Informtica aplicada a los Estados

financieros

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

INTRODUCCION

El estado de flujos de efectivo esta incluido dentro los estados

financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con las
normas contables y normas nacionales de cada pas. Este provee informacin
importante para los administradores del negocio y surge como respuesta la
necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado,
como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en
las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.

DIFINICION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que

muestra el efectivo ingresos y utilizando en las actividades de operacin,
inversin y financiacin. Debe determinarse para su implementacin el cambio
de las diferentes partidas del Balance General que inciden el efectivo.

El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa,

relativa a los recaudos y desembolsos de efectivo de un ente econmico
durante un periodo para que los usuarios de los estados financieros tengan
elementos adicionales para examinar la capacidad de la entidad para generar
flujos futuros de efectivos, para evaluar la capacidad para cumplir con sus
obligaciones, determinar el financiamiento interno y externo, analizar los
cambios presentados en el efectivo, y establecer las diferencias entre la utilidad
neta y los ingresos y desembolsos.

IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

Para que una empresa sea sana financieramente necesita mantener un

nivel adecuado de liquidez.

Liquidez = Capacidad de cumplir con compromiso y pago de deudas a corto

plazo.
Esta capacidad depender de que la empresa pueda o no obtener
efectivo:

Generndolo ella misma convirtiendo en dinero sus activos.

Pidiendo prestado.

EFECTOS DE LA INSUFICIENCIA DE EFECTIVO

Disminuye o elimina la capacidad de crdito de la empresa

Incapacidad para aprovechar los descuentos por pronto pago que le
ofrecen los proveedores.
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Imposibilidad para aprovechar oportunidades de negocios que se
pueden ir presentando.
Relaciones difciles con las fuentes de financiamiento externas a la
empresa.
Insatisfaccin de los inversionistas, al no recibir una cantidad razonable
de dividendos.
Descontento por parte del personal de la empresa, ante situaciones tales
como demora en el pago de remunera cines y prestaciones.
Problemas con las autoridades tributarias por no cubrir oportunamente
los pagos a los que esta obligado la empresa.
Incremento en la probabilidad de que la empresa fracase debido a la
concurrencia y gravedad de todas las situaciones anteriores.

OBJETIVOS Y ALCANCE DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El objetivo del estado de flujos de efectivos es presentar la informacin

de los ingresos y egresos de efectivo de una entidad durante un periodo. La
junta de Normas de Contabilidad Financiera Financial Accouting Standards
Borrad (FASB) de los Estados Unidos, requiere la sustitucin del Estado de
Cambios en la Situacin Financiera por el Estado de Flujos de Efectivos como
uno de los Estados Financieros Bsicos, y su clasificacin de acuerdo a las
actividades siguientes: inversin, financiamiento y operaciones y que los flujos
de efectivo en moneda extranjera deben presentarse por su equivalente en la
moneda en que se expresen los estados financieros. Asimismo debe
cuantificarse y mostrarse igualmente, dentro del propio estado, el efecto de las
fluctuaciones en las tasas de cambio en una partida separada. Las
transacciones que no representen ingresos o egresos de efectivo debern ser
expuestas en forma separada: mediante revelaciones en notas a los estados
financieros.

Para la mayora de las entidades no ser difcil cumplir con este

pronunciamiento, sin embargo para instituciones financieras y empresas con
operaciones en el extranjero pueden representar mayor dificultad en el proceso
de elaboracin.

El Estado de flujos de Efectivo se puede preparar bajo dos mtodos:

Directo e Indirecto.
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PROPOSITO DEL ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO

1. El propsito del estado de flujos de efectivo es presentar la informacin

pertinente sobro los ingresos y egresos de efectivo de una entidad
durante un periodo.

2. La informacin que se presenta en el Estado de Flujos de Efectivo, si se

utiliza con las Notas a los Estados Financieros y la informacin de los
otros estados, debe ayudar a los inversionistas, acreedores y otros a:

a) Evaluar la habilidad de la entidad para generar futuros flujos de

efectivo positivos.
b) Evaluar la habilidad de la entidad para cumplir con sus
obligaciones; pagar dividendos y cumplir con sus necesidades de
financiamiento externo
c) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los
cobros y pagos de efectivo asociados; y
d) Evaluar el efecto sobre la situacin financiera de una entidad, por
sus transacciones de inversin y financiamiento que requieren
efectivo y las que no requieren efectivo.

3. Para lograr su propsito de ayudar a los inversionistas, acreedores y

otros al realizar sus evaluaciones, un estado de flujos de efectivo debe
reportar el efecto de los cambios de efectivo durante el periodo de
operacin de la entidad, sus transacciones de inversin, y de
financiamiento. Las notas a los estados financieros deben informar los
efectos de las transacciones de inversin y financiamiento que afectan la
situacin financiera de la entidad, pero que directamente no afectan los
flujos durante el periodo. Tambin se debe presentar una conciliacin
entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto de las actividades de
operacin, pues generalmente proporcionan informacin sobre los
efectos netos de transacciones de operacin y otros eventos que afecten
al ingreso neto y a los flujos de operacin en diferentes periodos.

EL EFECTIVO Y LOS EQUIVALENTES DE

EFECTIVO

4. Un estado de flujos de efectivo debe explicar el cambio durante el

periodo para el efectivo y los equivalentes de efectivo. El estado debe
utilizar trminos descriptivos tales como efectivo y equivalentes de
efectivo en lugar del trmino fondos. El total del monto de efectivo y los
equivalentes de efectivo al comienzo y al final del periodo presentado en
le estado de flujos de efectivo, deben ser los mismos montos
presentados en el estado de cambios en la situacin financiera a la
misma fecha.
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financieros
Para ser consistente con el uso comn EFECTIVO incluye no solamente
de dinero disponible o depositado en bancos y otras instituciones
financieras. EFECTIVO tambin incluye otras clases de cuentas que
tengan caractersticas generales de depsitos a la vista, aquellos
depsitos en los que pueden depositar o retirar fondos en cualquier
tiempo sin previo aviso o restriccin. Todos los cargos o abonos hechos
por un banco que tenga esas cuentas son recaudos o pagos de efectivo
de la entidad propietaria de la cuenta. Por ejemplo, cuando un banco
concede un prstamo y abona el monto en la cuenta corriente de un
cliente esto es un pago hecho por el banco y un recaudo de efectivo del
cliente cuando se realiza la entrada.

5. Para propsitos de este Pronunciamiento, los equivalentes de efectivo

son las inversiones a corto plazo, de alta liquidez que estn:

a) Listas para convertirse en efectivo.

b) Cerca de su vencimiento y que presentan un riesgo mnimo de
cambios en su valor por cambios en las tasas de inters.

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

INVERSION

6. Las actividades de inversin incluyen el otorgamiento y los cobros de

prstamos, adquisicin de deuda y la disposicin que puede darse a
ttulos valores e inmuebles maquinaria y equipo, esto quiere decir, los
activos obtenidos o utilizados por una entidad en la produccin de
bienes o servicios (fuera de los materiales que sean parte del inventario
de la misma).

7. Los flujos de entrada de efectivo de las actividades de inversin son:

a) Los ingresos por cobranzas o ventas de prstamos realizados por

la entidad y los documentos de deuda de otras entidades
(diferentes a los equivalentes de efectivo) que fueron comprados
por la empresa.
b) Los ingresos por la venta de acciones de otras entidades y por los
retornos de la inversin de esos documentos.
c) Los ingresos por la venta de inmuebles, maquinaria y equipo.

Es decir, ingresos por prestamos, deuda o venta de titulo valor e

inmuebles maquinaria y equipo, incluyendo los beneficios directamente
relacionados con los arreglos de seguros, tales como beneficios de
seguro de un edificio por daos o destruccin de un edificio.

8. Los flujos de salida de efectivo de las actividades de inversin son:

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a) Pagos por prstamos realizados por la empresa por adquisicin
de documentos de deuda de otras entidades no consideradas
equivalentes de efectivo.
b) Pagos por adquisicin de acciones de otras entidades.
c) Pagos en el momento de la compra o inmediatamente antes o
despus de la compra para adquirir propiedad planta y equipo y
otros activos productivos, incluyendo los intereses capitalizados
como parte del costo de esos activos.

Solamente los pagos por adelantado, la cuota inicial u otros montos

pagados al momento de la compra o inmediatamente antes o despus
de la compra de inmuebles, maquinaria y equipo generalmente son
salida de efectivo de inversin.

Incurrir en una deuda directamente relacionada con el vendedor es una

transaccin financiera, y los pagos subsecuentes del principal sobre esa
deuda son salidas de efectivo de financiamiento.

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO

9. Las actividades de financiamiento incluyen la obtencin de recursos de

los Propietarios, retorno de los beneficios sobre su inversin, y el
reembolso de los montos prestados o de otra manera cancelar la
obligacin; obtener y pagar otros recursos obtenidos de los acreedores y
crditos a largo plazo.

10. Los flujos de entrada de efectivo de las actividades de financiamiento

son:

a) Ingresos por la emisin de acciones o nuevos aportes.

b) Ingresos provenientes por la emisin de bonos, hipoteca, u otros
ttulos, valores y prstamos a corto y largo plazo.

11. Las salidas de efectivo de las actividades de financiamiento son:

a) Pagos de dividendos, utilidades y otras distribuciones para los

propietarios, incluyendo desembolsos para recompra de acciones
(acciones de tesorera)
b) Cancelacin y amortizacin de prstamos obtenidos.
c) Otros pagos de principal a los acreedores o a quienes hayan
otorgado crditos a largo plazo.

Como se refiere el prrafo 9, la mayora de los pagos principales de una

deuda financiada por el vendedor que se relacin directamente con la
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Compra de inmuebles, maquinaria y equipo u otros activos productivos
son salidas de efectivo de financiamiento.

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE

OPERACIN

12. Las actividades de operacin incluyen todas las transacciones y otros

eventos que no estn definidos como actividades de financiamiento o de
inversin en los prrafos 7 a 12. Las actividades de operacin
generalmente incluyen produccin y distribucin de bienes y servicios.

Los flujos de efectivo de las actividades de operacin, son generalmente

consecuencias de las transacciones en efectivo, y otras partidas que
entran en la determinacin de la utilidad neta.

13. Las entradas de efectivo de las actividades de operacin son:

a) Cobros de efectivo por la venta de bienes o servicios, incluyendo

los ingresos por cobranzas o ventas de cuentas y documentos por
cobrar a largo plazo a los clientes que originaron esas ventas.
b) Ingresos de efectivo por cobros de prstamos, y otros
documentos de deuda e intereses sobre ttulos y dividendos.
c) Todos los otros cobros de efectivo que no surgen de las
transacciones definidas como actividades de inversin o
financiamiento, tales como los montos recibidos por arreglo de
una demanda; productos del pago de reclamos de seguros,
excepto por los que estn directamente relacionados con las
actividades de inversin o financiamiento, tales como la
destruccin de un edificio y reembolsos de proveedores.

14. Las salidas de efectivo de las actividades de operacin son:

a) Pagos en efectivo para adquirir materia prima o bienes para la venta,

incluyendo los pagos principales a los proveedores sobre cuentas y
documentos por pagar a largo y cort plazo por esos conceptos.
b) Pagos en efectivo a otros proveedores y empleados por otros bienes o
servicios.
c) Pagos en efectivo al Estado por impuestos, contribuciones, multas y
otros gravmenes.
d) Pagos en efectivo de intereses a prestamistas y a otros acreedores.
e) Todos los otros pagos en efectivo que no provengan de las actividades
definidas como inversin o financiamiento, tales como los pagos para
cancelar demandas, contribuciones de efectivo por donaciones y
reembolsos en efectivo para los clientes, etc.