TESIS

Universidad tcnica de Ambato
FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA
Carrera economa
Integrantes:
Lorena Mangui
Celina iza
I
NDICE DE CONTENIDOS
NDICE DE CONTENIDOS ........................................................................ 1
NDICE DE GRAFICOS ............................................................................. 4
NDICE DE CUADROS .............................................................................. 5
INTRODUCCION ....................................................................................... 7
DEDICATORIA .......................................................................................... 8
CAPTULO I ............................................................................................. 10
EL PROBLEMA........................................................................................ 10
1.1.Tema de investigacin.................................................................... 10
1.2. Planteamiento del problema .......................................................... 10
1.3.Justificacin .................................................................................... 19
1.4. Objetivos ....................................................................................... 19
CAPTULO II ............................................................................................ 21
MARCO TEORICO .................................................................................. 21
2.1.Antecedentes Investigativos ........................................................... 21
2.2.FundamentacinFilosfica.............................................................. 24
2.3.Fundamentacin Legal ................................................................... 27
2.4.Red De Categoras Fundamentales ............................................... 29
2.5.HIPTESIS .................................................................................... 56
CAPTULO III ........................................................................................... 56
METODOLOGIA ...................................................................................... 56
3.1.Enfoque .......................................................................................... 56
II
3.2.Modalidad Bsicade la Informacin ................................................ 57
3.3.Nivel o Tipo de Investigacin.......................................................... 58
3.4. Poblacin y Muestra ...................................................................... 59
3.5.Operacionalizacinde Variables ..................................................... 60
3.6. Recoleccinde Informacin ........................................................... 64
3.7.Plan de Procesamientode la Informacin ....................................... 65
4.1. Anlisis e Interpretacinde Resultados ......................................... 66
4.2. VERIFICACIN DE LA HIPTESIS ............................................. 79
CAPTULO V............................................................................................ 85
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ........................................... 85
5.1. Conclusiones ................................................................................. 85
5.2. Recomendaciones ......................................................................... 86
CAPTULO VI........................................................................................... 87
PROPUESTA ........................................................................................... 87
6.1. DATOS INFORMATIVOS .............................................................. 87
6.2. ANTECEDENTES ......................................................................... 88
6.3. JUSTIFICACION ........................................................................... 89
6.4. OBJETIVOS .................................................................................. 90
6.5. ANALISIS DE FACTIBILIDAD ....................................................... 91
6.6. FUNDAMENTACION TEORICA .................................................... 92
6.7. METODOLOGIA DEL MODELO OPERATIVO ............................. 97
6.8. ADMINISTRACION ..................................................................... 121
III
NDICE DE GRAFICOS
IV
Grfico No. 1 rbol de Problemas ........................................................... 15
Grfico No. 2 Inclusin de Categoras Conceptuales .............................. 29
Grfico No. 3Subordinacin conceptual variable independiente .............. 30
Grfico No. 4Subordinacin conceptual variable dependiente ................ 31
Grfico No. 5 Anlisis peridico de rentabilidad...................................... 66
Grfico No. 6 Anlisis de situacin financiera ......................................... 67
Grfico No. 7 La rentabilidad es un factor decisivo .................................. 68
Grfico No. 8 Seguimiento adecuado a las cuentas por cobrar ............... 69
Grfico No. 9 Rentabilidad de la empresa ............................................... 70
Grfico No. 10 Polticas y procedimientos para conceder crditos .......... 71
Grfico No. 11 Aplicar nuevas polticas de crdito................................... 72
Grfico No. 12 Cobros y crditos si el cliente no cancela su deuda ........ 73
Grfico No. 13 Ha dejado abastecer a clientes por retraso en pagos ..... 74
Grfico No. 14 Cuentas por cobrar y pagar que la empresa obtiene ....... 75
Grfico No. 15 Estudio minucioso al cliente ............................................. 76
Grfico No. 16 Verifica peridicamente el vencimiento de cuentas ......... 77
Grfico No. 17 Personal encargado se encuentra capacitado ................. 78
Grfico No. 18 Recuperacin de cartera est orientada .......................... 79
Grfico No. 19 Grfico T student .......................................................... 84
NDICE DE CUADROS
V
Cuadro No. 1Poblacin de la Ferretera Colores Extremos ..................... 60
Cuadro No. 2Operacionalizacin de la variable independiente ............... 62
Cuadro No. 3Operacionalizacin de la variable dependiente .................. 63
Cuadro No. 4 Recoleccin de Informacin .............................................. 64
Cuadro No. 5Anlisis peridico de Rentabilidad ...................................... 66
Cuadro No. 6Anlisis de situacin financiera ........................................... 67
Cuadro No. 7La rentabilidad es un factor decisivo ................................... 68
Cuadro No. 8Seguimiento adecuado a las cuentas por cobrar ................ 69
Cuadro No. 9Rentabilidadde la empresa ................................................. 70
Cuadro No. 10Polticas y procedimientos para conceder crditos ........... 71
Cuadro No. 11Aplicar nuevas polticas de crdito ................................... 72
Cuadro No. 12Cobros y crditos si el cliente no cancela su deuda ......... 73
Cuadro No. 13Ha dejado abastecer a clientes por retraso en pagos...... 74
Cuadro No. 14Cuentas por cobrar y pagar que la empresa obtiene ........ 75
Cuadro No. 15Estudio minucioso al cliente ............................................. 76
Cuadro No. 16Verifica peridicamente el vencimiento de cuentas .......... 77
Cuadro No. 17Personal encargado se encuentra capacitado .................. 78
Cuadro No. 18Recuperacin de cartera est orientada ........................... 79
Cuadro No. 19 Variable dependiente ....................................................... 82
Cuadro No. 20 Variable Independiente .................................................... 82
Cuadro No. 21 Tabla de frecuencias observadas .................................... 83
Cuadro No. 22Tabla de costo .................................................................. 87
VI
Cuadro No. 23 Tabla de Indicadores de Endeudamiento ........................ 99
Cuadro No. 24Tabla de Evaluacin de Propuesta ................................. 122
INTRODUCCION
VII
Las obligaciones financierasy la rentabilidad empresarial
EMPRESA EL CARRETE La empresa El Carrete representada

legalmente por el seor Nino Leonardo Herrera Johansson, dedicada a la
comercializacin de artculos involucrados con la mercera, bazar y
bisutera, en los ltimos aos ha iniciando una etapa de expansin en la
cual ha logrado incrementar sus sucursales utilizando diversos recursos,
los cuales no son aprovechados en su totalidad, dando consecuencias tales
como la dificultad para conocer el stock de mercadera. Por haber iniciado
como un pequeo negocio familiar, la empresa no se preocup de llevar
desde un comienzo un esquema organizacional que le permita un mejor
control de sus actividades y a pesar de haberse expandido, sigui
manteniendo el mismo sistema de trabajo y como resultado la
desorganizacin trajo inconvenientes, como; control de inventarios, pago a
proveedores, obligaciones laborales, falta de organizacin estructural,
sueldos de los propietarios, utilidades no invertidas y destinadas hacia otras
actividades ajenas de la empresa.
DEDICATORIA
VIII
Dedico esta tesis a Dios por ser el pilar fundamental que me sostiene, por
guiarme y cuidarme en cada momento de mi vida. De manera especial a
mis queridos padres; Fernando y Norma, que son las personas a quienes
ms admiro por su lucha constante; por haberme enseado e inculcado en
m todos esos valores que hacen que sea una buena persona. A mi
hermana Ximena y a mi hermano Fernandito por el amor, apoyo y
comprensin absoluta en cada instante de mi vida. A todos quienes valoren
este trabajo realizado con esfuerzo, perseverancia y dedicacin.
IX
CAPTULO I
EL PROBLEMA
1.1.Tema de investigacin
Las obligaciones financierasy la rentabilidad empresarial de la ferretera

Colores Extremos del cantn Ambato
1.2. Planteamiento del problema
1.2.1. Contextualizacin
1.2.1.1. Contextualizacin Macro
En el Ecuador existen empresas de gran, media y pequea escala

dedicadas al expendio de materiales para la construccin y acabados de
productos del sector artesanal en todas sus ramas, este tipo de negocios
es conocido en el mbito empresarial como sector ferretero el cual es de
suma importancia en la economa nacional ya que su desarrollo en la ltima
dcada es esencial.
La crisis que ha tenido que enfrentar nuestro pas en los ltimos aos ha
extendido el desempleo por lo que muchos perjudicados tuvieron que
emprender en crear microempresas.
El sector ferretero es uno de ellos, estas microempresas ha tenido que

superar muchas dificultades como: restriccin de importaciones, altos
niveles arancelarios lo que provoco el cierre de muchas ferreteras, las que
superaron la crisis buscan expandir sus negocios, solventar sus gastos y
10
fortalecer sus ingresos por lo que recurren a crditos con instituciones
financieras.
Cabe destacar que las ferreterasecuatorianasse encuentra en auge ya que

va creciendo a pasos agigantados por incremento de mano facturas en el
sector artesanal, ellos son los principales beneficiarios de los productos
que ofertan las ferreteras a gran escala. Y a las expansiones que da a da
tienen las ciudades del pas.
El incremento de importaciones, comercializacin y ventas, son ndices que

demuestran el constante desarrollo de las ferreteras a nivel nacional, son
5374 el total de establecimientos de venta al por menor de artculos de
ferretera, segn la Clasificacin Uniforme de Actividades Econmicas
(CIIU) del Instituto Ecuatoriano de Estadsticas y Censos (INEC). Dicha
cifra indica un incremento de este tipo de negocio durante la ltima dcada
(OFICIAL, 2013)
El sector ferretero del pas ha experimentado un crecimiento sostenido en

los ltimos 5 aos, ligado al boom de la construccin y la expansin de la
economa nacional segn lo cita diario el universo en sus pginas
(UNIVERSO, 2013)
El desarrollo econmico en los ltimos aos es importante en el sector

ferretero gracias a su expansin y a la comercializacin de productos de
alta calidad, tambin por el apoyo que brinda el gobierno de turno con su
lema consume lo nuestro primero.
Cifras del Servicio de Rentas Internas (SRI) indican que este sector declar
$ 2.320 millones el ao anterior, el 46,8% ms que en el 2008 cuando se
reportaron $ 1.580 millones. (UNIVERSO, 2013)
El incremento de sectores de construccin y microempresas ha permitido
11
la expansin de ferreteras en todo el pas siendo esta una de las fuentes
de ingresos y trabajo ms importantes en los ltimos aos.
En los ltimos cuatro aos el sector ferretero ecuatoriano ha tenido un nivel

importante de desarrollo econmico y comercial. Uno de los puntales de
ese panorama ha sido indudablemente la construccin, cuya cuota de
crecimiento en los ltimos aos ha sido extra ordinaria: en el ao 2014, por
ejemplo, se proyecta un crecimiento del 7,2% mientras que el PIB crecer
el 4,03%. Esto muestra la intensa actividad que se ha desplegado en esta
industria en todos sus mbitos. (EKOS, 2014)
Los avances tecnolgicos en las herramientas de construccin

comercializadas por las ferreteras motivan capacitarse en el mbito ya que
con la apertura econmica es posible que se pueda adquirir
artculosmodernos para poder seguir manteniendo el desarrollo
empresarial y estar a la vanguardia dentro de este sector.
Las empresas dedicadas al sector ferretero deben tener en cuenta los

requerimientos y el stock que deben mantener para que no exista
desabastecimiento de materia prima y se pueda cumplir con la demanda
existente del mercado nacional.
El censo econmico del 2010, realizado por el Instituto Nacional de

Estadstica y Censos (INEC), determin que ese ao el sector ferretero
gener ventas por $ 1.700 millones. Las principales firmas en facturacin
son Corporacin La Favorita, con Comercial Kiwi, y Corporacin El Rosado,
con Ferrisariato, segn datos de la Superintendencia de Compaas.
(UNIVERSO, 2013)
Las probabilidades del desarrollo de este sector son grandes por el

incremento inmobiliario que viene sufriendo nuestro pas.
12
Las empresas que facturaron ms de 100 mil dlares al ao suman ventas
de 4,388.49 millones de dlares, lo cual promedia un 10,4% de
participacin en el PIB 2013. (EKOS, 2014)
1.2.1.2. Contextualizacin Meso
En la provincia de Tungurahua existen empresas dedicadas al sector

ferretero; las ms destacadas en la zona son Kiwi,ferretera Ching y
ferretera Su casa ya que son empresas que se encuentran distribuidas en
todo el pas y tienen varios aos de experiencia en el sector ferretero eso
les convierte en lderes del mercado ferretero de la provincia de
Tungurahua hoy en da.
El sector ferreteroubicado en la provincia de Tungurahua fomenta

importantes oportunidades productivas por lo que es fundamental que no
exista un desabastecimiento de insumos y para ello es indispensable que
las empresas cuenten con un variado stock por lo que es necesario que
recurran a crditos financieros para abastecer las necesidades de los
sectores vinculados con las ferreteras de la provincia.
Las ferreteras hacen uso de lo que se conoce como posicionamiento

estratgico tanto de los lugares de expendio como de las microempresas
del sector artesanal y de construccin de esta manera poder acaparar todo
el mercado ferretero para lograr esta acometida debe existir un diverso
stock en su inventario.
El crecimiento que experimenta la provincia de Tungurahua en los ltimos

aos permite emprender con empresas del sector ferretero ya que se
encuentran vinculadas con la construccin y empresas artesanales,
formando una alianza estratgica y de esa manera todos los sectores
asociados se beneficien.
13
La capital de Tungurahua ha crecido 6 veces en los ltimos 10 aos
respecto a la productividad y desarrollo social, econmico y turstico.
(TELEGRAFO, 2013)
1.2.1.3. Contextualizacin micro
La ciudad de Ambato se caracteriza por ser uno de los

sectoresmsproductivos del pas existen actividades econmicas
dedicadas al sector ferretero en sus diferentes niveles como son desde la
venta de un tornillo hasta maquinaria de alta tecnologa para todo tipo de
empresas.
La ferretera colores extremos est comprometida en satisfacer todas las

necesidades de sus clientes brindando servicio y productos de calidad y
garantizados para contar con la fidelidad de sus clientes.
Ferretera colores extremos no cuenta con el capital suficiente por lo que

mantiene compromisos financieros con instituciones financieras para poder
expandir su negocio y satisfacer todas las necesidades y requerimientos
que implica este sector empresarial.
El desconocimiento del sistema financiero es un gran obstculo y no

permite tener los ndices rentables esperados, para mantenernos en el
mercado competitivo empresarial.Ferretera Colores Extremos fue
constituida el 15 de marzo del 2011, siendo su representante legal la seora
Cajas Campaa Mercedes Daniela.
14
1.2.2. rbol de Problemas
Capital ocioso Carencia de liquidez
Posibles prdidas
BAJA RENTABILIDAD
Pago de altos intereses econmicas
EMPRESARIAL
ALTO NIVEL DE
ENDEUDAMIENTO
Mala inversin empresarial Poca rotacin de ciertos ACUMULACIN DE OBLIGACIONES

productos FINANCIERAS
Ausencia de un control
contable sigiloso Lenta recuperacin de
cuentas por cobrar
Grfico No. 1 rbol de Problemas

Elaborado por: Investigador
Fuente: Investigador
15
1.2.3. Anlisis critico
Al realizar el anlisis crtico se identific la principal dificultad que enfrenta

la empresa como es el hacinamiento de pasivos contradas con
instituciones y proveedores, que conlleva a generar gastos por el pago de
intereses.
La baja rentabilidad empresarial es causada por la utilizacin del capital

obtenido por crditos para la cancelacin de deudas adquiridas con
proveedores, producida por la escasa rotacin de existencias en bodegas.
La poca rotacin de ciertos productos, conlleva a la falta de liquidez, ya que

el dinero invertido est congelado sin generar los beneficios esperados en
el periodo determinado por la empresa.
La empresa mantiene una extensa cartera de clientes, en la que existen

clientes que mantienen deudas pendientes de pago, lo que minimiza la
liquidez al momento de cubrir los crditos.
Las obligaciones financieras contradas por la empresa se cancelan de

manera puntual y responsable, por la adquisicin de mercadera delenta
rotacin, la inversin se encuentra inactiva en bodega, lo que genera
incurrir en otra deuda para cubrir las prximas a su vencimiento.
La incidencia de una deuda sobre otra, va ligada al aparecimiento de

nuevos rubros, debidoal inters generado por las nuevas obligaciones
adquiridas.
Los propietarios de la empresa deben controlar de manera sigilosa la

cancelacin de las obligaciones adquiridas con instituciones financieras y
proveedores.
16
1.2.4. Prognosis
Esta investigacin se realizara en la ferretera Colores Extremos del cantn

Ambato, buscamos generar una alternativa de solucin en los niveles de
endeudamiento que mantiene actualmente la empresa ya que no se
obtienen los resultados esperados.
Si la empresa contina con la problemtica sealada en cuanto a la

acumulacin de obligaciones financieras, podra ocasionar prdidas
econmicas en ejercicios futuros, debido a que actualmente se est
trabajando con niveles de rentabilidad muy bajos, con relacin a las
disponibilidades con las que cuenta.
Adems, la empresa podra tener capital muerto si no existe un plan de

inversiones valedero, para lo cual se debe tomar muy en cuenta los
productos que mayor rotacin tienen.
Conel objetivo de abastecernos de producto de fcil salida, y con esto hacer

que el dinero empiece a generar utilidades rotativamente y con resultados
ptimos a corto plazo.
Por otro lado, la demora en la recuperacin de cuentas por cobrar tambin

afectara de manera considerable, debido a que las disponibilidades de la
empresa no ayudaran a cubrir las deudas contradas, haciendo que
nuevamente se incurra en deudas y pago de intereses altos.
1.2.5. Formulacin del problema
Cmo influyen las obligaciones financieras en la rentabilidad empresarial

de la Ferretera Colores Extremos del Cantn Ambato?
1.2.6. Preguntas directrices
17
Cmo controla las obligaciones financieras la empresa Ferretera Colores
Extremos del Cantn Ambato?
Cules son los factores crticos que determina la baja rentabilidad de la

empresa Ferretera Colores Extremos del Cantn Ambato?
Qu sistema de control de obligaciones financieras se puede aplicar en

la empresa Ferretera Colores Extremos del Cantn Ambato para
determinar la solvencia crediticia?
1.2.7. Delimitacin del problema
Campo: Contabilidad y Auditoria

rea: Financiera
Aspecto: Solvencia Financiera e ndices de Rentabilidad
Temporal:La investigacin se realizar sobre la informacin del primer
semestre de Ao 2014.
Espacial:Av. las Amricas s/n y Colombia en el Cantn Ambato,
perteneciente a la Provincia de Tungurahua
Poblacional: Sector Ferretero
18
1.3.Justificacin
La mayora de empresas financian su actividad a travs de fuentes de

financiacin propias y de fuentes de financiacin ajena. Son limitadas las
empresas que a lo largo de su vida utilizan nicamente fondos propios,
dado que, de hacerlo, pudiera ocurrir en ciertas ocasiones que obtuviesen
una rentabilidad financiera inferior a la que podran conseguir en el caso de
haber financiado parte de sus operaciones con fuentes de financiacin
ajena.
El estudio del endeudamiento contable tiene que ver con el grado o nivel
de endeudamiento que tiene una empresa en un momento determinado,
considerado bajo el punto de vista estrictamente financiero.
La presente investigacin tiene como inters primordial mejorar el control

que se debe tener sobre las inversiones que se realizan con la obtencin
de crditos financieros en la Ferretera Colores Extremos con el fin de medir
la rentabilidad econmica.
Ferretera colores extremos tiene la necesidad de controlar tanto sus

obligaciones financieras como sus inversiones mediante un proceso
adecuado aplicable a su actividad empresarial.
Por lo citadoanteriormente se considera que la investigacin es

imprescindible ya que se procura dar una informacin real que permita
conocer a tiempo cualquier irregularidad que exista en el negocio para
enmendar errores que no permitan la expansin laboral, cabe recalcar que
una empresa que cuente con datos reales y fiables puede manejar de mejor
manera sus debilidades y por ende tomar mejores decisiones.
1.4. Objetivos
19
1.4.1. Objetivo general
Determinar la incidencia de las obligaciones financieras en la

rentabilidad empresarial de la ferretera Colores Extremos del cantn
Ambato.
1.4.2. Objetivos especficos
Diagnosticar los niveles de las obligaciones financieras que posee

la empresa Ferretera Colores Extremos para evitar gastos
innecesarios.
Analizar la rentabilidad empresarial que posee la Ferretera Colores

Extremos para determinar la solvencia crediticia.
Definir un sistema de control donde se establezca la relacin entre

las obligaciones financieras y la rentabilidad de la Ferretera Colores
Extremos del cantn Ambato
20
CAPTULO II
MARCO TEORICO
2.1.Antecedentes Investigativos
Con el propsito obtener informacin veraz y confiable sobre las

obligaciones financieras y su rentabilidad se ha revisado bibliografas,
trabajos investigativos y tesis de acuerdo a las variables sealadas, de los
cuales emplearemos las citas con semejanza al proyecto de investigacin
que se est realizando, por ejemplo:
Al finalizar la investigacin obtuvo las siguientes conclusiones;
a) El 100% del personal del personal que integra la empresa akabados

considera que si es necesario e indispensable adoptar medidas de controla
nivel de todo la organizacin ya que se conseguir ser ms competitivos en
el mercado.
b)Con relacin a la evaluacin del desempeo el 63%de las personas
encuestadas manifiestan que no se ha realizado evaluaciones de
desempeo al personal siendo este tan importante ya que permite analizar
la conducta de los mismos para tomar los correctivos necesarios y poder
mejorar constantemente ya que la supervisin es un principio importante
del control interno.
c)El 75% de las personas encuestadas manifiestan que un inadecuado
sistema de control interno si afecta en la rentabilidad de la empresa.
(VEGA, 2011)
Los crditos a mediano y largo plazo se pagan con utilidades y/o
21
depreciaciones cobradas realmente a los clientes. Nunca deben pagarse
con cobros de operaciones de capital de trabajo, o sea de activos
circulantes, porque se descapitalizara la empresa (ALVARES, 2012)
Segn el anlisis investigativo de (DUMRAUF, 2003) las finanzas
representan aquella rama de la concienciaeconmica que se ocupa de todo
lo concerniente al valor. El objetivo de las finanzas es maximizar las
riquezas de los accionistas. De esta forma, las decisiones de inversin y
las decisiones de financiamiento deben agregar a la empresa tanta riqueza
como sea posible.
La cita publicada en el libro denos dice que (DUMRAUF, 2003)el crdito

comercial es utilizado por las empresas para facilitar las ventas de sus
productos y, en general, dar facilidades de pago funciona como un
incentivo. Pero este rubro puede esconder incobrables. Por eso, resulta
importante realizar un anlisis del periodo medio de cobranzas, ver si hay
deudores morosos y cualquier otro factor que pueda disminuir el crdito
potencial. Algunas de estas situaciones aparecen mencionadas en las
notas, pero otras veces no se realizan las previsiones correspondientes
para no empeorar el balance.
Segn (PASCALE, 2009)cuando se otorgan crditos cada empresa trata

de distinguir entre clientes que pagaran y entre los que podran no hacerlo,
y si poder estimar la calidad crediticia de cada cliente. Existe una serie de
recursos de informacin que permite al evaluador conocer el riesgo que
dese asumir.
Una vez avaluada la capacidad de pago es importante establecer el lmite

de un crdito apropiado. Si la probabilidad de pago de un cliente
multiplicado por el beneficio esperado es mayor que la probabilidad de no
cobrar por el costo de la mercanca, se estar en el camino de maximizar
beneficios (PASCALE, 2009)
22
En el trabajo de investigacin (QUINATA2008) Determinada como
Planificacin Operativa y su incidencia en la rentabilidad sugiere lo
siguiente:
Se debe difundir a los socios de la compaa para realizar la evaluacin del
desempeo por medio de la aplicacin de indicadores de gestin se debe
designar a responsables de dicha aplicacin, as como identificar bien las
reas o unidades a ser evaluadas, conocer las actividades que se realizan
en la compaa y aplicarlos, para con los resultados obtenidos poder
interpretarlos y tomar las acciones correctivas de acuerdo al caso, los
mismos que van en bsqueda de brindar beneficios a la organizacin
enfocados en mejorar la rentabilidad.
Para (juan, pg. 45) La rentabilidad de una empresa refleja la capacidad de
obtencin de utilidades y los recursos que posee la misma para llevar a
cabo con eficacia y eficiencia las operaciones, la rentabilidad es parte
fundamental de una empresa ya que constituye su situacin econmica y
su disponibilidad.
Segn (ILLESCAS, 2006) , A mejor organizacin y control ms

rentabilidad. En la actualidad las organizaciones enfrentan un ambiente
econmico muy competitivo y cada vez ms necesitan de un eficiente
control contable de sus operaciones, que les pueda dar informacin
oportuna y confiable sobre los resultados de su operacin y que efecto ha
tenido en su patrimonio contable.
Es importante que el personal directivo y operativo, estn en una constante

capacitacin para mejores resultados adems es importante que la
empresa implemente y transfiera tecnologa de software de gestin
empresarial.
Una parte fundamental del anlisis financiero es la observacin de los
indicadores financieros que son herramientas que miden entre s dos
elementos de la informacin financiera de la empresa y se requiere su
23
aplicacin para evaluar la condicin financiera y su desempeo, entre ellos
tenemos el VAN, periodo de recuperacin de la inversin, la tasa interna de
retorno y el punto de equilibrio.
El anlisis financiero es el proceso de estudio de los estados financieros

mediante la aplicacin de herramientas y tcnicas analticas a los estados
y datos financieros, con el fin de obtener de ellos medidas y relaciones que
son significativas y tiles para tomar decisiones.
(paz & delgago, 2016), menciona:
El anlisis financiero de estados financieros es un proceso crtico

dirigido a evaluar la posicin financiera, presente pasada y los
resultados de las operaciones de una empresa, con el objeto de
establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre
las condiciones y resultados futuros.
El proceso de anlisis financiero parte de insumos como: Balance

General, estado de resultados, flujo de efectivo, cambios en el
patrimonio, notas a los balances; luego emplea herramientas como:
Anlisis horizontal, vertical, tendencia e indicadores para finalmente
establecer conclusiones y recomendaciones.
El anlisis financiero es parte de la administracin financiera que se define

como el arte y la ciencia de administrar el dinero.
El objetivo de su aplicacin es maximizar la riqueza de los accionistas o del

dueo de la empresa misma que se refleja en el aumento del patrimonio
empresarial.
Dentro de las principales funciones de la administracin financiera se halla

el anlisis y planeacin financiera y la toma de decisiones referentes al
manejo de los recursos empresariales.
2.2.FundamentacinFilosfica
24
La contabilidad estudia y analiza cmo se produce y justifica el
conocimiento contable y mtodos utilizados.
Examina en el sistema terico de la contabilidad,es decir, como unas

proposiciones se deducen de otras, el tipo de conceptos utilizados, y las
conexiones con otras teoras.
Esta investigacin se desarrollar en base a la normativa del paradigma

positivista.
El positivismo es un conjunto de reglamentaciones que rigen el saber

humano y que tiende a reservar el nombre de ciencia a las operaciones
observables en la evolucin de las ciencias modernas de la naturaleza.
(CASCANTE, 2010)
Durante su historia, el autor dice, el positivismo ha dirigido en particular sus

crticas contra los desarrollos metafsicos de toda clase, por tanto, contra la
reflexin que no puede fundar enteramente sus resultados sobre datos
empricos, o que formula sus juicios de modo que los datos empricos no
puedan nunca refutarlos.
De acuerdo con (MEZA, 2010), el positivismo se caracteriza por postular lo

siguiente:
1. El sujeto descubre el conocimiento.

2. El sujeto tiene acceso a la realidad mediante los sentidos, la razn
y los instrumentos que utilice.
3. El conocimiento vlido es el cientfico.
4. Hay una realidad accesible al sujeto mediante la experiencia. El
positivismo supone la existencia independiente de la realidad con
respecto al ser humano que la conoce.
25
5. Lo que es dado a los sentidos puede ser considerado como real.
6. La verdad es una correspondencia entre lo que el ser humano
conoce y la realidad que descubre.
7. El mtodo de la ciencia es el nico vlido.
8. El mtodo de la ciencia es descriptivo.
Esto significa, que la ciencia describe los hechos y muestra las relaciones
constantes entre los hechos, que se expresan mediante leyes y permiten la
previsin de los hechos. (ABAGNARO,V, 2010)
A continuacin Presentamos las Cuatro Reglas Fundamentales que

conviene seguir segn la doctrina positivista, a fin de separar lo
fundamental de lo accesorio se describe las cuatro reglas:
Primera regla: la regla del fenomenalismo, que expresa que no existe

diferencia real entre esencia y fenmeno.
Segunda regla: la regla del nominalismo, por la cual afirman que estamos
obligados a reconocer la existencia de una cosa cuando la experiencia nos
obliga a ello.
Tercera regla: que niega todo valor cognoscitivo a los juicios de valor y a
los enunciados normativos.
Cuarta regla: la fe en la unidad fundamental del mtodo de la ciencia. Se

trata de la certeza de que los modos de la adquisicin de un saber vlido
son fundamentalmente los mismos en todos los campos de la experiencia,
como son igualmente idnticas las principales etapas de la elaboracin de
la experiencia a travs de la reflexin terica.
26
2.3.Fundamentacin Legal
Los trabajos de investigacin para cumplir con su desarrollo debe acogerse

a leyes, reglamentos establecidos que determinan las instituciones que
normalizan el progreso econmico de la provincia como del pas. Para que
proyecto de investigacin gestionado se rija segn los reglamentos y
disposiciones emitidas por el rgano de control, a lo q nos basamos segn
lo dispuesto.
Cdigo De Comercio
Artculo 1: El cdigo del Comercio Rige las obligaciones de los

comerciantes en sus operaciones mercantiles y los actos de comercio,
aunque sean ejecutados por no comerciantes. (ECONOMICO,
SUPERRINTENDENCIA DE CONTROL DEL PODER, 2013)
Ley Orgnica De Rgimen Tributario
Mtodo de Mrgenes Transaccionales de Utilidad Operacional.- Consiste

en fijar el precio a travs de la determinacin, en transacciones con partes
relacionadas, de la utilidad operacional que hubieren obtenido partes
independientes en operaciones comparables, con base en factores de
rentabilidad que toman en cuenta variables tales como activos, ventas,
costos, gastos o flujos de efectivo. (SERVICIO DE RENTAS INTERNAS,
2012)
Ley De Bancos
Artculo 1
La actividad de intermediacin financiera consiste en la captacin de
recursos, incluidas las operaciones de mesa de dinero, con la finalidad de
otorgar crditos o financiamientos, e inversiones en valores; y slo podr
27
ser realizada por los bancos, entidades de ahorro y prstamo y dems
instituciones financieras reguladas por este Decreto Ley.
Se rigen por este Decreto Ley los bancos universales, bancos comerciales,
bancos hipotecarios, bancos de inversin, bancos de desarrollo, bancos de
segundo piso, arrendadoras financieras, fondos del mercado monetario,
entidades de ahorro y prstamo, casas de cambio, grupos financieros,
operadores cambiarios fronterizos; as como las empresas emisoras y
operadoras de tarjetas de crdito.
Asimismo, estarn bajo la inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y

control de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras
las sociedades de garantas recprocas y los fondos nacionales de
garantas recprocas .Igualmente quedan sometidas a este Decreto Ley, en
cuanto les sean aplicables, las operaciones de carcter financiero que
realicen los almacenes generales de depsitos.
28
2.4.Red De Categoras Fundamentales
PASIVO FINANZAS
ANALISIS
FINANCIERO ESTADOS
FINANCIEROS
CUENTAS INDICADORES
POR PAGAR FINANCIEROS
OBLIGACIONES
RENTABILIDAD
FINANCIERAS
VARIABLE INDEPENDIENTE VARIABLE DEPENDIENTE
Grfico No. 2 Inclusin de Categoras Conceptuales

Elaborado por: Anlisis del Investigador
29
BORDINACIN CONCEPTUAL VARIABLE INDEPENDIENTE
Concepto
Naturaleza: debita y Antecedentes
acredita Definicin
Importancia
Caractersticas
Propsito
Obligaciones financieras Misin
Corto y largo
plazo
Vision
Desventajas Ventajas
Anlisis
Grfico No. 3Subordinacin conceptual variable independiente

30
SUBORDINACIN CONCEPTUAL VARIABLE DEPENDIENTE
Antecedentes
Concepto
Importancia
Caractersticas
Aplicacin de
decisin
RENTABILIDAD
Objetivos
Beneficios
Factores que influyen Clasificacin

ndices de
rentabilidad
Grfico No. 4Subordinacin conceptual variable dependiente

31
2.4.1.Fundamentacin Terica de la Variable Independiente
2.4.1.1.Pasivo
El pasivo almacena todas las fuentes de inversin de las empresas as

como aquellas operaciones que sin ser estrictamente fuentes de
financiacin, han sido realizadas y por tanto se precisa su contabilizacin
dentro del balance, en lo que se refiere al pasivo, podramos distinguir
bsicamente entre cuentas de neto y las cuentas de pasivo propiamente
dicho.
Segn (SANCHEZ, 2002)Pasivo u obligaciones, son as deudas que una

empresa tiene para con terceras personas, que no sean las partes de sus
socios, accionistas o dueos.
Las cuentas del pasivo se presentan en el estado de situacin, atendiendo

exclusivamente a la fecha de pago de estas; as, las obligaciones pueden
ser a corto plazo y a largo plazo.
Se puede argumentar que se basa en todas las compromisos contradas

por la empresa para que a futuro se conviertan en activos.
Es una deuda o un compromiso que ha adquirido una empresa, institucin

o individuo. Por extensin, se denomina tambin pasivo al conjunto de
deudas de una empresa. (Lozano, 2012)
El pasivo recoge sus obligaciones y es el financiamiento provisto por un

acreedor y representa lo que la persona o empresa debe a terceros, como
el pago a bancos, proveedores, impuestos, salarios a empleados, etc.
Bajo las Normas Internacionales de Contabilidad, un pasivo financiero es

todo aquel que incluye:
32
La obligacin en un contrato:
de reponer efectivo u otro activo financiero a una entidad o empresa
de intercambiar activos o pasivos financieros en condiciones
potencialmente desfavorables para la empresa
Un contrato que pueda ser o que ser liquidado que:
de ser un derivado, su liquidacin no pueda ser o no ser mediante
el intercambio de una cantidad fija a cambio de un nmero fijo de sus
propios instrumentos de capital
de no ser un derivado, obligue o pueda obligar a entregar un nmero
variable de capital propio
Clasificacindel Pasivo
El pasivo contable se clasifica segn su exigibilidad en el tiempo, es decir,

cunto tiempo tardan en vencer estas obligaciones. El pasivo de divide en:
o Pasivo no exigible o fondos propios

o Pasivo exigible: Son todas las deudas que la empresa posee frente
a terceros como proveedores, bancos u otros acreedores y el
pasivo exigible se divide a su vez en: Largo plazo: vence en un
periodo superior a un ao. Corto plazo: vence en un periodo inferior
a un ao. (MARVARELA, 2013)
2.4.1.2.Anlisis Financiero
Es el estudio que se realiza informacin contable, mediante la utilizacin de

indicadores financieros.
La contabilidad representa y refleja la realidad econmica y financiera de la

empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa informacin
para poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los
recursos de la empresa.
33
La informacin contable o financiera de poco nos sirve si no la
interpretamos, si no la comprendemos, y all es donde surge la necesidad
del anlisis financiero. Cada componente de un estado financiero tiene un
significado y en efecto dentro de la estructura contable y financiera de la
empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible, cuantificar.
Sin el anlisis financiero no es posible haces un diagnstico del actual de

la empresa, y sin ello no habr pautar para sealar un derrotero a seguir en
el futuro.
Muchasdificultades de la empresa se pueden pronosticar interpretando la

informacin contable, pues esta refleja lo negativo o positivo que vaya
presentando la empresa a medida que van transcurren las situaciones
econmicos.
Existe gran nmero de indicadores financieros que permiten realizar un

anlisis exhaustivo de una empresa.
Muchos de estos ndices no son de mayor utilidad aplicados de forma

individual o aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con el fin
de hacer un estudio completo que cubra todos los aspectos y elementos
que conforman la realidad financiera de toda empresa.
El anlisis financiero es el que permite que la contabilidad sea til a la hora

de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad si no es lea
simplemente no dice nada y menos para un directivo que poco conoce de
contabilidad, luego el anlisis financiero es imprescindible para que la
contabilidad cumpla con el objetivo ms importante para la que fue ideada
que cual fue el de servir de base para la toma de decisiones.
2.4.1.3.Cuentas por Pagar
34
Las Cuentas por Pagar surgen por operaciones de compra de bienes
materiales (Inventarios), servicios recibidos, gastos incurridos y adquisicin
de activos fijos o contratacin de inversiones en proceso.
Si son pagaderas a menos de doce meses se registran como Cuentas por

Pagar a Corto Plazo y si su vencimiento es a ms de doce meses, en
Cuentas por Pagar a Largo plazo.
Es preciso examinar estos pasivos por cada acreedor y en cada uno de

stos por cada documento de origen (fecha, nmero del documento e
importe) y por cada pago efectuado. Tambin se deben comparar por
tiempos para evitar el pago de inters.
Las Cuentas por Pagar a Largo Plazo al finalizar cada perodo econmico,
deben reclasificarse a Corto Plazo, (las exigibles el ao prximo).
2.4.1.4. Obligaciones Financieras
Las obligaciones financieras representan el valor de las obligaciones

contradas por la compaa mediante la obtencin de recursos provenientes
de establecimientos de crdito o de otras instituciones financieras u otros
entes distintos de los anteriores, del pas o del exterior. (Hernan, 2012)
Agrupa las subcuentas que representan obligaciones por operaciones de

financiacin que contrae la empresa con instituciones financieras y otras
entidades no vinculadas, y por emisin de instrumentos financieros de
deuda.
Tambin incluye las acumulaciones y costos financieros asociados a dicha

financiacin y otras obligaciones relacionadas con derivados financieros
Los prstamos de instituciones financieras y otros instrumentos financieros
35
por pagar se reconocen al valor razonable, que es generalmente igual al
costo.
Despus de su reconocimiento inicial se medirn al costo amortizado,

utilizando la tasa de inters efectiva.
Naturaleza de la cuenta
Es una cuenta de naturaleza deudora, pertenece al grupo de los pasivos y

genera crditos y dbitos por:
Crditos
1. Por las obligaciones cuando se generan.
2. Por las actualizaciones a la cotizacin de cierre de los saldos en
moneda extranjera, cuando sta ha aumentado respecto de la actualizacin
anterior.
Dbitos
1. Por la cancelacin de las obligaciones.
2. Por las actualizaciones a la cotizacin de cierre de los saldos en
moneda extranjera, cuando sta ha disminuido respecto de la actualizacin
anterior. (ANONIMO, 2013)
Clasificacin
A corto plazo
Deudas cuyo vencimiento vaya a producirse en un plazo no superior al ao,

contradas con empresas del grupo, multigrado, asociadas y con otras
partes vinculadas. Figuran en el pasivo corriente del balance.
Deudas a corto plazo con entidades de crdito vinculada son las contradas
36
con entidades de crdito vinculadas por prstamos recibidos y otros
dbitos, convencimiento no superior al ao.
Proveedores de inmovilizado a corto plazo, partes vinculadas son deudas

con partes vinculadas, en calidad de suministradores de bienes definidos
como las formalizadas en efectos de giro, con vencimiento no superior al
ao.
A largo plazo
Son deudas cuyo vencimiento es mayor a un ao o al ciclo normal de

operaciones de la empresa, si este es superior.
Contabilizacin
Una vez se tenga claro el tipo de entidades con que el ente econmico
puede contraer obligaciones financieras, se procede a contabilizar cada
uno de los siguientes aspectos:
Sobregiros: Que se pueden presentar con Bancos Nacionales, con Bancos

Extranjeros
Crditos respaldados con pagar en moneda nacional y moneda extranjera:

Con cuota fija o cuota vencida.
Antecedentes
Existen historiassobre las obligaciones financieras o pasivos contrados

con entidades bancarias, esto se viene utilizando no solo en el nivel
empresarial sino que tambin en el mbito personal por ejemplo en la
antigedad para que colon navegue por aguas nuevas queriendo descubrir
un una nueva ruta hacia la india y sin darse cuenta llego a nuevas tierras
37
ahora conocidas como Amrica su viaje fue apoyado por la reina de
Espaa la cual le dio sus joyas con la condicin que compartiera todo
aquello que fuera descubierto o tambin un mejor ejemplo la adquisicin de
las deudas externas de los pases sub desarrollados ya que recurren a
estas obligaciones financieras con potencias para poder gobernar as a sus
naciones sin problemas econmicos .
A lo que podemos acatar que poseer obligaciones financieras para poder

desarrollarse en el mbito que se especializa es de mucha ayuda porque
de esta manera incrementa sus existencias en mercadera y puede cubrir
inmediatamente las necesidades al momento preciso del requerimiento de
sus clientes.
Concepto
Las obligaciones financieras son pasivos que adquiere una entidad con
instituciones bancarias o con otros entes que presten financiamiento por
las cuales se deben pagar un porcentaje de inters por las cuentas que se
encuentran pendientes de pago.
Definicin
Son compromisos contrados con instituciones financieras a corto o largo

plazo pero las ms comunes son aquellas llevadas a largo plazo ya que
son mayor a un ao se fija un periodo de pago el cual genera inters por
los servicios econmicos prestados.
Importancia
Las obligaciones financieras o pasivos financieros son importantes en el

mbito empresarial ya permite incursionar en nuevos mercados y poder
adquirir nuevas perspectivas y as sobre salir ante la competencia.
38
Cuando una empresa adquiere obligaciones es para desarrollar y expandir
su visin empresarial con terceros y as cada ir innovando su stock de esta
manera ser ms competitivos, de la misma manera ayuda a tener capital
lquido para realizar inversiones que puedan ayudar al desarrollo
empresarial y poder llegar al liderazgo en el mercado que se desenvuelve.
Caractersticas
Las caractersticas destacadas que poseen las obligaciones financieras

son las siguientes:
Permite obtener stock disponible para satisfacer las necesidades de

los clientes en cualquier momento.
Permite adecuar la infraestructura de la empresa para una mejor
atencin al cliente.
Permite adquirir tecnologa de punta para su comercializacin.
Permite ser competitivos en el mercado con los dems.
Permite establecer polticas de pagos a los clientes de mejor
clasificacin.
Permite realizar un estudio de mercado para expandir el mercado.
Misin
Es todo aquello que se realiza para llegar al objetivo deseado, a lo que se

puede decir que la misin de las obligaciones financieras es proporcionar
una atencin especializada con productos de calidad a tiempo.
Visin
Son las metas planteadas, es a donde se quiere llegar despus de una

serie de acciones ejecutadas, persigue los logros que se desea obtener en
39
base a la realidad de la empresa.
Entonces la visin de adquirir obligaciones financieras es

conservarabastecida la empresa en lo que se refiere a mercadera que se
planteavender en un tiempo determinado el cual generara un aumento de
clientes lo que incide en un incremento de rentabilidad.
Ventajas
Las ventajas son altas el mantener obligaciones financieras las que se

comentan a continuacin:
Impedir desabastecimientos
Impedir incumplimientos con clientes.
Evitar cancelar negocios por escases de mercadera.
Permite poseer diversidad de existencias.
Ayuda acceder a promociones con proveedores.
Desventajas
Al igual como hay ventajas existe un sin nmero de desventajas como las
que mencionaremos a continuacin.
Altos ndices de inters.

Se requiere un mayor flujo de efectivo.
Las obligaciones son cargos fijos.
Los costos de trmite son altos.
El perodo de espera es prolongado.
Anlisis
Nos permite analizar las partes primordiales, lo que se puede argumentar
40
que el estudio de las obligaciones financieras nos permite sealarsi son o
no necesarios y si se cumplieron las objetivos planteados de acuerdo
Debemos considerar que si no se realiza un anlisis adecuado y minucioso

podemos incurrir en que no se cumpla las expectativas planteadas sobre
las obligaciones financieras.
Propsito
(FIERRO M., 2009)Cita en su revista que:
Las obligaciones financieras se requieren para constituir capital de trabajo,

o bienes de capital, para darle vialidad financiera a los proyectos de
inversin; estos recursos provienen de:
Bancos nacionales o extranjeros, de corporaciones financieras o

compaas de financiamiento y corporaciones de ahorro y vivienda.
Naturaleza
Las obligaciones financieras son de naturaleza acreedora.
Esta cuenta de debita:
Al momento de liquidar la deuda

Por cancelacin de la deuda con algn bien o servicio.
Se acredita:
Cuando se genera la obligacin ya sea con entidades financieras o

alguna otra.
Por la adquisicin de mercaderas a crdito
41
2.4.2. Fundamentacin Terica de la Variable Dependiente
2.4.2.1. Finanzas
Las finanzas estudian la condicin en que los recursos escasos se asignan

a travs del tiempo. Dos caractersticas distinguen a las decisiones
financieras de otras decisiones de asignacin de recursos: los costos y los
beneficios de las decisiones financieras 1) se distribuyen a lo largo del
tiempo y, 2) generalmente no son conocidos con anticipacin por los
encargados de tomar decisiones ni por nadie ms. (MERTON)
Las finanzas nos permiten instituir los recursos a travs del tiempo,
aplicarlos de una manera adecuada y eficaz.
Segn (DIEZ TORCA, 2010) Los acadmicos del mundo de las finanzas
acostumbran a dedicarse a concebir formulas, teoras, y se pierden en
detalles que solo importan a otros acadmicos. As mismo, los
profesionales de sector no suelen dedicarse a elaborar una gua simple y
clara para explicar con conceptos financieros. Algunos bancos de inversin
poseen documentos exclusivamente internos para la informacin y
actualizacin de sus profesionales pero raramente salen del banco y suelen
centrarse en reas concretas del mundo de las finanzas.
Los mercados financieros cada vez son ms significativos en nuestras

vidas, debemos tenerlos en cuenta para saber encaminar nuestros
negocios al xito.
2.4.2.2.Estados Financieros
Los estados financieros constituyen la sntesis de los hechos econmicos

que han tenido lugar en el proceso contable que se lleva a efecto en una
entidad, por lo que la informacin que se muestra en ellos de forma
organizada constituye para todo aquel que tenga necesidad de usarla una
42
herramienta muy til para la toma de decisiones, ya que muestran su
situacin financiera y el resultado de la gestin llevada a efecto en el
periodo (AUTORES, 2006)
Los estados contables financieros son un registro numrico formal de las

actividades financieras de una empresa, persona o entidad la cual refleja si
se est tomando las decisiones adecuadas y se aplica correctamente la
normativa establecida a los estados financieros.
Un estado financiero es un documento que tiene por fin proporcionar

informacin de la situacin financiera de la empresa para apoyar la toma
de decisiones los estados financieros estn conformados por:
Estado de situacin financiera

Estados de resultados
Estados de costos de produccin
Estados de cambio en el patrimonio
Flujo de efectivo
Los estados financieros se elaboran al finalizar un periodo contable con el

objeto de proporcionar informacin sobre la situacin econmica y
financiera de la empresa esta informacin permite examinar los resultados
obtenidos y evaluar el potencial futuro de la compaa atreves de los
estados financieros;
Son los documentos que proporcionan informes peridicos a fechas

determinadas, sobre el estado o desarrollo de la administracin de una
compaa, es decir, la informacin necesaria para la toma de decisiones en
una empresa.
Objetivos de los estados financieros
43
A continuacin se presentan los objetivos que persiguen los estados
financieros:
Proveer informacin sobre la posicin financiera, resultados y cambios de

una empresa en la toma de decisiones de ndole econmica.
Satisfacer las necesidades de informacin de aquellas personas que

tengan menos posibilidades de obtenerla y que dependan de los estados
financieros.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin ms til que les

permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo.
Dar informacin til con el fin de evaluar la capacidad de administracin,
utilizar con eficacia lo recursos de la empresa y alcanzar as su meta
primordial.
Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin. Se debern

presentar pronsticos financieros que faciliten la contabilidad de las
predicciones de los usuarios.
Clasificacin de los Estados Financieros
a.- Balance General.

b.-. Estado de Resultado u Operaciones
c.-. Estado de Flujos
d.- Estado de evolucin del patrimonio
Balance General
Documento contable que refleja la situacin financiera de una empresa en

un momento del tiempo. Consta del activo, pasivo y patrimonio.
El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que
44
el pasivo detalla su origen financiero.
El activo suele subdividirse en inmovilizado y activo circulante. El primero

incluye los bienes muebles e inmuebles que constituyen la estructura fsica
de la empresa, y el segundo la tesorera, los derechos de cobro y las
mercaderas.
En el pasivo se distingue entre recursos propios, pasivo a largo plazo y

pasivo circulante.
Los primeros son los fondos de la sociedad (capital social, reservas); el

pasivo a largo plazo lo constituyen las deudas a largo plazo (emprstitos,
21 obligaciones), y el pasivo circulante son capitales ajenos a corto plazo
(crdito comercial, deudas a corto).
Estado de Resultados
Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad,

prdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo
determinado.
Presenta la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada,

tomando como parmetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la
utilidad neta de la empresa. Generalmente acompaa a la hoja del Balance
General.
Estado de Flujos de Efectivo.
Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad

de fondos a una fecha determinada. Movimiento de dinero dentro de un
mercado o una economa en su conjunto. .
45
Estado de Cambios en el Patrimonio
Nos permite conocer y analizar los cambios en polticas contables sobre las
cuentas patrimoniales dentro de un periodo y de un periodo a otro,
partiendo que los componentes del patrimonio son los derechos que tienen
los accionistas sobre la empresa, por lo tanto estos son los ms interesados
en conocer la situacin de su patrimonio y las variaciones que han sufrido
las cuentas del capital. (MUYULEMA, 2011)
2.4.2.3.Indicadores Financieros
Los ratios financieros son relaciones por cocientes entre magnitudes con
significado econmico y financiero. Constituyen la herramienta ms
tradicional y, probablemente, la ms empleada en el anlisis de los estados
financieros. Su utilidad es indudable, porque permiten reducir el nmero de
variables a utilizar y hacen posible las comparaciones entre empresas y
sectores. Con todo, hay que guardar las debidas cautelas en la utilizacin
de los ratios. Un ratio por si solo dice muy poco de la situacin de la
empresa; los ratios comienzas a tener utilidad cuando se comparan: bien
con los valores pasados de la propia empresa para ver su evolucin, bien
con otras empresas o sectores. En todo caso, los ratios plantean preguntas,
no dan respuestas, alertan sobre situaciones que hay que analizar con ms
detenimiento.
Los ratios han de seleccionarse con, sin emplear relaciones redundantes y

asegurndose que el significado econmico y financiero de las relaciones
planteadas es acertado. Los ratios sern tiles en la medida en que se
puedan usar para elaborar predicciones sobre el futuro. (LOPEZ, 2004)
Consiste este mtodo en la comparacin mediante cociente de dos cifras,

que guarden entre si una relacin significativa a fin de obtener alguna
conclusin. Ratio significa precisamente lo mismo que razn o porcentajes.
46
Pueden expresarse como tantos por uno o por porcentajes, dependiendo
de que el resultado del cociente multiplique o no por 100. El objetivo de los
ratios es aportar una informacin complementaria, pero distinta, a la
proporcionada por las magnitudes que los forman.
Son bsicamente tres los motivos que hacen que resulte de utilidad el
empleo de ratios en el anlisis de estados financieros:
1. Permiten presentar de forma resumida y agregada la informacin

ms significativa contenida de los estados financieros, facilitando as
el estudio de la empresa, su evolucin temporal y su comparacin
con otras empresas.
2. Muestran las relaciones existentes entre diferentes variables
econmico-financieras, ayuda a comprender de que forma la
variacin de cada una influye sobre la otra.
3. Hacen posible la comparacin directa con otras empresas de
diferente dimensin o con la medida del sector al que pertenece la
empresa, puesto que al tratarse de proporciones o porcentajes
neutralizan las dificultades de comparar directamente valores
absolutos
4. correspondientes a empresas de distinto tamao (Martnez, 2006)
2.4.2.4.Rentabilidad
En el libro de (MORILLO, 2005) nos dice:

La rentabilidad es una medida relativa de las utilidades, es la comparacin
de las utilidades netas obtenidas en la empresa con las ventas (rentabilidad
o margen de utilidad neta sobre ventas), con la inversin realizada
(rentabilidad econmica o del negocio), y con los fondos aportados por sus
propietarios (rentabilidad financiera o del propietario).
La utilidad neta es el incremento del patrimonio resultante de una operacin
47
lucrativa de la empresa, esperando por quienes invierten en el capital social
de una compaa para incrementar el valor de su inversin. Es un efecto
sobre el patrimonio mediante el incremento de cualquier activo (no
necesariamente efectivo) o la disminucin del pasivo (Meigs, et al, 1999).
La rentabilidad financiera seala la capacidad de las empresas para

producir utilidades a partir de la inversin realizada por los accionistas
incluyendo las utilidades no distribuidas, de las cuales se han privado.
Dicha rentabilidad se calcula mediante el siguiente coeficiente: Utilidad
Neta / Capital Contable (Uras, 1991). Para mejorar el nivel de rentabilidad
financiera se pueden incorporar cambios en la rotacin del capital contable,
en el margen de utilidad neta y, en el apalancamiento financiero, dado que
la rentabilidad financiera est compuesta por el producto entre el margen
de utilidad neta sobre ventas Utilidad neta /ventas netas) y la rotacin del
capital contable (Ventas netas/ Capital contable).
La rentabilidad es una expresin econmica de la productividad que

relaciona no los insumos con los productos, sino los costos con los
ingresos. Es la productividad del capital invertido. Socialmente sin
embargo, el capital natural no se considera dentro de la dotacin general
de capital de la economa y la mayor parte de la rentabilidad se atribuye al
capital manufacturado. La rentabilidad y su evolucin es tambin un
elemento importante que puede ser relacionado con otras variables. En la
seleccin de criterios o estrategias de desarrollo, se podr postular un
mximo de rentabilidad absoluta, un mximo de rentabilidad sujeta a
restricciones relativas al ambiente y/o a la sociedad, una rentabilidad
mnima aceptable y una evolucin creciente o decreciente de cualquiera de
los criterios elegidos. Aqu se trata de considerar de considerar las seales
del mercado, pero tambin las seales del ambiente y la sociedad como
criterio de sostenibilidad. (MULLER, 2004)
Antecedentes
48
Desde tiempos remotos cuando exista el comercio todas las personas
invertan con el objetivo de obtener ganancias, para de esta manera
mejorar su estatus de vida.
La rentabilidad tiene por objetivo obtener ganancias ya sea por servicios

prestados o por venta de bienes con un margen de utilidad por ejemplo: la
compra venta de vehculos usados es un negocio donde se obtiene un
margen de rentabilidad por ser el intermediario en la transaccin econmica
del vehculo.
Concepto
La rentabilidad es la capacidad que tiene algo para generar suficiente

utilidad o ganancia; por ejemplo, un negocio es rentable cuando genera
mayores ingresos que egresos, un cliente es rentable cuando genera
mayores ingresos que gastos, un rea o departamento de empresa es
rentable cuando genera mayores ingresos que costos.
Pero una definicin ms precisa de la rentabilidad es la de un ndice que

mide la relacin entre la utilidad o la ganancia obtenida, y la inversin o los
recursos que se utilizaron para obtenerla.
La rentabilidad es la ganancia que una persona recibe por poner sus

ahorros en una institucin financiera y se expresa a travs de los intereses,
que corresponden a un porcentaje del monto de dinero ahorrado. A estos
se agregan los reajustes que permiten mantener el valor adquisitivo del
dinero que se haya ahorrado. (SEGUROS, 2013)
Caractersticas
La rentabilidad es el rendimiento de los capitales invertidos en un periodo
49
determinado de tiempo quiere decir que se invierte para obtener ingresos
superiores a los invertidos.
Evala los beneficios obtenidos despus de un periodo determinado de

acuerdo a los capitales invertidos ya sea en un negocio como en bolsa de
valores esto es permitido gracias a los indicadores financieros.
Objetivos
Uno de los objetivos primordiales de la rentabilidad es generar beneficios a

corto y largo plazo.
Nos dice en su libro (Publishing, 2007) Las tres posibles opciones que,
desde el punto de vista estratgico, tiene una empresa en lo que respecta
a sus objetivos de rentabilidad son:
Objetivo de explotacin: La empresa se fija como objetivo prioritario

alcanzar los ms altos niveles de beneficios en el plazo ms breve
posible.
Objetivo de Estabilidad: la empresa se propone lograr una generacin
estable de beneficios durante un largo periodo de tiempo.
Objetivo de Inversin: la empresa opta por invertir el mximo posible en
su propio desarrollo o en el de todos o algunos de los productos o
servicios que comercializa.
Clasificacin
La rentabilidad se clasificada en rentabilidad econmica y rentabilidad

financiera.
(JOSE SIMON CCORCHETO, 2004)La rentabilidad desempea un papel

fundamental en el anlisis econmico financiero, siempre y cuando el
significado de dicho termino sea precisado tcnicamente, ya que la
50
rentabilidad es un concepto relativo. As pues, nos podemos encontrar con
diferentes tipos: rentabilidad econmica y rentabilidad financiera, diferentes
perspectivas de estimacin: a corto y largo plazo, e incluso diferentes
formas de interpretar su significado segn el momento en que se refleje el
concepto beneficio: beneficio econmico o beneficio antes de intereses e
impuestos (BAII) y beneficios (BN).
ndices de rentabilidad
Los indicadores de rendimiento, denominados tambin de rentabilidad o

lucratividad, sirven para medir la efectividad de la administracin de la
empresa para controlar los costos y gastos y, de esta manera, convertir las
ventas en utilidades.
Desde el punto de vista del inversionista, lo ms importante de utilizar estos

indicadores es analizar la manera como se produce el retorno de los valores
invertidos en la empresa (rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del
activo total).
El ndice de rentabilidad mide la cantidad en que aumenta la inversin en

relacin con cada unidad monetaria invertida. stos ndices de rentabilidad
comprenden aquellos ratios que relacionan ganancias de cierto perodo con
algunas partidas del Estado de Resultado, como as tambin de Situacin
Patrimonial. (Fernanda, 2012)
NDICE DE RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIN

NDICE DE RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS

Factores que influyen
51
Productividad
La productividad es la relacin entre la cantidad de productos obtenida por

un sistema productivo y los recursos utilizados para obtener dicha
produccin. Tambin puede ser definida como la relacin entre los
resultados y el tiempo utilizado para obtenerlos: cuanto menor sea el tiempo
que lleve obtener el resultado deseado, ms productivo es el sistema.
En realidad la productividad debe ser definida como el indicador de

eficiencia que relaciona la cantidad de recursos utilizados con la cantidad
de produccin obtenida. (ANONIMO, Gerencie.com, 2008)
Intensidad de la Inversin
Es un trmino econmico, con varias acepciones relacionadas con el

ahorro, la ubicacin de capital, y la postergacin del consumo. El trmino
aparece en gestin empresarial, finanzas y en macroeconoma.
Representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera

obtener algn rendimiento a futuro, ya sea, por la realizacin de un inters,
dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisicin.
Inversiones Temporales.
Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto

plazo (certificados de depsito, bonos tesorera y documentos
negociables), valores negociables de deuda (bonos del gobierno y de
compaas) y valores negociables de capital (acciones preferentes y
comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para
las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en
vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rpidamente en efectivo
cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa
52
conversin.
inversiones a Largo Plazo.
Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide

mantenerlas por un perodo mayor a un ao o al ciclo de operaciones,
contando a partir de la fecha de presentacin del balance general.
(ABAGNARO,V, 2010)
Calidad del Servicio
Como resultado de investigaciones, tanto bibliogrficas como de mercado,

hemos podido entender que todos los clientes evaluamos el servicio que
recibimos a travs de la suma de las evaluaciones que realizamos a cinco
diferentes factores, a saber.
1. Elementos tangibles: Se refiere a la apariencia de las instalaciones de la

organizacin, la presentacin del personal y hasta los equipos utilizados en
determinada compaa (de cmputo, oficina, transporte, etc.). Una
evaluacin favorable en este rubro invita al cliente para que realice su
primera transaccin con la empresa.
Es importante mencionar que los aspectos tangibles pueden provocar que

un cliente realice la primera operacin comercial con nosotros, pero no
lograrn convencer al cliente de que vuelva a comprar.
2. Cumplimiento de promesa: Significa entregar correcta y oportunamente

el servicio acordado.
Aunque ambos requisitos (entrega correcta y oportuna) pueden parecer

diferentes, los clientes han mencionado que ambos tienen igual
importancia, pues provocan su confianza o desconfianza hacia la empresa.
53
En opinin del cliente, la confianza es lo ms importante en materia de
servicio.
El cumplimiento de promesa es uno de los dos factores ms importantes

que orilla a un cliente a volver a comprar en nuestra organizacin.
3. Actitud de servicio: Con mucha frecuencia los clientes perciben falta de

actitud de servicio por parte de los empleados; esto significa que no sienten
la disposicin quienes los atienden para escuchar y resolver sus problemas
o emergencias de la manera ms conveniente.
4. Competencia del personal: El cliente califica qu tan competente es el
empleado para atenderlo correctamente; si es corts, si conoce la empresa
donde trabaja y los productos o servicios que vende, si domina las
condiciones de venta y las polticas, en fin, si es capaz de inspirar confianza
con sus conocimientos como para que usted le pida orientacin.
5. Empata: Aunque la mayora de las personas define a la empata como
ponerse en los zapatos del cliente
Participacin en el Mercado
La participacin de mercado es definida como la proporcin (o porcentaje)

de productos o servicios especficos vendidos por un negocio dentro de una
regin dada (que puede ser una sola comunidad o el mundo entero).
Las medidas de la participacin de mercado pueden ser amplias, midiendo
qu tan grande es el lugar que tiene una compaa en una industria
principal. Por ejemplo, tal vez quieras saber la participacin de mercado de
McDonald's dentro de la industria de los restaurantes.
En otras ocasiones, la participacin de mercado se enfoca estrechamente,

buscando una sola lnea de producto o ventas dentro de un rea restringida.
(PAREDEZ, 2012)
54
Tasa de Crecimiento del Mercado
La tasa de crecimiento demogrfico o tasa de crecimiento de la

poblacin, en demografa y ecologa, es la tasa o ndice que expresa
el crecimiento o decrecimiento de la poblacin de un determinado
territorio durante un perodo determinado, normalmente, un ao;
expresado generalmente como porcentaje de la poblacin al inicio de
cada perodo o ao.
El crecimiento econmico del mercado es el aumento de la renta o valor de

bienes y servicios finales producidos por una economa (generalmente de
un pas o una regin) en un determinado perodo (generalmente en un ao).
A grandes rasgos, el crecimiento econmico se refiere al incremento de

ciertos indicadores, como la produccin de bienes y servicios, el mayor
consumo de energa, el ahorro, la inversin, una balanza comercial
favorable, el aumento de consumo de caloras por cpita, etc.
El mejoramiento de estos indicadores debera llevar tericamente a un alza

en los estndares de vida de la poblacin.
Beneficios
Incremento del valor de las acciones.

Incremento de fondos propios.
Disminucin de obligaciones financieras.
Expansin del negocio a gran escala.
Importancia
Es importante ya que mediante la rentabilidad obtenida se puede medir la

evolucin que va obteniendo la empresa, mediante el anlisis de los
55
estados financieros con aos anteriores.
Se puede entender que la finalidad o la importancia de obtener

rentabilidades es el resultado o respuesta a un problema no resuelto, hoy
un administrador est en el deber de tomar una decisin que cumpla con
certeza que se va a dar solucin a un acontecimiento negativo, sin esperar
otras personas tomen una decisin por l, un administrador se ve forzado
a hacerlo de forma inmediata y con pensamiento que analice de la mejor
manera la solucin y as llegar a los ndices esperados por la empresa
segn los valores invertidos.
2.5.HIPTESIS
Las obligaciones financieras que mantiene la empresa Ferretera Colores

Extremos de la ciudad de Ambato inciden directamente en el nivel de
rentabilidad que posee.
2.6. SEALAMIENTO DE VARIABLES
Variable Independiente: Obligaciones financieras (Cuantitativa).

Variable Dependiente: Rentabilidad (Cuantitativa).
CAPTULO III
METODOLOGIA
3.1.Enfoque
Para continuar con el desarrollo de la presente investigacin y de

conformidad con el paradigma crtico propositivo anunciado en la
fundamentacin filosfica, se utilizar un enfoque cualitativo y cuantitativo
56
por las siguientes razones:
Primeramente porque utilizaremos tcnicas cualitativas y tambin porque

es contextualizada; debido a que nos ayuda a definir el problema en
estudio con el fin de dar una propuestas de solucin.
3.2.Modalidad Bsicade la Informacin
Las modalidades de investigacin a aplicarse en el presente trabajo y que

servirn de apoyo para el anlisis y obtencin de resultados en el presente
trabajo son:
3.2.1. Investigacin De Campo
En la presente investigacin se utilizar esta modalidad para su respectivo

estudio, debido a que se efectuar en el lugar mismo de los hechos, se
visitar la institucin para obtener datos verdicos que son requeridos, la
informacin recogida en Ferretera Colores Extremos permitir tener un
mayor conocimiento sobre el problema, ya que tendremos un contacto
directo del investigador con la realidad, adems de describir, analizar e
interpretar de forma ordenada en base a la fundamentacin terica.
3.2.2. Investigacin Bibliogrfica
Segn (PINEDA, 2014, pg. 110) la investigacin bibliogrfica es aquella

que contiene y comunica los resultados de la indagacin efectuada a
travs de la consulta de diversas fuentes bibliogrficas, hemogficas o
electrnicas.
Es el propsito de conocer, comparar, ampliar, profundizar y deducir

diferentes enfoques, teoras, conceptualizaciones y criterios de diversos
autores sobre una cuestin determinada , basndose en libros, revistas,
tesis, publicaciones, internet y otros; en los cuales se revisar fuentes
57
escritas de diferentes autores para elaborar el marco terico que definir la
metodologa de la investigacin; con la finalidad de mejorar y ampliar los
conocimientos en la realizacin y desarrollo del presente trabajo de
investigacin y tambin se incluir la informacin propia de la empresa que
servir de soporte al estudio realizado.
3.3.Nivel o Tipo de Investigacin
En el desarrollo de esta investigacin se aplicar dos tipos de investigacin:
3.3.1. Asociacin de Variables
Es correlacionar (MENDOZA, 2009), dice que En este tipo de investigacin

se persigue fundamentalmente determinar el grado en el cual las
variaciones en uno o varios factores son concomitantes con la variacin en
otro u otros factores. La existencia y fuerza de esta covariacin
normalmente se determina estadsticamente por medio de coeficientes de
correlacin. Es conveniente tener en cuenta que esta no significa que entre
los valores existan relaciones de causalidad, pues stas se determinan por
otros criterios que, adems de la covariacin, hay que tener en cuenta.
Es correlacionar, debido a que tiene como propsito medir la incidencia

entre la variable independiente (Obligaciones Financieras) y la variable
dependiente (Rentabilidad), permitiendo evaluar el grado de relacin que
tienen entre s.
La investigacin explicativa intenta dar cuenta de un aspecto de la

realidad, explicando su significatividad dentro de una teora de referencia,
a la luz de leyes o generalizaciones que dan cuenta de hechos o fenmenos
que se producen en determinadas condiciones. (MENDOZA, 2009).
3.3.2. Mtodo Deductivo
58
En el mtodo deductivo, suele decir que se pasa de lo general a lo
particular, de forma que partiendo de unos enunciados de carcter
universal y utilizando instrumentos cientficos, se infieren enunciados
particulares, pudiendo ser axiomtico-deductivo, cuando las premisas de
partida estn constituidas por axiomas, es decir, proposiciones no
demostrables, o hipotticos-deductivo, si las premisas de partida son
hiptesis contrastables.
El mtodo hipottico-deductivo es el procedimiento o camino que sigue el

investigador para hacer de su actividad una prctica cientfica.
3.4. Poblacin y Muestra
La poblacin o universo es la totalidad de elementos a investigar respecto

a ciertas caractersticas. (RED ESCOLAR NACIONAL, 2012)
En muchos casos, no se puede investigar a toda la poblacin, sea por

razones econmicas, porque no se dispone del tiempo necesario, o
circunstancias en que se recurre a un mtodo estadstico de muestreo, el
mismo que consiste en seleccionar una parte de las unidades de un
conjunto, de manera que sea la ms representativa del colectivo las
caractersticas sometidas a estudio.
3.4.1. Poblacin
Segn (ISREN & MARIA, 2006, pg. 55) dicen que:
El conjunto de individuos que tiene ciertas caractersticas o

propiedades que son las que se desea estudiar. Cuando se conoce
el nmero de individuos que la compone se habla de poblacin finita,
y cuando no se conoce su nmero se habla de poblacin infinita.
59
En la Ferretera Colores Extremos, la poblacin est constituida por
16 personas distribuidas de la siguiente manera:
Cuadro No. 1Poblacin de la Ferretera Colores Extremos

No. De Personas
Administracin 2
Contabilidad 1
Proveedores 11
Empleados 2
TOTAL 16
Elaborado por: Javier Castro
3.4.2. Muestra
La muestra es un subconjunto de casos o individuos de una poblacin

estadstica.
Las muestras se obtienen con la intencin de inferir propiedades de la
totalidad de la poblacin, para lo cual deben ser representativas de la
misma. Para cumplir esta caracterstica la inclusin de sujetos en la
muestra debe seguir una tcnica de muestreo. En tales casos, puede
obtenerse una informacin similar a la de un estudio exhaustivo con mayor
rapidez y menor coste.
La presente proyecto investigativo no utilizara la muestra ya que la

poblacin es menor a 100 personas por lo que se trabajara con la poblacin
total.
3.5.Operacionalizacinde Variables
Segn (AVILA, 2006), operacionalizar es definir las variables para que sean
medibles y manejables, significa definir operativamente el PON. Un
60
investigador necesita traducir los conceptos (variables) a hechos
observables para lograr su medicin. Las definiciones sealan las
operaciones que se tienen que realizar para medir la variable, de forma tal,
que sean susceptibles de observacin y cuantificacin.
Con la Operacionalizacin de las variables independiente y dependiente se

pretende descomponer el todo en los elementos posibles para tener un
mejor conocimiento de los mismos y analizarlos.
61
3.5.1.Operacionalizacin de Variable Independiente: Obligaciones Financieras
Cuadro No. 2Operacionalizacin de la variable independiente

CONCEPTUALIZACIN DIMENSIONES DE INDICADORES TEMS TCNICA E
LA CATEGORA INSTRUMENTOS
OBLIGACIONES Crditos Bancarios Capital El gerente de la empresa est Encuesta al

FINANCIERAS consciente del monto sobre el personal
Representan el valor cual va a obtener sus crditos? Administrativo
de las obligaciones Tasa de Inters
contradas por la
Gastos Financieros Intereses Cree usted que la tasa de Encuesta al
compaa mediante la
inters es la adecuada al personal de
obtencin de recursos
momento de generar un Contabilidad
provenientes de Seguros crdito?
establecimientos de
crdito o de otras Endeudamiento Endeudamiento Cree que las herramientas de Encuesta al
instituciones anlisis financiero permitan personal
Carga Financiera tomar decisiones que ayuden a administrativo y
financieras u otros
entes distintos de los proveer posibles problemas de contabilidad
anteriores, del pas o econmicos a futuro?
del exterior.
62
3.5.2.Operacionalizacin de Variable Dependiente: Rentabilidad
Cuadro No. 3Operacionalizacin de la variable dependiente

CONCEPTUALIZACIN DIMENSIONES INDICADORES TEMS TCNICA E
DE LA INSTRUMENTOS
CATEGORA
RENTABILIDAD: ndice Econmica Inversin Considera usted que la empresa realiza Encuesta al
que mide la relacin una buena inversin? personal
entre la utilidad o la administrativo y
ganancia obtenida, y la Gastos Se presenta constantemente informes clientes
inversin o los recursos Financieros financieros a los accionistas sobre los
que se utilizaron para gastos incurridos?
obtenerla.
Ventas El promedio de ventas que mantiene la
empresa es razonable?
Financiera Activo, Pasivo, Cuenta la empresa con un plan de Encuesta a los
Patrimonio control sobre los activos y pasivos que clientes
posee?
Estados Se revisa permanentemente la liquidez
Financieros de la empresa antes de tomar
decisiones financieras?
indicadores Conoce la importancia de los
financieros Indicadores Financieros en la
rentabilidad de la empresa?
63
3.6. Recoleccinde Informacin
La informacin ser recolectada mediante el mtodo de encuestas y

entrevistas estructuradas al personal que labora en la Ferretera Colores
Extremos y poder determinar el grado de vinculacin existente entre las
variables determinadas como lo son las obligaciones financieras y la
rentabilidad.
La tcnica consiste en disear de una encuesta de entrevista para medir

opiniones sobre eventos o hechos especficos, en donde las preguntas son
cerradas y administradas por escrito.
Cuadro No. 4 Recoleccin de Informacin

PREGUNTAS BSICAS EXPLICACIN
Determinar la incidencia de las
obligaciones financieras en la
rentabilidad empresarial de la empresa
a) Para qu? Ferretera Colores Extremos del cantn
Ambato para la valoracin de la
solvencia financiera a futuro
Gerente, personal administrativo, personal

b) De qu persona u de contabilidad, clientes y proveedores de
objeto? la empresa Ferretera Colores Extremos
c) Sobre qu Las obligaciones financieras y la
aspectos? rentabilidad
d) Quin o quines? Autor: Javier Castro
e) A quines? 41 personas que tienen relacin directa con
la empresa Ferretera Colores Extremos
f) Cundo? El presente trabajo se desarrollara en el
segundo semestre del ao 2014
g) Dnde? El lugar seleccionado para la aplicacin de
la tcnica e instrumento de recoleccin de
datos, es la Ferretera Colores Extremos
del Cantn Ambato
h) Cuntas veces? La tcnica es aplicada una sola vez, puesto
que se trata de una investigacin de
64
carcter transaccional o transversal
i) Cmo? La tcnica principal utilizada para la
obtencin de la informacin, fue la
encuesta, por cuanto constituye un mtodo
descriptivo con el que se puede detectar las
ideas y opiniones de los involucrados.
j) Con qu? Se utiliza un cuestionario.
El cuestionario consta de dos partes:
primero tenemos un encabezado con un
membrete definido y en un segundo plano
tenemos las preguntas aplicadas.
Se aplicar un tiempo mximo de 10
minutos aproximadamente.
3.7.Plan de Procesamientode la Informacin
Para el siguiente estudio se proceder de la siguiente manera:
a) Revisin crtica de la informacin recogida

b) Revisin de la recoleccin de datos
c) Tabulacin y cuadros de resultados
d) Presentacin de datos
e) Representacin escrita
f) Representacin tabular
g) Representacin grafica
3.7.1. Plan de Anlisis e interpretacin de los resultados
a) Anlisis de resultados
b) Interpretacin
c) Comparacin de hiptesis
d) Establecimiento de conclusiones y recomendaciones
e) Propuesta.
65
CAPTULO IV
ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS
4.1. Anlisis e Interpretacinde Resultados

A continuacin se presenta los resultados obtenidos de las encuestas
realizadas al personal administrativo, financiero de la empresa.
Pregunta 1.- Se analiza peridicamente la rentabilidad que va

obteniendo la empresa?
Cuadro No. 5Anlisis peridico de Rentabilidad

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE
Si 1 20%
No 4 80%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
20%
Si
No
80%
Grfico No. 5 Anlisis peridico de rentabilidad

Fuente: Empresa
Anlisis.- De los resultados obtenidos en relacin a la pregunta N 1 son;

SI 1 personas correspondientes al 20%, y NO 4 personas correspondiente
al 80%.
Interpretacin.- Se concluye que la empresa no realiza peridicamente un

anlisis efectivo de la rentabilidad que posee, adems no se enfoca ms
66
en la utilidad que en otros rubros importantes.
Pregunta 2.- Se establece niveles de rentabilidad para el anlisis de
la situacin financiera de la empresa?
Cuadro No. 6Anlisis de situacin financiera

Si 1 20%
No 4 80%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
20%
Si
No
80%
Grfico No. 6 Anlisis de situacin financiera

Fuente: Empresa

al 80%.
Interpretacin.- Para el adecuado entendimiento de los informes

financieros de la empresa, no se ha visto la contadora proporcionar
diferentes niveles de rentabilidad para su anlisis de la situacin financiera,
con el propsito de optar por acciones correctivas o mejorativas.
67
Pregunta 3.- Considera Usted que la rentabilidad es un factor
decisivo para la toma de decisiones dentro de la empresa?
Cuadro No. 7La rentabilidad es un factor decisivo

Si 5 100%
No 0 0%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
0%
Si
No
100%
Grfico No. 7 La rentabilidad es un factor decisivo

Fuente: Empresa

al 0%.
Interpretacin.- Si bien es cierto que el objetivo de toda empresa es

obtener ganancia, es as, es por ello que la rentabilidad es un factor decisivo
para la toma de decisiones dentro de la empresa, ya se positivas o
negativas, ya que esta influye primordialmente en la marcha de la ferretera.
Pregunta 4.- Considera usted qu un seguimiento adecuado a las
68
cuentas por cobrar de los clientes aumentara la rentabilidad de la
empresa?
Cuadro No. 8Seguimiento adecuado a las cuentas por cobrar

Si 4 80%
No 1 20%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
20%
Si
No
80%
Grfico No. 8 Seguimiento adecuado a las cuentas por cobrar

Fuente: Empresa

al 20%.
Interpretacin.- Se concluye que al realizar un adecuado y eficiente

seguimiento a las cuentas por cobrar de cada uno de los clientes que se
posee, se puede mejorar la rentabilidad de la misma, ya que obteniendo
liquidez dentro de la empresa se puede cancelar deudas que se tiene y por
ende bajar las obligaciones financieras y obtener capitales propios.
Pregunta 5.- Considera que la inadecuada aplicacin de polticas y
69
procedimientos de crditos y cobranzas afecta la rentabilidad de la
empresa?
Cuadro No. 9Rentabilidadde la empresa

Si 4 80%
No 1 20%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
20%
Si
No
80%
Grfico No. 9 Rentabilidad de la empresa

Fuente: Empresa

al 40%.
Interpretacin.- Se concluye la ferretera tiene polticas acerca de los

crditos, pero no especifica que no posee un manual de crditos y
cobranzas adecuado para la funcionalidad del mismo, es por ellos que se
nota en la rentabilidad niveles bajos a las expectativas de los socios.
Pregunta 6.- Existen polticas y procedimientos definidos para
70
conceder crditos?
Cuadro No. 10Polticas y procedimientos para conceder crditos

Si 1 20%
No 4 80%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
20%
Si
No
80%
Grfico No. 10 Polticas y procedimientos para conceder crditos

Fuente: Empresa
Anlisis.-De los resultados obtenidos en relacin a la pregunta N 1 son;

al 80%.
Interpretacin.- Se finaliza aceptando que la empresa no ha definido

polticas y procedimientos a seguir para conceder crditos a sus mltiples
clientes, pero no se cumplen a cabalidad por lo que tiene problemas de
endeudamiento por parte de sus deudores.
Pregunta 7.- Cree usted que se debera aplicar nuevas polticas de
71
crdito?
Cuadro No. 11Aplicar nuevas polticas de crdito

Si 5 100%
No 0 0%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
0%
Si
No
100%
Grfico No. 11 Aplicar nuevas polticas de crdito

Fuente: Empresa

al 0%.
Interpretacin.- Se refleja la necesidad de crear y as poder aplicar nuevas

polticas acerca de los crditos que se da la empresa a los clientes, para
poder pagar las obligaciones financieras que posee la misma.
Pregunta 8.- La empresa ha realizado el cobro de crditos por va

legal si el cliente no cancela su deuda?
72
Cuadro No. 12Cobros y crditos si el cliente no cancela su deuda
Si 1 20%
No 4 80%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
20%
Si
No
80%
Grfico No. 12 Cobros y crditos si el cliente no cancela su deuda

Fuente: Empresa

al 80%.
Interpretacin.- El personal financiero no ve la necesidad de cobrar en

base legal ya que confa en los clientes que posee por ello se gana
posicionamiento en el mercado, y as poder obtener excelente rentabilidad
y productividad.
Pregunta 9.- Se ha dejado abastecer los clientes por retraso en sus

pagos?
73
Cuadro No. 13Ha dejado abastecer a clientes por retraso en pagos
Si 5 100%
No 0 0%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
0%
Si
No
100%
Grfico No. 13 Ha dejado abastecer a clientes por retraso en pagos

Fuente: Empresa

al 0%.
Interpretacin.- Se concluye que a pesar de la confianza que se tiene con

los clientes, aunque se tenga pagos tardos por partes de ellos se ve la
necesidad de no abastecer para asegurar el pago del mismo.
Pregunta 10.- La empresa realiza un adecuado registro y archivo

contable de las cuentas por cobrar y pagar que la empresa obtiene?
74
Cuadro No. 14Cuentas por cobrar y pagar que la empresa obtiene
Si 2 40%
No 3 60%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
40%
Si
60%
No
Grfico No. 14 Cuentas por cobrar y pagar que la empresa obtiene

Fuente: Empresa

al 60%.
Interpretacin.- La empresa para obtener resultados adecuado y

organizados acerca de la rentabilidad, no realiza un adecuado registro y
archivo contable para realizar informes tanto de clientes, proveedores,
acreedores e instituciones financieras existentes; para tomar decisiones
adecuadas por el futuro de la empresa.
Pregunta 11.- Se realiza un estudio minucioso al cliente antes de
75
otorgar crdito?
Cuadro No. 15Estudio minucioso al cliente

Si 5 100%
No 0 0%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
40%
Si
60%
No
Grfico No. 15 Estudio minucioso al cliente

Fuente: Empresa

al 60%.
Interpretacin.- Al fin de asegurar el pago de los crditos concedidos a los

clientes, se ve la necesidad de realizar estudios a nuestros clientes para
conocer sus facilidades de pago y para la oferta de nuestros productos
asegurando la calidad con ello obtener el crecimiento de nuestra empresa
como la de nuestros clientes.
Pregunta 12.- Se verifica peridicamente el vencimiento de las
76
cuentas por cobrar?
Cuadro No. 16Verifica peridicamente el vencimiento de cuentas

Si 5 100%
No 0 0%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
40%
Si
60%
No
Grfico No. 16 Verifica peridicamente el vencimiento de cuentas

Fuente: Empresa

al 60%.
Interpretacin.- Se concluye que la ferretera posee informes peridicos

donde analizan el vencimiento de las cuentas por cobrar para la toma de
decisiones que solucionen de la mejor manera.
Pregunta 13.- El personal encargado para otorgar crditos se
77
encuentra capacitado?
Cuadro No. 17Personal encargado se encuentra capacitado

Si 1 20%
No 4 80%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
20%
Si
No
80%
Grfico No. 17 Personal encargado se encuentra capacitado

Fuente: Empresa

al 80%.
Interpretacin.- Siendo un factor importante dentro de la empresa poseer

personal capacitado en todas sus reas, la ferretera no lo nota que es
esencial capacitarle por ello no lo hace de forma peridica al personal
encargado de otorgar crditos, para que se base legalmente tanto leyes del
pas como las polticas que la posee.
Pregunta 14.- De qu manera califica considera que la gestin de
78
recuperacin de cartera est orientada?
Cuadro No. 18Recuperacin de cartera est orientada

Eficiente 1 20%
Regular 4 80%
Deficiente 0 0%
TOTAL 5 100%
Fuente: Empresa
0%
20%
Eficiente
Regular
80% Deficiente
Grfico No. 18 Recuperacin de cartera est orientada

Fuente: Empresa

EFICIENTE 1 persona correspondiente al 20%, REGULAR 4 personas
correspondiente al 80% y DEFICIENTE 0 persona correspondiente al 0%,
Interpretacin.- Se finaliza obteniendo como resultado que posee una

regular gestin de recuperacin de cartera, por lo que la empresa debe
tomar acciones correctivas para mejorar la gestin y obtener buenos
resultados.
4.2. VERIFICACIN DE LA HIPTESIS
79
Luego de determinar el problema y realizada la investigacin de campo, se
procede a plantear la hiptesis con su correspondiente Operacionalizacin
de variables.
La hiptesis ser verificada mediante el modelo estadstico t-student ya que

se basa en establecer un intervalo de confianza, utilizando un nivel de
confianza y los grados de libertad, obteniendo valores de una tabla dada
con respecto a estas variables y aplicarla en la frmula.
Adems es de gran utilidad ya que reduce tiempo, costo y esfuerzos.
4.2.1. Planteamiento de las Hiptesis
Para el clculo de la verificacin, se toma en cuenta dos variables de la

hiptesis ya planteada.
Hiptesis:
Las obligaciones financieras que mantiene la FERRETERA COLORES

EXTREMOS de la ciudad de Ambato inciden en el nivel de rentabilidad que
posee.
a) Modelo Lgico
Ho= Hiptesis Nula
Ho= Las obligaciones financieras que mantiene la FERRETERA

COLORES EXTREMOS de la ciudad de Ambato, no inciden directamente
en el nivel de rentabilidad que posee.
Ha= Hiptesis Alternativa
80
Ha= Las obligaciones financieras que mantiene la FERRETERA
COLORES EXTREMOS de la ciudad de Ambato inciden directamente en
el nivel de rentabilidad que posee.
b) Modelo Matemtico
H0: p1 = p2 ; p1-p2=0
H1:p1 = p2 ; p1-p2=0
c) Modelo Estadstico
1 2
t=
1 11 + 2 12
1 2
En donde:
t= estimador t
p1= alternativas positivas de la variable independiente
p2= alternativas positivas de la variable dependiente
q1= alternativas negativas variable independiente
q2= alternativas negativas variable dependiente
4.2.2. Grados de libertad
Gl= n1+n2-2
Gl= 5+5-2
Gl= 10-2
Gl= 8
Se acepta la hiptesis Nula (H0) si el valor del T-student calculado est entre
+- 1.8595 con un grado de significacin del 0.05
81
4.2.3. Clculo Del T-Student
VD: 12. Considera usted qu un seguimiento adecuado a las cuentas por

cobrar de los clientes aumentara la rentabilidad de la empresa?
Cuadro No. 19 Variable dependiente

ALTERNATIVAS FRECUENCIA
Si 4
No 1
TOTAL 5
VI: 14. Considera que la falta de un manual de crditos y cobranzas afecta

la rentabilidad de la empresa?
Cuadro No. 20 Variable Independiente

ALTERNATIVAS FRECUENCIA
Si 4
No 1
TOTAL 5
4.2.3.1. Frecuencias Observadas
82
Cuadro No. 21 Tabla de frecuencias observadas
SI NO TOTAL
14. Considera que la falta
de un manual de crditos y
4 1 5
cobranzas afecta la
12. Considera usted qu un
seguimiento adecuado a las
cuentas por cobrar de los 4 1 5
clientes aumentara la
TOTAL 8 2 10
4.2.3.2. Calculo del T- student
1 2
t=
1 11 + 2 12
Dnde: 1 2
p1 = 4 => 0,80 q1 = 1 => 0,20

p2 = 4 => 0,80 q 2 = 1 => 0,20
0,800,20 0,60
t= t=
0,80 0,20 0,80 0,20 0,16 0,16
+ 5 1 + 4
5 1 4
0,60 0,60
t= t=
0,04+0,04 0,08
0,60
t= t= ,
0,2828
4.2.3.3. Regla de decisin
83
Como el valor del calculado es mayor que el valor de la tabla, se rechaz
la hiptesis nula y se acepta la hiptesis alternativa que dice: Las
obligaciones financieras que mantiene la FERRETERA COLORES
EXTREMOS de la ciudad de Ambato inciden directamente en el nivel de
rentabilidad que posee
4.2.3.4. Grfico T student
-2,1216 -1.8595 1.8595 2, 1216

Tabla T-Student
Calculado T-Student
Grfico No. 19 Grfico T student
84
CAPTULO V
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1. Conclusiones
Se concluye que al diagnosticar los niveles de las obligaciones

financieras que posee Ferretera Colores Extremos tienen un
aumento de cartera vencida, es por ello que ven la necesidad de
realizar gastos y trmites innecesarios en la adquisicin de un
prstamo en una institucin financiera, todo esto se produce ya que
no conservan un manual adecuado para proceso crediticio tanto
propio como de los clientes.
Al analizar la rentabilidad de los ltimos aos reflejado en el Estado

de Resultado poseen un inadecuado manejo y control de las
polticas para actuar en el proceso crediticio de la ferretera,ya que
al no poseer un capital propio toman la opcin de realizar prstamos
a terceros o a instituciones financieras. Es por ello que al optar por
pagar las cuentas pendientes en cada ejercicio econmico finalizado
realizan informes financieros, y se nota la baja rentabilidad que
posee la empresa. Adems como tiene valores notorios en las
cuentas por cobrar se reduce su liquidez, por ello no se puede pagar
las deudas y disminuye su rentabilidad.
Finalmente se concluye, que al definir un sistema adecuado en el

control ayudara a establecer una relacin entre cuando optar con
una obligacin financiera y que la rentabilidad no sea afectada
directamente.
85
5.2. Recomendaciones
Al diagnosticar los niveles de las obligaciones financieras, se

recomienda a la Ferretera Colores Extremos exigir y crear polticas
adecuadas, eficientes controladas administrativamente y
financieramente para la concesin de crditos a nuestros clientes
con ello poder recaudar los valores vencidos e incrementar la
liquidez de la empresa. Con ello se pretender obtener flujo de
efectivo para el pago de las obligaciones financieras que se posee
dentro de la empresa.
Adems se recomienda, definir informes que se puedan analizar de

manera fcil y til para el mejor entendimiento en la realizacin de
resultados econmicos financieros, con ayuda de indicadores,
anlisis financieros (horizontal y vertical) que permitan tener un
soporte en la toma de decisiones. Con esto se pretende mejorar los
inconvenientes financieros ubicando inmediatamente las causas que
lo provocan para solucionarlos.
Finalmente se recomendara, la creacin de un esquema de polticas

y procedimientos adecuados para los procesos de crditos como de
cobranzas de la Ferretera Colores Extremos, con esto se intenta
mencionar tcnicas, mtodos y lineamientos que deben seguir para
el proceso crediticio y mejorar la realizacin de los informes
financieros para incrementar la rentabilidad.
86
CAPTULO VI
PROPUESTA
6.1. DATOS INFORMATIVOS
Ttulo: Esquema de polticas y procedimientos adecuados para los

procesos de crditos como de cobranzas de la Ferretera Colores
Extremos,
InstitucinEjecutora: Ferretera Colores Extremos
Beneficiarios: El gerente, socios, instituciones financieras, departamento
de contabilidad
Ubicacin:
Tiempo estimado: Enero julio del 2014.
EquipoTcnico: Investigador a: Sr. Javier Casto
Administrador:
Tutor:
Costo: Costo total $661,10
Cuadro No. 22Tabla de costo
N RUBRO CANTID UNIDAD DE TOTAL,
o AD MEDIDA USD $
1 Encuestadores 4 1,00 $ /cuest. $ 50,00
2 Asesor estadstico 1 20,00 $ / clculo $ 20,00
3 Asesor Informtico 1 15,00 $ / hora $ 15,00
4 Suministros de oficina ---- ----- $ 250,00
5 Fotocopias ---- 0,03 $ / copia $ 30,00
6 Transporte ---- 0,25 $ / viaje $ 25,00
7 Servicios bsicos (luz, agua, ---- ----- $ 25,00
telfono, internet)
8 Alimentacin ---- ----- $ 18,00
9 Memoria USB (pendrive) 1 18 $ / artculo $ 18,00
1 Alquiler de equipos 2 75 $ hora $ 150,00
0
SUBTOTAL, USD $ $ 601,00
+ 10% IMPREVISTOS, USD $ $ 60,10
TOTAL, USD $ $ 661,10
87
6.2. ANTECEDENTES
En la Ferretera Colores Extremos actualmente presenta ndices de

endeudamiento son considerados de vital importancia dentro de las
empresas que poseen modelos econmicos simples, pues si bien es cierto,
el desarrollo econmico de la mayor parte de las economas se caracteriza
por la acumulacin de obligaciones financieras que desequilibran los
ndices de rentabilidad.
La principal dificultad que enfrenta es el nacimiento de pasivos contradas

con instituciones y proveedores, que conlleva a generar gastos por el pago
de intereses. Al realizar un estudio minucioso, se detect que posee un
inadecuado manejo y control de las polticas para actuar en el proceso
crediticio de la ferretera, con ello se pretende evitar los incrementos en las
obligaciones financieras; ya que al no poseer un capital propio toman la
opcin de realizar prstamos a terceros o a instituciones financieras. Es por
ello que al optar por pagar las cuentas pendientes en cada ejercicio
econmico finalizado realizan informes financieros, y se nota la baja
rentabilidad que posee la empresa.
Siendo la rentabilidad como el rendimiento producido por los capitales

invertidos en un periodo determinado de tiempo, lo que implica equiparar
los beneficios obtenidos con el capital invertido. Es por ello que no realizan
informes que se puedan analizar de manera fcil y til para el mejor
entendimiento en la realizacin de informes econmicos financieros, con
ayuda de indicadores, anlisis tanto vertical como horizontal se ayudara en
la toma de decisiones. Se pretende con mejorar la solucin de problemas
financieros y ver las causas que los provocan para inmediatamente
erradicarlos.La baja rentabilidad empresarial es causada por la utilizacin
del capital obtenido por crditos en la cancelacin de deudas adquiridas
con proveedores, se produce por productos en existencia de escasa
rotacin.
88
La empresa mantiene una extensa cartera de clientes, en la que existen
clientes que mantienen deudas pendientes de pago, lo que minimiza la
liquidez al momento de cubrir los crditos posee un aumento de cartera
vencida, por ello se ve la necesidad de realizar gastos y trmites
innecesarios en la adquisicin de un prstamo en una institucin financiera.
Por lo tanto tiene niveles altos de obligaciones financieras, todo esto se
produce al no poseer un manual adecuado para proceso crediticio tanto
propio como de los clientes. Tambin como tiene valores notorios en las
cuentas por cobrar se reduce su liquidez, por ello no se puede pagar las
deudas y disminuye su rentabilidad.
Las obligaciones financieras contradas por la empresa son canceladas de

manera puntual y responsable, por la adquisicin de mercadera de poca
rotacin la inversin se encuentra inmvil en bodega, lo que genera incurrir
en otra deuda para cubrir las prximas a su vencimiento.
La incidencia de una deuda sobre otra va ligada al aparecimiento de nuevos

rubros por inters sobre las nuevas obligaciones adquiridas.
Los propietarios de la empresa deben controlar de manera sigilosa la

cancelacin de las obligaciones adquiridas con instituciones financieras y
proveedores, por lo tanto al crear un manual de crdito y cobranzas para el
adecuado seguimiento y ejecucin del mismo, con esto se intenta
mencionar las tcnicas y mtodos que se debe realizar para el procela
realizacin so crediticio, proceso de las obligaciones financieras y la
organizacin de informes financieros para incrementar la rentabilidad.
6.3. JUSTIFICACION
Actualmente se nota que el endeudamiento es corrientemente una fuente

frecuente de fondos para la financiacin empresaria de los activos del ciclo
productivo y de los activos de infraestructura, as como para la
89
diversificacin y el crecimiento. El endeudamiento, en condiciones de
crecimiento de las ventas y tasas de inters razonables puede ser muy
provechoso para las compaas, al igual que perjudicial en momentos de
dificultad.
Desafortunadamente, ante una insuficiencia en la capitalizacin o los

resultados, las empresas acuden excesivamente al crdito creando
condiciones de riesgo elevadas cuando las ventas no son dinmicas, con
lo cual sus niveles de solvencia son bastante frgiles. Adicionalmente, si el
crdito se concede a tasas reales de inters razonables, puede ser
absorbido por la operacin corriente de las empresas, de lo contrario,
conduce a destruir sus resultados econmicos, ante el doble efecto
desfavorable de menores ventas con altos intereses.
Es por ello, que se debe realizar informes que ayuden a elegir sobre que
obligaciones a aceptar, donde existir un pago de capital menor como de
inters, con esto se pretende no disminuir de manera considerable la
rentabilidad dentro de la empresa. Para abastecerse a pagar con la venta
de la mercadera mas no del patrimonio empresarial.
Al comprobar las encuestas realizadas dentro de la empresa, se concluye

que se rechaz la hiptesis nula y se acepta la hiptesis alternativa que
dice: Las obligaciones financieras que mantiene la FERRETERA
COLORES EXTREMOS de la ciudad de Ambato inciden directamente en
el nivel de rentabilidad que posee.
6.4. OBJETIVOS
6.4.1. Objetivo General
Disear un esquema de polticas y procedimientos adecuados para los

procesos de crditos como de cobranzas de la Ferretera Colores
90
Extremos,
6.4.2. Objetivos Especficos
Conocer el nivel de endeudamiento que posee la ferretera con el

propsito analizar la rentabilidad que poseen para la toma de
decisiones antes de aceptar los crdito bancario.Analizar las
polticas y comprender el adecuado proceso para realizar n crdito
con la finalidad de aceptar con menor tasa de inters y mejor
accesibilidad en pagos.
Definir las polticas y comprender el adecuado proceso para realizar
el crdito con la finalidad de aceptar con la menor tasa de inters y
mejor accesibilidad en pagos.
Definir las polticas y procesos de como cobrar la cartera vencida sin
perder clientes y ayudando a nuestros clientes crecer.
Socializar lo realizado empricamente con los anlisis propuestos
para conocer las diferencias y tomar decisiones.
6.5. ANALISIS DE FACTIBILIDAD
6.5.1. Factibilidad Econmica
La propuesta de realizar un manual donde se establezca la relacin entre

las obligaciones financieras y la rentabilidad de la Ferretera Colores
Extremos del cantn Ambato es factiblemente econmica; ya que no se
incidir en gastos adicionales para ejecutarlo dentro de la empresa.
6.5.2. Factibilidad Operativa
Para poder ejecutar este proyecto dentro de la empresa, el personal debe

contar con un personal que posea conocimientos acerca de matemtica
financiera, proceso crediticio, estados financieros, indicadores; al existir
91
este personal estn apropiados para el desarrollo de este manual por ende
que es factible la ejecucin de la propuesta.
6.5.3. Factibilidad Poltica
La propuesta es viable porque cumple con las polticas, estatutos y leyes

que posee la empresa, dentro del campo de obligaciones financieras y la
rentabilidad.
6.5.4. Factibilidad Legal
Adems es factible legalmente porque las leyes ecuatorianas promueven

la implementacin de manual que establezca relacin de obligaciones
financieras y la rentabilidad, entre ellas est El cdigo comercio, Ley
orgnica de rgimen tributario interno (LORTI), Ley de bancos,
6.5.5. Factibilidad Organizacional
Es factible porque toda la organizacin est dispuesta a ejercer las

actividades que se tienen que hacer para la buena marcha de la empresa.
6.5.6. Factibilidad Imparcial
Es viable porque este plan se puede realizar en otras empresas que tengan
el mismo problema de obligaciones financieras que afecte a la rentabilidad.
6.6. FUNDAMENTACION TEORICA
6.6.1. Obligaciones Financieras
Las obligaciones financieras representan el valor de las obligaciones

contradas por la compaa mediante la obtencin de recursos provenientes
92
de establecimientos de crdito o de otras instituciones financieras u otros
entes distintos de los anteriores, del pas o del exterior. (Hernan, 2012)
Agrupa las subcuentas que representan obligaciones por operaciones de

financiacin que contrae la empresa con instituciones financieras y otras
entidades no vinculadas, y por emisin de instrumentos financieros de
deuda.
Tambin incluye las acumulaciones y costos financieros asociados a dicha

financiacin y otras obligaciones relacionadas con derivados financieros
Los prstamos de instituciones financieras y otros instrumentos financieros

por pagar se reconocen al valor razonable, que es generalmente igual al
costo.
Despus de su reconocimiento inicial se medirn al costo amortizado,

utilizando la tasa de inters efectiva.
Ventajas
Las ventajas son altas el mantener obligaciones financieras las que se

comentan a continuacin:
Impedir desabastecimientos
Impedir incumplimientos con clientes.
Evitar cancelar negocios por escases de mercadera.
Permite poseer diversidad de existencias.
Ayuda acceder a promociones con proveedores.
Desventajas
Al igual como hay ventajas existe un sin nmero de desventajas como las
93
que mencionaremos a continuacin.
Altos ndices de inters.

Se requiere un mayor flujo de efectivo.
Las obligaciones son cargos fijos.
Los costos de trmite son altos.
El perodo de espera es prolongado.
Anlisis
Nos permite analizar las partes primordiales, lo que se puede argumentar

que el estudio de las obligaciones financieras nos permite sealar si son o
no necesarios y si se cumplieron las objetivos planteados de acuerdo
Debemos considerar que si no se realiza un anlisis adecuado y minucioso

podemos incurrir en que no se cumpla las expectativas planteadas sobre
las obligaciones financieras.
Propsito
(FIERRO M., 2009)Cita en su libro que:
Las obligaciones financieras se requieren para constituir capital de trabajo,

o bienes de capital, para darle vialidad financiera a los proyectos de
inversin; estos recursos provienen de:
Bancos nacionales o extranjeros, de corporaciones financieras o

compaas de financiamiento y corporaciones de ahorro y vivienda.
6.6.2. Rentabilidad
La rentabilidad es una expresin econmica de la productividad que
94
relaciona no los insumos con los productos, sino los costos con los
ingresos. Es la productividad del capital invertido. Socialmente sin
embargo, el capital natural no se considera dentro de la dotacin general
de capital de la economa y la mayor parte de la rentabilidad se atribuye al
capital manufacturado. La rentabilidad y su evolucin es tambin un
elemento importante que puede ser relacionado con otras variables. En la
seleccin de criterios o estrategias de desarrollo, se podr postular un
mximo de rentabilidad absoluta, un mximo de rentabilidad sujeta a
restricciones relativas al ambiente y/o a la sociedad, una rentabilidad
mnima aceptable y una evolucin creciente o decreciente de cualquiera de
los criterios elegidos. Aqu se trata de considerar de considerar las seales
del mercado, pero tambin las seales del ambiente y la sociedad como
criterio de sostenibilidad. (Muller, 2004)
ndices de rentabilidad
Los indicadores de rendimiento, denominados tambin de rentabilidad o

lucratividad, sirven para medir la efectividad de la administracin de la
empresa para controlar los costos y gastos y, de esta manera, convertir las
ventas en utilidades.
Desde el punto de vista del inversionista, lo ms importante de utilizar estos

indicadores es analizar la manera como se produce el retorno de los valores
invertidos en la empresa (rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del
activo total).
El ndice de rentabilidad mide la cantidad en que aumenta la inversin en

relacin con cada unidad monetaria invertida. stos ndices de rentabilidad
comprenden aquellos ratios que relacionan ganancias de cierto perodo con
algunas partidas del Estado de Resultado, como as tambin de Situacin
Patrimonial. (Fernanda, 2012)
95
NDICE DE RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIN

NDICE DE RENTABILIDAD SOBRE LAS VENTAS
GANANCIA O UTILIDAD LIQUIDA
VENTAS TOTALES
96
6.7. METODOLOGIA DEL MODELO OPERATIVO
6.7.1. Modelo Operativo

FASE DESCRIPCION OBJETIVO ACTIVIDADES
Conocer el nivel de endeudamiento que Anlisis de Endeudamiento
ANLISIS DE posee la ferretera con el propsito
FASE 1 ENDEUDAMIENTO Y analizar la rentabilidad que poseen Anlisis de Rentabilidad
RENTABILIDAD para la toma de decisiones antes de
aceptar los crdito bancario. Simulacin de crdito
Definir las polticas y comprender el Establecer Polticas
POLTICAS Y adecuado proceso para realizar n Establecer procedimientos
FASE 2 PROCEDIMIENTOS DEL crdito con la finalidad de aceptar con
PROCESO CREDITICIO menor tasa de inters y mejor Flujo grama
accesibilidad en pagos.
Definir polticas y proceso de como Establecer Polticas
POLTICAS Y
cobrar la cartera vencida sin perder Establecer procedimientos
FASE 3 PROCEDIMIENTOS DEL
clientes y ayudando a nuestros clientes
PROCESO COBROS Flujo grama
crecer.
Socializar lo realizado empricamente

con los anlisis propuestos para
FASE 4 SOCIALIZACIN
conocer las diferencias y tomar
decisiones.
97
6.7.2. Elaboracin de la propuesta
A continuacin se presenta el Diseo de un manual donde se establezca la

relacin entre las obligaciones financieras y la rentabilidad de la Ferretera
Colores Extremos del cantn Ambato, con parmetros fciles de realizar e
informes eficientes para la toma de decisiones:
98
FERRETERA COLORES EXTREMOS
Objetivo: Establecer parmetros de fcil entendimiento y ejecucin para

obtener obligaciones financieras sin incurrir en gastos financieros altos para
el pago se apropiado sin recurrir en la diminucin de la rentabilidad.
Fases
FASE 1 ANLISIS DE ENDEUDAMIENTO
FASE 2 POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS DEL PROCESO
CREDITICIO
FASE 3 POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS DEL PROCESO
COBROS
FASE 4 SOCIALIZACIN
6.7.2.1. ANLISIS DE ENDEUDAMIENTO
6.7.2.1.1. Anlisis de Endeudamiento
1. Indicador de Endeudamiento
Para conocer el endeudamiento total de la empresa se realiza segn el ratio

de endeudamiento, siendo sus frmulas:
Cuadro No. 23 Tabla de Indicadores de Endeudamiento

# NOMBRE FORMULA INTERPRETACION
1 Endeudamiento (Pasivo total x 100) / Refleja el grado de
Total Activo Total apalancamiento que
corresponde al grado
de participacin de los
acreedores en los
activos de la empresa.
2 Endeudamiento a (Pasivo corriente x Representa el
corto plazo 100) / Pasivo total porcentaje de
99
con terceros participacin con
terceros cuyo
vencimiento es a corto
plazo.
3 Razn de Capital contable / Por cada $ de los
proteccin al Pasivo Total propietarios , cuanto $
pasivo total hay de inversin de
los acreedores
4 Endeudamiento (Obligaciones A qu % de las ventas
financiero financieras x 100)/ equivalen las
Ventas netas obligaciones con
entidades financieras.
5 Carga Financiera (Carga financiera x % de las ventas que
100) / Ventas netas dedicadas al
cubrimiento de gastos
financieros
6 Razn pasivo Pasivo largo plazo / Son los fondos a largo
capital patrimonio plazo que tienes los
acreedores y los que
aportan los
propietarios de la
empresa
7 Leverage o Pasivo total con Por cada $ de
apalancamiento terceros / Patrimonio patrimonio cuanto se
total tiene de deuda con
terceros
8 Leverage o Total pasivo corriente Por cada $ de
apalancamiento / Patrimonio patrimonio cuanto se
corto plazo tiene deuda con
terceros a corto plazo
9 Leverage Pasivos totales con Por cada $ de
financiero total entidades patrimonio cuanto se
financieras/ tiene de compromiso
patrimonio tipo financiero
100
2. Aplicacin de Informe de Endeudamiento
FERRETERA COLORES EXTREMOS N 1
INFORME DE ENDEUDAMIENTO
Objetivo: Realizar y analizar los resultados obtenidos aplicando los
indicadores de endeudamiento para la adecuada toma de
decisiones financieras
Fecha del perodo: Enero a diciembre del 2014
Aplicacin:
# Nombre Indicador Desarrollo Valor Interpretacin
1 Endeudamiento (Pasivo total x ($ 22185 x 54,94 % Ferretera Colores
Total 100) / Activo 100) / poseen los
Total $ 40.377,97 acreedores un
54.84% de
participacin en
los activos de la
empresa.
2 Endeudamiento (Pasivo ($ 0 x 100) / $ 0%
a corto plazo corriente x 100) 22185
/ Pasivo total
con terceros
3 Razn de Capital contable $ 18192,97 / $ 0,82 Por cada $ 0,82
proteccin al / Pasivo Total $ 22185 de los propietarios
pasivo total de la ferretera
colores, $ 0.82
hay de inversin
de los acreedores
4 Endeudamiento (Obligaciones $ 22185 / $ 7,32% El 7.32 % de las
financiero financieras x 303016,61 ventas equivalen
100)/ Ventas las obligaciones
netas con entidades
financieras
5 Carga (Carga ($ 0 x 100) / $ 0%
Financiera financiera x 303016,61
100) / Ventas
netas
6 Razn pasivo - Pasivo largo $ 22185 /$ $ 1,22 Tienen $ 1,22 de
capital plazo / 18192,97 fondos a largo
patrimonio plazo que tienen
los acreedores de
la empresa
7 Leverage o Pasivo total con $ 22185 / $ $ 1,22 Por cada $ 1.22
apalancamiento terceros / 18192,97 de patrimonio se
total Patrimonio tiene de deuda
con terceros
8 Leverage o Total pasivo $0/$ $-
apalancamiento corriente / 18192,97
corto plazo Patrimonio
101
9 Leverage Pasivos totales $ 22185 / $ $ 1,22 Por cada $ 1.22
financiero total con entidades 18192,97 de patrimonio se
financieras/ tiene de
patrimonio compromiso tipo
financiero
OBSERVACIONES
Se nota que la empresa posee muchas obligaciones con terceros, es por ellos que se
debe tomar acciones correctivas para disminuir la capacidad deudora de la empresa.
FIRMAS DE RESPONSABILIDAD
. .
Contador Aux. Contable
Fecha: 11/05/2015 Fecha: 11/05/2015
Las interpretaciones realizarlas mejor
6.7.2.1.2. Anlisis de Rentabilidad
1. Rentabilidad Econmica
1.1. Ventas
1.1.1. Pronostico de Ventas
Para sacar el pronstico de ventas se realizara lo siguiente:
Formato 1 Tabla de Ventas

Ao Cantidad de ventas Variacin Absoluta respecto al anterior
TOTAL

=
1

=
+
1.1.2. Punto de Equilibrio
102
Se aplicara las siguientes formulas:

. =

Dnde:
CF = Costos Fijos
PVq = Precio de Venta Unitario
CVq = Costo variable Unitario

=
1
Dnde:
CF = Costos Fijos
CVT = Costo Variable Total
VT = Ventas Totales
Mese Cantidad de Variacin Absoluta respecto al

s ventas anterior
1 $ 0
34.308,52
2 $ $ 4.665,57
29.642,95
3 $ $ 3.313,34
26.329,61
4 $ $ (11.659,35)
37.988,96
TOTAL $ (3.680,44)

=
1
(3 680,44)
r =
4 1
(3 680,44)
=
3
Promedio de variaciones absolutas = ($ , )
Cantidad de ventas proyectadas para el siguiente periodo
= Cantidad de ventas del periodo anterior
+ Promedio de variaciones absolutas
103
Cant. de vtas proyectadas = $ 37 988,96 + ($ 1 226,81)
Cant. de vtas proyectadas = $ . ,
Observaciones:
Se nota que para el prximo mes las ventas se reduce en $ 1 226,81;
teniendo como ventas proyectadas de $ 34 308,52.
1.2. Anlisis Vertical y Horizontal
1.2.1. Anlisis Vertical
El objetivo de este anlisis es cuanto representa la cuenta sobre el total del

grupo (Activo, Pasivo, Patrimonio).
Formato 2. Anlisis Vertical

CUENTA VALOR %
TOTAL

% =

FERRETERIA DE COLORES
ANALISIS VERTICAL
ESTADO FINANCIERO
DE ENERO AL DICIEMBRE DEL 2014
CUENTA VALOR %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE $ 37.563,31 93%
Efectivo $ 3.855,20 10%
Cuentas por Cobrar $ 452,00 1%
Credito Tributario IVA $ 5.279,05 13%
Credito Tributario IR $ 304,20 1%
Inventario de Mercaderias $ 27.672,86 69%
ACTIVO NO CORRIENTE $ 2.814,66 7%
Propiedad planta y equipo $ 3.278,88 8%
104
Muebles y Enseres $ 1.422,00 4%
Vehiculos $ 1.856,88 5%
(-) Depre. Acum. Propiedad planta y equipo $ (464,22) -1%
TOTAL ACTIVO $ 40.377,97 100%
PASIVO
PASIVO NO CORRIENTE $ 22.185,00 55%
Cuentas y Documentos por Pagar $ 22.185,00 55%
TOTAL PASIVO $ 22.185,00 55%
PATRIMONIO
CAPITAL $ 18.192,97 45%
Capital Social $ 18.192,97 45%
TOTAL PATRIMONIO $ 18.192,97 45%
TOTAL PAT + PASIVO $ 40.377,97 100%
Interpretacin.- En la Ferretera Colores se nota que el 69% de Activos se

encuentra en Inventarios destinados para la Venta; un 13% de crdito
tributario y un 10% en Efectivo, es por eso que se nota un gran porcentaje
de activo corriente y no tanto en los activos que posee la Ferretera.
En cuanto al pasivo hay un 55% de deudas a terceros, esto se debe a los
prstamos incurridos sin polticas para obtener un prstamo.
1.2.2. Anlisis Horizontal
Este anlisis se trata de encontrar el valor absoluto y relativo de la

diferencia de aos de los Estados Financieros.
Formato 3. Anlisis Horizontal
CUENTA VALOR AO VALOR AO 2 VALOR VALOR
1 ABSOLUTO RELATIVO
TOTAL
l = 2 1
= 100
105
FERRETERIA DE COLORES
ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
DE ENERO AL DICIEMBRE DEL 2014
CUENTA VALOR %
INGRESOS
Ventas $ 303.016,61 100%
TOTAL INGRESOS $ 303.016,61 100%
COSTOS
Inventario Inicial $ 16.765,34 6%
Compras $ 313.924,13 104%
Inventario final $ 27.672,86 9%
TOTAL COSTOS $ 303.016,61 100%
GASTOS
Arriendo $ 2.420,00 1%
Mantenimiento y Repacion $ 1.095,85 0%
Combustibles y Lubricantes $ 804,63 0%
Promocion y Publicidad $ 225,00 0%
Suministros y Materiales $ 144,50 0%
Transporte $ 439,10 0%
TOTAL GASTOS $ 5.129,08 2%
PERDIDA DEL EJERCICIO $ (5.129,08) -2%
TOTAL CTO+GTO+PERDIDA $ 303.016,61 100%
Interpretacin.- En la Ferretera Colores se nota un gran porcentaje en la

Compras realizadas es por eso que mantiene un gran porcentaje en el
106
inventario de mercadera.
6.7.2.1.3. Simulacin de crdito

Sin Base
Ilustracin 1.- Simulador Sin base Coop. Oscus
107
Con base
Ilustracin 2. Simulador con base de la Coop. Oscus
108
Simulador de Crdito mutualista pichincha
Para representar un aproximado de las cuotas que se pretende establecer,
a continuacin se presenta un simulador de un prstamo de $29 000 a dos
109
aos plazos, con un bien inmueble de $ 500 000. Adems se expondr en
dos casos de amortizacin: Cuota Fija francs y Cuota descendente -
alemn.
Cuota Fija francs

Ilustracin 3. Simulador de crdito cuota fija Mutualista Pichincha
Cuota Amortizacin Inters Cuota Saldo de Capital

1 1079.80 313.07 1392.87 27920.20
2 1059.16 333.71 1392.87 26861.04
3 1082.18 310.69 1392.87 25778.86
4 1084.76 308.11 1392.87 24694.10
5 1107.24 285.63 1392.87 23586.86
6 1110.95 281.92 1392.87 22475.91
7 1124.23 268.64 1392.87 21351.68
8 1145.90 246.97 1392.87 20205.78
9 1151.37 241.50 1392.87 19054.41
10 1172.47 220.40 1392.87 17881.94
11 1179.14 213.73 1392.87 16702.80
12 1193.23 199.64 1392.87 15509.57
13 1219.46 173.41 1392.87 14290.11
14 1222.07 170.80 1392.87 13068.04
15 1241.72 151.15 1392.87 11826.32
110
Cuota Amortizacin Inters Cuota Saldo de Capital
16 1251.52 141.35 1392.87 10574.80
17 1270.55 122.32 1392.87 9304.25
18 1281.66 111.21 1392.87 8022.59
19 1296.98 95.89 1392.87 6725.61
20 1315.08 77.79 1392.87 5410.53
21 1328.20 64.67 1392.87 4082.33
22 1345.65 47.22 1392.87 2736.68
23 1360.16 32.71 1392.87 1376.52
24 1376.52 16.45 1392.97 0.00
Cuota descendente - alemn.

Ilustracin 4. Simulador de crdito cuota descendente Mutualista
Pichincha
111
Num. Cuota Amortizacin Inters Cuota Saldo de Capital
1 1208.33 313.07 1521.40 27791.67
2 1208.33 332.17 1540.50 26583.34
3 1208.33 307.48 1515.81 25375.01
4 1208.33 303.29 1511.62 24166.68
5 1208.33 279.53 1487.86 22958.35
6 1208.33 274.40 1482.73 21750.02
7 1208.33 259.96 1468.29 20541.69
8 1208.33 237.60 1445.93 19333.36
9 1208.33 231.08 1439.41 18125.03
10 1208.33 209.65 1417.98 16916.70
11 1208.33 202.19 1410.52 15708.37
12 1208.33 187.75 1396.08 14500.04
13 1208.33 162.13 1370.46 13291.71
14 1208.33 158.87 1367.20 12083.38
15 1208.33 139.76 1348.09 10875.05
16 1208.33 129.98 1338.31 9666.72
17 1208.33 111.81 1320.14 8458.39
18 1208.33 101.10 1309.43 7250.06
19 1208.33 86.65 1294.98 6041.73
20 1208.33 69.88 1278.21 4833.40
21 1208.33 57.77 1266.10 3625.07
22 1208.33 41.93 1250.26 2416.74
112
Num. Cuota Amortizacin Inters Cuota Saldo de Capital
23 1208.33 28.89 1237.22 1208.41
24 1208.41 14.44 1222.85 0.00
Anlisis de Aceptacin del prstamo
Se presenta un formato bsico para que solicite en la cooperativa el llenado

del mismo para conocer las cuotas y el inters. De esta manera que la
empresa considere en la aceptacin o no del prstamo.
Formato 4. Anlisis de aceptacin de Prstamo

A. DATOS DE CREDITO
A1 Nombre de Institucin Financiera:
113
A2 Monto:
A3 Plazo:
A4 Tasa de Inters:
A5 Mtodo de Amortizacin:
A6 Valor de cuota mensual:
B. DATOS DE LA EMPRESA
B1 Promedio de Ventas Mensuales:
B2 Promedio de ingresos Extraordinarios Mensuales:
B3 Total promedio de ingresos (B1 + B2)
B4 Promedio de Gastos Mensuales:
B5 Promedio de gastos extraordinarios mensuales:
B6 Total promedio de egresos (B4 + B5)
B7 Diferencia causada (B3 B6)
B8 Valor promedio a utilizar para pago de cuota (B7 / 2)
OBSERVACIONES
Si el valor promedio a utilizar (B8) es mayor que el valor cuota (A6); se puede aceptar
el prstamo
RESPONSABLE AGENTE DE CREDITO
Firma: Firma:
Fecha: Fecha:
Aplicacion(1)
A. DATOS DE CREDITO
A1 Nombre de Institucin Financiera: Mutualista Pichincha
A2 Monto: $ 35 000.00
114
A3 Plazo: 36 meses
A4 Tasa de Inters: 13.88%
A5 Mtodo de Amortizacin: Cuota Fija
A6 Valor de cuota mensual: $ 1 198.22
B. DATOS DE LA EMPRESA
B1 Promedio de Ventas Mensuales: $ 19 000.00
B2 Promedio de ingresos Extraordinarios Mensuales: 0
B3 Total promedio de ingresos (B1 + B2) $ 19 000.00
B4 Promedio de Gastos Mensuales: $ 5 000.00
B5 Promedio de gastos extraordinarios mensuales: $ 1 000.00
B6 Total promedio de egresos (B4 + B5) $ 6 000.00
B7 Diferencia causada (B3 B6) $ 13 000.00
B8 Valor promedio a utilizar para pago de cuota (B7 / 2) $ 7 500.00
OBSERVACIONES
Como se observa el valor promedio a utilizar es mayor a la cuota se puede aceptar
tranquilamente el prstamo sin recurrir a pagar con aportes del propietario.
RESPONSABLE AGENTE DE CREDITO
Firma: Firma:
Fecha:11/03/15 Fecha:11/03/15
6.7.2.2. POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS DEL PROCESO CREDITICIO
6.7.2.2.1. Establecer Polticas
La lnea de crdito que se conceda al cliente, solo se podr utilizar a

partir de la Fecha en que la direccin general la autorice.
115
La lnea de crdito que se otorgue no puede ser excedida por las
compras del cliente.
El plazo de pago del crdito que se conceda, comenzara a partir de
la fecha en que se emita la factura y este considerara das naturales
y no das hbiles.
El cliente con lnea de crdito que necesite la ampliacin del monto
de crdito o del Plazo de pago, tendr que solicitarlo a travs del
formato correspondiente.
6.7.2.2.2. Establecer procesos
1. Etapa de presentacin:
Al presentarte debes estar preparado a responder las preguntas que las
instituciones financieras te realicen, lo hacen con la intencin de conocerte,
saber quin eres y poder saber tu historial crediticio en las diferentes
instituciones financieras.
Pero sobre todo debes tener en claro como responders peridicamente a
la devolucin del crdito.
2. Verificacin de Datos:
Los datos que proporciones deben de ser fidedignos, puesto que la
institucin proceder a verificarlos, mediante documentos que te soliciten o
por el historial crediticio en la central de riesgo (cuya actividad es informar
a las instituciones financieras sobre el cumplimiento de tus anteriores o
actuales prstamos).
3. Revisin de la Idea de Negocio:

En esta etapa revisaran tu idea de negocio y si esta generar las suficientes
utilidades para cubrir las cuotas del crdito.
Realizan bsicamente 2 pasos:

a) Tasacin, calcularan cunto valen actualmente las garantas que estas
116
ofreciendo.
b) Comprobacin de clculos, para corroborar si los clculos que has hecho
son correctos.
4. Entrega del Prstamo:

Al aceptarte la solicitud de crdito, tambin te darn las condiciones de tasa
de inters, monto, plazo.
Finalmente proceders a firmar el contrato e inmediatamente se realizar

el desembolso en efectivo o en tu cuenta bancaria.
117
6.7.2.2.3. Flujo grama
6.7.2.3. POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS DEL PROCESO
118
COBRANZAS
6.7.2.3.1. Establecer Polticas

Diariamente con las remisiones de los impresos entregados al
cliente se proceder a facturar en base a los contratos, y/o pedido,
cotizaciones, convenios recibidos de la gerencia general comercial.
diariamente se incorpora para su actualizacion y registro en la
cartera de clientes las facturas elaboradas.
el gestor elabora el programa de visitas semanal a clientes y lo
presenta para autorizacion y comentario a la subgerencia de
tesorera.
los pagos efectuados por los clientes se depositan por transferencia
electronica a la cuenta concentradora o a travez de cheques
nominativos a nombre de talleres graficos de mexico, cobrados
directamente por el gestor en las instalaciones del cliente.
6.7.2.3.2. Establecer Procedimientos
El Recordatorio
Este primer caso es de carcter preventivo, puesto que se realiza con
fechas anteriores a aquellas en que el deudor debe efectuar el pago puesto
que su finalidad es prevenir casos de mora en el pago.
Exigir Respuestas
Los deudores que no reaccionan ante el primer aviso debern ser
automticamente objeto del siguiente paso; al cabo de un determinado
nmero de das (de 3 a 5 das despus de la fecha de vencimiento); por
medio de cartas de cobranza y llamadas telefnicas ms insistentes, no
slo se recordara al deudor que est en mora, sino tambin se le solicitar
una respuesta del porqu de su tardanza en el pago de su deuda.
119
Insistir en el Pago
Si los anteriores pasos fracasan, la cobranza pasa a una etapa de
insistencia o persecucin. Este procedimiento busca ejecutar un programa
de acciones sucesivas para aplicarse a intervalos regulares segn sea que
el deudor no responda a los esfuerzos de cobranza. Mediante:
- Telfono.
- Cartas Notariales.
- Vistitas del Jefe de Cobranzas.
6.7.2.3.3. Flujograma
6.7.2.4. SOCIALIZACIN
Para la Ferretera Colores se presenta con cuatro fases que son:
FASE 1.- ANLISIS DE ENDEUDAMIENTO Y RENTABILIDAD
120
Nos ayuda a conocer el nivel de endeudamiento que posee la
ferretera con el propsito analizar la rentabilidad que poseen para
la toma de decisiones antes de aceptar los crdito bancario.
FASE 2.- POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS DEL PROCESO
CREDITICIO
Nos ayuda en la definicin de polticas con procedimientos para
comprender el adecuado proceso para realizar un crdito con la
finalidad de aceptar con menor tasa de inters y mejor accesibilidad
en pagos.
FASE 3.- POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS DEL PROCESO
COBROS
Nos ayuda en definir polticas y procesos de como cobrar la cartera
vencida sin perder clientes y ayudando a nuestros clientes crecer.
FASE 4.- SOCIALIZACIN
Socializar lo realizado empricamente con los anlisis propuestos
para conocer las diferencias y tomar decisiones.
Con esto ayudara a la Ferretera tomar decisiones adecuados en cuanto

tomar un prstamo, tomando en cuenta el inters, el plazo y el monto
adecuado para poder cancelarlo; as mismo como recuperar la cartera
vencida.
6.8. ADMINISTRACION
La administracin y ejecucin del proyecto se realizar por el personal

administrativo que se encuentran relacionados con el presupuesto:
Gerente General
Contadora
Asesores de crdito
El personal administrativo indicado, es el responsable de llevar a cabo el

control y la ejecucin del presupuesto de acuerdo a los valores
121
planificados; y, de realizar los cambios que consideren necesarios, para la
funcin de los mismos.
Gerente general.- Se encargara de analizar el presupuesto, corregirlos y

presentarlos ante el personal del rea administrativa.
Contabilidad.- Controlar y verificar las polticas y requerimiento de toda

la organizacin que tenga relacin con los aspectos econmicos: caja,
cuentas por cobrar, cuentas por pagar, gastos de ventas y administrativos.
Asesores de Crdito.- Se encargara de verificar y aplicar las polticas y

procedimientos de crdito para un mejor manejo de la otorgacin de los
crditos.
6.9. PREVISION DE LA EVALUACION
A findegarantizay asegurarlaejecucindela propuestadeconformidadcon lo

programado para el cumplimiento de los objetivos planteados, se deber
realizarelmonitoreo delasactividadesdelPlandeaccin,comounprocesode
seguimientoyevaluacinpermanente,
quenospermitaanticiparcontingencias quesepuedan presentar en el camino
afinde implementar correctivosatravsde accionesque aseguren
elcumplimiento de lasmetas.Laspreguntasquea continuacin se explican
ayudarn a cumplir estatarea:
Cuadro No. 24Tabla de Evaluacin de Propuesta

PREGUNTAS RESPUESTAS
Quinessolicita evaluar? Gerente general de la ferretera
122
Porqu evaluar? Por el alto nivel de endeudamiento
Para qu evaluar? Para poder realizar un esquema

con procedimientos y polticas de
cobranzas y cartera de crdito en
Qu evaluar? base
El al nivel
proceso de endeudamiento
crediticio
Cobranzas
Estados financieros
Anlisis financieros
Nivel de endeudamiento
Quinevala? Evala departamento contable
Cundoevaluar? Al final de cada semestre, julio y

diciembre
Cmoevaluar? Realizando informes de evaluacin
antes mencionados
Conqu evaluar? Indicadores de endeudamiento
123
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127

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Universidad tcnica de Ambato

FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA

NDICE DE CONTENIDOS ........................................................................ 1

NDICE DE GRAFICOS ............................................................................. 4

NDICE DE CUADROS .............................................................................. 5

1.2. Planteamiento del problema .......................................................... 10

1.4. Objetivos ....................................................................................... 19

MARCO TEORICO .................................................................................. 21

2.1.Antecedentes Investigativos ........................................................... 21

2.3.Fundamentacin Legal ................................................................... 27

2.4.Red De Categoras Fundamentales ............................................... 29

CAPTULO III ........................................................................................... 56

3.3.Nivel o Tipo de Investigacin.......................................................... 58

3.4. Poblacin y Muestra ...................................................................... 59

3.5.Operacionalizacinde Variables ..................................................... 60

3.6. Recoleccinde Informacin ........................................................... 64

3.7.Plan de Procesamientode la Informacin ....................................... 65

4.1. Anlisis e Interpretacinde Resultados ......................................... 66

4.2. VERIFICACIN DE LA HIPTESIS ............................................. 79

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ........................................... 85

5.1. Conclusiones ................................................................................. 85

5.2. Recomendaciones ......................................................................... 86

6.1. DATOS INFORMATIVOS .............................................................. 87

6.2. ANTECEDENTES ......................................................................... 88

6.3. JUSTIFICACION ........................................................................... 89

6.4. OBJETIVOS .................................................................................. 90

6.5. ANALISIS DE FACTIBILIDAD ....................................................... 91

6.6. FUNDAMENTACION TEORICA .................................................... 92

6.7. METODOLOGIA DEL MODELO OPERATIVO ............................. 97

6.8. ADMINISTRACION ..................................................................... 121

Grfico No. 2 Inclusin de Categoras Conceptuales .............................. 29

Grfico No. 3Subordinacin conceptual variable independiente .............. 30

Grfico No. 4Subordinacin conceptual variable dependiente ................ 31

Grfico No. 5 Anlisis peridico de rentabilidad...................................... 66

Grfico No. 6 Anlisis de situacin financiera ......................................... 67

Grfico No. 7 La rentabilidad es un factor decisivo .................................. 68

Grfico No. 8 Seguimiento adecuado a las cuentas por cobrar ............... 69

Grfico No. 9 Rentabilidad de la empresa ............................................... 70

Grfico No. 10 Polticas y procedimientos para conceder crditos .......... 71

Grfico No. 11 Aplicar nuevas polticas de crdito................................... 72

Grfico No. 12 Cobros y crditos si el cliente no cancela su deuda ........ 73

Grfico No. 13 Ha dejado abastecer a clientes por retraso en pagos ..... 74

Grfico No. 15 Estudio minucioso al cliente ............................................. 76

Grfico No. 16 Verifica peridicamente el vencimiento de cuentas ......... 77

Grfico No. 17 Personal encargado se encuentra capacitado ................. 78

Grfico No. 18 Recuperacin de cartera est orientada .......................... 79

Grfico No. 19 Grfico T student .......................................................... 84

Cuadro No. 2Operacionalizacin de la variable independiente ............... 62

Cuadro No. 3Operacionalizacin de la variable dependiente .................. 63

Cuadro No. 4 Recoleccin de Informacin .............................................. 64

Cuadro No. 5Anlisis peridico de Rentabilidad ...................................... 66

Cuadro No. 6Anlisis de situacin financiera ........................................... 67

Cuadro No. 7La rentabilidad es un factor decisivo ................................... 68

Cuadro No. 8Seguimiento adecuado a las cuentas por cobrar ................ 69

Cuadro No. 9Rentabilidadde la empresa ................................................. 70

Cuadro No. 10Polticas y procedimientos para conceder crditos ........... 71

Cuadro No. 11Aplicar nuevas polticas de crdito ................................... 72

Cuadro No. 12Cobros y crditos si el cliente no cancela su deuda ......... 73

Cuadro No. 13Ha dejado abastecer a clientes por retraso en pagos...... 74

Cuadro No. 15Estudio minucioso al cliente ............................................. 76

Cuadro No. 16Verifica peridicamente el vencimiento de cuentas .......... 77

Cuadro No. 17Personal encargado se encuentra capacitado .................. 78

Cuadro No. 18Recuperacin de cartera est orientada ........................... 79

Cuadro No. 19 Variable dependiente ....................................................... 82