la aprobacin del referido instrumento y porque
dentro del esquema propio del Concurso Preventivo era posible que acreedores y deudores se
reunan a fin de pronunciarse nuevamente sobre tal refinanciacin.
29. Ahora bien, esta nueva interpretacin no abre la posibilidad para el reconocimiento de crditos
presentados a reconocimiento en forma tarda, pues la Ley de Reestructuracin Patrimonial9, al
igual que la vigente Ley General del Sistema Concursal10, no admiten tal posibilidad.
Ello con el fin de lograr que la Junta de Acreedores est conformada a lo largo de todo el
procedimiento nicamente por los acreedores que se presentaron a concurso oportunamente,
dotndose con ello de seguridad a los acuerdos adoptados por la Junta y reducindose los costos
de transaccin en la negociacin, debido a que desde el inicio los acreedores van a tener
conocimiento de la conformacin de la Junta y, por tanto, en quienes va a recaer la decisin de
aprobar el Acuerdo Global de Refinanciamiento y de, eventualmente, modificarlo.
El pedido de fechas para Junta formulado por BNP
30. El 19 de junio de 2003, BNP Paribas, en su condicin de Presidente de la Junta de Acreedores
nombrado en el Concurso Preventivo de Siderper, solicit a la Comisin que le otorgue fechas
para convocar a la referida Junta con la finalidad de que sta trate sobre la modificacin de la
reprogramacin del pago de algunas obligaciones contenidas en el Acuerdo Global de
Refinanciamiento.
31. La Comisin deneg dicho pedido, argumentando que el procedimiento de Concurso de

Preventivo de Siderper tramitado bajo la Ley de Reestructuracin Patrimonial concluy el 24 de
abril de 2002 con la aprobacin del Acuerdo Global de Refinanciamiento y que, por ello, no exista
sustento legal alguno para la realizacin de una nueva junta de acreedores.
32. No obstante, teniendo en cuenta el anlisis desarrollado en el acpite anterior, el procedimiento
de Concurso Preventivo de Siderper no concluy con la aprobacin del referido acuerdo, por lo
que el pedido de fechas para Junta de Acreedores formulado por BNP Paribas resultaba
procedente.
33. Atendiendo a lo expuesto, corresponde revocar la resolucin apelada y, en ese sentido,
corresponde disponer que la Comisin otorgue fechas al BNP Paribas para que convoque a la
Junta de Acreedores de Siderper.
34. Dado que a la fecha del presente pronunciamiento, se encuentra vigente la Ley General del
Sistema Concursal y que sta se aplica de manera inmediata a los procedimientos en trmite11, la
referida convocatoria debe regirse por lo establecido en la referida ley.
35. En ese sentido, debe tenerse en cuenta que el artculo 106 de la Ley de General del Sistema
Concursal, al igual que la ley anterior, reconoce la posibilidad de que los acreedores puedan
reunirse una vez aprobado el acuerdo global de refinanciamiento, a fin de tratar aspectos
concernientes a la reprogramacin del pago de las obligaciones, siempre que el referido acuerdo
no haya sido resuelto.
IV. RESOLUCIN
Revocar la Resolucin N 1085-2003/CDCO-ODI-UDP emitida el 2 de julio de 2002 por la Comisin
de Procedimientos Concursales en la Universidad de Piura con sede en Lima, que deneg la
solicitud formulada por Banque BNP Paribas Andes para que se le otorgue fechas de convocatoria
a la Junta de Acreedores de Empresa Siderrgica del Per S.A.A. En consecuencia, corresponde
disponer que la referida Comisin asigne fechas al referido banco para que la Junta de Acreedores
antes mencionada se rena a fin de tratar sobre la reprogramacin de las obligaciones contenidas
en el Acuerdo Global de Refinanciamiento aprobado el 24 de abril de 2002.
Con el voto favorable de los seores vocales: Oswaldo Hundskopf Exebio, Francisco Javier
Romero Montes y Roberto Juan Servat Pereira de Sousa. Con la abstencin del seor vocal Juan
Luis Avendao Valdez.
El voto en discordia de la seora vocal Elsa Sialer Tirado es porque se confirme la resolucin
apelada que deneg la solicitud formulada por BNP Paribas para que se le otorgue fechas de
convocatoria a la Junta de Acreedores de Siderper por los siguientes argumentos:
Con el fin de lograr que el rgimen concursal sea accesible a todos los agentes econmicos, la Ley
de Reestructuracin Patrimonial, aplicable al caso de Siderper, regul diferentes procedimientos
que permitieran a los interesados acogerse al que, conforme a su libre eleccin, resultare ms
adecuado a su realidad. De esta forma, el Concurso Preventivo fue incorporado al rgimen
concursal como un procedimiento especial, cuya finalidad era conceder un espacio temporal al
deudor para proponer a sus acreedores un acuerdo global de refinanciamiento, al encontrarse en
imposibilidad o dificultad para el pago oportuno de sus obligaciones. Dicho procedimiento, poda
concebirse como un mecanismo de refinanciacin de obligaciones ante la imposibilidad inmediata
de pago o dificultad de honramiento futuro de deudas, anterior al estado de insuficiencia
patrimonial o cesacin de pagos definitivo, que eran situaciones que se buscaban resolver a travs
del procedimiento de insolvencia.
Segn el tratamiento normativo otorgado, dicho procedimiento prevea un trmite rpido y de
costos menores que los de un procedimiento de insolvencia, que se sustentaba en acuerdos de
reprogramacin de pasivos adoptados por el deudor y sus acreedores. Este procedimiento no
otorgaba a los acreedores la facultad de decidir su destino ni supona la separacin del deudor de
la administracin de su patrimonio (como s ocurra en el proceso de insolvencia), dado que su
nico fin era abrir un espacio de negociacin entre el deudor y sus acreedores para la
refinanciacin de las obligaciones del primero. Por ello, cumplida su finalidad, ste conclua.
En tal sentido, el Concurso Preventivo tena como nico objetivo conceder un espacio temporal al
deudor para que los acreedores convocados manifiesten su aprobacin o desaprobacin al
acuerdo global de refinanciamiento propuesto por el deudor, por lo que luego de cumplida su
finalidad, el procedimiento conclua y la junta de acreedores respectiva se extingua.
El voto en mayora seala la existencia de un vaco normativo que posibilitara una interpretacin
extensiva, criterio que no compartimos conforme se expondr.
Uno de los mtodos a utilizar en casos como el que plantea esta temtica, para contrastar la
interpretacin literal es el llamado mtodo teleolgico o finalista, segn el cual "la interpretacin
debe ser realizada de manera tal que, en la medida de lo posible se obtenga una finalidad
predeterminada de la aplicacin de la norma jurdica(..)12. Ello supone que la interpretacin de la
norma deba hacerse de manera concordante con la funcin que la norma debe desarrollar segn la
naturaleza de las instituciones involucradas. Al mtodo anterior, puede sumarse tambin la
aplicacin del mtodo de interpretacin histrico, que implica que la interpretacin "se hace
recurriendo a los contenidos que brindan los antecedentes jurdicos directamente vinculados a ella
(la norma), y se fundamenta en que el legislador siempre tiene una intencin determinada al dar la
norma jurdica, llamada intencin del legislador, que debe contribuir decisivamente a interpretar su
sentido"13.
Realizada esta tarea en relacin con el caso, se concluye que el Concurso Preventivo de Siderper
iniciado el 15 de agosto de 2001 termin con la celebracin de la nica junta prevista para la
discusin de dicha propuesta y, luego de ello, la Junta de Acreedores se extingui, quedando de
este modo descartada la celebracin de una segunda junta.
As, el artculo 105 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial estableca claramente como
finalidad del Concurso Preventivo, la celebracin de un acuerdo global de refinanciamiento14
(reprogramacin de pagos) oponible a los acreedores, por tratarse de una situacin coyuntural y no
propiamente de crisis.
Dentro de esta lgica del diseo legal del Concurso Preventivo, el artculo 107 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial15 estableci que los acreedores hbiles para participar en la Junta
seran aqullos que hasta el decimoquinto da hbil posterior a la fecha de publicacin del inicio del
concurso preventivo hubieren presentado ante la Comisin los ttulos que acreditaren la existencia,
origen, titularidad y cuanta de los crditos devengados, no siendo procedente en el Concurso
Preventivo el reconocimiento de crditos tardos; criterio que se mantiene en la Ley General del
Sistema Concursal vigente. Esta consideracin del voto en minora es reconocida por el voto en
mayora.
Lo expuesto se vincula con la invocacin efectuada del artculo 113 de la Ley de Restructuracin
Patrimonial16.
El criterio sealado, en el sentido que el procedimiento de Concurso Preventivo conclua con la
aprobacin y tambin con la desaprobacin del Acuerdo Global de Refinanciacin y que dicho
procedimiento no admita la realizacin de una segunda junta, constituye la interpretacin reiterada
y uniforme que los distintos rganos funcionales del INDECOPI han realizado de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial desde que sta fue promulgada17, el cual es compartido por el voto
en minora.
Dicho criterio no implica, ni pretende recortar la autonoma privada que se seala como orientadora
de los procesos concursales; menos an crear impedimentos para su ejercicio. Por el contrario,
teniendo en cuenta que el deudor, en ejercicio de dicha autonoma y libertad, opt entre los
distintos procedimientos contenidos en la ley, por acogerse al Concurso Preventivo asumiendo las
consecuencias de su decisin, enmarcada dentro de una normativa de orden pblico, ella no puede
ahora desconocerse. De haber estimado los acreedores que dicho procedimiento no era la va
ms idnea para solucionar los problemas financieros de su deudor, igualmente en libertad
pudieron haber optado por otro procedimiento.
Tanto deudores como acreedores eran conscientes al someterse al Concurso Preventivo de las
reglas que dicho procedimiento estableca en cuanto a su duracin, as como las atribuciones que
el ordenamiento les otorgaba a sus intervinientes. Por ello, el legislador les entreg la decisin
sobre el destino del patrimonio involucrado en el concurso, respetando su autonoma y sus
legtimos intereses.
Por cierto la autonoma privada no es irrestricta. En efecto, se reconoce que la libertad de
contratar est limitada por lo que dispone el ordenamiento jurdico al momento de celebrarse el
contrato, de tal manera que existe un marco jurdico, diseado por este ordenamiento, que las
partes no pueden sobrepasar. Es cierto que los contratantes gozan de la libertad de configuracin
interna, en el sentido de que pueden pactar lo que ms convenga a sus respectivos intereses, pero
esta libertad no es incondicional, como lo sera segn la teora individualista, sino que slo puede
ejercitarse dentro del campo que le permite el ordenamiento jurdico"18.
Los procesos concursales comprometen los intereses, tanto del deudor como de la totalidad de
sus acreedores19, por lo que consideramos corresponde a la autoridad velar por el cumplimiento
de dichas reglas a fin de evitar su uso indebido, el respeto a la ley, privilegiando la seguridad
jurdica; lo que en ningn caso afecta el principio de legalidad, por el contrario abona a favor, si
tenemos en cuenta que un criterio extensivo de interpretacin podra ser implicante en cuanto a la
competencia de la Autoridad Administrativa.
El acceder a la celebracin de una segunda junta en un procedimiento de Concurso Preventivo,
tramitado bajo las reglas de la Ley de Reestructuracin Patrimonial con la finalidad de modificar el
Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado, no slo es contrario a lo previsto en la ley y a su
finalidad, sino que asimismo atentara contra el derecho de los acreedores minoritarios que votaron
en contra de dicho acuerdo, pero que se vieron obligados por las reglas del concurso a respetar las
condiciones aprobadas por la mayora en cuanto al pago de sus obligaciones.
En tal virtud, la modificacin del acuerdo global de refinanciamiento atenta contra el derecho de
estos acreedores a exigir que las condiciones iniciales ofrecidas por su deudor y aprobadas por la
mayora sean respetadas. Lo contrario, ms bien revelara que el deudor se encontrara en una
situacin de cesacin de pagos propia de un procedimiento de insolvencia y no de un
procedimiento de concurso preventivo.
En el presente caso, la Junta de Acreedores de Siderper aprob el Acuerdo Global de
Refinanciamiento propuesto por dicha empresa el 24 de abril de 2002, esto es, durante la vigencia
de la Ley de Reestructuracin Patrimonial,
por lo que, en dicha oportunidad el procedimiento concluy y la Junta de Acreedores respectiva se

extingui. Por lo expuesto, no resulta procedente acceder al pedido de fechas formulado por BNP
Paribas para que convoque a una nueva Junta de Acreedores, destinada a modificar el Acuerdo
Global de Refinanciacin aprobado.
Atendiendo a los fundamentos expuestos, mi voto es por que se confirme la resolucin apelada.
ELSA SIALER TIRADO
Vicepresidente
1 El trmite del procedimiento de Concurso Preventivo de Siderper se inici ante la

Colegio de Contadores Pblicos de Lima. Sin embargo, mediante Resolucin de la Presidencia del
Directorio de INDECOPI N 059-2002-INDECOPI/DIR publicada en el diario oficial El Peruano el 5
de julio del 2002, las funciones de dicha Comisin fueron transferidas a la Comisin de
Piura con sede en Lima. De otro lado, en atencin a lo dispuesto por la Cuarta Disposicin Final de
la Ley General del Sistema Concursal, dispositivo legal publicado en el diario oficial El Peruano el 8
de agosto del 2002 y vigente desde el 7 de octubre del mismo ao, la citada Comisin modific su
denominacin a Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Piura
con sede en Lima.
Concursal, conforme a lo dispuesto en la nica Disposicin Derogatoria de la referida norma.

Ttulo IX, Concurso Preventivo.- Artculo 113.- Presentacin de informacin falsa y regulacin
supletoria.- () En todo lo no previsto en el presente Ttulo sern de aplicacin las disposiciones
contenidas en el Ttulo II, III y IV de la presente Ley en lo que resultaren pertinentes.
4 EXPOSICIN DE MOTIVOS DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL.- ()

Asimismo, se crea el Concurso Preventivo como mecanismo de reprogramacin de obligaciones
anterior al estado de insolvencia.
5 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL.- Artculo 106.- Efectos de la aprobacin del
Acuerdo Global de Refinanciacin
()
106.5 De aprobarse el Acuerdo Global de Refinanciacin, y siempre que ste no hubiese quedado
resuelto, la Junta tendr la facultad de volver a reunirse exclusivamente para tratar aspectos
concernientes a la reprogramacin del pago de las obligaciones, respetando las formalidades de la
Ley.
6 Igual criterio se segua en caso se desaprobara la propuesta de refinanciacin formulada
por el deudor.
7 La autonoma privada es precisamente la libertad concedida a las personas para que, de

comn acuerdo, puedan crear, regular, modificar o extinguir entre s relaciones jurdicas
patrimoniales o, en otras palabras, el poder reconocido a stas para regular, dentro del
ordenamiento jurdico, sus propios intereses y crear libremente relaciones jurdicas entre s. DE LA
PUENTE Y LAVALLE, Manuel. El Contrato en General. Comentarios a la Seccin Primera del Libro
VII del Cdigo Civil. Palestra Editores, Lima, 2001, T.1, p. 199.

Artculo 109.- Aprobacin del acuerdo.- Al pronunciarse sobre el Acuerdo Global de
Refinanciacin, la Junta de Acreedores podr elegir un Comit de Vigilancia conformado por dos
acreedores, el mismo que tendr a su cargo supervisar el negocio mientras dure la reprogramacin
de deuda aprobada.
Adicionalmente, la junta podr designar hasta dos representantes que participen con derecho de
voz y voto en el Directorio de la empresa u rgano societario equivalente y a un representante que
en calidad de veedor participe en las sesiones de Junta de Accionistas o el rgano societario
equivalente. Los representantes designados participarn en las sesiones de tales rganos que se
celebren mientras dure la reprogramacin de pasivos propuesta en el Acuerdo Global de
Refinanciacin. ().

Artculo 107.- Acreedores hbiles para participar.- Slo tendrn derecho a participar en la Junta
convocada conforme al artculo anterior, los acreedores que hasta el dcimo quinto da hbil
ley.
10 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 105.- Acreedores hbiles para
participar en Junta
105.1 Slo tendrn derecho a participar en la Junta del Procedimiento Concursal Preventivo los
acreedores que presenten sus solicitudes de reconocimiento de crditos en los trminos
establecidos en el artculo 34.1. No procede el reconocimiento de crditos que se presenten fuera
de dicho plazo. () (el subrayado es agregado).
11 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL.- PRIMERA DISPOSICIN TRANSITORIA.-

Aplicacin de la presente Ley.- Las disposiciones de la presente Ley se aplicarn a los
procedimientos en trmite en trmite bajo la Ley de Reestructuracin Patrimonial, en la etapa en
que se encuentren.
12 RUBIO CORREA, Marcial. El Sistema Jurdico, Introduccin al Derecho. Fondo Editorial de

la Pontificia Universidad Catlica, 1987, p. 239.
13 RUBIO CORREA, Marcial. Op. Cit, p. 272.
Artculo 105- Requisitos para acogerse al procedimiento.- Cualquier persona natural o jurdica, o
entidad no constituida legalmente, que se encuentre en imposibilidad o dificultad de pago oportuno
de sus obligaciones, podr acogerse al Concurso Preventivo con el fin de celebrar un acuerdo
global de refinanciamiento, el mismo que ser oponible a la totalidad de sus acreedores () (el
Artculo 106.- Admisin de la solicitud.- Verificado el cumplimiento de los requisitos de
admisibilidad previstos en el artculo anterior, la Comisin admitir a trmite la solicitud y dispondr
la publicacin del aviso de convocatoria a Junta de Acreedores sealando el lugar, da y hora en
que se llevar a cabo tanto la primera como la segunda convocatoria. Entre la publicacin del aviso
y la realizacin de la Junta deber mediar un plazo no mayor de veinte (20) das hbiles.
Artculo 107.- Acreedores hbiles para participar.- Slo tendrn derecho a participar en la Junta
convocada conforme al artculo anterior, los acreedores que hasta el dcimo quinto da hbil
ley. (el subrayado es agregado).

Artculo 113.- () En todo lo no previsto en el presente Ttulo sern de aplicacin las
disposiciones contenidas en el Ttulo II, III y IV de la presente Ley en lo que resultaren
pertinentes. (El Ttulo II se refiere a las normas generales. El Ttulo III nos remite, entre otros, a los
artculos 21 y 22 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial aplicables al proceso de insolvencia,
siendo ilustrativo en la aplicacin de estos ltimos el precedente contenido en la Resolucin N
156-1998/TDC- INDECOPI y ello a su vez para el quehacer de descifrar la intencin del legislador
en cuanto al Concurso Preventivo).
17 Al respecto, pueden verse las Resoluciones nmero 0392-2000/TDC-INDECOPI del 15 de
setiembre del 2000, 0125-2001/TDC-INDECOPI del 23 de febrero de 2001, 0421-2001/TDC-
INDECOPI del 2 de julio del 2001, 0648-2001/TDC-INDECOPI del 28 de setiembre de 2001, 0261-
2002/TDC-INDECOPI del 12 de abril de 2002, 0310-2002/TDC-INDECOPI del 3 de mayo del 2002,
0488-2002/TDC-INDECOPI del 28 de junio del 2002 y 0570-2002/TDC-INDECOPI del 17 de julio
de 2002 emitidas por la Sala de Defensa de la Competencia. Asimismo, puede verse la
Resoluciones nmero 0012-2002/SCO del 29 de octubre de 2002 y 0390-2003/SCO del 20 de
mayo de 2003 emitida por la Sala Concursal.
18 DE LA PUENTE Y LAVALLE, Manuel. "La Libertad de Contratar", Themis N 33, p.8

19 EXPOSICIN DE MOTIVOS DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL.-
Atendiendo a que el proceso concursal es de inters pblico por comprometer los intereses, tanto
del deudor como de la totalidad de sus acreedores, se precisa que las disposiciones sobre
competencia territorial son de carcter imperativo, por lo que no se admite la prrroga de la
competencia.
Procedimiento de declaracin de insolvencia a solicitud de la propia empresa (*)
Expediente 013-96-CRE-CCAIL
EXPEDIENTE N : 013-96-CRE-CCAIL
DEUDOR : MOTOCENTRO MIRANDA SRLTDA. (MOTOCENTRO)
SOLICITANTE : MOTOCENTRO MIRANDA SRLTDA. (MOTOCENTRO)
"Del anlisis de la documentacin contable se observa que (...) no ha acreditado que haya sufrido
prdidas patrimoniales superiores a dos terceras partes; por lo tanto, no corresponde declarar su
insolvencia.
Respecto a la afirmacin realizada (...) en el sentido que dicha empresa no cuenta con capacidad
para honrar sus obligaciones, sta se fundamenta en la falta de liquidez de la empresa, elemento
que no tiene relevancia para efectos de la declaracin de insolvencia a pedido del propio deudor.
En efecto, la cesacin de pagos (falta de liquidez), slo puede ser invocada por los acreedores,
cuando sean stos quienes soliciten la declaracin de insolvencia de la empresa deudora.
Adicionalmente, debe precisarse que la referencia efectuada (...) a que todo su patrimonio ha sido
embargado por sus acreedores, ello slo importa el ejercicio de los derechos con que cuentan los
acreedores, hecho que tampoco es relevante para efectos del presente procedimiento."
Procedimiento de declaracin de insolvencia a solicitud de la propia empresa (*)
Expediente 041-96-CCE-CCPL/J
EXPEDIENTE N : 041-96-CCE-CCPL/J
INSOLVENTE : COOPERATIVA DE TRABAJO Y FOMENTO DEL EMPLEO "FUERZA
UNIDA DEL PERU" LTDA. (LA COOPERATIVA)
PROCEDENCIA : COMISION DE CALIFICACION EMPRESARIAL DEL COLEGIO
DE CONTADORES PUBLICOS DE LIMA (LA COMISION)
"Los efectos de los procedimientos concursales alcanzan a todos los acreedores del insolvente y
los vinculan en una sola masa, la cual dentro de un procedimiento de excepcin, como lo es el
concursal, decidir el destino de la empresa buscando la solucin integral a un problema
generalizado de crisis econmica y financiera del cual son parte al mantener un crdito frente al
insolvente. Es por esta razn que se dispone que al no existir acreedores o no existir una pluralidad
de ellos, el estado de insolvencia sea levantado y se d por finalizado el procedimiento ."
Procedimiento de liquidacin: responsabilidad del liquidador respecto del exceso en los gastos
realizados para el cumplimiento de sus funciones.
En los procesos de liquidacin, las entidades liquidadoras deben contar con un margen razonable
de accin en el ejercicio de sus funciones, de modo tal que les permita cumplir con su obligacin
de realizar los activos de la deudora y efectuar el pago de los crditos reconocidos en el concurso.
En tal sentido, el exceso en que incurra el liquidador respecto de los gastos necesarios para llevar
a cabo la liquidacin no constituye, por s mismo, un incumplimiento de obligaciones que le genere
responsabilidad administrativa, siempre que su actuacin quede sujeta a la autorizacin o
ratificacin del Comit o de la Junta de Acreedores, rgano mximo de decisin en el proceso
concursal.

Sala Concursal
EXPEDIENTE N002-1993/CRE-CAL
EN LA ESCUELA DE ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS PARA GRADUADOS (LA COMISIN)
DEUDOR : COMPAAS UNIDAS VITARTE VICTORIA INCA S.A. (CUVISA)
MATERIA : PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO SANCIONADOR OBLIGACIONES
DEL LIQUIDADOR RESPONSABILIDADES DEL LIQUIDADOR PRINCIPIO DEL DEBIDO
PROCEDIMIENTO
SUMILLA
En los procesos de liquidacin, las entidades liquidadoras deben contar con un margen razonable
de accin en el ejercicio de sus funciones, de modo tal que les permita cumplir con su obligacin
de realizar los activos de la deudora y efectuar el pago de los crditos reconocidos en el concurso.
En tal sentido, el exceso en que incurra el liquidador respecto de los gastos necesarios para llevar
a cabo la liquidacin no constituye, por s mismo, un incumplimiento de obligaciones que le genere
responsabilidad administrativa, siempre que su actuacin quede sujeta a la autorizacin o
ratificacin del Comit o de la Junta de Acreedores, rgano mximo de decisin en el proceso
concursal.

I. ANTECEDENTES
El 4 de diciembre de 2002, el seor Luis Francisco Gallegos Pacora (en lo sucesivo, el seor
Gallegos) en representacin de algunos ex trabajadores de Cuvisa1, interpuso una denuncia contra
Right Business S.A. (en adelante, Right Business), entidad liquidadora de Cuvisa, sealando los
siguientes hechos:
(i) Right Business no haba cumplido con presentar informes escritos y detallados de los
avances de su gestin ante la Asamblea General de Crditos Laborales realizada el 4 de octubre
de 2002.
(ii) Right Business no haba cumplido con realizar una auditora a la gestin de las anteriores
entidades liquidadoras de Cuvisa, avalando lo realizado por Direccin y Consejos S.A. y
Corporacin Asesora S.A.C.
(iii) No se haba obtenido una respuesta a la comunicacin remitida por el seor Jos Maldonado
Santos, acreedor laboral de Cuvisa, a fin que la entidad liquidadora verifique y corrija los pagos
efectuados a favor de las acreencias laborales.
(iv) No se haba absuelto la consulta formulada por el seor Gallegos el 26 de octubre de 2002
respecto a la correcta aplicacin del porcentaje de pago a favor de los acreedores laborales y
sobre el cumplimiento de la Resolucin N 232-2002/CRP-ODI-ESN2.
(v) La entidad liquidadora tampoco absolvi la consulta efectuada el 19 de noviembre de 2002
por el seor Esteban Carbonell O' Brien, quien solicit un informe sobre la gestin a su cargo.
(vi) La entidad liquidadora no haba cumplido con informar la forma de clculo utilizada para
determinar el porcentaje de la deuda laboral que deba pagar.
(vii) Se desconoca el destino que Right Business haba dado a la suma de US$ 6 600,00,00 que
obtuvo por la venta de dos inmuebles de propiedad de Cuvisa.
El 13 de diciembre de 2002, Right Business present copia del informe de su gestin en el
procedimiento de liquidacin de Cuvisa, que fuera remitido al Presidente de la Junta de Acreedores
y al representante de los crditos laborales.
El 8 de enero de 2003, Right Business absolvi el traslado de la denuncia manifestando lo

siguiente:
(i) El procedimiento concursal de Cuvisa deba regirse por la Ley de Reestructuracin
Empresarial, de conformidad con la Primera Disposicin Transitoria de la Ley General del Sistema
Concursal, por lo que esta ltima norma no era aplicable al presente caso.
(ii) Desde el mes de enero de 2002 haba cumplido con remitir a la Comisin de
Procedimientos Concursales de la sede central del INDECOPI los informes trimestrales respecto
de todos los procedimientos a su cargo. Asimismo, indic que con fechas 5 de diciembre de 2001,
24 de mayo de 2002 y 26 de noviembre de 2002 present informes de gestin al Comit de la
Junta de Acreedores, a la Junta de Acreedores, al Presidente de la Junta y al representante de los
crditos laborales, respectivamente.
(iii) Respecto a la auditora a la gestin de las anteriores entidades liquidadoras, indic que una vez
vendidos los dos inmuebles y cumplido con el pago de los crditos de la primera prelacin (crditos
laborales) y siempre que haya dinero en caja, solicitara al Colegio de Contadores Pblicos de Lima
que les remita una relacin de sociedades auditoras a fin de que el Comit proceda a seleccionar a
los auditores.
(iv) Dado que las anteriores entidades liquidadoras no haban respetado el criterio a prorrata al
efectuar el pago de las acreencias laborales, haba regularizado y nivelado el pago al 38,15% del
total de los crditos laborales reconocidos por la Comisin. En este sentido, habra pagado ms a
algunos trabajadores, con la finalidad que se cancelen a todos el 38,15% de sus crditos3.
El 10 de febrero de 2003, Right Business present copia de la Resolucin N 1 del 24 de enero de

2003 mediante la cual el Cuarto Juzgado Civil de Lima declar la quiebra de Cuvisa.
El 20 de mayo de 2003, el seor Gallegos ampli su denuncia y precis que las infracciones
perpetradas por la referida entidad eran las siguientes:
(i) No presentar informes detallados sobre el estado del procedimiento a su cargo en las
fechas sealadas por la Ley General del Sistema Concursal. (ii) No presentar sustento
documentario de los gastos incurridos en su gestin. (iii) Haber procedido a cancelar US$
363 788,00 por concepto de honorarios y gastos a Corporacin Asesora S.A.C. sin haber efectuado
previamente la auditora.
(iv) Violentar el principio de pago a prorrata al cancelar las acreencias del mismo orden de
preferencia de manera irregular, aplicando un porcentaje diferente para cada acreedor.
(v) Transgredir los acuerdos pactados en el Convenio de Liquidacin al cancelar a
Corporacin Asesora S.A.C la suma de US$ 73 015,01 por concepto de realizacin de activos.
(vi) Haberse excedido en sus funciones al solicitar sin autorizacin de la Junta de Acreedores
la quiebra judicial de la insolvente, cuando an existan activos por realizar.
(vii) Ser reincidente en su irregular accionar toda vez que en otros procedimientos de
insolvencia, Right Business haba sido sancionada por incumplir sus obligaciones de entidad
liquidadora.
Por Resolucin N 0043-2003-ST/CCO-ODI-ESN del 21 de marzo de 2003, la Secretara Tcnica
dispuso el inicio de la etapa probatoria del procedimiento administrativo sancionador.
El 23, 25 de abril y 8 de mayo de 2003, Right Business cumpli con presentar la informacin y
documentacin requerida mediante Resolucin N 0043-2003-ST/CCO-ODI-ESN. Adicionalmente,
inform sobre la frmula que utiliz para la determinacin del porcentaje de nivelacin al 38,15%
en el pago de los crditos del primer orden.
Mediante Resolucin N 0919-2003/CCO-ODI-ESN del 20 de mayo de 2003 la Comisin sancion
a Right Business con una multa de veintids (22) UIT atendiendo a lo siguiente:
(i) Right Business incumpli la clusula quinta del Convenio de Liquidacin, la cual estableca
la obligacin de Right Business de realizar una auditora a la gestin de Corporacin Asesora. En
consecuencia, le impuso una multa de cinco (5) UIT.
(ii) Right Business excedi el presupuesto de gastos aprobado por el Comit el 26 de octubre
de 2001, el cual ascenda a US$ 20 000,00, contraviniendo la clusula novena del Convenio de
Liquidacin, por lo que impuso una multa de doce (12) UIT.
(iii) Right Business no cumpli con informar mensualmente al Comit sobre los activos
pendientes de recuperar, tal como lo estableca el Convenio de Liquidacin. Asimismo, la Comisin
seal que Right Business no habra efectuado una bsqueda para recuperar activos de Cuvisa4,
contraviniendo lo establecido en el artculo 83 de la Ley General del Sistema Concursal.
En consecuencia, le impuso una multa de cinco (5) UIT.
Asimismo, la Comisin seal lo siguiente:
(i) Sobre el supuesto incumplimiento de Right Business en la presentacin de informacin
ante la Asamblea del Crdito Laboral de Cuvisa realizada el 4 de octubre de 2002, la Comisin
seal que dicha conducta no estaba tipificada ni en la Ley ni en el Convenio, por lo que no
configuraba un hecho pasible de sancin.
Asimismo, seal que la informacin a la que se refiere el inciso 3 del artculo 122 de la Ley
General del Sistema Concursal deba ser remitida a la Comisin de Procedimientos Concursales y
no a la Comisin Delegada, por lo que aqulla deba determinar si Right Business incumpli con
dicha norma.
(ii) De una revisin de los actuados se poda observar que Right Business haba cumplido con
el principio de pago a prorrata consagrado en el artculo 30 del Reglamento de la Ley de
Reestructuracin Empresarial. La Comisin agreg que, Right Business efectu pagos a los
trabajadores, con la finalidad de nivelar los mismos al 38,15% de las acreencias laborales
reconocidas. Finalmente, indic que la forma de nivelacin haba sido comunicada oportunamente
al Presidente de la Junta de Acreedores, mediante carta del 26 de noviembre de 2002.
Por ltimo, la Comisin manifest que no evaluara en el presente procedimiento sancionador la
denuncia referida a que Right Business se habra excedido de sus funciones al solicitar, sin
autorizacin de la Junta de Acreedores la quiebra judicial de Cuvisa, cuando an existan activos
por realizar, toda vez que no habra corrido traslado de la misma a la liquidadora. Sin embargo,
dispuso que la Secretara Tcnica inicie un segundo procedimiento sancionador sobre dicho hecho,
en el plazo ms breve.
El 10 de junio de 2003, Right Business apel la Resolucin N 0919-2003/CCO-ODI-ESN
(i) Respecto a la multa por no haber realizado una auditora a la gestin de Corporacin
Asesora S.A.C., manifest que si bien fue designada como entidad liquidadora el 26 de agosto de
2001, recin el 25 de noviembre de 2002 dicha entidad le hizo entrega del acervo documentario,
por lo que le fue imposible hacer la auditora antes de dicha fecha. Agreg que era necesario
recordar que cuando fue designada como entidad liquidadora, Corporacin Asesora S.A.C. se neg
a firmar el Convenio de Liquidacin debido a que no le haban cancelado los gastos efectuados; sin
embargo, esta dificultad fue superada cuando, con la aprobacin de la Junta de Acreedores, se
suscribi un Contrato de Colaboracin Empresarial con dicha entidad, hecho que finalmente
permiti la entrega del acervo documentario en la fecha antes indicada.
Agreg que en sesin del 27 de enero de 2003, el Comit dispuso que se realice una auditora de
gestin desde el ao 1991 hasta la fecha y en sesin del Comit del 25 de mayo de 2003 se
design a las empresas auditoras. En consecuencia, solicit a la Sala que se revoque la resolucin
apelada en el extremo que le impuso una multa de cinco (5) UIT por no haber realizado la
auditora.
(ii) Respecto a la multa ascendente a doce (12) UIT impuesta por haberse excedido del
presupuesto de gastos aprobado por el Comit, seal que antes que la Comisin emitiera la
resolucin apelada, present escritos ante dicho rgano funcional manifestando que la
documentacin que acreditaba los egresos de dinero durante su gestin se encontraba en sus
oficinas y que la pona a disposicin para que se efecte cualquier verificacin. No obstante ello,
present la documentacin antes referida.
Asimismo, indic que los gastos incurridos durante los ltimos meses, fueron aprobados por el
Comit en sesin del 21 de octubre de 2002.
(iii) Respecto a la multa ascendente a cinco (5) UIT por no haber realizado acciones
necesarias para recuperar los activos de Cuvisa, indic que antes del 25 de noviembre de 2002 no
tuvo acceso a la documentacin de la insolvente, entre la que se encontraban los expedientes
referidos al Instituto Peruano de Seguridad Social (en adelante, IPSS). Agreg que despus de
dicha entrega solicit el desarchivamiento de los expedientes antes mencionados.
(iv) Dado que el dinero que recibira por la venta de los bienes pendientes de realizar no sera
suficiente para cancelar la totalidad de los crditos, solicit la quiebra de Cuvisa. Asimismo,
manifest que de acuerdo al artculo 30 del Reglamento de la Ley de Reestructuracin
Empresarial, la solicitud de quiebra de una empresa insolvente no tena que ser aprobada
previamente por la Junta de Acreedores, sino que slo tena que dar cuenta de su actuacin a la
referida Junta.
Mediante Resolucin N 1218-2003/CCO-ODI-ESN del 17 de junio de 2003, concedi el recurso de
apelacin y dispuso que se eleven los actuados a esta Sala.
El 7 de agosto de 2003, el seor Gallegos solicit que se conceda a su representante el uso de la
palabra.
El 28 de agosto de 2003, el seor Gallegos present un escrito sealando que la liquidadora no
haba cumplido con informar los avances de la auditora. Asimismo, seal que las dos empresas
designadas para que efecten la auditora, haban proporcionado domicilios inexactos al Colegio
de Contadores Pblicos de Lima y que segn la informacin presentada por ste, una de ellas,
Chigne Flores Pinillos & Asociados se encontraba inhbil para efectuar la auditora por el
incumplimiento en el pago de sus cuotas.
El 4 de setiembre de 2003, Right Business present un escrito manifestando los siguientes
argumentos de defensa:
(i) Del acta de sesin del Comit del 21 de agosto de 2001 se desprenda que el referido
rgano le autoriz a cancelar a Corporacin Asesora S.A.C. la suma de US$ 363 788,00 por
concepto de gastos efectuados por dicha entidad liquidadora. Asimismo, seal que esta
autorizacin fue informada a la Junta de Acreedores reunida el 11 de octubre de 2001.
(ii) De las actas de sesin del Comit de fechas 27 de enero y 21 de mayo de 2003, se
desprende que al Comit le corresponda designar a las empresas auditoras, por lo que el inicio de
la auditora dependa de dicho rgano.
(iii) Del acta de Junta de Acreedores del 24 de mayo de 2002, se desprende que dicho rgano
autoriz a Right Business la celebracin del Contrato de Colaboracin Empresarial con
Corporacin Asesora S.A.C. en el cual se estableci una comisin de 1% a favor de la entidad
liquidadora, hecho que se concret el 25 de mayo de 2002, informndose a la Junta el 29 de mayo
de ese mismo ao5.
El 8 de setiembre de 2003, Right Busines present un escrito adjuntando los informes presentados
al Comit desde el mes de setiembre de 2001 a mayo de 2003.
El 10 de setiembre de 2003, el seor Gallegos present un escrito solicitando que se imponga una
multa al seor Fulgencio Esteban Torres Gutirrez por el incumplimiento de sus obligaciones como
Presidente de la Junta de Acreedores.
De otro lado, indic que le causaba sorpresa que no habiendo efectuado un inventario de bienes,
Right Business indicara que no existan bienes suficientes para pagar la deuda y, solicitara la
quiebra de Cuvisa, sin tener facultades para hacerlo. Adicionalmente, manifest que Right
Business no haba presentado documentacin idnea que acredite la totalidad de los gastos
alegados6.Asimismo, indic que Right Business pretenda cobrar conjuntamente con Corporacin
Asesora S.A.C una Comisin de 3% cuando el Convenio solo estableca que le correspondera el
2% de la venta de activos.
Asimismo, seal que Right Business no haba cumplido con lo establecido en el artculo 122.3 de
la Ley General del Sistema Concursal al no remitir a la Comisin de Procedimientos Concursales
informes trimestrales respecto del procedimiento de liquidacin, por lo que deba ser sancionada.
Finalmente, reiter que se le concediera el uso de la palabra a su representante.
El 22 de setiembre de 2003, Right Business present un escrito manifestando que a mayo de 2003
no contaba con el expediente relativo al proceso judicial de desalojo seguido contra el IPSS7, por
lo que antes de dicha fecha no inici ninguna accin para recuperar los activos correspondientes.
Asimismo, respecto a las acciones de Corfasa y Compass, los terrenos de Ate, del Sindicato y del
cementerio, manifest que la existencia de dichos bienes haba sido informada por los acreedores
laborales sin documento alguno que acredite la misma. Sin embargo, haba investigado que dichos
bienes haban sido vendidos irregularmente por Direccin y Consejos S.A., no obstante, ello se
determinara despus de la auditora. Agreg que Textil Andina se encontraba en insolvencia, y al
ser Cuvisa accionista de dicha empresa cobrara el valor de las acciones en el quinto orden de
preferencia.
El 13 de octubre de 2003, Right Business present el acta de entrega de bienes del 25 de
noviembre de 2002. Asimismo, present un escrito contestando a argumentos planteados por el
seor Gallegos en diversos escritos8.
El 14 de octubre de 2003, se llev a cabo el informe oral con la presencia de los representantes de
Right Business y el seor Gallegos y la Secretaria Tcnica de la Comisin.
El 27 de octubre de 2003, el seor Gallegos reiter algunos argumentos vertidos en anteriores
escritos. Asimismo seal que la deuda a Sedapal debi ser reconocida por la Comisin y pagarse
en el quinto orden de preferencia. Agreg que no entenda como se haba cancelado la deuda a
Sedapal si slo obraban recibos que acreditaban el pago a extrabajadores de Cuvisa por tapiado
de pozos. Finalmente seal que se haban inflado gastos operativos.
El 6 de noviembre de 2003, el seor Daniel Albn Lazo, acreedor laboral de Cuvisa, present un
escrito manifestando que haba presentado a la Gerencia Legal del INDECOPI documentos
probatorios respecto a irregularidades cometidas por Right Business en el procedimiento de
liquidacin. Cabe sealar que el seor Albn en dicho escrito seal que algunos gastos no se
habran efectuado tal como seala Right Business y asimismo cuestion algunos documentos que
fueron presentados por la liquidadora para acreditar gastos.
Adicionalmente seal que algunas empresas que intervinieron en la compraventa de los dos
inmuebles habran sido constituidas recientemente, lo cual generaba sospechas de irregularidades.
Agreg que el seor Fulgencio Esteban Torres Gutirrez haba adoptado decisiones sin consultar a
los acreedores laborales.
Finalmente, el seor Albn manifest que tambin se habran cometido irregularidades en el pago
de las acreencias del primer orden de prelacin.

(i) Determinar si el extremo de la Resolucin N 0919-2003/CCO-ODI-ESN por el cual la
Comisin dispuso que su Secretara Tcnica inicie un segundo procedimiento sancionador contra
Right Business por haber solicitado la quiebra de Cuvisa, sin autorizacin de la Junta de
Acreedores, cuando an existan activos por realizar, es impugnable.
(ii) Determinar si corresponda sancionar a Right Business por no haber realizado una
auditora a la gestin de Corporacin Asesora S.A.C.
(iii) Determinar si corresponda sancionar a Right Business por haberse excedido de los gastos
aprobados por el Comit en sesin de 26 de octubre de 2001.
(iv) Determinar si corresponda sancionar Right Business por no efectuar la bsqueda de activos de
Cuvisa.
La solicitud de quiebra de Cuvisa presentada por Right Business
1. Right Business apel la resolucin en el extremo que dispuso el inicio de un segundo
procedimiento sancionador por haberse excedido de sus funciones al solicitar la quiebra de Cuvisa,
sin autorizacin de la Junta de Acreedores, cuando an existan activos por realizar.
2. El numeral 2 de la Directiva N 002-2001/TRI-INDECOPI publicada el 24 de enero de 2002,
establece que slo procede recurso de apelacin contra los actos definitivos que ponen fin a la
instancia o que resuelven de forma definitiva alguno o algunos de los temas de fondo que se estn
discutiendo en el procedimiento, contra los actos de trmite que determinen la imposibilidad de
continuar con el procedimiento o produzcan indefensin y contra las resoluciones que impongan
medidas cautelares o multas.
3. El extremo de la resolucin por el cual la Comisin decidi iniciar un segundo
procedimiento sancionador por haber solicitado Right Business la quiebra judicial de Cuvisa,
constituye un acto administrativo de trmite y no de fondo. Asimismo, dicho acto no determina la
imposibilidad de continuar con el presente procedimiento administrativo sancionador, sino que
dispone el inicio de uno nuevo. Finalmente, no causa indefensin al administrado, toda vez que
Right Business podr impugnar la resolucin por la cual la Comisin se pronuncie respecto de
dicho hecho.
4. Atendiendo a que el referido acto administrativo no es susceptible de ser impugnado,
corresponde declarar improcedente la apelacin formulada al respecto y, en consecuencia, nulo el
concesorio en este extremo.
Las obligaciones de la entidad liquidadora en los procesos de liquidacin
5. En el Convenio de Liquidacin se establecen los derechos y obligaciones que deben ser
cumplidos por las partes contratantes esto es, la Junta de Acreedores y el Liquidador-- en tanto se
mantenga vigente la relacin jurdica entablada entre ellas. Adicionalmente a ello, la norma
concursal ha impuesto al Liquidador obligaciones que debe cumplir en el ejercicio de sus funciones
durante la conduccin de los procesos de liquidacin que se le encarguen, relacionadas al
cumplimiento de las normas imperativas establecidas en la normatividad concursal para la
realizacin de los activos del insolvente y el pago de los crditos comprendidos en el proceso de
liquidacin.
6. Asmismo, el artculo 83 de la Ley General del Sistema Concursal establece las
atribuciones, facultades y obligaciones del liquidador, disponiendo en su numeral 1) que es
obligacin del liquidador realizar con diligencia todos los actos que corresponden a su funcin, de
acuerdo a lo pactado por la Junta y las disposiciones legales vigentes.
7. Dicha norma establece la obligacin genrica de realizar con diligencia los actos que
corresponden a su funcin de acuerdo a lo establecido en la Ley y en el Convenio de Liquidacin.
8. En ese sentido, a fin de determinar la existencia de una infraccin susceptible de sancin,
la autoridad concursal debe determinar si la entidad liquidadora actu con falta de diligencia en el
cumplimiento de alguna de las obligaciones impuestas por el Convenio de Liquidacin o la
normatividad concursal, ya que nicamente en este caso la autoridad administrativa se encontrar
facultada a imponer las sanciones establecidas en el artculo 123.1 de la Ley General del Sistema
Concursal.
9. Sin perjuicio de lo anterior, es pertinente precisar que pueden existir conductas cuyo
incumplimiento podra causar daos a los acreedores y que, sin embargo, no estn reguladas
como infracciones para efectos de la imposicin de una sancin. Si bien en tales casos, la
autoridad administrativa carecera de atribuciones para emitir un pronunciamiento sobre el
particular, ello no significa que el liquidador de una empresa sometida a concurso quede exento de
fiscalizacin y liberado de toda responsabilidad.
10. En esos casos, corresponder a los acreedores o a los terceros que resulten perjudicados,
plantear las demandas pertinentes ante el Poder Judicial a fin de que se determine ante dicho fuero
la existencia de tales daos y se fije la indemnizacin correspondiente, sin perjuicio de la facultad
de revocacin de poderes que posee la Junta de Acreedores respecto de la entidad liquidadora.
11. Por lo expuesto, corresponde evaluar si Right Business incumpli con obligaciones sealadas
en el Convenio de Liquidacin o en la Ley.
La presunta obligacin de Right Business de realizar una auditora a la gestin de Corporacin
Asesora S.A.C.
12. En la resolucin apelada, la Comisin impuso una multa de cinco (5) UIT a Right Business
toda vez que dicha entidad no habra efectuado una auditora a la gestin Corporacin Asesora
S.A.C., obligacin que a criterio de la Comisin estaba establecida en la Clusula Quinta del
Convenio de Liquidacin. Asimismo, la sancion por haber incumplido con el deber de diligencia
establecido en el artculo 83 de la Ley General del Sistema Concursal.
13. Debe indicarse que en la referida resolucin se hizo mencin a que el 26 de octubre de 2001, el
Comit aprob el presupuesto de gastos de la liquidacin de Cuvisa, en el cual figuraba US$ 8
000,00 por concepto de Auditora de Estados Financieros y que en el informe sobre el proceso de
liquidacin de Cuvisa elaborado por Right Business, remitido al Presidente de la Junta el 26 de
noviembre de 2002, la entidad liquidadora manifest que financi todos los gastos del presupuesto
aprobado, por lo que procedi a reembolsarlos con la venta de los dos inmuebles.
14. La Clusula Quinta del Convenio de Liquidacin que obra a fojas mil novecientos veintids
(1922) a mil novecientos treinta y tres (1933) del expediente de insolvencia de Cuvisa, establece lo
siguiente:
CORPORACIN S.A.C. deber entregar a la liquidadora, en el plazo de quince das calendario,
contados a partir de la fecha de suscripcin del presente convenio, la siguiente informacin: ()
12.- Copia de la documentacin presentada a La Comisin durante el proceso de insolvencia
remitida con carcter de declaracin jurada.
LA INFORMACIN ENTREGADA POR LA ANTERIOR
ADMINISTRACIN QUEDARA SUJETA A VERIFICACIN PARA EFECTOS DE DETEMINAR SU
VALIDEZ, DE LO QUE SE DAR CUENTA A LA JUNTA DE ACREEDORES.
15. Del texto anterior se desprende que Right Business slo deba efectuar una revisin idnea de
la documentacin entregada por Corporacin Asesora S.A.C. en respaldo de los intereses de los
acreedores, es decir, constatar que los mismos estuvieron representados en documentos
verosmiles, sin que ello implique dar fe de su veracidad, y no de realizar una auditora a dicha
empresa, la cual implica una inspeccin, control o verificacin de las operaciones econmicas y
administrativas de una empresa o de algunas de sus actividades a fin de comprobar la exactitud, la
procedencia y la adecuacin a sus estatutos, reglamentos y leyes; es decir, un anlisis contable y
financiero de la documentacin por expertos en la materia.
16. En este sentido, teniendo en consideracin que el Convenio de Liquidacin no estableca la
obligacin Right Business de realizar una auditora a la gestin de Corporacin Asesora S.A.C., no
corresponda que la Comisin le imponga una multa por no haber efectuado tal auditora.
17. Sin perjuicio de lo anterior, debe indicarse que en sesin del Comit del 27 de enero de 2003,
dicho rgano acord efectuar una auditora a la empresa insolvente desde el ao 1991 hasta el ao
2002 destinada a determinar si existan indicios de una quiebra fraudulenta y a verificar las
gestiones de las entidades liquidadoras Direccin y Consejos S.A., Corporacin Asesora S.A.C. e,
inclusive, Right Business. Asimismo, en sesin del Comit del 25 de mayo de 2003 se design a
Chigne Flores Pinillos & Asociados y Huayna Gamarra & Asociados S.C. para que efectuara la
auditora acordada.
18. De otro lado, debe indicarse que si bien en el presupuesto aprobado por el Comit el 26 de
octubre de 2001, se mencion que se destinaran US$ 8 000,00 para efectuar una auditora, no
obra en el expediente documentacin alguna que acredite que se destin dicho dinero a efectuar
dicha diligencia.
19. Adems, debe indicarse que segn la informacin presentada por la liquidadora ante la
Comisin, entre la relacin de gastos efectuados con el producto de la venta de dos inmuebles de
Cuvisa, no figuran gastos por ninguna auditora.
20. Por lo expuesto, corresponde revocar la resolucin apelada en el extremo que impuso una
multa de cinco (5) UIT a Right Business por no haber efectuado la auditora.
Los gastos efectuados con el producto de la venta de dos inmuebles de Cuvisa
21. En la resolucin apelada, la Comisin sancion a Right Business con doce (12) UIT por haber
incumplido la clusula novena del Convenio de Liquidacin. Como sustento de la imposicin de la
sancin, seal que de la copia del Testimonio de la Escritura Pblica de Compraventa que
celebraron Cuvisa y Argenta Inmobiliaria S.A.C. de fecha 29 de agosto de 2001 se desprenda que
el precio de los dos inmuebles sitos en Francisco Pizarro N 926 y Avenida Morro de Arica N 215,
Rmac, ascenda en conjunto a US$ 6 188 602,20.
22. Asimismo, la Comisin seal que Right Business haba informado que los US$ 6 188 602,20
haban sido destinados a pagar los gastos y crditos de primera prelacin y provisiones de la
siguiente manera:
EGRESOS POR GASTOS CORRIENTES Y PAGO DE

CRDITOS DE PRIMERA PRELACIN Y PROVISIONES
Pago a EDELNOR (Deuda inicial de aprox. US$ 600 000) 151 598,68
Pago a la Municipalidad del Rmac (Deuda inicial del aprox. US$ 509 077,24
1 000 000,00)
Gastos de Tapiado de pozos para reducir la deuda de Sedapal 169 696,03
Derechos de inscripcin definitiva y levantamiento de 3 654,80
gravmenes en el Registro de Propiedad Inmueble de Lima
Joricosa F/090 Comisin Corredor 3,5% + IGV 255 589,27
Gastos operativos para finalizar la compraventa y cancelacin 277 981,87
de gastos corrientes
Comisin segn Convenio de Liquidacin 2% Right Business 146 051,01
F/230
Devolucin de Gastos Corrientes a Corporacin Asesora S.A.C 363 788,00
Comisin del 1% segn contrato empresarial con Corporacin 73 051,01
Asesora
Provisin para pagos de contingentes y otros segn disposicin 138 110,11
de Comit
Pago de crditos de primera prelacin ( crditos laborales) 4 100 004,18
TOTAL EGRESOS 6 050 492,09
SALDO 138 110,11
23. Sin embargo, la Comisin seal que no se haba acreditado documentariamente los egresos
referidos a EDELNOR, Municipalidad del Rmac, Sedapal, Registros Pblicos, gastos operativos
para finalizar la compraventa, la comisin segn Convenio de Liquidacin a favor de Right
Business y la comisin recibida por Joricosa Inmobiliaria y Constructora S.A. ascendente al 3,5%
por corretaje.
24. Adicionalmente, indic que Right Business no present documentacin sustentatoria que
acredite el pago efectivo a Corporacin Asesora S.A.C. Sin embargo, habra cancelado a sta US$
363 788,00 sin haber efectuado previamente una auditora. En consecuencia, dicho pago no habra
estado justificado.
25. Respecto del Contrato de Colaboracin Empresarial, celebrado entre Corporacin Asesora
S.A.C. y Right Business, la Comisin seal que esta ltima no puso en conocimiento de la Junta
de Acreedores el referido contrato, por lo que dicho rgano no poda tener conocimiento que Right
Business haba pactado una comisin del 2% para Corporacin Asesora S.A.C. sobre la venta de
los bienes de Cuvisa. En este sentido, dicho egreso no habra estado justificado.
26. Como conclusin, la Comisin manifest que, de acuerdo a la clusula novena del Convenio de
Liquidacin, la liquidadora deba presentar el presupuesto de gastos de forma mensual y
anticipada, no obstante lo cual, Right Business nicamente cumpli con presentar al Comit un
presupuesto aprobado el 26 de octubre de 2001 que detallaba gastos por US$ 20 000,00 y que
sta se habra excedido de los gastos aprobados. En consecuencia, la Comisin, impuso a la
liquidadora una multa de doce (12) UIT.
27. En su apelacin, Right Business seal que le causaba extraeza la sancin impuesta por la
Comisin, toda vez que antes que se emita la resolucin apelada, present a la Comisin escritos
manifestando que la documentacin que acreditaba sus egresos estaba en sus oficinas,
ponindola a su disposicin para cualquier verificacin.
28. En efecto, de los actuados se observa que el 8 de enero de 2003, Right Business present un
escrito a la Comisin manifestando que la documentacin que acreditaba sus gastos, requerida por
la Comisin, se encontraba en sus oficinas y dado que era excesivamente voluminosa, la pona a
disposicin de dicho rgano a efectos que sea revisada por la persona designada9. Sin embargo,
la Comisin emiti la resolucin recurrida sin atender dicho pedido.
29. En todo procedimiento administrativo, y en especial, en los procedimientos sancionadores, la
autoridad concursal debe observar el derecho al debido proceso de los administrados, cuidando
que se cumplan los principios y garantas mnimas que deben darse en stos a efectos que las
decisiones que expida sean justas para las partes.
30. El derecho al debido proceso comprende el derecho de defensa de los administrados. En este
sentido, en caso que los administrados pongan a disposicin de la autoridad los medios probatorios
requeridos por sta para tener conviccin sobre los hechos materia de investigacin, solicitando
que la inspeccin se efecte en sus oficinas o domicilio atendiendo al volumen de la
documentacin requerida, la autoridad debe atender dicha solicitud justificando su decisin y
comunicndola oportunamente con la finalidad de garantizar el derecho de defensa de la parte
sometida a un procedimiento sancionador.
31. Ahora bien, en los procesos de liquidacin, las entidades liquidadoras deben contar con un
margen razonable de actuacin en el ejercicio de sus funciones para as poder cumplir con su
obligacin de realizar los activos de la deudora y efectuar el pago de los crditos reconocidos en el
concurso. En ese sentido, el exceso en que incurra el liquidador en los gastos necesarios para
llevar a cabo la liquidacin no constituye, por si mismo, un incumplimiento de obligaciones que le
genere responsabilidad administrativa, siempre que su actuacin quede sujeta a la autorizacin o
ratificabcin del Comit o de la Junta de Acreedores, rgano mximo de decisin en el proceso
concursal.
32. La clusula novena del Convenio de Liquidacin seala lo siguiente:
" LA LIQUIDADORA asumir todos los gastos que demande el proceso de disolucin y liquidacin
de LA EMPRESA, previa aprobacin del Comit Delegado del Presupuesto de Gastos y con cargo
al reembolso posterior contra la realizacin de activos en la forma detallada en la clusula Dcimo
Octava de este Convenio. Debiendo presentar el documento de gastos con austeridad en forma
mensual y anticipada."
33. La clusula anterior establece que Right Business poda efectuar gastos en el proceso de
liquidacin de Cuvisa si eran aprobados por el Comit, debiendo para ello presentar
anticipadamente un presupuesto de gastos al referido rgano con la finalidad que d su
aprobacin.
34. No obstante ello, si bien Right Business habra efectuado los gastos detallados en el cuadro
que aparece en el considerando 22 de esta resolucin, excedindose del presupuesto aprobado
por el Comit el 26 de octubre de 2001, stos finalmente fueron ratificados por dicho rgano en
sesin del 21 de octubre de 2002.
35. En efecto, de los actuados se puede observar que mediante informe recibido por el Comit el
20 de octubre de 2002, Right Business comunic al referido rgano que haba efectuado pagos a
Edelnor, a la Municipalidad del Rmac, a extrabajadores de Cuvisa por remocin de escombros y
tapiado de pozos, a Registros Pblicos de Lima por trmites correspondientes a inscripciones
relativas al proceso de liquidacin, a Joricosa por comisin de corretaje, a Corporacin Asesora
S.A.C. por devolucin de gastos y por comisin del 1% relativa al contrato de Colaboracin
Empresarial, as como gastos operativos, gastos por comisin del 2% pactada en el Convenio de
Liquidacin y provisiones por crditos contingentes, en los montos que se detallan en el cuadro que
aparece en el considerando 22 de esta resolucin.
36. Asimismo, en el expediente obra un acta de sesin del Comit del 21 de octubre de 2002, en el
que se indica lo siguiente:
" 2. Ratificacin de todos los actos de la liquidadora incluyendo la celebracin de todos los
contratos y gastos.
El Comit aprob por unanimidad ratificar todos los actos celebrados por la liquidadora hasta la
fecha, asimismo acord ratificar la celebracin de todos los contratos suscritos hasta la fecha
relativos a la transferencia de inmuebles. Del mismo modo, el Comit aprob por unanimidad todos
los gastos efectuados en el proceso de liquidacin que se encuentren debidamente sustentados.
El representante de la Sunat solicit que constara en actas la delegacin expresa al presidente del
Comit para que revise la procedencia de los gastos debidamente sustentados. Solicitud que fue
aprobada por el Comit".
37. De la lectura del acta se desprende que el Comit aprob todos los contratos y gastos
efectuados por Right Business que le fueron debidamente comunicados, entre los cules se
encontraban los referidos en el cuadro que aparece en el considerando 22 Asimismo, puede
observarse que el Comit encarg al Presidente que verifique que dichos gastos estn sustentados
debidamente en documentos.
38. Dado que el Comit ha ratificado todos los gastos que efectu Right Business referidos en el
considerando 22 de esta resolucin, no corresponda sancionar a dicha entidad por un supuesto
incumplimiento al Convenio de Liquidacin de Cuvisa, por tanto, corresponde revocar la resolucin
apelada en este extremo.
39. Sin perjuicio de lo anterior, debe indicarse que habiendo el Comit encargado a su Presidente
la revisin de la documentacin sustentatoria de los gastos incurridos por Right Business, ste es
el encargado de cuestionar la documentacin que presente la liquidadora para acreditar los
mismos. Sin embargo, a la fecha no se ha informado respecto de ningn cuestionamiento a los
referidos documentos.
La investigacin y recuperacin de los activos de Cuvisa
40. En la resolucin apelada, la Comisin sancion a Right Business con cinco (5) UIT por no
haber presentado mensualmente informacin al Comit respecto de los activos por recuperar
contraviniendo la clusula dcimo primera del Convenio de Liquidacin y por no efectuar la
bsqueda de determinados activos.
41. Respecto al segundo extremo, la Comisin seal que en el Informe del proceso de
liquidacin presentado a la Comisin el 3 de febrero de 2003, Right Buisiness indic que de
acuerdo con la informacin recibida de Corporacin Asesora S.A.C., existan los siguientes activos
por recuperar, respecto de los cules estaba efectuando investigaciones para incorporarlos a la
masa concursal:
(i) Proceso judicial de obligacin de dar suma de dinero seguido contra le IPSS (Alquileres).
(ii) Edificio de tres pisos sito en la Avenida Francisco Pizarro.
(iii) Lote de ms de 4000 metros cuadrados sito en Ate Vitarte (invadido por el Pueblo Joven
Miraflores) (iv) Acciones en Textil Andina S.A.
(v) Acciones en Corfasa y Compass
(vi) Local del Sindicato en extensin entre las avenidas Tarapac y Prceres.
(vii) Local del Sindicato Textil Vitarte sito en la Plaza de Armas de Vitarte. (viii) Cementerio de
Vitarte.
42. Asimismo, la Comisin seal que la Clusula Dcimo Segunda del Convenio de Liquidacin
estableci que Right Business no se hara responsable por los bienes que Cuvisa pudiera tener y
que no hayan sido informados por Corporacin Asesora S.A.C., ni por aquellos bienes que
apareciendo en el inventario entregado por Corporacin Asesora S.A.C, no se haya verificado su
existencia.
43. En este sentido, teniendo en consideracin que Right Business fue informada por Corporacin
Asesora S.A.C. de la existencia de los bienes anteriormente mencionados y que no procedi a su
bsqueda con el fin de integrarlos a la masa concursal, la Comisin impuso la multa referida en el
considerando 40.
44. Sobre el particular, la clusula dcimo primera del Contrato de Liquidacin establece lo
siguiente:
"() LA LIQUIDADORA emitir informes y estados de cuenta mensuales sobre la situacin de LA
EMPRESA y el avance del proceso de liquidacin, los mismos que sern remitidos al COMIT "
45. Como se puede observar, contrariamente a lo sealado por la Comisin, la referida clusula
no establece ninguna obligacin por parte de Right Business de informar mensualmente al Comit
respecto de los activos pendientes de recuperar, sino solamente de informar en forma genrica
respecto de los avances del proceso de liquidacin, obligacin que ha acreditado haber cumplido al
presentar los informes mensuales al Comit correspondientes a los meses de setiembre de 2001
hasta mayo de 2003.
46. Asimismo, la Clusula Dcimo Segunda del Convenio de Liquidacin establece lo siguiente:
"LA LIQUIDADORA no se har responsable por los bienes que LA EMPRESA pudiera tener y que
no le hayan sido informados tal como lo preve la Clusula Sexta de este convenio, as mismo, no
se hace responsable por aquellos bienes que apareciendo en el Inventario entregado por la
anterior administracin de LA EMPRESA, no se halla (sic) verificado su existencia. En estos casos,
la LIQUIDADORA deber informar A LA JUNTA de aquellos bienes que no obstante aparecer en el
Inventario entregado por la anterior administracin, no hayan sido ubicados." (el subrayado es
agregado)
47. De la lectura de la Clusula Dcimo Segunda se desprende que Right Business no se hara
responsable por los bienes respecto de los cuales no le hayan sido informados. Si bien podra
interpretarse contrario sensu que s se hara responsable por los bienes respecto de los cuales la
anterior administracin le haya brindado informacin, no se establece la obligacin por parte de la
liquidadora de investigar y buscar bienes para incorporarlos a la masa concursal, respecto de los
cules no se haya acreditado su existencia al momento de proporcionarse dicha informacin.
48. Contrariamente a lo sealado por la Comisin, la referida clusula del convenio no resulta de
aplicacin en esta caso en atencin al principio de legalidad por el cual slo constituyen conductas
sancionables aqullas tipificadas como infraccin, sin admitir interpretacin extensiva o analgica.
49. En este sentido, corresponde revocar la resolucin apelada en el extremo que impuso una
multa de cinco (5) UIT a Right Business por no realizar la bsqueda de activos para reintegrarlos a
la masa concursal de Cuvisa.
El incumplimiento de obligaciones del Presidente de la Junta de Acreedores
50. El 10 de setiembre de 2003, el seor Gallegos present un escrito solicitando que se imponga
una multa al seor Fulgencio Esteban Torres Gutirrez por el incumplimiento de obligaciones como
Presidente de la Junta de Acreedores.
51. Debe indicarse que el rgano competente para iniciar procedimientos a efectos de verificar si
el Presidente de la Junta de Acreedores incumpli obligaciones establecidas en la Ley General del
Sistema Concursal, y de ser el caso, sancionar al mismo, es la Comisin Delegada de
Procedimientos Concursales en ESAN, por lo que el seor Gallegos deber canalizar el pedido
antes referido ante dicho rgano funcional10.
El supuesto incumplimiento de las obligaciones establecidas en el artculo 123 de la Ley General
del Sistema Concursal por parte de Right Business
52. En su escrito del 10 de setiembre de 2003, el seor Gallegos seal que Right Business no
haba cumplido con lo establecido en el artculo 122.3 de la Ley General del Sistema Concursal al
no remitir a la Comisin de Procedimientos Concursales informes trimestrales respecto del
procedimiento de Liquidacin, por lo que deba ser sancionada.
53. Debe indicarse que el rgano competente para iniciar procedimientos a efectos de verificar si
se incumpli con la obligacin de remitir informes trimestrales a la Comisin de Procedimientos
Concursales, por lo que el seor Gallegos deber canalizar el pedido antes referido ante el referido
rgano funcional.
Las irregularidades en el pago de los crditos del primer orden de apelacin y otros
54. El seor Daniel Albn Lazo manifest que: (i) existan irregularidades en el pago de crditos
del primer orden de prelacin (ii) las empresas que haban participado en la compraventa de los
dos inmuebles de Cuvisa, se haban formado repentinamente, con capitales nfimos, lo cual era
sospechoso (iii) el seor Fulgencio Esteban Torres Gutirrez, representante de los crditos
laborales, adopt decisiones sin consultar a los acreedores laborales.
55. Cabe sealar que dichos hechos no han sido materia de investigacin por parte de la
Comisin en este procedimiento sancionador, por lo que esta Sala tampoco podra pronunciarse al
respecto. Sin perjuicio de lo anterior, se deja expedito el derecho del seor Albn de denunciar
dichos hechos ante la Comisin, rgano competente para investigarlos.
III. RESOLUCIN
Primero: Declarar improcedente el recurso de apelacin interpuesto por Right Business S.A. contra
la Resolucin N 0919-2003/CCO-ODI-ESN emitida el 20 de mayo de 2003 por la Comisin
Delegada de Procedimientos Concursales en la Escuela de Administracin de Negocios para
Graduados, en el extremo que cuestion el inicio del segundo procedimiento sancionador seguido
contra dicha entidad por haber solicitado la quiebra de Compaas Unidas Vitarte Victoria Inca S.A.
En consecuencia, se declara nulo el concesorio en este extremo.
Segundo: Revocar la Resolucin N 0919-2003/CCO-ODI-ESN en el extremo que impuso a Right
Business S.A. una multa de cinco (5) UIT por no haber efectuado una auditora a la gestin de
Corporacin Asesora S.A.C. como liquidador de Compaas Unidas Vitarte Victoria Inca S.A.
Tercero: Revocar la Resolucin N 0919-2003/CCO-ODI-ESN en el extremo que impuso a Right
Business S.A. una multa de doce (12) UIT por haber efectuado gastos excedindose del
presupuesto aprobado por el Comit de la Junta de Acreedores de Compaas Unidas Vitarte
Victoria Inca S.A.
Cuarto: Revocar la Resolucin N 0919-2003/CCO-ODI-ESN en el extremo que impuso a Right
Business S.A. una multa de cinco (5) UIT por no haber realizado acciones de bsquedas de los
activos de Compaa Unidas Vitarte Victoria Inca S.A. para incorporarlos a la masa concursal de
dicha empresa.
Francisco Javier Romero Montes, Roberto Juan Servat Pereira de Sousa. Con la abstencin del
ELSA SIALER TIRADO
Vicepresidente
1 Mediante Resolucin N 001-93/CRE-CAL/EXP.002-93 del 26 de julio de 1993 se declar la

insolvencia de Cuvisa. En reunin de Junta de Acreedores del 6 de setiembre de 1995, se acord
la disolucin y liquidacin de dicha empresa, nombrndose como entidad liquidadora a Direccin y
Consejos S.A. En Junta de Acreedores realizada el 14 de noviembre de 1997, se design a
Corporacin Asesora S.A.C. como nueva entidad liquidadora de Cuvisa. Posteriormente, el 22 de
agosto de 2001 la Junta de Acreedores de Cuvisa design a Right Business como entidad
liquidadora de la mencionada empresa, en reemplazo de Corporacin Asesora S.A.C.
2 Mediante dicha resolucin se reconoci crditos a favor de cuarenta extrabajadores de
Cuvisa ascendentes a S/. 690 881,93 por capital y S/. 564 397,16 por intereses.
3 El 22 de enero de 2003, el seor Gallegos present un escrito solicitando que se le

imponga una sancin al seor Fulgencio Esteban Torres Gutirrez, en su calidad de Presidente de
la Junta de Acreedores al haber incumplido las obligaciones establecidas en la Ley General del
Sistema Concursal.
El 23 de enero de 2003, los seores Oswaldo Chacaltana y Jorge Padilla, acreedores laborales de
Cuvisa, presentaron un escrito mediante el cual se adhirieron a la denuncia formulada por el seor
Gallegos. Asimismo, adjuntaron una relacin de noventa y tres trabajadores laborales de Cuvisa
que se adhirieron a la denuncia respecto del tema de la distribucin del dinero obtenido por la
venta de dos inmuebles.
El 29 de enero de 2003, Right Business present documentacin complementaria a su escrito de
absolucin del traslado, remitiendo informacin y documentacin respecto del pago a prorrata y
nivelacin hasta el 38,15% de las acreencias laborales reconocidas por la Comisin.
El 3 de enero de 2003, Right Business present un informe sobre el procedimiento de liquidacin
de Cuvisa. Asimismo, entre otros documentos present una relacin de ingresos y egresos
producto de la venta de los dos inmuebles de Cuvisa.
4 El informe del 3 de febrero de 2003 seala que existan los siguientes activos por
recuperar:
(i) Juicio al IPSS por obligacin de dar suma de dinero. (ii) Edificio de tres pisos en la Avenida
Francisco Pizarro.
(iii) Lote de ms de 4000 metros cuadrados (invadido por el Pueblo Joven Miraflores) (iv) Acciones
en Textil Andina S.A.
(v) Acciones en Corfasa y Compass
(vi) Local del Sindicato en extensin entre Tarapac y Prceres. (vii) Local del Sindicato Textil
Vitarte.
(viii) Cementerio de Vitarte.
5 Debe indicarse que Right Business, adjunt documentacin adicional que acreditaba
gastos efectuados en el proceso de liquidacin
6 Al respecto seal lo siguiente:

(i) Los recibos emitidos por la Municipalidad del Rmac no contaban con sellos de
cancelacin.
(ii) No se haba presentado documento que acredite el pago a Corporacin Asesora S.A.C por US$
363 788,00. (iii) La Factura N 001-000230 correspondiente a la comisin del 2% a favor de Right
Business no figuraba como cancelada.
(iv) No se haba presentado documentacin que acredite los pagos a Corporacin Asesora S.A.C
por la comisin pactada en el Contrato de Colaboracin Empresarial S.A., a los trabajadores por el
tapiado de pozos, a Sedapal as como los gastos operativos supuestamente efectuados y el
destino de la provisin por crditos contingentes. (v) Se haba incorporado como gastos, el pago a
la empresa Joricosa por concepto de corretaje cuando el importe se descont del precio real de los
dos inmuebles vendidos.
7 En el expediente obra una Carta de fecha 9 de mayo de 2003 dirigida por Corporacin
Asesora S.A.C a Right Business mediante la cual le entregan el expediente judicial seguido por
Cuvisa frente al IPSS sobre desahucio.
8 Right Business manifest lo siguiente:

(i) Chigne Flores Pinillos & Asociados se encontraba habilitada para efectuar la auditora, lo
cual se acreditaba por una constancia emitida por el Colegio de Contadores Pblicos de Lima.
(ii) Haba puesto a disposicin de la auditoras toda la documentacin correspondiente al
procedimiento de liquidacin para que la evale.
(iii) Resultaba irrelevante un inventario de activos dado que la entidad liquidadora slo le
entreg tres bienes inmuebles.
(iv) Si bien alguno recibos de la Municipalidad Distrital del Rmac no contaban con el sello de
cancelacin, de la Escritura Pblica de Compraventa se desprenda el pago, dado que el Notario
Pblico dio fe de ello.
(v) Existan recibos que acreditaban el pago a Corporacin Asesora S.A.C por US$ 363
788,00, a Sedapal as como gastos operativos.
(vi) No se haba descontando por duplicado el pago a Joricosa.
9 Dicho documento fue adjuntado al expediente por Right Business. En ste se puede
observar el sello de recepcin de la Comisin.
10 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL.- Artculo 125.- Infracciones y sanciones

125.1 La Comisin est facultada para imponer sanciones en los siguientes casos: d)
Cuando el Presidente o Vicepresidente de la Junta incumplan cualquiera de las
obligaciones que les impone la Ley, sern sancionados con multas no menores de una (1) ni
mayores de cien (100) Unidades Impositivas Tributarias ().( El subrayado es agregado)
Procedimiento de concurso preventivo: Efectos del incumplimiento del deber de veracidad.
En cuanto al incumplimiento del deber de veracidad en que incurra el deudor respecto a la

existencia de crditos no declarados por este en un procedimiento de concurso preventivo, los
efectos de dicho incumplimiento sern los previstos en la norma que se encuentre vigente al
momento en que la referida declaracin de haya efectuado.
EXPEDIENTE N 049-2002/CRP-ODI-UL

Sala Concursal

CONCURSALES EN LA UNIVERSIDAD DE LIMA (LA
COMISIN)
DEUDOR : ERNESTO SPRINCKMOLLER DE OLAZBAL (SEOR

SPRINCKMOLLER)

APLICACIN DE LA LEY EN EL TIEMPO
CRDITOS NO DECLARADOS
NULIDAD DEL PROCEDIMIENTO
NULIDAD DEL ACUERDO GLOBAL DE REFINACIACIN
CONCLUSIN DEL PROCEDIMIENTO
SUMILLA
En cuanto al incumplimiento del deber de veracidad en que incurra el deudor respecto a la

existencia de crditos no declarados por este en un procedimiento de concurso preventivo, los
efectos de dicho incumplimiento sern los previstos en la norma que se encuentre vigente al
momento en que la referida declaracin de haya efectuado.
I. ANTECEDENTES
El 31 de mayo de 2002, el seor Sprinckmoller solicit acogerse al procedimiento de Concurso

Preventivo regulado por la Ley de Reestructuracin Patrimonial. Para dichos efectos declar como
sus acreedores a Interbank, Cobranzas y Servicios Financieros S.A.C. (Cobranzas y Servicios), y a
los seores Luis Weis Farfn y Juan Rodrigo Espinoza Gala. Asimismo, ante el requerimiento de la
Comisin, el seor Sprinckmoller seal que exista una demanda interpuesta en su contra por
Cobranzas y Servicios ante el Dcimo Cuarto Juzgado Civil de Lima sobre ejecucin de garantas,
la cual se encontraba en trmite.
Mediante Resolucin N 2116-2002/CRP-ODI-ULI del 11 de junio de 2002, la Comisin admiti a

trmite la solicitud presentada por el seor Sprinckmoller, habindose publicado dicha situacin en
el diario oficial "El Peruano" el 24 de junio de 2002.
En reunin de Junta de Acreedores realizada el 15 de abril de 2003, se aprob el Acuerdo Global

de Refinanciacin propuesto por el seor Sprinckmoller, con el 100% de los crditos asistentes a la
referida sesin.
El 24 de setiembre de 2003, Negocios Construccin e Inmuebles S.A.C. (en adelante, Negocios e

Inmuebles) solicit que, de conformidad con lo dispuesto por el artculo 111 de la Ley General del
Sistema Concursal, se declare la nulidad del procedimiento de Concurso Preventivo iniciado por el
seor Sprinckmoller y, consecuentemente, la nulidad del Acuerdo Global de Refinanciacin, sobre
la base de los siguientes fundamentos1:
(i) El seor Sprinckmoller habra omitido declarar las obligaciones que mantiene frente a ellos,
la misma que fue garantizada a travs de una hipoteca a su favor constituida hasta por la suma de
US$ 25 000,00 sobre el inmueble ubicado en la Av. Jos Pardo N 182, distrito de Miraflores,
Oficina N 1003, inscrito en la Partida Electrnica N 49018721 del Registro de Propiedad Inmueble
de Lima.
(ii) Tambin habra omitido declarar el proceso de ejecucin seguido ante el Cuadragsimo
Stimo Juzgado Especializado en lo Civil de Lima, iniciado el 14 de setiembre de 2001 a fin de
lograr el cobro de la deuda referida precedentemente.
El 9 de octubre de 2003 el seor Sprinckmoller absolvi el traslado efectuado por la Comisin, en

los siguientes trminos2:
(i) Los crditos que alega mantener Negocios e Inmuebles a su favor se originaron en el
prstamo hipotecario que le fue otorgado por el seor Jorge Barthmann Wontulok, gerente de dicha
empresa, por un monto inicialmente ascendente a US$ 8 000,00 para lo cual acordaron que el
inmueble que deba ser afectado con la garanta hipotecaria era el Departamento N 1004 de la Av.
Pardo.
(ii) Al no haber podido cancelar dicha deuda, solicit un crdito adicional ascendente a US$ 3
000,00 que le fue otorgado, habindole entregado un cheque a cargo del Banco de Crdito del
Per. Sin embargo, en la fecha en que firm los documentos, presumiblemente le fue suministrada
una droga que le produjo mareos y dolor de cabeza, por lo que suscribistos sin percatarse de su
contenido. En ese sentido, en dicha fecha le hicieron suscribir los documentos necesarios a fin de
afectar tambin el Departamento N 1003, lo que no haba sido acordado.
(iii) Como consecuencia de ello, Negocios e Inmuebles le inici dos procesos de ejecucin de
garantas ante el Cuadragsimo Juzgado Civil de Lima y ante el Cuadragsimo Stimo Juzgado
Civil de Lima, a fin de ejecutar las garantas hipotecarias constituidas sobre los Departamentos
nmeros 1003 y 1004.
Por Resolucin N 3602-2003/CCO-ODI-ULI del 11 de noviembre de 2003, la Comisin declar la

nulidad del procedimiento de Concurso Preventivo iniciado por el seor Sprinckmoller y dispuso el
levantamiento de la suspensin de la exigibilidad de sus obligaciones, as como el archivamiento
del expediente correspondiente, en aplicacin de lo dispuesto por el artculo 111 de la Ley General
del Sistema Concursal.
En dicho pronunciamiento la Comisin consider que si bien el seor Sprinckmoller haba

cuestionado las garantas hipotecarias constituidas sobre sus inmuebles a favor de Negocios e
Inmuebles, no haba cuestionado la existencia de las obligaciones que mantiene frente a dicha
empresa, y que se encuentran representadas en doce letras de cambio que en copia obran en el
expediente.
El 1 de diciembre de 2003 el seor Sprinckmoller interpuso recurso de apelacin contra la

Resolucin N 3602-2003/CCO-ODI-ULI, ratificndose en lo declarado en su escrito de fecha 9 de
octubre de 2003 y manifestando que al acogerse al procedimiento de Concurso Preventivo no
incluy a Negocios e Inmuebles dado que no lo consideraba un acreedor sino un estafador.
Mediante Resolucin N 3946-2003/CCO-ODI-ULI del 9 de diciembre de 2003, la Comisin

concedi el recurso de apelacin interpuesto por el seor Sprinckmoller, disponiendo que se eleven
los actuados a la Sala.
Determinar si el seor Sprinckmoller omiti declarar a Negocios e Inmuebles en la relacin de

acreedores presentada al momento de solicitar su acogimiento al Procedimiento de Concurso
Preventivo y, de ser el caso, si corresponda declarar la nulidad de dicho procedimiento, as como
del Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado.
La aplicacin de la Ley en el tiempo
1. El artculo III del Ttulo Preliminar del Cdigo Civil3 seala que la ley se aplica a las
consecuencias de las relaciones jurdicas existentes y que no tiene fuerza ni efectos retroactivos,
salvo excepciones expresamente previstas en la Constitucin, lo cual tambin se encuentra
recogido en el artculo 103 de la Constitucin Poltica del Per4.
2. Conforme lo ha sealado la Sala en anteriores pronunciamientos5, cuando deba darse

solucin a un conflicto de intereses surgido entre los administrados y, en ese sentido, definir la
situacin jurdica que les corresponde como partes en un procedimiento concursal, la autoridad
administrativa debe aplicar la norma vigente en el momento en que se produjeron las
consecuencias del hecho sometido a su competencia. Para ello, se debe determinar el supuesto de
hecho regulado en la norma as como las consecuencias derivadas del mismo.
3. En el presente caso, el seor Spinckmoller solicit su acogimiento al procedimiento de

Concurso Preventivo el 31 de mayo de 2002, fecha en que estaba vigente la Ley de
Reestructuracin Patrimonial. Tal norma regul los requisitos de admisibilidad para acogerse a
dicho procedimiento, entre los cuales se encontraba la presentacin de una relacin de
acreedores, la misma que, conforme al artculo 6 de la referida norma, tena el carcter de
declaracin jurada6. En ese sentido, era obligacin del deudor al momento de presentar su
solicitud, efectuar una declaracin veraz y autntica respecto de sus acreedores.
4. El cumplimiento de dicha obligacin revesta especial importancia en los procedimientos de

Concurso Preventivo, pues fueron diseados para prevenir y evitar una situacin de insolvencia,
por lo que su trmite era sencillo e implicaba nicamente la verificacin de los requisitos de
admisibilidad establecidos en la norma para que la Comisin dispusiera la publicidad de la
admisin a trmite de dicho procedimiento, con lo que el deudor, siempre que as lo hubiera
solicitado, obtena la proteccin de su patrimonio y la suspensin de la exigibilidad de sus
obligaciones.
5. Es por ello que la norma concursal otorg a la Comisin la facultad de verificar la veracidad
y autenticidad de las declaraciones efectuadas por el deudor respecto de sus acreedores, a fin de
salvaguardar el inters colectivo de la masa compuesta por stos. As, el artculo 113 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, vigente en la fecha en que el seor Sprinckmoller present su
solicitud de acogimiento al Concurso Preventivo, estableci lo siguiente:
Si al momento de la calificacin de los crditos o, en cualquier momento posterior a sta,

la Comisin constatara la existencia de crditos que no hubiesen sido declarados por el deudor,
declarar la conclusin del proceso y la nulidad del Acuerdo, si ste se hubiese celebrado, siendo
de aplicacin lo establecido en el artculo 6 de la presente Ley.
6. En ese sentido, si bien la Comisin poda declarar la conclusin del procedimiento en

cualquier momento a partir de la calificacin de los crditos, la verificacin del incumplimiento al
deber de veracidad deba realizarse teniendo en consideracin la norma vigente en la oportunidad
en que se efectu la declaracin respectiva.
7. De acuerdo a la estructura del procedimiento de Concurso Preventivo, el deudor deba

efectuar la declaracin de sus acreedores en la etapa postulatoria, es decir, al momento de la
presentacin de su solicitud. Como se ha sealado precedentemente, ello ocurri el 31 de mayo de
2002, cuando se encontraba en vigencia la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
8. En consecuencia, no obstante que la Comisin evalu el presunto incumplimiento atribuido

al seor Sprinckmoller bajo las normas de la Ley General del Sistema Concursal, corresponde
evaluar el presente recurso de apelacin de acuerdo a lo establecido en la Ley de Reestructuracin
Patrimonial que, tal como se seal, en su artculo 113 regula tal supuesto.
Alcances del artculo 113 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial
9. El artculo 113 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial estableci que en caso la

Comisin constatara la existencia de crditos que no hubiesen sido declarados por el deudor,
declarar la conclusin del procedimiento y la nulidad del Acuerdo Global de Refinanciacin, de ser
el caso.
10. Atendiendo a la consecuencia particularmente grave del incumplimiento al deber de

veracidad establecido en el artculo 6 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, resulta necesario
identificar los alcances y la finalidad de la facultad otorgada a la Comisin, a efectos de evitar que
su ejercicio se realice en forma indiscriminada, arbitraria y sin proporcin entre el medio que se
utiliza y el fin pblico que se busca tutelar, siendo que el ejercicio irrestricto de esta facultad podra
resultar excesivamente gravoso y perjudicial para los derechos de los administrados.
11. Un primer elemento que la autoridad concursal debe observar para justificar su decisin de
declarar la nulidad del procedimiento administrativo, es la constatacin de la omisin en las
declaraciones efectuadas por el deudor en el curso del mismo (no declarar a un acreedor).
12. Sin embargo, la simple omisin no determina la invalidez per se del procedimiento, dado
que siempre existe la posibilidad de que se presente una discrepancia en los pasivos. La omisin
que sanciona el artculo 113 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial debe ser deliberada o
intencional ya que la consecuencia que se deriva es particularmente severa. La existencia de
intencionalidad en las declaraciones falaces lleva a concluir que el supuesto sancionado por el
referido artculo no es producto de error sino de una conducta proveniente del dolo o de culpa
inexcusable7.
13. Por tanto, en aplicacin de la referida norma, la Comisin slo puede declarar la conclusin
del procedimiento concursal preventivo cuando verifique que el deudor, de manera consciente y
con nimo fraudulento, present informacin no acorde con la realidad y de trascendencia tal que
afecte el inters de la masa de acreedores, siendo ste el inters pblico cuya afectacin justifica
la intervencin de la autoridad concursal.
La informacin presentada por el seor Sprinckmoller en su procedimiento de Concurso Preventivo

14. En su solicitud de acogimiento al procedimiento de Concurso Preventivo, el deudor declar
como acreedores, a las siguientes personas:
(i) Interbank, a quien declar adeudar US$ 1 416,63 por capital.

(ii) Luis Weis Farfn, a quien declar adeudar US$ 18 000,00.
(iii) Cobranza y Servicios, a quien declar adeudar US$ 13 600,00.
(iv) Juan Rodrigo Espinoza Gala, a quien declar adeudar US$ 25 000,00.
15. Asimismo, ante el requerimiento efectuado por la Comisin para que precise si mantena
obligaciones de carcter contingente, el seor Sprinckmoller declar que exista una demanda
interpuesta por Cobranzas y Servicios en su contra, la misma que se vena tramitando ante el
Cuadragsimo Juzgado Especializado en lo Civil de Lima.
16. Sin embargo, de la documentacin que obra en el expediente se aprecia que con fecha 12
de diciembre de 2000 el seor Sprinckmoller celebr un contrato de mutuo con garanta
hipotecaria, mediante el cual Negocios e Inmuebles le entreg, en calidad de prstamo, la cantidad
de US$ 11 900,00 conforme consta en la clusula primera del referido contrato. En dicho
documento se estableci, adems, que el referido monto se encontraba representado en doce (12)
letras de cambio, las mismas que fueron presentadas en el presente procedimiento.
17. Como garanta del prstamo referido, el seor Sprinckmoller constituy a favor de
Negocios e Inmuebles nica y preferencial hipoteca hasta por la suma de US$ 25 000,00 sobre el
inmueble ubicado en la Av. Pardo N 182, Miraflores, Oficina 1003, inscrito en la Partida Electrnica
N 49018721 del Registro de Propiedad Inmueble de Lima.
18. El citado contrato fue elevado a Escritura Pblica el 20 de diciembre de 2000, ante Notario
Pblico de Lima, doctora Miryan Acevedo Mendoza, e inscrito en el extremo referido a la hipoteca
el 29 de enero de 2001, tal como consta en el testimonio que obra en copia a fojas ciento once
(111) del expediente.
19. Asimismo, obra en el expediente a fojas ciento treinta y cinco (135) copia de la carta
notarial de fecha 28 de agosto de 2001, mediante la cual Negocios e Inmuebles requiri al seor
Sprinckmoller el pago de las obligaciones citadas precedentemente, bajo apercibimiento de iniciar
la respectiva accin judicial de ejecucin de garantas.
20. Por ltimo, ha quedado acreditado, adems, que Negocios e Inmuebles interpuso demanda
de ejecucin de garantas contra el seor Sprinckmoller a fin de ejecutar el inmueble otorgado por
ste en garanta de la obligacin de pago asumida frente a la referida empresa.
21. Todo lo anterior ha sido admitido por el deudor en su escrito de fecha 9 de octubre de
2003, en el que textualmente seala lo siguiente:
En el ao 2000 me encontraba muy delicado de salud () por lo que me vi obligado a buscar

dinero, () es entonces que encontr un corredor de prstamos hipotecarios ()siendo uno de
ellos el seor Jorge Barthamann Wontulok a quien le expres mi problema y me manifest que era
Gerente de la Compaa Negocios Construccin E. Inmueble S.A.C. () le manifest que me
proporcione la suma de US$ 8 500,00 () al da siguiente fui a la casa del prestamista y encontr
los documentos ya listos para firmar, al dar lectura me encontr que estaba conforme. ()
Fatalmente la fecha del mutuo se venci, no pude pagarlo () por lo que solicit al prestamista un
nuevo plazo () pero sugiri que me podra dar US$ 3 000,00 ms por el trmino de 1 ao, que
sumado con la deuda anterior ascenda a US$ 11 500,00. Esta propuesta la acept () Al haber
firmado la documentacin que me entregaron me alcanzaron un cheque por US$ 3 000,00 girado
contra el Banco de Crdito a mi persona. (el subrayado es agregado)
22. Cabe precisar que si bien en el referido escrito el seor Sprinckmoller cuestion las
garantas hipotecarias constituidas a favor de Negocios e Inmuebles por haber sido presuntamente
conseguidas mediante dolo y engao, en ningn momento neg la existencia de la relacin
obligacional que mantuvo con la referida empresa a travs de su Gerente General, seor Jorge
Barthamann Wontulok. Por el contrario, el referido deudor ha admitido haber recibido el dinero en
calidad de prstamo y no haber pagado el mismo dentro del plazo establecido por las partes.
23. En consecuencia, el supuesto de hecho regulado en el artculo 113 de la Ley de

Reestructuracin Patrimonial (la omisin en la declaracin de un acreedor) se verific en el
presente caso. Sin embargo, corresponde analizar, conforme se seal en prrafos precedentes, si
dicha omisin fue deliberada o intencional, es decir, si fue producto de una conducta proveniente
del dolo o de culpa inexcusable.
24. En el transcurso del procedimiento ha quedado acreditado que el seor Sprinckmoller no

declar la deuda que mantena frente a Negocios y Construcciones, ni en su solicitud de admisin
al procedimiento de Concurso Preventivo, ni en la documentacin complementaria que present
como consecuencia del requerimiento efectuado por la Comisin para que cumpla con precisar si
mantena obligaciones de carcter contingente, es decir, controvertidas judicial, arbitral o
administrativamente.
25. Dicha deuda tampoco fue incluida en el proyecto de Acuerdo Global de Refinanciacin
presentado por el referido deudor, que finalmente fue aprobado por los acreedores que se
apersonaron al concurso, en el que slo se incluy a los cuatro acreedores declarados al inicio del
procedimiento, esto es, Interbank, Cobranzas y Servicios, y los seores Luis Weis y Juan
Espinoza.
26. Al ser requerido para que manifieste sus descargos al pedido de nulidad del procedimiento
efectuado por Negocios e Inmuebles, el seor Sprinckmoller admiti que no cumpli con pagar el
prstamo otorgado por dicha empresa, por lo que sta le inici un proceso judicial ante el
Cuadragsimo Juzgado Especializado en lo Civil de Lima sobre ejecucin de garantas. En vista de
ello, el referido deudor seal que solicit el inicio del Procedimiento a Concurso Preventivo en la
va administrativa. El texto pertinente del escrito en cuestin es el siguiente:
() Se hubo (sic) vencido el plazo para pagar la hipoteca, es entonces que el prestamista me
inici una accin por ante el 40 Juzgado Civil de Lima sobre ejecucin de garantas de mi
departamento 1004, en vista de estas circunstancias acud a INDECOPI para iniciar proceso de
concurso preventivo () (el subrayado es agregado)
27. Conforme se desprende de lo anterior, el seor Sprinckmoller solicit el acogimiento al

presente procedimiento concursal con la finalidad de eludir las consecuencias legales del
incumplimiento en el pago de una de sus obligaciones, habiendo omitido declarar dicha deuda de
manera consciente y con el nimo de defraudar no slo al titular de los crditos en cuestin, sino
tambin a sus dems acreedores, los mismos que se apersonaron al procedimiento8.
28. En consecuencia, habindose constatado la existencia de crditos que no fueron

declarados por el deudor de manera intencional, corresponde aplicar la consecuencia legal
establecida en el artculo 113 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, esto es, la conclusin del
procedimiento y la nulidad del Acuerdo Global de Refinanciacin aprobado. Por ello, debe
confirmarse la resolucin apelada.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 3602-2003/CCO-ODI-ULI emitida el 11 de noviembre de 2003 por la

Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Lima, que declar la
nulidad del procedimiento de Concurso Preventivo iniciado por el seor Ernesto Sprinckmoller de
Olazbal, dispuso el levantamiento de la suspensin de la exigibilidad de sus obligaciones y el
archivamiento del expediente.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 A fin de sustentar su pedido, Negocios y Construccin present copia de la siguiente
documentacin:
(i) Testimonio de Escritura Pblica del Mutuo con garanta hipotecaria otorgada por
Negocios y Construccin y el seor Sprinckmoller, por el monto ascendente a US$ 11 900,00.
(ii) Partida Registral N 49018721 relativa a la inscripcin del inmueble ubicado en el
Av. Jos Pardo N 182, Miraflores, signado con el nmero 1003.
(iii) Carta Notarial de fecha 26 de abril de 2001 remitida por Negocios y Construccin al
seor Sprinckmoller.
(iv) Demanda presentada el 14 de setiembre de 2001 por Negocios y Construccin,
mediante la cual dicha empresa demand al seor Sprinckmoller en va de proceso de ejecucin
de garantas.
(v) Resolucin del 21 de setiembre de 2001 mediante el cual el Dcimo Stimo
Juzgado Especializado en lo Civil de Lima admiti la demanda presentada por Negocios y
Construccin contra el seor Sprinckmoller.
(vi) Trece Letras de Cambio aceptadas por el seor Sprinckmoller a favor de Negocios
y Construccin.
2 El seor Sprinckmoller present la siguiente documentacin:

(i) Contestacin de la demanda interpuesta por Negocios y Construccin contra el
seor Sprinckmoller.
(ii) Testimonio de Escritura Pblica del Mutuo con garanta hipotecaria otorgada por
Negocios y Construccin y el seor Sprinckmoller, por el monto ascendente a US$ 11 900,00.
3 CDIGO CIVIL, TITULO PRELIMINAR, Artculo III.- La Ley se aplica a las consecuencias
de las relaciones y situaciones jurdicas existentes. No tiene fuerza ni efectos retroactivos, salvo las
excepciones previstas en la Constitucin Poltica del Per.
4 CONSTITUCIN POLTICA DEL PER, Artculo 103.- (...) Ninguna ley tiene fuerza ni
efectos retroactivos, salvo en materia penal, cuando favorece ms al reo.
5 Ver Resoluciones nmeros 0075-2004/SCO-INDECOPI, 0131-2003/SCO-INDECOPI,

0492-2003/SCO-INDECOPI, 0514-2003/SCO-INDECOPI y 0515-2003/SCO-INDECOPI emitidas
por esta Sala el 4 y 25 de febrero, 20 y 24 de junio de 2003, respectivamente.

Artculo 6, Carcter de declaracin jurada de la informacin presentada. Toda informacin
contenida en las solicitudes de declaracin de insolvencia, as como en la documentacin
presentada adjunta a sta, y toda aqulla presentada en los procedimientos derivados de la
aplicacin de la presente Ley, tendr carcter de declaracin jurada y deber ser presentada por el
representante legal con poderes suficientes tratndose de empresas o por el propio acreedor o
deudor, segn el caso, quien ser responsable de la veracidad de la informacin y la autenticidad
de los documentos presentados, bajo pena de incurrir en los delitos contra la fe pblica tipificados
en el Ttulo XIX del Cdigo Penal.
7 Sobre la nocin de dolo y culpa inexcusable puede consultarse, Forno, Hugo. Resolucin
por Incumplimiento, en: Temas de Derecho Contractual, De la Puente y Lavalle, Manuel y Muiz
Ziches, Jorge, Directores. Lima, Cultural Cuzco Editores, 1987, pp. 93-94.
8 Este ltimo elemento que se presenta en este caso, es el que lo diferencia de aqullos
otros en los que, si bien hubo una omisin por parte del deudor en la declaracin de uno de sus
acreedores, la Sala consider que no se haba evidenciado la existencia de una actitud dolosa o
fraudulenta, sino que tal omisin se derivaba del error o del desconocimiento de la existencia de los
crditos omitidos. Al respecto se puede consultar la Resolucin N 0644-2003/SCO-INDECOPI del
31 de julio de 2003 y la Resolucin N 0434-2003/SCO-INDECOPI del 30 de mayo de 2003.
Procedimiento sancionador: la denuncia de parte no desvirta la naturaleza de oficio del

procedimiento iniciado.
El inicio de un procedimiento sancionador que haya sido motivado por la denuncia formulada por
un administrado, desvirta su naturaleza de procedimiento de oficio ni implica el reconocimiento de
derecho subjetivo alguno en el proceso a favor del denunciante. Esto debido a que el administrado
no busca obtener de la autoridad el reconocimiento, declaracin u otorgamiento de derecho alguno,
sino que, por el contrario, busca activar el aparato estatal para que se sancione la comisin de
alguna conducta constitutiva de infraccin. De lo cual se deriva que la decisin a la que llegue la
autoridad administrativa no podr ser impugnada por el administrado que formul la denuncia.

Sala Concursal
CONCURSALES EN LA PONTIFICIA
UNIVERSIDAD CATLICA DEL PER1 (LA COMISIN) QUEJOSO : CARLOS
ALBERTO ESQUIVEL VELARDE (SEOR
ESQUIVEL)
DEUDOR : COMPAA DE SERVICIOS TURSTICOS CESARS S.A.
EN LIQUIDACIN (CESARS)
MATERIA : QUEJA
POTESTAD SANCIONADORA
SUMILLA
El inicio de un procedimiento sancionador que haya sido motivado por la denuncia formulada por
un administrado, desvirta su naturaleza de procedimiento de oficio ni implica el reconocimiento de
derecho subjetivo alguno en el proceso a favor del denunciante. Esto debido a que el administrado
no busca obtener de la autoridad el reconocimiento, declaracin u otorgamiento de derecho alguno,
sino que, por el contrario, busca activar el aparato estatal para que se sancione la comisin de
alguna conducta constitutiva de infraccin. De lo cual se deriva que la decisin a la que llegue la
autoridad administrativa no podr ser impugnada por el administrado que formul la denuncia.
Lima, 17 de febrero de 2004

I. ANTECEDENTES
El 17 de junio de 2003 el seor Esquivel formul denuncia contra Right Business S.A. (en adelante,
Right Business), entidad liquidadora de Cesars2, por el presunto ocultamiento de bienes en el
proceso de liquidacin de dicha empresa.
Por Requerimiento N 1175-2003/CCO-ODI-PUC del 16 de julio de 2003, la Secretara Tcnica de
la Comisin inici procedimiento sancionador contra Right Business, de acuerdo con lo establecido
en el artculo 126.1 de la Ley General del Sistema Concursal.
Mediante Informe N 060-2003/CCO-ODI-PUC del 13 de noviembre de 2003, la Secretara Tcnica

de la Comisin seal que no corresponda formular informe acusatorio ante la Comisin y, en ese
sentido dispuso la conclusin del procedimiento sancionador iniciado contra Right Business, al
haberse determinado que la liquidadora no ocult bienes de la concursada.
El 2 de diciembre de 2003 el seor Esquivel apel dicho informe. Atendiendo a ello, mediante
Resolucin N 2925-2003/CCO-ODI-PUC del 4 de diciembre de 2003, la Comisin declar
improcedente el recurso de apelacin del seor Esquivel, toda vez que el referido informe no
afectaba derecho alguno del impugnante, al tratarse de un pronunciamiento emitido de oficio por la
Secretara Tcnica en ejercicio de las facultades conferidas por ley.
El 19 de enero de 2004 el seor Esquivel formul reclamo en queja contra la Comisin,
cuestionando la decisin de dicho rgano funcional de negarle el recurso de apelacin interpuesto,
alegando que los hechos materia de su denuncia se encontraban suficientemente probados y, por
ello, deban ser revisados por la Sala.
El 23 de enero de 2004 la Comisin present un informe respecto al referido reclamo en queja,
reiterando los argumentos expuestos en su Resolucin N 2925-2003/CCO-ODI-PUC.
Determinar si el seor Esquivel se encontraba legitimado para impugnar el informe absolutorio
emitido por la Secretara Tcnica en el procedimiento sancionador seguido contra Right Business
por el presunto ocultamiento de bienes de Cesars.
1. El literal a) del artculo 125.2 de la Ley General del Sistema Concursal establece que la
Comisin podr sancionar con multas de hasta cien (100) Unidades Impositivas Tributarias al
deudor, a la persona que acta en su nombre, al administrador o al liquidador que oculte bienes del
deudor.
2. El procedimiento sancionador constituye un tpico procedimiento de oficio, toda vez que es
iniciado por decisin propia de la autoridad competente, caracterstica que no se ve afectada por
las razones que motiven tal decisin3, tal como se desprende del artculo 235 de la Ley del
Procedimiento Administrativo General4 y el artculo 126 de la Ley General del Sistema

Concursal5.
3. En efecto, el hecho que el procedimiento sancionador se inicie como consecuencia de la
ponderacin favorable de la denuncia formulada por el administrado no afecta su naturaleza de
procedimiento de oficio ni implica el reconocimiento de derecho subjetivo alguno en el proceso a
favor del denunciante.
4. Ello, porque el administrado no busca obtener de la autoridad el reconocimiento,
declaracin u otorgamiento de derecho alguno, sino que, por el contrario, busca activar el aparato
estatal para que se sancione la comisin de alguna conducta constitutiva de infraccin.
5. En efecto, como seala el doctor Juan Carlos Morn los procedimientos de oficio no
excluyen la posibilidad que un particular inste su inicio mediante, denuncias o memoriales, sin
que por ello el procedimiento se convierta en uno de parte. Ello obedece a que la denuncia es slo
el acto por el cual se pone en conocimiento de una autoridad, alguna situacin administrativa no
ajustada a derecho, con el objeto de comunicar un conocimiento () En este caso, la sola
denuncia no tiene la virtualidad suficiente para impulsar un procedimiento, sino requiere la
conformidad de la autoridad para iniciar el despliegue de la autoridad administrativa, lo cual ser
decidido por la autoridad de acuerdo al criterio de racionalidad y, adems, en caso de ser iniciado,
el denunciante no adquiere el rol de sujeto procesal en la actuacin ()6.
6. El diseo del procedimiento sancionador previsto en la Ley General del Sistema Concursal
distingue la labor de instruccin a cargo de la Secretara Tcnica, de la labor resolutiva a cargo de
la Comisin.
7. En tal sentido, corresponde a la Secretara Tcnica actuar y requerir todas las pruebas que
considere necesarias para el esclarecimiento de los hechos investigados. Finalizada la etapa
probatoria por la actuacin de las pruebas propuestas o por la declaracin de que no se abrir
etapa probatoria en el procedimiento, la Secretara Tcnica formular su informe final. Si es
acusatorio, lo remitir a la Comisin para que sta se pronuncie; y, si es absolutorio, declarar la
conclusin del procedimiento y archivar el expediente.
8. En su reclamo en queja, el seor Esquivel cuestion la decisin de la Comisin de negarle
el recurso de apelacin interpuesto contra el informe absolutorio emitido por la Secretara Tcnica
en el procedimiento sancionador seguido contra Right Business.
9. No obstante, siendo el procedimiento sancionador un procedimiento de oficio, el seor

Esquivel no puede ejercer derecho subjetivo ni pretensin alguna dentro del mismo como, por
ejemplo, impugnar la decisin de la Secretara Tcnica de no acusar al investigado ante la
Comisin.
10. El criterio antes expuesto ha sido desarrollado de manera reiterada por la jurisprudencia
concursal en anteriores pronunciamientos7 referidos a apelaciones planteadas contra resoluciones
emitidas por la autoridad concursal como consecuencia de actuaciones de oficio que no suponan
afectacin alguna al derecho de alguna de las partes participantes en el proceso concursal.
11. El referido criterio, sin embargo, no desconoce la atribucin legal de la Comisin, en su
condicin de superior jerrquico, de ordenar a la Secretara Tcnica que profundice las
investigaciones o, incluso, sancionar al investigado en caso discrepe con el informe absolutorio
emitido por la Secretara Tcnica.
12. Por lo expuesto, debe concluirse que la Comisin no cometi defecto de trmite alguno al
declarar improcedente la apelacin interpuesta por el seor Esquivel contra el Informe N 060-
2003/CCO-ODI-PUC, toda vez que dicho seor no se encontraba legitimado para interponer dicho
recurso.
IV. RESOLUCIN
Declarar infundado el reclamo en queja formulado por el seor Carlos Alberto Esquivel Velarde
contra la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad Catlica
del Per.
ELSA SIALER TIRADO
Vicepresidenta
1 En atencin a lo dispuesto por la Cuarta Disposicin Final Complementaria de la Ley

General del Sistema Concursal publicada en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto de 2002 y
vigente desde el 7 de octubre del mismo ao, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la
Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Pontificia Universidad Catlica del Per modific su
denominacin a Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad
Catlica del Per.
2 Mediante Resolucin N 002-98/CSM-ODI-CAL del 2 de julio de 1998, la Comisin declar
la insolvencia de Cesars. En reunin de Junta de Acreedores de fecha 19 de junio de 2001, se
acord la disolucin y liquidacin de dicha empresa y se design a Corporacin Asesora S.A. como
entidad liquidadora. Posteriormente, en sesin de fecha 23 de octubre de 2001, la Junta de
Acreedores acord el cambio de entidad liquidadora, nombrndose a Right Business como nueva
entidad a cargo del proceso de liquidacin de Cesars.
3 PEDRESCHI GARCS, Willy. Anlisis sobre la potestad sancionadora de la administracin

pblica y el procedimiento administrativo sancionador. Comentarios a la Ley del Procedimiento
Administrativo General. Segunda Parte. Ara Editores, Lima, 2003, pp. 549 y 550.
4 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL.- Artculo 235.- Procedimiento

sancionador
disposiciones:
2. El procedimiento sancionador se inicia siempre de oficio, bien por propia iniciativa o como
consecuencia de orden superior, peticin motivada de otros rganos o entidades o por denuncia.
126.1 El procedimiento sancionador se inicia siempre de oficio por decisin de la Secretara
Tcnica. La decisin adoptada puede obedecer a la ponderacin favorable respecto de la denuncia
presentada por cualquier ciudadano, la orden del superior jerrquico, o la decisin discrecional del
rgano en ejercicio de su atribucin destinada a tutelar el cumplimiento de las normas de la Ley.
6 MORN URBINA, Juan Carlos. Comentarios a la Ley del Procedimiento Administrativo
General. Gaceta Jurdica S.A., Lima, 2001, p. 256.
7 Por ejemplo, en la Resolucin N 0586-2001/TDC-INDECOPI del 31 de agosto del 2001, la

Sala de Defensa de la Competencia declar improcedente el recurso de apelacin interpuesto por
Banco Wiese Sudameris, toda vez que la referida entidad no se encontraba legitimada para
impugnar la Resolucin N 247-2000/CAH-ODI-UL, dado que la emisin de dicho acto
administrativo fue producto de una investigacin de oficio, mediante la cual la Comisin Ad-Hoc dio
por concluido el proceso de investigacin y declar que no se haban cometido actos fraudulentos
en perjuicio de los acreedores de la empresa Fortunata S.A.
Asimismo, en la Resolucin N 0918-2003/SCO-INDECOPI del 21 de octubre de 2003, esta Sala
declar infundado el reclamo en queja formulado por Banco Interamericano de Finanzas contra la
Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Lima por haber declarado
improcedente su recurso de apelacin, toda vez que la resolucin que impugn el quejoso era
inimpugnable, al ser producto de una investigacin de oficio, mediante la cual la Comisin dio por
concluido el proceso sancionador seguido contra la sociedad conyugal Oscar Javier Huby Rey y
Carla Lina Pinasco Menchelli y declar que sta no haba cometido actos fraudulentos en perjuicio
de los acreedores por una supuesta simulacin de obligaciones de Inversiones Lufo S.A.
Prrroga del proceso de reestructuracin (*)
Nota
"Despus de la fecha sealada para el fin de un proceso de reestructuracin econmica y

financiera de un deudor insolvente, su junta de acreedores podr pronunciarse sobre la prrroga de
dicho proceso, nicamente cuando no se hubiese reunido oportunamente por causas no
de los interesados. Para estos efectos, se puede considerar que una junta de acreedores o sus
autoridades han manifestado en forma diligente su voluntad de prrroga cuando, con anticipacin
no menor a quince das calendario a la fecha en que concluira el proceso de reestructuracin
empresarial de su deudor insolvente, hayan llevado a cabo las coordinaciones necesarias con la
Comisin competente, para convocar a la junta y tratar en ella la posibilidad de aprobar una
prrroga del proceso, y siempre que la convocatoria no se hubiera realizado antes del vencimiento
del proceso, como consecuencia de la imposibilidad del representante de la Comisin de asistir a la
junta antes de dicha fecha.
En todos los supuestos, el representante de la Comisin deber justificar su imposibilidad de asistir
en razn de circunstancias propias del ejercicio de sus funciones.
En este caso, la junta de acreedores debe ser convocada para pronunciarse sobre la posibilidad de
la prrroga, en un plazo que no exceder de los quince das hbiles siguientes a la fecha del fin del
proceso."
Quiebra
El procedimiento de quiebra tiene como objetivo y razn de ser el pago de los acreedores. Si la
adjudicacin provisional otorgada a la Comunidad Industrial no ha logrado dichos objetivos al no
haberse demostrado que la fbrica tenga un giro exitoso, procede devolver la administracin al
Sndico Departamental de Quiebras, no slo para que contine con esa labor, sino para que
proceda a vender los buenos de la fallida y efecte el pago a los acreedores.
Exp: 1233-98
Sala de Procesos Abreviados y de Conocimiento

Lima, quince de setiembre de mil novecientos noventinueve.
AUTOS Y VISTOS: interviniendo como ponente la seora Barreda Mazuelos, por sus fundamentos;
y CONSIDERANDO adems: Primero.- A que, conforme consta de autos la Comunidad Industrial
Fbrica de Calzado El Diamante A. Pinasco sociedad annima solicit al amparo de los artculos
tercero, quinto y sexto del Decreto Ley veintin mil quinientos ochenticuatro y artculo segundo,
tercero, cuarto, dcimo y undcimo del Decreto Supremo nmero cero dieciocho guin
setentinueve guin PM y dems disposiciones pertinentes la administracin provisional de la
empresa fallida Fbrica de Calzado El Diamante sociedad annima declarada en quiebra por el
Vigsimo Octavo Juzgado Especializado Civil de Lima. Segundo.- A que, dicho pedido fue
amparado al haberse cumplido los requisitos regulados por el artculo dcimo tercero de la Ley
nmero veintin mil quinientos ochenticuatro concordante con el Decreto Supremo nmero
veintiocho guin ochentitrs JUS y a la Ley nmero siete mil quinientos sesentisis aplicable al
caso, artculo noveno del Decreto Legislativo veintin mil quinientos ochenticuatro concedindose
la administracin procesal por el tiempo improrrogable de ciento veinte das segn resolucin de
fojas ciento setentinueve, habiendo sido confirmado mediante resolucin de fojas ciento setentitrs.
Tercero.- A que, estando a que el procedimiento de quiebra tiene como objetivo y razn de ser el
pago a los acreedores; la adjudicacin provisional otorgada a la Comunidad Industrial no ha
logrado dichos objetivos al no haberse demostrado que la fbrica tenga un giro exitoso. Cuarto.- A
que, asimismo, no consta en autos que en su oportunidad se hubiere efectuado la presentacin del
programa de operaciones, informe del sector, tasacin de los bienes, cuentas mensuales conforme
al Decreto Ley veintin mil quinientos ochenticuatro, Decreto Supremo cero mil ochocientos
setentinueve PM y Decreto Supremo cero dieciocho guin setentinueve PM y Decreto Supremo
cero treinticuatro guin setentinueve a fin de haberse ordenado la transferencia definitiva de los
bienes a los trabajadores y el cumplimiento del cronograma de pagos a los acreedores. Quinto.- A
que, en consecuencia, el Juez ha analizado todos los documentos y constatado la falta de sustento
del programa de operaciones (sin programa de pago a acreedores de acuerdos y presentado slo
por la comunidad y no conjuntamente con el sndico de quiebras como exige la Ley), seala la
inconsistencia del informe del sector emitido recin en setiembre de mil novecientos noventisiete
constituyendo stos slo supuestos y conclusiones, condicionados a trminos tericos y no al
anlisis de cifras concretas; comprobando as la imposibilidad de cumplir con el pago a los
acreedores; as como los beneficios sociales de los trabajadores que no, han formado parte de la
administracin citada. Sexto.- A que, siendo as no cabe otra alternativa que devolver la
administracin de la empresa al sndico departamental de quiebras, no slo para que contine con
esa labor, sino con el objeto de que en cumplimiento a lo previsto por el artculo ciento
cincuentinueve de la Ley Procesal de quiebras, se procede a vender los buenos de la fallida y se
efecten los pagos a los acreedores. Stimo.- A que, con relacin al artculo ochentitrs del
Decreto Legislativo nmero ochocientos cincuenticinco, el mismo corresponde al Captulo Stimo
sobre terminacin de la relacin de trabajo sobre causas objetivas, el mismo que seala el
procedimiento a seguir de parte de la empleadora ante la autoridad administrativa de trabajo;
precisndose en aquel articulado, como excepcin, y la devolucin y liquidacin de la empresa y la
quiebra, as como la reestructuracin patrimonial sujeta al Decreto Legislativo ochocientos
cuarenticinco; trmite que no puede tener vinculacin con este proceso, cuyo fin fue la
administracin provisional de parte de la comunidad industrial sujeto a plazo determinado. Por
cuyas consideraciones CONFIRMARON la resolucin apelada de fojas mil diecisis a mil veinte su
fecha nueve de enero de mil novecientos noventiocho que declara fundada la peticin y ampliacin
de la Sindicatura de Quiebras y ordena dejar sin efecto la administracin provisional concedida a la
Comunidad Industrial de la Fbrica de Calzado El Diamante, con lo dems que contiene; en los
seguidos por Fbrica de Calzado El Diamante; y los devolvieron.
SS. BARREDA MAZUELOS / ZALVIDEA QUEIROLO / CHAHUD SIERRALTA
Quiebras
La impugnacin de crditos es una facultad que no slo corresponde a los acreedores, sino
tambin corresponde ejercerla por el Sndico Departamental de Quiebras por disposicin expresa
del artculo 132 de la Ley Procesal de Quiebras derogada.
Resulta aplicable ultractivamente dicha norma, en razn de haberse iniciado la quiebra bajo su
vigencia.
Exp: 3737-98
Sala de Procesos Abreviados y de Conocimiento
Lima, cinco de agosto de mil novecientos noventinueve.
VISTOS: interviniendo como Vocal ponente el seor Aguado Sotomayor; con los acompaados; y
CONSIDERANDO: Primero.- Que de los escritos que corren de fojas mil cuatrocientos sesentisiete
a mil cuatrocientos setenta, de fojas mil cuatrocientos ochentitrs a mil cuatrocientos ochentisiete y
de fojas mil quinientos uno a mil quinientos seis, aparece que el Sndico Departamental de
Quiebras de Lima impugn el reconocimiento de los crditos solicitados por Camena Comercial
Sociedad Annima, mnibus y Camiones del Sur Sociedad Annima, y Compaa de Inversiones
Comerciales Camena Sociedad Annima, los mismos que fueron ratificados en la Junta de
Acreedores a que se contrae el acta de fojas mil quinientos cuarentiuno a mil quinientos
cuarenticinco. Segundo.- Que la impugnacin de crditos es una facultad que no slo corresponde
a los acreedores, sino que tambin corresponde ejercerla por el Sndico Departamental de
Quiebras por disposicin expresa del artculo 132, inciso XVI de la Ley Procesal de Quiebras
derogada, aplicable ultractivamente al presente caso, en razn de haberse iniciado la quiebra bajo
su vigencia. Tercero.- Que de conformidad con lo dispuesto por el artculo 104 de la anotada ley: El
juez resolver dentro del tercer da los crditos objetados, en vista de las actas de la junta y de las
pruebas literales que pueden presentarse. Si el juez cree necesaria mayor indagacin en cuanto a
alguno de dichos crditos, dispondr que se forme cuaderno separado, y resolver acerca de los
otros; en cuyo caso se proceder a formar cuaderno separado y resolverse de acuerdo a la
previsin contenida en el artculo 105 de la citada Ley Procesal de Quiebras. Cuarto.- Que no
obstante las disposiciones que emanan de las normas legales acotadas, de autos no aparece que
la A-quo haya emitido pronunciamiento respecto a las indicadas impugnaciones planteadas por el
mencionado Sndico Departamental de Quiebras, antes bien, del folio mil quinientos cuarenticuatro
(Junta de Acreedores) se desprende haberse consignado que no se ha observado los crditos de
las empresas anteriormente aludidas, lo cual no resulta cierto a la luz de lo glosado, por lo que el
extremo de la Junta de Acreedores en cuanto se tiene por verificados y aprobados los crditos en
cuestin, resulta nula en observancia de lo dispuesto por el artculo mil ochenticinco, inciso dcimo
tercero del Cdigo de Procedimientos Civiles, aplicable ultractivamente, cuya invalidez ciertamente
alcanza los actos posteriores, en los que se incluye la sentencia venida en grado; por lo que
estando a la facultad conferida por el numeral mil ochentisiete de la citada norma adjetiva;
declararon NULA la sentencia apelada de fojas mil ochocientos veintiuno a mil ochocientos
veinticuatro, su fecha veintinueve de mayo de mil novecientos noventiocho; y NULA el acta de
Junta de Acreedores que corre a fojas mil quinientos cuarentiuno a fojas mil quinientos
cuarenticinco, slo en el extremo que tiene por verificados y aprobados los crditos de las
empresas mencionadas precedentemente, los mismos que han sido impugnados por el Sndico
Departamental de Quiebras, as como los que se deriven a consecuencia de dicho acto;
DISPUSIERON que la A-quo emita resolucin respecto a las impugnaciones mencionadas
conforme a las consideraciones glosadas; y los devolvieron; en los seguidos por el Banco Popular
del Per contra Carmen Distribuidora S.A., sobre quiebra.
SS. AGUADO SOTOMAYOR / BARREDA MAZUELOS / GASTAADUI RAMREZ
Quiebra: Efectos
La declaracin de quiebra de una empresa no extingue la persona jurdica, porque ste es un

proceso por el cual la sociedad o la empresa, decidir su extincin a travs de la liquidacin o
dispondr la reestructuracin de sus activos.
Exp: 1231-99
Sala de Procesos Abreviados y Conocimiento

Lima, veintiuno de julio de mil novecientos noventinueve.
AUTOS Y VISTOS; interviniendo como ponente la seora Barreda Mazuelos, por sus fundamentos
y CONSIDERANDO adems, Primero.- A que, es materia de revisin la resolucin nmero dos, su
fecha catorce de Diciembre ltimo, que declara la Quiebra de Industria Peruana de Metales y
Derivados Sociedad Annima IPDEMYD S.A., solicita por INDECOPI. Segundo.- Que, las normas
contenidas en el Cdigo Procesal, son de carcter imperativo, por ende su cumplimiento es
ineludible, a tenor de lo dispuesto en el artculo nueve del Ttulo Preliminar del Cdigo acotado.
Tercero.- A que, a fojas ciento sesentitrs, la parte apelante seala los errores en que ha incurrido
la apelada, precisando la naturaleza de su agravio en lo siguientes considerandos: a) Que,
Ipdemydsa ha interpuesto una accin contencioso administrativa contra la Res. N 295-97-TDC
(que disponer demandar judicialmente la quiebra ante Juzgado Civil); y que si bien ha sido
admitido, no se ha interpuesto medida cautelar; pero argumenta el apelante que es falso, ya que
antes de la interposicin de la quiebra, si solicitaron medida cautelar, destinada a evitar el flagrante
peligro que motivar la ejecucin de la resolucin en mencin; precisando no tener culpa de la
demora al expedirse la resolucin por la sala Suprema, para emitir su pronunciamiento; b) Que, en
forma injustificada se est imponiendo la extincin como persona jurdica, ejecutando la citada
resolucin administrativa, cuya validez viene siendo cuestionada ante la Primera Sala Civil de la
Corte Suprema, por lo que los efectos del auto impugnado pueden devenir en irreparables si ante
dicha instancia obtiene resolucin favorable, Cuarto.- A que, desvirtuando el primer agravio, cabe
precisar, que de autos fluye que con fecha 15 de Enero ltimo la Corte Suprema ya ha declarado
improcedente medida cautelar; por lo que mantiene la validez los efectos de la Resolucin N 295-
97 TDC, debiendo tener presente el apelante que con la admisin de la quiebra, recin se ejercita
la accin procesal mediante el cual el actor peticiona al rgano jurisdiccional la solucin de un
conflicto de intereses intersubjetivo o de una incertidumbre jurdica, y que recin en la parte
decisoria (Sentencia) del Juez, de acuerdo al mrito de lo actuado amparar o no las pretensiones
incoadas por el actor; por lo que la admisin de la quiebra peticionada por Indecopi, no impone la
existencia que alega el apelante en el item b; que adems de declararse en quiebra la
mencionada empresa no se extingue la persona jurdica, ya que ste es un proceso por el cual la
sociedad o la empresa, decidir su extincin a travs de la liquidacin o dispondr la
reestructuracin de sus activos. Quinto.- A que, a fojas ciento sesentisis, obra la resolucin
nmero dieciocho, su fecha ocho de Enero ltimo, por el cual la Sala Civil Transitoria de la Corte
Suprema, declar improcedente la impugnacin de la resolucin N 295-97- TDC, y se encuentra
apelacin, ante la Sala de Derecho Constitucional y Social; que siendo ello as, el hecho de
haberse concedido apelacin y remitido al Organo receptivo, no constituye fundamento para
suspender la validez de una resolucin administrativa, a tenor de lo expresamente sealado en lo
dispuesto en el artculo 540 del Cdigo Procesal Civil; por tales consideraciones lo precisado por
el demandado en su recurso de apelacin no enerva de manera alguna la resolucin recurrida,
CONFIRMARON el auto apelado de fojas ciento cuarenticuatro, su fecha catorce de Diciembre
ltimo, que declara la quiebra de la firma Industria Peruana de Metales y Derivado Sociedad
Annima IPDEMYD S.A. con lo dems que contiene; y los devolvieron.
SS. ARANDA RODRIGUEZ / LUCAS SOLIS / QUINTANA-GURT CHAMORRO
Reasignacin de procedimientos concursales en trmite: Solo puede estar sustentada en la

necesidad de proteger los derechos de los administrados.
Dada la naturaleza del procedimiento concursal, uno de los objetivos de la legislacin que lo regula
es que el mismo sea tramitado rpida y eficazmente, de modo que no se perjudique el legtimo
derecho de los acreedores a recuperar sus acreencias. En virtud de lo cual, la facultad que se le
atribuye a la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI para reasignar
procedimientos concursales en trmite entre Comisiones Delegadas de un mismo mbito de
actuacin territorial slo puede ser ejercida con el objeto de proteger a los administrados de una
eventual demora en su tramitacin; debiendo, en tales casos, informarse previamente a stos de
las razones objetivas que la sustentan. De lo contrario, se estara atentando contra el debido
EXPEDIENTE N 026-2001/CRP-ODI-ULI-CAH

Sala Concursal

CONCURSALES EN LA UNIVERSIDAD DE LIMA (LA
COMISIN DELEGADA EN LA UNIVERSIDAD DE LIMA)
COMISIN DELEGADA DE PROCEDIMIENTOS
DE NEGOCIOS PARA GRADUADOS (LA COMISIN
DELEGADA EN ESAN)
DEUDOR : CONSORCIO PESQUERO LOS DELFINES S.A.C.

(CONSORCIO PESQUERO LOS DELFINES)
MATERIA : INICIO DEL PROCEDIMIENTO CONCURSAL ORDINARIO

PROCESAL
NULIDAD
DEBIDO PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO
FACULTAD PARA REASIGNAR PROCEDIMIENTOS
CONCURSALES EN TRMITE
ACTIVIDAD : PESCA, EXPLOTACIN DE CRIADEROS DE PECES Y

GRANJAS PISCCOLAS; ACTIVIDADES DE SERVICIOS
RELACIONADOS A LA PESCA
SUMILLA
Dada la naturaleza del procedimiento concursal, uno de los objetivos de la legislacin que lo regula
es que el mismo sea tramitado rpida y eficazmente, de modo que no se perjudique el legtimo
derecho de los acreedores a recuperar sus acreencias. En virtud de lo cual, la facultad que se le
atribuye a la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI para reasignar
procedimientos concursales en trmite entre Comisiones Delegadas de un mismo mbito de
actuacin territorial slo puede ser ejercida con el objeto de proteger a los administrados de una
eventual demora en su tramitacin; debiendo, en tales casos, informarse previamente a stos de
las razones objetivas que la sustentan. De lo contrario, se estara atentando contra el debido
I. ANTECEDENTES
El 11 de febrero de 2000, Consorcio Pesquero Los Delfines solicit acogerse al Procedimiento

Transitorio regulado por el Decreto de Urgencia N 064-99 ante el Fedatario seor Cesar Bazn
Naveda (en lo sucesivo, el Fedatario).
El 21 de diciembre de 2000, se instal la Junta de Acreedores de Consorcio Pesquero Los

Delfines, aprobndose el Convenio de Saneamiento propuesto por la empresa deudora.
Por Resolucin N 247-2001/CAH-ODI-CMARA del 10 de abril de 2001, la Comisin Ad Hoc en la

Cmara de Comercio de Lima declar la nulidad del acuerdo de Junta de Acreedores que aprob el
Convenio de Saneamiento de Consorcio Pesquero Los Delfines y, en consecuencia, dispuso remitir
los actuados a la Comisin de Reestructuracin Patrimonial en la Cmara de Comercio de Lima
para que, de conformidad con el artculo 14 del Decreto de Urgencia N 064-99, declare la
insolvencia de dicha empresa.
Mediante Resolucin N 044-2001-INDECOPI/DIR publicada el 27 de abril de 2001 en el diario

oficial El Peruano, el Directorio del INDECOPI, por motivos de reorganizacin de la Institucin,
dispuso que la Comisin Ad Hoc en la Universidad de Lima, en primera instancia, y la Comisin de
Reestructuracin Patrimonial en la Universidad de Lima, en segunda instancia, asumieran la
competencia de todos los procedimientos transitorios que se encontraban en trmite ante la
Comisin Ad Hoc en la Cmara de Comercio de Lima, entre los cuales se encontraba el
Procedimiento Transitorio de Consorcio Pesquero Los Delfines.
Por Resolucin N 2306-2001/CRP-ODI-UL del 27 de diciembre de 2001, la Comisin de

Reestructuracin Patrimonial en la Universidad de Lima confirm la Resolucin N 247-2001/CAH-
ODI-CMARA en el extremo que declar la nulidad del acuerdo de Junta de Acreedores que
aprob el Convenio de Saneamiento de Consorcio Pesquero Los Delfines, pero la revoc en
cuanto dispuso remitir los actuados a la Comisin de Reestructuracin Patrimonial a efectos de que
sta declare la insolvencia de dicha empresa.
Por tanto, dispuso que la Comisin Ad Hoc en la Universidad de Lima otorgue fechas a la Junta de
Acreedores de Consorcio Pesquero Los Delfines a fin de que sta se pronuncie respecto del
Convenio de Saneamiento propuesto por la deudora.
Mediante Resolucin N 0806-2003/SCO-INDECOPI del 12 de setiembre de 2003, la Sala revoc

la Resolucin N 2306-2001/CRP-ODI-UL en el extremo por el cual dispuso que la Junta de
Acreedores vuelva a reunirse a efectos de someter a votacin el Convenio de Saneamiento
propuesto por la deudora. En consecuencia, confirm la Resolucin N 247-2001/CAH-ODI-
CMARA en el extremo que dispuso remitir los actuados a la Comisin de Reestructuracin
Patrimonial con el objeto de que sta declare la insolvencia de Consorcio Pesquero Los Delfines.
Adicionalmente, la Sala orden a la Secretara Tcnica de la Comisin Delegada en la Universidad
de Lima el inicio de procedimientos sancionadores destinados a determinar:
(i) Si Consorcio Pesquero Los Delfines incurri en actos fraudulentos en perjuicio de los
acreedores y, en caso detecte ello, proceda conforme a lo establecido en el artculo 17 del Decreto
de Urgencia N 064-99;
(ii) Si Consorcio Pesquero Los Delfines y Consorcio Pesquero Cncer S.A.C. incurrieron en
alguna infraccin administrativa al omitir informar sobre la vinculacin existente entre ambas
empresas; y,
(iii) Si Consorcio Pesquero Los Delfines incurri en alguna infraccin administrativa al omitir
informar sobre uno de sus bienes en la relacin de activos presentada en su solicitud de
acogimiento al Procedimiento Transitorio.
El 22 de octubre de 2003, la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI acord

reasignar el procedimiento concursal de Consorcio Pesquero Los Delfines a la Comisin Delegada
en Esan.
En atencin a ello, mediante Memorndum N 778-2003/CCO-ODI-ULI del 28 de octubre de 2003,

la Secretara Tcnica de la Comisin Delegada en la Universidad de Lima remiti a la Comisin
Delegada en Esan los expedientes relativos al procedimiento concursal de Consorcio Pesquero
Los Delfines.
Por Resolucin N 2881-2003/CCO-ODI-ESN del 18 de noviembre de 2003, la Comisin Delegada

en Esan declar el inicio del Procedimiento Concursal Ordinario de Consorcio Pesquero Los
Delfines, en cumplimiento de lo ordenado por la Sala mediante Resolucin N 0806-2003/SCO-
INDECOPI.
El 4 de diciembre de 2003, Consorcio Pesquero Los Delfines apel dicha resolucin,

argumentando que la Comisin Delegada en la Universidad de Lima era la entidad competente
para conocer su procedimiento concursal, al ser la instancia ante la cual se tramit dicho
procedimiento. Agreg la impugnante que por motivos que nunca le fueron comunicados y
contraviniendo el mandato de la Sala, la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI
transfiri su procedimiento concursal a la Comisin Delegada en Esan, vulnerando de este modo el
debido procedimiento administrativo.
Por Resolucin N 3316-2003/CCO-ODI-ESN del 11 de diciembre de 2003, la Comisin concedi la

apelacin de Consorcio Pesquero Los Delfines y dispuso que se eleve los actuados a la Sala, lo
que ocurri el 7 de enero de 2004.
Determinar si el acuerdo adoptado por la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI,

referido a la transferencia del procedimiento concursal de Consorcio Pesqueros los Delfines a la
Comisin Delegada en Esan, vulnera el debido procedimiento administrativo.
La facultad de la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI para reasignar

procedimientos concursales en trmite
1. La Ley General del Sistema Concursal, al igual que las normas que la preceden, faculta a
la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI a delegar temporalmente sus funciones
en instituciones pblicas o privadas de reconocido prestigio, dotndola al mismo tiempo de los
mecanismos necesarios para fiscalizar su actuacin1. Bajo el amparo de dicha norma, la Comisin
de Procedimientos Concursales del INDECOPI ha celebrado Convenios de Delegacin de
Funciones con gremios empresariales o distintas instituciones educativas como la Universidad de
Lima y la Escuela de Administracin de Negocios para Graduados - ESAN.
2. La delegacin es una tcnica de transferencia de competencias, autorizada por ley, en

virtud de la cual un rgano denominado delegante se desprende temporalmente de una parte de la
competencia que tiene atribuida y la transfiere a otro rgano - delegatario - al cual esa competencia
no le fue originariamente asignada.
3. El artculo 5.2 de la Ley General del Sistema Concursal establece lo siguiente: En

situaciones excepcionales, la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI podr
redistribuir la carga procesal de las instituciones entre otras instituciones del mismo mbito de
actuacin territorial. (el subrayado es agregado).
4. Dicha norma de carcter excepcional se encuentra destinada a proteger a los acreedores

de una eventual demora por parte de las Comisiones Delegadas en la tramitacin de los
procedimientos concursales, garantizndoles su celeridad y eficacia. En otras palabras, se trata de
una norma en beneficio de los administrados orientada a tutelar de un modo efectivo el derecho de
los acreedores como principales perjudicados por la situacin de crisis de su deudor.
5. No debe perderse de vista que, todo proceso concursal enfrenta el problema que el
patrimonio del deudor concursado sea escaso para satisfacer los crditos de todos los acreedores,
por lo que la demora en su tramitacin incrementar sustancialmente la proporcin de prdidas que
tendr que enfrentar cada acreedor y, por ende, har ms difcil y menos probable una salida
exitosa de la crisis. Por ello, uno de los objetivos de la legislacin concursal es que los
procedimientos concursales sean tramitados expeditivamente a fin de no perjudicar el legtimo
derecho de los acreedores a recuperar sus acreencias.
6. Por consiguiente, la facultad atribuida a la Comisin de Procedimientos Concursales del

INDECOPI para transferir la competencia de los procedimientos concursales en trmite slo puede
ser ejercida con el objeto de proteger a los administrados de una eventual demora en su
tramitacin; debiendo, en tales casos, informarse previamente a stos de las razones objetivas que
sustentan el cambio.
7. La reasignacin de los procedimientos concursales en trmite entre entidades de un mismo

mbito de actuacin territorial no afecta el derecho de la autoridad administrativa predeterminada ni
el debido proceso, como alega la deudora en su impugnacin, pues como lo ha establecido la
jurisprudencia constitucional, el derecho a ser juzgado por la autoridad predeterminada est
dirigido a evitar que se juzgue a un individuo por "rganos jurisdiccionales de excepcin" o por
"comisiones especiales creadas al efecto, cualquiera sea su denominacin", pero no por
autoridades dotadas por ley de la misma competencia material, en relacin con las cuales basta
que existan y se apliquen normas de reparto que establezcan criterios objetivos y de generalidad.
8. En tal sentido se ha pronunciado el Tribunal Constitucional en el caso Luis Bedoya

Vivanco vs. la Segunda Sala Especializada en lo Penal Para Procesos con Reos en Crcel de la
Corte Superior de Justicia de Lima2 en el que se cuestionaba la violacin del derecho al debido
procedimiento y el derecho al juez natural, sealando lo siguiente:
(..) la predeterminacin del juez por la ley, elemento propio del concepto de juez natural
recogido en el artculo 139, inciso 3) de la Constitucin Poltica del Per, se refiere nicamente al
rgano jurisdiccional, y no a la creacin anticipada de las salas especializadas que conocen del
proceso. Como afirma Joan Pico i Junoy, "La predeterminacin legal del juez que debe conocer de
un asunto est referida al rgano jurisdiccional, y no a las diversas Salas o Secciones de un mismo
Tribunal, dotadas ex lege de la misma competencia material, en relacin con las cuales bastan que
existan y se apliquen normas de reparto que establezcan criterios objetivos y de generalidad" [Las
garantas constitucionales del proceso, Jos Mara Bosh editor, Barcelona 1997, Pg. 99].
()
Por ello, el Tribunal Constitucional considera que la exigencia de la predeterminacin

legislativa del juez (en la cual se resuelve tambin su carcter "natural") no puede ser entendida en
trminos absolutos, no slo porque ningn derecho constitucional tiene tal cualidad, sino, adems,
porque existen otros bienes y principios constitucionales que tambin exigen ser optimizados. De
all que el Tribunal juzgue que la predeterminacin del juez deba ser interpretada bajo los alcances
del principio de concordancia prctica, que exige determinar el contenido esencial de un derecho
en coordinacin con otros principios o exigencias constitucionalmente relevantes. Entre esas
exigencias y principios se encuentran, por ejemplo, la continuidad y prontitud del ejercicio de la
funcin jurisdiccional, la independencia e imparcialidad del juez, la prohibicin de incoherencias en
el ejercicio de la potestad jurisdiccional, etc. ()
9. Por el contrario, lo que s constituye una violacin al debido procedimiento administrativo

es que la reasignacin de los procedimientos concursales no se realice sobre la base de razones
objetivas y lo que es ms grave an, que la misma carezca de toda motivacin.
10. La Ley del Procedimiento Administrativo General reconoce en su Ttulo Preliminar el

derecho del administrado a obtener una decisin motivada y fundada en derecho, pues slo de
esta manera podr conocer las razones que respaldan la decisin tomada por la administracin y,
de ser el caso, contradecirla3.
11. El deber de motivacin antes sealado es aplicable a cualquier actuacin de la

administracin pblica, es decir, tanto a los actos administrativos como a los actos de la
administracin, de conformidad con el artculo 1.2.1 de la Ley del Procedimiento Administrativo
General, segn el cual los actos de administracin interna de las entidades destinados a organizar
o hacer funcionar sus propias actividades o servicios son regulados por cada entidad, con sujecin
a lo dispuesto en el Ttulo Preliminar de la citada ley4.
12. La referida exigencia cobra especial relevancia tratndose de actos de administracin que
tienen efectos directos en los administrados y que, adems, sirven de soporte para la generacin
de actos administrativos definitivos y para la instruccin de procedimientos sancionadores, tal como
ocurre en el presente caso con el acto de administracin adoptado por la Comisin de
Procedimientos Concursales del INDECOPI, por el cual se reasign el procedimiento concursal de
Consorcio Pesqueros Los Delfines a la Comisin Delegada en Esan a efectos de que sta declare
la insolvencia de dicha empresa y tramite los procedimientos sancionadores ordenados por la Sala.
13. En ese orden de ideas, debe tenerse en cuenta que el artculo 70 de la Ley del
Procedimiento Administrativo General, refirindose a los supuestos de avocacin y delegacin de
funciones, establece que todo cambio de competencia debe ser temporal, motivado, y estar su
contenido referido a una serie de actos o procedimientos sealados en el acto que lo origina. La
decisin que se disponga deber ser notificada a los administrados comprendidos en el
procedimiento en curso con anterioridad a la resolucin que se dicte. (el subrayado es agregado).
Aplicacin de los criterios expuestos al presente caso
14. A fojas 4657 a 4661 del expediente obran copias de las cartas remitidas por la Secretara
Tcnica de la Comisin Delegada en la Universidad de Lima, por encargo de la Comisin de
Procedimientos Concursales del INDECOPI, a Consorcio Pesquero Los Delfines, H.M.
Representaciones S.A., Pesquera Lancones S.A.C., Negocios Universales S.A.C. y al seor
Ramn Quispe Morales el 28 de octubre de 2003, mediante las cuales se les inform que los
expedientes relativos al procedimiento concursal de Consorcio Pesquero Los Delfines seran
transferidos a la Comisin Delegada en Esan.
15. Sin embargo, en ninguna de las referidas cartas se inform a los administrados los motivos
de dicha transferencia. El texto de las cartas es el siguiente:
() Me dirijo a ustedes en atencin al Memorndum N 1351-2003 de la Comisin de
Procedimientos Concursales del INDECOPI, mediante el cual dispone la remisin de los
expedientes administrativos relativos al proceso concursal de Consorcio Pesquero Los Delfines
S.A.C. a la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales del INDECOPI en la Escuela de
Administracin de Negocios para Graduados ESAN.
En atencin a ello, en la fecha se ha procedido a remitir los mencionados expedientes a la

citada entidad delegada del INDECOPI.
16. La Secretara Tcnica de la Sala requiri a la Secretara Tcnica de la Comisin de

Procedimientos Concursales del INDECOPI copia del acta de la sesin en la cual se acord
transferir el procedimiento concursal de Consorcio Pesquero Los Delfines a la Comisin Delegada
en Esan, atendiendo a que la misma deba recoger los motivos de dicho acuerdo, segn lo
establecido en el artculo 102 de la Ley del Procedimiento Administrativo General5.
17. No obstante lo sealado, en el acta respectiva, que obra a fojas 4663 a 4665 del
expediente, no se hace mencin alguna a los motivos del referido acuerdo. En la parte pertinente
del acta se seala nicamente lo siguiente:
Atendiendo a lo resuelto por la Sala Concursal en el Procedimiento Transitorio de

Consorcio Pesquero Los Delfines S.A., se acord encomendar la tramitacin del Procedimiento
Concursal Ordinario de dicha empresa a la Comisin Delegada en la Escuela de Administracin
para Graduados.
18. Atendiendo a lo expuesto, la Sala carece de elementos de juicio para analizar si el acuerdo
de transferencia del procedimiento concursal de Consorcio Pesquero Los Delfines a la Comisin
Delegada en Esan se bas en razones atendibles, objetivas y excepcionales.
19. Dada la transcendencia del vicio de nulidad identificado, no es posible conservar el acto
administrativo. Pretender ello, pese a lo sealado, viciara cualquier acto procesal o administrativo
posterior emitido por la Comisin Delegada en Esan; lo que afectara la seguridad jurdica del
procedimiento concursal y podra producir perjuicios mayores a los acreedores de la empresa
concursada, al dar lugar a una serie de cuestionamientos sobre la legalidad de dicho
procedimiento.
20. Por consiguiente, a fin de encauzar el procedimiento concursal, debe declararse la nulidad
del acuerdo adoptado por la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI en su sesin
del 22 de octubre de 2003, por el cual se transfiri el procedimiento concursal de Consorcio Los
Delfines a la Comisin Delegada en Esan, as como de todo lo actuado con posterioridad a dicho
acuerdo, lo que comprende la resolucin que declar el inicio del Procedimiento Concursal
Ordinario de Consorcio Pesquero Los Delfines.
21. Finalmente, con el objeto de evitar la dilacin excesiva del procedimiento concursal de
Consorcio Pesquero Los Delfines ante una eventual nueva transferencia de dicho procedimiento,
corresponde disponer que la Comisin Delegada en la Universidad de Lima asuma
obligatoriamente la competencia del mismo, debiendo cumplir inmediatamente con lo ordenado por
la Sala en la Resolucin N 0806-2003/SCO-INDECOPI del 12 de setiembre de 2003, bajo
responsabilidad.
IV. RESOLUCIN
Primero: Declarar la nulidad del acuerdo adoptado por la Comisin de Procedimientos Concursales
del INDECOPI en su sesin del 22 de octubre de 2003, por el cual se transfiri el procedimiento
concursal de Consorcio Pesquero Los Delfines S.A.C. a la Comisin Delegada de Procedimientos
Concursales en la Escuela de Administracin de Negocios para Graduados, as como de todo lo
actuado con posterioridad a dicho acuerdo, debiendo retrotraerse el procedimiento concursal a la
etapa en que deba declararse el inicio del Procedimiento Concursal Ordinario de la citada
empresa.
Segundo: Disponer que la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad

de Lima asuma obligatoriamente la competencia del referido procedimiento concursal y, dado el
estado del mismo, cumpla inmediatamente con lo ordenado por la Sala en la Resolucin N 0806-
2003/SCO-INDECOPI del 12 de setiembre de 2003, bajo responsabilidad.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 4.- Habilitacin de competencia
temporal.-
4.1 La competencia de la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI podr
ser ejercida temporalmente por las instituciones, pblicas o privadas, que el Directorio del
INDECOPI designe con la finalidad de atender la demanda de servicios que pudiera presentarse
por el rgimen concursal.
4.2 Para el ejercicio de la competencia referida, dichas instituciones suscribirn un
convenio privado por el cual se establecer lo necesario para la conformacin de una Comisin
cuya estructura corresponda a la sealada por ley para la Comisin de Procedimientos
Concursales del INDECOPI.
4.3 Las prohibiciones, incompatibilidades y responsabilidades que alcanzan a los
funcionarios pblicos integrantes de la Comisin de Procedimientos Concursales del INDECOPI se
extienden a las personas que asuman dichas funciones en las instituciones en las que se habilite
competencia temporal en materia concursal.
4.4 En los convenios de habilitacin de competencia se establecern los derechos y las
obligaciones de cada una de las partes intervinientes en los mismos. La retribucin que perciban
las entidades pblicas o privadas con las que se suscriba el respectivo convenio son de naturaleza
civil.
2 Sentencia emitida el 9 de junio de 2003 en el Expediente N 1076-2003-HC/TC.
3 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo IV.- Principios del

()
1.2 Principio del debido procedimiento.- Los administrados gozan de todos los derechos y
cuanto sea compatible con el rgimen administrativo. (). (el subrayado es agregado).
4 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 1. - Concepto de acto

administrativo.-
1.1 Son actos administrativos, las declaraciones de las entidades que, en el marco de
normas de derecho pblico, estn destinadas a producir efectos jurdicos sobre los intereses,
obligaciones o derechos de los administrados dentro de una situacin concreta.
1.2 No son actos administrativos:
1.2.1 Los actos de administracin interna de las entidades destinados a organizar o hacer
funcionar sus propias actividades o servicios. Estos actos son regulados por cada entidad, con
sujecin a las disposiciones del Ttulo Preliminar de esta Ley, y de aquellas normas que
expresamente as lo establezcan. () (el subrayado es agregado).
5 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 102- Acta de sesin.-

102.1 De cada sesin es levantada un acta, que contiene la indicacin de los asistentes,
as como del lugar y tiempo en que ha sido efectuada, los puntos de deliberacin, cada acuerdo
por separado, con indicacin de la forma y sentido de los votos de todos los participantes. El
acuerdo expresa claramente el sentido de la decisin adoptada y su fundamento.
102.2 El acta es leda y sometida a la aprobacin de los miembros del rgano colegiado al
final de la misma sesin o al inicio de la siguiente, pudiendo no obstante el Secretario certificar los
acuerdos especficos ya aprobados, as como el pleno autorizar la ejecucin inmediata de lo
acordado.
102.3 Cada acta, luego de aprobada, es firmada por el Secretario, el Presidente, por
quienes hayan votado singularmente y por quienes as lo soliciten. (el subrayado es agregado).
Reconocimiento de crditos (*)
Expediente 113-94-CSA-01-01
EXPEDIENTE N : 113-94-CSA-01-01
DENUNCIADO : FABRICA DE TEJIDOS ARFA S.A. (TEJIDOS ARFA)
DENUNCIANTE : JAIME LORET DE MOLA DE LAVALLE (SEOR LORET DE
MOLA)
"El reconocimiento de crditos tiene entre sus objetivos identificar la realidad del pasivo de la
empresa, que servir como elemento importante para la junta de acreedores al momento de tomar
las principales decisiones a su cargo.
Atendiendo a que los intereses involucrados en el proceso concursal trascienden la esfera de la
relacin deudor-acreedor, esta Sala considera que los derechos de los dems acreedores deben
ser considerados y tutelados, sin que con ello se afecte tampoco los legtimos derechos de aquel
acreedor que ha solicitado el reconocimiento del crdito."
Reconocimiento de crditos (*)
INSOLVENTE : MANFIN S.A. (MANFIN)
ACREEDOR : BANCO WIESE LTDO. (EL BANCO)
"La existencia de un proceso ejecutivo responde a que la pretensin del demandante se sustenta
en un ttulo que constituye una declaracin de la existencia de la obligacin que se busca satisfacer
y que, por tanto, debe ser ejecutada.
Sin embargo, si el demandado ejerce su derecho de defensa, ya sea apelando del mandato
ejecutivo conforme al artculo 697 del Cdigo Procesal Civil, o contradicindolo invocando
cualquiera de las causales expresamente sealadas en el artculo 700 de la misma norma, resulta
evidente que se habr generado una controversia judicial. No obstante, este hecho por s solo no
da lugar a que la autoridad concursal quede impedida de pronunciarse respecto de los crditos
invocados para su reconocimiento. Para que tal impedimento se genere, ser necesario que la
controversia est referida a la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos materia de la
solicitud, de conformidad con los artculos del Cdigo Procesal Civil antes mencionados."
Reconocimiento de crditos: aportes previsionales (*)
Expediente 040-94/CRE-CAL-013
EXPEDIENTE N : 040-94/CRE-CAL-013
INSOLVENTE : TEXTIL PERUANA S.A. (TEXTIL)
SOLICITANTE : PROFUTURO AFP (PROFUTURO)
"La emisin de la Declaracin sin Pago, adems de ser una etapa propia de un procedimiento
administrativo distinto al de reconocimiento de crditos, no constituye un requisito en aquel
procedimiento para que la AFP pueda calcular el monto de los aportes previsionales adeudados
por el empleador. As, atendiendo a que el procedimiento de reconocimiento de crditos tiene como
finalidad establecer el monto real de los crditos de los acreedores de un insolvente y a que en el
presente caso obra informacin respecto a la verdadera base de clculo para los aportes
previsionales impagos, esta Sala considera que no resultaba necesario que se emita la Declaracin
sin Pago para que Profuturo reliquidara los crditos invocados."
DEUDOR : LA COMERCIAL IMPORTADORA S.A. (LA COMERCIAL)
ACREEDOR : PROFUTURO AFP (PROFUTURO)
"Cuando una AFP solicite el reconocimiento de crditos derivados de aportes previsionales

impagos, liquidados en base a la mxima remuneracin de los trabajadores afiliados al SPP, en
ejercicio de las atribuciones otorgadas por la Ley de Reestructuracin (...) y su Reglamento y con
las facultades contenidas en el ttulo I del Decreto Legislativo N 807, la Comisin y sus entidades
delegadas, segn corresponda, debern verificar que, adems de presentar la liquidacin para
cobranza, la AFP haya declarado : (i) que en el historial previsional correspondiente no cuenta con
informacin sobre la remuneracin real, y (ii) que emiti y notific al deudor la Liquidacin Previa
como requisito previo a la emisin de la Liquidacin para Cobranza."
Expediente 078-95/CRE-CAL-003
EXPEDIENTE N : 078-95/CRE-CAL-003
INSOLVENTE : SEGUCONSULT S.A. (SEGUCONSULT)
"En la investigacin llevada a cabo por la Comisin en los trminos previstos en el precedente de
observancia obligatoria, no se obtuvo la informacin necesaria para determinar la remuneracin del
trabajador en cuestin, y, en consecuencia, no se pudo establecer el monto real de la deuda a
favor de Profuturo.
Como se seal en la Resolucin N 011-97-TDC, si bien es cierto que en estos casos existe
incertidumbre sobre cul es el monto de las remuneraciones de los trabajadores del deudor, existe
una certidumbre que la deuda liquidada es manifiestamente excesiva (salvo en el caso que todos
los trabajadores del deudor sean precisamente los trabajadores mejor remunerados de todo el
sistema). De los posibles afectados con el reconocimiento de este tipo de crditos, es decir la AFP
y los dems acreedores, es evidente que la primera est en mejor posicin para obtener la
informacin relevante. Por tanto, los costos de la falta de prueba oportuna y adecuada deben
recaer antes en la AFP que en los dems acreedores, totalmente ajenos al problema pero
potencialmente afectados por el mismo."
Reconocimiento de crditos: Competencia
Establecen que los rganos encargados de la aplicacin de la Ley de Reestructuracin Empresarial

no son competentes para reconocer crditos frente a empresas en proceso judicial de quiebra.
Resolucin 001-96-CSA- INDECOPI/EXP-084-05
ARREGUI Y CIA. S.A.
SOLICITUD DE RECONOCIMIENTO DE CREDITOS
La Comisin de Salida del Mercado:
VISTA: la solicitud de fecha 24 de Julio de 1996 por la cual EMPRESA DE DISTRIBUCION

ELECTRICA DE LIMA NORTE S.A. - EDELNOR S.A. invoca el reconocimiento de los crditos que
mantiene frente a ARREGUI Y CIA. S.A. ascendentes a S/. 36 951,99 por concepto de capital; y
CONSIDERANDO: Que con fecha 14 de marzo de 1995 el Dcimo Sexto Juzgado Especializado
en lo Civil de Lima ha expedido el auto que declara la quiebra de Arregui y CIA. S.A.; que, de
conformidad con lo establecido en el Artculo 139, inciso primero, de la Constitucin Poltica del
Per, la unidad y exclusividad son principios y derechos de la funcin jurisdiccional; que en
consecuencia, habiendo asumido jurisdiccin sobre el procedimiento de quiebra de Arregui y Cia.
S.A. el Juzgado Civil antes referido, es competencia de ste conocer de los crditos existentes
frente a la fallida, por lo que corresponde declarar improcedente la solicitud de vista; en uso de sus
atribuciones y de conformidad con lo establecido en el Artculo 427 del Cdigo Procesal Civil;
RESUELVE: Declarar improcedente la solicitud presentada por EMPRESA DE DISTRIBUCIN
ELECTRICA DE LIMA NORTE S.A. - EDELNOR S.A. para el reconocimiento de crditos frente a
ARREGUI Y CIA. S.A., sin perjuicio de su tramitacin ante el rgano competente.
SERGIO LEON MARTINEZ

JUAN JOSE GASTAETA
CARRILLO DE ALBORNOZ
LUIS URRUTIA CASTRO
VICTOR CARLOS SCHWARTZMANN LARCO
EXPEDIENTE N 084-94-CSA-05
PROCEDENCIA : COMISION DE SALIDA DEL MERCADO

DEUDOR : ARREGUI Y CIA. S.A. (ARREGUI)
ACREEDOR : EMPRESA DE DISTRIBUCION ELECTRICA DE LIMA NORTE S.A.
(EDELNOR)
MATERIA : SOLICITUD DE RECONOCIMIENTO DE CREDITOS PRESENTADA EN
FECHA POSTERIOR AL INICIO DEL PROCEDIMIENTO JUDICIAL DE QUIEBRA
I. ANTECEDENTES
El 24 de julio de 1996, Edelnor solicita a la Comisin el reconocimiento de los crditos que
mantiene frente a Arregu, derivados de la prestacin del servicio de suministro de energa elctrica,
pedido que fue declarado improcedente mediante Resolucin N 001-94-CSA-INDECOPI/EXP-084-
05. En vista de ello, el 20 de agosto de 1996, Edelnor interpone recurso de apelacin contra la
resolucin antes mencionada, el mismo que fue concedido el 27 de agosto de 1996.
La Comisin emite su pronunciamiento en aplicacin del inciso 1) del Artculo 139 de la
Constitucin Poltica del Per, que consagra la unidad y exclusividad de la funcin jurisdiccional,
atendiendo a que el 14 de marzo de 1994 el Dcimo Sexto Juzgado Especializado en lo Civil de
Lima dict el Auto de Quiebra de Arregui, por el cual el Poder Judicial asumi jurisdiccin sobre el
procedimiento de quiebra de dicha empresa y, en consecuencia, corresponde al mencionado
juzgado conocer de las solicitudes presentadas para el reconocimiento de crditos frente a Arregui.
Por su parte, Edelnor sustenta su recurso en el Artculo 11 del Reglamento de la Ley de
Reestructuracin Empresarial, aprobado por Decreto Supremo N 044-93-EF, que permite que
aquellos acreedores que no se hubiesen apersonado oportunamente, para efectos de la instalacin
de la Junta de Acreedores soliciten, posteriormente, el reconocimiento de sus crditos, tal como se
los inform la empresa Mavipe S.A., liquidadora de Arregui mediante carta fechada el 13 de mayo
de 1996.
Absolviendo el traslado, Mavipe Asesores S.A., manifiesta que en la comunicacin remitida a
Edelnor se indica que el reconocimiento de crditos frente a una empresa en proceso judicial de
quiebra corresponde a la entidad u rgano que seala la ley para estos efectos y que dicha carta
tena fines meramente informativos.
II. CUESTION EN DISCUSION

A criterio de esta Sala, la cuestin en discusin es determinar si los rganos administrativos
encargados de la tramitacin de los procedimientos derivados de la aplicacin de la Ley de
Reestructuracin Empresarial, es decir, la Comisin y sus entidades delegadas, son competentes
para conocer de las solicitudes de reconocimiento de crditos presentadas frente a insolventes en
proceso judicial de quiebra.
III. ANALISIS DE LA CUESTION EN DISCUSION

La Tercera Disposicin Complementaria del Decreto Ley N 26116, Ley de Reestructuracin
Empresarial, modificada por el Artculo 52 del Decreto Legislativo N 807, establece que
corresponde a la Comisin de Salida del Mercado del Indecopi reconocer la titularidad, legitimidad
y cuanta de los crditos invocados frente a las personas naturales o jurdicas en estado de
insolvencia. En virtud de la misma norma, as como de los incisos 3) y 7) del Artculo 67 del
Reglamento aprobado por Decreto Supremo N 044-93-EF, estas facultades pueden ser delegadas
en las entidades pblicas o privadas con las que la Comisin celebre convenios para tales efectos.
Por su parte, los Artculos, 4 del Decreto Ley N 26116, Ley de Reestructuracin Empresarial y 8
de su Reglamento determinan las facultades generales con que cuenta la Comisin de Salida del
Mercado para reconocer crditos, mientras que el Artculo 11 del mencionado Reglamento regula
el reconocimiento de crditos presentados con posterioridad a la sesin de instalacin de la Junta
de Acreedores.
En trminos generales, la competencia para el reconocimiento de los crditos se determinar al
inicio de la etapa pre concursal del procedimiento, es decir con la presentacin de la solicitud de
declaracin de insolvencia, conforme a las reglas contenidas en los Artculos 3 y 70 del
Reglamento. Por ello, la Comisin y sus entidades delegadas, sern competentes para conocer de
las solicitudes de reconocimiento de crditos presentadas frente a los deudores que cada una de
ellas haya declarado insolvente.
Sin embargo, debe tenerse en consideracin que el reconocimiento efectuado por la Comisin y
sus entidades delegadas tiene por objeto determinar el universo de crditos afectados por el
procedimiento. En este sentido, pueden identificarse dos supuestos en los cuales los rganos
administrativos encargados de la tramitacin de los procedimientos derivados de la aplicacin de la
Ley de Reestructuracin Empresarial no son competentes para el reconocimiento de crditos frente
a un deudor insolvente:
(i) en los casos de crditos que se devengaron con posterioridad a la fecha de corte establecida
por la norma y, por lo tanto, no estn comprendidos en el procedimiento a su cargo. Lo contrario
implicara sostener que cualquier nueva obligacin asumida por una empresa insolvente requiere
del reconocimiento de la autoridad administrativa aun cuando la Ley de Reestructuracin
Empresarial no produzca efectos sobre ellas.
(ii) en los casos de crditos cuyo reconocimiento se ha solicitado cuando la Comisin y sus
entidades delegadas han perdido competencia sobre el correspondiente procedimiento, sin
perjuicio de la oportunidad en que stos se hubieren devengado. Este supuesto puede producirse
como consecuencia de la conclusin del procedimiento, o por que la competencia sobre el trmite
del mismo ha sido asumida por autoridad distinta.
En el caso materia de pronunciamiento, la competencia para tramitar el procedimiento fue asumida
por el Poder Judicial el 14 de marzo de 1994, fecha en la que el Dcimo Sexto Juzgado
Especializado en lo Civil de Lima dict el Auto de Quiebra de Arregui, por lo que la Comisin no
est facultada para conocer de la solicitud presentada por Edelnor, atendiendo adems a lo
dispuesto por el inciso 1) del Artculo 139 de la Constitucin Poltica del Per mencionado en la
parte de Antecedentes de la presente Resolucin.
En aplicacin del Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807, la presente Resolucin constituye
precedente de observancia obligatoria en cuanto establece que los rganos administrativos
encargados de la tramitacin de los procedimientos derivados de la Ley de Reestructuracin
Empresarial dejan de tener competencia para el reconocimiento de crditos frente a empresas
insolventes cuando se produce la declaracin judicial de su quiebra, asumiendo el rgano
jurisdiccional, en forma nica y exclusiva, el conocimiento del proceso correspondiente

Esta Sala ha resuelto lo siguiente:
PRIMERO.- Confirmar en todos sus extremos la Resolucin N 001-94-CSA- INDECOPI/EXP-084-
05, de la Comisin de Salida del Mercado, que declar improcedente la solicitud presentada por
Edelnor para el reconocimiento de los crditos que mantiene frente a Arregui.
SEGUNDO.- La presente resolucin constituye precedente de observancia obligatoria en cuanto
establece que:
"Los rganos administrativos encargados de la tramitacin de los procedimientos derivados de la
Ley de Reestructuracin Empresarial, dejan de tener competencia para el reconocimiento de
crditos frente a empresas insolventes luego de producida la declaracin judicial de quiebra,
asumiendo el rgano jurisdiccional, en forma nica y exclusiva, el conocimiento del proceso
correspondiente".
TERCERO.- Disponer que la Secretara Tcnica remita copia de la presente Resolucin, as como
de la de Primera Instancia al Directorio para su publicacin en el Diario Oficial "El Peruano" en
aplicacin del Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807.
Luis Hernndez Berenguel, Jorge Vega Castro.

Presidente de la Sala de Defensa de la Competencia
Reconocimiento de crditos: Aplicacin de Principios del Procedimiento Administrativo
Los procesos administrativos se sustentan en el principio de presuncin de veracidad. Las

solicitudes presentadas ante la Comisin, tienen el carcter de Declaracin Jurada, asumiendo el
solicitante o su representante legal la responsabilidad por la informacin y autenticidad de los
documentos presentados, bajo sancin de incurrir en los delitos contra la fe publica, tipificados en
el Ttulo XIX del Cdigo Penal.
Resolucin N 009-96-CRE-CAL/EXP. 107-95
Expediente N 107-95-CRE-CAL
EDUARDO MARISCA AGENCIA DE ADUANA S.A.

Solicitud de Reconocimiento de Crditos
LA COMISION DE REESTRUCTURACION EMPRESARIAL:
VISTA: La solicitud presentada por el BANCO CONTINENTAL, con fecha 13 de marzo de 1996,
mediante la cual pide el reconocimiento de los crditos que mantiene frente a EDUARDO
MARISCA AGENCIA DE ADUANA S.A., ascendentes a S/. 899,742.34 y US$ 91,908.05 por
concepto de capital e intereses; y,
CONSIDERANDO:
Que mediante Resolucin N 002-96/CRE-CAL/EXP. 107-95, de fecha 14 de febrero de 1996, se
declar la insolvencia de la empresa EDUARDO MARISCA AGENCIA DE ADUANA S.A.;
Que, el Banco Continental solicita el reconocimiento de los siguientes crditos: a) Saldo deudor de
la Cuenta Corriente en Moneda Nacional N 184-1-024652, conforme al estado de cuenta suscrito
por funcionario autorizado del Banco Continental, ascendente a S/. 21,533.99, b) Saldo deudor de
la Cuenta Corriente en Moneda Extranjera N 184-2-002776, conforme al estado de cuenta suscrito
por funcionario autorizado del Banco Continental, ascendente a US$ 2,334.05, c) Veinte (20) Letras
de Cambio descontadas en Moneda Nacional por un importe total de S/. 466,545.35, d) Dos
Pagars N 014482 por S/. 290,000.00 con vencimiento el 9 de agosto de 1995, amortizado y
renovado sucesivamente siendo el ltimo vencimiento el 6 de enero de 1996 por un saldo de S/.
270,000.00 y N 855504 por S/. 200,000.00 con vencimiento el 27 de junio de 1995, amortizado y
renovado sucesivamente, siendo el ltimo vencimiento el 23 de enero de 1996 por un saldo de S/.
141,663.00 y, e) Cuatro (4) Letras de Cambio en Moneda Extranjera N 14348 por US$ 9,562.00
con vencimiento el 15 de febrero de 1996, N 14349 por US$ 12,178.00 con vencimiento el 15 de
febrero de 1996, N 14350 por US$ 7,834.00 con vencimiento el 15 de febrero de 1996 y N 13568
por US$ 60,000.00 con vencimiento el 30 de diciembre de 1995;
Que puesta en conocimiento de la deudora la solicitud de vista, sta ha reconocido en cuanto a
capital los crditos a), b), c), d) y e), manifestando que observan el crdito en el extremo referido a
las obligaciones contenidas en las letras en descuento vigentes (no vencidas a la fecha);
Que, en relacin a las letras descontadas y que no se encuentran vencidas al 13 de marzo de
1996, fecha de la presentacin de la solicitud de reconocimiento de crditos, no es posible
reconocer, suma alguna por ahora respecto de 15 de ellas, por cuanto la empresa insolvente no es
la aceptante o girada de dichas cambiales, debiendo tenerse en cuenta lo dispuesto por el Artculo
123 numeral 2 de la Ley de Ttulos Valores;
Que las consideraciones precedentes y la documentacin sustentatoria derivada de los Saldos
Deudores de las Cuentas Corrientes en Moneda Extranjera y Nacional, de nueve cinco (9) Letras
de Cambio N 14348 por US$ 9,562.00 con vencimiento el 15 de febrero de 1996, N 14349 por
US$ 12,178.00 con vencimiento el 15 de febrero de 1996, N 14350 por US$ 7,834.00 con
vencimiento el 15 de febrero de 1996 y N 13568 por US$ 60,000.00 con vencimiento el 30 de
diciembre de 1995, N 14199 por S/. 6,666.00 con vencimiento el 9 de marzo de 1996, N 14198
por S/. 6,666.00 con vencimiento el 4 de marzo de 1996, N 14387 por S/. 7,891.01 con
vencimiento el 29 de enero de 1996, N 14388 por S/. 6,133.05 con vencimiento el 29 de febrero de
1996 y N 14206 por S/. 6,666.00 con vencimiento el 28 de febrero de 1996, segn las copias que
obran en el expediente, permiten a esta Comisin reconocer la existencia, titularidad, legitimidad y
cuanta de crditos ascendentes a las sumas de S/. 467,219.05 y US$ 91,908.05 por concepto de
capital;
Que de la liquidacin practicada por la Secretara Tcnica de esta Comisin aplicando en lo
referente a los saldos deudores de las cuentas corrientes las tasas aplicadas por el Banco en las
liquidaciones presentadas, en lo que respecta a los pagars el inters convencional pactado en
ellos y en cuanto a las letras de cambio vencidas, aplicando el inters legal, se desprende la
existencia de crditos ascendentes a S/. 32,250.22 y US$ 1,099.20 por concepto de intereses, por
lo que corresponde reconocerlos en dichos montos;
Que la preferencia correspondiente al crdito invocado es la prevista en el numeral 5o del Artculo
7o del D.L. N 26116, por tratarse de crditos que no cuenten con garantas reales especficas;
Que conforme lo dispone el Artculo 2 de la Ley de Simplificacin Administrativa, los procesos
administrativos se sustentan en el principio de presuncin de veracidad;
Que el Artculo 2o del D.S. N 044-93-EF, concordante con el Artculo 29 del D. Leg. N 757,
establece que las solicitudes presentadas ante la Comisin, tienen el carcter de declaracin
jurada, asumiendo el solicitante o su representante legal la responsabilidad por la informacin y
autenticidad de los documentos presentados, bajo sancin de incurrir en los delitos contra la Fe
Pblica, tipificados en el Ttulo XIX del Cdigo Penal;
En uso de las atribuciones concedidas por el Convenio de Delegacin de Funciones celebrado
entre la Comisin de Simplificacin del Acceso y Salida del Mercado - INDECOPI y el Ilustre
Colegio de Abogados de Lima, de fecha 15 de junio de 1993, aprobado por Resolucin N 002-93-
CSA-P-INDECOPI, Resolucin N 009-94-CSA-P-INDECOPI y Resolucin N 010-95-CSA-P-
INDECOPI y de conformidad con el Artculo 4 del D.L. N 26116, Ley de Reestructuracin
Empresarial, en concordancia con el Artculo 8 de su Reglamento, aprobado por D.S. N 044-93-
EF;
RESUELVE:
a) Reconocer los crditos que mantiene el BANCO CONTINENTAL, frente a EDUARDO MARISCA
AGENCIA DE ADUANA S.A., ascendentes a las sumas de S/. 467,219.05 y US$ 91,908.05 por
concepto de capital y S/. 3,250.22 y US$ 1,099.20 por concepto de intereses, correspondindoles a
dichos crditos la preferencia prevista en el numeral 5o del Artculo 7 del D.L. N 26116.
b) Declarar improcedente por ahora el reconocimiento de 15 Letras de Cambio entregadas en
descuento al banco recurrente ascendente a S/. 409,632.23, por la razn expuesta en la parte
considerativa.
SOFIA MILLA MEZA.- ROSA BARRANTES TAKATA.- DORIAN TALAVERA VERA.
Reconocimiento de crditos laborales: Procedimiento a seguir por la Comisin de Reestructuracin

Patrimonial (*)
La Sala de Defensa de la Competencia establece, como precedente de observancia obligatoria, el

procedimiento a seguir en la Comisin de Reestructuracin Patrimonial (antes Comisin de Salida
del Mercado) para el reconocimiento de los crditos de origen laboral de las personas, naturales o
jurdicas, que han sido declaradas insolventes.
Expediente 001-93/CRE-CAL-007/Indecopi
(Publicado el 15 de mayo de 1997)
Resolucin 088-97-TDC/Indecopi
Fecha de Publicacin : 15 de mayo de 1997

Lima (La Comisin)
Acreedor : Trabajadores de Sociedad Minera Gran Bretaa S.A., En Liquidacin
Deudor : Sociedad Minera Gran Bretaa S.A., en Liquidacin (Minera Gran Bretaa)
Materia : Reconocimiento de Crditos
Actividad : Explotacin de otras minas o carreteras
Se regula el proceso de investigacin que deben desarrollar la Comisin de Salida del Mercado y
sus entidades delegadas, cuando los trabajadores y ex trabajadores de una empresa declarada
insolvente soliciten el reconocimiento de los crditos de origen laboral que mantienen frente a ella,
y se determina los supuestos de hecho en !os cuales dichas entidades se encuentran obligadas a
profundizar su investigacin.
I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N 009-94/CRE-CAL/EXP.001-93, del 25 de abril de 1994, la Comisin reconoci
las obligaciones de origen laboral ascendentes a S/.233,672.49, que mantiene Minera Gran
Bretaa.
El 24 de noviembre de 1995, la Sub-Direccin de Registros Generales y Pericias del Ministerio de

Trabajo y Promocin Social, puso en conocimiento de la Comisin el Informe Pericial N 061-94-
SD-INSHOP, el mismo que concluye sealando que de las liquidaciones practicadas a ciento
cincuentisis (156) obreros y cuarentitrs (43) empleados, se ha determinado que los crditos de
origen laboral frente a Minera Gran Bretaa ascienden a S/.435,178.87 incluidos intereses.
El 14 de diciembre de 1995, el representante de los crditos de origen laboral ante la junta de

acreedores de Minera Gran Bretaa designado por el Ministerio de Trabajo y Promocin Social,
solicit a la Comisin lo siguiente:
(i) que incluya en la relacin de acreedores laborales de Minera Gran Bretaa a los seores
Pari Quispe Bruno Emiliano, Velsquez Garay Flix, Alfaro Salvador Rigoberto y Villanueva
Espinoza Emetrio Oswaldo, quienes no fueron considerados originalmente;
(ii) que regularice la fecha en que ingresaron a trabajar a Minera Gran Bretaa los seores Cuari
Ccalla Vicente(1), Salazar Alfaro Marcial, Huanca Salazar Benedicto y Osorio Vega Mximo;
(iii) que corrija los nombres mal consignados de dos trabajadores, los seores Lozano Dvila
Mximo y Chvez Villacorta Gumercindo;
(iv) que suprima de la relacin de acreedores laborales, el nombre de una persona inexistente, el
seor Inga Carmelo Jos, quin no es trabajador de Minera Gran Bretaa y que podra haber sido
confundido con el seor Jorge Inga Carmelo; y
(v) que actualice el monto de los crditos laborales.
Por Resolucin N 018-96/CRE-CAL/EXP.OO1-93, del 12 de julio de 1996, la Comisin resolvi lo

siguiente:
(i) actualiz al 28 de febrero de 1994 los crditos de origen laboral, quedando determinados
en S/.186,683.94 por concepto de capital y S/.249,071.37 por concepto de intereses;
(ii) encarg a Ordem S.A., entidad liquidadora de Minera Gran Bretaa, la liquidacin y
determinacin de los intereses que se devenguen hasta la fecha de pago de los crditos de origen
laboral; y
(iii) declar infundado los pedidos de inclusin de cuatro trabajadores, de regularizacin de la

fecha de ingreso de cuatro trabajadores, de correccin de los nombres de dos de ellos y de
eliminacin del nombre de una persona que no mantiene o mantuvo vnculo laboral con Minera
Gran Bretaa, toda vez que el Representante no acompa la documentacin sustentatoria
pertinente.
El 14 de agosto de 1996, el representante de los crditos de origen laboral ante junta de

acreedores de Minera Gran Bretaa designado por el Ministerio de Trabajo y Promocin Social,
interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N 018-96/CRE-CAL/EXP.00193, en el
extremo que declar infundado el pedido de inclusin de cuatro trabajadores, la regularizacin de
la fecha de ingreso de otros cuatro trabajadores y la correccin de los nombres de otros tres(2) ;
argumentando que la Comisin debi solicitar a la entidad liquidadora que informe sobre la
veracidad y procedencia de la solicitud, cumplindose con la funcin tuitiva que le corresponde a
las entidades pblicas del Estado respecto de los derechos de los trabajadores.
Por Resolucin N 019-96/CRE-CAL/EXP.001-93, del 28 de agosto de 1996, la Comisin concedi

la apelacin interpuesta. El 13 de diciembre de 1996, el representante de los crditos de origen
laboral ante la junta de acreedores designado por el Ministerio de Trabajo y Promocin Social,
present la relacin de trabajadores cuyos crditos laborales no habran sido reconocidos, la
relacin de trabajadores cuyas fechas de ingreso habran sido consignadas en forma errnea y la
relacin de trabajadores cuyos nombres no habran sido consignados en forma correcta.
El 13 de diciembre de 1996, Minera Gran Bretaa absolvi el traslado de la apelacin sealando

que de los supuestos trabajadores cuyos crditos laborales no habran sido reconocidos,
nicamente el seor Pari Quispe Bruno Emiliano aparece en el Libro de Planillas. Respecto de los
seores Velsquez Garay Flix, Alfaro Salvador Rigoberto y Villanueva Espinoza Emetrio Oswaldo,
Minera Gran Bretaa precis que dichos seores no figuran en sus planillas.
En relacin a los trabajadores cuyas fechas de ingreso a la empresa habran sido consignadas en
forma errada, Minera Gran Bretaa rectific tales fechas precisando que el seor Coari Ccalla
Vicente(3) ingres el 1 de enero de 1985, el seor Salazar Alfaro Marcial ingres el 7 de enero de
1986, el seor Huanca Salazar Benedicto ingres el 3 de mayo de 1983 y el seor Osorio Vega
Mximo ingres el 3 de mayo de 1983. Finalmente, respecto de los trabajadores cuyos nombres
habran sido consignados en forma equvoca, Minera Gran Bretaa seal que si bien se consign
Lozano Dvila Lorenzo el nombre correcto es Lozano Dvila Mximo, mientras que en el caso de
Schavez Villacorta Gumercindo el nombre correcto es Chvez Villacorta Gumercindo.

caso, las cuestiones en discusin son:
a) determinar los alcances de las facultades de representacin de las que gozan los
representantes de los crditos de origen laboral ante la junta de acreedores designado por el
Ministerio de Trabajo y Promocin Social; toda vez que en el presente caso, la solicitud de
reconocimiento de crditos fue presentada por dicha persona;
b) adicionalmente y con la finalidad de evitar futuras nulidades en los casos de solicitudes de

reconocimiento de crditos laborales, debe determinarse cuales son los criterios que debe seguir la
Comisin de Salida del Mercado y sus entidades delegadas durante la etapa de investigacin de
los procedimientos de reconocimiento de crditos de origen laboral.
III.1. La solicitud de reconocimiento de crditos.
El 14 de diciembre de 1997, el representante de los crditos de origen laboral ante la junta de

acreedores de Minera Gran Bretaa designado por el Ministerio de Trabajo y Promocin Social (en
adelante el Representante en Junta) solicit a la Comisin el reconocimiento de los crditos de
origen laboral que mantienen los seores Pari Quispe Bruno Emiliano, Velsquez Garay Flix,
Alfaro Salvador Rigoberto y Villanueva Espinoza Emetrio Oswaldo.
Minera Gran Bretaa ha reconocido en forma expresa que los seores Pari Quispe Bruno Emiliano
y Cerrn Rojas Francisco(4), mantienen o mantuvieron relacin laboral con dicha empresa;
mientras que el seor ViIlanueva Espinoza Emetrio Oswaldo lo acredit con la copia del Carnet de
Trabajo expedido por la empresa insolvente y que obra en el expediente.
Sin embargo, debe destacarse que, como se seal anteriormente, la solicitud de reconocimiento
de crditos del 14 de diciembre de 1995, fue presentada ante la Comisin por el Representante en
Junta.
En vista de ello, corresponde a esta Sala determinar cules son las atribuciones de las que goza el
Representante en Junta y, en especial, si entre ellas se encuentra la facultad para solicitar el
reconocimiento de los crditos de origen laboral de sus representados ante la junta de acreedores.
Con el objeto de determinar las atribuciones del Representante en Junta, resulta necesario analizar
las normas concursales y las referidas a la representacin, como son el Decreto Ley N 26116, Ley
de Reestructuracin Empresarial (en adelante la Ley), su Reglamento aprobado por Decreto
Supremo N 044-93-EF (en adelante el Reglamento), la Resolucin Ministerial N 052-93-TR que
regul dicho proceso (en adelante la Resolucin Ministerial) y el Cdigo Civil.
Del anlisis de la Ley, el Reglamento y la Resolucin Ministerial, se observa que ninguna de ellas
faculta al representante en Junta para solicitar y tramitar el reconocimiento de los crditos de
origen laboral que mantienen los dems trabajadores de la empresa declarada insolvente, a los
cuales representa nicamente ante la junta de acreedores.
En vista de lo antes sealado y considerando que la institucin de la representacin se rige por el

"Principio de Literalidad"(5), esta Sala considera que el Representante en Junta, por s mismo, no
cuenta con las facultades necesarias para solicitar y/o tramitar el reconocimiento de crditos de
origen laboral ajenos a los suyos.
Sin perjuicio de ello, corresponde determinar si los trabajadores otorgaron poderes a su
Representante en Junta para que solicite y tramite el reconocimiento de sus crditos ante la
Comisin. Al respecto, debe tenerse en consideracin el artculo 23 del Texto nico Ordenado de la
Ley de Normas Generales de Procedimientos Administrativos, aprobado por Decreto Supremo N
02-94-JUS, segn el cual, para la tramitacin ordinaria de los procedimientos administrativos se
requiere poder general, el mismo que puede otorgarse mediante carta poder simple.
De la revisin de los actuados, en el expediente no obra copia de la carta poder simple a que se
hizo mencin en el prrafo anterior, por lo que en consecuencia, la Comisin debi declarar
inadmisible la solicitud de reconocimiento de crditos del 14 de diciembre de 1995.
De otro lado, debe destacarse que de acuerdo con el artculo 4 de la Ley, as como los artculos 7 y
8 del Reglamento, los acreedores que soliciten el reconocimiento de sus crditos, debern
acreditar la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los mismos. Ello, debe ser concordado con
el artculo 196 del Cdigo Procesal Civil, segn el cual la carga de la prueba corresponde a quien
alega hechos que configuran su pretensin, salvo disposicin en contrario.
Igualmente, el acpite a, numeral 3, literal D, Ttulo VII, del Texto nico de Procedimientos
Administrativos del INDECOPI, aprobado por Decreto Supremo N 001-94-ITINCI (en adelante el
TUPA)(6), establece como uno de los requisitos para la presentacin de la solicitud de
reconocimiento de crditos, que a ella se acompae una relacin detallada de los crditos
invocados, indicando el origen de cada uno de los montos, fechas de vencimiento y garantas.
En el presente caso, si bien de la documentacin que obra en el expediente queda acreditado que
los seores Villanueva Espinoza, Emetrio Oswaldo y Pari Quispe, Bruno Emiliano mantienen o
mantuvieron relacin laboral con Minera Gran Bretaa, no se precisa el monto de los crditos cuyo
reconocimiento se solicita, ni presenta documentacin que permita determinar la cuanta de los
mismos.
Atendiendo a lo sealado en el prrafo anterior y de conformidad con lo dispuesto en los numerales

2 y 3 del artculo 426 del Cdigo Procesal Civil(7), la solicitud de reconocimiento de crditos debi
ser declarada inadmisible.
En vista de lo sealado hasta este punto de la resolucin y de conformidad con lo dispuesto en los
incisos b y c del artculo 43 del Texto nico Ordenado de la Ley de Normas Generales de
Procedimientos Administrativos, aprobado por Decreto Supremo N 02-94-JUS(8), corresponde a
esta Sala declarar la nulidad de la Resolucin N 018-96/CRE-CAL/EXP.001-93, por ser contraria a
ley y por haberse dictado prescindiendo de las normas esenciales del procedimiento.
III.2. Los crditos de origen laboral.
Sin perjuicio de lo sealado en el punto III.1. de la presente resolucin, la Sala estima que es
necesario establecer los criterios que debern seguirse para investigar y determinar la existencia,
legitimidad y cuanta de los crditos laborales a fin de evitar en el futuro que se generen nulidades.
Esta Sala es consciente que los acreedores laborales son quienes tienen las mayores dificultades
para obtener el reconocimiento de sus crditos, encontrndose en evidente desventaja frente a los
dems acreedores, como es el caso de los acreedores financieros o los proveedores, quienes
mantienen en su poder ttulos suficientes para acreditar la existencia, origen, legitimidad y cuanta
de sus crditos.
Al respecto, debe destacarse que las Planillas de Sueldos y Salarios siempre se encuentran en
poder del empleador, al igual que los controles de vacaciones, de asistencia, as como los
contratos de trabajo, las boletas de pago y los convenios colectivos.
Otro elemento a tener en consideracin es que la remuneracin, contraprestacin por el trabajo
desarrollado, recin es exigible al final de cada mes, momento en el que recin se entregan las
boletas de pago, pudiendo darse el caso que el trabajador impago no reciba siquiera su boleta de
pago.
Atendiendo a lo antes sealado, resulta sumamente difcil que los trabajadores tengan en su poder
la documentacin sustentatoria necesaria para obtener el reconocimiento de sus crditos.
En consecuencia, la Sala considera que, dadas las caractersticas del procedimiento de

reconocimiento de los crditos de origen laboral, donde debe determinarse su existencia, origen,
legitimidad y cuanta, as como sus caractersticas, elementos y particularidades, la dificultad para
obtener el reconocimiento de crditos se puede presentar en forma reiterada, por lo que resulta
necesario establecer los criterios que deben aplicarse para efectos de desarrollar el procedimiento
de verificacin de los crditos de origen laboral.
Para efectos de lo sealado en el prrafo anterior, deben establecerse requisitos claros que
faciliten la obtencin de los elementos de juicio que permitan verificar los crditos, sin afectar los
derechos de los dems acreedores.
Atendiendo a ello, se ha provisto a la Comisin de Salida del Mercado y a sus entidades

delegadas, de facultades suficientes para desarrollar las investigaciones que resulten necesarias
para verificar la real existencia de los crditos invocados frente a una empresa declarada
insolvente.
En estos casos, la Comisin no slo acta en atencin a los legtimos intereses de quien solicit la
declaracin de insolvencia (sea sta la empresa deudora o uno o ms acreedores), sino de todos
los dems posibles acreedores de la empresa declarada insolvente, quienes se veran
perjudicados con una simulacin de crditos o con el reconocimiento de crditos por montos
superiores a los reales.
Por eso, los rganos administrativos deben verificar que se cumplan los supuestos legales para el
reconocimiento de los crditos invocados frente a una empresa declarada insolvente, ejerciendo en
la etapa de investigacin de los procedimientos de reconocimientos de crdito, las atribuciones y
facultades que le confieren la Ley y el Reglamento, as como el Ttulo I del Decreto Legislativo N
807.
En ese orden de ideas, cuando un acreedor laboral solicite el reconocimiento de sus crditos, la
Comisin de Salida del Mercado y sus entidades delegadas, segn corresponda, debern:
a) verificar o exigir que la solicitud de reconocimiento de crditos se sustente con cualquiera

a.1. copia de cualquiera de los ttulos de ejecucin de carcter laboral, como es el caso de
las actas de conciliacin judicial o extrajudicial, resoluciones administrativas firmes y laudos
arbitrales que resuelvan conflictos jurdicos, as como las actas de conciliacin suscritas ante la
autoridad administrativa de trabajo y las actas de conciliacin extrajudicial debidamente
homologadas, o de la sentencia que determina la existencia y cuanta de los crditos de origen
laboral, en cuyo caso proceder el reconocimiento inmediato; o
a.2. documento suscrito por el representante de la empresa deudora, donde conste el importe
de los crditos cuyo reconocimiento se solicita, en cuyo caso proceder el reconocimiento
inmediato; o
a.3. documento de parte donde conste el importe de los crditos cuyo reconocimiento se solicita o
autoliquidacin detallada, debidamente suscrita por el trabajador, la misma que tendr carcter de
declaracin jurada;
b) de presentarse la autoliquidacin o determinacin de los crditos a que se refiere el punto
a.3. anterior, la Comisin deber poner dicho documento en conocimiento de la empresa
insolvente, a fin que en un plazo no mayor de tres das hbiles, segn aplicacin supletoria del
numeral 1 del artculo 491 del Cdigo Procesal Civil(9), se pronuncie al respecto.
El pronunciamiento podr hacerse en los siguientes trminos:
b.1. reconocimiento total o parcial de los crditos derivados de la autoliquidacin, en cuyo caso
podr procederse al reconocimiento total o parcial, de manera inmediata;
b.2. silencio de la empresa insolvente, en cuyo caso podr procederse al reconocimiento total e
inmediato;
b.3. oposicin total;
c) en caso del inciso b.1. precedente, si la empresa insolvente se opone parcialmente o en el

caso del inciso b.3., se opone totalmente a los crditos contenidos en la autoliquidacin, deber
presentar la documentacin que sustente su oposicin, es decir:
c.1. copia de las partes pertinentes del Libro de Planillas, las mismas que debern
encontrarse suscritas por el representante de la empresa insolvente;
c.2. una liquidacin suscrita por el representante legal de la empresa insolvente;
c.3. copia de los convenios colectivos o individuales, en los casos de empresas que se
regulen por negociacin colectiva, o han tenido vigentes convenios colectivos durante la existencia
de la relacin laboral.
Dicha informacin tendr carcter corroborante de la informacin remunerativa precisa,

contenida en los documentos de pago que acrediten el pago de salarios; y,
c.4. cualquier otra documentacin que considere pertinente.
Asimismo, la insolvente deber presentar la documentacin sustentatoria adicional que la Comisin

le solicite.
d) en caso que la empresa insolvente se oponga a la autoliquidacin elaborada por el
acreedor laboral y presente la documentacin sustentatoria de su oposicin (relacin de
documentos sealados en el punto c), la Comisin deber ponerlo en conocimiento de la otra parte
y remitir al Ministerio de Trabajo y Promocin Social, de estimarlo conveniente, la solicitud de
reconocimiento de crditos, la autoliquidacin y la documentacin presentada por la empresa
insolvente que sustenta su oposicin, para que proceda a liquidar los crditos laborales con vista
de los libros de planillas y dems libros contables.
e) la liquidacin practicada por el Ministerio de Trabajo y Promocin
Social, ser apreciada por la Comisin a fin de proceder o no a reconocer los crditos invocados.
En consecuencia, toda solicitud de reconocimiento de crditos de origen laboral, deber regirse por
el procedimiento antes sealado a fin de que se realicen las investigaciones pertinentes.
III.3. Existencia de los crditos laborales.
Declarada la insolvencia de una empresa, corresponde determinar la masa de acreedores y, con

ello, la conformacin de su junta en atencin al monto total reconocido en favor de cada acreedor,
en la que se adoptarn las decisiones sobre el futuro de la insolvente y la marcha del
procedimiento concursal.
Por este motivo, el reconocimiento de los crditos por parte de la Comisin, tiene entre sus
objetivos identificar la realidad del pasivo de la empresa, que servir como elemento importante
para la junta de acreedores al momento de tomar las principales decisiones a su cargo.
Debe destacarse que nos encontramos en un supuesto en el que la situacin econmica y

financiera del deudor hace presumir la dificultad de honrar todas sus obligaciones, y que por tanto
afecta a todos sus dems acreedores, que se perjudican o se benefician con los montos de los
crditos que la Comisin termina reconociendo.
Siendo que los intereses involucrados trascienden la esfera de la relacin deudor-acreedor, esta
Sala considera que los derechos de los dems acreedores deben ser considerados y tutelados, sin
que con ello se afecte tampoco los legtimos derechos de aquel acreedor que ha solicitado el
reconocimiento del crdito.
Atendiendo a lo sealado en los prrafos anteriores y a que el procedimiento para el

reconocimiento de crditos de origen laboral desarrollado en el punto anterior de la presente
resolucin, podra dar lugar a que se pretenda incorporar a la junta de acreedores personas que no
forman parte de la masa concursal o que formando parte de la misma presenten crditos
superiores a los reales, la Comisin deber evaluar e investigar con mayor cuidado y en forma
detallada, aquellas solicitudes en las cuales existen elementos de juicio o, indicios que creen duda
respecto de la existencia de los crditos invocados.
Ello podra ocurrir en el caso del personal de confianza, del personal que mantenga con los
directivos de la empresa insolvente algn vnculo adicional al laboral, se trate de los accionistas,
directores o gerentes de la empresa insolvente o un trabajador cualquiera, quienes solicitan el
reconocimiento de crditos, cuya cuanta no guarde relacin con la del resto del personal u otras
situaciones dudosas o sospechosas.
En tales supuestos, el simple reconocimiento del crdito por parte de la empresa insolvente o su
silencio respecto de los crditos invocados, no ser suficiente para que la Comisin proceda a
reconocer el crdito invocado.
Atendiendo a lo sealado en el punto III.1. de la presente resolucin, si la solicitud de

reconocimiento de crditos de origen laboral se adecua a ley, su tramitacin deber regirse por lo
dispuesto en la presente resolucin.
En aplicacin del artculo 43 del Decreto Legislativo N 807 y, atendiendo a que la presente
Resolucin interpreta de modo expreso y con carcter general el sentido de la legislacin,
corresponde declarar que sta constituye un precedente de observancia obligatoria en la aplicacin
de los principios que se enuncian en la parte resolutiva.
PRIMERA: declarar la nulidad de la Resolucin N 018-96/CRE-CAL/EXP.001-93, en el extremo

que se pronuncia sobre:
(i) el reconocimiento de crditos en favor de los seores Pari Quispe Bruno Emiliano,
Velsquez Garay Flix, Alfaro Salvador Rigoberto y Villanueva Espinoza Emetrio Oswaldo;
(ii) la regularizacin de la fecha de ingreso de los seores Coari Ccalla, Vicente Flix, Salazar
Alfaro Marcial, Huanca Salazar Benedicto y Osorio Vega Mximo;
(iii) la correccin de los nombres de los seores Lozano Dvila Mximo y Chvez Villacorta
Gumercindo que se encuentran mal consignados; y
(iv) la eliminacin del nombre Inga Carmelo Jos, por no tener o no haber tenido relacin
laboral con Minera Gran Bretaa.
SEGUNDO: De conformidad con lo establecido en el artculo 43 del Decreto Legislativo N 807,

considerar que la presente resolucin establece dos precedentes de observancia obligatoria en la
aplicacin de los siguientes conceptos:
Precedente I. Se regula el proceso de investigacin que debe desarrollar la Comisin de Salida del
Mercado y sus entidades delegadas, cuando los trabajadores y ex trabajadores de una empresa
declarada insolvente soliciten el reconocimiento de los crditos de origen laboral que mantienen
frente a ella.
Cuando un acreedor laboral solicite el reconocimiento de sus crditos, la Comisin de Salida del
Mercado del INDECOPI y sus entidades delegadas, segn corresponda, debern:
a) verificar o exigir que la solicitud de reconocimiento de crditos se sustente concualquiera

a.1. copia de cualquiera de los ttulos de ejecucin de carcter laboral, como es el caso de las
actas de conciliacin judicial o extrajudicial, resoluciones administrativas firmes y laudos arbitrales
que resuelvan conflictos jurdicos, as como las actas de conciliacin suscritas ante la autoridad
administrativa de trabajo y las actas de conciliacin extrajudicial debidamente homologadas, o de la
sentencia que determina la existencia y cuanta de los crditos de origen laboral, en cuyo caso
proceder el reconocimiento inmediato;
inmediato; o
a.3. documento de parte donde conste el importe de los crditos cuyo reconocimiento se
solicita o autoliquidacin detallada, debidamente suscrita por el trabajador la misma que tendr

insolvente, a fin de que en un plazo no mayor de tres das hbiles, segn aplicacin supletoria del
numeral 1 del artculo 491 del Cdigo Procesa! Civil, se pronuncie al respecto.
b.1. reconocimiento total o parcial de los crditos derivados de la autoliquidacin, en

cuyo caso podr procederse al reconocimiento total o parcial, de manera inmediata;
inmediato;
c) en caso del inciso b.1. precedente, si la empresa insolvente se opone parcialmente o en el

caso del inciso b.3., se opone totalmente a los crditos contenidos en la autoliquidacin, deber
presentar la documentacin que sustente su oposicin, es decir:
c.1. copia de !as partes pertinentes del Libro de Planillas, las mismas que debern encontrarse
suscritas por el representante de la empresa insolvente;
c.3. copia de los convenios colectivos o individuales, en los casos de empresas que se regulen
por negociacin colectiva, o han tenido vigentes convenios colectivos durante la existencia de la
relacin laboral. Dicha informacin tendr carcter corroborante de la informacin remunerativa
precisa, contenida en los documentos de pago que acrediten el pago de salarios; y,
Asimismo, la insolvente deber presentar la documentacin sustentatoria adicional que la Comisin

le solicite.

documentos sealadosen el punto c), la Comisin deber ponerlo en conocimiento de la otra parte
insolvente que sustenta su oposicin, para que proceda a liquidar los crditos laborales con vista
e) la liquidacin practicada por el Ministerio de Trabajo y Promocin Social, ser apreciada

por la Comisin a fin de proceder o no a reconocer los crditos invocadas.
el procedimiento antes sealado a fin que se realicen las investigaciones pertinentes.
Precedente II. Se determinan aquellos supuestas de hecho en los cuales la Comisin de Salida del
Mercado y sus entidades delegadas, se encuentran obligadas a desarrollar un proceso de
investigacin ms riguroso que el detallado en el Precedente I de la presente resolucin.

Los elementos de juicio o indicios que creen duda respecto de la existencia de los crditos
b) personal que mantuvo con los directivos de la empresa insolvente, algn vnculo adicional
al laboral;
c) accionista, director o gerente de la empresa insolvente; y, adicionalmente.
crditos.
TERCERO: Disponer que la Secretara Tcnica remita copias de la presente Resolucin, as como
de la resolucin de Primera Instancia, al Directorio del Indecopi para su publicacin en el Diario
Oficial El Peruano, de acuerdo a los trminos establecidos en el segundo prrafo del artculo 43 del
Luis Hernndez Berenguel, Gabriel Ortiz de Zevallos Madueo y Jorge Vega Castro.
Reconocimiento de crditos derivados de aportes previsionales impagos
Resulta aplicable al reconocimiento de crditos derivados de aportes previsionales impagos,

liquidados sobre la base presunta constituida por la remuneracin asegurable mxima del seguro
de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.
Se elimina como requisito para el reconocimiento de dichos crditos la exigencia consistente en
que la Comisin verifica que la AFP haya declarado que emiti y notific al deudor la liquidacin
previa a la que se refiere el artculo 4 de la Resolucin N 467-94-EF/SAFP.
RESOLUCIN N 1034-2000/CRP-ODI-CCPLL
RESOLUCIN N 1034-2000/CRP-ODI-CCPLL
(Publicada el 26 de abril del 2001)
EXPEDIENTE N 01-99-CP/CRPLL-ODI-CCPLL-001-038
DEUDOR : GRUPI S.A (GRUPI)
ACREEDOR : ADMINISTRADORA DE FONDO DE PENSIONES UNIN VIDA
(AFP UNION VIDA)
CONCURSO PREVENTIVO
ORIGEN : CRDITO PREVISIONAL
ACTIVIDAD : 5010 VENTA DE VEHCULOS AUTOMOTORES
Trujillo, 22 de setiembre del 2000
Por Resolucin N 0001-1999/CRP-ODI-CCPLL del 22 de diciembre de 1999 se admiti a

trmite la solicitud presentada por Grupi para acogerse al procedimiento de Concurso Preventivo.
Mediante escrito recibido el 14 de setiembre del 2000, AFP Unin Vida ha invocado
tardamente el reconocimiento de los crditos ascendentes a S/. 22 481,59 por concepto de capital
y S/. 24 843,30 por concepto de intereses, sustentado su pedido en treinta y seis liquidaciones para
cobranza.
La Resolucin N 011-97-TDC, que constituye precedente de observancia obligatoria,

emitida por la Sala de Defensa de la Competencia del Tribunal del INDECOPI ha establecido que la
Comisin de Reestructuracin Patrimonial y sus entidades delegadas debern:
a.) Verificar que, adems de presentar las Liquidaciones para Cobranza, la AFP haya
declarado (el subrayado es nuestro):
(i) que en el historial previsional correspondiente no cuenta con la informacin
sobre la remuneracin real (o que cuenta con dicha informacin) y
(ii) que emiti y notific al deudor la Liquidacin Previa a la que se refiere el

Artculo 4 de la Resolucin N 467-94-EF/SAFP (modificado por el Artculo 155 de la Resolucin
N 080-98-EF/SAFP), como requisito previo a la emisin de la Liquidacin para Cobranza.
Ante el incumplimiento de cualquiera de los dos requisitos mencionados, la solicitud deber

ser declarada improcedente."
De la revisin de los documentos presentados por AFP Unin Vida, se ha verificado que la
recurrente no ha cumplido con lo establecido en el prrafo anterior, por lo que de conformidad con
la acotada resolucin y los Artculos 23, 25 y 38 del Texto Unico Ordenado de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, corresponde declarar la improcedencia de la solicitud que motiva la
presente resolucin.
SE RESUELVE:
Declarar la improcedencia de la solicitud de reconocimiento de crdito presentada por la

Administradora de Fondo de Pensiones Unin Vida frente a Grupi S.A.
Con la intervencin de los seores miembros: Roger Zavaleta Cruzado, Abel Ceballos
Pacheco, Edwin Sevillano Altuna, Francisco Falcn Gmez - Snchez y Oscar Gustavo Montero
Flores.
ROGER ZAVALETA CRUZADO

Presidente

EXPEDIENTE N 001-99-CP/CRP-ODI-CCPLL-001-038
PROCEDENCIA : COMISIN DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL DE LA OFICINA
DESCENTRALIZADA DEL INDECOPI EN LA
CMARA DE COMERCIO Y PRODUCCIN DE LA LIBERTAD (LA COMISIN)
ACREEDOR : ADMINISTRADORA DE FONDO DE PENSIONES UNIN VIDA (AFP UNIN
VIDA)
DEUDOR : GRUPI S.A. (GRUPI)
APORTES PREVISIONALES
LIQUIDACIONES PREVIAS
LIQUIDACIN PARA COBRANZA SOBRE BASE PRESUNTA PRECEDENTE DE
OBSERVANCIA OBLIGATORIA PROCESAL NULIDAD
ACTIVIDAD : VENTA AL POR MAYOR DE VEHCULOS AUTOMOTORES
SUMILLA: en el proceso de reconocimiento de crditos derivados de aportes previsionales

impagos seguido por la Administradora de Fondo de Pensiones Unin Vida frente a Grupi S.A., la
Sala ha resuelto lo siguiente:
(a) Confirmar la Resolucin N 1034-2000/CRP-ODI-CCPLL emitida el 22 de setiembre de

2000 por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI
en la Cmara de Comercio y Produccin de La Libertad en el extremo en que declar
improcedente el reconocimiento de los crditos derivados de aportes previsionales impagos
correspondientes a los seores Ana Melva Caldern Avalos, Trnsito Eliana Cerdn Urtecho y
Carlos Alberto Escobal Mc Evoy, reformndose en sus fundamentos, pues no se ha demostrado
que la AFP Unin Vida haya cumplido con declarar que en los historiales previsionales
correspondientes no cuenta con informacin sobre las remuneraciones reales.
(b) Declarar la nulidad parcial de la Resolucin N 1034-2000/CRP-ODI-CCPLL en el

extremo en que, al pronunciarse sobre la solicitud de reconocimiento de crditos derivados de los
aportes previsionales correspondientes a los seores Jorge Alberto Burga Rangel, Vctor Hugo
Castillo Collantes, Vctor Heri de los Santos Leyton, Ivonne Mara di Casanova Albn, Alfredo ique
Alarcn, Tania Elisea Parks Arellano, Ciro Ivn Rodrguez Lujn y Carlos Alberto Rodrguez Pita, la
declar improcedente.
El precedente de observancia obligatoria contenido en la Resolucin N 011-97-TDC no es

aplicable a dichos casos puesto que los aportes fueron calculados sobre la base de obligaciones
reconocidas por el empleador y de acuerdo a los historiales previsionales.
(c) Disponer que la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del
INDECOPI en la Cmara de Comercio y Produccin de La Libertad expida un nuevo
pronunciamiento sobre el extremo declarado nulo.
(d) Modificar el precedente de observancia obligatoria contenido en la Resolucin N 011-

97-TDC, establecindose que resulta aplicable al reconocimiento de crditos derivados de aportes
previsionales impagos, liquidados sobre base presunta constituida por la remuneracin asegurable
mxima del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.
Asimismo, se elimina como requisito para el reconocimiento de dichos crditos la exigencia

contenida en el punto (ii) del literal a) de dicho precedente, consistente en que la Comisin
verifique que la AFP haya declarado que emiti y notific al deudor la liquidacin previa a la que se
refiere el Artculo 4 de la Resolucin N 467-94-EF/SAFP.
I. ANTECEDENTES
El 14 de setiembre de 2000, la AFP Unin Vida solicit a la Comisin el reconocimiento de

los crditos que mantena frente a Grupi(1), ascendentes a S/. 22 481,59 por capital y S/. 24
843,30 por intereses y recargos, derivados de aportes previsionales vencidos e impagos, por el
mes de mayo de 1995 y los perodos transcurridos de setiembre a diciembre de 1996, de enero a
marzo de 1997, de julio a diciembre de 1997 y de enero de 1998 a diciembre de 1999,
correspondientes a once trabajadores de la insolvente afiliados a la solicitante(2). Estos crditos se
encontraban incorporados en treinta y ocho liquidaciones para cobranza que la AFP Unin Vida
acompa a su solicitud. Mediante Resolucin N 1034-2000/CRP-ODI-CCPL del 22 de setiembre
de 2000, la Comisin declar improcedente la solicitud de reconocimiento de crditos presentada
por la AFP Unin Vida, toda vez que la solicitante no cumpli con seguir el trmite previo
establecido en el precedente de observancia obligatoria contenido en la Resolucin N 011-97-
TDC.
En el caso, la Comisin determin que la AFP Unin Vida no demostr que de manera
previa a la emisin de las liquidaciones para cobranza haya declarado: (i) que en el historial
previsional de los trabajadores contaba o no con la informacin sobre sus remuneraciones reales;
y, (ii) que emiti y notific al deudor la liquidacin previa a la que se refiere el Artculo 4 de la
Resolucin N 467-94-EF/SAFP.
El 17 de octubre de 2000, la AFP Unin Vida apel de la Resolucin N 1034-2000/CRP-

ODI-CCPL, sealando lo siguiente:
(i) Mediante el Artculo 38 del Texto Unico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de
Administracin de Fondos de Pensiones, modificado por la Ley N 27242, se elimin como
requisito de admisibilidad de la demanda en un proceso judicial, el procedimiento administrativo
previo a la emisin de las liquidaciones para cobranza a que se refiere el Artculo 37 del Texto
Unico Ordenado, por lo que dicha exigencia tambin resultaba innecesaria en el proceso de
(ii) Las liquidaciones para cobranza constituan documentos con mrito ejecutivo, por lo
que la exigencia de un procedimiento previo implicaba restarles esa calidad.
(iii) La Sala deba aplicar la norma de rango superior ante el aparente conflicto entre la
Resolucin N 011-97-TDC y la Ley N 27242, la cual eliminaba requisitos previos para iniciar un
proceso judicial que era ms formal y exigente que un proceso de reconocimiento de crditos.
Incluso si se tratara de dos normas especficas, deba preferirse la norma ms reciente, la Ley N
27242 publicada el 24 de diciembre de 1999 posterior a la publicacin de la Resolucin N 011-97-
TDC.

caso, se debe determinar:
(i) si conforme a las modificaciones operadas en el marco legal aplicable, resultan exigibles
los requisitos establecidos en la Resolucin N 011-97-TDC a efectos de reconocer crditos
derivados de aportes previsionales impagos; y,
(ii) si, de ser el caso, corresponde reconocer los crditos invocados por la AFP Unin Vida
frente a Grupi sustentados en treinta y ocho liquidaciones para cobranza.
III.1 Las liquidaciones para cobranza
Conforme al Artculo 35 del Texto Unico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de
Administracin de Fondos de Pensiones, cuando el empleador no cumpla con pagar los aportes al
Sistema Privado de Pensiones (SPP) de sus trabajadores, debe formular una "Declaracin sin
Pago" de los mismos(3). En caso que ello no sucediera, la Administradora Privada de Fondos de
Pensiones (AFP) debe determinar el monto de los aportes adeudados y proceder a su cobro.
Mediante Resolucin N 467-94-EF/SAFP publicada el 7 de agosto de 1994, se aprob el

procedimiento administrativo que deban seguir las AFP para la cobranza de los aportes
previsionales no pagados por el empleador del afiliado.
Dicha resolucin estableci que cuando el empleador no formule la "Declaracin sin Pago",
o la formule en forma incompleta, para la determinacin del monto de la obligacin del empleador,
la AFP poda, entre otras opciones, tomar como base de clculo de los aportes previsionales la
remuneracin ms alta de los incorporados al SPP por el mes de devengamiento que corresponde
a la obligacin impaga, segn lo comunicado mensualmente por la Superintendencia para este
efecto(4). Adicionalmente, estableci un procedimiento previo de cobranza que inclua la emisin y
notificacin de una liquidacin previa a la emisin de la liquidacin para cobranza definitiva con
mrito ejecutivo(5).
Teniendo en consideracin las referidas disposiciones, por Resolucin N 011-97-TDC

aprobada el 17 de enero de 1997, la Sala estableci el procedimiento que se deba seguir en el
caso de que la AFP presentase su solicitud de reconocimiento de crditos derivados de aportes
previsionales impagos y stos hubiesen sido liquidados sobre la base de la ms alta remuneracin
de los afiliados al sistema.
El precedente seala que cuando una AFP solicite el reconocimiento de crditos derivados
de aportes previsionales impagos, liquidados sobre la base de la mxima remuneracin de los
afiliados al sistema, debe verificarse que, adems de presentar la liquidacin para cobranza, la
AFP haya declarado: (i) que en el historial previsional correspondiente no cuente con informacin
sobre la remuneracin real; y (ii) que haya emitido y notificado al deudor la liquidacin previa a la
que se refiere el Artculo 4 de la Resolucin N 467-94-EF/SAFP, como requisito previo a la
emisin de la liquidacin para cobranza. Ante el incumplimiento de cualquiera de los dos requisitos
mencionados, la solicitud debe ser declarada improcedente(6).
Estos criterios fueron adoptados por la Sala teniendo en consideracin que de haberse
aceptado la remuneracin ms alta del SPP como base de clculo de los crditos por aportes
previsionales, tal como lo dispona la legislacin entonces vigente, stos hubiesen tenido una
participacin manifiestamente excesiva e irreal, en perjuicio tanto del insolvente como de los
dems acreedores que s presentaron un crdito cierto.
La Resolucin N 345-97-EF/SAFP publicada el 27 de setiembre de 1997 modific la

Resolucin N 467-94-EF/SAFP, indicando que en caso el empleador no formule la "Declaracin
sin Pago" o la formule en forma incompleta, para la determinacin de la cuanta de la obligacin del
empleador, la AFP poda tomar como base de clculo de los aportes previsionales el monto de la
remuneracin asegurable mxima del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio; y ya
no la ms alta remuneracin de los afiliados al SPP como dispona la Resolucin N 467-94-
EF/SAFP. De otro lado, el procedimiento previo antes mencionado se mantuvo vigente(7).
Mediante Resolucin N 080-98-EF/SAFP publicada el 5 de mayo de 1998 se derogaron

las Resoluciones N 467-94-EF/SAFP y N 345-97-EF/SAFP, pero se mantuvieron los mismos
criterios respecto de la determinacin de la base de clculo (remuneracin asegurable mxima) y el
procedimiento previo (liquidacin previa de cobranza)(8).
Por Ley N 27242 publicada el 24 de diciembre de 1999 se modific el Artculo 38 del Texto
Unico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones,
indicndose que el procedimiento administrativo previo de cobranza recogido en la Resolucin N
080-98-EF/SAFP, no constitua requisito de admisibilidad de la demanda(9). En consecuencia, el
procedimiento previo regulado en la Resolucin N 080-98-EF/SAFP (emisin y notificacin de
liquidacin previa) no resulta exigible para emitir las liquidaciones para cobranza y reclamar su
pago en sede judicial.
No obstante las modificaciones legales verificadas, la nueva base presunta _remuneracin

asegurable mxima_ tambin determina la posible existencia de crditos mayores a los realmente
adeudados, por lo que, al igual que en el caso de la anterior base de clculo, se sigue presentando
la posibilidad de perjudicar a los dems acreedores permitiendo una participacin excesiva, que
era el motivo fundamental por el cual el precedente de observancia obligatoria mencionado
establece un trmite previo y no reconoce las obligaciones calculadas sobre la mxima
remuneracin de los afiliados al sistema(10).
En consecuencia, debe adecuarse el precedente de observancia obligatoria en los dos

aspectos en que ha sido modificada la legislacin pertinente: nueva base presunta e inexigibilidad
de emisin y notificacin de las liquidaciones previas. Sin embargo, deben mantenerse en vigor los
dems requisitos establecidos en el mencionado precedente, diseados para asegurar que se
reconozcan crditos previsionales sobre bases ciertas y no sobre presunciones que pueden afectar
a los dems acreedores.
Cabe resaltar que el procedimiento de reconocimiento de crditos tiene una naturaleza

distinta de los procesos de cobro de aportes previsionales, dentro de los cuales las liquidaciones
sobre base presunta sirven por s mismas para requerir el pago de los crditos en ellas
consignados.
En efecto, recogiendo una vez ms los criterios expuestos en la Resolucin N 011-97-

TDC, en los procesos de reconocimiento de crditos no nos encontramos ante un acreedor que
requiere informacin para determinar el monto de su crdito, y un deudor al que se le impone una
carga que incentiva a que revele dicha informacin. Nos encontramos, por el contrario, en un
supuesto en el que la situacin econmica y financiera del deudor hacen presumir la dificultad de
honrar todas sus obligaciones, y que por tanto afecta a todos los dems acreedores, que pueden
ser perjudicados con los montos de los crditos que la Comisin finalmente reconozca.
Dado que los intereses involucrados trascienden la esfera de la relacin deudor-acreedor, la Sala
estima que los derechos de los dems acreedores deben ser considerados y tutelados, sin que con
ello se afecte tampoco los legtimos derechos de aquel acreedor que ha solicitado el
reconocimiento del crdito.
Por tanto, corresponde modificar el precedente de observancia obligatoria, indicando que

resulta aplicable al reconocimiento de crditos derivados de aportes previsionales impagos
liquidados sobre base presunta constituida por la remuneracin asegurable mxima del seguro de
invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.
Asimismo, debe eliminarse como requisito para el reconocimiento de dichos crditos la

exigencia contenida en el punto (ii) del literal a) del referido precedente, consistente en que la
Comisin verifique que la AFP haya declarado que emiti y notific al deudor la liquidacin previa a
la que se refera el Artculo 4 de la derogada Resolucin N 467-94-EF/SAFP.
As, cuando una AFP solicite el reconocimiento de crditos derivados de aportes

previsionales impagos, liquidados sobre la base de la remuneracin asegurable mxima del seguro
de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, en ejercicio de las atribuciones otorgadas por la
Ley de Reestructuracin Patrimonial, la Comisin, deber:
a) Verificar que, adems de presentar la Liquidacin para Cobranza, la AFP haya declarado
que en el historial previsional correspondiente no cuenta con informacin sobre la remuneracin
real.
b) Constatar si la informacin necesaria para determinar el monto real de los aportes

previsionales impagos, o parte de ella, obra en alguno de los expedientes administrativos a su
cargo, en cuyo caso la pondr a disposicin de la AFP para que sta pueda reliquidar su acreencia.
c) En caso de no contar con toda o parte de la informacin relevante, en los expedientes a

su cargo, requerir a la empresa deudora la presentacin de copia de las partes pertinentes del libro
de planillas, de las boletas de pago o de cualquier otro documento en el que consten las
remuneraciones de los trabajadores afiliados, bajo apercibimiento de aplicar las sanciones, en caso
de no absolverse el requerimiento en el plazo otorgado.
d) Absuelto el requerimiento, remitir a la AFP copia de la documentacin recibida, para que

modifique su solicitud reliquidando la deuda previsional sobre la base de las remuneraciones
reales, luego de lo cual se proceder al reconocimiento de los crditos en base a la nueva
liquidacin presentada.
e) Si la AFP no cumple con reliquidar su crdito, sobre la base de la informacin en poder

de la comisin o sus entidades delegadas, de la presentada por el deudor, o del historial
previsional, segn sea el caso, en el plazo concedido por la Comisin para tal efecto, se declarar
infundada la solicitud.
En el supuesto de que ni la AFP cuente con la informacin necesaria ni la Comisin o
entidad delegada correspondiente pudiera determinar el monto de las remuneraciones, se deber
declarar infundada la solicitud.
III.2. La solicitud de reconocimiento de crditos formulada por Grupi
De la revisin del expediente, se advierte que las liquidaciones para cobranza

Carlos Alberto Escobal Mc Evoy que sustentan la solicitud de la AFP Unin Vida, han sido emitidas
aplicando como base de clculo la remuneracin asegurable mxima.
En la resolucin apelada, la Comisin seal que la AFP Unin Vida no haba cumplido con
los dos requisitos exigidos en el literal a) del precedente; es decir, declarar: (i) que en el historial
previsional correspondiente no contara con informacin sobre la remuneracin real; y (ii) que
hubiese emitido y notificado al deudor la liquidacin previa.
Si bien el segundo requisito de los mencionados no es exigible, tal como se ha interpretado

en el presente pronunciamiento, el primer requisito referido a la declaracin de no contar con
informacin sobre la remuneracin real no ha sido satisfecho por la solicitante, pues a lo largo del
procedimiento sta ha esgrimido que debe procederse al reconocimiento de sus crditos,
bsicamente, en atencin a su capacidad de determinacin de obligaciones recogida en el Artculo
37 del Texto Unico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Administracin de Fondos de
Pensiones(11).
En consecuencia, la Sala considera que debe confirmarse la resolucin apelada en el

extremo en que declar improcedente el reconocimiento de los crditos derivados de aportes
previsionales impagos correspondientes a los seores Ana Melva Caldern Avalos, Trnsito Eliana
Cerdn Urtecho y Carlos Alberto Escobal Mc Evoy, reformndose en sus fundamentos, pues no se
ha demostrado que la AFP Unin Vida haya cumplido con declarar que en el historial previsional
correspondiente no cuenta con informacin sobre las remuneraciones reales.
De otro lado, respecto de las liquidaciones para cobranza correspondientes a los seores
Jorge Alberto Burga Rangel, Vctor Hugo Castillo Collantes, Vctor Heri de los Santos Leyton,
Ivonne Mara di Casanova Albn, Alfredo ique Alarcn, Tania Elisea Parks Arellano, Ciro Ivn
Rodrguez Lujn y Carlos Alberto Rodrguez Pita, se advierte que stas han sido calculadas sobre
la base de la declaracin del empleador, as como del historial previsional de algunos
trabajadores(12). Por tanto, tal como fue sealado por la AFP Unin Vida, el precedente de
observancia obligatoria aprobado por Resolucin N 011-97-TDC y modificado mediante el
presente pronunciamiento, no resulta aplicable en este extremo del caso en cuestin.
En consecuencia, en este punto, la Comisin no ha efectuado un debido anlisis del caso,

por lo que no cumpli con el mandato contenido en el Artculo 23 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial, consistente en investigar por todos los medios, el origen, legitimidad y cuanta de estos
crditos presentados para su reconocimiento(13).
Por ello, la Sala considera que debe declarar la nulidad de la resolucin apelada en el
extremo en que, al pronunciarse sobre la solicitud de reconocimiento de crditos derivados de los
aportes previsionales correspondientes a los seores Jorge Alberto Burga Rangel, Vctor Hugo
Castillo Collantes, Vctor Heri de los Santos Leyton, Ivonne Mara di Casanova Albn, Alfredo ique
declar improcedente. Ello, en aplicacin del inciso c) del Artculo 43 del Texto Unico Ordenado de
la Ley de Normas Generales de Procedimientos Administrativos(14), toda vez que la Comisin ha
incumplido normas esenciales del procedimiento de reconocimiento de crditos.
Adicionalmente, debe ordenarse a la Comisin que expida un nuevo pronunciamiento

sobre este extremo de la solicitud de la AFP Unin Vida.
Primero.- De conformidad con lo establecido en el Artculo 43 del Decreto Legislativo N

807, modificar el precedente de observancia obligatoria contenido en la Resolucin N 011-97-
TDC, en los siguientes trminos:

impagos, liquidados sobre la base de la remuneracin asegurable mxima del seguro de invalidez,
sobrevivencia y gastos de sepelio, en ejercicio de las atribuciones otorgadas por la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, la Comisin, deber:
a) Verificar que, adems de presentar la Liquidacin para Cobranza, la AFP haya declarado
que en el historial previsional correspondiente no cuenta con informacin sobre la remuneracin
real.
b) Constatar si la informacin necesaria para determinar el monto real de los aportes
previsionales impagos, o parte de ella, obra en alguno de los expedientes administrativos a su
cargo, en cuyo caso la pondr a disposicin de la AFP para que sta pueda reliquidar su acreencia.
c) En caso de no contar con toda o parte de la informacin relevante, en los expedientes a
su cargo, requerir a la empresa deudora la presentacin de copia de las partes pertinentes del libro
de planillas, de las boletas de pago o de cualquier otro documento en el que consten las
remuneraciones de los trabajadores afiliados, bajo apercibimiento de aplicar las sanciones, en caso
de no absolverse el requerimiento en el plazo otorgado.
d) Absuelto el requerimiento, remitir a la AFP copia de la documentacin recibida, para que
modifique su solicitud reliquidando la deuda previsional sobre la base de las remuneraciones
reales, luego de lo cual se proceder al reconocimiento de los crditos en base a la nueva
liquidacin presentada.
e) Si la AFP no cumple con reliquidar su crdito, sobre la base de la informacin en poder
de la comisin o sus entidades delegadas, de la presentada por el deudor, o del historial
previsional, segn sea el caso, en el plazo concedido por la Comisin para tal efecto, se declarar
infundada la solicitud.
En el supuesto de que ni la AFP cuente con la informacin necesaria ni la Comisin o

entidad delegada correspondiente pudiera determinar el monto de las remuneraciones, se deber
declarar infundada la solicitud".
Segundo.- Confirmar la Resolucin N 1034-2000/CRP-ODI-CCPLL emitida el 22 de

setiembre de 2000 por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada
del INDECOPI en la Cmara de Comercio y Produccin de La Libertad en el extremo en que
declar improcedente el reconocimiento de los crditos solicitado por la Administradora de Fondo
de Pensiones Unin Vida frente a Grupi S.A., derivados de aportes previsionales impagos
Carlos Alberto Escobal Mc Evoy, reformndose en sus fundamentos, pues no se ha demostrado
que la Administradora de Fondo de Pensiones Unin Vida haya cumplido con declarar que en los
historiales previsionales correspondientes no cuenta con informacin sobre las remuneraciones
reales de los trabajadores.
Tercero.- Declarar la nulidad parcial de la Resolucin N 1034-2000/CRP-ODI-CCPLL en el

extremo en que, al pronunciarse sobre la solicitud de reconocimiento de crditos formulada por la
Administradora de Fondo de Pensiones Unin Vida frente a Grupi S.A., derivados de los aportes
previsionales correspondientes a los seores Jorge Alberto Burga Rangel, Vctor Hugo Castillo
Collantes, Vctor Heri de los Santos Leyton, Ivonne Mara di Casanova Albn, Alfredo ique
declar improcedente. Ello, porque el precedente de observancia obligatoria contenido en la
Resolucin N 011-97-TDC no es aplicable a dichos casos puesto que los aportes fueron
calculados sobre la base de obligaciones reconocidas por el empleador y de acuerdo a los
historiales previsionales.
Cuarto.- Disponer que la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina

Descentralizada del INDECOPI en la Cmara de Comercio y Produccin de La Libertad expida un
nuevo pronunciamiento sobre el extremo declarado nulo.
Quinto.- Disponer que la Secretara Tcnica pase copias de la presente resolucin, as

como de la resolucin de primera instancia, al Directorio del INDECOPI para su publicacin en el
Diario Oficial El Peruano, de acuerdo a los trminos establecidos en el segundo prrafo del Artculo
43 del Decreto Legislativo N 807.
Con la intervencin de los seores vocales: Hugo Eyzaguirre del Sante, Alfredo Bullard Gonzlez,
Gabriel Ortiz de Zevallos Madueo, Federico Oviedo Vidal, Mario Pasco Cosmpolis y Liliana Ruiz
de Alonso.

Presidente
Reconocimiento de crditos: crditos contingentes (*)
Expediente 136-96-CRE-CAL-005
EXPEDIENTE N : 136-96-CRE-CAL-005
DEUDOR : LOSANI S.A. (LOSANI)
ACREEDOR : COMPAA PERUANA DE LICENCIAS S.A. (COPEL)
"En el caso que Copel haya asumido realmente la deuda incorporada en las 45 letras de cambio
presentadas, el crdito que invoca frente a Losani tendra la calidad de contingente, pues estara
condicionado a que sta haya pagado previamente al banco el monto contenido en dichos ttulos
valores. As, en tanto Copel no cumpliera con cancelar el importe de las referidas letras de cambio
al Banco, no podra pretender el reconocimiento de crdito alguno frente a Losani ante la autoridad
concursal competente."
Reconocimiento de crditos controvertidos en la va judicial (*)
INSOLVENTE : MANFIN S.A. (MANFIN)
ACREEDOR : BANCO CONTINENTAL (EL BANCO)
"Al interpretar las normas concursales debe tenerse especial cuidado en la necesidad de conciliar
la actuacin de la autoridad concursal con la de la autoridad judicial, a fin que el esquema de la
actuacin de ambas autoridades no perjudique los derechos de los acreedores ni los legtimos
intereses del deudor. En armona con tales principios, la Sala considera que la autoridad concursal
se encontrar impedida de emitir pronunciamiento respecto de aquellos crditos cuya existencia,
origen, titularidad o cuanta se encuentre controvertida en la va judicial, pues, en estos casos,
habr una identidad en aquellos temas sobre los que tanto la autoridad judicial como la autoridad
concursal debern emitir un pronunciamiento."
Reconocimiento de crditos controvertidos en la va judicial (*)
Expediente 117-96/CRE-CAL.001
EXPEDIENTE N : 117-96/CRE-CAL.001
DEUDOR : EDITORA SATELITE S.A. (SATELITE)
ACREEDOR : MINISTERIO DEL INTERIOR (EL MINISTERIO)
"El reconocimiento de crditos que efecta la Comisin est supeditado a que los acreedores
demuestren fehacientemente la existencia origen, legitimidad y cuanta de los crditos invocados;
de no acreditarse alguno de los elementos antes mencionados, no proceder su reconocimiento.
En el caso de autos, el Ministerio presenta con su solicitud de reconocimiento de crditos, copia de
las demandas interpuestas contra Satlite para que honre sus obligaciones pendientes de pago.
As, se desprende que la existencia y cuanta de los crditos no se encuentra acreditada, toda vez
que sta viene siendo discutida en la va judicial por lo que no procede que la Comisin se
pronuncie respecto de la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos invocados."
Reconocimiento de crditos: De empresas liquidadas
El fuero de atraccin de crditos que opera en los procesos de disolucin y liquidacin comprende
todas las obligaciones del deudor concursado, con prescindencia de la fecha en que se
devengaron, a fin de incorporarlas en una nica masa pasible de un mismo tratamiento dentro del
concurso. En ese sentido, en los procedimientos de disolucin y liquidacin son susceptibles de
reconocimiento los crditos devengados con posterioridad a la fecha en que se efecta la difusin
del concurso, as como los devengados durante toda la vigencia de dicho procedimiento, hasta la
declaracin judicial de quiebra del deudor, exceptundose de este tratamiento los honorarios del
liquidador y los gastos necesarios efectuados por este para el desarrollo adecuado del proceso de
liquidacin.
RESOLUCIN N 0089-2004-SCO-INDECOPI (El Peruano, 5 de marzo de 2004)
Sala Concursal

CONCURSALES EN LA UNIVERSIDAD DE PIURA CON SEDE EN LIMA (1) (LA COMISIN)
ACREEDOR : ADMINISTRADORA PRIVADA DE FONDOS DE PENSIONES
INTEGRA (AFP INTEGRA)
DEUDOR : CORPORACIN INTERNACIONAL DEL DENIM S.A.C. EN

LIQUIDACIN (DENIMCORP)

APORTES PREVISIONALES
APLICACIN DE LA LEY EN EL TIEMPO
FUERO DE ATRACCIN
CRDITOS COMPRENDIDOS EN EL PROCEDIMIENTO
COMPETENCIA DE LA COMISIN PRECEDENTE DE OBSERVANCIA OBLIGATORIA
ACTIVIDAD : FABRICACIN DE PRENDAS DE VESTIR, LAVANDERAS Y

SERVICIOS DE LAVANDERA
SUMILLA: De conformidad con lo establecido en el artculo 43 del Decreto Legislativo N

807, se declara que la presente resolucin constituye precedente de observancia obligatoria en la
El fuero de atraccin de crditos que opera en los procesos de disolucin y liquidacin

comprende todas las obligaciones del deudor concursado, con prescindencia de la fecha en que se
concurso. Su vocacin es comprensiva de todos los crditos, pues en una empresa en liquidacin
se debe intentar recuperar los crditos adeudados dentro de un solo marco que al mismo tiempo
consolide una distribucin eficiente de los perjuicios originados por la crisis entre todos los
acreedores.
En ese sentido, de conformidad con los artculos 16 y 74 de la Ley General del Sistema
Concursal, en los procedimientos de disolucin y liquidacin son susceptibles de reconocimiento
los crditos devengados con posterioridad a la fecha en que se efecta la difusin del concurso, as
como los devengados durante toda la vigencia de dicho procedimiento, hasta la declaracin judicial
de quiebra del deudor, exceptundose de este tratamiento los honorarios del liquidador y los gastos
necesarios efectuados por este para el desarrollo adecuado del proceso de liquidacin.
La liquidacin en marcha constituye una alternativa concedida a los acreedores en caso

estimen factible obtener un mayor valor de realizacin de los activos bajo esa modalidad. Este
esquema de liquidacin consiste en mantener operativo el negocio durante el plazo mximo de seis
meses contados a partir de la fecha de adopcin del acuerdo de disolucin y liquidacin, con el
objeto de que los activos puedan ser transferidos como unidad en funcionamiento o liquidados a un
mayor valor del que se obtendra si la empresa cesara definitivamente en sus actividades. En tal
sentido, a fin de que dicho esquema cumpla la finalidad establecida por ley, el fuero de atraccin no
comprende las deudas que genere la implementacin de la liquidacin en marcha, en tanto
constituyan gastos necesarios en que debe incurrir el liquidador para llevar a cabo dicha modalidad
liquidatoria, respetndose el plazo de ley.
I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 0124-2001/CRP-ODI-CCPL del 31 de enero de 2001, confirmada

por Resolucin N 0419-2001/TDC-INDECOPI, la Comisin declar la insolvencia de Denimcorp.
En reunin de Junta de Acreedores del 25 de enero de 2002, se acord la disolucin y liquidacin
de la empresa deudora.
Por Resolucin N 2984-2001/CRP-ODI-CCPL del 19 de setiembre de 2001, la Comisin
reconoci a favor de AFP Integra frente a Denimcorp crditos ascendentes a S/. 3 421,89 por
capital y S/. 1 261,76 por intereses, otorgndoles el primer orden de preferencia.
Asimismo, por Resolucin N 0388-2002/CRP-ODI-CCPL del 27 de febrero de 2002, la

Comisin reconoci a favor de AFP Integra crditos adicionales ascendentes a S/. 148,69 por
capital y S/. 0,71 por intereses, otorgndoles el primer orden de prelacin, precisando que los
crditos quedaban fijados en S/. 3 570,58 por capital y S/. 1262,47 por intereses.
El 16 de mayo de 2003, AFP Integra invoc tardamente el reconocimiento de crditos

ascendentes a S/. 2 931,59 por capital y S/. 518,04 por intereses, incorporados en veinte
Liquidaciones para Cobranza debidamente suscritas por funcionario autorizado, correspondientes a
los meses de agosto a diciembre de 2001, enero a diciembre de 2002 y enero a marzo de 2003.
Por Resolucin N 1458-2003/CCO-ODI-UDP del 10 de junio de 2003, la Comisin

reconoci a favor de AFP Integra frente a Denimcorp crditos ascendentes a S/. 742,91 por
concepto de capital, otorgando el primer orden de preferencia a los crditos ascendentes a S/.
593,59 por capital y el quinto orden a los crditos ascendentes a S/. 149,32 por capital.
Por otro lado, la Comisin declar improcedente la solicitud respecto de los crditos
ascendentes a S/. 2 188,68 por capital ms los intereses, toda vez que se devengaron con
posterioridad a la fecha del acuerdo de disolucin y liquidacin del patrimonio de Denimcorp. La
Comisin sustent su pronunciamiento en los artculos 16.3 y 74.6 de la Ley General del Sistema
Concursal (2).
El 30 de junio de 2003, AFP Integra interpuso apelacin contra la Resolucin N 1458-

2003/CCO-ODI-UDP, manifestando que la Comisin debi reconocer los crditos invocados por
concepto de capital e intereses en aplicacin del artculo 16.3 de la Ley General del Sistema
Concursal. Asimismo, seal que la fecha en que se acuerda la disolucin y liquidacin de un
deudor no es el lmite para reconocer los crditos invocados, sino que, ms bien, dicha fecha debe
considerarse como un requisito que permite a los acreedores solicitar el reconocimiento de sus
crditos devengados con posterioridad a la fecha de la publicacin de la situacin de concurso.
Por Resolucin N 2068-2003/CCO-ODI-UDP del 5 de agosto de 2003, la Comisin

concedi el recurso interpuesto, disponiendo que se eleven los actuados a la Sala.
(i) Determinar si las disposiciones referidas al fuero de atraccin que recoge la Ley General
del Sistema Concursal son aplicables al presente procedimiento.
(ii) Determinar si, en aplicacin de los artculos 16 y 74 de la Ley General del Sistema
Concursal, el acuerdo de disolucin y liquidacin establece una fecha lmite para el reconocimiento
de los crditos.
(iii) Determinar si corresponda reconocer los crditos invocados por AFP Integra
ascendentes a S/. 2 188,68 por capital ms los intereses respectivos, incorporados en
Liquidaciones para Cobranza correspondientes a los meses de enero a diciembre de 2002 y enero
a marzo de 2003.
Consideracin previa
1. En aplicacin del artculo 74.6 de la Ley General del Sistema Concursal (en adelante,
LGSC), la Comisin deneg el reconocimiento de crditos a favor de AFP Integra ascendentes a
S/. 2 188,68 por capital ms los intereses respectivos, toda vez que se derivaban de aportes
previsionales devengados entre enero y diciembre de 2002.
2. Los crditos cuyo reconocimiento se deneg se devengaron con posterioridad al

acuerdo de disolucin y liquidacin de Denimcorp adoptado durante la vigencia de la derogada Ley
de Reestructuracin Patrimonial (en adelante, LRP). Este dispositivo legal no contena norma
alguna que contemplara un fuero de atraccin de crditos, por lo que en el siguiente acpite se
analizar si las disposiciones de la LGSC son aplicables al presente procedimiento.
Aplicacin de las normas en el tiempo
3. De acuerdo a lo dispuesto en la Primera Disposicin Transitoria de la LGSC, sus

disposiciones se aplican a los procedimientos en trmite bajo la LRP, en la etapa en que estos se
encuentren (3). Esta norma procesal busca solucionar el problema de adecuacin de los
procedimientos concursales tramitados durante la LRP a las nuevas disposiciones que recoge la
nueva ley concursal. Por ello, para evaluar qu disposiciones resultan aplicables, debe atenderse a
los criterios de aplicacin de las normas en el tiempo que recoge la legislacin nacional.
4. El artculo III del Ttulo Preliminar del Cdigo Civil (4) seala que la ley se aplica a las
consecuencias de las relaciones jurdicas existentes y que no tiene fuerza ni efectos retroactivos,
salvo excepciones expresamente previstas en la Constitucin, lo cual tambin se encuentra
recogido en el artculo 103 de la Constitucin Poltica del Per (5).
5. La opcin asumida por el Cdigo Civil para solucionar la problemtica suscitada con la
aplicacin de las normas en el tiempo se apoya en la teora de la aplicacin inmediata. Segn esta
ltima, las normas legales regulan los hechos, relaciones y situaciones que ocurren mientras tienen
vigencia, es decir, entre el momento en que entran en vigor y aquel en que son derogadas o
modificadas (6).
6. La otra teora, denominada de los derechos adquiridos, propugna que la norma bajo la
cual naci el derecho, contine rigiendo mientras tal derecho surta efectos, es decir, plantea la
ultraactividad de la normatividad bajo cuya aplicacin inmediata se origin el derecho adquirido,
con prescindencia de que las consecuencias del hecho se den cuando aquella ya ha sido
derogada.
7. Nuestro ordenamiento legal ha optado por la primera posicin porque se basa en el

carcter innovador de las normas, toda vez que se prefiere su aplicacin inmediata antes que la
aplicacin ultraactiva de aquellas derogadas, partiendo del hecho de que las leyes posteriores
deben suponerse mejores que las anteriores (7).
8. De acuerdo a lo anterior, las disposiciones contenidas en una ley sern aplicables a las
consecuencias de las relaciones y situaciones jurdicas que se presenten a partir de la fecha en
que esta entra en vigencia, mientras que a aquellas consecuencias verificadas con anterioridad, le
sern aplicables las disposiciones de la norma derogada.
9. La consecuencia de un hecho, situacin o relacin jurdica es el efecto que la norma

jurdica le atribuye a la verificacin del supuesto de hecho en la realidad, mientras que este ltimo
es la hiptesis que recoge la norma y que tiene que suceder en la realidad para que se
desencadene la necesidad de la consecuencia (8).
10. Ms all de que, segn Marcial Rubio Correa (9), existen diversas modalidades de
consecuencias jurdicas de una norma: establecimiento de un derecho, establecimiento de una
obligacin, establecimiento de un deber, creacin de instituciones, creacin de una situacin
jurdica, establecimiento de sanciones, entre otras; lo importante es definir cundo surge o se
deriva esa consecuencia, es decir, con la ley anterior o con la vigente. Queda claro que si el hecho
y la consecuencia ocurrieron durante la vigencia de la ley anterior, esta ser la aplicable, pero si el
hecho ocurri con la ley derogada y la consecuencia recin se produce con la nueva ley, ser esta
y no aquella la aplicable al caso concreto.
11. En ese orden de ideas, cuando la Primera Disposicin Transitoria de la LGSC,

establece que sus disposiciones se aplican a los procedimientos en trmite bajo la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, en la etapa en que estos se encuentren, no est sino recogiendo el
principio de aplicacin inmediata. Por lo tanto, resulta determinante identificar -en primer lugar- la
oportunidad en la que se establecieron las relaciones y situaciones jurdicas y -en segundo
trmino- sus consecuencias, a fin de establecer cul es la norma aplicable para cada caso
concreto, respetando el principio de aplicacin inmediata de las normas.
Norma aplicable al caso concreto
12. Como se indic en la seccin de antecedentes, AFP Integra solicit la ampliacin del
reconocimiento de sus crditos el 16 de mayo de 2003, es decir, cuando ya haba entrado en
vigencia la LGSC. Este Colegiado ha sealado en diversos pronunciamientos (10), que la
consecuencia jurdica que se deriva de la presentacin de la solicitud es el establecimiento del
deber de la autoridad administrativa de evaluar la misma y emitir un pronunciamiento al respecto,
deber que surge en el preciso momento en que tal solicitud es presentada ya que es en ese
instante cuando se inicia el procedimiento administrativo, en este caso, de reconocimiento de
crditos (11).
13. Es decir, la norma aplicable es la vigente en el momento en que se estableci el deber

de resolucin de la autoridad, independientemente de que lo cumpla, satisfaga o ejerza en un
momento posterior. Sostener que la consecuencia del apersonamiento del acreedor es la emisin
de la resolucin por la autoridad concursal o la realizacin de una determinada actuacin,
supondra dejar al arbitrio de esta la definicin de la ley aplicable sobre la base de su mayor o
menor diligencia y premura para resolver un pedido, lo que no resulta acorde con los principios y
normas sobre aplicacin temporal de la ley ni con el principio de razonabilidad previsto en el
artculo IV de la Ley del Procedimiento Administrativo General (12).
14. En el presente caso, la norma aplicable para regular la consecuencia que origina la
presentacin de la solicitud de AFP Integra es la LGSC. Por tanto, al momento de evaluar la
solicitud presentada por AFP Integra, la autoridad concursal deba aplicar las disposiciones
referentes al fuero de atraccin previstas en la LGSC, para determinar si corresponda el
reconocimiento de los crditos invocados.
El tratamiento de los crditos post concursales en la derogada LRP
15. Para entender cul es la justificacin y finalidad de las disposiciones referentes al fuero
de atraccin de crditos previstas en la LGSC, es preciso referirnos previamente al tratamiento
otorgado a los crditos post concursales en la LRP.
16. En trminos generales, el tratamiento otorgado por la derogada LRP a los crditos post
concursales supuso una innovacin respecto del otorgado por el Decreto Ley N 26116, Ley de
Reestructuracin Empresarial (en adelante, la LRE).
17. Debe recordarse que la LRE, as como su Reglamento, aprobado por Decreto Supremo
N 044-93-EF, fue la primera norma que otorg a una autoridad administrativa la competencia para
tramitar procedimientos de insolvencia, reestructuracin y/o liquidacin de patrimonios de personas
naturales y jurdicas. En ese sentido, el artculo 4 de la citada Ley (13) determin las facultades
generales con que contaba la autoridad para reconocer los crditos invocados por los acreedores
frente al deudor concursado.
18. En concordancia con ello, el artculo 12 de la LRE estableci como fecha de corte
para el reconocimiento de los crditos, la fecha del inicio del proceso de reestructuracin (14). Sin
embargo, ante la poca claridad de dicha norma, mediante el precedente de observancia obligatoria
aprobado por Resolucin N 080-96-TDC del 30 de octubre de 1996 y publicado en el Diario Oficial
El Peruano el 30 de noviembre de 1996, se estableci que la autoridad concursal no sera
competente para el reconocimiento de crditos frente a un deudor insolvente, en los casos de
crditos que se devengaron con posterioridad a la fecha de corte establecida por la norma (15).
19. La fecha de corte a la que hizo alusin dicho precedente era la establecida en el
artculo 12 de la LRE, por lo que solamente formaban parte del procedimiento concursal y eran
susceptibles de reconocimiento por la autoridad administrativa los crditos devengados hasta la
fecha en que se acord la reestructuracin, mientras que los crditos devengados con
posterioridad a dicha fecha no estaban comprendidos en el procedimiento.
20. Situacin distinta se presentaba cuando la Junta de Acreedores acordaba la disolucin

y liquidacin de la empresa deudora. En este caso no hubo norma que estableciera una fecha de
corte para efectos de reconocer los crditos, por lo que se interpret que en aquellos casos en que
se acordara la disolucin y liquidacin del deudor, los crditos invocados podan ser reconocidos
hasta la completa extincin de la empresa. Dicha interpretacin se sustent en una lectura
concordada del artculo 17, inciso 3 de la LRE con el artculo 30 del Reglamento (16), y fue
recogida en distintos pronunciamientos emitidos por el Tribunal.
21. En la prctica, la existencia de distintas fechas de corte para el reconocimiento de los

crditos gener incertidumbre en cuanto al rgimen aplicable a los crditos concursales y post
concursales. Asimismo, en los procedimientos de liquidacin del deudor, la competencia de la
autoridad para reconocer crditos se extenda en el tiempo hasta la total extincin de la empresa,
labor que se tornaba indefinida en la medida que el liquidador poda seguir desarrollando la
actividad propia del giro del negocio sin limitacin alguna y, por tanto, generar nuevos pasivos,
prolongndose en el tiempo la duracin de este tipo de procedimientos.
22. La LRP, aprobada por Decreto Legislativo N 845, busc corregir esta situacin al
establecer una sola fecha de corte para determinar los crditos que estaran comprendidos en el
procedimiento. As, el artculo 38 del citado dispositivo legal (17) estableci que los crditos que
estaban sujetos a los procedimientos de reestructuracin patrimonial, disolucin y liquidacin y
concurso de acreedores eran aquellos que se haban devengado hasta la fecha de declaracin de
insolvencia del deudor, mientras que los crditos devengados con posterioridad a dicha fecha no
eran susceptibles de reconocimiento, debiendo pagarse en forma regular a su vencimiento (18).
23. En los trminos de la citada norma, los crditos post concursales seran pagados en
forma regular a su vencimiento, sin necesidad de un pronunciamiento de la autoridad concursal y,
en consecuencia, no les era de aplicacin las medidas de proteccin al patrimonio previstas en los
artculos 16 y 17 de la LRP, tales como la suspensin de la exigibilidad de las obligaciones y la
suspensin de la ejecucin de determinadas medidas cautelares, as como de procesos judiciales
o extrajudiciales orientados a ejecutar bienes del deudor. Esto ltimo significaba que el titular de
deuda corriente poda, incluso, ejecutar el patrimonio del deudor para satisfacer el pago de sus
crditos.
24. Si bien la citada LRP no fue explcita en cuanto al carcter privilegiado de los crditos
post concursales, de una revisin de la Exposicin de Motivos del Decreto Legislativo N 845, se
advierte claramente que la opcin de poltica legislativa fue la de priorizar el pago de estos ltimos
sobre los crditos concursales. En efecto, en dicho documento se seal lo siguiente:
Respecto de los crditos comprendidos en los procedimientos se introducen precisiones

de tal manera que quede claro que estos son, en todos los casos, los devengados hasta la fecha
en que se declara la insolvencia del deudor. Bajo este mecanismo, contemplado en los artculos 38
y 55, se entiende que los crditos devengados a partir del da siguiente de dicha fecha deben ser
considerados como crditos frente al proceso y, por lo tanto sern pagados en forma preferente,
con anterioridad a los crditos incorporados en el procedimiento. (Artculos 38 y 55). (El subrayado
es agregado)
25. En ese sentido, bajo el marco de la LRP, las normas concursales no le eran oponibles
al titular de la deuda post concurso, salvo en el caso que este hubiere manifestado su
consentimiento para que los crditos posteriores a la decisin sobre la continuacin de actividades
de la empresa se incorporen al proceso de reestructuracin, conforme lo estableca el artculo 55
(19).
26. Por tanto, la regla general en la ley anterior fue que las deudas devengadas con
posterioridad a la fecha de corte e, incluso, las nacidas durante el desarrollo de un proceso de
liquidacin deban pagarse a su vencimiento, conforme a las condiciones pactadas al momento de
constituirse la obligacin, al no ser oponible el orden de preferencia en el pago establecido en la ley
(20). De igual forma, las deudas que se generaban para apoyar la reestructuracin patrimonial de
la empresa, pero que no pudieron ser pagadas a su vencimiento, por haber ingresado esta a un
procedimiento de disolucin y liquidacin, deban pagarse tambin a requerimiento del acreedor
(21).
27. Con la regulacin antes sealada, se busc dar certeza a los agentes con relacin al
tratamiento aplicable a los crditos concursales y post concursales, as como respecto de la
competencia de la autoridad concursal para reconocer crditos.
El tratamiento de los crditos post concursales en la LGSC
28. La LGSC, vigente desde el 7 de octubre de 2002 (22), mantiene en principio la

distincin entre crditos concursales y crditos post concursales. As, establece que quedarn
sujetas a los procedimientos concursales las obligaciones del deudor originadas hasta la fecha de
la publicacin del aviso por el cual se difunde su situacin de concurso (23).
29. Asimismo, se establece que las obligaciones originadas con posterioridad a la citada
fecha, sern pagadas a su vencimiento, no siendo aplicables las medidas relativas a la suspensin
de pagos y proteccin patrimonial previstas en los artculos 17 y 18, pudiendo el titular de tales
crditos ejecutar el patrimonio del deudor a fin de exigir su pago, aunque respetando el rango de
las garantas otorgadas (24). En otras palabras, el deudor no puede oponer al acreedor post
concursal su situacin de concurso para suspender sus pagos o proteger su patrimonio.
30. Del mismo modo, expresamente se restringe la facultad de la autoridad concursal para
reconocer los crditos devengados con posterioridad a la fecha de corte, razn por la cual ante la
presentacin de pedidos de dicha naturaleza, estos deben ser declarados improcedentes.
31. En ese sentido, al igual que su predecesora, la LGSC ratifica el tratamiento

diferenciado y preferente de los crditos post concurso frente a los crditos del concurso, pues se
entiende que aquellos se contrajeron para beneficiar a la masa y, por tanto, son crditos frente a
ella, cuya exigibilidad escapa de los alcances de las normas concursales. Esa es la razn que
explica el por qu a los titulares de estos crditos no les est prohibido exigir el pago inmediato de
su deuda vencida, ni le son oponibles las decisiones que pueda adoptar la Junta de Acreedores
respecto al patrimonio del deudor concursado, a diferencia de lo que sucede con los acreedores
concursales (25).
32. No obstante lo anterior, la LGSC ha introducido un tratamiento distinto en el caso que la

Junta de Acreedores acuerde la disolucin y liquidacin del deudor concursado. As, de acuerdo al
artculo 16.3 (26) y los incisos 5 y 6 del artculo 74 (27), la adopcin del acuerdo de disolucin y
liquidacin del deudor genera un fuero de atraccin de todos los crditos, con excepcin de los
honorarios del liquidador y los gastos necesarios para el desarrollo del procedimiento de
liquidacin, debiendo incluso, los titulares de crditos post concurso presentar sus solicitudes de
reconocimiento de crditos. En este caso, la competencia de la autoridad concursal para el
reconocimiento de los crditos se extiende hasta la fecha de declaracin judicial de quiebra,
conforme a lo establecido en el artculo 74.7 de la LGSC (28).
33. Asimismo, para efectos del pago de los crditos, el liquidador tiene la obligacin de
actualizar todos los crditos reconocidos liquidando los intereses devengados hasta la fecha en
que se haga efectivo el pago, de acuerdo a lo establecido en el artculo 88.5 de la LGSC (29).
34. Como se explica a continuacin, la creacin del fuero de atraccin se enmarca dentro
de las reformas introducidas por la LGSC para dotar a los procedimientos concursales de mayor
agilidad y efectividad y, de esa manera, revertir los problemas que se presentaron durante la
aplicacin de la norma concursal anterior.
Justificacin y finalidad del fuero de atraccin
35. La LGSC ha sido estructurada con el objetivo de propiciar un ambiente idneo para la
negociacin entre los acreedores y su deudor, bajo reducidos costos de transaccin, dentro del
cual participen la totalidad de acreedores con el fin de tomar los acuerdos necesarios que les
permita obtener un retorno adecuado de sus crditos, ya sea a travs de la reestructuracin del
patrimonio afectado o, en su defecto, a travs de la salida ordenada de la empresa, propugnando,
adems, la responsabilidad de los acreedores de impulsar los procedimientos concursales (30).
36. Luego de un diagnstico integral de los procedimientos concursales y de la efectividad

de los mismos como instrumentos destinados a proteger el crdito, se detect que la LRP no haba
cumplido con su objetivo de promover procedimientos concursales giles y predecibles orientados
a reducir los costos que implica la negociacin concursal, lo cual llev al legislador a crear nuevas
instituciones y a mejorar las ya existentes, con el objeto de subsanar los problemas detectados.
37. Bajo esa premisa, una de las principales innovaciones de la LGSC ha consistido en
dotar de celeridad a todos los procedimientos que recoge. A manera de ejemplo, no solamente ha
simplificado los requisitos de acceso a los procedimientos concursales principales (31), sino
tambin ha organizado una nueva estructura del procedimiento de reconocimiento de crditos,
estableciendo plazos reducidos para el apersonamiento de los acreedores y el reconocimiento de
crditos (32). Ello, nuevamente, con el objeto de dotar de celeridad al procedimiento y evitar
retrasos en la realizacin de las Juntas de Acreedores y, consecuentemente, en la toma de
decisiones sobre cmo afrontar la crisis de su deudor.
38. Asimismo, ha establecido plazos perentorios para que la Junta de Acreedores se instale
y adopte las decisiones sobre el destino del deudor, para que se pronuncie sobre los planes de
reestructuracin, convenios de liquidacin o la propuesta de refinanciamiento de pasivos formulada
por el deudor y, en general, plazos cortos para la tramitacin de los procedimientos de
reestructuracin y disolucin y liquidacin, concedindole a la autoridad concursal facultades para
actuar subsidiariamente en caso se produzca un estado de indefinicin, abandono o falta de inters
de los acreedores (33) .
39. Estos cambios estructurales pueden apreciarse con mayor claridad en el caso del
procedimiento de disolucin y liquidacin. El legislador, consciente de que este procedimiento debe
orientarse bsicamente a otorgar a los acreedores la posibilidad de que, va la realizacin de los
activos del deudor, puedan obtener un retorno inmediato de sus crditos, ha diseado mecanismos
de liquidacin rpidos, expeditivos y con bajos costos de transaccin. Por ejemplo, los aspectos
relevantes introducidos por la nueva ley estn referidos a la prohibicin de continuar con la
actividad de la empresa a partir de la suscripcin del Convenio de Liquidacin, el plazo mximo de
seis meses en caso la Junta implemente la liquidacin en marcha, as como las disposiciones
relativas al pago de los crditos y los plazos para la venta y adjudicacin de activos del deudor
(34). La intencin de la norma ha sido dinamizar la estructura del procedimiento liquidatorio,
privilegiando su tramitacin clere, a fin de que no se repita la experiencia que se vena
presentando con la aplicacin de la LRP.
40. En efecto, la aplicacin de la normativa anterior plante una serie de problemas
vinculados principalmente a la celeridad y efectividad de los procedimientos de liquidacin. La
inexistencia de reglas que dispusieran el fin inmediato de las actividades del deudor, as como la
ausencia de lmites a las acciones del liquidador, gener en la prctica que estos procedimientos
se extiendan indefinidamente en el tiempo, disminuyendo la posibilidad de que los acreedores, va
la liquidacin de los activos, puedan obtener un pronto pago de sus crditos.
41. A su vez, el esquema legal anterior restaba efectividad a este tipo de procedimientos,
toda vez que al no existir prohibicin expresa de continuar con el giro del negocio, el liquidador
poda seguir desarrollando las actividades propias de la empresa sin limitacin alguna y, por tanto,
generar nuevos pasivos, sin perjuicio de la depreciacin propia que, por el transcurso del tiempo,
afectaba los activos de la deudora, lo cual tambin terminaba afectando a los acreedores.
42. Es decir, exista un riesgo originado en el comportamiento del deudor que, sin una
norma legal que le prohibiera continuar con el negocio una vez acordado su ingreso al
procedimiento de liquidacin, segua asumiendo nuevos pasivos aun sabiendo que el valor
esperado de su empresa era negativo, comportamiento que impeda a los acreedores tener un
conocimiento de la real situacin patrimonial del deudor.
43. Finalmente, la posibilidad otorgada a los titulares de deuda corriente para cobrar sus
crditos, incluso contra el patrimonio concursal, gener que en la prctica existan dos masas de
crditos sujetas a reglas de pago distintas, lo cual puso en riesgo la efectividad del procedimiento
de liquidacin diseado para constituirse en un instrumento capaz de facilitar, de manera ordenada
y a bajos costos, la salida del mercado de la empresa deudora.
44. En efecto, la existencia de un orden de preferencia expreso para el pago de los crditos
concursales versus la carencia de una regulacin adecuada para el pago de los crditos post
concursales durante el procedimiento de liquidacin, generaba que ante reglas dismiles, este se
desarrollara de una manera desordenada y sin una debida transparencia que pudiera garantizar la
mejor proteccin del crdito a todos los acreedores. As, por ejemplo, se encontraban situaciones
en las cuales un acreedor quirografario post concursal terminaba siendo beneficiado con el pago a
travs de la realizacin del patrimonio del deudor antes que un acreedor laboral o un acreedor
garantizado concursal (35).
45. En ese sentido, el propio esquema legal gener incentivos para que los acreedores se
comporten en forma oportunista (36), toda vez que ante la inexistencia de una norma legal que los
obligara a incorporarse en el procedimiento de disolucin y liquidacin, aquellos podan hacerse
cobro de sus crditos y ejecutar un patrimonio que estaba en vas de extincin a travs de
mecanismos extraconcursales, en detrimento de las expectativas de cobro que tienen todos los
acreedores.
46. Con el propsito de resolver estos problemas, la LGSC ha previsto la figura del cese
definitivo, prohibiendo al deudor seguir desarrollando actividad econmica a partir de la suscripcin
del Convenio de Liquidacin, bajo apercibimiento de multa (37). Ello, con el objeto de evitar que
empresas formalmente declaradas en liquidacin continen operando en el mercado como si se
tratasen de unidades en reflotamiento y, de esa manera, sigan generando mayores pasivos, lo cual
no descarta la posibilidad de una liquidacin en marcha dentro de un plazo mximo de seis meses
a fin de no dilatar excesivamente el procedimiento.
47. Asimismo, sobre la base del principio de colectividad, la LGSC ha establecido que la
adopcin del acuerdo de disolucin y liquidacin genera un fuero de atraccin comprensivo de
todos los crditos asumidos por el deudor, imponiendo a los titulares de crditos post concursales
la obligacin de presentar sus solicitudes de reconocimiento de crditos para efectos de su
participacin en Junta de Acreedores y el cobro de sus crditos en el procedimiento de acuerdo a
las preferencias legales.
48. En el contexto antes detallado, queda claro que la justificacin del legislador para
incorporar el fuero de atraccin fue otorgar una mayor proteccin al patrimonio concursal y,
asimismo, evitar la posibilidad de cobro al margen del concurso.
Interpretacin sobre los alcances del fuero de atraccin
49. No obstante lo antes sealado, la parte final del artculo 74.6. de la LGSC ha suscitado
la duda respecto a si regula una fecha lmite para el reconocimiento de crditos durante el
proceso de liquidacin:
Corresponde a la Comisin emitir las resoluciones de reconocimiento posteriores a la

fecha de difusin del concurso considerando para tal efecto la fecha de la reunin que acuerda la
disolucin y liquidacin. (El subrayado es agregado)
50. La parte final de esta norma podra dar a entender que el reconocimiento de crditos
solo procede hasta la fecha en que la Junta de Acreedores tome el acuerdo de disolucin y
liquidacin. Sin embargo, una interpretacin de esta naturaleza no sera acorde con el sentido de la
legislacin y los fines y justificacin del fuero de atraccin antes esbozados.
51. Adicionalmente, una interpretacin sistemtica del artculo 16.3, los numerales, 5, 6 y 7
del artculo 74 y el artculo 88.5 de la LGSC, permite concluir que en los procedimientos de
disolucin y liquidacin son susceptibles de reconocimiento los crditos generados con
posterioridad a la fecha en que se efectu la difusin del concurso, incluyendo todos aquellos que
se generen durante la vigencia del proceso liquidatorio, es decir, hasta la fecha de declaracin
judicial de quiebra.
52. Si bien el numeral 6 del artculo 74 seala que a efectos de emitir la resolucin de
reconocimiento de crditos la Comisin deber tener en consideracin la fecha en que la Junta de
Acreedores acuerde la disolucin y liquidacin, dicha fecha no puede ser considerada como una
nueva fecha de corte para reconocer los crditos devengados con posterioridad a la fecha de
difusin del procedimiento concursal, pues la ley ha establecido como nica fecha de corte en el
procedimiento la fecha de difusin de la situacin de concurso.
53. La referencia a la fecha de adopcin del acuerdo de disolucin y liquidacin, debe ser
entendida como una fecha que faculta a los acreedores a solicitar el reconocimiento de los crditos
devengados, incluso con posterioridad a la adopcin del citado acuerdo y, simultneamente, que
habilita a la autoridad concursal para pronunciarse sobre tales solicitudes. No es que la fecha de
adopcin del acuerdo de liquidacin genere una nueva distincin entre crditos concursales y
crditos post concurso, sino que es desde ese momento que los acreedores pueden invocar sus
crditos y la autoridad resolver las solicitudes. De otro modo, no tendra sentido el dispositivo legal
que otorga competencia a la autoridad concursal para reconocer los crditos que invoquen los
acreedores, incluso, hasta la fecha de declaracin judicial de quiebra.
54. Por otro lado, debe tenerse en consideracin que si bien la LGSC ha establecido el
cese definitivo del negocio con la finalidad de que la empresa deudora no siga incurriendo en
nuevos pasivos que pueda restar efectividad al procedimiento de liquidacin, debe sealarse que
dicho cese opera recin con la suscripcin del Convenio de Liquidacin, siendo que este podra
aprobarse dentro de los 30 das siguientes a la adopcin del acuerdo de liquidacin, lapso en el
cual se podran seguir generado pasivos (38).
55. Adicionalmente, en los supuestos de liquidacin inmediata por prdidas patrimoniales a

que se refiere los artculos 24.2 y 28.4 de la LGSC, liquidacin por aplicacin del artculo 703 del
Cdigo Procesal Civil (39), as como en el caso de la liquidacin dispuesta de oficio por la
Comisin (40), tambin puede generarse pasivos entre la fecha que se declara la liquidacin y la
reunin de la Junta de Acreedores para la designacin del liquidador y la aprobacin del Convenio
de Liquidacin respectivo.
56. As, de asumirse tambin en este caso una interpretacin basada nicamente en la
parte final del artculo 74.6, todos aquellos crditos que se generen con posterioridad a la decisin
de liquidacin no seran reconocidos y, por el contrario, podran ser exigidos y cobrados al deudor
como cualquier crdito post concursal. Por tanto, se creara incentivos para que los acreedores
post liquidacin cobren al margen del concurso, lo cual desnaturalizara la finalidad del
procedimiento de liquidacin y perjudicara los intereses de los acreedores comprendidos en el
concurso.
57. Como se ha indicado en el acpite anterior, el fuero de atraccin fue creado con el fin
de evitar la aparicin de crditos post liquidacin que puedan cobrar preferentemente. Y se
justifica por cuanto, siendo el procedimiento de disolucin y liquidacin un proceso de realizacin
de los activos y bienes de la empresa deudora para la satisfaccin de todos los acreedores, resulta
conveniente que estos ltimos estn sujetos a las mismas reglas de cobro.
58. Por tanto, a la luz de los principios contenidos en el rgimen concursal peruano, la Sala
considera que debe interpretarse que el fuero de atraccin previsto en la LGSC es un fuero que
comprende todas las obligaciones del deudor, con prescindencia de la fecha en que se
concurso. Su vocacin es comprensiva de todos los crditos, pues en una empresa en liquidacin,
se debe intentar recuperar todos los crditos adeudados dentro de un solo marco que al mismo
tiempo consolide una distribucin eficiente de los perjuicios originados por la crisis entre todos los
acreedores. En otras palabras, con el fuero de atraccin desaparece la distincin entre crditos
concursales y post concursales, incorporndose todos los crditos al concurso.
59. Sin embargo, conforme se indic anteriormente, se excepta de este fuero de atraccin
a los honorarios del liquidador y los gastos necesarios efectuados por este para el desarrollo del
procedimiento de liquidacin, conforme a lo establecido en el artculo 74.5. de la LGSC. De esta
forma, los crditos que el liquidador mantenga frente a la empresa por los conceptos antes
sealados, deben pagarse a su vencimiento.
El fuero de atraccin y la liquidacin en marcha
60. Queda por establecer si los pasivos devengados luego del acuerdo de liquidacin en
marcha a que se refiere el artculo 74.2. de la LGSC, se encuentran comprendidos en el
procedimiento de disolucin y liquidacin. El artculo en cuestin seala lo siguiente:
(...) la Junta podr acordar la continuacin de actividades solo en el caso de que opte por
la liquidacin en marcha del negocio, por estimar un mayor valor de realizacin bajo esa
modalidad. Dicha liquidacin deber efectuarse en un plazo mximo de seis (6) meses.
61. A diferencia de la liquidacin normal que es el conjunto de operaciones que realiza una
empresa deudora tendentes a la realizacin de su activo, el pago de su pasivo y la determinacin
del remanente del patrimonio social repartible entre los socios, la liquidacin en marcha no implica
una realizacin inmediata del haber concursal, sino la continuacin provisional del giro del negocio,
por estimar la Junta de Acreedores un mayor valor de realizacin de los bienes del deudor bajo esa
modalidad.
62. La LGSC, con el objetivo de proteger el crdito, ha otorgado a los acreedores la

posibilidad de que ellos, en ejercicio de su autonoma privada, opten por un esquema de
liquidacin que les permita obtener el mayor valor de liquidacin de los activos. Este esquema de
liquidacin consiste en mantener operativo el negocio con el objeto de que los activos puedan ser
transferidos como unidad en marcha o liquidados a un mayor valor del que se obtendra si cesara
definitivamente la empresa o se liquidaran individualmente los activos.
63. Sin embargo, si la Junta opta por esta alternativa, la liquidacin deber efectuarse en
un plazo perentorio de seis meses, contados a partir de la aprobacin del Convenio de Liquidacin
respectivo. Asimismo, por mandato de la propia LGSC, si por cualquier causa resultase infructuosa
la liquidacin del negocio en marcha, la Junta de Acreedores deber reunirse para aprobar un
nuevo Convenio de Liquidacin (41).
64. De esta forma, la ley busca que la liquidacin no se mantenga en el tiempo de manera
indefinida y que los pasivos en que incurra el liquidador sean los estrictamente necesarios para
llevar a cabo este mecanismo liquidatorio. Al trmino de dicho plazo perentorio, el liquidador deber
haber realizado necesariamente los actos destinados a efectivizar la extincin de la empresa
deudora.
65. En ese sentido, considerando el diseo legal de este procedimiento excepcional,

resulta fundamental definir si las disposiciones referentes al fuero de atraccin resultan aplicables a
la liquidacin en marcha. Es decir, si los pasivos en que incurra el liquidador para llevar a cabo este
mecanismo liquidatorio se encuentran comprendidos en el procedimiento de disolucin y
liquidacin.
66. Al respecto, debe tenerse en consideracin que la continuacin de las actividades de la

empresa implica la asuncin de determinados costos y gastos para mantener operativo el negocio.
En principio se encuentra el costo de las materias primas, de la mano de obra directa y de otros
costos de fabricacin en las que se ha incurrido al producir las mercaderas vendidas. En el caso
de los servicios, el costo involucra el costo de suministro, de la mano de obra y de otros elementos
en los que se ha incurrido al proporcionar los servicios (42).
67. La actividad operativa y financiera del negocio tambin involucra ciertos costos.
Normalmente los costos en que se incurre para llevar a cabo las funciones de venta, de
administracin y de finanzas se clasifican como gastos desde un punto de vista contable. Estos
gastos incluyen los costos relacionados con la venta y entrega de mercaderas, los sueldos del
personal administrativo, el pago de servicios pblicos bsicos, gastos dirigidos a cautelar los
activos de la empresa, gastos de oficina, asesora legal, gastos notariales y registrales, impuestos,
entre otros (43).
68. En ese sentido, puede advertirse que en la liquidacin en marcha el liquidador

necesariamente tendr que incurrir en costos y gastos para continuar con el giro del negocio, los
mismos que debern ser proyectados por el liquidador durante el plazo mximo de duracin del
procedimiento e incluidos en el presupuesto de gastos a ser aprobado por la Junta de Acreedores.
69. En ese sentido, a fin de que la liquidacin en marcha cumpla la finalidad establecida
por ley, esta Sala considera que debe interpretarse que, conforme a lo establecido en el artculo
74.5 de la LGSC, el fuero de atraccin no comprende las deudas que genere la implementacin de
la liquidacin en marcha, en tanto constituyan gastos necesarios en que debe incurrir el liquidador
para llevar a cabo dicha modalidad liquidatoria dentro del plazo de ley.
Aplicacin de los criterios expuestos al presente caso
70. AFP Integra invoc el reconocimiento de crditos ascendentes a S/. 2 188,68 por
capital ms los intereses devengados, derivados de Liquidaciones para Cobranza correspondientes
a los meses de enero a diciembre de 2002 y enero a marzo de 2003. La Comisin deneg el
reconocimiento de dichos crditos, toda vez que se devengaron luego de la fecha del acuerdo de
disolucin y liquidacin de la empresa insolvente, lo que ocurri el 25 de enero de 2002.
71. Sin embargo, los crditos invocados por AFP Integra deban ser reconocidos por la
Comisin, toda vez que, como se ha explicado, en los procedimientos de disolucin y liquidacin
son susceptibles de reconocimiento los crditos generados con posterioridad a la fecha de difusin
del concurso, incluyendo los devengados durante la vigencia del procedimiento de disolucin y
liquidacin.
72. En tal sentido, corresponde revocar la Resolucin N 1458-2003/CCO-ODI-UDP en el

extremo que deneg el reconocimiento de los crditos ascendentes a S/. 2 188,68 por capital y, en
tal sentido, proceder a su reconocimiento. Asimismo, corresponde disponer que la Comisin
verifique la cuanta de los intereses para efectos de su reconocimiento.
73. Asimismo, cabe sealar que segn el artculo 42.1 de la Ley General del Sistema
Concursal (44), corresponde otorgar el primer orden de preferencia a los crditos de origen
previsional a excepcin de las comisiones que cobran las AFP por la administracin del fondo de
pensiones. En tal sentido, debe otorgarse el primer orden de preferencia a los crditos
ascendentes a S/. 1 757,54 por capital y el quinto orden a los crditos ascendentes a S/. 403,99
por capital.
Difusin de la presente resolucin
74. En aplicacin del artculo 43 del Decreto Legislativo N 807 (45) y atendiendo a que la
corresponde declarar que esta constituye un Precedente de Observancia Obligatoria en la
aplicacin del principio que se enuncia en la parte resolutiva. Adicionalmente, corresponde oficiar al
Directorio del INDECOPI para que ordene la publicacin de esta resolucin en el Diario Oficial El
Peruano.
IV. RESOLUCIN
Primero.- Revocar la Resolucin N 1458-2003/CCOODI-UDP emitida el 10 de junio de

2003 por la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales de la Universidad de Piura con
sede en Lima, en el extremo apelado que deneg el reconocimiento de crditos a favor de
Administradora Privada de Fondos de Pensiones Integra frente a Corporacin Internacional del
Denim S.A.C. en Liquidacin ascendente a S/. 2 188,68 por capital. En consecuencia, se reconoce
dichos crditos, otorgando el primer orden de preferencia a los crditos ascendentes a S/. 1 784,69
por capital y el quinto orden a los crditos ascendentes a S/. 403,99 por capital.
Segundo.- Disponer que la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales de la

Universidad de Piura con sede en Lima, verifique la cuanta de los intereses que corresponden al
capital reconocido para efectos de su reconocimiento.
Tercero.- De conformidad con lo establecido en el artculo 43 del Decreto Legislativo N

807, declarar que la presente resolucin constituye precedente de observancia obligatoria en la
El fuero de atraccin de crditos que opera en los procesos de disolucin y liquidacin

comprende todas las obligaciones del deudor concursado, con prescindencia de la fecha en que se
concurso. Su vocacin es comprensiva de todos los crditos, pues en una empresa en liquidacin
se debe intentar recuperar los crditos adeudados dentro de un solo marco que al mismo tiempo
consolide una distribucin eficiente de los perjuicios originados por la crisis entre todos los
acreedores.
En ese sentido, de conformidad con los artculos 16 y 74 de la Ley General del Sistema
Concursal, en los procedimientos de disolucin y liquidacin son susceptibles de reconocimiento
los crditos devengados con posterioridad a la fecha en que se efecta la difusin del concurso, as
como los devengados durante toda la vigencia de dicho procedimiento, hasta la declaracin judicial
de quiebra del deudor, exceptundose de este tratamiento los honorarios del liquidador y los gastos
necesarios efectuados por este para el desarrollo adecuado del proceso de liquidacin.
La liquidacin en marcha constituye una alternativa concedida a los acreedores en caso
estimen factible obtener un mayor valor de realizacin de los activos bajo esa modalidad. Este
esquema de liquidacin consiste en mantener operativo el negocio durante el plazo mximo de seis
meses contados a partir de la fecha de adopcin del acuerdo de disolucin y liquidacin, con el
objeto de que los activos puedan ser transferidos como unidad en funcionamiento o liquidados a un
mayor valor del que se obtendra si la empresa cesara definitivamente en sus actividades. En tal
sentido, a fin de que dicho esquema cumpla la finalidad establecida por ley, el fuero de atraccin no
comprende las deudas que genere la implementacin de la liquidacin en marcha, en tanto
constituyan gastos necesarios en que debe incurrir el liquidador para llevar a cabo dicha modalidad
liquidatoria, respetndose el plazo de ley.
Cuarto.- Solicitar al Directorio del INDECOPI que ordene la publicacin de la presente

resolucin en el Diario Oficial El Peruano.
JUAN LUIS AVENDAO VALDEZ, presidente.
Reconocimiento de crditos laborales (*)
Expediente 034-96-CSA-01-132
EXPEDIENTE N : 034-96-CSA-01-132
INSOLVENTE : COMPAA MINERALES SANTANDER INC. SUCURSAL PERU
(SANTANDER)
ACREEDOR : TITO BAUTISTA CAMPOS Y GLICERIO ALCANTARA OSORIO
"En caso que el empleador no cumpla con efectuar los depsitos semestrales, de conformidad con
lo dispuesto en el artculo 56 del Texto Unico Ordenado de la Ley de compensacin por Tiempo de
Servicios, ste queda automticamente obligado al pago de los intereses que hubiera generado el
depsito de haberse efectuado oportunamente y, en su caso, a asumir la diferencia de cambio, si
ste hubiera sido solicitado en moneda extranjera. Atendiendo a lo antes sealado, el
reconocimiento de los crditos derivados de la compensacin por tiempo de servicios debi
efectuarse en moneda extranjera y, respecto de los intereses, stos debieron ser liquidados
aplicando la tasa de inters en moneda extranjera correspondiente."
INSOLVENTE : INDUSTRIAS ALFA S.A. (ALFA'S)
ACREEDOR : COOPERATIVA DE TRABAJO Y FOMENTO DEL EMPLEO SOLAR -
COOPSOL (COOPSOL)
"Recogiendo la disposicin contenida en el artculo 24 de la Constitucin Poltica del Estado, el

artculo 24 del Decreto Legislativo N 845, Ley de Reestructuracin Patrimonial, concordante
tambin con el artculo 2 del Decreto Legislativo N 856, establece que a los crditos laborales,
constituidos por remuneraciones y beneficios sociales, les corresponde el primer orden de
preferencia en el pago de las obligaciones que mantienen los deudores en estado de insolvencia.
Ello obedece al carcter alimentario que tienen los crditos laborales, los mismos que se devengan
en el marco de una relacin contractual caracterizada por la dependencia y subordinacin del
trabajador frente a su empleador y que, mayormente, constituye el nico medio de subsistencia de
dicho trabajador."
Reconocimiento de crditos laborales: alcances del carcter persecutorio de los crditos laborales.
Los crditos laborales tienen carcter persecutorio. Sin embargo, dichos crditos no le otorgan a su
titular un derecho de crdito frente al adquirente de los activos fijos del empleador, sino un derecho
real sobre los bienes adquiridos, los mismos que debern servir para satisfacer, de manera
prioritaria, los crditos laborales adeudados por el empleador.

Sala Concursal
PROCEDENCIA : COMISION DELEGADA DE PROCEDIMIENTOS CONCURSALES
EN LA CAMARA DE COMERCIO Y PRODUCCION DE LA LIBERTAD1 (LA COMISION)
DEUDOR : PESQUERA SANTO DOMINGO S.A. (SANTO DOMINGO)
ACREEDOR : ROSAS MOISES ROBLES CRIBILLERO (SEOR ROBLES)
MATERIA : RECONOCIMIENTO DE CREDITOS CREDITOS LABORALES
CARCTER PERSECUTORIO DE LOS CRDITOS LABORALES
RESOLUCIN JUDICIAL
ACTIVIDAD : PESCA, EXPLOTACION DE CRIADEROS DE PECES
SUMILLA
Los crditos laborales tienen carcter persecutorio. Sin embargo, dichos crditos no le otorgan a su
titular un derecho de crdito frente al adquirente de los activos fijos del empleador, sino un derecho
real sobre los bienes adquiridos, los mismos que debern servir para satisfacer, de manera
prioritaria, los crditos laborales adeudados por el empleador.

I. ANTECEDENTES
El 28 de enero de 2003, el seor Robles invoc el reconocimiento de crditos frente a Santo
Domingo2, ascendentes a S/. 26 334,26 por capital y S/. 12 344,46 por intereses, sealando que,
no obstante que trabaj en Envasadora Polaris S.A. (en adelante, Polaris) desde el 14 de enero de
1982 al 5 de octubre de 1998, a partir de 1994 se le inform verbalmente que laborara para Santo
Domingo, habindose formalizado dicha situacin en Junio 1995 mediante contrato de
arrendamiento por el lapso de un ao, el mismo que fue ampliado hasta el 2002.
Mediante Resolucin N 1691-2003/CCO-ODI-TRU del 14 de marzo de 2003, la Comisin declar
infundada la solicitud presentada por el seor Robles dado que los crditos invocados por ste se
encontraban sustentados en procesos judiciales seguidos contra Polaris y no contra la insolvente.
El 11 de abril de 2003, el seor Robles interpuso recurso de apelacin contra la citada resolucin,
sealando que deba reconocerse los crditos invocados en aplicacin del principio persecutorio
del negocio dado que Santo Domingo adquiri los activos de Polaris, utilizando su licencia, su
domicilio y su planta, teniendo accionistas y representantes comunes, lo que evidenciaba una
vinculacin entre ambas.
Mediante Resolucin N 2005-2003/CCO-ODI-TRU del 16 de mayo de 2003 la Comisin concedi
el recurso y dispuso que se eleven los actuados a la Sala.
Determinar si Santo Domingo mantiene obligaciones de carcter laboral frente al seor Robles y,
de ser el caso, si a stas les corresponde el primer orden de preferencia.
El carcter persecutorio de los crditos laborales
1. El seor Robles solicit el reconocimiento de crditos ascendentes a S/. 26 334,26 por
capital y S/. 12 344,46 por intereses frente a Santo Domingo, derivados de tres resoluciones
judiciales emitidas en igual nmero de procesos seguidos por el solicitante contra Polaris, empresa
con la que mantuvo relacin laboral a partir del 14 de enero de 1982 hasta el 5 de octubre de 1998,
segn declar.
2. Pese a ello, el seor Robles afirm que los referidos crditos deban ser pagados por
Santo Domingo dado que sta haba adquirido los activos fijos de Polaris y, en la prctica,
desarrollaba las actividades econmicas de esta ltima empresa. En ese sentido, solicit que, en
aplicacin del principio persecutorio del negocio, se reconozcan frente a Santo Domingo los
beneficios sociales determinados por el poder judicial a su favor, en el primer orden de preferencia.
3. La persecutoriedad del crdito laboral, que est plasmado en el Decreto Legislativo N 856,
se refiere bsicamente a los casos en que el empleador transfiere activos fijos a terceros con el
fin de eludir el pago del crdito laboral otorgndoles una naturaleza civil, y tiene por finalidad
apremiar a los bienes del empleador o empresario deudor, pues stos se encuentran afectos al
pago de las acreencias laborales.
4. As, el artculo 3 del referido Decreto Legislativo seala textualmente lo siguiente:
La preferencia o prioridad citada en el artculo precedente se ejerce, con carcter persecutorio de
los bienes del negocio, slo en las siguientes ocasiones:
a) Cuando el empleador ha sido declarado insolvente, y como consecuencia de ello ha procedido a

la disolucin y liquidacin de la empresa o su declaracin judicial de quiebra. b) En los casos de
extincin de las relaciones laborales e incumplimiento de las obligaciones con los trabajadores por
simulacin o fraude a la Ley, es decir, cuando se compruebe que el empleador injustificadamente
disminuye o distorsiona la produccin para originar el cierre del centro de trabajo o transfiere
activos fijos a terceros o los aporta para la constitucin de nuevas empresas, o cuando abandona
el centro de trabajo (el subrayado es agregado).
5. En consecuencia, para que el trabajador pueda ejercer el derecho persecutorio de sus
crditos, debe verificarse la ocurrencia de alguno de los supuestos mencionados precedentemente.
Sin embargo, esta Sala considera pertinente evaluar la naturaleza del referido derecho
persecutorio otorgado por la norma en mencin a fin de determinar si, de ser el caso, ste faculta al
trabajador a oponer un derecho de crdito frente al adquirente de los bienes del negocio de su
empleador.
6. Segn refiere el autor argentino Alfredo Colomo3, en la actividad econmica el individuo se
encuentra fundamentalmente en dos supuestos: a) en contacto directo con los bienes que ha
obtenido, y b) facultado para compeler a otro que se los procure o entregue. En el primero de estos
supuestos el individuo acta mediante el ejercicio de los derechos reales, es decir, aqullos que se
hacen efectivos sobre una cosa frente a cualquier persona indeterminada; mientras que en el
segundo de los supuestos, nos encontramos frente a lo que se denominan los derechos
obligacionales, que implican la facultad de compeler a alguien el cumplimiento de una obligacin
especfica.
7. Como anota Gustavo Palacios, existen hasta nueve diferencias entre los derechos de
carcter real y aqullos de carcter obligacional4, entre los cuales se puede resaltar los siguientes:
(i) Carcter absoluto de los derechos reales frente al carcter relativo de los obligacionales,
dado que los primeros hacen posible su ejercicio frente a cualquier persona, mientras que el
ejercicio de los segundos se encuentra limitado a aqulla persona que ha contrado la obligacin.
(ii) En los derechos reales est presente el derecho anexo de persecucin que habilita al
titular para perseguir la cosa en poder de quien la tenga; mientras que los derechos
obligacionales slo producen acciones personales eficaces nicamente contra el obligado o sus
herederos.
(iii) Los derechos reales se extingue por el perecimiento de la cosa; mientras que, por regla
general, ello no acontece con los obligacionales.
8. Conforme se desprende de lo anterior, las caractersticas del derecho otorgado a los
acreedores laborales en mrito al carcter presecutorio de sus crditos, coinciden con aqullas
descritas para los derechos reales. En consecuencia, dicha facultad persecutoria no le otorga al
acreedor laboral un derecho de crdito frente al adquirente de los activos fijos del empleador, sino
un derecho real sobre los bienes adquiridos, los mismos que deben servir para satisfacer, de
manera prioritaria, los crditos laborales adeudados por el empleador.
9. Ahora bien, de acuerdo con lo dispuesto por el artculo 881 del Cdigo Civil, son derechos
reales los principales y los accesorios o de garanta, regulados en el Libro V del referido texto legal,
adems de aqullos establecidos en otras leyes. Los derechos reales de garanta consisten en la
afectacin expresa que se hace de uno o varios bienes al cumplimiento de una obligacin
determinada, de tal manera que stos quedan destinados al pago en caso de incumplimiento del
deudor.
10. Si bien las garantas se establecen de manera convencional, nuestro Cdigo Civil ha previsto la
posibilidad de que un bien pueda ser afectado por imperio de la Ley, en cuyo caso estamos frente a
la prenda o hipoteca legales, reguladas en el artculo 1118 del referido texto legal. Al respecto,
Eleodoro Romero5 seala que las garantas legales son () slo privilegios que la ley acuerda a
determinados crditos para que sean pagados preferentemente.
La Ley seala as quines tienen tal preferencia, como por ejemplo, el vendedor de un inmueble
sobre ste, en garanta del saldo del precio, o el constructor sobre el inmueble que ha construido o
reparado. ()
11. El referido autor seala, adems, que () la diferencia entre las hipotecas legales y los
privilegios est en que las primeras deben recaer forzosamente sobre inmuebles y determinar una
accin real sobre ellos, mientras que los privilegios conceden derechos personales o de crdito con
carcter preferencial, que se hacen valer contra todo el patrimonio del deudor, comprendiendo sus
bienes muebles o inmuebles. ()
12. En consecuencia, el carcter persecutorio de los crditos laborales le otorga al trabajador un
derecho real de garanta sobre los bienes del empleador que hayan sido transferidos a terceros.
Dicho derecho determina que stos prevalecen sobre cualquier crdito garantizado, aun cuando
ste se encuentre inscrito, y sea anterior al crdito laboral6, tal como lo ha establecido la Sala Civil
Transitoria de la Corte Suprema de Justicia.
13. Sin embargo, conforme lo ha sealado la Sala en anterior oportunidad7, los derechos de
garanta recados en bienes del deudor no dan origen a un crdito conforme a la definicin
contenida en la Ley General del Sistema Concursal, toda vez que lo que tienen los acreedores
mediante dicha garanta real es el derecho de ejecutar un bien para hacerse cobro de un crdito.
La relacin no se establece respecto del crdito sino sobre la posibilidad de la ejecucin del bien
que lo garantiza. En otras palabras, el acreedor se encuentra facultado para ejecutar la garanta,
pero no para solicitar el reconocimiento de un crdito en la va concursal.
14. En consecuencia, an en el caso que concurran los requisitos establecidos por Ley para que
los crditos determinados a favor del seor Robles puedan ser exigidos con carcter persecutorio,
dicho solicitante carecera de legitimidad para oponer los referidos crditos frente a Santo
Domingo, en vista que no sera titular de un derecho de crdito frente a la citada empresa sino, de
ser el caso, de un derecho real sobre los bienes transferidos por Polaris a su favor.
15. Por ello, los argumentos formulados por el seor Robles en el presente extremo carecen de
sustento legal por lo que no resultan amparables.
Las obligaciones asumidas por Santo Domingo
16. Sin perjuicio de lo expuesto en prrafos precedentes, ha quedado acreditado que Santo
Domingo se oblig a cancelar parte de los crditos derivados de beneficios sociales adeudados al
seor Robles, entre otros trabajadores. En efecto, en el contrato de arrendamiento celebrado con
Polaris, se estableci lo siguiente:
CLUSULA CUARTA: De la merced conductiva
El monto del arrendamiento se fija en la suma de US$ 500.00 mensuales. Dicho monto SANTO
DOMINGO lo aplicar a cancelar por cuenta y cargo de POLARIS las obligaciones tributarias y
sociales atrasadas que sta tiene, segn la relacin que POLARIS se compromete a entregar ().
CLUSULA SEXTA: De los trabajadores

SANTO DOMINGO se compromete a mantener a los trabajadores de POLARIS en su mismo
puesto, asumiendo el pago de las remuneraciones y compensacin por tiempo de servicios
correspondiente al perodo del arrendamiento. (El subrayado es agregado).
Se deja expresa constancia que los trabajadores tienen vnculo laboral exclusivamente con
POLARIS; no obstante ello, SANTO DOMINGO est facultado para impartir rdenes en la
ejecucin de sus labores.
17. En consecuencia, corresponda que la Comisin determinase el importe de los crditos que
Santo Domingo se oblig a pagar a favor del seor Robles a fin de efectuar su reconocimiento,
adems de pronunciarse sobre el orden de preferencia de los mismos.
18. Sin embargo, en el expediente no consta la informacin necesaria para determinar de manera
precisa el importe efectivamente adeudado al seor Robles por Santo Domingo, dado que la
Comisin no efectu la investigacin correspondiente tendiente a determinar esto ltimo pese a
que se encuentra obligada a investigar por todos los medios la existencia, legitimidad y cuanta de
los crditos, de acuerdo a lo dispuesto por el artculo 38.5 de la Ley General del Sistema
Concursal.
19. Por lo expuesto, corresponde declarar nula la Resolucin N 1691-2003/CCO-ODI-TRU que
declar infundada la solicitud presentada por el seor Robles para el reconocimiento de crditos de
origen laboral frente a Santo Domingo, en aplicacin de lo dispuesto por el inciso 2 del artculo 10
de la Ley del Procedimiento Administrativo General, concordado con el inciso 5 del artculo 3 de
dicho cuerpo legal, debiendo disponerse que la Comisin emita un nuevo pronunciamiento,
realizando previamente la investigacin respectiva.
IV. RESOLUCIN
Declarar nula la Resolucin N 1691-2003/CCO-ODI-TRU emitida el 14 de marzo de 2003 por la
Libertad, que declar infundada la solicitud de reconocimiento de crditos formulada por el seor
Rosas Moiss Robles Cribillero frente a Pesquera Santo Domingo S.A. En consecuencia, se
dispone que dicha Comisin emita un nuevo pronunciamiento de acuerdo a los criterios expuestos
en la parte considerativa la presente resolucin.

Presidente
Concursal publicada en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto de 2002 y vigente desde el 7 de
del INDECOPI en la Cmara de Comercio y Produccin de La Libertad modific su denominacin a
Libertad.
2 Mediante Resolucin N 0038-2001/CRP-ODI-CCPLL del 12 de enero de 2001 la Comisin
declar la insolvencia de Santo Domingo en atencin a lo dispuesto por el artculo 14 del Decreto
de Urgencia N 064-99.
3 COLOMO, Alfredo. Cit. por: PALACIO PIMENTEL, Gustavo, Las Obligaciones en el
Derecho Civil Peruano. Editorial Sesator, Segunda Edicin, Lima, 1974. Pp. 25-26.
4 PALACIO PIMENTEL, Gustavo. Ob. Cit. Pp. 25-26
5 ROMERO ROMAA, Eleodoro. Cit. por AVENDAO VALDEZ, Jorge. Ob. Cit. p. 322.
6 Cas. N 2600-2002-La Libertad (Publicada el 30 de mayo de 2003 en el Diario Oficial El

Peruano). En este caso, la Corte Suprema de Justicia admiti una tercera preferente de pago
presentada por un proceso a travs del cual una institucin financiera pretenda ejecutar un
gravamen sobre un inmueble que fue de propiedad de los ex empleadores.
7 RESOLUCIN N 0091-2000/TDC-INDECOPI emitida el 1 de marzo de 2000, en el
procedimiento de reconocimiento de crditos iniciado por Corporacin Andina de Fomento frente a
Pesquera Velebit.
Reconocimiento de crdiitos laborales: indemnizacin vacacional de los trabajadores de direccin.
Acorde a la norma del artculo 24 del Decreto Supremo N 12-92-TR (Reglamento sobre los
descansos remunerados de los trabajadores sujetos al rgimen laboral de la actividad privada), la
indemnizacin por descanso vacacional no gozado no alcanza a los gerentes o representantes de
la empresa que hayan decidido no hacer uso de su descanso vacacional. En tal sentido, un
trabajador que se encuentre en capacidad de decidir la oportunidad de su descanso vacacional
tendr derecho a reclamar el pago de la indemnizacin vacacional solamente si acredita que la
falta de descanso no respondi a una decisin propia, lo cual debe ser analizado en cada caso
concreto.

Sala Concursal
EXPEDIENTE N145-2000-001-106/CRP-INDECOPI-PUCP

EN LA PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DEL PER (LA COMISIN)
ACREEDOR : RENATO MARCEL PUGA DENEUMOSTIER (SEOR PUGA)
DEUDOR : BAKELITA Y ANEXOS S.A. EN LIQUIDACIN (BASA)
MATERIA : RECONOCIMIENTO DE CRDITOS CRDITOS LABORALES
INDEMNIZACIN VACACIONAL PERSONAL DE DIRECCIN
ACTIVIDAD : FABRICACIN DE PRODUCTOS PLSTICOS.
SUMILLA
Acorde a la norma del artculo 24 del Decreto Supremo N 12-92-TR (Reglamento sobre los
descansos remunerados de los trabajadores sujetos al rgimen laboral de la actividad privada), la
indemnizacin por descanso vacacional no gozado no alcanza a los gerentes o representantes de
la empresa que hayan decidido no hacer uso de su descanso vacacional. En tal sentido, un
trabajador que se encuentre en capacidad de decidir la oportunidad de su descanso vacacional
tendr derecho a reclamar el pago de la indemnizacin vacacional solamente si acredita que la
falta de descanso no respondi a una decisin propia, lo cual debe ser analizado en cada caso
concreto.

I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 2592-2002/CRP-ODI-PUCP del 8 de agosto de 2002, la Comisin
reconoci a favor del seor Puga frente a Basa1 crditos ascendentes a US$ 40 939,35 por
concepto de capital, otorgndoles el primer orden de preferencia. En dicha resolucin se calific al
seor Puga como acreedor vinculado, toda vez que se desempe como Gerente y Director en la
empresa insolvente.
El 13 de setiembre de 2002, el seor Puga solicit el reconocimiento de nuevos crditos frente a
Basa ascendentes a US$ 15 972,76 por concepto capital ms los intereses correspondientes,
relativos a la indemnizacin vacacional. Dicha solicitud fue declarada improcedente por Resolucin
N 3589-2002/CRP-INDECOPI-PUCP del 5 de diciembre de 2002.
Sin embargo, en atencin al recurso de apelacin interpuesto por el seor Puga, mediante
Resolucin N 0323-2003/SCO-INDECOPI del 25 de abril de 2003 la Sala revoc la Resolucin N
3589-2002/CRP-INDECOPI-PUCP y, en
consecuencia, declar procedente la referida solicitud, disponiendo que la Comisin se pronuncie

respecto de la existencia, legitimidad y cuanta de los crditos invocados.
Por Resolucin N 1253-2003/CCO-ODI-PUC del 29 de mayo de 2003, la Comisin declar
infundada la solicitud de crditos presentada por el seor Puga por considerar que el derecho a
percibir la indemnizacin vacacional no alcanza a los representantes o gerentes de la empresa que
hayan decidido no hacer uso de su descanso vacacional, de acuerdo a lo dispuesto por el artculo
24 del Decreto Supremo N 12-92-TR.
El 27 de junio de 2003, el seor Puga interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N 1253-
2003/CCO-ODI-PUC argumentando lo siguiente:
(i) La Comisin incurri en un evidente desacato al no reconocer los crditos invocados, toda
vez que por mandato de la Sala nicamente debi pronunciarse sobre la cuanta de los mismos,
ms no sobre su origen y legitimidad.
(ii) Ni el artculo 25 de la Constitucin Poltica del Per que reconoce a los trabajadores el
derecho al descanso semanal y anual remunerados, ni el artculo 23 de la Ley sobre descansos
remunerados, establecen excepciones al derecho de descanso vacacional o al pago de una
indemnizacin por vacaciones no gozadas, por lo que la regulacin establecida en el Decreto
Supremo N 012-92-TR resulta incompatible con lo dispuesto en las referidas normas.
(iii) En todo caso, la limitacin establecida en el citado decreto supremo se refiere a los gerentes y
representantes de la empresa por lo que no le resulta aplicable, dado que se desempe como
Gerente General nicamente por un ao, habindose desempeado posteriormente como Gerente
de Ventas, Administracin y Finanzas, Director Comercial de Productos para el Hogar, cargos que
no tenan injerencia alguna en los temas laborales de la empresa.
Por Resolucin N 1701-2003/CRP-ODI-PUC del 10 de julio de 2003, la Comisin concedi el
recurso de apelacin interpuesto por el seor Puga y dispuso que se eleven los actuados a esta
Sala.
(i) Determinar si la Comisin incumpli el mandato efectuado por la Sala en la Resolucin N
0323-2003/SCO-INDECOPI.
(ii) Determinar si la indemnizacin por descanso vacacional no gozado alcanza al seor Puga,
teniendo en consideracin los cargos desempeados por ste.
El mandato efectuado por la Sala en la Resolucin N 0323-2003/SCO-INDECOPI
1. En su recurso, el seor Puga seal que la Comisin incumpli el mandato de la Sala
contenido en la Resolucin N 0323-2003/SCO-INDECOPI, dado que nicamente debi
pronunciarse sobre la cuanta de los mismos, ms no sobre su origen y legitimidad.
2. En la citada resolucin, la Sala revoc la Resolucin N 3588-2002/CRP-ODI-PUC, que
declar improcedente el pedido de ampliacin de crditos formulado por el seor Puga, sealando
que dicha solicitud s cumpla con los requisitos de procedencia previstos en el artculo 427 del
Cdigo Procesal Civil. En ese sentido, se declar procedente la referida solicitud y se dispuso que
la Comisin se pronuncie respecto de los crditos invocados por el referido ex trabajador, debiendo
realizar la investigacin correspondiente2.
3. Atendiendo a ello, mediante la resolucin impugnada la Comisin, luego de la evaluacin
respectiva, se pronunci sobre los crditos invocados por el seor Puga, cumpliendo de esta
manera el mandato de la Sala.
El derecho a la indemnizacin vacacional en los casos de gerentes o representantes de la empresa
4. De acuerdo a lo dispuesto por el artculo 23 del Decreto Legislativo N 713, Ley sobre
descansos remunerados, en el caso que el trabajador no goce del descanso vacacional que le
corresponde, tiene derecho de percibir, adems de la remuneracin por el descanso vacacional
adquirido y no gozado, una indemnizacin equivalente a una remuneracin3.
5. Sin embargo, el artculo 24 del Decreto Supremo N 12-92-TR, Reglamento del Decreto
Legislativo N 712, seala que el derecho a percibir la indemnizacin vacacional no alcanza a los
representantes o gerentes de la empresa que hayan decidido no hacer uso de su descanso
vacacional4.
6. El presupuesto de la referida norma es que el representante o gerente de la empresa tenga
la facultad de decidir, de manera voluntaria, si hace o no uso de su descanso vacacional en vista
del nivel jerrquico de su cargo5. Ello, teniendo en consideracin que, por lo general, el personal
de direccin de una empresa dirige su propia prestacin de servicios, no teniendo mayores niveles
de fiscalizacin, a diferencia de un trabajador que no ocupa este cargo y que se encuentra
supeditado a las directivas que le imparta el empleador.
7. En tal virtud, un trabajador que se haya desempeado como gerente o representante de la
empresa, y en capacidad de decidir la oportunidad de su descanso vacacional, tendr derecho a
reclamar el pago de la indemnizacin vacacional nicamente si acredita que la falta de descanso
no respondi a una decisin propia, lo cual debe ser analizado en cada caso concreto.
8. De acuerdo al artculo 14 del Decreto Legislativo N 713, citado precedentemente, la
oportunidad del descanso vacacional ser fijado de comn acuerdo entre empleador y trabajador,
teniendo en cuenta las necesidades de funcionamiento de la empresa y los intereses propios del
trabajador.
9. En el caso del Gerente General, se confunden en una persona la calidad de empleador y
trabajador, ya que ste es el responsable del funcionamiento de la empresa y, por lo tanto, tiene la
potestad de determinar la oportunidad del goce del descanso fsico respecto de los trabajadores
que se encuentren bajo su direccin. Asimismo, en vista de que su subordinacin se encuentra
atenuada, la oportunidad de su descanso vacacional responde a la necesaria coordinacin con los
rganos correspondientes de la empresa.
10. En el presente caso, el seor Puga se desempe como Gerente General, tal como consta en
las boletas de pago presentadas con su solicitud de reconocimiento de crditos, habiendo ejercido,
adems, los cargos de Gerente de Ventas, Gerente de Administracin y Finanzas y Director
Comercial, segn lo ha manifestado en su apelacin.
11. En su apelacin el citado ex trabajador ha sealado que no tena injerencia alguna en los temas
laborales de la empresa por lo que la limitacin establecida en el referido Decreto Supremo no le
resultaba aplicable. Sin embargo, ello no desvirta los fundamentos de lo resuelto por la Comisin
ni la normativa aplicable.
12. El seor Puga, adems de haberse desempeado como Gerente General, se desempe en
otros cargos de direccin por lo que, atendiendo a la naturaleza de los mismos, se concluye que
siempre tuvo la posibilidad de decidir la oportunidad del descanso vacacional que por Ley le
corresponda y, en consecuencia, le resultaba aplicable la limitacin establecida en el artculo 24
del Decreto Supremo N 12-92-TR citado precedentemente.
13. Cabe precisar, finalmente, que el seor Puga no ha presentado documentacin que acredite
que la decisin de no hacer uso del descanso vacacional no respondi a su voluntad.
14. Por lo expuesto, corresponde confirmar la Resolucin N 1253-2003/CCO-ODI-PUC.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 1253-2003/CCO-ODI-PUC emitida el 29 de mayo de 2003 por la
Comisin de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad Catlica del Per, mediante
la que se declar infundada la solicitud presentada por el seor Renato Marcel Puga Deneumostier
para el reconocimiento de crditos frente a Bakelita y Anexos S.A. en Liquidacin por concepto de
indemnizacin vacacional.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
1 Por Resolucin N 003-1998/CSM-INDECOPI del 9 de enero de 1998, se declar la

insolvencia de Basa. En Junta de Acreedores de fecha 28 de junio de 2002 se acord la disolucin
y liquidacin de la empresa deudora en aplicacin de lo establecido por los artculos 60 y
siguientes de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, designndose como entidad liquidadora a
Ordenamiento y Desarrollo S.A.
2 En efecto, en al parte resoluctiva del referido acto administrativo se seala lo siguiente:

Revocar la Resolucin N 3588-2002/CRP-ODI-PUC emitida el 5 de diciembre de 2002 por la
Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad Catlica del Per
que declar improcedente la solicitud presentada por la seora Norma Deneumostier Oliva Viuda
de Puga y, en consecuencia, se declara procedente dicha solicitud, disponiendo que la referida
entidad se pronuncie respecto de los crditos invocados por la solicitante, debiendo realizar
previamente la investigacin correspondiente.
3 DECRETO LEGISLATIVO N 713, Ley sobre descansos remunerados: Artculo 23.- Los
trabajadores, en caso de no disfrutar del descanso vacacional dentro del ao siguiente a aquel en
el que adquieren el derecho, percibirn lo siguiente: a) Una remuneracin por el trabajo realizado;
b) Una remuneracin por el descanso vacacional adquirido y no gozado; y, c) Una indemnizacin
equivalente a una remuneracin por no haber disfrutado del descanso. Esta indemnizacin no est
sujeta a pago o retencin de ninguna aportacin, contribucin o tributo.
4 DECRETO SUPREMO N 12-92-TR. Reglamento de la Ley sobre descansos

remunerados. Artculo 24.- La indemnizacin establecida en el punto C del artculo 23 de la Ley no
alcanza a los gerentes o representantes de la empresa que hayan decidido no hacer uso de su
descanso vacacional.
5 "Que, el artculo 24 antes acotado tiene como fin impedir que el personal directivo de una
Empresa, por el cargo desempeado, se beneficie econmicamente de sta, cobrando la
indemnizacin vacacional por falta de descanso fsico, ya que al tener la facultad de decidir si hace
uso o no de dicho descanso puede optar por el pago de tal indemnizacin, es por ello que si los
Gerentes de una Empresa o sus representantes no hacen uso de este derecho no pueden recibir el
pago de dicha indemnizacin" (Casacin N 965-2001 Sala Transitoria de Derecho Constitucional y
Social de la Corte Suprema, el Peruano 01.07.02)
Reconocimiento de crditos laborales: la preferencia slo es oponible frente al empleador con el

que se originaron tales crditos.
La preferencia para los crditos laborales slo es oponible frente al empleador con el que se
originaron tales crditos, no as a una persona distinta; ya que, una interpretacin en contrario,
implicara admitir la posibilidad de que, en virtud de un contrato privado, una empresa se obligue
frente a trabajadores de otras empresas, manteniendo la preferencia establecida para los crditos
laborales y perjudicando en un supuesto concursal a sus propios acreedores, quienes veran
reducidas las posibilidades de cobro de sus crditos.
Sala Concursal

EN LA UNIVERSIDAD DE PIURA CON SEDE EN LIMA1 (LA COMISIN)
ACREEDORES: JOS MANUEL REYES ALEGRE Y OTROS SOCIOS TRABAJADORES
DE COOPERATIVA DE TRABAJO Y FOMENTO DEL EMPLEO LAS MAGNOLIAS LTDA. (EL
SEOR REYES Y OTROS)
DEUDORA : COMPAA EMBOTELLADORA DEL PACFICO S.A. EN LIQUIDACIN
(CEPSA)
CRDITOS COMERCIALES
ACTIVIDAD : VENTA AL POR MAYOR DE ALIMENTOS, BEBIDAS Y TABACO
SUMILLA
La preferencia para los crditos laborales slo es oponible frente al empleador con el que se
originaron tales crditos, no as a una persona distinta; ya que, una interpretacin en contrario,
implicara admitir la posibilidad de que, en virtud de un contrato privado, una empresa se obligue
frente a trabajadores de otras empresas, manteniendo la preferencia establecida para los crditos
laborales y perjudicando en un supuesto concursal a sus propios acreedores, quienes veran
reducidas las posibilidades de cobro de sus crditos.

I. ANTECEDENTES
Por Resolucin N 1100-1999/CRP-ODI-CCPL del 14 de julio de 1999 la Comisin declar
improcedente la solicitud presentada por el seor Reyes y otros cincuenta trabajadores de
Cooperativa de Trabajo y Fomento del Empleo Las Magnolias Ltda.(en adelante, la Cooperativa).
Asimismo, declar infundadas las solicitudes presentadas por los seores Pedro Manuel Vicente
Ponce y Marcos Jhonny Muoz Reforme e inadmisible la solicitud del seor Jorge Alberto
Villanueva Toledo2.
El 12 de agosto de 1999, el seor Reyes interpuso recurso de reconsideracin contra la Resolucin

N 1100-1999/CRP-ODI-CCPL. Mediante Resolucin N 0416-2002/CRP-ODI-CCPL del 27 de
febrero de 2002, la Comisin declar fundado en parte el recurso de reconsideracin, reconociendo
los crditos derivados de fondos de retiro a favor del seor Reyes y otros treinta y dos
trabajadores3 ascendentes en conjunto a S/. 105 657,73 por capital.
Cabe sealar que la Comisin reconoci los crditos derivados del fondo de retiro por los
siguientes argumentos:
(i) De los actuados se desprenda que los treinta y tres trabajadores prestaron servicios
personales a Cepsa como ayudantes de choferes, en mrito a un contrato de locacin de servicios
celebrado entre Cepsa y la Cooperativa, habiendo tenido la calidad de socios trabajadores.
(ii) Del Contrato de Transferencia de Personal y de los Convenios Individuales suscritos por la
Cooperativa, Cepsa y cada uno de los trabajadores, se desprenda que stos fueron transferidos a
Cepsa y que existi la voluntad de dicha empresa de asumirlos como tales y de cancelar el llamado
fondo de retiro que la Cooperativa les adeudaba, por lo que en virtud al principio de continuidad
laboral, resultaba vlido considerar que los crditos invocados por los mismos eran crditos
laborales.
(iii) De acuerdo a lo establecido en el artculo 24 de la Ley de Reestructuracin corresponda
otorgar a dichos crditos el primer orden de preferencia.
De otro lado, la Comisin declar infundado el recurso de reconsideracin presentado por el seor
Reyes en el extremo referido a los crditos invocados por otros doce trabajadores. Finalmente,
declar inadmisible el recurso de reconsideracin en el extremo referido a los crditos invocados
por otros nueve trabajadores.
El 4 de abril de 2002, CBH Consultores S.A., entidad Liquidadora de Cepsa, apel la Resolucin N
0416-2002/CRP-ODI-CCPL argumentando lo siguiente:
(i) No existi una transferencia de labores de los treinta y tres trabajadores a favor de Cepsa.
(ii) Cepsa no registraba contablemente ningn adeudo frente a stos por el concepto de
fondos de retiro.
(iii) La Comisin reconoci a favor de la Cooperativa los crditos derivados del fondo de retiro de
los treinta y tres socios trabajadores, por lo que existira una duplicidad en el reconocimiento de
tales crditos.
(iv) El contrato por el cual la Cooperativa transfiri sus trabajadores a Cepsa no fue presentado al
Ministerio de Trabajo ni aprobado por el Directorio de Cepsa, por lo que no se observ las
formalidades establecidas legalmente.
(v) En caso se considere que Cepsa tiene alguna obligacin frente a los treinta y tres
trabajadores, la misma no poda ser reconocida en el primer orden de preferencia, al no haber
existido una relacin laboral entre las partes cuando se origin. Indic la impugnante, que
reconocer los crditos de los treinta y tres socios trabajadores en el primer orden de prelacin,
perjudicara los crditos laborales de los verdaderos trabajadores de Cepsa. Agreg que en ese
sentido se haba pronunciado la autoridad concursal en reiteradas oportunidades4.
El 27 de mayo de 2003, el seor Reyes pidi que se confirme la resolucin. Asimismo adjunt
Convenios de Pago de Fondos de Retiro. Finalmente, seal que los crditos correspondientes a la
Cooperativa haban sido invocados por un tercero.
(i) Determinar si corresponde reconocer a favor de los treinta y tres trabajadores los crditos
derivados del fondo de retiro, teniendo en consideracin que Cepsa asumi el pago de tales
crditos mediante un Contrato de Transferencia de Personal y Convenios Individuales de Pago de
Fondo de Retiro.
(ii) Determinar si, de ser el caso, corresponde calificar dichos crditos en el primer orden de
preferencia.

Las obligaciones asumidas por Cepsa.
1. El seor Reyes solicit el reconocimiento de crditos ascendentes a S/. 105 657,73 por
capital a su favor y a favor de otros treinta y dos trabajadores frente a Cepsa, derivados del fondo
de retiro que la Cooperativa les adeudaba como consecuencia de su renuncia a la misma,
concepto que fue asumido por Cepsa en virtud a acuerdos suscritos con dicha Cooperativa.
2. De conformidad con lo previsto en el Decreto Supremo N 004-98-TR, el concepto de fondo
de retiro otorgado a favor de los socios de las cooperativas de trabajadores fue sustituido por la
compensacin por tiempo de servicios5, motivo por el cual el concepto invocado por el seor
Reyes es de naturaleza laboral6. Por ello, los crditos invocados por el seor Reyes deban ser
evaluados conforme a los criterios establecidos en el precedente de observancia obligatoria
contenido en la Resolucin N 088-97-TDC7, referido al proceso de investigacin que deben
desarrollar la Comisin y sus entidades delegadas para el reconocimiento de los crditos de origen
laboral invocados por los trabajadores y ex - trabajadores de una empresa declarada insolvente.
3. En dicho precedente, se estableci que cuando el trabajador sustente sus crditos en un
documento suscrito por el representante de la empresa deudora, donde conste el importe de los
crditos cuyo reconocimiento se solicita, la Comisin deba proceder al reconocimiento inmediato
de los mismos8.
4. En el presente caso, el seor Reyes sustent el reconocimiento de los crditos laborales

derivados del fondo de retiro con copia del Contrato de Transferencia de Personal celebrado el 1
de octubre de 1998 por la Cooperativa, Cepsa y los treinta y tres trabajadores, por el cual Cepsa
asumi la obligacin de cancelar el importe correspondiente al fondo de retiro que la mencionada
Cooperativa le adeudaba a los trabajadores. En el referido contrato se seala lo siguiente:
Primero: Los Trabajadores han venido prestando servicios personales para la Ca. Embotelladora
del Pacfico S.A. en su calidad de Ayudantes de Choferes en mrito al contrato de locacin de
servicios celebrado entre esta ltima y La Coopertativa, habiendo tenido la calidad de "Socios
Trabajadores"
Segundo: La Empresa ante el hecho expuesto en la clusula precedente, admiti desde un
principio asumir el pago del llamado fondo de retiro, que le corresponda pagar a la Cooperativa y
es as que con fecha 1 de octubre de 1998, materializa el compromiso de asumir el pago del fondo
de retiro, mediante convenios individuales, suscritos entre la Cooperativa, los socios trabajadores y
la Empresa; y en mrito a los convenios, los socios trabajadores dejan de ser socios y se integran
como trabajadores de Ca Embotelladora del Pacfico entendindose el acto, como transferencia de
personal de la Cooperativa a la empresa
Tercero: (), la Ca Embotelladora del Pacfico S.A. asume el pago del fondo de retiro que le
corresponda a cada socio trabajador.
5. En los Convenios Individuales de Pago de Fondo de Retiro, suscritos por Cepsa, la
Cooperativa y cada uno de los treinta y tres trabajadores se seal que como consecuencia de las
dificultades econmicas y financieras coyunturales por la que atravesaba Cepsa, sta no pudo
cumplir con el pago de las obligaciones que mantena pendientes frente a la Cooperativa, y en
razn de ello, Cepsa asumi el compromiso de pagar a stos los crditos por concepto de fondo de
retiro.
6. En consecuencia, atendiendo a que los crditos de los treinta y tres trabajadores se
encontraba sustentados en el Contrato de Transferencia de Personal y Convenios Individuales de
Pago de Fondo de Retiro, es decir documentos suscritos por el representante de la empresa
deudora, corresponda que la Comisin proceda al reconocimiento inmediato de dichos crditos.
7. Al formular su apelacin, CBH Consultores ha manifestado que Cepsa no registraba
contablemente ninguna obligacin frente a los treinta y tres trabajadores derivada del fondo de
retiro. Sin embargo, la falta de registro de una obligacin en los libros contables, no es un elemento
que desvirte la existencia de crdito, en la medida que existan otros elementos probatorios que
permitan sustentar los crditos invocados por los acreedores, tal como ocurre en el presente caso.
8. Por otro lado, con relacin al argumento de la deudora que los crditos invocados por los
treinta y tres trabajadores haban sido reconocidos a favor de la Cooperativa, por lo que existira
una duplicidad en su reconocimiento, debe indicarse que la Secretara Tcnica de la Sala ha
revisado el expediente correspondiente al procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por
la Cooperativa frente a Cepsa, desprendindose de dicha revisin que la Comisin no ha
reconocido a favor de la Cooperativa los crditos por concepto de fondo de retiro correspondiente a
treinta y dos trabajadores.
9. De otro lado, si bien de la referida revisin se ha constatado que la Comisin reconoci a
favor de la Cooperativa frente a Cepsa crditos por concepto de liquidacin de fondos de retiro
correspondientes al socio trabajador Julio Sotacuro Mucha, debe indicarse que ello no obsta para
que la autoridad concursal reconozca los crditos por dicho concepto a favor de este trabajador
frente a Cepsa; toda vez que, como se desprende de los considerandos anteriores, dicha empresa
se comprometi a pagarle directamente los crditos por concepto de fondo de retiro al trabajador,
por lo que se entiende que sustituy dicha obligacin por la que mantena frente a la Cooperativa
por dicho concepto. Ello, sin perjuicio del anlisis que se har en el considerando 25 de esta
resolucin.
10. Por ello, teniendo en cuenta que la empresa insolvente no ha desvirtuado en esta instancia
la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos reconocidos por la Comisin a favor del
seor Reyes y otros treinta y dos trabajadores, debe confirmarse la resolucin impugnada.
El orden de prelacin.
11. El carcter privilegiado de un crdito consiste en una ruptura o una excepcin del principio
general de igualdad de trato de los acreedores, que se produce cuando la ley concede a un
acreedor la facultad de cobrar con preferencia de los dems, sobre el producto obtenido con la
realizacin de los bienes del deudor o de algunos de ellos9. La preferencia en el pago de
determinados crditos se encuentra regulada tanto en la legislacin concursal como
extraconcursal. La naturaleza alimentaria del crdito laboral y el marco en el cual se generaron,
caracterizado por la dependencia y subordinacin del trabajador frente a su empleador, constituyen
los argumentos que fundamentan el privilegio laboral.
12. En el mbito concursal, el artculo 24 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial10 otorga
el primer orden de preferencia a los crditos laborales, calificando como tales, los originados del
pago de remuneraciones y beneficios sociales adeudados a los trabajadores, los crditos por
aportes impagos al Sistema Privado de Pensiones o los regmenes previsionales administrados por
la Oficina de Normalizacin Previsional, as como los intereses y gastos que por tales conceptos
pudieran devengarse, sealando que los crditos por aportes impagos al Sistema Privado de
Pensiones incluyen expresamente los conceptos a que se refiere el artculo 30 del Decreto Ley N
25987.
13. El artculo 1 del Decreto Legislativo N 856 define como crditos laborales las
remuneraciones, CTS, indemnizaciones, aportes impagos al Sistema Privado de Administracin de
Fondos de Pensiones y al Sistema Nacional de Pensiones11.
14. De la lectura de las normas antes comentadas se desprende que para que un crdito
ostente el primer orden de preferencia en el pago, es decir, tenga una posicin privilegiada frente a
los otros acreedores del insolvente, no slo debe tener origen laboral, sino encontrarse dentro de
aqullos mencionados en las normas en cuestin. Es decir, el crdito debe constituir remuneracin
o indemnizacin o provenir de alguna disposicin legal que le otorgue la calidad de laboral12.
15. As, tenemos que dentro de la masa concursal, pueden existir crditos laborales con primer
orden de preferencia como por ejemplo, los originados en remuneraciones impagas, CTS y
vacaciones no gozadas, etc. -, y tambin crditos laborales sin primer orden de preferencia como
por ejemplo, aquellos pactados convencionalmente -.
16. En el presente caso, la Comisin reconoci al seor Reyes y a favor de otros treinta y dos
trabajadores frente a Cepsa los crditos de origen laboral por concepto de fondo de retiro, debido a
que los trabajadores fueron transferidos de la cooperativa a Cepsa y porque existi voluntad de
parte de esta empresa de incorporarlos como trabajadores y de cancelar los crditos por concepto
de fondos de retiro correspondientes al perodo laborado en la Cooperativa, por lo que, en
aplicacin del principio de continuidad laboral, resultaba vlido considerar que los crditos
invocados por el solicitante deban ser reconocidos frente a Cepsa como crditos de origen laboral.
17. Al respecto, el artculo 2 del Decreto Legislativo N 856, que regula la extensin de los
privilegios en aquellos casos que se produce una sustitucin de las partes en la relacin entre el
trabajador y el empleador, seala que el privilegio laboral se extiende a quien sustituya total o
parcialmente al empleador en el pago directo de las obligaciones laborales13.
18. En anteriores oportunidades14, la autoridad concursal ha sealado que la referida norma
debe ser entendida en el sentido que el privilegio laboral se extiende a favor del tercero que
efectivamente paga crditos laborales y que por efecto del pago sustituye al trabajador en sus
derechos frente al empleador, ingresando en el lado activo de la relacin obligatoria. En tal sentido,
se han recogido las reglas de subrogacin del ordenamiento civil, segn las cuales el tercero que
paga una deuda sustituye al acreedor en sus derechos, a efectos de poder exigir al deudor una
prestacin igual a la satisfecha, gozando de las mismas garantas y privilegios establecidos a favor
del antiguo acreedor15.
19. Sin embargo, la autoridad concursal ha descartado tal posibilidad para aquel caso en que
el tercero se compromete voluntariamente al pago de las obligaciones laborales, es decir, aquel
supuesto en que un tercero sustituye convencionalmente al empleador en la obligacin de pago de
dichos crditos y, por ello, ingresa en el lado pasivo de la relacin obligatoria, tal como ocurre en el
presente caso.
20. En efecto, el privilegio laboral slo es oponible frente al empleador con el que se originaron
los crditos, de modo que no puede ser opuesto a una persona distinta. Una interpretacin en
contrario abrira la posibilidad de que, en virtud a contratos privados, una empresa se obligue frente
a trabajadores de otras empresas, manteniendo el privilegio previsto para los crditos laborales y
perjudicando en un supuesto concursal a sus propios acreedores, quienes veran reducidas las
posibilidades de cobro de sus crditos.
21. Para la determinacin de los rdenes de preferencia se debe tener en cuenta que los
privilegios se caracterizan por su legalidad, excepcionalidad y accesoriedad16. El principio de
legalidad de los privilegios obedece a que tienen su origen exclusivo en la norma jurdica, sin que
puedan nacer de la voluntad de las partes.
22. Por ello, si bien en el presente caso los crditos invocados por concepto de fondo de retiro
tienen naturaleza laboral, se debe tener en consideracin que los mismos se originaron frente a la
Cooperativa y no frente a Cepsa, por lo que no califican en el primer orden de prelacin.
23. El privilegio laboral de los crditos en cuestin al haberse originado mientras los treinta y
tres trabajadores se desempeaban como socio trabajador en la Cooperativa, slo resulta oponible
frente a dicho empleador, pero no puede serlo frente a una persona distinta con la cual no exista
relacin laboral en el momento en el que se devengaron los mismos.
24. Por lo expuesto, corresponde revocar la resolucin apelada en el extremo que calific los
crditos reconocidos a favor de los treinta y tres trabajadores en el primer orden de preferencia,
declarndose que les corresponde el quinto orden.
Los crditos correspondientes al fondo de retiro correspondientes al seor Sotacuro reconocidos
en favor de la Cooperativa
25. Como se seal en el considerando 9 de esta resolucin, dado que mediante el Contrato
de Transferencia de Personal y Convenio de Fondo de Retiro, Cepsa se oblig a pagar el fondo de
retiro directamente al seor Sotacuro, sustituyendo dicha obligacin por la que mantena frente a la
Cooperativa por dicho concepto, no corresponda que la Comisin reconozca crditos por concepto
de fondos de retiro de dicho trabajador a favor de la Cooperativa mediante Resolucin N 1052-
1999/CSM-ODI-CCPL del 14 de julio de 1999.
26. No obstante ello, teniendo en cuenta que dicha resolucin fue notificada a la Cooperativa y
a Cepsa el 16 de julio de 1999, quedando consentida el 23 de julio de 1999, no corresponde
declarar la nulidad de oficio de dicha resolucin por haber prescrito el plazo para efectuar dicha
actuacin17. Asimismo, tampoco corresponde disponer que se interponga una demanda a efectos
que el Poder Judicial declare la referida nulidad, toda vez que ya transcurri ms de dos aos
desde que prescribi el plazo para que la autoridad administrativa declare la misma.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 0416-2002/CRP-ODI-CCPL del 27 de febrero de 2002 emitida
por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en el
Colegio de Contadores Pblicos de Lima en el extremo que reconoci a favor del seor Jos
Manuel Reyes Alegre y otros treinta y dos socios trabajadores de Cooperativa de Trabajo y
Fomento del Empleo Las Magnolias Ltda. frente a Compaa Embotelladora del Pacfico S.A. en
Liquidacin ascendentes a S/. 105 657,73 por concepto de capital.
Segundo: Revocar la Resolucin N 0416-2002/CRP-ODI-CCPL en el extremo que otorg a los
crditos reconocidos a favor del seor Jos Manuel Reyes Alegre y otros treinta y dos socios
trabajadores de Cooperativa de Trabajo y Fomento del Empleo Las Magnolias Ltda. el primer orden
de preferencia, declarndose que les corresponde el quinto orden.
Tercero: No corresponde declarar la nulidad de la Resolucin N 1052-1999/CSM-ODI-CCPL del 14
de julio de 1999 en el extremo que reconoci crditos a favor de la Cooperativa de Fomento del
Empleo Las Magnolias Ltda. frente a Compaa Embotelladora del Pacfico S.A. correspondiente a
los fondos de retiro del seor Julio Sotacuro Mucha.

Presidente
1 El trmite del procedimiento de insolvencia de Cepsa fue iniciado ante la Comisin de

Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del NDECOPI en el Colegio de
Contadores Pblicos de Lima. Sin embargo, por Resolucin de la Presidencia del Directorio de
INDECOPI N 059-2002-INDECOPI/DIR publicada en el diario oficial El Peruano el 5 de julio del
2002, las funciones de dicha Comisin fueron transferidas a la Comisin de Reestructuracin
Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Universidad de Piura con sede en
Lima. De otro lado, en atencin a lo dispuesto por la Cuarta Disposicin Final de la Ley General del
Sistema Concursal, publicada en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto del 2002 y vigente
desde el 7 de octubre del mismo ao, la citada Comisin modific su denominacin a Comisin
Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Piura con sede en Lima.
2 Mediante Resolucin N 0696-1999/CSM-ODI-CCPL del 12 de mayo de 1999, la Comisin
declar la insolvencia de Cepsa. El 19 de noviembre de 1999, la Junta de Acreedores acord
someter a Cepsa a un procedimiento de disolucin y liquidacin, suscribindose el Convenio de
Liquidacin respectivo el 22 de febrero de 2000.
El 22 de junio de 1999, el seor Reyes y otros cincuenta y tres trabajadores de la Cooperativa

invocaron frente a Cepsa el reconocimiento de crditos de origen laboral ascendentes a S/. 168
896,98 por capital derivados de fondos de retiro.
3 Los referidos trabajadores son los siguientes: Luis Enrique Acosta Salinas, Jess Pedro
Altamirano Vargas, Roberto Agustn Atanacio Cordero, Joel Edilmer Caldern Cruz, Domingo
Capcha Benancio, Vctor Abel Cornejo Almeyda, Jhon Milton Cueva Daz, Julio Csar Dvila
Figueroa, Rubn Lzaro Evangelista Victorio, Manuel Ernesto Flix Hernndez, Marco Antonio
Galindo Gutirrez, Vctor Miguel Carca Condezo, Presentacin Guevara Gallegos, Teodoro
Huamn Inga, Walter Edwuin Huilca Gmez, Nicols Len Lujn, Enedino Amadeo Lloclla Romn,
Wilfredo Maldonado Toro, Percy Mamani Arcana, Wilfredo Gernimo Nieto Livia, Vctor Palape
Mndez, Roberto Alejandro Pizarro Siclla, Mariano Rodrguez Ciudad, Moiss Romn Rea, Csar
Rondn Cama, Jos Eduardo Rondn Cama, Luis Alberto Snchez Torres, Julio Abraham Sotacuro
Mucha, Rodolfo Rafael Ticona Coaquira, Jess Javier Ugarte Urbano, Remigio Urbano Martnez,
Vctor Ramn Urbina Daz, y Fredy Alfonso Vizcardo Arce.
4 Por Resolucin N 1034-2002/CCO-ODI-UDP del 3 de diciembre de 2002 la Comisin

concedi el recurso interpuesto y dispuso que se eleven los actuados a esta Sala.
5 NORMAS COMPLEMENTARIAS PARA LA APLICACIN DEL REGIMEN LABORAL A

SOCIOS TRABAJADORES DE COOPERATIVAS Y TRABAJADORES DE EMPRESAS
ESPECIALES DE SERVICIOS, Artculo 2.- Los socios trabajadores de las Cooperativas de
Trabajadores, tienen derecho a percibir la compensacin por tiempo de servicios, de conformidad
con el TUO de la Ley de Compensacin por Tiempo de Servicios, aprobado por Decreto Supremo
N 001-97-TR. Este derecho sustituye al fondo de retiro u otro concepto similar que los socios
trabajadores estuvieran percibiendo a la fecha de vigencia del presente Decreto Supremo.
6 De acuerdo a lo sealado por el artculo 1 del Decreto Legislativo N 856, constituyen
crditos laborales, entre otros conceptos, la Compensacin por Tiempo de Servicios.
7 La Resolucin N 88-97-TDC de fecha 4 de abril de 1997, emitida en el procedimiento de
reconocimiento de crditos de origen laboral iniciado por los trabajadores de Sociedad Minera Gran
Bretaa S.A. en Liquidacin, declar la nulidad de la Resolucin N 018-96/CRE-CAL/EXP.001-93.
Dicha Resolucin fue publicada en el diario oficial El Peruano el 15 de mayo de 1997, y en ella se
aprob el precedente de observancia obligatoria referido al proceso de investigacin que debe
desarrollar la autoridad concursal cuando los trabajadores y ex trabajadores de una empresa
frente a ella.
8 El precedente en mencin estableci textualmente lo siguiente en su parte pertinente:
Cuando un acreedor laboral solicite el reconocimiento de sus crditos, la Comisin de Salida del
Mercado del INDECOPI y sus entidades delegadas, segn corresponda, debern:
() a.2. documento suscrito por el representante de la empresa deudora, donde conste el

importe de los crditos cuyo reconocimiento se solicita, en cuyo caso proceder el reconocimiento
inmediato ()
9 DIEZ PICAZO, Luis. Fundamentos del Derecho Civil Patrimonial. Las relaciones
obligatorias. Cuarta edicin, editorial Civitas, Madrid, 1996, tomo II, p. 751.
10 TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL,
los intereses y gastos que por tales conceptos pudieran devengarse. ()
11 DECRETO LEGISLATIVO N 856, Artculo 1.- Constituyen crditos laborales las
remuneraciones, la compensacin por tiempo de servicios, las indemnizaciones y en general los
beneficios establecidos por ley que se adeudan a los trabajadores.
Los crditos laborales comprenden los aportes impagos tanto al Sistema Privado de
Administracin de Fondos de Pensiones como al Sistema Nacional de Pensiones, y los intereses y
gastos que por tales conceptos pudieran devengarse.
Los crditos por aportes impagos al Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones
incluyen expresamente los conceptos a que se refiere el Artculo 30 del Decreto Ley N 25897.
12 Criterio adoptado mediante Resolucin N 0230-2000/TDC-INDECOPI emitida el 9 de

junio de 2000 por la Sala de Defensa de Competencia del Tribunal del INDECOPI.
13 DECRETO LEGISLATIVO N 856, Artculo 2.- Los crditos laborales a que se refiere el
artculo anterior tienen prioridad sobre cualquier otra obligacin de la empresa o empleador. Los
bienes de ste se encuentran afectos al pago del ntegro de los crditos laborales adeudados. Si
stos no alcanzaran el pago se efectuar a prorrata.
El privilegio se extiende a quien sustituya total o parcialmente al empleador en el pago directo
de tales obligaciones.
14 Criterio recogido en la Resolucin N 0065-2002/TDC-INDECOPI emitida el 6 de febrero de
2002 por la Sala de Defensa de la Competencia en el procedimiento de reconocimiento de crditos
iniciado por el seor Daniel Mauring Masas frente a Compaa Embotelladora del Pacfico S.A. en
Liquidacin.
15 CODIGO CIVIL, Artculo 1262.- Efectos de la subrogacin.- La subrogacin sustituye al

subrogado en todos los derechos, acciones y garantas del antiguo acreedor, hasta por el monto de
lo que hubiese pagado.
16 DIEZ PICAZO, Luis. Op. cit., p. 752 y 753.
17 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL.- Artculo 202.- Nulidad de

oficio.- ()
3. La facultad para declarar la nulidad de oficio de los actos administrativos prescribe al ao,
contado a partir de la fecha en que hayan quedado consentidos.
4. En caso de que haya prescrito el plazo previsto en el numeral anterior, slo procede
demandar la nulidad ante el Poder Judicial va el proceso contencioso administrativo, siempre que
la demanda se interponga dentro de los dos (2) aos siguientes a contar desde la fecha en que
prescribi la facultad para declarar la nulidad en sede administrativa.
Reconocimiento de crditos: Por concepto de intereses
Se deben reconocer los crditos por concepto de intereses compensatorios y moratorios derivados
de las letras de cambio nmeros 5; 6; 7; 8; 000047211; 000047212; 000047305; y 000047402.
toda vez que, se ha determinado que la mora entre comerciantes es automtica no siendo
necesaria la exigencia de intimacin para que sus consecuencias jurdicas se tengan en
consideracin.
EXPEDIENTE : N 046-1999-03-26/CSM-ODI-CCPL
Procedencia : COMISIN DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL DEL
INDECOPI EN EL COLEGIO DE CONTADORES PBLICOS DE LIMA (LA COMISION)
Acreedor : CORPORACIN MISTI S.A. (CORPORACIN MISTI)
Deudor : COMPAA EMBOTELLADORA DEL PACFICO S.A. (CEPSA)
Materia : DERECHO CONCURSAL
CRDITOS INCORPORADOS EN LETRAS DE CAMBIO
CRDITOS SUSTENTADOS EN FACTURAS
Actividad : VENTA AL POR MAYOR DE ALIMENTOS, BEBIDAS Y TABACO
SUMILLA: se revoca la Resolucin N 1061-1999/CRP-ODI-CCPL emitida por la Comisin

Contadores Pblicos de Lima el 14 de julio de 1999, en el extremo en que deneg en parte los
crditos invocados por Corporacin Misti S.A. frente a Compaa Embotelladora del Pacfico S.A.,
por concepto de intereses compensatorios y moratorios derivados de las letras de cambio nmeros
5; 6; 7; 8; 000047211; 000047212; 000047305; y 000047402. Ello, toda vez que, a diferencia de lo
sealado por la Comisin, se ha determinado que la mora entre comerciantes es automtica no
siendo necesaria la exigencia de intimacin para que sus consecuencias jurdicas se tengan en
consideracin.
Asimismo, se revoca la resolucin en el extremo en que deneg el reconocimiento de los

crditos incorporados en las facturas nmeros 104-0012803 y 104-0012804 y se dispone su
reconocimiento, toda vez que las facturas presentadas constituyen documentos suficientes para
acreditar la existencia de los crditos invocados.
Finalmente, se dispone que la Comisin liquide los montos por concepto de intereses
compensatorios y moratorios derivados de las ocho letras de cambio, atendiendo a lo dispuesto en
la presente resolucin, y se confirma la misma en lo dems que contiene.
I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 0696-1999/CSM-ODI-CCPL del 12 de mayo de 1999 se declar la

insolvencia de Cepsa y se dispuso la convocatoria a Junta de Acreedores a fin de que sta decida
el destino de la empresa deudora.
El 23 de junio de 1999, Corporacin Misti invoc el reconocimiento de crditos frente a

Cepsa ascendentes a US$ 647 781,26 por concepto de capital y US$ 61 683,46 por concepto de
intereses, para lo cual present la siguiente documentacin:
(i) Copia del Contrato de Refinanciacin y Cancelacin de Obligaciones suscrito por ambas
empresas el 15 de mayo de 1997 (1).
(ii) Copia de las ocho Addenda al contrato referido en el acpite (i).
(iii) Copia de ocho letras de cambio emitidas por Cepsa a la orden de Corporacin Misti (2),
las mismas que representan, en conjunto, un monto total ascendente a US$ 634 538,35.
(iv) Copia de dos facturas emitidas a nombre de Corporacin Misti (3), las mismas que
representan, en conjunto, un monto total de crditos ascendentes a US$ 13 244,91
El 30 de junio de 1999 la Comisin solicit a Corporacin Misti la documentacin que

acreditara que el 4 de enero de 1999 hizo uso de las facultades de dar por vencidas en forma
anticipada las obligaciones a cargo de Cepsa, segn lo dispuesto en el Contrato de Refinanciacin
y Cancelacin de Obligaciones suscrito entre ambas empresas.
El 5 de julio de 1999 Corporacin Misti absolvi el requerimiento manifestando que la

facultad de dar por vencidos todos los plazos y cobrar el ntegro de la suma adeudada no estaba
condicionada al envo de algn aviso o comunicacin por parte suya, sino que operaba de pleno
derecho.
Mediante Resolucin N 1061-1999/CRP-ODI-CCPL del 14 de julio de 1999 la Comisin

reconoci en parte los crditos que Corporacin Misti mantiene frente a Cepsa. En cuanto a los
crditos por concepto de capital, stos fueron fijados en US$ 634 538,35, monto que corresponde
al total de las ocho letras de cambio aceptadas por Cepsa. De otro lado, la Comisin no reconoci
los crditos sustentados en las dos facturas, dado que las mismas no haban sido debidamente
notificadas a Cepsa.
En cuanto a los crditos por concepto de intereses compensatorios derivados de las ocho
letras de cambio, la Comisin los reconoci por un monto de US$ 7 052,18. Para efectos de su
liquidacin, la Comisin aplic la tasa pactada en el acpite (ii) de la clusula 3.1 en el Contrato de
Refinanciacin y Cancelacin de Obligaciones suscrito por ambas empresas el 15 de mayo de
1997 y asumi como fecha de vencimiento aquella indicada en dichos ttulos valores.
Ello, en consideracin a que Corporacin Misti no haba aportado documentacin que

permitiera apreciar que haba ejercido la facultad de acelerar y dar por vencidos todos los plazos
ante el incumplimiento de Cepsa o en todo caso, que hubiera comunicado de ello a dicha empresa.
De otro lado, los crditos por concepto de intereses moratorios fueron determinados en
US$ 3 781,38 aplicando la tasa de inters legal, al considerarse que no se haba pactado tasa
convencional.
Finalmente, la Comisin determin que a los crditos reconocidos les corresponda el

quinto orden de preferencia.
El 23 de julio de 1999 Corporacin Misti interpuso recurso de reconsideracin contra la

Resolucin N 1061-1999/CRP-ODI-CCPL en el extremo en que deneg en parte el reconocimiento
de sus crditos por concepto de intereses, exponiendo los siguientes argumentos:
(i) La Comisin reconoci en parte los crditos invocados por concepto de intereses
derivados de las letras de cambio al haber interpretado errneamente el ltimo prrafo del acpite
3.2 de la clusula tercera del Contrato de Refinanciacin y Cancelacin de Obligaciones y al haber
considerado que la facultad de dar por vencidos todos los plazos y cobrar el ntegro de la suma
adeudada ante la falta de pago de dos cuotas consecutivas o alternadas no operaba de pleno
derecho, sino que estaba condicionada al envo de alguna comunicacin por parte de Corporacin
Misti a Cepsa.
(ii) En lo que respecta a los intereses moratorios, stos fueron calculados aplicando la tasa
de inters legal por no haberse acreditado la existencia de pacto de tasa convencional; sin
embargo, en el punto 3.3 de la clusula tercera del mencionado contrato se estipul una tasa del
8% anual ms el Impuesto General a las Ventas que grave dichos intereses, razn por la que dicha
liquidacin debe ser corregida.
(iii) En cuanto a los crditos sustentados con las facturas, stos se originaron por intereses
moratorios para la refinanciacin de la letra de cambio N 474, la misma que dio origen a la letra de
cambio N 47402 y no han sido reconocidos por la Comisin debido a que no cuentan con la
correspondiente constancia de recepcin de Cepsa. Sin embargo, la Comisin debi emplazar a
Cepsa a fin de que reconozca dichas facturas.
Por otro lado, al no haber sido canceladas en su oportunidad, dichas facturas han
generado intereses a la fecha.
Mediante Resolucin N 1979-1999/CRP-ODI-CCPL del 18 de noviembre de 1999 la

Comisin calific el recurso impugnativo interpuesto por Corporacin Misti como uno de apelacin
y dispuso elevar el expediente a la Sala.

caso, se debe determinar lo siguiente:
(i) si corresponde liquidar los intereses derivados de las ocho letras de cambio desde la
fecha de vencimiento estipulada en la clusula 3.2 del Contrato de Refinanciacin y Cancelacin
de obligaciones;
(ii) si corresponde liquidar los intereses moratorios en base a una tasa del 8% anual ms el
Impuesto General a las Ventas que grave dichos intereses, de acuerdo a lo estipulado en la
clusula 3.3 del contrato mencionado en el acpite (i);
(iii) si corresponde reconocer los crditos invocados por Corporacin Misti frente a Cepsa,
incorporados en las facturas nmeros 104-0012803 y 104-0012804.
III. ANLISIS DE LAS CUESTIONES EN DlSCUSIN
III.1 Los crditos por concepto de intereses derivados de las ocho letras de cambio
En su apelacin, Corporacin Misti manifest que la Comisin haba reconocido en parte

los crditos invocados por concepto de intereses derivados de las letras de cambio toda vez que
haba interpretado errneamente el ltimo prrafo del acpite 3.2 de la clusula tercera del
Contrato de Refinanciacin y Cancelacin de obligaciones de fecha 15 de mayo de 1997. En tal
sentido, la Comisin haba considerado que la facultad de dar por vencidos todos los plazos y
cobrar el ntegro de la suma adeudada ante la falta de pago de dos cuotas consecutivas o
alternadas no operaba de pleno derecho, sino que estaba condicionada al envo de alguna
comunicacin por parte de Corporacin Misti a Cepsa.
De la revisin del Contrato de Refinanciacin y Cancelacin de Obligaciones suscrito entre

Corporacin Misti y Cepsa con fecha 15 de mayo de 1997, se aprecia que en la clusula 3.2 las
partes establecieron lo siguiente:
Cepsa se compromete y obliga a cumplir y cumplir fiel y estrictamente con el pago de

todas y cada una de las dos cuotas por concepto de intereses y de las ocho cuotas restantes
contenidas en el Anexo 2, en sus respectivos vencimientos. Las cuotas debern ser ntegramente
pagadas a su vencimiento.
Si al vencimiento de una cuota Cepsa pretendiera efectuar o efectuara un pago parcial,

ste anticipadamente se entiende por no aceptado.
La falta de pago de dos cuotas consecutivas o alternadas facultar a EL ACREEDOR a
acelerar y dar por vencidos todos los plazos y cobrar el ntegro de las sumas adeudadas por Cepsa
ms los intereses compensatorios y moratorios adeudados". (el subrayado es nuestro)
Segn se observa en la clusula reseada, ante el incumplimiento de Cepsa en el pago de

dos de las letras aceptadas, Corporacin Misti quedaba facultada para dar por vencidos todos los
plazos estipulados en las restantes cambiales.
Por otro lado, el inciso 1) del artculo 63 del Cdigo de Comercio (4) establece que los
efectos de la morosidad en el cumplimiento de las obligaciones mercantiles comenzarn al da
siguiente de su vencimiento en el caso de los contratos que tuvieren da sealado para su
cumplimiento, ya sea por voluntad de las partes o por la ley.
Resulta pertinente precisar que los efectos de la morosidad en el cumplimiento de tales

obligaciones operan de manera automtica. As lo ha establecido la Exposicin de Motivos del
Cdigo de Comercio al sealar que los efectos de la morosidad empiezan en los contratos que
tengan da sealado para su cumplimiento, por voluntad de las partes o por la ley, al da siguiente
de su vencimiento, sin necesidad de interpretacin o requerimiento alguno al deudor,
mantenindose la necesidad de esta formalidad en los contratos que no tengan da sealado (5).
De esta manera el Cdigo de Comercio acoge una presuncin basada en la realidad

mercantil, segn la cual, los comerciantes no tienen nunca improductivo su capital, reputndoseles
siempre con la firme voluntad de cobrar lo que se les debe cuando se ha sealado da fijo para el
vencimiento de la obligacin (6).
Del mencionado artculo se desprende que la mora entre comerciantes opera de pleno
derecho, sin que sea necesario el requerimiento al deudor.
En el presente caso, como las partes acordaron que, en caso de incumplimiento de pago
de dos cuotas consecutivas o alternadas, todas las dems obligaciones se daban por vencidas, es
de aplicacin el artculo bajo comentario, toda vez que Corporacin Misti y Cepsa acordaron una
fecha de vencimiento alternativa a la estipulada en las letras de cambio.
As, en virtud a lo convenido por las partes, la morosidad en las obligaciones entre
Corporacin Misti y Cepsa se constituira al da siguiente de la fecha en que Cepsa deba cumplir
con el pago de sus cuotas, razn por la que no era exigible que Corporacin Misti efectuara alguna
comunicacin a Cepsa.
De la revisin de los documentos se observa que las letras de cambio nmeros 000047211
y 000047212 vencieron ambas el 29 de diciembre de 1998, siendo protestadas por falta de pago el
6 de enero de 1999. Por tanto, los efectos de la morosidad en las obligaciones a cargo de Cepsa
se iniciaron el 30 de diciembre de 1998, al da siguiente del vencimiento de la segunda cuota
representada en una de las letras de cambio no pagada por la deudora.
En consecuencia, debe revocarse la resolucin apelada en el extremo en que deneg en

parte el reconocimiento de crditos por concepto de intereses moratorios y compensatorios,
debiendo la Comisin proceder a la liquidacin de los intereses respectivos, conforme a los
criterios establecidos en la presente resolucin.
III.2 La tasa de inters aplicable
En su apelacin, Corporacin Misti expres que los intereses moratorios fueron calculados
aplicando la tasa de inters legal por considerar que no se haba acreditado la existencia de pacto
de tasa convencional; sin embargo, en el punto 3.3 de la clusula tercera del mencionado contrato
se estipul una tasa del 8% anual ms el Impuesto General a las Ventas que grave dichos
intereses, razn por la que dicha liquidacin debe ser corregida.
De la revisin del Contrato de Refinanciacin y Cancelacin de obligaciones suscrito entre

Corporacin Misti y Cepsa con fecha 15 de mayo de 1997, se aprecia que en la clusula 3.3 del
mismo las partes establecieron lo siguiente:
La falta de pago oportuna de cualquier cuota o de los intereses devengados sobre

cualquier cuota, generar el derecho inmediato de EL ACREEDOR a cobrar intereses moratorios a
la tasa del 8% anual, ms el Impuesto General a las Ventas que grave el pago de dichos intereses,
sin perjuicio de que se devenguen los intereses compensatorios pactados en el acpite (ii) del
numeral 3.1 de la Clusula Tercera. Los intereses moratorios y compensatorios antes
mencionados, se generarn hasta que todas las sumas que adeuda CEPSA a EL ACREEDOR en
virtud del presente Contrato, queden canceladas a satisfaccin de EL ACREEDOR.
Segn lo establecido por los artculos 1244 y 1245 del Cdigo Civil (7), la tasa de
interslegal slo es aplicable en los casos en que las partes no hubieran pactado una tasa
convencional. En consecuencia, existiendo pacto, los intereses moratorios debieron ser liquidados
aplicando la tasa de inters convencional estipulada en el Contrato de Refinanciacin y
Cancelacin de Obligaciones suscrito entre Corporacin Misti y Cepsa, y no la tasa de inters legal
de acuerdo a la liquidacin efectuada por la Comisin.
Por ello, debe revocarse la resolucin apelada en el extremo en que deneg en parte el
reconocimiento de crditos por concepto de intereses moratorios, debiendo la Comisin proceder
nuevamente a la liquidacin de los intereses respectivos, conforme a lo establecido en la presente
resolucin.
III.3 Los crditos incorporados en las facturas N 104-0012803 y 104-0012804
En su apelacin, Corporacin Misti ha sealado que las facturas N 104-0012803 y 104-

0012804 incorporan crditos derivados de la refinanciacin de la letra de cambio N 47401, la
misma que, a su vez, dio origen a la letra de cambio N 47402. Asimismo, manifest que la
Comisin debi emplazar a Cepsa a fin de que cumpla con reconocer la existencia de dichas
facturas.
Por otro lado, la apelante expresa tambin que dichas facturas, al no haber sido
canceladas en su oportunidad, han generado intereses a la fecha.
De la revisin de la Addenda al Contrato de Refinanciacin y Cancelacin de Obligaciones

suscrito entre Corporacin Misti y Cepsa con fecha 3 de diciembre de 1998, se aprecia que en la
clusula segunda del mismo las partes estipularon lo siguiente:
CLUSULA SEGUNDA:
Las partes acuerdan que, por esta nica vez y a solicitud expresa de CEPSA, EL
ACREEDOR accede a que el importe de las Letras de Cambio N 47209 y N 47210 ambas por
US$ 23,500.00, que han vencido el 29 de Noviembre de 1998; la Letra de Cambio N 47304 por
US$ 58,753,63 con vencimiento el 05 de Diciembre de 1998 y la Letra de Cambio N 47401 por
US$ 58,753.63 con vencimiento el 06 de Diciembre de 1998 que se emitieron de acuerdo a la
Addenda al Contrato referido en la Clusula Primera, con fecha 04 de Noviembre de 1998, sern
cancelados de la siguiente forma: (...)
Segn se observa en la clusula, Corporacin Misti y Cepsa acordaron el refinanciamiento

de cuatro cuotas, las mismas que originaron la emisin de cuatro nuevas letras de cambio N
000047211, 000047212, 000047305 y 000047402 a nombre de Cepsa
De la revisin de los documentos se aprecia que el 8 de enero de 1999, luego de vencidos
los plazos para el pago de dichas cambiales, Corporacin Misti emiti las facturas que adjunta para
fines de reconocimiento de crditos. As, la factura N 104-0012803 fue emitida por concepto de
intereses de refinanciamiento de las obligaciones pendientes y la factura N 104-0012804, por
concepto de intereses moratorios y compensatorios devengados sobre el capital no cancelado el
importe del capital correspondiente a las cuatro letras no canceladas.
En tal virtud, la Sala considera que de la revisin de los documentos presentados por
Corporacin Misti es posible apreciar con certeza la existencia y el origen de los crditos que
dieron lugar a los intereses incorporados en dichas facturas, correspondiendo su reconocimiento.
Por ello, tambin debe revocarse la resolucin apelada en el extremo en que deneg el
reconocimiento de dichos crditos.
Por los argumentos expuestos, esta Sala ha resuelto;
PRIMERO: revocar la Resolucin N 1061-1999/CRP-ODI-CCPL emitida por la Comisin

de Reestructuracin Patrimonial dela Oficina Descentralizada del INDECOPI en el Colegio de
Contadores Pblicos de Lima el 14 de julio de 1999, en el extremo en que deneg en parte el
reconocimiento de crditos invocados por Corporacin Misti S.A. frente a Compaa Embotelladora
del Pacfico S.A. por concepto de intereses compensatorios y moratorios derivados de las letras de
cambio nmeros 5; 6; 7; 8; 000047211; 000047212; 000047305; y 000047402 toda vez que deba
darse por vencidos todos los plazos al verificarse la segunda cuota no cancelada; y, en el extremo
en que deneg el reconocimiento de los crditos invocados por Corporacin Misti incorporados en
las facturas N 104-0012803 y 104-0012804 por concepto de intereses derivados del
refinanciamiento de las obligaciones a cargo de Compaa Embotelladora del Pacfico S.A.
SEGUNDO: disponer que la Comisin liquide nuevamente los montos por concepto de
intereses compensatorios y moratorios derivados de las ocho letras de cambio atendiendo para ello
a lo dispuesto en la presente resolucin y, confirmar la resolucin apelada en lo dems que
contiene
Gonzlez, Liliana Ruiz de Alonso, Luis Hernndez Berenguel y Mario Pasco Cosmpolis.
Presidente
Reconocimiento de crditos tributarios (*)
Expediente 006-95-05-CRE-CCAIL
EXPEDIENTE N : 006-95-05-CRE-CCAIL
"En el caso de los acreedores tributarios, independientemente de las declaraciones presentadas
por los contribuyentes, hay supuestos en los que no se tiene otra prueba sobre la existencia de los
crditos que la determinacin hecha por la propia autoridad tributaria, stos no se originan en la
voluntad de los agentes del mercado, sino en el ejercicio de las facultades de imperio propias del
Estado, al establecer el origen de la obligacin tributaria.
Esta situacin origina en la prctica que, en gran parte de los casos, las distintas entidades
administradoras de tributos determinen sus crditos en forma unilateral, sin la participacin de su
deudor, pudiendo producirse situaciones en las cuales los crditos de origen tributario se
determinen aplicando una base presunta incorrecta."
Reconocimiento de crditos: liquidacin para cobranza sobre base presunta (*)
"En materia concursal, el reconocimiento de un crdito afecta la participacin de los dems

acreedores en la Junta, y en consecuencia, el peso de su voto para la toma de decisiones sobre el
destino de la empresa. Asimismo, en caso se decida la liquidacin de la empresa deudora,
disminuye la posibilidad que los acreedores restantes puedan efectuar el cobro de sus crditos. En
este caso particular, de aceptarse la remuneracin ms alta considerada por la
Superintendencia(*), se estara reconociendo un crdito manifiestamente excesivo e irreal, lo cual
constituye un perjuicio evidente tanto para la empresa insolvente como para los restantes
acreedores que s presentaron un crdito cierto y por tanto verificable. As, todo reconocimiento de
un crdito que exceda los montos reales, afecta directamente las legtimas expectativas de
terceros que no tienen por que verse perjudicados por la inaccin del deudor."
Reconocimiento de crdidos: oportunidad para solicitarlo (*)
DEUDOR : FABRICA DE CHOCOLATES EL TIGRE S.A. (EL TIGRE)
ACREEDOR : BANCO BANEX (EL BANCO)
"La Comisin no es competente para reconocer (...) crditos que se devengaron con posterioridad
a la fecha de corte establecida por la norma y, por lo tanto, no estn comprendidos en el
procedimiento a su cargo. Lo contrario implicara sostener que cualquier nueva obligacin asumida
por una empresa insolvente requiere del reconocimiento de la autoridad administrativa aun cuando
la Ley de Reestructuracin Empresarial(**) no produzca efectos sobre ellas."
Reconocimiento de crditos: origen de los crditos (*)
INSOLVENTE : INDUSTRIAS ALFA S.A. (ALFA'S)
ACREEDOR : COOPERATIVA DE TRABAJO Y FOMENTO DEL EMPLEO SOLAR -
COOPSOL (COOPSOL)
"Como producto de dicho contrato (de locacin de servicios temporales o complementarios

celebrado entre COOPSOL y ALFA's) lo que se ha originado no es un vnculo laboral que obligue a
Alfa's a cancelar los beneficios sociales y gratificaciones que pudieran corresponder a los socios
trabajadores de Coopsol sino una responsabilidad solidaria de sta y Coopsol para el pago de los
referidos derechos y beneficios laborales. Por lo tanto, en el supuesto que se pretendiera otorgarle
a los crditos reconocidos por la Comisin, la calidad de laborales, dicho reconocimiento debi ser
solicitado por los socios trabajadores de Coopsol, en caso de incumplimiento de sta y Alfa's, en el
pago de los derechos y beneficios sociales que les pudieran corresponder.
As, las acreencias reconocidas por la Comisin a Coopsol no tienen como origen el pago de
remuneraciones o beneficios sociales adeudados a trabajador alguno de la empresa insolvente,
sino que se trata de crditos comunes frente a uno de sus acreedores. Por lo tanto, dichos crditos
no pueden considerarse como laborales, segn los criterios establecidos en el Decreto Legislativo
N 856."
Reconocimiento de crditos por aportes previsionales (*)
Nota

impagos, liquidados en base a la mxima remuneracin de los afiliados al sistema, en ejercicio de
las atribuciones otorgadas por la Ley de Reestructuracin Empresarial (*) y su Reglamento y con
las facultades contenidas en el ttulo I del Decreto Legislativo N 807, la Comisin de Salida del
Mercado del Indecopi y sus entidades delegadas, segn corresponda, debern:
Verificar que, adems de presentar la Liquidacin para Cobranza, la AFP haya declarado : (i) que el
historial previsional correspondiente no cuenta con informacin sobre la remuneracin real; y (ii)
que emiti y notific al deudor la Liquidacin Previa a la que se refiere el artculo 4 de la Resolucin
N 467-94.EF-SAFP, como requisito previo a la emisin de la Liquidacin para Cobranza. Ante el
incumplimiento de cualquiera de los dos requisitos mencionados, la solicitud deber ser declarada
improcedente.
Constatar si la informacin necesaria para determinar el monto real de los aportes previsionales
impagos, o parte de ella, obra en alguno de los expedientes administrativos a su cargo, en cuyo
caso la pondr a disposicin de la AFP para que sta pueda reliquidar su acreencia.
En caso de no contar con toda o parte de la informacin relevante, en los expedientes a su cargo,
requerir a la empresa deudora la presentacin de copia de las partes pertinentes del libro de
planillas, de las boletas de pago o de cualquier otro documento en el que consten las
remuneraciones de los trabajadores afiliados, bajo apercibimiento de aplicar las sanciones
previstas en el Decreto Legislativo N 807, en caso de no absolverse el requerimiento en el plazo
otorgado.
Absuelto el requerimiento, remitir a la AFP copia de la documentacin recibida, para que modifique
su solicitud reliquidando la deuda previsional en base a las remuneraciones reales, luego de lo cual
se proceder al reconocimiento de los crditos en base a la nueva liquidacin presentada.
Si la AFP no cumple con reliquidar su crdito, en base a la informacin en poder de la comisin o
sus entidades delegadas, a la presentada por el deudor, o al historial previsional, segn sea el
caso, en el plazo concedido por la Comisin para tal efecto, se declarar infundada la solicitud.
En el supuesto que ni la AFP cuente con la informacin necesaria, ni la Comisin o entidad

delegada correspondiente pudiera determinar el monto de las remuneraciones, se deber declarar
infundada la solicitud."
Reconocimiento de crditos: controversia judicial (*)
Nota
Expediente 060-96-CSA-17/INDECOPI
EXPEDIENTE N : 060-96-CSA-17/INDECOPI
DEUDOR : DROGUERA LIDAR S.A. (DROGUERA LIDAR)
ACREEDOR : BANCO DE CRDITO DEL PER (EL BANCO)
"La autoridad concursal nicamente deber inhibirse de reconocer crditos, cuando se pruebe en
el procedimiento a su cargo que la controversia judicial est directamente referida a la existencia,
origen, titularidad, legitimidad o cuanta de tales crditos.
Adicionalmente, en este ltimo caso, es decir cuando exista controversia sobre la cuanta de los
crditos, la inhibicin slo proceder respecto del monto controvertido y se deber reconocer la
parte no discutida de los crditos materia de la solicitud que hayan sido acreditados, puesto que no
existe identidad entre la materia del procedimiento judicial (pago) y el reconocimiento de los
crditos (reconocimiento de un derecho patrimonial)."
Nota
Expediente 001-93/CRE-CAL-007/ INDECOPI

EXPEDIENTE N : 001-93/CRE-CAL-007/ INDECOPI
DEUDOR : SOCIEDAD MINERA GRAN BRETAA S.A., EN LIQUIDACIN.
ACREEDOR : TRABAJADORES DE SOCIEDAD MINERA GRAN BRETAA S.A.,
EN LIQUIDACIN.
Precedente I. Se regula el proceso de investigacin que debe desarrollar la Comisin de Salida del
Mercado y sus entidades delegadas, cuando los trabajadores y ex trabajadores de una empresa
frente a ella. Cuando un acreedor laboral solicite el reconocimiento de los crditos, la Comisin de
Salida del Mercado del Indecopi y sus entidades delegadas, segn corresponda, debern:

a.1. copia de cualquiera de los ttulos de ejecucin de carcter laboral, como es el caso de las
actas de conciliacin judicial o extrajudicial, resoluciones administrativas firmes y laudos arbitrales
que resuelvan conflictos jurdicos, as como las actas de conciliacin suscritas ante la autoridad
administrativa de trabajo y las actas de conciliacin extrajudicial debidamente homologadas, o de la
sentencia que determina la existencia y cuanta de los crditos de origen laboral, en cuyo caso
proceder el reconocimiento inmediato;
inmediato; o
a.3. documento de parte donde conste el importe de los crditos cuyo reconocimiento se
solicita o autoliquidacin detallada, debidamente suscrita por el trabajador, la misma que tendr

insolvente, a fin que en un plazo no mayor de tres das hbiles, segn aplicacin supletoria del
numeral 1 del artculo 491 del Cdigo Procesal Civil, se pronuncie al respecto.
b.1. reconocimiento total o parcial de los crditos derivados de la autoliquidacin, en cuyo caso
podr procederse al reconocimiento total o parcial, de manera inmediata;
inmediato;
c) en caso del inciso b.1. precedente, si la empresa insolvente se opone parcialmente a los
crditos contenidos en la autoliquidacin, deber presentar la documentacin que sustente su
oposicin, es decir:
c.1. copia de las partes pertinentes del Libro de Planillas, las mismas que debern encontrarse
suscritas por el representante de la empresa insolvente;
c.3. copia de los convenios colectivos o individuales, en los casos de empresas que se regulen
por negociacin colectiva, o han tenido vigentes convenios colectivos durante la existencia de la
relacin laboral. Dicha informacin tendr carcter corroborante de la informacin remunerativa
precisa, contenida en los documentos de pago que acrediten el pago de salarios; y,
Asimismo, la insolvente deber presentar la documentacin sustentatoria adicional que la

Comisin le solicite.

documentos sealados en el punto c), la Comisin deber ponerlo en conocimiento de la otra parte
insolvente que sustente su oposicin, para que proceda a liquidar los crditos laborales con vista
e) la liquidacin practicada por el ministerio de Trabajo y Promocin Social, ser apreciada

por la Comisin a fin de proceder o no a reconocer los crditos invocados.
el procedimiento antes sealado a fin que se realicen las investigaciones pertinentes.
Precedente II. Se determinan aquellos supuestos de hecho en los cuales la Comisin de Salida del
Mercado y sus entidades delegadas, se encuentran obligadas a desarrollar un proceso de
investigacin ms riguroso que el detallado en el Precedente I de la presente resolucin.

b) personal que mantuvo con los directivos de la empresa insolvente, algn vnculo adicional
al laboral;
c) accionista, director o gerente de la empresa insolvente; y adicionalmente,

crditos.
Reconocimiento de crditos: Sustentados en resoluciones judiciales impugnadas

La Comisin cuenta con facultades para reconocer crditos que se sustenten en resoluciones
judiciales, aun cuando subsista en sede judicial una discusin sobre el origen, legitimidad, cuanta
o exigibilidad de los crditos impagos, con motivo de una impugnacin ante la autoridad
competente. Asumir lo contrario, generara un estado permanente de inseguridad jurdica en el
concurso y de injusticia para los acreedores que tienen reconocidos judicialmente crditos a su
favor.
R. N 0263-2001/TDC-INDECOPI
EXP. N 009-2000/CDRP-INDECOPI-PUCP
PROCEDENCIA : COMISIN DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL DE

LA OFICINA DESCENTRALIZADA DEL INDECOPI EN LA PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA
DEL PER (LA COMISION)
DEUDOR : SOCIEDAD CONYUGAL JORGE ASANO UNO

PATRICIA ZARELA VALDIVIA GUSTN (SOCIEDAD CONYUGAL ASANO-VALDIVIA)
ACREEDOR : NBK BANK (NBK BANK)
MATERIA : DECLARACIN DE INSOLVENCIA A SOLICITUD DE

ACREEDOR CRDITOS CONTROVERTIDOS EN LA VA JUDICIAL.
CRDITOS, INCORPORADOS EN TTULOS VALORES
SUMILLA: en el proceso sobre declaracin de insolvencia seguido por NBK BANK frente a
la sociedad conyugal Jorge Asano Uno Patricia Zarela Valdivia Gustn, la Sala ha resuelto
confirmar la Resolucin N 0280-2000/CRP-INDECOPI-PUCP emitida el 5 de octubre de 2000 por
Pontificia Universidad Catlica del Per que declar infundado el recurso de reconsideracin
formulado por NBK BANK contra la Resolucin N 0060-2000/CRP-INDECOPI-PUCP que al
pronunciarse sobre la solicitud de insolvencia de la sociedad conyugal Jorge Asano Uno Patricia
Zarela Valdivia Gustn planteada por NBK BANK, la declar fundada. Ello en atencin a lo
siguiente:
(i) no se ha demostrado que NBK BANK haya ejercido abusivamente su derecho al

solicitar la declaracin de insolvencia de la sociedad conyugal mientras se encontraba en trmite
un proceso judicial de ejecucin de las garantas que respaldaban parte de los crditos invocados,
pues la sociedad conyugal pudo haber ofrecido dichas garantas al ser emplazada por la Comisin
y de esa forma evitar ser declarada insolvente;
(ii) los crditos ascendentes a US$ 295 043,13 por capital, fueron reconocidos va
insolvencia en atencin a lo establecido por el Poder Judicial;
(iii) los crditos ascendentes a US$ 51 245,23 por intereses derivados del pagar N B
0053769 fueron liquidados por la Comisin sobre la base del saldo pendiente de pago de dicho
ttulo valor definido por el Poder Judicial, aplicando la tasa establecida en el propio pagar;
(iv) no se ha acreditado la existencia de un proceso judicial previo sobre los crditos

invocados derivados de un contrato de arrendamiento financiero, por lo que no existe causa
pendiente en sede judicial y, en consecuencia, procede el reconocimiento va insolvencia de dichas
obligaciones ascendentes a US$ 10 151,42 por capital y US$ 70,11 por intereses.

I ANTECEDENTES
El 7 de marzo de 2000, NBK BANK solicit a la Comisin que declare la insolvencia de la

sociedad conyugal Asano Valdivia por mantener frente a sta crditos exigibles y vencidos por
ms de treinta das calendario superiores a 50 UIT, de acuerdo con lo dispuesto por el artculo 4 del
Texto nico Ordenado TUO de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
Mediante Resolucin N 0017-2000/CRP-INDECOPI-PUCP de fecha 20 de junio de 2000,

se emplaz a la sociedad conyugal Asano Valdivia para que, en un plazo no mayor de diez das
hbiles, acredite su capacidad de pago respecto de los crditos invocados frente a ella por NBK
BANK ascendentes a US$ 305 194,55 por capital y US$ 51 315,34 por intereses. Para efectos de
dicho emplazamiento, la Comisin tuvo en cuenta los crditos derivados del pagar N B 0053769
ascendentes a US$ 295 043,13 por capital y US$ 51 245,23 por intereses; y de un contrato de
arrendamiento financiero en la modalidad de sale and lease back ascendente a US$ 10 151,42 por
capital y US$ 70,11 por intereses.
El 11 de julio de 2000, la sociedad conyugal Asano Valdivia formul oposicin a la

solicitud de declaracin de insolvencia, expresando lo siguiente:
(i) el ttulo valor se encontraba ntegramente cancelado con los pagos que efectu
mensualmente en la Cuenta Corriente N 110-02-2014180;
(ii) resultaba inexplicable cmo la deuda de US$ 5 000 000,00 haba llegado a
establecerse en US$ 295 043,13, pese a que se haban efectuado pagos a cuenta por un total de
US$ 6 242 844,94; y,
(iii) la sociedad conyugal interpuso demanda de resolucin de contrato de

arrendamiento financiero contra NBK BANK, por incumplimiento de pago del precio de los bienes
inmuebles transferidos a dicho banco. Adems, NBK BANK no ha cumplido con pagar el precio de
la transferencia de los inmuebles, por lo que no tiene derecho a cobrar renta alguna a la sociedad
conyugal, que se encontraba en posesin de los bienes.
Por Resolucin N 0060-2000/CRP-INDECOPI-PUCP del 4 de agosto de 2000 se declar

infundada la oposicin formulada por la sociedad conyugal Asano Valdivia y, en consecuencia, se
declar la insolvencia de la misma, en atencin a los siguientes argumentos:
(i) de la revisin de los extractos de cuenta emitidos por NBK BANK respecto de la
cuenta corriente N 110-02-2014180 se aprecia que la sociedad conyugal efectu diversos pagos a
la referida cuenta corriente, pero no se desprende que los mismos hayan sido efectivamente
aplicados a la cancelacin de los crditos incorporados en el pagar N B 0053769;
(ii) la sociedad conyugal no ha presentado documentacin adicional que permita

determinar a cul de las obligaciones que mantiene frente al NBK BANK fueron aplicados los
referidos crditos; y,
(iii) la sola presentacin de la Resolucin N 8 del 11 de enero de 2000 expedida por el

Cuadragsimo Segundo Juzgado Especializado Civil de Lima que, ante el incumplimiento en el
pago de los crditos ascendentes a US$ 295 043,13 incorporados en el pagar mencionado,
ordena la ejecucin del bien otorgado en garanta de dichos crditos; resulta suficiente para que la
Comisin evale si corresponda declarar la insolvencia de la sociedad conyugal.
El 21 de agosto de 2000, la sociedad conyugal Asano Valdivia interpuso recurso de

reconsideracin contra la Resolucin N 0060-2000/CRP-INDECOPI-PUCP, expresando lo
siguiente:
(i) reiter que el pagar N B 0053769 se encontraba ntegramente cancelado con los
pagos que la sociedad conyugal efectu mensualmente en la Cuenta Corriente N 110-02-
2014180, los cuales fueron reconocidos por el NBK BANK mediante el escrito del 21 de diciembre
de 1999 presentado por dicha entidad financiera en el proceso judicial sobre ejecucin de garantas
seguido en contra de la sociedad conyugal ante el Cuadragsimo Segundo Juzgado Especializado
en lo Civil de Lima;
(ii) el pagar N B 0053769 se encontraba perjudicado, pues la renovacin efectuada

el 22 de diciembre de 1998 se realiz cuando el ttulo valor ya haba perdido su eficacia; y,
(iii) en el proceso sobre resolucin del contrato de arrendamiento financiero seguido

por el seor Jorge Asano Uno contra NBK BANK ante el Tercer Juzgado Especializado en lo Civil
de Lima, dicha entidad financiera solicit en va de reconvencin que se determine el monto de la
cuota de arrendamiento financiero, razn por la cual, la Comisin no poda reconocer crdito
alguno por dicho contrato mientras no se determine judicialmente el monto sealado.
Por Resolucin N 0280-2000/CRP-INDECOPI-PUCP emitida el 5 de octubre de 2000, la

Comisin declar infundado el recurso de reconsideracin interpuesto por la sociedad conyugal
sobre la base de los siguientes argumentos:
(i) de acuerdo a la documentacin presentada por la sociedad conyugal los cargos

ascendentes a US$ 5 834 374,08 efectuados en la cuenta corriente N 110-02-2014180 haban
sido aplicados de la siguiente manera a la cancelacin del pagar N B 0053769:
US$ 4 704 956,87 por capital y US$ 1 129 417,21 por intereses, precisando que el saldo pendiente
de pago derivado de dicho ttulo valor ascenda a US$ 295 043,13;
(ii) los crditos ascendentes a US$ 51 245,23 por intereses del pagar N B 0053769
que fueron considerados en la Resolucin N 0060-2000/CRP-INDECOPI-PUCP para efectos de la
declaracin de insolvencia de la sociedad conyugal, fueron debidamente liquidados por la
Secretara Tcnica, aplicando la tasa de inters ascendente a 13,50% establecida en el pagar;
(iii) atendiendo a que el pagar N B 0053769 venci el 14 de octubre de 1998 y a que

su protesto debi efectuarse a ms tardar el 26 de octubre de 1998, hecho que no ocurri, deba
entenderse que en esta ltima fecha oper la novacin entre la obligacin causal y la obligacin
cambiaria antes de perjudicarse los ttulos, por una parte, con la relacin que nace en virtud del
ttulo valor perjudicado, por otra parte, conforme a lo establecido en el artculo 1233 del Cdigo
Civil;
(iv) considerando que la nueva obligacin nacida del ttulo valor perjudicado se ha
originado con fecha 26 de octubre de 1998, las obligaciones derivadas de ese pagar se
encuentran en calidad de vencidas e impagas por ms de treinta das calendarios anteriores a la
fecha de la solicitud de declaracin de insolvencia presentada por NBK BANK, por lo que
corresponda tenerlas en consideracin; y,
(v) si bien la documentacin presentada acreditaba que exista un proceso judicial en

trmite en el cual se solicit la resolucin del contrato que incorpora parte de los crditos derivados
del contrato de arrendamiento, dicho proceso fue iniciado con posterioridad a la presentacin de la
solicitud de NBK BANK, por lo cual ni el inicio del referido proceso, ni la reconvencin presentada
en el mismo pueden sustentar el recurso de reconsideracin.
El 3 de noviembre de 2000, la sociedad conyugal interpuso recurso de apelacin contra la

Resolucin N 0280-2000/CRP-INDECOPI-PUCP que declar infundada la reconsideracin
deducida contra su declaracin de insolvencia y contra la Resolucin N 0060-2000/CRP-
INDECOPI-PUCP que declar la insolvencia de la sociedad conyugal Asano-Valdivia, en atencin a
las siguientes consideraciones:
(i) NBK BANK hizo ejercicio abusivo de su derecho como acreedor, pues la existencia
de garantas especficas suficientes para asegurar el cumplimiento de las supuestas obligaciones
que se encuentran en ejecucin judicial, conllevara a que la solicitud de insolvencia sea contraria
al principio de buena fe, pues se habra presentado con el propsito de presionar para obtener el
pago de una obligacin cuya existencia ha sido cuestionada dentro de un proceso judicial de
ejecucin de garantas que se encuentra pendiente de resolucin final;
(ii) la Comisin se habra avocado a una causa que se encuentra pendiente ante el
rgano jurisdiccional, transgrediendo con ello la garanta constitucional de la autonoma de la
funcin jurisdiccional;
(iii) la Comisin se habra limitado a tener por cierto lo manifestado por NBK BANK, en
el sentido de que el saldo deudor luego de los pagos efectuados a travs de cargos en cuenta es
de US$ 295 043,13, sin realizar la verificacin de la exactitud del saldo resultante, considerando
adems que NBK BANK para los efectos de justificar el monto del crdito invocado, realiz una
liquidacin con una tasa del 17%, no obstante que la tasa pactada en el pagar era del 13,5%;
(iv) aplicndose la tasa pactada del 13,5% anual desde el importe inicial del pagar
menos los pagos a cuenta efectuados, se tiene que se habra efectuado un pago en exceso de
US$ 16 933,41;
(v) NBK BANK habra invocado el reconocimiento de un crdito contenido en un ttulo

valor y no en una obligacin nacida de un ttulo valor, por lo que la Comisin deba efectuar un
nuevo anlisis de la existencia, cuanta y legitimidad del nuevo crdito invocado, teniendo en
cuenta que la seora Patricia Zarela Jazmn Valdivia Gustn suscribi el pagar como avalista, por
lo cual se haba liberado al perjudicarse ste; y,
(vi) tal como se poda desprender del escrito presentado por NBK BANK ante el
Dcimo Quinto Juzgado Especializado en lo Civil de Lima, dicha institucin bancaria ha solicitado
en va de reconvencin que el Juzgado determine cul es el monto de la cuota del arrendamiento
financiero, toda vez que se deba excluir de los bienes materia del arrendamiento financiero uno de
los inmuebles que no es propiedad de la sociedad conyugal Asano - Valdivia. Por ello, no se poda
determinar an el monto de la cuota de arrendamiento financiero y, en consecuencia, no se poda
reconocer crditos mientras no se determine judicialmente cul es el monto de la misma.
Antes de proceder a la determinacin de las cuestiones en discusin, debe precisarse que

si bien la sociedad conyugal interpuso apelacin contra la Resolucin N 0280-2000/CRP-
INDECOPI-PUCP que calific como infundada la reconsideracin interpuesta contra su declaracin
de insolvencia y contra la Resolucin N 0060-2000/CRP-INDECOPI-PUCP que declar su
insolvencia; de la lectura de la apelacin se advierte que la intencin de la sociedad conyugal era
impugnar la Resolucin N 0280-2000/CRP-INDECOPI-PUCP en la medida que sta al declarar
infundado el recurso de reconsideracin formulado, confirm la declaracin de insolvencia de dicha
sociedad.
II CUESTIONES EN DISCUSIN
(i) si NBK BANK ha ejercido abusivamente su derecho al solicitar la declaracin de

insolvencia de la sociedad conyugal cuando se encontraba en curso un proceso de ejecucin de
garantas en el cual se discuta el saldo deudor correspondiente al pagar N B 0053769;
(ii) si la Comisin se ha avocado a causas pendientes ante el Poder Judicial al

pronunciarse sobre los crditos derivados del pagar N B 0053769;
(iii) si, de ser el caso, corresponde determinar los crditos por capital y por intereses
derivados del pagar N B 0053769, efectuando la imputacin de pagos solicitada por la sociedad
conyugal; y,
(iv) si la Comisin se ha avocado a causas pendientes ante el Poder Judicial al

pronunciarse sobre los crditos derivados de un contrato de arrendamiento financiero en la
modalidad de sale and lease back.
III.1 Los crditos derivados del pagar N B 0053769
III.1.1 El ejercicio abusivo del derecho por parte de NBK BANK
En su apelacin, la sociedad conyugal Asano Valdivia ha manifestado que NBK BANK

habra efectuado un ejercicio abusivo de su derecho como acreedor al haber solicitado su
insolvencia, a pesar de la existencia de garantas especficas suficientes para asegurar el
cumplimiento de las supuestas obligaciones que se encuentran en ejecucin judicial.
De acuerdo a los criterios establecidos en la Resolucin N 104-96-TDC (1), para que un

acto se encuentre dentro del supuesto de abuso de derecho es necesario que: (i) el derecho est
formalmente reconocido en el ordenamiento; (ii) que su ejercicio vulnere un inters causando un
perjuicio; (iii) que al causar tal perjuicio el inters que se est viendo afectado no est protegido por
una especfica prerrogativa jurdica; y, (iv) que se desvirte manifiestamente los fines econmicos y
sociales para los cuales el ordenamiento reconoci el derecho que se ejerce dentro del marco
impuesto por el principio de buena fe.
El pronunciamiento indicado fue explcito en sealar que la concurrencia de los cuatro

elementos era imprescindible para configurar el abuso del derecho y que la sola omisin de alguno
de ellos determinara la inexistencia de la figura.
La Sala estima que en el presente caso se han cumplido los dos primeros requisitos. En
efecto, NBK BANK tiene derecho a solicitar la declaracin de insolvencia al amparo la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, dado que no existe ningn impedimento para que se formule tal
pedido de encontrarse en curso un proceso judicial de ejecucin de las garantas que respalden las
obligaciones invocadas va insolvencia. De otro lado, resulta evidente que la declaracin de
insolvencia de una empresa podra eventualmente afectar los intereses del deudor.
En cuanto al tercer requisito consistente en que el inters afectado no est protegido por
una especfica prerrogativa jurdica, debe indicarse que en el presente caso la sociedad conyugal
s tuvo la va para proteger sus intereses, puesto que ante el emplazamiento efectuado por la
Comisin, pudo ofrecer los mismos bienes que son objeto de derechos de garanta que eran
materia del proceso judicial de ejecucin, pese a lo cual nicamente se opuso a la declaracin de
insolvencia.
As, tal como se ha reconocido en numerosos precedentes administrativos (2) es posible

ofrecer como bienes libres aquellos sobre los que el solicitante de la insolvencia tienen constituidas
garantas a fin de ofrecer que ellos garanticen el pago o incluso para luego acreditar solvencia al
existir bienes que pueden ser ejecutados por el acreedor. Incluso, la sociedad conyugal pudo
ofrecer dichas garantas como pretensin subordinada a su oposicin. En consecuencia, no se ha
cumplido este tercer requisito.
No se advierte la existencia de un abuso de derecho por parte de NBK BANK al no

concurrir el tercero de los requisitos exigidos. Sin perjuicio de ello, debe precisarse que tampoco se
presenta en el caso el cuarto de los requisitos consistente en que se desvirten los fines
econmicos y sociales por los que se reconoci el derecho en contravencin al principio de la
buena fe.
Ello porque el proceso de declaracin de insolvencia debe ser entendido como la apertura
de un marco que permite llegar a acuerdos entre los acreedores, en medio de situaciones de crisis,
tratando de sustituir una catica carrera por cobrar, por un ordenado sistema de bsqueda de
consenso y establecimiento de prioridades en el cobro.
En estos casos la Comisin no slo acta en atencin a los legtimos intereses del
solicitante, sino todos los dems posibles acreedores de la empresa, que podran verse
perjudicados con la incapacidad de pago de su deudor, advertida preliminarmente por el no pago
de la obligacin que mantiene la empresa frente al solicitante de la insolvencia, tal como sucede en
el presente caso.
El dao que la sociedad conyugal alega que puede sufrir como consecuencia de la
declaracin de insolvencia no se deriva del actuar de la sociedad conyugal sino de la situacin de
hecho en la que se encontrara al haber devenido en insolvente de acuerdo a la Ley, por no
encontrarse en capacidad de cumplir con sus obligaciones en los plazos y formas previstas.
En consecuencia, no se ha desvirtuado en el presente procedimiento los fines de los

procedimientos concursales, en particular de la solicitud de la declaracin de insolvencia
presentada por un acreedor.
III.1.2 La controversia judicial y los crditos sustentados en resoluciones jurisdiccionales
Para la tramitacin de los procedimientos derivados de la Ley de Reestructuracin

Patrimonial, la Comisin goza de facultades suficientes para determinar la existencia, legitimidad o
exigibilidad de los crditos que sustentan una solicitud de declaracin de insolvencia o una solicitud
de reconocimiento de crditos.
El artculo 23 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial establece la posibilidad de que la

Comisin pueda pronunciarse sobre los crditos invocados por un acreedor en un procedimiento
de reconocimiento de crditos, con la sola presentacin de una resolucin emanada de la autoridad
jurisdiccional que sustente los mismos, aunque la misma no haya quedado consentida o
ejecutoriada:
() Los crditos que se sustenten en ttulos valores, instrumentos pblicos, declaraciones

o autoliquidaciones presentadas por el insolvente ante entidades administradoras de tributos o de
fondos previsionales, as como en resoluciones jurisdiccionales, aun cuando stas no estn
consentidas o ejecutoriadas, sern reconocidos por la Comisin por el slo mrito de la
presentacin de dichos documentos, siempre que su cuanta se desprenda del tenor de los
mismos. La Comisin slo podr suspender el reconocimiento por mandato expreso del Poder
Judicial, rbitro o Tribunal Arbitral competente que ordene tal suspensin, o en caso que exista una
sentencia o laudo arbitral que seale la nulidad o ineficacia de la obligacin () (El subrayado es
nuestro).
De acuerdo a lo anterior, la Comisin cuenta con facultades para reconocer crditos que se
sustenten en resoluciones judiciales, aun cuando subsista en sede judicial una discusin sobre el
origen, legitimidad, cuanta o exigibilidad de los crditos impagos, con motivo de una impugnacin
ante la autoridad competente. Asimismo, dicho artculo dispone que la Comisin slo podr
suspender el reconocimiento por mandato expreso del Poder Judicial o en caso que exista una
sentencia que seale la nulidad o ineficacia de la obligacin.
Asumir lo contrario, en el sentido que la Comisin no se encuentre facultada para

reconocer crditos con la sola presentacin de una sentencia, generara un estado permanente de
inseguridad jurdica en el concurso y de injusticia para los acreedores que tienen reconocidos
judicialmente crditos a su favor. Por ello, a fin de evitar tales situaciones, el artculo 23 de la Ley
de Reestructuracin Patrimonial permite a la autoridad concursal sustentar su pronunciamiento en
la verosimilitud del derecho reconocido a favor de un determinado acreedor y en la presuncin de
certeza que genera una sentencia judicial, a pesar que la misma no haya quedado consentida o
ejecutoriada por haber sido impugnada (3).
De esa forma se procura que el rgimen concursal sea un mecanismo eficiente para
garantizar una mayor eficacia y celeridad del proceso concursal as como una mayor proteccin a
los derechos de los acreedores, que podran verse perjudicados en situaciones en las cuales no
puedan obtener el reconocimiento de los crditos aun cuando cuenten con resoluciones judiciales
que reconocen crditos a su favor.
Es por esa razn que la legislacin concursal ha conferido a la Comisin la facultad de

reconocer inmediatamente los crditos sustentados en resoluciones judiciales, aun cuando las
mismas no hayan obtenido pronunciamiento definitivo por haber sido impugnadas ante la autoridad
competente.
III.1.3 La aplicacin del artculo 23 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial a las

solicitudes de declaracin de insolvencia a pedido de acreedores
Dentro de un procedimiento de declaracin de insolvencia, la autoridad concursal lleva a

cabo un proceso de verificacin de los crditos invocados frente a un determinado deudor, con la
finalidad de determinar si el acreedor ha demostrado la existencia de crditos impagos, exigibles y
vencidos por ms de treinta das, que en total superen las cincuenta (50) Unidades Impositivas
Tributarias (UIT).
En el caso de solicitudes de declaracin de insolvencia presentadas por acreedores, la

Comisin efecta un primer reconocimiento de los crditos invocados para efectos de emplazar al
deudor para que acredite capacidad de pago respecto de los mismos. As, la declaracin de
insolvencia lleva implcita un reconocimiento de los crditos invocados, ya que la Comisin no
podr declarar el estado excepcional que significa la insolvencia sin que de modo previo efecte el
reconocimiento de los crditos invocados por el acreedor.
De una interpretacin literal y sistemtica del articulo 23 de la Ley de Reestructuracin

Patrimonial, se podra llegar a la conclusin que dicha norma slo resulta aplicable a los
procedimientos de reconocimiento de crditos. Ello, porque tal norma se encuentra ubicada dentro
del Ttulo III de dicho cuerpo legal, relativo al reconocimiento de crditos y junta de acreedores y,
en consecuencia, contiene pautas que la Comisin deber seguir cuando desarrolle el proceso de
calificacin de las solicitudes de reconocimiento de crditos en la etapa de junta de acreedores.
Sin embargo, tal como fue indicado por la Sala en la Resolucin N 0102-1999/TDC-
INDECOPI (4), teniendo en consideracin que como se ha explicado, la evaluacin de un pedido
de insolvencia presentado por acreedores, lleva implcita la labor de verificacin de crditos,
corresponde aplicar para esos efectos los criterios de reconocimiento de crditos contenidos en el
Ttulo III de la Ley de Reestructuracin Patrimonial. En ese sentido, a las solicitudes de
declaracin de insolvencia de un determinado deudor a pedido de sus acreedores, se aplican las
pautas contenidas en el artculo 23 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial. Esto es, las normas
relativas a la verificacin de los crditos a cargo de la autoridad concursal as como aquellas
referidas al reconocimiento de los crditos cuando se sustenten en resoluciones jurisdiccionales,
aunque stas no hayan quedado firmes.
Es importante anotar que el hecho de que la sentencia en cuestin no se encuentre

consentida no implica que el crdito no sea exigible. El artculo 23 no implica que la sentencia sea
la fuente de la obligacin y menos an de su exigibilidad. La obligacin existe en mrito del ttulo
que la origin (contrato, ttulo valor, responsabilidad extracontractual, etc.) y su exigibilidad se
deriva de los trminos contenidos en dicho ttulo. As la obligacin es exigible segn el plazo o
condicin establecida en el ttulo para tal efecto.
En esa lnea la sentencia es meramente declarativa, esto es que declara la existencia y

exigibilidad de la obligacin, pero no es la fuente ni de dicha existencia ni de dicha exigibilidad. Por
ello, el hecho que la sentencia haya sido apelada no implica que la obligacin est suspendida.
Slo est suspendida la posibilidad de ejecutar la sentencia. Tanto es as que durante el proceso
judicial la obligacin devenga, de ser el caso, intereses moratorios, los que se derivan del no pago
de una obligacin exigible. De ser cierto que la obligacin esta suspendida en su exigibilidad,
entonces no se devengaran intereses mientras la sentencia se encuentra apelada y/o el proceso
se encuentre en trmite.
Lo que el artculo 23 quiere implicar es slo que una sentencia da verosimilitud a la

existencia y exigibilidad de la obligacin, que la autoridad concursal debe tener en cuenta al
momento de resolver. No se encuentra, por tanto, suspendida la exigibilidad de la obligacin, la
misma que se regula slo por el ttulo que la origina, sin perjuicio que, dado que nadie puede hacer
justicia por mano propia, el acreedor deba esperar la sentencia definitiva para ejecutar los trminos
de una obligacin que ya de por s es exigible.
As, tal regulacin y la interpretacin acogida por la Sala tiene como finalidad evitar que la
existencia de procesos judiciales iniciados con la intencin de evitar el efecto concursal, que es de
inters pblico, puedan afectar el inters de los acreedores.
Debe tenerse en claro que, si bien es cierto que la posterior revocatoria de la sentencia que
se us como elemento para reconocer el crdito y declarar la insolvencia podra conducir a que se
deje sin efecto dicha declaracin y con ello puede daar al deudor, tambin es cierto que la no
declaracin de insolvencia oportuna puede perjudicar a la masa de acreedores que veran que el
deudor puede seguir actuando en deterioro del patrimonio concursal durante el tiempo que demore
el procedimiento judicial. De este modo los acreedores vern reducidas sus posibilidades de cobro,
lo que afecta el crdito y con ello los fines de propio sistema de reestructuracin patrimonial.
Adicionalmente, debe sealarse que siempre existir la posibilidad de que en un proceso judicial
iniciado incluso con posterioridad a uno concursal, se declare, por ejemplo, la inexistencia de los
crditos que dieron origen a la declaracin de insolvencia.
As, en una situacin de relativa incertidumbre, y al enfrentar los intereses del deudor con
los acreedores, la Ley se ha inclinado por estos ltimos. Para ello el fiel de la balanza es la
verosimilitud derivada de una resolucin judicial, prefirindose la accin oportuna a la inoportuna, a
pesar de asumir que en cualquiera de ellas existe un riesgo de error, y considerando que la
sentencia reduce el riesgo de error en el sentido de declarar la insolvencia dado el anlisis que ya
habra efectuado la autoridad judicial hasta dicho momento.
Esto es una consecuencia natural de haber adoptado un sistema como el peruano, en el

cual el procedimiento concursal se tramita en la va administrativa. Los procedimientos concursales
exigen una accin oportuna para ser eficaces. No resulta razonable sujetar todo el procedimiento
concursal y los intereses de todos los acreedores al resultado final de un proceso entre el deudor y
un solo acreedor, cuando existe ya un pronunciamiento que brinda un cierto nivel de verosimilitud.
III.1.4 El proceso judicial iniciado por NBK BANK
En el presente caso, NBK BANK invoc frente a la sociedad conyugal Asano Valdivia
crditos relativos al saldo deudor del pagar N B0053769 de fecha 15 de setiembre de 1997,
emitido a favor de NBK BANK y avalado por la seora Patricia Valdivia de Asano. De acuerdo a lo
sealado por el solicitante, y tal como consta de la revisin del pagar, el mismo fue emitido en
respaldo de la lnea de crdito concedida a la empresa deudora por la suma de US$ 5 000 000,00.
En su oposicin a la solicitud de insolvencia, la sociedad Asano - Valdivia manifest que
NBK BANK haba iniciado un proceso judicial de ejecucin de garantas contra la sociedad
conyugal Asano-Valdivia y que se encontraba pendiente de resolucin ante la Sala Especializada
en Procesos de Ejecucin de la Corte Superior de Lima por el recurso de apelacin interpuesto por
el seor Jorge Asano Uno.
En su apelacin, la sociedad conyugal manifest que la Comisin se habra avocado a una

causa que se encontraba pendiente ante el rgano jurisdiccional, transgrediendo con ello la
garanta constitucional de la autonoma de la funcin jurisdiccional.
La Resolucin N 8 del 11 de enero de 2000 expedida por el Cuadragsimo Segundo

Juzgado Especializado Civil de Lima dispuso lo siguiente:
() TERCERO: Que, la contradiccin formulada por el co-ejecutado Jorge Asano Uno,

carece de asidero legal, toda vez que los pagos que sostiene haber efectuado a travs de los
cargos de su cuenta corriente, acompaados a su escrito de contradiccin, son de fecha anterior a
la liquidacin del saldo deudor de fecha 24-09-99, presumindose que han sido deducidos del
monto adeudado, habiendo quedado un saldo pendiente de pago ascendente al monto de
295 043,13 dlares americanos; por lo que debe desestimarse la contradiccin formulada ()
STIMO: Que, la contradiccin formulada por la co-ejecutada Patricia Zarela Valdivia

Gustn de Asano, carece de fundamento legal, puesto que esta parte no ha acreditado con medio
probatorio idneo, los fundamentos de su contradiccin, por lo que deviene en infundada; ()
OCTAVO: Que, la inexigibilidad de la obligacin como causal de contradiccin procede,

cuando no se ha cumplido alguna modalidad del contrato dgase: condicin, plazo o modo,
supuestos que no se han verificado en autos; (...)
Se resuelve declarar INFUNDADA la nulidad formulada por la co-ejecutada Patricia Zarela

Valdivia Gustn, mediante su escrito de contradiccin, (), asimismo, ordeno se proceda al
REMATE del bien dado en garanta, remitindose los actuados a la Mesa de Partes de los
Juzgados de Ejecucin, a fin que proceda de acuerdo a la forma prevista por ley. ().
Mediante Resolucin N 9 del 15 de marzo de 2000, el Cuadragsimo Segundo Juzgado

Especializado Civil de Lima concedi con efecto suspensivo la apelacin que interpuso el seor
Jorge Asano Uno contra la Resolucin N 8.
De acuerdo a las investigaciones efectuadas por la Secretara Tcnica de la Sala en el

Poder Judicial, mediante Resolucin del 2 de agosto de 2000, la Segunda Sala Civil de la Corte
Superior de Justicia de Lima confirm la Resolucin N 8 (5). El 4 de setiembre de 2000 la
sociedad conyugal interpuso recurso de casacin contra la resolucin de segunda instancia, el cual
se encuentra pendiente de ser resuelto.
Dado que en la resolucin judicial citada se acept el saldo remanente ascendente a

US$ 295 043,13, por concepto de capital, descartando la imputacin de los pagos a cuenta
alegada por la sociedad conyugal, en acatamiento a lo establecido por el Poder Judicial
corresponda reconocer dichos crditos va insolvencia a favor del NBK BANK frente a la
sociedad conyugal, tal como fue hecho por la Comisin.
En la medida que en este extremo el reconocimiento se efecta sobre la base de una

resolucin judicial que obliga a ambas partes integrantes de la sociedad conyugal, y a la que el
artculo 23 ya citado le da mrito al considerarla una base verosmil de la existencia de la
obligacin, carece de objeto analizar los dems argumentos esgrimidos por la sociedad respecto a
la exigibilidad de los crditos respecto de la seora Valdivia Gustn como consecuencia de un
posible perjuicio del ttulo valor.
En cuanto a los crditos por intereses, debe indicarse que la liquidacin de la Comisin se
efectu sobre el total por capital reconocido por el Poder Judicial, aplicando la tasa de inters
ascendente a 13,50% establecida en el referido pagar. Ello, en la medida que la imputacin
pretendida por la sociedad conyugal, fue desestimada por el Poder Judicial.
Por tanto, la Sala estima que debe confirmarse la resolucin apelada en cuanto reconoci
va insolvencia los crditos ascendentes a US$ 295 043,13 por capital y US$ 51 245,23 por
intereses derivados del pagar N B 0053769, en atencin a lo establecido por el Poder Judicial.
III.2 Los crditos derivados del contrato de arrendamiento financiero
En su apelacin, la sociedad conyugal Asano Valdivia seal que tal como se poda
desprender del escrito presentado por NBK ante el Dcimo Quinto Juzgado Especializado en lo
Civil de Lima en el proceso sobre resolucin de contrato, dicha institucin bancaria haba solicitado
en va de reconvencin que el Juzgado determine cul es el monto de la cuota del arrendamiento
financiero, toda vez que se debera excluir de los bienes materia del arrendamiento financiero uno
de los inmuebles que no es propiedad de la sociedad conyugal Asano - Valdivia.
La sociedad conyugal seal que no se poda determinar an cuanto es el monto de la

cuota de arrendamiento financiero, y en consecuencia, la Comisin no poda reconocer crdito
alguno por dicho contrato mientras no se determine judicialmente cul es el monto de la misma.
Mediante Resolucin N 2 del 17 de abril de 2000 el Dcimo Quinto Juzgado Civil de Lima
admiti a trmite el mencionado proceso judicial. El presente procedimiento de declaracin de
insolvencia se inici el 24 de marzo de 2000.
Como puede advertirse el proceso judicial fue iniciado con posterioridad a la fecha de
presentacin de la solicitud planteada por NBK BANK ante la autoridad concursal, razn por la cual
ni el inicio del referido proceso, ni la reconvencin presentada en el mismo pueden sustentar el
presente recurso de apelacin. En consecuencia, la Comisin actu adecuadamente al reconocer
los crditos en cuestin correspondientes a la dcimo tercera cuota impaga del contrato de
arrendamiento financiero y exigible por ms de treinta das calendario, ascendentes a
US$ 10 151,42 por capital y US$ 70,11 por intereses.
Sin perjuicio de ello, debe indicarse que de acuerdo a las investigaciones efectuadas por la
Secretara Tcnica de la Sala en el Poder Judicial, mediante Resolucin N 11 del 28 de diciembre
de 2000, el Dcimo Quinto Juzgado Especializado en lo Civil de Lima declar infundada en todos
los extremos la demanda interpuesta por la sociedad conyugal (6).
En consecuencia, corresponde confirmar la resolucin apelada en este extremo
Por los argumentos expuestos, esta Sala ha resuelto confirmar la Resolucin N 0280-
2000/CRP-INDECOPI-PUCP emitida el 5 de octubre de 2000 por la Comisin de Reestructuracin
Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Pontificia Universidad Catlica del
Per que declar infundado el recurso de reconsideracin formulado por NBK BANK contra la
Resolucin N 0060-2000/CRP-INDECOPI-PUCP que al pronunciarse sobre la solicitud de
insolvencia de la sociedad conyugal Jorge Asano Uno Patricia Zarela Valdivia Gustn formulada
por NBK BANK, la declar fundada.
Gonzlez y Liliana Ruiz de Alonso.
Mi voto es porque se revoque la resolucin apelada y se declare infundado el pedido de
declaracin de insolvencia de la sociedad conyugal Asano Valdivia. El fundamento de mi posicin
es el siguiente:
La declaracin de insolvencia importa la aplicacin de un marco jurdico excepcional a

determinados patrimonios, cuando los mismos se encuentran comprendidos en alguna de las
previsiones sobre la materia contempladas en la Ley de Reestructuracin Patrimonial. El carcter
excepcional del marco jurdico que debe ser aplicado obliga a que la autoridad administrativa sea
meticulosa en la evaluacin del cumplimiento de dichos requisitos.
En la declaracin de insolvencia a pedido de acreedor, la previsin legal restringe el

anlisis que debe efectuar la autoridad administrativa a la comprobacin de la existencia de
crditos superiores a las 50 UIT, exigibles y vencidos por ms de treinta das calendario. La
comprobacin de tal circunstancia es la que acarrea la declaracin de insolvencia del deudor,
conforme a lo previsto por la Ley.
En el caso que viene en grado el Banco ha sustentado la existencia de los crditos

ascendentes a US$ 295 043,13 en un Pagar emitido por la sociedad conyugal por un monto
nominal de US$ 5 000 000,00; por su parte la emplazada ha presentado documentacin que
acredita la realizacin de pagos a favor de la entidad bancaria ascendentes a US$ 6 242 844,66,
los mismos que confrontados con los montos y fechas de renovacin consignados en el ttulo valor
guardan relacin con las fechas de los pagos efectuados y, como consecuencia de ello, ha
sostenido la inexistencia de deuda alguna por dicho concepto; pese a la diversidad de argumentos
de las partes, en su pronunciamiento la Comisin consider que la sociedad conyugal emplazada
no acredit que los pagos efectuados se hubieran aplicado a la cancelacin de la deuda originada
en el referido Pagar.
Al respecto, el suscrito considera que la existencia de un Pagar con un valor nominal

determinado respecto del cual el acreedor reclama slo una parte del valor nominal de dichos
crditos, es un elemento suficiente para dar por cierta la existencia de pagos a cuenta respecto de
la obligacin contenida en dicho ttulo y alegada por la sociedad conyugal emplazada, ms an si,
como puede constatarse con la documentacin que obra en el expediente, los pagos efectuados
guardan relacin con las modificaciones del valor nominal del ttulo producidas en el tiempo y
anotadas en cada una de sus sucesivas renovaciones. Adicionalmente, de conformidad con la
regla contemplada en el artculo 1259 del Cdigo Civil (7), siendo que el monto de dichos pagos ha
sido acreditado sin indicacin de sus condiciones de imputacin, corresponde al acreedor
demostrar a qu deudas y en qu forma se ha efectuado dicha imputacin a efectos de que la
autoridad administrativa pueda determinar la existencia de los crditos invocados. Para efecto del
seguimiento de la imputacin alegada por el Banco es obligacin del solicitante, es decir del propio
Banco y la autoridad administrativa as lo debiera requerir, claridad en la existencia de otras
posibles obligaciones que pudieran haber coexistido al saldo de deuda cuyo reconocimiento se
solicita.
De otro lado, el Banco ha sostenido que la deuda en cuestin tambin estara acreditada
por la existencia de un proceso judicial previo destinado a ejecutar las garantas otorgadas para
respaldar el Pagar presentado a reconocimiento administrativo, proceso judicial en el cual, el Juez
de primera instancia declar fundada la demanda y orden la ejecucin, desestimando la oposicin
formulada por la sociedad emplazada con base en los mismos argumentos que son objeto de
anlisis en esta instancia, es decir, que el crdito invocado se encuentra ntegramente cancelado.
Segn se desprende de la informacin que obra en el expediente la Corte Superior habra
confirmado el pronunciamiento judicial, no obstante lo cual, la sociedad conyugal habra ejercido su
derecho a la interposicin del recuso extraordinario de casacin.
Independientemente de la impugnacin del pronunciamiento judicial, la Comisin ha

merituado favorablemente la existencia de una sentencia de primera instancia en aplicacin del
artculo 23 de la Ley de Reestructuracin, norma que obliga al reconocimiento de crditos frente a
la existencia de un pronunciamiento judicial, an cuando el mismo no tenga la condicin de
consentido o firme. Para efectos de dicha aplicacin normativa la Comisin ha tenido en
consideracin pronunciamientos anteriores de la Sala que por la va interpretativa consideraron que
dicha norma ubicada en la seccin correspondiente al reconocimiento de crditos para intervenir
en junta de acreedores era aplicable tambin a los procedimientos de declaracin de insolvencia,
toda vez que los mismos llevan implcito un reconocimiento de crditos.
El suscrito considera que las condiciones para el reconocimiento de crditos contenida en

el mencionado artculo 23 de la Ley de Reestructuracin, en cuanto respecta al valor de los
pronunciamientos judiciales provisionales, son de aplicacin nicamente a los procedimientos
destinados a reconocer crditos con miras a la participacin de los acreedores en junta de
acreedores. Esta determinacin responde a la opcin del legislador de permitir la inclusin de
crditos inciertos en la toma de decisiones en una junta de acreedores, bajo el amparo de la
dinmica propia de dichas juntas que pueden variar su composicin en el tiempo, recomponiendo
mayoras y revisando acuerdos. En otras palabras, el riesgo por la inclusin de un crdito
sustentando en un pronunciamiento judicial que no tiene la condicin de cosa juzgada se ve
mediatizado y equilibrado por la posibilidad de que dicha inclusin una vez que se defina su
existencia o inexistencia en el Poder Judicial puede ser remediada por la propia junta de
acreedores. En otras palabras, se trata de un mecanismo para darle operatividad al sistema
concursal exclusivamente en la oportunidad del reconocimiento de crditos para participar en junta,
pues es en esa etapa que el perjuicio de la provisionalidad puede ser remediado por el propio
sistema concursal.
Extender la aplicacin del supuesto de dicha norma a la declaracin de insolvencia es

otorgar a la presuncin respecto de un fallo efectos definitivos y dainos que el ordenamiento no ha
previsto ni querido. La declaracin de insolvencia de un patrimonio sobre la base de un
pronunciamiento judicial que no es definitivo y que se encuentra suspendido por efecto de la
propia impugnacin en sede judicial es una afectacin al debido proceso y un desconocimiento
del principio en virtud del cual las sentencias son obligatorias slo en cuanto adquieren la condicin
de cosa juzgada.
Es importante tener en consideracin que lo sealado se refiere exclusivamente al mrito

que una sentencia provisional y que es objeto de impugnacin judicial pudiera tener para sustentar
la existencia de un crdito y generar un reconocimiento administrativo del mismo. Lo sealado no
condiciona la existencia misma del crdito que puede ser o no cierto y respecto del cual pueden o
no existir otros documentos probatorios ms o menos contundentes, sino que, tratndose de la
existencia de un proceso judicial previo al trmite administrativo la autoridad administrativa no
puede pronunciarse sobre otros elementos probatorios pues hacerlo significara interferir en el
conocimiento de un tema que es objeto de controversia ante el Poder Judicial. Dar mrito a una
sentencia que no tiene la condicin de cosa juzgada pudiera originar que la autoridad
administrativa termine pronuncindose favorablemente por la existencia del crdito y declare la
insolvencia pese a que, con posterioridad, las instancias superiores del Poder Judicial declaren de
manera definitiva la inexistencia del crdito. Esta situacin configurara una interferencia en el
conocimiento de un tema que es objeto de controversia en el Poder Judicial.
A mayor abundamiento, debe tenerse en consideracin que la exigibilidad de los crditos

es una condicin para determinar si el supuesto legal para la declaracin de insolvencia se ha
cumplido o no. En el caso de los crditos que se sustentan en una sentencia de primera instancia
apelada, precisamente lo que se encuentra suspendido es su exigibilidad. En otras palabras, la
sentencia no puede sustentar ninguna exigencia de cobro respecto de los crditos que son objeto
de controversia pues los efectos de la misma se encuentran suspendidos en el tiempo a la espera
del resultado definitivo del proceso y, consiguientemente, la sentencia no puede dar lugar a que
sobre la base de ella se considere la existencia de un crdito no honrado oportunamente por el
deudor y se declare su insolvencia.
Por el contrario, la posibilidad de reconocer crditos con base en una sentencia impugnada
exclusivamente en la etapa de reconocimiento de crditos responde al diseo del propio
procedimiento concursal en virtud del cual no es necesario que dichos crditos se encuentren
vencidos o sean exigibles para participar en la junta de acreedores, toda vez que las decisiones
que all se adopten afectaran no slo a los crditos vencidos sino tambin a aquellos que
habindose devengado con anterioridad tenga un vencimiento futuro.
Finalmente, es importante sealar que la posicin asumida no abre la posibilidad para que
los deudores emplazados en un procedimiento de insolvencia puedan suspender el procedimiento
o evadir sus efectos con la interposicin de alguna accin de tipo judicial. Las acciones judiciales
interpuestas con posterioridad al inicio del procedimiento administrativo no suspenden la facultad
de la autoridad administrativa para conocer de la existencia de crditos en una declaracin de
insolvencia. En este caso, la autoridad administrativa se pronuncia con base en la documentacin
que le haya sido presentada por las partes.
Atendiendo a lo sealado, considero que el Banco no ha acreditado suficientemente la

existencia de los crditos invocados en virtud al antes mencionado Pagar.
En el caso de los crditos originados en un contrato de arrendamiento financiero

ascendentes a US$ 10 151,42 se debe sealar que la sociedad conyugal ha sostenido en todo
momento que dicho contrato no se ejecut porque el Banco incumpli su obligacin de cancelar el
valor de los inmuebles objeto del contrato; sin embargo, la Comisin no ha indagado sobre dichos
argumentos antes de pronunciarse exigiendo al Banco la acreditacin de la operacin (no sera
exigible a la sociedad el hecho negativo de probar que el Banco no cumpli con entregar el dinero)
y se ha limitado a desestimar la oposicin porque el proceso judicial iniciado por la sociedad con
relacin a este tema, lo fue con posterioridad a la presentacin de la solicitud de declaracin de
insolvencia. En todo caso, siendo mi opinin por la insuficiente acreditacin de los crditos de
mayor monto, la existencia o no de los derivados del contrato de arrendamiento financiero no
cubren el monto requerido para la declaracin y me relevan de la necesidad del pronunciamiento.
En consecuencia, considero que la solicitud debi declararse infundada al no haberse

acreditado la existencia de los crditos que justifiquen una declaracin de insolvencia.
JUAN FRANCISCO ROJAS LEO
Reconocimiento de crditos tributarios (*)
Nota
Expediente 005-95-CRE-CCAIL/INDECOPI
EXPEDIENTE N : 005-95-CRE-CCAIL/INDECOPI
DEUDOR : PASTOR BOGGIANO S.A.
ACREEDOR : SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE ADMINISTRACIN TRIBUTARIA -
SUNAT
a) Con la solicitud de reconocimiento de crditos de origen tributario, es necesario que se

presenten los instrumentos o documentos sustentatorios que acrediten el reconocimiento por el
deudor o, en su caso, que hayan sido debidamente notificados al deudor tributario.
b) Para que la Comisin o una entidad delegada reconozca los crditos de origen tributario
que previamente no hayan sido reconocidos por el deudor, deber verificar que el plazo de ley con
que cuenta el deudor para impugnar de dichos crditos ante la administracin tributaria haya
vencido.
c) No procede el reconocimiento de los crditos de origen tributario, cuando quede

fehacientemente acreditado que dichos crditos se encuentran controvertidos en la va
administrativa. Si proceder el reconocimiento respecto de la parte de los crditos no
controvertidos.
d) Proceder el reconocimiento de los crditos mencionados en el literal anterior, cuando

quede acreditado que la resolucin de la administracin tributaria o del tribunal administrativo
competente, que resuelve la controversia, qued consentida.
Reconocimiento de Crditos Tributarios
En el caso de los acreedores tributarios, independientemente de las declaraciones presentadas por

los contribuyentes, hay supuestos en los que no se tiene otra prueba sobre la existencia de los
crditos que la determinacin hecha por la propia autoridad tributaria, stos no se originan en la
voluntad de los agentes del mercado, sino en el ejercicio de las facultades de imperio propias del
Estado, al establecer el origen de la obligacin tributaria. Esta situacin origina en la prctica que,
en gran parte de los casos, las distintas entidades administradoras de tributos determinen sus
crditos en forma unilateral, sin la participacin de su deudor, pudiendo producirse situaciones en
las cuales los crditos de origen tributario se determinen aplicando una base presunta incorrecta.
Expediente N 006-95
COMISION DE REESTRUCTURACION EMPRESARIAL - CAMARA DE COMERCIO DE

LAMBAYEQUE
Chiclayo, 24 de setiembre de 1996
GRANJA LAS MERCEDES E.I.R.L.

La Comisin de Reestructuracin Empresarial
VISTO:
El Oficio N 088-96-MEF/REP.CRED.TRIB., por el cual hace conocer que la impugnacin contra los
valores emitidos por la SUNAT, deducida por la deudora se ha desestimado, de ah que
corresponde ahora reconocer los crditos invocados mediante Oficio N 021-96-
MEF/REP.CRED.TRIB; y el escrito presentado por el Presidente de la Junta de Acreedores de
Granja Las Mercedes EIRL.
CONSIDERANDO:
Que mediante Resolucin N 001-95-CRE-CCAIL/EXP006-05 se declar improcedente la solicitud
de reconocimiento de crditos formulada por el representante de las acreencias tributarias,
mediante Oficio N 021-96- MEF/REP.CRED.TRI., porque los valores en que se sustentaban los
referidos crditos haban sido impugnados; que si bien la impugnacin ha sido desestimada; como
se desprende de las Resoluciones del Tribunal Fiscal que se adjuntan al oficio del visto, aparece
del escrito presentado por el Presidente de la Junta de Acreedores de la empresa deudora, que las
citadas resoluciones han sido objeto de demanda contencioso- admnistrativa, lo cual se acredita
con el correspondiente cargo del escrito pertinente, de todo lo cual se puede inferir que los crditos
an continan en estado de contingencia, situacin en que no es viable reconocerlos, porque ello
implicara que la Comisin se avoque al conocimiento de procesos que lo son de otro rgano,
mxime si ahora ser el jurisdiccional quien conozca de los mismos y, en cuyo caso, significara
que al pronunciarse favorablemente este Colegiado, avocarse causas pendientes ante dicho
rgano y de esta manera vulnerar lo estipulado en el Artculo 139, numeral 2, de la Constitucin
Poltica del Estado; en uso de sus atribuciones y al amparo de la disposicin constitucional
precitada;
RESUELVE:
Declarar IMPROCEDENTE, por ahora, la peticin de reconocimiento de crditos tributarios,
formulada mediante Oficio N 088-96- MEF/REP.CRED.TRIB.
RAMON CORNEJO SAAVEDRA.- FORTUNATO SALAZAR BELEVAN.- MANUEL GUEVARA
QUEPUY.- OSCAR LARIOS VINCES.- CARLOS SANTISTEBAN DE LA PIEDRA.- VICTOR BACA
DOIG.
EXPEDIENTE N 006-95-05-CRE-CCAIL
PROCEDENCIA : COMISION DE REESTRUCTURACION EMPRESARIAL DE LA

CAMARA DE COMERCIO, AGRICULTURA E INDUSTRIA DE
LAMBAYEQUE (LA COMISION)
DEUDOR : GRANJA LAS MERCEDES E.I.R.L. (LAS MERCEDES)
MATERIAS : RECONOCIMIENTO DE CREDITOS DE ORIGEN TRIBUTARIO
OPOSICION DEL CONVENIO DE LIQUIDACION EXTRAJUDICIAL
RECONOCIMIENTO DE CREDITOS TRIBUTARIOS
CONTROVERTIDOS JUDICIALMENTE PRECEDENTE DE
OBSERVANCIA OBLIGATORIA
I. ANTECEDENTES
El 25 de marzo de 1996, el representante tributario solicit a la Comisin el reconocimiento de los
crditos que mantiene la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (Sunat) frente a
Las Mercedes, ascendentes a S/. 319,374.16, de los cuales S/. 193,423.01 corresponden al capital
de la deuda tributaria original, y el saldo a intereses y recargos devengados hasta la fecha de
presentacin de la solicitud. En su solicitud, el representante tributario manifest que, aun cuando
las Resoluciones de Intendencia nmeros 085-94-011951 085-4- 01152, 085-4-01706, en las
cuales estn incorporados los crditos invocados se encuentran en trmite de apelacin ante el
Tribunal Fiscal, esto no es obstculo para su reconocimiento, ya que, (i) de conformidad con lo
establecido en el Cdigo Tributario la obligacin tributaria nace cuando se produce el hecho
imponible; y (ii) el Artculo 4o de la Ley de Reestructuracin no considera como requisito que los
crditos sean exigibles.
Por Resolucin N 001-95-CRE-CCAIL/EXP.-006-05 del 3 de abril de 1996, la Comisin, declar
improcedente la solicitud formulada por el representante tributario, toda vez que de conformidad
con el criterio de la Comisin de Simplificacin del Acceso y Salida del Mercado contenido en su
Memoria Anual de 1995, no corresponde reconocer crditos que se encuentran controvertidos, ya
que su monto no puede ser determinado en forma definitiva.
El 11 de setiembre de 1996, el representante tributario presento a la Comisin copias de las
Resoluciones nmeros 2029-4-96 y 2053-4-96 emitidas por el Tribunal Fiscal, en las que se
confirman las Resoluciones de Intendencia nmeros 085-4-01706 y 085-4-01151, las mismas que a
su vez declararon improcedentes los reclamos formulados contra las Resoluciones de
Determinacin nmeros 082-3-00255 y 082-3-00256 la primera, y las Resoluciones de Multa
nmeros 93.004914K02149 y 93.004914K02149, la segunda. Atendiendo a lo expuesto en las
Resoluciones del Tribunal Fiscal, solicit que se reconozcan los crditos de Sunat frente a Las
Mercedes ascendentes a S/. 203,550.00 por concepto de capital de la deuda tributaria ms los
intereses devengados al 13 de setiembre de 1996, y de S/. 597.00 por concepto de capital
correspondientes al recargo por reclamacin inoficiosa.
De otro lado, el 13 de setiembre de 1996, el presidente de la junta de acreedores de Las Mercedes
se aperson al procedimiento y manifest que durante la tramitacin de los mencionados
procedimientos ante el Tribunal Fiscal presento copia del convenio de liquidacin extrajudicial
suscrito por Las Mercedes y sus acreedores el 25 de marzo de 1996 y que, segn el Artculo 34
del Reglamento de la Ley de Reestructuracin Empresarial, aprobado por Decreto Supremo N
044-93-EF (el Reglamento), el Tribunal Fiscal debi poner fin a dichos procedimientos y remitir los
expedientes a la Comisin para que sta haga el anlisis correspondiente y determine los crditos
contenidos en la solicitud del representante tributario.
Asimismo, seal que Las Mercedes ha presentado una demanda en la va Contencioso-
Administrativa, ante la Sala de Derecho Constitucional y Social de la Corte Suprema de la
Repblica, contra las Resoluciones del Tribunal Fiscal, por lo que no corresponde reconocer los
crditos a los que se refieren las Resoluciones del Tribunal Fiscal, los mismos que mantienen su
condicin de contingentes.
El 24 de setiembre de 1996 mediante Resolucin N 00296-CRE-CCAIL- EXP/006-05, la Comisin
declar improcedente el nuevo pedido para el reconocimiento de crditos en favor de la Sunat, al
considerar que dichos crditos continan en estado de contingencia, tal como se acredita con las
copias de las demandas contencioso administrativas presentadas por el presidente de la junta de
acreedores.
El 4 de octubre de 1996, el representante tributario apel de la Resolucin N 002-96-CRE-CCAIL-
EXP/006-05 sosteniendo que en aplicacin de la clusula octava del Convenio de Liquidacin
Extrajudicial, celebrado entre la insolvente y sus acreedores as como el Artculo 30o del
Reglamento, es atribucin del Liquidador representar a Las Mercedes en todos los actos, sea en
juicio o fuera de l. En este sentido, el representante legal de Las Mercedes es su liquidadora, la
empresa Martn y Mauricci Consultores Asociados y no el Presidente de la junta de acreedores,
quien estara ejerciendo atribuciones que no le competen al presentar las demandas ante el Poder
Judicial en representacin de la deudora. Sunat agrega que segn el Artculo 157 del Cdigo
Tributario vigente, la presentacin de una demanda contencioso-administrativa no interrumpe la
ejecucin de los actos o Resoluciones de la Administracin Tributaria y por ello las resoluciones
emitidas por el Tribunal Fiscal conservan plena validez.
Por Resolucin N 003-96-CRE-CCAIL-EXP/006-05 del 11 de octubre de 1996, la Comisin
concedi el recurso de apelacin interpuesto por el representante tributario contra la Resolucin N
002-96-CRE-CCAIL- EXP/006-05, disponiendo que se eleve el expediente a la Sala de Defensa de
la Competencia del Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Propiedad Intelectual del
Indecopi.
Recibido el expediente por esta Sala y habindose corrido traslado de la apelacin, ninguna de las
partes se ha apersonado a la instancia.
II. CUESTIONES EN DISCUSION

Del anlisis de los antecedentes, as como de la documentacin e informacin que obra en el
expediente, en el presente caso se debe determinar lo siguiente:
(i) si la presentacin del convenio de liquidacin extrajudicial pone fin a los procedimientos
administrativos seguidos ante el Tribunal Fiscal;
(ii) si el inicio de un procedimiento contencioso administrativo contra una resolucin que agota la
va administrativa impide reconocer los crditos ordenados pagar en dicha resolucin;
(iii) si, en virtud de lo anterior, corresponde reconocer los crditos invocados por el representante
tributario en favor de Sunat.
III. ANALISIS DE LAS CUESTIONES EN DISCUSION
III.1. Efectos de la presentacin del convenio de liquidacin extrajudicial en los procedimientos
seguidos contra la empresa insolvente.
Sin que ello constituya un pronunciamiento sobre la competencia o incompetencia del Tribunal
Fiscal para conocer de la impugnacin formulada contra las resoluciones de intendencia
comprendidas en este procedimiento, esta Sala en su calidad de segunda instancia administrativa
en la tramitacin de los procedimientos concursales, debe pronunciarse sobre la aplicacin del
Artculo 34o del Reglamento (el Reglamento) (1), invocado por el presidente de la junta de
acreedores de Las Mercedes.
Sobre el particular, si bien el Decreto Legislativo N 845 no es aplicable a este caso, de su

exposicin de motivos se puede recoger el anlisis prctico que hace del carcter universal,
indivisible, colectivo y equitativo de los procedimientos concursales. Dice, en primer trmino, que la
difusin del estado de insolvencia de una empresa genera entre sus acreedores un estado de
"pnico" comercial que los lleva a accionar individualmente contra su patrimonio, para cobrar antes
que los dems afectados por la incapacidad de pago que afecta a la empresa.
La exposicin de motivos explica que ante esa situacin, para cumplir sus fines la legislacin
concursal debe evitar la "canibalizacin" de la empresa a travs de un rgimen de excepcin
transitorio, con procedimientos simples y con bajos costos de transaccin. As, al verificarse el
estado de insolvencia frente al legtimo inters individual de cada acreedor, se privilegia la
proteccin del patrimonio de la insolvente el cual, siendo la garanta natural del universo de
acreedores, podra resultar insuficiente para satisfacer todos sus crditos en un procedimiento
liquidatorio, en cuyo caso los efectos de la crisis tendran que ser distribuidos entre los acreedores,
conforme a las prioridades de la legislacin.
Para ello, se rene en un solo procedimiento todas las obligaciones de la empresa con el fin de
buscar una frmula integral para su pago, y se transfiere a los acreedores las atribuciones
necesarias para decidir el destino de la empresa y conducir los procedimientos a travs de la junta
de acreedores, cuyos acuerdos son oponibles a terceros, inclusive a los acreedores que hubieran
opuesto a ellos.
En concordancia con los principios expuestos en los prrafos anteriores, atendiendo en especial al
carcter universal de los procedimientos concursales, el Artculo 34o del Reglamento, concordante
con el inciso 4) del Artculo 17 de la Ley de Reestructuracin Empresarial (2) dispone que por
efecto de la presentacin del convenio de liquidacin extrajudicial debe ponerse fin a todos los
procedimientos seguidos contra la empresa insolvente, que tengan por objeto el pago de
obligaciones a su cargo. En ese caso, los expedientes deben ser remitidos al rgano administrativo
correspondiente para que, de ser el caso determine la existencia, origen, titularidad, legitimidad y
cuanta de los crditos.
En consecuencia, contrariamente a lo expresado por el presidente de la junta de acreedores de

Las Mercedes, el mandato del Artculo 34 del Reglamento afecta nicamente a los procesos de
ejecucin y no a los que tienen por objeto determinar la existencia y cuanta de los crditos.
Sin perjuicio de lo sealado, en atencin a los argumentos del representante tributario, debe
precisarse que esta Sala no es competente para pronunciarse sobre el apersonamiento del
presidente de la junta de acreedores de Las Mercedes en el procedimiento seguido ante el Tribunal
Fiscal.
III.3. Distincin entre los crditos que pueden sustentar una solicitud de declaracin de insolvencia
y aqullos que integran la masa de acreedores.
Tal como se mencion en la Resolucin N 072-96-TDC emitida el 25 de octubre de 1996 por esta
Sala en el Expediente N 005-95-CRE-CCAIL, correspondiente al procedimiento seguido por el
representante tributario con Pastor Boggiano S.A. sobre reconocimiento de crditos, la Ley de
Reestructuracin Empresarial hace una distincin entre los crditos en virtud de los cuales se
puede solicitar la declaracin de insolvencia de una empresa y los crditos que deben formar parte
de la masa de acreedores.
De esta forma, mientras el Artculo 2 de la Ley de Reestructuracin requiere que los crditos que
sustenten una solicitud de declaracin de insolvencia deben encontrarse vencidos y ser exigibles,
en virtud de los Artculos 4o de la misma norma y 5, 7 y 8 del Reglamento, para pedir el
reconocimiento de crditos frente a una empresa insolvente, bastar que stos simplemente se
hayan devengado (3).
El motivo de la diferencia es simple. La declaracin del estado de insolvencia a solicitud de

acreedores responde a la constatacin de un hecho objetivo constituido por la cesacin de pagos,
es decir que con anterioridad a la presentacin de la solicitud correspondiente, la empresa deudora
incumpli con el pago oportuno de las obligaciones que mantiene frente a esos acreedores. En
este caso, debe precisarse que por mandato de nuestra legislacin, para pedir la declaracin del
estado de insolvencia de un deudor, el incumplimiento debe tener, cuando menos, treinta das de
antigedad.
Por el contrario, declarado el estado de insolvencia de una empresa, el reconocimiento de crditos
responde a la necesidad de determinar la masa de acreedores, conformada por el universo de los
titulares de los crditos comprendidos en el procedimiento y, con ello, la conformacin de su junta,
en la que se adoptarn las decisiones sobre el futuro de la insolvente y la marcha del
procedimiento concursal. Por este motivo, para el reconocimiento de los crditos por parte de la
Comisin no es necesario que stos sean exigibles, ni que se encuentren vencidos, sino que
bastar con que se hayan devengado, ya que lo que se busca es identificar la realidad del pasivo
de la empresa, que servir como elemento importante para la junta de acreedores al momento de
tomar las principales decisiones a su cargo.
III.4. Reconocimiento de crditos de origen tributario para efectos de su participacin en las juntas
de acreedores.
El Artculo 7 del Reglamento, citado anteriormente, establece que para efectos del reconocimiento
de las obligaciones que mantienen las empresas insolventes frente a ellos, "Los acreedores,
debern acreditar ante la Comisin la titularidad, el origen, la cuanta (...) de sus crditos". En igual
sentido, el Artculo 8o de la misma norma seala que "La Comisin o quien haga sus veces
realizar el anlisis de los crditos presentados para su reconocimiento, investigando su cuanta y
legitimidad por todos los medios...".
Aun cuando en trminos generales no resultara difcil a cualquier acreedor demostrar la existencia,
origen, legitimidad, titularidad o cuanta de sus crditos, tratndose de crditos tributarios dicha
prueba adquiere caractersticas particulares. No puede olvidarse que, mientras generalmente las
obligaciones de una empresa en estado de insolvencia han surgido como consecuencia de su
actuacin en el mercado y, por lo tanto tienen su origen en una relacin contractual voluntaria,
existen otros acreedores cuya condicin de tales no responde a la voluntad del deudor.
Se encuentran entre estos ltimos los titulares de indemnizaciones determinadas por la autoridad
judicial ante la verificacin de un supuesto de responsabilidad extracontractual y el Estado en su
condicin de acreedor tributario.
Es evidente que tratndose del acreedor de una indemnizacin, el ttulo de su crdito ser la
resolucin judicial correspondiente, pero en el caso de los acreedores tributarios
independientemente de las declaraciones presentadas por los contribuyentes, hay supuestos en
los que no se tiene otra prueba sobre la existencia de los crditos que la determinacin hecha por
la propia autoridad tributaria, ya que como adelantamos, stos no se originan en la voluntad de los
agentes del mercado, sino en el ejercicio de las facultades de imperio propias del Estado, al
establecer el origen de la obligacin tributaria.
Esta situacin origina en la prctica que, en gran parte de los casos, las distintas entidades
administradoras de tributos determinen sus crditos en forma unilateral, sin la participacin de su
deudor, pudiendo producirse situaciones en las cuales los crditos de origen tributario se
determinen aplicando una base presunta incorrecta. Ante dicha posibilidad, como parte de su
funcin de generar mecanismos que otorguen mayor seguridad jurdica a las partes comprendidas
en los procedimientos a cargo de los rganos funcionales del Indecopi, esta Sala aprob en la
Resolucin N 072-96-TDC antes mencionada, un precedente de observancia obligatoria (4) que
contiene diversos criterios a ser aplicados en los procedimientos de reconocimiento de crditos
tributarios, tutelando as los legtimos derechos e intereses, no slo de la empresa insolvente, sino
tambin de sus dems acreedores, quienes podran ver injustamente afectada su participacin en
la junta correspondiente como consecuencia del reconocimiento de crditos de origen tributario,
determinados en forma errnea.
As, con la aplicacin del precedente aprobado, se busca evitar que la participacin de los
acreedores en la junta se vea distorsionada por el reconocimiento de crditos incorporados en
resoluciones de la administracin tributaria que, atendiendo al Artculo 115 del Cdigo Tributario
(5) no son ejecutables hasta que queden firmes en la va administrativa, pudiendo ser impugnadas
y, por lo tanto, revocadas o modificadas por el Tribunal Fiscal, el mismo que bien podra declarar
ilegtimos dichos crditos, o reducir su cuanta. Lo contrario sucede con las resoluciones emitidas
por el mencionado tribunal, a las cuales el Cdigo Tributario les otorga mrito ejecutivo.
III.5. Precisiones al precedente de observancia obligatoria aprobado por Resolucin N 072-96-

TDC.
Como se ha visto, el Artculo 115 del Cdigo Tributario recin analizado considera deuda exigible a
la deuda contenida en resoluciones de la autoridad tributaria que no han sido apeladas o que han
sido confirmadas por el Tribunal Fiscal, es decir, a las deudas contenidas en resoluciones que han
quedado consentidas en la va administrativa, sin perjuicio de que puedan ser impugnadas en la
va judicial.
En ese sentido, sera contrario a los principios del derecho concursal que, entre otros, tiene por
objeto que la junta de acreedores represente al universo de obligaciones que pudiesen afectar al
patrimonio de la empresa insolvente, establecer para el reconocimiento de crditos tributarios,
requisitos mayores a los impuestos por la legislacin especial para el cobro.
Por ello, la Sala considera necesario precisar el criterio contenido en el literal d) del precedente de
observancia obligatoria aprobado en la Resolucin N 072-96-TDC, en los siguientes trminos:
"d) Proceder el reconocimiento de los crditos a los que se refiere el presente precedente de
observancia obligatoria, cuando se acredite que la resolucin de la administracin tributaria ha
quedado consentida, o que el Tribunal Fiscal ha emitido pronunciamiento sobre la controversia
sometida a su consideracin".
III.6. Procedencia del reconocimiento de los crditos invocados por el representante tributario en
este procedimiento.
En el caso de autos, el representante tributario presento las resoluciones de determinacin
emitidas por la Intendencia Regional de Piura de la Sunat y posteriormente las resoluciones del
Tribunal Fiscal nmeros 2029-4-96, 20534-96, que confirmaron las primeras, con lo que qued
agotada la va administrativa. En virtud de ello y en concordancia con los criterios para el
reconocimiento de crditos tributarios contenidos en el precedente de observancia obligatoria al
que se refiere el numeral anterior de esta Resolucin, corresponde reconocer los crditos
invocados por el representante tributario en favor de Sunat, derivados de tributos impagos, multas
y recargos, ascendentes a S/. 176,722.00 por concepto de capital ms intereses devengados hasta
el 31 de diciembre de 1995, capitalizados de conformidad con el Artculo 33 del Cdigo Tributario
(6).
Teniendo en consideracin que esta Sala no tiene informacin sobre el estado del procedimiento
derivado de la declaracin de insolvencia de Las Mercedes, y por lo tanto no conoce la fecha en
que se habra decidido el destino de la empresa, de ser el caso, corresponde disponer que la
primera instancia determine el monto de los intereses devengados, segn corresponda al
procedimiento principal.

En atencin a lo expuesto, esta Sala ha resuelto:
Primero: Revocar la Resolucin de la Comisin de Reestructuracin Empresarial de la Cmara de
Comercio Agricultura e Industria de Lambayeque N 001-95-CRECCAIL/Exp. 006-005 que declar
improcedente la solicitud de reconocimiento de crditos invocados por el representante tributario en
favor de Sunat frente a Las Mercedes.
Segundo: Reconocer los crditos que mantiene Sunat frente a Las Mercedes ascendentes a S/.
176,722.00 por concepto de capital ms intereses devengados hasta el 31 de diciembre de 1995,
capitalizados de conformidad con el Artculo 33 del Cdigo Tributario, debiendo la primera
Instancia determinar los intereses que correspondan, conforme al procedimiento principal.
Tercero: Precisar el precedente de observancia obligatoria aprobado por Resolucin N 072-96-
TDC, el mismo que queda establecido en los siguientes trminos:
"d) Proceder el reconocimiento de los crditos a los que se refiere el presente precedente de
observancia obligatoria, cuando se acredite que la resolucin de la administracin tributaria ha
quedado consentida o que el Tribunal Fiscal ha emitido pronunciamiento sobr la controversia
sometida a su consideracin."
Cuarto: Disponer que la Secretara Tcnica remita copias de la presente Resolucin y de la de
primera instancia al Directorio del INDECOPI para que ste proceda a su publicacin dentro de los
alcances del Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807.
Jorge Vega Castro, Luis Hernndez Berenguel Gabriel Ortiz de Zevallos Madueo y Jos Antonio
Payet Puccio.
ALFREDO BULLARD GONZALEZ, Presidente de la Sala de Defensa de la Competencia.
________________________
(1) Artculo 34 del Reglamento (parte pertinente):

"La sola presentacin del convenio de liquidacin extrajudicial, debidamente autenticado por el
Presidente de la Junta y el Representante de la Comisin o quien haga sus veces, pondr fin a
todas las acciones judiciales, arbitrales y administrativas, incluidas las coactivas, que tengan como
objeto el cobro de los crditos, cualquiera fuere su estado. Los expedientes correspondientes
debern ser entregados a la Comisin para el anlisis de los crditos, siempre que no hubiesen
sido oportunamente reconocidos. Asimismo, a mrito de la presentacin de dicho convenio,
quedarn sin efecto los embargos y las dems medidas cautelares o definitivas que sean
incompatibles con lo estipulado en ste...".
(2) Artculo 17 de la Ley de Reestructuracin (parte pertinente):

"La liquidacin extrajudicial de los bienes de la empresa se sujetar a las siguientes normas:
(...)
4 El convenio de liquidacin extrajudicial (...) ser obligatorio para las empresa en liquidacin y
para todos los acreedores, inclusive para aquellos que no hayan participado en la Junta de
Acreedores y para los que hayan votado en contra..."
(3) Artculo 2 de la Ley de Reestructuracin (parte pertinente):

"Uno o varios acreedores impagos cuyos crditos superen en total el equivalente a Cincuenta
Unidades Impositivas Tributarias vigentes en la fecha de la solicitud, podrn solicitar la declaratoria
de insolvencia del deudor, ante la Comisin de Simplificacin del Acceso y Salida del Mercado a
que se refieren la Segunda y Tercera Disposicin Complementarias del presente Decreto Ley, en
adelante la Comisin. Para efectos de lo dispuesto en el presente artculo, se entiende por
acreedor impago a aqul cuyo crdito exigible. Tratndose de crditos que se vencen por armadas
o cuotas, slo se computarn las armadas o cuotas vencidas por cualquier causa..."
Artculo 4 de la Ley de Reestructuracin (parte pertinente):
"Slo tendrn derecho a participar en la Junta convocada conforme al artculo anterior, los
acreedores que hasta el dcimo da hbil anterior a la fecha sealada para la realizacin de la
Junta presenten ante la Comisin los ttulos que acrediten la existencia de sus crditos, se
encuentren o no vencidos.
La Comisin reconocer la titularidad, legitimidad y cuanta de los crditos conforme lo determine el
Reglamento. Si un crdito no ha sido reconocido judicialmente, mediante resolucin consentida o
ejecutoriada, la discusin slo versar sobre su cuanta, siempre que no est fijada en la
sentencia".
Artculo 5 del Reglamento (parte pertinente):
"Slo tendrn derecho a participar en la Junta los acreedores que hasta el dcimo da hbil anterior
a la fecha sealada para la realizacin de la Junta hayan presentado ante la Comisin los ttulos
que acrediten la existencia de sus crditos, se encuentren o no vencidos...".
Artculo 7 del Reglamento
"Los acreedores, debern acreditar ante la Comisin la titularidad, el origen la cuanta, incluyendo
el capital e intereses y la preferencia de sus crditos."
Artculo 8 del Reglamento (parte pertinente):
"La Comisin o quien haga sus veces realizar el anlisis de los crditos presentados para su
reconocimiento, investigando su cuanta y legitimidad por todos los medios, luego de lo cual
expedir una resolucin que deber ser notificada a los acreedores, en la que constar la relacin
de los crditos cuya titularidad, legitimidad y cuanta se reconocen".
(4) Criterios para el reconocimiento de crditos tributarios contenidos en el precedente de

observancia obligatoria aprobado en la Resolucin N 072-96-TDC:
"a) Con la solicitud de reconocimiento de crditos de origen tributario, es necesario que se
presenten los instrumentos o documentos sustentatorios que acrediten el reconocimiento por el
deudor o, en su caso, que hayan sido debidamente notificados al deudor tributario.
b) Para que la Comisin o una entidad delegada reconozca los crditos de origen tributario que
previamente no hayan sido reconocidos por el deudor, deber verificar que el plazo de ley con que
cuenta el deudor para impugnar de dichos crditos ante la administracin tributaria haya vencido.
c) No procede el reconocimiento de los crditos de origen tributario, cuando quede
fehacientemente acreditado, que dichos crditos se encuentran controvertidos en la va
administrativa. Si proceder el reconocimiento respecto de la parte de los crditos no
controvertidos.
d) Proceder el reconocimiento de los crditos mencionados en el literal anterior, cuando quede
acreditado que la resolucin de la administracin tributaria o del tribunal administrativo competente,
que resuelve la controversia, qued consentida."
(5) Artculo 115 del Cdigo Tributario (parte pertinente):

"La deuda exigible dar lugar a las acciones de coercin para su cobranza. A este fin se considera
deuda exigible:
a) La establecida mediante Resolucin de Determinacin o de Multa emitidas por la Administracin
y no reclamadas en el plazo de ley.
b) La establecida por resolucin no apelada en el plazo de ley, o por Resolucin del Tribunal Fiscal.
c) La constituida por las cuotas de amortizacin de la deuda materia de aplazamiento o
fraccionamiento pendientes de pago, cuando se incumplen las condiciones bajo las cuales se
otorg ese beneficio.
d) La que conste en una Orden de Pago emitida conforme a la ley.
e) Las costas y los gastos en que la Administracin hubiere incurrido en el procedimiento de
cobranza coactiva...".
(6) Artculo 33 del Cdigo Tributario (parte pertinente):

"... b) El inters diario acumulado al 31 de diciembre de cada ao se agregar al tributo impago,
constituyendo a la nueva base para el clculo de los intereses diarios del ao siguiente.
La nueva base para el clculo de los intereses tendr tratamiento de tributo para efectos de la
imputacin de pagos a que se refiere el Artculo 31...".
Reconocimiento de crditos derivados de clusula penal: Limitaciones de la facultad de

reconocimiento de la Comisin.
Mediante la clusula penal las partes de una relacin obligacional fijan, a modo de indemnizacin
predeterminada, el pago de una penalidad en caso que alguna de las partes incumpla una
determinada obligacin, en cuyo caso dicho pago podr ser exigido sin que sea necesario acreditar
los daos y perjuicios producidos. En tal sentido, el nico caso en el que el juez podr intervenir a
regular tal acuerdo ser para reducir equitativamente la penalidad cuando esta sea
manifiestamente excesiva o cuando la obligacin principal hubiese sido parcialmente cumplida. Es
as que la autoridad concursal est facultada para reconocer los crditos derivados de una clusula
penal, determinando la cuanta de los mismos en virtud a lo establecido por las partes; facultad de
la cual slo se podr inhibir cuando dichos crditos sean materia de controversia de acuerdo a lo
sealado lneas arriba.
EXPEDIENTE N 029-2003-03-05/CCO-ODI-UDP

Sala Concursal

ACREEDOR : AGENCIA DE PROMOCIN DE LA INVERSIN

(PROINVERSIN)
DEUDOR : SIDER CORP S.A.(SIDER CORP)

CRDITOS DERIVADOS DE CLUSULA PENAL
CRDITOS CONTINGENTES
COMPETENCIA DE LA COMISIN
ACTIVIDAD : OTRAS ACTIVIDADES EMPRESARIALES
SUMILLA
Mediante la clusula penal las partes de una relacin obligacional fijan, a modo de indemnizacin
predeterminada, el pago de una penalidad en caso que alguna de las partes incumpla una
determinada obligacin, en cuyo caso dicho pago podr ser exigido sin que sea necesario acreditar
los daos y perjuicios producidos. En tal sentido, el nico caso en el que el juez podr intervenir a
regular tal acuerdo ser para reducir equitativamente la penalidad cuando esta sea
manifiestamente excesiva o cuando la obligacin principal hubiese sido parcialmente cumplida. Es
as que la autoridad concursal est facultada para reconocer los crditos derivados de una clusula
penal, determinando la cuanta de los mismos en virtud a lo establecido por las partes; facultad de
la cual slo se podr inhibir cuando dichos crditos sean materia de controversia de acuerdo a lo
sealado lneas arriba.
I. ANTECEDENTES
El 16 de junio del 2003, Proinversin invoc el reconocimiento de crditos frente a Sider Corp1
ascendentes a US$ 205 410 852 por capital y US$ 4 661 269,63 por intereses, derivados del
contrato de compraventa de acciones suscrito por Inversiones Cofide S.A. y Sider Corp, segn el
cual Inversiones Cofide transfiri a favor de la empresa deudora 230 935 965 acciones
representativas del capital social de Empresa Siderrgica del Per (Sider Per)2.
En su solicitud, Proinversin seal que la deudora deba pagar el precio por la venta de las
acciones en cinco cuotas anuales con vencimientos entre el 31 de marzo de 2001 y el 31 de marzo
de 2005 (dichas cuotas eran los nmeros 5, 6, 7, 8 y 9 segn el cronograma de pagos convenido).
Sin embargo, precis que Sider Corp incumpli con el pago de la cuota N 6, por lo que en
atencin a lo establecido en el numeral V.E.1 del Anexo H de las Bases de la Subasta Pblica
Internacional de las acciones de Sider Per (en adelante, las Bases de la Subasta Pblica),
Proinversin le curs una carta notarial el 10 de febrero de 2003, comunicndole su decisin de dar
por vencidos en forma anticipada todos los plazos de pago establecidos en el contrato de
compraventa.
En ese sentido, Proinversin manifest que Sider Corp deba pagar los crditos ascendentes a
US$ 75 716,786,08 por capital y US$ 4 661 269,63 por intereses, derivados del saldo de las cuatro
cuotas impagas, as como los crditos por US$ 129 694,02, derivados de una penalidad pactada
por incumplimiento de contrato.
El 8 de agosto de 2003, Sider Corp manifest que adeudaba a Proinversin los crditos
ascendentes a US$ 75 716 786,10 por capital. Respecto de los crditos ascendentes a US$ 129
694 066,02, derivados de la penalidad por incumplimiento de contrato, seal que el numeral V.E.1
del Anexo H de las Bases de la Subasta Pblica era contradictorio con las clusulas 10.2. y 10.3
del contrato de compraventa de acciones, las cuales no establecan el derecho a exigir el pago de
todas las cuotas ante el incumplimiento de una de ellas, sino que el incumplimiento slo facultaba a
resolver el contrato.
Asimismo, Sider Corp seal que, en aplicacin de los artculos 1561 y 1562 del Cdigo Civil,
Proinversin no tena derecho a dar por vencidas todas las cuotas del contrato, salvo que aquella
hubiera dejado de pagar tres cuotas, lo que no sucedi en el presente caso.
Atendiendo a lo anterior, Sider Corp aleg que en la medida que haba surgido una discrepancia en
torno a la aplicacin de la penalidad prevista en la clusula 10.2. del contrato de compraventa de
acciones, con anterioridad al inicio de su procedimiento concursal, la Comisin deba registrar
como contingentes los crditos invocados, en aplicacin del artculo 39.5 de la Ley General del
Sistema Concursal.
Por Resolucin N 3495-2003/CCO-ODI-UDP del 28 de octubre de 2003, la Comisin reconoci los

crditos ascendentes a US$ 75 716 786,06 por capital y US$ 4 661 269,63 por intereses,
sealando que Sider Corp haba reconocido expresamente la existencia de dichos crditos.
Asimismo, reconoci los crditos ascendentes a US$ 129 694 066,02 por capital, derivados de la
penalidad por incumplimiento de contrato, sealando lo siguiente:
(i) El contrato estableci que, sin perjuicio de la facultad del acreedor para resolver el
contrato, ste poda dar por vencidas todas las cuotas ante el incumplimiento en el pago de una
cuota y solicitar la aplicacin de una penalidad. En tal sentido, dado que Proinversin no haba
optado por resolver el contrato, sino que opt por el aceleramiento anticipado del vencimiento de
todas las cuotas adeudadas, no resultaba aplicable lo dispuesto en los artculos 1561 y 1562 del
Cdigo Civil.
(ii) No exista incompatibilidad entre el numeral V.E.1 del anexo H de las Bases de la Subasta
Pblica y la clusula 10 del contrato de compraventa de acciones, toda vez que en el primero se
estableci un mecanismo de aceleracin de cuotas por incumplimiento (supuesto no regulado en el
contrato), mientras que la referida clusula del contrato regul una penalidad en caso ocurra dicho
incumplimiento.
(iii) El deudor no haba acreditado que los crditos invocados por Proinversin se encontraran
controvertidos judicial, arbitral o administrativamente, por lo que no corresponda declarar la
contingencia de los mismos.
Finalmente, la Comisin otorg a los crditos reconocidos el tercer orden de preferencia, toda vez
que Proinversin contaba con un prenda otorgada a su favor sobre 448 408 239 acciones de Sider
Per, cuya titularidad corresponde a Sider Corp.
El 13 de noviembre de 2003, Sider Corp interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N

3495-2003/CCO-ODI-UDP, en el extremo referido al reconocimiento de los crditos ascendentes a
US$ 129 694 066,02 por capital derivados de la penalidad por incumplimiento de contrato y US$ 4
661 269,63 por intereses, y en el extremo referido al otorgamiento del tercer orden de prelacin,
alegando, entre otros argumentos, los siguientes:
(i) La distinta interpretacin de las clusulas del contrato de compraventa de acciones y de las
Bases de la Subasta Pblica gener una controversia de carcter civil. Las nicas autoridades que
tienen jurisdiccin exclusiva para pronunciarse sobre un tema de esta naturaleza es el Poder
Judicial o la jurisdiccin arbitral. Siendo ello as, la Comisin debi suspender el procedimiento de
reconocimiento de crditos iniciado por Proinversin, lo cual no hizo, por lo que la resolucin
apelada era nula.
(ii) El artculo 1346 del Cdigo Civil establece que el Juez, a solicitud del deudor, puede
reducir equitativamente la penalidad cuando sea manifiestamente excesiva o cuando la obligacin
principal hubiese sido en parte o irregularmente. Atendiendo a ello, era necesario el
pronunciamiento previo de la autoridad competente, siendo que un procedimiento administrativo no
es la va idnea para reclamar una obligacin derivada de clusula penal.
(iii) La Comisin no debi reconocer los crditos ascendentes a US$ 4 661 269,63 por
intereses, toda vez que no procede exigir al mismo tiempo el pago de intereses moratorios y de
una penalidad moratoria.
(iv) La Comisin no debi otorgar a los crditos invocados el tercer orden de prelacin, toda
vez que las acciones entregadas en prenda deban ser liberadas por Proinversin a favor de Sider
Corp y luego parte de ellas cedidas a favor del Banco Wiese Sudameris.
Mediante Resolucin N 3762-2003/CCO-ODI-UDP del 25 de noviembre de 2003, la Comisin

concedi el recurso y dispuso que se eleven los actuados a la Sala. Cabe indicar que el expediente
respectivo fue elevado a esta Sala el 12 de febrero de 2004.
El 24 de febrero de 2004, Proinversin absolvi el traslado de la apelacin, sealando que la

Comisin tiene facultades expresas para analizar la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los
crditos derivados de la clusula penal invocada. Asimismo, indic que la clusula 10.2 del contrato
no resultaba contradictoria con lo dispuesto en el Anexo H de las Bases de la Subasta Pblica,
toda vez que regulan dos aspectos contractuales distintos (la resolucin del contrato y el
aceleramiento de las cuotas, respectivamente). Por otro lado, el contrato estableci una penalidad
por incumplimiento del pago del precio, la misma que no estaba supeditada a la facultad de
Proinversin de resolver el contrato.
Finalmente, indic que mientras la penalidad se devenga luego del incumplimiento y se calcula en
funcin de las cuotas no pagadas, los intereses moratorios se calculan desde el incumplimiento en
funcin al tiempo que dure el retardo de Sider Corp en el pago de las cuotas.
El 4 de junio de 2004 se llev a cabo la diligencia de informe oral, con la participacin de los
representantes de Sider Corp y Proinversin.
(i) Determinar si la Comisin debi inhibirse de tramitar el presente procedimiento y, de ser el

caso, si corresponde declarar la nulidad de la resolucin apelada.
(ii) Determinar si corresponda reconocer los crditos invocados por Proinversin frente a
Sider Corp por concepto de penalidad.
(iii) Determinar si corresponda reconocer los crditos invocados por Proinversin frente a
Sider Corp por concepto de intereses moratorios.
(iv) Determinar si corresponda otorgar a los crditos reconocidos a favor de Proinversin el

tercer orden de prelacin.
Facultades de la autoridad concursal en los procedimientos de reconocimiento de crditos
1. La Comisin reconoci a favor de Proinversin crditos ascendentes a US$ 129 694

066,02 por capital, derivados de una penalidad por incumplimiento en el pago de las cuotas
pactadas en el contrato de compraventa de acciones.
2. En su apelacin, Sider Corp seal que si bien la clusula dcima del citado contrato
estableci una clusula penal por incumplimiento en el pago de las cuotas pactadas, la misma era
contradictoria con lo dispuesto en el numeral V.E.1 del Anexo H de las Bases de la Subasta
Pblica, por lo que haba surgido una controversia de carcter civil que slo poda ser resuelta por
un Tribunal Arbitral, conforme a lo establecido en la clusula dcimo tercera del contrato3. Siendo
ello as, la Comisin debi suspender el procedimiento de reconocimiento de crditos iniciado por
Proinversin, lo cual no hizo, por lo que la resolucin apelada era nula.
3. Los artculos 38.5 y 39 de la Ley General del Sistema Concursal4 otorgan a la autoridad
concursal facultades suficientes para pronunciarse sobre el origen, existencia, legitimidad y cuanta
de los crditos invocados al interior del procedimiento de reconocimiento de crditos, sin que esto
implique que tal autoridad ejerza funcin jurisdiccional, pues ello constituye una atribucin
exclusiva del Poder Judicial y la autoridad arbitral, conforme a lo establecido en el numeral 1 del
artculo 139 de la Constitucin Poltica5.
4. En los procedimientos trilaterales, como es el caso de un procedimiento de reconocimiento

de crditos, los rganos administrativos resuelven y, por tanto, deciden casos entre particulares
sujetndose a los derechos y obligaciones que la Ley les impone6. Por el contrario, funcin
jurisdiccional quiere decir que el rgano que la ejerce es el que est en capacidad de decir derecho
de manera definitiva, lo cual no es aplicable a los rganos administrativos, cuyas decisiones
siempre pueden ser revisadas por el Poder Judicial.
5. Esto explica por qu la doctrina califica tambin al procedimiento trilateral como

cuasijurisdiccional, manifestando que este procedimiento est "dirigido a decidir un conflicto de
intereses suscitado con motivo de la actuacin pblica o en asuntos de inters pblico y en donde
la autoridad ejerce el rol de instructor de la causa con facultades inherentes a la jurisdiccin
retenida. Mediante este tipo de procedimientos, la Administracin Pblica obtiene competencia
para conocer, instruir y resolver()"7. As, son cuasijuridiccionales porque, a pesar de impartir
justicia, no pueden emitir pronunciamiento definitivo e irrevisable, potestad que es exclusiva del
Poder Judicial. Al resolver estos casos, las autoridades administrativas hacen y dicen justicia sin
perjuicio que corresponde al Poder Judicial determinar de manera definitiva si hicieron y dijeron
justicia de manera correcta8.
6. Sin perjuicio de lo anterior, el artculo 39.5 de la Ley General del Sistema Concursal9
establece que los crditos controvertidos judicial, administrativa o arbitralmente sern registrados
como contingentes, siempre que dicha controversia est referida a su existencia, origen,
legitimidad y cuanta, y el asunto controvertido slo pueda dilucidarse en el fuero judicial, arbitral o
administrativo, por ser competencia exclusiva de la autoridad a cargo.
7. El artculo antes sealado debe ser interpretado conjuntamente con el artculo 65 del
Decreto Legislativo N 807, el cual establece que los rganos funcionales del INDECOPI
suspendern la tramitacin de los procedimientos que ante ellos se siguen slo en caso de que,
con anterioridad al inicio del procedimiento administrativo, se haya iniciado un proceso judicial que
verse sobre la misma materia, o cuando surja una cuestin contenciosa que, a criterio de la
autoridad, precise de un pronunciamiento previo sin el cual no puede ser resuelto el asunto que se
tramita ante Indecopi.
8. De acuerdo a tales normas, la autoridad concursal solamente puede inhibirse de conocer,

instruir y resolver los asuntos que se someten a su consideracin al interior de un procedimiento de
reconocimiento de crditos, en caso los crditos se encuentren controvertidos judicial,
administrativa o arbitralmente, o en los casos en que existe mandato judicial que as lo ordene.
9. Sin embargo, ninguno de dichos supuestos se ha presentado en este caso, toda vez que
no se ha evidenciado la existencia de algn proceso judicial, arbitral o administrativo seguido entre
las partes (acreedor y deudor) en los cuales se est discutiendo el origen, existencia, legitimidad y
cuanta de los crditos invocados por Proinversin frente a la empresa deudora.
10. Por el contrario, de una revisin del expediente, se advierte que Proinversin y Sider Corp
pactaron una penalidad ante el incumplimiento en el pago de las cuotas pactadas en el contrato de
compraventa de acciones. Es decir, las partes establecieron un marco obligacional que
determinara la existencia del crdito cuyo reconocimiento se solicita por la va de la penalidad.
11. Debe sealarse que la clusula penal constituye un acuerdo celebrado entre las partes de
una relacin obligatoria, por el que se establece una penalidad por el incumplimiento de una
obligacin, la cual podr ser exigida sin necesidad de que se acredite daos y perjuicios10. Si bien
el Juez, a solicitud del deudor puede reducir equitativamente la penalidad cuando sea
manifiestamente excesiva o cuando la obligacin principal hubiese sido parcialmente cumplida,
mientras no exista un pronunciamiento de la autoridad jurisdiccional, promovido por el interesado,
que determine la referida reduccin, la penalidad establecida por las partes tiene plena validez.
12. De los actuados no se desprende que la penalidad establecida haya sido reducida
mediante sentencia judicial, por lo que la misma tiene plena validez. En este sentido, en aplicacin
de los artculos 38.5 y 39.5 de la Ley General del Sistema Concursal, la Comisin tena
competencia para pronunciarse sobre la solicitud de Proinversin en el extremo que invoc el
reconocimiento de los crditos derivados de una penalidad por incumplimiento de contrato.
13. Finalmente, con relacin a lo alegado por Sider Corp en cuanto al abuso de derecho en
que habra incurrido Proinversin al invocar simultneamente crditos por penalidad e intereses
moratorios, se debe precisar que no corresponde que la Sala se pronuncie al respecto, toda vez
que en el presente procedimiento la autoridad concursal debe verificar la existencia, legitimidad y
cuanta de tales crditos tomando en consideracin el acuerdo de las partes. Ello, sin perjuicio de
que la empresa deudora pueda decidir usar la va legal que estime pertinente para resguardar sus
derechos.
Los crditos derivados de la clusula penal establecida en el contrato de compraventa de acciones
14. Tal como se seal en los antecedentes, los crditos invocados por Proinversin frente a
Sider Corp se originan en el contrato de compraventa de acciones en virtud del cual Inversiones
Cofide S.A. transfiri a favor de Sider Corp 230 935 965 acciones representativas del capital social
de Sider Per.
15. A tales efectos, en virtud de la clusula quinta y tercera clusula adicional del citado
contrato, Sider Corp se oblig a pagar por la adquisicin de tales acciones la suma de US$ 186
170 318,39 de la siguiente forma: (i) el pago en efectivo de US$ 161 090 379,13 y (ii) el saldo
ascendente a US$ 25 079 939,27 mediante la entrega de obligaciones elegibles de la deuda
externa del Per.
16. Posteriormente, mediante Addendum al contrato de compraventa de fecha 28 de octubre

de 1999, se modific las clusulas anteriormente citadas, establecindose un nuevo cronograma
de pagos correspondiente al saldo del precio en efectivo que Sider Corp se haba obligado a pagar,
el cual ascenda a US$ 105 691 397,76. De acuerdo a dicho cronograma, la empresa deudora
deba pagar dicho monto en cinco cuotas anuales con vencimiento entre el 31 de marzo de 2001 y
el 31 de marzo de 2005, inclusive (dichas cuotas eran los nmeros 5, 6, 7, 8 y 9 segn el
cronograma).
17. Cabe sealar que conforme a lo sealado en las clusulas primera y dcimo sexta del
contrato de compraventa de acciones, las Bases para la Subasta Pblica que se pusieron a
disposicin de los postores en el mes de mayo de 199511, sus modificatorias y ampliatorias, as
como las circulares remitidas a los postores, eran parte integrante de dicho contrato. Asimismo, se
estableci que en caso de discrepancia entre el contrato y las circulares y Bases para la Subasta
Pblica, primara aqul sobre estos ltimos12.
18. En ese sentido, con relacin al supuesto de incumplimiento en el pago de las cuotas
previstas en el contrato, la seccin V.E.I del Anexo H de las Bases para la Subasta estableci lo
siguiente:
ANEXO H
MODALIDAD DE VENTA DE SIDERPER
()
V.E. OBLIGACIONES ADICIONALES PARA EL COMPRADOR
V.E.1 La falta de pago de una cuota por un trmino mayor a 90 das calendario
ocasionar que se den por vencidos los plazos del contrato, lo cual traer como consecuencia que
el comprador deba pagar de inmediato el ntegro adeudado. Caso contrario, se proceder a la
ejecucin de las garantas. (El subrayado es agregado)
19. Adicionalmente, el segundo prrafo del numeral segundo de la clusula dcima del contrato de
compraventa estableci lo siguiente:
10. INCUMPLIMIENTO Y PENALIDADES
10.1 Si los Compradores incumplieran con el pago de alguna de las cuotas pactadas a que
se refiere el numeral 5.1.1. del Contrato, o de cualesquiera otra de las obligaciones a su cargo, el
Vendedor tendr derecho, sin perjuicio de aplicar las dems acciones que la ley le confiere, a:
()
10.2
()
Sin perjuicio del derecho del Vendedor de resolver el Contrato, dentro de los alcances de
los Artculos 1561 y 1562 del Cdigo Civil, los Compradores pagarn el 150% del importe de las
cuotas insolutas, ms la parte proporcional de stas, calculada sobre el monto del Compromiso de
Inversin sealado en la clusula 8.1. de este Contrato, por concepto de penalidad por los daos y
perjuicios ocasionados. La referida parte proporcional ser calculada considerando las cuotas
insolutas sobre el importe del pago diferido del precio de venta. (El subrayado es agregado)
20. En su apelacin, Sider Corp manifest que exista discrepancia entre la clusula dcima
del contrato y lo dispuesto en el numeral V.E.1 del Anexo H de las Bases de la Subasta Pblica,
toda vez que con anterioridad a que se suscribiera el contrato, Cepri emiti la Circular N 42
mediante la cual remiti a los postores la versin final del contrato, en la que se regul de manera
distinta el tema de la resolucin contractual y del aceleramiento del vencimiento de las cuotas por
incumplimiento, documento que deba primar sobre las Bases para la Subasta Pblica, conforme a
lo establecido en la clusula dcimo sexta del contrato en cuestin.
21. Al respecto, a fojas 180 y sgtes del expediente obra copia de la Circular N 042 del 29 de
setiembre de 1995, por el cual el Comit Especial de Privatizacin de Sider Per remiti a todos los
postores la versin final del contrato de compra - venta de acciones. De una revisin de dicha
versin, se advierte que la clusula dcima qued inicialmente redactada de la siguiente manera:

()
10.2. si luego de perfeccionado el presente Contrato, los compradores incumplieran con el
pago de alguna de las cuotas a que se refiere el numeral 5.1.1. del Contrato, o de cualesquiera otra
de las obligaciones a su cargo, el Vendedor tendr derecho, sin perjuicio de aplicas las dems
acciones de la ley le confiere, a:
()
10.3. Las penalidades referidas en los numerales anteriores, podrn ser aplicadas por el
Vendedor, a su solo criterio, en forma concurrente. Ello sin perjuicio del derecho del Vendedor de
resolver el presente Contrato, en cuyo caso los montos pagados por los Compradores por los
conceptos previstos en la clusula quinta de este contrato, as como los invertidos en Sider de
conformidad con el numeral 8.1. del mismo, no le ser devueltos por el Vendedor, quien los
considerar como una penalidad a su favor. (El subrayado es agregado)
()
22. Conforme al artculo 168 del Cdigo Civil, el acto jurdico se interpreta de acuerdo con lo
que se haya expresado en l y segn el principio de buena fe13. En esa misma lnea, el artculo
1361 de la citada norma precisa que los contratos debern ser interpretados por la intencin
declarada en los mismos14.
23. Asimismo, las clusulas de un contrato deben interpretarse de manera finalista, adoptando
el sentido ms adecuado a la naturaleza y objeto del acto, conforme lo establece el artculo 170 del
mencionado dispositivo legal15. En efecto, las estipulaciones del acto jurdico deben interpretarse
en el sentido en que puedan tener algn efecto y no en aqul segn el cual no tendran ninguno.
Dicha regla de interpretacin obedece al principio de conservacin de los actos jurdicos, en virtud
del cual el acto jurdico debe entenderse en el sentido ms adecuado para que produzca
efectos16.
24. Conforme se puede advertir de lo antes expuesto, no existe contradiccin entre la clusula
10.2 del contrato y lo dispuesto en el Anexo H de las Bases para la Subasta Pblica, pues regulan
supuestos distintos: mientras la referida clusula regula la posibilidad de que el acreedor resuelva
el contrato por incumplimiento del deudor y, sin perjuicio de ello, la posibilidad de cobrar una
penalidad por los daos y perjuicios causados por el incumplimiento; el Anexo H regula un
mecanismo de aceleramiento del pago de las cuotas por incumplimiento, supuesto que no se
encuentra regulado en el contrato.
25. Es decir, el acuerdo de las partes para el caso en que se produjese un incumplimiento en el
pago por parte de Sider Corp, facultaba a Proinversin a exigir el pago del total de la deuda ante el
incumplimiento de una cuota, teniendo derecho, adems, a resolver el contrato y, sin perjuicio de
ello, a percibir en calidad de penalidad, un monto equivalente al 150% del importe de las cuotas
insolutas, ms la parte proporcional de stas, calculada sobre el monto del Compromiso de
Inversin sealado en la clusula 8.1. de este Contrato.
26. Ntese que la versin final del contrato de compra - venta de acciones, al igual que el
contrato definitivo, regula nicamente el mecanismo de resolucin del contrato y el derecho a
cobrar una penalidad por los daos y perjuicios causados por el incumplimiento. Es decir, tampoco
existira contradiccin entre la versin final del contrato y el Anexo H de las Bases de la Subasta,
en la medida que este ltima regula un supuesto contractual distinto.
27. Cabe sealar que dichos mecanismos no son excluyentes sino complementarios entre s,
en la medida que la clusula penal es susceptible de ser acumulada a la ejecucin especfica de la
obligacin principal e, incluso, es independiente de la facultad de resolucin del contrato por
incumplimiento. Al respecto, Guillermo Borda seala lo siguiente:
En su esencia, la clusula penal es un recurso compulsivo ideado para obligar al deudor a cumplir
con lo convenido, ante el peligro de tener que satisfacer esta pena, por lo comn ms gravosa que
la obligacin contrada. Es tambin un modo de fijar por anticipado, los daos e intereses que
debern pagarse al acreedor en caso de incumplimiento total o de retardo (el subrayado es
nuestro)17
28. Adicionalmente, en su apelacin Sider Corp seal que, de acuerdo a los artculos 1561 y
1562 del Cdigo Civil, solamente poda darse por vencidas todas las cuotas que estuvieran
pendientes, si el comprador dejara de pagar tres cuotas, lo cual no sucedi en el presente caso,
toda vez que solamente se dej de pagar dos cuotas. Siendo ello as, y teniendo en cuenta
adems que Sider Corp haba cancelado ms de la mitad del precio por las acciones, el acreedor
no poda resolver el contrato y, por tanto, tampoco aplicar la penalidad por las cuotas insolutas.
29. Sin embargo, debe indicarse que Proinversin no opt por resolver el contrato, sino que
comunic a Sider Corp que daba por vencidas todas las cuotas por la falta de pago de la cuota N
6, solicitndole el pago de la totalidad de las cuotas adeudadas y de la penalidad por
incumplimiento pactada. En ese sentido, no resulta aplicable el mecanismo de resolucin del
contrato previsto en la segunda parte de la clusula 10.2. del contrato de compraventa de
acciones.
30. En todo caso, debe indicarse que si bien el artculo 1561 del Cdigo Civil18 establece que
el acreedor podr exigir al deudor el inmediato pago del saldo, dndose por vencidas las cuotas
que estuvieren pendientes, en caso ste dejara de pagar tres cuotas, sucesivas o no, dicha norma
no es imperativa sino supletoria a la voluntad privada, por lo que las partes tiene libertad para
establecer una regulacin distinta, tal como sucede en el presente caso.
31. Debe sealarse que la penalidad pactada tena por objeto proteger a Proinversin en caso
de incumplimiento por parte de Sider Corp. Aceptar la interpretacin de la deudora, en el sentido de
que la exigencia de la penalidad est supeditada a la previa resolucin del contrato, supondra que
la mencionada penalidad pactada con el objeto de resguardar los derechos de Proinversin, sin
necesidad de recurrir a la liquidacin de los daos por el Poder Judicial, no sera aplicable si no
hay resolucin, lo que es inconsistente con el carcter de clusula penal por incumplimiento que se
le ha querido dar.
32. Por tanto, Sider Corp est obligada a pagar la penalidad prevista al haberse acreditado que
incumpli con el pago de la cuota N 6 y siguientes pactadas en el contrato de compraventa de
acciones.
33. A mayor abundamiento, debe indicarse que Sider Corp reconoci adeudar a favor de
Proinversin los crditos por concepto de penalidad, tal como se desprende de sus Estados
Financieros al 31 de diciembre de 2001 y 200219, as como de la relacin de obligaciones que
adjunt a su solicitud de acogimiento al procedimiento20.
34. Ahora bien, en la clusula 10.2 del contrato en cuestin, se advierte que las partes
establecieron que la penalidad estara determinada por el 150% del importe de las cuotas
insolutas, ms la parte proporcional de stas, calculada sobre el monto del compromiso de
inversin sealada en la clusula 8.1. del citado contrato21. La referida parte proporcional ser
calculada considerando las cuotas insolutas sobre el importe del pago diferido del precio de venta.
35. En tal sentido, se ha verificado que el clculo de la penalidad es la siguiente:

Cuota Saldo adeudado en Penalidad Penalidad Totalidad
Dlares (150) Inversin Penalidad
6 5 255 854,24 7 883 781,36 1 118 886,90 9 002 668,26723 486 977,2835 230
465,925 000 000,0040 230 465,92823 486 977,2835 230 465,925 000 000,0040 230 465,92923
486 977,2835 230 465,925 000 000,0040 230 465,92
US$ 129 694 066,02
36. En consecuencia, dado que se ha acreditado la existencia, origen, legitimidad y cuanta de

los crditos, corresponde confirmar la resolucin apelada en este extremo.
Los crditos reconocidos por concepto de intereses moratorios
37. La Comisin reconoci a favor de Proinversin crditos ascendentes a US$ 4 661 269,63
por intereses, derivados del saldo deudor de las cuotas impagas por parte de Sider Corp. En su
apelacin, la deudora seal que no proceda al mismo tiempo el pago de intereses moratorios y
de una penalidad moratoria, por lo que no corresponda reconocer los crditos invocados en este
extremo.
38. Al respecto, la clusula dcima del contrato de compraventa estableci lo siguiente:

10.1 Si los Compradores incumplieran con el pago de alguna de las cuotas pactadas a que se
refiere el numeral 5.1.1. del Contrato, o de cualesquiera otra de las obligaciones a su cargo, el
Vendedor tendr derecho, sin perjuicio de aplicar las dems acciones que la ley le confiere, a:
()
10.1.3. Exigir el pago del inters moratorio calculado con la tasa de inters para descuentos de
letras que fija el Banco Central de Reserva del Per, por cada da de atraso en el pago de las
cuotas incumplidas referidas en el numeral 5.1.1. del presente contrato.
()
10.2. Las acciones previstas y la penalidad referidas en los numerales anteriores, podrn ser
aplicadas por el Vendedor, a su solo criterio, en forma concurrente.
()
10.3. Los Compradores, en caso de incumplimiento de sus obligaciones que emanan del presente
Contrato, incurrirn automticamente en mora a las setenta y dos (72) horas de recibido el
respectivo requerimiento notarial del vendedor, sin necesidad de otra intimacin judicial o
extrajudicial.
39. Como puede advertirse, las partes pactaron el devengo de los intereses moratorios en
forma alternativa al pago de la penalidad por incumplimiento en el pago de las cuotas pactadas en
el contrato de compraventa de acciones. La intencin de las partes tiene su explicacin en el hecho
que mientras el inters moratorio tiene por finalidad indemnizar la demora en el pago, la penalidad
opera por el hecho de que el deudor incumpla el pago de alguna de las cuotas pactadas en el
contrato de compraventa, y busca resarcir los daos y perjuicios que origin el incumplimiento, esto
es, busca compensar al acreedor perjudicado por el incumplimiento, de manera que su exigencia
tiene una causa distinta.
40. Siendo ello as, corresponda reconocer los crditos invocados por concepto de intereses
moratorios, por lo que debe confirmarse la resolucin apelada en este extremo.
El otorgamiento del tercer orden de prelacin a los crditos reconocidos

41. La Comisin otorg a los crditos reconocidos el tercer orden de preferencia, toda vez que
Proinversin contaba con un prenda otorgada a su favor sobre 448 408 239 acciones de Sider
Per, cuya titularidad corresponde a Sider Corp.
42. Al respecto, la clusula novena el contrato de compraventa estableci lo siguiente:
9. GARANTAS DE FIEL CUMPLIMIENTO

En respaldo del cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que asumen por el
presente Contrato, los Compradores otorgan las garantas que se sealan a continuacin, las
mismas que se irn reduciendo hasta los lmites preestablecidos, conforme los Compradores vayan
amortizando el precio de acuerdo a lo previsto en los Acpites V.D., V.E. y V.F del Anexo H de las
Bases.
()
9.2. Primera y exclusiva prenda de acciones constituida sobre el 110% del pago diferido
segn metodologa de clculo consignado en el Anexo V del presente Contrato.
La prenda se inscribir en el Libro de Registro y Transferencia de Acciones de Sider en la
fecha de Cierre
()
43. Asimismo, las secciones V.D.2, V.E y V.F del Anexo H de las Bases para la Subasta
sealan lo siguiente.
V.D. GARANTAS DE FIEL CUMPLIMIENTO

()
V.D.2 PRENDA LEGAL SOBRE LAS ACCIONES
V.d.2.a La Prenda se constituir sobre un nmero de acciones equivalente al 15% del
monto a financiar.
()
V.d.2.c Las acciones prendadas se irn liberando en proporcin al pago de las cuotas,
tomando en cuenta una valorizacin actualizada de las mismas y a partir del vencimiento del primer
ao.
La valorizacin correr por cuenta y cargo de los compradores y ser hecha por COFIDE
y/o el Banco administrador.
()
V.E. OBLIGACIONES ADICIONALES PARA EL COMPRADOR
()
V.E.2 En defensa del valor de la garanta, el comprador est obligado a dar aviso de
inmediato a COFIDE de cualquier situacin que pueda oponer en riesgo a la empresa concursada,
ya sean de origen comercial o de diversa ndole (Ej. Decisiones internas que incrementen ndices
de endeudamiento, acciones judiciales o extrajudiciales que importen contingencias importantes,
situaciones de mercado, problemas potenciales del sector en que desarrollan su actividad,
adopcin o celebracin de acuerdos lesivos o excesivamente riesgosos para la empresa
comprada, etc.
()
V.F. PREPAGO:
Se aceptar el prepago parcial o total de las cuotas pendientes, en cualquier momento,

liberndose inmediatamente toda garanta, hasta los lmites previstos para cada garanta en los
puntos V.D.1 y Vd.2.c, que respaldan el cumplimiento del contrato.
44. En su oposicin a la solicitud, Sider Corp seal que si bien se haba otorgado en prenda
las acciones que adquiri de Sider Per, Proinversin deba liberar parcialmente la garanta como
consecuencia del pago de la cuota con vencimiento al 31 de marzo de 2001, la misma que
ascenda a US$ 11 743 488,64. Asimismo, indic que Proinversin tambin deba liberar la garanta
como consecuencia del honramiento que el Banco Wiese Sudameris efectu a favor del acreedor
respecto de la carta fianza ascendente a US$ 20 928 540,85 en setiembre de 2002.
45. Por su parte, Proinversin manifest que Sider Corp no tena derecho a solicitar la
liberacin de las acciones prendadas, toda vez que tales acciones haban perdido su valor y, por
tanto, el valor de realizacin no cubrira la obligacin garantizada de acuerdo a lo previsto en la
clusula 9.2. del contrato de compraventa de acciones y la seccin V.d.2.c de las Bases para la
Subasta.
46. Sin embargo, debe indicarse que al resolver la solicitud, la Comisin omiti pronunciarse
sobre las alegaciones formuladas por las partes en este extremo, contraviniendo los artculos
5.422 y 187.223 de la Ley del Procedimiento Administrativo General, segn las cuales el acto
administrativo debe comprender todas las cuestiones de hecho y derecho planteadas en el
procedimiento y, adems, debe ser congruente con las peticiones formuladas por el administrado.
47. La omisin en evaluar los fundamentos que sustentaron la oposicin de Sider Corp en este
extremo priv a este ltimo de la posibilidad de obtener un pronunciamiento debidamente motivado
sobre el particular, por lo que debe declararse nula la resolucin apelada en este extremo, de
conformidad con lo dispuesto por el inciso 2 del artculo 10 de la Ley del Procedimiento
Administrativo General24, debiendo la Comisin emitir un nuevo pronunciamiento.
48. El referido anlisis debe ser efectuado por la Comisin y no por la Sala, pues de lo
contrario se podra afectar el derecho de defensa de las partes, teniendo en cuenta que, siendo
sta la ltima instancia administrativa, se limitara su derecho a cuestionar el pronunciamiento de la
administracin en doble instancia administrativa.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 3495-2003/CDCO-ODI-UDP emitida el 28 de octubre de 2003

por la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Piura con sede en
Lima, en el extremo apelado que reconoci a favor de Agencia de Promocin de la Inversin frente
a Sider Corp. S.A. los crditos ascendentes a US$ 129 694 066,02 por capital derivados de la
penalidad pactada por incumplimiento de contrato y US$ 4 661 269,63 por intereses moratorios.
Segundo: Declarar la nulidad de la Resolucin N 3495-2003/CDCO-ODI-UDP en el extremo que

otorg a los crditos reconocidos a favor de Agencia de Promocin de la Inversin frente a Sider
Corp. S.A. el tercer orden de preferencia. En consecuencia, se dispone que la Comisin emita un
nuevo pronunciamiento al respecto.
Con la intervencin de los seores vocales: Elsa Sialer Tirado, Luis Alonso Garca Muoz-Najar,
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
NOTA
1 Mediante Resolucin N 0651-2003/CCO-ODI-UDP del 25 de marzo del 2003, la Comisin
dispuso el inicio del procedimiento concursal preventivo de Sider Corp. Posteriormente, por aviso
publicado en el diario El Peruano el 5 de mayo del 2003, se dio a conocer la situacin de concurso
de la citada empresa deudora.
2 Posteriormente, segn Decretos Supremos N 060-97-PCM y 094-97-EF, Inversiones

Cofide S.A. transmiti su posicin de acreedor en dicho contrato a favor de la Direccin Ejecutiva
de Fopri. Por Decreto Supremo N 027-2002-PCM, la Direccin Ejecutiva de FOPRI pas a
denominarse Agencia de Promocin de la Inversin.
3 La clusula dcimo tercera del contrato seal lo siguiente:
13. LEY APLICABLE, ARBITRAJE Y JURISDICCIN.
()
13.2. Cualquier controversia, discrepancia, litigio, disputa, reclamo o diferencia que se
origine del presente contrato, o vinculado a l o a una materia de su contenido, as como respecto
a su validez, existencia, aplicabilidad, nulidad, anulabilidad, resolucin, rescisin o terminacin,
ser resuelto por arbitraje legal internacional de conformidad con el Reglamento del Centro de
Arbitraje y Conciliacin del Per ()

reconocimiento de crditos.-
()
38.5 En los casos de crditos invocados por acreedores vinculados al deudor y en
aqullos en que surja alguna controversia o duda sobre la existencia de los mismos, el
reconocimiento de dichos crditos solamente podr ser efectuado por la Comisin, la que
investigar su existencia, origen, legitimidad y cuanta por todos los medios, luego de lo cual
expedir la resolucin respectiva.
Artculo 39.- Documentacin sustentatoria de los crditos

39.1 Los crditos que se sustenten en declaraciones o autoliquidaciones presentadas
ante entidades administradoras de tributos o de fondos previsionales, suscritas por el deudor, sern
reconocidos por su solo mrito.
39.2 Asimismo, sern reconocidos por el solo mrito de su presentacin, los crditos
que se sustenten en sentencias judiciales consentidas o ejecutoriadas o laudos arbitrales, siempre
que su cuanta se desprenda del tenor de los mismos o que hayan sido liquidados en ejecucin de
sentencia. La Comisin slo podr suspender el reconocimiento por mandato expreso del Poder
Judicial, rbitro o Tribunal Arbitral que ordene tal suspensin, o en caso de que exista una
sentencia o laudo arbitral que seale la nulidad o ineficacia de la obligacin.
39.3 Los crditos que se sustenten en ttulos valores o documentos pblicos sern
reconocidos por la Comisin por el solo mrito de la presentacin de dichos documentos, suscritos
por el deudor siempre que su cuanta se desprenda del tenor de los mismos, salvo que considere
que requiere mayor informacin.
()
5 CONSTITUCIN POLTICA DEL PER.- Artculo 139.-

Son principios y derechos de la funcin jurisdiccional:
1. La unidad y exclusividad de la funcin jurisdiccional. No existe ni puede establecerse

jurisdiccin alguna independiente, con excepcin de la militar y la arbitral. No hay proceso judicial
por comisin o delegacin.
6 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL.- Artculo 219.- Procedimiento

trilateral.-
219.1 El procedimiento trilateral es el procedimiento administrativo contencioso seguido
entre dos o ms administrados ante las entidades de la administracin y para los descritos en el
inciso 8) del Artculo I del Ttulo Preliminar de la Presente Ley.
7 MORON URBINA, Juan Carlos. Derecho Procesal Administrativo. Editorial: Rodhas, Lima,
1999. p. 74.
8 Criterio desarrollado en la Resolucin N 259-2001/TDC-INDECOPI del 16 de abril de

2001.

de los crditos.-
()
39.5 Los crditos controvertidos judicial, arbitral o administrativamente sern registrados
por la Comisin como contingentes, siempre que dicha controversia est referida a su existencia,
origen, legitimidad, cuanta o titularidad, y el asunto controvertido slo pueda dilucidarse en el fuero
judicial, arbitral o administrativo, por ser competencia exclusiva de la autoridad a cargo.
10 CDIGO CIVIL, Artculo 1343.-Para exigir la pena no es necesario que el acreedor pruebe
los daos y perjuicios sufridos. Sin embargo ella slo puede exigirse cuando el incumplimiento
obedece a causa imputable al deudor, salvo pacto en contrario.
11 La clusula primera del contrato estableci lo siguiente:
1. DEFINICIONES:
()
BASES.- Bases para la Subasta Pblica Internacional convocada por el Comit Especial de
Promocin de la Inversin Privada en la Empresa Siderrgica del Per S-A- Cepri Siderper,
para la venta del 100% de las acciones, la cual, conjuntamente con sus modificatorias y
ampliatorias, forma parte de este Contrato.
12 La clusula dcimo sexta del contrato estableci lo siguiente:
16.- CONTRATO INTEGRAL Y MODIFICACIONES.-

16.1. Forman parte integrante del presente Contrato los siguientes documentos:
16.1.1. El Contrato, que se suscribe en la fecha de cierre y los siguientes anexos ()
16.1.2. Los Sobres N 1 y 2 presentados por los Compradores.
16.1.3. Las Circulares a los postores numeradas de la 001 a la 090.
16.1.4. Las Bases y sus Anexos.
16.2. En caso de discrepancias entre los documentos mencionados anteriormente, stos
cobrarn eficacia en el orden de prelacin mencionado en las lneas precedentes.
()
13 CDIGO CIVIL, Artculo 168.- El acto jurdico debe ser interpretado de acuerdo con lo que
se haya expresado en l y segn el principio de la buena fe.
14 CDIGO CIVIL, Artculo 1361.- Los contratos son obligatorios en cuanto se haya
expresado en ellos. Se presume que la declaracin expresada en el contrato responde a la
voluntad comn de las partes y quien niegue esa coincidencia debe probarla.
15 CDIGO CIVIL, Artculo 170.- Las expresiones que tengan varios sentidos deben
entenderse en el ms adecuado a la naturaleza y al objeto del acto.
16 CASTRO Y BRAVO, Federico. El negocio jurdico. Madrid, Civitas S.A., 1985, pg. 88.
17 BORDA, Guillermo, Manual de Obligaciones, Editorial Perrot, p. 116.
18 CDIGO CIVIL, Artculo 1561.- Cuando el precio debe pagarse por armadas en diversos
plazos, si el comprador deja de pagar tres de ellas, sucesivas o no, el vendedor puede pedir la
resolucin del contrato o exigir al deudor el inmediato pago del saldo, dndose por vencidas las
cuotas que estuvieren pendientes.
19 En las notas de los Estados Financieros, se advierte que la penalidad invocada por
Proinversin fue registrada en la contabilidad de Sider Corp como deuda a largo plazo.
20 En el Anexo 8- C Relacin de Deudas con Instituciones Pblicas Gobierno en Dlares

Americanos al 31 de diciembre de 2002, Sider Corp reconoci adeudar a favor de Sider Corp el
saldo de la sexta a novena cuota y la penalidad.
21 La clusula octava el contrato seal lo siguiente:
8.- COMPROMISOS.-
8.1. compromiso de Inversin.-
8.1.1. Los Compradores se comprometen a invertir en un perodo mximo de cuatro (4)
aos contados a partir de la fecha de cierre, una suma no menor de US$ 30 000,00 () en valor
constante () en la ampliacin y modernizacin de las instalaciones industriales de Sider, que
conduzcan a mantener o aumentar la produccin y mejorar la productividad de la planta as como a
favor de la proteccin del medio ambiente siempre que tenga un efecto positivo en la
productividad.
22 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 5.- OBJETO O

CONTENIDO DEL ACTO ADMINISTRATIVO
5.1 El objeto o contenido del acto administrativo es aquello que decide, declara o
certifica la autoridad.
()
5.4 El contenido debe comprender todas las cuestiones de hecho y derecho
planteadas por los administrados, ()
23 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL, Artculo 187.- CONTENIDO

DE LA RESOLUCIN
()
187.2 En los procedimientos iniciados a peticin del interesado, la resolucin ser
congruente con las peticiones formuladas por ste, sin que en ningn caso pueda agravar su
situacin inicial y sin perjuicio de la potestad de la administracin de iniciar de oficio un nuevo
procedimiento, si procede.

nulidad.- Son vicios del acto administrativo, que causan su nulidad de pleno derecho, los
siguientes:
(...)
2. El defecto o la omisin de alguno de sus requisitos de validez ().
Artculo 3.- Requisitos de validez de los actos administrativos.- Son requisitos validez de
los actos administrativos:
()
5. Procedimiento Regular.- Antes de su emisin, el acto debe ser conformado mediante el
Reconocimiento de crdito de origen alimentario: Prueba de la obligacin en virtud de acuerdo

conciliatorio o de sentencia judicial.
Para proceder al reconocimiento de un crdito de origen alimentario, es necesario que se acredite

la existencia de un acuerdo conciliatorio entre el alimentante y el alimentista respecto del quantum
de la pensin alimenticia, o que se presente una sentencia por medio de la cual la autoridad judicial
haya fijado el monto de la respectiva pensin, puesto que slo con la celebracin del acuerdo
conciliatorio o el pronunciamiento de la autoridad judicial nace la obligacin de prestar la pensin
alimenticia a favor del alimentista.
EXPEDIENTE N105-2003-03-02/CRP-ODI-ULI
Sala Concursal

CONCURSALES EN LA UNIVERSIDAD DE LIMA
(LA COMISIN)
ACREEDOR : IVAN VALENCIA CANALES (EL SEOR VALENCIA

CANALES)
DEUDOR : JUAN SILVIO VALENCIA ROSAS CON PATRIMONIO

EN LIQUIDACIN ( EL SEOR VALENCIA ROSAS)

CRDITOS ALIMENTARIOS
SUMILLA
Para proceder al reconocimiento de un crdito de origen alimentario, es necesario que se acredite

la existencia de un acuerdo conciliatorio entre el alimentante y el alimentista respecto del quantum
de la pensin alimenticia, o que se presente una sentencia por medio de la cual la autoridad judicial
haya fijado el monto de la respectiva pensin, puesto que slo con la celebracin del acuerdo
conciliatorio o el pronunciamiento de la autoridad judicial nace la obligacin de prestar la pensin
alimenticia a favor del alimentista.
I. ANTECEDENTES
El 20 de enero de 2003 el seor Valencia Canales invoc frente a su padre, el seor Valencia
Rosas1, crditos de origen alimentario ascendentes a S/. 33 000,00 por capital. El solicitante
manifest que sus gastos por alimentos, vestido, asistencia mdica y educacin ascendan a S/. 1
000,00 mensuales y, dado que el seor Valencia Rosas no pag dicho monto desde marzo de
2001, a la fecha ste le adeudaba la cantidad invocada.
Mediante Resolucin N 0320-2004/CCO-ODI-ULI del 3 de febrero de 2004, la Comisin declar

improcedente la solicitud del seor Valencia Canales, toda vez que la autoridad judicial era la
competente para determinar la existencia y cuanta de los crditos invocados, de acuerdo a lo
establecido en el artculo 342 del Cdigo Civil. Asimismo, la Comisin indic que el solicitante
tampoco haba presentado un acuerdo conciliatorio por el cual el deudor reconozca adeudarle los
crditos invocados.
El 23 de febrero de 2004, el seor Valencia Canales interpuso recurso de apelacin contra la

mencionada resolucin, alegando que de acuerdo a lo establecido en los artculos 423, 472 y
474 del Cdigo Civil, el padre est obligado a dar alimentos a los hijos, por lo que la Comisin
debi reconocerle los crditos invocados.
Por Resolucin N 0834-2004/CCO-ODI-ULI del 9 de marzo de 2004, la Comisin concedi el

recurso y dispuso que se eleven los actuados a esta Sala.

Determinar si la Comisin es la autoridad competente para pronunciarse respecto de la existencia y
cuanta de los crditos alimentarios solicitados por el seor Valencia Canales frente al seor
Valencia Rosas.
1. En su apelacin, el seor Valencia Canales indic que la Comisin no debi declarar

improcedente su solicitud, sino que debi reconocer los crditos de origen alimentario invocados
por l frente a su padre en virtud de lo dispuesto en los artculos 423, 472 y 474 del Cdigo
Civil2, los cuales establecen la obligacin de los padres de dar alimentos a los hijos.
2. Sobre el particular, el derecho de alimentos est referido al derecho que tiene toda persona a ser
asistido para su manutencin y subsistencia por otra a quien la ley le ha impuesto dicha obligacin.
Este derecho no slo comprende al alimento como sustento vital, sino tambin engloba a los
elementos imprescindibles para el desarrollo del ser humano como son el vestido, habitacin,
educacin y asistencia mdica. Dicho derecho es personalsimo, intransmisible, inembargable,
irrenunciable e intransigible3.
3. La intransigibilidad est referida a que el derecho de alimentos como tal no puede ser materia de
transaccin, dado que tiene por objeto atender las necesidades del alimentista y,
consecuentemente, conservar su vida. Sin embargo, ello no significa que no se pueda transigir
respecto del quantum de la pensin alimenticia.
4. Los hijos tienen derecho a recibir alimentos de los padres hasta que cumplan dieciocho aos.
Sin embargo, subsiste dicho derecho hasta los 28 aos de edad, si es que stos estn siguiendo
con xito una profesin u oficio o cuando no puedan atender su propia subsistencia4.
5. Considerando lo anterior, los hijos pueden acordar con sus padres el pago de una pensin
alimenticia extrajudicialmente, tal como lo prev la Ley 26872, Ley de Conciliacin Extrajudicial y
su reglamento, en sus artculos 9 y 6, respectivamente5. Asimismo, dicha conciliacin puede darse
en el transcurso del proceso de alimentos cuando el Juez propone en audiencia nica una frmula
conciliatoria y sta es aceptada por las partes, caso en el cual se deja constancia en actas de dicho
acuerdo6.
6. Sin embargo, debe indicarse que cuando existe un conflicto entre los alimentantes y los
alimentistas, es decir, cuando los padres niegan el derecho de alimentos a los hijos o existen
discrepancias respecto de la cuanta de la pensin alimenticia, solamente es la autoridad judicial la
que mediante sentencia debe determinar el quantum de dicha pensin, tal como lo dispone el
artculo 342 del Cdigo Civil7.
7. Cabe sealar que para determinar la cuanta de la pensin alimenticia, el Juez debe tener en
cuenta: (i) el estado de necesidad del alimentista, quien no debe encontrarse en posibilidad de
atender sus necesidades con sus propios recursos; (ii) las posibilidades econmicas del
alimentante de acuerdo a los ingresos que perciba, no importando de qu fuente provengan stos;
y (iii) la norma legal que establezca la obligacin de dar alimentos por parte del alimentante.
8. Debe indicarse que tanto en el caso que se concilie respecto del quantum de la pensin
alimenticia como en el que ste sea determinado por la autoridad judicial, la pensin se devenga
desde el momento en que se adopta el acuerdo respectivo o desde que se le corre traslado de la
demanda al demandado8, respectivamente, y no antes. Ello se debe a que el derecho de alimentos
tiene por objeto atender un estado de necesidad inmediato del alimentista, lo que exige que ste
as lo requiera como lo hara cualquier acreedor que desee constituir en mora a su deudor.
9. Por lo expuesto, para proceder al reconocimiento de un crdito de origen alimentario es

necesario que se acredite la existencia de un acuerdo conciliatorio entre el alimentante y el
alimentista respecto del quantum de la pensin alimenticia, o bien que se presente una sentencia
que fije la referida pensin, dado que slo con la celebracin del acuerdo conciliatorio o el
pronunciamiento de la autoridad judicial nace la obligacin de prestar la pensin alimenticia a favor
del alimentista.
10. Dado que el solicitante no ha presentado documentos que acrediten que l y su padre hayan
acordado el quantum de la pensin alimenticia, o que sta haya sido fijada por la autoridad judicial
en un proceso de alimentos, corresponde confirmar la resolucin apelada que declar
improcedente su solicitud.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 0320-2004/CCO-ODI-ULI emitida el 3 de febrero de 2004 por la

Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Lima, que declar
improcedente la solicitud de reconocimiento de crditos presentada por el seor Ivan Valencia
Canales frente al seor Juan Silvio Valencia Rosas con patrimonio en liquidacin.

Presidente
NOTA
1 Por Resolucin N 3488-2003/CCO-ODI-UL del 28 de octubre de 2003 se dispuso la
publicacin de la liquidacin del seor Valencia Rosas. Dicha publicacin se efectu en el diario
oficial El Peruano el 17 de noviembre de 2003, convocndose a los acreedores para que presenten
sus solicitudes de reconocimiento de crditos.
2 CDIGO CIVIL, Artculo 423.- Deberes y derechos que genera la patria potestad
Son deberes y derechos de los padres que ejercen la patria potestad:
1.- Proveer el sostenimiento y educacin de los hijos. ()
Artculo 472.- Definicin

Se entiende por alimentos lo que es indispensable para el sustento, habitacin, vestido y
asistencia mdica, segn la situacin y posibilidades de la familia.
Artculo 474.- Obligacin recproca de alimentos

Se deben alimentos recprocamente:
1.- Los cnyuges.
2.- Los ascendientes y descendientes.
3.- Los hermanos.
3 Carmen Julia Cabello se refiere a la naturaleza del derecho de alimentos sealando lo

siguiente" () es una institucin de carcter especial o sui gneris de contenido patrimonial y
finalidad personal conexa a un inters superior familiar ()"
4 CONSTITUCIN PLTICA DEL PER, Artculo 6.-La poltica nacional de poblacin tiene
como objetivo difundir y promover la paternidad y maternidad responsables. Reconoce el derecho
de las familias y de las personas a decidir. En tal sentido, el Estado asegura los programas de
educacin y la informacin adecuados y el acceso a los medios, que no afecten la vida o la salud.
Es deber y derecho de los padres alimenta y educar y dar seguridad a sus hijos. Los hijos
tienen el deber de respetar y asistir a sus padres. () ( el subrayado es agregado)
CDIGO CIVIL, Artculo 424.- Subsiste la obligacin de proveer al sostenimiento de los

hijos e hijas solteros mayores de dieciocho aos que estn siguiendo con xito estudios de una
profesin u oficio hasta los veintiocho aos de edad; y de los hijos e hijas solteros que no se
encuentren en aptitud de atender a su subsistencia por causas de incapacidad fsica o mental
debidamente comprobadas.
Artculo 473.- El mayor de dieciocho aos slo tiene derecho a alimentos cuando no se
encuentra en aptitud de atender a su subsistencia por causas de incapacidad fsica o mental
debidamente comprobadas ().
5 LEY 26872, Ley de Conciliacin Extrajudicial, Artculo 9.- Son materia de conciliacin las
pretensiones determinadas o determinables que versen sobre derechos disponibles de las partes.
En asuntos relacionados al derecho de familia se someten al procedimiento establecido en
la presente ley las pretensiones que versen sobre alimentos, rgimen de visitas y violencia familiar.
Decreto Supremo 001-98-JUS.- Reglamento de la Ley de Conciliacin, Artculo 7.- () De

acuerdo con lo dispuesto en el artculo 9 de la Ley y para efectos de la Conciliacin, en los
asuntos relativos a alimentos, rgimen de visitas, violencia familiar y responsabilidad civil
proveniente de delito, slo son conciliables los derechos de libre disposicin. (...)
6 CDIGO PROCESAL CIVIL, Artculo 555.- Actuacin.- Al iniciar la audiencia y de haberse

deducido excepciones o defensas previas, el Juez ordenar al demandante que las absuelva,
luego de lo cual se actuarn los medios probatorios pertinentes a ellas. Concluda su actuacin, si
encuentra infundadas las excepciones o defensas previas propuestas, declarar saneado el
proceso y propiciar la conciliacin proponiendo su frmula. De producirse sta, ser de aplicacin
lo dispuesto por el artculo 470.
A falta de conciliacin, el Juez, con la intervencin de las partes, fijar los puntos
controvertidos y determinar los que van a ser materia de prueba.
A continuacin, rechazar los medios probatorios que considere inadmisibles o
improcedentes y dispondr la actuacin de los referidos a las cuestiones probatorias que se
susciten, resolvindolas de inmediato.
Actuados los medios probatorios referentes a la cuestin de fondo, el Juez conceder la
palabra a los Abogados que as lo soliciten. Luego, expedir sentencia.
Excepcionalmente, puede reservar su decisin por un plazo que no exceder de diez das
contados desde la conclusin de la audiencia. (el subrayado es agregado)
Artculo 470, Audiencia con conciliacin.- Si se produjera conciliacin, el Juez especificar

cuidadosamente el contenido del acuerdo. El acta debidamente firmada por los intervinientes y el
Juez equivale a una sentencia con la autoridad de cosa juzgada. Los derechos que de all emanen
pueden ser ejecutados, protocolizados o inscritos con el slo mrito de la copia certificada del acta.
( el subrayado es agregado).
7 CDIGO CIVIL, Artculo 342.- Determinacin judicial de la pensin alimenticia.- El juez

seala en la sentencia la pensin alimenticia que los padres o uno de ellos debe abonar a los hijos,
as como la que el marido debe pagar a la mujer o viceversa.
8 CDIGO PROCESAL CIVIL, Artculo 568.- Liquidacin.- Concluido el proceso, sobre la

base de la propuesta que formulen las partes, el Secretario de Juzgado practicar la liquidacin de
las pensiones devengadas y de los intereses computados a partir del da siguiente de la
notificacin de la demanda, atendiendo a lo ocurrido en el cuaderno de asignacin anticipada. De
la liquidacin se conceder traslado al obligado por el plazo de tres das y con su contestacin o
sin ella, el Juez resolver. Esta decisin es apelable sin efecto suspensivo.
Las que se devenguen posteriormente, se pagarn por adelantado.
Reconocimiento de crditos tributarios: pago de los tributos que afecten bienes sociales.
Son bienes sociales aquellos que cada cnyuge adquiere por su trabajo, industria o profesin,
siendo de cargo de la sociedad conyugal el pago de los tributos y retribuciones que afecten dichos
bienes, conforme a lo dispuesto por el numeral 4 del artculo 316 del Cdigo Civil. En virtud de lo
cual debe concluirse entonces que los tributos adeudados por uno de los cnyuges a la SUNAT
son de cargo de la sociedad conyugal insolvente, pues stos afectan las rentas producto de la
actividad econmica realizada por la citada persona, las cuales tienen la naturaleza de bienes
sociales, de conformidad con lo dispuesto por los artculos 310 y 316 del Cdigo Civil antes
comentados
.

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 029-2002/CRP-ODI-TRU-002-002

EN LA CMARA DE COMERCIO Y PRODUCCIN DE LA LIBERTAD (LA COMISIN)
ACREEDOR : SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE ADMINISTRACIN TRIBUTARIA
(SUNAT)
DEUDOR : SOCIEDAD CONYUGAL ALARICO ALEJANDRO ARVALO DAZ Y ROSA
MAGDALENA HIDALGO GADEA DE ARVALO (SOCIEDAD CONYUGAL ARVALO -HIDALGO)
MATERIA : RECONOCIMIENTO DE CRDITOS CRDITOS TRIBUTARIOS
OBLIGACIONES A CARGO DE LA SOCIEDAD CONYUGAL
SUMILLA
Son bienes sociales aquellos que cada cnyuge adquiere por su trabajo, industria o profesin,
siendo de cargo de la sociedad conyugal el pago de los tributos y retribuciones que afecten dichos
bienes, conforme a lo dispuesto por el numeral 4 del artculo 316 del Cdigo Civil. En virtud de lo
cual debe concluirse entonces que los tributos adeudados por uno de los cnyuges a la SUNAT
comentados.

I. ANTECEDENTES
El 17 de setiembre de 2002, el representante de los crditos tributarios solicit a la Comisin el
reconocimiento de crditos a favor de la SUNAT frente a la sociedad conyugal Arvalo - Hidalgo1,
ascendentes a S/. 40 084,00 por capital y S/. 444,00 por intereses derivados de una resolucin de
multa y del saldo de tres (3) fraccionamientos tributarios. Para ello, present un cuadro resumen de
los
adeudos invocados, copia de la resolucin de multa antes indicada y una declaracin jurada de no
vinculacin frente a la sociedad conyugal.
El 23 de setiembre de 2002, la Secretara Tcnica requiri a la SUNAT para que presente
documentacin adicional que acredite que los crditos invocados se originaron frente a la sociedad
conyugal y no slo frente a uno de sus miembros.
El 25 de setiembre de 2002, el representante de los crditos tributarios present copia de cuarenta
y seis (46) rdenes de pago incorporados al RESIT, as como constancia de notificacin de los
referidos valores a la sociedad conyugal. Asimismo, precis que los crditos por capital que
mantena frente a la deudora ascendan a S/. 41 782,00.
Por Resolucin N 1267-2002/CRP-ODI-TRU del 30 de setiembre de 2002, la Comisin declar
infundada la solicitud de reconocimiento de crditos presentada por SUNAT, argumentando que
tales crditos no se originaron frente a la sociedad conyugal, sino frente a uno de los cnyuges.
El 24 de octubre de 2002, el representante de los crditos tributarios interpuso recurso de
apelacin argumentando que en el rgimen de sociedad de gananciales, todos los bienes son
comunes, incluso los que cualquiera de los cnyuges adquiera por su trabajo, profesin o industria,
motivo por el cual, tanto los ingresos como las deudas asumidas por uno de los miembros de la
sociedad conyugal son de cargo la propia sociedad conyugal. En tal sentido, indic que si bien la
seora Hidalgo es quien aparece inscrita en el RUC en su condicin de propietaria y conductora
del Centro Educativo Particular "Santo Toms de Aquino", las deudas derivadas de la explotacin
del referido negocio unipersonal deban ser atribuidas a la sociedad conyugal pues era sta la que
se beneficiaba con sus rentas.
Mediante Resolucin N 1393-2002/CCO-ODI-TRU del 15 de noviembre de 2002, la Comisin
concedi el recurso y dispuso que se eleven los actuados a la Sala.
Determinar si corresponda efectuar el reconocimiento de los crditos invocados por SUNAT frente
a la sociedad conyugal Arvalo - Hidalgo.
II. ANLISIS DE LA CUESTIN EN DISCUSIN
1. En el rgimen patrimonial de sociedad de gananciales existen bienes propios de cada
cnyuge y bienes sociales, siendo stos todos aquellos
que son de propiedad de la sociedad conyugal2. Estos constituyen un patrimonio autnomo distinto
al patrimonio de cada cnyuge y no estn sujetos a un rgimen de copropiedad.
2. Con relacin a los bienes sociales, el artculo 310 del Cdigo Civil establece que tienen tal
calidad todos los bienes no comprendidos en el artculo 302 de dicho cuerpo legal, incluso los que
cualquiera de los cnyuges adquiera por su trabajo, industria o profesin; as como los frutos y
productos de todos los bienes propios y de la sociedad y las rentas de los derechos de autor e
inventor3.
3. En tal sentido, tienen la calidad de bienes sociales aquellos que los cnyuges adquieren
"en virtud de su esfuerzo individual, mediante el proyecto y til empleo de la actividad humana en
todas sus manifestaciones, lo que incluye tambin la produccin alcanzada por el trabajo
intelectual, tcnico y manual sea permanente o eventual pero siempre que la actividad se haya
realizado durante el matrimonio"4.
4. Dado que son bienes sociales aquellos que cada cnyuge adquiere por su trabajo,
industria o profesin, es de cargo tambin de la sociedad conyugal el pago de los tributos y
retribuciones que afecten tales bienes, conforme a lo dispuesto por el numeral 4 del artculo 316
del Cdigo Civil5.
5. Sobre el particular, Hctor Cornejo Chvez efecta los siguientes comentarios:
"() En cuanto a los bienes que cualquiera de los cnyuges obtenga con su trabajo, industria o
profesin, son ciertamente los ms importantes entre los comunes, no por su entidad o valor
econmico, sino porque, dentro de nuestra realidad socio-econmica, la abrumadora mayora de
los hogares funda sus posibilidades de sustento material en la fuerza de trabajo puesta a
contribucin por el marido y -sobre todo en las clases humildes- tambin por mujer. El hecho es,
pues, que las cargas sociales se hacen efectivas sobre el producto de dicha actividad, y en ello hay
causa bastante para que la ley reconozca la naturaleza de comunes a los bienes rendidos por el
trabajo de cualquiera de los cnyuges. Contribuye a darles ese carcter la circunstancia, no por
indefinible menos cierta, de que cada cnyuge presta al otro, normalmente, una cooperacin activa
o pasiva en la adquisicin de bienes materiales.
()
En fin, tratndose de los tributos y retribuciones, corren tambin por cuenta de la sociedad todos
los que afectan a los bienes propios de cada cnyuge o sociales, pues quien se beneficia con ellos
es quien, en justicia, debe afrontar tales costos que los gravan. ()"
6. En el presente caso, los crditos invocados por SUNAT frente a la sociedad conyugal se
derivan de tributos adeudados por la seora Hidalgo generados por la realizacin de su actividad
empresarial, dada su condicin de propietaria de un negocio unipersonal. Tales tributos (referidos a
impuesto general a las ventas, renta, impuesto extraordinario de solidaridad, salud, entre otros) se
devengaron entre marzo de 1997 y febrero de 2001; es decir, cuando an se encontraba vigente la
comunidad de gananciales entre la seora Hidalgo y el seor Arvalo, producto de su vnculo
matrimonial
7. Debe concluirse entonces que los tributos adeudados por la seora Hidalgo a la SUNAT
comentados.
8. Por tanto, corresponde revocar la Resolucin N 1267-2002/CRP-ODI-TRU y disponer que
la Comisin se pronuncie sobre los crditos invocados por la SUNAT, verificando su existencia,
origen, legitimidad y cuanta, conforme a los criterios establecidos en el precedente de observancia
obligatoria
aprobado por Resolucin N 072-96-TDC, precisado por Resolucin N 021-97-TDC. Ello, toda
vez que no obra en el expediente una declaracin jurada por parte del representante de los
crditos tributarios en el sentido que la Resolucin de Multa N 143-02-0001782 no haya sido
objeto de reclamacin por parte de la sociedad conyugal, as como documentacin que acredite el
acogimiento de dicha deudora al rgimen del RESIT con el objeto de fraccionar los adeudos
contenidos en las cuarenta y seis (46) rdenes de pago presentadas en el procedimiento.
IV. RESOLUCIN
Revocar la Resolucin N 1267-2002/CRP-ODI-TRU de fecha 30 de setiembre de 2002, que
declar infundado el pedido de reconocimiento de crditos formulado a favor de la
Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria frente a la sociedad conyugal Alarico
Alejandro Arvalo Daz y Rosa Magdalena Hidalgo Gadea de Arvalo. Por tanto, se dispone que la
Libertad se pronuncie sobre tales crditos, verificando su existencia, origen, legitimidad y cuanta,
conforme a los criterios expuestos en la presente resolucin.
Oswaldo Hundskopf Exebio, Francisco Javier Romero Montes y Roberto Juan Servat Pererira de
Sousa.

Presidente
1 Por Resolucin N 1038-2002/CRP-ODI-TRU del 26 de julio de 2002 se declar la

insolvencia de la sociedad conyugal Arvalo - Hidalgo. El 19 de agosto de 2002 se public un aviso
informando sobre la situacin de insolvencia de dicha deudora y se cit a sus acreedores para que
2 CDIGO CIVIL, Artculo 301.- Bienes que integran la sociedad de gananciales.- En el
rgimen de sociedad de gananciales puede haber bienes propios de cada cnyuge y bienes de la
sociedad.
3 CDIGO CIVIL, Artculo 310.- Bienes sociales.- Son bienes sociales todos los no
comprendidos en el artculo 302, incluso los que cualquiera de los cnyuges adquiera por su
trabajo, industria o profesin; as como los frutos y productos de todos los bienes propios y de la
sociedad y las rentas de los derechos de autor e inventor.
4 CASTRO PEREZ-TREVIO, Olga Mara. El rgimen Econmico en el Derecho de Familia.
En: Seleccin de Textos de Derecho de Familia, editado por la Facultad de Derecho de la Pontificia
Universidad Catlica del Per. Lima, 2002, p. 213.
5 CDIGO CIVIL, Artculo 316.- Cargas de la sociedad.- Son de cargo de la sociedad: 1.- El
sostenimiento de la familia y la educacin de los hijos comunes.
2.- Los alimentos que uno de los cnyuges est obligado por ley a dar a otras personas. 3.- El
importe de lo donado o prometido a los hijos comunes por ambos cnyuges.
4.- Las mejoras necesarias y las reparaciones de mera conservacin o mantenimiento hechas en
los predios propios, as como las retribuciones y tributos que los afecten.
5.- Las mejoras tiles y de recreo que la sociedad decida introducir en bienes propios de uno de los
cnyuges con consentimiento de ste.
6.- Las mejoras y reparaciones realizadas en los bienes sociales, as como los tributos y
retribuciones que los afecten.
7.- Los atrasos o rditos devengados de las obligaciones a que estuviesen afectos tanto los bienes
propios como los sociales, cualquiera que sea la poca a que correspondan.(*)
8.- Las cargas que pesan sobre los usufructuarios respecto de los bienes propios de cada cnyuge.
9.- Los gastos que cause la administracin de la sociedad. (El subrayado es agregado)
Reconocimiento de crditos: resulta irrelevante en el procedimiento de reconocimiento de crditos

la exigibilidad de los mismos.
En los procedimientos de reconocimiento de crditos tramitados por la autoridad concursal al

amparo de lo dispuesto por la Ley de Reestructuracin Patrimonial, debe verificarse nicamente la
existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos, y no su exigibilidad. Por lo tanto, resulta
irrelevante para dichos procedimientos que se invoque la prescripcin de los crditos.
RESOLUCIN N 0831-2003-/SCO-INDECOPI

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 0256-2000-04-01/CP-INDECOPI-PUCP
CONCURSALES EN LA PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DEL PER1 (LA COMISIN)
ACREEDOR : ADMINISTRADORA PROVADA DE FONDOS DE
PENSIONES UNIN VIDA (AFP UNIN VIDA)
DEUDOR : MOLINOS ULISES S.A. EN LIQUIDACIN (MOLINOS
ULISES)
CRDITOS PREVISIONALES PRESCRIPCIN DE LOS CRDITOS
ACTIVIDAD : ELABORACIN DE PRODUCTOS DE MOLINERA
SUMILLA
En los procedimientos de reconocimiento de crditos tramitados por la autoridad concursal al
amparo de lo dispuesto por la Ley de Reestructuracin Patrimonial, debe verificarse nicamente la
existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos, y no su exigibilidad. Por lo tanto, resulta
irrelevante para dichos procedimientos que se invoque la prescripcin de los crditos.

I. ANTECEDENTES
El 31 de julio de 2001, AFP Unin Vida solicit a la Comisin el reconocimiento de crditos frente a
Molinos Ulises2, ascendentes a S/. 1 990,94 por capital y S/. 22 933,66 por intereses derivados de
ocho (8) Liquidaciones para Cobranza por aportes previsionales impagos de los meses de octubre,
noviembre y diciembre de 1994 y marzo, setiembre, octubre, noviembre y diciembre de 1995.
Por Resolucin N 1732-2001/CRP-INDECOPI-PUCP del 2 de agosto de 2001 la Comisin
reconoci la totalidad de los crditos invocados por AFP Unin Vida y les otorg el primer orden de
preferencia, argumentando que las liquidaciones para cobranza presentadas contaban con los
requisitos legales previstos para su incorporacin en la relacin de acreedores de la empresa
deudora.
El 12 de setiembre de 2001, Molinos Ulises interpuso recurso de apelacin alegando que los
crditos reconocidos a favor de AFP Unin Vida se hallaban prescritos, conforme a lo dispuesto por
el artculo nico de la Ley N 27022, que establece que los derechos derivados de la relacin
laboral prescriben a los dos (2) aos contados a partir del da siguiente que se extingue la relacin
laboral. Ello, teniendo en cuenta que la empresa liquid a todo su personal en el ao 1997.
Mediante Resolucin N 2143-2001/CRP-INDECOPI-PUCP del 4 de octubre de 2001 la Comisin
concedi el recurso y dispuso que se eleven los actuados a la Sala de Defensa de la
Competencia3, lo cual ocurri el 23 de enero de 2002.
El 11 de febrero de 2002, AFP Unin Vida manifest que a la fecha de cese de los trabajadores de
la insolvente no se hallaba vigente la Ley N 27022, sino la Ley de Fomento del Empleo y el
Decreto Supremo N 003-97-TR, que disponen que las acciones por derechos derivados de la
relacin laboral prescriben a los tres (3) aos desde que resulten exigibles. AFP Unin Vida seal
que si bien los trabajadores de Molinos Ulises fueron cesados en el ao 1997, deba tenerse en
cuenta que su solicitud de reconocimiento de crditos fue presentada el 10 de junio de 1999 ante la
Comisin de Salida del Mercado del INDECOPI, es decir, dentro del plazo para reclamar los
derechos de los trabajadores afiliados.
El 28 de enero de 2003, AFP Unin Vida solicit a esta Sala que confirme la resolucin apelada
argumentando que la existencia de sus crditos haba quedado plenamente acreditada, debiendo
ser reconocidos independientemente si se hallan prescritos o tienen la naturaleza de obligaciones
naturales, dado que lo nico que se busca en el procedimiento es determinar el porcentaje de su
participacin en la Junta de Acreedores. No obstante, AFP Unin Vida seal que la prescripcin
invocada por la insolvente qued interrumpida debido al inicio de diversos procesos judiciales
entablados contra ella, as como por el reconocimiento efectuado por la deudora en una
transaccin extrajudicial.
Determinar si corresponda efectuar el reconocimiento de los crditos invocados por AFP Unin
Vida, teniendo en cuenta las alegaciones de prescripcin planteadas por Molinos Ulises en el
procedimiento.

1. Molinos Ulises alega que los crditos invocados por AFP Unin Vida se encuentran
prescritos, toda vez que dicha entidad no habra exigido su pago dentro del plazo de dos (2) aos
previsto por la Ley N 27022. Por su parte, AFP Unin Vida seala que las normas aplicables al
caso son la Ley de Fomento del Empleo y el Decreto Supremo N 003-97-TR, que establecen que
las acciones por derechos derivados de la relacin laboral prescriben a los tres (3) aos desde que
resulten exigibles.
2. Adicionalmente, AFP Unin Vida ha manifestado que, an cuando sus crditos se
encuentren prescritos y tengan la naturaleza de obligaciones naturales, la autoridad concursal debe
efectuar su reconocimiento pues el procedimiento de reconocimiento de crditos tiene por finalidad
incorporar todas las obligaciones del deudor a la Junta de Acreedores, no obstante que stas no
sean exigibles.
3. El artculo 1989 del Cdigo Civil4 establece que la prescripcin extingue la accin mas no
el derecho.
4. La referencia normativa a la accin debe entenderse hecha a la pretensin, toda vez que la
primera, como derecho pblico, subjetivo, autnomo y abstracto, mediante el cual todo sujeto
puede acudir al rgano jurisdiccional en busca de tutela, es inextinguible5.
5. Como refiere Vidal Ramrez, mientras la accin es aquel derecho subjetivo por el cual el
sujeto recurre al Estado en busca de una tutela jurisdiccional efectiva, la pretensin es la expresin
de este derecho con la que se recurre a los rganos jurisdiccionales para hacer valer los dems
derechos subjetivos y plantear su exigibilidad6.
6. En ese sentido, Morales Godo afirma que "la prescripcin perjudica, de alguna manera, la
pretensin, ms no la accin. Si el demandado hace valer la excepcin de prescripcin y el Juez la
declara fundada, dar por concluido el proceso. Sin embargo, a pesar de ello, no se extingue el
derecho, ya que la obligacin se torna una de carcter natural. Se torna una obligacin inexigible,
pero obligacin de todas maneras, de tal suerte que, si el obligado cumple con su obligacin, pese
a que se trata de una de
carcter natural, no podr exigir la devolucin del pago; el pago se tendr por bien efectuado"7.
7. En el marco del rgimen concursal, regulado por la derogada Ley de Reestructuracin
Patrimonial, norma aplicable al caso8, el estado de insolvencia era entendido como una situacin
de hecho consistente en la imposibilidad que tena un deudor de cumplir, en forma temporal o
definitiva, con el pago de sus obligaciones, la misma que se verificaba a partir de la reduccin
patrimonial, cuando el procedimiento se iniciaba a solicitud del propio deudor, o con la cesacin de
pagos, cuando la declaracin de insolvencia era solicitada por uno o varios de sus acreedores
impagos.
8. Tratndose de este ltimo supuesto, en los artculos 1 y 4 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial se estableci que, para que uno o varios acreedores pudiesen pedir la declaracin de
insolvencia de su deudor, deban acreditar que mantenan frente a ste crditos impagos, exigibles
y vencidos por ms de treinta das, que en total superen las cincuenta (50) Unidades Impositivas
Tributarias (UIT)9.
9. Dicho requisito de exigibilidad no era necesario para solicitar el reconocimiento de crditos,
dado que, de conformidad con lo dispuesto por los artculos 1 y 22 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial, para efectos de ser considerado acreedor con derecho a participar en el
procedimiento, la autoridad concursal debe determinar el origen, existencia, legitimidad y cuanta
de los crditos invocados10.
10. Por tanto, considerando que los argumentos planteados por Molinos Ulises respecto de la
prescripcin de los crditos de AFP Unin Vida se encuentran orientados a cuestionar la
exigibilidad de tales obligaciones, y dado que en los procedimientos de reconocimiento de crditos
tramitados por la autoridad concursal al amparo de lo dispuesto por la Ley de Reestructuracin
Patrimonial, debe verificarse nicamente la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos,
y no su exigibilidad, corresponda a la Comisin efectuar el reconocimiento de los crditos
invocados por AFP Unin Vida.
11. Por tanto, corresponde confirmar la resolucin impugnada.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 1732-2001/CRP-INDECOPI-PUCP emitida el 2 de agosto de 2001 por
Pontificia Universidad Catlica del Per, que reconoci a favor de Administradora Privada de
Fondos de Pensiones Unin Vida frente a Molinos Ulises S.A. en Liquidacin crditos ascendentes
a S/. 1 990,94 por capital y S/. 22 933,66 por intereses.
Sousa.
Presidente
del INDECOPI en la Pontificia Universidad Catlica del Per modific su denominacin a Comisin
Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad Catlica del Per.
2 Por Resolucin N 0410-2001/CRP-INDECOPI-PUCP del 25 de enero de 2001 se declar
la insolvencia de Molinos Ulises. El 28 de junio de 2001 se acord la disolucin y liquidacin de
dicha empresa.
4 CODIGO CIVIL, Artculo 1989.- La prescripcin extingue la accin pero no el derecho
mismo.
5 Al respecto el profesor Monroy Glvez explica que al ser abstracto, el derecho de accin
carece de existencia material: es slo un impulso de exigir tutela jurisdiccional al Estado.
MONROY GALVEZ, Juan. Introduccin al Proceso Civil.
Temis S.A., 1996, p. 272
6 VIDAL RAMREZ, Fernando. Prescripcin Extintiva y Caducidad. Gaceta Jurdica, Cuarta
Edicin, 2002, p. 43
7 MORALES GODO, Juan. Realmente la prescripcin extingue la accin?. En: Revista
Dilogo con la Jurisprudencia, N 13, octubre, 1999. p. 47.
octubre del mismo ao, conforme a lo dispuesto en la Unica Disposicin Derogatoria de la referida
norma. Sin embargo, corresponde aplicar la Ley de Reestructuracin Patrimonial para la resolucin
del presente caso, dado que fue la norma vigente al momento de emitirse la Resolucin N 1732-
2001/CRP-INDECOPI-PUCP, materia de impugnacin.
Artculo 1. - DEFINICIONES.-
Para efectos de la aplicacin de las normas de la presente Ley, se tendrn en cuenta las
definiciones siguientes:
Acreedor.- Para efectos de la declaracin de insolvencia, se entiende por acreedor impago a aqul
cuyo crdito exigible se encuentra vencido y no ha sido pagado dentro de los treinta (30) das
siguientes a su vencimiento. Tratndose de crditos que vencen por armadas o cuotas, slo se
computarn las armadas o cuotas vencidas por cualquier causa. () Luego de declarada la
insolvencia, para efectos de ser considerado acreedor con derecho a participar en el procedimiento
no se requerir que el crdito correspondiente sea exigible y bastar que haya sido reconocido por
la Comisin.
Artculo 4. - DECLARACIN DE INSOLVENCIA A SOLICITUD DE ACREEDORES.- Uno o varios
acreedores impagos cuyos crditos superen en total el equivalente a cincuenta Unidades
Impositivas Tributarias vigentes en la fecha de la solicitud, podrn solicitar la declaracin de la
insolvencia de una persona natural o jurdica ante la Comisin (...).
10 TEXTO NICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL, Artculo
23.-RECONOCIMIENTO DE CRDITOS.- La Comisin o quien haga sus veces realizar el
anlisis de los crditos presentados para su reconocimiento, investigando su origen, legitimidad y
cuanta por todos los medios, luego de lo cual expedir las respectivas resoluciones que debern
ser notificadas al acreedor correspondiente y al insolvente.
Reconocimiento de crditos: Interpretacin de los contratos que sustentan los crditos invocados.
De conformidad con las reglas del Cdigo civil, la interpretacin del contrato que sustenta los
crditos invocados, deber estar orientada a dilucidar cul fue la intencin de las partes de acuerdo
a lo declarado por estas en el contrato. Sien embargo, en caso que las expresiones contenidas en
el contrato sean ambiguas o manifiestamente contrarias a la intencin, las palabras podrn ser
objeto de interpretacin, especialmente cuando haya indicios de que la voluntad pudiera ser
distinta en atencin a las circunstancias concurrentes.

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 1150-2001-170/CRP-ODI-CMARA
CONCURSALES EN LA ESCUELA DE ADMINISTRACION DE NEGOCIOS PARA
GRADUADOS1 (LA COMISIN)
ACREEDOR : TEFILO JUAN CUBILLAS ARIZAGA (SEOR CUBILLAS)
DEUDOR : COMPAA PERUANA DE RADIODIFUSIN S.A. (COMPAA PERUANA
DE RADIODIFUSIN)
SUMILLA
De conformidad con las reglas del Cdigo civil, la interpretacin del contrato que sustenta los
crditos invocados, deber estar orientada a dilucidar cul fue la intencin de las partes de acuerdo
a lo declarado por estas en el contrato. Sien embargo, en caso que las expresiones contenidas en
el contrato sean ambiguas o manifiestamente contrarias a la intencin, las palabras podrn ser
objeto de interpretacin, especialmente cuando haya indicios de que la voluntad pudiera ser
distinta en atencin a las circunstancias concurrentes.

I. ANTECEDENTES
El 28 de mayo de 2002, el seor Cubillas solicit el reconocimiento de crditos frente a Compaa
Peruana de Radiodifusin2 ascendentes a US$ 34 200,00 por capital ms intereses legales,
derivados del incumplimiento de dos contratos de exclusividad de imagen suscritos con la
insolvente.
En sustento de su pretensin, el seor Cubillas present, entre otra, copia de la siguiente

documentacin:
(i) Contrato de Exclusividad de Imagen del 12 de diciembre de 1997, por el cual el seor
Cubillas cedi, de manera exclusiva, a favor de Compaa Peruana de Radiodifusin los derechos
de su imagen para su exposicin, difusin y/o publicidad en el territorio nacional. En
contraprestacin, Compaa Peruana de Radiodifusin se oblig frente al seor Cubillas a
entregarle un automvil con un valor comercial mximo de US$ 40 000,00 incluido el Impuesto
General a las Ventas (en adelante, IGV).
(ii) Addendum al contrato sealado en el numeral anterior, de fecha 31 de agosto de 1998, por
el cual las partes acordaron modificar las clusulas quinta y sexta del mencionado contrato,
comprometindose Compaa Peruana de Radiodifusin a entregar al seor Cubillas un automvil
con un valor comercial mximo de US$ 25 000,00 ms el IGV respectivo (es decir, US$ 29 500,00),
as como la cantidad de US$ 15 000,00 en efectivo.
(iii) Contrato de Exclusividad de Imagen y Locacin de Servicios del 28 de mayo de 1999, mediante
el cual el seor Cubillas cedi a favor de Compaa Peruana de Radiodifusin, de manera
exclusiva, los derechos de su imagen. En contraprestacin la insolvente se oblig a entregar al
solicitante un automvil del ao 1999 con un valor comercial no mayor de US$ 25 000,00 incluido
el IGV, as como doce pasajes areos en la ruta Lima-Miami-Lima.
El seor Cubillas manifest que, en cumplimiento de los mencionados contratos, Compaa
Peruana de Radiodifusin le entreg los pasajes areos en la ruta LimaMiami-Lima, un automvil
valorizado en la suma de US$ 15 800,00 y, adems, la suma de US$ 15 000,00. Sin embargo, an
mantena frente a l obligaciones ascendentes a US$ 34 200,00, derivadas de:
(i) La diferencia entre el valor del automvil que se oblig a entregar en el Contrato de
Exclusividad del 12 de diciembre de 1997 (US$ 25 000,00) y el valor del automvil entregado (US$
15 800,00), ascendente a US$ 9 200,00; y,
(ii) la entrega en propiedad de un automvil valorizado en la suma de US$ 25 000,00,
conforme a lo pactado en el Contrato de Exclusividad de Imagen y Locacin de Servicios de fecha
28 de mayo de 1999.
El 24 de junio de 2002, Compaa Peruana de Radiodifusin se opuso a la solicitud del seor

Cubillas.
Por Resolucin N 2691-2002/CRP-ODI-CMARA del 9 de agosto de 2002, la Comisin declar
infundada la solicitud del seor Cubillas, atendiendo a los siguientes fundamentos:
(i) En el Contrato de Exclusividad de Imagen del 12 de diciembre de 1997, modificado
mediante addendum el 31 de agosto de 1998, las partes acordaron que el automvil que Compaa
Peruana de Radiodifusin tena que entregarle al seor Cubillas deba tener un valor comercial
mximo de US$ 25 000,00 ms el IGV.
(ii) En tal sentido, al habersele entregado al seor Cubillas un automvil con un valor
comercial que respetaba las condiciones fijadas por las partes en el referido contrato y atendiendo
a que ste fue aceptado sin ninguna reserva, deba concluirse que la obligacin derivada de dicho
contrato fue ntegramente cumplida por la insolvente. Por consiguiente, no deban reconocerse los
crditos por capital invocados por el seor Cubillas en razn de dicho contrato.
(iii) En el caso del Contrato de Exclusividad de Imagen y Locacin de Servicios del 28 de mayo de
1999, Compaa Peruana de Radiodifusin se oblig a entregar al seor Cubillas un automvil con
un valor comercial no mayor de US$ 25 000,00 incluido IGV, para que ste lo use durante la
vigencia del contrato (es decir, durante el perodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de
diciembre de 1999) y no a transferrselo en propiedad, por lo que no deban reconocerse los
crditos invocados por el referido seor.
El 16 de setiembre de 2002, el seor Cubillas apel la referida resolucin, argumentando lo
siguiente:
(i) En virtud del Contrato de Exclusividad de Imagen del 12 de diciembre de 1997, modificado
el 31 de agosto de 1998, Compaa Peruana de Radiodifusin se oblig a entregarle un vehculo
de US$ 29 500,00 y no uno que tuviera como mximo dicho valor, tal como se verifica del estado
de cuenta al 30 de marzo de 2000 que le fuera entregado por dicha empresa, donde se aprecia
que Compaa Peruana de Radiodifusin considera como parte de su cuenta pendiente de
cancelacin un automvil por el valor de US$ 29 500,00.
(ii) El hecho que Compaa Peruana de Radiodifusin le haya entregado un automvil por el
valor de US$ 15 800,00 y que l lo haya aceptado, no significa que haya dado por cancelada la
obligacin existente, ms an cuando no existe documento alguno que de cuenta de dicha
cancelacin, as como de su conformidad.
(iii) En el contrato de mayo de 1999, la intencin de las partes fue la de transferir en propiedad y no
entregar en uso un vehculo al seor Cubillas, pues de lo contrario no tendra sentido que se haya
incluido en el valor del bien el IGV respectivo, dado que dicho impuesto slo grava a las
transferencias de propiedad.
(iv) Si en el referido contrato se estableci que el automvil deba ser entregado al seor Cubillas
durante la vigencia del mismo, no fue para que dicho bien fuera entregado para su uso por el plazo
de un ao, sino para establecer el plazo en que Compaa Peruana de Radiodifusin deba cumplir
con la transferencia en propiedad de dicho automvil, ya que Compaa Peruana de Radiodifusin
an no haba cumplido con su obligacin de transferir en propiedad el automvil correspondiente al
primer contrato.
(v) En el estado de cuenta referido anteriormente, tambin consta como parte de la cuenta
pendiente de cancelacin, los US$ 25 000,00 correspondientes al automvil del segundo contrato.
(vi) No resulta lgico que en el primer contrato Amrica Televisin se haya obligado a entregar un
vehculo en propiedad y en el segundo en uso por el plazo de un ao, pues ambos contratos tienen
obligaciones y trminos similares.
(vii) Los crditos que mantena frente a Compaa Peruana de Radiodifusin tenan naturaleza
laboral.
Por Resolucin N 0026-2002/CRP-ODI-ESN del 26 de setiembre de 2002, la Comisin concedi la
apelacin interpuesta y dispuso que se eleven los actuados a la Sala de Defensa de la
Competencia3, lo cual se produjo recin el 13 de enero de 2003.
El 31 de enero de 2003, Compaa Peruana de Radiodifusin absolvi el traslado de la apelacin,

coincidiendo con los argumentos de la resolucin apelada.
(i) Determinar si Compaa Peruana de Radiodifusin mantiene frente al seor Cubillas
alguna obligacin derivada de los Contratos de Exclusividad de Imagen que ambas partes
celebraran.
(ii) Determinar, de ser el caso, si los crditos que mantiene el seor Cubillas frente a
Compaa Peruana de Radiodifusin son de naturaleza laboral.
El Contrato de Exclusividad de Imagen del 12 de diciembre de 1997, modificado mediante
addendum del 31 de agosto de 1998
1. El seor Cubillas manifiesta mantener frente a Compaa Peruana de Radiodifusin
crditos ascendentes a US$ 9 200,00, derivados de la diferencia entre el valor del automvil que
dicha empresa se oblig a entregarle (US$ 25 000,00) en virtud del Contrato de Exclusividad de
Imagen del 12 de diciembre de 1997, modificado mediante addendum del 31 de agosto de 1998, y
el valor del automvil entregado (US$ 15 800,00).
2. En la clusula quinta del contrato antes mencionado, Compaa Peruana de Radiodifusin
se oblig a entregarle al seor Cubillas un automvil con un valor comercial mximo de US$ 25
000,00 ms el IGV respectivo, por la cesin de los derechos de su imagen en su condicin de
deportista y personaje pblico. La referida clusula seala textualmente lo siguiente:
Por los derechos precisados en las clusulas anteriores, AMERICA TELEVISION se obliga a
entregar un automvil con un valor comercial mximo de US$ 25 000,00 (Veinticinco Mil y 00/100
Dlares Americanos) ms el IGV respectivo, es decir US$ 29 500,00 y la cantidad de US$ 15
000,00 (Quince Mil y 00/100 Dlares Americanos) en efectivo.
3. El 14 de agosto de 2000, Compaa Peruana de Radiodifusin entreg al seor Cubillas un
automvil con placa BGR381, marca Toyota, modelo Yaris, color negro, valorizado en US$ 15
800,00, conforme se advierte del documento denominado Rcord de Propiedad Vehicular emitido
por el Registro de Propiedad Vehicular de la Oficina Registral de Lima y Callao, que obra a fojas 67
del expediente.
4. Por tanto, al habersele entregado al seor Cubillas un automvil con un valor comercial
que respetaba las condiciones fijadas por las partes en el contrato y atendiendo a que en el
expediente no existe constancia alguna de que el seor Cubillas haya efectuado reclamo alguno a
Compaa Peruana de Radiodifusin por el vehculo que le fue entregado, dicha empresa no
mantiene obligacin alguna frente al solicitante.
5. Por lo expuesto, corresponde confirmar la resolucin apelada, que declar infundada la
solicitud del seor Cubillas para el reconocimiento de crditos ascendentes a US$ 9 200,00 por
capital ms los intereses respectivos.
El Contrato de Exclusividad de Imagen y Locacin de Servicios del 28 de mayo de 1999
6. El seor Cubillas manifiesta mantener frente a Compaa Peruana de Radiodifusin
crditos ascendentes a US$ 25 000,00, derivados de la transferencia en propiedad de un automvil
valorizado en dicha suma, conforme a lo estipulado en el primer prrafo de la clusula quinta del
Contrato de Exclusividad de Imagen y Locacin de Servicios del 28 de mayo de 1999. La parte
pertinente de la referida clusula seala textualmente lo siguiente:
Por los derechos precisados en las clusulas anteriores, AMERICA TELEVISION se obliga a
entregar un automvil ao 1999, con un valor comercial no mayor de US$ 25 000,00 incluido IGV,
mientras dure la vigencia del contrato. ().
7. En la resolucin impugnada, la Comisin deneg el reconocimiento de tales crditos, toda
vez que Compaa Peruana de Radiodifusin se habra obligado frente al seor Cubillas a
entregarle un automvil con un valor comercial no mayor de US$ 25 000,00 incluido IGV, para que
ste lo use durante la vigencia del contrato (es decir, durante el perodo comprendido entre el 1 de
enero y el 31 de diciembre de 1999) y no a transferrselo en propiedad, por lo que ste no tendra
crdito alguno frente a la empresa insolvente.
8. En ese mismo orden de ideas, Compaa Peruana de Radiodifusin seala que no
mantena obligacin alguna frente al seor Cubillas, pues se oblig a entregar en uso un vehculo a
favor del seor Cubillas por el perodo fijado en el contrato y no a transferirlo en propiedad.
9. De conformidad con el artculo 168 del Cdigo Civil, el acto jurdico se interpreta de
acuerdo con lo que se haya expresado en l y segn el principio de buena fe4.
10. Por lo expresado, sin embargo, no deben entenderse nicamente las palabras utilizadas. En
efecto, ser necesario determinar lo que realmente se quiso significar con tales palabras. Para
precisar la intencin de las partes por lo manifestado o expresado, se deber apreciar su
comportamiento total, incluso posterior a la conclusin del acto5.
11. Se debe precisar que los contratos debern ser interpretados por la intencin declarada en los
mismos, de acuerdo a lo previsto en el artculo 1361 del Cdigo Civil6. No obstante, en caso de
que las expresiones contenidas en el contrato sean polivalentes o manifiestamente contrarias a la
intencin, las palabras s pueden ser objeto de interpretacin, especialmente cuando haya indicios
de que la voluntad pudiera ser diversa a la luz de las circunstancias concurrentes7.
12. En el presente caso, en la medida que existe una discrepancia entre las partes respecto al
sentido del primer prrafo de la clusula quinta, ser necesario interpretarla a la luz de las dems
clusulas contenidas en el contrato, as como de las circunstancias concurrentes en la celebracin
del mismo. Ello, teniendo en cuenta que de conformidad con el artculo 169 del Cdigo Civil las
clusulas de los actos jurdicos deben ser interpretadas las unas por medio de las otras,
atribuyndose a las dudosas el sentido que resulte del conjunto de todas8.
13. En el contrato suscrito entre Compaa Peruana de Radiodifusin y el seor Cubillas, la
referida empresa se oblig a entregar al mencionado seor como contraprestacin por la cesin de
los derechos de su imagen adems, del referido vehculo, doce (12) pasajes areos en la ruta Lima
-Miami o Miami Lima durante la vigencia del contrato.
14. En tal sentido, el segundo prrafo de la clusula quinta del referido contrato sealaba lo
siguiente:
() Asimismo, se obliga a entregar a TEOFILO CUBILLAS durante la vigencia del presente
contrato y a su solicitud por escrito con cinco (5) das tiles de anticipacin, un total de doce (12)
pasajes areos en la ruta Lima
- Miami o Miami Lima, en clase Business, los mismos que sern proporcionados segn la
disponibilidad de pasajes que tenga AMERICA TELEVISION al momento de recibirse la solicitud y
en la aerolnea con la cual mantenga contrato de canje publicitario en el momento.
15. Como puede apreciarse en este caso, el uso de la frase durante la vigencia del presente
contrato tena como finalidad establecer el plazo en el que Compaa Peruana de Radiodifusin
deba cumplir con tal entrega.
16. De lo expresado en el segundo prrafo de la clusula quinta no se desprende que cuando las
partes se hayan referido a que el vehculo deba ser entregado mientrs dure la vigencia del
contrato hayan querido referirse a que el vehculo iba a ser entregado para el uso del seor
Cubillas por el plazo de vigencia del contrato y que vencido el mismo deba devolverlo, sino al
plazo en el que Compaa Peruana de Radiodifusin deba cumplir con la entrega en propiedad de
dicho vehculo.
17. Las circunstancias concurrentes a la celebracin del contrato entre el seor Cubillas y
Compaa Peruana de Radiodifusin permite determinar la intencin de las partes al momento de
incorporar dicha expresin en el contrato y el ttulo bajo el que deba realizarse la entrega del
vehculo:
(i) Al momento en que se celebr el segundo contrato, Compaa Peruana de Radiodifusin
an no cumpla con entregarle el vehculo correspondiente al primer contrato, por lo que tiene
sentido que se haya incorporado en el contrato una clusula relativa al plazo en el que deba
cumplirse con la entrega del vehculo.
(ii) En el anterior Contrato de Exclusividad de Imagen, Compaa Peruana de Radiodifusin se
comprometi a entregar al seor Cubillas un automvil en propiedad con un valor comercial
mximo de US$ 25 000,00 incluido IGV y la cantidad de US$ 15 000,00 en efectivo.
Por ello, genera dudas razonables que el seor Cubillas haya aceptado en lugar de la transferencia
en propiedad de un vehculo que se le entregue un vehculo para su uso por el plazo de un ao,
pues no existira equivalencia entre las prestaciones exigidas por el seor Cubillas en ambos
contratos, sobretodo teniendo en cuenta que las obligaciones asumidas por el seor Cubillas en
dichos contratos s eran similares.
Lo que s resulta razonable es que el seor Cubillas haya aceptado doce pasajes areos en la ruta
Lima - Miami - Lima, a cambio de los US$ 15 000,00 a los que se comprometi Compaa Peruana
de Radiodifusin en el anterior contrato, pero en modo alguno que ste haya aceptado un vehculo
para su uso por un plazo determinado en lugar de uno que sea transferido en propiedad.
18. Por lo expuesto, debe concluirse que Compaa Peruana de Radiodifusin se oblig a transferir
en propiedad al seor Cubillas un vehculo con un valor comercial no mayor de US$ 25 000,00.
19. Ahora bien, de conformidad con el artculo 23 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial9 la
autoridad concursal se encuentra obligada a identificar el monto de los crditos, para efectos de
determinar el porcentaje con el cual su titular participar en la junta de acreedores10.
20. Por otro lado, de conformidad con el artculo 1 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, por
crdito debe entenderse toda relacin jurdica de la que se desprenden obligaciones de pago de
una cantidad determinada o determinable por parte del deudor, o la obligacin de entregar en
propiedad un bien o de prestar un servicio.
21. Para efectos de determinar la cuanta de los crditos que el seor Cubillas mantiene frente a la
empresa insolvente, debe tomarse como referencia el propio monto reconocido por dicha empresa
en el estado de cuenta al 30 de marzo de 2000 que entregara al seor Cubillas, documento que
obra a fojas 47 del expediente, sin que ello implique un cambio en la naturaleza de la prestacin a
la que se encuentra obligada (esto es, la transferencia en propiedad de un vehculo con las
caractersticas antes anotadas)11.
22. Debe destacarse que el mrito de dicho documento no ha sido materia de observacin alguna
de parte de Compaa Peruana de Radiodifusin.
23. Por lo expuesto, debe revocarse la resolucin apelada en dicho extremo, debiendo reconocerse
al seor Cubillas crditos ascendentes a US$ 25 000,00 por capital.
24. Con relacin a los intereses invocados, de la liquidacin efectuada por la Secretara Tcnica de
la Sala, cuyo reporte obra en el expediente, aplicando la tasa de inters legal sin capitalizar, desde
el vencimiento del plazo en que deba entregarse el referido vehculo hasta el 3 de diciembre de
2001, se desprende la existencia de intereses ascendentes a US$ 2 169,75, por lo que debe
procederse a su reconocimiento.
El orden de preferencia de los crditos del seor Cubillas
25. El artculo 24 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial12 otorga el primer orden de
preferencia a los crditos laborales, calificando como tales, los originados del pago de
remuneraciones y beneficios sociales adeudados a los trabajadores, los crditos por aportes
impagos al Sistema Privado de Pensiones o los regmenes previsionales administrados por la
Oficina de Normalizacin Previsional, as como los intereses y gastos que por tales conceptos
pudieran devengarse, sealando que los crditos por aportes impagos al Sistema Privado de
Pensiones incluyen expresamente los conceptos a que se refiere el artculo 30 del Decreto Ley N
25987.
26. Por su parte, el artculo 1 del Decreto Legislativo N 856 define como crditos laborales las
remuneraciones, CTS, indemnizaciones, aportes impagos al Sistema Privado de Administracin de
Fondos de Pensiones y al Sistema Nacional de Pensiones13.
27. El seor Cubillas ha solicitado que sus crditos sean reconocidos como crditos laborales. Sin
embargo, los referidos crditos no pueden ser considerados como laborales con el primer orden de
preferencia. Ello, considerando que el contrato celebrado entre el seor Cubillas y Compaa
Peruana de Radiodifusin es un contrato de naturaleza civil, en virtud del cual dicha persona se
comprometi a ceder en exclusividad los derechos de su imagen a Compaa Peruana de
Radiodifusin y a participar en todas las actividades, promociones, eventos, programas televisivos
u otros programas de Amrica Televisin, presentndose en ellos.
28. Precisamente por eso, en la clusula novena del contrato se seala expresamente lo siguiente:
Ambas acuerdan que el presente contrato se rige por el Cdigo Civil Peruano y por la ley y
normatividad aplicables en el Per ().
29. Por consiguiente, las acreencias reconocidas por el presente pronunciamiento al seor Cubillas
no tienen como origen el pago de remuneraciones o beneficios sociales adeudados a trabajador
alguno de la empresa insolvente, sino que se trata de crditos comerciales comunes frente a uno
de sus acreedores.
30. Atendiendo a ello, dichos crditos no pueden considerarse como laborales, segn los trminos
establecidos en el Texto Unico Ordenado de la Ley de Reestructuracin Patrimonial y en el Decreto
Legislativo N 856.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 2691-2002/CRP-ODI-CMARA del 9 de agosto de 2002
emitida por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del
INDECOPI en la Cmara de Comercio de Lima en el extremo que declar infundada la solicitud
formulada por el seor Tefilo Juan Cubillas Arizaga para el reconocimiento de crditos
ascendentes a US$ 9 200,00 por capital ms los intereses respectivos.
Segundo: Revocar la Resolucin N 2691-2002/CRP-ODI-CMARA del 9 de agosto de 2002 en el
extremo que declar infundada la solicitud formulada por el referido seor para el reconocimiento
de crditos ascendentes a US$ 25 000,00 por capital ms los intereses correspondientes. En
consecuencia, se reconoce a favor del seor Tefilo Juan Cubillas Arizaga frente a Compaa
Peruana de Radiodifusin S.A. crditos ascendentes a US$ 25 000,00 por capital y US$ 2 169,75
por intereses, correspondiendo a dichos crditos el quinto orden de preferencia.
ELSA SIALER TIRADO

Vicepresidente
1 Por Resolucin N 120-2002-INDECOPI/DIR publicada en el diario oficial El Peruano el 15

de setiembre del 2002, se dio por concluida las funciones de la Comisin de Reestructuracin
Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Cmara de Comercio de Lima.
Asimismo, por Resolucin N 122-2002-INDECOPI/DIR publicada en la misma fecha, se dispuso
que la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la
Escuela de Administracin de Negocios para Graduados asuma la tramitacin de los
procedimientos concursales que estuvieron a cargo del rgano funcional anteriormente
mencionado. De otro lado, en atencin a lo dispuesto por la Cuarta Disposicin Final de la Ley
General del Sistema Concursal, publicada en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto del 2002 y
vigente desde el 7 de octubre del mismo ao, la referida Comisin modific su denominacin a
para Graduados.
2 Por Resolucin N 3520-2001/CRP-ODI-CMARA del 29 de noviembre de 2001, se

declar la insolvencia de Compaa Peruana de Radiodifusin. Con fecha 3 de diciembre de 2001
se hizo la publicacin de ley, notificndose a sus acreedores a efectos de que soliciten el
reconocimiento de sus crditos. El 26 de abril de 2002, la Junta de Acreedores acord someter a
Compaa Peruana de Radiodifusin a un proceso de reestructuracin.
4 CDIGO CIVIL, Artculo 168.- Interpretacin Objetiva .- El acto jurdico debe ser
interpretado de acuerdo con lo que se haya expresado en l y segn el principio de la buena fe.
5 Lohmann Luca de Tena, Guillermo. El Negocio Jurdico. Lima, Grijley. 1997. p. 264.
6 CDIGO CIVIL, Artculo 1361.- Fuerza vinculatoria del contrato.- Los contratos son
obligatorios en cuanto se haya expresado en ellos.
Se presume que la declaracin expresada en el contrato responde a la voluntad comn de las
partes y quien niegue esa coincidencia debe probarla.
7 Lohmann Luca de Tena, Guillermo. Op.cit. pp. 266 y 267.
8 CDIGO CIVIL, Artculo 169.- Interpretacin sistemtica.- Las clusulas de los actos
jurdicos se interpretan las unas por medio de las otras, atribuyndose a las dudosas el sentido que
resulte del conjunto de todas.

Artculo 23-Reconocimiento de crditos.- La Comisin o quien haga sus veces realizar el anlisis
de los crditos presentados para su reconocimiento, investigando su origen, legitimidad y cuanta
por todos los medios, luego de lo cual expedir las respectivas resoluciones que debern ser
notificadas al acreedor correspondiente y al insolvente. ()
Las resoluciones debern contener: ()
3) el monto de los crditos por concepto de capital, intereses y gastos ().
Concursal conforme a lo dispuesto en la nica Disposicin Derogatoria de la referida norma. Sin
presente caso, dado que fue la norma vigente al momento de emitirse la resolucin materia de
impugnacin.
11 En dicho estado de cuenta, Compaa Peruana de Radiodifusin reconoce adeudar por la

transferencia en propiedad del vehculo referido en el contrato del 28 de mayo de 1999 el monto de
US$ 25,000,00, tal como se aprecia de la parte pertinente de dicho documento que se transcribe a
continuacin:
CUENTA: SR. TEOFILO CUBILLAS
12 Pasajes anuales clase Ejecutiva MIAMI/LIMA/MIAMI x 2 AOS (97 y $ 39,443.16
08 Pasajes clase Ejecutiva LIMA/MIAMI/LIMA (adicionales) $ 13,147.72
1 automvil (addendum 31/08/98) $ 29,500.00
12 Pasajes clase Business LIMA/MIAMI/LIMA (Addendum 28/5/99) $ 28,172.76
1 automvil (addendum 28/05/99) $ 25,000.00
06 pasajes clase Ejecutiva LIMA/MIAMI/LIMA (contrato firmado el 28/ $ 13,023.12
Monto Total $ 148,286.76
12 TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACIN PATRIMONIAL,
los intereses y gastos que por tales conceptos pudieran devengarse. ()
13 DECRETO LEGISLATIVO N 856, Artculo 1.- Constituyen crditos laborales las

remuneraciones, la compensacin por tiempo de servicios, las indemnizaciones y en general los
beneficios establecidos por ley que se adeudan a los trabajadores.
Los crditos laborales comprenden los aportes impagos tanto al Sistema Privado de Administracin
de Fondos de Pensiones como al Sistema Nacional de Pensiones, y los intereses y gastos que por
tales conceptos pudieran devengarse.
Los crditos por aportes impagos al Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones
incluyen expresamente los conceptos a que se refiere el Artculo 30 del Decreto Ley N 25897.
Reconocimiento de crditos: transmisin de los crditos ya reconocidos.
En el reconocimiento de un crdito, la Comisin deber verificar, adems de la existencia, origen y

cuanta del mismo, su legitimidad, de modo tal que se pueda identificar al acreedor habilitado para
participar en la Junta de Acreedores y exigir el pago de su crdito en los trminos acordados por el
referido rgano deliberativo. No obstante lo cual, luego de efectuado el reconocimiento, el acreedor
podr disponer de su crdito mediante su cesin a un tercero, quien asumir su titularidad slo en
virtud de dicha transmisin; quedando, a partir de ese momento, facultado para exigir al deudor el
pago del crdito, sin que sea necesario un pronunciamiento administrativo para tal efecto, ya que
se trata solamnete del cambio de titularidad de un crdito ya reconocido por la autoridad concursal.

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 0002-2002-PS/CCO-ODI-PUC
EN LA ESCUELA DE ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS PARA GRADUADOS1 (LA COMISIN)
DEUDOR : LAVANDERAS LAVA CLIN S.A. (LAVA CLIN)
DENUNCIADO : PROFESA S.R.L. (PROFESA)
MATERIA : PROCEDIMIENTO SANCIONADOR INCUMPLIMIENTO DE
OBLIGACIONES A CARGO DE ENTIDAD LIQUIDADORA IMPOSICIN DE MULTA
SUMILLA
En el reconocimiento de un crdito, la Comisin deber verificar, adems de la existencia, origen y
cuanta del mismo, su legitimidad, de modo tal que se pueda identificar al acreedor habilitado para
participar en la Junta de Acreedores y exigir el pago de su crdito en los trminos acordados por el
referido rgano deliberativo. No obstante lo cual, luego de efectuado el reconocimiento, el acreedor
podr disponer de su crdito mediante su cesin a un tercero, quien asumir su titularidad slo en
virtud de dicha transmisin; quedando, a partir de ese momento, facultado para exigir al deudor el
pago del crdito, sin que sea necesario un pronunciamiento administrativo para tal efecto, ya que
se trata solamnete del cambio de titularidad de un crdito ya reconocido por la autoridad concursal.
I. ANTECEDENTES
El 11 de setiembre de 2002, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial del INDECOPI2 (en
adelante, la Comisin Central) remiti a la Comisin el Informe N 033-2002/CRP, documento
elaborado con motivo de la investigacin realizada por su auditor contable, en el cual se concluy
que se haba detectado presuntas irregularidades cometidas por Profesa durante su gestin como
entidad liquidadora de Lava Clin3.
En atencin a dicho informe, por Requerimiento N 1259-2002/CCO-ODI-PUC notificado el 28 de
octubre de 2002, la Secretara Tcnica de la Comisin comunic a Profesa el inicio de un
Procedimiento Sancionador en su contra, de conformidad con lo dispuesto por el numeral 1 del
artculo 126 de la Ley General del Sistema Concursal. En tal sentido, solicit a dicha entidad
liquidadora que formule sus descargos respecto de los siguientes hechos:
(i) Gastos del proceso de liquidacin no autorizados por la Junta de Acreedores, realizados
durante el perodo comprendido entre el 30 de junio de 1999 y el 28 de marzo de 2001.
(ii) Adjudicacin en pago a favor de Lavanderas Beauty Clean S.A. (en adelante, Beauty
Clean) de maquinaria de Lava Clin, empresa no reconocida como acreedora de la insolvente.
(iii) Ingreso a la cuenta corriente de Profesa de fondos provenientes de la realizacin de
activos de Lava Clin.
(iv) Venta de tres inmuebles de propiedad de Lava Clin sin emitir los respectivos comprobantes
de pago.
(v) Incumplimiento del pago a prorrata de los crditos de origen laboral reconocidos a favor de
los seores Evaristo Huahuamullo Cambi (en adelante, el seor Huahuamullo) y Oswaldo Paniura
Ramrez (en adelante, el seor Paniura), en contravencin a lo dispuesto por el artculo 24 de la
El 5 de noviembre de 2002, Profesa formul sus descargos respecto de los hechos imputados,
sealando lo siguiente:
(i) Los hechos consignados en el Informe N 033-2002/CRP fueron objeto de un
procedimiento sancionador anterior, por el cual se sancion a Profesa con una multa de dos (2) UIT
por haber brindado informacin inexacta a la Comisin Central. En tal sentido, no corresponda
iniciar un nuevo procedimiento sancionador sobre los mismos hechos.
(ii) Si bien la Junta de Acreedores no aprob los gastos efectuados por Profesa, tampoco
existe una desaprobacin expresa en ese sentido. Asimismo, la realizacin de dichos gastos fue
necesaria para la marcha del proceso de liquidacin.
(iii) Un grupo de acreedores laborales reconocidos cedi sus crditos a favor de Beauty Clean,
transfirindole asimismo su orden de prelacin, de conformidad con lo dispuesto por el artculo
1211 del Cdigo Civil. Por tanto, dado que la validez de la cesin de crditos no requiere la
intervencin del INDECOPI ni del deudor, mediante la adjudicacin de maquinaria a favor de
Beauty Clean Profesa cancel debidamente dichos crditos, considerando que los mismos fueron
reconocidos en su oportunidad a favor de los acreedores laborales.
(iv) El artculo 24 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial establece que el pago de los
crditos del primer orden debe efectuarse a prorrata, pero no exige que dicho pago deba realizarse
en forma simultnea. En tal sentido, mientras no concluya el proceso de liquidacin de Lava Clin
an es posible el pago de los crditos reconocidos a favor de los seores Huahuamullo y Paniura.
Por otra parte, seal que tampoco pudo cancelar dichos crditos debido a que no le fue posible
ubicar el domicilio de los referidos acreedores.
Mediante Resolucin N 1866-2003/CCO-ODI-PUC del 31 de julio de 2003, la Comisin sancion a
Profesa con una multa equivalente a cuatro (4) Unidades Impositivas Tributarias (UIT) por haber
infringido lo dispuesto por los artculos 77, 78 y la Dcimo Primera Disposicin Complementaria
de la Ley de Reestructuracin Patrimonial. En sustento de su pronunciamiento, la Comisin seal
lo siguiente:
(i) Los hechos investigados en el presente procedimiento son distintos a aqullos evaluados
en el procedimiento sancionador seguido por la Comisin Central, toda vez que esta autoridad
sancion a Profesa por haberle proporcionado informacin inexacta, en tanto que los hechos
denunciados en este procedimiento corresponden a supuestas infracciones cometidas por dicha
empresa en el ejercicio de sus funciones de entidad liquidadora de Lava Clin.
(ii) No corresponda sancionar a Profesa por el presunto ingreso a la cuenta corriente de
Profesa de fondos provenientes de la realizacin de activos de Lava Clin, ni por la venta de tres
inmuebles de propiedad de Lava Clin sin emitir los respectivos comprobantes de pago.
(iii) En la clusula octava del Convenio de Liquidacin se estableci que la entidad liquidadora
deba presentar a la Presidenta de la Junta de Acreedores el presupuesto de gastos del proceso de
liquidacin para su aprobacin respectiva. En ese sentido, no corresponda sancionar a Profesa
por los gastos realizados entre el 30 de junio de 1999 y el 28 de marzo de 2001, toda vez que los
mismos fueron aprobados por la Junta de Acreedores. Sin embargo, los gastos realizados por
Profesa desde el 4 de mayo de 2001 hasta el 7 de junio de 2002 no fueron aprobados por dicha
autoridad, por lo que corresponda sancionar a la referida entidad liquidadora con una multa
ascendente a una (1) UIT al haber efectuado pagos indebidos, en contravencin a lo dispuesto por
el artculo 77 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
(iv) Para que Profesa pudiera pagar a Beauty Clean los crditos cedidos a su favor por un grupo de
acreedores laborales, no era suficiente la celebracin de la cesin de dichos crditos, sino que
adems la cesionaria deba solicitar su reconocimiento como nuevo titular de los mismos ante la
autoridad concursal. Por tanto, corresponda sancionar a la referida entidad liquidadora con una
multa ascendente a dos (2) UIT, al haber infringido lo dispuesto por el artculo 78 y la Dcimo
Primera Disposicin Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial.
(v) Pese a haber efectuado diversos pagos a cuenta a favor de los acreedores laborales,
Profesa no cumpli con pagar a prorrata los crditos laborales reconocidos a favor de los seores
Huahuamullo y Paniura, sin que haya acreditado haber observado una conducta diligente orientada
a ubicar el domicilio de dichos acreedores a fin de cumplir con realizarles el pago respectivo. En
consecuencia, corresponda sancionar a la mencionada entidad liquidadora con una multa
ascendente a una (1) UIT por haber infringido lo dispuesto por el artculo 24 de la Ley de
El 3 de setiembre de 2003, Profesa apel la referida resolucin sealando que los gastos
realizados desde el 4 de mayo de 2001 hasta el 7 de junio de 2002 corresponden exclusivamente a
la conduccin del proceso de liquidacin y en modo alguno sirvieron para beneficiar a la entidad
liquidadora o a terceros. Respecto de la sancin impuesta por el pago efectuado a un acreedor no
reconocido en el Procedimiento Concursal de Lava Clin, reiter los argumentos expuestos en su
escrito de descargos.
Finalmente, con relacin al pago de crditos laborales en contravencin a lo dispuesto por el
artculo 24 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, manifest que, dada la apreciacin subjetiva
del concepto de diligencia efectuada por la Comisin, corresponda tener en consideracin la
cantidad de trabajadores a los que se deba pagar y quines finalmente no cobraron. Asimismo,
seal que, al momento en que Profesa dej de ejercer el cargo de liquidadora de Lava Clin, an
exista suficiente patrimonio de la insolvente que poda responder por el pago de los crditos
reconocidos a favor de los seores Huahuamullo y Paniura.
Por Resolucin N 2912-2003/CCO-ODI-ULI del 28 de agosto de 2003, la Comisin concedi el
La Sala program la diligencia de informe oral para el da 5 de marzo de 2004. Sin embargo, dicha
diligencia no pudo llevarse a cabo debido a la inasistencia del representante de Profesa y de la
Secretaria Tcnica de la Comisin.
(i) Determinar si corresponda sancionar a Profesa por realizar gastos no autorizados por la
Junta de Acreedores durante el perodo comprendido entre el 4 de mayo de 2001 y el 7 de junio de
2002.
(ii) Determinar si corresponda sancionar a Profesa por haber pagado con bienes de Lava Clin
a un acreedor no reconocido por la Comisin.
(iii) Determinar si corresponda sancionar a Profesa por no haber cumplido con pagar a
prorrata los crditos de origen laboral reconocidos a favor de los seores Huahuamullo y Paniura.
Los gastos realizados por Profesa entre el 4 de mayo de 2001 y el 7 de junio de 2002
1. La Comisin sancion a Profesa con una multa ascendente a una (1) UIT por haber
realizado gastos durante el perodo comprendido entre el 4 de mayo de 2001 y el 7 de junio de
2002 sin la autorizacin del Presidente de la Junta de Acreedores de Lava Clin, autoridad a la cual
dicho rgano deliberativo deleg tal facultad conforme a los trminos pactados en el Convenio de
Liquidacin.
2. De conformidad con lo dispuesto por el numeral 2 del artculo 126 de la Ley General del
Sistema Concursal, al decidir el inicio del procedimiento sancionador, la Secretara Tcnica debe
disponer la notificacin de cargo al denunciado con la imputacin de los hechos constitutivos de
infraccin objeto del procedimiento, otorgndole un plazo de cinco (5) das para que formule los
descargos que considere pertinentes y ofrezca los medios probatorios que sustenten sus
afirmaciones4.
3. Si bien la referida norma no especifica el acto por el cual se debe dar inicio al
procedimiento sancionador, resulta evidente que, en cualquier caso, la comunicacin que se
efecte al administrado informndole tal decisin debe contener una descripcin detallada de las
presuntas infracciones, de manera que la imputacin de las conductas est claramente definida.
Asimismo, en el acto de apertura del procedimiento debe solicitarse al administrado la presentacin
de sus descargos y de las pruebas que, a ttulo personal, considere necesarias para ejercer su
derecho de defensa. Ello resulta relevante, toda vez que de esta manera se garantiza el derecho al
debido proceso que asiste al administrado.
4. Estas disposiciones se sustentan en el principio del debido procedimiento administrativo
recogido por el artculo IV del Ttulo Preliminar de la Ley del Procedimiento Administrativo General,
segn el cual los administrados gozan de todos los derechos esenciales y garantas inherentes al
debido procedimiento administrativo5, que comprende el derecho de defensa, como efectiva
posibilidad de participacin en el procedimiento administrativo y que, a su vez, comprende los
derechos a ser odo, ofrecer y producir pruebas, obtener una decisin fundamentada, e impugnar la
decisin.
5. En ese sentido, las disposiciones que reglamentan la potestad sancionadora de la

autoridad administrativa se encuentran orientadas a tutelar y garantizar el derecho de defensa y del
6. Profesa present a la Comisin Central copia de facturas emitidas entre el 30 de junio de
1999 y el 28 de marzo de 2001, las cuales incorporaron los gastos efectuados durante dicho
perodo6. De acuerdo a la referida documentacin, el detalle de tales gastos es el siguiente:
FECHA FACTURA CONCEPTO MONTO S/.

30-06-1999 001-0045 4 997,30
24-07-1999 001-0049 3 569,50
09-09-1999 001-0051 3 911,70
01-10-1999 001-0054 3 911,70
26-11-1999 001-0056 3 911,70
22-12-1999 001-0064 3 911,70
31-01-2000 001-0068 7 823,40
29-02-2000 001-0078 3 911,70
31-03-2000 001-0088 3 911,70
28-04-2000 001-0094 3 911,70
Gastos operativos y administrativos
31-05-2000 001-0097 3 911,70
30-06-2000 001-0102 3 911,70
31-07-2000 001-0105 3 911,70
31-08-2000 001-0109 3 911,70
29-09-2000 001-0112 3 911,70
28-12-2000 001-0123 11 735,10
31-01-2001 001-0126 3 912,00
26-02-2001 001-0127 1 510,40
27-02-2001 001-0130 3 912,00
28-03-2001 001-0134 3 912,00
TOTAL 8 312,10
7. De la revisin de dicha documentacin, se desprende que la Comisin Central inici un

procedimiento de investigacin nicamente respecto de los gastos realizados por Profesa durante
el perodo comprendido entre el 30 de junio de 1999 y el 28 de marzo de 2001, sustentando tal
decisin en el anlisis de la informacin contenida en las facturas antes detalladas. A su vez, la
Secretara Tcnica de la Comisin dispuso el inicio de un procedimiento sancionador contra
Profesa en base a las conclusiones de dicha investigacin contenidas en el Informe N 033-
2002/CRP, tal como consta en el Requerimiento N 1259-2002/CCO-ODI-PUC, por el cual dicha
autoridad comunic a la mencionada entidad liquidadora el inicio del referido procedimiento7.

8. Por tanto, al ejercer su potestad sancionadora, la Comisin no sigui el procedimiento
descrito en las normas ni principios administrativos sealados anteriormente, toda vez que dispuso
sancionar a Profesa por un hecho que, al no ser comunicado a dicha entidad liquidadora para que
formule sus descargos respecto del mismo, tampoco fue objeto de investigacin y evaluacin por la
Secretara Tcnica en el procedimiento sancionador, lo que impidi a la referida empresa ejercer su
derecho de defensa respecto de la imputacin antes sealada.
9. El artculo 10 de la Ley del Procedimiento Administrativo General seala que es un vicio
del acto administrativo que causa su nulidad de pleno derecho el defecto u omisin de alguno de
sus requisitos de validez8. A su vez, el artculo 3 de la referida norma seala como uno de los
requisitos de validez del acto administrativo que se haya seguido el procedimiento regular previsto
para su generacin9. Al respecto, en reiterados pronunciamientos la Sala ha establecido que el
eventual incumplimiento de las formalidades de un acto administrativo slo acarrea la nulidad del
mismo en caso se haya producido un perjuicio o agravio al administrado, impidindole, como en el
presente caso, ejercer su derecho de defensa. Es decir, no hay nulidad sin agravio al
administrado10.
10. En atencin a las consideraciones antes expuestas, corresponde declarar la nulidad de la
Resolucin N 1866-2003/CCO-ODI-PUC en el extremo que impuso a Profesa una multa
ascendente a 1 UIT por haber realizado gastos no autorizados por la Junta de Acreedores durante
el perodo comprendido entre el 4 de mayo de 2001 y el 7 de junio de 2002.
El pago efectuado por Profesa a un acreedor de Lava Clin no reconocido por la Comisin
11. Profesa seal que la Comisin no debi sancionarla por haber adjudicado en pago un
inmueble de propiedad de Lava Clin a favor de Beauty Clean, toda vez que esta empresa era un
legtimo acreedor de la insolvente en mrito a la cesin de crditos efectuada a su favor por
cuarenta y seis (46) trabajadores reconocidos en el procedimiento como acreedores laborales.
En tal sentido, la referida entidad liquidadora manifest que, a efectos de cancelar a Beauty Clean
los crditos cedidos, no era necesario que esta empresa fuera previamente reconocida por la
Comisin como acreedor de la insolvente, debido a que dichos crditos fueron debidamente
reconocidos en su oportunidad a favor de los cedentes y el contrato de cesin de derechos cumpla
con los requisitos exigidos por el Cdigo Civil para la celebracin de dicho acto.
12. De conformidad con lo dispuesto por el artculo 78 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial,
norma aplicable por encontrarse vigente a la fecha en que se produjo el hecho denunciado11, el
liquidador est obligado a pagar los crditos debidamente reconocidos por la Comisin en el orden
de preferencia que les corresponda, hasta donde alcance el patrimonio del insolvente12.
13. Al reconocer un crdito, la Comisin verifica, adems de la existencia, origen y cuanta del
mismo, su legitimidad, lo cual permite identificar al acreedor habilitado para participar en la Junta
de Acreedores y exigir el pago de su crdito en los trminos acordados por el referido rgano
deliberativo. Sin embargo, tal declaracin no impide que dicho acreedor pueda disponer de su
crdito mediante su cesin a un tercero, quien asumir la titularidad del mismo en virtud de dicha
transmisin, y, a partir de ese momento, se encontrar facultado para exigir al deudor el pago del
crdito sin requerir de un pronunciamiento administrativo para tal efecto, al tratarse nicamente del
cambio de titularidad de un crdito ya reconocido por la autoridad concursal.
14. En tal sentido, debe entenderse que, de acuerdo a lo sealado por la norma antes citada, el
liquidador tiene la obligacin de pagar los crditos reconocidos por la Comisin al acreedor que sea
su titular a la fecha de pago, aun si este ltimo carece de un reconocimiento previo por parte de la
citada autoridad administrativa.
15. En el presente caso, mediante comunicacin de fecha 23 de julio de 199913, cuarenta y seis
(46) trabajadores reconocidos como acreedores laborales de Lava Clin informaron a Profesa que,
mediante Contrato de Cesin de Crdito celebrado en la misma fecha14, haban cedido parte de
sus crditos a favor de Beauty Clean en el monto ascendente a S/. 27 002,00. Frente a dicha
situacin, Profesa cancel a la empresa cesionaria los referidos crditos mediante la adjudicacin
en pago de un inmueble de propiedad de la insolvente por el monto antes indicado.
16. Si bien Beauty Clean no se encontraba reconocido por la Comisin como acreedor de Lava
Clin, tal situacin no impeda que Profesa le pagara los crditos cedidos a su favor por un grupo de
acreedores laborales. Ello, toda vez que, en virtud de la cesin de dichos crditos, efectuada bajo
las formalidades requeridas por ley para su validez15, Beauty Clean adquiri su titularidad y, en
consecuencia, el derecho a exigir su pago, as como los privilegios, garantas y derechos
accesorios de los mismos, de conformidad con lo establecido por los artculos 1206 y 1211 del
Cdigo Civil16.
17. Por otra parte, dichos crditos fueron previamente reconocidos por la Comisin a favor de
trabajadores de Lava Clin, por lo que, verificada su existencia, origen, legitimidad y cuanta,
corresponda que Profesa, en cumplimiento del deber impuesto por el artculo 78 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, pagara los mismos a su nuevo titular, esto es, a Beauty Clean.
18. En atencin a lo expuesto, Profesa pag vlidamente a Beauty Clean los crditos
reconocidos a favor de cuarenta y seis (46) trabajadores de Lava Clin, en observancia de lo
dispuesto por el artculo 78 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, por lo que corresponde
revocar la resolucin impugnada en el extremo que sancion a la referida entidad con una multa
ascendente a dos (2) UIT por tal hecho.
Incumplimiento de Profesa de su obligacin de pagar a prorrata los crditos del primer orden de
preferencia
19. En su recurso, Profesa seal que la falta de pago de los crditos laborales reconocidos a
favor de los seores Huahuamullo y Paniura no constitua un incumplimiento de su deber de pagar
a prorrata los crditos del primer orden de preferencia, toda vez que el patrimonio de la insolvente
an contaba con activos cuyo valor resultaba suficiente para garantizar el pago de dichos crditos.
Asimismo, indic que, a efectos de determinar la diligencia observada para cumplir dicha
obligacin, deba tenerse en consideracin el nmero de acreedores laborales reconocidos frente a
Lava Clin, as como el nmero de trabajadores que finalmente no cobraron sus crditos.
20. El artculo 24 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial establece que los crditos
comprendidos en el primer orden de preferencia deben ser pagados a prorrata17, esto es, que el
pago debe ser distribuido en proporcin al porcentaje que cada uno de dichos crditos represente
dentro del universo de acreedores correspondientes al referido orden de prelacin18.
21. Conforme lo ha sealado la Sala en anterior oportunidad19, la liquidacin llevada a cabo bajo
las reglas concursales es un proceso que reviste complejidad, pues ste se desarrolla en funcin a
las particularidades de cada empresa en liquidacin, teniendo en cuenta los activos que conforman
su patrimonio y el nmero de acreedores que deben ser satisfechos durante el mismo.
22. En tal sentido, la obligacin de efectuar a prorrata los pagos de los crditos correspondientes al
primer orden de preferencia no implica que stos deban realizarse en un mismo acto o momento,
toda vez que una exigencia de ese tipo sera de muy difcil cumplimiento en los casos de empresas
en liquidacin que tengan una gran cantidad de acreedores que deban ser satisfechos con los
referidos pagos. En el caso especfico de Profesa, debe tenerse en cuenta que dicha empresa
adeuda obligaciones a aproximadamente cincuenta y cinco (55) acreedores laborales, dos (2)
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) y a la Oficina de Normalizacin
Previsional (ONP), todos ellos titulares de crditos correspondientes al primer orden de preferencia.
23. Conforme se desprende de la documentacin recabada como resultado de la investigacin
que motiv el inicio del Procedimiento Sancionador contra Profesa, esta entidad liquidadora realiz
pagos a favor de cincuenta y tres (53) trabajadores de Lava Clin por un monto total de S/. 88
011,81, de acuerdo al siguiente detalle:
FECHA DE PAGO MONTO S/.

23-07-1999 27 001,97
23-12-1999 34 451,67
10-11-2000 26 558,17
TOTAL 88 011,81
24. Si bien Profesa nicamente cancel parte de los crditos laborales adeudados por Lava
Clin, ello no implica, por s mismo, que la liquidadora haya violado el carcter de prorrata de los
pagos que deban efectuarse respecto de los crditos correspondientes al primer orden de
preferencia, toda vez que, como se ha referido anteriormente, no es razonable que se exija que los
pagos se realicen en un mismo acto.
25. Dicha entidad liquidadora poda haber demostrar el cumplimiento de sus obligaciones
acreditando haber puesto a disposicin de los referidos acreedores, de manera simultnea, el
monto de los crditos que a cada uno de ellos les corresponda cobrar en cada ocasin en que se
efectuaran los pagos, segn la distribucin a prorrata, para lo cual deba observar una conducta
diligente consistente en realizar todos aquellos actos conducentes a hacer efectivo el pago a
prorrata a favor de la totalidad de acreedores incluidos en el primer orden de preferencia.
26. Profesa manifest que no cumpli con efectuar el pago de los crditos laborales reconocidos a
favor de los seores Huahuamullo y Paniura, toda vez que no pudo ubicar el domicilio de dichos
acreedores pese a los esfuerzos realizados para tal efecto. Sin embargo, la referida entidad
liquidadora no ha presentado documentos que acrediten la realizacin de las gestiones requeridas
para ubicar a las citadas personas, tales como pedidos de informacin a las autoridades de la
Junta de Acreedores y al representante de los crditos laborales, as como la utilizacin de medios
gratuitos de la localidad, lo cual evidencia una actuacin negligente de la mencionada entidad al
momento de cumplir con su obligacin.
27. Por otra parte, la existencia de activos de Lava Clin cuya realizacin pueda garantizar el pago
de los referidos crditos tampoco constituye un hecho que justifique la falta de pago de los mismos,
toda vez que Profesa se encontraba obligada a cancelar a prorrata todos los crditos del primer
orden de prelacin conforme iba obteniendo los recursos provenientes del proceso de liquidacin,
con independencia de la existencia de bienes pendientes de realizacin.
28. Lo anterior, toda vez que los pagos efectuados por Profesa conllevan el efecto potencial de
perjudicar el derecho de cobro de los acreedores al violar el carcter de distribucin a prorrata con
que debe efectuarse la cancelacin de los crditos privilegiados comprendidos en el procedimiento
concursal. En efecto, el beneficio que surge a partir del pago a prorrata es que los acreedores
recuperen sus crditos de manera equitativa en funcin al porcentaje que stos representen
respecto del total de crditos de primer orden de preferencia. En cambio, la forma de pago utilizada
por Profesa produce indefectiblemente que unos acreedores se beneficien en perjuicio de otros,
transgrediendo el orden natural en que deben realizarse los pagos.
29. En consecuencia, habindose acreditado que Profesa incumpli su obligacin de pagar a
prorrata la totalidad de los crditos laborales reconocidos frente a Lava Clin, en contravencin a lo
dispuesto por el artculo 24 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, corresponde confirmar la
resolucin impugnada en el extremo que sancion a dicha entidad liquidadora con una multa
ascendente a una (1) UIT.
IV. RESOLUCIN
Primero: Declarar la nulidad de la Resolucin N 1866-2003/CCO-ODI-PUC emitida el 31 de julio
de 2003 por la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad
Catlica del Per, en el extremo que sancion a Profesa S.R.L. con una multa ascendente a una
(1) UIT por la presunta realizacin de gastos no autorizados por la Junta de Acreedores de
Lavanderas Lava Clin S.A.
Segundo: Revocar la Resolucin N 1866-2003/CCO-ODI-PUC en el extremo que sancion a
Profesa S.R.L. con una multa ascendente a dos (2) Unidades Impositivas Tributarias (UIT) por
incumplimiento de las obligaciones establecidas por el artculo 78 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial.
Tercero: Confirmar la Resolucin N 1866-2003/CCO-ODI-PUC en el extremo que sancion a
Profesa S.R.L. con una multa ascendente a una (1) Unidad Impositiva Tributaria (UIT) por
incumplimiento de las obligaciones establecidas por el artculo 24 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial.
ELSA SIALER TIRADO
Vicepresidente
1 El trmite del presente procedimiento fue iniciado por la Comisin Delegada de

Procedimientos Concursales en la Pontificia Universidad Catlica del Per. Sin embargo, por
Resolucin N 011-2004-INDECOPI/DIR del 13 de febrero de 2004 y publicada en el Diario Oficial
El Peruano el 18 de febrero del mismo ao, el Directorio del INDECOPI dio por concluidas las
funciones de dicha Comisin Delegada, disponiendo asimismo que los procedimientos a su cargo
continen su trmite en las dems Comisiones Delegadas de Lima.
Concursal, publicada en el diario oficial El Peruano el 8 de agosto de 2002 y vigente a partir del 8
de octubre del mismo ao, la Comisin de Reestructuracin Patrimonial cambi su denominacin a
Comisin de Procedimientos Concursales.
3 Mediante Resolucin N 2483-1998/CSM-INDECOPI del 4 de diciembre de 1998, la
Comisin declar la insolvencia de Lava Clin. El 24 de marzo de 1999, la Junta de Acreedores
acord la liquidacin de dicha empresa y design a Profesa como entidad liquidadora, suscribiendo
el respectivo Convenio de Liquidacin el 19 de mayo de 1999. En sesin del 4 de junio de 2002,
continuada el 7 de junio de 2002, la Junta design a Oversight Consulting S.A.C. como la nueva
entidad liquidadora de Lava Clin, aprobando y suscribiendo el Convenio de Liquidacin presentado
por la referida empresa.
()
126.2 En el momento de decidirse la iniciacin del procedimiento la Secretara Tcnica dispone
tambin la notificacin de cargo al denunciado con la imputacin de los hechos constitutivos de
infraccin objeto del procedimiento y le otorga un plazo de cinco (5) das para que formule los
descargos que considere pertinentes y ofrezca los medios probatorios que sustenten sus
afirmaciones. ()
sin perjuicio de la vigencia de otros principios generales del Derecho Administrativo: () 1.2.
Principio del debido procedimiento.- Los administrados gozan de todos los derechos y garantas
inherentes al debido procedimiento administrativo, que comprende el derecho a exponer sus
argumentos, a ofrecer y producir pruebas y a obtener una decisin motivada y fundada en derecho.
La institucin del debido procedimiento administrativo se rige por los principios del Derecho
Administrativo. La regulacin propia del Derecho Procesal Civil es aplicable slo en cuanto sea
compatible con el rgimen administrativo. ()
6 Dichas facturas obran de fojas 92 a 102 del Expediente N 001-2002/CCO-
SANCIONADOR, el mismo que contiene los documentos de trabajo utilizados en el procedimiento
de investigacin realizado por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial.
7 El Informe N 033-2002/CRP fue entregado a Profesa conjuntamente con el citado
requerimiento.
8 LEY DEL PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVO GENERAL. Artculo 10.- Causales de nulidad
2. El defecto u omisin de alguno de sus requisitos de validez, salvo que se presente alguno de los
supuestos de conservacin del acto a que se refiere el artculo 14. ().
validez de los actos administrativos
10 Ver la Resolucin N 1012-2003/SCO-INDECOPI del 14 de noviembre de 2003 emitida en
el procedimiento sancionador iniciado contra Corporacin Consultora S.A. por incumplimiento de
sus obligaciones como entidad liquidadora de Empresa Electrnica Latinoamericana S.A. en
Liquidacin, as como la Resolucin N 1023-2003/SCO-INDECOPI del 19 de noviembre de 2003
emitida en el procedimiento sancionador iniciado contra Banco Continental y Omesac por
incumplimiento de obligaciones del liquidador y del Presidente de la Junta de Acreedores de Club
Alemn de Arequipa en Liquidacin, tramitados bajo los Expedientes nmeros 003-2003/CCO-
SANCIONADOR y 016-2000/CRP-AQP, respectivamente.
11 El contrato de compraventa de inmueble entre Lava Clin y Beauty Clean mediante el cual
se realiz el referido pago fue celebrado el 23 de julio de 1999.
Artculo 78.- Pago de los crditos por el liquidador.- El liquidador est obligado a pagar los crditos
debidamente reconocidos por la Comisin conforme al orden de prelacin establecido en el artculo
24 de la presente Ley hasta donde alcanzare el patrimonio del insolvente. ()
13 Documento cuya copia obra a fojas 116 del Expediente N 001-2002/CCO-
SANCIONADOR.
14 Documento cuya copia obra a fojas 118 a 120 del Expediente N 001-2002/CCO-
SANCIONADOR.
15 CDIGO CIVIL, Artculo 1207.- La cesin debe constar por escrito, bajo sancin de
nulidad. ()
16 CDIGO CIVIL, Artculo 1206.- La cesin es el acto de disposicin en virtud del cual el
cedente transmite al cesionario el derecho a exigir la prestacin a cargo de su deudor, que se ha
obligado a transferir por un ttulo distinto. ()
Artculo 1211.- La cesin de derechos comprende la transmisin al cesionario de los privilegios,
las garantas reales y personales, as como los accesorios del derecho transmitido, salvo pacto en
contrario. ()
17 Segn la definicin recogida por la Real Academia de la Lengua Espaola, prorrata
significa cuota o porcin que toca a alguien de lo que se reparte entre varias personas, hecha la
cuenta proporcionada a lo ms o menos que cada una debe pagar o percibir. Asimismo, es
ilustrativo citar la disposicin que sobre el particular contiene el numeral 3 del artculo 88 de la Ley
General del Sistema Concursal, segn la cual los crditos correspondientes al primer orden se
pagan a prorrata y proporcional al porcentaje que representan las acreencias a favor de cada
acreedor.
Artculo 24.- Orden de preferencia.- El orden de preferencia en el pago de los crditos es el
siguiente:
los intereses y gastos que por tales conceptos pudieran devengarse.
Los crditos por aportes impagos al Sistema Privado de Pensiones incluyen expresamente los
conceptos a que se refiere el artculo 30 del Decreto Ley N 25987; () La preferencia de los
crditos implica que los de un orden anterior excluyen a los de un orden posterior, segn la
prelacin establecida en el presente artculo, hasta donde alcancen los bienes del insolvente, sin
perjuicio del pago preferente establecido en el numeral 3 del artculo 47. Los crditos
correspondientes al primer, segundo y cuarto orden, se pagan al interior de cada orden de
preferencia a prorrata entre todos los crditos reconocidos del respectivo orden. Los del tercer
orden se pagan con el producto de la transferencia de los bienes del insolvente afectados, bajo
cualquier modalidad, al pago de dichos crditos. Los de quinto orden se pagan segn su
antigedad; si tienen la misma antigedad y constan en un registro, se pagan segn el orden en
que han sido inscritos en el mismo y, si no se puede establecer de manera cierta la antigedad, se
pagarn a prorrata.
19 Ver Resolucin N 0031-2002/SCO-INDECOPI del 8 de noviembre de 2002, emitida en el
Procedimiento Sancionador seguido contra Right Business S.A. por incumplimiento de sus
obligaciones como entidad liquidadora de Texport S.A. en Liquidacin, tramitado bajo el Expediente
N 007-2001-DENUNCIA/CRP-INDECOPI-PUCP.
Reconocimiento de crditos: variacin convencional de la tasa de inters compensatorio en perodo

de mora.
Las partes en un contrato tienen la facultad de variar las tasas de inters pactadas, en ejercicio de
la autonoma privada que rige su accionar. De lo cual se infiere, que la variacin de la tasa de
inters compensatorio en perodo de mora no desnaturaliza dicho inters, sino que constituye el
legtimo ejercicio de una facultad que encuentra su origen en la voluntad de las partes.

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 965-2001(005)/CRP-ODI-CMARA
ACREEDOR : CORPORACIN FINANCIERA DE DESARROLLO S.A. COFIDE
(COFIDE)
DEUDOR : PECUARIA PISCO S.A.C. (PECUARIA PISCO)
MATERIA : RECONOCIMIENTO DE CRDITOS CRDITOS COMERCIALES
VARIACIN DE TASAS DE INTERS
ACTIVIDAD : CRA DE OTROS ANIMALES; ELABORACIN DE PRODUCTOS
ANIMALES N.C.P.
SUMILLA
Las partes en un contrato tienen la facultad de variar las tasas de inters pactadas, en ejercicio de
la autonoma privada que rige su accionar. De lo cual se infiere, que la variacin de la tasa de
inters compensatorio en perodo de mora no desnaturaliza dicho inters, sino que constituye el
legtimo ejercicio de una facultad que encuentra su origen en la voluntad de las partes.
I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 1819-2001/CRP-ODI-CMARA del 14 de junio de 2001, se reconoci en
parte los crditos invocados por COFIDE frente a Pecuaria Pisco2 ascendentes a US$ 731 249,00
por capital y US$ 217 203,39 por intereses derivados del Pagar N 001-0096614, ttulo valor
suscrito por la insolvente a favor del Banco Banex en Liquidacin (en adelante, el Banco Banex) y
endosado por esta entidad financiera a favor de COFIDE. A efectos de liquidar los crditos
reconocidos por intereses, la Comisin seal lo siguiente:
(i) Corresponda aplicar la tasa de inters compensatorio del 1,1715% mensual y la tasa de
inters moratorio del 3,5% anual, toda vez que dichas tasas fueron pactadas en el Pagar N 001-
0096614. En ese sentido, los crditos por intereses compensatorios ascendan a US$ 182 353,87 y
los crditos por intereses moratorios a US$ 34 849,52.
(ii) El clculo de los intereses compensatorios deba efectuarse desde la fecha de emisin del
Pagar N 001-0096614 hasta la fecha de publicacin de la declaracin de insolvencia de Pecuaria
Pisco y, en el caso de los intereses moratorios, desde la fecha de vencimiento del referido ttulo
valor hasta la fecha de publicacin antes sealada, sin considerar el perodo en el cual Pecuaria
Pisco estuvo acogida al Procedimiento Transitorio, comprendido entre el 21 de enero de 2000 y el
19 de febrero del mismo ao, fecha en que fue desaprobado el Convenio de Saneamiento
propuesto por la deudora.
El 18 de julio de 2001 COFIDE reconsider la referida resolucin, sealando lo siguiente:
(i) En el Pagar N 001-0096614, Pecuaria Pisco y el Banco Banex pactaron que esta entidad
financiera se encontraba facultada para variar las tasas de inters fijadas en dicho ttulo valor. En el
ejercicio de tal facultad, el Banco Banex vari la tasa de inters compensatorio en perodo de mora,
fijndola en 25,69% efectiva anual, conforme se observa del tarifario de intereses de la referida
entidad bancaria.
(ii) En virtud del endoso del Pagar N 001-0096614, COFIDE adquiri todos los derechos
derivados de dicho ttulo valor, entre ellos la facultad de variar las tasas de inters. En ese sentido,
mediante Acuerdo del Comit Corporativo N 250 del 6 de setiembre de 2000, fij la tasa de inters
compensatorio en 15% efectiva anual y la tasa de inters moratorio en 3% efectiva anual. Para tal
efecto, el recurrente present copia del Memorndum N 00090-2000/SG del 8 de setiembre, por el
cual se inform a nivel interno de COFIDE la aprobacin de las tasas antes indicadas.
(iii) Atendiendo a lo anterior, corresponda calcular los intereses invocados de la siguiente forma,
teniendo en consideracin que no se devengaron intereses moratorios durante el perodo en que
Pecuaria Pisco estuvo acogida al Procedimiento Transitorio:
a) Desde la fecha de vencimiento del Pagar N 001-0096614 hasta el 5 de setiembre de
2000 aplicando la tasa de inters compensatorio del 25,69% efectiva anual y la tasa de inters
moratorio del 3,5% efectiva anual.
b) Desde el 6 de setiembre de 2000 hasta la fecha de publicacin de la declaracin de

insolvencia de Pecuaria Pisco aplicando la tasa de inters compensatorio del 15% efectiva anual y
la tasa de inters moratorio del 3% efectiva anual.
Por Resolucin N 2698-2002/CRP-ODI-CMARA del 9 de agosto de 2002, la Comisin declar
infundado el recurso de reconsideracin interpuesto por COFIDE. En sustento de su
pronunciamiento, la Comisin seal lo siguiente:
(i) No corresponde liquidar los intereses compensatorios devengados a partir del vencimiento
del ttulo valor aplicando la tasa pactada por las partes en caso de mora, toda vez que la aplicacin
de dicha tasa desnaturalizara la finalidad de los intereses compensatorios, la misma que consiste
en la contraprestacin por el uso del dinero o de cualquier otro bien, y no una indemnizacin por la
demora en el pago, para lo cual se devengan intereses moratorios.
(ii) Con relacin a los intereses moratorios, stos fueron pactados por Pecuaria Pisco con el
Banco Banex, por lo que slo resultaba oponible a la insolvente la tasa de inters moratorio
establecida en el tarifario de dicha entidad financiera.
El 10 de setiembre de 2002 COFIDE apel la citada resolucin reiterando los argumentos
expuestos en su recurso de reconsideracin.
Mediante Resolucin N 0024-2002/CRP-ODI-ESN del 26 de setiembre de 2002, la Comisin
concedi el recurso y dispuso que se eleven los actuados a la Sala de Defensa de la
Competencia3.
Determinar si corresponde aplicar las tasas de inters alegadas por COFIDE para el clculo de los
intereses devengados a partir de la fecha de vencimiento del Pagar N 001-0096614.
Los crditos derivados del Pagar N 001-0096614

a) Intereses compensatorios
1. En la resolucin impugnada, la Comisin seal que el Banco Banex no estaba facultado
para variar la tasa de inters compensatorio a partir de la fecha de vencimiento del Pagar N 001-
0096614, toda vez que ello implicara atribuirle a dicho inters una finalidad indemnizatoria por la
demora en el pago, la cual era propia de los intereses moratorios.
2. En el Pagar N 001-0096614, el Banco Banex y Pecuaria Pisco pactaron la tasa de
inters compensatorio aplicable a los crditos incorporados en dicho ttulo valor. Asimismo, ambas
empresas acordaron que la referida entidad financiera se encontraba facultada para variar las
tasas de inters de acuerdo a su poltica crediticia interna.
3. Dicha facultad deriva de las condiciones de pago libremente reguladas por el Banco Banex
y Pecuaria Pisco en el referido ttulo valor, bajo el marco de la autonoma privada que rige su
accionar. Por tanto, la variacin de la tasa de inters compensatorio en perodo de mora no
desnaturaliza dicho inters, sino que constituye el legtimo ejercicio de una facultad concedida a la
referida entidad financiera, toda vez que la misma tiene su origen en la voluntad de las partes.
4. En cuanto a la determinacin de la tasa de inters compensatorio como consecuencia del
ejercicio de la facultad de variacin sealada en el considerando precedente, el Banco Banex se
encontraba igualmente facultado para fijar libremente las tasas de inters activas y pasivas en las
operaciones realizadas con sus clientes, de conformidad con lo establecido el artculo 9 de la Ley
N 267025.
5. El fundamento de dicha norma radica en que, de acuerdo a la naturaleza de la actividad
realizada por los agentes del mercado financiero, el ordenamiento jurdico ha adoptado una
posicin que privilegia su autonoma para determinar por s mismos las tasas de inters que han de
aplicar a las operaciones efectuadas en el ejercicio de su actividad, dentro del rgimen de libre
competencia que caracteriza al mercado financiero.
6. Por tal razn, no es vlido sostener, como lo seala la Comisin en la resolucin
impugnada, que el Banco Banex estaba impedido de variar la tasa de inters compensatorio a
partir del vencimiento del Pagar N 001-0096614, toda vez que ello implica desconocer la
voluntad de las partes expresada en dicho ttulo valor, as como la libertad de la referida entidad en
establecer libremente las tasas de inters para las operaciones efectuadas en el ejercicio de su
actividad de intermediacin financiera.
7. En el ejercicio de la facultad establecida en las estipulaciones contenidas en el Pagar N
001-0096614, el Banco Banex vari la tasa de inters compensatorio sealada en dicho ttulo valor,
fijndola en 25,69% efectiva anual, tal como se desprende del tarifario de intereses que obra a
fojas 112 del expediente. Por tanto, debe aplicarse la referida tasa desde la fecha de vencimiento
del mencionado ttulo hasta la fecha de publicacin de la declaracin de insolvencia de Pecuaria
Pisco.
8. En atencin a ello, debe revocarse la resolucin impugnada en el extremo que declar
infundado el recurso de reconsideracin interpuesto por COFIDE contra la Resolucin N 1819-
2001/CRP-ODI-CMARA, referida a los crditos por intereses compensatorios reconocidos a favor
de dicha entidad financiera, ascendentes a US$ 182 353,87. En consecuencia, debe disponerse
que la Comisin liquide nuevamente dichos crditos de acuerdo a los siguientes criterios:
a) Calcular los intereses compensatorios devengados desde la fecha de la ltima renovacin del
Pagar N 001-0096614 hasta la fecha de vencimiento de dicho ttulo valor, aplicando la tasa de
1,1715% mensual.
b) Calcular los intereses compensatorios devengados desde la fecha de vencimiento del Pagar N
001-0096614 hasta la fecha de publicacin de la declaracin de insolvencia de Pecuaria Pisco,
aplicando la tasa de 25,69% efectiva anual.
b) Intereses moratorios
9. COFIDE aleg que las tasas de inters compensatorio y moratorio aprobadas mediante
Acuerdo del Comit Corporativo N 250 de COFIDE del 6 de setiembre de 2000 deban aplicarse
para el clculo de los intereses generados desde la fecha antes indicada hasta la fecha de
publicacin de la declaracin de insolvencia de Pecuaria Pisco.
10. Sin embargo, no corresponde tener en consideracin dichas tasas toda vez que, a
diferencia del tarifario de intereses emitido por las entidades financieras, el cual es difundido a sus
clientes a travs de la publicacin respectiva, el acuerdo mencionado en el prrafo anterior consta
en un documento de circulacin interna de la acreedora, no obrando en el expediente
documentacin adicional que acredite la comunicacin de la variacin de las tasas de inters a la
insolvente, por lo que no resulta oponible a esta ltima.
11. Por tanto, debe confirmarse la resolucin impugnada en el extremo que declar infundado
el recurso de reconsideracin interpuesto por COFIDE contra la Resolucin N 1819-2001/CRP-
ODI-CMARA, referida a los crditos por intereses moratorios reconocidos a su favor, ascendentes
a US$ 34 849,52.
El total de crditos reconocidos a favor de COFIDE
12. Conforme a lo expuesto en los acpites precedentes, debe declararse que el total de
crditos reconocidos a favor de COFIDE frente a Pecuaria Pisco queda fijado en US$ 731 249,00
por capital y US$ 34 849,52 por intereses, a los que les corresponde el quinto orden de
preferencia.
IV. RESOLUCIN
Primero: Confirmar la Resolucin N 2698-2002/CRP-ODI-CMARA emitida el 9 de agosto de 2002
por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la
Cmara de Comercio de Lima, que declar infundado el recurso de reconsideracin interpuesto por
Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE contra la Resolucin N 1819-2001/CRP-
ODI-CMARA en el extremo referido al reconocimiento de crditos a favor de dicha empresa frente
a Pecuaria Pisco S.A.C., ascendentes a US$ 34 849,52 por intereses moratorios.
Segundo: Revocar la Resolucin N 2698-2002/CRP-ODI-CMARA que declar infundado el
recurso de reconsideracin interpuesto por Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE
contra la Resolucin N 1819-2001/CRP-ODI-CMARA, en el extremo referido al reconocimiento
de crditos a favor de dicha empresa frente a Pecuaria Pisco S.A.C. ascendentes a US$ 182
353,87 por intereses compensatorios.
Tercero: Disponer que la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Escuela de
Administracin de Negocios para Graduados liquide nuevamente los crditos por intereses
compensatorios invocados por Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE frente a
Pecuaria Pisco S.A.C., considerando los criterios sealados en la parte considerativa de la
presente resolucin.
Cuarto: Declarar que el total de crditos reconocidos a favor de Corporacin Financiera de

Desarrollo S.A. COFIDE frente a Pecuaria Pisco S.A.C. queda fijado en US$ 731 249,00 por
capital y US$ 34 849,52 por intereses, a los que les corresponde el quinto orden de preferencia.
Presidente
Reconocimiento de crditos contenidos en ttulos valores (*)
Nota
Resolucin 023-96-TRI-SDC/INDECOPI
Expediente 107-95-CRE-CAL-008/INDECOPI
RESOLUCIN N : 023-96-TRI-SDC/INDECOPI
EXPEDIENTE N : 107-95-CRE-CAL-008/INDECOPI
DEUDOR : EDUARDO MARISCA AGENCIA DE ADUANA S.A.
ACREEDOR : BANCO CONTINENTAL
Las letras de cambio endosadas en descuento son ttulos vlidos para ser reconocidos como
crditos frente a cualquiera de los giradores, aceptantes y endosantes declarados en estado de
insolvencia, y que resulten obligados de acuerdo a los trminos de la Ley de Ttulos Valores.
Reconocimiento de crditos incorporados en ttulos valores: Falta de certeza respecto del ttulo
valor.
Los crditos incorporados en ttulos valores deben ser reconocidos por el slo mrito de su
presentacin. Sin embargo, en aquellos casos en que el documento cambiario no otorgue certeza
suficiente para el reconocimiento de los crditos invocados, es obligacin de la autoridad concursal
investigar la relacin causal que le dio origen, con el fin de determinar si corresponde que el mismo
sea incorporado en la Junta.
Res N 1064-2003/SCO-INDECOPI
EXPEDIENTE N 171-2001-03-01/CRP-ODI-UL

Sala Concursal

ACREEDOR : BANCO WIESE SUDAMERIS (BANCO WIESE)
DEUDOR : PLAZA CARPIO CONTRATISTAS GENERALES S.A.
(PLAZA CARPIO)
CRDITOS INCORPORADOS EN TTULOS VALORES
INTERESES
TTULO VALOR SUSCRITO EN BLANCO
ACTIVIDAD : CONSTRUCCIN DE EDIFICIOS COMPLETOS O DE PARTES DE
EDIFICIOS; OBRAS DE INGENIERA CIVIL
SUMILLA
Los crditos incorporados en ttulos valores deben ser reconocidos por el slo mrito de su
presentacin. Sin embargo, en aquellos casos en que el documento cambiario no otorgue certeza
suficiente para el reconocimiento de los crditos invocados, es obligacin de la autoridad concursal
investigar la relacin causal que le dio origen, con el fin de determinar si corresponde que el mismo
sea incorporado en la Junta.

I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 4587-2002/CCO-ODI-ULI del 26 de noviembre de 2002, la Comisin
reconoci a favor de Banco Wiese frente a Plaza Carpio1 crditos ascendentes a US$ 3 247
330,10 y S/. 970 230,98 por capital y US$ 532 697,28 y S/. 405 880,13 por intereses, derivados de
cuatro ttulos valores, entre ellos, del Pagar N 12256.
El 24 de febrero de 2003, Plaza Carpio interpuso recurso de reconsideracin alegando que los
crditos derivados del Pagar N 12256 ascendan a US$ 651 784,21 y no a US$ 753 194,34, tal
como le fue comunicado por el propio Banco Wiese en una comunicacin cursada el 15 de octubre
de 2001. Para tal efecto, adjunt copia de la citada carta.
Por Resolucin N 867-2003/CCO-ODI-ULI del 11 de marzo de 2003, la Comisin declar
infundado el recurso de reconsideracin, argumentando que la documentacin presentada por
Plaza Carpio no desvirtuaba los crditos incorporados en el Pagar N 12256, los cuales fueron
reconocidos a favor de Banco Wiese en aplicacin del principio de literalidad que rige en materia
cartular.
El 1 de abril de 2003, Plaza Carpio interpuso recurso de apelacin alegando que la Comisin no
valor adecuadamente la prueba presentada adjunta a su impugnacin, esto es, la carta cursada
por Banco Wiese en la cual se indica que el monto del Pagar N 12256 ascenda a US$ 651
784,21. Asimismo, Plaza Carpio solicit que se conceda a su representante el uso de la palabra.
Por Resolucin N 1384-2003/CCO-ODI-ULI del 29 de abril de 2003, la Comisin concedi el
recurso y dispuso se eleven los actuados a la Sala.
Atendiendo al requerimiento formulado por la Secretara Tcnica de la Sala, el 12 de noviembre de
2003 Banco Wiese inform que el Pagar N 12256 contena una obligacin originada de un
Contrato de Crdito suscrito con la deudora, en mrito al cual se efectu un prstamo a favor de
Plaza Carpio por US$ 651 784,21, tal como se indica en la comunicacin cursada a la deudora el
15 de octubre de 2001. Sin embargo, ante el incumplimiento del pago, dicha entidad financiera
complet el referido pagar consignando el monto ascendente a US$ 753 194,34, resultado del
capital del prstamo ms los intereses devengados hasta la fecha en que se dio por vencida la
deuda.
(i) Determinar si corresponde conceder el uso de la palabra a Plaza Carpio.
(ii) Determinar si corresponda reconocer los crditos invocados por Banco Wiese frente a
Plaza Carpio derivados del Pagar N 12256.
El uso de la palabra solicitado por Plaza Carpio
1. Haciendo uso de la facultad conferida por el artculo 33 del Reglamento de la Ley de
Organizacin y Funciones del INDECOPI, aprobado por Decreto Supremo N 025-93-ITINCI2,
corresponde denegar el pedido de uso de la palabra formulado por Plaza Carpio, dado que con lo
actuado en el expediente, la Sala cuenta con suficientes elementos para emitir pronunciamiento
sobre el fondo de la controversia.
Los crditos derivados del Pagar N 12256
2. El artculo 23 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial3, norma aplicable al caso4,

estableca que los crditos incorporados en ttulos valores deban ser reconocidos por la Comisin
por el slo mrito de su presentacin.
3. Por Resolucin N 079-97-TDC, la Sala de Defensa de la Competencia aprob un
precedente de observancia obligatoria por la cual se dispuso que, cuando el crdito se sustente en
un ttulo valor, corresponde a la autoridad concursal reconocerlo en mrito a la literalidad del
documento cambiario, en aplicacin de los principios de simplicidad, celeridad y economa de los
procedimientos administrativos. Sin embargo, si la autoridad administrativa presume la posible
existencia de vinculacin entre las partes o tiene elementos de juicio que le haga suponer una
simulacin de obligaciones, debe necesariamente investigar la relacin causal, es decir, el origen
del crdito, para determinar su legitimidad5.
4. Si bien dicho precedente se refiere a un supuesto de vinculacin o simulacin de crditos,
los criterios sobre la verificacin de la relacin causal son aplicables en trminos generales cuando
el ttulo, por s mismo, no otorgue certeza suficiente para el reconocimiento solicitado6.
5. En el presente caso, la Comisin reconoci crditos a favor de Banco Wiese derivados,
entre otros, del Pagar N 12256 datallado a continuacin:
PagarFecha de Fecha de Monto en US$ NemisinvencimientoCapitalIntereses

12256 08-02-2001 23-04-02 753 194,34 30 451,65
6. Frente al reconocimiento de dichos crditos por la autoridad concursal, Plaza Carpio

interpuso recurso de reconsideracin argumentando que la deuda derivada de dicho ttulo valor
ascenda a US$ 651 784,21 y no a US$ 753 194,34, tal como le inform Banco Wiese mediante
comunicacin cursada el 15 de octubre de 2001.
7. Considerando las alegaciones formuladas por Plaza Carpio en el sentido que el pagar
habra sido completado en forma contraria a lo pactado por las partes, y teniendo en cuenta las
facultades con que cuenta la autoridad concursal para realizar investigaciones a fin de determinar
la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos puestos a su consideracin, la Comisin
deba requerir informacin a las partes sobre la relacin causal que dio origen al Pagar N 12256
y, a partir de ello, determinar el monto al que realmente ascenda la deuda. Sin embargo, ello no
ocurri.
8. En esta instancia, la Secretara Tcnica de la Sala requiri a Banco Wiese que declare y
acredite la relacin causal que dio origen al Pagar N 12256. En atencin a dicho requerimiento,
Banco Wiese ha manifestado que el referido pagar representaba una obligacin originada en un
Contrato de Crdito suscrito entre las partes, en mrito al cual se efectu un prstamo a Plaza
Carpio por un monto ascendente a US$ 651 184,21. Indic que al haber incumplido la deudora el
pago del prstamo citado, dicha entidad complet el pagar incluyendo el capital adeudado, ms
los intereses, comisiones y portes pactados en la clusula segunda y stima del Contrato de
Crdito, cuyo importe total ascenda a US$ 753 194,34.
9. De lo actuado en el expediente, se desprende que el Pagar N 12256 fue emitido como
consecuencia de un Contrato de Crdito celebrado entre las partes, cuya copia obra a fojas siete
(7) del expediente. En dicho contrato se estipul que Banco Wiese concedera a la insolvente las
facilidades crediticias contenidas en el documento denominado Anexo 2, pactndose en la clusula
segunda y sptima lo siguiente:
SEGUNDA: EL CLIENTE entregar a EL BANCO por cada facilidad de crdito un pagar en
blanco, documento que de conformidad con lo preceptuado por el artculo 9 de la Ley de Ttulos
Valores, ser completado por EL BANCO consignando en el mismo el importe adeudado en la
fecha en que opte por la facultad que le confiere la clusula stima, con vencimiento en esa misma
fecha.
Los importes que no sean cancelados en las oportunidades debidas, devengarn por todo el
tiempo que demore su pago, los intereses compensatorios, moratorios, comisiones y gastos de
acuerdo al tarifario de EL BANCO. ()
SETIMA: Sin que esto importe una limitacin a las atribuciones que por ley o pacto tenga EL
BANCO queda expresamente convenido que EL BANCO podr en cualquier momento, dar por
vencidos todos los plazos concedidos a EL CLIENTE y exigir el pago del ntegro del saldo del
crdito adeudado, intereses, comisiones, gastos procesales segn tarifario vigente de EL BANCO,
y adems gastos que pudiera incurrir este ltimo, pudiendo EL BANCO a su eleccin proceder al
cierre de la cuenta corriente referida en la clusula precedente, (), o completar y protestar el
pagar a que se refiere la clusula segunda, a fin de iniciar las acciones judiciales pertinentes, en
los siguientes casos:
a) Si EL CLIENTE dejase de pagar el nmero de cuotas indicadas en el anexo 2, sea stas
consecutivas o no, respecto del crdito o cualesquiera de los crditos a que se refiere el presente
contrato en las fechas de sus respectivos vencimientos.
()
10. e la revisin del Anexo 2, que forma parte integrante del referido contrato, se desprende
que el crdito otorgado a Plazo Carpio ascenda a US$ 651 784,21, bajo las condiciones
siguientes:
- Plazo para cancelar el crdito: 36 meses
- Plazo de gracia: sin pago de intereses
- Forma de Pago: bimestral. Cuotas: 15 cuotas
- Tasa de inters compensatorio del 10% efectiva anual
- Forma de pago de los intereses: Vencida
- Nmero de cuotas que facultan al Banco a dar por vencidos los plazos y resolver el
contrato: 2.
11. onforme a lo manifestado por Banco Wiese ante esta instancia, el crdito ascendente a
US$ 753 194,34 incorporado en el Pagar N 12256 es producto de la liquidacin del monto
original del prstamo ascendente a US$ 651 784,21, ms los intereses respectivos, los cuales se
devengaron desde la fecha del desembolso del crdito otorgado a Plaza Carpio (esto es, 8 de
febrero de 2001) hasta la fecha en que el Banco hizo uso de las atribuciones establecidas en el
contrato (esto es, 23 de abril de 2002)7.
Para sustentar sus afirmaciones, Banco Wiese present la liquidacin siguiente:
PRINCIPAL: US$ 651 184,21
INTERES DEVENGADO: 80 331,82INTERES MORATORIO:17
817,89PORTES:1,50COMISIN VENCIDO:3 258,92
TOTAL: US$ 753 194,34
12. o obstante que Banco Wiese incorpor en el Pagar N 12256 los intereses devengados
entre el 8 de febrero de 2001 y el 23 de abril de 2002, adicionndolos al capital del prstamo
originalmente efectuado a favor de Plaza Carpio, en su solicitud de reconocimiento de crditos
dicha entidad financiera invoc el reconocimiento de crditos por intereses compensatorios
derivados del pagar antes referido, devengados entre el 8 de febrero de 2001 y el 1 de julio de
2002. Dichos crditos fueron calculados y reconocidos por la Comisin a favor del Plaza Carpio en
la suma de US$ 30 451,65.
13. or tanto, habindose acreditado que los crditos invocados por Banco Wiese se derivan de
un prstamo efectuado a favor de Plaza Carpio por la suma de US$ 651 784,21, corresponde
revocar la resolucin impugnada que declar infundado el recurso de reconsideracin formulado
por la insolvente contra la resolucin que reconoci a favor del referido Banco crditos
ascendentes a US$ 753 194,34 por capital y US$ 32 530,47 por intereses derivados del contrato de
crdito suscrito por las partes que dio origen al Pagar N 12256.
14. n consecuencia, corresponde reconocer a favor de Banco Wiese crditos ascendentes a
US$ 651 784,21 por capital y disponer que la Comisin se pronuncie sobre los crditos invocados
por dicha entidad financiera por portes, comisiones e intereses, para lo cual deber efectuar la
liquidacin correspondiente, tomando en cuenta los trminos pactados por las partes en el contrato
de crdito a que se ha hecho referencia en el considerando 9 de la presente resolucin.
IV. RESOLUCIN
Primero: Denegar el pedido de informe oral solicitado por Plaza Carpio Contratistas Generales S.A.
Segundo: Revocar la Resolucin N 867-2003/CCO-ODI-ULI emitida el11 de marzo de 2003 por la
Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de Lima, que declar
infundado el recurso de reconsideracin interpuesto por Plaza Carpio Contratistas Generales S.A.
contra la Resolucin N 4587-2002/CCO-ODI-ULI en el extremo que reconoci crditos a favor de
Banco Wiese Sudameris ascendentes a US$ 753 194,34 por capital y US$ 32 530,47 por intereses
derivados del Pagar N 12256. En consecuencia, se reconoce a favor de Banco Wiese Sudameris
crditos ascendentes a US$ 651 784,21 derivados del Contrato de Crdito N 1603 que dio origen
al referido pagar.
Tercero: Disponer que la Comisin Delegada de Procedimientos Concursales en la Universidad de
Lima se pronuncie sobre los crditos invocados por Banco Wiese Sudameris derivados de portes,
comisiones e intereses.
ELSA SIALER TIRADO
Vicepresidente
NOTAS
1 Por Resolucin N 1581-2001/CRP-ODI-UL del 16 de octubre de 2001 se declar la
insolvencia de Plaza Carpio. El 1 de julio de 2002 se public en el diario oficial El Peruano la
declaracin de insolvencia de dicha empresa y se convoc a los acreedores que presenten su
solicitud de reconocimiento de crditos hasta el 31 de julio de 2002.
Artculo 23. Reconocimiento de crditos.- Los crditos que se sustenten en ttulos valores,
instrumentos pblicos, declaraciones o autoliquidaciones presentadas por el insolvente ante
entidades administradoras de tributos o de fondos previsionales, as como en resoluciones
jurisdiccionales, aun cuando stas no estn consentidas o ejecutoriadas, sern reconocidos por la
Comisin por el slo mrito de la presentacin de dichos documentos, suscritos por el deudor o su
representante, de ser el caso, siempre que su cuanta se desprenda del tenor de los mismos. La
Comisin slo podr suspender el reconocimiento por mandato expreso del Poder Judicial, Arbitro
o Tribunal Arbitral competente que ordene tal suspensin, o en caso que exista una sentencia o
laudo arbitral que seale la nulidad o ineficacia de la obligacin.
octubre del mismo ao, conforme a lo dispuesto en la Unica Disposicin Derogatoria de la referida
norma. Sin embargo, corresponde aplicar la Ley de Reestructuracin Patrimonial para la resolucin
del presente caso, dado que fue la norma vigente al momento de la presentacin de la solicitud de
reconocimiento de crditos efectuada por Banco Wiese, esto es, el 25 de julio de 2002.
5 Precedente de Observancia Obligatoria contenido en la Resolucin N 079-97-TDC.- ()
Cuando el crdito invocado est incorporado en una letra de cambio o cualquier otro ttulo valor,
resulta apropiado reconocer el crdito en mrito a la literalidad del ttulo, en aplicacin de los
Pero, al igual que el criterio general, si la autoridad administrativa presume la posible existencia de
una vinculacin entre las partes o tiene elementos de juicio que la haga suponer una simulacin del
crdito, debe necesariamente investigar la relacin causal, es decir, el origen del crdito, para
determinar su legitimidad. ()
6 Criterio Desarrollado por la Sala de Defensa de la Competencia en la Resolucin N 0256-
97-TDC del 22 de octubre de 1997, recada en el Expediente N 113-96-CRE-CAL-009 referido al
procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por Banco Continental frente a Fbrica de
Tejidos la Unin Ltda. S.A.
7 Adjunto a su solicitud de reconocimiento de crditos, Banco Wiese present una
comunicacin interna a travs de la cual la oficina de Administracin de Crditos solicit a la oficina
Divisin de Cartera que registre una operacin a favor de Plaza Carpio, realizada con pagar y
contrato, por el importe de US$ 651 784,21, indicndose como fecha del desembolso el 8 de
febrero de 2001, con un plazo de gracia de seis (6) meses.
Reestructuracin patrimonial: impugnacin de Junta de Acreedores (*)
Se precisa la competencia de la Comisin de Reestructuracin Patrimonial y de las entidades

delegadas, establecindose el anlisis que deber realizarse sobre las impugnaciones contra la
junta de acreedores, as como de los acuerdos que se hayan adoptado en el seno de ella.
Expediente : 054-94-CRE-CAL/Indecopi
(Publicado el 21 de diciembre de 1996)
Resolucin N : 088-96-TDC/Indecopi
Expediente N : 054-94-CRE-CAL/Indecopi
Lima (La Comisin)
Acreedor : Banco Industrial del Per - En Liquidacin (El Banco)
Deudor : Industria Textil de Exportacin S.A. (Intexport)
Materia : Impugnacin de Junta de Acreedores Representacin en Junta de creedores
Actividad : Fabricacin de Productos Textiles
I. ANTECEDENTES
De conformidad con los avisos de convocatoria publicados en el diario oficial El Peruano y en el
diario Gestin, el 17 de mayo de 1996 se reuni la junta de acreedores de Intexport, con la
asistencia de representantes del 82.7249% de los crditos reconocidos en el procedimiento, con el
fin de elegir a su Vice Presidente y adoptar una decisin sobre el destino de la empresa, pudiendo
elegir, para estos efectos, entre cualquiera de las tres alternativas previstas en el Decreto Ley N
26116, Ley de Reestructuracin Empresarial (a la que en lo sucesivo denominaremos simplemente,
la Ley) es decir, continuacin de actividades, disolucin y liquidacin extrajudicial, o quiebra
judicial.
Luego de la eleccin del Vice Presidente y concluido el debate sobre el particular, se someti a
consideracin de la junta la decisin referida al destino de Intexport, sin que en ninguna de las dos
votaciones realizadas se alcance la mayora, superior al 70% de los crditos, requerida por la Ley
para dicho acuerdo, por lo que se suspendi la continuacin de la junta hasta el 22 de mayo de
1996. En la fecha sealada, con la asistencia de representantes del 81.9178% de los crditos, se
efectu una nueva votacin para decidir el destino de Intexport sin que, tampoco en esta
oportunidad, alguna de las alternativas alcance la mayora necesaria.
El Banco, integrante de la junta de acreedores de Intexport en su condicin de titular del 19.8261%

de los crditos, asisti el 17 de mayo representado por la seorita Mara del Rosario Patio,
mientras que el 22 de mayo estuvo representado por la seorita Silvia Curotto Vsquez. En la
segunda reunin, luego de efectuada la votacin mencionada en el prrafo anterior, en la que el
Banco vot por la quiebra, el asesor de Intexport, seor Eduardo Gallardo Arciniega, solicit que se
verifiquen las facultades en virtud de las cuales la seorita Silvia Curotto Vsquez asista en
representacin del Banco, de lo que pidi se dejar constancia en actas.
Por escrito presentado el 3 de junio de 1996, Intexport impugn la realizacin de la junta,

solicitando que se declare su nulidad por cuanto la seorita Silvia Curotto Vsquez no contara con
facultades para representar al Banco en dicho acto, ya que la carta poder con la que se present
se encontraba suscrita slo por uno de los miembros de la Comisin Liquidadora del Banco, aun
cuando el rgimen de poderes vigente en dicha entidad exiga la firma de dos de ellos.
A criterio de Intexport, por los motivos antes expuestos, el voto emitido en representacin del
Banco sera nulo, lo que generara la nulidad de la junta, debiendo subsanarse tal situacin con
una nueva convocatoria.
Atendiendo al requerimiento formulado por la Comisin, el Banco manifest que en aplicacin de lo

dispuesto en los artculos 210, 216 y 217 de la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras
y de Seguros, los liquidadores gozan indistintamente de la representacin legal de la empresa en
todos sus actos y contratos, con excepcin de los casos en que se exija en forma especfica la
intervencin conjunta de los liquidadores, pudiendo delegar sus poderes, por lo que la delegacin
de facultades efectuada por el seor Luis Umezawa Yokoyama en favor de la seorita Silvia
Curotto Vsquez se habra efectuado de acuerdo a ley.
Mediante Resolucin N 027-96/CRE-CAL/EXP.054-94 la Comisin declar infundada la

impugnacin interpuesta por Intexport, toda vez que de acuerdo con lo dispuesto en los artculos
216 y 217 de la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, los liquidadores
de los bancos ejercen indistintamente la representacin legal de la empresa, pudiendo delegar
individualmente sus poderes, por lo que el poder otorgado por el seor Luis Umezawa Yokoyama
en favor de la seorita Silvia Curotto Vsquez se encuentra arreglado a ley y, en consecuencia, ni
el sentido del voto emitido por la mencionada apoderada en la reunin de la junta de acreedores de
Intexport realizada el 22 de mayo de 1992, ni los resultados generales de dicha reunin, adolecen
de nulidad alguna, resultando vlidos.
El 26 de julio de 1996, Intexport apela de la resolucin antes mencionada, ratificndose en los

fundamentos que sustentaron su solicitud y manifestando que el seor Luis Umezawa Yokoyama
no ha acreditado las prerrogativas de delegacin especfica que ostenta para casos como el
materia de impugnacin.

De la revisin del expediente, y conforme se desprende de los hechos expuestos, esta Sala debe
determinar:
a) si de conformidad con las facultades que le otorgan la Ley, la Comisin es competente para
declarar la nulidad de reuniones de juntas de acreedores.
b) en caso que la Comisin y, por lo tanto esta Sala, resulten competentes para declarar la
nulidad de juntas de acreedores, qu criterios deben aplicarse para efectos de emitir
pronunciamiento sobre la nulidad de juntas de acreedores.
c) si la seorita Silvia Curotto Vsquez contaba con las facultades de representacin

necesarias para asistir a la junta de acreedores de Intexport en representacin del Banco.

III.1. Las atribuciones conferidas a la Comisin por la legislacin concursal.
En 1992, con la promulgacin de la Ley, se modific nuestro sistema concursal incorporando un

nuevo rgimen, caracterizado por la desjudicializacin de los procedimientos, en el cual se
transfiere a los acreedores la posibilidad de tomar las decisiones referidas a los mecanismos que
se aplicarn para el pago de las obligaciones de su deudor, cuando ste ha sido declarado en
situacin de insolvencia.
A partir de entonces, los acreedores reunidos en junta pueden adoptar acuerdos cuyos efectos
jurdicos recaern, tanto sobre su propio patrimonio y el de la empresa, como sobre el patrimonio
de aquellos acreedores opositores al acuerdo y de aquellos acreedores ausentes o que aun no se
han incorporado al procedimiento, que en forma obligatoria han sido vinculados al concurso por
mandato legal, entre otros.
Por este motivo, la legislacin ha previsto que los procesos concursales se desarrollen en el marco
de procedimientos a cargo de una autoridad administrativa que deber velar por la seguridad
jurdica y la legalidad. La intervencin del Poder Judicial es, por tanto, complementaria para
aquellos temas que por razones de competencia no pueden ser vistos por la Comisin, o cuando
se impugna de acuerdo a ley, las decisiones adoptadas por la autoridad administrativa o cuando se
declara la quiebra de la empresa.
As, conforme a la modificacin introducida por el artculo 52 del Decreto Legislativo N 807, la
Tercera Disposicin Complementaria de la Ley, aplicable por delegacin a la Comisin, la faculta,
entre otros asuntos, para conocer sobre "...la realizacin de las juntas de acreedores... "
Si bien esta Sala considera que en ejercicio de las facultades genricas conferidas por la Tercera
Disposicin Complementaria, la Comisin puede conocer de cualquier aspecto referido a la
conformacin, reunin y verificacin de la validez de las reuniones de las juntas de acreedores, as
como de sus acuerdos y efectos, resulta conveniente identificar las principales atribuciones y
obligaciones que le asignan la Ley y el Reglamento aprobado por Decreto Supremo N 044-93-EF
(al mismo que en lo sucesivo denominaremos, simplemente, el Reglamento), que permitan
delimitar los alcances de su competencia para los efectos del presente procedimiento:
a) referidas a la convocatoria y la conformacin.
(Artculos 4 de la Ley y 8 y 11 del Reglamento)
Para el inicio de la etapa concursal del rgimen aplicable a los estados de insolvencia,
declarada la insolvencia de un deudor la Comisin debe disponer que se convoque a su junta de
acreedores, sealando las fechas en que sta se reunir en primera, segunda o tercera
convocatoria y ordenando la publicacin de los avisos correspondientes.
En el mismo acto, la Comisin establece la fecha hasta la cual los acreedores del
insolvente deben solicitar el reconocimiento de sus crditos para participar en la instalacin de
dicha junta.
Despus de la instalacin, la Comisin seguir reconociendo las acreencias de quienes se

apersonen en forma tarda al procedimiento, para que se integren a la junta.
El reconocimiento de los crditos se desarrolla en el marco de un procedimiento por el cual

se determina la existencia, origen, legitimidad, titularidad y cuanta de las acreencias que, una vez
reconocidas, conformarn la junta de acreedores. Atendiendo a la naturaleza administrativa del
procedimiento, para pronunciarse sobre la titularidad de los crditos, la Comisin deber verificar,
en su caso, los poderes con los que intervienen los representantes de los acreedores, quienes en
muchos casos ejercen tambin la representacin en las juntas de acreedores.
b) referidas a la instalacin y las reuniones.
(Artculos 4 de la Ley y 5 y 9 del Reglamento)
En su condicin de encargado de velar porque la conformacin de la junta de acreedores

refleje la realidad de los pasivos de la empresa y sus acuerdos se adopten en concordancia con las
disposiciones legales, puede postergar la instalacin de la junta hasta que concluya el
reconocimiento de los crditos. Asimismo, debe verificar que se cumplan el qurum y las mayoras
requeridos para la adopcin de los acuerdos y que stos sean vlidos y acordes con la legislacin,
participando con este fin en las juntas de acreedores, a travs de un representante con voz pero
sin voto, quien debe suscribir el acta correspondiente, como garanta del cumplimiento de la forma
establecida en la Ley para cada caso.
c) referidas a la inexistencia de solucin en la va concursal para las situaciones de crisis.
(Artculo 9 del Reglamento)
Sin perjuicio de un mayor anlisis posterior de estos casos, con el fin de evitar que las
empresas cuyo estado de insolvencia no tiene solucin bajo el rgimen concursal permanezcan
indefinidamente en el mercado, el Reglamento ha facultado a la Comisin para solicitar la
declaracin judicial de quiebra del deudor insolvente si, luego de tres convocatorias, la junta no se
instalara o si, habindose instalado, sta no adoptara acuerdo sobre el destino de la empresa
dentro de los 30 das hbiles siguientes a su instalacin.
d) referidas a la legalidad y legitimidad de los acuerdos.
(Artculos 6 de la Ley y 12, 13 y 67 del Reglamento)

Como encargada de velar por la legalidad en los procedimientos derivados de la aplicacin
de la Ley y el Reglamento, la Comisin tiene a su cargo pronunciarse sobre las impugnaciones que
se formulen a los acuerdos adoptados por las juntas de acreedores, impugnaciones que podrn
estar referidas tanto a defectos de forma como de fondo, toda vez que las normas
correspondientes no establecen caracterstica ni limitacin alguna.
Cada uno de los literales anteriores recoge temas vinculados con una etapa o circunstancia
especfica en el desarrollo de los procedimientos concursales, desde la conformacin de la junta,
hasta su extincin como consecuencia del fin del proceso correspondiente.
En principio, podra sostenerse que la mayor parte de las facultades mencionadas se circunscribe a
funciones de verificacin y pronunciamiento previos, tal como sucede con la determinacin de los
crditos, la identificacin de sus titulares y la revisin de los poderes con los que, de ser el caso,
participan los representantes de los acreedores. Sin embargo, no podemos olvidar que la Comisin
tiene como fin ltimo el de velar por la legitimidad de los actos o decisiones adoptadas en los
procedimientos concursales y, por ello, aun cuando no est facultada para actuar de oficio, debe
contar con atribuciones suficientes para hacerlo a solicitud de parte.
Afirmar lo contrario sera pretender que, si bien la Comisin puede denegar el reconocimiento de
un crdito, no podra rectificar un error si ste hubiese sido reconocido en favor de una persona
que no es realmente la titular del derecho; o que, aun cuando puede impedir que una persona
participe en una junta de acreedores por insuficiencia de poderes, si el vicio o error es detectado
luego de la reunin de la junta, no est facultada para pronunciarse sobre el particular.
III.1.1. La impugnacin de acuerdos de juntas de acreedores.
Queda claro que en cuanto al reconocimiento de crditos y a la facultad para pedir la declaracin
judicial de quiebra de un deudor, la legislacin ha sido clara al otorgar competencia a la Comisin.
La Ley y el Reglamento tambin contienen disposiciones sobre sus atribuciones para pronunciarse
sobre los acuerdos de juntas de acreedores impugnados. Sin embargo, las normas no han
precisado si la impugnacin puede interponerse indistintamente contra acuerdos nulos y anulables,
ni se ha establecido con toda claridad, qu mecanismos puede utilizar la Comisin para "...conocer
sobre la realizacin de las juntas de acreedores...", ante la existencia de vicios o defectos de la
reunin misma, en trminos generales, sin necesidad de que estn necesariamente vinculados a
un acuerdo especfico.
Esta Sala considera que para responder a las interrogantes del prrafo anterior, se debe hacer un
anlisis acorde con el espritu de la Ley y con los fines para los cuales sta y el Reglamento fueron
dictados, teniendo presente para ello que la Ley busca reducir los costos de los procedimientos
concursales por lo que, entre otras medidas, stos fueron apartados de la esfera judicial,
crendose un rgano administrativo que favorezca su simplicidad y celeridad y dejndose en la
competencia del Poder Judicial nicamente el procedimiento de quiebra y el conocimiento de
aquellos otros temas cuya naturaleza impeda que fueran conocidos por una autoridad
administrativa, o la impugnacin de las resoluciones que se dicten una vez agotada la va
administrativa.
As, cualquier anlisis destinado a determinar si la Comisin tiene competencia para conocer de un
determinado asunto debe verificar, en primer lugar, que el conocimiento de la materia
correspondiente no haya sido reservado en forma especfica al Poder Judicial y luego, si la
Comisin, en el marco de sus facultades generales ha recibido atribuciones para conocer de dichos
temas o de temas similares o equivalentes dentro de los procedimientos a su cargo.
Tal como se ha mencionado anteriormente, en cuanto a la realizacin de las juntas de acreedores,

adems de verificar el cumplimiento de las formalidades que exige la legislacin para su desarrollo,
la Comisin ha sido facultada para conocer de las impugnaciones que se presenten contra los
acuerdos tomados en ellas, conforme a lo dispuesto en el cuarto prrafo del artculo 6 de la Ley y
los artculos 12 y 67 del Reglamento, que permiten que el deudor, as como acreedores que
representen por lo menos el 20% del total de crditos reconocidos en el procedimiento ejerzan
dicha accin.
En principio, podra entenderse que la competencia de la Comisin en cuanto al conocimiento de

impugnaciones se limita a aqullas presentadas contras los acuerdos. Sin embargo, antes de llegar
a esa conclusin, debe determinarse si la Comisin puede tambin emitir pronunciamientos sobre
la validez de la propia reunin de las juntas de acreedores, y con este fin habr que recurrir al
derecho societario, del cual nuestra legislacin concursal ha recogido la figura de las
impugnaciones.
En la legislacin que regula las sociedades mercantiles, la impugnacin de acuerdos es el

procedimiento a travs del cual las minoras pueden solicitar que se declare la nulidad o que se
anulen acuerdos tomados de las juntas que, tal como lo permite el artculo 143 de la Ley General
de Sociedades, "... sean contrarios a la ley, se opongan al estatuto o que lesionen, en beneficio de
uno o varios accionistas, los intereses de la sociedad."
Atendiendo a que, tal como ya se ha visto, la Ley no ha precisado las causales por las cuales se
puede impugnar acuerdos ante la Comisin, la norma citada da una primera indicacin en el
sentido de que las impugnaciones pueden presentarse, tanto contra los acuerdos que sean
contrarios a las leyes, ya sea en su contenido o porque no han cumplido las formalidades que
stas exigen para su adopcin, como contra cualquier acuerdo que beneficie a uno o varios
acreedores en contra de los intereses generales del concurso.
Entonces, al resolver la impugnacin interpuesta contra algn acuerdo, la Comisin podr

pronunciarse sobre cuestiones de fondo: i) si el acuerdo es discriminatorio en relacin a alguno o
algunos de los integrantes de la junta, ii) si afecta ilegalmente derechos de terceros o iii) si, en
general, es contrario a la normatividad vigente.
Asimismo, al pronunciarse sobre defectos de forma podr revisar: i) si la composicin de la junta se

ajusta a ley, ii) si los asistentes eran realmente acreedores del insolvente, iii) si los que asistieron
en representacin de los acreedores reconocidos contaban con poderes suficientes para este fin, si
la junta se reuni con el qurum de ley o, iv) si los acuerdos fueron adoptados con las mayoras
requeridas en cada caso.
De otro lado, al analizar la disposicin de la Ley General de Sociedades sobre impugnacin de

acuerdos, se debe tener presente que por esta va pueden impugnarse, independientemente de
sus defectos o vicios, todos los acuerdos que adoptan las juntas de las sociedades mercantiles, es
decir todos los actos de las juntas con efectos jurdico - patrimoniales. Por este motivo, resulta
comprensible que la Ley General de Sociedades no contemple la posibilidad de impugnar una
reunin de junta por s misma, ya que la sola reunin no tiene consecuencias jurdicas si es que en
ella no se adoptan acuerdos.
Sin embargo, distinto es el caso del rgimen regulado por la Ley y el Reglamento, toda vez que
ante distintos supuestos ste ltimo atribuye efectos jurdicos a las reuniones de las juntas de
acreedores en las que no se adopta acuerdos, tal como se ver a continuacin, en los casos que
se citan a manera de ejemplo:
a) cuarto y quinto prrafos del artculo 9
"Si luego de tres convocatorias, la Junta no se instalara, la Comisin podr solicitar la

declaracin judicial de quiebra..."
"Igualmente se proceder si instalada la junta esta no tomase acuerdo sobre el destino de

la empresa dentro de los treinta (30) das tiles siguientes."
En ambos casos, nos encontramos ante supuestos, en los cuales los acreedores no
ejercen las atribuciones que les ha conferido la legislacin concursal, constituidos por situaciones
de hecho objetivas, como la falta de instalacin de la junta, en el primer caso, y la falta de acuerdo
en relacin al destino del deudor insolvente, en el otro supuesto.
Ante ambos hechos la legislacin atribuye a la Comisin de Salida del Mercado del
Indecopi la facultad de solicitar la declaracin judicial de quiebra del deudor.
b) inciso b) del artculo 21 y cuarto prrafo del artculo 27
"b) ... Si el plan no fuera aprobado, la Junta deber decidir por la liquidacin extrajudicial o
por la quiebra. "
"En el caso de que no hubiera acuerdo o habindose acordado nuevamente la liquidacin

de la empresa no se celebrara el convenio ... el Presidente de la Junta solicitar la Quiebra Judicial
de la empresa..."
Si bien es cierto que el caso al cual se refiere el inciso b) del artculo 21 podra producirse
como consecuencia de una desaprobacin expresa del plan por parte de la junta, tambin puede
ser consecuencia de que la junta no se haya reunido dentro del plazo que para este fin ha
establecido el artculo 20 del mismo reglamento. As, las dos disposiciones citadas constituyen
hechos a los cuales la legislacin les ha atribuido consecuencias especficas.
Las normas citadas son ejemplos de hechos jurdicos, es decir, son situaciones a las cuales la
legislacin les atribuye efectos jurdico - patrimoniales, con el fin de evitar estados de indefinicin
en los procedimientos concursales.
III.1.3. Conclusin.
Esta Sala considera que lo expuesto en el punto anterior puede resumirse en las siguientes
afirmaciones:
a) En el rgimen de la Ley General de Sociedades, todos los actos de las juntas con efectos
jurdico - patrimoniales, es decir, todos sus acuerdos, pueden ser impugnados tanto por cuestiones
de fondo como de forma;
b) La Ley General de Sociedades no contempla la posibilidad de impugnar las reuniones de

junta por s mismas, toda vez que el ordenamiento jurdico no les da relevancia si en ellas no se
adoptan acuerdos.
c) Conforme a la Ley, la Comisin es competente para conocer de todos los asuntos

vinculados con la realizacin de las juntas de acreedores.
d) El Reglamento atribuye efectos, tanto a la falta de instalacin de las juntas de acreedores

como a la falta de acuerdo por parte de sus integrantes.
e) Al recoger de la Ley General de Sociedades la posibilidad de impugnar ante la Comisin

los acuerdos tomados en las juntas de acreedores, la legislacin establece el mecanismo para que
sta conozca de la forma y del fondo de tales acuerdos.
De las afirmaciones anteriores, esta Sala concluye que la Comisin es competente para conocer
de las impugnaciones que se presenten contra las juntas de acreedores en las cuales se han
producido situaciones de hecho que, en virtud a las disposiciones legales que las regulan, han
adquirido la condicin de hechos jurdicos.
III.2.1. Criterios que deben aplicarse al evaluar la nulidad de juntas de acreedores.

Esta Sala considera que, al pronunciarse sobre impugnaciones formuladas contra reuniones de
juntas de acreedores, as como contra los acuerdos que se hayan adoptado en ellas, cuando stas
se sustenten en presuntos defectos existentes en la participacin o en la votacin de uno o varios
integrantes de la respectiva junta, la Comisin debe hacer el siguiente anlisis:
a) Determinar si el vicio o defecto afectara a toda la junta o nicamente a determinadas

partes de su desarrollo o a determinados actos, de tal forma que si se declarase fundada la
impugnacin, los efectos de este pronunciamiento puedan ser identificados e individualizados, de
ser el caso.
b) Cuando se trate de vicio o defecto en la participacin de uno o varios integrantes de la

junta, tal como lo seala Nissen debe aplicarse la llamada "Prueba de la Resistencia"(1) para
determinar si, en caso de declararse fundada la impugnacin se afectara la validez de la reunin o
del acto impugnado.
Si el vicio invocado no tuviera efectos sobre la validez de los acuerdos o de la reunin, la

impugnacin debe declararse infundada, independientemente del anlisis que pueda hacerse de la
causal de la impugnacin. Slo en caso que el vicio o defecto en la participacin afectara la validez
del acto impugnado, la Comisin emitir pronunciamiento sobre ste.
III.2.2. La impugnacin formulada por Intexport.
En trminos generales, la impugnacin formulada por Intexport cuestiona la validez de la junta,

como consecuencia de un defecto en la representacin del Banco.
Conforme a los criterios expuestos en el punto anterior, para emitir pronunciamiento la Sala debe
determinar si el defecto invocado afectara toda la participacin del Banco en la junta o slo su
participacin en la reunin del 22 de mayo de 1996. Igualmente, debe determinar si la nulidad de la
participacin del Banco afectara al qurum requerido para la reunin de la junta.
En cuanto al primer punto a definir, al cuestionarse la falta de representacin del Banco por parte
de la seorita Silvia Curotto Vsquez, un pronunciamiento declarando fundada la impugnacin slo
tendra efectos respecto de la reunin del 22 de mayo de 1996 y no sobre la realizacin de toda la
junta de acreedores de Intexport.
En cuanto a los efectos que tendra la presunta nulidad de la participacin del Banco en la reunin
del 22 de mayo de 1996, considerando que en esa reunin participaron representantes del
81.9178% de los crditos y que el Banco representa el 19.8261% de los mismos, en caso de ser
nula su participacin, la junta tendra una asistencia de representantes del 62.0917% de los
crditos. Si bien para adoptar acuerdo sobre el destino de Intexport la junta debi reunir ms del
70% de los votos en favor de alguna de las alternativas previstas en la Ley, para que sta se rena
vlidamente slo era necesaria la asistencia de titulares de ms del 50% de los crditos, toda vez
que la asistencia de ms del 70% de los crditos solamente es exigida para la sesin de instalacin
de la junta en primera convocatoria, por lo que dicho qurum no resulta aplicable en el presente
caso. En consecuencia, la impugnacin formulada por Intexport debe ser declarada infundada.
III.3. Representacin del Banco en la reunin del 22 mayo de 1996 de la junta de acreedores de
Intexport.
Sin perjuicio de lo expuesto en el punto anterior, esta Sala considera conveniente analizar el
fundamento de la impugnacin de Intexport respecto de la participacin del Banco en la reunin del
22 de mayo de 1996.
Tal como ha quedado acreditado, por Resolucin Suprema N 050-94-EF, del 30 de mayo de 1994,
el seor Luis Umezawa Yokoyama fue designado miembro de la Comisin Liquidadora del Banco,
la misma que fue creada por Decreto Ley N 25478.
Conforme a lo establecido en los artculos 3 y 4 de la mencionada norma, para el ejercicio de sus

funciones la Comisin Liquidadora del Banco contaba, al momento de su creacin, con las
facultades previstas en los artculos 328,334,335 y 336 del Decreto Legislativo N 637, Ley General
de Instituciones Bancarias, Financieras y de Seguros, vigente a esa fecha.
Atendiendo a que el Decreto Legislativo N 637, fue derogado y sustituido por el Decreto
Legislativo N 770, en la actualidad las facultades de la Comisin Liquidadora del Banco, as como
su rgimen de poderes, se encuentran regulados por esta norma de la que, para efectos del
presente caso, resultan aplicables los artculos 216 y 217.
En virtud de lo establecido en los artculos mencionados en el prrafo anterior, cada uno de los
integrantes de la Comisin Liquidadora del Banco ejercen indistintamente la representacin del
Banco en todos sus actos y contratos, con excepcin de los asuntos en que es exigible su
intervencin conjunta, pudiendo delegar el poder de que gozan, inclusive en lo referido a las
facultades generales y especiales a que se refieren los artculos 74 y 75 del Cdigo Procesal Civil.
Habiendo quedado acreditado que el seor Luis Umezawa Yokoyama cuenta con facultades de
representacin del Banco y que las puede delegar individualmente, resta determinar si el poder
otorgado en favor de la seorita Silvia Curotto Vsquez cumpla los requisitos requeridos para su
participacin en la junta de acreedores de Intexport.
En este sentido, debe tenerse en consideracin que la junta de acreedores es el rgano de

expresin de la voluntad de los titulares de crditos frente al deudor insolvente, en el que stos
adoptan diversos acuerdos de naturaleza contractual, por lo que para la participacin a travs de
apoderado no ser necesario otorgar poder para actuar en procedimientos administrativos sino
que, por el contrario, bastar delegar por escrito las facultades conferidas, tal como ha sucedido en
el presente caso.
En aplicacin del artculo 43 del Decreto Legislativo N 807, la presente Resolucin constituye
precedente de observancia obligatoria en cuanto establece que los rganos administrativos
encargados de la tramitacin de los procedimientos derivados de la Ley son competentes para
conocer de las impugnaciones que se formulen contra la realizacin de las juntas de acreedores,
as como en lo referido a los criterios a aplicarse para emitir pronunciamiento respecto de dichas
impugnaciones y de las que se formulen contra los acuerdos adoptados en las juntas.

Esta Sala ha resuelto lo siguiente:
PRIMERO: Confirmar la Resolucin N 027-96/CRE-CAL/EXP.054-94 de la Comisin de

Reestructuracin Empresarial del Colegio de Abogados de Lima, por la que se declar infundada la
impugnacin de los acuerdos de la junta de acreedores de Industria Textil de Exportacin S.A. -
INTEXPORT S.A.
SEGUNDO: La presente resolucin constituye precedente de observancia obligatoria en cuanto

establece que:
a) Los rganos administrativos encargados de la tramitacin de los procedimientos derivados

de la Ley de Reestructuracin Empresarial, son competentes para conocer de las impugnaciones
que se presenten contra la realizacin de las juntas de acreedores.
b) Al pronunciarse sobre impugnaciones formuladas contra reuniones de juntas de

acreedores, as como contra los acuerdos que se hayan adoptado en ellas, cuando stas se
sustenten en presuntos defectos existentes en la participacin o en la votacin de uno o varios
integrantes de la respectiva junta, la Comisin debe hacer el siguiente anlisis:
1) Determinar si el vicio o defecto afectara a toda la junta o nicamente a determinadas

partes de su desarrollo, de tal forma que si se declarase fundada la impugnacin los efectos de
este pronunciamiento puedan ser identificados e individualizados, de ser el caso.
2) Cuando se trate de vicio o defecto en la participacin de uno o varios integrantes de la

junta, determinar si en caso de declararse fundada la impugnacin se afectara la validez de la
reunin o del acto impugnado. Si el vicio invocado no tuviera efectos sobre la validez de los
acuerdos o de la reunin, la impugnacin debe declararse infundada, independientemente del
anlisis que pueda hacerse de la causal de la impugnacin. Slo en caso que el vicio o defecto en
la participacin afectara la validez del acto impugnado, la Comisin emitir pronunciamiento sobre
este.
TERCERO: Disponer que la Secretara Tcnica remita copia de la presente Resolucin, as como
de la de Primera Instancia al Directorio para su publicacin en el diario oficial El Peruano en
aplicacin del artculo 43 del Decreto Legislativo N 807.
Jorge Vega Castro y Luis Hernndez Berenguel.
Respeto a las garantas reales
Las garantas reales constituidas sobre bienes de la insolvente que garanticen obligaciones no
concursales debern ser respetadas, sin perjuicio de que no concedan el derecho a participar en la
Junta de acreedores porque el titular del derecho real no es acreedor de la insolvente. Asimismo,
tampoco sern oponibles al titular del derecho real de garanta los trminos de los convenios de
liquidacin o del plan de reestructuracin aprobada por la junta, al no ser dicho titular acreedor de
la insolvente
Resolucin 0091-2000-TDC-INDECOPI
Expediente
RESOLUCION N : 0091-2000-TDC-INDECOPI
EXPEDIENTE N : 112-1999-03-04/CRP-ODI-UL
INSOLVENTE : PESQUERA VELEBIT S.A. (VELEBIT)
ACREEDOR : CORPORACION ANDINA DE FOMENTO (CAF)
I ANTECEDENTES
El 9 de agosto de 1999, CAF solicit a la Comisin el reconocimiento de los crditos que

afirm mantener frente a Velebit ascendentes a US$ 3 620 000,00, por concepto de capital1. Para
sustentar su pedido, CAF indic que los crditos invocados se originaban en el contrato de garanta
hipotecaria que suscribi con Velebit el 22 de junio de 1998, en virtud del cual, la mencionada
empresa afect una embarcacin pesquera de su propiedad denominada Mariana B, a fin de
garantizar las obligaciones que Pesquera Hayduk S.A. (Hayduk) mantena frente a CAF2.
1 Por Resolucin N 346-1999/CSM-ODI-UL del 15 de junio de 1999, la Comisin declar la

insolvencia de Velebit.
2 A fin de fundamentar sus afirmaciones, CAF adjunt a su solicitud, entre otros, copia de los
siguientes documentos:
i) Copia del Convenio de Lnea de Crdito suscrito entre CAF y Pesquera Hayduk S.A. con
fecha 17 de mayo de 1996, en virtud del cual, CAF otorg una lnea de crdito a favor de Pesquera
Hayduk S.A. hasta por la suma de US$ 3 000 000,00 por concepto de capital.
ii) Copia del Addendum N 1 del Convenio de Lnea de Crdito referido, suscrito entre CAF
y Hayduk con fecha 20 de junio de 1997. En virtud del mismo, se ampli la lnea de crdito
otorgada a Hayduk hasta por la suma de US$ 10 000 000,00 por concepto de capital.
iii) Copia de nueve pagars, ascendentes a US$ 1 000 000,00 cada uno, emitidos por
Hayduk a la orden de CAF el 27 de mayo de 1998, con fechas de vencimiento semestrales
contadas a partir del 27 de mayo de 1999. Estos ttulos fueron emitidos en virtud del Addndum N
1 anteriormente sealado.
iv) Testimonio de la escritura pblica de fecha 22 de junio de 1998, relativa al Contrato de

Constitucin de Garanta Hipotecaria celebrado entre CAF, por una parte, y Velebit, Hayduk y
Pesquera Santa Rosa S.A.C., de la otra parte. Mediante dicho contrato, Velebit otorg en hipoteca
la embarcacin pesquera Mariana B hasta por la suma de US $ 3 620 000,00 a favor de CAF,
para garantizar en forma solidaria el cumplimiento de las obligaciones contraidas por Hayduk frente
a CAF.
v) Copia de la carta notarial dirigida por CAF a Hayduk con fecha 15 de julio de 1999,
mediante la cual comunica su intencin de dar por vencido todos los plazos de las obligaciones que
la insolvente mantiene a su favor y, por tanto, solicita el pago inmediato de las mismas conforme a
lo establecido en el Convenio de Lnea de Crdito antes sealado.
CAF manifest que las obligaciones que asumi Hayduk frente a ella, en virtud del
Convenio de Lnea de Crdito celebrado entre ambas, devinieron en exigibles anticipada e
inmediatamente al declararse la insolvencia de Hayduk. Asimismo, CAF indic que, en virtud de lo
dispuesto en el referido convenio, los plazos establecidos para honrar la obligacin principal se
encontraban vencidos.
Igualmente, CAF seal que, pese a que la exigibilidad de las obligaciones de Hayduk se
encontraba temporalmente suspendidas como consecuencia de su estado de insolvencia, tal
situacin no afectaba su posibilidad de accionar contra los terceros que hubieran constituido
garantas sobre dichas obligaciones principales. Sin embargo, como Velebit tambin haba sido
declarada insolvente y se encontraba suspendida su posibilidad de ejecutar la garanta que se
haba constituido a su favor, corresponda que dicha hipoteca le fuera reconocida como crdito
frente a la insolvente Velebit para efectos concursales.
Finalmente, CAF manifest que, en el caso que no fueran reconocidos los crditos
invocados, la Comisin deba pronunciarse en el sentido de que la hipoteca en base a la cual
sustentaba su solicitud era ejecutable, no sindole oponibles los efectos de la insolvencia de
Hayduk.
El 21 de setiembre de 1999, mediante Resolucin N 0868-1999/CRP-ODI-UL, la Comisin

declar infundada la solicitud presentada por CAF, teniendo en consideracin que la relacin
existente entre sta y Velebit derivaba de un contrato de constitucin de hipoteca, en el cual no
haba sido establecida ninguna obligacin que constituyera un crdito en favor de la solicitante.
El 30 de setiembre de 1999 CAF apel de la mencionada resolucin manifestando lo

siguiente:
(i) La resolucin apelada era nula, toda vez que la Comisin no cumpli con pronunciarse
sobre todas las cuestiones planteadas en el procedimiento, especficamente al no manifestar su
posicin respecto as la garanta hipotecaria, sustento de los crditos invocados, resultaba o no
ejecutable.
(ii) Sin perjuicio del argumento anterior, los crditos invocados deban ser reconocidos pues
la hipoteca es un derecho real de garanta distinto del crdito que garantiza, mas no independiente
del mismo en razn a la relacin de accesoriedad que los une. En consecuencia, el reconocimiento
solicitado corresponda en funcin a la existencia del crdito principal.
De los antecedentes expuestos y del anlisis efectuado en el presente caso, la cuestin en

discusin consiste en determinar lo siguiente:
(i) si corresponde declarar la nulidad de la resolucin apelada atendiendo a que la

Comisin no se pronunci respecto a si la garanta hipotecaria constituida por Velebit en favor de
CAF resultaba o no ejecutable;
(ii) si la garanta hipotecaria constituida por Velebit en favor de CAF constituye un crdito,
de conformidad con lo dispuesto en la Ley de Reestructuracin Patrimonial, en adelante la Ley; y,
(iii) si la hipoteca constituida por Velebit en favor de CAF debe ser respetada dentro del
procedimiento concursal que surja como consecuencia de la declaracin de insolvencia de Velebit .
III.1 Nulidad de la resolucin
De conformidad con lo dispuesto en el Artculo 43 del Texto Unico Ordenado de la Ley de

Normas Generales de Procedimientos Administrativos3, sern declarados nulos aquellos actos que
no se encuentren acordes con las normas esenciales del procedimiento. Dicha nulidad deber ser
declarada por el superior jerrquico que conozca de la apelacin interpuesta4.
3 TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE NORMAS GENERALES DE

PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS, Artculo 43.- Son nulos de pleno derecho los actos
administrativos:
c) Dictados prescindiendo de las normas esenciales del procedimiento, y de la forma

prescrita por la ley.
4 LEY DE ORGANIZACION Y FUNCIONES DEL INDECOPI, Artculo 38.- El nico recurso

impugnativo que puede interponerse durante la tramitacin del procedimientos es la apelacin
contra la resolucin que pone fin a la instancia. (...)
TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE NORMAS GENERALES DE

PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS, Artculo 44.- La nulidad ser declarada por la autoridad
superior que conozca de la apelacin interpuesta por el interesado.
CAF ha solicitado que se declare la nulidad de la resolucin apelada toda vez que la
Comisin no cumpli con pronunciarse sobre todos los temas que fueron objeto de su pretensin.
En ese sentido, CAF manifest que, a pesar de haber solicitado a la autoridad concursal que se
pronuncie sobre si la garanta hipotecaria establecida por Velebit resultaba ejecutable, aqulla no lo
haba hecho.
Al respecto, si bien la Comisin omiti pronunciarse sobre dicho extremo de la pretensin
la mencionada, esta omisin no constituye un vicio que determine la nulidad de la resolucin
apelada, pues conforme a lo dispuesto en la normatividad vigente, la Comisin no es competente
para pronunciarse respecto a si una garanta hipotecaria resulta ejecutable5. En efecto, debe
tenerse en consideracin que la autoridad concursal garantiza y acta en los temas que son
relevantes para el procedimiento concursal, por lo cual, no est facultada para expedir
pronunciamientos sobre temas ajenos a su competencia.
5 Entindese por normatividad vigente, aquellas disposiciones aplicables a los

procedimientos que se encuentran a cargo de la autoridad concursal, es decir, el Texto Unico
Ordenado de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, el Decreto Ley N 25868, el Decreto
Legislativo N 807 y el Texto Unico Ordenado de la Ley de Normas Generales de Procedimientos
Administrativos, entre otras.
Al pedir que la Comisin se pronuncie sobre la ejecutabilidad de la garanta hipotecaria en

cuestin, CAF est solicitando que el Indecopi emita una opinin sobre un tema respecto del cual
no puede pronunciar al no resultar competente para ello. La ejecucin y suspensin de garantas
son temas de competencia exclusiva del Poder Judicial, quien resuelve dichas materias mediante
procesos de ejecucin de garantas.
En tal sentido, corresponde que esta Sala declare infundado el pedido de nulidad
formulado por CAF.
III.2 Los crditos invocados por CAF
De acuerdo a lo establecido en el Artculo 1 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial,

para efectos de la aplicacin de dicha norma, se entiende como crdito "toda relacin jurdica de la
que se desprenden obligaciones de pago de una cantidad determinada o determinable por parte
del deudor o la obligacin de entregar en propiedad un bien o de prestar un servicio"6.
6 LEY DE REESTRUCTURACION PATRIMONIAL, Artculo 1.- DEFINICIONES.- Para

efectos de la aplicacin de las normas de la presente Ley, se tendrn en cuenta las definiciones
siguientes: ()
Crdito.- Toda relacin jurdica de la que se desprenden obligaciones de pago de una

cantidad determinada o determinable por parte del deudor, o la obligacin de entregar en propiedad
un bien o de prestar un servicio. ()
De los documentos que obran en el expediente se desprende que la CAF y Velebit

celebraron un contrato de Constitucin de Garanta Hipotecaria de Embarcaciones Pesqueras el 22
de junio de 1999. En virtud de dicho contrato, Velebit constituy una hipoteca sobre la embarcacin
de su propiedad denominada Mariana B", a fin de garantizar obligaciones asumidas por la
empresa Hayduk frente a la CAF hasta por US $ 3 620 000,00. Al respecto, en la clusula segunda
de dicho contrato se estableci lo siguiente:
(. . .) con la finalidad de garantizar en forma solidaria el cumplimiento de las obligaciones

de Pesquera Hayduk S.A. a favor de la corporacin (CAF), intervienen en el presente contrato,
Pesquera Santa Rosa y Pesquera Velebit S.A. constituyendo primera y preferencial hipoteca a
plazo indeterminado, hasta por la suma de U.S. $1 840 000,00 (un milln ochocientos cuarenta mil
y 00/100 dlares de Estados Unidos de Norteamrica) y US $ 3 620 000.00 (tres millones
seiscientos veinte mil y 00/100 Dlares de Estados Unidos de Norteamrica). respectivamente,
sobre los inmuebles de su propiedad cuya denominacin, matriculacin e inscripcin inmobiliaria,
as como la propiedad se encuentran inscritos a nombre de cada una de dichas empresas, segn
la informacin indicada respectivamente en los puntos 3.2 y 3.3 de la clusula tercera. (el
subrayado es nuestro)
Conforme a lo establecido por el Artculo 1097 del Cdigo Civil, por la hipoteca se afecta un
inmueble en garanta del cumplimiento de cualquier obligacin propia o de un tercero7. Es decir,
mediante la hipoteca se constituye una garanta real, por la cual, de producirse el incumplimiento
de la obligacin garantizada, se faculta al acreedor para dirigirse directamente contra el bien
afectado al cumplimiento de dicha obligacin y no contra el patrimonio del que constituy la
hipoteca.
7 CODIGO CIVIL, Artculo 1097.- Por la hipoteca se afecta un inmueble en garanta del
cumplimiento de cualquier obligacin, propia o de un tercero. (...)
En ese sentido, la hipoteca otorgada por Velebit en favor de CAF no ha dado origen a un
crdito conforme a la definicin contenida en la Ley de Reestructuracin Patrimonial, toda vez que
lo que tienen los acreedores mediante dicha garanta real es el derecho de ejecutar un bien para
hacerse cobro de un crdito. La relacin no se establece respecto del crdito sino sobre la
posibilidad de la ejecucin del bien que lo garantiza. En otra palabras, el acreedor se encuentra
facultado para ejecutar la garanta, pero no para solicitar el reconocimiento de un crdito en la va
concursal8.
8 Criterio establecido en la Resolucin N 070-1999/TDC-INDECOPI del 26 de febrero de

1999, mediante la cual se revoc la Resolucin N 001-99-CSM-ODI-CCPL/Exp-002-01, que
reconoci crditos en favor del Banco Wiese Ltdo. frente a Sixto Kianshing Alarcn Chong,
teniendo en cuenta que de acuerdo a la definicin contenida en el Artculo 1 de la Ley de
Reestructuracin Patrimonial, la hipoteca que los sustentaba no dio origen a un crdito para
efectos del proceso concursal.
Por lo expuesto, corresponde confirmar la resolucin apelada, ya que la hipoteca en que se

sustenta la misma no califica como un crdito conforme a la definicin contenida en la Ley de
III.3. Efectos de la hipoteca constituida por Velebit en favor de CAF en el procedimiento

concursal de Velebit
III.3.1. Problemtica de las hipotecas en los procedimientos concursales
Sin perjuicio del anlisis efectuado en el acpite III.2, la Sala considera necesario precisar
cules son los efectos que eventualmente surgen de un derecho real de garanta, como es el caso
de una prenda o una hipoteca, en los procedimientos concursales.
Cuando un derecho real de garanta ha sido constituido sobre un bien de patrimonio del
insolvente pueden presentarse bsicamente dos situaciones: que el derecho real garantice una
obligacin del propio insolvente o que garantice una obligacin de un tercero distinto al insolvente.
En el primer supuesto, al reconocer el crdito la autoridad concursal conceder al mismo el

tercer orden de preferencia conforme a lo dispuesto en el Artculo 24 de la Ley9. En tal sentido, la
oponibilidad a terceros del derecho real de garanta surte efectos convirtindose en una preferencia
que resulta oponible a los dems acreedores, toda vez que permite cobrar el crdito de manera
prioritaria frente a crditos no garantizados. Ello, obviamente, siempre que no existan crditos de
primer y segundo orden de preferencia. En consecuencia, ante una situacin como la descrita, la
oponibilidad absoluta del derecho real tiene por efecto, en el procedimiento concursal, conceder
una preferencia oponible a terceros.
9 TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACION PATRIMONIAL
Artculo 24.- ORDEN DE PREFERENCIA.- El orden de preferencia en el pago de los

crditos es el siguiente (...)
(3) Los crditos garantizados con hipoteca, prenda, anticresis, warrants o medidas
cautelares que recaigan sobre bienes del insolvente, siempre que la garanta o la medida del
cautelar correspondiente haya sido constituida, trabada o ejecutada con anterioridad a la fecha de
declaracin de insolvencia del deudor.
Tambin estn comprendidos en el presente orden de preferencia los crditos garantizados

por cualquier otro tipo de derecho que grave el patrimonio del deudor y que rena las condiciones
previstas en el prrafo anterior, siempre que cumpla las formalidades de la legislacin
correspondiente (...)
Sin embargo, en el segundo supuesto, cuando el derecho real de garanta asegura el

cumplimiento de la obligacin de un tercero distinto del insolvente, pueden generarse problemas de
interpretacin que, si se enfrentan de manera equivocada, podran conducir a la prdida del
derecho real, lo cual, a criterio de la Sala, debe evitarse.
En el presente caso CAF solicita que se reconozca a su favor un crdito sustentado en la

hipoteca constituida por Velebit respecto de un bien de su propiedad a fin de garantizar una deuda
contraida entre Hayduk y CAF.
Tal como ha sido establecido en el acpite anterior, la hipoteca no constituye un crdito

respecto de la insolvente pues la relacin que surge de ella no es de naturaleza obligacional, sino
de naturaleza real, por lo cual, no existe crdito a ser reconocido. No obstante, esta afirmacin
podra llevar a concluir que al no configurar un crdito, la hipoteca no debe ser considerada para
efectos de la ejecucin del patrimonio concursal, llevando a pensar que el patrimonio concursal
slo responde por los crditos concursales, dentro de los cuales no estara incluido el derecho de
crdito de la CAF.
Este es el problema que, a criterio de la Sala, debe de ser precisado, pues una
interpretacin como la sealada alterara seriamente el sistema de crdito, al tornar ineficaz una
garanta real. En tal sentido al ser uno de los objetivos centrales del sistema concursal reforzar el
crdito, se hace necesario evitar que se presenten interpretaciones que lleven mas bien a
debilitarlo.
III.3.2 Diferencia entre crditos concursales y patrimonio concursal
Para entender la eficacia de la hipoteca otorgada para garantizar un crdito de un tercero,

es necesario diferenciar un crdito concursal de un patrimonio concursal.
De acuerdo con lo que establece el Artculo 16 del Decreto Legislativo N 84510, los
crditos concursales son aqullos que se encuentran pendientes de pago a la fecha en que se
publica la declaratoria de insolvencia de la deudora. Estos crditos son suspendidos en su
exigibilidad y su forma de pago depender del acuerdo a que finalmente llegue la Junta de
Acreedores. En tal sentido, los crditos originados luego de la fecha de publicacin de la
insolvencia no son crditos concursales y, en tanto tales, son exigibles y no dependen para su
pago de lo que establezca la Junta de Acreedores, aunque queden sujetos a las limitaciones
establecidas en el Artculo 19 del Decreto Legislativo N 84511. As, no toda obligacin de la
empresa es una obligacin sujeta al concurso.
10 LEY DE REESTRUCTURACION PATRIMONIAL, Artculo 16.- SUSPENSION DE LA

EXIGIBILIDAD DE OBLIGACIONES.- A partir de la declaracin de insolvencia se suspender la
exigibilidad de todas las obligaciones que el insolvente tuviera pendiente de pago a dicha fecha, sin
que este hecho constituya una novacin de tales obligaciones, aplicndose a stas, cuando
corresponda, la tasa de inters que estuviese pactada o, a falta de pacto, la legal. En este caso, no
corrern intereses moratorios por los adeudos mencionados, ni tampoco proceder la capacitacin
de intereses.
La suspensin mencionada en el prrafo anterior durar hasta que se apruebe un Plan de
Reestructuracin, Convenio de Liquidacin o Convenio Concursal en los que se establezcan
condiciones diferentes, referidas a la exigibilidad de todas las obligaciones comprendidas en el
procedimiento y la tasa de inters aplicable en cada caso. Lo establecido en el Plan de
Reestructuracin, Convenio de Liquidacin o Convenio Concursal respecto a la exigibilidad de las
obligaciones ser oponible a todos los acreedores.
La inexigibilidad de las obligaciones del insolvente en los supuestos a que se refiere el

presente artculo, no afecta la posibilidad de que los acreedores del insolvente puedan dirigirse
contra el patrimonio de aquellos terceros que hubieran constituido garantas reales o personales a
su favor, los que se subrogarn de pleno derecho en la posicin del acreedor original.
11 LEY DE REESTRUCTURACION PATRIMONIAL, Artculo 19.- NULIDAD DE ACTOS DEL

INSOLVENTE.- Son nulos y carecen de efectos legales los actos y contratos realizados o
celebrados por el insolvente a partir de la presentacin de su solicitud de declaracin de
insolvencia o a la fecha en que sta es puesta en su conocimiento, segn corresponda, y hasta la
fecha en que la Junta nombre o ratifique al Administrador o Liquidador segn sea el caso, los
mismos que se indican a continuacin:
1) Todo pago anticipado por obligaciones no vencidas, cualquiera sea la forma en que se
realice,
2) Todo pago por obligaciones vencidas que no se realice de acuerdo a la forma pactada o
establecida en el contrato o en el ttulo respectivo;
3) Los actos y contratos a ttulo oneroso, realizados o celebrados por el insolvente que no
se refieran al desarrollo normal de su actividad;
4) Las compensaciones efectuadas con crditos adquiridos contra el insolvente por cesin
o endoso;
5) Los gravmenes constituidos y las transferencias realizadas por el insolvente con cargo
a bienes de su propiedad, ya sea a ttulo oneroso o a ttulo gratuito;
6) Las hipotecas, prendas o anticresis constituidas sobre los bienes del insolvente dentro
del plazo a que se refiere el presente Artculo, para asegurar el pago de obligaciones contradas
con fecha anterior a ste;
7) Las ejecuciones judiciales o extrajudiciales de su patrimonio.
El tercero que de buena fe adquiere a ttulo oneroso algn derecho del insolvente que el
Registro pertinente aparece con facultades para otorgarlo, no resultar afectado con la nulidad a
que se refiere el presente Artculo, una vez inscrito su derecho, salvo que se pruebe que actu de
mala fe.
Por su parte, es patrimonio concursal el conjunto de bienes de propiedad de la empresa

existentes al momento en que se publica la insolvencia. Por el mrito del Artculo 17 del Decreto
legislativo N 84512 se suspenden los embargos y ejecuciones que recaigan sobre dichos bienes.
Ello, con el fin de preservar ese patrimonio y as permitir una reestructuracin o, en todo caso, una
liquidacin ordenada.

Artculo 17.- MARCO DE PROTECCION LEGAL DEL MATRIMONIO.- A partir de la publicacin a
que se refiere el Artculo 8 de la presente Ley, el Juez, Corte, Arbitro, Tribunal Arbitral, Ejecutor
Coactivo, Administrador del Almacn General de Depsito, Registrador Fiscal o persona, segn
sea el caso, que conoce de los procesos judiciales, arbitrales, coactivos, o de venta extrajudicial
seguidos contra el insolvente, suspender, bajo responsabilidad la ejecucin de los embargos y de
las medidas cautelares trabadas sobre bienes, dinero o derechos del mismo (...)
Debe notarse que es diferente la suspensin de la exigibilidad de las obligaciones de la

proteccin del patrimonio del insolvente. Si bien en ambas medidas se persigue hacer viables los
acuerdos a que llegue la Junta de Acreedores, en el primer caso la medida se dirige a las
obligaciones, mientras que en el otro, al patrimonio mismo.
En este contexto debe quedar claro que cuando la empresa insolvente ha constituido una
garanta real para asegurar el cumplimiento de obligaciones de terceros, la declaracin de
insolvencia no afecta la exigibilidad de la obligacin garantizada (precisamente por ser una
obligacin de un tercero), pero s puede afectar la posibilidad de ejecutar la garanta ya que el bien
sobre el cual recae es parte del patrimonio de la insolvente. Por tanto, no se trata de una obligacin
suspendida, pero s de un bien que pertenece a un patrimonio protegido por el procedimiento
concursal.
Esta diferencia explica porqu no cabe reconocer una garanta real otorgada por el
insolvente en favor de un tercero como un crdito concursal13.
13 Distinto sera el caso en que, por ejemplo, el insolvente se hubiera constituido tambin
como avalista o fiador. en cuyo caso estaramos frente a la existencia de una garanta real en
respaldo de sus propias obligaciones.
III.3.3 Efectos de la declaracin de insolvencia en los derechos reales de garanta

constituidos para asegurar el cumplimiento de obligacin de terceros
La declaracin de insolvencia permite suspender derechos, pero no los elimina. Se puede

suspender la exigibilidad de crditos o la ejecucin de derechos reales, pero slo para
incorporarlos al sistema concursal y permitir un cobra ordenado de los mismos. En ese sentido,
ninguna norma concursal autoriza a desconocer la existencia de hipotecas o prendas.
En el caso de garantas reales de obligaciones de la propia insolvente, el carcter "ergo

omnes" del derecho real permite que el mismo se convierta en un privilegio oponible a los dems
acreedores. Pero cuando ello no es posible, porque el crdito garantizado no es concursal, el
derecho real de garanta subsiste como tal, y si bien su ejecucin est suspendida por la proteccin
del patrimonio establecida en el Artculo 17 de la Ley14, su existencia no puede ser desconocida y
por tanto su oponibilidad subsiste para los acreedores concursales.
14 Ver nota a pie de pgina N 12.
De la misma manera como el administrador en caso de reestructuracin o el liquidador en

caso de liquidacin debe respetar un usufructo o una servidumbre constituidos sobre bienes del
insolvente, por su naturaleza de derecho real, dicho administrador o liquidador deber respetar
tambin los derechos reales de garanta que al igual que el usufructo o la servidumbre son
oponibles a todos, incluyendo a los acreedores de la empresa. El nico efecto concursal ser la
suspensin de las ejecuciones basadas en dicho derecho real, por efecto de lo dispuesto en la Ley.
En tal sentido, las garantas reales constituidas sobre bienes de la insolvente que
garanticen obligaciones no concursales debern ser respetadas, sin perjuicio de que no concedan
el derecho a participar en la junta de acreedores porque el titular del derecho real no es acreedor
de la insolvente. Asimismo, tampoco sern oponibles al titular del derecho real de garanta los
trminos de los convenios de liquidacin o del plan de reestructuracin aprobados por la junta, al
no tener dicho titular la condicin de acreedor de la insolvente15.
15 TEXTO UNICO ORDENADO DE LA LEY DE REESTRUCTURACION PATRIMONIAL

Artculo 48.- OPONIBILIDAD DEL PLAN DE REESTRUCTURACION. El Plan de
Reestructuracin aprobado por la Junta obliga al insolvente y a todos sus acreedores, aun cuando
se hayan opuesto a los acuerdos, no hayan asistido a la Junta por cualquier motivo, o no hayan
solicitado oportunamente el reconocimiento de sus crditos, con excepcin de los acuerdos a que
hace referencia el Artculo siguiente (EI subrayado es nuestro).
Artculo 66.- OPONIBILIDAD DEL CONVENIO DE LIQUIDACION.- EL Convenio de

Liquidacin celebrado conforme a lo dispuesto en el Artculo 63 de la presente Ley ser vlido y
obligatorio no, slo para la empresa, el Liquidador y los acreedores aunque no hayan asistido a la
Junta o se hayan opuesto a dicho Convenio.
De esta manera, se debe proceder de la siguiente forma:
a) En el caso de liquidacin
Al momento de proceder a la venta de los bienes del insolvente, el liquidador deber

respetar los derechos reales de garanta constituidos sobre los mismos, pagando los crditos
garantizados con el producto de dicha venta dentro del rango y montos que correspondan, sin
afectar los crditos del primer y segundo orden que pudieran existir.
b) En el caso de reestructuracin
Aprobado el plan de reestructuracin y, dado que el mismo no es oponible al titular de un

derecho de garanta constituido para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de terceros este
titular podr proceder a ejecutar su derecho pues con la aprobacin de dicho plan cesa la situacin
de proteccin del patrimonio de la insolvente. Dado que el plan de reestructuracin no le es
oponible, el titular del derecho real podr proceder a la ejecucin de su derecho real de acuerdo a
los trminos originalmente pactados.
En atencin a estas consideraciones y, sin perjuicio de que no se le reconozca el crdito

solicitado, la autoridad concursal y quienes intervengan en el procedimiento concursal de Velebit
como administradores o liquidadores, debern proceder de manera tal que el derecho real de
garanta constituido por la insolvente en favor de CAF, a fin de garantizar una obligacin contrada
por Hayduk frente a esta ltima, sea respetado tanto por la junta de acreedores como por los
mismos, segn sea el caso.
Primero.- declarar infundado el pedido de nulidad formulado por Corporacin Andina de

Fomento en contra de la Resolucin N 0868-1999/CRP-ODI-UL.
Segundo.- confirmar en todo sus extremos la Resolucin N 0868-1999/CRP-ODI-UL

emitida por la Comisin de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del Indecopi
en la Universidad de Lima el 21 de setiembre de 1999, que declar infundado el pedido de
reconocimiento de los crditos invocados por la Corporacin Andina de Fomento frente a Pesquera
Velebit S.A.
Tercero.- precisar que el derecho real de la hipoteca constituido por Pesquera Velebit S.A.
en favor de Corporacin Andina de Fomento debe ser respetado por la junta de acreedores, el
administrador o liquidador de Pesquera Velebit S.A., segn sea el caso.
Cuarto.- de conformidad con lo establecido en el Artculo 43 del Decreto Legislativo N 807,

establece el siguiente criterio:
Las garantas reales constituidas sobre bienes de la insolvente que garanticen obligaciones
no concursales debern ser respetadas, sin perjuicio de que no concedan el derecho a participar
en la Junta de acreedores porque el titular del derecho real no es acreedor de la insolvente.
Asimismo, tampoco sern oponibles al titular del derecho real de garanta los trminos de los
convenios de liquidacin o del plan de reestructuracin aprobada por la junta, al no ser dicho titular
acreedor de la insolvente.
De esta manera, se debe proceder de la siguiente forma:
a) En el caso de liquidacin
Al momento de proceder a la junta de los bienes del insolvente, el liquidador deber

respetar los derechos reales de garanta constituidos sobre los mismos, pagando los crditos
garantizados con el provecho de dicha venta dentro del rango y montos que correspondan, sin
afectar los crditos del primer y segundo orden que puedan existir.
b) En el caso de reestructuracin
Aprobar el plan de reestructuracin y, dado que el mismo no es oponible al titular de un

derecho de garanta constituido, para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de terceros,
este titular podr proceder a ejecutar su derecho pues con la aprobacin de dicho plan cesa la
situacin de proteccin del patrimonio de la insolvente. Dado que el plan de reestructuracin no le
es oponible, el titular del derecho real podr proceder a la ejecucin de su derecho de acuerdo a
los trminos originalmente pactados.
Quinto.- disponer que la Secretara Tcnica remita al Directorio del Indecopi copia de la
presente Resolucin para su publicacin en el Diario Oficial El Peruano de conformidad con el
Gonzalez, Luis Hernndez Berenguel, Mario Pasco Cosmpolis y Liliana Ruiz de Alonso.

Presidente
Responsabilidad de los socios de sociedad annima: Respecto de las obligaciones de la sociedad.
El patrimonio de la sociedad annima, en tanto persona jurdica, es distinto al de sus accionistas.

De lo cual se desprende que la responsabilidad de estos no se extiende a su patrimonio personal
respecto de las obligaciones de la sociedad, limitndose al patrimonio de la misma; ni que la
sociedad responda por las obligaciones de sus accionistas, sino solamente por las obligaciones
sociales.
EXPEDIENTE N 936-2000-011/CRP-ODI-CAMARA

Sala Concursal

ACREEDOR : MINISTERIO DE ENERGA Y MINAS (MINISTERIO)
DEUDOR : CORPORACIN MINERA ANANEA S.A. (MINERA ANANEA)
MATERIA : RECONOCIMIENTO DE CRDITOS TITULARIDAD DE LOS CRDITOS
ACTIVIDAD : EXTRACCIN DE MINERALES METALIFEROS NO FERROSOS
SUMILLA
El patrimonio de la sociedad annima, en tanto persona jurdica, es distinto al de sus accionistas.

De lo cual se desprende que la responsabilidad de estos no se extiende a su patrimonio personal
respecto de las obligaciones de la sociedad, limitndose al patrimonio de la misma; ni que la
sociedad responda por las obligaciones de sus accionistas, sino solamente por las obligaciones
sociales.
I. ANTECEDENTES
El 3 de marzo de 2004, el Ministerio invoc el reconocimiento de los crditos que alegaba

mantener frente a Minera Ananea2 ascendentes a S/. 1 816 600,00 por capital, derivados de
dieciocho (18) resoluciones de multas emitidas por la Direccin General de Minera por infracciones
a la normatividad del sector Energa y Minas.
De acuerdo al Ministerio, diez resoluciones correspondan a multas impuestas a Minera Ananea,

mientras que las ocho restantes correspondan a multas impuestas a la Cooperativa San Francisco
La Rinconada Ltda. (en adelante, la Cooperativa). Sin embargo, precis que la Cooperativa
transfiri su patrimonio a la Sociedad Minera de Responsabilidad Limitada Ana Mara de Puno (en
adelante, la Sociedad Minera), sin disolverse ni liquidarse; y esta ltima, a su vez, transfiri su
patrimonio para constituir Minera Ananea, mediante una operacin de fusin, por lo que la
insolvente era la obligada al pago de las multas impuestas a la Cooperativa3.
El 26 de marzo de 2003, Minera Ananea se opuso parcialmente a la solicitud del Ministerio,

sealando que si bien la Sociedad Minera transfiri su patrimonio a favor de ella, era falso que la
Cooperativa hubiera transferido su patrimonio a la Sociedad Minera, siendo que aquella
nicamente se incorpor como accionista de Minera Ananea producto de la consolidacin de los
derechos que mantena en la Sociedad Minera, por lo que las multas impuestas a la Cooperativa
que ascendan a S/. 489 000,00 no eran de cargo de la insolvente.
Por Resolucin N 1306-2003/CCO-ODI-ESN del 24 de junio de 2003, la Comisin reconoci a

favor del Ministerio los crditos ascendentes a S/. 1 816 600,00 por capital, derivados de las
dieciocho resoluciones de multas impuestas a Minera Ananea y a la Cooperativa, otorgndoles el
quinto orden de preferencia.
Respecto de las resoluciones de multa por las cuales se sancion a la Cooperativa, la Comisin
seal que del anlisis del contrato de participacin del 19 de noviembre de 1997 suscrito entre
Minera Ananea y la Cooperativa, y del libro de matrcula de acciones de la insolvente, se adverta
que la Cooperativa acord consolidar los derechos mineros denominados Gaviln Oro N 1 y la
Rinconada, en la empresa insolvente, recibiendo a cambio acciones que representaban el 8% del
capital social de esta ltima. En tal sentido, la insolvente estaba obligada a pagar las multas
impuestas a la Cooperativa como consecuencia de accidentes ocurridos en las unidades de
produccin correspondientes a tales derechos mineros.
El 21 de julio de 2003, Minera Ananea interpuso recurso de apelacin contra la Resolucin N
1306-2003/CCO-ODI-ESN, en el extremo que reconoci los crditos a favor del Ministerio
derivados de ocho resoluciones a travs de las cuales se impuso multas a la Cooperativa,
reiterando los argumentos de su escrito de oposicin.
Por Resolucin N 1607-2003/CCO-ODI-ESAN del 5 de agosto de 2003, la Comisin concedi el

Por escrito del 22 de octubre de 2003, el Ministerio absolvi el traslado del recurso de apelacin,
reiterando que el patrimonio de la Cooperativa fue transferido a la Sociedad Minera, quedando
como socio de esta ltima. Luego la Sociedad Minera transfiri su patrimonio a Minera Ananea,
mediante una operacin de fusin, asumiendo esta ltima todos los derechos y obligaciones del
referido patrimonio.
Determinar si corresponda reconocer los crditos ascendentes a S/. 489 000,00 por capital a favor
del Ministerio frente a Minera Ananea, derivados de ocho resoluciones de multas impuestas a la
Cooperativa.
1. La Comisin reconoci a favor del Ministerio crditos ascendentes a S/. 1 816 600,00 por
capital, derivados de diez resoluciones que impusieron multas a Minera Ananea y ocho
resoluciones por las cuales se impuso multas a la Cooperativa, como consecuencia de accidentes
ocurridos en las unidades de produccin correspondientes a los derechos mineros denominados
Gaviln Oro N 1 y La Rinconada. Minera Ananea apelnicamente el extremo que reconoci a
favor del Ministerio los crditos derivados de las ocho resoluciones de multa impuestas a la
Cooperativa, las que ascienden a S/. 489 000,00 por capital.
2. Al respecto, la Comisin seal que Minera Ananea resultaba obligada al pago de tales
multas, toda vez que obraba en el expediente el contrato de participacin del 19 de noviembre de
1997 suscrito entre Minera Ananea y la Cooperativa, as como el libro de matrcula de acciones de
la insolvente, los cuales acreditaban que la Cooperativa consolid los derechos mineros antes
citados en la empresa deudora, recibiendo a cambio acciones que representaban el 8% del capital
social de esta ltima.
3. A fojas 48 a 52 del expediente obra el Contrato de Participacin de la Cooperativa Minera

San Francisco de Rinconada Ltda. en Corporacin Minera Ananea S.A. celebrado el 19 de
noviembre de 1997, en el cual intervinieron las siguientes empresas:
- La Cooperativa
- Metales y Finanzas S.A.
- Compaa Minera Aurfera Ana Mara S.A.
- Compaa Minera Condestable S.A.
4. En dicho contrato se indica que las tres ltimas empresas se encontraban en proceso de
formar una sociedad annima que se denominara Corporacin Minera Ananea S.A., para lo cual
la Cooperativa se obligaba a consolidar en la referida corporacin las participaciones que aquella
mantena en el 49% del capital social de la Sociedad Minera, as como los derechos mineros
Gaviln de Oro N 1 y La Rinconada. A cambio de ello, la Cooperativa recibira acciones que
representen el 8% del capital social de la Corporacin.
5. Asimismo, obra las fichas registrales de constitucin de Minera Ananea, advirtindose que
por Escritura Pblica otorgada el 8 de julio de 1998, la citada empresa se constituy mediante una
operacin de fusin con la Sociedad Minera y escisin de bloques patrimoniales de propiedad de
Metales y Finanzas S.A. y Compaa Minera Aurfera Ana Mara S.A. Como consecuencia de ello,
la Sociedad Minera se disolvi sin liquidarse, transfiriendo su patrimonio a ttulo universal a favor
de Minera Ananea. Asimismo, esta ltima asumi los derechos y obligaciones derivados de los
bloques patrimoniales antes sealados.
6. Producto de esta operacin, el accionariado de Minera Ananea qued constituido por tres
personas naturales, los que, a su vez, eran accionistas de Metales y Finanzas S.A. y Compaa
Minera Aurfera Ana Mara S.A., as como por la Cooperativa, en su condicin de ex socio de la
Sociedad Minera.
7. De lo anteriormente expuesto, se advierte que Minera Ananea se constituy como

consecuencia de una operacin de fusin y escisin de bloques patrimoniales, a travs de la cual
la Sociedad Minera transmiti en bloque su patrimonio, es decir, un patrimonio distinto al de sus
socios. A cambio de ello, los socios de la sociedad extinguida recibieron acciones que los
legitimaba como accionistas de la nueva sociedad4.
8. Si bien en el contrato de participacin referido anteriormente se indic que la Cooperativa,

en su condicin de socio de la Sociedad Minera, deba consolidar en Minera Ananea los derechos
mineros Gaviln de Oro N 1 y La Rinconada que eran de su propiedad, no ha quedado
acreditado que dicha condicin se hubiese cumplido. Tampoco ha quedado acreditado que la
Cooperativa haya aportado tales derechos a la Sociedad Minera, de tal forma que los mismos se
hayan transmitido a la empresa insolvente como consecuencia de la operacin de fusin.
9. Por el contrario, tal como se desprende de las fichas registrales, la intervencin de la

Cooperativa en Minera Ananea se produjo a ttulo de accionista, lo cual es propio de la operacin
de fusin en la que los accionistas o socios de las sociedades extinguidas pasan a formar parte de
la nueva sociedad, previa determinacin de la relacin de canje, es decir, de la nueva participacin
que tendrn los accionistas o socios de las sociedades participantes en el capital de la sociedad
resultante de la fusin o sociedad receptora5.
10. En ese sentido, los derechos mineros Gaviln Oro N 1 y La Rinconada, respecto de los
cuales se impusieron las multas que reconoci la Comisin, siguen siendo de propiedad de la
Cooperativa, por lo que es ella y no Minera Ananea , la obligada al pago de tales multas6.
11. Por tanto, corresponde revocar la resolucin apelada en el extremo que reconoci a favor
del Ministerio los crditos ascendentes a S/. 489 000,00 por capital, derivados de ocho
resoluciones por las que se impuso multas a la Cooperativa, declarndose infundada la solicitud en
ese extremo.
12. Asimismo, debe precisarse que los crditos reconocidos a favor del Ministerio frente a
Minera Ananea, quedan fijados en S/. 1 327 600,00 por capital.
IV. RESOLUCIN
Primero: Revocar la Resolucin N 1306-2003/CCO-ODI-ESN emitida por la Comisin Delegada de

Procedimientos Concursales de la Escuela de Administracin de Negocios para Graduados el 24
de junio de 2003, en el extremo que reconoci a favor del Ministerio de Energa y Minas frente a
Corporacin Minera Ananea S.A. los crditos ascendentes a S/. 489 000,00 por capital, derivados
de ocho resoluciones por las que se impuso multas a la Cooperativa San Francisco La Rinconada
Ltda., declarndose infundada la solicitud en este extremo.
Segundo: Precisar que los crditos reconocidos a favor del Ministerio de Energa y Minas frente a
Corporacin Minera Ananea S.A. quedan fijados en S/. 1 327 600,00 por capital.

Presidente
NOTA
1 El trmite del presente procedimiento se inici ante la Comisin de Reestructuracin
Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Cmara de Comercio de Lima. Sin
embargo, por Resolucin N 120-2002-INDECOPI/DIR publicada en el diario oficial El Peruano el
15 de setiembre del 2002, se dio por concluida las funciones de la citada Comisin. Asimismo, por
Resolucin N 122-2002-INDECOPI/DIR publicada en la misma fecha, se dispuso que la Comisin
de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en la Escuela de
concursales que estuvieron a cargo del rgano funcional anteriormente mencionado. De otro lado,
en atencin a lo dispuesto por la Cuarta Disposicin Final de la Ley General del Sistema
Concursal, la referida Comisin modific su denominacin a Comisin Delegada de Procedimientos
Concursales en la Escuela de Administracin de Negocios para Graduados.
2 Por Resolucin N 0158-2001/CRP-ODI-CAMARA del 23 de enero de 2001, la Comisin

declar la insolvencia de Minera Ananea, situacin que fue publicada en el diario oficial El Peruano
el 23 de abril de 2001.
3 El detalle de dichas resoluciones es el siguiente:

(i) Resolucin Directoral N 291-95-EM/DGM del 29 de noviembre de 1995 por la cual
se impuso a la Cooperativa una multa de seis (6) UIT.
(ii) Resolucin Directoral N 264-96-EM/DGM por la cual se impuso a la Cooperativa
una multa de seis (6) UIT.
(iii) Resolucin Directoral N 265-96-EM/DGM por la cual se impuso a la Cooperativa
una multa de seis (6) UIT.
(iv) Resolucin Directoral N 290-96-EM/DGM del 19 de julio de 1996 por la cual se
impuso a la Cooperativa una multa de seis (6) UIT.
(v) Resolucin Directoral N 136-97-EM/DGM del 4 de abril de 1997 por la cual se
impuso a la Cooperativa una multa de seis (6) UIT.
(vi) Resolucin Directoral N 282-98-EM/DGM del 30 de setiembre de 1998 por la cual
se impuso a la Cooperativa una multa de treinta (30) UIT.
(vii) Resolucin Directoral N 155-98-EM/DGM del 19 de junio de 1998 por la cual se
impuso a la Cooperativa una multa de veinte (20) UIT.
(viii) Resolucin Directoral N 058-98-EM/DGM del 13 de marzo de 1998 por la cual se
impuso a la Cooperativa una multa de setenta y ocho (78) UIT.
4 LEY GENERAL DE SOCIEDADES, Artculo 344.- Conceptos y formas de fusin.-

Por la fusin dos o ms sociedades se renen para formar una sola cumpliendo los
requisitos prescritos por esta ley.
Puede adoptar alguna de las siguientes formas:
1.- La fusin de dos o ms sociedades para constituir una nueva sociedad incorporante
origina la extincin de la personalidad jurdica de las sociedades incorporadas y la transmisin en
bloque, y a ttulo universal de sus patrimonios a la nueva sociedad; o,
2.- La absorcin de una o ms sociedades por otra sociedad existente origina la extincin
de la personalidad jurdica de la sociedad o sociedades absorbidas. La sociedad absorbente
asume, a ttulo universal, y en bloque, los patrimonios de las absorbidas.
En ambos casos los socios o accionistas de las sociedades que se extinguen por la fusin
reciben acciones o participaciones como accionistas o socios de la nueva sociedad o de la
sociedad absorbente, en su caso.
5 Vase PREZ TROYA, Adoracin. La determinacin del tipo de canje en la fusin de
sociedades. Madrid, Marcial Pons, 1998, captulo 1, nota 18.
6 LEY GENERAL DE SOCIEDADES, Artculo 51.- El Patrimonio Social.- El patrimonio social

responde por las obligaciones de la sociedad, sin perjuicio de la responsabilidad personal de los
socios en aquellas formas societarias que as lo contemplan.
Artculo 31.- Capital y responsabilidad de los socios.- En la sociedad annima el capital

est representado por acciones nominativas y se integra por aportes de los accionistas, quienes no
responden personalmente de las deudas sociales ()
Simulacin de crditos sustentados en ttulo valor: Determinacin debe basarse en el anlisis de la

relacin causal.
De acuerdo con el precedente de observancia obligatoria establecido mediante la Resolucin N

079-97-TDC, tratndose de crditos que emanen de un ttulo valor, cuando de la constatacin de la
relacin entre acreedor y deudor surgan indicios suficientes que permitan suponer la existencia de
una simulacin de crditos, la Comisin deber investigar la existencia, origen, legitimidad y
cuanta de dichos crditos por todos los medios posibles, en base a la verificacin de los
componentes de la relacin causal que motiv la emisin del referido ttulo.
EXPEDIENTE N 058-CP-2002-06/CCO-ODI-ESN

Sala Concursal

GRADUADOS (LA COMISIN)
ACREEDOR : EMILIA ALFARO DE MARITEGUI

(SEORA MARITEGUI)
DEUDOR : INMOBILIARIA MARANGA S.R.L.

(INMOBILIARIA MARANGA)

CRDITOS COMERCIALES
SUMILLA
De acuerdo con el precedente de observancia obligatoria establecido mediante la Resolucin N

079-97-TDC, tratndose de crditos que emanen de un ttulo valor, cuando de la constatacin de la
relacin entre acreedor y deudor surgan indicios suficientes que permitan suponer la existencia de
una simulacin de crditos, la Comisin deber investigar la existencia, origen, legitimidad y
cuanta de dichos crditos por todos los medios posibles, en base a la verificacin de los
componentes de la relacin causal que motiv la emisin del referido ttulo.
I. ANTECEDENTES
El 31 de marzo de 2003, la seora Alfaro invoc el reconocimiento de crditos frente a Inmobiliaria

Maranga1 ascendentes a US$ 364 626,75 por capital derivados de cuatro letras de cambio
aceptadas por Organizacin de Sistemas Colectivos S.A.C. (en adelante, Orsicol) y avaladas por
Inmobiliaria Maranga2.
El 28 de abril de 2004, Inmobiliaria Maranga reconoci adeudar el ntegro de los crditos invocados
por la seora Alfaro.
Por Requerimiento N 0649-2003/CCO-ODI-ESN notificado el 13 de mayo de 2003, la Comisin

requiri a la seora Alfaro diversa documentacin que acreditara la existencia y origen de los
crditos invocados, as como su capacidad econmica para realizar el desembolso de los mismos.
Asimismo, le requiri que declare bajo juramento si mantena o no vinculacin con Inmobiliaria
Maranga en los trminos establecidos por el artculo 12 de la Ley General del Sistema Concursal.
Por escrito del 15 de mayo de 2003, Inmobiliaria Maranga seal que las letras de cambio
presentadas en sustento de los crditos invocados por la seora Alfaro fueron emitidas con motivo
de un contrato de compraventa celebrado por esta ltima y Orsicol, mediante el cual la solicitante
vendi a dicha empresa un inmueble de su propiedad.
El 16 de mayo de 2003, la seora Alfaro declar mantener vinculacin con Inmobiliaria Maranga
por tener parentesco en segundo grado de afinidad con el seor Mario Emilio Pascua Cornejo,
Gerente General de dicha empresa. Respecto del origen de los crditos invocados, manifest que
los mismos derivaban de la falta de pago del saldo del precio pactado en el contrato de
compraventa al que hizo mencin Inmobiliaria Maranga.
Por Resolucin N 1459-2003/CCO-ODI-ESN del 14 de julio de 2003, la Comisin declar

infundada la solicitud de reconocimiento de crditos presentada por la seora Alfaro. En sustento
de dicho pronunciamiento, la Comisin seal lo siguiente:
(i) Las letras de cambio presentadas en sustento de los crditos invocados resultaban
insuficientes para acreditar la existencia de los mismos, debido a la vinculacin existente entre
Inmobiliaria Maranga y la seora Alfaro, la cuanta de dichos crditos, el prolongado plazo
transcurrido entre la fecha de emisin de los referidos ttulos valores y su fecha de vencimiento, as
como la inaccin de la seora Alfaro en recuperar sus acreencias. Por tanto, corresponda
investigar por todos los medios la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos en
mencin, de conformidad con lo dispuesto por el precedente de observancia obligatoria aprobado
por Resolucin N 079-97-TDC.
(ii) En atencin a ello, la Comisin requiri tanto a la seora Alfaro como a Inmobiliaria
Maranga documentacin sustentatoria de la existencia y origen de los crditos invocados. Sin
embargo, ninguna de las partes present dicha documentacin, limitndose a sealar que los
referidos crditos derivaban del saldo del precio de un contrato de compraventa.
El 4 de agosto de 2003, la seora Alfaro interpuso recurso de reconsideracin contra la referida

resolucin sealando que corresponda reconocer los crditos invocados en mrito a los ttulos
valores presentados en sustento de los mismos, as como del Contrato de Compraventa celebrado
el 26 de marzo de 1999, documento que adjunt en calidad de nueva prueba instrumental.
Por Resolucin N 2263-2003/CCO-ODI-ESN del 1 de octubre de 2003, la Comisin declar

infundado el recurso de reconsideracin presentado por la seora Alfaro, sealando lo siguiente:
(i) Si bien la solicitante adjunt copia del contrato de compraventa que habra dado origen a
los crditos invocados, no acredit que las partes acordaran dotar a dicho contrato de los
mecanismos de seguridad propios de esa clase de operaciones comerciales, tales como la
constitucin de garantas o el pago del precio mediante abonos en cuentas bancarias.
(ii) En el referido contrato de compraventa, se acord que, del monto total del precio pactado,
S/. 500 000,00 seran pagados a la firma de la minuta. Sin embargo, la seora Alfaro no present
documentacin que acredite el desembolso efectivo de dicha suma.
(iii) La seora Alfaro no protest las letras de cambio emitidas por el saldo impago del precio
del bien vendido, a fin de preservar las acciones cambiarias derivadas de los referidos ttulos
valores.
El 22 de octubre de 2003, la seora Alfaro apel la citada resolucin manifestando lo siguiente:
(i) La Comisin se equivoc al exigirle que acredite el desembolso de dinero destinado a

pagar parte del precio pactado en el contrato de compraventa, toda vez que, en su calidad de
vendedora, no tena que desembolsar suma alguna. Asimismo, el referido contrato fue celebrado
con una antigedad mayor a un ao antes del inicio del procedimiento concursal de Inmobiliaria
Maranga, por lo que, no encontrndose dicho acto jurdico comprendido dentro del perodo de
sospecha previsto en el artculo 19 de la Ley General del Sistema Concursal, el mismo constitua
ttulo suficiente para reconocer los crditos invocados al estar incorporado en una minuta cuyo
valor probatorio ha sido reconocido en reiterada jurisprudencia del Tribunal Registral.
(ii) Con relacin a las letras de cambio, opt por no protestarlas debido a que vena
sosteniendo negociaciones con la deudora a fin de obtener un pronto pago de sus crditos.
Asimismo, indic que, de acuerdo a lo dispuesto por el artculo 52 de la Ley N 27287, no se
encontraba obligada a protestar dichos ttulos valores.
Por Resolucin N 2711-2003/CCO-ODI-ESN del 4 de noviembre de 2003, la Comisin concedi el

Determinar si, como resultado de la investigacin realizada por la Comisin en aplicacin del
precedente de observancia obligatoria contenido en la Resolucin N 079-97-TDC, la seora Alfaro
acredit la existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos invocados frente a Inmobiliaria
Maranga ascendentes a US$ 364 626,75 por capital.
1. El numeral 5 del artculo 38 de la Ley General del Sistema Concursal establece la

obligacin de la autoridad concursal de investigar por todos los medios a su alcance la existencia,
origen, legitimidad y cuanta de los crditos invocados, en los casos de acreedores vinculados al
deudor concursado o cuando exista duda sobre la existencia de los mismos. Asimismo, el numeral
3 del artculo 39 del citado dispositivo legal seala que los crditos sustentados en ttulos valores
deben ser reconocidos por el solo mrito de su presentacin, salvo que la Comisin considere que
el solicitante debe presentar documentacin adicional que acredite la existencia de dichos
crditos3.
2. En esa misma lnea, el precedente de observancia obligatoria aprobado por Resolucin N

079-97-TDC establece que la autoridad concursal debe investigar por todos los medios la
existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos sustentados en ttulos valores en caso que
detecte una posible vinculacin entre acreedor y deudor, o cuando existan elementos que hagan
presumir una simulacin de obligaciones4.
3. Tratndose de acreedores vinculados al deudor, precisamente por su relacin con la
empresa concursada se presenta un escenario en que stos fcilmente pueden obtener de dicha
empresa documentos sin respaldo real o que reflejen operaciones ficticias y con ello tratar de usar
el sistema concursal para defraudar a los dems acreedores. Por ello, la existencia de vinculacin
no puede pasar inadvertida en un procedimiento concursal.
4. En el presente caso, existen elementos que obligaban a la Comisin a dejar de lado el

mrito literal de las letras de cambio presentadas por la seora Alfaro y realizar una investigacin
ms rigurosa sobre los crditos invocados por dicha acreedora. Ello, teniendo en consideracin la
vinculacin existente entre la solicitante e Inmobiliaria Maranga.
5. Asimismo, la cuanta de los mismos (US$ 364 626,75) es elevada con relacin a los
crditos reconocidos en el procedimiento concursal5, siendo que, cuando la seora Alfaro present
su solicitud nicamente adjunt los referidos ttulos valores, documentos que no permitan verificar
el origen de los crditos invocados.
6. Adicionalmente, debe tenerse en cuenta que, si la seora Alfaro obtuviera el

reconocimiento de tales crditos, stos representaran aproximadamente el 98,21% del total de
crditos reconocidos frente a Inmobiliaria Maranga, por lo que su participacin en la Junta de
Acreedores sera tan determinante como para adoptar por s sola cualquier tipo de acuerdo.
7. Por otra parte, ninguna de las letras de cambio presentadas por la seora Alfaro cuentan
con la constancia de protesto por falta de pago. Si bien en situaciones normales ello no impide
reconocer los crditos invocados, en aquellos supuestos en los que se presenten circunstancias
que permitan dudar razonablemente del origen y existencia de dichos crditos, s constituye un
elemento que debe tenerse en cuenta, toda vez que la constancia notarial del protesto confiere
fecha cierta al ttulo valor.
8. Ahora bien, conforme se desprende de la documentacin que obra de fojas 18 a 21 del

expediente, slo una de las cuatro letras de cambio antes sealadas cuenta con la clusula
liberatoria del protesto, de acuerdo a lo establecido por el artculo 52 de la Ley N 272876. Sin
perjuicio de ello, el pacto de dicha clusula tampoco confiere certeza sobre la fecha de emisin del
referido ttulo valor, debido a que no se observa en el mismo alguna otra constancia que le otorgue
fecha cierta.
9. La necesidad de verificar que las letras de cambio sustento de los crditos invocados por la
seora Alfaro tengan fecha cierta se justifica porque Inmobiliaria Maranga habra asumido el pago
de dichos crditos precisamente por su condicin de avalista de los referidos ttulos valores. Por tal
motivo, no aprecindose constancia notarial o de alguna otra clase que acredite que dichos ttulos
hayan sido emitidos en las fechas indicadas en ellos, ni que Inmobiliaria Maranga haya suscrito
efectivamente los mismos en tales fechas, corresponda que la Comisin requiriese a la seora
Alfaro documentacin sustentatoria de la relacin causal que diera origen a los crditos invocados,
a efectos de constatar si la referida empresa realmente se oblig al pago de los mismos.
10. Adjunta a su recurso de reconsideracin, la seora Alfaro present la siguiente

documentacin:
(i) Contrato de Compraventa celebrado el 26 de marzo de 1999 entre Orsicol y la

seora Alfaro, cuya copia obra de fojas 34 a 36 del expediente, por el cual esta ltima transfiri en
propiedad un inmueble a la referida empresa a cambio del pago de un precio ascendente a S/. 1
200 000,00. Dicho contrato cuenta con firmas legalizadas notarialmente el 15 de abril de 1999.
(ii) Documento suscrito el 19 de octubre de 2000 por la seora Alfaro y Orsicol, cuya
copia obra a fojas 37 del expediente, que incorpor dos clusulas adicionales al contrato de
compraventa sealado en el numeral anterior, pactndose en la primera de ellas que el pago del
saldo del precio adeudado, incluyendo los intereses generados hasta la fecha, sera pagado en
cuatro armadas conforme al siguiente detalle:
a) US$ 89 158,76 con vencimiento al 26 de marzo de 2002.

b) US$ 95 379,14 con vencimiento al 26 de setiembre de 2002.
c) US$ 98 489,33 con vencimiento al 25 de diciembre de 2002.
d) US$ 101 599,52 con vencimiento al 25 de marzo de 2003.
Dicho documento cuenta con firmas legalizadas notarialmente el 3 de noviembre de 2000.
11. Si bien dichos documentos confieren certeza sobre el contenido y la fecha del contrato de
compraventa, el cual se habra celebrado con una antigedad mayor a tres (3) aos antes del inicio
del presente procedimiento, ello slo acreditara la existencia de crditos mantenidos por la seora
Alfaro frente a Orsicol por el saldo impago del precio del bien vendido a esta empresa, pero no
demuestra, en modo alguno, que Inmobiliaria Maranga se haya obligado a pagar dichos crditos,
toda vez que de la revisin de tales documentos no se observa pacto alguno en ese sentido.
12. La seora Alfaro debi presentar documentacin sustentatoria del ttulo constitutivo de la
obligacin asumida por Inmobiliaria Maranga de cancelar a aqulla los crditos derivados del
precio pactado en el contrato de compraventa antes referido, toda vez que, conforme se ha
sealado en el considerando 9, las letras de cambio suscritas por dicha empresa en calidad de
avalista del pago de dichos crditos no resultan suficientes para tal efecto al carecer de fecha
cierta.
13. Por lo expuesto, de la valoracin conjunta de los medios probatorios y elementos de hecho
sealados en los prrafos precedentes, la Sala considera que la seora Alfaro no ha acreditado la
existencia, origen, legitimidad y cuanta de los crditos invocados frente a Inmobiliaria Maranga
ascendentes a US$ 364 626,75 por capital. En consecuencia, debe confirmarse la resolucin
impugnada que deneg el reconocimiento de dichos crditos.
IV. RESOLUCIN
Confirmar la Resolucin N 2263-2003/CCO-ODI-ESN emitida el 1 de octubre de 2003 por la

para Graduados, que declar infundado el recurso de reconsideracin presentado por la seora
Emilia Alfaro de Maritegui contra la Resolucin N 1459-2003/CCO-ODI-ESN del 14 de julio de
2003, que declar infundada su solicitud de reconocimiento de crditos frente a Inmobiliaria
Maranga S.R.L.
Francisco Javier Romero Montes y Roberto Juan Servat Pereira de Sousa. JUAN
LUIS AVENDAO VALDEZ

Presidente
NOTA
1 Mediante Resolucin N 0135-2003/CCO-ODI-ESN del 28 de enero de 2003 fue admitida a
trmite la solicitud de acogimiento al Procedimiento Concursal Preventivo presentada por
Inmobiliaria Maranga. El 17 de febrero de 2003 se hizo pblica dicha situacin, notificndose a sus
acreedores a efectos de que soliciten el reconocimiento de sus crditos.
2 El detalle de dichas cambiales es el siguiente:

Documento Emisin Vencimiento Capital US$
Letra N 2000/01 19/10/2000 26/03/2002 89 158,76
Letra N 2000/02 30/10/2002 23/07/2003 75 379,14
(Renovacin)
Letra N 2000/03 19/10/2000 25/12/2002 98 489,33
Letra N 2000/04 19/10/2000 25/03/2003 101 599,52
Total 364 626,75

reconocimiento de crditos-
(...)
38.5 En los casos de crditos invocados por acreedores vinculados al deudor y en aqullos
en que surja alguna controversia o duda sobre la existencia de los mismos, el reconocimiento de
dichos crditos solamente podr ser efectuado por la Comisin, la que investigar su existencia,
origen, legitimidad y cuanta por todos los medios, luego de lo cual expedir la resolucin
respectiva.
Artculo 39.- Documentacin sustentatoria de los crditos

()
39.3 Los crditos que se sustenten en ttulos valores o documentos pblicos sern
reconocidos por la Comisin por el solo mrito de la presentacin de dichos documentos, suscritos
por el deudor siempre que la cuanta se desprenda del tenor de los mismos, salvo que considere
que requiere mayor documentacin. ()
4 En la Resolucin N 079-97/TDC emitida el 24 de marzo de 1997 por la Sala de Defensa

de la Competencia del INDECOPI y publicada en el diario oficial El Peruano el 29 de marzo del
mismo ao, se dispuso lo siguiente:
"Para efectos de la verificacin a cargo de la autoridad administrativa, los acreedores
podrn presentar la documentacin que sustente los crditos invocados que consideren pertinente.
Sin embargo, cuando a criterio de la mencionada autoridad la documentacin presentada

no resulte suficiente, o cuando existan elementos que le hagan presumir una posible simulacin de
todos los medios.
Cuando el crdito invocado est incorporado en una letra de cambio o cualquier otro ttulo
valor, resulta apropiado reconocer el crdito en mrito a la literalidad del ttulo, en aplicacin de los
Pero, al igual que el criterio general, si la autoridad administrativa presume la posible

existencia de una vinculacin entre las partes o tiene elementos de juicio que le haga suponer una
simulacin del crdito, debe necesariamente investigar la relacin causal, es decir, el origen del
crdito, para determinar su legitimidad.
En este caso, el reconocimiento de la obligacin por parte de la empresa deudora no

eximir a la autoridad administrativa de su deber de verificacin. ()
5 Los acreedores reconocidos de Inmobiliaria Maranga son los siguientes:
- Promotora Opcin S.A.: US$ 6 144,00.

- Elmer Miguel Saavedra Ramos: US$ 500,00.
6 LEY N 27287, Artculo 52.- Clusula sin protesto

Salvo disposicin expresa distinta de la ley, en los ttulos valores sujetos a protesto podr
incluirse la clusula "sin protesto" u otra equivalente en el acto de su emisin o aceptacin, lo que
libera al tenedor de dicha formalidad para ejercitar las acciones derivadas del ttulo valor, de
acuerdo y con los efectos sealados en el artculo 81.
Solicitud de declaracin de insolvencia en aplicacin del artculo 703 del Cdigo Procesal Civil (*)
Nota
DEUDOR : ARTURO CHAVEZ PAJUELO S.A., AGENTES DE ADUANA (CHAVEZ
PAJUELO)
ACREEDOR : SAVOY BRANDS PERU S.A. (SAVOY BRANDS)
"Tratndose de solicitudes de declaracin de insolvencia presentadas en aplicacin del artculo 703

pago conforme a los artculos 10 y 11 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial(*)."
Verificacin de crditos (*)
Nota
Expediente 035-96-CCE-CCPL/INDECOPI
EXPEDIENTE N : 035-96-CCE-CCPL/INDECOPI
DEUDOR : COMPAA INDUSTRIAL OLEAGINOSA S.A. (CINOLSA)
Para efectos de la verificacin a cargo de la autoridad administrativa, los acreedores podrn

presentar la documentacin que sustente los crditos invocados que consideren pertinente. Sin
embargo, cuando a criterio de la mencionada autoridad la documentacin presentada no resulte
suficiente, o cuando existan elementos que le hagan presumir una posible simulacin de
todos los medios. Cuando el crdito invocado est incorporado en una letra de cambio o cualquier
otro ttulo valor, resulta apropiado reconocer el crdito en mrito a la literalidad del ttulo, en
aplicacin de los principios de simplicidad, celeridad y economa de los procedimientos
administrativos. Pero, al igual que el criterio general, si la autoridad administrativa presume la
posible existencia de una vinculacin entre las partes o tiene elementos de juicio que le haga
suponer una simulacin del crdito, debe necesariamente investigar la relacin causal, es decir, el
origen del crdito, para determinar su legitimidad. En este caso, el reconocimiento de la obligacin
por parte de la empresa deudora no eximir a la autoridad administrativa de su deber de
verificacin. Tratndose de un acreedor endosatario, ste no requiere acreditar la existencia de un
vnculo con la insolvente; lo que debe verificarse en este caso es que la operacin que origin el
ttulo valor existi realmente y que el solicitante del reconocimiento recibi por endoso el ttulo en
forma legtima.
Vigencia de acuerdos adoptados en procesos de reestructuracin (*)
Nota
Expediente 113-96-CRE-CAL-009/INDECOPI
EXPEDIENTE N : 113-96-CRE-CAL-009/INDECOPI
DEUDOR : FBRICA DE TEJIDOS LA UNIN LTDA.S.A. (TEJIDOS LA UNIN)
ACREEDOR : BANCO CONTINENTAL (EL BANCO)
"Declarar que la presente resolucin constituye precedente de observancia obligatoria en cuanto

establece el siguiente criterio para solicitar el reconocimiento de crditos sustentados en un plan de
reestructuracin aprobado en un procedimiento de insolvencia anterior:
Los acuerdos adoptados en el plan de reestructuracin respecto a la cuanta del capital y a la tasa
de inters, subsisten an despus de la finalizacin de la vigencia de dicho plan a causa del
incumplimiento por parte del deudor, toda vez que la eventual deduccin de la deuda y/o de la tasa
de inters, importa la renuncia por parte del acreedor a dicha diferencia, salvo que al aprobarse el
Plan, o con posterioridad, la Junta establezca algo distinto."
Vnculo concursal: intransmisibilidad de la vinculacin concursal.
La Comisin tiene la obligacin de pronunciarse sobre la existencia de vnculo concursal entre un

acreedor y un deudor, correspondiendo a sta justificar en qu forma la relacin identificada entre
ambos configura alguno de los supuestos de vinculacin establecidos por la normatividad
concursal. En tal sentido, la vinculacin concursal no es una condicin, carga o privilegio del crdito
que pueda transmitirse con la cesin efectuada por un acreedor vinculado, sino una relacin entre
acreedor y deudor que debe ser investigada por la Comisin de acuerdo a cada caso concreto.

Sala Concursal
EXPEDIENTE N 011-2000/CRP PIURA 03-06

EN PIURA (LA COMISIN)
ACREEDOR : MILLPOND EQUITIES INC. (MILLPOND)
DEUDOR : RAFAEL ROJAS S.A.C. EN LIQUIDACIN (RAFAEL ROJAS)
MATERIA : VINCULACIN CONCURSAL CESIN DE CRDITOS
ACTIVIDAD : VENTA DE COMBUSTIBLE, LUBRICANTES.
SUMILLA
La Comisin tiene la obligacin de pronunciarse sobre la existencia de vnculo concursal entre un

acreedor y un deudor, correspondiendo a sta justificar en qu forma la relacin identificada entre
ambos configura alguno de los supuestos de vinculacin establecidos por la normatividad
concursal. En tal sentido, la vinculacin concursal no es una condicin, carga o privilegio del crdito
que pueda transmitirse con la cesin efectuada por un acreedor vinculado, sino una relacin entre
acreedor y deudor que debe ser investigada por la Comisin de acuerdo a cada caso concreto.

I. ANTECEDENTES
Mediante Resolucin N 720-2001/CRP PIURA del 13 de noviembre de 2001, la Comisin declar
fundado el recurso de reconsideracin formulado por Banco de Crdito del Per (en adelante, el
Banco) y, en consecuencia, fij los crditos que dicha entidad mantena frente a Rafael Rojas1 en
US$ 884 413,07 y S/. 6 252,00 por capital y US$ 158 268,36 por intereses, otorgando a los crditos
ascendentes a US$ 798 138,96 el tercer orden de preferencia y a los dems crditos reconocidos,
el quinto orden de preferencia.
El 14 de marzo de 2002, Millpond solicit se le reconozca como nuevo titular de los crditos
reconocidos a favor del Banco en el procedimiento concursal de Rafael Rojas, en virtud al Contrato
de Cesin de Derechos celebrado entre Millpond y Servicios, Ventas y Repuestos Multiservicios del
Norte S.A.C. (en adelante, Multinor), empresa que a su vez adquiri va cesin de derechos los
crditos que el Banco mantena frente a Rafael Rojas.
En su solicitud, Millpond manifest bajo declaracin jurada que no mantena vinculacin concursal
con Rafael Rojas, al no encontrarse en alguno de los supuestos de vinculacin del artculo 5 de la
El 27 de mayo de 2002, Mobil Oil del Per S.R.L. (en adelante Mobil), acreedor de Rafael Rojas,
inform a la Comisin de la supuesta vinculacin existente entre dicha empresa y Millpond, debido
a los hechos que ms adelante se mencionan.
Mediante Resolucin N 618-2002/CRP PIURA del 3 de setiembre de 2002, la Comisin (i)
reconoci a Millpond como nuevo titular de los crditos que el Banco mantena en el procedimiento
concursal de Rafael Rojas, (ii) declar a Millpond como acreedor vinculado a Rafael Rojas y (iii)
sancion a Millpond con una multa de cinco (5) Unidades Impositivas Tributarias (UIT) por no haber
informado sobre la vinculacin concursal que mantena con la empresa deudora.
La Comisin indic que Millpond se encontraba en el penltimo supuesto de vinculacin del artculo
5 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, en vista que se encontraba en capacidad de ejercer
una influencia relevante en las decisiones operativas y econmicas del grupo empresarial al que
perteneca Rafael Rojas, al formar parte de la Junta de Acreedores de Inmobiliaria Buzios S.R.L.
(empresa del referido grupo empresarial) en el Procedimiento Transitorio al que sta se acogi.
Agreg la Comisin que el anlisis de la vinculacin entre Millpond y Rafael Rojas deba tener en
cuenta el monto de los crditos cedidos a Millpond y el porcentaje que representaban en la Junta
de Acreedores de Rafael Rojas2.
El 17 de setiembre de 2002, Millpond apel la Resolucin N 618-2002/CRP PIURA en los
extremos que declar su vinculacin con Rafael Rojas y lo sancion con una multa de 5 UIT,
argumentando, entre otras cosas, que el atribuir a un acreedor la condicin de vinculado por haber
integrado la Junta de Acreedores de una empresa vinculada a la deudora concursada, es decir, por
el slo hecho de ser acreedor de la misma, resultaba excesivo y desnaturalizaba la finalidad de las
normas concursales.
Mediante Resolucin N 745-2002/CCO PIURA del 12 de noviembre de 2002, la Comisin
concedi la apelacin y dispuso elevar los actuados a la Sala.
Determinar si existe vinculacin concursal entre Millpond y Rafael Rojas en los trminos previstos
en el penltimo supuesto de vinculacin del artculo 5 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial y,
en consecuencia, si corresponda
sancionar a Millpond por no haber informado sobre su vinculacin con la empresa deudora.
La vinculacin concursal
1. El artculo 23 de la Ley de Reestructuracin Patrimonial impona a la autoridad la
obligacin de pronunciarse sobre la existencia de vinculacin concursal entre acreedor y deudor3,
as como a los administrados el deber de informarla4.
2. La vinculacin concursal afecta de manera particular el proceso en dos momentos
distintos. Uno, primero, cuando la autoridad debe evaluar las solicitudes de reconocimientos de
crditos presentadas por los acreedores de la deudora, pues en la vinculacin se presenta un
escenario en el cual, por la estrecha relacin existente, fcilmente el acreedor solicitante y el
deudor concursado pueden generar la documentacin que sirva de sustento para la acreditacin
del crdito invocado, dando lugar as a la aparicin de crditos inexistentes o crditos
sobrevalorados.
3. Por ello, como ha quedado sentado en un precedente de observancia obligatoria5, uno de

los elementos que debe dar lugar a la profundizacin de las investigaciones sobre la existencia de
un crdito es la vinculacin entre el solicitante y la empresa deudora.
4. El segundo momento es cuando los acreedores reunidos en Junta deben pronunciarse
sobre la forma de pago de sus crditos. En efecto, no obstante tratarse de un crdito legtimo, la
vinculacin entre el deudor y sus acreedores puede incentivar la toma de decisiones ineficientes
cuando se decide sobre el destino del patrimonio del deudor, as como la forma de pago de las
obligaciones.
5. Los acreedores vinculados al deudor pueden terminar asumiendo como propios los
intereses de este ltimo o, en todo caso, persiguiendo intereses comunes al del deudor y, por tanto,
cualquier valoracin sobre la viabilidad o no del negocio no se hara sobre criterios objetivos, lo que
distorsionara los fines de la legislacin concursal.
6. Por ello, la Dcima Segunda Disposicin Complementaria de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial6 dispona que en caso los acreedores vinculados al deudor alcancen un porcentaje que
les permita por si solos adoptar acuerdos, la Junta de Acreedores se divida en dos clases (clase
de acreedores vinculados y clase de acreedores no vinculados), siendo requisito de validez para la
toma de acuerdos el que se alcance mayora calificada en ambas clases.
7. De este modo, se buscaba reducir el riesgo de que las decisiones de Junta de Acreedores
pudieran verse distorsionadas y resultaran ineficientes cuando los acreedores vinculados tuvieran
posicin mayoritaria en la Junta y, adems, se limitaba la posibilidad de que los acreedores
vinculados abusaran de tal posicin mayoritaria con el nico objeto de postergar el pago de los
crditos de los acreedores no vinculados.
8. Ahora bien, debe tenerse en consideracin que la declaracin de vinculacin conlleva una
restriccin en cuanto al ejercicio de los derechos del acreedor para tomar decisiones en el
procedimiento concursal. Por ello, al examinar la vinculacin entre el deudor y sus acreedores,
resulta fundamental que se analice la existencia de intereses concurrentes entre dichas partes a fin
de manejar las decisiones que se adopten en Junta, actuacin concertada que debera evidenciar
la persecucin de intereses comunes al de la propia deudora y que en el marco del procedimiento
concursal, podra originar la adopcin de decisiones ineficientes que no respondan al inters
legtimo de la colectividad de acreedores no vinculados.
9. Por tal motivo, la constatacin que debe efectuar la Comisin al respecto no debe agotarse
en la simple verificacin de cualquier tipo de relacin entre deudor y acreedor para que se los
considere vinculados, sino que esta relacin debe ser susceptible de distorsionar los fines del
procedimiento concursal. De la revisin de los supuestos regulados en la Ley para la existencia de
vinculacin entre acreedor y deudor se desprende que las relaciones que sta considera relevantes
para la existencia de vinculacin son aquellas en que existen relaciones de propiedad, control o
gestin del deudor sobre el acreedor o viceversa. Se busca determinar si por el hecho de ser
vinculado, objetivamente, el acreedor se encuentra limitado en su posibilidad de tomar decisiones
que respondan a los intereses de los dems acreedores y que no se encuentren sesgadas por el
inters del propio deudor7.
La vinculacin entre Millpond y Rafael Rojas
10. El penltimo supuesto de vinculacin del artculo 5 de la Ley de Reestructuracin
Patrimonial seala que existe vinculacin entre deudor y acreedor por la existencia de algn tipo
de relacin en virtud de la cual alguno de ellos ejerce o se encuentra en capacidad de ejercer una
influencia relevante en las decisiones operativas, econmicas o de cualquier otra ndole que adopte
o pudiera adoptar el otro.
11. En la resolucin impugnada, la Comisin declar a Millpond como acreedor vinculado a Rafael
Rojas, al considerar que dicha empresa se encontraba en capacidad de ejercer una influencia
relevante en las decisiones operativas y econmicas del grupo empresarial al que perteneca
Rafael Rojas, ya que formaba parte de la Junta de Acreedores de Inmobiliaria Buzios S.R.L.
(empresa del referido grupo empresarial) en el Procedimiento Transitorio al que sta se acogi.
12. Como se ha sealado en el acpite anterior, la normatividad concursal impone a la autoridad la
obligacin de pronunciarse sobre la existencia de vinculacin concursal entre acreedor y deudor,
por lo que corresponde a sta justificar en qu forma la relacin identificada entre ambos configura
alguno de los supuestos de vinculacin establecidos legalmente.
13. Sin embargo, en el presente caso la Comisin no ha justificado en qu forma la relacin
identificada entre Millpond y una empresa del grupo empresarial al que pertenece Rafael Rojas
configura el penltimo supuesto de vinculacin.
14. De igual modo, la Comisin tampoco ha identificado los efectos que esta relacin tendra
sobre las decisiones que Millpond pudiera adoptar respecto a las condiciones de pago de los
crditos, de tal manera que sea necesario una votacin separada, de acuerdo a lo sealado en la
Dcimo Segunda Disposicin Complementaria de la Ley de Reestructuracin Patrimonial, a fin de
que no se afecte a los acreedores no vinculados.
15. En efecto, la Comisin se ha limitado a identificar una supuesta relacin existente entre
Millpond y Rafael Rojas, debido a que la primera forma parte de la Junta de Acreedores de
Inmobiliaria Buzios S.R.L. (empresa del grupo empresarial de Rafael Rojas) en el Procedimiento
Transitorio al que sta se acogi. Empero, no ha explicado por qu tal hecho permite a Millpond
ejercer una influencia relevante en las decisiones operativas y econmicas de Rafael Rojas.
16. Por el contrario, el que Millpond sea acreedor y, por tanto, integrante de la Junta de Acreedores
de Inmobiliaria Buzios S.R.L. (empresa vinculada a Rafael Rojas) no convierte en empresas
vinculadas a Millpond y Rafael Rojas, pues en virtud de dicha situacin Millpond no ha obtenido el
control o gestin y, menos an, la propiedad de Rafael Rojas.
17. Adicionalmente, debe tenerse en cuenta que el Procedimiento Transitorio al que se acogi
Inmobiliaria Buzios S.R.L. (en adelante, Inmobiliaria Buzios) concluy el 16 de febrero de 2001, por
lo que cuando Millpond solicit el reconocimiento de sus crditos, no exista Junta de Acreedores
alguna.
18. A mayor abundamiento, por su propia naturaleza, el Procedimiento Transitorio no otorgaba a los
acreedores la facultad de decidir el destino de su deudor ni supona una prdida de gestin o
control de la empresa, en vista que su nico fin era abrir un espacio de negociacin entre el deudor
y sus acreedores para la refinanciacin de las obligaciones del primero.
19. Por lo expuesto, no se ha comprobado que Millpond se encuentre en capacidad de ejercer
influencia en las decisiones operativas y econmicas de Rafael Rojas, por lo que dichas empresas
no se encuentran en el penltimo supuesto de vinculacin del artculo 5 de la Ley de
20. No obstante lo anterior, cabe sealar que la documentacin que obra en el expediente tampoco
contiene indicios suficientes que determinen la existencia de vinculacin entre Millpond y Rafael
Rojas por algn otro supuesto establecido legalmente, sin perjuicio de que con posterioridad a este
pronunciamiento, ante nuevas evidencias, pueda efectuarse un nuevo anlisis de tal situacin.
21. En tal sentido, si bien se ha verificado que Millpond adquiri sus crditos en mrito a un
contrato de cesin de derechos celebrado con Multinor, empresa vinculada a Rafael Rojas, este
hecho no configura por si slo alguno de los supuestos de vinculacin contenidos en la ley8.
22. Al respecto, en anterior oportunidad9 esta Sala ha sealado que la vinculacin concursal no es
una condicin, carga o privilegio del crdito que se transmita con la cesin efectuada por un
acreedor vinculado, sino una relacin entre acreedor y deudor que debe ser investigada por la
Comisin segn cada caso concreto. En este caso, como se ha analizado, no se desprende que
Millpond mantenga vinculacin concursal con Rafael Rojas.
23. De igual modo, contrariamente a lo sealado por Mobil en un escrito presentado a la Comisin,
tampoco constituye supuesto de vinculacin alguno el hecho que Millpond se haya obligado en el
Convenio de Saneamiento de Inmobiliaria Buzios a otorgar a dicha empresa un prstamo por US$
250 000,00, ya que ello en modo alguno otorga a Millpond una influencia relevante en las
decisiones operativas y econmicas de Rafael Rojas.
24. Adicionalmente, como fue informado por Millpond en su apelacin, dicho prstamo nunca se
concret, debido a que Inmobiliaria Buzios incumpli con el cronograma de pagos al que se oblig
en el Convenio de Saneamiento. Incluso, como se verifica de la documentacin presentada por
Millpond en su apelacin, el 7 de agosto de 2001 solicit la declaracin de insolvencia de
Inmobiliaria Buzios al haber incumplido con el referido cronograma de pagos, lo que demostrara la
inexistencia de intereses concurrentes entre acreedor y deudor, y ms bien que el inters de
Millpond era el mismo del resto de acreedores, esto es, la recuperacin de los crditos que
mantena frente a Inmobiliaria Buzios.
25. Sostener que existe vinculacin entre acreedor y deudor por el slo hecho de que ste
haya otorgado un prstamo a un deudor concursado en el marco de un proceso de
reestructuracin, desincentivara el otorgamiento de lneas de crdito en aquellos procesos donde
se requiere nuevo capital para precisamente llevar adelante la reestructuracin de la empresa
deudora.
26. En consecuencia, corresponde revocar la resolucin apelada en el extremo que declar que
Millpond era un acreedor vinculado a Rafael Rojas. Por tal motivo, al haberse constado que no
existe vinculacin alguna entre dichas empresas, tambin corresponde revocar la resolucin
apelada en el extremo que sancion a Millpond con una multa de 5 UIT por no haber informado de
una supuesta vinculacin con Rafael Rojas.
IV. RESOLUCIN
Revocar la Resolucin N 618-2002/CRP PIURA emitida el 3 de setiembre de 2002 por la Comisin
de Reestructuracin Patrimonial de la Oficina Descentralizada del INDECOPI en Piura en los
extremos que (i) declar a Millpond Equities Inc. como acreedor vinculado a Rafael Rojas S.A.C. en
Liquidacin y (ii) sancion a Millpond Equities Inc. con una multa de cinco (5) Unidades Impositivas
Tributarias.
Presidente
1 Por Resolucin N 362-2000/CRP-PIURA del 15 de diciembre de 2000, la Comisin declar

la insolvencia de Rafael Rojas. El 5 de marzo de 2001, mediante aviso publicado en el diario oficial
El Peruano, se dio a conocer el proceso de insolvencia de dicha empresa. Por Resolucin N 055-
2003/CCO-PIURA del 16 de enero de 2003, la Comisin declar la disolucin y liquidacin de
Rafael Rojas.
2 Segn se aprecia de los actuados que obran en el Expediente N 011-2000/CRP PIURA,
Millpond representa el 43,951% del total de crditos reconocidos, mientras que Mobil y el Banco
Internacional del Per (otros dos principales acreedores de Rafael Rojas) representan el 31,085% y
el 10,705%, respectivamente.
Artculo 23.-RECONOCIMIENTO DE CRDITOS.- () Las resoluciones debern contener: () 5)
la identificacin de si el acreedor mantiene vinculacin con el deudor, de acuerdo a los criterios
establecidos en el penltimo prrafo del artculo 5 de la presente ley.
(...)
Artculo 5.- Declaracin de insolvencia a solicitud del deudor.- () Asimismo, el deudor persona
natural o persona jurdica, deber informar bajo declaracin jurada que no mantiene ningn tipo de
vinculacin con sus acreedores o, caso contrario, informar de la existencia de vinculacin con
alguno o algunos de sus acreedores, en cualquiera de los siguientes casos:
por razones de parentesco hasta el cuarto grado de consanguinidad;
por ser o haber sido cnyuges o concubinos, o que, por cualquier motivo, hayan tenido o tengan
una unin de hecho que manifieste la finalidad de hacer vida en comn.
por haber tenido o tener accionistas, socios o asociados comunes,
por que el acreedor tiene directa o indirectamente participacin en la propiedad del negocio del
deudor, por que el deudor tiene directa o indirectamente participacin en la propiedad del negocio
del acreedor, por existir un acuerdo de asociacin en participacin, joint venture u otro similar,
por haber tenido o tener representantes, directivos o gerentes comunes,
por haber sido o ser el acreedor funcionario de confianza, funcionario principal o asesor en la
empresa deudora, por formar parte de un mismo grupo econmico, por tener una contabilidad
centralizada, por la existencia de algn tipo de relacin en virtud de la cual alguno de ellos ejerce o
se encuentra en capacidad de ejercer una influencia relevante en las decisiones operativas,
econmicas o de cualquier otra ndole que adopte o pudiera adoptar el otro.
por haber existido o existir cualquier otro elemento que pudiera significar algn tipo de vinculacin
directa o indirecta.
Si la Comisin lo considerara necesario para efectos de la evaluacin a su cargo, puede requerir al
solicitante la presentacin de documentacin adicional.
5 Resolucin N 079-97-TDC, publicada en el diario oficial El Peruano el 29 de marzo de
1997.
Dcimo Segunda Disposicin Complementarias.- Requisito de validez de la forma de pago
aprobada cuando acreedores vinculados al deudor tienen la mayora en la Junta de Acreedores.-
En los casos en que los acreedores identificados por la Comisin o el Notario Pblico, segn el
caso, como vinculados al deudor, representen ms del 66,6% del monto total de los crditos
reconocidos, es requisito de validez para la aprobacin del Plan de Reestructuracin, Convenio de
Liquidacin, Convenio Concursal, Convenio de Reprogramacin de Pagos, Acuerdo Global de
Refinanciacin y sus modificaciones, el que se alcance mayora calificada de ms del 66,6% en la
clase de acreedores vinculados y la clase de acreedores no vinculados al deudor insolvente,
respectivamente.
En tal sentido, para la aprobacin de tales acuerdos se requerir, en primera convocatoria, del voto
de ms del 66,6% en la clase de los crditos reconocidos como vinculados, as como ms del
66,6% en la clase de crditos reconocidos como no vinculados. En segunda o tercera convocatoria,
los acuerdos se adoptarn cuando se alcance el voto favorable de acreedores que representen un
importe superior al 66,6% del total de crditos asistentes en la clase de los acreedores vinculados y
la clase de los acreedores no vinculados, respectivamente.
7 Criterio recogido en la Resolucin N 0400-2001/TDC-INDECOPI emitida el 22 de junio de

2001 por la Sala de Defensa de la Competencia en el procedimiento de impugnacin de acuerdos
iniciado por el representante de los crditos laborales contra los acuerdos adoptados por la Junta
de Acreedores de Empresa de Transporte Areo del Per S.A. en reunin realizada el 1 de
diciembre de 1999. Asimismo, puede revisarse la Resolucin N 0005-2003/SCO-INDECOPI del 14
de enero de 2003 emitida por esta Sala en el procedimiento de reconocimiento de crditos seguido
por Banco Santander Central Hispano Per frente a Sociedad Industrial Textil S.A.
8 Ello, sin embargo, no descarta la posibilidad de que este hecho pueda constituir un
elemento de juicio para investigar una presunta vinculacin concursal entre el cesionario de los
crditos y el deudor concursado, siempre que concurran elementos de juicio adicionales.
9 Resolucin N 0402-2003/SCO-INDECOPI emitida el 23 de mayo de 2003 en el
procedimiento de reconocimiento de crditos seguido por Televisa Internacional S.A. de C.V.
(posteriormente, sucedida por Grupo TV Per S.A.C.) frente a Compaa Peruana de Radiodifusin
S.A.C.

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Abuso de derecho: Criterios para la identificacin de un supuesto de abuso de derecho respecto de

TRIBUNAL DE DEFENSA DE LA COMPETENCIA

PROCEDENCIA : COMISIN DELEGADA DE PROCEDIMIENTOS

DEUDOR : SOCIEDAD CONYUGAL ALBERTO ESPANTOSO PREZ

MATERIA : JUNTA DE ACREEDORES

Mediante escrito presentado el 22 de noviembre de 2002, complementado el 6 de diciembre de

Por Resolucin N 0549-2002/CCO-ODI-ESN del 10 de diciembre de 2002 se declar el inicio del

Mediante aviso publicado el 19 de julio de 2003 se convoc a la Junta de Acreedores de la

El 31 de julio de 2003, en segunda convocatoria, se instal la Junta de Acreedores de la deudora.

El 5 de agosto de 2003 se reinici la Junta de Acreedores suspendida, acordndose la disolucin y

El 19 de agosto de 2003, la sociedad conyugal Espantoso Salom impugn el acuerdo adoptado

(ii) Reanudada la Junta de Acreedores, se propuso la disolucin y liquidacin del patrimonio

Por Resolucin N 2143-2003/CCO-ODI-ESN del 24 de setiembre de 2003, la Comisin declar

El 17 de noviembre de 2003 la Comisin remiti el expediente respectivo a la Sala, a fin que se le

II. CUESTIONES EN DISCUSIN

(i) Determinar si los acreedores de la sociedad conyugal Espantoso Salom incurrieron en

III. ANLISIS DE LAS CUESTIONES EN DISCUSIN

La impugnacin planteada por la sociedad conyugal Espantoso - Salom

1. En su apelacin, la deudora seal que el incumplimiento de la Comisin de los plazos

2. Por Resolucin N 104-96-TDC1, la autoridad concursal desarroll un criterio para

4. De acuerdo al diseo de los procedimientos concursales, la informacin con que deben

7. En ese sentido, la obligacin impuesta al deudor de presentar documentacin al inicio del

8. Conforme lo ha sealado la Sala en una anterior oportunidad4, las decisiones adoptadas

11. En el presente caso, la Junta de Acreedores de la sociedad conyugal Espantoso Salom

12. En dicha oportunidad, conforme consta en la grabacin magnetofnica de la sesin, el

14. En efecto, reanudada la Junta en la fecha programada, el representante de la sociedad

16. Finalizada la exposicin del representante de la sociedad conyugal, el Presidente de la

17. Conforme se desprende de lo anterior, en el transcurso del presente procedimiento, la

18. En consecuencia, en el expediente ha quedado acreditado que la sociedad conyugal

20. Por lo expuesto, corresponde confirmar la Resolucin N 2143-2003/CCOODI-ESN en este

Primero: Confirmar la Resolucin N 2143-2003/CCO-ODI-ESN emitida el 24 de setiembre de 2003

JUAN LUIS AVENDAO VALDEZ

2 LEY GENERAL DEL SISTEMA CONCURSAL, Artculo 25.- Documentos anexos a la

4 Criterio desarrollado por la Sala Concursal en la Resolucin N 0056-2002/SCO-INDECOPI

5 Transcripcin de la parte pertinente de la Junta de Acreedores reunida el 31 de julio de

6 Transcripcin de la parte pertinente de la Junta de Acreedores reunida el 5 de agosto de

Acuerdo global de refinanciacin en el concurso preventivo (*)

(*) Esta Jurisprudencia se public en el Tomo N 10 de Dilogo con la Jurisprudencia

Acuerdo global de refinanciacin: Modificacin

TRIBUNAL DE DEFENSA DE LA COMPETENCIA Y DE LA PROPIEDAD INTELECTUAL

PROCEDENCIA : COMISIN DELEGADA DE PROCEDIMIENTOS

DEUDOR : EMPRESA SIDERRGICA DEL PER S.A.A. (SIDERPER)

IMPUGNANTE : BANQUE BNP PARIBAS ANDES (BNP PARIBAS)

MATERIA : CONCURSO PREVENTIVO

CONCLUSIN DEL PROCEDIMIENTO

Por el contrario, el permitir que la Junta de Acreedores de un deudor sometido a Concurso

Lima, 23 de setiembre de 2003

Por Resolucin N 2600-2001/CRP-ODI-CCPL del 15 de agosto de 2001 se admiti a

El 24 de abril de 2002, la Junta de Acreedores de Siderper design a sus autoridades y

El 19 de junio de 2003, BNP Paribas, en su condicin de presidente de la Junta de

Por Resolucin N 1805-2003/CDCO-ODI-UDP del 2 de julio de 2003, la Comisin deneg

(i) Bajo la derogada Ley de Reestructuracin Patrimonial, el Concurso Preventivo era

(ii) La existencia de reiterados pronunciamientos tanto de la Sala de Defensa de la

(iii) El procedimiento de Concurso Preventivo de Siderper concluy durante la

El 16 de julio de 2003, BNP Paribas apel la Resolucin N1805-2003/CDCO-ODI-UDP,

(iii) Es un error sealar que la Junta de Acreedores de Siderper se extingui cuando

(v) En tanto el procedimiento de Concurso Preventivo de Siderper se encontraba

(vi) El artculo 106.5 de la referida norma permite a la Junta de Acreedores reunirse a

Por Resolucin N1994-2003/CDCO-ODI-UDP del 22 de julio de 2003, la Comisin

El 1 de setiembre de 2003 Siderper absolvi el traslado de la apelacin efectuado por la

Los das 1, 2 y 4 de setiembre de 2003, a iniciativa propia, Banco Financiero, Export-Import

II. CUESTIN EN DISCUSIN