RATIOS FINANCIEROS

RATIOS DE LIQUIDEZ
El ratio de liquidez (tambin denominada razn corriente o relacin corriente), es
uno de LOS INDICADORES DE LIQUIDEZ ms usados, tiene como objeto
verificar las posibilidades de una empresa para afrontar compromisos financieros
en el corto plazo.

La razn corriente (RC) se determina por la expresin:

RC2016= Act- Cte / Pvo- Cte RC2015= Act- Cte / Pvo- Cte

RC2016= 1260,706 /1300,325 RC2015= 1294,611 / 1551,305

RC2016= 0.96 RC2015= 0.83

INTERPRETACIN: En el ao 2016 redondeando la cifra sera 1, podramos decir que no

tiene recursos para cumplir con sus compromisos a corto plazo. En el ao 2015 es menor que
1, significa que las referidas deudas sobrepasan las disponibilidades de pago, y por lo tanto la
compaa tiene problemas de liquidez, pues la que posee es insuficiente para afrontar sus
compromisos a corto plazo.

La prueba acida (PA) se determina por la expresin:

Pa2016= Act- Cte Inv Gst pag. x Anticip. / Pvo

Cte
Pa2016= 1260,706 374,300 2,781 / 1300,325
Pa2016= 0.68

Pa2015= Act- Cte Inv Gst pag. x Anticip. / Pvo Cte

Pa2015= 1294,611 522,384 10,419 / 1551,305

Pa2015= 0.49
INTERPRETACIN: Una razn acida mide la capacidad inmediata para cubrir
sus obligaciones corrientes. Una razn acida muy alta significara ms tranquilidad para sus
acreedores, Sin embargo, razones acidas de 0.5 a 1 y de 1 a 1.5, se pueden considerarse
deseables en el Per

El capital de trabajo (CT) se determina por la expresin:

Ct2016= Act Cte Pvo Cte Ct2015= Act Cte Pvo Cte

Ct2016= 1260,706 1300,325 Ct2015= 1294,611 - 1551,305

Ct2016= -39619 Ct2015= -256694

INTERPRETACIN: Significa que para el 2015 ALICORP S.A. No Contaba con un capital que le
permita pagar con dificultades sus gastos operativos, una vez deducidas sus obligaciones a corto
plazo. Esta ratio se define como la diferencia del activo corriente y el pasivo corriente. Muestra la
cantidad de dinero de que dispone una empresa para cubrir sus gastos operacionales, una vez
deducidas todas sus obligaciones corrientes.
Liquidez super acida (LSA) se determina por la expresin:

LSA2016 = Efect y Equi Efect/ Pas Cte LSA2015 = Efect y Equi Efect/ Pas Cte

LSA2016 = 155,058/1300,325 LSA2015 = 15,175/1551,305

LSA2016 = 0.119 LSA2015 = 0.009

Este Ratio de liquidez super acida: Es un ndice ms exacto de liquidez que el

anterior, ya que considera solamente el efectivo o disponible, que es el dinero
utilizado para pagar las deudas y, a diferencia de la ratio anterior, no toma en
cuenta las cuentas por cobrar (clientes) ya que es dinero que todava no ha
ingresado a la empresa.

INTERPRETACION: El ndice ideal es de 0.5.

Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto plazo.

En estos dos casos de los aos 2016 y 2015 no cumplen ya que es menor de 0.5
y no podr cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
 RATIOS DE SOLVENCIA

Son aquellos ratios o ndices que miden la relacin entre el capital ajeno (fondos o
recursos aportados por los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por
los socios o accionistas, y lo que ha generado la propia empresa), as como
tambin el grado de endeudamiento de los activos. Miden el respaldo patrimonial.

Grado de endeudamiento (GE) se determina la expresin:

GE2016 = Pas Total/ Act Total GE2015 = Pas Total/ Act Total

GE2016 = 2675,565/5231,660*100 GE2015 = 2894,458/5094,667*100

GE2016 = 51.1 GE2015 = 56.8

INTERPRETACION: Podemos concluir que la participacin de los acreedores

para el ao 2015 es de 56,8 % y para el ao 2016 es de 51,1 % es de subvaluado
del total de los activos del ao 2015, lo cual no es un nivel muy riesgoso.

Endeudamiento Patrimonial (EP) se determina la expresin:

EP2016 = Pas Total/ Pat Neto EP2015 = Pas Total/ Pat Neto

EP2016 = 2675,565/2556,095 EP2015 = 2894,458/2200,209

EP2016 = 1.04 EP2015 = 1.32

Interpretacin: podemos decir que la empresa presenta un nivel de
endeudamiento alto con sus acreedores, como podemos ver que en el ao 2015
es de 1.32 y en 2016 bajo a 1.04.

Grado Propiedad (GP) se determina la expresin:

GP2016 = Pat Neto/ Act Total*100 GP2015 = Pat Neto/ Act Total*100

GP2016 = 2556,095/5231,660*100 GP2015 = 2200,209/5094,667*100

GP2016 = 48.9 GP2015 = 43.2
INTERPRETACION:

Apalancamiento Financiero (AF) se determina la expresin:

AF2016 = Act Total/ Total Pat AF2015 = Act Total/ Total Pat

AF2016 = 5231,660/ 2556,095 AF2015 = 5094,667/ 2200,209

AF2016 = 2.05 AF2015 = 2.31

Cuando el coste de la deuda (tipo de inters) es inferior al rendimiento ofrecido por

la inversin resulta conveniente financiar con recursos ajenos. De esta forma el
exceso de rendimiento respecto del tipo de inters supone una mayor retribucin a
los fondos propios.
INTERPRETACION: Cuando el apalancamiento financiero toma un valor superior
a 1 conviene financiarse mediante deuda, cuando es inferior a la unidad, el
endeudamiento reduce la rentabilidad del accionista. Cuando el apalancamiento
es nulo, desde el punto de vista econmico, resulta indiferente.

RATIOS DE RENTABILIDAD
Es el conjunto de ratios que comparan las ganancias de un periodo con
determinadas partidas del estado de resultado y de situacin financiera.
denominados tambin de rentabilidad o lucrativita, sirven para medir la efectividad
de la administracin de la empresa para controlar los costos y gastos y, de esta
manera, convertir las ventas en utilidades.
Rentabilidad de los activos (RA) se determina la expresin:

RA2016 = U. Neta/ Total Act *100 RA2015 = U. Neta/ Total Act *100

RA2016 = 302,491/ 5231,660 *100 RA2015 = 153,588/ 5094,667 *100

RA2016 = 5.8 RA2015 = 3.01
 Margen Neto (MN) se determina la expresin:

MN2016 = U. Neta/ Vta Neta MN2015 = U. Neta/ Vta Neta

MN2016 = 302,491/ 4040,731 *100 MN2015 = 153,588/ 3913,878 *100

MN2016 = 7.5 % MN2015 = 3.9 %

INTERPRETACION: Los ndices de rentabilidad de ventas muestran la utilidad de

la empresa por cada unidad de venta. Como podemos observar las ventas de la
empresa para el ao 2015 y 2016 generaron el 3.9% y el 7.5% de utilidad, tambin
podemos ver que existe un aumento de 3.6% en la utilidad, adicionalmente
decimos que a pesar del aumento en los costos de venta y en los gastos de
administracin y ventas, las ventas crecieron lo suficiente para asumir dicho
aumento.

Margen Bruto (MB) se determina la expresin:

MB2016 = U. Bruta/ Vta Neta MB2015 = U. Bruta/ Vta Neta

MB2016 = 1257,045/ 4040,731 *100 MB2015 = 1085,147/ 3913,878 *100

INTERPRETACION: observamos que enMB el2015
ao 2015 y 2016, la utilidad bruta fue
= 27.7%
MB2016 = 31.1%
27.7% y 31.1% respectivamente por cual observamos que existe un alto ascenso
del 3.4% para este periodo.

Rentabilidad del patrimonio (RP) se determina la expresin:

RP2016 = U. Neta/ Pat RP2015 = U. Neta/ Pat

RP2016 = 302,491/2556,095 RP2015 = 153,588/ 2200,209

RP2016 = 0.12 RP2015 = 0.07

INTERPRETACION: la rentabilidad del patrimonio bruto para el ao 2015 y 2016

fue del 0.07 y 0.12 respectivamente, es decir que hubo un ligero aumento en la
rentabilidad de la inversin de los socios del 0.05 esto probablemente originado
por el incremento de las valorizaciones de la empresa.

Margen Operativo (MO) se determina la expresin:

MO2016 = U. Operativa/ Vta Neta MO2015 = U. Operativa/ Vta Neta

MO2016 = 413, 661/ 4040,731 *100 MO2015 = 290, 888/ 3913,878 *100
MO2016 = 10.2% MO2015 = 7.4%

INTERPRETACION: podemos observar que la compaa para el ao 2015 genero

una utilidad operacional del 7.4% y para el 2016 de 10.2%, hubo un crecimiento de
2.8 %