Marco

Conceptual, Criterios de Valoracin y Principios Contables

Marco Conceptual
Es el principal soporte terico de la regulacin contable. Recoge el conjunto de fundamentos, principios y conceptos bsicos que rigen el
desarrollo de las normas de registro y valoracin de las distintas transacciones y elementos patrimoniales.

Funciones del Marco Conceptual
1. Sirve como punto de referencia comn entre los que elaboran la contabilidad, usuarios y auditores de la informacin financiera.
2. Sirve como mecanismo de orientacin para la elaboracin de normas contables y para su aplicacin a hechos concretos.
3. Suministra criterios para enjuiciar la validez de las normas contables antes situaciones especficas.
4. La comprensin de la informacin financiera.

La estructura del Marco Conceptual
El Marco Conceptual se estructura en los siguientes apartados:
1. La imagen fiel
2. Requisitos de la informacin financiera
3. Principios contables
4. Elementos de las cuentas anuales
5. Criterios de registro y reconocimiento
6. Criterios de valoracin

La imagen fiel
Las cuentas anuales deben redactarse con claridad para que la informacin suministrada sea til y comprensible para los usuarios en la toma
de decisiones. Para ello se deben aplicar los principios y criterios contables establecidos y en caso necesario indicar en la memoria la aplicacin
de otros criterios necesarios para reflejar la imagen fiel.

Requisitos de la informacin financiera
La informacin de las cuentas anuales debe cumplir los siguientes requisitos:
1. Relevancia: la informacin debe ser til para la toma de decisiones, permitiendo evaluar el pasado, el presente y el futuro de la
actividad econmica de la empresa.
2. Fiabilidad: no debe de haber errores u omisiones significativas de datos que pueda afectar a la toma de decisiones.
3. Comparabilidad: la empresa debe poder comparar su informacin con otras empresas as como con la informacin de la propia
empresa en el tiempo.
4. Claridad: los usuarios tienen que ser capaces de entender la informacin suministrada.

Principios Contables
La informacin financiera debe elaborarse tomando como referencia los siguientes principios:
1. Empresa en funcionamiento: los principios y normas contables no estn destinados a calcular el valor de liquidacin de la empresa. Se
presume que continuar con sus actividades.
2. Devengo: los gastos y los ingresos se reconocern cuando tenga lugar el hecho econmico independientemente de la fecha de pago o
de cobro. Debemos seguir la corriente real y no la financiera.
3. Prudencia: unido al de devengo, la empresa debe registrar todos los riesgos tan pronto como sean conocidos incluso cuando estos
aparecen entre la fecha de cierre y la formulacin de las cuentas anuales.
Una vez cerrado el ejercicio el 31 de diciembre, la empresa tiene 3 meses para elaborar las cuentas anuales y otros 3 meses para
presentarlos y aprobarlos.
Si dentro de esos 3 meses para elaborar las cuentas me doy cuenta que un cliente est en quiebra, debo registrar una posible perdida
incluso despus de haber cerrado el ejercicio.
Los beneficios solo sern reconocidos cuando sean reales a la fecha de cierre del ejercicio.
4. Uniformidad: una vez adoptado un criterio, esto debe de mantenerse en el tiempo, excepto cuando cambian las circunstancias que
motivaron su eleccin.
Si cambio el criterio, debo cambiarlo tambin en las cuentas pasadas e indicarlo en la memoria.
5. No compensacin: No podemos compensar ingresos y gastos, ni activos con pasivos. Cada elemento de las cuentas anuales debe
valorarse y registrarse de forma separada.
6. Importancia relativa: Se permite la no aplicacin estricta de algunos de los principios y criterios contables siempre que su importancia
sea poco significativa

Elementos de las cuentas anuales
Los elementos que integran las cuentas anuales con:
1. Cuentas de Activo
2. Cuentas de Pasivo
3. Cuentas de Patrimonio neto
4. Cuentas de Ingresos
5. Cuentas de Gastos

Criterios de registro y reconocimiento
Existen distintos criterios de valoracin. Los criterios ms utilizados son:
1. El coste histrico o precio de adquisicin: dentro del coste histrico podemos distinguir
a. En el activo el coste histrico es el precio de adquisicin o coste de produccin.
 El precio de adquisicin sera: lo facturado por el productor ms todos los gastos hasta la entrada en la empresa y la puesta en
funcionamiento o en las condiciones para ello.
En la compra de un mquina grande, cuya instalacin dura 6 meses. Su precio de adquisicin son:
20000 por la maquina + 1000 de instalacin + 500 de transporte + 500 de intereses del prstamo que he pedido para financiar la
instalacin. Total de 22000. A partir del momento que la mquina ya puede funcionar, los intereses del prstamo ya no se contabilizan
como mayor valor del activo sino como intereses de un prstamo.
b. En el Pasivo el coste histrico ser el valor de la contrapartida recibida a cambio de incurrir en el pasivo o en algunos casos la cantidad
de efectivo que se espera entregar para liquidar una deuda.
2. Valor razonable: importe por el que puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo en partes interesadas y debidamente
informadas que realice una transaccin en condiciones de independencia mutua. No se tendrn en cuenta los costes de la enajenacin
o de venta.
Por ejemplo, las acciones que cotizan en bolsa el valor razonable ser el precio de cotizacin sin tener en cuenta los gastos asociados.
3. Valor Neto Realizable: importe que la empresa puede obtener por la enajenacin del activo en el mercado en el curso normal del
negocio deduciendo los costes estimados necesarios para llevar a cabo la enajenacin, as como en el caso de las materias primas y
productos en curso los costes estimados necesarios para terminar su fabricacin, produccin o construccin.
Ejemplo: una empresa tiene unos productos en curso que una vez terminados tendra un precio de venta de 12.000. Los costes
necesarios para su terminacin se estiman en 3.000. Indicar su valor neto realizable: 9.000
4. Valor actual: importe de los flujos de efectivo a recibir (cuando es activo) o a pagar (cuando es de pasivo), actualizados a un tipo de
descuento.
5. Valor en uso: valor actual de los flujos de efectivo esperados a travs del uso del activo en el curso normal del negocio y de su
enajenacin o disposicin por otra va teniendo en cuenta su estado actual y actualizados a un tipo de inters de mercado.
6. Coste Amortizado: es el coste inicial por el que qued reconocido el pasivo ms el importe del inters devengado calculado al tipo de
inters efectivo menos los pagos realizados.
En los activos coste inicial por el que qued reconocido el activo ms el importe del inters devengado (no pagado) calculado al tipo de
inters efectivo menos los cobros obtenidos.
Ejemplo: una empresa concibe el 01/01/2008 un prstamo a otra empresa por un importe de 10.000. El prstamo se devolver al final
del 5 ao. El tipo de inters nominal es del 4% paradero anualmente del segundo ao.

Flujos de efectivo
2008: concedo el crdito. No recibo nada
2009: no recibo nada
2010: recibo los intereses. 10.000 x el tipo de inters nominal. 10000 x 0,04=400 vence el 31 pero recibo el 1
2011: 400
2012: 10.000 + 400
Voy a recibir los 400 al tercer ao
Principal: 10.000
-3 -4 -5
10.000 = 400 (1+ inters efectivo) + 400 (1+ inters efectivo) + 400 (1 + inters efectivo)
Inters efectivo = 0,02344 = 22,344%

1 2 3 4 5
(1) = (5) x ie nominal x el tipo de (5) = (4) + (1) -
inters = nominal (2)
vivo
Perodo Ingreso Cobros Capital Amortizado Capital Crdito al coste
Financiero (principal) pendiente amortizado
(efectivo)
2008 10.000 x 0,02344 - 10.000 10.000 + 234 -
= 234 cobros (0) = 234
2009 10.234 x ie= 240 - 10.000 10.234 + 240 -
cobros = 10.474
2010 10.474 x ie= 246 10.000 x in = 400 - 10.000 10.474 + 246 -
400 = 10.320
2011 10.320 x ie=242 10.000 x in = 400 10.000 10.320 + 242 -
400 + 10.162
2012 10.162 x ie = 238 10.000 x in = 400 10.000 10162 + 238 -
10400 = 0
Ingreso financiero: crdito/deuda viva por el inters efectivo
una cosa es lo que va a aparecer en mi balance que es el corte amortizado y otra cosa es la deuda. La deuda es 10.000 otra cosa es cmo lo
consigo.

01/01/2008
DEBE: 10.000 Crditos L/P
HABER: Banco 10.000

31/12/2008
DEBE: 234 Intereses a corto plazo de crditos
HABER: Ingresos de crditos 234

DEBE:234 Crditos a largo plazo
HABER: Intereses a corto plazo de crditos 234

31/12/2009
DEBE: 240 Intereses a corto plazo de crditos
HABER: Ingresos de crditos a largo plazo 240

DEBE: 240 Crditos a largo plazo
HABER: Intereses de crditos a corto plazo de crditos

01/01/2010
DEBE: 400 Banco
HABER: Intereses a corto plazo de crditos 400

DEBE: 400 Intereses a corto plazo de crditos
HABER: Ingresos de crditos a corto plazo 246
HABER: crditos a largo plazo 154

Valoracin global
El valor de una empresa viene dado por la capacidad de generar renta. El proceso de valoracin consiste en transformar renta en valor. Existen
distintos mtodos de valoracin.
As tenemos:
1. Valor contable: es el valor que aparece en el balance de la sociedad. No tiene en cuenta ni la obsolescencia, ni la inflacin, ni el valor
creado con la empresa.
Ejemplo:
Balance
Activo Pasivo
Activos fijos 100 Capital + Reservas 80
Inventario 45 Deudas a largo plazo 30
Deudores 10 Deudas a corto plazo 10
Tesorera 5 Proveedores 40
Total: 160 Total: 160
Valor Contable de la Empresa = bienes, derechos - obligaciones = Patrimonio Neto
Activo = Pasivo
Activo = PN - Pasivo exigible
PN = 80
V.C = 80
2. Valor de reposicin o valor contable ajustado: Los valores de activos y pasivos se ajustan a su valor de mercado, determinando el
precio de compra de cada uno de los activos teniendo en cuenta su estado actual y su capacidad de prestar servicios. Considera la
obsolescencia y permite incorporar la inflacin. Tambin comprueba la capacidad que tiene la empresa para recuperar las deudas.
Para ello, debo de comprobar que mis acreedores pueden hacer frente a todas sus deudas.
El problema que tiene algunos activos es que no tiene valor de mercado, puesto que no existe mercado para ellos. Tampoco existe
activos semejantes a ellos, por lo que es difcil ajustar su valor de mercado.
El problema de esta valoracin es que algunos activos no tienen mercado secundario (para determinar su precio) y cuando existen
mercados, los activos de dichos mercados tienen distintas caractersticas ya que incorporan mejoras que afectan a la valoracin de los
activos contables reconocidos por la empresa.
Ejemplo: En el supuesto anterior la empresa quiere calcular su valor de reposicin. Para ello, comprueba que los deudores incluyen
2.000.000 que son incobrables. Los inventarios de la empresa, una vez descontadas las partidas sin valor y revalorizando las restantes
a valor de mercado, ascienden a 52.000.000. Los activos fijos tienen un valor contable ajustado de 150.000.000. Las deudas de la
empresa no tienen ningn ajuste, es decir, valor es el del mercado.
Activo Valor de reposicin Pasivo Valor de reposicin
Activos fijos 100 150 Capital + Reservas 80 135
Inventario 45 52 (+7) Deudas a largo plazo 30 30
Deudores 10 8 (-2) Deudas a corto plazo 10 10
Tesorera 5 Proveedores 40 40
Total: 160 Total: 160

3. Valor de liquidacin: es el valor de la empresa si procedemos a la venta de todos sus activos y pasivos. Esta valoracin sirve para
empresas en situaciones de liquidacin o quiebra. Se puede hablar del valor mnimo que tiene un negocio.
En este caso, el valor de liquidacin tendra que tener en cuenta los gastos de la misma.
 Ejemplo: si en el supuesto anterior la empresa decidiera liquidar la misma, sabiendo que los gastos de dicha liquidacin ascienden a
60.000.000 y que el valor de liquidacin es el valor de reposicin calculado en el ejemplo anterior. Indicar qu valor de liquidacin
tendra la empresa.
Valor de liquidacin = 135 - 60 = 75
4. Valoracin basada en mltiplos: la idea bsica es que el valor de la empresa es el resultado de aplicar un factor multiplicador sobre el
beneficio contable. El factor multiplicador que se emplea normalmente es el ratio precio-beneficio (PER). Se utiliza normalmente para
valorar las acciones.
5. Valoracin basada en el fondo de comercio: el fondo de comercio puede considerarse de forma general como el valor que tiene la
empresa por encima de su valor contable. Representa el valor de los elementos intangibles que no figuran en balance, pero dan una
ventaja competitiva como, por ejemplo, la calidad de la cartera de los clientes, el liderazgo sectorial, etc.
Cuando las empresas tienen un Fondo de Comercio y quiere dar dinero a los accionistas, no puede entregar a los socios parte del
beneficio, es decir, dividendos, si previamente no tiene una reserva por el valor del Fondo de Comercio. Para ello tengo que crear
previamente una reserva por este valor.

Introduccin a la financiacin bsica o permanente
Las financiaciones bsicas o permanentes son el conjunto de recursos financieros a largo plazo, es decir, aquellas no son exigibles a corto
plazo. Se suelen destinar a financiar inversiones permanentes o Activos No Corrientes de la Empresa

Los fondos ajenos a largo plazo son financiacin permanente y en el caso de fondos propios no exigibles (ni a corto plazo ni a largo plazo) y en
el caso del Pasivo No Corriente son exigibles a largo plazo con las condiciones y caractersticas establecidas en el momento de la obtencin.

Si la financiacin bsica financia parte del Activo Corriente tenemos un fondo de maniobra positivo.
La financiacin bsica de la empresa se puede clasificar en propia y ajena.
Financiacin propia: est recogida en el patrimonio neto, y su caracterstica fundamental es su no exigibilidad.
Financiacin ajena: est recogida en el pasivo no corriente.

Financiacin bsica propia
El patrimonio neto o financiacin bsica propia est formada por tres grandes masas patrimoniales, que son los fondos propios, ajustes por
cambio de valor y las subvenciones. El Plan General de Contabilidad define el patrimonio neto como la parte residual de los activos o
inversiones de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.
A = PN + Pasivo exigible -> PN = A Pasivo exigible
El patrimonio neto refleja fundamentalmente la participacin de los propietarios en la empresa. Constituye la riqueza netamente propia de los
accionistas. Los fondos propios se componen fundamentalmente de:
Las aportaciones de los socios, tanto dinerarias como no dinerarias
De los beneficios del ejercicio no distribuidos por la empresa o pendiente de distribucin
El capital de una sociedad representa la aportacin de los socios y es la cifra escriturada, y su modificacin requiere una serie de formalidades,
dependiendo del tipo de sociedad. Las sociedades pueden tener distintas formas jurdicas. As tenemos:
a) El empresario individual: es aquella persona fsica que disponiendo de la capacidad legal necesaria ejerce de forma habitual y por
cuenta propia una actividad empresarial, industrial o profesional. Esta actividad est sometida al cdigo de comercio y a lo dispuesto
del cdigo civil en materia de derechos y obligaciones. Tiene responsabilidad ilimitada. En este caso las aportaciones de los socios se
denominan capital.
b) Sociedades personalistas (como sociedades colectivas, comanditarias o comanditarias por acciones): en este tipo de sociedades lo
importante es la figura del socio, con independencia de su aportacin econmica a la sociedad. Sus caractersticas son:
a. La condicin de socio es intransmisible
b. La responsabilidad de los socios por las deudas sociales frente a terceros es personal e ilimitada
c. La administracin de la sociedad corresponde a los socios
c) Sociedades capitalistas (como la annima y la de responsabilidad limitada): en este tipo de sociedades lo importante es la
aportacin econmica del socio, con independencia de la identidad de la persona o socio. Caractersticas:
a. La condicin de socio es transmisible
b. La responsabilidad frente a terceros es limitada
c. El gobierno o administracin de la sociedad recae sobre el consejo de administracin
d. Las aportaciones de los socios se denominan capital social
e. La regulacin de las sociedades capitalistas se apoya en el PGC, la norma internacional de contabilidad (y ms en concreto
la 32 y la 39), el texto refundido de la ley de sociedades de capital y el cdigo de comercio

Sociedades Annimas
Constitucin de una sociedad annima
Se puede constituir de dos formas: por convenio o de forma simultnea (en un solo acto), o de forma sucesiva y por etapas (tpico de grandes
empresas). En la constitucin de una sociedad annima, las empresas tendrn que emitir unos ttulos que se denominan acciones. La accin es
la parte alcuota del capital social que representa la propiedad de los socios en la empresa. Las acciones otorgan a sus propietarios los
siguientes derechos:
 Derecho poltico: derecho a participar en la toma de decisiones en la junta general de accionistas
Derechos econmicos: derecho a percibir dividendos, es decir, derecho a recibir parte del beneficio generado por la empresa
(dividendo activo). Tambin incluye el derecho preferente de suscripcin de nuevas acciones ante una ampliacin de capital
Derecho de informacin: derecho a recibir informacin peridica sobre la marcha de la sociedad
Se puede hablar de distintos valores de la accin:
Valor nominal: es la parte que representa del capital social

=

Valor terico: es lo que representa la accin segn el Balance o el valor de la empresa.

=

Valor de mercado o de cotizacin: valor por el que cotizan los ttulos en el mercado
Valor de emisin: es lo que se exige que desembolse los socios por los ttulos. Puede ser:
A la par (VE=VN): cuando el valor de emisin es igual al valor nominal
Sobre la par (VE>VN): cuando el valor de emisin es mayor que el valor nominal
En estos casos aparece la prima de emisin:
=
= +
Bajo la par (VE<VN): cuando el valor de emisin es inferior al valor nominal. En Espaa est prohibido.
La constitucin de la sociedad annima est regulada en el texto refundido de la ley de sociedades de capital, y tiene las siguientes fases:
1. Emisin de acciones
2. Suscripcin de acciones
3. Desembolso la parte exigida en el momento de la constitucin
4. Inscripcin en el registro mercantil
Todas estas operaciones llevan aparejadas unos gastos, que se consideran como una reserva voluntaria negativa. Posteriormente si existe
capital pendiente de desembolso, se exigirn los dividendos pasivos correspondientes. Para constituirse una sociedad annima tienen que
darse unos requisitos:
- El capital mnimo es de 60.000
- Suscripcin del 100% de las acciones
- Desembolso del 25% del capital social
- Si en la emisin existiera prima de emisin, se debe de desembolsar toda la prima en el momento de la constitucin
Las aportaciones de los socios pueden ser dinerarias o no dinerarias. Las no dinerarias sern bienes o derechos patrimoniales susceptibles de
valoracin econmica. En la constitucin de la SA se suele utilizar dos cuentas intermedias que son: capital emitido pendiente de inscripcin y
suscriptores de acciones. El capital emitido pendiente de inscripcin es una cuenta transitoria de pasivo corriente, que permanecer hasta el
momento de la inscripcin de la sociedad en el registro mercantil.
Estas cuentas se utilizan cuando la constitucin es sucesiva.

Ej. Se emiten 10.000 acciones de VN para constituir una SA en forma sucesiva exigiendo el mnimo legal. Se inscribe la sociedad teniendo que
hacer frente a unos gastos de constitucin de 100. Transcurridos unos meses, se exige un dividendo pasivo del 50%. Se pide: 1) Anotaciones
contables de la constitucin, 2) valor terico de los ttulos despus de la ampliacin, 3) Contabilizar el dividendo pasivo sabiendo que todos los
socios desembolsan el capital pendiente

Ampliacin de capital
La empresa puede ampliar el capital bien emitiendo acciones, o bien aumentando el valor nominal de las existentes. En las ampliaciones de
capital los socios pueden entregar efectivo o aportaciones no dinerarias, o bien hacerse con cargo a reservas o a compensar crditos. Como
siempre, en la emisin de ttulos las acciones tendrn un valor nominal y en el momento de la ampliacin se podr exigir el valor nominal o un
valor superior (es decir, la emisin puede ser a la par o sobre la par). En el caso de que el valor sea superior al nominal aparece la prima de
emisin.
Cuando la empresa acuerda realizar una ampliacin de capital tendr que tener en cuenta el derecho preferente de suscripcin. Existen casos
en los que no hay derecho preferente de suscripcin:
- Cuando se acuerde la eliminacin del derecho preferente, y para ello tendr que darse los siguientes requisitos:
a) Que en la convocatoria de la junta general de accionistas se haga constar expresamente la supresin del derecho preferente y el
tipo de emisin de acciones
b) Que se ponga a disposicin del accionista un informe elaborado por los administradores y otro elaborado por el auditor de
cuentas de la sociedad indicando el valor razonable de las acciones, el valor terico de los derechos a suprimir y la veracidad de
los datos que aparecen en el informe de los administradores
c) Que el valor nominal de las acciones ms la prima de emisin corresponde con el valor de las acciones a emitir
- Cuando la ampliacin sea para compensar deudas, para la conversin de obligaciones en acciones, o en la absorcin del capital de
otra empresa

Valoracin del derecho preferente de suscripcin
Puede valorarse:
a) A valor de mercado, que ser el que se asigne en el mercado en funcin de la oferta y demanda de los derechos,
(=)
b) Valor terico Vdt =
@
c) Valor de emisin

En las ampliaciones de capital pueden emitirse ttulos para compensar crditos.
Cuando la empresa emite ttulos para compensar crditos, estos tienen que ser un mnimo lquido y exigibles y el resto han de tener un
vencimiento superior a 5 aos. Tanto en la Constitucin como en las ampliaciones de capital, cuando no se ha exigido todo el capital puede
aparecer en los dividendos pasivos accionistas en mora (morosos).
Se considera que una accin est en mora cuando concluido el plazo establecido para el desembolso del dividendo pasivo el accionista no haya
atendido a su pago. En este caso se dice que el accionista es moroso y se le suspende todos sus derechos econmicos y polticos, es decir, no
tiene derecho a percibir dividendos, ni derecho preferente de suscripcin (no puede ampliar acciones), ni derecho a voto.
La empresa en estos casos podr realizar las siguientes actuaciones:
1. Reclamacin por va ordinaria o ejecutiva. La empresa solicitar el pago del dividendo pasivo no atendido ante los tribunales de
justicia, siendo todos los costes judiciales y gastos por cuenta del accionista moroso.
2. Venta de las acciones en mora. En este caso la empresa intentar vender los ttulos en el mercado. Si los ttulos estuvieran en posesin
del accionista moroso, la empresa emitir duplicados.
La venta de los ttulos se realizar, si cotiza, en el mercado oficial, y si no cotizan, por medio de un fedatario pblico.
Una vez que se han vendido las acciones, la empresa deber realizar la liquidacin de las acciones en mora. En la liquidacin, la
empresa devolver las aportaciones realizadas hasta ese momento al accionista moroso menos los gastos que se produzcan hasta la
venta y ms el beneficio, si se produce en la venta, o menos la perdida de la venta.
En el supuesto que las acciones no se vendan la empresa reducir el capital por dichas acciones y lo aportado por el socio se quedar
en la empresa como reservas.
3. La empresa acuerda reducir el capital por dichas acciones permaneciendo en la misma los desembolsos realizados hasta el momento
por el accionista moroso (no se le devuelve nada)

Reduccin de capital
Puede consistir en devolver las aportaciones a los socios, bien porque se ha cambiado el objeto social, o se ha transformado la
sociedad, o se ha producido una fusin etc. En este caso, el valor de liquidacin si la empresa cotiza ser la cotizacin media del ltimo
trimestre. Si no cotiza, ser un auditor el que determine su valor.
Condonacin de dividendos pasivos. En este caso, la empresa lo que har es perdonar parte o todo el capital pendiente de
desembolsar de los socios, es decir, perdonar el dividendo pasivo.
La empresa puede reducir capital para constituir o incrementar las reservas obligadas o voluntarias
Se disminuye el capital para compensar o sanear las prdidas de ejercicios anteriores.
Requisitos para la reduccin de capital:
1) Se tendr que acordar en la junta general de accionistas.
2) Se dar un plazo de un mes a los acreedores para que puedan oponerse a la reduccin de capital
Los acreedores no podrn oponerse cuando:
a) dicha reduccin se realiza para restablecer el equilibrio patrimonial, es decir, si el patrimonio neto de una sociedad es inferior
a las dos terceras partes del capital social y se mantiene durante un ejercicio econmico, ser obligatorio reducir el capital
social siempre que se haya aplicado previamente las reservas.
b) Cuando tenga por finalidad constituir una reserva legal, siempre que no haya reservas voluntarias
c) Se haya con cargo a beneficios de libre disposicin
La reserva por capital amortizado permite reducir la cifra de capital sin que los acreedores tengan derecho de oposicin, manteniendo el nivel
de fondos propios y por lo tanto la garanta de los acreedores. Es una reserva indisponible, y surgir siempre que la reduccin de capital se
realice con cargo a beneficios.
La empresa puede acordar adquirir sus acciones en el mercado para llevar a cabo la reduccin de capital. Para evitar la oposicin de sus
acreedores, se deber dotar la reserva indisponible por capital amortizado. Si se producen variaciones entre el valor de adquisicin y el valor
de las acciones se llevar a una reserva voluntaria.
Anlisis Contable de las Reservas
Cuando la empresa obtiene un beneficio, se puede acordar en la junta general de accionistas su distribucin y aplicacin. Esta distribucin o
aplicacin podr ser para:
1) Compensar prdidas de ejercicios anteriores
2) Dotar reservas
3) Distribuir dividendos o reparto de beneficios a los socios
La aplicacin del resultado se encuentra regulada en el texto refundido de la Ley de Sociedades Capitalistas. En ella se establece un lmite legal
para el reparto de dividendos determinado:
No se pueden repartir dividendos si el Patrimonio Neto es mayor o igual al capital social despus del reparto
No repartir partidas imputadas directamente al Patrimonio Neto
Si hay prdidas anteriores, primero se deben compensar antes de entregar nada a los socios
Si la empresa en su Balance tiene unos gastos de I+D deber tener una reserva disponible (voluntaria) como mnimo por igual valor a
dichos gastos, si no fuera as, antes del reparto deber dotar una reserva por dichos gastos de I+D
Si existe un Fondo de Comercio y la empresa no tiene dotada una reserva por el valor del fondo, deber dotar una reserva que ser un
5% del beneficio antes de entregar el dividendo.
Las reservas pueden surgir bien por beneficios retenidos o por operaciones de capital.
Por beneficios retenidos tenemos:
Obligatorios: legal, estatutaria y especiales
Voluntarios
Reserva Legal
Las Reservas Legales y la Reserva del fondo de comercio se dotar siempre que la empresa obtenga beneficio hasta que el valor de dicha reserva
legal sea igual al 20% del Capital Social. Hasta que no se d dicha legalidad, la empresa deber como mximo el 10% de los beneficios a dicha
reserva,
La Reserva Legal solo se puede aplicar a compensar prdidas o reduccin de capital si no existe ninguna otra reserva. Ahora bien, si la reserva
legal est dotada por un valor superior del 20% del capital social, lo que exceda de ese valor de considera de libre disposicin (reserva de libre
disposicin).
Reserva del Fondo de Comercio
La empresa deber dotar una reserva del Fondo de Comercio del 5% del beneficio que tendr carcter indisponible (hasta que llegue al valor del
Fondo de Comercio).
Reservas Estatutarias
Aparece establecida en los estatutos de la sociedad, donde se indicar cuando dotarla, cuanta o valor de la reserva, y aplicacin o destino de la
misma.
Reservas Especiales
Son las que se establecen en determinados sectores de la sociedad. Estas reservas suelen dotarse por un valor superior a la legal.
Reservas Voluntarias
Son las que se acuerdan en la Junta General de Accionistas. Para su dotacin o aplicacin se estar a lo que se establezca en dicha Junta.
Reservas por Operaciones de Capital
Ampliacin de capital Prima de Emisin (PE = VE VN)
Reduccin de capital Reserva por capital amortizado
Revalorizacin de activos Para que exista esta reserva, legalmente tiene que surgir una ley que perima que la empresa
revalore o aumente de valor sus activos.
Prdidas del ejercicio
Cuando la empresa obtiene prdidas puede:
permanecer en la empresa hasta su compensacin
_______________________________________ x ___________________________________
Resultados negativos de ejercicios anteriores Resultados del ejercicio
_______________________________________ x ___________________________________

los socios pueden hacer aportaciones para compensar las mismas.
__________________________________ x ___________________________________
Bancos Aportaciones de los socios y propietarios
__________________________________ x ___________________________________

Aportaciones de los socios y propietarios Resultados negativos de ejercicios anteriores
O
Resultado del ejercicio (prdidas)
__________________________________ x ___________________________________

La ley de sociedades annimas prohbe el reparto de dividendos cuando el Patrimonio Neto de la sociedad sea inferior al capital social
En algunos casos las empresas pueden acordar entregar unos dividendos a cuenta a los accionistas. Para ello se tendran que elaborar unos
estados donde se comprobaran que la empresa puede hacer frente a todas sus obligaciones legales y pagar un dividendo a cuenta.
Autocartera: adquisicin de acciones propias. La empresa podr adquirir acciones propias en el mercado, siendo su limite el 10% del capital
social si las acciones cotizan en el mercado de valores y el 20% del capital social si no cotiza, y siempre en un plazo mximo de 5 aos desde el
acuerdo de la Junta General de Accionistas.

Test tip: La empresa solo podr adquirir las acciones que estn en circulacin, nunca podr adquirir en las ampliaciones de capital, es decir,
adquisicin originaria.
Se podr adquirir las acciones para:
reducir capital;
especular con ellas;
planes de pago con acciones (una manera de pagar a los accionistas: le das el valor de las acciones).

Cuando la empresa adquiera acciones de la sociedad dominante se deber dotar una reserva para acciones de la sociedad dominante.

Tratamiento Contable de las Subvenciones, Donaciones y Legados
Reflejan ayudas a fondo perdido o no reintegrables que la empresa recibe de tercero (puede ser el Estado organismos pblicos, privados, etc.).
Las donaciones y legados de los socios no son subvenciones, sino aportaciones de socios.
Existen dos tipos de subvenciones: las de capital y las de explotacin.
Subvenciones de explotacin: se reciben para financiar dficit, asegurar rentabilidad o cubrir gastos. Estas subvenciones irn
ntegramente a Prdidas y Ganancias en el ejercicio que se obtenga o cuando se cubra el gasto correspondiente.
Subvenciones de capital: sirven para financiar activos no corrientes o cancelar pasivos. Dentro de las subvenciones de capital,
donaciones y legados otorgados por terceros, se deber distinguir entre
a. Las no reintegrables: se considerarn inicialmente como ingresos directamente imputados al patrimonio neto y se llevarn a
Prdidas y Ganancias como ingresos del ejercicio de forma correlacionada con los gastos derivados de la misma de una forma
sistemtica y racional.
b. Las reintegrables (luego se pueden convertir en no reintegrables): se registrarn como pasivos hasta que adquieran la condicin
de no reintegrables. Las reintegrables son aquellas que se exige unas condiciones que deben cumplirse para la concesin
cuando se cumplan las condiciones y no exista duda razonable de la recesin de la subvencin se reconocer como no
reintegrables.
Las subvenciones se valorarn por el valor razonable del importe concebido si la subvencin es de carcter monetario. Si la subvencin no es
monetaria, por el valor del bien recibido.

A la hora de contabilizar las subvenciones (de capital) tendremos que tener en cuenta las siguientes cuentas:
1. Hacienda pblica por subvenciones concedidas (grupo 4)
2. Ingresos de subvenciones oficiales de capital (grupo 9)
3. Transferencias de subvenciones oficiales de capital (grupo 8)
4. Subvenciones transferidas a resultados del ejercicio (grupo 7)
Adems de esas cuentas, surgen otras por el efecto impositivo, ya que las subvenciones oficiales de capital aparecen en el patrimonio por su
valor neto, es decir, se deduce el impuesto sobre sociedades surgiendo las cuentas de
1. Impuesto sobre beneficios diferidos
2. Pasivos por diferencias temporarias.

Ajustes por cambio de valor
Surgen por cambios en el valor recalcable de activos, fundamentalmente por:
a) Ajustes por valoracin de activos financieros disponibles para la venta
b) Operaciones de cobertura
c) Diferencias de conversin
d) Ajustes por valoracin en activos no corrientes mantenidos para la venta.

Inversiones Financieras
La empresa puede invertir adquiriendo acciones o participaciones de otra empresa u obligaciones, bonos, letras del tesoro, etc., obteniendo
una rentabilidad de dichas inversiones. Tambin se consideran inversiones los prstamos y partidas a cobrar y los pagos de fianzas (recibidas).
Valoracin de las inversiones financieras
Las inversiones financieras se valorarn atendiendo a su clasificacin.
1. Prstamos y partidas a cobrar: incluye los crditos por operaciones comerciales o no comerciales, como por ejemplo los prstamos
concedidos a los trabajadores.
Inicialmente se valorarn por su valor razonable de la contraprestacin entregada ms todos los gastos directamente atribuibles.
Si los prstamos son a corto plazo se podr valorar a su valor nominal.
Posteriormente, los prstamos a largo plazo se valorarn a su coste amortizado. Los rendimientos que se obtengan en cada ejercicio
irn a prdidas y ganancias como ingresos financieros de crditos a largo plazo y el rendimiento se calcular al tipo de inters efectivo.
2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: contabiliza la adquisicin de obligaciones y valores de renta fija. Se valorarn por su
precio de adquisicin ms todos los gastos inherentes a la operacin. Al cierre del ejercicio, se comprobar si hay variacin en la
inversin. En caso de que haya variacin se contabilizar aumentando o disminuyendo el valor de dicha inversin, llevando diferencias
a PyG.
 3. Activos financieros mantenidos para negociar: son las inversiones de carcter especulativo, es decir, la empresa adquiere los activos
para venderlos a corto plazo. Inicialmente se valorarn por su precio de adquisicin, sin incluir los gastos.
4. Activos financieros disponibles para la venta: son todas las inversiones que no estn incluidas en las anteriores. Se valorarn por su
precio de adquisicin ms todos los gastos. Si la inversin es en acciones, se incluir como mayor valor los derechos preferentes de
suscripcin que la empresa haya tenido que adquirir para dicha inversin. Posteriormente las diferencias que surjan entre valor
contable y valor razonable se imputarn como cambios en el valor del patrimonio neto

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento (obligacin)
Mercado primario --> Precio de adquisicin = n de ttulos * valor nominal * tipo de emisin + gastos + derecho preferente
Mercado secundario --> Precio de adquisicin = n de ttulos * valor nominal * tipo cotizacin

Inversiones mantenidas para negociar
Mercado primario --> Precio de adquisicin = n de ttulos * (valor nominal * tipo de emisin) + derecho preferente
Mercado secundario --> Precio de adquisicin = n de ttulos * valor nominal * tipo cotizacin

Diferencias de conversin
Es una cuenta del Patrimonio Neto. Surge cuando los Estados Financieros vienen en una moneda distinta a la funcional. En el momento de la
conversin a la moneda funcional, pueden surgir diferencias de conversin que la empresa deber reflejar en su balance dentro del Patrimonio
Neto.