Evaluacion Proyectos Momento Dos 102059a - 363

INTEGRANTES
MARIA CRISTINA MERA GOMEZ 34550307
Nmero de Grupo
Fase 2 - Estudio financiero del proyecto

102059A_363
EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Estudio Financiero en Herramienta excel
Proyecto para el montaje de una empresa de Confeccin de Ropa Deportiva sudaderas talla S y M, realizado en especi
seoras que realizan confeccin en su hogares, de tipo familiar para generar una oportunidad de ingresos;
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaciones.
Unidades a producir 1488 sudaderas
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Divisin Modular 1 400,000 400,000
Sealizacin 5 10,000 50,000
Instalacin Luces LED 3 120,000 360,000
Mano de obra (das) 4 80,000 320,000
Pintura 3 12,000 36,000
Total 1,166,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquina Plana 2 900,000 1800000
Maquina Fileteadora 1 1,300,000 1300000
Maquina Collarin 1 2,000,000 2000000
Plancha vaporizada industrial 1 450,000 450000
Total 5,550,000
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras medianas incolma 3 45,000 135,000
Tijeras barrilitos grandes 4 23,500 94,000
Tijeras rematadoras 4 29,000 116,000
Reglas de escuadra madera todo en un 2 59,900 119,800
Paquetes de Agujas 4 3,500 14,000
Cinta metrica 4 2,000 8,000
Caja de alfileres 1 1,800 1,800
Cinta elastica 4 1,500 6,000
Total 494,600
No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Mesa de diseo y corte 1 232,000 232,000
Mesa Auxiliar Mediana para plancha 1 150,800 150,800
Mesa Auxiliar Mediana para calidad y 1 150,800 150,800
Asientos operarios 3 69,600 208,800
Computador 1 1,500,000 1,500,000
Impresora 1 200,000 200,000
Telefono 1 50,000 50,000
Escritorio 1 190,000 190,000
Sillas administracin 1 69,600 69,600
Estantera 2 60,000 120,000
Vitrina grande 1 145,000 145,000
Total 3,017,000
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%) 430,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%) 250,000
Registro en Cmara de comercio 280,000
Gastos de operacin 400,000
Capacitacin inicial al personal 620,000
Imprevistos 150,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,130,000
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
Operaria Lider 750,000 9,000,000 4,848,750
Operaria 1 750,000 9,000,000 4,848,750
Operaria 2 750,000 9,000,000 4,848,750
Subtotal _ 27,000,000 14,546,250

Subtotal _ 27,000,000 14,546,250
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

UNIDAD DE
MATERIAL MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
A. MATERIALES DIRECTOS
Algodn Metro 2 14,000
Hilo Tubino 0.5 400
Resorte Metro 0.5 250
Marquilla Unidad 1 200
Cierres Metro 0.25 600
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel Pliego 248 50

Lpiz Caja 2 5,500
Tiza Unidad 10 900
Aceite (lubricante) Frasco 80c.c 10 8,000
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energa Elctrica Kw_ hora 9,000 350
Alumbrado pblico Cargo fijo 12 12,000
Aseo Cargo fijo 12 20,000
Acueducto Mts3 200 3,600
Telfono Mensual 12 40,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 45,000
Arrendamiento Mensual 12 350,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Maquina Plana 5 900,000 180,000
Maquina Plana 5 900,000 180,000
Maquina Fileteadora 5 1,300,000 260,000
Maquina Collarin 5 2,000,000 400,000
Plancha vaporizada industrial 5 450,000 90,000
1 0 0
1 0 0
1 0 0
1 0 0
1 0 0
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 1,110,000
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Activos de Administracin 10 3,017,000 301,700
Total activos de administracin 3,017,000 173,646
No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 1,500,000 18,000,000 9,697,500
CONTADOR (HONORARIOS) 350,000 4,200,000 0
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO 750,000 9,000,000 4,848,750
subtotal 2,600,000 31,200,000 14,546,250
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

UNIDAD DE
Utiles de papelera y accesorios para of ao 1 200,000
Cafetera ao 1 200,000
servicios publicos ao 1 400,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,130,000 426,000
TOTAL AMORTIZAR 426,000
PLAZO (en aos)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortizacin en cifras fsicas 5 1,166,000 233,200
TOTAL A AMORTIZAR 233,200
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 3,296,000 659,200
No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

UNIDAD DE
Publicidad MES 12 $ 250,000

Transporte MES 12 $ 40,000
TOTAL
PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cu

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS costos totales, la empresa no obtiene
Para su clculo hay que tener determi
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE C Fijos. Se presentan en igual magnitu

Costo de Produccin de produccin de la empresa. Ej. Depr
como arrendamiento, sueldos del pers
Mano de Obra directa $ 41,546,250
Mano de obra indirecta - C. Variables. Presentan vaiacin ante c
Ej. Materiales directos e indirectos, se
Materiales directos $ 22,989,600 produccin, Mano de obra directa (op
Materiales indirectos $ 112,400
Depreciacin $ 1,109,999
Qo = Costos Fijos
Servicios $ 9,204,000 Precio de Venta-Costo de Venta u
Mantenimiento - $ -
Subtotal $ 1,109,999 $ 73,852,250
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 45,746,250
Otros gastos $ 800,000
Pre operativos $ 659,200
Depreciacin $ 173,646
Subtotal $ 47,379,096
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 3,480,000

Sueldos y prestaciones -
Depreciacin -
Subtotal $ 3,480,000
TOTAL $ 51,969,095 $ 73,852,250

COSTOS TOTALES $ 125,821,345
precio de venta $ 90,000 Lo da el ejercicio CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQ

unidades a producir 1,488 en el ao
Costo fijo 51,969,095 1. las cantidades en el punto de equilibrio so
Costo variable total 73,852,250 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 49,631.89 2. El precio de venta es mayor al costo varia
Qo (pto equilibrio) $ 1,287
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 51,969,095 0 $ 51,969,095
400 $ 51,969,095 $ 19,852,755 $ 71,821,850
800 $ 51,969,095 $ 39,705,511 $ 91,674,606
1200 $ 51,969,095 $ 59,558,266 $ 111,527,361
1277 $ 51,969,095 $ 63,379,922 $ 115,349,017
1488 $ 51,969,095 $ 73,852,250 $ 125,821,345
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un nico producto, contine con el cuadro 23
No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 70,000 0 0
COSTOS VARIABLES 19,583 0 0
MARGEN DE CONTRIBUCION 50,417 0 0
COSTOS FIJOS SON:
$ 25,966,146
Margen de contribucin promedio ponderado
(50,417*0,4)=20.167
Margen de contribucin promedio ponderado 20,167
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 25966146/20167= $ 1,288 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin de ca
Linea A $ 1,288 0.4 $ 515

Linea B
Linea C
TOTAL $ 515
No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 36,051,931 0 0
COSTOS VARIABLES 10,085,785 0 0
MARGEN DE CONTRIBUCION 25,966,146 0 0
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 515 0 0
Ingresos 36,051,931 0 0
Costo Variable por unidad 19,583 0 0
% en pesos 100% 0% 0%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 10085785/36051931= 0.2797571429 47%
X=CF/CM%=25966146/0.47 $ 55,247,119
No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 36,051,931 0 0
Costos variables 10,085,785 0 0
Contribucin Marginal en Pesos 25,966,146 0 0
Contribucin Marginal en % 72% #DIV/0! #DIV/0!
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje
No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 100% 0% 0%
Ingresos 55,247,119 0 0
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas
No 23 Programa de inversin fija del proyecto.
CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 5,550,000
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 3,017,000
SUBTOTAL $ 8,567,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 1,166,000
Gastos preoperativos $ 2,130,000
SUBTOTAL $ 3,296,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 11,863,000
No 24 Costos Operacionales gastos de produccin

AO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Gastos de produccin $ 74,962,249 Total
Gastos Administrativos $ 47,379,096
Gastos de venta $ 3,480,000
Total Costos
Operacionales $ 125,821,345
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD) Ver modulo del curso
Total costos operacionales $ 125,821,345
(-) depreciacin ($ 1,283,645) se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es p
(-) amort diferidos ($ 659,200)
(=) Costo operacional anual $ 123,878,500 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD = $ 344,107
Capital de trabajo $ 10,323,208
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 10,323,208
i $ 0.0645 la inflacin
n $ 1 un ao
P $ 9,697,706
Diferencia $ 625,502
N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,323,208 $ 625,502 $ 625,502
TOTAL INVERSION $ 10,323,208 $ 625,502 $ 625,502
No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
Incremento Valor en la produccin $ 250,201
TOTAL INVERSION $ 10,323,208 $ 625,502 $ 875,703
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 $ 665,847
incremento ao 3 $ 708,794
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AOS
0 1 2
Incremento de produccin anual $ 250,201
Incremento capital trabajo1 $ 932,186 Diferencia $ 266,339
Incremento capital trabajo2 $ 992,312 $ 283,518
Incremento capital trabajo3 $ 1,056,316 $ 301,805
Incremento capital trabajo4 $ 1,124,448 $ 321,271
No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

DETALLE AOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo $ 266,339 $ 283,518
TOTAL INVERSION $ 10,323,208 $ 932,186 $ 992,312
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 539,910 574,735 611,805
Cuentas por cobrar inventarios 2,232,000 2,375,964 2,529,214
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2,771,910 2,950,699 3,141,019
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 2,771,910 2,950,699 3,141,019
Incremento de capital de trabajo 2,771,910 178,788 190,320
programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 1,166,000
inversin en maquinaria y equipo 5,550,000
inversin mueble y enseres equipos 3,017,000
inversion intangibles 2,130,000
total inversin 11,863,000
Capital de trabajo $ 10,323,208

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -11,863,000
Capital de trabajo -10,323,208 -625,502 -625,502
TOTAL DE INVERSIONES -22,186,208 -625,502 -625,502

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos const
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL

Incremento en ventas de
Es el valor en ventas que proyecta la acuerdo a la inflacin de 0,0645
empresa vender 3600 unidades a 90,000 c/u
PRESUPUESTO DE INGRESOS
Total ingresos Operacionales 133,920,000 142,557,840 142,557,840
Incremento de acuerdo a la
Del cuadro 16 inflacin, para este caso
0,0645
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 22,989,600 24,472,429 24,472,429
Mano de Obra Directa 41,546,250 41,546,250 41,546,250
Depreciacin 1,109,999 1,109,999 1,109,999
Subtotal Costos Directos 65,645,849 67,128,678 67,128,678

Del cuadro No. Incremento de acuerdo a la
8 inflacin, para este caso 0,0645
2. Gastos Generales de produccin

Materiales Indirectos 112,400 119,650 119,650
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 9,204,000 $ 9,797,658 $ 9,797,658
Subtotal Gastos generales de

produccin 9,316,400 9,917,308 9,917,308
TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN 74,962,249 77,045,986 77,045,986

Del cuadro No. 12 Remuneracin
personal administrativo
Del Cuadro No. 13 otros gastos

administrativos
Del Cuadro No. 11 Gtos Dep. act.

Admon
Del cuadro No. 14 Amortizacin a Gtos Diferidos

Del Cuadro No. 11 Gtos Dep. act.
Admon
Del cuadro No. 14 Amortizacin a Gtos Diferidos
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 45,746,250 45,746,250 45,746,250
Pagos de servicios varios 800,000 800,000 800,000
Otros egresos _ _ _
Depreciacin 173,646 173,646 173,646
Amortizacin diferidos 659,200 659,200 659,200
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN 47,379,096 47,379,096 47,379,096

Del cuadro No. 15 Gastos de Ventas
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

TOTAL AO
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Transporte 480,000 480,000 480,000
TOTAL GASTOS VENTA 3,480,000 3,480,000 3,480,000
Consolidado del cuadro No. 32 Ppto Ctos PN
Consolidado del cuadro No. 33 Ppto Gtos Admon
Consolidado del cuadro No. 34 Ppto Gtos de Vta
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 74,962,249 77,045,986 77,045,986
Gastos administrativos 47,379,096 47,379,096 47,379,096
Gastos de venta 3,480,000 3,480,000 3,480,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 125,821,345 127,905,082 127,905,082
Del cuadro No. 30 programa de Inversiones Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo
trminos constantes
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin Fija -11,863,000
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin -22,186,208 -625,502 -625,502
Del cuadro No. 2 Inv. Maq y Eq de PN Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles
Del cuad
Del cuadro No. 1 Inversin en Obras Fsicas constant
Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres y eq Admon
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -5,550,000
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -3,017,000 Del cuadro No. 25 Proyeccin
-8,567,000 Capital de Trabajo trminos
constantes
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,130,000
Obras fsicas instalacin Pr -1,166,000
Capital de trabajo Cr y Pr -10,323,208 -625,502
TOTAL INVERSIONES -22,186,208 -625,502
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)
VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR
DATOS
I= 23.87% EA
Para este proyecto, el crdito es a travs de un b
P= -8,900,000 ordinario de libre inversin a 5 aos con una tasa
N= 5 AOS
A= 3,233,046
TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 8,900,000 2,124,430
2 7,791,384 1,859,803
3 6,418,141 1,532,010
4 4,717,105 1,125,973
5 2,610,032 623,015
Deflactacin de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$2,365,412/1,0645 1,995,707 Ao 1
2,070,532/(1+0,0645)^2 1,641,254 Ao 2
1,705,597/(1+0,0645)^3 1,413,967 Ao 3
1,253,597/(1+0,0645)^4 876,890 Ao 4
696,606/(1+0,0645)^5 455,795 Ao 5
Deflactacin de amortizacin de capital
P= 1,234,230/((1+0,0645)^1 1,041,443 Ao 1
P= 1,528,841/(1+0,0645)^2 1,211,870 Ao 2
P=1,893,775/(1+0,0645)^3 1,410,186 Ao 3
P=2,345,819/(1+0,0645)^4 1,640,956 Ao 4
P=2,905,766/(1+0,0645)^5 1,909,490 Ao 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3
Intereses 1,995,707 1,641,254 1,413,967
Capital 1,041,443 1,211,870 1,410,186
Es el valor en ventas que proyecta la empresa

Las ventas se aumentan segn el parametro de vender 1080 unidades a 125,000 c/u
inflacin, para este caso 0,0645
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 133,920,000 220,298,400 220,298,400
Total costos operacionales 125,821,345 206,976,113 206,976,113
Utilidad operacional 8,098,655 13,322,287 13,322,287

Menos impuestos 2,672,556 4,396,355 4,396,355
Utilidad Neta 5,426,099 8,925,933 8,925,933

Ms depreciacin 1,283,645 1,283,645 1,283,645
Ms Amortizacin de Diferidos 659,200 659,200 659,200
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN

FINANCIAMIENTO 7,368,944 10,868,778 10,868,778
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -22,186,208 -625,502 -625,502
Flujo neto de opracin 7,368,944 10,868,778
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -22,186,208 6,743,442 10,243,276
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -11,863,000
Intereses durante la implementacin _

Valor residual
Flujo Neto de Inversin -22,186,208 -625,502 -625,502
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 133,920,000 220,298,400 220,298,400
Menos costos operacionales 125,821,345 206,976,113 206,976,113

Menos Gastos Financieros 1,995,707 1,641,254 1,413,967
Utilidad Gravable 6,102,948 11,681,034 11,908,320

Menos impuestos 2,013,973 3,854,741 3,929,746
Utilidad Neta 4,088,975 7,826,293 7,978,574

Ms depreciacin 1,283,645 1,283,645 1,283,645
Flujo Neto de Operacin 6,031,820 9,769,138 9,921,419
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constante

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -22,186,208 -625,502 -625,502
Flujo neto de operacin 6,031,820 9,769,138
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -22,186,208 5,406,318 9,143,636
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -11,863,000
Interes durante la implementacin _

Valor residual
Crdito 8,900,000
Amortizacin Crdito -1,041,443 -1,211,870
Flujo Neto de inversin -13,286,208 -1,666,945 -1,837,372
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 133,920,000 220,298,400 220,298,400
Menos costos operacionales 125,821,345 206,976,113 206,976,113

Menos gastos financieros 1,995,707 1,641,254 1,413,967
Utilidad Gravable 6,102,948 11,681,034 11,908,320

Menos impuestos 2,013,973 3,854,741 3,929,746
Utilidad Neta 4,088,975 7,826,293 7,978,574

Ms Depreciacin 1,283,645 1,283,645 1,283,645
FLUJO NETO DE OPERACIN 6,031,820 9,769,138 9,921,419
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -13,286,208 -1,666,945 -1,837,372
Flujo financiero neto del proyecto -13,286,208 4,364,875 7,931,766
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
IMPLEMENTACION
INVERSIONES
INVERSIONES 0 1 2
Activos fijos tangibles -8,567,000
Gastos preoperativos -2,130,000
Intereses implementacin -1,166,000
Inversin Total -22,186,208 -625,502 -625,502
Crditos para inversin en activos fijos 8,900,000
Inversin Neta -13,286,208 -625,502 -625,502

Amortizacin crditos -1,041,443 -1,211,870
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -13,286,208 -1,666,945 -1,837,372

OPERACIN
Ingresos:
Ventas 133,920,000 220,298,400
Total ingresos 133,920,000 220,298,400
Costos
Costo de Produccin 74,962,249 77,045,986
Gastos de Administracin 47,379,096 47,379,096
Gastos de Venta 3,480,000 3,480,000
Total costos operacionales 125,821,345 127,905,082
Utilidad Operacional 8,098,655 92,393,318
Gastos financieros 1,995,707 1,641,254
Utilidad Gravable 6,102,948 90,752,064
Impuestos -2,013,973 -29,948,181
Utilidad Neta 4,088,975 60,803,883
Depreciaciones 1,283,645 1,283,645
Amortizacin diferidos 659,200 659,200
FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA -13,286,208 4,364,875 60,909,356
eras talla S y M, realizado en especial por
portunidad de ingresos;
izan algunas adecuaciones.
s
CCIN
VIDA UTIL (aos)

Vida til
10 Construcciones y edificaciones: 20 aos
Maquinaria y equipo: 10 aos
10
Vehculos: 5 aos
10 Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
10
VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5
5
5
5
5
STRACIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
PRIMER AO
13,848,750
13,848,750
13,848,750
41,546,250
41,546,250
Y APORTES
Estudio Tcnico: Tener en cuenta los
es) materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
TOTAL AO
20,832,000
595,200
372,000
297,600
892,800
0
0
0
22,989,600
12,400
11,000
9,000
80,000
112,400
23,102,000
TOTAL AO
3,150,000
144,000
240,000
720,000
480,000
270,000
4,200,000
9,204,000
ACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
180,000 180,000 180,000 180,000 1,800,000
180,000 180,000 180,000 180,000 1,800,000
85,000 85,000 85,000 85,000 1,900,000
400,000 400,000 400,000 400,000 4,000,000
90,000 90,000 90,000 90,000 900,000
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
935,000 935,000 935,000 935,000 10,400,000
IN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
301,700 301,700 301,700 301,700 1,508,500
301,700 301,700 301,700 301,700 1,508,500
AOS 1
27,697,500
4,200,000
13,848,750
45,746,250
TOTAL AO 1
200,000
200,000
400,000
800,000
GASTOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
426,000 426,000 426,000 426,000
426,000 426,000 426,000 426,000
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
233,200 233,200 233,200 233,200
233,200 233,200 233,200 233,200
659,200 659,200 659,200 659,200

Rubros necesarios, para dar a conocer el
producto, ej. Pagos al personal de ventas, gastos
de distribucin, gastos publicitarios y de
nes). promocin.
AO 1
$ 3,000,000
$ 480,000
$ 3,480,000
NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Admionitracin
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.
Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de produccin.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oduccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)
= Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario
Chart Title
N0 17 Datos a grupa dos pa ra cal cul ar punto de equi l i bri o. UNIDADES
COSTO FIJO
COSTO VARIABLE
COSTO TOTAL
INGRESO TOTAL
160000000
140000000
IONES PARA QUE UN PUNTO120000000
DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
100000000
80000000
ntidades en el punto de equilibrio son menores a las
60000000
des a producir 40000000
cio de venta es mayor al costo20000000
variable unitario
0
1 2 3 4 5 6
INGRESO TOTAL
$0
$ 36,000,000
$ 72,000,000
$ 108,000,000
$ 114,930,000
$ 133,920,000
as de productos
os porcentajes de participacin de cada lnea
36,051,931
10,085,785
25,966,146
$ 25,966,146
$0
TOTALES
515
36,051,931
19,583
100%
pesos.
TOTALES
36,051,931
36,051,931
10,085,785
25,966,146
28%
brio.
TOTALES
100%
55,247,119
ja del proyecto.
AOS
3 4 5
gastos de produccin gastos adminiatrativos

22,989,600 Sueldos y prestaciones 45,746,250
e obra directa 41,546,250 Servicios varios 800,000
irectos de fabricacin 10,426,399 Depreciacin 173,646
74,962,249 Amort diferidos 659,200
Total 47,379,096
dulo del curso
ultado del mdulo, la diferencia es por decimales

antes
OS
3 4
$ 625,502 $ 625,502
$ -
$ 625,502 $ 625,502
constantes).
OS
3 4
$ 625,502 $ 625,502
$ 250,201 $ 250,201 En este caso 40%
$ 875,703 $ 875,703
nto en produccion
OS
3 4
$ 754,511 $ 803,177
to en produccin
OS
3 4 UNIDADES A PRODUCIR
$ 754,511 $ 803,177 PRECIO DE VENTA
$ 301,805 $ 321,271 INFLACIN
INCREMENTO EN CAPITAL DE
$ 1,056,316 $ 1,124,448 VENTAS CONTADO
VENTAS A CREDITO
Datos obtenido de
balance general Corriente Caja y Bancos
Cuentas por cobrar
3 4
651,266 693,273
2,692,348 2,866,004
3,343,614 3,559,277
0.0 0.0
0 0
3,343,614 3,559,277
202,596 215,663
3 4
-625,502 -625,502
-625,502 -625,502
DO DE EVALUACIN (Trminos constantes)
3 4 5
10,400,000
1,508,500
_
_
11,908,500
12,825,217
24,733,717
24,733,717
mento en ventas de
do a la inflacin de 0,0645
SOS
142,557,840 142,557,840 142,557,840
ON (trminos constantes)
3 4 5
24,472,429 24,472,429 24,472,429

41,546,250 41,546,250 41,546,250
1,109,999 1,109,999 1,109,999
67,128,678 67,128,678 67,128,678
119,650 119,650 119,650

0 0 0
$ 9,797,658 $ 9,797,658 $ 9,797,658
9,917,308 9,917,308 9,917,308
77,045,986 77,045,986 77,045,986

Trminos constantes)
4 5
45,746,250 45,746,250
800,000 800,000
_ _
173,646 173,646
659,200 659,200
47,379,096 47,379,096
TAS
4 5
3,000,000 3,000,000
480,000 480,000
3,480,000 3,480,000
rminos constantes)
4 5
77,045,986 77,045,986 16,851,412
47,379,096 47,379,096
3,480,000 3,480,000
127,905,082 127,905,082
yeccin Capital de Trabajo
MIENTO (Trminos constantes)
3 4 5
-625,502 -625,502 -12,825,217

24,733,717
-625,502 -625,502 11,908,500
o. 5 Inv Act Intangibles
Del cuadro No. 30 Capital de trabajo a trminos
o. 1 Inversin en Obras Fsicas constantes
ES CON FINANCIAMIENTO
AOS
2 3 4 5
Del cuadro No. 25 Proyeccin
Capital de Trabajo trminos
constantes
-625,502 -625,502 -625,502
-625,502 -625,502 -625,502
onstantes)
SALDOS A FINAL
DEL AO
oyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito

libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
1,108,616 3,233,046 7,791,384
1,373,243 3,233,046 6,418,141
1,701,036 3,233,046 4,717,105
2,107,073 3,233,046 2,610,032
2,610,032 3,233,046 0
n de capital
de capital
4 5
876,890 455,795
1,640,956 1,909,490
Es el valor en ventas que proyecta la empresa

vender 1080 unidades a 125,000 c/u 0
Trminos constantes)
4 5
220,298,400 220,298,400
206,976,113 206,976,113
13,322,287 13,322,287
4,396,355 4,396,355
8,925,933 8,925,933
1,283,645 1,283,645
659,200 659,200
10,868,778 10,868,778
NCIAMIENTO (Trminos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores
3 4 5
-625,502 -625,502 11,908,500
10,868,778 10,868,778 10,868,778
10,243,276 10,243,276 22,777,278
3 4 5
_
-625,502 -625,502 -12,825,217
-625,502 -625,502 -12,825,217
4 5
220,298,400 220,298,400
206,976,113 206,976,113
13,322,287 13,322,287
876,890 455,795
12,445,397 12,866,492
4,106,981 4,245,942
8,338,416 8,620,550
1,283,645 1,283,645
659,200 659,200
10,281,261 10,563,395
NANCIAMIENTO (Trminos constantes)
3 4 5
-625,502 -625,502 12,825,217
9,921,419 10,281,261 10,563,395
9,295,917 9,655,759 23,388,611

3 4 5
-625,502 -625,502 12,825,217
24,733,717
-1,410,186 -1,640,956 -1,909,490
-2,035,688 -2,266,458 35,649,443
4 5
220,298,400 220,298,400
206,976,113 206,976,113
13,322,287 13,322,287
876,890 455,795
12,445,397 12,866,492
4,106,981 4,245,942
8,338,416 8,620,550
1,283,645 1,283,645
659,200 659,200
10,281,261 10,563,395
3 4 5
-2,035,688 -2,266,458 35,649,443
9,921,419 10,281,261 10,563,395
7,885,731 8,014,803 46,212,838
OPERACIN (AOS)
3 4 5
-625,502 -625,502 _
-625,502 -625,502 _
-625,502 -625,502 0
-1,410,186 -1,640,956 -1,909,490
_
12,825,217
24,733,717
-2,035,688 -2,266,458 35,649,443
220,298,400 220,298,400 220,298,400

220,298,400 220,298,400 220,298,400
77,045,986 77,045,986 77,045,986 0

47,379,096 47,379,096 47,379,096
3,480,000 3,480,000 3,480,000
127,905,082 127,905,082 127,905,082
92,393,318 92,393,318 92,393,318
1,413,967 876,890 455,795
90,979,351 91,516,428 91,937,523
-30,023,186 -30,200,421 -30,339,382
60,956,165 61,316,007 61,598,140
1,283,645 1,283,645 1,283,645
659,200 659,200 659,200
62,899,010 63,258,852 11,500,661
60,863,321 60,992,393 47,150,104

1,488
90,000
0.0645
40% 26784000
80%
20%
107136000 $ 100,657,076 $ 6,478,924 $ 539,910

2232000
8874483.2
tabla 17
datos agrupados pe
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
0 $ 51,969,095 $0 $ 51,969,095 $0
400 $ 51,969,095 $ 19,852,755 $ 71,821,850 $ 36,000,000
800 $ 51,969,095 $ 39,705,511 $ 91,674,606 $ 72,000,000
1,287 $ 51,969,095 $ 63,895,095 $ 115,864,190 $ 115,864,190
1200 $ 51,969,095 $ 59,558,266 $ 111,527,361 $ 108,000,000
1600 $ 51,969,095 $ 63,379,922 $ 115,349,017 $ 114,930,000
2000 $ 51,969,095 $ 73,852,250 $ 125,821,345 $ 133,920,000
=/()
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 90,000

Costo variable 49,632
costo fijo 51,969,095
Punto de equilibrio 1,287.38

Punto de equilibrio en ventas 115,864,190
precio de venta $ 90,000

unidades a producir $ 1,488
Costo fijo $ 51,969,095
Costo variable total $ 73,852,250
Costo variable unitario $ 49,632
Qo (pto equilibrio) $ 1,287
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir El punto de equilibrio se define como
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario ventas igualan el valor total de los costo
para este caso en particular se tendra e
unidades y unas ventas de
Por debajo de 837 unidades se presenta

dado que los ingresos seran menor
Por encima de 837 unidades se empie

dado que los ingresos son mayore
El punto de equlibrio es correcto dad

menores a las uniadades a producir q
EL precio de venta es de 125,000 y el c

80,214
Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 837 unidades se empie
dado que los ingresos son mayore
El punto de equlibrio es correcto dad

menores a las uniadades a producir q
EL precio de venta es de 125,000 y el c
80,214
Se cumplen todas las condiciones par

equilibrio es cor
Punto de equilibrio
$200,000,000
$180,000,000
$160,000,000
$140,000,000
$120,000,000 4; $115,
$100,000,000
$$
$80,000,000
3; $72,000,000
$60,000,000
$40,000,000
2; $36,000,000
$20,000,000
$0 1; $0
0 200 400 600 800 1000 1200
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
de equilibrio se define como el momento en el cual las

an el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable)
so en particular se tendra el punto de equilibrio en 837
unidades y unas ventas de $104,657,303
de 837 unidades se presentan perdidas para la empresa,

ue los ingresos seran menores que los costos y gatos
a de 837 unidades se empiezan a presentar utilidades
que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
de equlibrio es correcto dado que 837 unidades son
a las uniadades a producir que son de 1080 unidades
e venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de

80,214
en todas las condiciones para afirmar que el punto de

a de 837 unidades se empiezan a presentar utilidades
que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
de equlibrio es correcto dado que 837 unidades son

a las uniadades a producir que son de 1080 unidades
e venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de
80,214
en todas las condiciones para afirmar que el punto de

equilibrio es correcto
4; $115,864,190
5; $108,000,000
3; $72,000,000
1000 1200 1400
ESO TOTAL
BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja 0
Bancos 0
Inventarios $ 10,323,208
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 10,323,208
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 3,017,000
Vehculos 0
Maquinaria y Equipo 5,550,000
Mobiliario y Decoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8,567,000
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica 1,166,000
Gastos Preoperativos 2,130,000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 3,296,000
TOTAL ACTIVOS $ 22,186,208
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 8,900,000
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 8,900,000
PATRIMONIO
Capital 13,286,208
TOTAL PATRIMONIO 13,286,208
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 22,186,208
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 133,920,000
Costos de Produccin $ 74,962,249
Utilidad Bruta en Ventas $ 58,957,751
Gastos de Administracin $ 47,379,096
Gastos de Ventas $ 3,480,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 50,859,096
UTILIDAD OPERACIONAL $ 8,098,655
Gastos Financieros 1,995,707
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 6,102,948
Provisin para impuestos 2,013,973
UTILIDAD NETA $ 4,088,975

Evaluacion Proyectos Momento Dos 102059a - 363

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Evaluacion Proyectos Momento Dos 102059a - 363

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INTEGRANTES

MARIA CRISTINA MERA GOMEZ 34550307

Fase 2 - Estudio financiero del proyecto

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,130,000

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

Subtotal _ 27,000,000 14,546,250

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

Subtotal Materiales Directos

Papel Pliego 248 50

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

subtotal 2,600,000 31,200,000 14,546,250

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

TOTAL AMORTIZAR 426,000

PLAZO (en aos)

Amortizacin en cifras fsicas 5 1,166,000 233,200

TOTAL A AMORTIZAR 233,200

TOTAL AMORTIZACION ANUAL 3,296,000 659,200

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

Publicidad MES 12 $ 250,000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cu

COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE C Fijos. Se presentan en igual magnitu

Publicidad, promocin, transportes $ 3,480,000

TOTAL $ 51,969,095 $ 73,852,250

precio de venta $ 90,000 Lo da el ejercicio CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQ

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

Linea A $ 1,288 0.4 $ 515

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de produccin

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

TOTAL INVERSION $ 10,323,208 $ 625,502 $ 625,502

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

TOTAL INVERSION $ 10,323,208 $ 625,502 $ 875,703

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

TOTAL INVERSION $ 10,323,208 $ 932,186 $ 992,312

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Capital de Trabajo 2,771,910 2,950,699 3,141,019

Incremento de capital de trabajo 2,771,910 178,788 190,320