PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚 RHB Research

技术分析 Institute Sdn Bhd
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RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 8 月 19 日

市场技术解读
有望上升至 1,390 点和 1,400 点…

图 1∶富时大马综合指数（FBM KLCI）（日线图） 图 2∶富时大马综合指数（单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 富时大马综合指数（FBM KLCI）在核心蓝筹股获得强劲买盘支撑下持续往上冲高，即使套利压力不断涌现。

♦ 受到隔夜美国股市强力反弹所激励，本地投资者一连第 4 日延伸购兴，并在高昂的士气下一再推高市场走高。

♦ 尽管如此，由于近日领先股如云顶（Genting）（-6 仙）在温和的整盘下回软，加上呆滞的区域股市表现，还有在早盘急挫
的欧洲股市，整体市场开始转为谨慎，鉴于投资者质疑当前涨势的持续能力。

♦ 惟在蓝筹股如明讯（Maxis）（+14 仙）、联昌集团（CIMB）（+11 仙）和森那美（Sime）（+10 仙）持续获得扯购

下，带动了富时综指扬升 7.04 点或 0.51%，挂 1,385.51 点。

♦ 总交投量从周二的 11 亿股，稍微放缓至 10 亿股。大盘涨跌家数比率也在 4 个交易日来首次转跌，有 377 只下跌股超越

334 只上升股。

♦ 正当市场即将收市前，国家银行（Bank Negara）宣布实际国内生产总值（GDP）按年成长 8.9%，超越了预期中的

8.4%。与此同时，中央银行也表示，2010 年的经济成长率将超越 6.0%。

技术解读∶

♦ 随着投资者转为更乐观，富时综指攀高至 1,385.51 点的全年新高。

♦ 在连续获得 4 根阳烛的支撑下，这显示来日将出现一轮持续性的上升趋势。

♦ 我们预料富时综指将会在今日试叩 1,390 点关卡和 1,400 点心理水平。不过，为了扩大当前涨势，该指数必须破除这些阻

力。至于较高的阻力位于 1,450 点。

♦ 否则，套利跌势即将涌现，并将导致上升趋势反转。

♦ 目前的支持水平维持在不断趋升的 10 日移动平均线（即 1,364 点）和 1,350 点关键突破点。

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请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）
 2010 年 8 月 19 日

每日交投策略∶

♦ 从当前的图表和核心蓝筹股的健全的轮流炒风看来，富时综指最快可在今日挑战 1,390 点当前阻力点和 1,400 点心理关

口。

♦ 技术而言，我们认为，如果它有本事在跟进买盘动力下一举突破这些障碍线，那么下一道上涨目标为 1,450 点。

♦ 反之，若它没法超越这些障碍线，这将会触发卖压动力，并将会导致市场回调。目前，短期动力解读已严重超买，显示当前
买盘局势可能会反转。

♦ 虽然如此，鉴于市场近来表现超强，我们还是看好富时综指的短、中和长期展望。

♦ 只有当该指数丢失 10 日移动平均线（即 1,364 点）和 1,350 点主要阻力转为支撑水平时，当前的上升趋势才会出现变

化。

表 1 ∶每日统计 表 2∶主要海外指数及原产品
8月 8月 8月 8月 8月 变动 变动
收盘
股市摘要 12 日 13 日 16 日 17 日 18 日 本地主要指数 （点） （%）
上升股 富时大马综合指数 1,385.51 7.04 0.5
298 502 405 391 334
下跌股 富时大马 100 指数 9,098.09 35.45 0.4
383 228 320 367 377
平盘 富时大马创业板 3,861.22 -34.57 -0.9
261 269 261 292 312
无交易 各大海外指数
431 374 389 326 353
道琼斯工商指数 10,415.54 9.69 0.1
市场资本 纳斯达克指数 2,215.70 6.26 0.3
总成交量 标准与普尔 500 1,094.16 1.62 0.1
（百万股） 798 996 974 1,113 998 伦敦金融时报指数 5,302.87 -47.68 -0.9
总成交值 恒生指数 21,022.73 -114.70 -0.5
（百万令吉） 1,088 1,361 1,363 1,756 1,616 雅加达综合指数 3,072.09 19.49 0.6
东京日经 225 指数 9,240.54 78.86 0.9
外汇 首尔综合指数 1,761.99 6.96 0.4
令吉兑美元 3.1830 3.1660 3.1790 3.1575 3.1540 上海综合指数 2,666.30 -5.59 -0.2
曼谷综合指数 880.02 14.24 1.6
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 新加坡海峡时报指数 2,919.37 -3.99 -0.1
台湾加权指数 7,924.10 -6.99 -0.1
印度 Sensex 指数 18,257.12 208.27 1.2
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 75.42 -0.35 -0.5
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,650.00 -36.00 -1.3
美国利率 目前 最新
10 年 8 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
10 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 9 月 21 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 8 月 19 日

图 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（日线图） 图 4∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）（单日线图）

技术解读∶

♦ 在早盘一度显著回退至 1,377 点全日低点（-7 点）后，本地期货指数成功在周三尾盘重拾买盘动力。

♦ 现货市场的出色表现推动了吉隆坡综合期货指数（FKLI）返回正值区，并以靠近 1,387.0 点全日最高点报收。8 月份期约

涨了 1.50 点或 0.11% 至 1,385.50 点。

♦ 不过，它却形成了一根“类似上吊线”（hangman-like），显示市场近期可能会回调。同样无补于事的是，随机指标
（stochastic oscillators）也已转入“极度超买区”。这意味着期指可能会陷入短期回调走势内。

♦ 有鉴于此，FKLI 料将在 1,390 点上涨目标面对强大阻力。基本上，如果套利活动持续的话，那么期指可能会转入下调波段

内。

♦ 在下跌空间方面，FKLI 料将会重新试探 10 日移动平均线（即 1,365 点），接下来才往下测试 40 日移动平均线（即

1,343 点）。

♦ 虽然如此，只要期指维持在这些移动平均线以上，那么短期上升趋势将保持稳健。

♦ 在上涨空间方面，我们预计，一旦破除 1,390 点障碍线，这将会掀起跟进买盘走势至 1,450 点。

每日交投策略∶

♦ 从期指形成一根“类似上吊线”看来，期指可能会面对回调至 10 日移动平均线（即 1,365 点）的风险。

♦ 尽管如此，近期的交投将会激烈。若 FKLI 没法取下 1,390 点，那么交易员应准备套利。反之，假如它成功冲破该道阻力，

预料将会出现更多升势至 1,450 点。

♦ FKLI 在今日的交投波幅料将落在 1,378 点至 1,390 点之间。

表 3∶吉隆坡综合期货指数（FKLI）收盘
FKLI (月份) 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 8 月 1385.00 1387.00 1377.00 1385.50 1.50 1385.50 6200 16751
10 年 9 月 1385.50 1387.00 1376.50 1385.00 2.00 1385.00 676 1232
10 年 12 月 1381.50 1385.00 1374.50 1385.00 4.00 1383.50 227 318
11 年 3 月 1381.50 1390.50 1376.00 1390.50 8.00 1385.00 86 175

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 8 月 19 日

图 5∶美国道琼斯工商指数（DJIA）(日线图) 图 6∶美国纳斯达克指数（Nasdaq）(日线图)

美国股市的交投指引∶

♦ 随着零售商 Target 于周三公布优于预期的季度业绩后，零售股便带领美国股市一连第 2 日往上坚挺。

♦ Target 的标青业绩，也符合了沃尔玛（Wal-Mart Stores）和 Home Depot 近来所取得的出色业绩。有鉴于此，Target

（+2.5%）和其它零售商 Macy’s（+2.6%）和 JC Penney（+2.6%）也纷纷收高。

♦ 这也成功扭转了早前的跌势，同时也抵消了能源股因原油价格再度下挫而刮起的抛风。埃克森美孚（Exxon Mobil）和雪佛
龙（Chevron）分别下挫 1.1% 和 0.9%。

♦ 此外，随着 BHP Billiton 最近建议以 390 亿美元收购 Potash Corp of Saskatchewan 后，交投士气也在市场憧憬将出现
更多并购活动下受到鼓舞。据报道，ArcelorMittal 可能会收购 US Steel，至于 Macquarie 则指出，北美第 2 大化肥生产
商 Mosaic 可能会成为收购目标。

♦ 由于原油库存的增幅较预期大，一度拖累美国轻质原油期货的 9 月份期约暴跌至 73.83 美元的全日最低点，之后才收窄跌

幅至只有 35 仙或 0.5% 而已，挂每桶 75.42 美元。

技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 美国道琼斯工商指数（US DJIA）昨晚持续反弹，起了 9.69 点或 0.09% 至 10,415.54 点。不过，随着它从 10,472.30

点全日最高点回软，它只能以一根小阳烛收市。这显示上扬动力已稍微放缓。

♦ 再加上它昨日无法破除 21 日移动平均线（即 10,483 点），这表示该指数将会在近日面对 21 日移动平均线的强大阻力。

♦ 我们认为，为了维持当前的正面展望和避免卖压重现，它必须破除 21 日移动平均线。支撑水平为近日的 10,209.53 点低点

和 10,150 点关卡。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 随着复苏步伐延续，纳斯达克指数（Nasdaq Composite Index）又再扬升 6.26 点或 0.28% 至 2,215.70 点。

♦ 从它取得一根小阳烛和短期动力解读持续获得改善看来，它即将在近日挑战 21 日移动平均线（即 2,252 点）和一个位于

2,236.93 点至 2,261.50 点之间的巨大技术缺口。

♦ 一旦它成功破围这些障碍线，短期动力有望推动它达到 2,330 点。

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 2010 年 8 月 19 日

每日技术焦点∶
图 7∶ 吉隆甲洞（ KLK）（日线图） 图 8∶ 吉隆甲洞（单日线图）

吉隆甲洞 Kuala Lumpur Kepong (2445)

17.00 令吉阻力线维持顽强…

♦ 自从 2008 年 12 月起，当 10 日移动平均线向上突破 40 日移动平均线以触发一个中期多头讯号后，吉隆甲洞便展开一波上

升趋势。

♦ 在获得 10 日和 40 日移动平均线的扶持下，该股稳健地攀高，并在 2009 年 12 月突破 15.40 令吉主要关口。

♦ 可是，当它在 17.00 令吉阻力陷入套利压力后，它便转入横向盘整趋势。

♦ 2010 年 5 月，它一度从 17.20 令吉大幅猛挫至 15.48 令吉低点，即靠近 15.40 令吉阻力转为支撑水平（resistance-

turn-support level）。较后，该股重新发动一波复苏走势，并在 7 月底逐步攀升至 17.00 令吉区域。

♦ 昨日，它收 16.90 令吉，而随机指标的转升，也显示新一波买盘动力即将出现。

♦ 若它有能力在近期破除 17.00 令吉强大障碍线，它将可望迈向 17.80 令吉历史新高的阻力水平前进，然后才转入未知领

域。

♦ 不过，随着它在靠近 17.00 令吉强大阻力连续形成 3 根“类似流星线”（shooting star-like），而它也在昨日收低于 10

日移动平均线（即 16.91 令吉），该股可能会陷入持续性的套利压力。

♦ 若卖压延续，而它也跌破 40 日移动平均线（即 16.67 令吉）以下，那么该股将在跟进卖压动力下陷入调整期内，以往下试

探 15.40 令吉扶持水平。

技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（10-day SMA）: RM16.912

♦ 40 日移动平均线（40-day SMA）: RM16.67

♦ 支撑水平: IS = RM15.40 S1 = RM13.60 S2 = RM12.40

♦ 阻力水平: IR = RM17.00 R1 = RM17.80

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

Technical recommendations are generally short-term in nature and may differ from RHBRI’s equity fundamental view and recommendation on the same company.

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