Curva de utilidad

Se ide para reflejar las diferencias de subjetivas del tomador de decisiones

- Y es neutro: indiferente
- X es adverso al riesgo: precavido
- Z es propenso al riesgo: decidido

Tomado del libro de investigacin de operaciones Hamdy A. Taha 9 edicin

Suponga que hay una probabilidad 50-50 de que una inversin de $20,000
produzca una retribucin de $40,000 o que se pierda.

U (-20000)=0
U (40000)=100

Estableceramos una lotera para una suma de efectivo x cuya utilidad esperada
es:

U(x)=Pu ($40.000)+ (1-p) u ($20.000)

U(x)= 100p + 0 (1-p)
U(x)=100p
Donde el valor de p oscila entre 0 y 1

Para determinar U(x) el tomador de decisiones formula una preferencia entre una
cantidad de efectivo garantizada x

El valor de p reflejo la neutralidad del tomador de decisiones (o indiferencia) hacia

el riesgo
U ($20.000)=100 (0.8)= 80

Altos valores de p con la misma lotera reflejan la bsqueda del riesgo.

Ejemplo

Una empresa tiene tres alternativas de inversin, los resultados se proporcionan

en miles de dlares
Condiciones econmicas
Alternativas de Aumento S1 Estable S2 Disminucin S3
decisin
Inversin A, d1 100 25 0
Inversin B, d2 75 50 25
Inversin C, d3 50 50 50
probabilidades 0.40 0.30 0.30

Dos tomadores de decisiones expresaron las siguientes probabilidades de

indiferencia. Encuentre la decisin preferente para cada tomador de decisiones
esperadas con el enfoque de la utilidad esperada.
U (100)= 10
U (0)=0
U(x)= P u (100) + (1-p) u (0)
U(x)= 10p
Probabilidades de indiferencia (P)
Utilidad Tomador de decisin A Tomador de decisin B
$75.000 0.80 0.60
$50.000 0.60 0.30
$25.000 0.30 0.15

Tomador de decisin A
U (75.000)=10*0.8=8
U (50.000)=10*0.6=6
U (25.000)=10*0.3=3

S1 S2 S3 VE
D1 10 3 0 4.9
D2 8 6 3 5.9
 D3 6 6 6 6
probabilidad 0.4 0.3 0.3

Tomador de decisin B
U (75.000)=10*0.6=6
U (50.000)=10*0.3=3
U (25.000)=10*0.15=1.5

S1 S2 S3 VE
D1 10 1.5 0 4.45
D2 6 3 1.5 3.75
D3 3 3 3 3
probabilidad 0.4 0.3 0.3