Normas de Riesgos de Liquidez

AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO
RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS
TITULO IV
RIESGO DE MERCADO
TABLA DE CONTENIDO
Captulo I: Reglamento de Control de la Posicin Cambiaria y de Gestin del Riesgo

Cambiario
Seccin 1: Aspectos generales
Seccin 2: Control de la posicin cambiaria
Seccin 3: Gestin del riesgo cambiario
Seccin 4: Otras disposiciones
Seccin 5: Disposiciones transitorias
Captulo II: Reglamento para el Control de Tipos de Cambio Mximo de Venta y

Mnimo de Compra
Seccin 1: Aspectos generales
Seccin 2: Control de lmites
Seccin 3: Otras disposiciones
Ttulo IV * 1
CAPTULO I: REGLAMENTO DE CONTROL DE LA POSICIN CAMBIARIA Y DE

GESTIN DEL RIESGO CAMBIARIO
SECCIN 1: ASPECTOS GENERALES
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto normar los aspectos
relacionados al control de la posicin cambiaria y a la gestin del riesgo cambiario, en el marco
de lo establecido en la Ley N 393 de Servicios Financieros y la normativa emitida por el Banco
Central de Bolivia (BCB).
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Se encuentran sujetas al mbito de aplicacin del
presente Reglamento las Entidades de Intermediacin Financiera, las Empresas de Arrendamiento
Financiero y los Almacenes Generales de Depsito, que cuenten con Licencia de Funcionamiento
otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), en adelante la entidad
supervisada.
El Banco de Desarrollo Productivo S.A.M. (BDP S.A.M.), las Instituciones Financieras de
Desarrollo, las Empresas de Arrendamiento Financiero as como los Almacenes Generales de
Depsito, quedan exentos de la aplicacin de lo establecido en la Seccin 2, de la presente norma,
de acuerdo con lo dispuesto por el BCB en el Reglamento de Posicin de Cambios para las
Entidades de Intermediacin Financiera.
Artculo 3 - (Definiciones) Para efectos del presente Reglamento se utilizarn las siguientes
definiciones:
a. Da hbil administrativo: De lunes a viernes, no incluye sbados, domingos ni feriados;
b. Exposicin al riesgo cambiario: Resultado cuantitativo que expresa la prdida en que
podra incurrir una entidad supervisada por riesgo cambiario, en un determinado perodo de
tiempo;
c. Gestin del riesgo cambiario: Es el proceso estructurado, consistente y continuo para
identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar el riesgo cambiario, al cual la
entidad supervisada se encuentra expuesta, en el marco del conjunto de estrategias objetivos,
polticas, procedimientos y acciones establecidas por la misma para este propsito;
d. Moneda Extranjera (ME): Unidad monetaria de los Estados Unidos de Norteamrica
denominada Dlar estadounidense;
e. Moneda Nacional (MN): Moneda que se refiere exclusivamente al Boliviano;
f. Moneda Nacional con Mantenimiento de Valor (MVDOL): Unidad de cuenta que permite
el mantenimiento de valor del Boliviano respecto del Dlar estadounidense;
g. Moneda Nacional con Mantenimiento de Valor con relacin a la Unidad de Fomento de
Vivienda (MNUFV): Denominacin que permite el mantenimiento del valor del Boliviano
con relacin a la Unidad de Fomento de Vivienda;
h. Operaciones de Cobertura (OC): Operaciones a Futuro para ME y OME cuya tenencia
mitiga el impacto del riesgo cambiario.
Circular SB/288/99 (04/99) Inicial SB/572/08 (04/08) Modificacin 5 Libro 3

SB/377/02 (02/02) Modificacin 1 SB/581/08 (07/08) Modificacin 6 Ttulo IV
SB/437/03 (07/03) Modificacin 2 SB/617/09 (03/09) Modificacin 7 Captulo I
SB/548/07 (12/07) Modificacin 3 ASFI/040/10 (03/10) Modificacin 8 Seccin 1
SB/557/07 (12/07) Modificacin 4 ASFI/422/16 (09/16) Modificacin 9 Pgina 1/2
De acuerdo a lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras en vigencia,

este tipo de operaciones se contabilizan en las subcuentas 867.01 y 867.02 correspondientes
a Deudores por compra o venta a futuro en moneda extranjera;
i. Otras Monedas Extranjeras (OME): Son las otras monedas sealadas en la tabla de
cotizaciones del Banco Central de Bolivia con excepcin del Dlar estadounidense;
j. Patrimonio Contable (PCont): Es el patrimonio que surge del Estado de Situacin
Patrimonial consolidado de una entidad supervisada, registrado contablemente en el Captulo
3 (cdigo 300.00) de dicho estado financiero;
k. Posicin Corta (PC): Es el excedente de los pasivos sobre los activos en una determinada
denominacin;
l. Posicin de Cambios: Posicin larga, corta o equilibrada;
m. Posicin Equilibrada (PE): Es la igualdad o equilibrio entre pasivos y activos en una
determinada denominacin;
n. Posicin Larga (PL): Es el excedente de activos sobre pasivos en una determinada
denominacin;
o. Riesgo Cambiario: Es la probabilidad de que una entidad supervisada incurra en prdidas en
sus operaciones activas, pasivas o fuera de balance, debido a variaciones en las cotizaciones
de las divisas y/o unidades de cuenta;
p. UFV: Unidad de Fomento de Vivienda.

SB/437/03 (07/03) Modificacin 2 SB/617/09 (03/09) Modificacin 7 Captulo I
SB/557/07 (12/07) Modificacin 4 ASFI/422/16 (09/16) Modificacin 9 Pgina 2/2
SECCIN 2: CONTROL DE LA POSICIN CAMBIARIA
Artculo 1 - (Clculo) El clculo de la posicin cambiaria de una Entidad de Intermediacin

Financiera (EIF) se realiza en forma diaria sobre la base de los saldos de cada denominacin
registrados en su sistema contable al cierre de cada da hbil. La posicin cambiaria debe ser
expresada en Moneda Nacional y ser presentada de manera independiente para MNUFV y para la
suma de ME, MVDOL y OME.
El clculo debe ser objeto de control diario por parte de la instancia definida en cada EIF. Para tal
propsito, la entidad supervisada debe elaborar el informe diario sobre la posicin cambiaria,
debiendo archivarse el mismo en un Libro o Registro Especial, firmado por el responsable de la
instancia definida y permanecer a disposicin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero (ASFI) en los casos que se requiera.
Artculo 2 - (Lmites de posicin cambiaria) La EIF debe mantener su posicin cambiaria
adecuada a criterios prudenciales, de acuerdo al siguiente cronograma:
LMITE DE A partir A partir

POSICIN FRMULA DE del del A partir del
CAMBIARIA CLCULO 16.03.2010 01.06.2010 07.09.2016
Posicin Larga en ME,
PL < 60%*PCont X
MVDOL y OME
Posicin Corta en ME, PC < 20%*PCont X N/A

MVDOL y OME PC < 30%*Pcont X

PL < 15%*PCont X N/A
Posicin Larga en
MNUFV PL < 10%*PCont X
Artculo 3 - (Seguimiento) La Gerencia de Entidades Financieras del Banco Central de

Bolivia (BCB), realizar el seguimiento de la posicin cambiaria de las Entidades de
Intermediacin Financiera, sobre la base en la informacin diaria remitida por las entidades
supervisadas a ASFI a travs del Sistema de Captura de Informacin Peridica (SCIP).
Artculo 4 - (Suspensin de operaciones) Para los casos en que una Entidad de
Intermediacin Financiera incumpla los lmites establecidos en el Artculo 2 precedente, el BCB,
de acuerdo con su Reglamento de Posicin de Cambios adecuado a la Ley 393aplicar lo
siguiente:
a. Si la Entidad de Intermediacin Financiera sobrepas los lmites permitidos para sus
posiciones cambiarias por ms de dos das hbiles consecutivos, la Gerencia de Entidades
Financieras del Banco Central de Bolivia informar a las Gerencias correspondientes para
que stas suspendan, por un perodo igual al de la infraccin, la participacin de dicha
entidad en las siguientes operaciones con el BCB:

SB/437/03 (07/03) Modificacin 2 ASFI/040/10 (03/10) Modificacin 7 Captulo I
SB/557/07 (12/07) Modificacin 4 Pgina 1/2
i. Compra y venta de moneda extranjera;

ii. Operaciones de Mercado Abierto y de Mesa de Dinero, incluyendo reportos.
b. Si la Entidad de Intermediacin Financiera sobrepas los lmites permitidos por un perodo
superior a (15) quince das hbiles, la Gerencia de Entidades Financieras del Banco Central
de Bolivia informar a su Gerente General con el objeto de que instruya a las Gerencias de
rea respectivas, suspender por un perodo igual al de la infraccin, la participacin de la EIF
en el Convenio de Pagos y Crditos Recprocos de la Asociacin Latinoamericana de
Integracin (ALADI), adems de imponer las sanciones establecidas en el inciso a.
precedente.

SECCIN 3: GESTIN DEL RIESGO CAMBIARIO
Artculo 1 - (Establecimiento de polticas) La entidad supervisada debe contar con polticas

de gestin del riesgo cambiario, formalmente aprobadas por el Directorio u rgano equivalente,
debiendo stas responder en todo momento a la naturaleza, complejidad y volumen de las
operaciones que caracterizan a su modelo de negocios y al perfil de riesgo que est asumiendo.
Artculo 2 - (Ratios de sensibilidad al riesgo cambiario) Como parte de las polticas de
gestin del riesgo cambiario, la entidad supervisada debe establecer lmites internos de exposicin
al riesgo cambiario, considerando los mtodos de clculo detallados en el Anexo 1 del presente
Reglamento, los mismos que responden a las descripciones siguientes:
a. Ratio de Sensibilidad de Balance;
b. Ratio de Sensibilidad por Cobertura;
c. Ratio de Exposicin al Riesgo Cambiario.
La determinacin de los lmites internos de cada uno de los Ratios de Sensibilidad debe responder
a estudios especficos elaborados por la Unidad de Gestin de Riesgos y aprobados formalmente
por el Directorio u rgano equivalente de la entidad supervisada.
Artculo 3 - (Plan de contingencia) La entidad supervisada debe contar con un Plan de
Contingencia que le permita reestructurar su posicin financiera con el objetivo de evitar el
deterioro de su margen financiero y el valor patrimonial producto de las fluctuaciones adversas
que pudieran presentarse en los tipos de cambio de las monedas extranjeras y/o unidades de
cuenta en las que estn denominados sus activos y pasivos, as como sus operaciones fuera de
balance.
El Plan de Contingencia debe considerar como mnimo los siguientes aspectos:
a. Las situaciones que activan su aplicacin;
b. Las acciones y procedimientos para recomponer la estructura de balance u operaciones fuera
de balance, conducentes a minimizar el impacto del riesgo cambiario;
c. Los funcionarios responsables de su aplicacin.
La entidad supervisada debe asegurarse permanentemente que el Plan de Contingencia sea
efectivo, para lo cual la Unidad de Gestin de Riesgos debe realizar las evaluaciones necesarias y
remitir informes al Directorio u rgano equivalente y a la Alta Gerencia sobre los resultados de
dichas evaluaciones.
Artculo 4 - (Estructura organizacional) Para la gestin del riesgo cambiario, la entidad
supervisada debe establecer una adecuada estructura organizacional que delimite claramente las
obligaciones, funciones y responsabilidades, as como los niveles de dependencia e interrelacin
existente entre las reas involucradas en la gestin de activos y pasivos y las reas de monitoreo y
control del riesgo cambiario. Todos estos aspectos deben estar contemplados en un manual de
organizacin y funciones.
Circular SB/581/08 (07/08) Inicial Libro 3

SB/617/09 (03/09) Modificacin 1 Ttulo IV
ASFI/040/10 (03/10) Modificacin 2 Captulo I
ASFI/422/16 (09/16) Modificacin 3 Seccin 3
Pgina 1/3
Artculo 5 - (Responsabilidades y funciones del Directorio u rgano equivalente) El

Directorio u rgano equivalente de la entidad supervisada es la mxima responsable de la gestin
del riesgo cambiario, debiendo en consecuencia cumplir, entre otras, las siguientes funciones:
a. Establecer, aprobar, revisar y realizar el seguimiento y vigilancia de los planes estratgicos y
las polticas con relacin a la gestin del riesgo cambiario;
b. Asegurar que se establezcan y se revisen los procedimientos y mecanismos orientados a
generar un sistema adecuado de gestin del riesgo cambiario;
c. Conocer las principales fuentes de riesgo cambiario, establecer y aprobar niveles de
tolerancia y Ratios de Sensibilidad a este riesgo, y asegurarse que la gerencia general los
cumpla;
d. Aprobar los manuales de organizacin y funciones y de procedimientos acerca de la gestin
del riesgo cambiario, debiendo asegurar que exista una clara delimitacin de lneas de
responsabilidad y de funciones de todas las reas involucradas en la asuncin, registro y
control del riesgo cambiario;
e. Asegurar que permanentemente se revise la actualizacin de los manuales de organizacin y
funciones y de procedimientos relacionados con la gestin del riesgo cambiario.
Artculo 6 - (Responsabilidades y funciones de la Gerencia General) La gerencia general
de la entidad supervisada es responsable de implementar y velar por el cumplimiento de las
polticas, estrategias y procedimientos aprobados para la gestin del riesgo cambiario, y de
establecer las acciones correctivas en caso de que las mismas no se cumplan o se cumplan
parcialmente o de manera incorrecta.
Para este propsito, entre otras, debe cumplir las siguientes funciones:
a. Desarrollar e implementar acciones conducentes al cumplimiento de polticas,
procedimientos y estrategias de proteccin del patrimonio, transferencia del riesgo y
mecanismos de mitigacin del riesgo cambiario;
b. Asegurar la correcta exposicin de la informacin en los registros contables, en el marco de
los lineamientos expuestos en la presente Seccin.
Artculo 7 - (Responsabilidades y funciones del Comit de Riesgos) El Comit de Riesgos
es el rgano responsable del diseo de las polticas, sistemas, metodologas, modelos y
procedimientos para la eficiente gestin del riesgo cambiario y de los lmites de exposicin a este
riesgo.
Entre otras, este Comit debe cumplir las siguientes funciones:
a. Proponer para la aprobacin del Directorio u rgano equivalente las polticas y
procedimientos para la gestin del riesgo cambiario;
b. Analizar y proponer para la aprobacin del Directorio u rgano equivalente, los Ratios de
Sensibilidad relacionados con la gestin del riesgo cambiario, as como los estudios que
avalan dicha propuesta;
c. Establecer canales de comunicacin efectivos entre las reas involucradas en la asuncin,
registro, y gestin del riesgo cambiario;

Pgina 2/3
d. Informar peridicamente al Directorio u rgano equivalente y cuando lo considere

conveniente, sobre la exposicin al riesgo cambiario asumido por la entidad y los efectos
negativos que se podran producir, as como sobre el cumplimiento de los lmites de
exposicin a este riesgo;
e. Conocer, evaluar y efectuar seguimiento de las observaciones y recomendaciones que, con
distintos motivos, formule la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero;
f. Informar al Directorio u rgano equivalente sobre las medidas correctivas implementadas,
como efecto de los resultados de las revisiones efectuadas por la Unidad de Auditoria Interna
acerca de la gestin del riesgo cambiario y/o producto de las observaciones formuladas por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero.
Artculo 8 - (Responsabilidades y funciones de la Unidad de Gestin de Riesgos) Esta
Unidad es responsable de identificar, medir, monitorear, controlar y divulgar el riesgo cambiario
que enfrenta la entidad supervisada.
Entre otras, la Unidad de Gestin de Riesgos (UGR) debe cumplir las siguientes funciones:
a. Informar al Comit de Riesgos y a las reas de decisin correspondientes sobre el grado de
exposicin al riesgo cambiario, as como de su administracin, de acuerdo a las polticas y
procedimientos establecidos;
b. Desarrollar manuales de procedimientos para la apropiada identificacin, monitoreo, control
y divulgacin del riesgo cambiario;
c. Elaborar y presentar estudios que permitan determinar el nivel o grado de sensibilidad al
riesgo cambiario;
d. Desarrollar e implementar sistemas de reporte apropiados para uso interno de la entidad, que
posibilite una gestin prudente y sana de la posicin cambiaria y del riesgo cambiario;
e. Elaborar con eficiencia y oportunidad los requerimientos de informacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero.

Pgina 3/3
SECCIN 4: OTRAS DISPOSICIONES
Artculo 1 - (Manuales de procedimientos) Los manuales de procedimientos de la entidad

supervisada deben contemplar procedimientos para la administracin de la posicin cambiaria y
para la gestin del riesgo cambiario, en estricta sujecin a lo establecido en sus polticas de
gestin integral de riesgos.
Los manuales de procedimientos deben estar permanentemente actualizados y a disposicin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero.
Artculo 2 - (Auditoria interna) El Plan de Trabajo anual de la Unidad de Auditoria Interna
debe contemplar la realizacin de revisiones y controles acerca del cumplimiento de las
disposiciones contenidas en el presente Reglamento.
La Unidad de Auditoria Interna debe cumplir, entre otras, las siguientes funciones:
a. Verificar que las polticas, estrategias y procedimientos establecidos por la entidad para la
administracin de la posicin de cambios y para la gestin del riesgo cambiario, se cumplen;
b. Verificar que se apliquen controles efectivos relacionados con la administracin de la
posicin de cambios y con la gestin del riesgo cambiario;
c. Verificar el correcto registro de la informacin utilizada para el monitoreo y control de los
lmites a la posicin cambiaria, y para el clculo de los ratios y lmites internos de la
exposicin al riesgo cambiario, contemplados en el presente Reglamento.
Artculo 3 - (Sistemas de informacin) La entidad supervisada debe desarrollar e
implementar sistemas de informacin y mecanismos de comunicacin que permitan elaborar e
intercambiar informacin, tanto interna como externa, necesarios para desarrollar, administrar y
controlar las operaciones y las actividades de la entidad, relacionadas con el control de la posicin
cambiaria y con la gestin del riesgo cambiario. Estos sistemas deben permitir una adecuada
identificacin, medicin, monitoreo, control y/o mitigacin y divulgacin de los niveles de
exposicin al riesgo cambiario de la entidad.
Artculo 4 - (Reportes de informacin) La entidad supervisada debe remitir informacin a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, en el formato establecido en el Anexo 1 del
presente Captulo, segn lo siguiente:
a. Reporte de Ratios de Sensibilidad al riesgo cambiario. Semanalmente de acuerdo con lo
dispuesto en el Libro 5, Ttulo II, Captulo III, Seccin 3, Artculo 1 en la Recopilacin de
Normas para Servicios Financieros (RNSF);
b. Reporte de Posicin en Moneda Extranjera. Diariamente de acuerdo con lo dispuesto en
el Libro 5, Ttulo II, Captulo III, Seccin 2, Artculo 1 de la RNSF.
Artculo 5- (Rgimen de sanciones) El incumplimiento o inobservancia al presente Reglamento
dar lugar al inicio del proceso administrativo sancionatorio.

SECCIN 5: DISPOSICIONES TRANSITORIAS
Artculo 1 - (Lmites de Posicin Cambiaria). Los lmites de posicin cambiaria deben

ponerse en vigencia de acuerdo al cronograma establecido en la Seccin 2, Artculo 2 del
presente Reglamento.
Artculo 2 - (Polticas para Gestin del Riesgo por Tipo de Cambio). La aprobacin de las
polticas de gestin del riesgo por tipo de cambio, por parte del Directorio u rgano equivalente,
debe efectuarse con posterioridad a la aplicacin de la presente normativa, sin embargo dicha
aprobacin debe efectuarse antes del 30 de junio de 2010.
Artculo 3 - (Informacin de la Posicin en Moneda Extranjera). La informacin diaria

reportada a travs del Reporte en Moneda Extranjera no ha sufrido ninguna modificacin, por lo
que el envo de informacin deber realizarse permanentemente de acuerdo a lo dispuesto en el
Libro 5, Ttulo II, Captulo III, Seccin 2, Artculo 1, inciso a) de la RNSF.
Artculo 4 - Informacin de Ratios de Sensibilidad por Riesgo de Tipo de Cambio.- La

remisin de informacin relacionada con los Ratios de Sensibilidad para la gestin de riesgo por
tipo de cambio, establecido en el Anexo 2 del presente Reglamento, deber enviarse a partir de
los datos disponibles al 31 de marzo del 2010.

SB/622/09 (04/09) Modificacin 2 Captulo I
Pgina 1/1
CAPTULO II: REGLAMENTO PARA EL CONTROL DE TIPOS DE CAMBIO

MXIMO DE VENTA Y MNIMO DE COMPRA
SECCIN 1: ASPECTOS GENERALES
Artculo 1 - (Objeto) El presente Reglamento tiene por objeto normar los aspectos relativos al
control de la aplicacin de los tipos de cambio mximo de venta y mnimo de compra de dlares
estadounidenses por parte de las Entidades de Intermediacin Financiera, las Casas de Cambio y
las Empresas de Giro y Remesas de Dinero, en sus transacciones con sus consumidores
financieros, en el marco de lo establecido por el Reglamento de Operaciones Cambiarias del
Banco Central de Bolivia (BCB).
Artculo 2 - (mbito de aplicacin) Se encuentran sujetas al mbito de aplicacin del presente
Reglamento, las Entidades de Intermediacin Financiera, las Casas de Cambio y las Empresas de
Giro y Remesas de Dinero, que cuenten con Licencia de Funcionamiento otorgada por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), en adelante denominadas entidad
supervisada.
Control de versiones Libro 3

Circular ASFI/455/2017 (ltima) Ttulo IV
Captulo II
Seccin 1
Pgina 1/1
SECCIN 2: CONTROL DE LMITES
Artculo 1 - (Tipo de cambio mximo de venta de dlares estadounidenses) Las entidades

supervisadas vendern dlares estadounidenses a los consumidores financieros a un tipo de
cambio no mayor a un (1) centavo de Boliviano del tipo de cambio de venta oficial del BCB
vigente en la fecha de cada operacin.
Artculo 2 - (Tipo de cambio mnimo de compra de dlares estadounidenses) Las entidades
supervisadas comprarn dlares estadounidenses de los consumidores financieros a un tipo de
cambio no menor a un (1) centavo de Boliviano del tipo de cambio de compra del BCB vigente
en la fecha de cada operacin.
Artculo 3 - (Transaccin fuera de lmite) Se entiende por transaccin fuera de lmite a
cualquier transaccin que realice una entidad supervisada con un consumidor financiero, que
implique la venta de dlares estadounidenses a un tipo de cambio superior al mximo establecido
en el artculo 1, Seccin 2 del presente Reglamento, por la compra de dlares estadounidenses
a un tipo de cambio inferior al mnimo establecido en el artculo 2, Seccin 2 del presente
Reglamento.
Artculo 4 - (Incumplimiento) Se establecen los siguientes tres niveles de incumplimiento:
a. Primer incumplimiento: Corresponde a las transacciones fuera de lmite en un (1) da o
dos (2) das discontinuos por una o ms operaciones de venta o compra realizadas por una
entidad supervisada, en el perodo de una semana de lunes a domingo;
b. Segundo incumplimiento: Corresponde a las transacciones fuera de lmite en dos (2) das
sucesivos o tres (3) das discontinuos por una o ms operaciones de venta o compra
realizadas por una entidad supervisada, en el perodo de una semana de lunes a domingo;
c. Tercer incumplimiento: Corresponde a las transacciones fuera de lmite en tres (3) ms
das sucesivos o cuatro (4) ms das discontinuos por una o ms operaciones de venta o
compra realizadas por una entidad supervisada, en el perodo de una semana de lunes a
domingo.
Artculo 5 - (Suspensin de operaciones) El incumplimiento por parte de una entidad
supervisada, dar lugar a la suspensin de operaciones con el Banco Central de Bolivia (BCB), en
el marco de lo previsto en el Reglamento de Operaciones Cambiarias del BCB.
Para este propsito, la ASFI comunicar semanalmente al BCB sobre los incumplimientos
detectados, a travs del Reporte de Incumplimientos en Operaciones Cambiarias establecido para
el efecto.
Artculo 6 - (Devolucin por transacciones fuera de lmite) Cuando la entidad supervisada
realice una transaccin fuera de lmite por la venta o compra de dlares estadounidenses, el
importe correspondiente al cobro en exceso o pago en defecto que realice la entidad debe ser
devuelto al cliente, a travs de un abono automtico en la cuenta de ahorro o cuenta corriente que
el cliente mantenga en la entidad supervisada. En caso de tratarse de un usuario, la entidad
supervisada debe devolver al usuario el importe cobrado en exceso o pagado en defecto a travs
de sus cajas. De no ser posible esta devolucin al usuario, la entidad debe constituir un fondo en
una cuenta pasiva, para futuras contingencias de devolucin.
Captulo II
Seccin 2
Pgina 1/2
La entidad supervisada debe comunicar al titular de la cuenta, sobre el motivo del abono en
cuenta por devolucin.
Artculo 7 - (Reclamos) El consumidor financiero que sea afectado por una entidad
supervisada con la venta o compra de dlares estadounidenses incumpliendo los lmites
establecidos en el presente Reglamento, debe efectuar su reclamo inicialmente ante la entidad
supervisada a travs de la oficina del Punto de Reclamo (PR), exhibiendo el comprobante de la
transaccin. De no ser atendido satisfactoriamente, el consumidor financiero puede acudir en
segunda instancia a la Defensora del Consumidor Financiero de ASFI a objeto de que su reclamo
sea atendido.
Artculo 8 - (Publicacin) Las entidades supervisadas deben publicar en sus diferentes Puntos
de Atencin Financiera al pblico y en lugar visible, los tipos de cambio de compra y venta
establecidos por el BCB, el mximo para la venta y el mnimo para la compra segn el
Reglamento de Operaciones Cambiarias del BCB, as como los tipos de cambio para la venta y
compra de dlares estadounidenses que la entidad emplear con los consumidores financieros.
Artculo 9 - (Envo de informacin) La entidad supervisada debe reportar informacin diaria
a la ASFI sobre el tipo de cambio de las operaciones de compra y venta de dlares
estadounidenses, de acuerdo con lo dispuesto en el Artculo 1, Seccin 2, Captulo III, Ttulo II,
Libro 5 de la Recopilacin de Normas para Servicios Financieros.

Captulo II
Seccin 2
Pgina 2/2
SECCIN 3: OTRAS DISPOSICIONES
Artculo 1 - (Sistemas de informacin) La entidad supervisada debe desarrollar e implementar

sistemas de informacin y mecanismos de comunicacin que permitan una efectiva aplicacin de
los lmites mximo y mnimo de tipo de cambio establecidos para las transacciones de compra-
venta de dlares estadounidenses por parte de la entidad supervisada.
Artculo 2 - (Responsabilidad) El Gerente General o instancia equivalente de la entidad
supervisada, es responsable del cumplimiento y difusin interna del presente Reglamento.
Artculo 3 - (Auditora interna) El Plan de Trabajo anual de la Unidad de Auditora Interna
debe contemplar la realizacin de revisiones y controles acerca del cumplimiento de las
disposiciones contenidas en el presente Reglamento.
Artculo 4 - (Rgimen de sanciones) El incumplimiento o inobservancia al presente
Reglamento dar lugar al inicio del proceso administrativo sancionatorio.

Captulo II
Seccin 3
Pgina 1/1
CONTROL DE VERSIONES
L03T04C02 Secciones
Circular Fecha 1 2 3
ASFI/455/2017 17/03/2017 * * *
ASFI/089/2011 13/09/2011 * *
SB/618/2009 08/04/2009 * * *
Libro 3
Ttulo IV
Captulo II
Control de Versiones
Pgina 1/1

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AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

Captulo I: Reglamento de Control de la Posicin Cambiaria y de Gestin del Riesgo

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Control de la posicin cambiaria

Seccin 3: Gestin del riesgo cambiario

Seccin 4: Otras disposiciones

Seccin 5: Disposiciones transitorias

Captulo II: Reglamento para el Control de Tipos de Cambio Mximo de Venta y

Seccin 1: Aspectos generales

Seccin 2: Control de lmites

Seccin 3: Otras disposiciones

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

CAPTULO I: REGLAMENTO DE CONTROL DE LA POSICIN CAMBIARIA Y DE

SECCIN 1: ASPECTOS GENERALES

Circular SB/288/99 (04/99) Inicial SB/572/08 (04/08) Modificacin 5 Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

De acuerdo a lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras en vigencia,

Circular SB/288/99 (04/99) Inicial SB/572/08 (04/08) Modificacin 5 Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

SECCIN 2: CONTROL DE LA POSICIN CAMBIARIA

Artculo 1 - (Clculo) El clculo de la posicin cambiaria de una Entidad de Intermediacin

LMITE DE A partir A partir

Posicin Corta en ME, PC < 20%*PCont X N/A

Artculo 3 - (Seguimiento) La Gerencia de Entidades Financieras del Banco Central de

Circular SB/288/99 (04/99) Inicial SB/572/08 (04/08) Modificacin 5 Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

i. Compra y venta de moneda extranjera;

Circular SB/288/99 (04/99) Inicial SB/572/08 (04/08) Modificacin 5 Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

SECCIN 3: GESTIN DEL RIESGO CAMBIARIO

Artculo 1 - (Establecimiento de polticas) La entidad supervisada debe contar con polticas

Circular SB/581/08 (07/08) Inicial Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

Artculo 5 - (Responsabilidades y funciones del Directorio u rgano equivalente) El

Circular SB/581/08 (07/08) Inicial Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

d. Informar peridicamente al Directorio u rgano equivalente y cuando lo considere

Circular SB/581/08 (07/08) Inicial Libro 3

RECOPILACIN DE NORMAS PARA SERVICIOS FINANCIEROS

SECCIN 4: OTRAS DISPOSICIONES

Artculo 1 - (Manuales de procedimientos) Los manuales de procedimientos de la entidad

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