GESTIN FINANCIERA

FACULTAD DE: CIENCIAS CONTABLES

ADMINISTRATIVAS Y FINANCIERA
ESCUELA PROFESIONAL DE: CIENCIAS CONTABLES

CARRERA PROFESIONAL DE: CONTABILIDAD

Asignatura: GESTION FINANCIERA

Tema: ratio de liquidez y gestin

DOCENTE TUTOR: FLRRES TICONA JAVIER

PRESENTADO POR: MAGNOLIA SHULEE ENRIQUEZ TORRES

CICLO: VII

SEMESTRE: 2016-2

JULIACA PUNO PERU

UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE CONTABILIDAD VII CICLO

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Mtodo de Anlisis por medio de las Razones Financieras:

Que son ratios?

Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre dos nmeros. Son
un conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado
de Ganancias y Prdidas. Los ratios proveen informacin que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estn interesados en la empresa.

Las razones financieras o ratios sirven para cuantificar objetivos, planificar, explicar
relaciones y comportamientos, comparar situaciones, adoptar decisiones, ayudar al
diagnstico, aplicar medidas y controlar la gestin. La utilidad de las razones, requiere
normalmente, al menos, uno de los tipos de comparaciones siguientes:

1. De la misma Empresa: Comparando ratios actuales con otros pasados o

previstos es posible Evaluar el comportamiento de la gestin . Esto es
determinacin de ratios en series Histricas, que es la forma ms comn de
utilizacin. La otra alternativa es la Previsin de Estados Financieros futuros o
proformas, y sus correspondientes Razones, puntos de comparacin y anlisis,
una vez obtenidos los resultados reales.

2. Entre Empresas del mismo rama Consiste en comparar las razones de una
entidad con otras obtenidas de otras entidades similares, o comparar con las
razones medias que caracterizan al sector donde se desarrolla la entidad. Esta
comparacin tambin sumamente Importante ilustra sobre la situacin de la
empresa con relacin a su entorno Competitivo.

Para analizar los estados financieros con ratios se debe considerar dos principios
fundamentales

El activo corriente debe ser mayor que el pasivo corriente para poder hacer
frente a los pagos.

El patrimonio no debe ser menos, de la tercera parte del total pasivo.

El anlisis evaluar los siguientes aspectos:

1.- Razones de Liquidez

a. Razn Corriente
b. Razn de Acidez

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c. Razn de Efectivo
d. Posicin Defensiva
e. Capital de Trabajo

1.- Razones de Liquidez.

a.- Razn Corriente

Activo Corriente
-----------------------------
Pasivo Corriente

Mide la habilidad del empresario para atender el pago de sus obligaciones

corrientes, por cuanto indica los valores que se encuentran disponibles en el Activo
Corriente para cubrir la deuda a corto plazo.

b.- Razn de Acidez

Es una medida ms severa que la anterior, que sirve para evaluar crticamente la
liquidez de la empresa, y para su clculo se deduce del activo corriente los inventarios
ya que estos constituyen la parte menos liquida del activo corriente.

Activo Corriente - Inventario

Razn de Acidez = ---------------------------------------
Pasivo Corriente

Este ndice constituye una medida ms rgida de la habilidad del empresario para
atender el pago de sus obligaciones ordinarias, por cuanto no considera el efectivo que
pudiera provenir de la venta de los inventarios, que son de las partidas menos liquidas.

c.- Razn de Efectivo o Prueba Sper cida.

Es un anlisis ms exhaustivo de la liquidez, porque considera la relacin entre

el efectivo en Caja y Bancos frente a las deudas de vencimiento a corto plazo.

Efectivo y Equivalente de Efectivo

Razn de Efectivo = ----------------------------------------------
Pasivo Corriente

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Es una medida profunda de la liquidez y cuanto ms elevada sea la razn, mayor

ser la disponibilidad de efectivo para el pago de las deudas.

Como su nombre lo indica, seala hasta que punto la empresa podra hacer frente a
sus deudas corrientes. Constituye por lo tanto el ms rgido de los ndices para
apreciar la posicin financiera a Corto Plazo.

d.- Posicin Defensiva.

Esta se define como el periodo dentro del cual a la empresa podra funcionar
sobre la base de sus activos lquidos, sin necesidad de financiarse de recursos, por
medio de las ventas u otros ingresos.

Activos Lquidos
Posicin Defensiva = -----------------------------------------------------------
Egresos operativos diarios presupuestados

e.- Capital de Trabajo.

Es una cifra de carcter monetario y no significa una razn financiera, y que se

obtiene deduciendo al Activo Corriente el Pasivo Corriente. Siempre que en una
empresa el Activo Corriente exceda al Pasivo Corriente, dispondr de mayores
recursos que financian sus actividades operativas, considerndosele adems como un
ndice de estabilidad financiera o de proteccin marginal para los actuales acreedores,
permitiendo a la empresa enfrentar periodo de depresin.

Capital de Trabajo = Activo Corriente Pasivo Corriente

Anlisis de la Gestin o actividad

Miden la efectividad y eficiencia de la gestin, en la administracin del capital de
trabajo, expresan los efectos de decisiones y polticas seguidas por la empresa, con
respecto a la utilizacin de sus fondos. Evidencian cmo se manej la empresa en lo
referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales. Estos ratios
implican una comparacin entre ventas y activos necesarios para soportar el nivel de
ventas, considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos
conceptos.

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Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en
efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten precisar
aproximadamente el perodo de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar,
inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene la
gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los recursos
invertidos en estos activos. As tenemos en este grupo los siguientes ratios:
1b) Ratio rotacin de cartera (cuentas por cobrar)
Miden la frecuencia de recuperacin de las cuentas por cobrar. El propsito de este
ratio es medir el plazo promedio de crditos otorgados a los clientes y, evaluar la
poltica de crdito y cobranza. El saldo en cuentas por cobrar no debe superar el
volumen de ventas. Cuando este saldo es mayor que las ventas se produce la
inmovilizacin total de fondos en cuentas por cobrar, restando a la empresa, capacidad
de pago y prdida de poder adquisitivo.
Es deseable que el saldo de cuentas por cobrar rote razonablemente, de tal manera
que no implique costos financieros muy altos y que permita utilizar el crdito como
estrategia de ventas.
Perodo de cobros o rotacin anual:
Puede ser calculado expresando los das promedio que permanecen las cuentas antes
de ser cobradas o sealando el nmero de veces que rotan las cuentas por cobrar.
Para convertir el nmero de das en nmero de veces que las cuentas por cobrar
permanecen inmovilizados, dividimos por 360 das que tiene un ao.
Perodo de cobranzas:
Rotacin anual:
Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 63.97
das o rotan 5.63 veces en el perodo.
La rotacin de la cartera un alto nmero de veces, es indicador de una acertada poltica
de crdito que impide la inmovilizacin de fondos en cuentas por cobrar. Por lo general,
el nivel ptimo de la rotacin de cartera se encuentra en cifras de 6 a 12 veces al ao,
60 a 30 das de perodo de cobro.
2b) Rotacin de los Inventarios

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Cuantifica el tiempo que demora la inversin en inventarios hasta convertirse en

efectivo y permite saber el nmero de veces que esta inversin va al mercado, en un
ao y cuntas veces se repone.
Existen varios tipos de inventarios. Una industria que transforma materia prima, tendr
tres tipos de inventarios: el de materia prima, el de productos en proceso y el de
productos terminados. Si la empresa se dedica al comercio, existir un slo tipo de
inventario, denominado contablemente, como mercancas.
Perodo de la inmovilizacin de inventarios o rotacin anual:
El numero de das que permanecen inmovilizados o el nmero de veces que rotan los
inventarios en el ao. Para convertir el nmero de das en nmero de veces que la
inversin mantenida en productos terminados va al mercado, dividimos por 360 das
que tiene un ao.
Perodo de inmovilizacin de inventarios:

Rotacin anual:
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 172 das, lo que demuestra
una baja rotacin de esta inversin, en nuestro caso 2.09 veces al ao. A mayor
rotacin mayor movilidad del capital invertido en inventarios y ms rpida recuperacin
de la utilidad que tiene cada unidad de producto terminado. Para calcular la rotacin del
inventario de materia prima, producto terminado y en proceso se procede de igual
forma.
Podemos tambin calcular la ROTACION DE INVENTARIOS, como una indicacin de
la liquidez del inventario.

Nos indica la rapidez con que cambia el inventario en cuentas por cobrar por medio de
las ventas. Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios, ms eficiente ser el
manejo del inventario de una empresa.
3b) Perodo promedio de pago a proveedores

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Este es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del capital de
trabajo. Mide especficamente el nmero de das que la firma, tarda en pagar los
crditos que los proveedores le han otorgado.
Una prctica usual es buscar que el nmero de das de pago sea mayor, aunque debe
tenerse cuidado de no afectar su imagen de buena paga con sus proveedores de
materia prima. En pocas inflacionarias debe descargarse parte de la prdida de poder
adquisitivo del dinero en los proveedores, comprndoles a crdito.
Perodo de pagos o rotacin anual: En forma similar a los ratios anteriores, este ndice
puede ser calculado como das promedio o rotaciones al ao para pagar las deudas.

Rotacin anual:
Los resultados de este ratio lo debemos interpretar de forma opuesta a los de cuentas
por cobrar e inventarios. Lo ideal es obtener una razn lenta (es decir 1, 2 4 veces al
ao) ya que significa que estamos aprovechando al mximo el crdito que le ofrecen
sus proveedores de materia prima. Nuestro ratio esta muy elevado.
4b) Rotacin de caja y bancos
Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir das de venta. Lo
obtenemos multiplicando el total de Caja y Bancos por 360 (das del ao) y dividiendo
el producto entre las ventas anuales.

Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir 16 das de venta.
5b) Rotacin de Activos Totales
Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma. O sea, cuntas
veces la empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversin
realizada.
Para obtenerlo dividimos las ventas netas por el valor de los activos totales:

Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus clientes 1.23 veces el valor de
la inversin efectuada.

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Esta relacin indica qu tan productivos son los activos para generar ventas, es decir,
cunto se est generando de ventas por cada UM invertido. Nos dice qu tan
productivos son los activos para generar ventas, es decir, cunto ms vendemos por
cada UM invertido.
6b) Rotacin del Activo Fijo
Esta razn es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad de la
empresa de utilizar el capital en activos fijos. Mide la actividad de ventas de la
empresa. Dice, cuntas veces podemos colocar entre los clientes un valor igual a la
inversin realizada en activo fijo.

Es decir, estamos colocando en el mercado 5.40 veces el valor de lo invertido en activo

fijo.

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