Corporacin FONAFE Evaluacin Financiera y Presupuestaria - Ao 2011

Empresa Regional de Servicio Pblico de Electricidad del Norte S.A.

(ELECTRONORTE S.A.)

La Empresa La cotizacin promedio anual del petrleo WTI

alcanz los US$ 98.5 por barril, aumentado en 10.4%
Es una empresa estatal de derecho privado de la respecto al ao 2010 (US$ 89.2 por barril).
Corporacin FONAFE, constituida como sociedad
El riesgo pas al finalizar el ao, medido por el spread
annima el 2 de setiembre de 1988. Tiene una
del EMBI+Per, fue de 217 pbs, 60 pbs ms de lo
participacin de FONAFE del 99.9% de las acciones de
registrado al cierre del ao 2010 (157 pbs).
la empresa.
El Mercado
Su objeto es la distribucin y comercializacin de
energa elctrica dentro de su rea de concesin
En el mercado de distribucin de energa elctrica, la
comprendida por las provincias de de Lambayeque,
participacin de la empresa alcanz a 2% del total de la
Ferreafe y Chiclayo en el Departamento de
venta de energa a los clientes finales al ao 2011
Lambayeque; San Ignacio, Jan, Chota, Cutervo, Santa
(31,788 GWh1).
Cruz y Hualgayoc en el Departamento de Cajamarca;
Bagua, Bongar, Chachapoyas, Condorcanqui, Luya,
Rodrguez de Mendoza y Utcubamba en el
Departamento de Amazonas.

Su misin es satisfacer las necesidades de energa

elctrica de nuestros clientes contribuyendo a mejorar la
calidad de vida y el medio ambiente con un alto sentido
de responsabilidad social.

Su visin es ser reconocida como modelo de empresa Es importante mencionar, que el mercado de
eficiente y responsable. distribucin elctrica regulado es un monopolio natural
en la que la competencia se restringe a la cobertura de
Entorno Econmico nuevas reas de concesin; en tanto el mercado libre, es
de competencia en la que participan todas las empresas
Durante el ao 2011, la economa peruana ha mostrado distribuidoras y generadoras.
una tendencia decreciente respecto al ao anterior,
asociada a la moderacin en el dinamismo de la En el mercado de distribucin elctrica, delimitado por
demanda interna, explicada principalmente por la todo el territorio nacional, la empresa desarrolla sus
evolucin del gasto pblico y en menor medida de la actividades en un rea de concesin de 580 km, dentro
inversin privada. de un rea de influencia de 73,799 km.
El producto bruto interno PBI registr una tasa de Operaciones
crecimiento de 6.8% inferior en 2 puntos porcentuales
respecto al ndice registrado en el ao 2010 (8.8%). La empresa para el desarrollo de sus operaciones
La tasa de inflacin alcanz el 4.74%, mayor a la cuenta con cinco unidades de negocio (Chiclayo, Jan,
registrada en el ao anterior (2.08%), explicada Chachapoyas, Cajamarca Centro, y Sucursales).
principalmente por el comportamiento de los
combustibles. La potencia instalada de la empresa en el ao 2010, fue
de 12 MWh y la efectiva de 9 MWh.
El tipo de cambio bancario promedio anual (compra-
venta) se situ en S/. 2.759 por dlar americano,
reflejando una apreciacin del nuevo sol de 2% respecto
al ao 2010 (S/. 2.825).
La tasa de inters interbancaria promedio anual se
ubic en 4.24%, superior en 126 pb. respecto al ao
2010 (2.98%). Por su parte, la tasa interbancaria en
moneda extranjera se ubic en 2.60%, superior respecto
al ao anterior (2.14%).

Las reservas internacionales netas (RIN) alcanzaron
los US$ 48,816 MM, superior en US$ 4,711 MM a lo
registrado el mismo periodo del ao anterior (US$ 44,105
MM).
El total de energa disponible para la atencin a clientes
finales, estuvo determinado por los siguientes factores:
1
Fuente: Estadstica Elctrica N 01, Diciembre 2011 Enero 2012,
Web MEM.

Electronorte S.A. -1-

 Corporacin FONAFE
La principal fuente de ingreso de la empresa en el ao
2011 fue la venta de potencia y energa elctrica, la
misma que estuvo orientada a los sectores que se
detallan.
Esta venta de energa por mercados y niveles de tensin
del ao 2011, comparada con el volumen ejecutado en el
ao 2010 se increment en 14%, orientndose el 96% al
mercado regulado.
El coeficiente de electrificacin de 78% alcanzado en el
ao 2011, superior en 10% respecto al ao anterior, le
represent a la empresa atender un total de 351,242
clientes. Entre sus principales clientes se encuentran
empresas agroindustriales, del sector minero, de
construccin y cervecero, entre otras.
La distribucin de los clientes y de las ventas por unidad
de negocio, es la siguiente:
El Plan Operativo
El plan operativo del 2011 alineado al plan estratgico de
la empresa alcanz un cumplimiento del cercano al 92%,
siendo los siguientes indicadores los que presentaron la
menor ejecucin:
Electronorte S.A.
Evaluacin Financiera y Presupuestaria - Ao 2011
Duracin promedio de interrupciones del sistema - SAIDI
(84%), debido al efecto de las interrupciones ocurridas
principalmente en la unidad de negocio Sucursales.
Nivel de accidentabilidad (0%), debido a que ocurri un
accidente mortal en la unidad de negocio de Sucursales.
Hechos Relevantes
El 01.04.2011 en Junta General de Accionistas se
aprob la reduccin del capital social de la Empresa
por el equivalente a sus resultados acumulados
negativos al Cierre 2010.
La entrada en operacin de la nueva SE Cutervo en
138 KV y su interconexin al SEIN conllev a la
disminucin de la produccin de energa trmica por la
parada de la CT Cutervo.
FONAFE por Acuerdo de Directorio N 006-2011/025
design al nuevo directorio de la empresa, bajo la
presidencia de Cesar Antonio Aguilar Galarreta.
La empresa en fecha 07.12.2011 design a Felipe
Repetto Sanchez como nuevo Gerente General de la
empresa.
Evaluacin Financiera
Respecto al ao 2010, los activos (S/. 372.7 MM)
aumentaron en 5%, principalmente por una mayor
adquisicin de maquinaria, equipo y otras unidades de
explotacin.
Los pasivos (S/. 103.9 MM) disminuyeron en 7%,
principalmente por las menores obligaciones con
proveedores de energa y a los pagos realizados de las
deudas a largo plazo contradas con FONAFE.
El patrimonio (S/. 268.8 MM) fue mayor en 10%, debido
a la capitalizacin de los resultados acumulados
producto de la reduccin de capital.
Las ventas netas (S/. 223.2 MM) se incrementaron en
17%, por el crecimiento del mercado regional y el
crecimiento de la demanda dentro del rea de concesin.
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 Corporacin FONAFE Evaluacin Financiera y Presupuestaria - Ao 2011

evaluacin tcnica y convocatorias de concurso de

El costo de ventas (S/. 172.9 MM) se incrementaron en proyectos de ampliacin y remodelacin de redes MT y
19%, para atender la mayor demanda de energa, lo que BT, asimismo las obras programadas de transmisin han
represent mayores costos de distribucin y transmisin tenido un desfase de servidumbre.
de energa.

La utilidad neta (S/. 18.3 MM) aument en 25%, debido

principalmente a las mayores ventas ejecutadas por la
empresa.

El resultado econmico (S/. 3.5 MM) mejor en

La evolucin de los ratios financieros se muestra en el
siguiente cuadro:
El saldo final de caja (S/. 6.1 MM) se ejecut en S/. 5.6
MM por encima de su marco, debido a la recaudacin
efectuada en el ltimo periodo de cobranza del ao y la
transferencia recibida del MEM en el marco de los D.U.
N 116-2009 y N 006-2011.
S/.14.4MM respecto a su marco (S/.-10.9 MM), debido
principalmente a un menor resultado operativo y una
menor ejecucin del programa de inversiones de la
empresa.
El gasto integrado de personal GIP (S/. 29.8 MM)
se ejecut en S/.85,660 por debajo de la meta,
principalmente por la menor ejecucin en el rubro
Asesoras (por menores egresos en el Servicio de
constitucin del Holding Distriluz respecto a los
programados), y los menores gastos por servicios de
apoyo policial en las oficinas de atencin en la Empresa.

Evaluacin Presupuestaria

Respecto a su meta, los ingresos operativos (S/. 237.7

MM) se ejecutaron al 107%, debido principalmente a los
mayores ingresos por ventas de energa.
El nmero de trabajadores contratados en planilla se no
En relacin al ao 2010, aumentaron en 19%, debido a
presenta variacin respecto al ao 2010.
las mayores ventas de energa como consecuencia de la
incorporacin de nuevos clientes entre ellos
Hipermercados Metro.

En comparacin al IV trimestre del 2011, stos no

presentan variacin.

Los egresos operativos (S/. 193.7 MM) se ejecutaron al

108% de su marco, debido a mayores compras de
energa y potencia.

En relacin al ao 2010, aumentaron en 18%, producto

de las mayores compras de energa para atender el
incremento de las ventas.

En relacin al IV Trimestre 2011, aumentaron en

S/.258,990, debido a la actualizacin de la Reserva
Pensionaria (provisin de pensionistas de la Ley
N20530) que fue determinada por la ONP con
posterioridad al cierre preliminar.

Los gastos de capital (S/. 40.5 MM) se ejecutaron en

74% de lo presupuestado, debido a los retrasos en la

Electronorte S.A. -3-

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Electronorte S.A. -4-

 Anexos

Informacin Operativa

Plan Operativo
 Balance General
(Nuevos Soles)
Flujo de Caja
(Nuevos Soles)

Estado de Ganancias y Prdidas

(Nuevos Soles)
Presupuesto de Ingresos y Egresos
(Nuevos Soles)