Professional Documents
Culture Documents
REPORTE ANUAL QUE SE PRESENTA DE ACUERDO CON LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL
APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES Y
A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO POR EL AO TERMINADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
Valores Registrados:
*Los valores de la empresa antes indicados, se encuentran inscritos en la Seccin de Valores de la Bolsa Mexicana de Valores.
La inscripcin en el Registro Nacional de Valores no implica certificacin sobre la bondad de los valores, solvencia de la emisora o
sobre la exactitud o veracidad de la informacin contenida en este reporte, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido
realizados en contravencin de las leyes.
NDICE
2. LA EMISORA 12
a) Historia Y Desarrollo De La Compaa ..13
b) Descripcin Del Negocio .13
i. Actividad Principal .13
ii. Canales De Distribucin Y Abastecimiento De Nuestros Productos ........16
iii. Patentes, Licencias, Marcas Y Otros Contratos .17
iv. Principales Clientes .....17
v. Legislacin Aplicable Y Situacin Tributaria ...17
vi. Recursos Humanos ...........18
vii. Desempao Ambiental ..20
viii. Informacin Del Mercado ...20
ix. Estructura Corporativa ........................25
x. Descripcin De Los Principales Activos ...................27
xi. Procesos Judiciales, Administrativos O De Arbitraje ....29
xii. Acciones Representativas Del Capital Social .....29
xiii. Dividendos ..30
xiv. Controles Cambiarios Y Otras Limitaciones Que Afecten A Los Tenedores De Los Ttulos De Deuda Y/O Acciones
..30
4. LA ADMINISTRACIN ...51
a) Auditores Externos ..52
b) Operaciones Con Partes Relacionadas Y Conflictos De Inters .52
c) Administradores, Accionistas Y Gobierno Corporativo 52
d) Estatutos Sociales Y Otros Convenios ..56
5. MERCADO DE CAPITALES 60
a) Estructura Accionaria .61
b) Comportamiento De La Accin En El Mercado De Valores ....61
c) Formador De Mercado ..63
d) Analista Independiente .63
7. ANEXOS .....66
Siglas de Impuesto Sobre la Renta. Impuesto que grava las utilidades obtenidas
ISR
por las personas fsicas y morales.
Siglas en Ingls de London Interbank Offered Rate. Tasa que los bancos del
LIBOR mercado interbancario de Londres ofrecen para los depsitos en Dlares con
vencimientos variables.
OCC Siglas en Ingls de Old Corrugated Container. Cartn corrugado reciclado usado.
ONP Siglas en Ingls de Old News Print. Papel peridico reciclado usado.
b) Resumen Ejecutivo
En el presente Reporte Anual, los trminos Bio Pappel, la Compaa, la Emisora, nosotros y nuestro hacen referencia
a Bio Pappel, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias consolidadas, en la manera que el contexto lo requiera. Somos una corporacin
constituida y organizada bajo las leyes de los Estados Unidos Mexicanos o Mxico.
Este resumen no pretende contener toda la informacin que pueda ser relevante para tomar decisiones de inversin sobre los
valores que aqu se mencionan. Por lo tanto, el pblico inversionista deber leer todo el Reporte Anual, incluyendo los Estados
Financieros Consolidados y las notas relativas, antes de tomar una decisin de inversin. El siguiente resumen se encuentra elaborado
conforme, y est sujeto, a la informacin detallada y a los estados financieros anexados a este Reporte Anual. Se recomienda prestar
especial atencin a la seccin de "Factores de Riesgo", para determinar la conveniencia de efectuar una inversin en los valores
emitidos por la Emisora.
2015 2014
Ventas 16,974.2 12,298.9
UAFIRDA 2,501.6 1,919.7
Deuda 9,669.0 3,558.2
Deuda Neta 6,824.6 2,225.1
ndice de Apalancamiento 2.73 1.16
UAFIRDA / Gastos Financieros 3.98 6.89
Los trminos Peso, Pesos y Ps hacen referencia a pesos mexicanos, la moneda oficial de Mxico. Los trminos Dlares
y US$ hacen referencia a Dlares americanos, moneda de curso legal de los Estados Unidos.
El tipo de cambio peso-dlar fue Ps 17.3398 al 31 de diciembre de 2015, Ps 14.7348 al 31 de diciembre de 2014 y Ps 13.0652 al
31 de diciembre de 2013, de acuerdo al Diario Oficial de la Federacin publicado ese da.
Estados financieros
La Compaa est obligada a preparar sus estados financieros, a partir del ejercicio de 2012, utilizando como marco normativo
contable las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Por lo que los estados financieros consolidados de Bio Pappel,
S.A.B. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2015 han sido preparados de acuerdo con las NIIF emitidas por el International
Accounting Standards Board (IASB por sus siglas en ingls). Las NIIF incluyen todas las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC)
vigentes, as como todas las interpretaciones relacionadas emitidas por el International Financial Reporting Interpretations Committee
(IFRIC), incluyendo aquellas emitidas previamente por el Standing Interpretations Committee (SIC).
Los estados financieros consolidados de la Compaa por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 , se
presentan conforme a las NIIF emitidas por el IASB.
La subsidiaria en el extranjero cuya moneda funcional es diferente a la moneda de reporte de la Compaa se convierte como
sigue:
i) Activos y pasivos se convierten al tipo de cambio de cierre a la fecha de los estados financieros consolidados;
ii) Capital al tipo de cambio histrico;
iii) Las partidas de resultados al tipo de cambio promedio de cada mes del ejercicio; y
iv) El efecto de conversin se reconoce como una partida integral dentro del estado consolidado de resultados integrales.
Bio Pappel S.A.B. de C.V. hace ajustes de redondeo para llegar a las cifras incluidas en este Reporte Anual.
Informacin de mercado
La informacin relativa a la produccin nacional, importaciones, exportaciones, demanda aparente, participacin del mercado
y posicin del mercado est basada en nuestras estimaciones en base a nuestro conocimiento de la industria y en nuestro anlisis de
informacin obtenida de la Cmara Nacional de las Industrias de la Celulosa y el Papel. A pesar de que creemos que la informacin
obtenida de terceros y estimaciones internas utilizadas en este Reporte Anual es confiable, no hemos verificado independientemente
dicha informacin.
Este Reporte Anual contiene declaraciones de expectativas que involucran riesgos sustanciales e incertidumbre, incluyendo
algunas declaraciones particulares acerca de nuestros planes y estrategias bajo los encabezados Punto 2. La Emisora y Punto 3.
Informacin Financiera y Operativa. Se pueden identificar estas declaraciones por medio de palabras como anticipamos, creemos,
podramos, estimamos, esperamos, tenemos pensado, puede que y deberamos o palabras similares. Estas declaraciones
se deben leer cuidadosamente ya que mencionan nuestras expectativas de otra informacin a futuro. An cuando creemos que es
importante comunicar dichas expectativas a nuestros inversionistas, pudieran presentarse eventos en el futuro que no podamos
predecir con exactitud o controlar.
Grupo Bio Pappel, S.A. de C.V. cedi los derechos y obligaciones del contrato de compraventa de acciones de Corporacin
Scribe, S.A.P.I. de C.V. y sus subsidiarias, a Bio Pappel.
El 5 de mayo Grupo Bio Pappel S.A. de C.V. cedi los derechos y obligaciones del contrato de compraventa del 100% de las
acciones de Corporacion Scribe, S.A.P.I. de C.V. y sus subsidiarias, a Bio Pappel que celebr en agosto del 2015.
Folleto de reestructuracin societaria que se emiti con motivo de la probable adquisicin de Corporacin Scribe, S.A.P.I. de
C.V. y subsidiarias.
El 7 de mayo de 2015, se hizo del conocimiento del pblico inversionista y de los accionistas, el folleto de reestructuracin
societaria que se emiti con motivo de la adquisicin de Corporacin Scribe, S.A.P.I. de C.V. y subsidiarias.
El 25 de mayo de 2015, Bio Pappel y subsidiarias como garantes, celebr un contrato de crdito a largo plazo (el "Crdito") por
105 millones de dlares y 2,295 millones de pesos, cuyo destino fue el pago anticipado de la Deuda vigente a esa fecha y el pago de
una parte del precio por la adquisicin de las acciones de Corporacin Scribe, S.A.P.I. de C.V.
El Crdito se dispuso en un 60% en pesos y el 40% en dlares. Credit Suisse AG, Cayman Islands Branch fungi como Agente
Estructurador, Agente Sindicador y Agente Administrativo. Otros Bancos que son parte del Crdito son Banco Inbursa S.A., Institucin
de Banca Mltiple, Grupo Financiero Inbursa y Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C., Bancomer, entre otros.
Bio Pappel anunci el pago anticipado de sus Titulos de Deuda con vencimiento en 2016 por US$200 millones.
El 28 de mayo de 2015 se anunci el pago anticipado de la totalidad de nuestros Titulos de Deuda con vencimiento en 2016
(Step Up Rate Senior Guaranteed Notes due 2016) emitidos el 27 de agosto de 2009. El principal insoluto ascenda a la suma de US$200
millones.
El 29 de mayo de 2015, Bio Pappel, anunci que la Comisin Federal de Competencia Econmica (COFECE) notific a Grupo Bio
Pappel, S.A. de C.V., la resolucin de la adquisicin del 100% de las acciones de Corporacin Scribe, S.A.P.I de C.V. La operacin
notificada se dio por aceptada.
El 5 de junio de 2015, Bio Pappel anunci que se cerr exitosamente la adquisicin del 100% de las acciones de Corporacin
Scribe, S.A.P.I. de C.V. y sus empresas subsidiarias. Conforme a las normas contables vigentes Bio Pappel consolida las operaciones de
Scribe a partir de la fecha de adquisicin.
El 8 de Julio de 2015 Fitch Ratings elev la calificacin de PAPPEL de B a B+ en tanto que la perspectiva fue revisada de
positiva a estable. Fitch mencion que la mejora en la calificacin reflej el exitoso refinanciamiento de su Deuda y la adquisicin de
Scribe.
Cambio de denominacin social de la subsidiaria Grupo Papelero Scribe a Bio Pappel Scribe.
El 30 de noviembre de 2015 se reformaron los estatutos sociales para modificar la denominacin a la de Bio Pappel Scribe, S.A.
de C.V. Al igual que el resto de las empresas parte de Bio Pappel, el nuevo nombre refleja con mayor fidelidad la esencia de lo que hoy
es Scribe y su compromiso con el medio ambiente.
c) Factores de Riesgo
El pblico inversionista debe considerar cuidadosamente los factores de riesgo que se describen a continuacin antes de
tomar cualquier decisin de inversin. Los riesgos e incertidumbres que se describen a continuacin no son los nicos a los que se
enfrenta la Compaa. Los riesgos e incertidumbres que la Compaa desconoce, as como aquellos que la Compaa considera
actualmente como de poca importancia, tambin podran afectar sus operaciones y actividades.
La Compaa est sujeta a varios riesgos provenientes de cambios en las condiciones financieras del negocio, de la industria, la
poltica y la economa que pueden afectar nuestros resultados de operacin o nuestra situacin financiera, incluyendo, enunciativa
mas no limitativamente a los factores de riesgo descritos a continuacin.
Al 31 de diciembre de 2015 tenamos Ps 6,907.2 millones de deuda denominada en Dlares, Ps 2,239.4 millones de deuda
denominada en Pesos, y Ps 32.5 millones de deuda denominada en Pesos Colombianos, valuados a costo amortizado.
Nuestra habilidad para realizar los pagos de inters programados en relacin al valor nominal de nuestras obligaciones con
respecto a la deuda depender de nuestro desempeo financiero y operativo de nuestras subsidiarias. Este desempeo, a su vez,
estar sujeto a las condiciones econmicas prevalecientes en Mxico y los Estados Unidos, incluyendo enunciativa ms no
limitativamente fluctuaciones en los precios internacionales de nuestros productos y costos de nuestros insumos, as como las
condiciones de la industria del papel y empaque. Si nuestros flujos de efectivo y recursos de capital son insuficientes para cubrir
nuestras obligaciones de servicio de deuda, podemos vernos forzados a retrasar inversiones en activo fijo, vender activos operativos,
emitir capital adicional o reestructurar nuestra deuda.
Nuestras operaciones estn y continuarn estando restringidas por nuestros contratos de crdito
El 25 de mayo de 2015, Bio Pappel y subsidiarias como garantes, celebr un contrato de crdito a largo plazo (el "Crdito") por
105 millones de dlares y 2,295 millones de pesos, cuyo destino fue el pago anticipado de la Deuda vigente a esa fecha y el pago de
una parte del precio por la adquisicin de las acciones de Corporacin Scribe, S.A.P.I. de C.V.
El Crdito se dispuso en un 60% en pesos y el 40% en dlares. Credit Suisse AG, Cayman Islands Branch fungi como Agente
Estructurador, Agente Sindicador y Agente Administrativo. Otros Bancos que son parte del Crdito son Banco Inbursa S.A., Institucin
de Banca Mltiple, Grupo Financiero Inbursa y Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C., Bancomer, entre otros. La tasa de inters
es Libor +5 puntos (Libor mnimo 1%) en dlares y TIIE +4.5 en pesos.
El saldo de la deuda consolidada al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, ascenda a US$ 529.4 millones (Ps 9,179.1 millones
de pesos), US$ 200 millones y US$ 200 millones, respectivamente.
El contrato de Credito, contiene obligaciones de hacer y no hacer y otras restricciones que limitarn nuestra habilidad para:
Estas obligaciones de hacer o no hacer pueden afectar nuestras operaciones, incluyendo en:
Nuestra habilidad para ajustarnos rpidamente a las condiciones de cambio del mercado, hacindonos ms
vulnerables en caso de una baja continua en las condiciones econmicas generales o de nuestros negocios; y
Nuestra habilidad para obtener financiamiento adicional para capital de trabajo, inversiones en activos, adquisiciones
o para propsitos corporativos generales.
Nuestro negocio depende de las tendencias en los precios y demandas internacionales del papel (kraft, bond y peridico) y
productos de papel (empaques, sacos, papel cortado y cuadernos). El precio es determinado por la demanda la cual se correlaciona
con el crecimiento econmico y por los niveles de inventario de los clientes, que est determinado por la oferta y la demanda a nivel
global. Adems, la industria de papel y productos de papel son altamente intensivas en inversin en activo fijo y el impacto de nuevas
instalaciones de plantas productivas puede resultar en un desequilibrio de la oferta y la demanda. Cualquier disminucin en la
demanda o incremento en la oferta podra afectar adversamente los precios de nuestros productos e ingresos por ventas netas.
Somos vulnerables a la competencia en Mxico y en los Estados Unidos de productores de papel y productos de papel que
cuentan con mejores estructuras financieras
Enfrentamos competencia de productores mexicanos y extranjeros de papel y productos de papel afectando nuestros precios.
Los planes de nuestros competidores, incluyendo incrementos futuros en su capacidad de produccin, nos pueden crear dificultades
para mantener nuestra participacin de mercado domstico. Algunos de nuestros competidores en Mxico y Estados Unidos son
subsidiarias de grandes productores internacionales de papel, con mejores estructuras financieras.
Nuestras operaciones pueden ser afectadas por incrementos en los precios de las materias primas
El costo de fibra reciclada (OCC, ONP y Celulosa Blanca principalmente) es directamente afectado por las tendencias en precios
nacionales e internacionales, as como la inflacin y tipo de cambio. Generalmente los precios de venta para el papel varan
directamente con la demanda y los precios de estas materias primas.
No podemos asegurar que los precios de las materias primas no se incrementarn en el futuro, dichos incrementos impactaran
nuestro costo de ventas y afectaran nuestros resultados.
Las fluctuaciones en costos de energa pueden afectar los costos de operaciones y las utilidades
El precio y abastecimiento de la energa flucta basndose en eventos geopolticos, oferta y demanda para petrleo y gas,
acciones de la Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo y otros productores de petrleo y gas, guerras y conflictos en pases
productores de petrleo y patrones de producciones regionales. Debido a que las plantas e instalaciones utilizan gas natural,
electricidad y otras formas de energa, los incrementos en el costo de la energa incrementaran nuestros costos de operacin y podran
tener un efecto adverso en los resultados de operacin.
El agua es un insumo esencial en el proceso de produccin del papel. Algunas de nuestras plantas satisfacen sus requerimientos
de agua a travs de pozos autorizados por la Comisin Nacional del Agua, quien puede limitar nuestro consumo de agua de acuerdo
a nuestras concesiones y revocar dichos permisos en caso de un incumplimiento, lo cual pudiese tener un efecto en nuestras
operaciones.
Podramos ser afectados por la imposicin en el cumplimiento de requerimientos ms estrictos en cuanto a la seguridad y el
medio ambiente
Las operaciones en Mxico son supervisadas por la Secretara del Medio Ambiente y Recursos Naturales y las operaciones en
los Estados Unidos son supervisadas por EPA y otros departamentos similares federales, estatales o locales. Estas instituciones son
responsables de la implementacin de las leyes y reglamentos de control de contaminacin y podran tomar acciones si no cumplimos
con sus reglamentos del medio ambiente, o emitir reglas ms severas que requeriran gastar recursos adicionales.
Nuestra gente
Nuestro xito depende en gran parte de las constantes contribuciones de nuestra administracin. Nuestro personal
administrativo ha estado con la Compaa un promedio de 30 aos. En particular, nuestro Director General, Director de
Sustentabilidad, Directora de Finanzas y ciertos Directores de Operacin han estado con la Compaa desde su fundacin.
Estamos controlados por la familia Rincn Arredondo, quien posee directa o indirectamente a travs de Grupo Bio Pappel, S.A.
de C.V. , son dueos del 85.23% de las acciones con derecho a voto en circulacin. Consulte Punto 5. Mercado de Capitales. Como
resultado, el grupo de control tiene directa e indirectamente el poder de elegir a la mayora de nuestros directivos, y sujeto al
cumplimiento de los Covenants del Crdito Sindicado, a aprobar cualquier accin que requiera la intervencin de los accionistas,
incluyendo transacciones con partes relacionadas.
La devaluacin del peso mexicano respecto al dlar pudiera inhabilitarnos a cumplir con el servicio a nuestra deuda y afectar
de manera adversa nuestra rentabilidad
El valor del Peso, el tipo de cambio como se calcula y publica por el Banco de Mxico, se depreci en los ltimos tres aos un
17.7% en 2015, un 12.8% en 2014, y un 0.6% en el 2013. La depreciacin del Peso con relacin al Dlar afecta adversamente nuestros
resultados de operacin al incrementar nuestros costos basados en Dlares, incluyendo el costo financiero, puesto que el costo en
pesos del pago de intereses de nuestra deuda denominada en Dlares se incrementa. Algunas de nuestras deudas estn denominadas
en Dlares, cuando la mayora de las utilidades y gastos de operacin son denominados en pesos. No tenemos contratos de cobertura
cambiaria vigentes con respecto a los riesgos de una devaluacin.
Una severa devaluacin o depreciacin del peso pudiese dar como resultado una desorganizacin de los mercados monetarios
internacionales y pudiese limitar nuestra capacidad de transferir o convertir pesos a Dlares con el propsito de hacer pagos a tiempo
del inters y principal de nuestro endeudamiento denominado en Dlares. El gobierno mexicano podra instituir polticas restrictivas
de tasas de intercambio en el futuro, como la ha hecho en el pasado. Las fluctuaciones cambiarias pueden tener un efecto en nuestra
condicin financiera, resultados de operacin y flujos de efectivo en perodos futuros.
Una apreciacin del peso nos afecta ya que hace que los productos de nuestros competidores que llegan a Mxico sean ms
baratos, pero nos beneficia en el costo de las materias primas y energticos denominados en dlares as como en el pago de los
intereses de la deuda en dlares.
Las Acciones Comunes estn listadas en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de Pizarra PAPPEL, cuyo mercado
accionario ha experimentado menor liquidez y mayor volatilidad que otros mercados internacionales.
Nuestros ADRs actualmente cotizan en el servicio de cotizaciones electrnicas de Hojas Rosas (Pink Sheets), mantenidas por
Pink OTC Markets, Inc. cuyo mercado accionario experimenta volmenes de transacciones ms bajos. As mismo las Compaas listadas
en las Hojas Rosas no estn sujetas a los estndares de gobernabilidad corporativa adoptadas por otras Bolsas de Valores.
El smbolo CDURQ ha sido asignado a nuestros ADRs para la cotizacin en ese mercado.
Los tenedores de nuestros ADRs pueden votar en nuestras asambleas de accionistas. Cada uno de nuestros ADRs representa
dos Acciones Comunes. Por lo anterior, los tenedores de los ADRs tienen la facultad de ejercer cualesquier derecho de voto con
respecto a las Acciones Comunes, directamente o a travs de casas de bolsa mexicanas, en el entendido que, en cualquier caso, las
Acciones Comunes debern ser depositadas o deber exhibirse certificado de depsito extendido por el Indeval y tramitarse la tarjeta
de asistencia correspondiente, con la antelacin y en el lugar que establezca la convocatoria respectiva.
d) Otros Valores
La Emisora no cuenta con otros valores inscritos en el Registro o listados en otros mercados; entrega los informes continuos,
trimestrales y anuales a que se refiere el artculo 104 de la Ley del Mercado de Valores de Mxico; y ha entregado en forma completa
y oportuna, en los ltimos 3 ejercicios, los reportes sobre eventos relevantes e informacin peridica que deben ser presentados
conforme a la legislacin mexicana.
Durante el 2015, la Emisora no efectu cambios a los derechos de las acciones que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y
son los nicos valores colocados por la Emisora en el mercado.
No aplica
La Emisora pone a disposicin del pblico inversionista el Reporte Anual, as como los reportes trimestrales de resultados y
eventos relevantes, en su pgina electrnica www.biopappel.com, en la seccin de relacin con inversionistas, subseccin de
Informacin Financiera - Reportes por los perodos aplicables de 2015, 2014 y 2013; as como en la pgina de la Bolsa Mexicana de
Valores.
En caso de requerir una copia impresa del presente Reporte Anual o de alguna otra informacin pblica, podr solicitarlo
directamente al rea de Relacin con Inversionistas con Ilse Barraza al telfono: +52 (55) 91-26-6025, o por medio de correo
electrnico a: ibarraza@biopappel.com; bien directamente en las oficinas corporativas de la Compaa.
Nuestra MISIN empresarial es producir competitivamente papel y productos de papel sustentables que contribuyan
consistentemente, una y otra vez, al xito de nuestros clientes y de sus clientes.
Nuestra VISIN de negocios es CREAR VALOR COMPARTIDO a partir de cuatro ejes: Innovacin, Competitividad, Proteccin
Ambiental y Responsabilidad Social en todo lo que hacemos.
La Compaa se constituy bajo la denominacin Grupo Industrial Durango, S.A. de C.V., el 22 de enero de 1982, con una
duracin de 99 aos. Con fecha 8 de octubre de 2001, adopt la denominacin de Corporacin Durango, S.A. de C.V. asumiendo el
carcter de burstil a partir del 8 de diciembre de 2006. Posteriormente, con fecha 29 de junio de 2010, modific su denominacin
para adoptar la de Bio Pappel, S.A.B. de C.V. lo cual refleja la bio sustentabilidad de sus materias primas, insumos, procesos y
productos, as como su enfoque y reconocido liderazgo en el negocio del papel en Mxico.
En virtud de lo anterior, somos una Sociedad Annima Burstil de Capital Variable operando bajo las leyes mexicanas. Nuestras
oficinas principales estn ubicadas en Ejrcito Nacional Mexicano 1130, Colonia Los Morales Polanco, Delegacin Miguel Hidalgo, C.P.
11510, Mxico, D.F. y nuestro nmero de telfono es +52 (55) 91-26-6000.
i. Actividad Principal
Bio Pappel es lder nacional en la fabricacin de papel y productos de papel, as como en la sustentabilidad en su sector.
Su modelo sustentable de negocios refleja con mayor fidelidad el ADN de la Compaa, es decir la bio sustentabilidad de sus
operaciones en todo lo que hace, su reconocido liderazgo en la industria del papel en Mxico y su compromiso con la proteccin del
medio ambiente. Bajo este nombre opera sus compaas subsidiarias, integra sus productos y marcas e impulsa un ciclo de crecimiento
sustentable.
Somos el mayor productor de papel y productos de papel en Mxico y Amrica Latina; contamos con una capacidad instalada
de aproximadamente 3.2 millones de toneladas mtricas al cierre del 2015. Somos lderes nacionales en la fabricacin de papel (para
especialidades, empaque, papel peridico y papel bond) y productos de papel (cajas, sacos, papel cortado y cuadernos). Estas
declaraciones estn basadas en la informacin publicada por la Cmara de la Industria de la Celulosa y del Papel y nuestras propias
estimaciones.
Bio Pappel es una empresa Bio-Sustentable. Gracias a un visionario modelo de sustentabilidad, Bio Pappel ha hecho posible
sustituir el uso intensivo del bosque forestal por el Bosque Urbano, es decir, por el reciclado de papel en gran escala. Ms que una
empresa verde, es tambin una empresa azul porque no slo lleva a cabo acciones para proteger los bosques, sino tambin cuida
de los ros, lagunas, ocanos y el cielo.
Para Bio Pappel, la problemtica del cambio climtico ha implicado prepararnos desde hace varios aos con un plan estratgico
por el posible impacto que esto pudiera generar a nuestras operaciones, lo que signific dejar de utilizar rboles para utilizar residuos
de papel (fibra reciclada), para obtener papel y productos de papel nuevos y de gran calidad.
Actualmente, empresas e industrias buscan la promocin y la ejecucin a nivel nacional, para que tanto el sector industrial
como los gobiernos cuenten con planes de manejo de residuos slidos (el cual es uno de los puntos relevantes que se encuentran en
la Ley General de Cambio Climtico), lo que implica para Bio Pappel una oportunidad de crecimiento y de impacto positivo al contribuir
formalmente a una adecuada separacin desde la fuente y una recoleccin selectiva, que nos permita tener acceso de primera mano
Bio Pappel es una empresa socialmente responsable que se adhiere a las mejores prcticas internacionales de negocios y cuenta
con 10,583 colaboradores ubicados en Mxico, Estados Unidos y Colombia, y que son la base de su xito. La empresa tiene un slido
compromiso con el progreso y desarrollo sustentable de sus colaboradores, proveedores, sus clientes y dems grupos de inters.
Nuestros Productos
Informacin General
Papel Este segmento incluye la produccin y venta de papel para empaque (cajas y corrugado), papel peridico,
extendido, papeles cafs, papeles blancos de escritura en rollos y papeles especiales. Este segmento incluye los
resultados operativos de las divisiones Titn Papel y Scribe en Mxico, asi como la divisin Mckinley en Estados Unidos.
Productos de papel Este segmento incluye la produccin y venta de empaques corrugados, sacos, bolsas multicapa,
papel cortado y cuadernos. Este segmento incluye los resultados operativos de la divisin Titn Empaques en Mxico
y Scribe Mxico y Colombia.
La presente tabla de capacidades instaladas y produccin se presenta bajo la siguiente base: la capacidad instalada y
produccin incluyen a Scribe desde su adquisicin al cierre del 2015.
Capacidad Produccin
2015 Al 31 de diciembre de
Tipo de producto Capacidad Mquinas 2015 2014 2013
Papel
Para empaque 1,012.0 6 904.3 905.3 930.7
Papel peridico 145.0 1 127.7 122.7 99.9
Papel bond 377.1 5 157.6 97.4 81.2
Extendido 44.3 3 21.7 0 0
Tissue 6.4 1 6.3 0 0
Especialidades 4.0 1 1.0 0 0
Total papel 1,588.9 17 1,218.6 1,125.4 1,111.8
Productos de papel
Cajas corrugadas 928.5 15 687.4 666.1 632.8
Sacos multicapas 48.5 2 24.9 24.0 25.0
Papel cortado 194.9 5 132.3 26.2 23.3
Cuadernos 56.6 2 29.4 0 0
Total productos de papel 1,228.5 24 874.0 716.3 681.1
A continuacin se describen los volmenes de venta en toneladas mtricas y las ventas netas en millones de pesos por producto
a clientes terceros para los perodos terminados en 2015, 2014 y 2013:
Productos de papel
Cajas corrugadas 687.3 6,961.8 655.8 6,361.1 625.2 5,935.9
Sacos multicapas 25.0 428.3 23.9 388.2 25.8 387.8
Papel cortado 133.7 2,055.0 26.3 374.6 22.9 326.2
Cuadernos 41.8 1,333.0 0 0 0 0
Total productos de papel 887.8 10,777.9 706.0 7,123.9 673.9 6,650.0
Conciliacin
Produccin - Embarques
PAPEL
Producimos papel para fabricar cajas corrugadas caf, de cara blanca, blanco moteado y de alto
Papel para empaque
rendimiento, y mdium para corrugado, as como para la produccin de sacos de papel.
Producimos papel peridico estndar, durazno y premium. Nuestros productos son usados por
Papel peridico
editoras y agencias de publicidad para peridicos, libros, anuncios y revistas.
Producimos papel bond para formas continuas y copiado. Nuestros productos son usados por
Papel bond
fabricantes de productos para oficinas, bienes de consumo y libros educacionales.
Somos capaces de producir una amplia variedad de papeles en trminos de peso y resistencia con fibra 100% reciclada como
materia prima y celulosa de bosques sustentables como materia prima. Vendemos nuestro papel en rollos de varios anchos
dependiendo de la capacidad de la maquinaria de conversin para la cual se destina.
PRODUCTOS DE PAPEL
Producimos cuadernos que son usados por estudiantes desde primaria hasta universidad,
Cuadernos
adems para oficinas, diversos oficios y pblico en general.
Nuestra red de distribucin es uno de los sistemas de entrega ms extensos y eficientes dentro de la industria de papel y
productos de papel en Mxico. Basados en nuestro modelo de integracin vertical, hemos localizado nuestras fuentes de
abastecimiento de materia prima, activos de produccin y de procesos cerca de los principales centros industriales en Mxico para
reducir los costos de transporte y los tiempos de entrega. Distribuimos y entregamos nuestros productos desde nuestras plantas al
igual que desde varios almacenes localizados estratgicamente en Mxico. En los E.U.A., entregamos nuestros productos desde
nuestra planta localizada en Prewitt, New Mexico. Somos capaces de ajustar las entregas de nuestros productos a travs del uso del
sistema justo-a-tiempo, ofreciendo entregas desde el mismo da hasta 5 das a peticin de nuestros clientes.
Al 31 de diciembre de 2015, contbamos con una flotilla de aproximadamente 121 camiones y tenemos acceso a servicio de
transportes independientes en camin o en ferrocarril quienes preferentemente nos proporcionan el servicio para embarcar
productos terminados a nuestros clientes en Mxico y en los E.U.A. Los transportistas independientes se benefician de la relacin que
mantienen con nosotros debido a que pueden frecuentemente llevar nuestro producto terminado a zonas industriales y de regreso
transportar fibra reciclada a nuestras plantas en viaje redondo reduciendo nuestros costos de fletes.
Entre nuestros productos, el transporte de papel para empaques, papel peridico y papeles para impresin, transportados en
grandes rollos resulta econmico al ser embarcados a grandes distancias, a diferencia de la transportacin de las cajas corrugadas y
sacos y cuadernos, que debido a su baja densidad resulta en un costo de transporte relativamente alto por tonelada por lo que hemos
instalado una amplia red de plantas de sacos y de cajas corrugadas, localizadas cerca de las principales zonas industriales en Mxico
con el fin de disminuir el costo de los fletes y dar un mejor servicio de entrega que junto con la calidad de nuestros productos fortalece
la lealtad de nuestros clientes.
La Compaa y sus subsidiarias, incluyendo Scribe, tienen registradas diversas marcas y avisos comerciales ante el Instituto
Mexicano de la Propiedad Industrial entre las que destacan Bio Pappel, Bio Pappel el papel sustentable, Bosque Urbano,
Scribe, Scribe Kids, Empresas Titn cerca del cliente, Titn el empaque de Mxico, Duplicador, Fotobond, Copy Paper
Plus, Clase Ecolgico, Color Touch, Hoja Cero, Class bond, Kromos 95, Bristol, Expression, entre otras.
La emisora no tiene contratos materiales diferentes a aquellos que se dan en el curso normal de los negocios.
Para una breve descripcin de ciertos trminos de nuestros contratos de endeudamiento de importancia, ver Punto 3.
Informacin Financiera y Operativa - y para una descripcin de otras transacciones y acuerdos con nuestras Compaas afiliadas y
asociadas, ver Punto 4. Administracin - Operaciones con Partes Relacionadas y conflicto de inters.
Vendemos nuestros productos a fabricantes de bienes duraderos y de consumo en Mxico, E.U.A. y Colombia, incluyendo al
sector de la maquiladora y a los principales exportadores y consumidores de Mxico. En el 2015, el 85.7% de las ventas netas se
hicieron en Mxico, el 12.3% dentro de y para los E.U.A. y el 2% en Colombia.
Mxico: Mxico:
Barca de Mxico, S.A. de C.V. Cervecera Cuauhtemoc Moctezuma S.A. de C.V.
Papeles y Conversiones de Mxico S.A. de C.V. Owens America S. de R.L. de C.V.
Litografia Magnograf, S.A. de C.V. Grupo Vitro, S.A.B. de C.V.
Peridico Exclsior, S.A. de C.V. Grupo Pepsico, S.de RL. de C.V.
Papel, Cartn y Derivados, S.A. de C.V. Kimberly Clark de Mxico, S.A.B. de C.V.
Seroc Corrugados, S.A. de C.V Allen del Norte, S.A. de C.V.
Carvajal Educacin, S.A. de C.V. Grupo Femsa S.A.B. de C.V.
El Universal Ca. Periodstica Nacional, S.A. de C.V. Crisa Libbey, S.de RL. de C.V.
Empaques Modernos Len, S.A. de C.V. Molinos Azteca, S.A. de C.V.
Comisin Nacional de Libros de Texto Gratuito Nueva Walmart de Mxico, S. de R.L. de C.V.
Xerox Mexicana, S.A. de C.V.
E.U.A.: Grupo Papelero Gabor, S.A. de C.V.
Legislacin mercantil
La Compaa es una sociedad annima burstil de capital variable, regulada principalmente por la Ley General de Sociedades
Mercantiles, cuyas acciones estn inscritas en el RNV y cotizan en la BMV, hecho que la sujeta a las disposiciones de la Ley del Mercado
de Valores y dems disposiciones aplicables en la materia.
Legislacin ambiental
Nuestras operaciones mexicanas estn sujetas a la Ley General de Equilibrio Ecolgico y Proteccin al Ambiente y a las
regulaciones y reglas publicadas bajo esta ley. Las Compaas involucradas en actividades industriales estn sujetas a la jurisdiccin
reglamentaria de la Secretara del Medio Ambiente y Recursos Naturales.
Situacin tributaria
La Compaa y sus subsidiarias en Mxico se encuentran sujetas al Impuesto Sobre la Renta, el cual se calcula en base a la
utilidad que obtienen durante el ejercicio, aplicando la tasa vigente en 2015. Bio Pappel, S.A.B. de C.V., tribut en el Rgimen Opcional
de Grupos de Sociedades, de la Ley del Impuesto Sobre la Renta.
Por las operaciones que realiza la subsidiaria en los Estados Unidos de Norteamrica, la empresa est sujeta al Impuesto Sobre
la Renta (Income Tax). En caso de que no exista base gravable, se calcula un Impuesto Sobre la Renta Mnimo Alternativo (Alternative
Minimun Tax Income), que resulta de eliminar algunas facilidades y estmulos fiscales a la base regular del impuesto.
Por el uso de algunos bienes propiedad de la Nacin, se causan Derechos, los cuales se enteran al Estado. Derivado de la relacin
laboral con sus empleados se causan Contribuciones de Seguridad Social, las cuales se determinan sobre la base de los salarios
integrados.
Tambin se encuentra obligada a trasladar el Impuesto al Valor Agregado, as como a retener este impuesto indirecto bajo
ciertas circunstancias.
Por obligacin legal retiene y entera a la Autoridad Fiscal, el Impuesto Sobre la Renta, correspondiente a terceras personas, as
como el Impuesto al Valor Agregado que proceda.
Nuestro compromiso con los Derechos Humanos est definido en nuestro Cdigo de tica y en nuestra Poltica de Derechos
Humanos. Sus contenidos se basan en estndares internacionales como los Principios de Pacto Mundial y en el Convenio 169 de la
Organizacin Internacional del Trabajo (OIT). Bio Pappel tiene el compromiso de asumir el respeto a los Derechos Humanos, como
principio bsico de nuestros valores hacia nuestra gente y nuestras comunidades, basndose en su seguridad y mediante planes de
capacitacin y formacin de estos derechos.
La capacitacin y el desarrollo de nuestros profesionales es prioridad en Bio Pappel, donde el Capital Humano es una de
nuestras principales ventajas competitivas.
El 61% de nuestros colaboradores est cubierto por convenios colectivos. A travs de los representantes sindicales, se determina la
remuneracin, ajustes y cambios en prestaciones sociales.
Mxico 6,587 6,951 8,440 1,348 1,528 1,853 7,935 8,479 10,293
Colombia 0 0 90 0 0 23 0 0 113
Total 6,741 7,100 8,675 1,379 1,561 1,908 8,120 8,661 10,583
Para los aos 2013 y 2014, no se consideran las operaciones de Bio Pappel Scribe. A partir de 2015, ya se incluyen
considerando tambin sus operaciones en Colombia.
Bio-Talent es el programa de gestin del desempeo de nuestra gente, y tiene el objetivo de definir, monitorear y comparar
los objetivos y competencias de nuestro personal con las metas de Bio PAPPEL, impulsando el desarrollo del potencial individual y
colectivo.
El ciclo de medicin del desempeo tiene una duracin de un ao e inicia con la definicin de expectativas, estableciendo
objetivos individuales y el perfil de competencias esperado por Bio PAPPEL para cada puesto. Posteriormente contina con una
revisin intermedia y finaliza con la evaluacin anual.
Asimismo, Bio Talent establece un modelo de competencias que estn alineadas a la misin y visin de la empresa y que el
personal debe poseer para el cumplimiento de sus responsabilidades. Estas competencias se dividen en dos:
A. Organizacionales
1. Competitividad
2. Integridad
3. Sustentabilidad
4. Trabajo en Equipo
5. Innovacin y Creatividad
6. Autodesarrollo
7. Enfoque a logros y resultados
B. De Liderazgo
8. Perspectiva Estratgica
9. Anlisis y Solucin de Problemas
10. Desarrollo de Equipos de Alto Desempeo
11. Toma de Decisiones
12. Negociacin y Manejo de Conflictos
13. Conocimiento del Negocio
14. Gestin del Desempeo
El ao 2015 fue el cuarto ao de operacin de Bio Talent, contando con la participacin de 176 lderes pertenecientes a la
Ola 1 de implementacin, logrando definir 726 objetivos de desempeo y 292 objetivos de desarrollo.
En 2014 la Ola 2 se conform de 559 colaboradores, representando los niveles de Gerencias, Subgerencias, Jefaturas,
Supervisores y Coordinaciones, definiendo 2,381 objetivos de desempeo y 906 de desarrollo.
Con lo anterior, logramos que el 18.06% de nuestro personal fuera evaluado y recibiera retroalimentacin en cuanto a su
desempeo laboral y desarrollo profesional.
Nuestros colaboradores se integran en equipos de alto rendimiento y utilizan la fuerza del talento colectivo para hacer los
anlisis correctos, tomar buenas decisiones, ejecutar eficientemente, y contribuir a proteger el ambiente, las comunidades donde
operamos y nuestro planeta.
Como resultado de la integracin de Scribe al 31 de diciembre de 2015, tenamos 10,583 empleados (10,293 en Mxico, 177
en los E.U.A. y 113 en Colombia) y el 61.1% del personal era sindicalizado. No hemos experimentado ningn paro en nuestras plantas
en los ltimos tres aos.
La siguiente tabla muestra el nmero de empleados en Mxico y los E.U.A. para los perodos indicados:
(1) Incluye 1,217, 1,380, 1,080, empleados eventuales en los aos terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013,
respectivamente.
Como respuesta a la crisis ambiental y al calentamiento global, nuestra empresa ha invertido ms de 6,600 millones de pesos
durante los ltimos 10 aos en la ms avanzada tecnologa industrial de reciclado, con el objetivo de sustitir el bosque forestal por el
Bosque Urbano, es decir, el reciclado del papel en gran escala. Para dar seguimiento a nuestro compromiso ambiental, contamos
con una Poltica Ambiental y una Poltica de Cambio Climtico, a travs de las cuales establecemos nuestras prioridades en materia de
cuidado del entorno, dentro de las que destacan: reciclaje y gestin de una economa circular, aprovechamiento eficiente de energa,
captura de carbono, consumo ptimo del agua, uso eficiente de los medios de transporte y conservacin de la biodiversidad.
Como parte de su estrategia integral de sustentabilidad, la empresa ha llevado a cabo inversiones que le permiten hoy
cogenerar internamente la energa que consume, utilizando eficientemente los grandes volmenes de vapor que genera en sus
procesos industriales para impulsar modernas turbinas de gas ue producen energa verde, lo que permite a Bio Pappel adelantarse y
estar en cumplimiento con la nueva Ley de Transicin Energtica y lograr una reduccin significativa de emisin de gases efecto
invernadero (GEI).
Adicionalmente la empresa ha instalado sistemas integrales de circuito cerrado en sus plantas industriales para reciclar y
reutilizr ms del 73% del agua que utiliza en sus procesos, cuya alta eficacia le permite consumir slo la tercera parte del agua que
normalemente requiere la industria tradicional para producir una tonelada de papel.
La estrategia de reciclaje intensivo de Bio Pappel ha tenido un alto impacto ambiental al haber contribuido a impulsar una
cultura de reciclaje y elevar el ndice nacional de recoleccin de papel del 34% en el ao 1995 a 57.0% en el ao 2015.
Las plantas de papel cumplen con los estndares generales establecidos y con los estndares especficos promulgados por las
autoridades mexicanas. Controlamos el 29% de la Planta Ecolgica Industrial, S.A. de C.V., que representa una alianza estratgica entre
empresarios usuarios de aguas industriales en Monterrey, N. L. Esta empresa procesa y recicla el agua usada por las plantas en la zona
industrial donde se encuentra nuestra planta de papel de Monterrey. Nuestras plantas de papel en Mxico estn sujetas a auditoras
peridicas por la Secretara del Medio Ambiente y Recursos Naturales, prueba de ello es que contamos con la certificacin Industria
Limpia, y el reconocimiento Excelencia Ambiental, por parte de esta institucin federal.
Las iniciativas antes mencionadas nos han permitido obtener la certificacin Industria Limpia y el reconocimiento Excelencia
Ambiental, otorgado por la Secretaria del Medio Ambiente y Recursos Naturales. De igual forma, contamos con la certificacin
FSC100% reciclado, por el Forest Stewardship Council, y somos parte del Programa GEI Mxico, a travs del cual reportamos
voluntariamente nuestro inventario de gases efecto invernadero y establecemos compromisos puntuales para reducirlos.
Papel para empaque, el cual incluye papel para cajas corrugadas, sacos multicapas, papel Kraft, tubo de papel y cartn
plegadizo;
Papel para escritura e impresin, el cual incluye papel peridico, papel bond, formas continuas y otros papeles usados
para fotocopiado e impresin comercial;
Papel para usos personales; y
Papel especializado.
Nosotros fabricamos principalmente productos en las categoras de papel para empaque y papel para impresin y escritura.
La industria de empaque y del papel de Norteamrica ha experimentado un prolongado ciclo a la baja caracterizado por
presiones continuas sobre el precio, exceso de capacidad y procesos de consolidacin que buscan incrementar el retorno de la
inversin siendo el ao 2010 cuando se revirti esta tendencia, se increment la demanda y los precios. Para mantener razonable la
capacidad utilizada los productores de papel en los Estados Unidos generalmente han mantenido importantes niveles de exportacin
en los ltimos aos a China, Europa y Amrica Latina, especialmente a Mxico.
Basada en capacidad instalada, la industria del papel en Mxico es una de las ms grandes en Amrica Latina, de acuerdo al
reporte anual de 2015 de la Cmara Nacional de las Industrias de la Celulosa y del Papel en Mxico. El tamao total de la Industria del
Papel en Mxico en el 2015, basada en la demanda aparente, fue de 7.7 millones de toneladas mtricas. La produccin mexicana se
distribuye entre 39 plantas. La demanda aparente consiste en la produccin nacional, como se reporta por los fabricantes, ms
importaciones menos exportaciones de papel.
La demanda aparente es un concepto similar al consumo, pero no refleja los incrementos y reducciones en los inventarios por
los clientes.
En el transcurso de la ltima dcada, los niveles en la demanda aparente para el papel han fluctuado de acuerdo a los cambios
en el PIB. De esa manera, conforme se incrementa el PIB, la demanda aparente tambin se incrementa.
Fuente: Informe Anual del 2015, Cmara Nacional de las Industrias de la Celulosa y del Papel Mexicana.
La porcin dominante del total del mercado para los productos de papel es el mercado de papel para empaque. La siguiente
tabla muestra la demanda aparente en Mxico desde 2008 hasta el 2015 para el papel para empaque en toneladas mtricas. En el
2015, la produccin de papel para empaque represent el 64% de la produccin total del papel en Mxico y el 44% de la demanda
aparente. La produccin mexicana de papeles para empaque como un porcentaje de la demanda aparente ha declinado del 78% en el
ao 2008 al 75% en el 2015.
Produccin Demanda
Ao Importaciones Exportaciones % de cambio
total aparente
2008 2,738 1,105 144 3,699 (2.3)
2009 2,664 967 83 3,548 (4.1)
2010 2,816 1,203 72 3,947 11.3
2011 2,781 1,232 72 3,941 (0.2)
2012 2,986 1,234 64 4,156 5.4
2013 3,013 1,265 92 4,186 0.7
2014 3,024 1,407 74 4,357 4.1
2015 3,418 1,221 63 4,576 5
Fuente: Informe Anual del 2015, Cmara Nacional de las Industrias de la Celulosa y del Papel Mexicana.
La siguiente tabla muestra la demanda aparente mexicana en toneladas mtricas desde 2008 hasta el 2015 para el papel de
escritura e impresin. En el 2015, la produccin de papel de escritura e impresin represent el 14% de la produccin total de papel
en Mxico y el 9% de la demanda aparente para papel. La produccin mexicana de papel de escritura e impresin como un porcentaje
de la demanda aparente ha declinado del 53% en el 2008 a un 46% en 2015.
Produccin Demanda
Ao Importaciones Exportaciones % de cambio
total aparente
2008 923 777 18 1,682 1.1
2009 900 675 21 1,554 (7.6)
2010 847 807 15 1,639 5.5
2011 857 775 11 1,621 (1.2)
2012 784 944 9 1,719 5.9
2013 713 914 10 1,617 (6.0)
2014 757 908 5 1,660 2.6
2015 734 888 12 1,610 (2.9)
Fuente: Informe Anual del 2015, Cmara Nacional de las Industrias de la Celulosa y del Papel Mexicana
La siguiente tabla muestra la demanda aparente mexicana en toneladas mtricas desde 2008 hasta el 2015 para el papel
peridico. En el 2015, la produccin de papel peridico represent el 2% de la produccin total de papel en Mxico y el 1.6% de la
demanda aparente para papel. La produccin mexicana de papel peridico como un porcentaje de la demanda aparente ha
declinado del 57% en 2008 a un 43% en 2015.
Produccin Demanda
Ao Importaciones Exportaciones % de cambio
total aparente
2008 241 186 4 423 (0.2)
2009 222 164 0 386 (8.6)
2010 192 198 0 390 0.9
2011 251 161 0 412 5.6
2012 190 193 0 383 (7.1)
2013 152 196 0 348 (9.0)
2014 143 191 0 334 (4.0)
2015 127 171 0 298 (10.8)
Fuente: Informe Anual del 2015 Cmara Nacional de las Industrias de la Celulosa y del Papel Mexicana
Precios
En los ltimos tres aos, los precios en Mxico de los productos de papel que nosotros fabricamos han sido influenciados por
una combinacin de factores incluyendo:
El papel para empaque, el papel peridico y el papel bond son productos cuyo precio est relacionado a los precios
internacionales del papel, fibra reciclada y celulosa. Debido a que la industria de papel es altamente intensiva en capital, los precios
podran tambin ser afectados por las tasas de utilizacin de capacidad de la industria y por las adiciones de nueva capacidad y por
plantas que sean cerradas, as como el nivel de inventarios.
Los precios de los productos de papel en Mxico son afectados por los precios del papel, al igual que los factores siguientes:
Especificaciones de resistencia;
Control de calidad;
Servicio al cliente;
Especificaciones de grficas e impresin;
Corridas de volmenes de produccin; y
La proximidad a los clientes y a las zonas industriales (debido a los costos de transportacin de los productos de
empaque).
Aranceles
Como resultado de la participacin de Mxico en el TLC y en otros tratados de libre comercio, actualmente existe nicamente
una cuota compensatoria de las importaciones de papel bond cortado originarias de Brasil.
Ventas y mercadotecnia
En el 2015, las ventas a nuestros 10 clientes ms grandes representaron aproximadamente el 18% de las ventas netas. Sin
embargo, ninguno de nuestros clientes represent un monto importante de las ventas. No creemos que la prdida de un solo cliente
tenga un efecto material adverso sobre nuestro negocio.
Nuestra estrategia de ventas involucra a los mercados del sector de maquiladora, productores de frutas y vegetales, sector
manufacturero, sector medios e impresin y mercados de exportacin mexicanos y en E.U.A. a los productores no integrados que
producen caja corrugada y al sector de consumo de artculos de impresin y escritura. El servicio personalizado que proporcionamos
y las relaciones estratgicas que hemos desarrollado garantizan la retencin de nuestros clientes existentes y atraen a nuevos clientes.
Adems, el ser una empresa integrada que cuenta con fbricas que producen papel estratgicamente localizadas junto con una red
nacional y regional de distribucin nos permite adecuarnos a las tendencias y necesidades de nuestros clientes.
El servicio al cliente es un factor importante para mantener y aumentar nuestra participacin en el mercado. Entregamos
nuestros productos en una manera que responde a las especificaciones tcnicas individuales, mtodos de entrega, limitantes de
tiempo y otros requerimientos especficos del cliente. Nuestro equipo de ventas ha establecido procedimientos para atencin al
cliente y se encarga de monitorearlos para asegurar que el nivel de nuestro servicio es mantenido y constantemente mejorado.
Materias primas
Debido a la inversin en alta tecnologa que hemos realizado en los ltimos aos, durante el 2015 en nuestras operaciones en
Mxico y E.U.A. como materia prima usamos fibra 100% reciclada tales como OCC (old corrugated container), ONP (old newspaper),
papel de oficina reciclado, revistas etc. obteniendo un producto de alta calidad.
Fibra reciclada
Nuestro negocio es afectado por tendencias en los precios nacionales e internacionales de nuestras principales materias primas:
OCC y ONP. En Mxico, el diferencial del precio entre el OCC nacional y el importado vara, en trminos de Pesos, debido a la demanda
y fluctuaciones monetarias, y en cualquier momento podramos abastecernos de cualquier mercado, dependiendo de la diferencia de
precio. En 2015 aproximadamente el 71% de la fibra usada en las operaciones en Mxico fue recolectada domsticamente y
aproximadamente el 29% de nuestra fibra reciclada fue importada de E.U.A.
En el 2015, nuestros centros de recoleccin en E.U.A. abastecieron aproximadamente el 57% de nuestros requerimientos de
fibra en los Estados Unidos y los centros de recoleccin en Mxico surtieron el 40% de nuestros requerimientos y obtuvimos el
remanente en el mercado abierto, en E.U.A. y Mxico, respectivamente.
Agua
Nuestras fbricas de papel en Mxico usan agua proveniente de fuentes superficiales y subterrneas autorizadas que estn
localizados en nuestras instalaciones. Creemos que el abastecimiento de agua es suficiente para nuestros procesos productivos.
Nuestras plantas localizadas en Tizayuca Hidalgo en Mxico y Prewitt, N.M. en E.U.A. tienen un proceso de circuito de agua
conocido como cero efluentes (cero descargas en estado lquido). El agua es inicialmente obtenida de fuentes subterrneas y
despus de usarse en el proceso de manufactura de papel, es tratada y reciclada hacia el proceso de fabricacin de papel. De esa
manera el requerimiento de abastecimiento de agua fresca de reposicin en nuestros procesos productivos es el porcentaje de agua
que se evapora durante el mismo. Asimismo, una de nuestras plantas productoras de papel ubicada en la zona metropolitana de
Monterrey utiliza aproximadamente un 75 % de agua tratada procedente de otro proceso industrial.
Energa
Nuestras plantas de Tizayuca y Veracruz generan prcticamente todos sus requerimientos de energa elctrica, 99.22% y
95.72%, respectivamente bajo condiciones de operacin normal al 100%. La planta de Veracruz tambin enva excedentes de energa
a otras plantas como Oaxaca a la cual le enva el 31.0% de su energa elctrica total requerida. En la planta Durango se genera el
La planta de Atenquique en operaciones normales, genera el 33.74% de sus requerimientos, el 64.95% es comprado a CFE y el
resto proviene de la planta de Veracruz; mientras que para las otras plantas, sus requerimientos de energa elctrica provienen de la
compra a la CFE e IBERDROLA. Los contratos de energa elctrica son contratos estndar y no tienen una fecha especfica de
vencimiento.
La planta ubicada en Naucalpan, Estado de Mxico, utiliza energa elica para todos sus procesos, desde el ao 2006.
En los E.U.A., nuestra planta de Bio Pappel International se abastece en un 100% por una cooperativa contigua de energa
rural a precios determinados bajo un contrato a largo plazo.
En 2016, iniciaremos un proceso de evaluacin sobre la instalacin de energa fotovoltica en aquellas plantas con una mayor
irradiacin solar, como Mexicali, Tepatitln, Chihuahua y Monterrey, con el objetivo de impulsar energas renovables y mejorar la
huella de carbon de nuestros procesos y productos.
Nuestra competencia
De las ventas de papel en 2015, el 71% fueron a clientes en Mxico y el 29% a clientes en Estados Unidos. En el 2015 el 94% de
las ventas de productos de papel fueron a clientes localizados en Mxico, el 3% a Estados Unidos y el 3% a Colombia.
En Mxico competimos con varios productores de papel americanos y productores de empaque mexicanos independientes y
con subsidiarias de empresas americanas integradas, principalmente en el servicio al cliente, diferenciacin en la calidad del producto
y precio.
En los Estados Unidos competimos con un nmero amplio de productores de papel y empaque incluidos: Smurfit Stone
Container Corporation, International Paper Company, Resolute Forest Products y Packaging Corporation of America.
Constantemente revisamos y analizamos las condiciones de la industria para responder a los diferentes escenarios, a travs del
monitoreo de las publicaciones y anlisis de mercado y de nuestra participacin en eventos relacionados a la industria.
Producimos, distribuimos y vendemos diferentes tipos de papel y productos de papel, los cuales creemos que nos da la
flexibilidad para mitigar el impacto de ciclicidad que ocurre en el mercado. Nosotros podemos incrementar la produccin de papel
para exportacin, dependiendo de los precios sin interrupcin de un flujo continuo de papel a las operaciones de empaques y nuestros
clientes actuales de papel. Debido a que bajo el TLC no hay tarifas de importacin en el papel y empaque hemos resentido una
competencia mayor a los productores americanos.
En diciembre de 2014, se constituye Servicios Administrativos Pordusa, S.A. de C.V., convirtindose en subsidiaria directa de
Porteadores de Durango, S.A. de C.V.
El 5 de junio de 2015, Bio Pappel anunci el cierre exitoso de la adquisicin del 100% de las acciones de Corporacin Scribe,
S.A.P.I. de C.V. y sus empresas subsidiarias. Posteriormente, el 23 de septiembre, Corporacin Scribe, S.A.P.I. de C.V. se fusion con
su subisidiaria Grupo Papelero Scribe, S.A. de C.V., la cual, el 9 de noviembre de 2015, en Asamblea Extraordinaria de Accionistas se
acord reformar sus estatutos, incluyendo el cambio de denominacin a Bio Pappel Scribe, S.A. de C.V.
El 26 de abril de 2016, mediante Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, se acord la fusin de tres empresas
subsidiarias, Bio Pappel Inmobiliaria, S.A. de C.V., Bio Pappel Nacional, S.A. de C.V. y Bio Pappel Products, S.A. de C.V. con la Compaa,
subsistiendo sta ltima. La fusin de Bio Pappel Products, S.A. de C.V. est sujeta a la obtencin de la autorizacin para fusionarse
con Bio Pappel que emita la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, la Secretara de Administracin Tributaria, y/o cualquier
autoridad, por lo que en caso de no obtener la autorizacin sealada, lafusin no podr efectuarse, retrotrayndose las cosas al estado
en el que se encontraban antes de aprobarse la fusin.
Titn Papel
Es uno de los productores de papel para empaque ms grande de Mxico. En el 2015 aproximadamente el 81% de las 687.2
miles de toneladas mtricas de produccin de papel para empaque, fueron abastecidas por la divisin Titn - Papel. El resto
de su produccin se vendi a fabricantes no integrados de cajas corrugadas en Mxico.
Titn Empaques
Es el mayor fabricante de empaques en Mxico. Las ventas en el 2015 fueron de 712.2 miles de toneladas mtricas, que
consistieron en cajas corrugadas y sacos multicapas. El papel desperdicio generado en la produccin de cajas corrugadas
se vende a la divisin Titn Papel como fibra reciclada. Las ventas son al mercado mexicano.
Es el productor de papel para caja corrugada localizado en el suroeste de los E.U.A. que abastece sus propias necesidades
de fibras y suministra a Titn Papel de sus requerimientos de fibra americana. En el 2015 embarc 153.7 miles de
toneladas mtricas de papel a clientes en Estados Unidos, y 30.8 miles de toneladas mtricas para abastecer a Titn
Empaques.
Produce papel peridico, papel bond, papel cortado, papel mdium, cuadernos y papeles especiales en Mxico y Colombia.
En el 2015 embarc 128.5 miles de toneladas mtricas de papel peridico, 109.1 miles de toneladas mtricas de papel
bond, 133.7 miles de toneladas mtricas de hojas de papel cortado, 14.3 miles de toneladas mtricas de papel mdium,
La siguiente tabla expone la informacin respecto a la identidad, ubicacin, productos y capacidad de nuestras instalaciones al
31 de diciembre de 2015:
Papel Peridico
Planta Oaxaca (1) 145,000
Total 145,000
Papel Bond
Planta Veracruz 163,000
Planta Quertaro 160,000
Planta Morelia 76,000
Planta Orizaba 109,000
Planta Naucalpan 22,000
Total 530,000
Papel Extendido
Planta Quertaro 36,000
Planta Veracruz 25,000
Planta Naucalpan 15,000
Total 76,000
Papel Tissue
Planta Naucalpan 11,000
Total 11,000
Papel Especialidades
7,000
Planta Naucalpan
Total 7,000
Productos de papel
Cajas Corrugadas
Planta Tultitln 70,800
Planta Mxico 66,000
Planta Tlanepantla 44,500
Planta Izcalli 52,800
Planta Apodaca 64,000
Planta San Nicols 33,000
Planta Tepatitln 61,800
Planta Chiapas 46,800
Planta Sinaloa (2) 40,200
Planta Chihuahua 54,700
Planta Guadalajara (2) 66,000
Planta Tizayuca 89,900
Planta Baja California 66,200
Planta Bajo 77,100
Planta Monterrey (2) 94,400
Total 928,200
Papel cortado
Planta Vallejo 51,800
Planta Queretaro 76,300
Planta Morelia 73,000
Planta Orizaba 73,000
Planta Naucalpan 22,000
Total 296,100
Cuadernos
Planta Quertaro 88,000
Planta Colombia 8,600
Total 96,600
(1) Esta planta tiene una capacidad total de 190,000 toneladas mtricas de papel peridico, sin embargo tiene la capacidad
para producir 45,000 toneladas mtricas de papel para empaques las cuales hemos incluido en la capacidad de papel para
empaques.
(2) Terreno y edificio arrendados.
Adicional a las instalaciones anteriormente descritas, nuestro corporativo est localizado en la Ciudad de Mxico. Nuestras
instalaciones de produccin en Mxico estn localizadas en los estados de Durango, Nuevo Len, Jalisco, Baja California, Sonora,
Estado de Mxico, Hidalgo, Sinaloa, Chihuahua y Chiapas, as como en la ciudad de Mxico. Con la adquisicin de Scribe se adicionan
las operaciones de Naucalpan Estado de Mxico, Orizaba Veracruz, San Juan del Ro Queretaro, Morelia Michoacn, y Pereira
Colombia. En los Estados Unidos, operamos en nuestras instalaciones en los estados de Nuevo Mxico, Texas y Arizona. Somos
propietarios de toda las instalaciones productivas y administrativas, excepto por aquellas mencionadas en la nota (2) anterior.
Seguros
Contamos con una pliza global de seguros contra todo riesgo para cada una de nuestras instalaciones. Estas plizas cubren
nuestra propiedad, planta y equipo a valor nuevo, inventarios de materias primas y productos terminados a valor de reposicin y
prdidas consecuenciales de acuerdo con las prcticas del mercado.
Bio Pappel y algunas de sus subsidiarias enfrentan ciertos procesos judiciales como consecuencia del curso ordinario de sus
negocios, ninguno de importancia significativa.
La Compaa no se encuentra dentro de los supuestos establecidos en los artculos 9 y 10 de la Ley de Concursos Mercantiles
ni podra ser declarada en concurso mercantil.
Al 31 de diciembre de 2015, el capital social de Bio Pappel ascenda a Ps 5,346,304 miles de pesos representado por
289,958,522 acciones, todas serie nica, comunes, nominativas y sin expresin de valor nominal. Durante los ltimos 3 ejercicios no
han ocurrido eventos que hayan modificado el importe del capital el nmero o la clase de acciones que componen el capital social de
la Compaa. Para una breve descripcin de los derechos que otorga cada accin de la Compaa ver Punto 4. Administracin d)
Estatutos Sociales y otros convenios.
Reporte Anual 2015 Bio Pappel 29
2. La Emisora
xiii. Dividendos
No hemos pagado dividendos en los ltimos cinco aos y de acuerdo al Contrato de Crdito Sindicado, la Compaa tiene
limitaciones para repartir dividendos hasta que se cumplan ciertos indicadores financieros.
En la ltima Asamblea Ordinaria Anual de Accionistas de fecha 26 de abril de 2016, el Consejo de Administracin present a los
accionistas los estados financieros de la Compaa por el ao fiscal previo, junto con un reporte del Consejo de Administracin, los
cuales fueron aprobados. Los accionistas, una vez aprobados los estados financieros, determinaron la distribucin de las utilidades de
la Compaa del ao precedente. El 5% de las utilidades netas de la Compaa es ubicado en la reserva legal hasta que dicha reserva
sea igual a por lo menos el 20% del capital social de la Compaa. A partir del 26 de abril de 2016, la reserva legal histrica de la
Compaa es de Ps 414.3 millones. De aqu en adelante, el remanente del ingreso neto ser distribuido como sea determinado por la
Asamblea de Accionistas.
As mismo, mediante dicha Asamblea General Anual Ordinaria se aprob mantener como monto mximo de recursos que
podrn destinarse a la adquisicin de acciones propias la cantidad de Ps 48.6 millones, la cual en ningn caso se podr exceder el saldo
total de las utilidades netas de la Sociedad incluyendo las retenidas.
xiv. Controles Cambiarios Y Otras Limitaciones Que Afecten A Los Tenedores De Los Ttulos De Deuda Y/O Acciones
Actualmente el Gobierno mexicano no restringe la capacidad de personas o entidades mexicanas o personas o entidades en el
extranjero de convertir el Peso a Dlar o a cualquier otra moneda y viceversa. El gobierno mexicano puede reinstituir una poltica de
control de tipo de cambio restrictiva en el futuro que podra prevenir o restringir nuestro acceso para obtener o transferir Dlares con
respecto a cualquier pago de inters o de capital a nuestras obligaciones denominadas en Dlares, incluyendo nuestras obligaciones
de deuda y tambin podra tener un efecto adverso material en nuestra situacin financiera.
El tratamiento fiscal de un Tenedor de las Acciones Comunes o de las Acciones Comunes representadas por ADRs, puede variar
dependiendo de la situacin particular del Tenedor.
Para propsitos fiscales en Mxico un individuo o corporacin que no satisface los requerimientos necesarios para ser
considerado como un residente en Mxico para efectos fiscales como se describe ms abajo, es considerado como un tenedor
extranjero. Para propsitos fiscales en Mxico, una persona es residente de Mxico si ha establecido su residencia en Mxico. Cuando
el individuo en cuestin tiene un hogar en otro pas, el individuo ser considerado como residente en Mxico si su centro de intereses
vitales est localizado en territorio mexicano. Eso estar forzado a ocurrir si (i) ms del 50% de su ingreso total realizado por dicho
individuo en el ao calendario es de una fuente mexicana, (ii) el centro principal de su actividad profesional est localizado en Mxico
o (iii) el individuo en cuestin es un ciudadano mexicano trabajando como un Oficial de los Estados Unidos Mexicanos, aun cuando el
centro principal de sus actividades profesionales est localizado fuera de Mxico. Una entidad legal es un residente de Mxico si fue
incorporada bajo las Leyes Mexicanas o si su administracin principal est localizada dentro de Mxico. Un establecimiento
permanente o base fija de una persona no residente ser requerida a cumplir con el pago de impuestos en Mxico con respecto a los
ingresos atribuibles a dicho establecimiento permanente de acuerdo con la ley aplicable.
Este resumen est basado en las leyes fiscales federales, regulaciones y obligaciones del convenio de Mxico vigentes al 15 de
abril 2016 las cuales estn sujetas a cambio. Tales leyes fiscales, sus regulaciones y obligaciones de tratamiento en Mxico son tambin
sujeto de varias interpretaciones, y la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico podra despus no estar de acuerdo con las
interpretaciones personales con anterioridad. Los anlisis siguientes no consideran todas las leyes fiscales de Mxico, las cuales
pueden ser relevantes a inversionistas particulares, ni consideran las reglas especiales de impuestos aplicables a ciertas categoras de
inversionistas o consecuencias fiscales bajo las leyes fiscales de cualquier estado o municipio de Mxico. Los posibles inversionistas de
las Acciones Comunes y ADRs, son exhortados a consultar sus propios consejeros fiscales en cuanto a las consecuencias fiscales en
Mxico, los E.U.A. cualquier otro pas sobre dicha inversin, propiedad y disposicin de las Acciones Comunes de las Acciones
Comunes representadas por ADRs incluyendo, en particular, el efecto de cualquier ley fiscal extranjera estatal o local.
Los E.U.A. y Mxico son parte de un convenio fiscal que evita el doble pago de impuestos y previene la evasin fiscal con
respecto a los ingresos que causen impuesto y el protocolo que las acompaa y que regula el intercambio de informacin en materia
de impuestos. En general el Tratado no tiene efectos adversos sobre los tenedores de ADRs y Acciones Comunes.
La venta u otra disposicin de acciones o valores que representan la propiedad de activos para no residentes, estn sujetas a
un impuesto en Mxico mientras (i) sean emitidos por un residente mexicano, o (ii) ms del 50% del valor contable de las acciones es
atribuible a propiedad inamovible localizada en Mxico.
Sin embargo, depsitos de Acciones Comunes en intercambio por ADRs y retiros de Acciones Comunes en intercambio por ADR
no sern causantes de impuestos mexicanos. La venta u otra disposicin de ADRs por un tenedor extranjero no sern sujetas de
impuestos en Mxico.
Las ventas u otras disposiciones de Acciones Comunes por un tenedor extranjero sern:
Sujetos de impuestos en Mxico a la tasa del 25% de la cantidad total de la transaccin, sin deduccin alguna. El comprador
de las Acciones Comunes est obligado a retener el impuesto solamente si es residente mexicano; en todos los dems casos,
el tenedor extranjero est obligado a pagar el impuesto directamente a las autoridades fiscales mexicanas; o
Sujetas a pagar impuesto bajo las leyes mexicanas, a la tasa del 35% sobre las ganancias obtenidas (si hay) mientras el tenedor
extranjero (i) tenga un representante en Mxico que cumpla con ciertos requerimientos de representacin y sea designado
antes de que la venta o disposicin se lleven a cabo, (ii) no sea un residente de un pas considerado como un paraso fiscal o
un pas con un sistema fiscal territorial en trminos de las provisiones de la ley del impuesto sobre la renta, y (iii) llene una
opinin auditada de la transaccin preparada por un contador pblico autorizado para tales propsitos por la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico. En este caso, el tenedor extranjero, estar obligado a pagar el impuesto a travs del
representante mexicano designado a las autoridades fiscales mexicanas; o
Gravadas a la tasa del 10% sobre la utilidad, siempre y cuando (i) la transaccin es llevada a cabo a travs de un Intermediario
Burstil autorizado de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores. No se grava la operacin cuando el enajenante sea
residente de un pas con el que Mxico tenga celebrado un tratado para evitar la doble tributacin.
Sin embargo, bajo el Tratado, un tenedor extranjero que es elegible para obtener beneficios del tratado ser exento de las
leyes de impuestos mexicanas sobre ganancias realizadas en la venta u otra disposicin de las Acciones Comunes, mientras tal tenedor
extranjero no sea dueo, directa o indirectamente del 25% o ms de las acciones de la Compaa (incluyendo aquellas representadas
por ADRs) dentro del periodo de 12 meses precedentes de tal venta u otra disposicin.
Un Tenedor Extranjero no ser responsable en Mxico de impuestos a regalos, herencias u otros impuestos similares con
respecto a la tenencia de Acciones Comunes ADRs; siempre y cuando, dichos regalos, herencias o transferencias gratuitas de
Acciones Comunes pueden en ciertas circunstancias ser sujetas al Impuesto Sobre la Renta Federal en Mxico exigible al receptor. No
hay impuestos de timbres, por emisin, registro o similar exigibles a un tenedor extranjero con respecto a las Acciones Comunes o
ADRs.
EL RESUMEN ANTERIOR NO PRETENDE CONSTITUIR UN ANALISIS COMPLETO DE TODAS LAS CONSECUENCIAS FISCALES
RELACIONADAS A LA ADQUISICIN, PROPIEDAD Y DISPOSICIN DE NUESTRAS ACCIONES COMUNES ADRs. LOS COMPRADORES
POTENCIALES DE DICHAS ACCIONES DEBERN CONSULTAR A SUS PROPIOS ASESORES FISCALES EN RELACIN A LAS CONSECUENCIAS
FISCALES QUE LES PUEDAN APLICAR.
En la siguiente tabla presentamos un resumen de Estados de Resultados, Balance General y otros datos financieros del 2015,
2014 y 2013 que han sido preparados tomando como base los estados financieros auditados del ejercicio 2015 y su comparativo 2014
y 2013, los cuales han sido preparados bajo NIIFs.
Los estados financieros consolidados de la Compaa por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 se
presentan conforme a las NIIF emitidas por el IASB y estn expresados en este reporte en millones de pesos, excepto el nmero
promedio ponderado de acciones en circulacin.
El anlisis y discusin de nuestra situacin financiera y resultados de operacin debern ser ledos en conjunto con nuestros
estados financieros consolidados auditados al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 as como la informacin presentada en Punto 3
Informacin financiera y operativa Informacin financiera seleccionada.
El anlisis y discusin siguiente contiene declaraciones futuras que involucran riesgos y salvedades. Nuestros resultados futuros
pueden diferir en forma importante de aquellos en los que presentamos declaraciones futuras como resultado de varios factores,
incluyendo aquellos detallados en Punto 1. Informacin General Factores de Riesgo.
La Compaa est obligada a preparar sus estados financieros a partir del ejercicio de 2012 utilizando como marco normativo
contable las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Por lo que los estados financieros consolidados de Bio Pappel,
S.A.B. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2012 han sido preparados, por primera vez, de acuerdo con las NIIF emitidas por el
International Accounting Standards Board (IASB por sus siglas en ingls). Las NIIF incluyen todas las Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC) vigentes, as como todas las interpretaciones relacionadas emitidas por el International Financial Reporting
Interpretations Committee (IFRIC), incluyendo aquellas emitidas previamente por el Standing Interpretations Committee (SIC) .
Manejamos nuestro negocio y presentamos los resultados de operacin en dos segmentos. La informacin por segmentos es
la siguiente:
PAPEL
Este segmento incluye la produccin y venta de papel para empaque (cajas y corrugado), papel peridico, papeles cafs y
papeles blancos de escritura en rollos y hojas. Este segmento incluye los resultados operativos de las divisiones Titn
Papel y Bio Pappel Scribe en Mxico y la divisin McKinley en Estados Unidos.
PRODUCTOS DE PAPEL
Este segmento incluye la produccin y venta de empaques corrugados, sacos, bolsas multicapa, papel cortado, cuadernos
y papeles especiales. Este segmento incluye los resultados operativos de la divisin Titn Empaques en Mxico, y Bio
Pappel Scribe en Mxico y Colombia.
En el 2015, las ventas de papel acumularon el 37% del total de las ventas netas y las ventas de productos de papel representaron
el 63% de las ventas netas.
En la aplicacin de las polticas contables de la Compaa, la administracin regularmente debe hacer juicios, estimados y
supuestos sobre los importes en libros de los activos y pasivos. Los estimados y supuestos relativos se basan en la experiencia histrica
y otros factores que se consideran como relevantes. Los resultados reales podran diferir de dichos estimados.
En particular, la informacin sobre supuestos, incertidumbres de estimacin y juicios crticos en la aplicacin de polticas
contables que tienen el efecto ms significativo en los montos reconocidos en los estados financieros consolidados se describen a
continuacin:
Los supuestos clave de las pruebas por deterioro de los activos de larga duracin, utilizados en la determinacin del valor de
recuperacin de las diferentes unidades generadoras de efectivo.
La Compaa revisa la vida til estimada y los valores residuales de propiedades, planta y equipo al final de cada periodo
anual. Durante el periodo, no se determin que la vida y valores residuales deban modificarse, ya que de acuerdo con la evaluacin
de la administracin, las vidas tiles y los valores residuales reflejan las condiciones econmicas del entorno operativo de la Compaa.
En 2015, las ventas de papel fueron el 37% de las ventas netas y las ventas de productos de papel fueron el 63% de las ventas
netas. El precio de los productos ha sido influenciado por varios factores, incluyendo:
Los precios para los productos de papel reflejan la oferta y la demanda as como los precios internacionales de papel. Durante
2015, 2014 y 2013, el precio promedio por tonelada mtrica aument 7.0%, aument 7.4%, y disminuy un 2.2% respectivamente,
principalmente debido a diferentes mezclas de productos y a diferentes tipos de cambio.
Papel Bond
Los precios para los productos de papel bond reflejan la oferta y la demanda as como los precios internacionales de papel.
Durante 2015 los precios promedio por tonelada mtrica incrementaron 3.7%. Durante 2014 los precios promedio por tonelada
mtrica declinaron un 0.6%. Durante 2013 los precios promedio por tonelada mtrica declinaron un 3.6%.
Papel Peridico
Los precios de papel peridico reflejan la oferta y la demanda as como los precios de papel internacional. Durante el 2015 los
precios promedios por tonelada mtrica aumentaron 0.9%. Durante 2014 los precios promedios por tonelada mtrica declinaron un
4.7%. Durante 2013 los precios promedios por tonelada mtrica declinaron un 1.5%.
Productos de Papel
Los precios de los productos de empaque fluctan de acuerdo con la oferta y la demanda as como los precios internacionales.
En 2015 el precio promedio por tonelada mtrica aument 4.4%. En 2014 el precio promedio por tonelada mtrica aument un 2.2%.
En 2013 el precio promedio por tonelada mtrica aument un 4.9%.
Con relacin a los precios de venta de Scribe no se presenta un comparativo por ser el primer periodo (7 meses) que consolida
con Bio Pappel.
La Industria del Papel y Empaque se ve afectada por la capacidad utilizada, los precios y la ciclicidad
El consumo global de papel y empaques se ha incrementado significativamente en los ltimos aos. Debido a este crecimiento
en el consumo, los productores han experimentado perodos de insuficiente capacidad para la demanda creciente de estos productos,
llevando a incrementar los mrgenes de operacin. Estos perodos han sido seguidos por perodos de incrementos a la capacidad
instalada, que han resultado con menores porcentajes de capacidad utilizada y menores precios de venta internacionales, llevando a
una disminucin en los mrgenes de operacin.
Esperamos que las tendencias cclicas en los precios de venta internacionales y los mrgenes de operacin relacionados a los
cambios en la capacidad instalada probablemente persistan en el futuro, principalmente debido al impacto de los siguientes factores:
Tendencias cclicas en los negocios en general y los movimientos en la economa que producen oscilaciones en la demanda
del papel y empaque;
Durante los perodos de baja demanda, la estructura de costos fijos altos debido a la alta inversin en activos fijos en la
industria del papel lleva a los productores a una agresiva competencia en los precios para llevar al mximo la utilizacin de
su capacidad instalada;
Adiciones importantes a la capacidad, ya sea por expansin o construccin o por la consolidacin de las industrias, llevan una
curva de aprendizaje y estn basadas sobre estimaciones futuras en la demanda; y
Como la competencia en los productos de papel y empaque esta generalmente enfocada a los precios, ser un productor de
bajo costo es crtico para mejorar la rentabilidad, esto favorece a los productores con mayor capacidad instalada que
maximice las economas de escala pero la construccin de plantas de alta capacidad dara como resultado un incremento
significativo en la capacidad que podra rezagar el crecimiento de la demanda.
Durante los ltimos aos la industria del papel y empaque en Norteamrica ha experimentado cambios significativos,
consolidaciones de los principales competidores, as como restructuraciones financieras que le han permitido mejorar su situacin
financiera, adems han tratado de balancear la oferta con la demanda a travs de paros tcnicos o de capacidades no eficientes lo
que le ha permitido a la industria recuperar los precios de sus productos y mejorar su rentabilidad.
Nuestras operaciones tienen costos fijos altos. Por ello, para obtener costos bajos unitarios de produccin y mantener
mrgenes adecuados de operacin, buscamos sostener un alto porcentaje de utilizacin de la capacidad instalada en todas nuestras
plantas productivas.
En la tabla siguiente mostramos los porcentajes de capacidad utilizada de las plantas productivas, por nuestros principales
productos y por los aos terminados al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013.
(1) La capacidad de utilizacin se calcul basndose en una produccin de 7 das por semana y tres turnos.
(2) La capacidad de utilizacin se calcul basndose en una produccin de 6 das por semana y dos turnos.
Las fluctuaciones en los precios para el OCC, ONP y Celulosa adquirida, que son la principal Materia Prima utilizada en la
elaboracin del papel tienen efectos importantes en nuestros costos de venta y los precios de nuestros productos.
El OCC y el ONP son las principales materias primas utilizadas en la produccin de nuestros productos de papel. En el 2015, el
OCC, el ONP y otras fibras recicladas representaron aproximadamente el 32% del costo de ventas consolidado. El costo del OCC y de
ONP que importamos de E.U.A. vara de acuerdo con los precios internacionales de mercado, que flucta dependiendo de la oferta y
demanda y el tipo de cambio del dlar. Los precios del OCC y ONP en Mxico, tienden a seguir los movimientos en los precios en los
Estados Unidos, pero son generalmente ms bajos debido a que el OCC y ONP nacionales pagan menos flete y por su cercana a nuestra
planta productiva.
Costo de celulosa
Derivado de la adquisicin de Scribe, la celulosa representa un 11% del costo de ventas consolidado. El costo de la celulosa
adquirida varia de acuerdo con los precios internacionales dependiendo de la oferta y demanda y de acuerdo al tipo de cambio del
dlar.
Costos de energa
El costo de energa representa aproximadamente el 11% del costo de produccin. Las fbricas que producen papel consumen
cantidades importantes de energa. Compramos el 38.3% de las necesidades de energa elctrica en Mxico (22% a CFE, 2.2% Energa
Elctrica Elica y 14.1% a otros proveedores de energa elctrica), el 4.5% de las necesidades de la energa la generamos con
combustleo y el 57.2% de las necesidades de la energa la generamos con gas natural que compramos bajo contratos de largo plazo
y que garantizan el abastecimiento de energticos a precios que se han incrementado histricamente conforme a la tasa de inflacin
en Mxico, a los precios internacionales del petrleo y del gas, as como a la variacin del tipo de cambio contra el dlar. En los Estados
Unidos, la planta localizada en Prewitt, Nuevo Mxico es abastecida 100% de una cooperativa de electricidad rural a precios bajos en
un contrato a largo plazo. Las instalaciones de conversin compran su energa directamente a la CFE.
Reporte Anual 2015 Bio Pappel 37
3. Informacin Financiera y Operativa
Demanda de nuestros productos en Mxico, Estados Unidos y Colombia
Vendimos papel y productos de papel en Mxico, Estados Unidos y Colombia. La siguiente tabla es la informacin geogrfica
para los perodos indicados:
En el 2015:
Aproximadamente el 71% de las ventas netas de papel fue a clientes localizados en Mxico y el resto fue a clientes
localizados en los Estados Unidos y Colombia.
Aproximadamente el 94% de las ventas netas de empaques fue a clientes localizados en Mxico.
Como una Compaa con gran parte de sus ventas en Mxico (85.7% aproximadamente en el 2015), estamos y estaremos
afectados significativamente por las condiciones econmicas del pas porque nuestros productos son usados en un rango muy amplio
de consumidores en los ramos de manufactura, agricultura, productos industriales y consumidor final.
En relacin a nuestras ventas en los Estados Unidos nuestros resultados han sido y continuarn siendo afectados por las
condiciones econmicas de ese pas, ya que una gran porcin de produccin de papel es usada para producir cajas corrugadas que
empacan productos en los ramos de manufactura, agricultura y productos industriales.
Al 31 de diciembre de 2015, la deuda financiera consolidada fue de Ps 9,179.1 millones. Como resultado de este nivel de
endeudamiento, la Compaa incurri en gastos financieros de Ps 684.2 millones en 2015, Ps 328.2 millones en 2014, de Ps 283.6
millones en 2013, teniendo una tasa promedio de 9.2% anual en dlares.
Los resultados de operacin y situacin financiera han sido, y continuarn siendo, afectados por los porcentajes de depreciacin
o apreciacin del peso contra el dlar porque:
Una parte de las ventas netas estn denominadas en Dlares o estn ligadas al dlar;
Tenemos cuentas por pagar, que requieren ser pagadas en Dlares tales como deuda, proveedores y gastos financieros;
Las operaciones de nuestra subsidiaria, Bio Pappel International son efectuadas en los Estados Unidos; y
Los costos de algunas materias primas, principalmente importaciones de OCC, ONP, celulosa blanca, gas natural y ciertos
productos qumicos requeridos en los procesos productivos, son en Dlares o estn ligados al dlar.
Aproximadamente el 12.3% de las ventas fueron hechas en Dlares y el 2% en Pesos Colombianos durante el 2015 y el
remanente de las ventas est basado en precios internacionales. Histricamente, los costos de produccin en Mxico han sido hechos
en pesos, aunque substancialmente todos las ventas, costos y gastos de Bio Pappel International son hechos en Dlares. Durante el
2015 considerando la inclusin de Scribe, el 44% del costo consolidado de venta fue hecho en Dlares o estn ligadas al dlar
excluyendo los costos de Bio Pappel International. En 2015, el peso se depreci un 17.7% contra el dlar, en 2014, el peso se depreci
un 12.8% contra el dlar, y en 2013, el peso se depreci un 0.6% contra el dlar.
Una devaluacin del peso contra el dlar generalmente resulta en recibir ms pesos por cada una de las ventas en Dlares,
pero los costos basados en Dlares aumentan en trminos de pesos. Adems, una depreciacin del peso contra el dlar beneficia al
sector exportador que consume nuestros productos de caja corrugado.
Reporte Anual 2015 Bio Pappel 38
3. Informacin Financiera y Operativa
Por el contrario, una apreciacin del peso contra el dlar generalmente afecta negativamente al sector exportador que
consume nuestros productos de empaque corrugado.
Al 31 de diciembre de 2015, el 75.2% de toda la deuda estaba denominada en Dlares. Como resultado, cuando el peso se
devala contra el dlar puede ocurrir los siguiente:
Los costos por intereses de la deuda denominada en Dlares, en trminos de pesos, se incrementan y afectan
negativamente los resultados netos y el flujo de operacin;
El monto de la deuda denominada en Dlares, expresada en pesos se incrementa; contrariamente, cuando el peso se
recupera (aprecia) contra el dlar;
Por el contrario, cuando el peso se aprecia contra el dlar puede ocurrir los siguiente:
Los costos por intereses de la deuda denominada en Dlares en pesos disminuye, con efectos positivos en nuestros
resultados netos;
Las cantidades por la deuda denominada en Dlares en pesos disminuye.
No tenemos contratos de cobertura cambiaria porque no creemos que sean efectivos para la Compaa. La compaa tiene
como poltica asumir los efectos de riesgo de tipo de cambio con los resultados de sus operaciones.
Los resultados de operacin y situacin financiera han sido, y continuarn siendo, afectadas por las tasas de inflacin en Mxico
porque una parte significativa de los costos y gastos son hechos en pesos en Mxico y son sujetos a presiones inflacionarias, mientras
la mayor parte de las ventas son denominadas en Dlares o estn relacionadas con el Dlar, y se hacen a precios fijados por referencia
a precios del mercado internacional.
De acuerdo con las leyes de impuestos en Mxico, estamos sujetos al impuesto sobre la renta, y participacin de los
trabajadores en las utilidades.
Hasta el 31 de diciembre de 2013, la Compaa caus el ISR en forma consolidada con sus subsidiarias mexicanas, en la
proporcin en que es propietaria de las acciones con derecho a voto de las subsidiarias. La proporcin se calcul de acuerdo con la
participacin accionaria promedio diaria que la sociedad controladora mantena durante el ejercicio en sus subsidiarias.
Los resultados fiscales de las subsidiarias se consolidaban al 100% de la proporcin antes mencionada para 2013, y el resultado
fiscal de la controladora tambin se consolidaba al 100% para 2013. Los pagos provisionales de ISR tanto de Bio Pappel como de sus
subsidiarias, se calculan como si las Compaas no hubieran optado por la consolidacin fiscal. Del impuesto que resulte en cada uno
de los pagos provisionales entregarn a la sociedad controladora el que corresponda a la participacin consolidable en el perodo de
que se trate.
La compaa determin una utilidad fiscal consolidada de Ps. 815.0 millones en 2013, contra la cual se amortizaron prdidas
fiscales consolidadas de ejercicios anteriores. Con base en sus proyecciones financieras y fiscales, la Compaa determin que el
impuesto que esencialmente pagar en la mayora de las empresas en el futuro ser el ISR y, por lo tanto, ha reconocido ISR diferido.
El resultado fiscal difiere del resultado contable debido a las diferencias de carcter temporal y permanente, las primeras originadas
de la comparacin de saldos contables y valores fiscales de cada una de las cuentas de activos y pasivos del balance general, as como
de aquellas partidas que slo afectan el resultado contable o fiscal.
La siguiente tabla nos muestra los montos de prdidas fiscales al 31 de diciembre de 2015 y su fecha de expiracin. Dichas
prdidas son susceptibles de amortizarse en el futuro contra utilidades fiscales.
Prdidas Impuesto al
Ao de
fiscales por activo
expiracin
amortizar recuperable
2016 47.3 0.3
2017 13.2 0.3
2018 6.0 0
2019 0 0
2020 1.3 0
2021 115.3 0
2022 4.5 0
2023 109.2 0
2024 597.4 0
2025 583.9 0
Total 1,478.10 0.6
En millones de pesos
La Compaa est sujeta al pago de la PTU, la cual se calcula aplicando los procedimientos establecidos en la Ley del Impuesto
Sobre la Renta.
Durante 2015, la Compaa y sus subsidiarias causaron una PTU neta de Ps. 8.3 millones por este concepto, en 2014, Ps. 5.3
millones, y en 2013 Ps. 6.2 millones.
Bio Pappel anunci el pago anticipado de sus Titulos de Deuda con vencimiento en 2016 por EU$200 millones.
El 28 de mayo de 2015 se anunci que como parte de nuestra estrategia financiera, se eligi pagar anticipadamente la totalidad
de nuestros Titulos de Deuda con vencimiento en 2016 (Step Up Rate Senior Guaranteed Notes due 2016) emitidos el 27 de agosto de
2009. El principal insoluto ascenda a la suma de EU$200 millones y para lo cual, en esa fecha la Emisora ya haba depositado con el
fiduciario respectivo la totalidad de los fondos necesarios para la satisfaccin y liberacin de las Notas.
El 25 de mayo de 2015, Bio Pappel, junto con diversas subsidiarias en su carcter de garantes, celebr un contrato de crdito a
largo plazo (el "Crdito") por aproximadamente EU$255 millones de dlares, cuyo destino fue el pago anticipado de su Deuda con
vencimiento en el 2016 y el pago de una parte del precio por la adquisicin de las acciones de Corporacin Scribe, S.A.P.I. de C.V. y
subsidiarias.
El Crdito se dispuso al 60% en pesos y el 40% en dlares. Credit Suisse AG, Cayman Islands Branch fungi como Agente
Estructurador, Agente Sindicador y Agente Administrativo. Otros Bancos que son parte del Crdito son Banco Inbursa S.A., Institucin
de Banca Mltiple, Grupo Financiero Inbursa y Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C., Bancomer, entre otros. Ciertos Activos
Fijos se encuentran en garanta de este crdito.
Los vencimientos anuales de las deudas a largo plazo son los siguientes:
El total de la deuda clasificada por los principales tipos de financiamiento es como sigue:
31 de diciembre de
2015 2014 2013
Senior Guaranteed Notes Due 2016 (1) 0 2,793.9 2,401.1
GE Capital CEF Mexico 0 26.3 61.3
Credit Suisse 4,023.7 0 0
Senior Unsecured Notes 2020 5,122.8 0 0
Multibanca Colpatria 16.4 0 0
Bancolombia 16.1 0 0
Total 9,179.0 2,820.2 2,462.4
En millones de pesos
Lneas de crdito
Actualmente Bio Pappel tiene una lnea de crdito de factoraje con Bancomer y otros Bancos de Ps 450 millones.
d) Comentarios Y Anlisis De La Administracin Sobre Los Resultados De Operacin Y Situacin Financiera De La Emisora
El anlisis y discusin de nuestros estados financieros y resultados de operacin han sido preparados para presentar lo
siguiente:
Un breve panorama de la Compaa y los principales factores que influyeron en nuestros resultados de operacin,
situacin financiera y liquidez;
Una revisin de nuestra presentacin financiera y principales polticas contables;
Un anlisis de los principales factores que influenciaron nuestros resultados de operacin y liquidez;
Un anlisis de avances de factores que pudieran haber afectado de manera importante nuestros resultados de
operaciones, situacin financiera y liquidez;
Un anlisis comparativo de nuestros resultados de operaciones para los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y
2014;
Una discusin de nuestra liquidez y recursos de capital, incluyendo nuestros cambios en la posicin financiera para los
aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 y nuestra deuda a largo plazo; y
Una discusin de nuestras inversiones de capital y nuestros compromisos contractuales.
i. Resultados De La Operacin
La siguiente explicacin de los resultados de operacin est basada en nuestros estados financieros consolidados auditados
preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera.
En la siguiente informacin, las referencias al incremento o disminucin en cualquier ao son hechas por comparacin con el
correspondiente ao anterior, excepto cuando el texto indique otra cosa.
El siguiente cuadro muestra la informacin financiera consolidada por los tres aos terminados al 31 de diciembre de: 2015,
2014 y 2013.
Ao terminado
al 31 de diciembre de
2015 2014 2013
Venta Netas 16,974.2 12,298.9 11,717.4
Costo de Ventas 13,901.4 9,940.3 9,358.9
Utilidad bruta 3,072.8 2,358.6 2,358.5
Gastos de Venta, Administracin y Generales 1,258.5 843.3 907.8
Otros (Ingresos) Gastos (186.4) (118.3) 43.0
Utilidad (Prdida) de Operacin 2,000.7 1,633.7 1,407.7
Costo de Financiamiento
Gastos por Intereses Neto 803.7 366.8 367.4
(Utilidad) Prdida Cambiaria Neta 955.4 331.6 37.6
En millones de pesos
La siguiente tabla muestra la informacin financiera por segmentos de negocios por cada uno de los tres aos terminados al
31 de diciembre de:
2015
Productos de Total
Papel Segmentos Eliminaciones
papel consolidado
Ventas a clientes externos 6,196.3 10,777.9 16,974.2 0 16,974.2
Ventas entre el propio segmento 2,031.2 2,830.7 4,861.9 (4,861.9) 0
Ventas intersegmentos 754.1 467.5 1,221.6 (1,221.6) 0
Transferencias papel intersegmentos 3,980.2 0 3,980.2 (3,980.2) 0
Total 12,961.9 14,076.1 27,038.2 (10,063.8) 16,974.2
En millones de pesos
2014
Productos de Total
Papel Segmentos Eliminaciones
papel consolidado
Ventas a clientes externos 5,175.0 7,123.9 12,298.9 0 12,298.9
Ventas entre el propio segmento 1,551.9 2,073.3 3,625.1 (3,625.1) 0
Ventas intersegmentos 625.6 417.5 1,043.1 (1,043.1) 0
Transferencias papel intersegmentos 3,480.0 0 3,480.0 (3,480.0) 0
Total 10,832.5 9,614.7 20,447.2 (8,148.3) 12,298.9
En millones de pesos
2013
Productos de Total
Papel Segmentos Eliminaciones
papel consolidado
Ventas a clientes externos 5,067.4 6,650.0 11,717.4 0 11,717.4
Ventas entre el propio segmento 1,466.3 1,566.2 3,032.5 (3,032.5) 0
Ventas intersegmentos 254.6 320.6 575.2 (575.2) 0
Transferencias papel intersegmentos 3,659.5 0 3,659.5 (3,659.5) 0
Total 10,447.8 8,536.8 18,984.6 (7,267.2) 11,717.4
En millones de pesos
Ventas Netas
Las ventas netas consolidadas en 2015 aumentaron en 4,675.2 millones lo que representa un 38.0%. El efecto de la
incorporacin de Scribe es de 4,010.4 millones lo que representa un 32.6 %. El efecto sin Scribe fue 664.9 millones que equivale a un
5.4 %. En base a anlisis internos de rentabilidad Bio Pappel ha determinado que su operacin se divide en dos segmentos: segmento
papel y productos de papel. Los incrementos de ventas a nivel de segmentos con la incorporacin de Scribe son de la siguiente manera:
el segmento papel increment en 1,021.2 millones, el segmento de productos de papel increment en 3,654.0 millones.
El volumen de embarques consolidado aument un 18.5% equivalentes a 226.3 mil toneladas mtricas de las cuales 215.8
corresponden a la incorporacin de Scribe, y 10.5 mil toneladas mtricas sin Scribe.
El precio de venta unitario promedio consolidado increment un 16.5%. La inclusin de Scribe particip con un efecto favorable
del 12.0%. Sin Scribe incrementaron en un 4.5%.
Costo de Ventas
El costo de ventas consolidado aument en 3,961.1 millones lo que equivale a un 39.8%. El efecto de la incorporacin de Scribe
es de 3,407.3 millones lo que representa un 34.3%. El efecto sin Scribe fue 553.8 millones de pesos lo que equivale a un 5.6%. A nivel
de costo unitario promedio de trimestre a trimestre se observa un incremento del 18.0%, representando la incorporacin de Scribe el
13.3% y sin Scribe un 4.7%.
La utilidad bruta increment en 714.1 millones lo que equivale a un 30.3%. El efecto de la incorporacin de Scribe fue de 603.0
millones, y sin Scribe la utilidad bruta se increment en 111.1 millones. El margen bruto disminuy de un 19.2% en 2014 a un 18.1%
en 2015.
Los gastos de administracin y venta se incrementaron en 415.2 millones lo que equivale a un 49.2%. El efecto de Scribe fue de
302.9 millones. Sin Scribe se incrementaron en 112.2 millones principalmente en seguros y fianzas, honorarios y otros menores. Los
gastos de administracin y venta como un porcentaje de las ventas netas aumentaron a un 7.4% en el 2015 comparado con 6.9% en
el 2014.
La utilidad antes de otros ingresos y gastos neto se increment en 299.0 millones lo que representa un incremento del 19.7%.
El efecto de Scribe fue de 302.9 millones. Sin Scribe se tuvo una disminucin de 1.1 millones. El margen de operacin disminuy al
10.7% en el 2015 comparado con un 12.3% en el 2014.
Los otros ingresos netos fueron de 186.4 millones en 2015 comparados con otros ingresos netos de 118.3 millones en 2014.
En 2015, el rubro ms relevante es el ajuste al precio de la compra de Scribe por 161 millones compensados por otros conceptos
desfavorables. En el 2014 el rubro ms relevante fue el registro del siniestro de Atenquique.
Costo de Financiamiento
El costo de financiamiento en el 2015 se increment en 1,068.0 millones lo que representa un incremento de 152.9%. El
efecto de la incorporacin de Scribe fue de 845.6 millones. Sin Scribe se tuvo un incremento de 222.4 millones lo que represent un
incremento de 31.8%.
Impuestos a la utilidad
Los impuestos a la utilidad fueron un gasto de 118.5 millones en el 2015, comparados con un gasto de 282.8 millones en el
2014, principalmente por los impuestos diferidos.
La utilidad neta fue de 118.6 millones en el 2015, comparada con una utilidad neta de 655.3 millones en el 2014, principalmente
por el efecto desfavorable de 624 millones en la fluctuacin cambiaria. La utilidad neta como porcentaje de las ventas netas fue de
0.7% en el 2015 comparada con un 5.3% en el 2014.
La utilidad integral fue de 272.9 millones en el 2015, comparada con una utilidad integral de 731.5 millones en el 2014. Como
se mencion en el prrafo anterior el efecto mayor fue por la fluctuacion cambiaria .La utilidad integral como porcentaje de las ventas
netas fue de 1.6% en el 2015 comparada con un 5.9% en el 2014.
Ventas Netas
Las Ventas Netas consolidadas en 2014 aumentaron en Ps 581.5 millones lo que representa un 5.0%. El segmento Papel
contribuy con un incremento del 2.1% equivalente a Ps 107.6 millones, y en el segmento Productos de Papel de un 7.1% equivalente
a Ps 473.9 millones.
El volumen de Embarques Consolidado increment 1.2% equivalentes a 14.2 mil toneladas mtricas en el 2014. El segmento
de Papel contribuy con una disminucin del 19.7%, compensado con un incremento del 35.3% en el segmento de Productos de Papel.
Lo anterior origin un efecto neto favorable en ventas por Ps 147.1 millones.
El Precio de Venta Unitario promedio aument un 3.7% en el 2014. Lo anterior, origin un efecto favorable en las ventas
consolidadas de Ps 434.5 millones.
Costo de ventas
El Costo de Venta Unitario Promedio aument un 5.0% en el 2014 principalmente en la materia prima y otros costos variables
y fijos debido a mayor volumen de 14.2 mil toneladas mtricas.
La Utilidad Bruta de 2014 se mantuvo igual a la de 2013. El Margen Bruto aument de un 20% en 2012 a un 19.2% en 2013.
Los Gastos de Administracin y Venta disminuyeron un 7.1% en 2014 equivalentes a Ps 64.5 millones, principalmente en la
Reserva de Cuentas Incobrables. Los Gastos de Administracin y Venta como un porcentaje de las Ventas Netas disminuyeron a un
6.9% en el 2014 comparado con 7.7% en el 2013.
Los Otros Productos Netos fueron de Ps 118.3 millones en 2014 comparado con Ps 43.0 millones de Otros Gastos en el 2013.
En 2014, los rubros que se incluyen son: Recuperacin de Siniestros por Ps 152.0 millones compensado con Ps 33.7 millones de Otros
Gastos. En el 2013, los rubros que se incluyen son: Prdida en Venta de Activo Fijo por Ps 4.5 millones y Ps 38.5 millones de Otros
conceptos.
Utilidad de Operacin
La Utilidad de Operacin fue de Ps 1,633.7 millones en 2014 comparado con Ps 1,407.7 millones en 2013, debido a la
recuperacin de siniestros principalmente. El margen de operacin aument al 13.3% en el 2014 comparado con un 12.0% en el 2013.
La Utilidad de Operacin para el segmento de Productos de Papel se increment a Ps 1,096.7 millones en 2014 comparada con
Ps 789.4 millones en el 2013. El margen operativo de este segmento fue un 15.4% en el 2014, al compararlo contra el 11.9% en el
2013.
Costo de Financiamiento
El Costo de Financiamiento en el 2014 fue de Ps 698.4 millones lo que represent un incremento del 86.0% con relacin a Ps
375.5 millones en 2013. Esto fue principalmente, como consecuencia de la devaluacin del peso en un 12.8%, lo que origin una
perdida cambiaria de Ps 331.6 millones en el 2014 comparada con una ganancia cambiaria de Ps 37.6 millones en el 2013 cuyo cargo
neto a resultados fue de 294.0 millones.
Los Impuestos a la Utilidad fueron un gasto de Ps 282.8 millones en el 2014, comparados con un gasto de Ps 178.8 millones en
el 2013. La tasa efectiva en 2014 fue de un 30% comparada con un 18% en el 2013.
La Utilidad neta fue de Ps 655.3 millones en el 2014, comparada con una utilidad neta de Ps 856.3 millones en el 2013
principalmente por mayores costos de financiamiento e impuestos. La Utilidad neta como porcentaje de las Ventas Netas fue de 5.3%
en el 2014 comparada con un 7.3% en el 2013.
La Utilidad integral fue de Ps 731.5 millones en el 2014, comparada con una utilidad integral de Ps 859.2 millones en el 2013.
La Utilidad integral como porcentaje de las Ventas Netas fue de 5.3% en el 2014 comparada con un 7.3% en el 2013.
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el efectivo y equivalentes de efectivo fueron Ps 2,844.3 millones y Ps 1,333.2 millones
respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 tuvimos un capital neto de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes)
de Ps 4,760.3 millones y Ps 2,985.1 millones respectivamente, el cual incluye el efectivo e inversiones temporales.
Creemos que el efectivo generado por las actividades de operacin ser el adecuado para solventar los requerimientos de
servicio de la deuda, inversin en activos fijos y necesidades de capital de trabajo en el futuro previsible. El desempeo operativo
futuro y la capacidad para dar servicio a la deuda estn sujetos a condiciones futuras econmicas y financieras del negocio y otros
factores muchos de los cuales estn fuera de nuestro control.
Los recursos netos generados en las actividades de operacin fueron Ps 3,208.0 millones en 2015, Ps 907.2 millones en
2014 y Ps 1,448.7 millones en 2013.
A continuacin se presenta un Anlisis de los Orgenes y Aplicaciones de recursos durante 2015 tomando como base el
Estado de Flujos de Efectivo:
Orgenes
El flujo neto de efectivo generado por las actividades de operacin fue de: 2,657.2
Disminucin en Capital Neto de Trabajo 550.8
Deuda Bancaria 3,989.2
Recuperacin de Adeudos 325.0
Total Origen 7,522.2
Aplicaciones
Adqusicin de Scribe 1,929.5
Inversin en Activos Fijos 383.5
Pagos de deudas e Intereses 3,698.0
Incremento en Bancos 1,511.2
Total Aplicacin 7,522.2
Millones
El Capital Neto de Trabajo disminuy principalmente por disminuciones en Inventarios, cuentas por cobrar y en el pago a
proveedores.
En Junio 2015 se realiz la adquisicin de Scribe.
A continuacin se presenta un anlisis de los Orgenes y Aplicaciones de recursos durante 2014 tomando como base el Estado
de Flujos de Efectivo:
Orgenes
El flujo neto de efectivo generado por las actividades de operacin fue de: 2,124.3
Disminucin de efectivo al cierre 1,216
Total Origen 2,245.9
Aplicaciones
Incremento en el Capital Neto de trabajo 1,217.1
Inversin en Activos Fijos y otros conceptos 688.3
Pagos de deudas e Intereses 340.6
Incremento en efectivo al cierre 0
Total Aplicacin 2,245.9
Millones
El Capital Neto de Trabajo se increment principalmente por incrementos en Inventarios, Cuentas por Cobrar y en el Pago
a Proveedores.
Los resursos netos utilizados en actividades de financiamiento fueron Ps 33.0 millones en el 2015, Ps 370.7 millones en el 2014
y 997.5 millones en el 2013.
En el 2015, los recursos netos utilizados en actividades de financiamiento en base consolidada, consistieron principalmente en
el pago de las Notas 2016, contratacin de un Crdito Sindicado y Pagos de Intereses.
En el 2014, los recursos netos utilizados en actividades de financiamiento en base consolidada, consistieron principalmente en
pagos de intereses de la deuda a largo plazo.
En el 2013, los recursos netos utilizados en actividades de financiamiento en base consolidada, consistieron principalmente en pago
anticipado de US$50 millones de la deuda y pago de intereses de la deuda a largo plazo.
Las actividades de inversin utilizaron recursos netos por Ps 1,874.8 millones en el 2015, Ps 658.1 millones en el 2014 y Ps
371.8 millones en el 2013.
En el 2015 los recursos utilizados por las actividades de inversin, consistieron en la compra de maquinaria y equipo por Ps
383.5 millones y la aquisicin de Scribe por Ps 1,929.5 millones, compensados principalmente por Ps 325.0 millones de cobro a Grupo
Bio Pappel, desinversin de propiedad, planta y equipo por Ps 81.5 millones y cobros de intereses por Ps 31.6 millones.
En el 2014 los recursos utilizados por las actividades de inversin, consistieron en la compra de maquinaria y equipo por Ps
688.3 millones, compensados parcialmente por desinversin de propiedad, planta y equipo por Ps 7.3 millones y cobros de intereses
por Ps 22.9 millones.
En el 2013 los recursos utilizados por las actividades de inversin, consistieron en la compra de maquinaria y equipo por Ps
477.1 millones, compensados parcialmente por desinversin de propiedad, planta y equipo por Ps 68.5 millones y cobros de
intereses por Ps 36.8 millones.
De acuerdo con el artculo 28 de la Ley del Mercado de Valores, el Consejo de Administracin es responsable de mantener el
Sistema de Control Interno.
El Consejo de Administracin de la Compaa cuenta con un comit de Auditora y Prcticas Societarias (CAPS), entre cuyas
funciones principales estn: la evaluacin del desempeo de los auditores externos, la evaluacin del desempeo de los auditores
internos; evaluar el alcance y los resultados de las diferentes auditoras internas o externas de tipo contables, fiscales y financieras
practicadas a la Compaa; supervisar las polticas administrativas, contables y de control interno de la Compaa, verificando que se
apliquen en forma consistente y que la informacin financiera que se genere y sea presentada por el Director General refleje en forma
razonable la situacin financiera de la Compaa y los resultados de su operacin; pudiendo proponer al Consejo de Administracin
cambios a dichas polticas.
La Direccin General opera y mantiene el Sistema de Control Interno a travs de las Direcciones de los Grupos de Negocios y
con el apoyo de la Direccin Financiera y de Administracin (Gerencias de Contralora, Auditora Interna y Sistemas), y de la Direccin
de Sustentabilidad, en el mbito de sus respectivas competencias.
El Control Interno es definido como un proceso, efectuado por el Consejo de Administracin de una entidad, la gerencia y otro
personal, diseado para proveer seguridad razonable respecto al logro de los objetivos en las categoras siguientes: eficiencia y
efectividad de las operaciones, confianza en la informacin financiera y cumplimiento de leyes y reglamentos aplicables.
El Sistema de Control Interno est basado en una estructura organizacional con roles y segregacin de funciones que permite
prevenir riesgos, establecer el autocontrol, y hacer uso adecuado de la tecnologa. El establecimiento de polticas y procedimientos
que se siguen por los colaboradores le dan sustento a dicho sistema de control interno.
Tanto la organizacin como la normatividad (polticas y procedimientos) son soportadas por la utilizacin de tecnologa de
informacin. Desde hace varios aos la Compaa opera soluciones de negocios integradas del tipo ERP, sobre bases de datos con
capacidad para administrar grandes volmenes de informacin. Lo anterior permite integrar todas las operaciones desde la recepcin
de las materias primas hasta la recuperacin del efectivo en el proceso de venta, lo que contribuye a un mayor control y eficiencia
operativa. Al mismo tiempo que asegura integridad de la informacin financiera.
Cdigo de tica
Hemos adoptado un cdigo de tica el cual se aplica a todo el personal de Bio Pappel y sus subsidiarias. Este Cdigo de tica
ha sido entregado personalmente a cada uno de los colaboradores y se encuentra en nuestra pgina de internet www.biopappel.com
El cdigo de tica ha sido autorizado por el Consejo de Administracin, cuyos miembros lo revisan anualmente para
asegurarse que se actualice con los cambios en las condiciones, leyes y regulaciones que puedan haber cambiado.
Bio Pappel cree que los empleados y cualquier otra persona relacionada con sus operaciones, deben confiar en que pueden
reportar libremente cualquier preocupacin respecto a violaciones ticas, y de que tal preocupacin ser juzgada objetivamente por
personas expertas en materia legal, financiera o de capital humano, y de que se tomarn las medidas correctivas necesarias, sin que
deba existir temor a represalias.
Por lo que, nuestro cdigo de tica contiene una seccin que regula un programa de quejas y denuncias denominado Lnea
de Denuncia tica, abierta para recibir las quejas o denuncias en relacin con la aplicacin del cdigo de los colaboradores y de los
grupos de inters. Las denuncias pueden ser annimas a eleccin del denunciante, garantizndose la confidencialidad del denunciante
y la seguridad de que no habr represalias en su contra, en caso de que alguien tomar represalias en contra de un denunciante, Bio
Pappel se compromete a sancionar dicha accin y proteger al denunciante.
Nuestro cdigo de tica prev un mecanismo de sanciones contra las faltas que as lo requieran, as como un sistema de
recompensas por aquellas denuncias que generen una recuperacin de activos o restitucin de daos a la Compaa.
Se ha constituido un Comit de tica Corporativo y un Comit de tica por cada uno de las unidades de negocios, los que en
los trminos del Cdigo de tica conocern de las dudas, quejas y denuncias en relacin con el cumplimiento del cdigo; as como de
las sanciones y recompensas por las denuncias recibidas. Los comits de tica se renen al menos una vez al mes, y reportan al Comit
de Auditora y Prcticas Societarias (CAPS) al menos trimestralmente, el CAPS evala permanentemente que los comits de tica
operen eficientemente.
Es crtico que todos los colaboradores de Bio Pappel entiendan como presentar sus preocupaciones respecto a
comportamientos indebidos y que tengan confianza en el sistema, para lo cual, se ha entregado un ejemplar del Cdigo de tica a
cada uno de los colaboradores de la Compaa. En el caso de personal de nuevo ingreso, el rea de Capital Humano dentro del proceso
de induccin, imparte un curso sobre el cdigo de tica, y obtiene la declaratoria firmada por escrito en la que el nuevo colaborador
manifiesta que ha ledo, entendido, se han aclarado sus dudas en caso de tenerlas y se compromete a cumplir el Cdigo de tica.
En el caso del resto de los colaboradores de Bio Pappel, durante el perodo comprendido del 1 de enero al 31 de diciembre
de 2015, se llevaron a efecto cursos especficos en cada una de las plantas e instalaciones de Bio Pappel y subsidiarias y se impartieron
15,060 horas-hombre de capacitacin en relacin con el cdigo de tica.
La aplicacin de medidas correctivas y en su caso de acciones disciplinarias demuestra la intencin de mantener una slida
cultura tica y de integridad en Bio Pappel. Durante 2015, fueron presentadas 233 quejas y denuncias referentes a una gran variedad
de temas, de las cuales un alto porcentaje fueron annimas. El uso de la Lnea de Denuncia tica nos muestra que los colaboradores
de Bio Pappel se encuentran motivados a presentar sus quejas y preocupaciones sin temor a represalias.
De los resultados de las 233 investigaciones en el ao 2015, 128 se refirieron a sugerencias de mejora de procesos
administrativos u operacionales, condiciones de trabajo y mejoras en instalaciones; 22 concluyeron con la terminacin de la relacin
laboral de 31 colaboradores, entre ellos 1 gerente, con la suspensin de 2 proveedores; y los 83 casos restantes resultaron en cambio
de empleo, entrenamiento, fortalecimiento de controles, y la simplificacin o actualizacin de procesos.
A pesar de que en los casos de incumplimientos de polticas la mayora resultaron de errores no intencionales, en los casos
de que se detect que hubo intencionalidad se aplicaron acciones disciplinarias.
Durante el ao 2015, se entreg mediante comunicacin formal a 6,297 proveedores, clientes y transportistas un ejemplar
impreso del cdigo de tica y un ejemplar de los principales lineamientos ticos relacionados con clientes y proveedores.
Compromisos contractuales
La siguiente tabla muestra las obligaciones contractuales condensadas y compromisos que tendrn un impacto en nuestra
liquidez, al 31 de diciembre de 2015:
(1) Consiste en una estimacin futura de pago de intereses de nuestra deuda, calculados y basados en tasas de inters
y tipos de cambios en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2015 y asumiendo que todas las amortizaciones de
pagos de nuestra deuda y los pagos al vencimiento se harn en su fecha de vencimiento. Los crditos existentes
tienen una tasa promedio del 8% anual.
Nuestras inversiones en propiedades, planta y equipo fueron de Ps 383.5, Ps 688.3 y Ps 477.1 millones en los aos 2015, 2014
y 2013 respectivamente. Nuestros proyectos principales de inversiones de capital del 2013 al 2015 fueron:
En el 2015 se invirtieron Ps 151.0 para la compra de maquinaria y equipo para la produccin de cajas corrugadas del segmento
de Productos de Papel y Ps 232.5 para la compra de maquinaria y equipo para nuestras fabricas que producen papel peridico
y bond.
En el 2014 se invirtieron Ps 333.3 millones para la compra de maquinaria y equipo para la produccin de cajas corrugadas del
segmento de Productos de Papel y Ps 355.0 millones para la compra de maquinaria y equipo para nuestras fabricas que
producen papel peridico y bond.
En el 2013 se invirtieron Ps 264.7 millones para la compra de maquinaria y equipo para la produccin de cajas corrugadas del
segmento de Productos de Papel y Ps 212.4 millones para la compra de maquinaria y equipo para nuestras fabricas que
producen papel peridico y bond.
Esperamos financiar nuestro plan de inversin en activos fijos con efectivo generado internamente y financiamiento de
proveedores de maquinaria.
a) Auditores Externos
La siguiente tabla resume los honorarios que fueron pagados por los aos fiscales terminados al 31 de diciembre de 2015, 2014
y 2013:
Este total de honorarios a auditores externos representa el 1%, 1.0% y 1.2% con relacin a los gastos totales de operacin por
los ejercicios 2015,2014 y 2013 respectivamente.
Durante los tres ltimos aos no ha habido cambios de auditores y en este periodo no se han emitido dictmenes con
salvedades, opiniones desfavorables o abstencin de opinin, por el contrario han sido opiniones limpias.
La Compaa celebr un contrato de crdito en cuenta corriente hasta por un monto mximo de PS $400,000 con garanta
prendaria a cargo de Grupo Bio Pappel, S.A. de C.V. con una tasa de inters contractual del 5.5% sobre saldos insolutos. El capital y
los intereses generados sern pagaderos a ms tardar el 27 de agosto de 2031. Al 31 de diciembre de 2015 el valor nominal ascendi
a Ps $75.8 millones, $309.5 millones en 2015 y 2014.
As mismo, nuestro Consejo de Administracin, previa opinin favorable del Comit de Auditora y Prcticas Societarias, ha
aprobado ciertas operaciones efectuadas entre subsidiarias de Bio Pappel y GBP.
El personal clave incluye a personal gerencial clave o directivos relevantes de la Compaa. Las remuneraciones pagadas al
personal clave por sus servicios se muestran a continuacin:
31 de diciembre de
2015 2014 2013
Beneficios directos a corto y largo plazo 161,318 237,036 200,162
Beneficios por terminacin 2,887 1,385 6,572
Beneficios por retiro 13,880 0 0
Total 178,085 238,421 206,734
Nuestro Consejo de Administracin es responsable de la administracin de nuestro negocio, y de conformidad con los estatutos
sociales de la Compaa, podr estar integrado por no menos de 7 (siete) y un mximo de 21 (veintin) Consejeros, conforme lo
determine la Asamblea General Ordinaria de Accionistas que acuerde su designacin, de los cuales, cuando menos el 25% (veinticinco
por ciento) debern ser independientes, segn son definidas las caractersticas de "Consejero Independiente", en la Ley del Mercado
de Valores. La Asamblea General Ordinaria de Accionistas podr designar por cada Consejero propietario a su respectivo suplente. El
Consejero suplente de cualquier Consejero independiente, deber tener el mismo carcter.
El Consejero suplente entrar en funciones en caso de renuncia o ausencia temporal de cualquier Consejero propietario.
Reporte Anual 2015 Bio Pappel 52
4. La Administracin
La Asamblea General Ordinaria de Accionistas o el Consejo de Administracin tendrn la facultad para designar de entre sus
miembros, a aquel que deba ocupar el puesto de Presidente del Consejo, as como a los Consejeros que deban suplirlo en sus ausencias
temporales o definitivas, determinando el orden de la suplencia y las modalidades que considere adecuadas para el mejor desempeo
de sta.
El Secretario y el Prosecretario del Consejo de Administracin sern nombrados por el Consejo. La designacin se har en favor
de personas no miembros del Consejo de Administracin con independencia de los cargos o calidades que tengan los designados
dentro o fuera de la Sociedad.
Nuestro Consejo de Administracin incluye 10 consejeros. En la Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas ms reciente
no se eligieron consejeros suplentes.
La siguiente tabla lista los miembros actuales de nuestro Consejo de Administracin, ratificados en la Asamblea de Accionistas
del 26 de abril de 2016 as como de nuestros principales ejecutivos.
Miguel Rincn Arredondo, ha sido el Presidente de Consejo, Presidente Ejecutivo y Director General desde 1982. Ha sido un
miembro activo de diversas organizaciones en Mxico relacionadas a nuestra industria, tales como la Cmara Nacional de las Industrias
de la Celulosa y el Papel, el Grupo Por Mxico, de diversas asociaciones de lderes de negocios de varios sectores, as como de la
Comisin Nacional de Comercio Agropecuaria y Comercial. Actualmente es Consejero de Banamex.
Jos Antonio Rincn Arredondo, ha sido Consejero desde 1982. Actualmente es miembro del Comit Consultivo de la Direccin
General. Desde 2003 ha sido Vicepresidente y Director de Operaciones de la Compaa. De 1999 a 2003 fue Director General de Grupo
Pipsamex, S.A. de C.V. Desde 1988 ha sido miembro de la Cmara Nacional de las Industrias de la Celulosa y del Papel, fungiendo como
Presidente del periodo 2002-2003. As mismo, fue Presidente del Sector Privado Empresarial de Durango, A.C. Actualmente es
Presidente del Patronato del Hospital General de Durango, Presidente del Consejo Estatal Ciudadano de Durango y Consejero
Presidente del Consejo de Desarrollo Econmico del Estado de Durango.
Mayela de la Paz Rincn de Velasco, ha sido Consejera y Directora de Finanzas y Administracin desde 1982. Es Miembro del
Club CFO Deloitte, del Latin Trade CFO Advisory Board, del Consejo de Women Corporate Directors Captulo Mxico, del Consejo de
la Universidad de ORT y del Consejo Regional de BBVA Bancomer.
Jess Rincn Arredondo, ha sido Consejero desde 1987. Actualmente es miembro del Comit Consultivo de la Direccin
General. De 1997 a 2007 fue Gerente General de Ponderosa. De 1995 a 1997 desempe el cargo de Gerente de Desarrollo de nuestra
Compaa. Es miembro activo de la Asociacin Nacional de Productores de Tableros y Aglomerados, y de la Asociacin Mexicana de la
Industria Forestal.
Wilfrido Rincn Arredondo, ha sido Consejero desde 1987. Es actualmente Director de las divisiones de Printing y Kraft. Ha sido
Director de Ponderosa, Director de la divisin de papeles cafs y Director de Planeacin y Desarrollo de nuestra Compaa. Fue
presidente del Consejo Consultivo Forestal Nacional de 1997 a 1999. Actualmente es Presidente de la Cmara Nacional de las Industrias
de la Celulosa y del Papel y Presidente Regional del Consejo Mexicano del Comercio Exterior en Durango.
Ignacio Rincn Arredondo, ha sido Consejero desde 1987 y es actualmente Director de Bio Pappel International. Fue Director
General y de Mercadotecnia de Empaques de Cartn Titn, as como Director de Planeacin de nuestra Compaa. Actualmente es
miembro activo de la Asociacin de Tcnicos de la Celulosa y del Papel.
ngel Del Palacio Elizondo, ha sido Consejero de nuestra Compaa desde el 2001. Es un empresario en el sector de servicios
y Gerente General de varias distribuidoras de automviles en el Norte de Mxico. Obtuvo su Licenciatura y Maestra en Negocios del
Instituto Tecnolgico de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM).
Buenaventura Gonzlez Saravia, ha sido Consejero de nuestra Compaa desde el 2001. Es un empresario en la industria del
ganado y Gerente General de las Empresas la Punta, una de las principales exportadoras de ganado de Mxico a los E.U.A. Obtuvo su
Licenciatura de Negocios del Instituto Tecnolgico de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM).
Martn Rincn Arredondo, ha sido Consejero de nuestra Compaa desde 2003 y actualmente es Director de Competitividad y
Sustentabilidad Corporativa. Fue el Director General de Grupo Pipsamex y Director de Finanzas de McKinley Paper Company. Se
desempe como Vicepresidente hasta 2005, y del 2006 al 2008 como Presidente de la Cmara del Papel. As mismo, fue
Vicepresidente de la Confederacin de Cmaras Industriales (CONCAMIN) y Vicepresidente del Consejo Empresarial Forestal.
Actualmente es Consejero de Sustenta y Presidente de Iniciativa Gemi.
Alfonso Fernndez de Castro, ha sido designado como Consejero a partir de 2001. Un empresario con experiencia en la
Industria Forestal Mexicana. l es el fundador y Gerente General del Grupo Forestal Alfa, una de las principales Compaas en el sector
de la Industria Forestal Mexicana.
El siguiente es un resumen de la experiencia cada uno de nuestros Directores. La informacin relativa de nuestros actuales
Consejeros quienes adems son Directores es provista arriba.
Miguel Rincn Barraza, ha sido Consejero de nuestra Compaa desde 2009. Actualmente funge como Director de Bio Pappel
Packaging y se ha desempeado dentro del grupo de negocios como Director General de la divisin de papeles cafs, Director de la
divisin de reciclados y Director de Fiber Management of Texas. Es miembro activo de la Cmara de la Industria de la Celulosa y del
Papel y de la Asociacin Nacional de Empaques Corrugados
Gustavo Peyro Medina, Es Director de Auditora y Sistemas de nuestra Compaa desde 1992, es miembro activo del Instituto
Mexicano de Contadores Pblicos, del Colegio de Contadores Pblicos de Durango y del Instituto de Auditores Internos.
Jess Romo Carrasco, ha sido Contralor de nuestra empresa desde 1992. Fue Director de Auditora y Sistemas de nuestra
empresa. Se desempe como catedrtico de las materias de Contabilidad y Estadstica en la Universidad Jurez del Estado de
Durango. Desde 1978 ha sido miembro activo del Colegio de Contadores Pblicos de Durango.
Gabriel Villegas Salazar ha sido el Secretario del Consejo de Administracin y Director Jurdico de nuestra Compaa desde
1987. En 1993 fue elegido como Consejero General. Es abogado egresado de la UNAM y ha cursado estudios de Derecho
Norteamericano en el Centro de Leyes de la Universidad de Georgetown, coordinados por la Universidad Iberoamericana.
Los consejeros no reciben compensaciones y no existen contratos de servicios profesionales por este concepto. El monto total
de compensacin a nuestros ejecutivos y gerentes de toda la organizacin durante el 2015 fue de Ps 178.1 millones, incluidas
prestaciones. Participan en programas de prestaciones que les proveen seguros de vida y de gastos mdicos, as como de otras
prestaciones que contempla la Ley mexicana.
Por su parte, la familia Rincn Arredondo a travs de Grupo Bio Pappel, S.A. de C.V., de manera directa, y Miguel y Jess, ambos
de apellido Rincn Arredondo, de manera indirecta, son accionistas beneficiarios de ms del 10%.
De igual manera, Grupo Bio Pappel, S.A. de C.V., directamente, y Miguel Rincn Arredondo, indirectamente, ejercen influencia
significativa sobre la Compaa.
En el mismo sentido, la familia Rincn Arredondo a travs de Grupo Bio Pappel, S.A. de C.V., directamente ejercen el control o
poder de mando sobre la Compaa, mientras que Miguel y Jess, ambos de apellido Rincn Arredondo, lo ejercen de manera
indirecta.
A esta fecha, Jos Antonio, Jess, Wilfrido, Ignacio, Martn y Mayela de la Paz, todos integrantes de la familia Rincn Arredondo,
consejeros y directivos relevantes, tienen una tenencia individual mayor del 1% y menor del 10%, y que de forma agregada suman la
tenencia del 9.518% de nuestro capital social.
En los ltimos 3 aos, no se han presentado cambios significativos en el porcentaje de propiedad mantenido por los principales
accionistas.
En resumen, Bio Pappel es controlada directamente por Grupo Bio Pappel, S.A. de C.V., e indirectamente por Miguel y Jess,
ambos de apellido Rincn Arredondo, los cuales ejercen sobre la Compaa, el control, poder de mando y la influencia significativa,
segn se ha sealado anteriormente, y cuya participacin accionaria puede ser votada en su totalidad. No es del conocimiento de la
Compaa la existencia de compromiso alguno que pudiera significar un cambio de control en sus acciones.
Nuestro Comit de Auditora y Prcticas Societarias recomienda auditores externos al Consejo de Administracin; sugiere los
trminos y condiciones de los servicios que prestan los auditores externos; supervisa el trabajo de los auditores externos; se asegura
de que los auditores externos sean independientes; sirve como intermediario entre el Consejo de Administracin y los auditores
externos; revisa y entrega al Consejo de Administracin la base para la informacin financiera; revisa el plan de trabajo, dictmenes y
comunicados de los auditores e informa los resultados al Consejo de Administracin; ayuda a implementar y evaluar la efectividad del
sistema del control interno y de los programas de auditora interna anuales; coordina las auditoras internas, externas y por el Comit
de Auditora; y verifica el cumplimiento de los estatutos y reglamentos que apliquen a nuestra Compaa.
As mismo, es responsable por la revisin y evaluacin de cualquier transaccin con nuestros accionistas o partes relacionadas
y puede recomendar la cancelacin o modificacin de dichas transacciones.
De igual manera, lleva a cabo y adopta todas las resoluciones por mayora de voto. En el caso de un conflicto de intereses, los
miembros en conflicto no participan. El Comit tiene el poder que se le otorga especficamente por nuestros estatutos y por la nueva
Ley del Mercado de Valores.
Los miembros de nuestro Comit de Auditora y Prcticas Societarias deben reunirse al menos cuatro veces al ao e informar
al Consejo de Administracin por lo menos dos veces al ao y en cualquier otro momento que juzgue apropiado o se entere de
cualquier informacin relevante de la Compaa.
Nuestro Comit de Auditora y Prcticas Societarias no delega ninguna de sus facultades a nadie, pero puede requerir la opinin
de expertos para resolver adecuadamente los asuntos que se le pidan.
Los miembros de nuestro Comit de Auditora y Prcticas Societarias son Alfonso Fernndez de Castro, ngel del Palacio
Elizondo y Buenaventura Gonzlez Saravia, siendo ste ltimo el Presidente de dicho rgano y considerado el experto financiero.
Documentos organizacionales
La descripcin siguiente es un resumen de las provisiones importantes de nuestros estatutos sociales y la ley mexicana
aplicable. Esta descripcin no pretende ser completa y es calificada por referencia a la ley mexicana y a los estatutos sociales de la
Compaa, incorporados en este documento como referencia.
El 30 de diciembre de 2005 la nueva Ley del Mercado de Valores fue publicada, entrando en vigor el 28 de junio de 2006, y cuya
ltima reforma fue publicada en el Diario Oficial de la Federacin 10 de enero de 2014. La Ley del Mercado de Valores incluye
previsiones que regulan la revelacin de informacin, los derechos de tenedores de acciones minoritarios y gobierno corporativo.
Adicionalmente, esta Ley impone tareas y responsabilidades a los miembros del Consejo de Administracin as como a los oficiales
ejecutivos de importancia (como un deber de lealtad y un deber de diligencia). El 8 de diciembre de 2006, en cumplimiento con la
nueva Ley del Mercado de Valores, adoptamos nuevos estatutos bajo los cuales nos convertimos en una sociedad annima burstil
de capital variable.
Registros y transferencia
Las acciones comunes son evidenciadas por los ttulos o certificados de acciones registrados. Los accionistas de la Compaa
pueden ser tenedores de las acciones comunes en la forma de certificados fsicos o indirectamente a travs de instituciones que tienen
una cuenta con Indeval. Las cuentas pueden ser mantenidas en Indeval a travs de intermediarios, bancos u otras entidades aprobadas
por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores CNBV.
Derechos de voto
Cada accin de la Compaa le da derecho al tenedor a un voto en cualquier Asamblea General de Accionistas de la Compaa.
Actualmente, las Acciones Comunes, son las nicas acciones de nuestro capital social en circulacin.
Los accionistas pueden asistir a las asambleas ordinarias o asambleas extraordinarias. Las asambleas extraordinarias son
aquellas en las que se consideran ciertos aspectos especficos en relacin al Artculo 182 de la Ley General de Sociedades Mercantiles,
incluyendo:
Las asambleas ordinarias se celebran para considerar todos los aspectos diferentes a aquellos para los que sea considerada
como una asamblea extraordinaria de accionistas, incluyendo aumentos y disminuciones afectando la porcin variable del capital de
la Compaa. Una asamblea anual ordinaria debe de tenerse por lo menos una vez al ao, dentro de los cuatro meses siguientes al
cierre del ao fiscal inmediato anterior.
La asamblea ordinaria anual de accionistas se celebra para considerar (i) la aprobacin del informe anual del Director General
de la Compaa, con la opinin del consejo de administracin de la Compaa y de nuestras subsidiarias en las cuales la Compaa ha
invertido una cantidad que excede del 20% de nuestro valor neto, incluyendo el aprobar los estados financieros del ao fiscal
precedente, (ii) la eleccin de consejeros y presidente del Comit de Auditora y Prcticas Societarias y (iii) la aplicacin de resultados
del ao precedente.
El qurum de una Asamblea Ordinaria convocada la primera vez, debe ser de por lo menos el 50% de las acciones en circulacin
y puede llevarse a cabo una accin si es aprobada por los tenedores de la mayora de las acciones representadas en tal asamblea. Si
el qurum no est presente, se tendr que convocar a una segunda asamblea en la cual habr qurum sin tomar en cuenta el nmero
de acciones presentes, y puede llevarse a cabo una accin si es aprobada por los tenedores de la mayora de las acciones representadas
en tal asamblea. El qurum para una Asamblea Extraordinaria convocada por primera vez es del 75% de las acciones. Si el qurum no
est presente, una asamblea extraordinaria subsecuente deber de realizarse en la cual cualquier nmero de acciones presentes
constituirn el qurum. Ya sea en la primera convocatoria o en convocatorias subsecuentes, se pueden llevar a cabo acciones en las
Asambleas Extraordinarias si son aprobadas por tenedores de la mitad del capital social.
El Consejo de Administracin;
Los accionistas que representen por lo menos el 10% de las acciones que hagan la peticin al Consejo de Administracin o al
Comit de Auditora y Prcticas Societarias para que emita dicha convocatoria;
Una autoridad judicial en caso de que nuestro Consejo de Administracin o nuestro Comit de Auditora y Prcticas
Societarias no cumplan con el requerimiento vlido de nuestros accionistas; y
Cualesquier accionista cuando ninguna asamblea se ha llevado a cabo por dos aos consecutivos o cuando cualquiera de los
siguientes casos no han sido presentados en dichas asambleas:
El informe anual de nuestro Consejo de Administracin y los relativos a nuestros estados financieros;
La designacin de consejeros; y
La compensacin de nuestros consejeros.
Las convocatorias a las asambleas son publicadas en uno de los peridicos de mayor circulacin en la ciudad de Durango,
Mxico, al menos con 15 das de anticipacin a la asamblea. nicamente podrn asistir los accionistas que tengan (1) inscritas sus
acciones en el Libro de Registro de Acciones de la Compaa, o (2) depositadas sus acciones en Indeval o en una institucin para el
depsito de valores y que en ambos casos exhiban los ttulos accionarios o las constancias de depsito de dicha institucin con la
anterioridad que seale la convocatoria a la asamblea, indicando las acciones que sean propiedad de alguna persona. Un tenedor de
las acciones puede estar representado por un apoderado que presente un poder notariado vlido o sea designado mediante los
formularios elaborados por la Sociedad o mediante simple carta poder.
Derecho de liquidacin
En caso de una disolucin de la Compaa, uno o ms liquidadores debern ser designados por una Asamblea Ordinaria o
Extraordinaria de Accionistas para esclarecer nuestros asuntos. Todas las acciones pagadas y en circulacin del capital social tendrn
derecho a participar de igual forma en cualquier distribucin en caso de liquidacin. Las acciones parcialmente pagadas en una
distribucin de liquidacin ser de la misma manera que si se hubiesen distribuido dividendos.
La porcin fija del capital social de la Compaa puede ser incrementada o disminuida en una Asamblea Extraordinaria de
Accionistas. La porcin variable de nuestro capital social puede incrementarse o disminuirse en la misma manera y en los trminos,
pero autorizados por una Asamblea Ordinaria de Accionistas, a menos que dicho incremento o decremento sea derivado por una
recompra de nuestras acciones, en cuyo caso una resolucin de nuestro Consejo de Administracin, autorizando dicha accin ser
suficiente. Los incrementos y disminuciones en el capital deben ser inscritos en el libro de registro de variaciones de capital de la
Compaa.
Derechos de preferencia
En el evento de un incremento en el capital, un tenedor de acciones emitidas tiene derecho preferencial a suscribir un nmero
suficiente de acciones para mantener la existencia proporcional de las acciones del tenedor. Los derechos debern ser ejercidos dentro
de los 15 das siguientes a la publicacin de la noticia del incremento de capital en el Peridico Oficial del Gobierno del Estado de
Durango. Bajo las leyes mexicanas, los derechos de preferencia no pueden ser representados por un instrumento que es negociable
separadamente de su accin correspondiente.
En concordancia con los estatutos de la Compaa, y como est prescrito por el artculo 108 de la Ley del Mercado de Valores,
se establece que la Comisin Nacional Bancaria y de Valores podr cancelar la inscripcin de valores de la Compaa en el Registro
Nacional de Valores, cuando cometa infracciones graves o reiteradas a esa ley, o bien, cuando sus valores no satisfagan los requisitos
de mantenimiento de listado en bolsa, en cuyos supuestos la sociedad estar obligada a realizar una oferta pblica dirigida
exclusivamente a los accionistas o a los tenedores de las acciones de la emisora, que no formen parte, al momento del requerimiento
de la Comisin, del grupo de personas que tenga el control de la Sociedad.
As mismo, podr cancelarse la inscripcin en el Registro Nacional de Valores cuando lo solicite la Compaa, previo acuerdo de
su asamblea general extraordinaria de accionistas y con el voto favorable de los titulares de acciones que representen el 95% del
capital social.
Una vez obtenido el referido acuerdo de asamblea, deber llevarse a cabo una oferta pblica de adquisicin conforme a lo
establecido para los casos de cancelacin obligatoria.
Otras provisiones
Derecho de Retiro del Capital Variable. Bajo nuestros estatutos, ni la porcin variable ni la porcin mnima fija de nuestro
capital social puede ser retirada por nuestros accionistas.
Derecho de Disentimiento de los Accionistas a Ofertar sus Acciones. La Ley General de Sociedades Mercantiles provee que una
vez que una Asamblea Extraordinaria de Accionistas d su aprobacin a resoluciones de cambio en el objeto social de la Compaa,
nacionalidad o su forma organizacional corporativa, los accionistas que difieran adquieren el derecho a retirarse de la Compaa y de
obligar a dicha Compaa al reembolso de sus acciones, sujeto al cumplimiento de ciertos trminos y condiciones. La cantidad del
reembolso es determinada por la proporcin de las acciones ofrecidas al valor neto de la Compaa como est establecido en los
estados financieros aprobados en la ms reciente Asamblea de Accionistas. El disentimiento de los accionistas debe perfeccionar su
reembolso al realizar un requerimiento a este efecto dentro de los 15 das siguientes a la fecha en la cual la asamblea propuso la
adopcin de las resoluciones relevantes.
Confiscacin de Acciones. Como se ordena por las Leyes mexicanas, los estatutos de la Compaa prevn que cualquier
extranjero al momento de incorporacin a la Compaa o en cualquier tiempo subsecuente adquiera un inters o participacin en el
capital de la Compaa, deber de ser considerado por virtud de tal adquisicin, como mexicano respecto a tal inters o participacin,
y tal extranjero acordar no reclamar la proteccin de su gobierno bajo pena, en caso de que no cumpla con tal acuerdo, de perder
dicho inters o participacin en beneficio de la Nacin Mexicana. De acuerdo a esta provisin un accionista extranjero de la Compaa
tendr que estar de acuerdo de no solicitar al gobierno extranjero interponer una demanda diplomtica contra el gobierno mexicano
respecto a los derechos de los accionistas como tenedor de acciones. Si el accionista invoca tal proteccin gubernamental en violacin
de este acuerdo, sus acciones podran ser confiscadas por el gobierno mexicano. Las Leyes mexicanas requieren que tal provisin sea
incluida en los estatutos de cualquier Compaa que admite a extranjeros como accionistas.
Conflicto de Intereses. Un accionista que vota en una transaccin de negocios en la cual existan conflictos de sus intereses con
los de la Compaa puede ser responsable de los daos y perjuicios slo si la transaccin no hubiese sido aprobada sin su voto.
Adicionalmente, un miembro del consejo de administracin o de cualquier otro comit cuyos intereses debieran estar en conflicto con
aquellos de la Compaa debe revelar el conflicto a los otros miembros del consejo o al comit respectivo y abstenerse de cualquier
deliberacin o voto en conexin con lo mencionado. La falta cometida por un director o miembro del comit respectivo para cumplir
con tales obligaciones podr resultar en que dicho director o miembro sean responsables de los daos y perjuicios respectivos.
Compra de nuestras Acciones por la Compaa. De acuerdo a las provisiones de artculo 56 de la Ley del Mercado de Valores, la
Compaa puede comprar sus propias acciones. Una asamblea ordinaria de accionistas puede autorizar, en cualquier ao fiscal, la
recompra de nuestras acciones, especificando el monto mximo de fondos disponibles, siempre y cuando el total de fondos autorizado
para dicha compra no exceda las utilidades acumuladas de la Compaa. Cuando se compren las acciones de nuestra Compaa,
nuestro capital social deber reducirse por consiguiente a menos que la adquisicin sea al aplicar recursos en cuentas de capital
diferentes a la cuenta de capital social.
Acciones sin derecho a voto. Previo consentimiento de la CNBV, podemos emitir acciones sin derecho de voto o con derecho
de voto restringido, y con restricciones a otros derechos corporativos adicionales a aquellos definidos en el Artculo 113 de la Ley
General de Sociedades Mercantiles. Cualquier emisin de acciones, diferente a las Acciones Comunes, no puede exceder el 25% de
nuestro capital social emitido y pagado que se considera sea pblicamente cotizado por la CNBV, a menos que se haga con la
autorizacin previa de la CNBV. Para el clculo del porcentaje, las acciones con restricciones de voto basados en la nacionalidad de los
tenedores de ellas, no podrn ser consideradas para dicho clculo. Actualmente la Compaa no tiene acciones sin derecho de voto.
Prohibicin en Compra de acciones por subsidiarias de la Compaa. Las Compaas o entidades controladas por la Compaa
no podrn comprar, directa o indirectamente, acciones de capital de la Compaa, o acciones de Compaas o entidades que son
tenedores de acciones de la Compaa.
El nmero total de acciones propiedad directa o indirecta de miembros de nuestro Consejo de Administracin y Ejecutivos al
27 de abril de 2016 representa el 85.23% de nuestro capital social. Ver Punto 5. Mercado de Capitales.
a) Estructura Accionaria
Nuestra Compaa tiene una sola clase de Acciones, representadas por Acciones Comunes. Al 25 de abril de 2015 nuestro
capital social est representado por 289,958,522 Acciones Comunes. Cada Accin Comn tiene derecho a un voto en cada asamblea
de nuestros accionistas.
Miembros de la familia Rincn Arredondo son dueos de la Compaa, directa e indirectamente a travs de la empresa
denominada Grupo Bio Pappel, S.A. de C.V., controlando aproximadamente el 85.23% de las Acciones Comunes emitidas y en
circulacin y tienen el poder de elegir a la mayora de los consejeros y directivos, y controlar a nuestra Compaa.
La siguiente tabla muestra la informacin a la fecha con respecto a la propiedad de nuestro capital social al 25 de abril de 2016
por:
Cada persona o grupo de personas que a nuestro saber y entender controle ms del 5%, total, de las acciones en circulacin
de nuestro capital social; y
Todos los miembros del Consejo y directores ejecutivos como grupo.
Nuestros principales accionistas tienen el mismo derecho de voto con respecto a la clase de nuestras acciones que ellos poseen
que otros accionistas de esa clase de acciones.
Total numero de
Propietarios %
acciones
Grupo Bio Pappel, S. A. de C.V. (GBP) (1) 214,863,161 74.101
Directivos Relevantes y Funcionarios (2) 32,274,026 11.131
Indeval (3) 42,814,818 14.766
Otros Inversionistas 6,517 0.002
Total 289,958,522 100
La Bolsa Mexicana de Valores, localizada en la Ciudad de Mxico, es la nica bolsa de valores en Mxico. Fundada en 1894, la
Bolsa Mexicana de Valores es propiedad de 32 firmas de Corredores de Bolsa. Las firmas estn exclusivamente autorizadas para
negociar en el piso de la Bolsa Mexicana de Valores. La negociacin en la Bolsa Mexicana de Valores ocurre principalmente a travs
de un sistema automtico llamado Sistema Electrnico de Negociacin de Transacciones, Registro y Asignacin SENTRA, entre las
horas de 8:30 a.m. y 3:00 p.m., tiempo de la Ciudad de Mxico. Las negociaciones de los valores cotizados en la Bolsa Mexicana de
Valores pueden, sujetos a ciertos requerimientos, tambin ser efectuadas fuera de la Bolsa Mexicana de Valores. Sin embargo, debido
principalmente a consideraciones fiscales la mayora de las transacciones de los Valores Mexicanos Cotizados se efecta a travs de
la Bolsa Mexicana de Valores. La Bolsa Mexicana de Valores opera un sistema automtico de suspensin de negociacin en acciones
como un medio para controlar la volatilidad excesiva en el precio.
La compensacin final ocurre dos das hbiles despus de que la venta o compra de las acciones en cuestin se concluyan en
la Bolsa Mexicana de Valores. El aplazamiento de las resoluciones, an cuando sea por mutuo acuerdo, no se permite sin la aprobacin
de la CNBV.
La mayora de los valores negociados en la Bolsa Mexicana de Valores estn depositados con la Institucin para el Depsito de
Valores (Indeval), un depositario central de valores privado que acta como oficina de compensacin interbancaria, de depsito, de
resguardo, de resolucin, de transferencia y de registro para las transacciones de la Bolsa Mexicana de Valores, por medio de la cual
se elimina la necesidad de hacer transferencias fsicas de valores.
En diciembre del 2010, las cinco emisiones de capital ms negociadas representaron (medido por la capitalizacin del mercado)
aproximadamente el 37.3% del valor total de las emisiones de capital cotizadas en la Bolsa Mexicana de Valores. A pesar de que existe
participacin sustancial del pblico en la negociacin de valores, una parte principal de la actividad en la Bolsa Mexicana de Valores
refleja las operaciones hechas por aproximadamente 34 inversionistas institucionales. No existe ningn mercado abierto formal para
los valores en Mxico.
Los tenedores de los ADRs ahora tienen derecho a voto con respecto a las Acciones Comunes subyacentes y para ejercerlo debe
tramitarse el pase a la asamblea de que se trate, en la forma que se ha mencionado anteriormente.
Las Acciones Comunes estn listadas en la Bolsa Mexicana de Valores desde el 17 de agosto de 2006. Antes de esa fecha,
nuestras acciones Serie A estaban listadas en la Bolsa Mexicana de Valores. El 20 de febrero de 2006, sustituimos las Series A y B
por una nueva y nica serie de Acciones Comunes, sin valor a la par.
Nuestros Certificados de Depsito Americanos ADR se emitieron por el Banco de Nueva York, como depositario. Cada uno
de nuestros ADRs representaba dos CPOs de NAFIN, y cada uno de ellos representaba un inters financiero en una de nuestras
Acciones Comunes
El 11 de abril de 2007, las Acciones Comunes que haban estado depositadas con NAFIN, como fideicomisario del Fideicomiso
CPO, fueron transferidas a BBVA Bancomer, S.A. como custodio de nuestro programa de ADRs. Como resultado de ello, cada uno de
nuestros ADRs en circulacin representa actualmente dos Acciones Comunes.
Nuestros ADRs cotizan desde el 27 de mayo de 2004 en la Hoja Rosa del Electronic Quotation Service, o las Hojas Rosa,
mantenidos por Pink OTC Markets, Inc. El smbolo CDURQ ha sido asignado a nuestros ADRs para cotizaciones al menudeo.
La siguiente tabla muestra (1) los precios de venta mximos, mnimos y de cierre (en pesos nominales) as como el volumen
operado en cada periodo para las acciones comunes de Bio Pappel cotizadas en la Bolsa Mexicana de Valores y (2) los precios de venta
mximos, mnimos y de cierre (en dlares) as como el volumen operado en cada periodo de nuestras ADRs en la Hoja Rosa.
Comportamiento de la accin al cierre del ao 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 y 2015
Fuente: Bloomberg.
(1) Los precios para las acciones comunes.
c) Formador De Mercado
d) Analista Independiente
Desde el da 25 de julio de 2012 Prognosis Economa Finanzas e Inversiones, S.C., (PROGNOSIS), da cobertura a los valores de
Bio Pappel en el programa de Analista Independiente; el cual constituye un requisito de la BMV para las empresas listadas.
Punto 7. Anexos
Se anexan estados financieros dictaminados, opiniones del Comit de Auditora y Prcticas Societarias e Informe de
Sustentabilidad.
6
9
Identidad, Visin,
Misin e Integridad
11
Modelo de
sustentabilidad
Presencia geogrfica 12
Nuestros productos 13
Estructura organizacional 18
DESEMPEO
ECONMICO
22
ndice
Cifras relevantes
Integracin competitiva 23
24
Gobierno corporativo
y tica
30
Cadena de valor
DESEMPEO DESEMPEO
AMBIENTAL social
Gestin ambiental 36 Nuestra gente 52
38 58
Reciclaje de papel y Calidad de vida
cartn en el trabajo
39
61
Energa Seguridad integral
43
y salud ocupacional
Emisiones
46 64
Vinculacin con
Agua la comunidad
69
48
Uso eficiente de nuestros Fundacin Bio Pappel
medios de transporte
49 70
Ciudadana y
Biodiversidad participacin gremial
81
RECONOCIMIENTOS
72
NDICE G4
75
OBJETIVOS
DE DESARROLLo
SOSTENIBLE
82
ACERCA DE ESTE
INFORME
84
CARTA DE CONTACTO
86
VERIFICACIN
83
c a r ta del
presidente
G4-1, G4-9, G4-13, G4-14, G4-15
Compromiso
Bio Pappel es una exitosa historia de sustentabilidad empresarial. Nuestra visin de nego-
cios es ser el lder en creacin de valor compartido en nuestro sector, distinguindonos
por nuestro compromiso con la innovacin, la competitividad, la proteccin ambiental y la
responsabilidad social.
Bosque Urbano
Nuestro modelo de sustentabilidad nos ha permitido sustituir el uso intensivo del bosque
forestal, por el Bosque Urbano, es decir, por el reciclado de papel en gran escala. En Bio Pa-
ppel multiplicamos el ciclo de vida del papel y los productos de papel al recolectarlos despus
de su uso en una cadena inversa de responsabilidad extendida, para reciclarlos y convertirlos
nuevamente en papel y productos de papel sustentables. As, contribuimos con una economa
circular en todos nuestros productos.
En los ltimos cinco aos se han logrado recolectar y reciclar cerca de siete millones de tonela-
das de papel y cartn, equivalentes a haber capturado alrededor de 28 millones de toneladas
de CO2e. Con esto, contribuimos a incrementar el ndice nacional de recoleccin de papel,
aliviar el grave problema del manejo de residuos slidos urbanos en el pas y a impulsar una
vigorosa cultura de reciclado, cuidado y proteccin del medio ambiente y los recursos naturales.
Capital Humano Pacto Mundial de
Nuestra gente es el eje central de nuestra cultura y visin Naciones Unidas
empresarial. Somos una organizacin en aprendizaje perma-
nente, en la que laboran 10,583 personas y genera ms de Las acciones e iniciativas que se presentan en este Informe
15,000 empleos indirectos. Asimismo, promovemos e impulsa- de Sustentabilidad reflejan el compromiso que Bio Pappel
mos pequeas y medianas empresas vinculando a 2,867 PYMES mantiene con los 10 principios del Pacto Mundial de Naciones
en nuestra cadena productiva. Unidas, en materia de derechos humanos y laborales, medio
ambiente y cero tolerancia a la corrupcin. Lo anterior, nos ha
permitido presentar este documento como nuestra Comuni-
Responsabilidad Social cacin sobre el Progreso (CoP) y haber obtenido en 2015 el
nivel Avanzado por segundo ao consecutivo.
Gracias a nuestros programas de vinculacin con la comunidad
mantenemos un dilogo permanente con 88 comunidades Ha sido una historia de innovacin, esfuerzo y tenacidad, im-
vecinas a nuestras plantas, logrando beneficiar en 2015 a pulsada por el propsito de crear valor compartido y servir a
20,692 personas, con proyectos ambientales, educativos y de Mxico con lo mejor de nuestras capacidades empresariales.
desarrollo comunitario.
Invitamos a usted a recorrer estas pginas y descubrir el esp-
Fundacin Bio Pappel figura entre las 15 ms benefactoras de ritu y la esencia de una empresa y su gente comprometidos
Mxico, de acuerdo a la revista Forbes. A travs de la Funda- con el futuro de la presente y futuras generaciones.
cin apoyamos a Papalote Museo del Nio, Worldfund y Kid-
zania, con el objetivo de contribuir a la educacin interactiva
de los nios, con un enfoque en el cuidado del medio am- Muchas gracias,
biente y el reciclado. Somos tambin uno de los principales
aliados de Cruz Roja Mexicana en su loable labor de auxilio a
nivel nacional. La Fundacin apoya tambin la biodiversidad y
el cuidado de los ecosistemas, en conjunto con Reino Animal
y Refugio Salvaje, A.C., incluyendo su proyecto de conserva-
cin del guila real en peligro de extincin. De igual forma, Miguel Rincn Arredondo
tenemos una importante alianza con Best Buddies Presidente del Consejo de Administracin y
Mxico, para la integracin de jvenes con discapacidad en Director General Bio Pappel
nuestros centros de trabajo. G4-39// Cg Principle 2
7 Informe de
Sustentabilidad
2015
PERFIL CORPORATIVO
G4-56/PM/SR Principle 2
Nuestra identidad
Adems de ser una empresa verde que recicla papel y planta rboles, nos esforzamos
en ser una EMPRESA AZUL que maximiza el uso de la tecnologa para generar energa
limpia y renovable, reciclar y reutilizar el agua, operar procesos industriales sustentables
y cuidar el impacto de nuestras operaciones en los ros, lagunas, el ocano y el cielo azul.
pirmide de
sustentabilidad
NARANJA 0 pt.
9 Informe de
Sustentabilidad
2015
VISIN
Nuestra VISIN de negocios es
CREAR VALOR COMPARTIDO a par-
tir de cuatro ejes: Innovacin, Com-
petitividad, Proteccin Ambiental y
Responsabilidad Social en todo lo
que hacemos.
Misin
Nuestra MISIN empresarial es
producir competitivamente papel y
productos de papel sustentable que
contribuyan consistentemente, una
y otra vez, al xito de nuestros clien-
tes y de sus clientes.
Integridad
Da a da, nos adherimos a las me-
jores prcticas internacionales de
negocios y nos guiamos por un sli-
do conjunto de Valores y un estricto
Cdigo de tica. Honramos nuestros
compromisos, respetamos la digni-
dad de las personas y no toleramos
el uso ineficiente o deshonesto de
los recursos de la empresa.
Modelo de sustentabilidad
Basado en nuestra filosofa corporativa, el modelo de sustentabilidad contempla
cuatro ejes: Competitividad, Innovacin, Proteccin Ambiental y Responsabili-
dad Social, a travs de los cuales buscamos ser una empresa lder en la generacin
de valor compartido y con ello contribuir a las necesidades econmicas, sociales y
ambientales de nuestra sociedad.
11 Informe de
Sustentabilidad
2015
PRESENCIA
GEOGRFICA
G4-6 / CG Principle 1
nuestros productos
Nuestros productos
son elaborados
bajo los ms altos
estndares de
calidad, innovacin
y sustentabilidad
La calidad y
compromiso con
nuestros clientes,
as como nuestros
esfuerzos en materia
ambiental...
13 Informe de
Sustentabilidad
2015
Lder en fabricacin de papeles para escritura e impresin,
papel bond en rollos, papel cortado para copiadoras e
impresoras y papel peridico.
15 Informe de
Sustentabilidad
2015
Mayor fabricante de empaques de cartn
corrugado en Mxico y Amrica Latina.
17 Informe de
Sustentabilidad
2015
estructura
organizacional
Bio Pa p p e l
en cifras 2 0 1 5
G4-6, G4-9, G4-13
19 Informe de
Sustentabilidad
2015
Desempeo ECONMICO 2015 G4-9
$19,300
millones de
pesos en ventas
$17,295
millones de pesos
valor econmico
directo distribuido
$627
millones de
pesos destinados
a proyectos
de inversin
21 Informe de
Sustentabilidad
2015
C i f r a s
relevantes
23 Informe de
Sustentabilidad
2015
Gobierno
Corporativo
y tica
G4-34/ G4-39 / G4-43/ G4-45/ G4-46/ CG
Principle 2 & 4 A s a m b l e a d e a cc i o n i s ta s
La Asamblea de Accionistas
es el rgano supremo de la
Sociedad y todos los dems
rganos se sujetan a sus re-
soluciones o acuerdos.
Consejo de administracin
25 Informe de
Sustentabilidad
2015
D i r e cc i n G e n e r a l
La gestin, conduccin y ejecucin de los negocios
de la Sociedad y sus subsidiarios con sujecin a las
polticas y lineamientos que rijan el plan general de
negocios aprobado por el Consejo de Administracin,
estar a cargo del Director General, as como la ope-
racin del sistema de control interno a travs de la
Direccin de Finanzas y Administracin.
G4-42/ CG Principle 4 &5.
Hemos adoptado un Cdigo de tica el cual se aplica a todo Se cuenta con un Comit de tica Corporativo y un Comit
el personal de Bio Pappel y sus subsidiarias. Este Cdigo de de tica por cada una de las unidades de negocio. Los comi-
tica ha sido entregado personalmente a cada uno de los co- ts de tica se renen al menos una vez al mes y reportan al
laboradores en el momento de la contratacin y se refuerza Comit de Auditora y Prcticas Societarias (CAPS) trimestral-
al menos una vez al ao por la Direccin de Capital Humano. mente, el CAPS evala permanentemente que los comits de
Este se encuentra disponible para cualquier consulta en nues- tica operen eficientemente.
tra pgina de internet: http://www.biopappel.com/es/empre-
sa-bio-sustentable/codigo-de-etica Nuestro cdigo de tica contempla un programa de quejas
y denuncias denominado Lnea de Denuncia tica, abierta
El Cdigo de tica ha sido autorizado por el Consejo de Ad- para recibir las quejas o denuncias en relacin con la apli-
ministracin, cuyos miembros lo revisan anualmente para cacin del cdigo de los colaboradores y de los grupos de
asegurarse que se actualice con los cambios en las condicio- inters. Las denuncias pueden ser annimas, garantizndose
nes, leyes y regulaciones que pudieron haber cambiado en la confidencialidad del denunciante y la seguridad de que no
el periodo. habr represalias en su contra.
27 Informe de
Sustentabilidad
2015
En 2015, se realizaron cursos especficos de capacitacin en cada una de las plantas
e instalaciones de Bio Pappel y sus subsidiarias en materia del Cdigo de tica.
8,821
colaboradores
capacitados en Cdigo
de tica y Poltica
Anti-corrupcin.
15,060 horas de
capacitacin
impartidas.
100%
del personal de nuevo
ingreso recibi capacitacin
e induccin, as como un
ejemplar del Cdigo de tica,
obtenindose su declaratoria
firmada por escrito, en
la que manifiesta que lo
ha ledo y entendido.
6,297
proveedores, clientes y
transportistas recibieron,
mediante comunicacin
formal un ejemplar del
Cdigo de tica, as como
los principales lineamientos
ticos relacionados con
clientes y proveedores.
Durante 2015, fueron presentadas 233 quejas y denuncias, a travs de nuestros ca-
nales formales de comunicacin, de las cuales un alto porcentaje fueron annimas.
De los resultados de las 233 investigaciones, 128 se refirieron a sugerencias de me-
jora de procesos administrativos u operacionales, condiciones de trabajo y mejoras
en instalaciones; 22 concluyeron con la terminacin de la relacin laboral de 31
colaboradores, entre ellos 1 gerente, con la suspensin de 2 Proveedores; y los 83
casos restantes resultaron en cambio de empleo, entrenamiento, fortalecimiento de
controles y la simplificacin o actualizacin de procesos.
29 Informe de
Sustentabilidad
2015
cadena de
valor
G4- 12, G4- 56
El dilogo continuo con nuestra
cadena de valor es parte esen-
cial de la estrategia de negocio
para poder conocer cada una
de sus expectativas, cumplirlas
y superarlas.
Clientes
Nuestro Credo de Calidad
Para nosotros calidad es:
En Bio Pappel estamos orgullosos de ser parte del xito de
nuestros clientes, como aliados en su constante lucha por
maximizar la productividad, disminuir la huella de carbono
y contribuir en el desempeo sustentable de la cadena de
suministro de la que somos parte.
Por esta razn, en Bio Pappel nos hemos esforzado por cumplir
con los ms altos estndares de calidad y sustentabilidad
referentes a nuestra industria. Estndares que ao con ao
son evaluados por organismos externos y que avalan la
competitividad de nuestros productos.
NMX-N-107-SCFI-2010:
Mejor conocida como
Mariposa Monarca. Nor-
ma que establece el con-
tenido mnimo de fibra
reciclada de papel para la
fabricacin de papel pe-
ridico, papel para sacos y
cajas de cartn corrugado.
NMX-AA-144-SCFI-2008:
cumplimos con la norma
que corresponde al alto
contenido de fibra de
material reciclado para la
fabricacin de papel para
impresoras y fotocopiado
que sea adquirido por las
dependencias y entidades
de la Administracin P-
blica Federal.
31 Informe de
Sustentabilidad
2015
Certificaciones del Siste-
ma de Gestin Integra-
do ISO 9001, ISO 14001 y
OHSAS 18001: sistemas de
gestin de calidad, ges-
tin ambiental y gestin
de seguridad y salud ocu-
pacional, respectivamente.
G4-PR3, G4-PR7
Nuevamente en 2015 cumplimos en el 100% de nuestros
productos con las normativas y los cdigos voluntarios
relativos al etiquetado (contenido, sustancias que pueden
tener cierto impacto ambiental o social e instrucciones de
seguridad del producto), comunicaciones de mercadotecnia,
publicidad, promocin y patrocinio. En este aspecto, no se
reporta ningn incidente.
Proveedores
G4-12/ G4-EN32/ G4-EN33/ PM/ EP Principle 1 & 2/ SR Principle 3
En Bio Pappel estamos comprometidos con que nuestros productos cumplan los altos
estndares de calidad establecidos. Para ello, desarrollamos acciones permanentes con
nuestros proveedores con el objetivo de mantener un sistema de trabajo basado en la
confianza y la corresponsabilidad dentro de los procesos de produccin.
Nuestro primer vnculo con ellos es a travs de la Poltica de Trabajo con Proveedores y el
Cdigo de tica, mediante los cuales cada uno de ellos acuerda trabajar bajo los lineamientos
establecidos en dichos documentos.G4-LA14/ G4-HR10/ SR Principle 4
el 97.3%
de nuestros proveedores
son mexicanos.
Vinculamos a
2,867
micro, pequeas y
En 2015, se llev a cabo el Tercer Congreso
de Suministros Bio Pappel, cuyo objetivo
es capacitar a las reas de compras de
medianas empresas en la empresa, en temas de calidad, precio,
nuestras operaciones, servicio y tiempos de entrega y en
contribuyendo al generar valor compartido con la base
espritu empresarial de proveedores con la que actualmente
de nuestro pas. cuenta Bio Pappel y con ello garantizar
relaciones de largo plazo con nuestros
socios comerciales.
33 Informe de
Sustentabilidad
2015
Desempeo ambiental G4-14, G4-EN27, G4-EN31/ PM
destinamos el 100%
de nuestra inversin
total a la mejora de
proyectos verdes con
el objetivo de impactar
de manera positiva en
nuestras operaciones a
travs del desarrollo de
proyectos ambientales.
Con nuestro programa
Bosque Urbano se han
logrado reutilizar ms de
7 millones de toneladas de
papel y cartn desde 2011,
el equivalente a haber
capturado 28 millones
de toneladas de CO 2e.
Contribuimos a
la conservacin
del hbitat de
diversas especies
locales gracias a
la implementacin
de campaas de
reforestacin. En
2015, plantamos
14,331 rboles,
equivalentes a ms
de 145 hectreas
reforestadas.
Disminuimos el consumo
de combustible disel
en nuestros medios de
transporte en un 5% con la
ayuda del proyecto Alta
Eficiencia en Transporte
y Logstica Inversa.
35 Informe de
Sustentabilidad
2015
g e s t i n
ambiental
Reciclaje y gestin
de una economa
circular.
Aprovechamiento
eficiente de energa.
Captura de carbono.
Consumo ptimo
del agua.
Uso eficiente de
nuestros medios
de transporte.
Conservacin de
la biodiversidad.
Somos la nica empresa papelera
mexicana en obtener el registro
FSC 100% Reciclado, otorgado
por el organismo internacional
Forest Stewardship Council y
que garantiza el uso de fibras
recicladas en la fabricacin de
papel y productos de papel.
Contamos con
Somos parte del Programa GEI M- el certificado In-
xico, a travs del cual reportamos dustria Limpia, al
voluntariamente nuestro inventa- cumplir satisfac-
rio de Gases Efecto Invernadero y toriamente con
hacemos compromisos puntuales los lineamientos
para la reduccin de emisiones en en materia de
nuestros procesos de produccin. medio ambiente,
establecidos por
PROFEPA.
37 Informe de
Sustentabilidad
2015
Reciclaje de
papel y cartn
G4-EN2//
G4-EN2
2013 2014 2015 OBJETIVO 2016
RECICLAJE DE PAPEL
Y CARTN (TON./AO) 1,247,269 1,344,750 1,379,415 1,411,987
Durante los ltimos cuatro aos, nuestro sistema de generacin limpia y renovable Bio-
ENERGY ha sido el responsable de proveernos energa eficiente y sustentable en nuestros
procesos de produccin. La obtencin de vapor como subproducto se utiliza en el proceso
de fabricacin de papel para generar ms energa sin costo, aumentando el aprovechamiento
energtico convencional.
Este sistema, en conjunto con el uso de energa elica y, a partir de 2016, la implementacin
de energa fotovoltaica y energa generada a partir de residuos slidos urbanos, contribuyen
directamente a la reduccin de nuestra huella de carbono, al disminuir en 100% el consumo
de energa elctrica del sistema elctrico nacional en las plantas donde estos sistemas se
39
encuentran instalados Informe de
Sustentabilidad
2015
Gracias a nuestro sistema Bio-ENERGY, nos hemos adelantado y estamos ya en
cumplimiento con la nueva Ley de Transicin Energtica, derivada del Acuerdo
Ambiental de Pars sobre energa limpia, pactado por Mxico, registrando una de
las mejores huellas de energa verde en la industria.
*
*
ENERGA ELCTRICA
(MWh) 929,681 958,770 901,174 909,711 1,225,616 1,300,000
Energa Elica
(MWh) 24,348 30,253 25,976 30,714 26,958 27,000
COMBUSTLEO
(M3) 115,404 61,036 44,880 26,930 16,541 5,334
GAS NATURAL
(Gigacaloras) 964,066 1,911,372 2,080,909 2,261,165 3,294,447 3,500,00
GASOLINA
(Litros) ND ND 649,817 935,283 965,452 970,000
DIESEL
(Litros) ND ND 3,636,743 3,324,772 3,753,935 3,680,000
41 Informe de
Sustentabilidad
2015
Energa elctrica consumida, comprada y generada
G4-EN4
43 Informe de
Sustentabilidad
2015
EMISIONES DE GASES EFECTO INVERNADERO (GEI)
Y CAPTURA DE COe
(Miles de toneladas)
objetivo
INDICADOR 2013 2014 2015 2016
Gracias al reciclaje de
*emisiones GEI
papel y cartn en des- coe
633 575 750 735
de fabricacin emiten.
*Emisiones VERIFICADAS determinadas con Factores de Emisin de la metodologa del
Programa GEI Mxico y por el Panel Intergubernamental de Cambio Climtico, IPCC.
* Considera las operaciones Scribe a partir de 2015.
Emisiones directas
de gases de efecto
invernadero (alcance 1):
750,430 ton CO2e.
objetivo
INDICADOR 2013 2014 2015 2016
METANO 0.014 0.012 0.022 0.04 2) Emisiones de Alcance 2: Son los GEI
emitidos por el productor de la energa
requerida por la organizacin.
*Medicin puntual mediante estudios ISOCINTICOS de acuerdo a la NOM 085 SEMARNAT y clculos
3) Emisiones de Alcance 3: Son las emisio-
de emisiones mediante factores de la AP42.
nes atribuibles a los productos y servicios
* Considera las operaciones Scribe a partir de 2015. adquiridos por la organizacin a terceros.
45 Informe de
Sustentabilidad
2015
A G U A
En Bio Pappel hemos invertido en la instalacin de sis- Asimismo, cumplimos con todas las regulaciones emi-
temas integrales de circuito cerrado para reciclar ms tidas por organismos como la Comisin Nacional del
del 73% del agua que se utiliza en nuestros procesos de Agua (CONAGUA) y fomentamos el uso eficiente en
produccin y, cuya alta eficacia, nos permiten consumir nuestras instalaciones a travs de campaas internas.
solo la tercera parte del agua que normalmente requie- En 2015, obtuvimos por segunda ocasin el reconoci-
re la industria tradicional para producir una tonelada miento Water Efficiency Award, que otorga la organi-
de papel. zacin Pulp and Paper International a la mejor huella de
agua en la industria papelera a nivel mundial.
Consumo de Agua
12,732 7.33 12,448 6.70 10,794 6.10 11,414 6.3 19,711 8.9 8.5
(Miles de m/ao)
DESCARGA de Agua
RESIDUAL 7,756 4.00 7,150 3.90 6,924 3.90 6,889 3.8 14,178 6.4 6.3
(Miles de m/ao)
CONSUMO NETO
de Agua 4,976 3.33 5,298 2.80 3,870 2.20 4,525 2.50 5,533 2.5 2.2
(Miles de m/ao)
4.3%
agua potable
de municipio
852,605
48.4%
100%
CONSUMO TOTAL
agua extrada
superficial (m)
DE AGUA (m)
9,535,345
41.1% 19,710,863
agua extrada
subterRnea
(pozo) (m)
8,098,883
6.2% agua industrial
tratada y reciclada
por terceros
1,224,030
47 Informe de
Sustentabilidad
2015
Uso eficiente
Durante 2015 continuamos la expan-
de nuestros sin de nuestra flota de transporte
medios de que sern operados bajo el esquema
transporte de Transporte de Alta Eficiencia y Lo-
G4-EN30/ PM/ EP Principle 1 & 2 gstica Inversa.
49 Informe de
Sustentabilidad
2015
Desempeo social
total de
colaboradores:
Directos:
10,583
Indirectos:
15,000
en 2015 contamos con
la participacin de735
colaboradores de Mxico
y Estados Unidos en el
programa Bio-Talent para
fortalecer nuestro modelo
de gestin del desempeo
y alinear objetivos.
Invertimos $126.8
millones de pesos en
la actualizacin de
nuestros sistemas
de seguridad y salud
ocupacional.
El 18% de nuestros
trabajadores, que
equivale a 1,917 personas,
particip como voluntario
donando su tiempo y
talento en actividades
para la comunidad.
51 Informe de
Sustentabilidad
2015
N u e s t r a
gente
G4-10/ PM
Incrementamos
nuestra plantilla
laboral en un
22% con respecto
a 2014, por la
incorporacin
de Scribe.
Del total de
colaboradores
administrativos
41% son mujeres
y 59% hombres
Nuestra Gente es el eje central de nuestra cultura Impulsamos la contratacin de residentes locales
y visin empresarial. En Bio Pappel estamos orgu- a travs de la Direccin Corporativa de Capital
llosos de ser una empresa con gran atraccin de Humano y las reas de Recursos Humanos y Rela-
talento, pues sabemos que el reconocimiento de ciones Industriales de cada planta, contribuyendo
Sper Empresas, otorgado por cuarta ocasin por as al desarrollo y la economa de las comunida-
la revista Expansin y Top Companies, as como des cercanas a nuestros centros de operacin.
el certificado Great Place to Work por tercer ao
consecutivo, es el resultado de la dedicacin y
esfuerzo de cada colaborador en su tarea diaria.
*El 61 % de nuestros colaboradores est cubierto por convenios colectivos. A travs de los representantes
sindicales, se determina la remuneracin, ajustes y cambios en prestaciones sociales. G4-53
nuestro
personal es
contratado
directamente
por la empresa
y trabaja
jornada
completa.
Mxico 6,587 6,951 8,440 1,348 1,528 1,853 7,935 8,479 10,293
estados
154 149 145 31 33 32 185 182 177
unidos
colombia - - 90 - - 23 - - 113
total 6,741 7,100 8,675 1,379 1,561 1,908 8,120 8,661 10,583
53 Informe de
Sustentabilidad
2015
capacitacin
y formacin
G4-LA9/ PM/ SR Principle 3
21.3 horas
promedio por
hombre
22.1 horas
promedio
por mujer
55 Informe de
Sustentabilidad
2015
Bio-Talent establece un modelo de competencias que estn
alineadas a la misin y visin de la empresa y que el personal
debe poseer para el cumplimiento de sus responsabilidades.
Estas competencias se dividen en dos:
Resultados Bio-Talent 2015:
Se establecieron3,107
objetivos de desempeo
y 1,198 objetivos de
desarrollo, para el periodo
de evaluacin 2015.
21.5% de los
colaboradores de Bio Pappel
recibieron su evaluacin
de desempeo, junto con
su retroalimentacin
correspondiente de parte
de su jefe directo. G4-LA11
57 Informe de
Sustentabilidad
2015
calidad de
vida en el
trabajo
Comprometidos con la
Equidad de Gnero
En 2015, obtuvimos nuevamente la certificacin de nuestro Modelo de Equidad
de Gnero, otorgada por el Instituto Nacional de las Mujeres.
A travs de este Modelo demostramos nuestro compromiso con la construccin
de una sociedad con oportunidades para todos, impulsando el trato igualitario
desde el interior de la compaa hacia afuera.
Comit de Equidad de
Gnero de Bio Pappel.
Plantea la estrategia y propone
las mejoras de nuestro Modelo
de Equidad de Gnero.
Garanta de puesto
de trabajo para
mujeres con licencia
de maternidad.
Aseguramos el puesto de
trabajo o uno comparable y
remuneracin a las mujeres
que se reincorporan por
licencia de maternidad.
Cine Debate de
Equidad de Gnero.
Cuatro veces al ao
invitamos a nuestros
colaboradores a
participar en un cine
debate con temticas de
equidad de gnero.
59 Informe de
Sustentabilidad
2015
PUERTAS ABIERTAS
Con el Open House Bio Pappel buscamos que los nios y jvenes que nos visitan conozcan
diferentes reas de trabajo en las que pueden desarrollarse, para lo cual les hablamos de la
importancia de terminar los estudios y hacer una carrera profesional. Adems generamos un
espacio de integracin y convivencia.
46
eventos
PUERTAS ABIERTAS
Bio Pappel
1,985
familiares,
vecinos y
estudiantes
participantes.
Seguridad
i n t e g r a l
y salud
ocupacional
61 Informe de
Sustentabilidad
2015
Modelo de Gestin para la Prevencin de Riesgos Laborales
G4-LA8/ SR Principle 3
Capacitacin en Seguridad
Congreso de Salud
Ocupacional
Bio-Ferias de Salud
Brindamos informacin en temas importantes para la salud
de nuestros colaboradores como son: obesidad y sobrepeso,
prevencin de enfermedades, salud visual y bucal, entre otros.
63 Informe de
Sustentabilidad
2015
Vinculacin
con la Nuestros programas de Vinculacin
C omunidad con la Comunidad en cifras
G4-SO1 G4-EC7/ ODS 9
20,692 88
Beneficiarios Comunidades
directos beneficiadas
178
Instituciones de
1,917
Voluntarios
la sociedad civil corporativos
beneficiadas
Compartimos nuestra cultura de respeto y proteccin del medio ambiente con las comunidades
donde operamos a travs de diferentes programas sociales. stos son:
Abraza
un rbol
Generamos una cultura de separacin y disposicin efectiva de residuos slidos urbanos, con un
enfoque en el papel y en cartn en desuso.
Reforestar:
Nuestro Mejor PAPPEL
En cuatro
aos hemos
Contribuimos al aumento de la masa forestal del pas y con ello, a la reduccin del impacto ambiental.
plantado
ms de 40,300
Sensibilizamos a las comunidades vecinas sobre la importancia de cuidar y mantener nuestros bosques.
rboles, Realizamos campaas de reforestacin en alianza con expertos y autoridades locales, para
equivalentes garantizar su supervivencia.
a ms de 405
hectreas Resultados del programa
reforestadas
en nuestro INDICADOR 2012 2013 2014 2015
pas.
rboles plantados 3,800 5,690 16,500 14,331
65 Informe de
Sustentabilidad
2015
Creamos conciencia sobre la importancia del cuidado ambiental, a travs
Una Mano de plticas, talleres y participacin en foros y eventos ambientales.
por el
Medio Resultados del programa
Ambiente INDICADOR 2012 2013 2014 2015
Plticas y talleres
25 39 47 79
realizados
Nmero de
2,843 10,200 12,263 16,046
asistentes
Eje Rector 2:
Desarrollo Comunitario
Nuestro objetivo en este eje es contribuir al desarrollo social y econmico de las comunidades
donde operamos a travs de la generacin de valor compartido y el trabajo conjunto con quienes
habitan dichas comunidades. Nuestros programas sociales para atender estos temas son:
Verano
Verde
Bio Pappel
Damos a conocer los procesos de produccin y reciclaje que se llevan a cabo en nuestras plantas.
Realizamos actividades recreativas, culturales y educativas sobre el cuidado del medio ambiente.
Plantas
5 16 18 24
participantes
Nmero de niOS
300 1,028 1,252 1,680
asistentes
Contribuimos a mejorar las condiciones de las comunidades vecinas a nuestras plantas, aprovechando
A Favor el talento y disposicin de nuestra gente y de los vecinos.
de mi
Comunidad Activamos campaas de pintura, limpieza y/o mejora de infraestructura, segn las necesidades de
las comunidades y escuelas aledaas
Proyectos
7 20 21 79
implementados
Beneficiarios
1,400 2,718 4,515 15,168
directos
Eje Rector 3:
Educacin para el Desarrollo
talleres realizados 0 0 4 9
*Los rubros con 0 indican que el programa no exista y por lo tanto no gener resultados durante ese ao.
67 Informe de
Sustentabilidad
2015
Visitas
Escolares
Visitas atendidas 21 58 70 73
v o l unta r i a d o
bio pappel
Lazos con la
Benemrita Cruz
Roja Mexicana.
Worldfund.
Aliados para reducir la pobreza
a travs de la educacin.
Apoyamos en la capacitacin de maestros de
escuelas pblicas para que puedan impartir clases
de ingls a los estudiantes de dichas escuelas.
Benefactores de
Papalote Museo del Nio.
Apoyamos dos de
las exhibiciones ms
representativas del museo:
el rbol Ramn y el Centro de
Reciclado RRRe-Invntalo.
Amigos de Best
Buddies Mxico. KIDZANIA.
Brindamos Participamos en el centro de
oportunidades de entretenimiento educativo
trabajo a personas infantil KIDZANIA, en
con discapacidad beneficio de la educacin
intelectual en nuestros y entretenimiento de
centros operativos. los nios mexicanos.
69 Informe de
Sustentabilidad
2015
Ciudadana y
pa r t i c i pa c i n
gremial
G4-16
Iniciativa GEMI
En 2015, nos concedieron nuevamente el honor de
coordinar los esfuerzos de Iniciativa GEMI (Global En-
viromental Management Iniciative) quien se encarga
de promover la excelencia de empresas lderes en sus
industrias en materia ambiental, de energa, cambio
climtico, de salud, seguridad y responsabilidad so-
cial, debido al compromiso que hemos demostrado
por impulsar una economa baja en carbono.
Sustenta, A.C.
Junto a otras empresas del pas, nos encargamos
de fomentar la cultura del manejo integral
de residuos slidos urbanos. Gracias a esto,
reducimos la basura en los rellenos sanitarios
y confinamientos a travs del desarrollo de
proyectos de gestin integral y el plan de
recoleccin selectiva.
COPARMEX
Nos aseguramos de aumentar la compe-
titividad en el sector industrial dentro del
pas, pues somos parte del grupo Gran-
des Empresas COPARMEX.
Identificamos a nuestros principales grupos de intersG4-25 con base en el valor
que podemos generar en ellos y ellos en nosotros; contamos con diferentes N u e s t r o s
canales de comunicacin, a travs de los cuales tomamos en cuenta las
expectativas y necesidades de nuestros grupos de inters para el diseo de
g r u p o s
nuestra estrategia y la toma de decisiones. De ah, nuestro compromiso con la
generacin de valor compartido.
de inters
G4-24
Ofrecer productos competitivos Auditoras por parte de nuestros Encuestas de satisfaccin Encuesta de
y sustentables que clientes, en materia de calidad, de nuestros clientes. Satisfaccin: Anual
contribuyan eficientemente inocuidad, gestin ambiental Visitas y auditoras a nuestras Auditoras: Anual
al xito de nuestros clientes y responsabilidad social. plantas de produccin. Lnea de denuncia tica: Diaria
Clientes y de sus clientes. Mejora continua en la Lnea de denuncia tica.
Poltica de Clientes. Dilogo directo con nuestros
Estrategias de mejora en la clientes, para conocer sus
administracin de inventarios. necesidades y expectativas.
Cumplimiento de normas
y certificaciones.
Generar valor sustentable a Participacin en el Sello de Reunin anual y trimestral Reuniones Ejecutivas e
partir de la competitividad, Sustentabilidad de la Bolsa del Consejo y Asamblea Informes Financieros:
Consejo de innovacin, proteccin ambiental Mexicana de Valores. de Accionistas. Trimestrales y Anuales
Administracin y responsabilidad social en Mejora continua de procesos. Informe Financiero Anual. Reunin del Consejo y
todas nuestras operaciones. Informe de Sustentabilidad Asamblea, Informe Financiero,
y Accionistas Anual. Informe de Sustentabilidad:
Reuniones Ejecutivas. Anual. G4-47/ Cg Principle 4
Ser uno de los mejores lugares Bio-Talent: Programa de gestin Retroalimentacin sobre el Bio-TALENT: Semestral
para trabajar, ofreciendo del desempeo, que busca desempeo, as como el diseo Comits: Trimestral
oportunidades de desarrollo y alinear los objetivos individuales del Plan Individual de Carrera, a Encuestas de Clima: Anual
crecimiento profesional para con los corporativos. travs del Programa Bio-Talent. Lnea de denuncia tica: Diaria
nuestra gente, as como las Plan de Capacitacin Continua. Conformacin y seguimiento Revista Bio-Magazine:
mejores condiciones de salud Esquema de bonos y reconocimientos. de diferentes comits para Trimestral
y seguridad ocupacional. Cdigo de tica. conocer inquietudes y Bio-Infrmate: Mensual
Nuestra Gente Modelo de Salud y Seguridad sugerencias de nuestra gente,
Ocupacional. as como para implementar
Modelo de Equidad de Gnero. nuevos proyectos o iniciativas.
Participacin en rankings Encuestas de clima laboral.
de clima laboral. Lnea de denuncia tica.
Revista Bio-Magazine.
Boletn Bio-Infrmate.
Programas de voluntariado.
Generar valor compartido con Deteccin de necesidades de las Dilogo directo con lderes Mensual
las comunidades vecinas a comunidades donde operamos. sociales de las comunidades
nuestros centros productivos, Plan de trabajo comunitario anual, con vecinas. Identificacin de
a travs de las capacidades y objetivos e indicadores de medicin. necesidades y definicin
Comunidades el talento que tenemos como Programa EnrollaRSE, con un enfoque de planes de accin para
compaa, contribuyendo as de en 3 ejes de accin: 1) Cuidado del cada comunidad.
manera positiva a su desarrollo. entorno y educacin ambiental, Reporte mensual de actividades.
2) Desarrollo comunitario y 3) Encuestas comunitarias.
Educacin para el desarrollo.
Garantizar el cumplimiento Participacin activa en cmaras y Dilogo directo con autoridades. Mensual
del marco legal en todas asociaciones empresariales, para Reuniones de trabajo
nuestras operaciones. fomentar la creacin y fortalecimiento con grupos, cmaras y
Gobierno de normativas ambientales y asociaciones empresariales.
de desarrollo sustentable. Informes y reportes anuales.
Alianzas colaborativas Seminarios y foros en
gobierno-empresa. temticas relevantes.
Generar valor compartido y Deteccin de necesidades financieras Comunicacin constante con Reportes trimestrales
relaciones financieras saludables. e implementacin de estrategias Instituciones Bancarias para y anuales.
Acreedores de financiamiento a travs identificar oportunidades de
bancarios de productos a medida y bajo las negocio y financiamiento.
mejores condiciones de mercado
71 Informe de
Sustentabilidad
2015
CERTIFICACIONES y
RECONOCIMIENTOS
G4-15/ ODS 17/ G4-16
Industria Limpia
En 2015, renovamos nuestro Certificado de Indus-
tria Limpia otorgado por la Procuradura Federal de
Proteccin Ambiental (PROFEPA).
Excelencia Ambiental
En 2015, recibimos este reconocimiento, de parte
de la Secretara de Medio Ambiente y Recursos
Naturales (SEMARNAT) y la Procuradura Federal
de Proteccin Ambiental (PROFEPA).
Sper Empresas
La revista Expansin y la consultora Top Companies
nos otorgaron, por cuarto ao consecutivo, el recono-
cimiento del lugar donde todos quieren trabajar.
73 Informe de
Sustentabilidad
2015
Equidad de Gnero
Obtuvimos la recertificacin del Modelo de Equidad
de Gnero durante 2015. Parte de nuestra estrategia
para 2016, es obtener la certificacin en la Norma de
Igualdad Laboral y No Discriminacin, otorgada por
la STPS, INMUJERES y CONAPRED.
Empresa Lder en
Responsabilidad Social
Nuestro constante trabajo en aspectos sociales, am-
bientales y econmicos nos llev a ser nombrados por
la revista Expansin como una de las empresas Lderes
en Responsabilidad Social, ubicndonos en el segundo
lugar del ranking.
ESTRATEGIA Y ANLISIS
Declaracin del mximo responsable de la
G4- 1 organizacin sobre la visin y estrategia de 6-7
sustentabilidad de la organizacin.
75 Informe de
Sustentabilidad
2015
PGINA/
INDICADOR DESCRIPCIN RESPUESTA DIRECTA Omisin VERIFICACIN
77 Informe de
Sustentabilidad
2015
CONTENIDOS BSICOS ESPECFICOS
PGINA/
INDICADOR DESCRIPCIN RESPUESTA DIRECTA Omisin VERIFICACIN
CATEGORA: ECONOMA
Aspecto: Consecuencias econmicas indirectas
Desarrollo e impacto de la inversin en
G4- EC7 64-69
infraestructuras y los tipos de servicios.
CATEGORA: MEDIO AMBIENTE
Aspecto: Materiales
Volumen total de los insumos necesarios
para producir y embalar los principales
productos:
1,971,086 litros
G4-EN1 Materiales por peso o volumen. 1,666,152 Ton
Insumos Propios:
1,517,756 Ton
Insumos Adquiridos
148,395
Porcentaje de los materiales utilizados que son
G4-EN2 38
materiales reciclados.
Aspecto: Energa
G4-EN3 Consumo energtico interno. 41
39-42
En este ao se termina de consolidar la
G4-EN6 Reduccin del consumo energtico. integracin de nuevas plantas y grupo
de negocios y la desincorporacin de
operaciones no estratgicas
79 Informe de
Sustentabilidad
2015
PGINA/
INDICADOR DESCRIPCIN RESPUESTA DIRECTA Omisin VERIFICACIN
SUBCATEGORA: SOCIEDAD
Aspecto: Comunidades locales
Porcentaje de centros donde se han implantado
programas de desarrollo, evaluaciones de
G4-SO1 64-69
impactos y participacin de la comunidad
local.
No se identificaron centros con
Centros de operaciones con efectos negativos
efectos negativos significativos,
G4-SO2 significativos, posibles o reales, sobre las
posibles o reales, sobre las
comunidades locales.
comunidades locales.
Aspecto: Evaluacin de la repercusin social de los proveedores
Porcentaje de nuevos proveedores que
G4-SO9 se examinaron en funcin de criterios 33
relacionados con la repercusin social.
PGINA DE
reas PRINCIPIOS DEL PACTO MUNDIAL INDICADORES GRI G4 CONSULTA
1
Las empresas deben apoyar y respetar
la proteccin de los derechos humanos
proclamados internacionalmente, y
DERECHOS G4-HR6, G4-HR10 33, 58, 59, 73
HUMANOS
2 evitar verse involucradas en abusos
de los derechos humanos.
ASPECTOS
4 la eliminacin de toda forma de
trabajo forzoso u obligatorio,
6 la eliminacin de la discriminacin en
materia de empleo y ocupacin. G4-10, G4-LA9, G4-LA11 52-57
7
Las empresas deben apoyar la G4-EN1, G4-EN3, G4-EN8,
aplicacin de un enfoque preventivo G4-EN15, G4-EN16, EN20, 35-49
frente a los retos ambientales, G4-EN21, G4-EN27, G4-EN31
10
Las empresas deben trabajar contra
ANTI- la corrupcin en todas sus formas, G4-56, G4-57,G4-58 9-11, 27-29
CORRUPCIN incluidas el soborno y la extorsin.
81 Informe de
Sustentabilidad
2015
objetivos de
desarrollo OBJETIVOS DEL
DESARROLLO DESCRIPCIN
PGINA DE
CONSULTA
sostenible SOSTENIBLE
Construir infraestructura
resiliente, promover la
industrializacin inclusiva 64-69
OBJETIVOS DEL y sostenible y fomentar la
PGINA DE innovacin.
DESARROLLO DESCRIPCIN
CONSULTA
SOSTENIBLE
Promover el crecimiento
Fortalecer los medios de ejecu- 6-7,
econmico sostenido, inclu-
52-60 cin y revitalizar la alianza mun- 72-74,
sivo y sostenible, el empleo
dial para el desarrollo sostenible. 70, 80
pleno y productivo y el tra-
bajo decente para todos.
c a r ta d e
verificacin
G4-33
83 Informe de
Sustentabilidad
2015
a c e r c a
d e e s t e
informe
G4-18, G4-22, G4-23, G4-28, G4-29, G4-30,
G4-32
La informacin fue proporcionada por Las divisiones de negocio que con- Por primera ocasin, en este informe se
distintas reas de la empresa: templa el informe son las de Bio Pa- alinearon nuestros esfuerzos en materia
ppel S.A.B. de C.V., ubicadas en M- econmica, ambiental y social con los
Desempeo ambiental: presenta xico y Estados Unidos, as como Bio Objetivos de Desarrollo Sostenible,
cifras establecidas bajo estndares Pappel-Scribe recientemente adquirida; publicados por la Organizacin de
de nuestra rea de Sustentabilidad y especficamente en los indicadores 2015 Naciones Unidas en 2015, con el fin
Competitividad. de desempeo econmico, social y am- de hacer pblico nuestro compromiso
biental (pgs. XX-XX), los aos previos con la Agenda 2030, propuesta por el
Desempeo social: fue aportada por son datos nicamente de Bio Pappel. Secretario General de la ONU.
el rea de Capital Humano, Seguridad
y Salud Ocupacional y Responsabilidad En Bio Pappel nos alineamos a los Esta edicin se llev a cabo con
Social. principios del Pacto Mundial de la asesora de la empresa McBride
Naciones Unidas, el Modelo de Equidad SustainAbility bajo la metodologa
Desempeo Econmico y Gobierno de Gnero (MEG) del Instituto Nacional del Global Reporting Initiative GRI
Corporativo: se complementa con el de las Mujeres (INMUJERES) y con los en su versin G4, con opcin de
Informe Anual Financiero 2015 (http:// lineamientos solicitados por el IPC conformidad esencial con la gua G4
b i o pa p p e l . c o m / e s / re l a c i o n - c o n - Sustentable de la Bolsa Mexicana de verificado de manera independiente por
inversionistas/reporte-financieros), en Valores a travs de la metodologa de la Redes Sociales en L.T. S.A. de C.V. Para
el cual se identifican los riesgos para la Universidad Anhuac. mayor informacin de los indicadores
sustentabilidad de la compaa. GRI consultar www.biopappel.com
M aterialidad
G4-18, CG Principle 1
Para determinar el contenido del Informe 2015, tomamos en cuenta los aspectos de ma-
yor importancia para nuestros Grupos de inters y de la empresa.
A B C D
Identificacin: ana- Priorizacin: se Validacin: con- Revisin: identifi-
lizamos la informa- ponder de acuer- firmacin de los camos las reas de
cin clasificando do al grado de asuntos relevantes oportunidad del ci-
los aspectos rele- madurez y riesgo/ por parte del equi- clo anterior y de la
vantes de inters oportunidad de- po directivo. participacin de los
interno y externo. tectados durante Grupos de inters.
el anlisis.
ESTANDARIZACIN X G4-56
DE CULTURA
GENERACIN DE SINER- X X G4-15, G4-16
GIAS ENTRE GRUPOS DE
NEGOCIO PARA LA OPTI-
MIZACIN DE RECURSOS
MEDIA CAPACITACIN Y
DESARROLLO
X G4-LA10
VINCULACIN X x G4-SO1
BAJA COMUNITARIA
85 Informe de
Sustentabilidad
2015
contacto