UNIVERSIDAD AUTNOMA

SAN FRANCISCO

FLUJO DE CAJA

MATERIA: Gestin Econmica En La Industria

ALUMNO: Quispe Cahuina, Juan Carlos

DOCENTE: Sanga Tito, David Andrs

CARRERA: Ingeniera Industrial

SEMESTRE: VIII

Ao del Buen Servicio al Ciudadano

2017

Juan Carlos Quispe Cahuina 1

NDICE
Introduccin ............................................................................................................. 3

Flujo De Caja ............................................................................................................4

El Flujo De Caja Neto Como Medida De Solvencia ........................................4

Activo corriente ......................................................................................................4

Clasificacin Del Activo Corriente ................................................................. 5

Cmo se financia el activo corriente? ........................................................... 5

Tipos De Flujo De Caja .......................................................................................... 6

Flujo De Caja Operativo (FCO) ............................................................................ 6

Ingresos De Caja Operativos ............................................................................. 6

Gastos De Caja Operativos ................................................................................ 6

Forma De Clculo ................................................................................................ 7

Flujo De Caja De Inversin (FCI) ........................................................................ 7

Flujo De Caja Financiero (FCF) .......................................................................... 8

Componentes Flujo De Caja Financiero ......................................................... 8

Conclusiones .............................................................................................................. 9

Bibliografa ............................................................................................................... 9

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Introduccin

Un problema frecuente en las pequeas empresas es la falta de liquidez para cubrir necesidades
inmediatas, por lo que se recurre frecuentemente a particulares con el fin de solicitar prstamos
a corto plazo y de muy alto costo. Una forma sencilla de planear y controlar a corto y mediano
plazo las necesidades de recursos, consiste en calcular el flujo de efectivo de un negocio.

El flujo de caja es un estado financiero proyectado de las entradas y salidas de efectivo en un

periodo determinado. Se realiza con el fin de conocer la cantidad de efectivo que requiere el
negocio para operar durante un periodo determinado (semana, mes, trimestre, semestre, ao).

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Flujo De Caja
El flujo de caja hace referencia a las salidas y entradas netas de dinero que tiene una empresa
o proyecto en un perodo determinado.

Los flujos de caja facilitan informacin acerca de la capacidad de la empresa para pagar sus
deudas. Por ello, resulta una informacin indispensable para conocer el estado de la empresa.
Es una buena herramienta para medir el nivel de liquidez de una empresa.

La diferencia de los ingresos y los gastos, es decir, al resultado de restar a los ingresos que tiene
la empresa, los gastos a los que tiene que hacer lo llamamos flujo de caja neto. Los flujos de
caja son cruciales para la supervivencia de una entidad, aportan informacin muy importante de
la empresa, pues indica si sta se encuentra en una situacin sana econmicamente.

El Flujo De Caja Neto Como Medida De Solvencia

Si una empresa o una persona no tienen suficiente dinero en efectivo para apoyar su negocio,
se dice que es insolvente. Ser insolvente durante bastante tiempo puede llevar a la bancarrota y
al cierre del negocio.

El flujo de caja neto son los pagos que se han recibido ya, a diferencia de los ingresos netos,
que incluyen las cuentas por cobrar y otros elementos por los que no se ha recibido realmente el
pago. El flujo de caja se utiliza para evaluar la calidad de los ingresos de una empresa, es decir,
su habilidad para generar dinero, lo que puede indicar si la empresa est en condiciones de
permanecer solvente.

Si nos encontramos con un flujo de caja neto positivo significa que nuestros ingresos han sido
mayores que los gastos que hayamos tenido que hacer frente. Y, por el contrario, si el flujo de
caja es negativo significa que hemos gastado ms de lo que hemos ingresado.

Flujo de caja positivo: indica que los activos corrientes de la empresa estn aumentando,
lo que le permite liquidar deudas, reinvertir en su negocio, devolver dinero a los
accionistas, pagar los gastos y proporcionar un amortiguador contra futuros desafos
financieros.
Flujo de caja negativo: indica que los activos corrientes de la empresa estn
disminuyendo.

Al empresario siempre le conviene tener un flujo de caja positivo pues tendr a ms personas
interesadas en comprar parte de su negocio, bancos que estn dispuestos a darle crdito en el
supuesto de que le haga falta, acreedores que estn dispuestos a darle mercanca por
adelantado.

Algunos ejemplos de ingresos son el dinero obtenido por ventas, el cobro por alquileres o el cobro
de deudas. Y algunos ejemplos de gastos pueden ser el alquiler del lugar de trabajo, salarios de
trabajadores y compra de materias primas.

Activo corriente
El activo corriente, tambin llamado activo circulante o lquido, es el activo de una empresa que
puede hacerse liquido (convertirse en dinero) en menos de doce meses. Como por ejemplo, el
dinero del banco, las existencias, y las inversiones financieras.

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Adems podemos entender el activo corriente como todos aquellos recursos que son necesarios
para realizar las actividades del da a da de la empresa. Se conoce como corriente porque es
un tipo de activo que se encuentra en continuo movimiento, puede venderse, utilizarse,
convertirse en dinero lquido o entregarse como pago sin demasiada dificultad.

En contabilidad, cuando analizamos el balance de situacin de una empresa, podemos

diferenciar entre activo, pasivo y patrimonio neto. Dentro del activo, encontramos el activo
corriente, que es el activo que se hace efectivo a corto plazo y el activo no corriente, que es el
activo que se hacen efectivos en un periodo superior a un ao.

Clasificacin Del Activo Corriente

Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Inversiones financieras a corto plazo
Tesorera (cajas y bancos)
Periodificaciones a corto plazo

Cmo se financia el activo corriente?

Para analizar cul es la mejor forma de financiar el activo a corto plazo, es importante conocer
el concepto de fondo de maniobra, que es la parte del activo corriente que se financia con el
pasivo no corriente, o lo que es lo mismo, los activos lquidos que se financian con recursos a
largo plazo. Podemos decir que el fondo de maniobra es el excedente que resulta de los activos
corrientes de la empresa y que podemos calcularlo de dos formas:

Fondo de maniobra= Activo corriente Pasivo corriente

Fondo de maniobra= (Patrimonio neto + Pasivo no corriente) Activo

no corriente

Ahora bien, con esto ltimo sabemos que para el buen funcionamiento diario de la empresa el
activo corriente debe ser mayor que el pasivo corriente, es decir, que los recursos de los que
disponemos(activo corriente) sean mayores que las deudas a corto plazo (pasivo corriente) para
poder hacerlas frente. Sin embargo, ante esto ltimo se pueden dar varias situaciones:

Pasivo corriente mayor que el activo corriente: Seria una situacin peligrosa dado
que tendramos ms deudas a corto plazo que recursos para poder pagarlas.

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 Activo corriente igual que el pasivo corriente: Estaramos ante un punto de equilibrio
en el que la liquidez de la empresa est asegurada, pero en el momento que alguno de
nuestro deudores no nos pagase a tiempo nuestros activos lquidos serian inferiores a
las deudas a corto plazo y por consiguiente estaramos en la situacin en que el pasivo
corriente seria mayor que activo corriente.

El balance de situacin de una empresa se representa de la siguiente manera. El activo es igual

al pasivo ms el patrimonio neto. El fondo de maniobra, es el activo circulante (o corriente) menos
el pasivo corriente (que son las deudas exigibles a corto plazo). Al activo no corriente
anteriormente se le conoca como activo fijo.

Tipos De Flujo De Caja

Flujos de caja de operaciones (FCO): dinero ingresado o gastado por actividades
directamente relacionadas con la de la empresa.
Flujos de caja de inversin (FCI): dinero ingresado o gastado resultado de haber
dedicado un dinero a un producto que nos beneficiar en el futuro, por ejemplo,
maquinaria.
Flujo de caja financiero (FCF): dinero ingresado o gastado como resultado de
operaciones directamente relacionadas con el dinero, como compra de una parte de una
empresa, pago de prstamos, intereses.

Los flujos de caja son muy utilizados para analizar la viabilidad de proyectos. Son la base para
el clculo de los ratios Valor actual Neto (VAN) y la Tasa interna de retono (TIR).

Flujo De Caja Operativo (FCO)

El flujo de caja operativo (FCO) es la cantidad de dinero en efectivo que genera una empresa a
travs de sus operaciones y el ejercicio de su actividad. Este flujo permite valorar y cuantificar
las entradas y salidas de dinero mediante las actividades de explotacin, siendo difcil poderlo
manipular.

Este trmino se puede asociar a la utilidad contable, sin embargo, no es lo mismo. En el clculo
del flujo de caja operativo no se incluyen los costes de financiacin. A su vez, en ste mismo, se
incluye la depreciacin al final en su clculo, a diferencia de la utilidad contable, dnde no se
incluye. Por ejemplo, dentro de la categora del flujo de caja operativo, podemos incluir a los
ingresos por ventas, gastos de personal o a los proveedores.

Ingresos De Caja Operativos

Se consideran ingresos de caja operativos los siguientes:

Los ingresos de fondos por la venta de mercaderas y servicios, incluyendo cobros y

efectos a cobrar en pago de esas ventas.
Intereses cobrados sobre prstamos concedidos a otras entidades y dividendos
recibidos por las inversiones en capital de otras empresas.
Ingresos por asuntos extrajudiciales e indemnizaciones percibidas por aseguradoras.

Gastos De Caja Operativos

Se consideran salidas de capital operativas las siguientes:

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 Pagos por compra de materiales para la fabricacin de mercaderas o compra de
mercaderas para su reventa.
Pagos a empleados y a proveedores de bienes y servicios.
Pagos al gobierno de impuestos, multas, derechos, honorarios y penalizaciones.
Intereses pagados a los prestamistas.
Pagos por asuntos extrajudiciales, donaciones a organizaciones sin nimo de lucro y los
reembolsos de los clientes.

Forma De Clculo
El flujo de caja operativo se calcula de la siguiente forma:

EBIT (Beneficio antes de impuestos e intereses) + amortizacin

impuestos.
El EBIT, lo podemos encontrar en la cuenta de prdidas y ganancias de cualquier empresa o
cuenta de resultados, as como en sus informes anuales.

Flujo De Caja De Inversin (FCI)

El flujo de caja de inversin (FCI), es la variacin de capital procedente de la diferencia entre las
entradas y salidas de efectivo procedentes de inversiones en instrumentos financieros,
generalmente deuda a corto plazo y fcilmente convertible en liquidez, gastos de capital
asociados a las inversiones, compra de maquinaria, edificios, inversiones y adquisiciones.

Para construir un proyecto de inversin y calcular su flujo de caja, se debe tener en cuenta los
siguientes aspectos:

Etapas del proyecto de inversin en el que se desea calcular el flujo de caja.

La informacin que se desea obtener al evaluar el proyecto.
El objetivo que se persigue al invertir los recursos.

La evaluacin de un proyecto busca determinar la rentabilidad de la inversin en ste, a travs

de la determinacin de la tasa de descuento empleada para actualizar los flujos de caja.

Los dos indicadores econmicos ms usados por los expertos financieros para la valoracin de
un proyecto de inversin son el VAN y la TIR.

El VAN se basa en la circunstancia de que el valor del dinero cambia con el paso del tiempo.
Existiendo una inflacin muy pequea, un euro hoy puede hacer comprar menos que un euro
hace un ao. El VAN permite saber en trminos de euros de hoy el valor total de un proyecto
que se extender por varios meses o aos, y que puede combinar flujos positivos y negativos.

A su vez, el VAN permite decidir si un proyecto es rentable (VAN mayor a 0), no es rentable (VAN
menor que 0) o indistinto (VAN = 0), en base a la tasa que se ha tomado como referencia.

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Por otro lado, la TIR determina cul es la tasa de
descuento que hace que el VAN de un proyecto sea igual
a cero y se expresa como porcentaje. Es la tasa de inters mxima a la que es posible
endeudarse para financiar el proyecto sin incurrir en prdidas.

Flujo De Caja Financiero (FCF)

El flujo de caja financiero (FCF) se define como la circulacin de efectivo que muestra las
entradas y salidas de capital de una empresa fruto de su actividad econmica.

Tambin se define como la suma del flujo de caja econmico, dnde se puede comprobar la
rentabilidad de un proyecto, pero sin tener en cuenta la financiacin, y el financiamiento neto,
donde s se incorpora la financiacin.

Se tiende a confundir el flujo de caja financiero con el estado de prdidas y ganancias de una
empresa. Este ltimo estado contable, sigue el principio del devengo, esto es, contabiliza los
ingresos o gastos en cunto se originan, pero el flujo de caja los valora nada ms recibir el ingreso
o se produzca la salida del dinero. Otra diferencia es que, si tenemos en cuenta una depreciacin
de inmovilizado material, como un mobiliario cualquiera y su amortizacin, el flujo de caja, a
diferencia del estado de cuenta de prdidas y ganancias, no lo considera una salida de efectivo,
pero s que se imputa de forma indirecta en la renta.

Componentes Flujo De Caja Financiero

Los componentes que se integran en el flujo de caja son los siguientes:

Prdida de valor en mercaderas y materias primas.

Dotacin de capital para gastos de personal.
Prdidas que se generan por operaciones de tipo comercial.
Amortizacin de inmovilizado
Subvenciones para compra de inmovilizado no financiero y algunas subvenciones de
capital.
Supervit de provisiones de impuestos, cobros de clientes u operaciones comerciales.
Bajas de inmovilizado intangible y material.

Prdidas por operaciones en instrumentos financieros como deuda a corto plazo y crditos y todo
tipo de instrumentos financieros en los que la empresa invierte sus excesos de tesorera para
rentabilizar su liquidez.

Los flujos de caja son muy utilizados para analizar la viabilidad de proyectos. Son la base para
el clculo de los ratios Valor actual Neto (VAN) y la Tasa interna de retono (TIR).

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Conclusiones
La empresa debe preparar al estado de flujo de caja con el objetivo de aprovechar los
beneficios que este proporciona y no simplemente para cumplimiento normativo sino
para tener muy presentes que es una herramienta idnea para tomar decisiones.
Al preparar el flujo de caja se debe anexar a esta informacin detallada.

Bibliografa
Contabilidad general con enfoque pymes 2016; Universidad Piloto de Colombia
Contabilidad de Activos con enfoque pymes 2016; Universidad Piloto de Colombia
Contabilidad de Pasivos con enfoque pymes 2016; Universidad Piloto de Colombia
Contabilidad de Patrimonio 2011; Universidad Piloto de Colombia
Consolidacin de estados financieros 2012; Universidad Piloto de Colombia
Contabilidad general con enfoque pymes. Contabilidad Colombia - .

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