29/7/2017 El indicador ATR (Average True Range) : medir la volatilidad

El indicador ATR (Average True Range)

Qu es el ATR? El indicador ATR (Average True Range en ingls, que podemos

traducirlo al espaol como promedio del rango verdadero) es un indicador
muy til en trading y sirve para medir la volatilidad de los precios. Con el ATR
puedes estimar cunto se mover el precio en un da normal de trading.

Este indicador fue ideado por J. Welles Wilder, el mismo que tambin desarroll
otros indicadores de anlisis tcnico como el RSI, el parabolic SAR o el ADX y se
menciona por primera vez en su libro New Concepts in Technical Trading
Systems en 1978. Del 78!!! a pesar de que ha pasado ms de 35 aos desde su
publicacin, estos indicadores siguen siendo pilares bsicos en el anlisis
tcnico.

Cmo se calcula el ATR Average True Range

Cualquier plataforma de trading trae generalmente el indicador ATR

incorporado. Slo es necesario con guralo segn el periodo de clculo que nos
interese y ya est listo para usar Pero como aqu intento comprender un
indicador antes de utilizarlo, vamos al clculo del ATR:

Encontrar rango verdadero (True range)

El indicador ATR se construye a partir del rango verdadero o true range.

Tomando como ejemplo su clculo diario, el rango verdadero es el valor ms
grande entre los siguientes ( en el caso alcista):

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El mximo de hoy menos el cierre de ayer

El cierre de ayer menos el mnimo de hoy

Buscar el rango verdadero (TR)

Al tomar en cuenta el cierre de ayer se incluye en la variacin cualquier posible

hueco o gap de apertura en la cotizacin. De esta manera, el rango verdadero
re eja mejor la amplitud del movimiento del precio que una simple diferencia
entre mximos y mnimos del da.

Clculo del indicador ATR

Para calcular el ATR simplemente se realiza un promedio entre los rangos

verdaderos de varias sesiones. Los periodos de clculo ms utilizados son 14 y
20 sesiones. En este ejemplo es sobre 14 das pero puede hacerse en cualquier
periodo diario, intrada, semanal o mensual.

FRMULA DEL ATR ( AVERAGE TRUE RANGE):

ATR= [ATR( periodo anterior) * 13 + TR(rango verdadero de hoy)] / 14

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Para comenzar el clculo, el ATR inicial es el promedio de los rangos verdaderos

(TR) de los 14 periodos anteriores.
Al igual que pasa con el clculo del RSI, este tipo de alisado provoca que el valor
del indicador vare segn la cantidad de barras disponibles para su clculo ya
que siempre tiene en cuenta la media del periodo anterior ( Se tienen en cuenta
valores que van ms atrs de las ltimas 14 barras, entonces para poder
igualarlo exactamente con el valor que dan los gra cadores o plataformas de
trading es necesario tener un mnimo de 250 barras).

Si lo deseas, puedes ver directamente la hoja de clculo del ATR en Excel en este
google drive: calculo indicador ATR excel

Representacin gr ca del Average True Range

Aadir el ATR a un gr co ayuda mucho para visualizar la volatilidad del valor.

Por ejemplo, en este chart de ProRealTime se puede ver la variacin del precio y
debajo se muestra cmo evoluciona el indicador ATR.
Adems, comparar ATRs de distintos periodos permite ver cmo es la volatilidad
actual con respecto a la volatilidad media del valor.
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El indicador ATR y la evolucin de la volatilidad

Usos del ATR

Estos son algunos ejemplos de cmo se puede utilizar el indicador ATR en

trading:

Position sizing Calculo del tamao de la posicin: utilizando una

estrategia de volatilidad constante en la que divido el riesgo entre un mltiplo
N del ATR para saber el nmero de ttulos que debo comprar. Con esta tcnica
arriesgo slo la cantidad de capital que quiero adaptando el nmero de ttulos
a la volatilidad actual del mercado.
Clculo de los stops: Si los stops estn demasiado pegados al precio,
terminarn saltando demasiadas veces. Sabiendo cul es la variacin habitual
del precio podemos calcular dnde poner el stop.
Como consejo general: no es conveniente emplazar un stop loss a menos de 1
ATR. Si est a menos de 1 ATR la variacin normal del precio lo activara y
terminara saltando.
Por ejemplo, si utilizamos un sistema de seguimiento de tendencias, podemos
situar un trailing stop a 3 ATR . Este stop deja un margen para la variacin
habitual del precio mientras contina el seguimiento de la tendencia.
Utilizar el ATR en sistemas de breakout o de rotura de canales de volatilidad.
Un buen ejemplo de este tipo de sistemas es el Sistema de Ruptura de Canal
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ATR como se explica en el blog de Tambolsa.
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Fijar objetivos de precio: si queremos jar un take pro t de muy corto plazo
necesitamos saber cunto se mueve el precio de media. En un ejemplo bsico:
No es lgico jar un pro t target de 10% en un sistema que mantiene
posiciones slo 2 das cuando de media el ATR porcentual es de slo de 3%. Lo
que deberamos hacer es jar un objetivo de bene cios a muy corto plazo en
funcin de un porcentaje del ATR.
Utilizar el ATR para medir la volatilidad y utilizarlo como ltro a las entradas
del sistema. Por ejemplo, establecer que el sistema de trading slo indique
entradas cuando la volatilidad actual sea superior al ATR de 200 periodos.
Una variacin del ATR es hacer un ATR porcentual: dividir el valor del ATR
entre el precio del valor. De esta manera podemos comparar volatilidades
entre distintos valores.
Utilizar el ATR para escoger sobre qu valores operar, seleccionndolos segn
su nivel de volatilidad porcentual.

Resumen

Cuanto variar el precio maana es algo que no sabemos. Sin embargo, podemos
hacernos una idea de que el precio estar aproximadamente dentro del rango de
variacin que este valor ha tenido en los ltimos N das.
Por ello, el indicador ATR es una herramienta muy til cuando calculamos el
tamao de nuestra posicin o al decidir dnde poner los stops (y as evitar que
los stops estn demasiado ceidos).
A pesar de que es un indicador muy til, hay que tener en cuenta que el ATR no
nos indica nada sobre la direccin hacia la que se mueve el precio, slo mide la
volatilidad del valor.

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Saludos y buen trading!

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14 opiniones en El indicador ATR (Average True

Range)

@tradingpulsar
26 Noviembre, 2014 a las 10:34 am

Buena entrada sobre un indicador en mi opinin un tanto infrautilizado, pero

que como bien dice Duk Dos, es muy til para calcular el tamao de posicin y
niveles de stop loss y stop pro t. En este ltimo punto, es comn ver operativas
con mismos niveles basados en % o puntos enfocadas a distintos activos, algo
errneo en mi opinin, el ATR nos va a proporcionar datos sobre volatilidad
muy interesantes.

Saludos

@tradingpulsar

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Luis
4 Febrero, 2016 a las 9:41 am

Hola, intento saber si el ATR se puede comparar al indicador de Volatilidad

Histrica. En caso de no poder, trabajando con prorealtime, cmo puedo acceder
a este??
Saludos
Luis

Duk2
4 Febrero, 2016 a las 12:15 pm

Hola Luis,
La volatilidad histrica representa la desviacin estndar de los retornos. (
ests utilizando la rentabilidad- al cierre- y su desviacin tpica).
En el ATR ests midiendo el rango de cada vela incluyendo los gaps. ( estas
utilizando los mximos y mnimos de cada vela y haciendo un alisado o
promedio- para un periodo dado).

Si quieres puedes ver ambos en ProRealTime: < Imagen ATR vs Volatilidad

Histrica
Puedes acceder a ambos desde la seleccin de indicadores
un saludo,

Acrbata
19 Diciembre, 2016 a las 6:52 pm

19 de diciembre de 2016.
Hola Duc2,

EsteNo quisiera
sitio equivocarme
web utiliza pero
cookies propias me
y de parece
terceros que
para los datos
mejorar de las columnas
la experiencia del usuarioH-
. Si continuas
C(ayer) y C(ayer)-L, contenidos
navegando entendemos queen la tabla
ests Excel,
aceptando donde se calcula el
su uso

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indicador ATR, son errneos. Puede ser?.

Gracias.
Felices estas de Navidad.

Duk2
20 Diciembre, 2016 a las 8:51 am

Hola Acrbata,
No te equivocas, efectivamente haba un error en el clculo. Ya lo he corregido
y he aadido tambin un link al excel, as es ms fcil para todos. Dime qu te
parece ahora.
Felices estas para t tambin

Acrbata
21 Diciembre, 2016 a las 2:50 pm

Kola Duk2,
Me parece muy bin. He abierto el link de la hoja de clculo y he comprobado
lo prctico que resulta repasar los conceptos con ella y optener un valor
medio, prede nido, del recorrido o rango de las velas. Finalmente el ATR
(rango verdadero medio) se obtiene como media movil simple de los rangos
calculados y se acepta como verdadero. Ahora entiendo mejor los posibles
usos de ATR que mencioonas en tu artculo.
Siempre agradecido

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amdrd
4 Marzo, 2017 a las 4:13 pm

EsteHola
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Mencionas que el ATR puede usarse para Position sizing Calculo del tamao
de la posicin:

podria alguien poner un ejemplo en codigo AFL?

Gracias

Duk2
12 Marzo, 2017 a las 9:51 am

Hola amdrd,

a ver, un ejemplo podra ser este:

//MoneyManagement//
SetOption(InitialEquity,10000);
riskpertrade=0.03;
risk= riskpertrade*Equity(1);
N=Param(ATR,3,0.5,5,0.5);
shares=risk/(n*ATR(14));
PositionSize=shares*BuyPrice;

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