ORIGEN E HISTORIA DEL BANCO CENTRAL REP. DOM.

Y LAS
REFORMAS DEL SISTEMA MONETARIO

La idea de tener un Banco Central en la Repblica Dominicana surgi

cuando el Presidente Trujillo present ante el Senado, el 9 de octubre de
1946, la propuesta de reforma de la Constitucin en sus Artculos 94 y 95,
con el propsito de establecer en el pas un sistema bancario y monetario
propio.

Dicha reforma permitira la creacin de un Banco Central que regulara el

rgimen de la moneda y la banca nacional, incluyendo la emisin de
moneda dominicana con un grado de solidez que igualara o excediera las
garantas de cualquier moneda extranjera; as como una Junta Monetaria
que ejercera como rgano superior del Banco.

Esta reforma fue aprobada el 10 de enero de 1947. El Banco Central fue

creado en plena dictadura de Trujillo mediante la Ley Orgnica Nm. 1529,
del 9 de octubre de 1947, e inici sus operaciones el 23 de octubre del
mismo ao, instituyndose como entidad descentralizada y autnoma, con
el objetivo de promover la creacin y el mantenimiento de las condiciones
monetarias, crediticias y cambiarias ms favorables a la estabilidad y
desarrollo de la economa nacional y dar cumplimiento a las normas
emitidas por la Junta Monetaria. Mediante el Decreto Nm. 4660 se instal
formalmente la Junta Monetaria y se pag el capital con el cual el Banco
Central iniciara sus operaciones y funciones.

En 1958, mediante el Decreto Nm. 3854, del 14 de junio de 1958, se

aprob el Reglamento Interno del Banco Central de la Repblica
Dominicana, documento en el cual se definieron las funciones de las
unidades orgnicas que conformaban la estructura organizacional del
mismo.

Por medio de la Ley Nm. 6142, del 29 de diciembre de 1962, se derog la

anterior Ley Orgnica del Banco Central Nm. 1529, del 9 de octubre de
1947, se ampliaron las funciones y responsabilidades del mismo, se
aument el capital asignado y se modific la integracin de la Junta
Monetaria, entre otras medidas que le dieron mayor importancia a la
institucin dentro del sector monetario y financiero.

Por el Decreto Nm. 3134, del 24 de enero de 1973, se traspasaron al

Banco Central las funciones de ejecutar, supervisar y administrar las obras
de infraestructura turstica necesarias en la "Zona de Boca Chica-Andrs",
declarada demarcacin turstica prioritaria; pero en 1981, el Decreto Nm.
2508, del 17 de junio, transfiri dichas funciones a la Secretara de Estado
de Turismo
.
Mediante la Ley Nm. 16-95, del 20 de noviembre de 1995, sobre Inversin
Extranjera en la Repblica Dominicana, y su Reglamento de Aplicacin
Nm. 380-96, del 28 de agosto de 1996, al Banco Central se le atribuy la
responsabilidad de llevar un registro sobre las inversiones y reinversiones
extranjeras, as como dar seguimiento a las actividades que surgieran del
desarrollo e implementacin de las mismas.

Con la Ley Nm.183-02, del 21 de noviembre de 2002, Ley Monetaria y

Financiera, se modificaron varios aspectos del Sistema Monetario y
Financiero Dominicano, y entre ellos se encuentran las funciones y
responsabilidades del Banco como entidad ejecutora de las medidas y
decisiones tomadas por la Junta Monetaria; disposicin legal que sustenta
actualmente todo lo relativo al Banco Central y dems integrantes del
Sistema Monetario y Financiero Dominicano.

Basada en la Ley Monetaria y Financiera, la Junta Monetaria, mediante la

Resolucin del 18 de diciembre de 2002, ratific su determinacin de
completar el proceso de separacin de las dependencias del Banco Central,
cuyas funciones no estuvieran relacionadas directamente con las funciones
constitucionales del Banco, ente emisor y regulador del Sistema Monetario
y Financiero; entre esas instituciones figuran el Departamento de
Financiamiento de Proyectos (DEFINPRO) y el Instituto Dominicano de
Tecnologa Industrial (INDOTEC).

Finalmente, en cuanto al INDOTEC se refiere, la Junta Monetaria decidi,

mediante Resolucin del 10 de abril de 2003, aprobar la liquidacin del
personal efectiva al 30 del mismo mes y as concluir su separacin del
Banco Central.

Funciones
a) Emitir billetes y monedas de curso legal en la Repblica Dominicana.
b) Compilar y elaborar las estadsticas de balanza de pagos, del sector
monetario, sector real y financiero, y otras que sean necesarias para el
cumplimiento de sus funciones.
c) Administrar eficientemente las reservas internacionales del pas, a fin de
preservar su seguridad, asegurar una adecuada liquidez y al mismo tiempo
una eficiente rentabilidad.
d) Realizar la supervisin y liquidacin final de los sistemas de pagos, as
como del mercado intercambiario.
e) Proponer a la Junta Monetaria los proyectos de reglamentos que en
materia monetaria, cambiaria y financiera deban ser elaborados.
f) Analizar el sistema financiero dominicano en su conjunto, estimando su
nivel de riesgo sistmico y disear y proponer las medidas de regulacin
que se desprendan de dichos anlisis y estimaciones.
g) Imponer sanciones por deficiencia en el canje legal, incumplimiento de
las normas de funcionamiento de los sistemas de pagos u otras sanciones
establecidas en la Ley Monetaria y Financiera.
h) Contrarrestar toda tendencia inflacionaria.
i) Regular el sistema financiero nacional con las garantas y limitaciones
establecidas.
j) Promover la liquidez y solvencia del sistema bancario de la nacin.
k) Crear las condiciones para mantener el valor externo y la convertibilidad
de la moneda nacional.
l) Efectuar las operaciones de cambio que ponen a su cargo las leyes
vigentes y/o las resoluciones que a tal efecto dicte la Junta Monetaria.
m) Retirar y sacar de circulacin los billetes y monedas deteriorados por el
uso, mediante su canje por otros aptos para circular.
n) Realizar otras funciones que le sean atribuidas por la ley.

Ley Nm. 183-02, del 21 de noviembre de 2002, Ley Monetaria y

Financiera. BASE LEGAL

Objeto de la Ley. La presente Ley tiene por objeto establecer el rgimen

regulatorio del sistema monetario y financiero de la Repblica Dominicana.
b) Alcance de la Regulacin. La regulacin del sistema monetario y
financiero en todo el territorio de la Repblica Dominicana se lleva a cabo
exclusivamente por la Administracin Monetaria y Financiera. La regulacin
del sistema comprende la fijacin de polticas, reglamentacin, ejecucin,
supervisin y aplicacin de sanciones, en los trminos establecidos en esta
Ley y en los Reglamentos dictados para su desarrollo. c) Rgimen Jurdico.
La regulacin del sistema monetario y financiero se regir exclusivamente
por la Constitucin de la Repblica y esta Ley. Los Reglamentos que para
su desarrollo dicte la Junta Monetaria, y los Instructivos, que subordinados
jerrquicamente a los Reglamentos que dicte la Junta Monetaria, dicten el
Banco Central y la Superintendencia de Bancos en el rea de sus
respectivas competencias. Sern de aplicacin supletoria en los asuntos no
previstos especficamente en las anteriores normas, las disposiciones
generales del Derecho Administrativo y en su defecto las del Derecho
Comn.
LEY ORGNICA 6142 DEL BANCO CENTRAL DE LA
REPBLICA DOMINICANA

ARTICULO 1.- EL BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA,

institucin creada por la Ley No.1529, de fecha 9 de octubre de 1947, se
regir en lo sucesivo por la presente, que se denominar Ley Orgnica del
Banco Central de la Repblica Dominicana.

ARTICULO 2.- El Banco Central de la Repblica Dominicana gozar de la

completa autonoma consagrada por la Constitucin de la Repblica.

El Banco estar investido de personalidad jurdica, con patrimonio propio y

facultad para contratar y demandar en su propio nombre y derecho,
asimismo podr ser demandado.

El Banco tendr una duracin indefinida y sus obligaciones gozarn de la

plena garanta del Estado.

El Banco tendr su domicilio en su oficina principal en Santo Domingo,

Distrito Nacional, Capital de la Repblica Dominicana, y podr establecer
por decisin de la Junta Monetaria, sucursales, agencias y corresponsalas
en el pas o en el extranjero.

PAPEL DEL BANCO CENTRAL EN LA ECONOMIA

Ejecutar las polticas monetaria y cambiaria, de acuerdo con el Programa Monetario

aprobado por la Junta Monetaria mediante el uso de los instrumentos establecidos en la
Ley Monetaria y Financiera. Emitir billetes y monedas de curso legal en la Repblica
Dominicana.

Velar por la estabilidad de precios y garantizar la regulacin eficiente del sistema

financiero y el adecuado funcionamiento de los sistemas de pago, actuando como ente
emisor y ejecutor de las polticas monetaria, cambiaria y financiera para coadyuvar con el
crecimiento de la economa nacional.

1. Qu es la Junta Monetaria?

La Junta Monetaria es el organismo superior al Banco Central y la

Superintendencia de Bancos. La principal atribucin de la Junta Monetaria es
determinar las polticas monetaria, cambiaria y financiera de la Nacin conforme a
lo dispuesto en la Ley Monetaria y Financiera.
2. Cmo est compuesta la Junta Monetaria?
 La Junta Monetaria esta integrada por tres miembros exoficio y seis miembros
designados por el Poder Ejecutivo por un perodo de dos aos, pudiendo ser
renovable.
Son miembros exoficio:
o El Gobernador del Banco Central, quien la preside.
o El Ministro de Hacienda.

o El Superintendente de Banco.

3. Cmo funciona la Junta Monetaria?

Las sesiones de la Junta Monetaria sern convocadas por su Presidente, por lo

menos una vez al mes, o cuando lo soliciten por escrito al Presidente de la misma.

EL BANCO CENTRAL EN MANOS DE LA REFORMA FINANCIERA

El proceso de reforma del sistema financiero dominicano est estrechamente

vinculado al paquete de resoluciones que adopt la Junta Monetaria el 23 de
enero de 1985, las cuales fueron recomendadas por el Centro de Estudios
Monetarios Latinoamericanos, a travs del Banco Central y la Superintendencia de
Bancos.

Las reformas planteadas consistan en modificar la cartera de prstamo de los

intermediarios financieros monetarios (bancos comerciales) y los no monetarios
(bancos de desarrollo, hipotecarios y las asociaciones de ahorros y prstamos).

La reforma financiera en la R.D. ha estado condicionada por dos elementos de

gran trascendencia, uno de carcter interno y el otro externo, pero ambos
vinculados entre si.

En lo que respecta a lo externo, podemos mencionar la reforma financiera en la

R.D., producto de la reforma en el sector que comenz a hacerse
el Amrica Latina a partir de 1998.

Durante la dcada de los ochenta, Amrica Latina fue sacudida por el peso de la
deuda externa, de tal magnitud que el coeficiente de esta sobre el PNB la regin
super en coeficiente de la deuda sobre el PNB tanto de Asia y Europa Oriental.
Eso produjo un desangramiento de la economa de esos pases, como una
acelerada fuga de capitales, los cuales crearon una situacin difcil,
particularmente en los sistemas financieros de Latinoamrica.

La crisis de la deuda fue seguida de una liberacin financiera con nfasis en la

tasa de inters, provocando un debilitamiento en la capacidad de movilizar y
asignar recursos financieros
 Otros pases haban registrado reformas financieras sustanciales, como el caso de
Argentina, Bolivia, Colombia, etc. Se produjeron las reformas financieras ms
contundentes. El proceso que se estaba produciendo en Amrica Latina, no
excluira a la R.D. pues solo en nuestro caso fue acompaada de un fuerte
proceso de reformas estructurales en la economa del pas.

LA SUPER INTENDENCIA DE BANCOS: BASE LEGAL, FUNCIONES

.
De acuerdo al Artculo 19 de la Ley No. 18302, Monetaria y Financiera, la Super-
intendencia de Bancos tiene por funcin: realizar, con plena autonoma funcional,
la supervisin de las entidades de intermediacin financiera, con el objeto de veri-
ficar el cumplimiento por parte de dichas entidades de lo dispuesto en esta Ley,
Reglamentos, Instructivos y Circulares; requerir la constitucin de provisiones para
cubrir riesgos; exigir la regularizacin de los incumplimientos a las disposiciones
legales y reglamentarias vigentes; e imponer las correspondientes sanciones, a
excepcin de las que aplique el Banco Central en virtud de la presente Ley.

Tambin le corresponde proponer las autorizaciones o revocaciones de entidades

financieras que deba evaluar la Junta Monetaria. Sin perjuicio de su potestad de
dictar Instructivos y de la iniciativa reglamentaria de la Junta Monetaria, la Superin-
tendencia de Bancos puede proponer a dicho Organismo los proyectos de
Reglamentos en las materias propias de su mbito de competencia.

La Superintendencia de Bancos tiene potestad reglamentaria interna de carcter

auto-organizativo con aprobacin de la Junta Monetaria, as como potestad
reglamentaria subordinada para desarrollar, a travs de Instructivos, lo dispuesto
en los Reglamentos relativos a las materias propias de su competencia.

Tiene por funcin;

A. Realizar con plena autonoma funcional, la supervisin de las entidades
de intermediacin financiera, con el objeto de verificar el cumplimiento por parte de
dichas entidades de lo dispuesto en la ley, reglamentos, instructivos y circulares
B. Requerir la constitucin de provisiones para cubrir riesgos; exigir la
regularizacin de los incumplimientos a las disposiciones legales y reglamentarias
vigentes.
C. E imponer las correspondientes sanciones, a excepcin de las que
aplique el Banco Central en virtud de la Ley. Tambin le corresponde proponer las
autorizaciones o revocaciones de entidades financieras que deba evaluar la Junta
Monetaria.

Una fase importante en el sistema monetario de un pas es su Poltica Monetaria,

la cual es la encargada de formular los objetivos, sealando los instrumentos
adecuados para el control que ejerce el Estado sobre la moneda y el crdito.
Su principal objetivo es velar por la estabilidad econmica de un pas; sus medidas
deben ser de carcter preventivo, medidas que tiendan a lograr y mantener una
situacin econmica de pleno empleo a un nivel de precios estable. Por tanto, el
pleno empleo y el nivel razonable de precios se suman al objetivo bsico de la
poltica monetaria para mantener una adecuada poltica econmica.

Para que la economa de un pas pueda desarrollarse, intervienen instituciones

econmicas que se dedican a la tarea de captar fondos del pblico con el objeto
de cederlos a terceros, cualquiera que sea el tipo de la denominacin del
instrumento de captacin o cesin utilizado, esta actividad es llamada
Intermediacin Financiera. Dichas entidades que realicen intermediacin
financiera podrn ser de naturaleza
Privada o pblica, a su vez, las entidades privadas podrn ser de carcter
accionario o no accionario. Se considerarn para los fines de la ley como
entidades accionarias, los bancos Mltiples y Entidades de Crdito, pudiendo ser
estas ltimas, Bancos de Ahorro y Crdito y Corporaciones de Crdito. Asimismo,
se considerarn entidades no Accionarias, las Asociaciones de Ahorros y
Prstamos y las Cooperativas de Ahorro y Crdito que realicen intermediacin
financiera.

LA REORMA FINANCIERA Y LA S.B.

LA SUPERVISION BANCARIA
Modelo de Supervisin Basado en Riesgo. Este modelo se fundamenta en la
evaluacin de las operaciones, procesos y controles de una entidad a partir de la
valoracin de aspectos relacionados con el ambiente econmico en que opera y
los factores de riesgos potenciales para el Sistema Bancario en su totalidad y para
cada banco en particular, enfatizando la forma en que las entidades miden y
manejan sus riesgos. (Camilo, 2008). Ms adelante en esta investigacin se
resean con ms detalles los pasos dados por la Superintendencia de Bancos de
la Repblica Dominicana, para adoptar este enfoque de Supervisin.
Reglamento sobre Supervisin en Base Consolidada. Dentro de las
recomendaciones de los expertos internacionales del Fondo Monetario
Internacional para el fortalecimiento de la Supervisin bancaria en el pas, estuvo
incorporar la regulacin y supervisin consolidada a nivel de grupo financiero,
incluyendo los off shore. (BCRD, 2005c). En ese sentido, en el ao 2006, la
Superintendencia de Bancos de la Repblica Dominicana, elabor el reglamento
de Supervisin en Base Consolidada , el cual permite medir los riesgos no slo de
las entidades de intermediacin financiera locales , sino los riesgos de todas las
entidades locales y/o transfronterizas, los llamados off- shores, vinculados a un
grupo financiero. Con esta modalidad pueden valorarse eventuales riesgos
potenciales para una entidad financiera local y por va de consecuencia exigir un
aumento de capital adicional en funcin de los riesgos asumidos. (Camilo, 2008)
Acuerdos Internacionales de Supervisin. La Superintendencia de Bancos ha
suscrito acuerdos internacionales de supervisin y convenios de intercambio de
informacin con Superintendencia de Bancos y agencias supervisoras de varios
 pases, entre los cuales se pueden citar la Reserva Federal de New York; la OFSI
de Canad; entidades de todos los pases Centroamericanos y Panam, as como
con Per, Chile, Venezuela, Colombia, Grand Cayman, Hait, Antillas Holandesas,
Argentina, entre otros. (Camilo, 2008). Adems se cre el departamento de
proyectos y relaciones internacionales, acatando las sugerencias del Fondo
Monetario Internacional con el fin de asumir en un departamento separado las
funciones de gerencia de proyectos de supervisin y regulacin bancaria, las
relaciones con organismos colegiados de supervisin y la concertacin de
acuerdos de cooperacin tcnica con otras jurisdicciones regulatorias. (SB, 2007).
Modelo de Supervisin Bancaria Basado en Riesgos.
En qu consiste. . La supervisin basada en riesgos segn (Alfaro, s.f) consiste en
un proceso regulatorio y de supervisin que permite la determinacin confiable de
los principales riesgos inherentes al negocio de una entidad, enfatizando en la
revisin off-site y on-site, as como en los recursos para evaluar dichos riesgos.
Objetivos. Los objetivos de este enfoque de supervisin, segn (Alfaro, s.f b) son
determinar el nivel de riesgo inherente en las actividades especficas de cada
negocio, evaluar la capacidad de los sistemas administrativos existentes para
medir y monitorear las lneas que poseen riesgo y considerar el impacto de los
factores externos de riesgo. Troccoli (2008) sostiene que el proceso de supervisin
basada en riesgo tiene los siguientes objetivos:
a) Garantizar que el capital de las instituciones financieras sea suficiente
para resistir impactos provenientes de un posible deterioro de la calidad de sus
activos.
b) Asegurar que las instituciones valan correctamente su exposicin a los
riesgos.
c) Evaluar la efectividad de las polticas internas, lmites y controles
implementados por la institucin financiera para asegurar su estabilidad.
d) Determinar si las instituciones estn controlando sus riesgos dentro de
los lmites prudenciales.
e) Identificar deficiencias, infracciones y debilidades y recomendar acciones
para corregirlas.
f) Verificar que las normas establecidas son observadas y que los reportes
regulatorios recibidos por la Superintendencia de Bancos son correctos, ntegros y
oportunos.