DOCUMENTO DEFINICION PLAN FINANCIERO

NELSON FERNANDO VALENCIA CUARTAS

JULISSA GABRIEL GALLEGO QUINTERO
YEYSON FABIAN MARTINEZ JIMENEZ
LAURA ECHEVERRI MAYA
1. DEFINICION DE PLAN FINANCIERO

Los planes financieros miden el desempeo de la compaa, determinan cules sern las
consecuencias financieras si sta mantiene su actual curso o lo modifica, y recomiendan
la manera como la firma debe utilizar sus activos. Ellos, asi mismo, localizan fuentes
externas de financiacin y recomiendan la ms benfica combinacin de fuentes
financieras, para de esta manera, determinar las expectativas financieras de los
propietarios de la empresa.

"Todos los planes financieros deben estar en capacidad de comunicar, analizar y tomar
decisiones con base en la informacin recopilada a partir de muchas fuentes. Para llevar
a cabo esta tarea, necesitan analizar los estados financieros, adems de pronosticar,
planear y determinar el efecto de la magnitud, el riesgo y la temporalidad de los flujos de
efectivo." (Gallagher y Andrew Jr. Administracin financiera. 2001)

Administrador financiero

Es quien proporciona la informacin fundamental de la empresa a travs del diagnstico

financiero, para lo cual toma la contabilidad (el ayer), interpreta los datos fros existentes
en los estados financieros y elabora con detalle la informacin que requiere la empresa
para conocer su situacin actual. Con base en esta informacin proyecta a la empresa a
una situacin futura y factible a travs de la planeacin prospectiva y la planeacin
estratgica financiera.

Gerente financiero

Conseguir y administrar fondos es una de las caractersticas que deben tener estos
profesionales.

El mundo empresarial cada vez es ms competitivo y cambiante, por lo que exige que las
organizaciones cuenten con profesionales de primer nivel.

Este es el caso de los gerentes financieros, quienes requieres de caractersticas

especiales para cumplir con xito sus objetivos y los de su empresa.

Capacidad para conseguir y administrar fondos.

Evaluacin de alternativas de inversin y obtencin de fondos, considerando costos y

riesgos en el corto, mediano y largo plazo; y teniendo muy presentes los aspectos crticos
del negocio.
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Dominio de la normativa financiera local, global y de las polticas de la empresa.

Ayudar a evitar multas y mantener la buena imagen de la empresa, lo que traer

beneficios ante los organismos de control y los grupos de inters, manteniendo excelentes
relaciones con ellos, lo cual es indispensable.

Analtico y de rpida adaptacin al cambio.

Estratgicamente atento a la situacin y tendencias locales y globales del sector. En un

entorno cambiante pueden darse normas imprevistas que exigirn evaluar las
consecuencias para la organizacin en el corto mediano y largo plazo, y tomar las medidas
para anticiparse al cambio y adecuarse a las nuevas normas.

Visin Global del Negocio.

Conocimiento del sector, de sus particularidades, ya que los mrgenes de ganancia,

tiempos de retorno del capital u otros parmetros pueden ser diferentes entre sectores.
Con un claro sentido de la direccin de la empresa, pensar como Gerente General,
manteniendo una relacin de confianza con l.

Ser parte del equipo.

No ser visto como un obstculo. Se administran los fondos optimizando la rentabilidad,

pero para alcanzar los objetivos del negocio, siempre comprometido con el crecimiento de
la organizacin.

Habilidad para negociar.

Con bancos, proveedores, clientes, cliente interno, etc.

Liderazgo.

Seguro de s mismo, debe conducir a su equipo e influir sobre gerentes de otras reas, la
gerencia general y el directorio. Debe poder ejercer funciones de control sin ser visto como
un polica.

Valores.

ticamente correcto, condicin sine qua non, pues vela por la salud financiera de la
organizacin. Debe ser capaz de lidiar con temas ticos.

Ordenado.
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Administra los fondos y el desorden podra originar prdidas o malas decisiones.

2. RESPONSABILIDADES DEL GERENTE FIANANCIERO

La tarea del administrador o gerente financiero es tomar decisiones relacionadas con la

obtencin y el uso de fondos para el mayor beneficio de la empresa. A continuacin se
describen algunas actividades especficas que estn relacionadas con este contexto:

Preparacin de pronsticos y planeacin.

El administrador financiero debe interactuar con otros ejecutivos cuando stos miran hacia
el futuro y establecen los planes que darn forma a la posicin futura de la empresa.

Decisiones mayores de financiamiento e inversin.

Por lo general, una empresa exitosa muestra un rpido crecimiento de ventas, que
requieren que se realicen inversiones en planta, equipo e inventarios. El administrador
financiero debe ayudar a determinar la tasa ptima de crecimiento de ventas, as como a
tomar decisiones acerca de los activos especficos que debern adquirirse y la mejor forma
de financiar esos activos.

Coordinacin y control.

El administrador financiero debe interactuar con

Otros ejecutivos para asegurarse de que la empresa sea administrada de la manera ms
eficiente posible. Todas las decisiones de negocios tiene implicaciones financieras, y
todos los administradores financieros de otro tipo necesitan tenerlo en cuenta.

Forma de tratar con los mercados financieros.

El administrador financiero debe tratar con los mercados de dinero y capitales.

3 FUNCIONES DEL GERENTE FINANCIERO

Tiene por misin evaluar decisiones propias y decisiones tomadas en otras reas de la
organizacin para asignar, reasignar fondos a usos presentes y futuros; midiendo su
incidencia sobre la rentabilidad de la empresa y en sus flujos de fondos. Debe tener en
cuenta el riesgo, el rendimiento que se espera y el costo de los fondos.

El tema central de las finanzas resulta ser la utilizacin ms adecuada de los recursos
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financieros en trminos de los objetivos perseguidos (esto es la creacin de valor); o sea
su campo de estudio es como asignar mejor los recursos y desplazarlos en el tiempo en
un contexto incierto.

Sus funciones se traducen en cuatro campos de decisin:

DECISIONES DE INVERSIN:

Representa la decisin de utilizar ciertos recursos para la realizacin de ciertos proyectos,

cuyos beneficios se concretarn en el futuro. Como estos beneficios no pueden conocerse
con certeza, todo proyecto de inversin involucra necesariamente un riesgo, que debe
compararse con el rendimiento y el riesgo adicional que presumiblemente se acumularn
a los ya existentes.

La empresa adems debe ocuparse de nuevos proyectos, debe tambin administrar

eficientemente los negocios que ya explota; para ello debe manejar el Capital de Trabajo.
Esta tarea presupone tambin una asignacin de fondos. El nivel adecuado de liquidez y
su mantenimiento es parte de la eficiente administracin del capital de trabajo.
reas de inters:

Determinacin de la magnitud total del Activo: la empresa debe operar con el Capital que
realmente necesita, ni con exceso ni en defecto. Si trabaja con exceso tiene desventajas
como la menor flexibilidad para cambiar de sector de actividad y su mayor vulnerabilidad
ante cadas de la demanda de sus productos.

Determinacin de la estructura de inversiones: decidir en qu rubros deben ser aplicados

los fondos: crditos, bienes de cambio, bienes de uso, etc. Que depende cada empresa
de su actividad.

Determinacin de la tasa de crecimiento: implica distribuir recursos entre la actividad

actual con la necesidad de evaluar nuevos proyectos. Tambin requiere la determinacin
y bsqueda de los fondos requeridos. La aceptacin de altas tasas de crecimiento implica
que la empresa debe asumir riesgos crecientes.

Determinacin del costo: su medicin es importante para decidir la aceptacin o rechazo

de los nuevos proyectos, como as tambin para la determinacin del valor actual de la
empresa.

DECISIONES DE FINANCIAMIENTO:

Tienen por objeto determinar la mejor mezcla de fuentes de financiacin, teniendo en

cuenta la estructura de inversiones de la empresa, la situacin del mercado financiero y
las polticas de la empresa.
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La estructura de inversiones determina el RIESGO EMPRESARIO, que a su vez tiene
importancia en la disponibilidad y en el costo real de las distintas fuentes de fondos.

Las decisiones de financiamiento determinan el RIESGO FINANCIERO.

reas de inters:

Determinacin de la estructura de financiamiento depende de las caractersticas de sus

inversiones, tambin de la existencia de un sistema financiero adecuado, de la
disponibilidad de fondos en el mercado de dinero y capitales y del costo de las distintas
fuentes.

Determinacin del COSTO DEL CAPITAL: la estructura financiera afecta directamente al

costo del capital.

Estudio del sistema financiero: conocer el sistema financiero, caractersticas operativas y

sus instrumentos, tanto a corto como a largo plazo.

Evaluacin de las polticas de distribucin de utilidades.

Proyeccin y control del flujo de fondos.

DECISIONES DE DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS:

La decisin sobre dividendos incluye el porcentaje de ganancias que se paga a los

accionistas en dividendos en efectivo, los dividendos y divisiones de acciones y la
recompra de las acciones. La relacin dividendo pago determina la cantidad de ganancias
retenida en la compaa y se deben evaluar a la luz del objetivo de maximizar la riqueza
del accionista. Se debe balancear el valor, si existe, de cualquier dividendo a los
inversionistas contra el costo de oportunidad de las ganancias retenidas perdidas como
un medio de financiamiento por capital. De esta manera vemos que la decisin sobre los
dividendos debe analizarse en relacin con la decisin sobre el financiamiento

Hay que tener en cuenta muchos factores: caracterstica societaria, influencia del sistema
impositivo, etapa de su vida en que se halla la empresa, necesidad de realizar una poltica
de redistribucin a los aportantes de capital, etc.

El valor (para el beneficiario) de un peso distribuido en efectivo debe equilibrarse con el

lucro cesante para la empresa por no haberlo retenido, emplendolo como medio de
financiacin propia.

Es visible que la distribucin de ganancias de hoy afecta a las decisiones de financiacin

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de maana.

VALUACION DE ORGANIZACIONES:

El tema ha cobrado estos ltimos aos importancia por la gran cantidad de fusiones,
alianzas y adquisiciones que se realizan en el mundo empresario y las organizaciones
como cualquier otro bien o servicio es susceptible de ser transados. Estas transacciones
forman parte de una negociacin en la que cada una de las partes esgrimir las razones
por las cuales est dispuesta acceder, o adquirir, la misma, por no ms o no menos, de
tal precio.

El fijar el valor de una organizacin segn Eiranova, exige una combinacin de:

Anlisis estratgico del negocio

Teora y tcnicas financieras de clculo.

El objeto de estudio de este tema es por un lado determinar el rango de valores que sirve
de referencia para negociar el precio que se va a pagar o cobrar por la organizacin; por
otro la identificacin de las oportunidades de inversin al analizar este valor con el que
surge de la cotizacin de las acciones en el mercado.

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