El Valor del Dinero

25/01/2010 gid ComercializacinNo comments

El adagio pjaro en la mano vale ciento volando tiene mucho sentido cuando se aplica a las
finanzas. En trminos monetarios, esto significa que el dinero efectivo hoy da vale ms, tiene ms
poder adquisitivo, que el dinero en el futuro. En otras palabras el valor del dinero cambia con el
tiempo.

Lo malo es que cambia para peor, esto es el valor del dinero decrece, disminuye, se hace menos,
tiene menor poder adquisitivo en el tiempo por varias razones:

1. Inflacin: al incremento general de precios en la economa.

2. Riesgo: Incertidumbre acerca del futuro

3. Devaluacin: Menor valor de la moneda local con respecto al dlar.

El concepto que el valor del dinero hoy es mayor que el valor dinero en el futuro, es central a la
teora de las finanzas.

Valor Futuro Inters Compuesto

Cualquier inversin razonable o dinero depositado debe dar un aumento de valor en el tiempo.
Dado el monto de dinero que usted quiere invertir, se puede encontrar el valor que sea inversin
en el futuro. Este clculo es llamado el valor futuro de una inversin.

Supongamos que un inversionista ahorra $10,000.00. Este efectivo es depositado en un banco a

una tasa anual del 10%. Luego de un ao el inversionista tendr los 10,000 ms 1,000 de inters.
Al tercer ao habr conseguido tener $15,861.

Mientras ms tiempo se ahorre, mayor ser la suma que consiga obtener. Si ahorra $78.41
mensuales, desde que tiene 25 aos, habr conseguido tener $500,000, cuando cumpla los 65
aos, esto es 40 aos despus, a un inters razonable.

Intermediarios Financieros

En el principio anterior est basado el negocio de los intermediarios financieros. Las empresas
grandes y pequeas, al igual que las personas individuales, se estn dando cuenta que el dinero no
puede permanecer ocioso. Esto es, el dinero debe ganar intereses, de lo contrario pierde su poder
adquisitivo.

De ah, la creciente actividad de los intermediarios financieros, que se encargan de captar dinero,
a un inters determinado, y colocarlo a una tasa superior. La ganancia del intermediario financiero
es la diferencia entre una tasa y otra de inters.

En el caso de los Fondos Mutuos, regulados en los EE.UU. por disposiciones Federales, el
intermediarios financiero es denominado Administrador y percibe una comisin fija anual por su
trabajo administrativo.

Los planes de seguro de vida, especialmente los que capitalizan, se basan en el mismo principio, y
los intermediarios en este caso son las Compaas. de Seguros y las redes de reaseguradoras,
quienes perciben comisiones por su intermediacin.

Objetivos del Ahorro

El ahorro que se haga puede tener mltiples propsitos, ya sea adquirir un bien raz, comprar un
negocio para independizarse, juntar dinero para pagar la educacin superior de los hijos, o tener
una pensin en la vejez.

Los intermediarios financieros, para mercadear las inversiones que manejan, les llaman de
diferentes maneras: planes de inversin, planes de educacin, planes de retiro, etc. Todas las
indicadas, y otras atractivas denominaciones, con una que otra variante, son productos financieros
que se basan en el concepto del valor del dinero en el tiempo.

Hacerlo solo o por medio de otros?

Es evidente que una inversin la podemos hacer directamente, sin intervencin de intermediarios.
Esto es todos los meses depositamos una suma en una cuenta de ahorro, y ganamos intereses,
que a lo largo del tiempo nos produce una cantidad compuesta de capital e intereses ganados.

Lamentablemente, las cuentas de ahorro a plazo, generan muy pocos intereses. Ahora, si esas
cuentas son en monedas locales o incluso depositadas en dlares en Bancos locales, pueden
suceder dos cosas:

(a) El dinero local, llmese pesos o colones, se devala con respecto a las monedas duras (dlar o
euro). En algunos casos, como en Chile o Brasil por los aos 70 la devaluacin tuvo porcentajes
aterradores del 3,000 por ciento anual;. e
(b) Incluso si esos ahorros se hacen en dlares, en Bancos locales, el Estado, por decreto puede
ordenar su pago en moneda local (Argentina hace unos das), o como en Costa Rica, que existe una
clusula en los contratos en moneda extranjera con los Bancos, el que se indica que el Banco se
reserva el derecho a devolver en moneda el monto del depsito en moneda local. Como nadie lee
la letra menuda de los contrato, es un engao legalizado.

Si usted no saba esto, como es muy probable, se estar convenciendo que es mejor asesorarse
por alguien, el cual le dir exactamente lo siguiente:
 1. Haga ahorros en monedas duras (dlares, euros, libras, francos suizos) , si quiere preservar
el valor de su inversin inicial.

2. Deposite en cuentas o valores en los EE.UU., Inglaterra o Suiza, esto para que no le vaya a
pasar lo que est sucediendo en Argentina.

3. Utilice la Internet, para tener control de su inversin y ver lo que ella vale diariamente.

4. Tenga una cartera o portafolio balanceado de inversiones, (los huevos en varias canastas)
ya que es a nica forma de minimizar el riesgo de perder su dinero.

5. No crea en nadie que le prometa ms del 12% de inters annual en dlares, porque por
usted mismo puede ver el retorno de las mejores inversiones en: www.quicken.com

DEFINICIONES

Valor Futuro, VF, es el valor de una inversin inicial luego de un periodo determinado de tiempo a
una tasa cierta de inters.

Valor Presente, VP, el valor efectivo, hoy, del retorno futuro en ingresos luego de los ajustes
hechos por riesgo.

Riesgo, incertidumbre acerca del futuro.

Inflacin. Aumento general de precio en una economa.

Liquidez. Una medida de la facilidad de convertir un activo en dinero efectivo.

Inflacin se refiere al incremento general de precios en la economa. Cuando los precios

aumentan, el valor del dinero disminuye. Como es natural esperar que los precios suban en el
futuro, el valor del dinero en el futuro ser inferior a hoy. En otras palabras el poder de compra del
dinero e mayor hoy que en el futuro, porque subiendo lo precios de los productos, harn que el
valor del dinero sea inferior. Esto significa que con mil colones hoy, podemos comprar mas
mercaderas de las que compraremos con mil colones en el prximo ao.

Riesgo. Riesgo o incertidumbre acerca del futuro, tambin causa una disminucin en el valor del
dinero. Tanto las empresas, como las personas individuales desean minimizar el riesgo de sus
inversiones. Pese a ello, nadie ni los mas sofisticados analistas, pueden asegurar que las
inversiones darn los retornos proyectados de una inversin.

Devaluacin. Nuestras monedas Latinoamericanas, se ven diariamente disminuidas con respecto a

las monedas con que se hacen los intercambios internacionales, como el dlar o euro. Ello debido
a que nuestras compras superan a nuestras ventas; y como consecuencia de ello debemos
endeudarnos y pagar altos intereses a los prestamistas. Adicionalmente la poca honradez de los
gobernantes de turno contribuye a ello notoriamente, como lo conocemos ya sobradamente. Esto
produce devaluacin de las monedas locales, que por lo general, estn supuestamente respaldada
por dlares de los EE.UU. (No hay duda que ya no existe barras de oro en lugares de gobierno
como la Casa Rosada).