Professional Documents
Culture Documents
Editado por
John Scales
Con la asistencia de
Judy Laidlaw y Leanne Faser
Traduccin de
A. Rodrguez
Adaptacin de
I. J. Hernndez L.
Agradecimientos
1
ANLISIS FINANCIERO PARA PYMES
1).- Introduccin.
2).- Contabilidad General
2.1.- Antecedentes
2.2.- Necesidades de la Contabilidad
2.3.- Tipos de Empresas
2.4.- Diversos Tipos de Contabilidad
2.4.1 Contabilidad Financiera.
2.4.2 Contabilidad Administrativa.
2.4.3 Contabilidad de Costos.
2.5 Funciones de la Contabilidad Administrativa.
3).- Estados Financieros
3.1.- Concepto, objetivos, caractersticas, clasificacin y uso de los estados financieros.
3.1.1 Concepto.
3.1.2 Objetivo.
3.1.3 Caractersticas de los estados financieros
3.1.3.1 Utilidad.
3.1.3.2 Confiabilidad.
3.1.3.3 Provisionalidad.
3.1.4 Clasificacin de los Estados Financieros
3.1.5 Uso de los Estados Financieros
3.1.5.1 Nivel de Rentabilidad.
3.1.5.2 Posicin Financiera.
3.1.5.3 Capacidad Financiera de Crecimiento
3.1.5.4 Flujo de Fondos.
3.1.5.5 Habilidad para Obtener Utilidades.
3.1.5.6 Cambios en el Capital Contable
3.2 Estado de Situacin Financiera.
3.3 Estado de Resultados.
3.4 Otros Estados Financieros.
3.4.1 Estados de Costos de Produccin y Ventas.
3.4.2 Estado de cambios en base a capital de trabajo.
3.5 Recomendacin de Paquetes de Software
4).- Anlisis Financiero
4.1 Tipos y Mtodos de Anlisis Financiero
4.1.1 Mtodos de tipos estticos verticales.
4.1.2 Mtodos horizontales o dinmicos.
4.2
4.3 Mtodo de Reduccin a Porcientos
4.4 Mtodo de Anlisis de Razones
4.4.1 Retorno sobre la Inversin
4.4.2 Anlisis de Rentabilidad
4.4.3 Anlisis de Liquidez.- Miden la Capacidad de Pago a Corto Plazo de la Empresa.
4.4.4 Anlisis de Apalancamiento Financiero
4.4.5 Administracin de Activos
5).- Administracin de Costos
2
5.1.2 Mano de Obra
5.1.3 Cargos Indirectos
5.2 Otros conceptos de costos.
5.2.1 Costo Primo.
5.2.2 Costo de transformacin o Conversin.
5.2.3 Costo de Produccin.
5.2.4 Gastos de Operacin.
5.2.5 Costo Total.
5.2.6 Precio de Venta.
5.3.- Sistemas de Costos
5.3.1.- Clasificacin segn las caractersticas de produccin de la industria.
5.3.1.1.- Sistema de Costos por Ordenes de Produccin.
5.3.1.2.- Sistema de costos por Procesos.
5.3.2.- Clasificacin segn el momento en que se determinan los costos:
5.3.2.1 Costos histricos.
5.3.2.2 Costos Predeterminados.
5.3.2.2.1.- Costos Estimados.
5.3.2.2.2- Costos Estndar:
5.3.2.3 Cuadro de Costos Histricos y Predeterminados
5.4 Beneficios del Costo Estndar y Determinacin de Variaciones
5.4.1 Beneficios del Costo Estndar
5.4.2 Determinacin del Costo Estndar
5.4.3 Variaciones del Costo Estndar.
5.4.4 Ejemplo
6).- Planeacin de Utilidades
6.1 Variables
6.2 Frmula del Presupuesto de Utilidades.
6.3. Anlisis del Punto de Equilibrio
6.3.1 Formas de Presentar el Punto de Equilibrio
6.3.2 Ejemplo del Punto de Equilibrio:
6.3.3 Grfica del Punto de Equilibrio
6.4 Clasificacin de los Mtodos para Segmentar los Costos Semivariables
6.4.1 Mtodos de estimacin directa.
6.4.2 Mtodos de punto mximos y mnimos.
6.4.3 Mtodos a travs del diagrama de dispersin.
6.4.4. Mtodo estadstico.
7).- Administracin de los Recursos
7.1 Tipos de Recursos
7.1.1 Efectivo
7.1.2 Capital de Trabajo.
7.1.3 Capital de Trabajo Neto.
7.1.4 Capital de Inversin.
7.2 Proceso del Flujo de Efectivo
7.3 Mtodos para Administrar los Recursos
7.3.1 Flujo de Efectivo
7.3.2 Estado de Cambios en la Situacin Financiera en Base a Capital de Trabajo
8.- Administracin de Riesgos
8.1.- Que es un riesgo de negocio?
8.2.- Riesgo de competencia
8.3.- Riesgo de disponibilidad de capital
8.4.- Riesgo de mercados financieros
8.5.- Dominar el riesgo para crear valor
3
9).- Conciliacin Bancaria.
10).- Financiamiento para la Empresa
10.1 Cuadro de Gastos de Inicio de Operacin
11).- Iniciando un Nuevo Negocio
11.1 Determinando los Activos Fijos Requeridos del Nuevo Negocio.
11.2 Determinando las Necesidades del Capital de Trabajo
11.2.1 Capital de trabajo
11.2.2 Venta de Inventarios:
11.2.3 Niveles de Inventarios
11.2.4 Deudores:
11.3 Calculando el Capital de Trabajo
11.3.1 Ventas a Crdito
11.3.2 Compra de inventarios a crdito
11.3.3 Inventario con lento movimiento
11.4 Resumen
11.5 Determinando los niveles de inventario.
11.6 Determinando el crdito a los clientes (Deudores)
11.7 Verificando los Clculos
11.8 Anlisis del Flujo de Efectivo
12).- Adquiriendo un Negocio Existente
12.1.- Revisando el Negocio
12.2.- Informacin Detallada
12.3.- Verificacin de la tasa de retorno
12.4.- Verificacin de las Utilidades
12.5.- Identificacin de los Gastos
12.6.- Verificacin de las Existencia y Condicin de los Activos
12.6.1. Inventario y Trabajos en Proceso
12.6.2. Terreno, edificios, vehculos, planta y maquinaria, mobiliario, etc.
12.6.3. Deudores
12.6.4. Acreedores
12.6.5. Buena Fe (Buena Voluntad = Goodwill)
12.7.- Verificando el Contrato de Arrendamiento del local
12.8.- Lista 1 de Verificacin para Adquirir un Negocio Existente (Acuerdo del precio de venta)
12.9.- Estimacin de los Fondos Requeridos
12.10.- Lista 2 de Verificacin para Adquirir Un Negocio
13).- Expandiendo un Negocio Existente
13.1.- Porqu un negocio exitoso presenta problemas de flujo de efectivo?.
13.2.- Propsito de los Fondos de Expansin
13.3.- Fuentes de Financiamiento para la Expansin.
13.4.- La Expansin No Planeada
14).- Tipos y Fuentes de Financiamiento
14.1.- Tipos de Fondos
14.1.1 Crditos comerciales
14.1.2 Sobregiro
14.1.3 Crdito a plazo fijo
14.1.4 Crdito Puente
14.1.5 Papel comercial
14.1.6 Arrendamiento Financiero.
14.1.7 Vender y Sub-arrendar
14.1.8 Contratar Prstamos para adquisiciones
14.1.9 Hipotecas
14.1.10 Prstamos personales
4
14.1.11 Factoraje
14.2.- Fuentes de Financiamiento
14.2.1. Banca comercial
14.2.2 Empresas financieras
14.2.3 Uniones de crdito y cajas de ahorro
14.2.4 Financiamiento privado
14.2.5 Otras fuentes de financiamiento
15).- Solicitud de Financiamiento
16).- Contrato de Financiamiento
17).- Conclusin
18).- Glosario de Trminos
5
ANLISIS FINANCIERO PARA PYMES
1).- Introduccin.
El anlisis financiero consiste en evaluar todos los conceptos que intervienen en operaciones comerciales, de manufactura
o de servicios:
- Al iniciar un negocios
- Al expandir un negocio.
- Al comprar o vender un negocio.
- Durante el proceso operativo del negocios.
- Etctera.
2.1.- Antecedentes
En el mundo de los negocios, las empresas, ya sean personas fsicas o cualquier agrupacin con recursos financieros,
tecnolgicos, fsicos, etc. y en general todas aquellas que directa o indirectamente se encuentran relacionadas con la
actividad econmica de una sociedad, tienen una necesidad vital de informacin financiera para lograr los objetivos que se
han propuesto, ya sea la obtencin de riqueza o ganancias, la prestacin de servicios a la comunidad o cualquier otro
objetivo que siendo lcito, les permita obtener un rendimiento sobre su inversin y, por tal razn esta actividad es la mejor,
si no es que la nica herramienta de que disponen tales entidades o empresas para satisfacer esa necesidad, ya que dentro
de los objetivos bsicos est presentar esta informacin para que los usuarios de la misma la utilicen y con base en ella
puedan fundar y tomar decisiones.
Conocer su propia situacin financiera a travs de una informacin que siendo oportuna y veraz, le permita la toma de
decisiones administrativa, le facilite el cumplimiento de sus obligaciones de todo tipo y le sirva para controlar sus bienes,
derechos y patrimonio.
La necesidad de informacin financiera es universal, en el sentido ms amplio de la palabra. Es requerida por todo tipo de
entidades; personas fsicas o morales; organismos pblicos o privados, con o sin fines de lucro, de diferente constitucin
legal y todo ello independientemente del sistema econmico-social en el que se viva.
C o n tr o la lo s
re c u rs o s
que p a ra
E l u s u a r io
L a C o n t a b ilid a d T o m a r d e c is io n e s
n e c e s ita
P ro d u c e
in fo r m a c io n
f in a n c ie r a
(E s ta d o s
fin a n c ie r o s )
6
2.3.- Tipos de Empresas
E m p re s a M a n u fa c tu re ra
E n tra d a s P ro c e s o S a lid a
R e q u e r im ie n to s d e A g re g a r: P r o d u c to T e rm in a d o
M a te r ia P r im a - M a n o d e O b ra
- C IF (L u z , A g u a ,
D e p r e c ia c io n , g a s ) (C O S T O D E
CO STO CO STO PRO DUTO )
V a lo r A g r e g a d o
E m p r e s a C o m e r c ia l
E n tra d a s P ro c e s o S a lid a
V a lo r A g r e g a d o a l
C o m p ra d e P ro d u c to p ro d u c to :
T e r m in a d o -T ra n s p o rte P ro d u c to e n e l P u n to
-E m p a q u e d e V e n ta
CO STO - P u b lic id a d
CO STO
V a lo r A g r e g a d o
E m p r e s a d e S e r v ic io s
E n tra d a s P ro c e s o S a lid a
U t iliz a c i n d e :
- D iv e r s o s G a s to s ( lu z ,
O b je t iv o S e r v ic io in f o r m a c i n
te le fo n o , r e n ta , e tc .)
(p ro d u c to ) (R e p o rte )
- H o r a s d e l p r o fe s io n a l
CO STO
V a lo r A g r e g a d o
7
2.4.- Diversos Tipos de Contabilidad
2.4.1.- Contabilidad Financiera. Es la tcnica mediante la cual se registra; clasifican y resumen las operaciones
realizadas y los eventos econmicos, naturales y de otro tipo, identificables y cuantificables que afectan a la entidad,
estableciendo los medios de control que permitan comunicar informacin cuantitativa expresada en unidades monetarias,
analizada e interpretada, para que los diversos interesados puedan tomar decisiones en relacin con dicha entidad
econmica.
In fo r m a c i n U til a
In v e r s io n is ta s
F lu jo s d e E fe c t iv o
C o t a b ilid a d
D e c is io n e s
F in a n c ie r a E s ta d o s
F in a n c ie r o s
C o n tro l
2.4.2.- Contabilidad Administrativa. Est orientada a los aspectos administrativos de la empresa y sus informes no
trascendern la compaa, o sea, su uso es estrictamente interno y sern utilizados por los administradores y propietarios
para juzgar y evaluar el desarrollo de la entidad a la luz de las polticas, metas u objetivos preestablecidos por la gerencia
o direccin de la empresa; tales informes permitirn comparar el pasado de la empresa (cmo era), con el presente (cmo
es), y mediante la aplicacin de herramientas o elementos de control, prever y planear el futuro (cmo ser) de la
entidad.
2.4.3.-Contabilidad de Costos. Es una rama importante de la contabilidad financiera, que implantada e impulsada por las
empresas industriales, permite conocer el costo de produccin de sus productos, as como el costo de la venta de tales
artculos y fundamentalmente la determinacin de los costos unitarios; es decir, el costo de cada unidad de produccin,
mediante el adecuado control de los elementos: la materia prima, la mano de obra y los gastos de fabricacin o
produccin. Tiene asimismo otras aplicaciones, como la determinacin del punto de equilibrio (el punto en que la empresa
no obtiene utilidades ni prdidas), con base en los costos fijos y variables, as como otros como la determinacin de los
costos totales y de distribucin.
8
In fo rm e s : A u d ie n c ia A u d ie n c ia In fo rm e s
T o d o t ip o d e A u t o r id a d e s 1 . - A u to r id a d e s E . F in a n c ie r o s
C o n t a b ilid a d
d e c la r a c io n e s 1 .- F is c a le s C o n ta b ilid a d F is c a l 2 .- A c re e d o re s 1 .- E s ta d o d e
F in a n c ie r a
d e im p u e s t o s 2 .- F e d e r a le s 3 .- E m p le a d o s s it u a c io n f in a n c ie r a
3 .- E s ta ta le s 4 . - C lie n te s 2 .- E . d e R e s u lta d o s
4 .- L o c a le s 5 .- A s e s o re s 3 .- E d e C a m b io s e n
5 .- E x te r io r e s f in a n c ie r o s la p o s ic i n F in a n c ie r
I n f o r m a c i n f in a n c ie r a r e la c io n a d a c o n
lo s r e c u r s o s e c o n m ic o s d e u n a
e n tid a d A u d ie n c ia In fo rm e s
In fo rm e s A u d ie n c ia D ife r e n te s D a to s e in fo r m e s
A u t o r id a d e s n iv e le s d e o p e r a t iv o s d e t a lla d o s .
D e p r o p o s ito 1 .- S E C a d m in is tr a c i n 1 . - P r e s u p u e s to s .
e s p e c ia l 2 .- C a s d e B o ls a C o n ta b ilid a d C o n t a b ilid a d 2 .- C o m p a r a c io n e s
3 .- C o m is io n e s R e g la m e n t a d a a d m in is t r a t iv a d e C o s to s .
3 .- In fo rm e s d e c o n tro l
4 . - A n lis is d e C o s t o s .
9
2.5 Funciones de la Contabilidad Administrativa.
a. Promover a los administradores para llevar a cabo la planeacin tanto tcticas o a corto plazo, como a largo plazo o
estratgicas, que ante este entorno de competitividad cada da es ms compleja.
c. Permitir llevar a cabo el control administrativo como una excelente herramienta de retroalimentacin para los diferentes
responsables de las reas de una empresa. Esto implica que los reportes no deben limitarse a sealar errores.
10
3).- Estados Financieros
3.1.- Concepto, objetivos, caractersticas, clasificacin y uso de los estados financieros.
3.1.1.- Concepto.
Son un medio de transmitir informacin financiera, no un fin en s mismos y que la informacin contenida en ellos es de
inters no tan solo para la gerencia, los propietarios, los trabajadores, el fisco, los acreedores e inversionistas, el pblico
en general que se interesa en la entidad, los estados financieros preparados para estos fines, deben procurar o ser capaces
de que la informacin contenida en ellos sea satisfactoria para el usuario general.
3.1.2.- Objetivo.
El objetivo que deben cumplir los estados financieros bsicos es proporcionar informacin sobre:
3.1.3.1 Utilidad. Adecuarse a los propsitos del usuario y brindar informacin de tipo general de la entidad, por eso lo
que se expresa en ellos debe tener contenido informativo (que debe ser significativo, relevante, veraz y comparable),
adems de ser presentado con oportunidad.
3.1.3.2 Confiabilidad. Al igual que la contabilidad, los estados como producto deben ser estables (consistentes), objetivos
y verificados.
3.1.3.3 Provisionalidad. La informacin contenida en los estados financieros incluye estimaciones necesarias para poder
determinar la informacin pertinente a cada periodo contable para la toma de decisiones, como resultado de haber
efectuado cortes convencionales en la vida de la empresa (considerada un negocio en marcha).
C
A -Significacin
R -Contenido Informativo -Relevancia
A Utilidad -Utilidad -Veracidad
C -Comparabilidad
T
E
R -Estabilidad
I Confiabilidad -Objetividad - Imparcialidad
S -Verificabilidad
T
I
C -Costo Beneficio
A Provisionalidad -Equilibrio de las caractersticas
S -Cualitativas
11
3.1.4.- Clasificacin de los Estados Financieros
I.- Dependiendo de la informacin que brindan:
Principales
- Estado de Situacin Financiera
- Estado de Resultados
- Estado de Costo de produccin
Secundarios
- Origen y Aplicacin de Recursos
Estticos y dinamicos
- Estado de Situacin financiera
- Estado de resultados
Sintticos
Detallados
Cuenta
Reporte
Peridicos
Extraordinarios
Histricos
Proyectados
12
3.1.5.- Uso de los Estados Financieros
N iv e l d e R e n t a b ilid a d
P o s ic i n F in a n c ie r a
C a p a c id a d F in a n c ie r a d e C r e c im ie n to
E s t a d o s F in a n c ie r o s
F lu jo d e F o n d o s
( E fe c t iv o )
H a b ilid a d p a r a O b t e n e r U tilid a d e s
C a m b io s e n e l C a p it a l C o n t a b le
Para que los estados financieros satisfagan al usuario general, debern contener suficiente informacin para que cualquier
persona con conocimientos tcnicos adecuados, pueda formarse una opinin y emitir un juicio sobre:
El nivel de rentabilidad, es decir; tomar decisiones de inversin y crdito. Los principales interesados al respecto seran
los que pueden aportar financiamiento, como capital o crdito de la empresa. Este grupo estar interesado en medir la
capacidad de crecimiento y estabilidad de la empresa y su redituabilidad para asegurar su inversin, la obtencin de un
rendimiento y la recuperacin de esta inversin.
Incluye su solvencia y liquidez, o sea; Aquilatar la solvencia y liquidez de la empresa, as como su capacidad para
generar recursos. Aqu tendrn inters los diversos acreedores, principalmente quienes han otorgado prestamos, as como
los propietarios, quienes quieren medir el posible flujo de dinero hacia ellos derivado de los rendimientos.
Equivale a decir, Evaluar el origen y las caractersticas de los recursos financieros del negocio, as como el rendimiento
de los mismos. En esta rea el inters es general, pues todos estn interesados en conocer de que recursos financieros
dispone la empresa para llevar a cabo sus fines, cmo los obtuvo, cmo los aplic y finalmente qu rendimiento ha tenido
y puede esperar de ellos.
13
3.1.5.4 Flujo de Fondos.
Es decir; formarse un juicio de cmo se ha manejado el negocio y evaluar la gestin de la administracin, a travs de una
evaluacin global de la forma que sta maneja la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento de la empresa.
Es decir; la capacidad para obtener ingresos derivados de las operaciones de la entidad, y los gastos efectuados para
obtenerlos (uso de recursos).
Los cambios experimentados en las cuentas de capital contable, es decir; los movimientos que ha experimentado la
inversin de los propietarios.
14
3.2 Estado de Situacin Financiera.
Muestra los activos, los pasivos y el capital contable a una fecha determinada.
VERELI, S. A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
ACTIVO
CIRCULANTE
Caja $ 15,000
Bancos 100,000
Clientes $80,000
Estimacin para cuentas dudoso cobro 5,000 75,000
IVA Acreditable 5,000
Mercancas 120,000 $315,000
NO CIRCULANTE
INMUEBLES, MAQ. Y EQUIPO
Terrenos $ 90,000
Edificios $140,000
Depreciacin Acumulada 70,000 70,000
Mobiliario y Equipo $50,000
Depreciacin Acumulada 25,000 25,000 185,000
INTANGIBLE
Gastos de construccin $5,000
Amortizacin Acumulada 2,500 2,500 $502,500
PASIVO
CIRCULANTE
Proveedores $95,000
Documentos por Pagar 7,500
Impuestos y derechos retenidos por enterar 3,000
Impuestos y derechos por pagar 5,000 $110,500
NO CIRCULANTE
Documentos por pagar $12,000
Acreedores Hipotecarios 20,000 32,000 142,500
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTRIBUIDO
Capital Social $200,000
CAPITAL GANADO
Utilidad neta del ejercicio $60,000
Utilidades acumuladas 95,000
Reserva Legal 5,000 160,000 $360,000
15
Muestra los ingresos, costos y gastos y la utilidad o prdida resultante en el periodo.
VERELI, S. A.
ESTADO DE RESULTADO DEL 1. AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
16
3.4 Otros Estados Financieros.
3.4.1 Estados de Costos de Produccin y Ventas.
Es un documento financiero que muestra detalladamente el costo de produccin determinada y el costo de los artculos
vendidos de una empresa de transformacin durante un periodo.
VERELI, S. A.
ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIN Y VENTA DEL 1. AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2004
17
3.4.2.- Estado de cambios en base a capital de trabajo.
Para su formulacin se parte de un balance general comparativo y se determinan cuales son los recursos generados y los
aplicados de un periodo a otro, enfatizando el efecto neto en el capital de trabajo de la empresa.
VERELI, S. A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA COMPARATIVO.
CUENTAS AO 2 AO 1
ACTIVOS
EFECTIVO $ 10 $ 80
CTAS POR COBRAR 375 315
INVENTARIOS 615 415
ACTIVO FIJO NETO 1000 870
PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR 310 220
DEUDA LARGO PLAZO 754 580
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL 130 130
UTILIDADES RETENIDAS 766 710
VERELI, S. A.
ESTADO DE CAMBIOS EN BASE AL CAPITAL DE TRABAJO
18
3.5 Recomendacin de Paquetes de Software
Se recomienda hacer uso de los paquetes de software de contabilidad y ver las ventajas de los procedimientos de captura
de movimientos dentro del sistema y de esta manera obtener los estados financieros y auxiliares que permiten tomar
decisiones oportunas a cerca de la situacin financiera del negocio.
19
4).- Anlisis Financiero
4.1 Tipos y Mtodos de Anlisis Financiero
El anlisis de los estados financieros puede realizarse mediante la aplicacin de los siguientes mtodos:
4.1.1.- Mtodos de tipos estticos verticales.- Consisten en la aplicacin de tcnicas a un conjunto de estados financieros
de una empresa correspondientes a un solo ejercicio: Su importancia estriba en la relacin que guardan entre s los
elementos considerados.
4.1.2.- Mtodos horizontales o dinmicos.- Consisten en la aplicacin de tcnicas a un conjunto de estados financieros de
una empresa correspondientes a dos o ms periodos consecutivos. La importancia en la aplicacin de estos mtodos es la
determinacin del desarrollo y evolucin de la empresa en los diferentes aspectos financieros considerados.
En el mtodo de anlisis ms simple que se utiliza en las empresas y consiste en reducir o cambiar los datos de los estados
financieras a las proporciones que guardan entre s cada uno del total de los datos contenidos en un documento contable o
tomando como referencia solamente una parte de la informacin contenida en un documento contable.
El objetivo es la obtencin de suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones que se haya formado con respecto
a los detalles de la situacin financiera y de la rentabilidad de la empresa.
En trminos generales, una razn es un valor que expresa la relacin o proporcin entre dos variables, en tanto por ciento
o tanto por uno. Este valor es mucho ms til que el de cada variable por separado, adems de que resulta ser ms
significativo cuando se contrasta la misma razn en distintos periodos de tiempo o dentro del mismo perodo o las razones
de distintas empresas.
a).- Razones Simples.- Resultados obtenidos de los estados financieros de la propia empresa.
20
b).- Razones Estndar.- Son los indicadores que sirven como punto de comparacin con las razones simples de una
empresa, para emitir un juicio sobre los aspectos financieros considerados.
Estas razones pueden obtenerse de acuerdo con lo que tienen establecido principalmente las instituciones de crdito;
tambin pueden utilizarse los resultados de la propia empresa correspondientes a otros periodos.
Razones de liquidez.- Son aquellas que estudian la capacidad de pago a corto plazo
Razones de actividad o administracin de los activos.- Son aquellas que miden la eficiencia en el uso o distribucin de los
recursos.
Razones de solvencia y endeudamiento.- Son aquellas que miden el grado de y extensin en el uso del financiamiento
externo.
El resultado neto representa la utilidad despus de impuestos y participacin de utilidades a los trabajadores, distribuible a
los accionistas mayoritarios.
Esta razn combina el aspecto de rentabilidad con el de administracin de activos y a la vez con el nivel de financiamiento
externo e interno por parte de una empresa al combinar las siguientes razones financieras.
21
MODELO DUPONT DEL RENDIMIENTO
IN P C
A c tiv o s
V e n ta s N e ta s
T o ta le s R e s u lta d o P IB
d e la
O p e ra c i n P R . M A T P R IM A
R e n ta b ilid a C o sto s
R o ta c i n d e V e n ta s P R O D IN S U M O S
d d e la
a c tiv o s N e ta s
in v e rs i n P O L S A L A R IA L
G a sto s
POL PRESTACN S
M a rg en
N e to
G a s to s y p ro d u c to s
T a s a s d e in te re s e s
fin a n c ie ro s
R e n ta b C o sto
ilid a d In te g ra l d e F lu c tu a c i n
T ip o d e C a m b io
F in a n c ia - C a m b ia ria
m ie n to
22
4.4.2 Anlisis de Rentabilidad
Miden la efectividad de la administracin, en cuanto a su capacidad de generacin de ganancias.
23
4.4.5 Administracin de Activos
Miden el nivel de eficiencia en el uso y distribucin de los recursos de la empresa.
ANLISIS DE RAZONES
LIQUIDEZ
Razn circulante 3.2 4.2 Deficiente
Razn rpida 1.2 2.1 Deficiente
ADMINISTRACIN DE ACTIVOS
Rotacin de inventarios 4.9 9.0 Deficiente
Rotacin de act. fijos 3.0 3.0 Bien
Rotacin de act. totales 1.5 1.8 Poco baja
RENTABILIDAD
Resultado Neto a activo
Total 14.2 17.2 Deficiente
Resultado neto sobre ventas 3.8 5.0 Deficiente
Rendimiento a capital contable 12.7 15.0 Deficiente
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Razn de la deuda 53.2 40.0 Alta riesgosa
Razn complementaria de la deuda 46.8 60.0 Alta
Intereses a resultado de operacin 3.2 6.0 Baja riesgosa
24
EJEMPLO DE ANLISIS DE RAZONES
Activos Circulantes:
Efectivo $ 162
Cuentas por cobrar 486
Inventarios 792 $ 1,440
Activos fijos:
Maquinaria y equipo neto 580
Total Activos $ 2,020
Pasivos a Corto Plazo:
Cuentas por pagar $ 270
Acreedores 117
Impuestos por pagar 30
Documentos por pagar 220 $ 637
Pasivo a largo plazo:
Documento por pagar a largo plazo 300 937
Capital:
Capital Social $ 933
Utilidades Retenidas 150 $ 1,083
25
5).- Administracin de Costos
La Contabilidad de Costos es un sistema de informacin que sirve de apoyo a la direccin, principalmente en las
funciones de planeacin y control de sus instalaciones.
En un mercado competitivo, los costos son la nica variable que la empresa tendr bajo su control, ya que la variable
precio no podr ser controlada y, esta a su vez, afecta el volumen. Otro de los factores de gran importancia consiste en no
ver a la empresa solo como generadora de riqueza para quien arriesga el capital en la creacin de la misma, o como
generadora de nuevos productos para satisfacer la demanda de los consumidores o porque el mercado y la competencia as
lo imponen.
Por lo tanto, la Contabilidad de Costos se emplea para predeterminar, registrar, acumular, distribuir, controlar, analizar,
interpretar e informar de los costos de produccin, distribucin, administracin y financiamientos.
Objetivos:
- Proporcionar suficiente informacin en forma oportuna para una mejor toma de decisiones.
- Determinar los costos unitarios para normar polticas de direccin y para efectos de evaluar los inventarios de
produccin en proceso y de artculos terminados.
- Generar informacin para ayudar a la direccin en la planeacin, evaluacin y control de las operaciones de la empresa.
Los costos que se generan en el proceso de transformar las materias primas en productos terminados son:
5.1.1 Materia Prima: Son los materiales que sern sometidos a operaciones de transformacin o manufactura para su
cambio fsico y / o qumico, antes de que puedan venderse como productos terminados. Se dividen en:
a) Materia Prima Directa: Son todos los materiales sujetos a transformacin que se pueden identificar o cuantificar
plenamente con los productos terminados.
b) Materia Prima Indirecta: Son todos los materiales sujetos a transformacin que no se pueden identificar o cuantificar
con los productos terminados.
5.1.2 Mano de Obra: Es el esfuerzo humano que interviene en el proceso de transformar las materias primas en producto
terminado, se dividen en:
a) Mano de Obra Directa: Son los salarios, prestaciones y obligaciones a que den lugar de todos los trabajadores de la
fbrica; cuya actividad se puede identificar o cuantificar plenamente con los productos terminados.
b) Mano de Obra Indirecta: Son los salarios, prestaciones y obligaciones a que den lugar de todos los trabajadores de la
fbrica, cuya actividad no se pueden identificar o cuantificar plenamente con los productos terminados.
5.1.3 Cargos Indirectos: Tambin llamados gastos de fabricacin, son el conjunto de costos fabriles que intervienen en la
transformacin de los productos y que no se identifican o cuantifican plenamente con la elaboracin de partidas
especficas de productos, procesos productivos o centros de costos determinados.
26
5.2 Otros conceptos de costos.
5.2.1 Costo Primo. Es la suma de los elementos directos que intervienen en la elaboracin de los artculos (Materia Prima
Directa ms Mano de Obra Directa).
5.2.2 Costo de transformacin o Conversin. Es la suma de los elementos que intervienen en la transformacin de las
materias primas directas en productos terminados (Mano de Obra Directa Ms Cargos Indirectos).
5.2.3 Costo de Produccin. Es la suma de los tres elementos que lo integran (Materia Prima, Mano de Obra y Cargos
Indirectos).
5.2.5 Costo Total. Es la suma del costo de produccin ms los gastos de operacin.
5.2.6 Precio de Venta. Se determinan agregando al costo total el porcentaje de utilidad deseada. Es importante mencionar
que para determinar el precio de venta no-solo se considera el costo total de producto, adems se debe considerar entre
otros aspectos, la ley de la oferta y la demanda, la competencia, penetracin en el mercado, promocin de la lnea de
producto, fijar precios por primera vez, etc.
Para desarrollar un sistema de costos, de produccin en una industria de transformacin, debemos considerar dos aspectos
importantes:
27
5.3.2.2.- Costos Predeterminados.
Estos costos se determinan con anterioridad al perodo de costos o durante el transcurso del mismo. Tal situacin permite
contar con informacin ms oportuna y an anticipada de los costos de produccin, as como controlar los mismos
mediante comparaciones entre los costos predeterminados y los costos histricos, los cuales se clasifican en:
El clculo es un tanto general y poco profundo, se basa en la experiencia que las empresas tienen de perodos anteriores,
considerando tambin las condiciones econmicas y operativas presentes y futuras. Los costos estimados nos dicen cuanto
puede costar un producto a la operacin de un proceso durante cierto perodo de costos.
Indica lo que debe costar un producto o la operacin de un proceso durante un periodo de costos, sobre la base de ciertas
condiciones de eficiencia, condiciones econmicas y otros factores propios de la empresa.
Para concluir, diremos que las caractersticas de produccin y el momento en que se determinan los costos representan tan
solo dos aspectos diferentes pero complementarios y no es posible aislar una clasificacin de la otra, sino que por el
contrario, debemos referirnos tanto a una como a otra clasificacin cuando desarrollemos un sistema de costos en una
industria de transformacin.
2. El costo indica. Lo que realmente cost Lo que puede costar. Lo que debe costar.
el artculo.
El sistema de costos estndar es una tcnica que se ubica en las etapas de planeacin, coordinacin y control del proceso
administrativo; el trmino estndar se refiere al mejor mtodo, la mejor condicin o el mejor conjunto de detalles que se
puedan idear en un momento determinado, tomando en consideracin todos los factores restrictivos; es decir, el estndar
constituye la medida bajo la cual un producto o la operacin de un proceso debe realizarse con el mejor grado de
eficiencia.
28
- Contar con una informacin ms oportuna e incluso anticipada de los costos de Produccin.
- Implican una planeacin cientfica en la empresa, ya que para implantarlos se necesita previamente una planeacin de la
produccin la cual considera que productos se harn, dnde, cmo, cundo y cunto, sin mas variaciones que aquellas que
resulten plenamente justificadas.
- Repercuten en una reduccin de los costos de produccin en la disminucin de los precios de venta, en el aumento del
poder adquisitivo de los consumidores, en el crecimiento de la empresa y, en general, en el proceso de la economa del
pas.
- Es muy til para la direccin de la empresa respecto a la informacin que proporciona y para una mejor toma de
decisiones.
Se requiere la participacin de varias reas de la empresa, como son: Diseo, ingeniera del producto, ventas, produccin,
compras, costos, etc.
Cargos Indirectos. No pueden ser aplicados en forma precisa y para determinarlos se debe considerar:
Las diferencias que resultan entre la comparacin de los costos estndar y los costos reales, se denominan variaciones o
desviaciones.
Este sistema de costos estndar ayuda a la direccin de la empresa a realizar comparaciones peridicas a fin de que pueda
conocer cunto se desviaron los costos reales de los costos estndar y dnde se produjeron las variaciones. Lo importante
no es nada ms determinar las variaciones, sino conocer el porqu se dieron estas diferencias y corregir oportunamente las
fallas o defectos observados.
5.4.4 Ejemplo:
29
Mano de Obra 7 horas a $2.10 hora.
Cargos Indirectos presupuestados con base en la capacidad de produccin (horas hombre)
1,960 horas, con un costo de $2.00
La variacin en cantidad es la que debe corregirse dentro de la empresa ya que significa; en la materia desperdicio y en
mano de obra ociosidad.
La base es el estndar si el real es mayor en cantidad significa una prdida para la empresa, por lo tanto, si el real es
menor significa una utilidad para la empresa.
30