23-10-2017 DOCUMENTO

DEFINICION PLAN
FINANCIERO

Jorge Barrera
TECNOLOGIA EN GESTION LOGISTICA
 DOCUMENTO DEFINICIN PLAN FINANCIERO

1. DEFINICION DE PLAN FINANCIERO

Los planes financieros miden el desempeo de la compaa, determinan cules sern
las consecuencias financieras si sta mantiene su actual curso o lo modifica, y
recomiendan la manera como la firma debe utilizar sus activos. Ellos, asimismo,
localizan fuentes externas de financiacin y recomiendan la ms benfica combinacin
de fuentes financieras, para de esta manera, determinar las expectativas financieras de
los propietarios de la empresa.
"Todos los planes financieros deben estar en capacidad de comunicar, analizar y tomar
decisiones con base en la informacin recopilada a partir de muchas fuentes. Para
llevar a cabo esta tarea, necesitan analizar los estados financieros, adems de
pronosticar, planear y determinar el efecto de la magnitud, el riesgo y la temporalidad
de los flujos de efectivo." (Gallagher y Andrew Jr. Administracin financiera. 2001)
El ADMINISTRADOR FINANCIERO es quien proporciona la informacin fundamental de
la empresa a travs del diagnstico financiero, para lo cual toma la contabilidad (el
ayer), interpreta los datos fros existentes en los estados financieros y elabora con
detalle la informacin que requiere la empresa para conocer su situacin actual. Con
base en esta informacin proyecta a la empresa a una situacin futura y factible a
travs de la planeacin prospectiva y la planeacin estratgica financiera.
CUALIDADES DE UN GERENTE FINANCIERO:
Capacidad para conseguir y administrar fondos es una de las caractersticas que deben
tener estos profesionales. Si est en tus planes llegar a lo ms alto de tu compaa
toma en cuenta estas recomendaciones.
El mundo empresarial cada vez es ms competitivo y cambiante, por lo que exige que
las organizaciones cuenten con profesionales de primer nivel. Este es el caso de los
gerentes financieros, quienes requieres de caractersticas especiales para cumplir con
xito sus objetivos y los de su empresa.
1. CAPACIDAD PARA CONSEGUIR Y ADMINISTRAR FONDOS.

Evaluacin de alternativas de inversin y obtencin de fondos, considerando costos y

riesgos en el corto, mediano y largo plazo; y teniendo muy presentes los aspectos
crticos del negocio.
2. DOMINIO DE LA NORMATIVA FINANCIERA LOCAL Y GLOBAL Y DE LAS POLTICAS DE
LA EMPRESA.
Ayudar a evitar multas y mantener la buena imagen de la empresa, lo que traer
beneficios ante los organismos de control y los grupos de inters, manteniendo
excelentes relaciones con ellos, lo cual es indispensable.
3. ANALTICO Y DE RPIDA ADAPTACIN AL CAMBIO.
Estratgicamente atento a la situacin y tendencias locales y globales del sector. En un
entorno cambiante pueden darse normas imprevistas que exigirn evaluar las
consecuencias para la organizacin en el corto mediano y largo plazo, y tomar las
medidas para anticiparse al cambio y adecuarse a las nuevas normas.
4. VISIN GLOBAL DEL NEGOCIO.
Conocimiento del sector, de sus particularidades, ya que los mrgenes de ganancia,
tiempos de retorno del capital u otros parmetros pueden ser diferentes entre
sectores. Con un claro sentido de la direccin de la empresa, pensar como Gerente
General, manteniendo una relacin de confianza con l.
5. SER PARTE DEL EQUIPO.
No ser visto como un obstculo. Se administran los fondos optimizando la rentabilidad,
pero para alcanzar los objetivos del negocio, siempre comprometido con el
crecimiento de la organizacin.
6. HABILIDAD PARA NEGOCIAR.
Con bancos, proveedores, clientes, cliente interno, etc.
7. LIDERAZGO.
Seguro de s mismo, debe conducir a su equipo e influir sobre gerentes de otras reas,
la gerencia general y el directorio. Debe poder ejercer funciones de control sin ser
visto como un polica.
8. VALORES.
ticamente correcto, condicin sine qua non, pues vela por la salud financiera de la
organizacin. Debe ser capaz de lidiar con temas ticos.
9. ORDENADO.
Administra los fondos y el desorden podra originar prdidas o malas decisiones.
2. RESPONSABILIDADES DEL GERENTE FIANANCIERO
La tarea del administrador o gerente financiero es tomar decisiones relacionadas con
la obtencin y el uso de fondos para el mayor beneficio de la empresa.
A continuacin se describen algunas actividades especficas que estn relacionadas con
este contexto:
 Preparacin de pronsticos y planeacin. El administrador financiero debe
interactuar con otros ejecutivos cuando stos miran hacia el futuro y
establecen los planes que darn forma a la posicin futura de la empresa.
Decisiones mayores de financiamiento e inversin. Por lo general, una empresa
exitosa muestra un rpido crecimiento de ventas, que requieren que se
realicen inversiones en planta, equipo e inventarios. El administrador financiero
debe ayudar a determinar la tasa ptima de crecimiento de ventas, as como a
tomar decisiones acerca de los activos especficos que debern adquirirse y la
mejor forma de financiar esos activos.
Coordinacin y control. El administrador financiero debe interactuar con otros
ejecutivos para asegurarse de que la empresa sea administrada de la manera
ms eficiente posible. Todas las decisiones de negocios tiene implicaciones
financieras, y todos los administradores financieros de otro tipo necesitan
tenerlo en cuenta.
Forma de tratar con los mercados financieros. El administrador financiero debe
tratar con los mercados de dinero y capitales.
3. FUNCIONES DEL GERENTE FIANCIERO
Tiene por misin evaluar decisiones propias y decisiones tomadas en otras reas de la
organizacin para asignar, reasignar fondos a usos presentes y futuros; midiendo su
incidencia sobre la rentabilidad de la empresa y en sus flujos de fondos. Debe tener en
cuenta el riesgo, el rendimiento que se espera y el costo de los fondos.
El tema central de las finanzas resulta ser la utilizacin ms adecuada de los recursos
financieros en trminos de los objetivos perseguidos (esto es la creacin de valor); o
sea su campo de estudio es como asignar mejor los recursos y desplazarlos en el
tiempo en un contexto incierto. Sus funciones se traducen en cuatro campos de
decisin:
A. DECISIONES DE INVERSIN: Representa la decisin de utilizar ciertos recursos para
la realizacin de ciertos proyectos, cuyos beneficios se concretarn en el futuro. Como
estos beneficios no pueden conocerse con certeza, todo proyecto de inversin
involucra necesariamente un riesgo, que debe compararse con el rendimiento y el
riesgo adicional que presumiblemente se acumularn a los ya existentes.
La empresa adems debe ocuparse de nuevos proyectos, debe tambin administrar
eficientemente los negocios que ya explota; para ello debe manejar el Capital de
Trabajo. Esta tarea presupone tambin una asignacin de fondos. El nivel adecuado de
liquidez y su mantenimiento es parte de la eficiente administracin del capital de
trabajo.
reas de inters:
Determinacin de la magnitud total del Activo: la empresa debe operar con el
Capital que realmente necesita, ni con exceso ni en defecto. Si trabaja con
exceso tiene desventajas como la menor flexibilidad para cambiar de sector de
 actividad y su mayor vulnerabilidad ante cadas de la demanda de sus
productos.
Determinacin de la estructura de inversiones: decidir en qu rubros deben ser
aplicados los fondos: crditos, bienes de cambio, bienes de uso, etc. Que
depende cada empresa de su actividad.
Determinacin de la tasa de crecimiento: implica distribuir recursos entre la
actividad actual con la necesidad de evaluar nuevos proyectos. Tambin
requiere la determinacin y bsqueda de los fondos requeridos. La aceptacin
de altas tasas de crecimiento implica que la empresa debe asumir riesgos
crecientes.
Determinacin del costo: su medicin es importante para decidir la aceptacin
o rechazo de los nuevos proyectos, como as tambin para la determinacin del
valor actual de la empresa.
B. DECISIONES DE FINANCIAMIENTO:
Tienen por objeto determinar la mejor mezcla de fuentes de financiacin, teniendo en
cuenta la estructura de inversiones de la empresa, la situacin del mercado financiero
y las polticas de la empresa.
La estructura de inversiones determina el RIESGO EMPRESARIO, que a su vez tiene
importancia en la disponibilidad y en el costo real de las distintas fuentes de fondos.
Las decisiones de financiamiento determinan el RIESGO FINANCIERO.
reas de inters:

Determinacin de la estructura de financiamiento depende de las

caractersticas de sus inversiones, tambin de la existencia de un sistema
financiero adecuado, de la disponibilidad de fondos en el mercado de dinero y
capitales y del costo de las distintas fuentes.
Determinacin del COSTO DEL CAPITAL: la estructura financiera afecta
directamente al costo del capital.
Estudio del sistema financiero: conocer el sistema financiero, caractersticas
operativas y sus instrumentos, tanto a corto como a largo plazo.
Evaluacin de las polticas de distribucin de utilidades.
Proyeccin y control del flujo de fondos.
C. DECISIONES DE DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS:
La decisin sobre dividendos incluye el porcentaje de ganancias que se paga a los
accionistas en dividendos en efectivo, los dividendos y divisiones de acciones y la
recompra de las acciones. La relacin dividendo pago determina la cantidad de
ganancias retenida en la compaa y se deben evaluar a la luz del objetivo de
maximizar la riqueza del accionista. Se debe balancear el valor, si existe, de cualquier
dividendo a los inversionistas contra el costo de oportunidad de las ganancias
retenidas perdidas como un medio de financiamiento por capital. De esta manera
vemos que la decisin sobre los dividendos debe analizarse en relacin con la decisin
sobre el financiamiento Hay que tener en cuenta muchos factores: caracterstica
societaria, influencia del sistema impositivo, etapa de su vida en que se halla la
empresa, necesidad de realizar una poltica de redistribucin a los aportantes de
capital, etc.
El valor (para el beneficiario) de un peso distribuido en efectivo debe equilibrarse con
el lucro cesante para la empresa por no haberlo retenido, emplendolo como medio
de financiacin propia.
Es visible que la distribucin de ganancias de hoy afecta a las decisiones de
financiacin de maana.
D. EVALUACION DE ORGANIZACIONES:
El tema ha cobrado estos ltimos aos importancia por la gran cantidad de fusiones,
alianzas y adquisiciones que se realizan en el mundo empresario y las organizaciones
como cualquier otro bien o servicio es susceptible de ser transados. Estas
transacciones forman parte de una negociacin en la que cada una de las partes
esgrimir las razones por las cuales est dispuesta a ceder, o adquirir, la misma, por no
ms o no menos, de tal precio.
El fijar el valor de una organizacin segn Eiranova, exige una combinacin de:
Anlisis estratgico del negocio
Teora y tcnicas financieras de clculo.
El objeto de estudio de este tema es por un lado determinar el rango de valores que
sirve de referencia para negociar el precio que se va a pagar o cobrar por la
organizacin; por otro la identificacin de las oportunidades de inversin al analizar
este valor con el que surge de la cotizacin de las acciones en el mercado para las 5
organizaciones que cotizan en Bolsa- y por ltimo una evaluacin del impacto de las
estrategias y decisiones operativas, financieras y de inversin en el valor de la
empresa.