Graf I Cos

Federacin Nacional de Cooperativas de
Mximo Abril 542, Lima 11, Per www.fenacrep.org

Ahorro y Crdito del Per
EVOLUCIN DE LAS PRINCIPALES CUENTAS E

INDICADORES DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CRDITO DEL PER (COOPAC)
A DICIEMBRE DE 2015
Federacin Nacional de Cooperativa de Ahorro y Crdito del Per - FENACREP

Gerencia de Asistencia Tcnica
Jr. Mximo Abril N 542 Jess Mara
Telfono: (1) 424-6769
Correo electrnico: fenacrep@fenacrep.org
1
Gerencia de Asistencia Tcnica // Todos los derechos reservados
INDICE
Introduccin
INTRODUCCIN.................................................................................. 2
1. ENTORNO MACROECONMICO ................................................ 3
El presente reporte presenta los resultados estadsticos obtenidos de
1.1 ENTORNO INTERNACIONAL ............................................ 3
las principales cuentas del Sistema Cooperativo de Ahorro y Crdito,
1.2 ACTIVIDAD ECONOMICA PERUANA ............................... 4
correspondiente al perodo comprendido entre Octubre y Diciembre
2. LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO ...................... 6 de 2015.
2.1 LAS COOPAC EN AMRICA LATINA ....................................... 6
El reporte estadstico trimestral, est organizado de tal forma que
3. LAS COOPAC Y EL SISTEMA FINANCIERO ............................... 8 resulte fcil de consultar los principales temas de inters tanto para
3.1. DESEMPEO FINANCIERO ...................................................... 8 las COOPAC como para el pblico en general interesado en el sector
3.2. ACTIVOS ............................................................................... 8 microfinanciero.
3.3. CRDITOS ............................................................................ 9
3.4. DEPSITOS......................................................................... 10 El presente informe est dividido en tres partes; la primera contiene
3.5. MOROSIDAD........................................................................ 10 un anlisis del entorno macroeconmico nacional e internacional.
3.6. PROTECCIN ...................................................................... 11 Adems se realiza un anlisis del Sistema Cooperativo de Ahorro y
3.7. RATIO DE APALANCAMIENTO GLOBAL ................................... 11 Crdito en Amrica Latina, plasmando algunos datos importantes de
pases de la regin, as como resaltar la participacin que tiene el
4. PRINCIPALES CUENTAS ........................................................... 12
Per. La segunda parte, realiza la comparacin entre el desempeo
4.1. ACTIVOS .......................................................................... 13 del Sistema Cooperativo de Ahorro y Crdito con el del Sistema
4.2. CRDITOS .......................................................................... 15 Financiero Peruano, analizando la participacin que este Sistema
4.3. DEPSITOS......................................................................... 17 Cooperativo logra tener, reflejado a travs de las principales cuentas
4.4. CAPITAL SOCIAL.................................................................. 18 e indicadores del Sistema Financiero.
4.5. RESERVAS .......................................................................... 19 En la tercera parte, se realiza un anlisis detallado del Sistema
4.6. PROYECCIONES DE LAS PRINCIPALES CUENTAS ..................... 20 Cooperativo Peruano, considerando las principales cuentas como:
6. PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS ......................... 23 activos, crditos y depsitos; mostrando la evolucin que stas han
tenido. De forma complementaria, se analizar los principales
6.1 PERFORMANCE DE INDICADORES .......................................... 23 Indicadores Financieros (Liquidez, Riesgo Crediticio, Suficiencia de
6.2 INDICADORES DE LIQUIDEZ ................................................... 23 Capital y de Rentabilidad).
6.3 INDICADORES DE RIESGO CREDITICIO ................................... 25
6.4 SUFICIENCIA DE CAPITAL ..................................................... 26
La informacin procesada corresponde a los reportes de informacin
6.5 INDICADORES DE RENTABILIDAD ........................................... 26
financiera, estadstica, anexos y reportes que remiten las COOPAC a
7. TASAS DE INTERS PROMEDIO .............................................. 28 la FENACREP, al cuarto trimestre del 2015; de igual forma, se ha
7.1. TASAS ACTIVAS .................................................................. 28
usado informacin de la pgina web de la Superintendencia de
7.2 TASAS PASIVAS .................................................................. 28 Banca, Seguros y AFP (SBS) y del Banco Central de Reserva del
Per (BCRP).
2
1. ENTORNO MACROECONMICO La actividad global conserva el vigor en Estados Unidos,

gracias a condiciones financieras que an son favorables y al
1.1 ENTORNO INTERNACIONAL fortalecimiento del mercado de la vivienda y del trabajo; ahora
bien, la fortaleza del dlar est lastrando la actividad
manufacturera y el retroceso de precios del petrleo est
Segn el Fondo Monetario Internacional (FMI), el crecimiento
frenando la inversin en estructuras y equipos de minera
de la economa mundial ser de 3.1% para el 2015 y de 3.4%
para el 2016; impulsado generalmente por el crecimiento de las
En la Eurozona, el fortalecimiento del consumo privado
economas desarrolladas, las cuales crecen a un 2.0%, y de las
estimulado por el abaratamiento del petrleo y las condiciones
economas en desarrollo con un crecimiento de 4.0%. Estas
financieras favorables est compensando el debilitamiento
proyecciones fueron congruentes con lo presentado por el
de las exportaciones netas.
BCRP en el ltimo reporte de inflacin del mes de diciembre
2015, y debido a ello, se toman en cuenta como base para la
Segn el informe WEO2, se espera que el crecimiento de la
recuperacin de la economa peruana, que en los ltimos
zona euro aumente 1,5% en 2015, del 0,9% en 2014. El mayor
trimestres ha estado creciendo a bajas tasas.
crecimiento de 2015 es un reflejo del mayor dinamismo del
crecimiento registrado a finales de 2014, los incrementos
El entorno internacional est influenciado por un grupo de
salariales favorables, un estmulo a corto plazo procedente de
economas que analizamos a continuacin:
los bajos precios del petrleo y las medidas del BCE (Banco
Central Europeo) que han ayudado a mejorar las condiciones
En Estados Unidos, se viene dando una recuperacin slida de
financieras. Ms all del 2015, se espera que el crecimiento en
su economa, influenciada por el descenso de los precios de la
la zona del euro se site en torno al 1.5%, como consecuencia
energa, lo cual ha impulsado su crecimiento; de igual manera,
de las limitaciones tanto por el lado de la oferta como por el de
los mercados laborales y la confianza de las empresas y los
la demanda. Adems, segn las previsiones del WEO, la
consumidores han mostrado una slida mejora.
inflacin ser de aproximadamente 0,1% en el 2015,
esperando que se mantenga por debajo del objetivo de
El FMI prev que para este trimestre, el crecimiento de Estados
estabilidad de precios a mediano plazo del BCE durante el
Unidos alcance el 2.5%, con una inflacin de 0.1%1, explicado
perodo de referencia.
por la disminucin de los precios de los minerales. Con
respecto a la tasa de desempleo, se proyecta que alcance el
Se pronostica que el crecimiento de Asia permanecer estable
5.1% en el presente ao, porcentaje menor a lo registrado en el
en el 2015, previndose que a mediano plazo la regin siga
2014 (6.2%), lo que evidenciara una recuperacin progresiva.
teniendo un desempeo mejor que el del resto del mundo. Si
bien la economa china est adquiriendo un ritmo ms
sostenible, para el resto de la regin se proyecta un repunte del
1
FMI, World Economic Outlook (WEO), Enero 2016.
2 2
FMI, World Economic Outlook (WEO), Enero 2016. FMI, World Economic Outlook (WEO), Enero 2016.
3
INEI, Instituto Nacional de Estadstica e informtica, Comportamiento de
3
crecimiento. Esto se debe al retroceso de los precios habrn de cerciorarse de que los saldos fiscales estn en
internacionales del petrleo, el afianzamiento de la demanda niveles prudentes y de poner al da las reformas estructurales
externa y condiciones financieras que an son flexibles pese a para elevar la inversin y la productividad.
una cierta contraccin reciente. Hay riesgos en ambos
sentidos, pero predominan los que apuntan a la baja. Los Las proyecciones para las economas andinas son
elevados niveles de deuda de los hogares y las empresas en comparativamente favorables pero tambin han tendido a la
un entorno de tasas de inters reales ms altas y un dlar de baja desde 2014. El crecimiento proyectado este ao para
EE.UU. fuerte podran amplificar los shocks. Los riesgos para el Chile, Colombia y Per es entre punto porcentual y 1,3
crecimiento originados en la misma regin tambin estn en puntos porcentuales ms bajo que en 2014. En Chile, la
alza, y las realineaciones de las principales monedas de incertidumbre en torno al impacto de las reformas de poltica
reserva podran plantear una difcil disyuntiva entre la parece estar trabando la inversin, aunque hay seales de que
estabilidad financiera y la competitividad. el crecimiento ha empezado a repuntar. En el caso de Per, la
debilidad de las exportaciones y la inversin provoc una
Se prev que el crecimiento en China disminuya a 6,3% en marcada desaceleracin en 2014, pero las medidas
2016 y 6,0% en 2017, ms que nada debido a un crecimiento concertadas de poltica econmica y las nuevas operaciones
ms bajo de la inversin a medida que la economa contina en el sector minero deberan propiciar una reactivacin este
reequilibrndose. La proyeccin general para India y el resto de ao. En Colombia, los precios ms bajos del petrleo harn
las economas emergentes de Asia es una prolongacin del que el crecimiento descienda a menos de 3%.
crecimiento vigoroso, si bien algunos pases enfrentarn fuertes
vientos en contra generados por el reequilibramiento de la
economa china y la debilidad de la manufactura mundial.
1.2 ACTIVIDAD ECONMICA PERUANA
El crecimiento en Amrica Latina y el Caribe se desaceler a
1,3% en 2014, y se proyecta que descender a una tasa En el ao 2015, el Producto Bruto Interno (PBI) de la
incluso menor en 2015 (-0.3%). La contraccin en los mercados economa se increment en 3,3%3 impulsado por el consumo
mundiales de materias primas sigue siendo el principal lastre final privado (3,4%) y el consumo final del gobierno (5,8%).
de la actividad en Amrica del Sur, pese a que los precios ms
bajos del petrleo y la slida recuperacin de Estados Unidos En el cuarto trimestre de 2015, la economa peruana, medida a
han proporcionado un impulso en otras partes de la regin. La travs del PBI a precios constantes de 2007, registr un
escasa confianza de las empresas y los consumidores en Brasil crecimiento de 4,7% respecto a similar periodo del ao anterior.
y la crisis econmica cada vez ms intensa en Venezuela
ensombrecen an ms las perspectivas a corto plazo. Los tipos
de cambio flexibles pueden ser cruciales para adaptarse a las
3
condiciones externas difciles, pero las autoridades tambin INEI, Instituto Nacional de Estadstica e informtica, Comportamiento de
la economa peruana en el cuarto trimestre.
4
El crecimiento del PBI, estuvo sustentado principalmente por el Brasil; y equipo de comunicacin y transmisin provenientes de
buen desempeo de las actividades extractivas (11,7%) y de Estados Unidos, China y Hong Kong; entre otras. Mientras que,
servicios (5,1%). aumentaron las importaciones de petrleo crudo de Ecuador y
Trinidad y Tobago, y de productos farmacuticos procedentes
El comportamiento positivo de las actividades extractivas, se de Blgica, Estados Unidos y Colombia.
explica por el crecimiento de la pesca y acuicultura (41,2%) y la
extraccin de petrleo, gas y minerales (14,7%) debido a una
mayor produccin de cobre, plata, plomo y zinc y al aumento
del desembarque de anchoveta. Asimismo, las actividades de
servicios que registraron incrementos fueron: servicios
financieros, seguros y pensiones (11,8%), telecomunicaciones
y otros servicios de informacin (10,9%), y electricidad, gas y
agua (8,2%) entre otras.
Por el lado del gasto, el crecimiento de la economa, en el

cuarto trimestre del 2015, se sustenta en la demanda interna
(2,7%) explicado por el buen desempeo del consumo final
privado y del consumo del gobierno que se incrementaron en
3,6% y 7,5% respectivamente; por el contrario, la inversin
bruta fija se redujo en 3,6%. Asimismo, las exportaciones
aumentaron en 8,4% mientras que las importaciones
decrecieron en 0,2%.
El incremento en las exportaciones de bienes y servicios

(8,4%), se debe a la mayor demanda externa de mineral de
cobre y cobre refinado, zinc, plomo y de harina de recursos
hidrobiolgicos por parte de China; de mineral de oro
demandado por Suiza; as como, por las mayores ventas de
prendas de vestir textiles, gasolina y conservas de frutas y
vegetales a Estados Unidos.
Las importaciones en el trimestre de anlisis se redujeron en

0,2%, debido a las menores compras de bienes de capital
como: maquinaria para la industria de Estados Unidos, China y
5
2. LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y El sistema internacional que agrupa a las COOPAC, es el

WOCCU, el cual es una asociacin gremial y agencia de
CRDITO (COOPAC) desarrollo global para las COOPAC y cooperativas financieras
a nivel internacional. En nombre de sus miembros, el Consejo
Mundial realiza esfuerzos de defensa activa para lograr
2.1 Las COOPAC en Amrica Latina
legislacin y regulacin apropiada a niveles globales y
nacionales, as como estrategias para la inclusin financiera en
Las COOPAC son instituciones solidarias de propiedad de los
todo el mundo.
miembros, quienes dirigen las polticas internas y se benefician
con los diversos servicios financieros (ahorro y crditos) y de
Segn las estadsticas de la WOCCU, publicadas en su informe
previsin social. Estas organizaciones han sido creadas o solo
estadstico anual 2014, las cooperativas tienen 1.2 billones de
existen para servir a sus asociados.
dlares en prstamos, 1.5 billones de dlares en ahorros y 1.8
billones de dlares en activos, 208 millones de socios, todos
Segn el Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crdito
agrupados en 103 pases de 6 continentes.
(WOCCU, por sus siglas en ingls), se tiene las siguientes
ideas principales sobre las COOPAC:
A nivel internacional, la mayor participacin est en
Norteamrica con 79,2%, seguido por Asia (10,2%), Oceana
- Son cooperativas financieras democrticas propiedad de los
(4,3%), Amrica Latina (4,0%) y Europa (1,5%). Del grupo de
socios;
Amrica Latina, el pas con mayor participacin es Brasil
- Existen para atender a sus socios y comunidades; y
(53,9%), seguido por Ecuador (11,2%), Mxico (8.5%),
- Son lugares seguros, prcticos, que permiten el acceso a
Colombia (5,9%), Costa Rica (5,1%), Per (3,9%) y Chile
servicios financieros accesibles.
(3,5%).
En el Per, la Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro
y Crdito del Per (FENACREP) supervisa a las 164 COOPAC
en las 24 regiones del pas, y mantiene afiliadas a 96 de estas
cooperativas. As tambin, asume las funciones de
representacin, defensa, educacin cooperativa, asistencia
tcnica y capacitacin.
Las cooperativas peruanas de este tipo forman parte del

sistema internacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito, que
incluye a 101 pases con ms de 57 mil COOPAC, y agrupan a
ms de 217 millones de asociados en todo el mundo.
6
Grfico N 01
Las COOPAC en el mundo, diciembre 2014
Fuente: Informe estadstico anual 2014 WOCCU.

Elaboracin: Fenacrep.
7
Como se puede observar en el Grfico N01, el Per se ubica 3. Las COOPAC y el Sistema Financiero
en el sexto lugar con una participacin de 3.87%, adems
posee $ 2 mil 418 millones en ahorros, $ 2 mil 178 millones en
prstamos, $ 2 mil 801 millones en activos, 1 milln 413 mil 3.1. Desempeo Financiero
socios y 163 instituciones cooperativas a nivel nacional
(informacin a diciembre 2014).
En este apartado, se conocer el desenvolvimiento que
tuvieron las COOPAC en este ltimo trimestre del 2015, en
comparacin con el Sistema Financiero, en especial de las
Cuadro N 01
instituciones micro financieras no bancarias (IMFNB).
Sistema COOPAC en Amrica Latina, a diciembre 2014
(En miles de dlares)
Tambin es importante mencionar que por octavo ao
Pas # de socios Ahorro Prstamos Activos consecutivo, el Per lider el ranking de microfinanzas,
Brasil 6,016,889 $ 24,881,954 870 $ 23,819,324 485 $ 39,036,189 744 compuesta por 55 economas de pases emergentes segn lo
Ecuador 4,758,802 ND ND $ 8,100,000,000
Mxico 5,140,944 $ 4,960,557,961 $ 3,769,415,102 $ 6,179,080,857
publicado en el reporte Microscopio Global 2015.
Colombia 3,584,725 $ 3,193,858,130 $ 3,453,452,728 $ 4,256,983,516
Costa Rica 552,486 $ 2,607,266,309 $ 2,529,489,522 $ 3,689,178,254 Participacin de las COOPAC en el Sistema Financiero
Per 1,413,109 $ 2,417,698,045 $ 2,177,891,357 $ 2,801,398,358
Chile 1,250,000 $ 1,155,854,309 $ 2,242,925,573 $ 2,516,190,410
Otros pases 4,634,051 $ 4,221,423,297 $ 4,071,053,195 $ 5,896,712,469 A diciembre 2015, el Sistema de Cooperativas de Ahorro y
Fuente: Informe estadstico anual 2014 WOCCU. ND (no registra Crdito continu con un crecimiento ascendente de las
informacin).
principales cuentas, y a consecuencia de eso ha logrado una
importante participacin de activos, crditos y depsitos, as
Como se puede observar en el cuadro N01, las COOPAC de como una slida solvencia patrimonial y adecuados ndices
Amrica Latina han logrado posicionarse como instituciones financieros.
slidas a nivel internacional, y con participaciones cada vez Adems, las COOPAC registraron los niveles de Morosidad
ms significativas. ms bajos del sistema, un ndice de proteccin por encima del
promedio y un ratio de apalancamiento global apropiados,
Las COOPAC peruanas han logrado mejorar su participacin exigidos por las normas vigentes de la SBS.
con respecto al ao 2013, gracias al crecimiento de la
membresa y al entorno apropiado para ofrecer servicios 3.2. Activos
financieros a sus miembros.
A diciembre 2015, la tendencia fue muy similar a los trimestres
anteriores, obteniendo los bancos la mayor concentracin de
activos, S/ 347 mil millones (86.64% del mercado); las
empresas financieras obtuvieron una porcin del mercado del
8
2.75% (S/ 11 mil millones); y las instituciones microfinancieras, 3.3. Crditos

el 10.61%, equivalente a S/. 42 mil millones.
Respecto al saldo de los crditos brutos de las entidades del
De este ltimo grupo, las COOPAC representaron el 23.76%, el sistema financiero, se registr S/ 259 mil 793 millones.
equivalente a S/ 10 mil 094 millones, en tanto que, la mayor De este total el 84.02% le correspondi a los bancos,
participacin con un 44.66%, la tienen las cajas municipales equivalente a S/ 218 mil 289 millones; seguido por las
con S/ 18 mil 975 millones, seguidos por MiBanco, el cual instituciones microfinancieras, con el 12.47%, equivalente a S/.
obtuvo una participacin de 25.11%, equivalente a S/ 10 mil 32 mil 393 millones.
668 millones. La participacin total, las completan las cajas
rurales y EDPYMES, con una participacin de 1.56% y 4.91%, De las instituciones microfinancieras, la que posee una mayor
respectivamente. participacin, son las cajas municipales con 45.10%,
equivalente a S/ 14 mil 609 millones; seguidos por MiBanco con
De los resultados se aprecia, la notable participacin que ha 24.01% (S/ 7 mil 776 millones) y las COOPAC, con una
ido obteniendo el Sistema Cooperativo, reflejados en este participacin de 23.88% (S/ 7 mil 735 millones). Finalmente,
cuarto trimestre del ao, representando el 53.20% de los con una menor participacin tenemos a las cajas rurales y las
activos de las cajas municipales y el 2.91% del total de activos EDPYMES, con 1.40% y 5.61%, respectivamente.
de la Banca Mltiple.
Grfico N 03
Grfico N 02
Crditos Totales, Dic. 2015
EDPYMEs
Activos Totales, Dic. 2015 EDPYMEs 5.61%
4.91%
E. Financieras
E. Financieras 3.51%
2.75% MiBanco
MiBanco CRAC 24.01%
CRAC 25.11% 1.40% COOPAC
1.56% COOPAC 23.88%
23.76% Microfinancieras
Bancos Microfinancieras Bancos
12.47%
86.64% 10.61% 84.02%
CMAC CMAC
44.66% 45.10%
INDUSTRIA FINANCIERA INDUSTRIA MICROFINANCIERA

INDUSTRIA FINANCIERA INDUSTRIA MICROFINANCIERA Fuente: Fenacrep.
Fuente: Fenacrep.
9
3.4. Depsitos 3.5. Morosidad
Entre el total de depsitos, se incluyen a los depsitos de Siguiendo la tendencia de los tres trimestres del presente ao,
ahorro, a plazo fijo, depsitos a la vista, compensacin por la morosidad de las COOPAC se ha establecido como una de
tiempo de servicios (CTS) y obligaciones restringidas. las ms bajas dentro del grupo de las IMFNB.
A diciembre 2015, las COOPAC han presentado un ndice de
A diciembre 2015, el Sistema Financiero registr S/ 230 mil 302 morosidad de 5.53%, slo siendo superadas por las EDPYMES
millones. con 4.32%. Sin embargo, las instituciones con mayor
De este monto, los bancos poseen el 86.39% de participacin, morosidad son las cajas municipales y las cajas rurales con
a las instituciones microfinancieras les pertenece el 11.54%. De 6.60% y 9.63%, respectivamente. Cabe mencionar que la
stos ltimos, las cajas municipales representaron el 51.37%, disminucin de la morosidad en las cajas rurales de ahorro y
las COOPAC el 26.73%, en tanto que MiBanco y las cajas crdito se debe a la disolucin de la Caja del Seor de Luren.
rurales tuvieron una participacin de 20.01% y 1.89%,
respectivamente.
Los depsitos de las COOPAC en este cuarto trimestre
representaron el 52.03% del total de depsitos de las cajas
municipales y el 3.57% del total de depsitos de los bancos. Grfico N 05
Grfico N 04 Morosidad
Dpositos Totales, Dic. 2015
COOPAC 5.53%
E. Financieras
2.07% MiBanco
20.01% EDPYMEs 4.32%
CRAC
1.89% COOPAC
26.73% 9.63%
Microfinancieras CRAC
Bancos 11.54%
86.39%
CMAC 6.60%
CMAC
51.37%
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0%
INDUSTRIA FINANCIERA
INDUSTRIA MICROFINANCIERA
Fuente: Fenacrep.
Fuente: Fenacrep. Elaboracin: Fenacrep.
10
3.6. Proteccin 3.7. Ratio de Apalancamiento Global
El indicador de Proteccin mide el porcentaje de la cartera Segn la SBS, el ratio de Apalancamiento Global (variable
atrasada que se encuentra cubierta por provisiones, la cual extracontable) refleja la fortaleza patrimonial de la institucin.
junto con la Morosidad miden los efectos del deterioro de la Asimismo, dicha institucin ha dispuesto que el indicador, para
cartera de crdito. las cooperativas, sea el lmite mximo de 11 veces el
patrimonio efectivo (Basilea II y la Resolucin SBS N 540
A diciembre 2015, las COOPAC presentaron un alto ndice de 99).
proteccin, 137.28%, el cual aument con respecto al trimestre
anterior (131.97%). Por otro lado, las cajas municipales Este indicador busca asegurar la Proteccin de las entidades
tambin obtuvieron una elevada proteccin de 131.65%, en frente a riesgos financieros y operativos, debido a que es un
cuanto a las cajas rurales, stas presentaron los menores elemento clave para financiar el crecimiento saludable de los
ndices con un 92.53%. diversos activos que posea una institucin.
Grfico N 06 Grfico N 07
Ratio de Apalancamiento Global
Proteccin
COOPAC 4.07
COOPAC 137.3%
EDPYMEs 3.38
EDPYMEs 150.6%
92.5% CRAC 5.50

CRAC
131.7% CMAC 5.47

CMAC
0.0% 50.0% 100.0% 150.0% 200.0% 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0
Fuente: Fenacrep. Fuente: Fenacrep.

Elaboracin: Fenacrep. Elaboracin: Fenacrep.
11
A diciembre 2015, las COOPAC registraron un indicador 4. Principales Cuentas

ascendente a 4.07.veces, siendo menor que el indicador
promedio del mercado microfinanciero. Por otro lado, las cajas En el Grfico N 08, se muestra la evolucin que han tenido las
rurales y municipales de ahorro y crdito registraron ndices de principales cuentas, expresadas en millones de nuevos soles,
5.50 y 5.47 veces, respectivamente; mientras que, las donde se aprecia el crecimiento constante que han tenido en
EDPYMES obtuvieron un ratio de 3.38 veces sobre la misma los ltimos aos.
base.
Grafico N08
Evolucin de los depsitos,activos y colocaciones

(en millones de soles)
12,000 10,094
Activos, crditos y depsitos

10,000
7,736
8,000 7,102
6,000
4,000
2,000
-
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
Depsitos Crditos Activos
Fuente: Fenacrep.
Al cierre del cuarto trimestre 2015 se ha tenido resultados

importantes para el sistema cooperativo en comparacin a
similar periodo del ao anterior.
12
Cuadro N02 Grafico N09

Principales rubros del Sistema COOPAC
(En millones soles) Crecimiento anual de las principales cuentas
Cuentas e indicadores Dic-14 Dic-15 (Dic 2014 - Dic 2015)
Activos 8,236 10,094
Crditos 6,403 7,736 24.92%
Capital
Depsitos 5,995 7,102
Patrimonio 1,589 1,961 Depsitos 18.47%
Reservas 389 465
Crditos 20.82%
Morosidad 5.72% 5.53%
Proteccin 138.19% 137.28% Patrimonio 23.41%
N de socios 1,413,109 1,602,802
Reservas 19.54%
N de COOPAC 163 165
Fuente: Fenacrep. 22.56%
Activos
0% 5% 10% 15% 20% 25%
El Grfico N 09 muestra el crecimiento del patrimonio y de las
Fuente: Fenacrep.
reservas, las cuales fueron 23.41% y 19.54%, respectivamente. Elaboracin: Fenacrep.
Por su parte; los crditos, depsitos y activos crecieron
20.82%, 18.47% y 22.56%, respectivamente.
4.1. ACTIVOS
Los activos de las COOPAC mantuvieron su tendencia
ascendente, al crecer en 22.56% entre Diciembre 2014 y
Diciembre 2015, alcanzando un saldo de S/. 10 094 millones, al
cierre del cuarto trimestre del ao.
13
Cuadro N03
Tasa de crecimiento anual de los activos
Concepto Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Dic.15 Grafico N 10
Crec.anual 23.47% 17.91% 24.91% 20.19% 22.56%
Fuente: Fenacrep.
Elaboracin: Fenacrep. Evolucin y proyeccin de los activos
30.00%
Activos segn regiones 25.36%
25.00%
La regin Lima y Lima metropolitana concentran el 58.89% (S/. 20.00%
23.64%
5, 944 millones) de activos; mientras que Ayacucho, San Martin 15.00%
y Cusco presentan una creciente participacin del 8.58%, 5.91
% y 5.51 %, respectivamente. 10.00%
5.00%
En cuanto a la tasa de crecimiento anual, Lima logro un 0.00%
47.85%, seguida por las regiones de Hunuco, Cajamarca y
Ayacucho con tasas del 25.04%, 16.47% y 15.17%,
correspondientemente.
Proyeccin Activos
Cuadro N04
Fuente: Fenacrep.
Crec. Elaboracin: Fenacrep.
Departamentos Dic.14 Dic.15 Part. %
Anual
Lima 4,020,551,278 5,944,538,084 58.89% 47.85%
Ayacucho 751,658,404 865,652,010 8.58% 15.17% Para estas proyecciones se ha tomado datos trimestrales y
San Martn 519,815,959 596,918,061 5.91% 14.83% desestacionalizados. En cuanto al balance de riesgos de estas
Cusco 505,738,116 556,045,362 5.51% 9.95% proyecciones, se puede considerar la alarmante llegada del
Moquegua 368,323,508 405,835,097 4.02% 10.18% fenmeno del nio, la cual generar que se paralicen las
Apurmac 385,619,016 371,547,636 3.68% -3.65% inversiones, produciendo una desaceleracin en la economa
otros 1,684,600,992 1,353,758,048 13.41% -19.64% peruana, por el bajo crecimiento que tendr en comparacin
TOTAL 8,236,307,273 10,094,294,298 100.00% 22.56%
con sus pares internacionales, por la disminucin de los precios
Fuente: Fenacrep.
Elaboracin: Fenacrep. de los commodities, y por las bajas expectativas que tendrn
los agentes econmicos, generando que el consumo y las
El Grafico N 10 muestra la evolucin de los activos y las inversiones se estanquen.
proyecciones para los siguientes periodos (2016-2017), los
cuales seran mayores al 22% en promedio.
14
4.2. Crditos
Grafico N 11
Los crditos brutos de las COOPAC se situaron en S/ 7 736 Crditos por calificacin crediticia, Diciembre
millones a Diciembre 2015, obteniendo una tasa de crecimiento 2015
del 20.81%.
1.10%
4.81%
Cuadro N05 1.35%
Tasa de crecimiento anual de los crditos
4.02%
Concepto Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Dic.15
Crec.anual 21.02% 19.53% 25.33% 19.66% 20.81%
Fuente: Fenacrep.
88.73%
Cartera de crdito por categora de riesgos
En el Grfico N 11, se muestra la distribucin de la cartera de

crdito por categora de riesgo. Se observa que el 88.73% del Normal CPP deficiente DUDOSO PERDIDA
saldo total de colocaciones corresponde a crditos calificados
como normales, es decir crditos que no registran atrasos en Fuente: Fenacrep.
sus obligaciones; el 4.02% corresponden a crditos calificados
como CPP (Crditos con Problemas Potenciales), el 1,35%
como deficiente, el 1.10% como dudoso, y el 4.81% como
prdida. Distribucin de la Cartera segn Actividad Productiva
Segn la actividad productiva, se destaca que el 62.19% de la

cartera est destinada a crditos productivos, es decir
orientados a generar valor agregado. Asimismo, el 28.77% de
la cartera se encuentra destinada a consumo no revolvente, el
0.95% representa el consumo revolvente, y el 8,09% es
destinado a crditos hipotecarios.
15
Grafico N 12
Grafico N 13
Distribucin de la cartera de crdito por actividad
productiva Distribucin de los crditos por sector
8.10%
econmico
Transporte, Hoteles y Servicios Sociales
Almacenamiento y Restaurantes y de Salud
28.78% Comunicaciones 2.87% 2.24%
Otros sectores*
1.28%
3.45%
62.13% Industria
Manufacturera
3.92%
Intermediacin
Comercio
Financiera
40.11%
5.77%
0.98%
Construccin
7.50%
Otras Actividades
Crditos Productivos Consumo Revolvente de Servicios
Comunitarios
Consumo no Revolvente Hipotecario para Vivienda 8.28% Actividades
Agricultura, Inmobiliarias,
Fuente: Fenacrep. Ganadera, Caza Empresariales y
Elaboracin: Fenacrep. y Silvicutura de Alquiler
8.40% 16.20%
Distribucin de los crditos por actividad econmica Fuente: Fenacrep.

La Resolucin SBS N 11356 2008 estipula que existen 8
tipos de crditos que son: corporativos, grandes empresas,
medianas empresas, pequeas empresas, microempresa, Las COOPAC han logrado concentrar el 62.13% de crditos
consumo revolvente, consumo no revolvente e hipotecario para productivos, siendo el sector ms importante el comercio
vivienda. (40.11%); seguidos por Actividades Inmobiliarias,
Dentro de este conjunto de crditos, los ms importantes para Empresariales y de Alquiler (16.20%), Agricultura, Ganadera,
la desagregacin, son los crditos productivos, los cuales se Caza y Silvicutura; y Otras Actividades de Servicios
pueden agrupar en 13 sectores econmicos: Agricultura y Comunitarios con una participacin de 8.40% y 8.28% cada
ganadera, pesca, minera, manufactura, electricidad y gas, uno.
construccin, comercio, hoteles y restaurantes, transporte y
almacenamiento, intermediacin financiera, actividades
inmobiliarias, administracin pblica, enseanza, servicios
sociales hogares privados, y otras actividades.
16
Proyeccin de la tasa de crecimiento anual de los 4.3. Depsitos

crditos
Los depsitos de las COOPAC continuaron creciendo al
En el grafico N 14, se muestra la evolucin y proyeccin de la presentar un crecimiento anual de 18.45% a Diciembre 2015,
tasa de crecimiento de los crditos hasta 2017, los datos con un saldo de S/. 7 102 millones.
muestran que los crditos se han mantenido por encima del
20% en los ltimos aos, siendo este cuarto trimestre 7 736
millones, por lo cual segn nuestras proyecciones los crditos
crecern a tasas mayores al 20%. Cuadro N 06
Tasa de crecimiento anual de los depsitos
Grafico N 14
Concepto Dic.11 Sep-12 Dic.13 Dic.14 Dic.15
Evolucin y proyeccin de los crditos Crec.anual 24.05% 18.22% 26.53% 21.65% 18.45%
Fuente: Fenacrep.
25.00% 22.32% Elaboracin: Fenacrep.
20.00%
20.81% Distribucin por tipo de depsitos
15.00%
El total de depsitos lo componen los depsitos de ahorro, a
10.00% plazo, depsitos a la vista y los depsitos de CTS.
5.00%
Los depsitos a plazo obtuvieron la mayor acumulacin de
0.00% dinero con S/. 5, 626 millones, representando el 79.22% de los
depsitos; seguido estn los depsitos de ahorro con S/. 1,438
millones, representando el 20.25%, mientras que las dems
obligaciones con S/. 37 millones tuvieron una participacin de
Proyeccin Crditos 0.52%.
La mayor cantidad de depsitos a plazo fijo le da el
Fuente: Fenacrep.
Elaboracin: Fenacrep. apalancamiento para la expansin de los crditos.
17
Grafico N 15 Grafico N 16
Distribucin de los depsitos por tipo Evolucin y proyeccin de los depsitos
0.52% 30.00%
20.25% 25.00%
20.71%
20.00%
20.89%
15.00%
79.22%
10.00%
5.00%
0.00%
Depsitos de ahorro Depsitos a plazo Otros depsitos
Fuente: Fenacrep.
Proyeccin Depsitos
Fuente: Fenacrep.
Proyeccin de la tasa de crecimiento anual de los

depsitos 4.4. Capital Social
En el Grafico N 16, se muestra la evolucin y proyeccin de El capital social es el valor de bienes que posee la COOPAC y
los depsitos hasta el 2017. Se observa que en los ltimos las aportaciones que realizan los socios, por lo tanto representa
aos han tenido un crecimiento por encima del 20%, teniendo la riqueza acumulada de una cooperativa de ahorro y crdito.
una tendencia al alza, adems el grfico muestra que los
depsitos seguirn con dicha tasa de crecimiento. En el cuadro N 07, se muestra la evolucin anual del capital
social en el sistema cooperativo, el cual presenta un
crecimiento sostenido en los ltimos 5 aos. As, en el cuarto
trimestre 2015 se muestra un crecimiento de 24.92%, con
respecto al similar periodo del 2014.
18
4.5. Reservas
Cuadro N 07
Tasa de crecimiento anual del capital social Las reservas provienen de los aportes en efectivo y de la
Concepto Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Dic.15 detraccin de los remanentes.
Crec.anual 18.58% 12.72% 15.77% 16.56% 24.92% En el Grfico N 18, se muestra la evolucin de las reservas en
Fuente: Fenacrep. los ltimos 5 aos, las cuales han presentado una tendencia
variable siendo a Diciembre 2015 un 19.47%.
Cuadro N 08
Tasa de crecimiento anual de las reservas
Concepto Dic.11 Dic.12 Dic.13 Dic.14 Dic.15
Grafico N 17 Crec.anual 16.62% 16.65% 22.18% 23.09% 19.47%
Fuente: Fenacrep.
Evolucin del capital social Elaboracin: Fenacrep.
1,600 35%
En Millones de S/.
1,400 30% Grafico N 18
En porcentaje
1,200 25% Evolucin de las Reservas
1,000 20% 500 30%
En Millones de S/.
800 15% 450
25%
En porcentaje
600 10% 400
350 20%
400 5%
300
200 0% 15%
250
0 -5% 200 10%
150
5%
saldo Tasa var. anual 100
50 0%
Fuente: Fenacrep.
Saldo Tasa var. anual
Fuente: Fenacrep.
19
4.6. Proyecciones de las principales cuentas

Los resultados histricos de las principales cuentas permiten
construir escenarios para realizar proyecciones y simulaciones.
Dichas proyecciones (basadas en series desestacionalizadas)
se han realizado hasta el 2017, para las tres principales
cuentas: activos, crditos y depsitos.
Estas proyecciones muestran que la tasa de crecimiento de los

activos continuara en ascenso (23% en promedio), mientras
que los crditos y depsitos seguiran la misma tendencia, con
un crecimiento sostenido, el cual oscilara entre el 20% y 22%.
Para obtener nuestras proyecciones, hemos considerado los

siguientes supuestos:
Recuperacin de la economa, siendo en el cuarto

trimestre un 4.7% de crecimiento.
A pesar de los problemas del Sistema Financiero y las
variaciones en el tipo de cambio, la Morosidad de las
cooperativas ha disminuido 5.53% en el cuarto trimestre
2015.
Perspectiva estable para el sector de pequeas y
microempresas.
20
Grfico N 19
Evolucin y proyeccin de tasa de crecimiento

de principales cuentas
35%
30% Proyeccin
25%
20%
15%
10%
5%
0%
dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 dic-17
Fuente: Fenacrep.
21
5. MEMBRESIA DE LAS COOPAC 5.1. Socios Hombres
La membresa est compuesta por personas naturales y La membresa de los socios hombres asciende a 838,492,
personas jurdicas sin fines de lucro, como asociaciones, ONG, representando el 52.31% del total de los socios. Su incremento
entre otros. en comparacin a diciembre 2014 fue de 13.86%.
Las COOPAC vienen registrando un incremento constante en 5.2. Socios Mujeres

la evolucin de los socios, alcanzando para el mes de
diciembre, 1,602,802 socios pertenecientes a las 165 La participacin de socios mujeres en las COOPAC se va
COOPAC. incrementando en cada periodo, representando a diciembre
Grfico N 20 2015, el 46.47% del total de la membresa, equivalente a
744,759 socias cooperativistas.
EVOLUCIN DE SOCIOS DE LAS COOPAC
Diciembre 2015 1,602,802 5.3. Socios Personas Jurdicas
1,800,000 A diciembre 2015, 19,551 personas jurdicas fueron socios de

19,551
1,600,000 902,649 las COOPAC, las cuales alcanzaron un incremento de 10.49%,
17,695 respecto al del ao anterior.
1,400,000 16,640
1,200,000 15,090 744,759
11,121 659,016 Cuadro N 09
1,000,000 9,404 595,804 Composicin de la membresa de las COOPAC
517,933
800,000 458,225 Concepto dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
402,632 N de socios Hombres 531,317 597,366 656,542 736,398 838,492
600,000 N de socios Mujeres 458,225 517,933 595,804 659,016 744,759
400,000 736,398 838,492 N de socios Persona
597,366 656,542 11,121 15,090 16,640 17,695 19,551
490,613 531,317 jurdica
200,000 N total de socios 1,000,663 1,130,389 1,268,986 1,413,109 1,602,802
0 Fuente: Fenacrep.
dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 Elaboracin: Fenacrep.
N de socios Persona juridica * N de socios Mujeres N de socios Hombres
*Sin fines de lucro, como asociaciones, ONG, entre otros
Fuente: Fenacrep.
22
6. PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

Cuadro N10
Los Indicadores financieros permiten realizar un diagnstico Performance de principales Indicadores Financieros
general de la situacin financiera, as como el desempeo y la Indicadores dic-13 dic-14 dic-15 Rangos
fortaleza patrimonial de las instituciones en un periodo dado. RIESGO DE LIQUIDEZ
Adems, estos indicadores son tiles para analizar la Disponible / Depsito 23.09 22.70 23.92 >= 15 a <= 25
capacidad de endeudamiento (solvencia) y rentabilidad de las Disponible / Activo total 16.61 16.52 16.83 >= 10 a <= 15
RIESGO CREDITICIO
instituciones. Morosidad 4.83 5.72 5.53 <= 5
Asimismo, a travs de estas herramientas es posible realizar Proteccin 161.42 138.19 137.28 >= 130
una interpretacin de las cifras, resultados o informacin de su SOLVENCIA Y
COOPAC, para saber cmo actuar frente a las diversas ENDEUDAMIENTO
Capital / Depsitos 19.63 18.81 19.83 > 20
circunstancias que se puedan presentar en el mercado de las Capital / Activo total 14.12 13.69 13.96 > 16
microfinanzas. Reservas / Activo total 4.62 4.73 4.61 >= 10
Reservas / Capital social 33.68 35.05 33.66 > 35
A continuacin, se analizar la performance de los principales Pasivo total / Activo total 80.41 80.70 80.56 <= 80
indicadores: Liquidez, Riesgo Crediticio, Solvencia, Pasivo total / Patrimonio 4.10 4.18 4.14 <= 4
Activo total / Patrimonio neto 5.10 5.18 5.14 <= 9
Endeudamiento, Rentabilidad y Eficiencia. RENTABILIDAD
ROE (a) 4.85% 5.02% 5.28% >= 5
6.1 Performance de indicadores ROA (a) 0.95% 0.97% 1.03% >= 3
% Rentabilidad general 7.67 8.01 8.55 >= 7
Se han presentado distintas situaciones con el comportamiento EFICIENCIA
Gastos adm. / Activo total (a) 4.71 4.64 4.45 <= 5
de los indicadores del Sistema Cooperativo de Ahorro y Crdito Gastos adm. / Ingresos
a diciembre 2015. <= 30
financieros 38.06 38.42 37.10
Los indicadores de liquidez registran una variacin positiva Fuente: Fenacrep / (a): Datos anualizados.
encontrndose dentro los niveles requeridos. La morosidad Elaboracin: Fenacrep.
presenta una variacin negativa para este periodo, en tanto la
proteccin registra leve incremento, encontrndose dentro de 6.2 Indicadores de Liquidez
los parmetros permitidos. Los indicadores de solvencia y
endeudamiento presentan una mejor adecuacin a los rangos Los Indicadores de Liquidez nos permiten determinar la
establecidos a diciembre 2015. capacidad para enfrentar las obligaciones contradas a corto
plazo. Del mismo modo, nos muestran la relacin existente
Por otro lado, se observa que los indicadores de rentabilidad entre los recursos que se pueden convertir en disponibles.
presentaron un ligero crecimiento, mientras que, los ndices de
eficiencia disminuyeron favorablemente.
23
Grfico N 21
Disponible / Depsito
RATIOS DE LIQUIDEZ
La cuenta disponible en el sistema cooperativo representa el 27.00 19.00
23.92% del total de los depsitos, siendo superior en
comparacin a diciembre 2014, 22.70%. 26.00 18.50
18.00
25.00
Disponible / Activo total 17.50
24.00
El 16.83% de los activos corresponde al disponible del total de 17.00
las cooperativas de ahorro y crdito, presentando un ligero 23.00
16.50
incremento en comparacin al mismo perodo del ao anterior.
22.00
16.00
21.00 15.50
20.00 15.00
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
% relacin Disponible/Depsitos
% relacin Disponible/Activo Total
Fuente: Fenacrep.
24
6.3 Indicadores de Riesgo Crediticio

Grfico N 22
Morosidad Evolucin de la Morosidad, diciembre 2015
Es la relacin existente entre la cartera atrasada (crditos % (Cart. Atrasada / Coloc. Brutas)
vencidos y en cobranza judicial) y las colocaciones brutas.
10.00%
A diciembre 2015, la morosidad fue de 5.53%, lo cual indica
5.53%
que los crditos vencidos y los crditos en cobranza judicial 8.00%
incrementaron su representatividad en los crditos otorgados,
siendo menor en relacin al periodo diciembre 2014. 6.00%
Cuadro N 11 4.00%
Evolucin anual de la Morosidad, a diciembre 2015
2.00%
Aos dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
Morosidad 4.56% 4.87% 4.83% 5.72% 5.53%
Elaboracin: Fenacrep. dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
Fuente: Fenacrep.
Los niveles de mora presentados son ndices que se Elaboracin: Fenacrep.
encuentran por encima de los niveles requeridos; sin embargo,
la mejora de la cartera es notable en comparacin al periodo Proteccin
anterior.
Es la relacin del nivel de provisiones para crditos y la cartera
vencida y en cobranza judicial. La proteccin nos refleja el
porcentaje de la cartera atrasada que ha sido provisionada.
La proteccin presenta un desempeo favorable a lo largo de

estos ltimos periodos, puesto que permanece dentro de los
parmetros establecidos.
25
En el periodo analizado, este indicador alcanz niveles de 6.4 Suficiencia de Capital

137.28%, presentando una ligera variacin a lo obtenido en
diciembre del periodo anterior (138.19%). Los ndices de Capital y Apalancamiento Global muestran la
fortaleza patrimonial de las instituciones frente al crecimiento
Cuadro N 12 de los activos.
Evolucin anual de los niveles de Proteccin,
diciembre 2015 El Apalancamiento Global mide el porcentaje del patrimonio
Aos dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 efectivo entre los activos y crditos contingentes ponderados
por riesgo crediticio.
Proteccin 163.81 157.50 161.42 138.19 137.28
Fuente: Fenacrep. La evolucin del ratio de Apalancamiento Global se muestra a
continuacin:
Grfico N 23
Evolucin de la Proteccin, Septiembre 2015
Cuadro N 13
% (Cart. Atrasada / Coloc. Brutas) Evolucin del ratio de Apalancamiento Global
Aos dic. 2012 dic. 2013 dic. 2014 dic. 2015
10% Apalancamiento 3.70 4.16 3.93 4.07
Fuente: Fenacrep.
137.28
8%
6.5 Indicadores de Rentabilidad
6%
Rentabilidad sobre Activos (ROA)
4%
Este indicador mide la utilidad neta generada en los ltimos 12
meses con relacin al activo total promedio de los ltimos 12
2%
meses. Adems, indica cun bien la institucin financiera ha
utilizado sus activos para generar ganancias.
0%
dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 La rentabilidad de los activos se han incrementado a 1.03% a
Fuente: Fenacrep. diciembre 2015 con respecto a diciembre 2014 (0.97%), lo cual
Elaboracin: Fenacrep. indica un favorable desenvolvimiento de los rendimientos en
funcin a los activos.
26
Cuadro N 14 Grfico N 24
Evolucin anual de Rendimiento sobre Activos (ROA), Evolucin del ROE y ROA
a diciembre 2015 8.00%
7.00%
6.00%
ROA 1.39% 1.44% 0.95% 0.97% 1.03%
4.00%
Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE) 3.00%
2.00%
Este indicador mide el resultado neto generado en los ltimos
12 meses con relacin al patrimonio contable promedio de los 1.00%
ltimos 12 meses. Adems, refleja la rentabilidad que los
socios propietarios han obtenido por su patrimonio en el ltimo 0.00%
ao, variable que usualmente es tomada en cuenta para dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15
futuras decisiones de inversin, y que adems muestra la ROA ROE
capacidad que tendra la empresa para autofinanciar su
crecimiento va capitalizacin de utilidades. Fuente: Fenacrep.
En este cuarto trimestre 2015, el ROE se encuentra en 5.28%,
nivel que viene recuperndose con respecto al mismo trimestre
del ao anterior (5.02%).
Cuadro N 15
Evolucin anual del Rendimiento sobre Patrimonio
(ROE), a diciembre 2015
ROE 6.36% 6.77% 4.85% 5.02% 5.28%
Fuente: Fenacrep.
27
7. Tasas de inters promedio

Grfico N 25
7.1. Tasas Activas Tasas Activas en Moneda Nacional, Dic. 2015
40.93%
Las Tasas Activas son aqullas que cobran las COOPAC, 45% 37.19%
segn tipo de crditos (corporativos, a grandes empresas, a 40% 34.29%
28.68%27.85% 30.79%
medianas empresas, a pequeas empresas, a microempresas, 35% 27.26%
29.30%
para consumo e hipotecarios para vivienda) y modalidades de 30% 22.76%
financiamiento (prstamos a diversos plazos). 25%
20%
A diciembre 2015, las tasas de inters activas de las COOPAC 15%
han sido menores en comparacin a otras instituciones del 10%
sistema microfinanciero, lo cual genera un mayor volumen de
5%
fondos que salen de las cooperativas para financiar los
0%
proyectos de sus socios. Pequeas Empresas Microempresas Consumo
CMAC CRAC COOPAC

La tasa inters activa de las COOPAC que se destina para las
pequeas empresas, registr en promedio un 27.85%, a Fuente: Fenacrep, SBS.
diferencia de las cajas municipales y de las cajas rurales, con
27.26% y 28.68%, respectivamente.
7.2 Tasas Pasivas
En lo que respecta a los crditos destinados a la
microempresa, las COOPAC registran una tasa de inters Las tasas pasivas representan las tasas que reciben los
activa de 30.79% observndose mayores tasas en las cajas depositantes por sus cuentas corrientes, cuentas de ahorro y
municipales y las cajas rurales con 37.19% y 40.93%, depsitos a plazo fijo.
respectivamente.
A diciembre 2015, las tasas pasivas que ofrecieron las
COOPAC fueron ms rentables para los depsitos de dinero,
atrayendo una mayor cantidad de fondos para hacer frente al
incremento de demanda de crditos que se observa en las
COOPAC.
En depsitos de ahorro se observa una tasa de inters de
2.45%, que es mayor a las que pagan las cajas rurales
(0.83%), las cajas municipales (0.70%) y la Banca (0.39%)
28
Respecto a los depsitos a plazo, las cooperativas pagan en

promedio una tasa de 8.79%; seguidas por las cajas rurales,
con una tasa de 5.40%; las cajas municipales, con una tasa de
4.95%; y la banca, con una tasa de 3.96%.
Grfico N 26
Tasas Pasivas en Moneda Nacional, Dic. 2015
8.79%
5.40%
PLAZO
4.95%
3.96%
2.45%
0.83%
AHORRO
0.70%
0.39%
0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00%
COOPAC CRAC CMAC BANCA
Fuente: Fenacrep, SBS.

29

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Federacin Nacional de Cooperativas de

Mximo Abril 542, Lima 11, Per www.fenacrep.org

EVOLUCIN DE LAS PRINCIPALES CUENTAS E

Federacin Nacional de Cooperativa de Ahorro y Crdito del Per - FENACREP

1. ENTORNO MACROECONMICO La actividad global conserva el vigor en Estados Unidos,

Por el lado del gasto, el crecimiento de la economa, en el

El incremento en las exportaciones de bienes y servicios

Las importaciones en el trimestre de anlisis se redujeron en

2. LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y El sistema internacional que agrupa a las COOPAC, es el

Las cooperativas peruanas de este tipo forman parte del

Fuente: Informe estadstico anual 2014 WOCCU.

2.75% (S/ 11 mil millones); y las instituciones microfinancieras, 3.3. Crditos

INDUSTRIA FINANCIERA INDUSTRIA MICROFINANCIERA

3.4. Depsitos 3.5. Morosidad

3.6. Proteccin 3.7. Ratio de Apalancamiento Global

92.5% CRAC 5.50

131.7% CMAC 5.47

Fuente: Fenacrep. Fuente: Fenacrep.

A diciembre 2015, las COOPAC registraron un indicador 4. Principales Cuentas

Evolucin de los depsitos,activos y colocaciones

Activos, crditos y depsitos

Al cierre del cuarto trimestre 2015 se ha tenido resultados

Cuadro N02 Grafico N09

Cartera de crdito por categora de riesgos

En el Grfico N 11, se muestra la distribucin de la cartera de

Segn la actividad productiva, se destaca que el 62.19% de la

Distribucin de los crditos por actividad econmica Fuente: Fenacrep.

Proyeccin de la tasa de crecimiento anual de los 4.3. Depsitos

Proyeccin de la tasa de crecimiento anual de los

1,400 30% Grafico N 18

Saldo Tasa var. anual

4.6. Proyecciones de las principales cuentas

Estas proyecciones muestran que la tasa de crecimiento de los

Para obtener nuestras proyecciones, hemos considerado los

Recuperacin de la economa, siendo en el cuarto

Evolucin y proyeccin de tasa de crecimiento

5. MEMBRESIA DE LAS COOPAC 5.1. Socios Hombres

Las COOPAC vienen registrando un incremento constante en 5.2. Socios Mujeres

1,800,000 A diciembre 2015, 19,551 personas jurdicas fueron socios de

N de socios Persona juridica * N de socios Mujeres N de socios Hombres

*Sin fines de lucro, como asociaciones, ONG, entre otros

6. PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

6.3 Indicadores de Riesgo Crediticio

La proteccin presenta un desempeo favorable a lo largo de

En el periodo analizado, este indicador alcanz niveles de 6.4 Suficiencia de Capital

7. Tasas de inters promedio

CMAC CRAC COOPAC

Respecto a los depsitos a plazo, las cooperativas pagan en

0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00%

COOPAC CRAC CMAC BANCA

Fuente: Fenacrep, SBS.

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