UNIDAD II

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

Activo
Corriente/ Pasivo
Capital Trabajo Fluctuante
Circulante Deuda Flotante Corriente

Capital
Corriente

Capital de Capital Trabajo Permanente Pasivo

Trabajo Deuda Consolidada No
Corriente

Activo No
Corriente Capital
Capital Fijo / Activo Fijo
Permanente
Activo Fijo Capital Propio

ESTRUCTURA DE INVERSION ESTRUCTURA DE CAPITAL O FINANCIAMIENTO

Capital Trabajo = Cap. Trabajo Permanente + Cap. Trabajo Fluctuante

Capital Permanente (largo plazo) = Deuda Consolidada + Patrimonio

Neto
Liquidez Corriente: Activo Corriente

Pasivo Corriente

Liquidez Rpida: Activo Corriente Bienes de Cambio

Pasivo Corriente

Liquidez Acida: Caja y Bancos

Pasivo Corriente

Liquidez Terica: Ciclo Operativo Liq. T: CO

Plazo Medio de Pago a Proveedores PMP

Liq. T: Plazo Medio de Stock + Plazo Medio de Cobranzas Liq. T: PMS+PMC

Plazo Medio de Pago a Proveedores PMP

BC0 + BCn x Cant dias

PMS= 2

CMV
 CxVtas0 + CxVtasn x Cant das
PMC= 2

Ventas a Crdito

D. Com0 + D. Comn x Cant das

PMP= 2

Compras a crdito

Fondo de Maniobra = Capital de Trabajo Permanente

Fondo de Maniobra = Capital de Trabajo - Deuda Flotante

Capital de Trabajo Necesario = Deuda Flotante x Liquidez Terica

Fondo de Maniobra = Liquidez Terica X Deuda Flotante

ROA: Margen Econmico ROA: ME

Activo Total Promedio

CMU: Margen de Contribucin CMU: MgC

Cantidad de Unidades Vendidas Q

MgC: Total de Ventas Total de Costos MgC: CMU * Q

ROA: Margen Econmico ROA: ME

Activo Total Promedio

EERR

Ventas

(Costo de Ventas)

Margen de Contribucin

(Costos Fijos Operativos (Amortizaciones))

Margen Econmico o Utilidad antes Inters e Tx

: A + A

Dupont: Margen Econmico X Ventas Dupont: MgE X Vtas

Ventas Activo Promedio Vtas

ROE: ROA + ( ROA i ) ( 1 Tx)

Costo Medio de Endeudamiento: Intereses i: Int.

Pasivo P

ndice de Endeudamiento: P- : P--

PN- PN--

Punto de Equilibrio: CF PEq Financiero: CF Erogables

1 CV/V 1 CV/V

Leverage Operativo: Margen de Contribucin LO = CMT

Margen Econmico ( CMT-CF)

PEq: Ventas Costo de Ventas Costos Fijos = 0

Margen de Contribucin

Leverage Financiero = Margen Econmico LF= ME

Margen Econmico - Intereses ( ME - I)

ndice de Solvencia = Activo

Pasivo
UNIDAD III

EVA= BONDI - CPPCI

BONDI = ME X (1 Tx)

CPPCI = K0 X