1.4.1 COLOCACIN PTIMA DEL CAPITAL.

La siguiente informacin nos permitir comparar mejor algunas de las

principales alternativas de inversin que existen en el mercado, teniendo en
cuenta criterios tales como horizonte de inversin, rentabilidad, riesgo,
requerimiento de capital, grado de dificultad y grado de liquidez.

Cabe destacar que la apreciacin brindada a cada uno de los criterios de cada
alternativa es una apreciacin personal y slo debe tomarse como referencia,
ms no como una apreciacin objetiva ni mucho menos como asesoramiento.
Antes de tomar una decisin de inversin se recomienda buscar una mayor
informacin sobre estas alternativas.

El conocer la apreciacin asignada a cada criterio nos permitir evaluar mejor

cada alternativa de inversin, aunque al hacer ello, tambin debemos tener
en cuenta otros criterios o factores personales, tales como nuestra capacidad
de inversin, nuestros objetivos de rentabilidad, nuestra tolerancia al riesgo,
nuestras habilidades o conocimientos y, tambin, nuestras preferencias o
gustos personales.

Crear un negocio
Crear un negocio consiste en iniciar un negocio desde cero.

horizonte de inversin: los buenos resultados al invertir en la creacin de

un negocio, suelen presentarse recin a mediano o largo plazo.

rentabilidad: crear un negocio suele ser una inversin muy rentable en

donde se puede llegar a ganar mucho dinero.

riesgo: crear un negocio suele ser una inversin rentable, pero que
presenta un alto riesgo de obtener malos resultados o de perder el
dinero invertido.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para invertir

en la creacin de un negocio suele ser alto; aunque tambin existen
negocios rentables que no requieren de mayor inversin.

grado de dificultad: crear y administrar un negocio suele presentar un

alto grado de dificultad, pues para ello se requiere contar con
conocimientos y habilidades en diferentes temas de empresa.

grado de liquidez: crear un negocio presenta una bajo grado de liquidez,

pues una vez invertido el dinero en la creacin del negocio, es difcil
convertir ste en efectivo.

Comprar un negocio
Comprar un negocio consiste en comprar un negocio que ya est en
funcionamiento (adquirir un traspaso).
 horizonte de inversin: a diferencia de iniciar un negocio desde cero,
comprar un negocio tiene la ventaja de poder empezar a operar
inmediatamente, de contar con una base establecida de clientes, y de
contar con un nombre reconocido, por lo que su horizonte de inversin
suele ser a corto o mediano plazo.

rentabilidad: tal como sucede al invertir en la creacin de un negocio,

invertir en un negocio en funcionamiento tambin suele ser una inversin
rentable.

riesgo: comprar un negocio en marcha no suele presentar mayor riesgo,

siempre y cuando, se haya adquirido un negocio rentable.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para invertir

en la compra de un negocio suele ser elevado.

grado de dificultad: comprar y administrar un negocio suele presentar un

alto grado de dificultad, aunque menor que empezar y administrar un
negocio nuevo.

grado de liquidez: comprar un negocio presenta un bajo grado de

liquidez, pues una vez invertido el dinero en la compra del negocio, es
difcil convertir ste en efectivo.

Adquirir una franquicia

Adquirir una franquicia consiste en adquirir una licencia, el derecho o la
concesin de explorar una marca comercial.

horizonte de inversin: al igual que comprar un negocio en

funcionamiento, adquirir una franquicia presenta la ventaja de poder
empezar a operar inmediatamente, y de contar con un nombre o una
marca reconocida, por lo que su horizonte de inversin suele ser a corto
o mediano plazo.

rentabilidad: tal como sucede al invertir en la compra de un negocio,

invertir en la adquisicin de una franquicia tambin suele ser una
inversin rentable, sobre todo, si se trata de una franquicia reconocida.

riesgo: adquirir una franquicia no suele presentar mayor riesgo, siempre

y cuando, se haya adquirido una franquicia reconocida.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para invertir

en la adquisicin de una franquicia suele ser elevado.

grado de dificultad: adquirir y administrar una franquicia suele presentar

un alto grado de dificultad, aunque menor que empezar y administrar un
negocio nuevo.
 grado de liquidez: adquirir una franquicia presenta una bajo grado de
liquidez, pues una vez invertido el dinero en la adquisicin de la
franquicia, es difcil convertir ste en efectivo.

Ttulos de deuda
Invertir en ttulos de deuda consiste en invertir en la compra de ttulos
valores o activos financieros tales como bonos, obligaciones, letras, pagars.

horizonte de inversin: invertir en ttulos de deuda suele ser una

inversin a mediano o largo plazo.

rentabilidad: invertir en ttulos de deuda suele presentar una

rentabilidad moderada.

riesgo: el riesgo al adquirir ttulos de deuda suele ser bajo.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para empezar

a invertir en ttulos de duda no suele elevado.

grado de dificultad: invertir en ttulos de deuda no suele presentar

mayor grado de dificultad, pero requiere de ciertos conocimientos
financieros y de mercado.

grado de liquidez: algunos ttulos de deuda pueden ser convertidos

fcilmente a efectivo, aunque en otros, no sucede lo mismo.

Acciones
Invertir en acciones consiste en invertir en la compra de acciones que emiten
las empresas que cotizan en la bolsa.

horizonte de inversin: invertir en acciones suele ser una inversin a

corto, mediano o largo plazo.

rentabilidad: invertir en acciones suele ser una inversin rentable,

siempre y cuando, se tomen las decisiones adecuadas.

riesgo: el riesgo de invertir en acciones suele ser alto, pues el mercado

de acciones suele ser un mercado altamente voltil.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para empezar

a invertir en acciones suele ser moderado.

grado de dificultad: invertir en acciones suele presentar un alto grado de

dificultad, pues requiere de conocimientos y experiencia que le permitan
a uno tomar las decisiones adecuadas.

grado de liquidez: adquirir acciones presenta un alto grado de liquidez,

pues las acciones pueden ser fcilmente convertidas en efectivo.
Bienes races
Invertir en bienes races consiste en invertir en la compra de bienes races o
bienes inmuebles tales como casas, departamentos, locales comerciales,
terrenos, etc.

horizonte de inversin: invertir en bienes races suele ser una inversin a

largo plazo.

rentabilidad: invertir en bienes races suele ser una inversin rentable,

siempre y cuando, se adquieran las propiedades adecuadas.

riesgo: el riesgo de invertir en bines races suele ser mnimo, pues las
propiedades difcilmente pierden su valor y, por el contrario, ste suele
aumentar con el tiempo.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para empezar

a invertir en bienes races suele ser elevado.

grado de dificultad: invertir en bienes races no suele presentar mayor

grado de dificultad, pues se trata de una inversin sencilla que no
requiere de mayores conocimientos tcnicos, pero s de conocimientos
de mercado.

grado de liquidez: comprar bienes races presenta un bajo grado de

liquidez, pues las propiedades no pueden ser fcilmente convertidas en
efectivo.

Divisas
Invertir en divisas consiste en invertir en la compra de divisas tales como
dlares, euros, yenes o libras.

horizonte de inversin: invertir en divisas suele ser una inversin a corto,

mediano o largo plazo.

rentabilidad: invertir en divisas suele ser una inversin rentable, siempre

y cuando, se haya invertido una buena cantidad de dinero y tomado las
decisiones adecuadas.

riesgo: el riesgo de invertir en divisas suele ser alto, pues el mercado de

divisas suele ser un mercado altamente especulativo y voltil.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para empezar

a invertir en divisas es mnimo.

grado de dificultad: invertir en divisas suele presentan un alto grado de

dificultad, pues requiere de conocimientos y experiencia que le permitan
a uno tomar las decisiones adecuadas.
 grado de liquidez: comprar divisas presenta un alto grado de liquidez,
pues las divisas pueden ser fcilmente vendidas.

Oro
Invertir en oro consiste en invertir en la compra de oro ya sea directamente
(por ejemplo, al comprar lingotes o monedas de oro) o indirectamente (por
ejemplo, al comprar certificados de depsitos de oro, o invertir en fondos de
inversin especializados en oro).

horizonte de inversin: invertir en oro suele ser una inversin a largo

plazo.

rentabilidad: invertir en oro puede ser una inversin rentable, pero, por
lo general, en el largo plazo.

riesgo: el riesgo de invertir en oro suele ser mnimo, pues se trata de un

activo que difcilmente se devala y, por el contrario, su valor suele
aumentar con el tiempo.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para empezar

a invertir en oro es mnimo.

grado de dificultad: invertir en oro no presenta mayor grado de

dificultad, pues se trata de una inversin sencilla.

grado de liquidez: comprar oro presenta un alto grado de liquidez, pues

el oro puede ser fcilmente convertido en efectivo.

Fondos mutuos
Invertir en fondos mutuos consiste en invertir en un fondo conformado por los
aportes voluntarios de dinero de personas naturales y/o jurdicas, los cuales
son reunidos por una Sociedad Administradora de Fondos, la cual a cambio de
una comisin, se encarga de administrar e invertir el dinero del fondo en una
cartera diversificada de instrumentos financieros.

horizonte de inversin: invertir en fondos mutuos suele ser una inversin

a mediano o largo plazo.

rentabilidad: invertir en fondos mutuos puede ser una inversin rentable,

pero por lo general, en el largo plazo.

riesgo: el riesgo de invertir en fondos mutuos suele ser mnimo, pues las
inversiones que realizan las empresas administradoras de los fondos son
realizadas por inversionistas profesionales los cuales invierten de manera
diversificada, adems de ser regulados y supervisados por entidades
gubernamentales.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para empezar

a invertir en fondos mutuos es mnimo.
 grado de dificultad: invertir en fondos mutuos no presenta mayor grado
de dificultad, pues se trata de una inversin sencilla.

grado de liquidez: invertir en fondos mutuos presenta un alto grado de

liquidez, pues el dinero invertido en un fondo mutuo puede ser
fcilmente convertido en efectivo.

Depsitos a plazo
Invertir en depsitos a plazo consiste en colocar dinero en una cuenta en un
banco o entidad financiera por un periodo de tiempo determinado a cambio
del pago de una tasa de inters determinada.

horizonte de inversin: invertir en depsitos a plazo suele ser una

inversin a largo plazo.

rentabilidad: invertir en depsitos a plazo es una inversin poco

rentable.

riesgo: el riesgo de invertir en depsitos a plazo es mnimo; los depsitos

a plazo se tratan de inversiones seguras y de bajo riesgo.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para empezar

a invertir en depsitos a plazo suele ser mnimo.

grado de dificultad: invertir en depsitos a plazo no presenta mayor

grado de dificultad.

grado de liquidez: los depsitos a plazo presentan un bajo grado de

liquidez, pues no se puede retirar el dinero invertido a menos que se
pague una multa que suele ser considerable.

Cuentas de ahorro
Invertir en cuentas de ahorro consiste en colocar dinero en una cuenta de
ahorro en el banco.

horizonte de inversin: invertir en cuentas de ahorro suele ser una

inversin a largo plazo.

rentabilidad: invertir en cuentas de ahorro es una inversin poco

rentable.

riesgo: el riesgo de invertir en cuentas de ahorro es mnimo; las cuentas

de ahorro se tratan de inversiones seguras y de bajo riesgo.

requerimiento de capital: el monto de inversin requerido para empezar

a invertir en cuentas de ahorro suele ser mnimo.

grado de dificultad: invertir en cuentas de ahorro no presenta mayor

grado de dificultad.
 grado de liquidez: las cuentas de ahorro presentan un alto grado de
liquidez, pues se puede retirar el dinero invertido en cualquier
momento.

1.4.2 INTERES SIMPLE Y DESCUENTO SIMPLE

INTERES SIMPLE

Del latn interesse (importar), el trmino inters tiene un uso en las finanzas vinculado al
valor, la utilidad y la ganancia. Por eso se conoce como inters al lucro que produce el
capital.

En otras palabras, el inters es un ndice que, a travs de un porcentaje, permite

expresar la rentabilidad de los ahorros o el costo de un crdito.

En cuanto a la definicin de inters simple, se trata de los intereses que produce una
inversin en el tiempo gracias al capital inicial. Por lo tanto, el inters simple se calcula
en base al capital principal, la tasa de inters y el periodo (el tiempo de la inversin).

EJEMPLO:

Un plazo fijo de 10.000 pesos con un inters anual del 10% implica que, al cabo de un
ao, el ahorrista cobrar 1.000 pesos en concepto de intereses.

DESCUENTO SIMPLE.

Se denomina as a la operacin financiera que tiene por objeto la sustitucin de un capital futuro
por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicacin de la ley financiera de
descuento simple. Es una operacin inversa a la de capitalizacin.

1.4.3. TASA EFECTIVA

La tasa efectiva, seala la tasa a la que efectivamente est colocado el

capital. Como la capitalizacin del inters que produce una cierta
cantidad de veces al ao, se obtiene un tasa efectiva mayor que la
nominal. La tasa efectiva, por otra parte, incluye el pago de intereses,
impuestos, comisiones y otros gastos vinculados a la operacin financiera.

1.4.4 VALOR ACTUAL.

Este concepto se usa en el contexto de la Economa y las finanzas pblicas.

Valor Presente es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente exigible es (por

oposicin al valor nominal) la suma que, colocada a Inters Compuesto hasta su
vencimiento, se convertira en una cantidad igual a aqul en la poca de pago.
Comnmente se conoce como el valor del Dinero en Funcin del Tiempo.

VALOR PRESENTE

El valor presente de una suma que se recibir en una fecha futura es aquel Capital que a
una tasa dada alcanzar en el perodo de Tiempo, contado hasta la fecha de su
recepcin, un monto igual a la suma a recibirse en la fecha convenida.

Para ilustrar el concepto de Valor Presente, supongamos que se recibirn $ 1.000

despus de un ao. Si el Costo de oportunidad de los fondos es 8%, la pregunta es: qu
suma de Dinero de hoy llegar a ser igual a $ 1.000 despus de un ao con un Inters de
8%?