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I. Informacin Financiera y
Anlisis Contable
1. Empresa y sector
2. Informe de auditoria
3. Estados financieros
4. Estados complementarios
TACE
NUESTRO PERFIL
Sokoel nace en 1983 como distribuidor de productos elctricos para todo el rea de influencia de Bizkaia,
Cantrabria y Burgos.Sus reas de trabajo principales son: automatizacin e industria, material elctrico,
seguridad y telecomunicaciones y soluciones de iluminacin y eficiencia energtica.
Desde la necesidad de tener una mayor capacidad en otras reas, por una parte, y de mejorar hasta el mximo
posible la atencin a los clientes por la otra, SOKOEL S.A. se asocia con ELECTROCLUB, el grupo de
distribuidores independientes lder en Espaa.
De igual forma, y debido a su fuerte expansin internacional, SOKOEL S.A es tambin miembro de IMELCO,
Asociacin de Distribuidores Independientes lder en toda Europa, y Oceana.
Para complementar el servicio, desde 2010, Sokoel junto a varios socios de Electroclub, ha creado el CLC-
Electro Marcilla. Un centro logstico con 21.000 m2 automatizados, que permite servir todo tipo de material
elctrico en menos de 48 horas.
As, a travs de estas dos asociaciones estamos en disposicin de atender a clientes tanto en Espaa como a
nivel internacional ofreciendo siempre la mxima calidad y garanta.
FILOSOFIA
Nuestra filosofa y objetivos es prestar un servicio de calidad a nuestros clientes, tanto en el material (
precios competitivos, y disponibilidad en stock ) como en la atencin y asesoramiento, mediante un equipo
humano cualificado al que se le imparte una formacin continua que garantice el conocimiento del producto
para poder satisfacer mejor a nuestros clientes.
TACE
DONDE ESTAMOS
ALMACEN TRAPAGARAN
Polgono Ibarzaharra PAB. 14
Telfono 94 472 34 30
Fax 94 472 35 30
ALMACEN IURRETA
Polgono Ertzilla, Parcela 5 Pabelln 4
Telfono 94 621 53 20
Fax 94 621 53 21
Aviso legal
TACE
PRODUCTOS Y PROVEEDORES
OPERACIONES INTERRUMPIDAS
Resultado del ejercicio procedente de operaciones interr neto imp
RESULTADO DEL EJERCICIO -125.902 2.070 8.267
Anlisis Contable. Caso Prctico 38
BALANCES DE SITUACION RECLASIFICADOS
B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL DE DICIEMBRE 2008,
2009 Y 2010
Capital Prima de Reservas (Acciones y Resultados de Otras Resultado del (Dividendo a Otros Ajuste Subvencio TOTAL
emisin participaciones ejercicios aportaciones de ejercicio cuenta) instrument s por nes
en patrimonio anteriores socios os de cambi donaciones
Escriturado No exigido propias) patrimoni os de y legados
o neto valor recibidos
2. ( - ) Reducciones de capital.
3. Conversin de pasivos financieros en
patrimonio neto (conversin obligaciones,
condonaciones de deudas).
4. ( - ) Distribucin de dividendos. 120.961 -120.961
1. Aumentos de capital.
2. ( - ) Reducciones de capital.
3. Conversin de pasivos financieros en
patrimonio neto (conversin obligaciones,
condonaciones de deudas).
4. ( - ) Distribucin de dividendos. 8.267 -8.267
5. Operaciones con acciones o participaciones
propias (netas).
6. Incremento (reduccin) de patrimonio neto
resultante de una combinacin de negocios.
1. Aumentos de capital.
2. ( - ) Reducciones de capital.
3. Conversin de pasivos financieros en
patrimonio neto (conversin obligaciones,
condonaciones de deudas).
4. ( - ) Distribucin de dividendos. 2.070 -2.070
5. Operaciones con acciones o participaciones
propias (netas).
6. Incremento (reduccin) de patrimonio neto
resultante de una combinacin de negocios.
7. Otras operaciones con socios o
propietarios.
III. Otras variaciones del patrimonio neto.
A PAGAR
Resultado Antes de Impuestos -165.660 2.724 10.609
Disminucin por diferencias temporarias -23.450 -398
Con origen en el ejercicio -23.450 -398
Deterioro crditos deudores -23.450 -398
Con origen en ejercicios anteriores
OPERACIONES INTERRUMPIDAS
Resultado del ejercicio procedente de operaciones interr neto imp
RESULTADO DEL EJERCICIO -125.902 2.070 8.267
Anlisis Contable. Caso Prctico 69
MEMORIA
TACE
16. Ingresos y Gastos
2. CICLOS EMPRESARIALES. FR
2. CICLOS EMPRESARIALES. FR
2011
TACE
2. CICLOS EMPRESARIALES. FR
GASTOS
TACE
2. CICLOS EMPRESARIALES. FR
Clculo del FR
CICLO CORTO
Activo Circulante 3.552.557 4.350.753 4.784.137
Pasivo Circulante 2.341.698 2.992.530 3.404.325
FONDO DE ROTACION 1.210.859 1.358.223 1.379.812
CICLO LARGO
Capitales Permanentes 2.228.326 2.400.722 2.470.616
Inmovilizado Neto 1.017.467 1.042.499 1.090.804
FONDO DE ROTACION 1.210.859 1.358.223 1.379.812
TACE
FR + FR +
FR = 1.379.812
2011 FR = 1.358.223
FR +
TACE
Control del FR
RATIOS
2011 2010 2009
CONTROL DEL FONDO DE ROTACION
RFIN=CP/IN 219,0% 230,3% 226,5%
RFCC=FR/AC 34,1% 31,2% 28,8%
REFC=FR/PC 0,52 0,45 0,41
RCE=FR/EX 70,7% 72,8% 77,5%
TACE
Perodos
RATIOS
2011 2010 2009
PERIODOS
PA=(Ex./C. VTAS.)x360 135,2 110,0 108,4
PC=(CCA/V)X360 109,7 111,2 141,5
PP=(CCP/C)X360 75,9 92,3 146,1
DATOS
Compras= Consumo - Exi + Exf 4.408.449 6.181.475 5.794.381
11
1
Anlisis Contable. Caso Prctico 111
Fondo de Rotacin
Factores de explotacin
2010 2011
Ex: COSTE
2,4% 25,2%
DE VENTAS
CC 24,4%
VENTAS 5,5%
Ac:
CC
COMPRAS 6,7% 28,7%
Pa:
TACE
11
2
Anlisis Contable. Caso Prctico 112
Circulantes Fuera de
2010
Explotacin y Tesorera
PMM (221,2)
PP (92,3)
FUERA EXPLOTACION
DTL -354.634
TESORERIA
-32.832
PMM (244,9)
PP (75,9)
FUERA EXPLOTACION
DTL -5.247
TESORERIA
-48.034
Introduccin
TACE
2009
Iliquidez Liquidez
2010
RG<0 severa inestable
2011
Iliquidez Liquidez
TACE
Rentabilidad - Liquidez
1. Polticas aplicadas en la actividad
2. Poltica financiera de cobros y pagos
TACE
VARIACIONES
RATIOS
2011 2010 2009
TACE
IMPAGADOS
RI=Deterioro CCA/V 0,6% 0,4% -0,6%
Rentabilidad - Liquidez
1. Polticas aplicadas en la actividad
2. Poltica financiera de cobros y pagos
TACE
14
0
Anlisis Contable. Caso Prctico 140
Tesorera
Rentabilidad - Liquidez
POLITICA FINANCIERA DE COBROS Y PAGOS
Poltica Comercial
Poltica Personal
Poltica Financiera
Poltica Fiscal
TACE
Naturaleza de la actividad
Volumen de actividad
Operaciones de la Actividad
Operaciones de Inversin
Operaciones de Financiacin
TACE
Anlisis Operaciones
Inversin-Financiacin
Rentabilidad - Liquidez
RG +
2009
NFSC + NFSC -
ACTIVIDAD
P. FINANCIERA
COBROS - PAGOS
TACE
Rentabilidad - Liquidez
RG +
2010
NFSC + NFSC -
ACTIVIDAD
P. FINANCIERA
COBROS - PAGOS
TACE
Rentabilidad - Liquidez
RG +
2011
NFSC + NFSC -
ACTIVIDAD
P. FINANCIERA
COBROS - PAGOS
TACE
RATIOS
2011 2010 2009
SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
RC=AC/PC 151,7% 145,4% 140,5%
RL=R+D/PC 78,6% 83,1% 88,3%
RD=D/PC 3,6% 4,5% 4,9%
SOLVENCIA A LARGO PLAZO
RST=ATNR/PE 184,7% 170,1% 160,7%
RATIOS
2011 2010 2009
TRLSA
PATRIMONIO CONTABLE 2.096.150 2.222.052 2.219.982
2/3 CAPITAL SOCIAL 508.847 508.847 508.847
TACE
SOLVENCIA
ANALISIS COSTE-VOLUMEN-BENEFICIO
2010-2009
AO 367,803
V. VTAS. (ABS) 394.456
V. VTAS. (REL) 5,5%
V. BENEFICIO = V.VTAS(REL) * AO 2008,9%
B(10)= B(09) + V. B * B(09) 58.628
2011-2010
AO -63,341
V. VTAS. (ABS) -1.858.531
V. VTAS. (REL) -24,4%
V. BENEFICIO = V.VTAS(REL) * AO 1545,6%
B(11)= B(10) + V. B * B(10) -272.106
2011
TACE
1.063.877
1.055.763
1.019.711
RECURSOS
RECURSOS
INMOVILIZADO PROPIOS
INMOVILIZADO PROPIOS
PASIVO PASIVO
EXIGIBLE L/P EXIGIBLE L/P
EXISTENCIAS EXISTENCIAS
REALIZABLE REALIZABLE
+ PASIVO + PASIVO
DISPONIBLE CIRCULANTE DISPONIBLE CIRCULANTE
2011
SEGUNDA SITUACION
RECURSOS
FR > 0 INMOVILIZADO PROPIOS
Cex < 100%
PASIVO
SNT < 0 EXIGIBLE L/P
EXISTENCIAS
RATIOS
2011 2010 2009
AUTONOMIA FINANCIERA
RAF=RP/AT 45,9% 41,2% 37,8%
RCCP=PELP/CP 5,9% 7,4% 10,1%
RE=PE/RP 118,0% 142,7% 164,6%
V. Anlisis Rentabilidad
1. RENTABILIDAD Y
APALANCAMIENTO FINANCIERO
RATIOS
2011 2010 2009
RENTABILIDAD ECONOMICA
ROI=B/ATN -2,8% 0,0% 0,1%
M=B/V -2,2% 0,0% 0,1%
R=V/ATN 1,26 1,41 1,23
RENTABILIDAD FINANCIERA
R1=B/RP -6,0% 0,1% 0,4%
R2=(B+GF-AF)/(RP+Pex*) -2,0% 1,1% 1,3%
R3=(GF-AF)/(Pex*) 3,5% 2,6% 3,0%
RENTAB. RECURSOS PROPIOS R1=B/RP
B/V -2,2% 0,0% 0,1%
V/ATN 1,26 1,41 1,23
ATN/PEx 184,7% 170,1% 160,7%
PEx/RP 118,0% 142,7% 164,6%
DATOS
TIPO IMPOSITIVO 0,24 0,24 0,24
RECURSOS PROPIOS 2.096.150 2.222.052 2.219.982
PASIVO EXIGIBLE* 1.540.472 1.575.125 1.290.211
TACE
AF < 0 58,1%
-0,9%
TACE
AF < 0 70,9%
-1%
TACE
AF < 0 73,5%
-4%
TACE
SOLVENCIA AF
X X
160,7% 164,6%
170,1% 142,7%
TACE
1. RENTABILIDAD Y
APALANCAMIENTO FINANCIERO
APLICACIONES ORIGENES
VALORES ABSOLUTOS VALORES RELATIVOS N. INDICE VALORES ABSOLUTOS V. RELATIVOS N. INDICE
I.- PERSONAL 893.536 86,7% VALOR ANADIDO GENERADO 1.013.342 98,4%
+ Gastos de personal 893.536
1.- ACTIVIDAD DE EXPLOTACION 1.022.491 99,2%
II.- CAPITAL AJENO 51.223 5,0% I.- Produccin vendida 7.221.889 100,0%
+ Gastos financieros 51.223 + Ventas netas, prestacin de servicios 7.221.889 100,0%
+ Otros ingresos de explotacin
III.- ESTRUCT. ECONOM. 74.952 7,3% 100,0% II.- Produccin almacenada
+ Amortizaciones 74.952 100,0% V. existencias productos transformados
Deterioros inmov. e inst. fros.
III.- Produccin inmovilizada
IV.- SOCIEDAD 2.342 0,2% + Trabajos efect. empresa para su activo
Impuesto sobre beneficios 2.342
IV.- Produccin accesoria
V.- CAPITAL PROPIO 8.267 0,8% + Subvenciones a la explotacin
Resultado 8.267 A.- PRODUCCION (I+II+III+IV) 7.221.889 100,0%
V.A. DISTRIBUIDO 1.030.320 100,0% I.- Consumo de bienes y servicios 5.909.544 95,3%
(I+II+III+IV+V) + Aprovisionamientos 5.909.544 95,3%
APLICACIONES ORIGENES
VALORES ABSOLUTOS VALORES RELATIVOS N. INDICE VALORES ABSOLUTOS V. RELATIVOS N. INDICE
I.- PERSONAL 949.343 89,0% 106,2% VALOR ANADIDO GENERADO 1.050.626 98,5% 103,7%
+ Gastos de personal 949.343
1.- ACTIVIDAD DE EXPLOTACION 1.047.342 98,2% 102,4%
II.- CAPITAL AJENO 53.255 5,0% 104,0% I.- Produccin vendida 7.616.345 100,0%
+ Gastos financieros 53.255 + Ventas netas, prestacin de servicios 7.616.345 100,0%
+ Otros ingresos de explotacin
III.- ESTRUCT. ECONOM. 61.279 5,7% 100,0% 81,8% II.- Produccin almacenada
+ Amortizaciones 61.279 100,0% V. existencias productos transformados
Deterioros inmov. e inst. fros.
III.- Produccin inmovilizada
IV.- SOCIEDAD 654 0,1% 27,9% + Trabajos efect. empresa para su activo
Impuesto sobre beneficios 654
IV.- Produccin accesoria
V.- CAPITAL PROPIO 2.070 0,2% 25,0% + Subvenciones a la explotacin
Resultado 2.070 A.- PRODUCCION (I+II+III+IV) 7.616.345 100,0% 105,5%
V.A. DISTRIBUIDO 1.066.601 100,0% 103,5% I.- Consumo de bienes y servicios 6.231.302 94,9%
(I+II+III+IV+V) + Aprovisionamientos 6.231.302 94,9%
Diferencias de cambio
TOTAL VALOR ANADIDO + Imputacin subvenciones inmovilizado
(DISTRIBUIDO) 1.066.601 100,0% 103,5% TOTAL VALOR ANADIDO (GENERADO + ATRIBUIDO) 1.066.601 100,0% 103,5%
Anlisis Contable. Caso Prctico 185
VALOR AADIDO ESTADO DE VALOR AADIDO 2011
APLICACIONES ORIGENES
VALORES ABSOLUTOS VALORES RELATIVOS N. INDICE VALORES ABSOLUTOS V. RELATIVOS N. INDICE
I.- PERSONAL 925.521 104,0% 97,5% VALOR ANADIDO GENERADO 878.965 98,7% 83,7%
+ Gastos de personal 925.521
1.- ACTIVIDAD DE EXPLOTACION 879.792 98,8% 84,0%
II.- CAPITAL AJENO 70.328 7,9% 132,1% I.- Produccin vendida 5.757.814 100,0%
+ Gastos financieros 70.328 + Ventas netas, prestacin de servicios 5.757.814 100,0%
+ Otros ingresos de explotacin
III.- ESTRUCT. ECONOM. 59.914 6,7% 100,0% 97,8% II.- Produccin almacenada
+ Amortizaciones 59.914 100,0% V. existencias productos transformados
Deterioros inmov. e inst. fros.
III.- Produccin inmovilizada
IV.- SOCIEDAD -39.758 -3,9% -6079,2% + Trabajos efect. empresa para su activo
Impuesto sobre beneficios -39.758
IV.- Produccin accesoria
V.- CAPITAL PROPIO -125.902 -14,1% -6082,2% + Subvenciones a la explotacin
Resultado -125.902 A.- PRODUCCION (I+II+III+IV) 5.757.814 100,0% 75,6%
V.A. DISTRIBUIDO 890.103 100,0% 83,5% I.- Consumo de bienes y servicios 4.560.961 93,5%
(I+II+III+IV+V) + Aprovisionamientos 4.560.961 93,5%
TACE
1. Anlisis de indicadores
2. Sistema integrado de anlisis
TACE
ANALISIS DE INDICADORES
GANANCIAS POR ACCION
SISTEMA INTEGRADO DE
ANALISIS
TACE
ANALISIS DE INDICADORES
GANANCIAS POR ACCION
RATIOS
2. SISTEMA INTEGRADO DE
ANALISIS
TACE
RATIOS
SISTEMA INTEGRADO DE
ANALISIS
TACE
(09)48.502 A9
B A7
(10)101.209 INGRESOS
OPERAC. RECURSOS B1(11)93.580 VENTAS CANTIDAD P. PRODUCCION MARGEN
ACTIVIDAD GENERADOS A10 B/VTAS
(09)7.221.889 (09)82,4%
RESULTADO (10)7.616.345 C. VENTAS P. COMERCIAL (09)0,1% R. EC.
(09) 56.769 (10)80,1%
(10) 103.279 EJERCICIO B2(11)5.757.814 (11)79,2%
APROVISION.
VTAS. (10)0% B/AT A6
(11)-32.322 (11)-2,2%
(09) 787.730 (09) 8.267 (09)12,4%
G. PERSONAL P. PERSONAL (09)0,1%
(10) 724.832 (10) 2.070 (10)12,5% (10)0%
(11)615.836 (11)-125.902 GASTOS (11)16,1% A8 ROTACION (11)-2,8%
G. AMORTIZACION P. REC. VTAS/AT
(09)1% INVERSION
O (09)7.213.622 (10)0,8%
R (10)7.614.275 (09)1,23
I
(11)1%
(11)5.883.716 G. FINANCIEROS
(09)0,7% P. FINANCIERA ACTIVO (10)1,41
G TOTAL
(10)0,7% (11)1,26
E
N (11)1,2% (09)5.874.941
E I. MATER. P. INVERSION (10)5.393.252 R. RR.PP.
S (11)4.570.024 B/RP A11
TGO
(09)1.090.804
T
C1 OPERAC. DISMINUC. I. INMAT P. CREC. INTERNO INMOV.
(10)1.042.499 (09)0,4%
e INVERSION INVERSION (10)1,3%
s (09) 447.730 B4 (11)1.017.467
(11)3%
o (10) -243.724 SOLVENCIA L/P
I. FINANC P. CREC. EXTERNO
r (11)187.802 INMOV./PEXLP
e
r (09)340.000 (09)340.000 (09)250.634
F (10)692.000 (10)692.000 P. EXIG. P. FINANCIERA PEXLP
(10)178.670
a O OPERAC. (11)380.000
AUMENTOS RATIO FINANC.
(11)380.000 (11)132.176 PEX / RP
TGI N FINANCIACION FINANCIAC. A12
y D RR.PP.(09)2.219.982
O B6 (09)618.499
RR. PP. P. FINANCIERA BPA
E
C2 S (10)468.134
(10)2.222.052 (09)164,6% B/N ACCIONES
(09) -63.255 RESERVAS
(11)2.096.150 (10)142,7%
q (11)614.400
u
(10) -12.974 OPERAC. DISMINUC. (11)118%
i (11)-1.436 FINANCIACION FINANCIAC. DIVIDENDOS P. DISTRIB. B DIVID.
C5 (09)0,07
(10)0,02
v B5
(09)618.499 (11)-0,99
a
(10)468.134 SOLV. TOTAL
l EXISTENCIAS P. G. ALMACE NES
e (11)614.400 AT / PEX A5
n (09)284.985 (09)3.404.325
C.C. ACTIVOS P. G. COBROS (10)2.992.530 (09)160,7%
t V. CIRCULANTE(10)-314.171
e ACTIVIDAD (11)2.341.698 (10)170,1%
(11)268.158 (11)184,7%
s TGF A Y TESORERIA C.C. PASIVOS P. G. PAGOS PC
P (09)140,5%
SOLVENCIA C/P
C3 L
(10)365.877
NFREX AC/PC A3
(10)145,4%
(09) -278.499
I
VARIACION VARIACION (11)-94.083 A2 (11)151,7%
(10) -223.866 CIRCULANTE FDO. ROTACION
C C.C. C/P P. INV. C/P REALIZABLE (09)1.779.761
(11)-234.400 A (09)88,3% CONDICIONADO(10)1.864.855
C B7 C.O. C/P P. FIN. C/P (10)83,1% LIQUIDEZ (11)1.712.343
I VARIACION
(11)78,6% RCI+D/PC
A4 RR.PP. POR ACCION
O OTROS RP/N ACCIONES
(09) 105.976 (10)11.243
N CIRCULANTES NFR REALIZABLE (09)2.838.300
(10) -32.832 (11)-99.330 AC
E CIERTO (10)2.352.654
(11)-48.034 S (09)17,48 C6
TESORERIA P. G. TESORERIA (09)4.784.137 DISPONIBILIDAD (11)1.755.004
A4 (10)17,50
(10)-21.589 A1 (10)4.350.753D/PC (09)4,9% (11)16,51
C4 (09) 787.730 (11)-147.364 FDO. ROTACION (10) + (11)3.552.557 DISPONIBLE (10)4,5%
(10) 724.832 (11) + (11)3,6%
(09) 63.255 (09)21.825 (09)166.076
(11)615.836 (10)133.244
(10) 12.974 (10) 902 I. MATER. P. INVERSION
TACE
(11)1.436 (11)85.210
(09)41.430
Acrecimiento-Riesgo
OPERAC. AUMENTOS (10)12.072 I. INMAT P. CREC. INTERNO
INVERSION INVERSION Briesgo-Rentabilidad
(11)55
B3
Anlisis Contable. Caso Prctico (11)1.381 I. FINANC P. CREC. EXTERNO 195
Crentabilidad-Liquidez