Unidad 1 Introducción A Las Operaciones Financieras-Interés Simple

MDULO GESTIN FINANCIERA ADMINISTRACIN Y FINANZAS
UNIDAD 1
DAVID ESPINOSA SALAS - I.E.S. GREGORIO PRIETO (VALDEPEAS)
UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE
Unidad 1. Introduccin a las operaciones financieras.

Inters simple
0. NDICE.
1. EL FENMENO FINANCIERO.
2. SUSTITUCIN O INTERCAMBIO DE CAPITALES.
3. SUMA DE CAPITALES.
4. OPERACIN FINANCIERA.
4.1. Concepto.
4.2. Elementos.
5. CLASIFICACIONES DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS.
6. LEYES FINANCIERAS.
7. CONCEPTO DE CAPITALIZACIN SIMPLE.
8. EL MONTANTE.
9. TANTOS EQUIVALENTES.
10. MTODOS ABREVIADOS PARA EL CLCULO DE LOS INTERESES.
11. INTERESES ANTICIPADOS.
ACTIVIDADES FINALES.
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UNIDAD 1
1. EL FENMENO FINANCIERO.
El dinero sirve para medir el valor de los diferentes bienes y servicios. Es decir, el
valor o precio de los bienes econmicos se establece en funcin del nmero de
unidades monetarias que se les asignan. No obstante, dicha valoracin es
incompleta si no se especifica el momento del tiempo en el que se dispone del bien.
As, por ejemplo, no es lo mismo poseer una letra de cambio de nominal 1.000 y
con vencimiento a un mes, que tener una letra del mismo nominal pero con
vencimiento dentro de tres aos.
Toda persona da ms importancia a las unidades monetarias que cobra hoy de

forma inmediata que a las que cobrar en el futuro, y cuanto ms alejado est ese
momento de cobro, menos lo apreciar. Este comportamiento se conoce como ley
de la subestimacin de las necesidades futuras.
En la vida econmica se producen intercambios de bienes econmicos. Toda compra

al contado es un intercambio simultneo entre el bien que se compra y el dinero que
se paga para adquirirlo. Si la compra no es al contado, porque se aplaza su pago, se
produce un intercambio no simultneo. En este caso, el pago futuro exigir
entregar ms cantidad de dinero.
Estos intercambios de bienes econmicos en los que interviene el tiempo

(intercambio no simultneo) son los que configuran el denominado fenmeno
financiero.
As pues, para precisar el valor de todo bien econmico es preciso considerar dos
componentes:
- El nmero de unidades monetarias, que se representar por C.
- El tiempo t que tiene que transcurrir hasta disponer del bien.
Es decir, se mide el bien econmico por el par de nmeros reales positivos (C , t),
conocindose este par con el nombre de capital financiero.
El capital financiero (C , t) con C 0 y t 0 se suele representar de tres maneras:
UNIDAD 1
Por puntos en coordenadas cartesianas:
C (C , t)
0 t
Por niveles en el eje de tiempos:
0 t
Por puntos sobre un eje de tiempos:
0
t
2. SUSTITUCIN O INTERCAMBIO DE CAPITALES.
En el campo econmico suelen ser frecuentes los intercambios de capitales

financieros (pensemos en el caso de los prstamos), aplicndose normalmente la ley
de la subestimacin de las necesidades futuras. As, por ejemplo, slo estaremos
UNIDAD 1
dispuestos a ceder un capital (C0 , t0), a cambio de recibir ms tarde otro capital
(Cn , tn), si Cn > C0 . Es decir, debemos obtener una compensacin por la cesin de
ese capital, dada por la diferencia Cn - C0 > 0. El problema radica en determinar
cul es la cuanta Cn que se debe recibir para que se consideren los dos capitales
equivalentes o con el mismo valor.
Para resolver este problema, partimos de la hiptesis de que todo sujeto

econmico que dispone de un capital (C , t) es capaz de valorarlo o proyectarlo en
otro punto del tiempo (momento p), que toma como referencia. Es decir, fijado un
punto p, existe un criterio mediante el cual es posible encontrar, para un capital
(C , t) su sustituto (V , p), tanto si t < p como para t > p.
- Cuando se fija p > t se est capitalizando y la cuanta V obtenida, que es

mayor que C, recibe el nombre de valor capitalizado.
V = valor capitalizado
Inters
t t<p p
Ejemplo 1. Disponemos en la actualidad de un capital de 1.000. Este capital financiero se

puede representar por el par de nmeros reales positivos (1.000,0). Ahora supongamos que
queremos averiguar cunto nos tendra que devolver un amigo al que hemos prestado los
1.000, dentro de tres aos.
Se trata de valorar el capital (1.000,0) en el punto del tiempo 3 (dentro de tres aos). La cuanta
obtenida V, depende del criterio que utilicemos. As, si empleamos la ley de capitalizacin simple a
un tanto de inters anual del 3%, el valor capitalizado ser 1.090. Qu significa esto?. Que a
partir del capital (1.000,0) hemos sido capaces de obtener otro capital (1.090,3), que es su
proyeccin o valoracin en el momento 3. De esta manera, nos resulta indiferente disponer de un
capital de 1.000 en la actualidad, que de 1.090 dentro de 3 aos.
UNIDAD 1
- Cuando se fija p < t se est actualizando o descontando y la cuanta V

obtenida, que es menor que C, recibe el nombre de valor descontado.
Descuento
V = valor descontado
p p<t t
Ejemplo 2. Poseemos una letra de cambio de nominal 2.000, con vencimiento dentro de 1
ao. Este capital financiero se puede representar por el par de nmeros reales positivos
(2.000,1). Ahora supongamos que queremos averiguar cunto nos anticipara una entidad
bancaria, a la que acudimos con la finalidad de descontar dicha letra.
Se trata de valorar el capital (2.000,1) en el punto del tiempo 0 (momento actual). La cuanta
obtenida V, depende del criterio que utilicemos. As, si empleamos la ley de descuento simple
comercial a un tanto de descuento anual del 5%, el valor descontado ser 1.900. Qu significa
esto?. Que a partir del capital (2.000,1) hemos sido capaces de obtener otro capital (1.900,0),
que es su proyeccin o valoracin en el momento 0. De esta manera, nos resulta indiferente
disponer de un capital de 2.000 dentro de un ao, que de 1.900 en la actualidad.
Por lo tanto, dos capitales son intercambiables, sustituibles o equivalentes si al

valorarlos en el mismo momento del tiempo, sus proyecciones son idnticas.
Ejemplo 3. Partiendo del ejemplo 1, seran equivalentes los capitales (1.000,0) y

(1.080,3)?.
No, porque al valorar ambos capitales, por ejemplo en el momento 3, sus proyecciones son distintas.
As, como ya se coment, la proyeccin del capital (1.000,0) en el momento 3 ascenda a 1.090.
Por su parte, la proyeccin del capital (1.080,3) en el momento 3, es 1.080 (al coincidir el momento
de valoracin con el de vencimiento). CONCLUSIN: ambos capitales no son financieramente
equivalentes, y por lo tanto, no es lo mismo disponer de un capital de 1.000 en estos momentos,
que de 1.080 dentro de tres aos.
3. SUMA DE CAPITALES.
De igual manera que es posible valorar capitales en distintos momentos del tiempo,
tambin es posible sumarlos. Existen dos casos:
UNIDAD 1
- Cuando los capitales a sumar tienen el mismo vencimiento: el capital-suma

es aquel que tiene el mismo vencimiento y su cuanta total es la suma aritmtica de
las cuantas parciales. As, la suma de (C1 , t) y (C2 , t) es (C1 + C2 , t).
- Cuando los vencimientos son distintos: se procede, en primer lugar, a

elegir el punto p en el que queremos obtener la suma y, seguidamente, se obtienen
los capitales equivalentes a los dados en el punto fijado. Una vez obtenidos los
capitales equivalentes, se procede a sumarlos.
(C1 , t1) (V1 , p)
(C2 , t2) (V2 , p)
(V1 + V2 , p)
Ejemplo 4. Sumar los capitales financieros (2.000,0) y (2.300,2), sabiendo que aplicando la
ley de capitalizacin simple a un 2% anual, la proyeccin del primer capital en el momento 2
asciende a 2.080.
Al ser capitales financieros con distinto vencimiento, la primera tarea a realizar es elegir el
momento del tiempo en el que queremos valorarlos. Elegimos, por ejemplo, el momento 2
(vencimiento del 2 capital). En este punto del tiempo, conocemos las proyecciones de ambos
capitales: 2.080 para el primer capital (dato que se nos facilita) y 2.300 para el segundo capital
(al coincidir el momento de valoracin con el de vencimiento del capital). Por lo tanto, el capital-
suma es (4.380,2)
4. OPERACIN FINANCIERA.
4.1. Concepto.
Una operacin financiera es todo intercambio no simultneo de capitales. Es decir,

es todo acto mediante el cual se acuerda intercambiar o sustituir unos capitales
por otros de distinto vencimiento (para ello los capitales tienen que ser
equivalentes).
Ejemplo 5. La operacin descrita en el ejemplo 2, es una operacin financiera?.
Por supuesto, ya que es un intercambio no simultneo de capitales: se intercambia un capital de

2.000 con vencimiento dentro de 1 ao, por un capital de 1.900 con vencimiento en el momento 0,
siendo adems, los capitales equivalentes.
UNIDAD 1
En una operacin financiera no siempre se intercambia un capital por otro

equivalente. Lo habitual es que se intercambien una pluralidad de capitales. As, por
ejemplo, ser una operacin financiera el compromiso de entregar la persona A a
la persona B los capitales:
C1 C2 C3
t1 t2 t3
y que B entregue a A para compensarle, los capitales:
C1 C2 C3
t1 t2 t3
Este intercambio de capitales exige que la suma financiera (en un momento p

cualquiera) de los tres capitales que entrega A sea equivalente a la suma
financiera (en ese mismo momento p) de los tres capitales que entrega B.
Suma financiera en p de los

C1 C2 C3
capitales que entrega A:
V1 + V2 + V3
t1 t2 t3 p
Suma financiera en p de los

C1 C2 C3 capitales que devuelve B:
V1 +V2 + V3
t1 t2 t3 p
UNIDAD 1
Por lo tanto, para hablar de operacin financiera se debe cumplir que:
V1 +V2 + V3 = V1 +V2 + V3
4.2. Elementos.
En toda operacin financiera siempre intervienen dos personas:
- Prestamista o acreedor: es la persona que entrega el primer capital. En el

ejemplo anterior, la persona A es el prestamista o acreedor, y el conjunto de
todos los capitales que tiene que entregar el prestamista se llama prestacin.
- Prestatario o deudor: es la persona que recibe el primero de los capitales.

En el ejemplo anterior, la persona B es el prestatario o deudor, y el conjunto de
capitales que tiene que entregar se llama contraprestacin.
Cuando se llega a un acuerdo entre A y B, es decir, se pacta una operacin

financiera, es porque se han valorado los compromisos de A (prestacin), se han
valorado los compromisos de B (contraprestacin) y se ha comprobado que la
suma financiera de los compromisos de A es igual a la suma financiera de los
compromisos de B (en cualquier momento del tiempo).
El origen de una operacin financiera es el momento en el que vence el primer

capital. Por su parte, el final de la operacin es el momento en el que vence el
ltimo capital.
Se llama duracin de una operacin financiera a la distancia o tiempo que existe

entre su origen y su fin.
5. CLASIFICACIONES DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS.
A la hora de clasificar las operaciones financieras, se pueden utilizar distintos

criterios:
5.1. Por el nmero de capitales que intervienen.
Segn este criterio, podemos distinguir entre operaciones simples (cuando la

prestacin y la contraprestacin tienen ambas un solo capital) y compuestas
(cuando, o bien la prestacin tiene varios capitales, o bien la contraprestacin tiene
varios capitales, o bien la prestacin y la contraprestacin tienen ambas varios
capitales).
UNIDAD 1
5.2. Por la duracin.
Atendiendo a este criterio, las operaciones financieras pueden ser a corto plazo
(duran un ao o menos de un ao) o a largo plazo (duran ms de un ao).
6. LEYES FINANCIERAS.
Como se ha comentado anteriormente, dado un capital (C , t) existe siempre un

sustituto en el momento p, de cuanta V. El valor V depende de (C , t), de la fijacin
del punto p, y por supuesto, del criterio o ley financiera que utilicemos.
Las leyes financieras que se van a estudiar en el mdulo Gestin financiera son
las siguientes:
- Ley de capitalizacin simple o del inters simple.

- Ley de capitalizacin compuesta o del inters compuesto.
- Ley de descuento simple comercial.
- Ley de descuento simple racional.
- Ley de descuento compuesto comercial.
- Ley de descuento compuesto racional.
7. CONCEPTO DE CAPITALIZACIN SIMPLE.
El inters es la cantidad que se percibe como compensacin por diferir la

disponibilidad de un capital.
Decimos que un capital inicial C0 se presta a inters simple, cuando el inters total
que produce I, es directamente proporcional al capital prestado y al tiempo que
dura el prstamo n .
Dado un tanto unitario de inters i, que representa los intereses correspondientes

a la unidad de capital (1 euro) durante la unidad de tiempo (1 ao), la
proporcionalidad directa implica: I = C0 i n
El tanto unitario de inters i y el tiempo n tienen que estar referidos a la misma

unidad temporal. De esta forma, si el tanto de inters es anual, mientras que el
tiempo viene expresado en m-simos de ao (semestres, trimestres, meses, etc.),
habr que transformar este ltimo en aos, para lo cual se dividir n entre m,
quedando la frmula del inters simple de la siguiente manera: I = C0 i n / m
UNIDAD 1
A continuacin se presentan los fraccionamientos de ao ms frecuentes:
PERODOS m PERODOS m
Aos 1 Meses 12
Semestres 2 Semanas 52
Cuatrimestres 3 Das (ao civil) 365
Trimestres 4 Das (ao 360
comercial)
Ejemplo 6. Calcular el inters total que produce un capital de 3.000 prestado a un tanto de
inters anual del 2,5% durante 5 aos. Qu intereses se generarn cada ao?. Representar
grficamente la operacin. CAPITALIZACIN SIMPLE.
El inters total lo obtenemos a travs de la expresin I = C0 i n , por lo tanto:
I = 3.000 0,025 5 = 375
En capitalizacin simple, el inters de cada ao resultar de dividir el inters total entre el nmero
de aos que abarque la operacin: 375 / 5 aos = 75. Tambin se puede obtener mediante la
expresin: I1 = I2 = I3 = I4 = I5 = C0 i = 3.000 0,025 = 75, ya que en inters simple, los
intereses de cada perodo se calculan sobre el capital inicial.
La representacin grfica de los intereses que se van generando en la operacin, es la siguiente:
In
I1 = I2 = I3 = I4 = I5 = 75
n
1 2 3 4 5
UNIDAD 1
Ejemplo 7. Partiendo del capital y del tanto unitario de inters del ejemplo 6, calcular el
inters total que producira en los siguientes perodos de tiempo: a) 3 semestres; b) 7
trimestres; c) 5 meses; d) 123 das (ao comercial). CAPITALIZACIN SIMPLE.
a) I = C0 i n / m = 3.000 0,025 3 / 2 = 112,5

b) I = C0 i n / m = 3.000 0,025 7 / 4 = 131,25
c) I = C0 i n / m = 3.000 0,025 5 / 12 = 31,25
d) I = C0 i n / m = 3.000 0,025 123 / 360 = 25,63
8. EL MONTANTE.
El montante de un capital C0 prestado durante el tiempo n, representa la suma del

capital y de los intereses generados en ese tiempo.
Por lo tanto, dicho montante Cn se puede expresar de la siguiente manera:
Cn = C0 + I = C0 + C0 i n = C0 (1 + i n)
La expresin del montante, con el tiempo en m-simos de ao, sera la siguiente:
Cn = C0 + I = C0 + C0 i n / m = C0 (1 + i n / m)
Ejemplo 8. Calcular el montante que se obtendr de un capital de 320 invertidos a un

inters simple del 8,7% durante: a) tres aos; b) 6 cuatrimestres.
a) Cn = C0 (1 + i n) = 320 (1 + 0,087 3) = 403,52
b) Cn = C0 (1 + i n / m) = 320 (1 + 0,087 6 / 3) = 375,68
La representacin grfica del montante de un capital en capitalizacin simple sera

la siguiente:
Cn
Cn = C0 + I
C0
n
UNIDAD 1
A partir de la expresin del montante de un capital Cn = C0 (1 + i n) y de la

expresin del inters total I = C0 i n , se pueden obtener el resto de los
elementos:
Cn
* C0 = o bien C0 = Cn - I
(1 + i n)
Cn - C0 I
* i= o bien i=
C0 n C0 n
Cn - C0 I
* n= o bien n=
C0 i C0 i
Ejemplo 9. Qu tipo de inters anual es el que ha transformado un capital de 5.000 en

otro de 8.000 durante cinco aos?. CAPITALIZACIN SIMPLE.
Cn - C0 8.000 - 5.000 3.000

i= = = = 0,12 = 12%
C0 n 5.000 5 25.000
Ejemplo 10. Durante cunto tiempo se tuvo invertido un capital de 100.000 a un inters
simple anual del 10%, si el inters total generado fue de 50.000?.
I 50.000
n= = = 5 aos
C0 i 100.000 0,1
9. TANTOS EQUIVALENTES.
Decimos que dos tantos de inters son equivalentes, cuando aplicados al mismo
capital durante el mismo tiempo, producen intereses iguales. En capitalizacin
simple, los tantos proporcionales son equivalentes. Por ejemplo, el 12% anual es
UNIDAD 1
equivalente al 6% semestral y al 1% mensual. Por lo tanto, se puede establecer la

siguiente relacin, entre el tanto de inters anual i y cualquier tanto de frecuencia
m im equivalente: i = m im
Ejemplo 11. Comprobar que los tantos de inters i4 = 0,02 e i2 = 0,04 son equivalentes,
cuando se aplican sobre un capital de 5.000 durante 1 ao.
I = C0 im n = 5.000 0,02 4 = 400
I = C0 im n = 5.000 0,04 2 = 400
Ejemplo 12. Volver a realizar los apartados a), b) y c) del ejemplo 7, pero utilizando en el
clculo de los intereses, los correspondientes im
a) i2 = 0,025 / 2 = 0,0125; I = C0 im n = 3.000 0,0125 3 = 112,5
b) i4 = 0,025 / 4 = 0,00625; I = C0 im n = 3.000 0,00625 7 = 131,25
c) i12 = 0,025 / 12 = 0,0020833; I = C0 im n = 3.000 0,0020833 5 = 31,25
10. MTODOS ABREVIADOS PARA EL CLCULO DE LOS INTERESES.
Llamamos nmero comercial N al resultado de multiplicar C0 por n. Por su parte,

denominamos divisor fijo D, al resultado de dividir m entre i.
As, la expresin del inters total I con el tiempo en m-simos de ao, quedara de
la siguiente manera: I = N / D.
Esta expresin es especialmente til cuando se trata de calcular los intereses

totales generados por una serie de capitales, colocados al mismo tanto de inters
anual.
Para ello, debemos expresar el tiempo de todos los capitales en la misma unidad
temporal (das, meses, trimestres, etc.). Dado que m e i sern iguales para todos
los capitales, el divisor fijo D tambin lo ser.
UNIDAD 1
De esta forma, obtenemos los intereses totales generados por todos los capitales:
I = I1 +I2 +I3 + ........ = N1 / D + N2 / D + N3 / D + ......... = (N1 + N2 + N3 + ... ) / D =
N
I=
D
Ejemplo 13. Calcular por el procedimiento abreviado los intereses obtenidos por la inversin
de cinco capitales que se incrementan en 200 cada uno respecto del anterior (el primero
asciende a 1.200), sabiendo que se aplica un 7% anual de inters simple a la operacin y que
la duracin ha sido de 3, 5, 7, 9 y 11 meses respectivamente.
Para poder aplicar el procedimiento abreviado es imprescindible que todos los capitales estn
colocados al mismo tanto de inters simple anual, condicin que se cumple.
Adems, debemos expresar el tiempo de los distintos capitales en la misma unidad temporal. En
nuestro caso, esta tarea nos la ahorramos, pues todos los tiempos estn expresados en meses.
Primer capital (C1 ): 1.200 N1 = 1.200 3 = 3.600

Segundo capital (C2 ): 1.400 N2 = 1.400 5 = 7.000
Tercer capital (C3 ): 1.600 N3 = 1.600 7 = 11.200
Cuarto capital (C4 ): 1.800 N4 = 1.800 9 = 16.200
Quinto capital (C5 ): 2.000 N5 = 2.000 11 = 22.000
D = 12 / 0,07 = 171,42857
I = N1 / D + N2 / D + N3 / D + N4 / D + N5 / D = (N1 + N2 + N3 + N4 + N5 ) / D =
(3.600 + 7.000 + 11.200 + 16.200 + 22.000) / 171,42857 = 350
11. INTERESES ANTICIPADOS.
En ocasiones se plantean operaciones en las que el prestamista cobra los intereses

por anticipado, es decir, en el momento en que se concierta la operacin que ha de
generarlos.
Imaginemos que un prestamista se dispone a conceder un prstamo de C0 unidades

monetarias, con intereses anticipados.
UNIDAD 1
Si denominamos z al tanto de inters anual anticipado, los intereses alcanzarn un

importe de C0 z n, con lo que el dinero que entregar el prestamista en el origen
ser:
C0 - C0 z n = C0 (1 z n).
Como al cabo de los n aos, se han de devolver C0 unidades monetarias al

prestamista, el tipo de inters anual pospagable, realmente pagado en la operacin
por el prestatario, ser el valor i que verifique la siguiente relacin:
C0 (1 z n) (1 + i n) = C0
Despejando, obtenemos las expresiones:
i z
z= i=
1+in 1zn
CAPITAL A DEVOLVER AL
PRESTAMISTA: C0
CAPITAL ENTREGADO POR EL

PRESTAMISTA: C0 (1 z n) Inters anticipado: C0 z n
0 n
Ejemplo 14. Cul ser el rendimiento anual pospagable i que se obtendr por el depsito de
10.000 a un ao, sabiendo que los intereses ascienden a 800 y que se cobran por
anticipado.
En el momento de concertarse la operacin se cobran anticipadamente los 800 de intereses. Por lo

tanto, el tanto de inters anual anticipado se obtiene a partir de la siguiente expresin:
800 = 10.000 z 1; z = 0,08
0,08
El rendimiento i que se obtendr en la operacin ser igual a: i = = 0,087
1 0,08 1
UNIDAD 1
ACTIVIDADES FINALES
1. Qu factores determinan la valoracin de un bien econmico?.
2. En qu consiste la ley de la subestimacin de las necesidades futuras?.
3. Qu es un capital financiero?.
4. Qu es el valor capitalizado y el valor descontado de un capital (C0,t0)?.
5. Cundo decimos que dos capitales financieros son intercambiables,

sustituibles o equivalentes?. Representar grficamente un ejemplo.
6. Representar grficamente un ejemplo en el que dos capitales financieros no

son equivalentes.
7. Cmo se suman dos capitales financieros que vencen en momentos

distintos?.
8. Qu es una operacin financiera?.
9. Expn un ejemplo de intercambio de capitales, que no constituya una

operacin financiera.
10. Dados los siguientes capitales financieros, con sus correspondientes

proyecciones en el momento 6 (p):
CAPITAL FINANCIERO PROYECCIN EN P

CAPITAL 1: (1.000 , 1) (1.610,51 , 6)
CAPITAL 2: (1.100 , 2) (1.610,51 , 6)
CAPITAL 3: (1.300 , 3) (1.730,30 , 6)
CAPITAL 4: (2.000 , 4) (2.420 , 6)
CAPITAL 5: (6.701,20 , 5) (7.371,32 , 6)
Son equivalentes el 1 y el 2 capital?.

Son equivalentes el 2 y el 4 capital?.
Cul es la suma financiera del 1, 2 y 3 capital en el momento 6?.
El intercambio de los tres primeros capitales por los dos ltimos,
sera una operacin financiera?.
UNIDAD 1
El intercambio de los cuatros primeros capitales por el ltimo, sera

una operacin financiera?.
11. Una persona A entrega a otra B los capitales:

(2.000 , 1) (2.680,19 , 7)
(3.200 , 3) (3.889,62 , 7)
(1.400 , 5) (1..543,50 , 7)
A cambio de estos capitales, B propone pagar a A:

(1.800 , 2) ( 2.297,30 , 7)
(5.024,09 , 4) (5.816,01 , 7)
Representa grficamente estos capitales.

En esta operacin, qu es la prestacin y qu es la
contraprestacin?. Por qu?.
Constituye este intercambio de capitales una operacin financiera?.
Por qu?.
Se trata de una operacin simple o compuesta?. Por qu?.
Quin es el deudor y el acreedor de la operacin?. Por qu?.
Determinar el origen, el final y la duracin de la operacin.
12. Cierto capital, colocado al 9% de inters simple anual durante 2 aos, se

convirti en 177,30. Cul fue el inters que produjo?.
13. Determinar el tanto de inters simple anual equivalente al 2%

cuatrimestral.
14. Prestamos hoy 210,35 al 8% de inters simple anual, y al cabo de cierto

tiempo nos devuelven por capital e intereses 265,05. Por cunto tiempo lo
hemos prestado?.
15. Calcular el montante que producir un capital de 2.500 que ha estado

invertido desde el 7 de enero hasta el 31 de mayo del mismo ao a un tanto
de inters simple anual del 10%. AO CIVIL.
UNIDAD 1
16. A qu tanto de inters simple bimestral se invirti un capital de 60,10 si

al cabo de 3 aos y medio alcanz un montante de 72,72?.
17. Invert hace 5 aos un capital de 2.404,05 al 7% de inters simple anual.

Cunto me devolvern dentro de 2 aos por capital e intereses?.
18. Calcular el montante que se obtiene al invertir 240,40 al 3% de inters

simple cuatrimestral durante 4 aos.
19. Determinar el montante alcanzado por un capital de 270,46 colocado al

7% de inters simple anual durante 2 aos, 3 meses y 20 das. AO
COMERCIAL.
20. Un capital de 480,81 invertido al 4,5% de inters simple semestral ha

producido un inters de 13,82. Cuntos das dur la inversin?. Ao
comercial.
21. Determinar el tanto de inters simple quincenal equivalente al 6%

semestral.
22. Durante cunto tiempo hay que invertir un capital C0 al 5% de inters

simple anual para que su montante sea el doble de dicho capital?.
23. A qu tanto de inters simple trimestral hay que colocar un capital C0 para
que su montante sea triple de dicho capital al cabo de 25 aos?.
24. Cunto tiempo tiene que transcurrir para que los intereses producidos por
un capital C0 sean iguales a dicho capital, si se invierte al 2% de inters
simple semestral?.
25. Dos personas invierten 300,51 cada una durante un cierto tiempo. Una al
4% de inters simple anual y la otra al 10% de inters simple anual. Al cabo
de cunto tiempo el montante de la segunda es doble del de la primera?.
26. Averiguar el inters simple mensual al que se invirti un capital durante 5

aos y 2 cuatrimestres sabiendo que alcanz un montante igual al cudruplo
de dicho capital.
UNIDAD 1
27. Hallar el inters total (utilizando el procedimiento abreviado) que producen

los siguientes capitales colocados al 12% de inters simple anual durante el
tiempo que se indica:
Capital Tiempo
60,10 2 meses
90,15 2 cuatrimestres
96,16 1 ao
120,20 3 semestres
28. La seora Prez ha recibido el nominal de 4 Letras del Tesoro (a un ao)

por valor de 1.000 cada una. Si recuerda haber entregado la cantidad de
3.540, cules fueron los tipos de inters por anticipado y pospagable?.
29. Dos capitales de los que se sabe que el segundo es doble que el primero se
invierten del siguiente modo:
El primero al 1% simple mensual durante un ao y un cuatrimestre.

El segundo al 3% simple trimestral durante el mismo tiempo.
Si se sabe que la suma de los montantes obtenidos es de 27.840, averiguar los

capitales invertidos.
30. Hallar el inters total que producen los siguientes capitales colocados al 2%
trimestral simple durante los tiempos que se indican:
Capital Tiempo
5.000 2 quincenas
25.000 5 meses
30.000 1,5 semestres
20.000 2 trimestres
31. Un capital invertido durante dos aos y medio produjo un inters del 20%
del capital. A qu tanto de inters simple semestral se invirti?.
32. Calcular el tanto mensual al que se invirti un capital de 30.000 si alcanz

un montante de 48.000 al cabo de 5 semestres.
33. Calcular durante cuantos trimestres estuvo invertido un capital de 50.000

que alcanz un montante de 65.000 colocado al 2% de inters simple
bimestral.
UNIDAD 1
34. Dos capitales se colocan a inters simple durante dos aos y medio.
El primero se invierte al 6% semestral.

El segundo, que excede al primero en 25.000, al 8% cuatrimestral.
Si la suma de los montantes al cabo del tiempo sealado alcanza las 69.000.,
cules fueron los capitales invertidos?.
35. Qu tipo de inters es el que logra que 1 euro se transforme en 2 al cabo

de 5 aos?.
36. Un capital colocado al 10% durante un tiempo se transform en 8.257.881,

pero si hubiera estado colocado al 15% durante el mismo perodo se hubiera
transformado en 9.958.033. Calcular el importe del capital y el tiempo que
estuvo colocado.
37. Los intereses producidos por 2 capitales diferentes fueron iguales. Si el

tipo aplicado al primero fue de un 10% y al segundo de un 11%, cunto
tiempo estuvo colocado cada uno si las cantidades iniciales fueron tales que
la primera era el doble de la segunda y entre los 2 estuvieron colocados un
total de 10 aos?.
38. Halla por el procedimiento abreviado el inters total producido por tres
capitales 500, 1.000 y 1.500 colocados al 10% de inters simple anual
durante 150, 120 y 90 das, respectivamente. Ao comercial.
39. Dispones de un capital de 1.600. Una parte est colocado al 10% de inters
simple anual y el resto al 8% de inters simple anual, produciendo en total
38,50 de intereses al trimestre. Qu cantidad est colocada al 10% y
cunto al 8%?.
40. Una persona distribuy 10.000 euros en dos prstamos. El primero, al 12%
de inters simple anual, le ha producido el doble de intereses que el otro, al
9% de inters simple anual, colocados durante el mismo perodo de tiempo.
Halla la cantidad que coloc a cada tipo de inters.
41. Se pone la tercera parte de un capital al 10% de inters simple anual y el

resto al 1% de inters simple mensual. Sabiendo que la segunda parte
produce 70 ms de intereses cada trimestre que la primera. Calcula la
cantidad total colocada.
42. Los intereses de un capital, colocado por el ao civil, fueron 62. Halla a
cunto hubieran ascendido por el ao comercial.
UNIDAD 1
43. Un capital se prest al 6% de inters simple anual y otro, equivalente a sus

partes se prest al 7% de inters simple anual. Al cabo de 15 meses, el
total de los dos capitales y sus intereses respectivos han sido de 132.344.
Halla los capitales prestados.
44. El seor Garca hace una inversin en letras del Tesoro a un ao. Qu
cantidad habr de entregar por un nominal de 10.000 si se aplica un tipo
por anticipado del 4,15% anual. Cul ser el tipo por vencido?.

Unidad 1 Introducción A Las Operaciones Financieras-Interés Simple

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MDULO GESTIN FINANCIERA ADMINISTRACIN Y FINANZAS

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE

Unidad 1. Introduccin a las operaciones financieras.

2. SUSTITUCIN O INTERCAMBIO DE CAPITALES.

5. CLASIFICACIONES DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS.

7. CONCEPTO DE CAPITALIZACIN SIMPLE.

10. MTODOS ABREVIADOS PARA EL CLCULO DE LOS INTERESES.

11. INTERESES ANTICIPADOS.

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE

Toda persona da ms importancia a las unidades monetarias que cobra hoy de

En la vida econmica se producen intercambios de bienes econmicos. Toda compra

Estos intercambios de bienes econmicos en los que interviene el tiempo

- El nmero de unidades monetarias, que se representar por C.

- El tiempo t que tiene que transcurrir hasta disponer del bien.

El capital financiero (C , t) con C 0 y t 0 se suele representar de tres maneras:

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE

Por puntos en coordenadas cartesianas:

Por niveles en el eje de tiempos:

Por puntos sobre un eje de tiempos:

2. SUSTITUCIN O INTERCAMBIO DE CAPITALES.

En el campo econmico suelen ser frecuentes los intercambios de capitales

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE

Para resolver este problema, partimos de la hiptesis de que todo sujeto

- Cuando se fija p > t se est capitalizando y la cuanta V obtenida, que es

Ejemplo 1. Disponemos en la actualidad de un capital de 1.000. Este capital financiero se

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE

- Cuando se fija p < t se est actualizando o descontando y la cuanta V

Por lo tanto, dos capitales son intercambiables, sustituibles o equivalentes si al

Ejemplo 3. Partiendo del ejemplo 1, seran equivalentes los capitales (1.000,0) y

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE

- Cuando los capitales a sumar tienen el mismo vencimiento: el capital-suma

- Cuando los vencimientos son distintos: se procede, en primer lugar, a

(C1 , t1) (V1 , p)

(C2 , t2) (V2 , p)

Una operacin financiera es todo intercambio no simultneo de capitales. Es decir,

Ejemplo 5. La operacin descrita en el ejemplo 2, es una operacin financiera?.

Por supuesto, ya que es un intercambio no simultneo de capitales: se intercambia un capital de

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE

En una operacin financiera no siempre se intercambia un capital por otro

Este intercambio de capitales exige que la suma financiera (en un momento p

Suma financiera en p de los

Suma financiera en p de los

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE

Por lo tanto, para hablar de operacin financiera se debe cumplir que:

En toda operacin financiera siempre intervienen dos personas:

- Prestamista o acreedor: es la persona que entrega el primer capital. En el

- Prestatario o deudor: es la persona que recibe el primero de los capitales.

Cuando se llega a un acuerdo entre A y B, es decir, se pacta una operacin

El origen de una operacin financiera es el momento en el que vence el primer

Se llama duracin de una operacin financiera a la distancia o tiempo que existe

5. CLASIFICACIONES DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS.

A la hora de clasificar las operaciones financieras, se pueden utilizar distintos

5.1. Por el nmero de capitales que intervienen.

Segn este criterio, podemos distinguir entre operaciones simples (cuando la

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE

5.2. Por la duracin.

Como se ha comentado anteriormente, dado un capital (C , t) existe siempre un

- Ley de capitalizacin simple o del inters simple.

7. CONCEPTO DE CAPITALIZACIN SIMPLE.

El inters es la cantidad que se percibe como compensacin por diferir la

Dado un tanto unitario de inters i, que representa los intereses correspondientes

El tanto unitario de inters i y el tiempo n tienen que estar referidos a la misma

UNIDAD 1. INTRODUCCIN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERS SIMPLE