Fuente: Imagen extrada de internet Valor del dinero en el tiempo y costo del dinero.

Introduccin al tema
El valor del dinero cambia con el tiempo y mientras ms largo sea este, mayor es la evidencia de
la forma como disminuye su valor. Tomemos como referencia el valor de la matrcula en una
universidad. Si el valor relativo va a permanecer constante en el tiempo, es necesario que sta
se incremente anualmente en un valor proporcional a la tasa de inflacin, que en el fondo indica
que el valor de cada nuevo sol disminuye en el tiempo. De otra manera, si una persona realiza
una inversin, lo que se pretende es que la suma invertida genere una rentabilidad por encima
de la inflacin. La diferencia entre esta rentabilidad y la tasa de inflacin se convierte en la renta
generada por el dinero que se invirti. El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo,
dado que est afectado por varios factores. El cual es parte del siguiente estudio.

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y COSTO DEL DINERO.

Concepto de dinero
El dinero es un medio de cambio y medida de valor en el pago de bienes y/o servicios o como
descargo de deudas y obligaciones. Por su aspecto externo puede ser moneda cuando es
metal o billete cuando es de papel. Tiene cinco funciones:

Como medida de valor

Como medida de valor el dinero el dinero permite trasferir poder adquisitivo del
presente al futuro. Por ejemplo si hoy ganamos S/. 3,000, podemos conservar el
dinero y gastarlo maana, la prxima semana, el prximo mes. La funcin de dinero
como medida de valor consiste en el dinero (oro) proporciona el material para
expresar el valor de todas las dems mercancas. Toda mercanca, cualquiera que
sea expresa su valor en dinero. De modo que resulte posible comparar
cuantitativamente entre si diversas mercancas. Ellos posible por que en realidad
existe una determinada correlacin entre el valor del oro y el valor de la mercanca
dada.

Como medio de circulacin

La funcin del dinero como medio de circulacin estriba en servir de intermedio en el

proceso de circulacin de de mercancas. Para ello a de haber dinero en efectivo. El
dinero cumple una funcin momentnea: una vez realizado el cambio de una
mercanca, inmediatamente empieza a servir para realizar otras mercaderas, etc.
Ejemplo: En el Per las tiendas expresan sus precios en nuevo soles. El dinero es el
patrn con el que medimos las transacciones econmicas.

Medio de acumulacin o atesoramiento

La funcin del dinero como medio de atesoramiento se debe a que con l, dada su
condicin de represente universal de la riqueza, puede comprarse cualquier
 mercanca y se puede guardar en cualquier cantidad. De ah que la acumulacin de
riquezas y tesoros tome la forma de acumulacin de dinero.

La funcin de atesoramiento, solo puede realizar le dinero de pleno valor: monedas y

lingotes de oro, objetos de oro. Cuando circulaban monedas de oro, la funcin de
atesoramiento era de suma importancia para el proceso en el que se regulaba
espontneamente la circulacin monetaria en los pases capitalistas.

Medio de pago.

El dinero acta como medio de pago cuando la compra - venta de la mercanca se

efecta a crdito, es decir con un aplazamiento de pago de la mercanca. Cumple las
mismas funciones en las operaciones de prstamo, en el pago de impuestos, de la
renta del suelo, de los salarios, etc. La funcin del dinero como medio de pago hace
posible la liquidacin reciproca de las obligaciones deudoras y economizar el dinero
efectivo.

Dinero mundial.

En dinero cumple la funcin de dinero universal en el mercado mundial y en el sistema

de pagos de los diversos pases. En el mercado mundial el dinero acta bajo la forma
natural, como lingotes de metales preciosos.

El dinero es un derecho y las especies monetarias son los ttulos. Las especies son el vehculo
en el cual circula el dinero para facilitar las transacciones. Las especies monetarias son los
medios de pago o instrumentos materiales o ttulos en los cuales se expresa el dinero.

Entonces Qu es el dinero?

Es dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad estn dispuestos a pagar
como pago de bienes y deudas.

El dinero representado en monedas y billetes, no tiene valor en si mismo, pues su valor radica
en las cosas que se pueda comprar con l; es decir su valor radica en lo que se pueda hacer
con el.

El valor del dinero en el tiempo

Uno de los principios mas importantes en todas las finanzas, es que el dinero es un activo que
cuesta conforme transcurre el tiempo, permite comprar o pagar tasas de inters peridicas
(diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.). Es objeto de estudio para las matemticas
financieras.

Es el proceso de inters compuesto, los intereses pagados peridicamente son transformados

automticamente en capital. El inters compuesto es fundamental para la comprensin de las
matemticas financieras.

Encontramos el concepto del valor del dinero en el tiempo agrupados en dos reas: el valor
futuro y el valor actual. El valor futuro describe el proceso de crecimiento de la inversin a
futuro a un inters y a periodos dados. El valor actual describe el proceso de flujos de dinero
futuro que a un descuento y periodos dados representa valores actuales.

Valor futuro

El concepto del Valor Futuro se entiendo como aquella idea que persigue un inversionista de
invertir el dinero de hoy para obtener el un rendimiento en el futuro. Por ejemplo: una cuenta
de depsito a una cierta tasa de inters.

Es lo que mas utilizamos en el medio, Si hago un prstamo hoy cuanto debo pagar a futuro?
Con un plazo estipulado sea cuanto me cuesta el dinero de hoy.

Valor Presente

Tambin se le llama valor actual, muchas veces nos interesa conocer, en virtud del valor del
dinero a travs del tiempo, a cuanto equivale hoy una suma de dinero que vamos a recibir o
cancelar en un tiempo futuro determinado.

El Costo del Dinero

Cuando se habla de trabajar el dinero se hace referencia no guardarlo en una caja fuerte;
sino a acudir a una institucin que ofrezca planes para hacer que nuestro capital crezca da a
da. Dichas instituciones trabajan con lo que se conoce como tasas de inters que es un
porcentaje que se adiciona a nuestra cantidad de dinero a manera mensual, semestral o anual.
As cada determinado periodo tiempo, nuestro dinero aumenta de acuerdo a ese porcentaje.

El dinero tiene un valor diferente en el tiempo, dado que esta afectado por varios factores: la
inflacin que hace que el dinero pierda valor adquisitivo, es decir, que se desvalorice. El
riesgo en que se incurre al prestar o al invertir, pues no se tiene certeza absoluta de recuperar
el dinero prestado o invertido. La oportunidad que tendra el dueo del dinero invertirlo en
otras actividad econmica protegindolo no solo de la inflacin sino tambin con la posibilidad
de obtener ganancia.
La disponibilidad del dinero se puede concebir de dos formas:

1) Como la capacidad de adquirir bienes o servicios que contribuyen a nuestro bienestar

actual, es decir la capacidad de consumir ya.

2) Como la capacidad de producir bienes y/o servicios que nos permitan producir otros
bienes y/o servicios en el futuro. Es decir, como un activo productivo que, a lo largo
del tiempo, permite producir ms dinero. En la medida que se deje de percibir un
monto de dinero hoy, se estara desperdiciando una oportunidad de inversin y
perdiendo lo producido de ese dinero en el futuro.

Por lo tanto el dinero tiene un costo por unidad de tiempo tanto desde el punto de vista de las
personas, que postergan el consumo, como de las firmas, que postergan una inversin, y su
consecuente produccin. Los que ahorran piden que se les pague un precio por postergar su
consumo, y los que demandan el dinero ahorrado para hacer una inversin estn dispuestos
a pagar un precio por ese dinero con tal de no perder la oportunidad de invertir y sacar un
mayor resultado.

Una buena parte de la toma de decisiones financieras se encuentra en torno a la inversin y

al endeudamiento: para ambos caso las tasas de inters juegan un papel muy crucial y es
fundamental entender su naturaleza.

Desde una perspectiva econmica la tasa de inters representa el costo del dinero,
entendiendo a este ltimo como lo que las personas requieren para adquirir bienes y servicios.

Tasa de inters

La tasa de inters es el beneficio monetario obtenido por el uso de un capital propio o el coste
por el uso del capital ajeno durante determinado periodo de tiempo y al cual se aplica una
determinada tasa. Se expresa en trminos monetarios. La tasa de inters ( i ), es la expresin
del inters como una fraccin proporcional del capital inicial se expresa en porcentajes.

Tasa de inters simple

Se dice que una operacin financiera esta sujeto al inters simple, cuando los intereses
liquidados peridicamente no se suman al capital, es decir los intereses no generan intereses
por lo cual el capital inicial (VP) permanece constante durante la vigencia del crdito o de la
inversin.

NOTA: La Tasa de Inters Simple se aplica sobre el capital inicial, lo que hace que los
intereses sean iguales en todos los periodos.

Ejemplo: Una persona presta S/. 4,000 nuevos soles al 3% mensual, durante 7 meses,
Cunto se espera recibir de intereses?
Datos

Capital Inicial VP = S/ 4,000 nuevos soles

Inters ( i ) = 3% mensual = 0.03

Tiempo (n) = 7 meses

FORMULA VF = VP [i] [n]

SOLUCION:

Tenemos que S/ 4,000 x 0.03 x 7 = S/ 840 nuevos soles.

VF= S/. 840 nuevos soles.

La tasa de inters compuesta

En el inters compuesto, los intereses liquidados se acumulan al capital para formar una
nueva capital denominada monto y sobre ese monto se calculan los nuevos intereses del
siguiente periodo.

Ejemplo: Un capital de S/ 36,000 nuevos soles invertidos a 3 aos, al 28% anual compuesto.
Cul ser su monto valor futuro?

Datos

VP = S/. 36,000 nuevos soles.

i = 28% = 0.28

n = 3 aos
n
FORMULA VF = VP [1 + i]
VF = S/ 36,000 [1 + 0.28] 3 = S/. 36,000 [2.097152] = S/: 75,497.47

VF = S/ 75.497.47 Nuevos Soles