FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABIIDAD

RATIOS FINANCIEROS

AUTOR

GUEVARA ROJAS MARISOL

DOCENTE

CPCC. GONZALEZ ORTIZ LUIS

CICLO

VIII - A

CHIMBOTE- PER

2017
 INTRODUCCIN

En la gestin de los recursos econmicos empresariales, una de las herramientas ms

utilizadas que permite visualizar e interrelacionar las diferentes variables que inciden en la
toma de decisin para el anlisis de los estados son los ratios financieros.

Siendo as una herramienta prcticamente imprescindible a la hora de examinar el

comportamiento de las empresas en trminos de la gestin de las finanzas. En ese sentido,
nos interesa abordar el tema de los ratios financieros con el fin de explicarlos y proveer desde
una panormica qu son, cmo funcionan y de qu manera se pueden interpretar dentro de la
administracin de una pequea o mediana empresa o gran empresa.

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 RATIOS FINANCIEROS

1. Concepto

Segn Ortiz, J. (2016) define que: Los ratios financieros (o indicadores financieros) son
magnitudes relativas de dos valores numricos seleccionados extrados de los estados
financieros de una empresa. A menudo se utiliza en contabilidad, con objeto de tratar de
evaluar la situacin financiera global de una empresa u otra organizacin, En otras palabras,
son ndices o razones que muestran una realidad financiera ms acabada de la empresa,
partiendo de las diferentes variables que inciden en ella; en este caso especfico, las cuentas
que componen los estados financieros.

Segn Bustamante, C. (2009) menciona que: Los ratios financieros son indicadores
calculados en base a informacin conocida de los valores de las diversas cuentas sealadas
en los Estados Financieros. Estos indicadores son fundamentales ya que gracias a su
descripcin cuantitativa, permiten vislumbrar la realidad empresarial de una forma sencilla.
No obstante, los ratios por s solos no brindan respuestas o soluciones fantsticas para la
empresa, sino ms bien su ayuda radica en plantear preguntas que llevarn al anlisis
profundo de la situacin empresarial, examinando sus causas y posibilitando la prediccin de
su comportamiento futuro.
2. Importancia

Segn Rodrguez, V. (2008) asegura que: Los ratios financieros son estados financieros muy
importantes para la evaluacin de fortalezas y debilidades de una empresa. Permite analizar
el estado de liquidez que tiene una empresa, el nivel de apalancamiento o endeudamiento a
corto- Largo plazo, y su nivel de rentabilidad.

Segn Silva, V. (2012) afirma que los ratios financieros son importantes porque:

Proporcionan informacin sobre la gestin de la empresa.

Proporcionan informacin sobre si la inversin de los accionistas o dueos de una
empresa es rentable.
Permiten realizar comparaciones, que no es posible realizarlas mediante valores
absolutos.

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 Uniformizan la informacin relativa de diversas empresas o de aos distintos de la
empresa, facilitando su comparacin.
Aplicacin en forma correcta los ratios financieros nos determina los puntos dbiles
de la empresa, con la finalidad que la gerencia tome las medidas correctivas en el
momento oportuno.

3. Clasificacin de los indicadores financieros

ANLISIS DE LIQUIDEZ

Baila (2015) sostiene que el anlisis de liquidez mide la capacidad de pago que tiene la
empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que
dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales
de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y
pasivos corrientes. Facilitan examinar la situacin financiera de la compaa frente a otras,
en este caso los ratios se limitan al anlisis del activo y pasivo corriente. (p.55)

Una buena imagen y posicin frente a los intermediarios financieros, requiere; mantener un
nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias
para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su actividad
y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos financieros
que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo. Estos ratios son cuatro:

1) Ratio de liquidez general o razn corriente

El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo

corriente. El activo corriente incluye bsicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y
letras por cobrar, valores de fcil negociacin e inventarios. Este ratio es la principal
medida de liquidez, muestra qu proporcin de deudas de corto plazo son cubiertas por
elementos del activo, cuya conversin en dinero corresponde aproximadamente al
vencimiento de las deudas. (Baila, 2015, p.56)

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b) Ratio prueba cida

Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fcilmente
realizables, proporciona una medida ms exigente de la capacidad de pago de una
empresa en el corto plazo. Es algo ms severo que la anterior y es calculado restando el
inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los
inventarios son excluidos del anlisis porque son los activos menos lquidos y los ms
sujetos a prdidas en caso de quiebra. A diferencia de la razn anterior, esta excluye los
inventarios por ser considerada la parte menos lquida en caso de quiebra. Esta razn se
concentra en los activos ms lquidos, por lo que proporciona datos ms correctos al
analista. (Arcoraci, 2012, p.2)

c) Ratio prueba defensiva

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera

nicamente los activos mantenidos en Caja y Bancos y los valores negociables,
descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las
dems cuentas del activo corriente. Nos indica en trminos porcentuales, la capacidad
de la empresa para operar con sus activos ms lquidos, sin recurrir a sus ventas
exclusivamente. Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de caja y bancos
entre el pasivo corriente. (Arcoraci, 2012, p.2)

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 d) Ratio capital de trabajo

Muestra la relacin entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes. El Capital de
Trabajo, es lo que le queda a la firma despus de pagar sus deudas inmediatas, es la
diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como el
dinero que le queda para poder operar en el da a da. (Baila, 2015, p.57)

e) Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Baila (2015) indica que las cuentas por cobrar son activos lquidos slo en la medida en
que puedan cobrarse en un tiempo prudente. Podemos distinguir dos indicadores:

1. Periodo Promedio de Cobranza

El ndice nos est sealando, que las cuentas por cobrar estn circulando, es decir,
nos indica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo. (p.57)

2. Rotacin de las Cuentas por Cobrar

ANLISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio.
Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de la
autonoma financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo. (Arcoraci,
2012, p.6)

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Permiten conocer qu tan estable o consolidada es la empresa en trminos de la composicin
de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Miden tambin el riesgo que
corre quin ofrece financiacin adicional a una empresa y determinan igualmente, quien ha
aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales
aportados por el dueo (s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo. (Arcoraci, 2012,
p.6)

a) Estructura del capital (deuda patrimonio)

Baila (2015) sostiene que es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con
relacin al patrimonio. Este ratio evala el impacto del pasivo total con relacin al
patrimonio. Lo calculamos dividendo el total del pasivo por el valor del patrimonio:

b) Endeudamiento

Representa el porcentaje de fondos de participacin de los acreedores, ya sea en el corto

o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de
endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los acreedores. (Arcoraci, 2012,
p.6)

c) Cobertura de gastos financieros

Este ratio nos indica hasta qu punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la
empresa en una situacin de dificultad para pagar sus gastos financieros. El resultado
proyecta una idea de la capacidad de pago del solicitante. Es un indicador utilizado con
mucha frecuencia por las entidades financieras, ya que permite conocer la facilidad que
tiene la empresa para atender sus obligaciones derivadas de su deuda. (Arcoraci, 2012,
p.7)

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 d) Cobertura para gastos fijos

Permite visualizar la capacidad de supervivencia, endeudamiento y tambin medir la

capacidad de la empresa para asumir su carga de costos fijos. Para calcularlo dividimos
el margen bruto por los gastos fijos. El margen bruto es la nica posibilidad que tiene
la compaa para responder por sus costos fijos y por cualquier gasto adicional, como
por ejemplo, los financieros. (Arcoraci, 2012, p.7)

Consideramos como gastos fijos los rubros de gastos de ventas, generales y

administrativos y depreciacin. Esto no significa que los gastos de ventas corresponden
necesariamente a los gastos fijos. Al clasificar los costos fijos y variables deber
analizarse las particularidades de cada empresa. (Arcoraci, 2012, p.7)

ANALISIS DE RENTABILIDAD

Miden con que eficacia la administracin de una empresa genera utilidades con base en
ventas, activos e inversiones de los accionistas. Relacionan directamente la capacidad de
generar fondos en operaciones de corto plazo. Si los Indicadores son negativos expresan la
etapa de des acumulacin que la empresa est atravesando y que afectar toda su estructura
al exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los dueos, para mantener el
negocio (Arching, 2006, p. 31).

a) Rendimiento sobre el patrimonio:

Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista. Es decir, mide la

capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario (Arching, 2006, p.
31).

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 UTILIDAD NETA
= =%
PATRIMONIO NETO

b) Rendimiento sobre la inversin

Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para
establecer la efectividad total de la administracin y producir utilidades sobre los activos
totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto
independiente de los accionistas (Arching, 2006, p. 31).

UTILIDAD NETA
= =%
ACTIVO

c) Utilidad del activo

Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa .

UT. ANTES DE INTERES E IMPUESTOS

=
ACTIVO

d) Utilidad de ventas

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada peso de ventas.

UT. ANTES DE INTERES E IMPUESTOS

= =%
VENTAS

e) Utilidad por accin

Ratio utilizado para determinar las utilidades netas por accin comn cuando la empresa
est dividida en un paquete accionario.

UTILIDAD NETA
= =
NMERO DE ACCIONES

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 f) Margen de utilidad bruta

Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las ventas. Indica la cantidad
que se obtiene de utilidad por cada UM de ventas, despus de que la empresa ha cubierto
el costo de los bienes que produce y/o vende.

VENTAS COSTO DE VENTAS

= =%
VENTAS

ANALISIS DE GESTIN O ACTIVIDAD

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4. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

1. Ortiz, J. (2016) Finanzas y proyectos: QU SON LOS RATIOS FINANCIEROS?

Recuperado de:https://finanzasyproyectos.net/que-son-los-ratios-financieros/

2. Bustamante, C. (2009) Definicin y aplicacin de los Ratios Financieros en las

empresas.Recuperadode:http://www.uap.edu.pe/intranet/fac/material/25/20102C325
0125311250106011/20102C325012531125010601120023.pdf

3. Rodrguez, V. (2008) Cul es la importancia de los ratios financieros? Recuperado

de: http://boliviamundo.blogspot.pe/2008/02/cual-es-la-importancia-de-los-
ratios.html

4. Silva, V. (2012) Los ratios financieros.

Recuperado de: https://es.scribd.com/doc/91611313/Los-Ratios-Financieros

5. Baila, M. (2015). Gestin Financiera. Chimbote, Per: Universidad Catlica Los

ngeles de Chimbote.

6. Arcoraci, E. (2015). Contabilidad Ratios Financieros. Recuperado de:

http://aempresarial.com/asesor/adjuntos/Apunte-Unidad-3-Ratios-Financieros.pdf

7. Arching, C. (2006). Ratios Financieros y Matemticas. Recuperado de:

http://carlosvuam.com/edicionXIX/wpcontent/uploads/2011/11/RATIOSFINANCIE
ROSYMATEMATICAS.pdf

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