Ao del buen servicio al ciudadano

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

(Universidad del Per, Decana de Amrica)
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
E.A.P. ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS INTERNACIONALES
SISTEMA FINANCIERO
1. INTERMEDIACIN DIRECTA
1. MERCADO BURSTIL CASO PRCTICO
2. MERCADO EXTRABURSTIL TEOA
2. INTERMEDIACIN INDIRECTA
1. FINANCIAMIENTO: SIMULACIN DE SOLICITUD DE LNEA DE CRDITO
2. INVERSIN: SIMULACIN DE DEPSITO A PLAZO FIJO
 1.1. MERCADO
BURSTIL
CASO PRCTICO
MERCADO BURSTL CASO PRCTICO
Jorge es una persona que desea invertir sus excedentes en la BVL, por lo
cual se contacta con una SAB (INTELIGO SAB), el cual cobra una comisin
de 1%, debido a esto, l est dispuesto a colocar un monto de
S/.5,000. El da 22 de agosto del 2017, el agente de bolsa le sugiere
como alternativa de inversin a Alicorp S.A (ALICORC1), lo cual acepta
y por ciertas circunstancias decide retirar su inversin el 21 de
septiembre del 2017. Cul ser el monto neto que habr ganado o
perdido? Considerar comisiones del SAB.
 EXPLICACIN DEL PRESENTE CASO PRCTICO

Es una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) que cumple la funcin de

intermediaria del mercado burstil., que se encuentra autorizada y
adems es supervisada por la Superintendencia de Mercado de Valores
(SMV).
Intligo SAB cobra una comisin que asciende al 1% del monto
transado en cada operacin que se realiza.
EXPLICACIN DEL CASO PRCTICO
Alicorp S.A.A. (BVL: ALICORC1)
Alicorp ha tenido un constante crecimiento el ltimo semestre, lo cual

vuelve a la empresa una opcin atractiva para la compra de

acciones.
 SOLUCIN DEL CASO PRACTICO
Resolucin del caso prctico:
Martes, Ago 22,2017
Monto disponible S/. 5,000
Comisin por operacin INTELIGO SAB (1%*monto)= S/.50
Saldo neto para invertir en acciones= S/. 4,950
Compra de acciones:
Valor por accin en el mercado: S/. 8.50
Mximo acciones por comprar: 582 acciones (S/.4, 947.00)
Saldo: S/.3.00
Dato: Alicorp permite por persona comprar un mximo de 4073 acciones.
 Solucin del caso practico
Jueves, Sep 21, 2017
Venta de acciones:
Valor por accin en el mercado: S/. 9.52
Cotizacin total de acciones: S/.582* 9.52=
S/. 5,540.64
Comisin por operacin INTELIGO SAB
(1%*monto)=55.4064
Saldo neto venta de
acciones=S/.5,485.2336
Resultados:
Ganancia por compra-venta de acciones:
S/.5,485.23 - S/.4, 947.00
= S/. 538.27
 1.2. MERCADO
EXTRABURSTIL -
TEORA
MERCADO EXTRABURSTIL
DEFNICIN 1
Este mercado se caracteriza por ser
descentralizado, en el cual agentes de
diferentes regiones geogrficas se
conectan va telfono y computadora
para comerciar con valores no
cotizados en las bolsas oficiales. Es el
mercado que se discurre fuera de las
bolsas. Tambin es llamado mercado
Over the Counter (OTC).
DEFINICIN 2
El mercado extraburstil representa
un nicho de oportunidades tanto a
nivel micro como macroeconmico, sin
embargo, existen aspectos que no
dejan en claro su actividad y que
requieren de una atencin adecuada
a fin de que su operacin se
magnifique.
NEGOCIACIN OVER THE COUNTER
Es una negociacin no oficial
donde se negocia instrumentos
financieros como acciones,
bonos, materias primas, swaps
o derivados de crdito,
directamente entre dos partes.
Este tipo de negociacin se
realiza fuera del mbito de los
mercados organizados.
Por lo general las rdenes de
compra / venta son colocadas en
el mercado OTC mediante
conversaciones telefnicas,
siempre son grabadas para
seguridad de los contratantes.
As, cuando surge algn conflicto
sobre la transaccin, se escucha
la grabacin a fin de resolver la
discrepancia.
CARACTERSTICAS
Participan en este mercado inversionistas institucionales y
calificados.

Las operaciones las realizan a travs de sistemas de negociacin.

Cuando estn reguladas, la legislacin es de carcter especial.

Sus instrumentos operan fuera de la Bolsa de Valores.

Operan dentro de un mercado flexible, donde los inversionistas

pueden establecer condiciones a sus inversiones.
MECANISMO
Para la transaccin de valores el precio
no se determina segn la concurrencia
global de ofertas y demandas, dado
que no existe una concurrencia
multilateral de posiciones de compra y
venta, sino a travs de un cierre
negociado de operacin por operacin.
El sistema funciona en base a
operadores que crean el mercado
(market markers) mediante la
publicacin constante de los precios a
los que estn dispuestos a comprar o
vender los diversos valores cotizados.
En el caso del mercado de valores
peruano, esta modalidad de negociacin
es similar a la conocida con el nombre de
Mesa de Negociacin, la misma que
permite la negociacin de diversos
instrumentos con que habitualmente se
opera en el mercado extraburstil,
aunque con las ventajas propias del
mercado burstil, en especial, en lo que
se refiere a la formacin de precios y
tasas de inters en condiciones de
transparencia, liquidez y seguridad.
DERIVADOS FINANCIEROS

Tambin conocidos como contratos adelantados. Son contratos de compraventa

mediante los cuales un vendedor se compromete a vender un determinado bien
en una fecha futura a un precio pactado hoy (precio de entrega).
Forward

Es un contrato mediante el cual dos partes se comprometen a intercambiar una

serie de flujos de efectivo en una fecha futura, lo anterior basado en una
cantidad determinada de principal y segn una regla determinada entrega).
Swap
2.1. SIMULACIN DE
FINANCIAMIENTO:
SOLICITUD DE
CRDITO
EMPRESARIAL
SIMULACIN DE CRDITO EMPRESARIAL

Simulacin de Crdito Empresarial

Monto Solicitado S/. 10000.00
Moneda Soles
T.E.A (%) 44.92
T. Inters Moratoria Anual 264.62
Nmero de cuotas 16
Cuota a pagar (cuota aprob.) 808.39
Total Intereses a pagar 2887.66
Total I.T.F 0.64
Total a pagar (Inc. I.T.F) 12934.28
Tasa costo Efectivo Anual 45.37
Fecha de Desembolso 2017/10/12
 SIMULACIN DE CRDITO EMPRESARIAL
N Fecha Pago Saldo Capital Capital Inters Seg. Desg.(*) Seg. Com. Tot. Cuota I.T.F. Tot. Cuo + ITF
0 02/10/17 10,000.00 -10,000.00
1 30/10/17 9,489.08 510.92 292.76 4.67 0.00 808.35 0.04 808.39
2 30/11/17 8,993.68 495.40 308.05 4.90 0.00 808.35 0.04 808.39
3 30/12/17 8,472.22 521.45 282.40 4.50 0.00 808.35 0.04 808.39
4 30/01/18 7,943.29 528.93 275.04 4.38 0.00 808.35 0.04 808.39
5 28/02/18 7,379.76 563.53 240.98 3.84 0.00 808.35 0.04 808.39
6 30/03/18 6,806.82 572.94 231.72 3.69 0.00 808.35 0.04 808.39
7 30/04/18 6,222.95 583.86 220.97 3.52 0.00 808.35 0.04 808.39
8 30/05/18 5,613.11 609.84 195.40 3.11 0.00 808.35 0.04 808.39
9 30/06/18 4,989.88 623.23 182.22 2.90 0.00 808.35 0.04 808.39
10 30/07/18 4,340.70 649.18 156.68 2.49 0.00 808.35 0.04 808.39
11 30/08/18 3,675.49 665.20 140.91 2.24 0.00 808.35 0.04 808.39
12 30/09/18 2,988.36 687.13 119.32 1.90 0.00 808.35 0.04 808.39
13 30/10/18 2,275.33 713.03 93.83 1.49 0.00 808.35 0.04 808.39
14 30/11/18 1,542.03 733.30 73.87 1.18 0.00 808.35 0.04 808.39
15 30/12/18 782.87 759.16 48.42 0.77 0.00 808.35 0.04 808.39
16 30/01/19 0.00 782.90 25.09 0.40 0.00 808.39 0.04 808.43
10,000.00 2,887.66 45.98 0.00 0.64 12,934.28
 2.2. SIMULACIN
DE INVERSIN:
SOLICITUD DE
DEPSITO A PLAZO
FIJO
 SIMULACIN DE DEPSITO A PLAZO FIJO
1. EXPLICACIN
Se ha simulado un depsito a plazo fijo en tres diferentes bancos con el mismo monto
de capital al mismo periodo y moneda. Los bancos en los que se hicieron la simulacin
son: BCP, Interbank y Scotianbank. Resultado de la simulacin se podr apreciar que
existen diferencias notorias en su beneficio y se podr corroborar cul de estas
entidades financieras es la que brinda un mayor inters y rentabilidad al final del
perodo.
2. CARACTERSTICAS
Producto: DEPSITO A PLAZO FIJO

Moneda: SOLES

Monto: 20 000

Plazo: 1 AO/12MESES/365DAS
DEPSITO A PLAZO FIJO: BANCO BCP
DEPSITO A PLAZO FIJO: INTERBANK
DEPSITO A PLAZO FIJO: SCOTIABANK
CUADRO COMPARATIVO

MONTO AL FINAL DEL

BANCO MONEDA PLAZO MONTO TREA
PERIODO
S/.
BCP SOLES 12 MESES TEA: 0.4% S/. 20,080.00
20,000.00
S/.
INTERBANK SOLES 365 DIAS 3.50% S/. 20,709.89
20,000.00
S/.
SCOTIABANK SOLES 1 AO 4.75 - 4.85%* S/. 20950 - S/. 20970
20,000.00

*Se obtiene una mejor tasa de inters si se solicita la apertura del Plazo fijo de manera Online a
comparacin de la solicitud de la misma en una Agencia.