UNIVERSIDAD TECNOLGICA EQUINOCCIAL

SEDE SANTO DOMINGO

CARRERA: ING. FINANZAS Y AUDITORA CPA

TEMA: ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR

MATERIA: FINANZAS 2
INTEGRANTES: CARRIN KAREN
LALANGUI JEAN
OA GISSELA
NIVEL: 5to
PARALELO:A
DOCENTE: ING. JSSICA VSQUEZ
FECHA: 20 DE JULIO DEL 2016
 ADMINISTRACIN DE CUENTAS POR COBRAR

INTRODUCCIN

Con la necesidad de aumentar las ventas, las empresas tienden a implementar polticas
de ventas al crdito. Las cuentas por cobrar al igual que cualquier activo, recursos
econmicos propiedad de una empresa que le generarn un beneficio en el futuro.

GENERALIDADES

Las cuentas por cobrar son los derechos obtenidos por la entidad ante terceros por
la transferencia de bienes o la prestacin de servicios al crdito u otras
circunstancias ajenas al giro normal, los cuales adoptan la forma de:

CRDITO COMERCIAL: Si se extiende a otra entidad

CRDITO DE CONSUMO: Si se extiende a un consumidor final

El objetivo de la administracin de las cuentas por cobrar es cobrarlas tan rpido como
sea posible, sin perder ventas debido a tcnicas de cobranza muy agresivas. El logro de
esta meta comprende tres temas:

1. Estndares de crdito y seleccin para su otorgamiento

2. Trminos de crdito
3. Supervisin de crdito.

1.- ESTNDARES DE CRDITO Y SELECCIN PARA SU OTORGAMIENTO

La seleccin para el otorgamiento de crdito implica evaluar la capacidad crediticia del

cliente y compararla con los estndares de crdito de la compaa.

Estndares de crdito: Requisitos mnimos de la empresa para otorgar crdito a un

cliente.

Las cinco C del crdito

Cinco dimensiones clave que usan los analistas de crdito para tener un marco de
referencia que les permita efectuar un anlisis detallado del crdito.

1. Caractersticas del solicitante: Se refiere al historial del solicitante

2. Capacidad: La capacidad del solicitante para reembolsar el crdito solicitado,

determinada por medio de un anlisis de estados financieros
3. Capital: La deuda del solicitante en relacin con su capital patrimonial.

4. Colateral: El monto de activos que el solicitante tiene disponible para garantizar el

crdito.

5. Condiciones: Esto es, las condiciones econmicas existentes generales y especficas

de la industria.

El anlisis por medio de las cinco C del crdito no genera una decisin especfica de
aceptacin o rechazo, de modo que su uso requiere de un analista experimentado que se
encargue de revisar y aceptar las solicitudes de crdito. La aplicacin de este esquema
asegura que los clientes de crdito de la empresa pagarn, sin tener que presionarlos,
dentro de los trminos y plazos establecidos.

Calificacin de crdito

Mtodo de seleccin para el otorgamiento de crdito usado comnmente en las

solicitudes de crdito de alto volumen y escaso monto en dlares.
Se basa en ponderaciones obtenidas estadsticamente a los puntajes de las
caractersticas financieras y crediticias clave de un solicitante de crdito.

FINALIDAD: Tomar decisiones de crdito bien informadas, con rapidez y de manera

econmica

Si aumentan las deudas incobrables por decisiones basadas en una calificacin, se

deber reevaluar el sistema de calificacin.

Modificacin de los estndares de crdito

En ocasiones, la empresa considerar modificar sus estndares de crdito en un esfuerzo

por mejorar sus rendimientos y crear ms valor para sus propietarios. Como muestra,
considere los siguientes cambios y efectos en las utilidades que se esperan de la
relajacin de los estndares de crdito.

Efectos de la relajacin de los estndares de crdito

Variable Direccin del cambio Efecto en las utilidades
Volumen de ventas Aumento Positivo
Inversin en cuentas por cobrar Aumento Negativo
Gastos por deudas incobrables Aumento Negativo
Ejemplo:

Dodd Tool, un fabricante de tornos, vende en la actualidad un producto en $10 por

unidad. Las ventas del ao pasado (todas a crdito) fueron de 60,000 unidades. El costo
variable por unidad es de $6. Los costos fijos totales de la empresa son de $120,000. La
empresa considera una relajacin de los estndares de crdito que se espera d como
resultado lo siguiente: un aumento del 5% de las ventas unitarias para llegar a 63,000
unidades; un incremento del periodo promedio de cobro de 30 das (el nivel actual) a 45
das; un aumento en los gastos por cuentas incobrables del 1% de las ventas (el nivel
actual) al 2%. La empresa determina que su costo por la inmovilizacin de fondos en
cuentas por cobrar es del 15% antes de impuestos.

Contribucin adicional de las ventas a las utilidades

La contribucin a las utilidades por unidad

Precio de venta por unidad ($10) - costo variable por unidad ($6)= $4.

La contribucin adicional total de las ventas a las utilidades

(3,000 unidades * $4 por unidad)= $12,000

Costo de la inversin marginal en las cuentas por cobrar

365
=

Costo variable total de las ventas anuales

Con el plan presente: ($6 * 60,000 unidades) = $360,000

Con el plan propuesto: ($6 * 63,000 unidades) = $378,000

Rotacin de las cuentas por cobrar

Con el plan presente: 365/30 = 12,2

Con el plan propuesto: 365/45 = 8,1

Inversin promedio en las cuentas por cobrar

Con el plan presente: 360000/12,2 = 29508

Con el plan propuesto: 378000/8,1 = 46667

Costo de la inversin marginal en las cuentas por cobrar

Inversin promedio con el plan propuesto $46,667

Inversin promedio con el plan presente $29,508

Inversin marginal en las cuentas por cobrar $17,159

Costo de los fondos inmovilizados en las cuentas por cobrar 0__

Costo de la inversin marginal en las cuentas por cobrar $ 2,574

Los efectos en Dodd Tool de una relajacin de los estndares de crdito

Contribucin adicional de las ventas a las utilidades $12,000

Costo de la inversin marginal en las cuentas por cobrara

Inversin promedio con el plan propuesto: $46,667

Inversin promedio con el plan presente: $29,508

Inversin marginal en las cuentas por cobrar $17,159

Costo de la inversin marginal en las cuentas por cobrar ($ 2,574)

Costo de las deudas incobrables marginales

Deudas incobrables con el plan propuesto $12,600

Deudas incobrables con el plan presente $ 6,000

Costo de las deudas incobrables marginales ($ 6,600)

Utilidad neta obtenida de la puesta en marcha del plan propuesto $ 2,826

2.- TRMINOS DE CRDITO

Los trminos de crdito son las condiciones de venta para clientes a quienes la empresa
otorga un crdito. Algunas empresas ofrecen descuentos por pago de contado, es decir
una deduccin porcentual del precio de compra; disponible para el usuario del crdito que
paga su cuenta en un tiempo especificado.

Los trminos de crdito de una empresa pueden expresarse como 2/10, neto 30. El
trmino 2/10 significa que se otorga un 2% de descuento si se paga dentro de los 10
das siguientes a la fecha de facturacin. El trmino neto 30 implica que si no
aprovecha el descuento, el pago total se debe realizar 30 das despus de la facturacin.

El giro del negocio de la empresa tiene mucho que ver con sus trminos de crdito. Si sus
condiciones son ms restrictivas que las de sus competidores, perder el negocio; si sus
condiciones son menos restrictivas que las de sus competidores, atraer a clientes de
mayor riesgo que probablemente no pagaran en las condiciones habituales de la
industria.

Descuento por pago de contado

Incluir esto en los trminos de crdito es una manera comn de acelerar los pagos sin
ejercer presin sobre los clientes, ya que ofrece un incentivo a los clientes para que
paguen ms rpido. Al acelerar los cobros, el descuento disminuye la inversin de la
compaa en las cuentas por cobrar, pero tambin disminuye las utilidades por unidad.
Adems, por el descuento por pago de contado debera reducir las deudas incobrables
porque los clientes pagarn ms rpido, y debera incrementar el volumen de ventas
porque los clientes que aprovechan el descuento pagan un precio ms bajo por el
producto.

Periodo del descuento por pago de contado

Es el nmero de das despus del inicio del periodo de crdito durante los cuales est
disponible el descuento por pago de contado. Si una compaa aumentara en 10 das su
periodo de descuento por pago de contado (por ejemplo, modificando sus trminos de
crdito de 2/10, 30 netos a 2/20, 30 netos), se esperara que ocurrieran los siguientes
cambios:

1. Aumentaran las ventas, afectando positivamente las utilidades;

2. Disminuiran los gastos por deudas incobrables, lo que afectara de manera positiva
las utilidades;
3. Disminuiran las utilidades por unidad como resultado de que ms personas
aprovecharan el descuento, lo que afectara negativamente las utilidades.

El efecto de un aumento del periodo de descuento por pago de contado producira en las
cuentas por cobrar de la empresa una disminucin porque los clientes que no
aprovechan el descuento pagarn ahora ms rpido. Las cuentas por cobrar aumentarn
por dos razones:

1. Los clientes que aprovechan el descuento lo seguirn obteniendo, pero pagarn

despus de lo acostumbrado, y
2. Los nuevos clientes atrados por la nueva poltica generarn nuevas cuentas por
cobrar.

Periodo de crdito

Los cambios en el periodo de crdito, es decir, el nmero de das despus del inicio de
la vigencia del crdito hasta el cumplimiento del pago total de la cuenta afectan la
rentabilidad de la empresa.

Ejemplo de descuento por pago de contado

MAX Company tiene ventas anuales de $10 millones y un periodo promedio de cobro
de 40 das. De acuerdo con los trminos de cobro de la empresa de 30 netos, el periodo
de cobro se divide en 32 das para que los clientes depositen sus pagos en el correo y 8
das para recibir, procesar y cobrar los pagos una vez que estos se envan por correo.
MAX est considerando un descuento por pago de contado modificando sus trminos de
crdito de 30 netos a 2/10, 30 netos. La firma espera que este cambio reduzca el tiempo
en el que los pagos se envan por correo, generando un periodo promedio de cobro de
25 das. MAX consume actualmente 1,100 unidades de materia prima anual. Cada
producto terminado requiere una unidad de este material a un costo variable de $1,500
por unidad, incurre en otros $800 de costo variable en el proceso de produccin y se
vende en $3,000 con trminos de 30 netos. Por lo tanto, los costos variables suman un
total de $2,300. MAX calcula que el 80% de sus clientes aprovechar el descuento del
2% y que la oferta del descuento aumentar las ventas del producto terminado en 50
unidades anuales, pero no modificar su porcentaje de deudas incobrables. El costo de
oportunidad de los costos invertidos en las cuentas por cobrar de MAX es del 14%.
Debe MAX ofrecer el descuento propuesto por pago de contado?
SOLUCIN

Contribucin adicional de las ventas a las utilidades

[50 unidades * ($3.000 - $2.300)] $35.000

Costo de la inversin marginal en las cuentas por cobrar

Inversin promedio actual (sin descuento):

$2.3001100 $2530.000
= $278.022
9.1 9.1

-Inversin promedio con el descuento por pago de contado propuesto:

$2.3001150 $2645.000
= $181.164
14.6 14.6

Reduccin de la inversin en las cuentas por cobrar $96.858

Ahorros en los costos por la reduccin de las inversiones

en las cuentas por cobrar (0.14 * $96.858) $13.560

Costo del descuento por pago de contado (0.02*0.80*1.150*$3.000) ($55.200)

Utilidad neta obtenida por implementar el descuento propuesto ($6.640)

Anlisis: Indica una prdida neta de $6,640 debida al descuento por pago de contado.
Por lo tanto, MAX no debera instaurar el descuento por pago de contado propuesto,
otros descuentos podran ser favorables.

3.- SUPERVISIN DE CRDITO

Consiste en una revisin continua de sus cuentas por cobrar para determinar si los
clientes estn pagando de acuerdo con los trminos de crdito establecidos. Los pagos
lentos son costosos para una compaa porque prolongan el periodo promedio de cobro,
incrementando as la inversin de la empresa en las cuentas por cobrar. Dos tcnicas
que se usan con frecuencia para la supervisin de crdito son el periodo promedio de
cobro y la antigedad de las cuentas por cobrar.
PERIODO PROMEDIO DE COBRO:

Es el nmero promedio de das que las ventas a crdito estn pendientes de pago. El
periodo promedio de cobro tiene dos componentes:

1.- El tiempo que transcurre desde la venta hasta que el cliente enva el pago por correo.

2.- El tiempo para recibir, procesar y cobrar el pago una vez que el cliente lo enva.

La frmula para calcular el periodo promedio de cobro es:

El conocimiento de este periodo de cobro permite a la compaa determinar si existe un

problema general con las cuentas por cobrar.

EJEMPLO:

Una firma que tiene trminos de crdito de 30 netos esperara que su periodo promedio
de cobro fuera igual a 30 das. Si el periodo de cobro real es significativamente mayor a
30 das, la empresa tiene una razn para revisar sus operaciones de crdito. Si el periodo
de cobro promedio aumenta con el paso del tiempo, la compaa tendr razn para
preocuparse por la administracin de sus cuentas por cobrar.

DETERMINACIN DE LA ANTIGEDAD DE LAS CUENTAS POR COBRAR:

Un calendario de vencimientos clasifica las cuentas por cobrar en grupos segn el

momento en que se generaron. El calendario resultante indica los porcentajes del saldo
total de las cuentas por cobrar que han estado pendientes durante periodos especficos.
El objetivo es permitir a la compaa detectar los problemas.

EJEMPLO:

El saldo de las cuentas por cobrar en los libros de Dodd Tool fue de $200,000 al 31 de
diciembre del 201X. La empresa otorga a sus clientes plazos de crdito de 30 das netos.
Para entender el periodo promedio de cobro relativamente prolongado de la empresa,
Dodd prepar el siguiente calendario de vencimientos.
Puesto que Dodd otorga plazos de crdito de 30 das a sus clientes, estos tienen 30 das
despus del trmino del mes de la venta para remitir el pago. Por lo tanto, el 40% del
saldo pendiente con antigedad de 0 a 30 das es corriente. Los saldos pendientes de 31
a 60 das , 61 a 90 das, 91 a 120 das y ms de 120 das estn vencidos.

En el calendario de vencimientos, el 40% de las cuentas son corrientes y el 60% restante

corresponde a cuentas vencidas. El 18% del saldo pendiente est vencido entre 1 y 30
das, el 26% de 31 a 60 das, el 13% de 61 a 90 das, y el 3% ms de 90 das; una
notable irregularidad es el alto porcentaje del saldo pendiente que est vencido de 31 a
60 das. Es evidente que ocurri un problema entre 61 y 90 das atrs; el problema se
pudo dar debido a que:

1) A la contratacin de un nuevo gerente de crdito.

2) La aceptacin de una cuenta nueva que realiz una compra importante a crdito
pero que an no la ha pagado.
3) Una poltica de cobro ineficaz.

BIBLIOGRAFA:
Principios de Administracin Financiera, Lawrence J. Gitman, Decimosegunda edicin,
Ed. Pearson.