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Acordo entre ABB e GE

ZURICH (Reuters) - O fabricante de redes elctricas ABB est comprando o negcio de Solues
Industriais da General Electric por US $ 2,6 bilhes em uma aposta que pode melhorar as
fracas margens da diviso nos prximos cinco anos, informou a companhia de engenharia
sua nesta segunda-feira.

A ABB, com sede em Zurique, v potencial de benefcios de custo anual de US $ 200 milhes
com o acordo, que inclui um acordo para o uso de longo prazo da marca da GE e uma parceria
estratgica. Em 2016, o negcio da GE teve vendas de US $ 2,7 bilhes.

Os produtos GE incluem disjuntores, aparelhos de distribuio, componentes para controle de


iluminao e equipamentos de fornecimento de energia para instalaes, incluindo centros de
dados. O portflio da ABB inclui produtos similares.

A ABB est a tentar penetrar melhor no mercado norte-americano e ter acesso maior base
instalada de instalaes eltricas da GE em todo o mundo.

A ABB disse que o negcio tinha sido "uma criana no amada" e se comprometeu a atualizar
os produtos do envelhecimento com sua prpria tecnologia para ajudar a deter uma
participao de mercado em declnio nos EUA.

A ABB est suspendendo seu programa de recompra de aes de US $ 3 bilhes como parte do
acordo, o que reforar sua posio como o segundo maior fornecedor de componentes
eltricos atrs do francs Schneider Electric.

A ABB tambm est apostando em poder reduzir custos e aumentar a lucratividade na unidade
GE baseada em Georgia.

"O principal raciocnio da integrao , primeiro vamos melhorar esse negcio. E depois,
vamos tornar este negcio maior e melhor ", disse o Chefe do Executivo da ABB, Ulrich
Spiesshofer.

A ABB espera custos de integrao de US $ 400 milhes.


O lucro operacional da unidade GE antes de juros, impostos e amortizao (EBITA) so apenas
6% das vendas, menos da metade da margem operacional de 15% na diviso de produtos de
eletrificao comparvel da ABB.

Spiesshofer disse que concordou com a transao apenas depois de chegar a uma parceria de
fornecimento onde a ABB e a GE aumentaro a compra e a venda uns dos outros.

"Sem isso, a economia no teria funcionado", disse ele a jornalistas em uma ligao. "Com a
parceria de fornecimento, a economia ao preo de 0,9 vezes a receita est funcionando".

A GE esteve sob a presso do Trian Fund Management da Nelson Peltz, investidor ativista, para
vender ativos e se concentrar em negcios de maior margem.

Alguns analistas disseram que o preo foi surpreendentemente elevado, dada a baixa
rentabilidade da empresa GE.

"A GE Industrial Solutions no est na melhor forma, ento a ABB tem seu trabalho cortado
para isso", disse Richard Frei, analista da Zuercher Kantonalbank.

A ABB disse que financiaria o negcio - provavelmente o ltimo por algum tempo - com
dinheiro e no precisava aumentar o capital social. Suas aes foram pouco alteradas no incio
da negociao.

A GE havia retomado as negociaes para vender o negcio ABB depois de moderar suas
expectativas de preos, disseram as pessoas familiarizadas com o assunto Reuters em
agosto.

Credit Suisse e Dyal Co atuaram como consultores financeiros da ABB, e Davis Polk & Wardwell
forneceu assessoria jurdica.

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