PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚
RHB Research
技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 9 月 1 日

市场技术解读
市场波动可能会在近期提高…

图 1∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（FBM KLCI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 2∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（单日线图）
单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 富时大马综合指数（FBM KLCI）周一飙升至自 2008 年 2 月中以来的最高水平，归功于上周五的华尔街股市凌厉反弹刺激

了本地重量级股急升。

♦ 云顶（Genting）是富时综指上扬的单一最大推动股，共为该指数贡献了 3.10 点的涨幅。收盘时，该股飙涨 41 仙至 9.45

令吉历史新高。

♦ 另外，随着美国联邦储备局（Federal Reserve）主席贝南克（Ben Bernanke）誓言将阻止美国经济再度衰退后，区域股

市便应声而起。结果，这也成功振兴市场交投情绪。

♦ 可是，当日本银行宣布较预期更温和的措施来刺激经济和克制日元的凌厉涨势后，市场便开始在强大的套利压力下收窄涨
势。

♦ 虽然如此，富时综指仍旧上扬 11.44 点或 0.81% 至 1,422.49 点，而交投量也在周二国庆日假期前只达到 7 亿 6 千 900

万股。大盘涨跌家数比率维持下跌，有 377 只下跌股率先 334 只上升股。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 随着公牛继续往上前冲，富时综指一再在周一扩大上涨势头。

♦ 技术而言，第 3 根利多阳烛的形成和短期动力指标所发出的“双买”讯号都建议今日的购兴有望延伸。

♦ 因此，在市场还未向更强的套利压力投降之前，富时综指料将在未来数日内迈向下一道位于 1,450 点上涨目标前进。

♦ 在下跌方面，富时综指将继续在 10 日移动平均线（即靠近 1,400 点心理关口）获得扶持，接下来的重要技术水平为

1,390。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露
请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（
读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）

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 2010 年 9 月 1 日

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 在重要重量级股的买盘动力延续下，富时综指周一进一步猛涨，并刷下超过 30 个月来的新高。

♦ 虽然该指数从 1,428.44 点全日最高点（+17.39 点）回软至 1,422.49 点，而随机指标（stochastic oscillators）也回弹

至“超买区”，但我们认为，富时综指还是可望在核心蓝筹股继续获得扯购的推动下具备上涨的空间至 1,450 点阻力目标。

♦ 不过，由于重量级股的买盘如今几乎已过度伸张，因此投资者可预期近期的波动将转高。

♦ 此外，鉴于交投量近来不断趋低，而大盘涨跌家数比率也持续下跌，所以如果投资者决定对核心蓝筹股进行套利的话，那么
市场可能会步入套利跌势。

♦ 不过，只要该指数有能力企稳于 10 日移动平均线（即 1,400 点心理关口）和 1,390 点技术关口以上，那么市场还是有望

在近期上涨。

表 1 ∶每日统计 表 2∶
∶主要海外指数及原产品
8月 8月 8月 8月 8月 变动 变动
收盘
股市摘要 24 日 25 日 26 日 27 日 30 日 本地主要指数 （点） （%））
上升股 富时大马综合指数 1,422.49 11.44 0.8
206 186 353 286 334
下跌股 富时大马 100 指数 9,279.63 72.70 0.8
585 585 333 405 377
平盘 富时大马创业板 3,694.55 -25.59 -0.7
241 268 294 285 281
无交易 各大海外指数
335 328 385 389 372
道琼斯工商指数 10,014.72 4.99 0.0
市场资本 纳斯达克指数 2,114.03 -5.94 -0.3
总成交量 标准与普尔 500 1,049.33 0.41 0.0
（百万股） 894 873 685 762 769
伦敦金融时报指数 5,225.22 23.66 0.5
总成交值 恒生指数 20,536.49 -200.73 -1.0
（百万令吉） 1,651 1,732 1,292 1,532 1,760 雅加达综合指数 3,081.88 -17.69 -0.6
东京日经 225 指数 8,824.06 -325.20 -3.6
外汇 首尔综合指数 1,742.75 -17.38 -1.0
令吉兑美元 3.1435 3.1393 3.1410 3.1420 3.1380 上海综合指数 2,638.80 -13.86 -0.5
曼谷综合指数 913.19 3.54 0.4
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 新加坡海峡时报指数 2,950.33 -6.73 -0.2
台湾加权指数 7,616.28 -124.92 -1.6
印度 Sensex 指数 17,971.12 -60.99 -0.3
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 71.92 -2.78 -3.7
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,570.00 28.00 1.1
美国利率 目前 最新
10 年 8 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
10 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 9 月 21 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 9 月 1 日

图 3∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 4∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（单日线图
）（单日线图）
单日线图）

技术解读∶
技术解读∶

♦ 受到美国股市于上周五的强劲涨势所激励，吉隆坡综合期货指数（FKLI）继续于周一往上冲高，并写下自 2008 年 2 月以来

的最高水平。

♦ 尽管套利压力不断涌现，但 FKLI 持续走稳，而且还以将近 1,425 点全日最高点报收。

♦ FKLI 的 8 月份期约再起 10.00 点或 0.71% 至 1,424.00 点，至于 9 月份期约更猛涨 14.00 点或 0.99% 至 1,426.50
点。

♦ 技术而言，从它形成另一根利多阳烛，而短期指标呈多头讯号看来，图表显示市场有望在来日走高。

♦ 随着近日的买盘动力不断涌现，FKLI 极有机会在近日上扬至 1,450 点。

♦ 另一方面，1,400 点心理关口也料将成为强大心理关卡，即接近 10 日移动平均线（即 1,399 点）。至于强大扶持水平则是

1,390 点关卡。

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 到目前为止，所有技术指标显示市场将会进一步急升至 1,450 点。

♦ 我们认为，激进的交易员可放眼市场将上挑 1,450 点上涨目标。可是，假如市场动力明显地放缓，那么他们应准备套利。若

它失去 1,400 点和 1,1390 点关卡，那么这将会触发一个“卖出”讯号。

♦ 今日，期指料将在 1,419 点至 1,434 点之间波动。

表 3∶∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI））收盘
月份)
月份
FKLI (月份 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 8 月 1415.50 1425.00 1415.50 1424.00 10.00 1424.50 4824 7557
10 年 9 月 1415.00 1428.00 1415.00 1426.50 14.00 1426.50 6242 15354
10 年 12 月 1415.00 1427.00 1415.00 1425.50 15.50 1425.50 275 423
11 年 3 月 1420.00 1425.00 1420.00 1424.00 14.50 1424.00 50 177

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 9 月 1 日

图 5∶
∶美国道琼斯工商指数（
美国道琼斯工商指数（DJIA）
）(日线图
日线图)
日线图 图 6∶
∶美国纳斯达克指数（
美国纳斯达克指数（ Nasdaq）
）(日线图
日线图)
日线图

美国股市的交投指引∶
美国股市的交投指引∶

♦ 在联邦公开市场操作委员会（FOMC）会议纪录出炉后，华尔街股市便在激烈的交投下收窄涨势，并在收盘时起落参半。

♦ 早前，市场交投士气受到美国消费人信心和全国房屋价格的反弹所激励。Conference Board 的消费人信心指数从 7 月的

51 点，上升至 8 月的 53.5 点，至于 S&P/Case-Shiller 屋价指数则较 2009 年 6 月按年升 4.2%。

♦ 虽然如此，随着 FOMC 会议纪录建议美国经济展望必须显著恶化，以争取美联储推出新振兴措施后，市场便开始转为谨慎。

此外，在研究公司 Gartner 下修 2010 年下半年的个人电脑销量后，科技股更陷入了新抛风内。

♦ 由于担忧美国经济前景，美国轻质原油期货的 10 月份期约狂泻了 2.78 美元或 3.7% 至每桶 71.92 美元。

技术解读∶
技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 在周一暴跌 140 点后，美国道琼斯工商指数（US DJIA）于周二苦苦守住 10,000 点心理关口，并在闭市时微起 4.99 点或

0.05% 至 10,014.72 点。

♦ 在图表上，它形成一根潜在的“类似十字星线”（doji star-like），显示市场可能会反弹。

♦ 加上它成功守住 10,000 点关卡，而短期动力解读也稍微改善，它看来已准备就绪在近日展开一波反弹至 10,150 点障碍

线。

♦ 不过，假如它无法发动一波反弹，那么一旦进一步丢失 10,000 点大关，这将会触发新抛风至 9,700 点水平和 7 月的

9,614.32 点低点。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 尽管纳斯达克指数（Nasdaq Composite Index）一再小跌 5.94 点或 0.28% 至 2,114.03 点，但该指数昨日还是成功划

出一根“倒锤头线”（inverted hammer）。

♦ 加上它成功守住 2,100 点关卡，这表示一轮技术反弹即将成形。至于其反弹目标为位于 2,159.44 点的近日技术缺口和

2,190 点强力障碍线。

♦ 在下跌空间方面，若它跌破 2,100 点主要扶持水平，这将会触发新抛压至 7 月的 2,061.14 点低点。

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 2010 年 9 月 1 日

每日技术焦点∶
每日技术焦点∶
图 7∶
∶合顺（
合顺（ UMW）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 8∶
∶合顺（
合顺（单日线图）
单日线图）

合顺 UMW Holdings (4588)

一旦突围 6.64 令吉关卡，

令吉关卡，该股将出现一轮新图表突破走势…
该股将出现一轮新图表突破走势

♦ 2008 年 12 月，合顺从低于 4.80 令吉水平以下回弹，并延伸其凌厉上升趋势，直到 2009 年 9 月为止。

♦ 尽管它在 9 月成功闯破 6.26 令吉重要关口，但它却中止其上升趋势，并开始横摆。

♦ 2010 年 1 月，该股陷入强大的抛压内，并一度在 2 月下挫至 5.90 令吉低点。虽然它较后成功迅速复苏至 6.26 令吉水平

以上，但它却在 2010 年 4 月触顶于 6.69 令吉高峰。

♦ 当该股没法守住 6.64 令吉水平时，其升势也开始转弱，并在 5 月下探至 6.26 令吉扶持水平。

♦ 不过，从 8 月初起，该股重拾上扬动力，并沿着 10 日和 40 日移动平均线趋升。周一，它更一度达到 6.62 令吉高点，然后

才以 6.60 令吉挂收。

♦ 从它在过去 7 个交易日来取得第 5 根阳烛看来，加上短期动力也向上转升，我们认为，该股已准备就绪在近日再度测试

6.64 令吉重要阻力线。

♦ 虽然这道水平料将会形成强大卖压，但是一旦它成功取下该道关卡，该股将会形成一个新的图表突破走势。

♦ 届时，它将可望在跟进买盘下放眼进一步上挑 7.01 令吉至 7.29 令吉之间的区域。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（
日移动平均线（10-day SMA）: RM6.466

♦ 40 日移动平均线（
日移动平均线（40-day SMA）: RM6.343

♦ 支撑水平: IS = RM6.26 S1 = RM5.95 S2 = RM5.54

♦ 阻力水平: IR = RM6.64 R1 = RM7.01 R2 = RM7.29

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

Technical recommendations are generally short-term in nature and may differ from RHBRI’s equity fundamental view and recommendation on the same company.

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