Indicadores de endeudamiento

Luis Eduardo Lpez Grisales, Valentina Panneso, Eliana Manrrique

Ramrez, Sebastin cruz corrales & Kevin Martnez Chalarca.

Octubre 2017.

San Pedro Claver.

Tulu (Valle Del Cauca).

Contabilidad.
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Abstract

En este trabajo se puede evidenciar y enriquecer los saberes contables sobre los
indicadores de endeudamiento que nos sirven para ver cmo est la situacin de un ente
econmico mediante el balance general.
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Tabla de Contenidos

Indicadores de endeudamiento
..................................................................................................................................5
Nivel de endeudamiento..........................................................................................5
Endeudamiento financiero.......................................................................................5
Apalancamiento financiero total..............................................................................6
Apalancamiento a corto plazo..................................................................................6
Apalancamiento total...............................................................................................6
Concentracion de endeudamiento............................................................................6
Ejemplo....................................................................................................................6
Lista de referencia..................................................................................................12
Apendice................................................................................................................ 14
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Lista de tablas

Tabla 1, ejemplo parte 1..........................................................................................7

Tabla 2, ejemplo parte 2..........................................................................................7
Tabla 3, ejemplo parte 3..........................................................................................8
Tabla 4, ejemplo parte 4..........................................................................................8
Tabla 5, ejemplo parte 5..........................................................................................9
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Indicadores de endeudamiento

Los indicadores de endeudamiento (estructura de capital) son una herramienta

utilizada para medir el nivel de obligaciones que tiene la empresa; el financiamiento de la
entidad se puede obtener de dos fuentes: interna y externa. El financiamiento interno
consiste en la obtencin de recursos a travs de los socios, y el financiamiento externo
mediante acreedores.

Con estos indicadores es posible establecer la viabilidad de tener cierto nivel de

endeudamiento y el grado de participacin que tiene el mismo dentro de la composicin
financiera de la entidad. Adems, son tiles para determinar, tanto para los acreedores como
para los socios u propietarios, el nivel de riesgo que tienen sus inversiones y la probabilidad
de que las mismas sean recuperables.

Dentro de los tres indicadores ms destacados se encuentran: el indicador de deuda

a patrimonio, el indicador de deuda total y la composicin del endeudamiento. Igualmente
medir el riesgo que corren tanto los acreedores como los dueos y da informacin
importante acerca de los cambios que se deben hacer para lograr que el margen de
rentabilidad no se perjudique por el alto endeudamiento que pueda llegar a tener la empresa
(Datateca, 2015)

Dentro de los indicadores de endeudamiento tenemos:

1. Nivel de endeudamiento: Este indicador financiero ayuda al analista financiero a

ejercer un control sobre el endeudamiento que maneja la empresa, cabe recordar que las
partidas de Pasivo y patrimonio son rubros de financiamiento, donde existe un
financiamiento externo (Pasivo) y un financiamiento interno (Patrimonio) y del manejo
eficiente de estas depende la salud financiera del ente econmico.

Frmula:

Nivel de endeudamiento = Total de pasivos / Total de activos

2. Endeudamiento financiero: este indicador establece el porcentaje que representan

las obligaciones financieras de corto y largo plazo, con respecto a las ventas de un periodo
determinado.

Frmula:

Endeudamiento financiero = Obligaciones financieras / Ventas netas. X 100

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3. Apalancamiento financiero total= este indicador es el que mide hasta qu punto se

encuentra comprometido el patrimonio de la empresa, con respecto a sus acreedores.

Frmula:

Apalancamiento financiero total= Pasivo total con entidades financieras /

Patrimonio. X 100

4. Apalancamiento a corto plazo: con este tipo de indicador se establece la relacin

entre los compromisos financieros a corto plazo y el patrimonio de la empresa.

Frmula:

Apalancamiento a corto plazo= Total pasivo corriente / Patrimonio. X 100

5. Apalancamiento total: por medio de este indicador financiero, se puede establecer

qu porcentaje del total de pasivos con terceros tiene vencimiento corriente, es decir,
inferior a un ao.

Frmula:

Apalancamiento total = Pasivo total / Patrimonio total. X 100

6. Concentracin de endeudamiento:

Este indicador permite mostrar en donde se encuentran concentrados los pasivos, si

en el corto plazo o en el largo plazo y as muestra de capital de una empresa. La
concentracin se mide mostrando la participacin de los pasivos corrientes y de los no
corrientes en el total de pasivos, as:

Concentracin a corto plazo = pasivo corriente / total pasivo x 100

Concentracin a largo plazo = pasivo no corriente / total pasivo x 100

Ejemplo:

Preparar el balance general del 31 de diciembre de los siguientes saldos, de la

empresa Y limitada.

Nombre de cuenta Valor

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Maquinaria y equipo 20.000.000

Caja 1.080.000

Obligaciones fin. No corrientes 12.420.000

Gastos 108.000

Depreciacin acumulada mq y eq 4.050.000

Capital Social 16.200.000

Retencin en fuente por pagar 630.000

Terrenos 4.860.000

Mercanca no Fab por la empresa 3.204.000

Proveedores 1.350.000

Reserva legal 720.000

Clientes 3.510.000

Unidades Acumuladas 1.017.000

Ventas netas 20.000.000

Tabla 1, ejemplo parte 1

Activos

Activos Corrientes:

Nombre de cuenta Valor

Caja 1.080.000

Clientes 3.510.000

Mercanca no fabricada por la 3.204.000

empresa

Total 7.794.000
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Tabla 2, ejemplo parte 2

Activos No Corrientes

Nombre de cuenta Valor

Inversiones Permanentes 1.125.000

Terrenos 4.860.000

Maquinaria y equipo 22.500.000

Depreciacin acumulada (4.050.000)

Gasto pagado por anticipado 108.000

Total 24.543.000

Tabla 3, ejemplo parte 3

Total Activos:

7.794.000 + 24.543.000 = 32.337.000

Pasivos:

Pasivo Corriente

Nombre de cuenta Valor

Proveedores 1.350.000

Retencin en la fuente 630.000

Total 1.980.000

Tabla 4, ejemplo parte 4

Total Pasivo: 12.420.000 + 1.980.000 = 14.400.000

Patrimonio

Nombre de cuenta Valor

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Capital social 16.200.000

Reserva legal 720.000

Utilidad Acumulada 1.017.000

Total 17.937.000

Tabla 5, ejemplo parte 5

Total activo: 32.337.000= 14.400.000 + 17.937.000 = 32.337.000

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO:

Nivel de endeudamiento:
Total Pasivo/Total Activox100
14.400.000/32.337.000 x100
=44.5

Interpretacin: Del total de los activos de la empresa se deben 44.5%

Apalancamiento total:
Total Pasivo/Total Patrimoniox100
14.400.000/17.937.000x100
=80%

Interpretacin: El endeudamiento equivalente a 80 veces el aporte de los socios, esto

quiere decir que tiene ms deudas que su propio capital

Concentracin de endeudamiento
Concentracin a corto plazo:
Pasivo Corriente/Total Pasivox100
1.980.000/14.400.000x100
=13.7 = 14%
Concentracin largo plazo
Pasivo No Corriente/Total Pasivox100
12.420.000/14.400.000x100=86%
Interpretacin: La empresa Y limitada, tiene cerca del 14% se sus obligaciones a
corto plazo, mientras tiene 86% a largo plazo lo cual puede ser bueno, porque puede existir
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un problema con el desarrollo de su objetivo social, pues como todas sus obligaciones son a
corto plazo, no ocasionara un problema financiero
Endeudamiento financiero =
Obligaciones financieras / ventas netas x 100
12.420.000 / 20.000.000 x 100
=62.1%
Interpretacin: las obligaciones con entidades financieras equivalen al 62.1% en el
ao.
Apalancamiento financiero total =
Pasivo total con entidades financieras / Patrimonio. X 100
12.420.000 / 17.937.000 X 100
69.2%
Interpretacin: se encuentra un 69.2% comprometido el patrimonio de la empresa,
con respecto a sus acreedores.

Apalancamiento a corto plazo=

Total pasivo corriente / Patrimonio. X 100

1.980.000 / 17.937.000 X 100

11%
Interpretacin: la relacin entre los compromisos financieros a corto plazo y el
patrimonio de la empresa es de un 11%.
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Lista de referencias

http://actualicese.com/2015/03/05/definicion-de-indicadores-de-endeudamiento/

https://analistasfinancierasgestionfinanciera.wordpress.com/indicadores-de-
endeudamiento/

http://aindicadoresf.galeon.com/iend.htm#c

https://www.gestiopolis.com/endeudamiento-patrimonial-o-sobre-activos-
evaluacion-creditos/

http://actualicese.com/2015/03/05/definicion-de-indicadores-de-endeudamiento/
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Apndice

Taller: Aplicar todos los respectivos indicadores de endeudamiento en el siguiente

balance general de la empresa Homecenter Sodimac Corona.
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