PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATLICA DEL PER

GESTIN Y ALTA DIRECCIN

ENTREGABLE FINAL
QUIMPAC S.A

FINANZAS 2 - 0902
BOITANO CASTRO, GUILLERMO RAFAEL
PEDRO BERETTA

Integrantes:
Carolina Mamani Cruz 20122097
Solsir Alarcn Jimnez 20131810
Doris Chocca Lpez 20074052
Valeria Valderrama Lpez 20131283

2017-2

1
Contenido
1. 3
2. 3
3. Error! Bookmark not defined.
A. 4
B. 5
4. 5
5. 6
6. Error! Bookmark not defined.
7. 8
8. 15
9. 16
Anexo 2 2
Anexo 3 3
Anexo 4 4
Anexo 5 5

2
 QUIMPAC S.A

1. Antecedentes

Quimpac S.A, empresa dedicada al rubro produccin y comercializacin de soda custica, cloro,
fosfato biclcico y otros productos qumicos, y como actividad complementaria la extraccin y
comercializacin de sal a granel para uso industrial y domstico. La participacin de ventas por
unidades de negocio fue de US$157.9 millones para qumicos (83.6%) y US$31.1 millones para
las sales (16.4%). El 51% de las ventas se hacen al exterior. Se encuentra en el mercado desde
1996, siendo desde entonces el nico productor integrado de sal y productos qumicos en el
Per.
La empresa se encuentra en el sector industria y la minera no metlica, en el sector qumico
tiene como principal competencia la importacin de estos productos. Y por el lado de productos
salinos existen ms de 30 empresas dedicadas a este rubro en el norte y sur del pas, adems
de las importaciones de estos productos. Quimpac S.A tiene ms del 65% de participacin de
mercado. (Memoria Anual, 2016).
Ubicndose as en los ltimos diez aos como una empresa lder en el mercado nacional,
destina alrededor del 35 % de sus ventas al exterior, teniendo como principales mercados a
Chile, Colombia, Ecuador y los Estados Unidos (Quimpac, 2017). La Compaa es una
subsidiaria de Quimpac Corp. S.A.C. quien posee el 94.10% de las acciones representativas de
su capital social, el cual consiste en S/.318000,000 (Estados Financieros, 2016). Al 2016 cuenta
con una estructura accionaria de 187 accionistas, donde el nico accionista titular, Quimpac
Corp. S.A.C, cuenta con ms del 5% del capital suscrito.

2. Anlisis externo
Factor Poltico: En el plano nacional, los casos de corrupcin afectaron las proyecciones de
crecimiento en 0.3%. Existe estabilidad poltica en los principales pases a los que QUIMPAC
exporta (Chile, Brasil y Ecuador), a excepcin de Venezuela. Las polticas macroeconmicas
peruanas y extranjeras (a excepcin de Venezuela) propician crecimiento y estabilidad
econmica. El TLC con Chile promueve la exportacin de su producto principal Phosbic.
Econmico: Crecimiento econmico anual del pas con proyecciones de 3.6% para el 2017
y acertadas polticas macroeconmica. Este escenario favorece de manera positiva a
Quimpac porque permite el crecimiento del consumo y , por tanto, el incremento de la
demanda de los productos qumicos por parte de sus clientes(como Deter Per,
embotelladoras de cerveza y gaseosas, entre otros) . Asimismo, el tipo de cambio se ha

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 mantenido estable y con propensin a la baja durante el 2016 y 2017, el cual permite la
estabilidad de precios.
Social: El crecimiento demogrfico es de 1.3% anual, el cual le permite, de alguna manera,
el incremento de la demanda de un insumo esencial en los alimentos como la sal (producto
principal de Quimpac).Existe una tendencia saludable en el Per y los pases del exterior, la
sociedad cada vez toma mayor preferencia por alimentos saludables y orgnicos, y la sal no
es una excepcin.
Tecnolgico: Existen importantes avances tecnolgicos (desarrollada por Ecophos,
empresa de origen Belga) relacionados a la produccin de cido fosfrico como producto
principal, el cual le permitir a Quimpac incrementar la produccin de 25000 Ton/ao a ms
de 40000 Ton/ao. De igual modo, los avances portuarios con miras a Puertos Digitales y
colaborativos, la cual facilitar a Quimpac en la cadena logstica, operacional y
sustentabilidad social y ambiental, incrementando su eficiencia y reduccin de costos.

3. Anlisis Interno
a) Anlisis FODA
Fortalezas: Posicionamiento estratgico de sus centros de operaciones, tales como las plantas
de Oquendo (Callao) y Paramonga (Norte de Lima), por estar ubicados a lo largo de la costa
peruana, permitindole su proximidad a los puertos para la exportacin de los productos.
Asimismo, cuenta con importantes reservas, como las Salinas de Huacho (Huacho) y las Salinas
de Otuma (Pisco) el cual le permite cumplir con la demanda interna y externa. En el rubro salino
tiene ms del 65% de participacin del mercado interno.
Oportunidades: Los acuerdos comerciales firmados entre Per y la Unin Europea que
permitirn la expansin de los productos a nuevos mercados tales como Holanda, Francia y
otros donde an no se comercializan.
Actualmente, Quimpac es el nico productor integrado de sal y productos qumicos en el Per y
uno de los cinco mayores productores en Amrica Latina. Esta posicin de Quimpac le pone en
una situacin de vulnerabilidad a los competidores.
Debilidades: Reclamaciones legales contra la empresa impuesta por INDECOPI, sobre
presuntas prcticas de abuso de posicin de dominio y restrictiva de la competencia, el cual le da
una mala percepcin frente a los stakeholders de la empresa. Ausencia de fuentes propias de
generacin de energa elctrica (insumo principal para continuar con las operaciones).
Amenazas: De las ventas de Quimpac ms del 51% se realizan al exterior, razn por la cual
las barreras de entrada (proteccionismo) de estos pases son una amenaza a tener presente.

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 Proliferacin de competidores formales e informales en el negocio de sal, as como tambin, de
los productos qumicos y salinos importados.

b) Anlisis PORTER
Poder de negociacin de los proveedores baja ya que los principales insumos para el proceso
utilizado - la electrlisis de salmuera - es la sal, obtenida de las salinas propias de la empresa.
Las dems materias primas, insumos, envases, equipos, materiales y servicios tiene un poder de
negociacin media ya que Quimpac no requiere de un proveedor en especfico sino de aquel que
le brinde el mejor producto a mejor precio comprndoles a las empresas vinculadas y a terceros.
Poder de negociacin con los clientes alto, al tener variedad de competidores a nivel nacional y
tambin competir en un mercado internacional - dedicando un 35% de su produccin al mercado
internacional, el poder de negociacin de los clientes es alto debido a la variedad de empresas
que ofrecen el mismo producto tanto a nivel nacional como internacional. A pesar de ello,
Quimpac tiene el 65% de participacin de mercado en el Per.
La amenaza de nuevos competidores a la industria del sector minero no metlico y qumico es
baja debido a la fuerte inversin inicial, de produccin y economas de escala que estos
suponen. En el sector de minera no metlica se necesita un gran aporte de dinero en la fase
inicial de exploracin tomado como un costo hundido y en la etapa de explotacin, es necesario
de economas de escala (Osinergmin 2016). En tal sentido, Quimpac ya cuenta con economas
de escala, mientras que un competidor nuevo tendr que someterse a costos ms altos.
La amenaza de productos sustitutos para el sector es baja, el producto principal de Quimpac es
la soda custica y no existe un producto que lo reemplace. Tambin produce hipoclorito,
componente principal para la produccin de leja, esta sustancia tampoco tiene un reemplazo. En
cuanto la sal, ms del 90% de hogares consumen sal y tampoco habra un sustituto directo para
el producto.
La principal competencia est dada a travs de las empresas importadoras de elementos
qumicos. Mientras la competencia de productos salinos est conformada por empresas
formales e informales del norte y sur del Pas, as como tambin, de importadores. Sin embargo,
en este rubro el lder es Quimpac ya que tiene ms del 65% de participacin del mercado; en tal
sentido, la rivalidad entre competidores es baja por la poca presencia de empresas y el gran
tamao de la empresa lder.

4. Conclusiones
El anlisis externo se muestra favorable para Quimpac tanto por la estabilidad poltica,
econmica, social y tecnolgica nacional e internacional, excepto por la situacin actual

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 en la que se encuentra Venezuela, por lo que se sugiere incursionar en otros destinos
internacionales.
Quimpac posee sus plantas de produccin ubicadas estratgicamente y concesiones
mineras, con una gran oportunidad de invertir para incrementar la capacidad productiva y
mejora de procesos.
Las plantas de produccin ubicadas estratgicamente junto con el 65% de participacin
de mercado posicionan a Quimpac como una de la mejor empresa en el sector nacional.

5. Anlisis de los principales ratios

Liquidez: A finales de 2016 la liquidez general (activo corriente / pasivo corriente) se ha

mantenido a 1.1 veces. La razn cida (activo corriente, excluyendo existencias y gastos
pagados por adelantado) alcanz un valor de 0.3 veces. Esto significa que si la empresa tuviera
la necesidad de atender todas sus obligaciones corrientes sin necesidad de liquidar y vender sus
inventarios, la empresa no alcanzara a atender sus obligaciones, sus plantas y concesionario
estn como garantas del prstamo sindicado, el cual financia su estructura de financiamiento.
Adems, a finales del 2016 el capital de trabajo aumenta a $ 40.423 millones, lo que representa
un notable aumento respecto de diciembre en aos anteriores ($.27.88 millones a diciembre de
2014 y $.6 millones a diciembre de 2015).
El ratio de servicio de cobertura de deuda, ha cado considerablemente con respecto al 2016,
esto debido principalmente al aumento de los gastos financieros por la ampliacin de la planta
qumica.
El sector en el que se encuentra la empresa no presenta ninguna estacionalidad, segn
entrevista, la disminucin que presenta en el cuarto trimestre se debe especialmente al posible
sobrestokeo de los clientes en los trimestres anteriores.

Solvencia: El grado de endeudamiento y deuda financiera de Quimpac ha aumentado debido al

pago del prstamo sindicado firmado en el 2011 por 150 millones con motivo de la ampliacin
de la planta qumica y para reperfilar la deuda financiera. Este prstamo se paga en cuotas
trimestrales a partir de agosto de 2015 hasta mayo 2021. Quimpac en el 2016 obtiene un ratio
de cobertura de servicio de deuda que compara el flujo de caja disponible para pagar tanto la
amortizacin como intereses de la deuda, es menor a 1, debido principalmente al prstamo
sindicado que se obtuvo en el 2011. La composicin patrimonial aument en 10.6 millones en el
2016, mediante la emisin de nuevas acciones comunes y de inversin, destinado

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 principalmente a la construccin de una planta de produccin de productos qumicos en Bayovar,
Piura. Adems, la junta de accionistas decidi aumentar las acciones de inversin capitalizando
los resultados acumulados de la empresa en 1.5 millones de dlares.

Rentabilidad: Se puede visualizar una tendencia de menor venta en el cuarto trimestre, esto
debido al aumento del precio de su principal producto soda custica y por ende menor cantidad
vendida en el mismo trimestre.
En los ltimos cinco aos, la demanda de productos qumicos y sal del sector de minera no
metlica se ha incrementado por ello un aumento del precio. El margen operativo se ve afectado
por un aumento en las participaciones en los resultados de subsidiarias y asociados. La utilidad
operativa se ha visto afectada por un aumento en la participacin de trabajadores, equivalente al
10% de la renta neta por ley, de 1, 455 a 3, 816 millones de dlares.

6. Ciclo operativo Polticas comerciales

El ciclo operativo de Quimpac para los tres primeros trimestres del 2016 es 181 das en
promedio. Esta cifra se compone principalmente por los das de inventario que en promedio son
126 das y las cuentas por cobrar (el crdito que brindan a sus clientes) son de 55 das. Todo
este periodo es financiado en parte por los proveedores que dan, aproximadamente, 120 das de
crdito a Quimpac. Dando como resultado que la empresa tenga un ciclo de efectivo de 61 das
en promedio.
En cuanto el cuarto trimestre, el ciclo operativo es de aproximadamente 282 das, compuestos
por 203 das de inventario y 79 das de cuentas por cobrar. El crdito otorgado por los
proveedores es de 57 das, lo cual resulta en un incremento de das en el ciclo de efectivo a 225
das. En este sentido, se encuentra un comportamiento atpico frente a los dems trimestres.
Este patrn se cumple tambin para el ao 2015, en donde se detecta una disminucin de
ventas en el cuarto trimestre y, consecuentemente, un incremento de los das del ciclo operativo.
(Ver anexo 5). Este comportamiento atpico es provocado por una estacionalidad detectada en el

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 cuarto trimestre (menos de parte del producto sal domstica, este producto se mantiene
constante por ser un bien de consumo bsico), en este sentido, explicamos el aumento del ciclo
de efectivo por la variacin de las ventas, pero -sobre todo- por el sobrestock en este trimestre lo
cual provoca el aumento del periodo de inventario.

7. Supuestos para la proyeccin del 2017

Ventas:
Ingresos: Se proyectarn ventas en funcin al volumen de sus dos productos principales: Sales
y qumicos, los cuales venden en el mercado nacional y extranjero, donde no se presenta una
estacionalidad ya que son productos de constante demanda.
Sales
Nacional: Debido a que no existe una estacionalidad en el sector, las ventas nacionales se
proyectarn de acuerdo a la variacin histrica y el crecimiento demogrfico (2015 y 2016) (I: 1%
II: 12% III: 13% IV: 3%). Con los supuestos antes mencionados, se le suma que de acuerdo
Osinergmin, para el 2017 la cartera estima de inversiones de minera no metlica (Sal, fosfato,
caliza, etc.) asciende a 1995 millones de dlares, por los proyectos: Ampliacin Bayovar,
Proyecto Fosfatos, Salmueras de Sechura y Fosfatos Mantaro. Con este panorama
proyectamos un aumento en las ventas Nacional de sal (Soda custica), producto principal de
Quimpac, en un 2%. Siguiendo la variacin histrica trimestral antes mencionada. (I: 3% II: 14%
III: 15% IV: 5%)
Exterior: Asimismo, debido a la tendencia decreciente en la exportacin de sal, se proyecta que
las ventas al exterior se reducirn (I: -1% II: -12%, III: -13%, IV: -3%). Debido al incremento de la
competencia internacional.
Qumicos
Nacional: La venta nacional de productos qumicos se incrementara en 4% respecto al periodo
anterior. Debido principalmente al incremento productivo del sector minero, inversin estatal y
demanda interna.
Exterior: Debido al ligero incremento del precio de soda custica y al aumento de la competencia
internacional, las ventas tuvieron una cada en (I: -7% II: -19% III: -19% IV:-9%) Esto se
incrementar, siendo conservadores, en un 2% principalmente por el precio competitivo al cual
se ofrecer y esto es debido al incremento de capacidad operativa tras la apertura de la nueva
planta qumica, la cual comercializa ntegramente con el mercado exterior.
Otros ingresos operativos y otros Gastos Netos:

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Se tomar el promedio de la variacin respecto los trimestres 2015 y 2016 (-63% I ,-19% II, -
264% III y 111% IV ) , para el cual se tom como disminucin constante debido al descenso de
la venta de otras lneas de negocio; es decir -57 %.
Costo de ventas:
Para esta cuenta se tendr como supuesto que el porcentaje de costo de ventas ser
proporcional a las ventas por trimestre: I: 76% II: 72% III: 73% IV: 64%. Este porcentaje se
obtiene a partir de la variacin porcentual de los costos de ventas con respecto a las ventas de
cada uno de los trimestres del ao 2016.
Gasto de ventas y administrativos:
Se mantendrn en lnea a los gastos trimestrales del 2016 en proporcin con las ventas. Es asi
que los gastos de ventas representan: I y II: 7% III y IV: 6% y para los gastos administrativos: I, II
y III: 6% IV: 7%
Estructura de capital:
La empresa no tomar de largo plazo, ya que el 2016 la empresa obtuvo aporte de capital y
reestructur su deuda sindicada a un monto mayor, como se muestra lneas atrs. Sea el caso,
Quimpac necesite cubrir el capital de trabajo operativo se tomar un pagar CTO a corto plazo.
Por tanto, el grado de endeudamiento total se mantendr como los trimestres anteriores, en un
promedio de 50% debido a que la empresa obtiene financiamiento para mantener el
funcionamiento de la misma.
Gestin de CTO
Para el CTO se mantendrn las mismas polticas de crdito de la empresa del 2016 por la
consistencia de sus cifras, no se tomarn en cuenta las polticas de crdito del ao 2015 por la
variacin inconsistente entre los trimestres. En este sentido, el periodo de cuentas por cobrar e
inventario sern el promedio de los tres primeros trimestres: 55 y para inventario es de 126 das
respectivamente, mientras que para el cuarto trimestre se tomarn los mismo das del ao
anterior (debido al comportamiento atpico provocado por la estacionalidad): 79 y para inventario
es de 203 das. En cuanto las cuentas por pagar, se tomarn los mismo das del 2016, no se
considera pertinente promediar los das ya que estos presentan un comportamiento especfico:
las cuentas por pagar se hacen menores por cada trimestre, poltica que se vera afectada al
promediar los das, es por ello que para esta cuenta los das que se considerarn sern: 144,
117, 98 y 57.
Para el clculo monetario de las cuentas por cobrar y de inventario se tomar en cuenta el
promedio de periodo de das explicados arriba y las proyecciones trimestrales de las ventas y
costo de ventas del 2017. Finalmente, las cuentas por pagar del 2017 se sacarn de las
proyecciones de compras que se hallarn a partir del promedio de las compras trimestrales de

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los aos 2015 y 2016 (a excepcin del segundo trimestre del 2015 el cual presenta un
comportamiento atpico, razn por la cual se mantiene solo el monto de compras del 2016) y de
los periodos de das los de los trimestres del 2016.
Capex
En el 2017 no se invertir en nuevas plantas productivas, por tanto, se mantendr constante
respecto a aos anteriores.

8. Necesidades de Financiamiento
Ventas:
La empresa
Facturas por cobrar y letras por cobrar: Las

Exportacin:
Financiamiento Post embarque: La empresa financia sus ventas de exportacin para
obtener liquidez.

Financiamiento Pre embarque:

Financiamiento de CTO:

Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente por la adquisicin a terceros
(local e importaciones) en materias primas, suministros, y repuestos para la produccin
Garantias
La empresa emitir cartas fianzas por trabajar con el Estado peruano en los proyectos del 2017.
La empresa emite cartas de crdito para con sus clientes en el exterior,

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9. Lneas de crditos
Crditos directos
Facturas por cobrar y letras por cobrar: Las facturas representan el 7.68% y las letras el
0.96% de las ventas totales, dada la relacin entre Facturas/ Letras por cobrar y ventas totales
del ao 2016. (13 478/ 175 306 = 7.68%) - (1 683/ 175 306 = 0.96%). Las cobranzas de las
ventas proyectadas para el 2017 son de 55 das los primeros tres trimestres y 79 el cuarto
trimestre.
Financiamiento Post embarque: La empresa financia sus ventas de exportacin para
obtener liquidez. Teniendo en consideracin los datos histricos de la empresa, las cobranzas
de las ventas para el mercado de exportacin son a un plazo de 55 das para los tres primeros
trimestres y 79 das en el cuarto trimestre. El banco financia hasta el 85% de la exportacin, por
ser el monto mximo de financiamiento.
Financiamiento Pre embarque: Las compras al exterior (importacin) sern financiadas en un
85% por el banco y el restante ser cubierto con capital propio. Estas sern financiadas a un
plazo de 144, 117, 98 y 57 das para cada trimestre.
Las compras locales e importaciones se obtienen de la relacin entre las cuentas por pagar a
proveedores locales y del exterior con el total de cuentas por pagar, siendo estas 78%y 22%
respectivamente.

Financiamiento de CTO: Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente por la
adquisicin a terceros (local e importaciones) en materias primas, suministros, y repuestos para
la produccin. La empresa financia el 100% de sus cuentas por pagar con pagars CTO. Las
cuentas por pagar se hacen menores por cada trimestre, poltica que se vera afectada al
promediar los das, es por ello que para esta cuenta los das que se considerarn sern: 144,
117, 98 y 57.
Crditos indirectos
La empresa mantiene en garantas el 39.75% de sus ventas totales, debido a la relacin entre
garantas y ventas del ao anterior. (440 990 /175 306 = 39.75%). Las garantas estn
conformadas por carta fianza y carta de crdito en relacin de 20% de las ventas totales cada
una.
*Los montos y clculos de las lneas de crdito estn adjuntos en el Excel y en los anexos.

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 10. Proyeccin de Estado de Resultado 2017 Trimestral
Para proyectar los estados financieros se tomarn en cuenta los supuestos ya mencionados, los
nuevos financiamientos adquiridos y los supuestos siguientes:
Ventas:

2017
I II III IV
Nacional
Quimicos 16,553 17,249 18,529 12,661
Sal 6,003 6,937 7,518 4,683
Total Nacional 22,557 24,186 26,048 17,343
Exterior
Quimicos 21,809 22,725 24,412 16,680
Sal 1,394 1,292 1,372 1,045
Total Exterior 23,203 24,017 25,784 17,725
TOTAL VENTA 45,759 48,203 51,832 35,068

Impuesto a la renta
La tasa de impuesto a la renta es de 28% y la participacin laboral del 10%, establecido en aos
anteriores se mantendr para el 2017.
Ingresos Financieros e Ingresos de Inversiones permanentes.
La empresa mantendr sus inversiones y depsitos de manera constante respecto al ao
anterior. Por lo que se asumir un promedio de ingresos financieros del ao 2016 para proyectar
los flujos de ingresos financieros de los trimestres del 2017.
Diferencia de Cambio
Se proyecta que el tipo de cambio se mantendr estable o con menores variaciones que no
afectarn a la diferencia de cambio.

*El Estado financiero se puede observar en el (Anexo 3) y en el Archivo adjunto de Excel.

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 11. Proyeccin del Flujo de Caja trimestral
Cobranzas y pagos:
Cobranzas a clientes
I II III IV
C x C final 24,311 27,964 29,457 31,675
Ventas 45,759 48,203 51,832 35,068
C x C 2017 27,964 29,457 31,675 22,210
Total 42,106 46,710 49,614 44,533

Pagos a proveedores
I II III IV
C x P final 33,384 37,241 38,536 33,706
Compras 23,276 29,643 30,835 71,823
C x P 2017 37,241 38,536 33,706 45,493
Total(-) 19,419 28,348 35,665 60,036
Pago al Personal:
Debido a que no existe mucha variacin en esta cuenta, se proyectara de acuerdo a promedio de
los trimestres del ao 2016.
Deuda Financiera:

Pago de Intereses:
Esta cuenta es la suma de Gastos financieros de las lneas de crdito y la deuda de Largo plazo
que la empresa ya tena en los aos anteriores (Prestamos sindicado).
Gastos fiancieros I 2,547.64 2,986.70 3,145.24 5,313.19

Deuda Financiera
Deuda Financiera 213,974.00 199,553.00 200,637.00 192,949.00 Deuda Financiera CP + Deuda Financiera LP
Costo Estimado de la (Gastos Financieros + Intereses activados) / (Deuda Financiera
Deuda 1.37% 1.46% 1.38% 0.97% Promedio)
Gastos financieros II 2,933.87 2,919.07 2,767.01 1,869.69

TOTAL (I+II) S/. 5,481.50 S/. 5,905.77 S/. 5,912.25 S/. 7,182.89 Esto servir para proyectar los E.F

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 12. Proyeccin del Balance General
Reserva legales
Se tomar 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar el equivalente al 20% del capital social.
En ausencia de utilidades de utilidades la reserva legal deber ser aplicada en la compensacin
de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios siguientes.
Dividendos
En el ao 2016, no se repartirn dividendos, debido al estado de expansin de la sociedad y al
grado de endeudamiento generado por la inversin en la nueva planta del Callao se acord que
para el 2017 mantener el mismo acuerdo.
Contingencias: Las contingencias por pendiente de fallo de $635,000 se harn efectivo en el
2017.

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 Bibliografa

QUIMPAC S.A. (2017). MEMORIA ANUAL 2016. LIMA.

QUIMPAC S.A. (2017). Estados financieros auditados. LIMA: PWC.

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. (2010). QUIMPAC S.A. LIMA. Consultado el 30 de

agosto del 2017 en http://www.equilibrium.com.pe/Quimpacpc.pdf

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. (2004). QUIMPAC S.A y Subsidiaria .Ecuador.

Consultado el 30 de agosto del 2017 en http://www.equilibrium.com.pe/Quimpacpc.pdf

QUIMPAC S.A (2017) Consultado el 1 de setiembre del 2017 en http://www.quimpac.com.pe/

BCP

Entrevista

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13. Anexos
Anexo 1 Necesidades de financiamiento
3. Necesidades de financiamiento 2017

Creditos directos
Dias
Base % Producto financiero
I II III IV
Ventas totales (100%) 55 55 55 79 7.68% Facturas por cobrar
Ventas totales (100%) 55 55 55 79 0.96% Letras por cobrar
Financiamiento Post
Ventas exportacion (85%) 55 55 55 79
Embarque
100%
Compras local (100%) 144 117 98 57 Pagar de CTO
100%
Financiamiento Pre
Importacin (85%) 144 117 98 57
100% Embarque
Creditos Indirectos
Dias
Base % Producto financiero
I II III IV
Venta locales 55 55 55 79 20% Carta Fianza
Venta de exportacin 55 55 55 79 20% Carta de credito

Monto a financiar
Producto financiero Necesidades (Montos a financiar)
Creditos directos I II III IV
Facturas por cobrar Ventas totales (100%) 3,514 3,702 3,981 2,693
Letras por cobrar Ventas totales (100%) 439 463 498 337
Financiamiento Post
Ventas exportacion
Embarque 23,203 24,017 25,784 17,725
Monto a financiar 85% 19,722 20,414 21,916 15,066
Pagar de CTO Compra local (100%) 18,158 23,125 24,055 56,029
Financiamiento Pre
Importacin
Embarque 5,118 6,518 6,781 15,793
Monto a financiar 85% 4,351 5,541 5,763 13,424
Creditos Indirectos I II III IV
Carta Fianza Venta locales 4,511 4,837 5,210 3,469
Carta de credito Venta de exportacin 4,641 4,803 5,157 3,545

Anexo 2 Lneas de crdito 2017

4. Lineas de Credito
Producto financiero Lineas de credito Linea final Tipo de credito TEA TET

Facturas por cobrar 3,494.15 4,000.00 Descuento de Facturas por cobrar 22.5% 5.20%
Letras por cobrar 436.77 500.00 letras/factura Letras por cobrar 30.0% 6.78%
Financiamiento Post Financiamiento Post
Embarque 19,237.69 20,000.00 Embarque 19.3% 4.50%
Pagar de CTO 30.0% 6.78%
Pagar de CTO
89,646.46 90,000.00 Financiamiento Pre Embarque18.3% 4.28%
Financiamiento Pre
Embarque 21,479.11 22,000.00 Carta Fianza 0.5% 0.12%
Carta Fianza 4,572.84 5,000.00 Carta de credito 0.3% 0.06%
Carta de credito 4,526.51 5,000.00

5. Gastos Financieros

Gastos Financieros
I II III IV
Facturas por cobrar 182.90 192.67 207.17 140.17
Letras por cobrar 29.78 31.37 33.73 22.82
Financiamiento Post
Embarque 887.42 918.56 986.15 677.91
Pagar de CTO 1,230.90 1,567.62 1,630.67 3,798.21
Financiamiento Pre 16
Embarque 219.05 278.97 290.19 675.93
Carta Fianza 5.63 6.04 6.50 4.33
Carta de credito 2.90 3.00 3.22 2.21
Gastos fiancieros I 2,558.58 2,998.22 3,157.63 5,321.58
Anexo 3 Estado de Resultados 2017

17
Anexo 4 Flujo de Caja 2017

18
Anexo 5 Balance General 2017

19
Anexo 6
Ciclo operativo 2017

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